11345

ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ НА РЫНКЕ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА

Лекция

Финансы и кредитные отношения

26 Тема 5 ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ НА РЫНКЕ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА План 1. Критерии выбора кредитных услуг: 1.1. Классификация кредитных операций в соответствии с типом заемщика. 1.2. Классификация кредитных операций по срокам. 1.3. Классификация кредитных оп

Русский

2013-04-07

211 KB

5 чел.

26

Тема 5

ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ НА РЫНКЕ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА

План

1. Критерии выбора кредитных услуг:

1.1. Классификация кредитных операций в соответствии с типом заемщика.

1.2. Классификация кредитных операций по срокам.

1.3. Классификация кредитных операций по характеру обеспечения.

1.4. Классификация ссуд по методу предоставления.

1.5. Классификация ссуд по порядку погашения.

1.6. Классификация ссуд по характеру процентной ставки.

1.7. Классификация ссуд по способу уплаты процента.

1.8. Классификация ссуд по валюте кредита.

1.9. Классификация ссуд по числу кредиторов.

2. Финансовые услуги, носящие кредитный характер:

  •  банковские акцепты;
  •  авальный кредит;
  •  лизинг;
  •  факторинг;
  •  форфейтинг;
  •  франчайзинг.

Рекомендованная литература

  1.  Бухвальд Бруно. Техника банковского дела: Справочная книга и руководство по изучению практики банковских и биржевых операций. – М.: АО «ДИС», 1994.
  2.  Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М.: Фонд ПРАВОВАЯ КУЛЬТУРА, 1997.
  3.  Долан Дж.Э. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. В. Лукашевича и др. / Под общ. ред. В. Лукашевича. – Л., 1991.
  4.  Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
  5.  Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. – М.: Финансы и статистика, 1997.
  6.  Мартенс А.К. Инвестиции. Курс лекций по современной финансовой теории. К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997.
  7.  Спицын И.О., Спицын Л.О. Маркетинг в банке. – К.: ЦММС «Пискайн», 1993.
  8.  Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.: Все для Вас, 1993.
  9.  Campbell T.S. Money and capital markets. Glenview (III) ets.: Scott, Foresman, 1998.
  10.  Johnson H.I. Financial Institutions and Markets. A Global Perspective. – N.Y.ets.: McGraw-Hill, 1993.

1. Критерии выбора кредитных услуг

Предоставление ссуд – это, пожалуй, наиболее важная функция банка и основной источник его дохода. Существует множество различных классификаций банковских ссуд, построенных на основе определенных критериев. Наиболее распространенные из них показаны на рисунке 1.1.

Рис. 1.1. Критерии, применяемые при классификации

кредитных операций банка

1.1. Классификация кредитных операций в соответствии с типом заемщика

Коммерческие банки, предоставляя огромное разнообразие кредитных услуг, вместе с тем не ограничиваются ими. В принципе, ряд кредитных услуг банков бесконечен. Поэтому постоянно появляются все новые их разновидности, что является следствием целенаправленной работы по разработке новых услуг с целью максимального удовлетворения потребностей клиентуры и повышения конкурентоспособности банка.

Классификация кредитных операций банков в соответствии с типом заемщика представлена на рисунке 1.2.

Из этих типов банковских ссуд, представленных на схеме, наибольший удельный вес приходится на ссуды торгово-промышленным предприятиям. Среди них выделяют краткосрочные ссуды, предназначенные для авансирования в оборотные средства, и долгосрочные ссуды, служащие одним из важных источников капитальных вложений.

Рис. 1.2. Классификация банковских ссуд по типам заемщиков

Выдача торгово-промышленных ссуд обычно предваряется тщательным изучением финансового состояния компании по данным ее баланса и финансовых отчетов. Более того, банки стараются не упускать из поля зрения положение дел у заемщика и после предоставления ссуды. Это делается с целью: во-первых, выяснения вероятности возврата ссуды в установленный срок и, во-вторых, оценки целесообразности ее пролонгации.

Еще более широко распространенным типом ссуд являются ипотечные ссуды (под залог недвижимости). Они предоставляются для строительства, реконструкции или приобретения жилых / производственных зданий / помещений.

Основными преимуществами ипотечных ссуд являются:

— сравнительно низкий риск при выдаче ссуды (поскольку она надежно обеспечена недвижимостью);

— данные кредиты носят долгосрочный характер, а это освобождает банк от частых переговоров, как при выдаче краткосрочных ссуд;

— предоставление ипотечных ссуд обеспечивает банку стабильную клиентуру;

— закладные активно обращаются на вторичном рынке, что позволяет банку диверсифицировать свой риск, продав ипотеку после выдачи ссуды.

Вместе с тем предоставление ипотечных кредитов имеет рад отрицательных моментов для банка:

— это, прежде всего необходимость держать в штате узких специалистов по оценке недвижимости, что существенно повышает издержки банка. Правда, эта проблема может решаться путем обращения в специализированные организации (но и это связано с определенными расходами);

— долгосрочный характер ипотечных ссуд способствует отвлечению средств банка на длительное время. Выход из такого положения банки обычно находят, выступая на вторичном рынке закладных;

— длительный срок, на который обычно предоставляется ипотечный кредит, ставит под серьезную угрозу предстоящую прибыль банка, поскольку очень тяжело на десятилетия вперед спрогнозировать динамику рыночных процентных ставок. Это несет в себе определенный риск, связанный с возможностью предстоящего повышения процентных ставок по депозитам. Такого рода проблема решается применением плавающих процентных ставок.

Сумма ссуды обычно в несколько меньше оценочной стоимости закладываемого имущества. В США, например, запрещено выдавать ссуды, превышающие 80%  оценочной стоимости имущества. Наиболее распространенными объектами залога являются жилые дома (75% общей суммы закладных в США), фермы, земля, другие виды недвижимости.

Характерной особенностью ипотечных ссуд является длительный срок погашения – в США до 30 и даже более лет.

Существует несколько видов ипотечных ссуд, различающихся в основном методами погашения задолженности. Большинство видов этих ссуд являются вариантами стандартной или типовой ипотечной ссуды. При этом заемщик получает некоторую сумму под залог недвижимости, далее он погашает долг вместе с процентами равными, обычно ежемесячными, взносами.

Модификации стандартной схемы ипотеки нацелены на повышение ее гибкости в учете потребностей, как должника, так и кредитора. Так, некоторые из них имеют целью снизить расходы должника на начальных этапах погашения долга, перенося основную их тяжесть на более поздние этапы.

Кратко охарактеризуем некоторые модификации стандартной схемы ипотек.

Ссуды с ростом платежей. Данный вид ссуды предусматривает постоянный рост расходов по обслуживанию долга впервые 5-10 лет. В оставшееся время погашение производится постоянными взносами.

Ссуды с периодическим увеличением взносов. Каждые 3-5 лет увеличивается сумма взносов.

Ссуда с льготным периодом, в течение которого выплачиваются только проценты по долгу. Такая схема в наибольшей мере сдвигает во времени финансовую загрузку должника.

В последнее время в практику вошли и более сложные схемы погашения долга по ипотеке, преследующие, в конечном счете, те же цели – быть более гибкими и удобными для клиентов. Рассмотрим одну из них.

Ссуда с залоговым счетом. Данная ипотека объединяет черты стандартной ипотеки (для кредитора) и ссуды с ростом платежей (для должника). Суть ее в следующем. Клиент в начале операции вносит на залоговый счет некоторую сумму денег. Кроме того, он периодически выплачивает кредитору погасительные взносы. Обычно последние производятся по схеме ссуд с ростом платежей, соответственно на начальных этапах они меньше, чем необходимые взносы по стандартной схеме. Недостающие средства списываются с залогового счета.

Некоторую страховку от риска изменения процентной ставки на рынке кредитов обеспечивают условия ссуд, относящиеся к уровню процентной ставки.

Ссуды с периодическим изменением процентной ставки. Схема этой ссуды предполагает, что стороны каждые 3-5 лет пересматривают уровень процентной ставки. Таким образом, происходит периодическое среднесрочное кредитование при долгосрочном погашении задолженности.

Схема ипотеки с переменной процентной ставкой. Уровень ставки здесь «привязывается» к какому-либо распространенному финансовому показателю или индексу. Пересмотр ставки обычно осуществляется по полугодиям. Чтобы изменения ставок не были очень резкими, предусматривается  верхняя и нижняя границы разовых корректив (например, не более 2%).

Ипотека с обратным аннуитетом. Цель такого залога – получение систематического дохода владельцем жилища. Операция напоминает продажу имущества в рассрочку.

Чаще всего ссуды частным лицам предоставляются в форме потребительского кредита и персональных ссуд.

Потребительские ссуды могут быть как обеспеченными, так и необеспеченными. В последнем случае сумма кредита обычно не превышает 3 тысяч долларов, а срок — двух лет.

При невозможности заемщика погасить обеспеченную ссуду, выданную на приобретение автомобиля, передвижного дома, домашнего имущества и т. п., ее обеспечение переходит в собственность банка. На рынке потребительских ссуд существует острая конкуренция. Причем, наряду с банками тут активно выступают торговцы и производители, стремящиеся увеличить объемы продаж посредством реализации товаров в рассрочку.

Персональные ссуды банки предоставляют либо в форме необеспеченного (как правило) кредита на основе анализа кредитоспособности ссудополучателя, либо возобновляемого кредита. Возобновляемый кредит позволяет клиенту пользоваться им в рамках заранее определенного размера, что, безусловно, очень выгодно и удобно для него с точки зрения быстроты получения необходимой ссуды. Основным преимуществом этого типа кредита для банка являются низкие операционные издержки, связанные с его предоставлением.

К одной из форм возобновляемого кредита можно отнести кредитные карточки, позволяющие приобретать товары и услуги в кредит в пределах заранее оговоренного лимита. Банк осуществляет платежи в погашение обязательств клиента за счет своих средств (собственно, кредит). При этом, если клиент произведет расчет с банком до истечения 25 дней с момента оплаты банком счетов владельца карточки, он будет освобожден от уплаты процента.

Потребность в сельскохозяйственных ссудах возникает, с одной стороны, в связи с сезонностью аграрного производства и, с другой – в связи с необходимостью осуществления капитальных затрат на приобретение сельскохозяйственной техники и бонификацию земли.

Ссуды, выдаваемые на покрытие сезонных расходов, по своей природе имеют много общего с краткосрочными кредитами торгово-промышленным предприятиям. Как правило, такие ссуды имеют сравнительно небольшой размер, и обеспечением для них является урожай, скот и сельскохозяйственная техника.

Ссуды на приобретение средств производства носят преимущественно средне - или даже долгосрочный характер.

Предоставление сельскохозяйственных ссуд сопряжено с определенной долей риска для банка. Это связано, с одной стороны, с большой зависимостью аграрного производства от природных условий, а с другой — с крайней неустойчивостью цен на сельскохозяйственную продукцию.

Поэтому банки часто прибегают к страхованию выдаваемых ссуд, а также к мерам по убеждению фермеров в необходимости диверсификации производства. Последнее связано, прежде всего, с тем, что падение цен на определенные культуры снижает стоимость залога, а занятие производством разнообразных видов продукции уменьшает риск потерь при колебаниях цен. Более того, диверсификация минимизирует опасность убытков в случае неурожая отдельных культур.

Ссуды под ценные бумаги выдаются для приобретения разного рода ценных бумаг. Основными пользователями такими кредитами являются дилеры и брокеры. Кроме того, в банк за ссудами для покупки ценных бумаг нередко обращаются и частные лица.

Ссуды под ценные бумаги брокерам и дилерам часто предоставляются на условиях «on call» – до востребования. В настоящее время отменено регулирование маржи по ссудам на приобретение ценных бумаг (то есть минимальной суммы, которую инвестор должен внести при покупке ценных бумаг за счет своих средств, не обращаясь к банковскому кредиту).

Ссуды коммерческим банкам выступают как инструмент перераспределения кредитных ресурсов между банками. Коммерческие банки обязаны держать на счетах Национального банка определенную сумму, так называемый минимальный резерв. По этим счетам коммерческих банков в центральном банке процент не платится.

Однако время от времени у коммерческого банка на таком счете может возникать излишек средств, (избыточная ликвидность), что снижает прибыльность его деятельности. Поэтому этот банк будет заинтересован в выгодном размещении средств, превышающих уровень обязательных минимальных резервов. В то же время другие банки могут испытывать потребность в дополнительных средствах для поддержания минимального резерва на счете в центральном банке. Урегулирование этой проблемы решается посредством операций, проводимых на межбанковском денежном рынке.

Кроме того, ссуды, предоставляемые банками друг другу в результате операций на межбанковском рынке, могут использоваться для процентного арбитража (сделки, при которой сумма, полученная банком в ссуду, предоставляется в качестве кредита в другом месте с целью получения прибыли от разницы в процентах) и других целей (например, украшения баланса на конец периода и т. п.).

Ссуды небанковским финансовым учреждениям. К таким учреждениям относятся финансовые компании, инвестиционные банки, банки персонального кредита, ссудо-сберегательные ассоциации, компании по операциям с закладными, кредитные союзы и прочие.

Ссуды коммерческих банков являются для них одним из важных источников денежных фондов, которые они затем направляют на различного рода кредиты, извлекая при этом из разницы в процентах соответствующую прибыль.

Ссуды органам власти предоставляются в связи с временной потребностью их в денежных средствах в период между налоговыми поступлениями. Такие ссуды наряду с займами посредством распространения ценных бумаг являются существенным источником средств органов власти. Они, как правило, носят краткосрочный характер.

Потребность в ссудах иностранным правительственным органам возникает из необходимости в покрытии дефицита государственного бюджета, урегулировании платежного баланса, проведении крупномасштабных инвестиционных программ и т. п. Предоставление основной массы таких кредитов сосредоточено в ведущих банках страны.

Ссуды иностранным банкам также предоставляются для осуществления больших инвестиционных программ. Кроме того, такие кредиты пользуются хорошим спросом на евро-валютном рынке ссудных капиталов.

1.2. Классификация кредитных операций по срокам

В зависимости от условий возврата банковские кредиты обычно подразделяются на срочные и бессрочные. К срочным ссудам относятся кредиты, предоставляемые банком на срок, зафиксированный по соглашению между ним и клиентом. Срочные ссуды обычно бывают трех видов:

— краткосрочные (до 1 года);

— среднесрочные (1 — 5 лет);

— долгосрочные (свыше 5 лет).

К бессрочным ссудам относятся кредиты, выдаваемые банком на неопределенный срок. Часто эти кредиты называются ссудами до востребования. Заемщик обязан погасить такую ссуду по первому требованию банка. Если же банк не требует погашения, то кредит погашается по усмотрению ссудозаемщика.

Классификация ссуд в соответствии с указанным критерием варьируется в различных странах.

Так, в США к краткосрочным ссудам относятся кредиты, выдаваемые на срок до 1 года; к среднесрочным — от 1 года до 10 лет; к долгосрочным — на срок 10 лет и более.

В отечественной практике такое деление выглядит следующим образом:

— краткосрочные — до 1 года;

— среднесрочные — от 1 года до 3 лет;

— долгосрочные — свыше 3 лет.

В Великобритании среднесрочными считаются ссуды, предоставляемые на срок от 3 до 10 лет. Соответственно к краткосрочным относятся кредиты со сроком погашения до 3 лет, а к долгосрочным — свыше 10 лет.

Ссуды денежного рынка — это обычно краткосрочные кредиты. При этом срок ссуды может варьироваться в следующих пределах: от ссуд, предоставляемых на 1 сутки, до кредитов сроком до 1 года или даже более.

Рынок евровалют представляет собой рынок краткосрочных ссуд, предоставляемых в различных иностранных валютах. Сроки евровалютных ссуд могут быть, к примеру, следующими:

1) краткосрочные (до востребования или с уведомлением на второй день);

2) с уведомлением на 7-ой день;

3) 1 месяц;

4) 3 месяца;

5) 6 месяцев;

6) 1 год;

7) более длительный срок (например, Financial Times публикует процентные ставки по евро-долларовым займам со сроком погашения 2, 3, 4 и 5 лет).

1.3. Классификация кредитных операций по характеру обеспечения

Банки выдают ссуды как под обеспечение (иногда — «гарантированные ссуды»), так и без обеспечения («негарантированные ссуды»).

Необходимость в обеспечении ссуды обусловлена определенной степенью риска, присущей кредитным операциям банка вообще.

Обеспечение обязательств по возврату ссуды может достигаться за счет:

а) залога имущества заемщика;

б) гарантии и поручительства;

в) переуступки в пользу банка контрактов, требований и счетов заемщика к третьему лицу;

г) договора страхования ответственности заемщика за непогашенные ссуды;

д) обеспечения путевыми и товарными документами, а также ценными бумагами;

е) обеспечения векселями;

ж) обеспечения полисами страхования жизни.

Ссуды под залог имущества — наиболее распространенная форма ломбардного кредита, под которым понимают кредит под залог легко реализуемого имущества или ценных бумаг.

Залог дает особое право банку (залогодержателю) удерживать имущество, принадлежащее заемщику (залогодателю), до тех пор, пока не будет исполнено обеспеченное залогом обязательство (погашена ссуда).

Как правило, стоимость закладываемого имущества превышает сумму получаемого под него кредита. В случае же нехватки суммы, полученной от продажи заложенного имущества для покрытия требования банка, он обладает правом получить окончательное удовлетворение из прочего имущества залогодателя, при этом не пользуясь преимуществом перед другими кредиторами.

В качестве объекта залога имущества могут выступать:

— запасы товарно-материальных ценностей;

— движимое имущество;

— недвижимое имущество;

— драгоценные металлы и камни;

— урожай;

— прочие.

Запасы товарно-материальных ценностей как объект обеспечения ссуды могут выступать в форме запасов товаров, сырья, топлива, материалов, полуфабрикатов и т. п. В качестве залога, как правило, используются только товары, имеющие сравнительно устойчивую цену, и которыми ведется торговля на бирже.

Оценочная стоимость закладываемых товаров в зависимости от их вида колеблется в границах 50-70% их реальной стоимости.

При обеспечении движимым имуществом в качестве предмета залога могут выступать: оборудование, машины, механизмы, транспортные средства, передаточные устройства, инвентарь, скот, товары длительного пользования и др.

Залог недвижимого имущества применяется, как правило, при выдаче крупных долгосрочных ссуд. Обычно залог недвижимого имущества осуществляется посредством передачи заемщиком банку ипотеки (закладной).

В качестве залога при выдаче ссуд банки могут принимать драгоценные металлы и камни в форме слитков драгоценных металлов, монет, ювелирных украшений и других изделий. При этом, как правило, оценочная стоимость залога колеблется около 95% соответствующей цены драгоценного металла/камня.

Обеспечением ссуды (обычно сельскохозяйственной) может служить урожай. Выдача кредитов предприятиям добывающих отраслей промышленности может сопровождаться оформлением залогового обязательства на полезные ископаемые.

Во всех случаях со стороны банка необходима экспертная оценка закладываемого имущества.

В отечественной практике существенной разницы между гарантией и поручительством не существует. Под гарантией понимается форма обеспечения обязательств юридических лиц по погашению кредита перед банком. Термин же «поручительство» относится, согласно принятой классификации, к обеспечению обязательств физических лиц.

Гарантия (или поручительство), таким образом, — это договор, заключаемый между банком и гарантом, путем выдачи последним гарантийного письма и принятия этого письма к исполнению банком.

При непогашении заемщиком задолженности по ссуде в срок она в бесспорном порядке обращается на гаранта.

В мировой практике существует более значительное различие между гарантией и поручительством. Если поручительство является актом, дополняющим основную сделку, то гарантия — самостоятельное обязательство гаранта, которое в юридическом плане независимо от других договорных обязательств. Иными словами, ответственность поручителя ограничивается лишь обязательствами, признаваемыми самим должником, в то время как гарантия обязывает гаранта отвечать по обязательствам ссудозаемщика при наступлении гарантийного случая вне зависимости от каких-либо причин.

Гарантийным случаем в банковской практике чаще всего является   невыплата   заемщиком   в установленный срок процентов или части ссуды.

Различие между гарантией и поручительством хорошо прослеживается на следующем примере. При погашении ссуды с плавающей процентной ставкой непризнание заемщиком необходимости уплаты завышенного (по инициативе банка) процента не влечет за собой обязанности поручителя оплатить требования банка до разрешения спорного вопроса (вплоть до вынесения судебного решения). При наличии же гарантийного обязательства требования банка удовлетворяются гарантом в бесспорном порядке.

Долги, одного лица подлежащие уплате, и долги, срок оплаты которых еще не наступил, могут быть переуступлены в пользу другого лица. Следовательно, обязательства третьего лица ссудозаемщику могут быть переданы последним банку в качестве обеспечения ссуды. Переуступка должна быть безусловной и оформляться в письменной форме. О факте переуступки третья сторона (то есть должник ссудозаемщика) должна, как правило, уведомляться получателем кредита опять-таки в письменной форме.

В качестве обеспечения ссуд, выдаваемых строительным фирмам, занимающимся поставкой материалов и оказанием услуг в соответствии с контрактом, может выступать сам контракт, который ссудополучатель переуступает кредитующему банку. Контракт принимается в обеспечение ссуды, поскольку третья сторона осуществляет платежи по мере выполнения контракта (после его переуступки) непосредственно банку. Принимая такую форму обеспечения кредита, банк должен учитывать возможный риск, связанный с неуплатой заказчиком сумм, причитающихся по контракту, вследствие различных причин. Например, недобросовестное выполнение обязательств по контракту ссудозаемщиком.

Переуступку требований и счетов заемщика к третьему лицу часто называют переуступкой дебиторской задолженности, суть которой сводится к передаче банку получателем кредита счетов дебиторов в качестве обеспечения ссуды. При этом если должник ссудополучателя не уведомлялся о факте заклада его счетов в банк в качестве обеспечения ссуды, то средства, поступающие в оплату дебиторской задолженности его кредитору, направляются последним банку. Если же такое уведомление было, то дебитор перечисляет средства в оплату своей задолженности непосредственно банку.

Такие договора могут выступать в качестве обеспечения обязательств при выдаче ссуды. При этом возможны два варианта действий.

1) Банк требует от заемщика предоставления страхового свидетельства и других документов, подтверждающих факт страхования ссудополучателем ответственности за непогашение ссуды в страховой компании.

2) Банк после выдачи кредита самостоятельно страхует эту ссуду в страховой компании, а все расходы относит на заемщика.

При обращении к такой форме обеспечения кредита банк должен удостовериться в способности страховой компании выполнить свои обязательства при наступлении страхового случая.

В качестве обеспечения ссуды могут выступать путевые и товарные документы, удостоверяющие отгрузку товара. К ним относятся коносаменты (при отгрузке товаров водным транспортом) и накладные. Коносамент представляет собой документ на отгружаемые товары, где приводится их описание и условия перевозки. Он подписывается владельцем судна и отправляется получателю груза. Коносамент дает право на получение груза и может выписываться на конкретное лицо или на предъявителя.

Обеспечение ссуды оформляется передаточной надписью (индоссаментом) на документах их владельцем в пользу банка.

В качестве обеспечения кредита банк может принимать от заемщика как именные акции и облигации, так и на предъявителя. Передача именных акций и облигаций банку сопровождается оформлением соответствующих юридических документов, удостоверяющих передачу права собственности на них.

Облигации на предъявителя являются обращающимися инструментами, способными свободно переходить из рук в руки. Такие облигации выпускаются компаниями или другими институтами с целью привлечения денег. Процент по ним выплачивается в заранее оговоренные периоды. Поскольку облигации на предъявителя не имеют своего зарегистрированного владельца, требование на выплату процентов по ним осуществляется на основании соответствующих отрезных купонов, прилагаемых к облигации. Один такой купон дает право на одноразовое получение сумм, причитающихся к выплате в виде процентов по облигации, после чего он отрезается.

Когда банк выдает кредит под обеспечение облигаций на предъявителя, он получает их в свое владение, заполняя при этом соответствующий документ — залоговое свидетельство (memorandum of deposit). Составление этого документа является необходимым условием, подтверждающим, что облигации перешли банку в качестве залога, а не просто переданы на хранение. Таким образом, банк получает право продать их при необходимости и тем самым компенсировать себе убытки от не возврата кредита.

Ссуды под обеспечение векселями бывают двух видов: учет векселей и ссуды под их залог.

Учет векселей — один из способов предоставления кредитов банками. Такая форма ссуды носит название учетного или дисконтного кредита и имеет краткосрочный характер. Суть учета векселя сводится к покупке его банкам, сопровождаемой передаточной надписью (индоссаментом) его владельца. Приобретение векселя банком означает переход к нему функций кредитора и соответствующих прав по истребованию причитающихся по векселю сумм с должника. Однако банки принимают к учету не всякие векселя, а лишь такие, в оплате которых у них не возникает сомнений. Учету векселя обычно предшествует оценка финансового состояния фирмы, выдавшей его. Особым доверием пользуются казначейские векселя и векселя, акцептованные банками.

Доход банка от операций по учету векселей представляет собой разницу между суммой, указанной в векселе, и его покупной ценой. Эта разница — не что иное, как ссудный (учетный) процент, который в значительной степени определяется дисконтной ставкой центрального банка. В случае необходимости для улучшения своей ликвидности банк может не дожидаться срока оплаты векселя, а переучесть его в центральном банке. Правда, при этом он потеряет часть своей прибыли.

Еще одним видом ссуды под обеспечение векселями является кредит под их залог, размер которого колеблется в пределах 60-80% его стоимости. Несвоевременное погашение кредита или уплата процентов по нему влечет за собой переход права собственности на вексель к банку. В случае же погашения кредита заложенный вексель возвращается владельцу.

К обеспечению финансовыми требованиями относятся требования на выплату заработной платы, сберегательные вклады, требования по страховым договорам и т. п.

Банки довольно охотно принимают в обеспечение ссуд полисы страхования жизни. Это связано с достаточно высокой степенью их ликвидности и точно определенной стоимостью.

Выдавая ссуду под такое обеспечение, банку следует учитывать ряд моментов. Во-первых, необходимо оценить финансовое положение самой страховой компании. Во-вторых, следует выяснить, кто является получателем страховой суммы, также надлежащим образом оформить переуступку. Такое оформление предполагает тот факт, что банк становится бенефициаром (получателем) страховой суммы. Если бенефициаром уже являлось третье лицо, то оно также привлекается к оформлению сделки. Документ о переуступке полиса составляется в двух экземплярах, один из которых получает банк, а второй направляется в страховую компанию. После того, как страховая компания уведомит банк о получении ею документа о переуступке, банк может спокойно выдавать ссуду.

Кредиты, без обеспечения («негарантированные ссуды»),называемые также доверительными или бланковыми, предоставляются только под соло-вексель (обязательство заемщика возвратить ссуду). Эти кредиты обычно сопряжены с большим риском для банка, поэтому требуют более тщательной проверки кредитоспособности клиента. Необеспеченные ссуды выдаются, как правило, под более высокий процент.

Кроме того, такие ссуды, носящие средне- и долгосрочный характер, могут предусматривать возможность банка накладывать определенные ограничения на деятельность ссудополучателя.

Банк выдает бланковые кредиты преимущественно своим постоянным клиентам, пользующимся надежной репутацией, доверием банка и имеющим хорошую кредитоспособность. Однако банк с целью достижения своих стратегических целей и расширения обслуживаемого рынка может пойти на увеличение объемов выдаваемых доверительных кредитов без видимой тщательной проверки заемщиков. Но за этим всем должна стоять большая работа по всестороннему изучению маркетинговой информации о потенциальных ссудополучателях. Следует иметь в виду, что такая видимость простоты получения кредитов привлечет значительное число клиентов, однако, надо соблюдать осторожность, чтобы не упустить контроль за возвратом кредитов. Кроме того, необходимо позаботиться о том, чтобы у вкладчиков не сложилось мнение о нерациональном использовании банком средств, и, как следствие, не возникло сомнения  в его надежности.

В мировой практике банковского дела различают два метода предоставления ссуд.

В соответствии с первым методом решение о выдаче кредита выносится банком на основании заявления клиента. Такое заявление подается для получения каждой отдельной ссуды.

Суть второго метода заключается в предоставлении банком ссуд в рамках предварительно определенного лимита кредитования, то есть в открытии так называемой кредитной линии. Клиент может пользоваться кредитом по мере необходимости посредством выписки на банк чеков (или при помощи других инструментов), не согласовывая с банком каждый раз условия предоставления ссуды. Кроме того, проценты за такие ссуды уплачиваются из расчета реально использованных сумм кредита, а не за всю сумму, как при первом методе, вне зависимости, использована она или нет.

В этом и состоит очевидное преимущество для клиентуры второго метода предоставления ссуд. Банку он также выгоден, поскольку при этом отпадает потребность в больших затратах времени в связи с переговорами на предоставление каждой ссуды, сокращается объем документации, оформляющий выдачу кредита. Вместе с тем этот метод не исключает необходимости тщательного изучения кредитоспособности и финансового состояния ссудозаемщика для установления лимита кредитования.

С открытием кредитной линии тесно связан ряд специфических кредитных операций.

Среди специфических кредитных операций банков следует выделить резервный (гарантийный) кредит (stand-by credit). Необходимость такого кредита обусловлена тем, что многие клиенты банков (в особенности крупные компании) заранее планируют свою потребность в кредите. Это позволяет банкам с большей точностью определять потенциальный спрос на кредитные услуги в предстоящем периоде, а также рассчитывать рациональное распределение кредитных ресурсов по срокам. Клиенту же резервный кредит выгоден с точки зрения гарантии своевременного получения ссуды в требующемся размере.

Резервный (гарантийный) кредит используется для поддержки других кредитных операций, покрытия несбалансированности внешних расчетов, обеспечения выполнения клиентом финансовых и прочих обязательств.

Сущность этой кредитной операции состоит в предоставлении банком обязательства в случае необходимости выдать ссуду определенного размера в течение оговоренного срока (обычно в пределах года).

Подобное обязательство может содержать и ряд дополнительных условий, касающихся обеспечения ссуды, наличия компенсационного остатка и проч.

Кредитные обязательства бывают двух видов:

— с заранее обусловленной датой выдачи ссуды;

— с выдачей ссуды по мере возникновения ее необходимости.

Первый вид кредитных обязательств во многом схож с описанной выше кредитной линией, в то время как второй вид имеет более обязывающий характер и предусматривает взаимные обязательства сторон: банка — своевременно и в требуемом размере предоставить ссуду, клиента — использовать ее и своевременно погасить.

Очень часто предоставление гарантийного кредита сопровождается выставлением резервного (гарантийного) аккредитива (stand-by letter of credit). Такой аккредитив открывается по просьбе, компании, получающей гарантийный кредит, в пользу банка, его предоставляющего в качестве обеспечения. Он открывается в банке, где постоянно обслуживается клиент.

К одной из разновидностей второго метода предоставления ссуд можно отнести так называемый чековый кредит.

В Великобритании и ряде других стран большое распространение имеет одна из форм чекового кредита — овердрафт, то есть кредит по текущему счету. Получение кредита происходит посредством выписки чека или платежного поручения на сумму, превышающую остаток средств на счете. Такое превышение обычно называют «входящим в красное» так как овердрафты при ручной системе учета показывались красными чернилами. В настоящее время в условиях автоматизированного учета как овердрафты, так и положительные (кредитовые) остатки на счетах показываются черным цветом с проставлением против остатков соответствующих символов: DR и CR. Кредит по овердрафту оговаривается при открытии счета и не может превышать фиксированной суммы. С негативного остатка на счете взимается процент, как и при обычных ссудах.

В основе другой формы чекового кредита лежит использование специального чекового счета и особых банковских чеков, снабженных необходимыми атрибутами, обеспечивающими их идентификацию в банке. Кроме того, могут использоваться специальные чеки фиксированного достоинства. При поступлении чека в банк происходит автоматическое кредитование владельца чекового счета с одновременным уменьшением установленного лимита, в пределах которого могут выдаваться ссуды. Лимит кредитования пополняется по мере поступления платежей на счет.

Второй метод предоставления ссуд может выступать в форме кредитования с использованием кредитных карточек, который в настоящее время в основном базируется на применении вычислительной техники.

Кредитная карточка представляет собой свидетельство банка о его гарантии предоставить ссуду владельцу карточки.

Кредитные карточки выдаются клиентам банка бесплатно или за небольшую плату (10-20 $ в год). По каждой карточке банк определяет лимит кредитования, который может периодически пересматриваться. Кредит предоставляется посредством оплаты услуг торговых организаций, оказанных конкретным владельцам карточек. Получив счет от магазина, владелец карточки обязан оплатить его в течение определенного срока. В случае своевременного платежа он может быть освобожден банком от уплаты процентов.

Использование кредитных карточек предполагает необходимость согласия торговых организаций принимать карточки при оплате товаров и оказываемых услуг. В основном магазины охотно идут на применение операций с использованием кредитных карточек, поскольку это не только облегчает им процесс инкассации, но и привлекает дополнительных клиентов.

Банки могут либо выпускать собственные кредитные карточки, либо приобретать лицензию на использование карточек других банков или компаний. Эмиссия банками собственных кредитных карточек связана с большими расходами не только по их изготовлению, но и разработке рекламных мероприятий, популяризации и распространению. Использование же карточек других институтов, уже имеющих широкое распространение, связано со значительно меньшими издержками, однако не способствует созданию имиджа самого банка.

В настоящее время наибольшее распространение имеют следующие кредитные карточки:

VISA (эмитент — международное объединение банков, созданное для развития системы расчетов с использованием дорожных чеков и кредитных карточек);

MasterCard (система кредитных карточек, принадлежащая группе банков разных стран);

Eurocard (выпускается международной организацией Eurocard (Брюссель) через банки и специализированные компании);

– American Express (выпускается компанией American Express);

– Access (действует в рамках систем MasterCard и Eurocard; выпускается британскими банками National Westminster Bank, Midland Bank и Lloyds Bank);

– Barelaycard (эмитент — Barclays Bank (Великобритания);

Diners Club Card (международная кредитная карточка, которая выдается членам Diners Club; позволяет осуществлять оплату услуг/в различных точках обслуживания (таких как билетные кассы, рестораны и проч.), заключивших соглашение с клубом);

– Focus Account Card (эмитент — Citibank).

Считается, что кредитная карточка была изобретена в 1946 году сотрудником Национального банка Нью-Йорка Джоном Биггинсом.

Чековый кредит имеет некоторые преимущества перед кредитной карточкой. Прежде всего это связано со значительно меньшими расходами по его предоставлению. Кроме того, пользование чековым кредитом обходится клиенту несколько дешевле, чем кредитной карточкой; плата составляет соответственно 1% в месяц и 1,25-1,5% в месяц. Вместе с тем неоспоримое преимущество кредитной карточки, состоящее в удобстве пользования ею, способствовало более широкому ее распространению и завоеванию популярности среди потребителей.

1.4. Классификация ссуд по методу предоставления

В отечественной практике выделяют три метода кредитования:

— по остатку;

— по обороту;

— по совокупности материальных запасов и производственных затрат.

В условиях перехода к рыночной экономике следует уделять больше внимания опыту кредитования, накопленному в западных странах, и применять его не только в теории, но и на практике.

1.5. Классификация ссуд по порядку погашения

В соответствии с этим критерием ссуды могут подразделяться на следующие категории:

— ссуды, погашаемые постепенно;

— ссуды, погашаемые единовременным платежом по истечении ее срока;

— ссуды, погашаемые в соответствии с особыми условиями, определенными в кредитном договоре.

Постепенное погашение ссуды предусматривает периодические взносы ссудозаемщика, которые могут быть ежемесячные, ежеквартальные, один раз в полгода или ежегодные.

Ссуды, погашаемые единовременным платежом по истечении их сроков, выдаются, как правило, на осуществление:

каких-либо крупных сделок, в результате которых у заемщиков достаточное количество денег для погашения кредитов появляется только по их совершении. К одной из разновидностей такой категории ссуд можно отнести кредиты, предусматривающие крупный конечный платеж в погашение задолженности.

В ряде случаев банк по согласованию с заемщиком может устанавливать иной (индивидуальный) график погашения ссуды, что оговаривается в кредитном договоре.

1.6. Классификация ссуд по характеру процентной ставки

Банковские ссуды по характеру процентной ставки бывают двух видов:

— ссуды с фиксированной процентной ставкой;

— ссуды с плавающей процентной ставкой.

Установление фиксированной ставки по ссуде влечет за собой необходимость уплаты заемщиком заранее оговоренного процента за пользование кредитом вне зависимости от колебаний рыночных процентных ставок. Это достаточно выгодно заемщику, поскольку он сразу знает сколько ему придется заплатить за пользование кредитом и строит свою деятельность, ориентируясь на необходимость уплаты банку именно этой суммы. Вместе с тем, ссудополучатель может получить определенную выгоду в случае роста процентных ставок денежного рынка, так как будет продолжать уплачивать прежний процент.

Очень часто с целью уменьшения риска недополучения прибыли или даже избежания убытков в случае роста процентных ставок денежного рынка банки прибегают к установлению плавающих процентных ставок по выдаваемым ссудам. Такие кредиты, носящие средний и долгосрочный характер, в международной практике называются ролловерными.

Ставки по указанным ссудам в соответствии с кредитным договором периодически пересматриваются и обычно привязываются к процентной ставке по какому-либо финансовому активу. На международном рынке ссудных капиталов среди основных ориентиров процентных ставок можно выделить:

— LIBOR (London interbank offered rate);

— AIBOR (Amsterdam interbank offered rate);

— BIBOR (Bahrein interbank offered rate, Bruxelles interbank offered rate);

— FIBOR (Frankfurt interbank offered rate);

— HIBOR (Hong Kong interbank offered rate);

— HELIBOR (Helsinki interbank offered rate);

— LUXIBOR (Luxembourg interbank offered rate);

— STIBOR (Stockholm interbank offered rate);

— SIBOR (Singapore interbank offered rate);

— PIBOR (Paris interbank offered rate);

— NYBOR (New York interbank offered rate) и прочие.

Кроме того, в качестве ориентиров при установлении процентных ставок могут также использоваться:

— прайм-рейт (prime rate) — публикуемая банками США ставка по кредитам первоклассным заемщикам;

— базовая ставка (base rate) — ставка-ориентир британских банков (она примерно на 1 % меньше ставки для первоклассных заемщиков). К ней привязано более 60% кредитов клиринговых банков;

— процентная ставка по федеральным фондам (federal funds rate) — ставка по межбанковским кредитам в США;

— ставка по коммерческим бумагам (commercial papers rate) — (в США) ставка по необеспеченным свободнообращающимся обязательствам, используемым для краткосрочных заимствований и инвестиций (обычно имеют большой номинал и срок от 2 до 270 дней);

— ставка по финансовым векселям (finance bills rate) — ставка по векселям, не связанным с конкретными торговыми сделками и предназначенных для мобилизации дополнительных средств;

— ставка по банковским акцептам (bankers' acceptances rate) — ставка по векселям, акцептованным банком и используемым для финансирования торговли;

— ставка по депозитным сертификатам (certificates of deposit rate) — ставка по ценным бумагам на предъявителя, подтверждающим наличие срочного вклада в банке;

— учетная ставка (discount rate) — в качестве ориентира используется редко;

— ставка по векселям казначейства (Treasury bills rate) — ставка по финансовым векселям правительства, выпускаемым с целью краткосрочных заимствований и регулирования ликвидности денежного рынка;

— ставка по евровалютным депозитам;

— средние процентные ставки по регионам и другие. Факторы, определяющие характер процентных ставок.

Характер процентных ставок определяется следующими основными факторами, (речь идет о Великобритании):

Риск. Ссуды с более высокой степенью риска должны выдаваться под более высокий процент, чтобы компенсировать кредитору необходимость рискового помещения средств. Оценив кредитоспособность заемщика, банки устанавливают процентную ставку по ссуде на уровне, немного превышающем свою базовую ставку или LIBOR.

Необходимость извлечения прибыли из ссудных операций. Финансовые посредники получают прибыль из разницы в процентах по заемным и ссужаемым средствам. Например, процентные ставки, взимаемые банком по ссудам, превышают ставки, выплачиваемые по депозитам; ставки по ипотечным ссудам, взимаемые строительными обществами, превышают процентные ставки, выплачиваемые ими по депозитам. Отправными точками для прочих процентных ставок являются ставки, выплачиваемые по государственным обязательствам (ставки по краткосрочным казначейским векселям и ставки по долгосрочным правительственным ценным бумагам). Например, клиринговые банки могут устанавливать 3-месячную межбанковскую ставку, на 0,5% превышающую ставку по казначейским векселям, а коммерческие банки, устанавливают процентные ставки по ссудам на уровне, превышающем LIBOR.

Срок ссуды. Срок ссуды (или финансового актива) влияет на процентную ставку, взимаемую по ней. Вообще, активы с более длительными сроками приносят более высокий доход по сравнению с аналогичными краткосрочными активами, но это не всегда так.

Размер ссуды. Доход от ссуды может варьироваться в зависимости от ее размера. Обычно процент по более крупным ссудам ниже, поскольку издержки, связанные с выдачей ссуды и ее последующим погашением, не находятся в прямой зависимости от ее величины. Кроме того, следует еще учитывать и тот факт, что крупные (оптовые) ссуды выдаются крупным заемщикам, которые, как правило, менее подвержены риску банкротства.

Конкуренция на рынке кредитных услуг. В условиях конкуренции между кредитными институтами и борьбы за расширение обслуживаемых рынков более низкие процентные ставки по кредитам позволяют рассчитывать на привлечение большого числа клиентов и завоевание конкурентных преимуществ.

Рассмотрим подробнее зависимость процентных ставок от сроков погашения финансовых активов.

На рисунке 1.3 представлены кривые доходности, демонстрирующие изменение во времени доходности одинаковых финансовых активов с фиксированной ставкой.

Как видно из графиков, ожидаемый рост процентных ставок повышает ставку по ссуде с увеличением срока, на который она предоставляется. Отсутствие каких-либо предположений о дальнейших колебаниях процентных ставок ведет к значительно более плавному повышению уровня платы, взимаемой по ссудам, по мере увеличения сроков, на которые они предоставляются. И наоборот, процентные ставки по выдаваемым кредитам будут уменьшаться с увеличением срока их погашения при ожидаемом будущем падении процентных ставок.

А – кривая доходности при ожидании роста процентных ставок

Б – кривая «нормальной» доходности, когда не предвидится изменений процентных ставок

В – кривая «обратной» доходности при ожидании падения процентных ставок

Рис. 1.3. Кривые доходности финансовых активов с фиксированной ставкой

Таким образом, «ожидание» оказывает существенное влияние на уровень процентных ставок. Если ожидается, что в будущем процентные ставки повысятся, то это является достаточным основанием для инвесторов, чтобы отдать предпочтение краткосрочным обязательствам или краткосрочным ссудам.

Кроме указанных общих факторов, размеры процентных ставок определяются также следующими показателями:

  •  Необходимость реальной отдачи. Общеизвестно, что инвесторы стремятся получить реальный уровень отдачи от своих инвестиций. Соответствующий «реальный» уровень отдачи зависит, например, от уровня инвестиционного риска.
  •  Инфляция. Номинальные процентные ставки должны быть установлены на уровне, достаточном для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение всего срока инвестирования, и должны обеспечивать реальную отдачу.
  •  Неопределенность в отношении будущих темпов инфляции. Когда инвесторы не осведомлены о темпах инфляции и, следовательно, о будущих номинальных и реальных процентных ставках, они, очевидно, запросят более высокую плату за пользование кредитом, особенно предоставляемым на длительный срок. Это связано с инвестиционным риском, то есть риском того, что реальная отдача будет меньше, чем ожидаемая.
  •  Спрос на ссуды. Увеличение спроса на ссуды влечет за собой повышение процентных ставок по ним.
  •  Изменение потребности государственного сектора в заемных средствах. Повышение потребности государственного сектора в заемных средствах означает увеличение спроса на ссуды, что также способствует росту процентных ставок.
  •  Платежный баланс и обменные курсы. Когда какая-либо страна имеет постоянный дефицит платежного баланса, и правительство не хочет допустить падение обменного курса ниже определенной величины, процентные ставки должны повыситься для привлечения капиталов в страну. Таким образом, эта страна может финансировать дефицит своего платежного баланса посредством заимствования из-за рубежа. Такая картина наблюдается в Великобритании с 1988 года.

Когда процентные ставки за рубежом и ставки по инвестициям в иностранной валюте высоки, процентные ставки по инвестициям в национальной валюте также должны быть сравнительно высоки во избежание перелива капитала за рубеж и значительного падения обменного курса национальной валюты.

В Великобритании высокий уровень процентных ставок в 1988-1989 и в 1989-1990 годах был необходим для поддержания достаточно высокого обменного курса фунта стерлингов по отношению к другим валютам, в частности, американскому доллару, немецкой марке, японской иене.

  •  Денежно-кредитная политика. Государство стремится влиять на общий уровень процентных ставок с целью контроля объемов предоставляемых кредитов (особенно коммерческими банками и строительными обществами) и тем самым снижать инфляционное давление. В Великобритании государство может оказывать влияние на краткосрочные ставки денежного рынка посредством проведения операций на открытом рынке и тем самым уведомлять финансовые круги о своем желании повысить или понизить уровень процентных ставок. Обычно, но не всегда, наиболее долгосрочные ставки денежного рынка, а также базовые ставки банков отвечают желаемым изменениям в их уровне со стороны государства.
  •  Процентные ставки за рубежом. На соответствующий «реальный» уровень процентных ставок в какой-либо стране оказывают влияние внешние факторы, такие как процентные ставки за рубежом и ожидание изменения обменного курса.

1.7. Классификация ссуд по способу уплаты процента

В соответствии с критерием классификации банковских ссуд по способу уплаты процента, банковские ссуды могут быть подразделены на две категории:

— обычные ссуды;

— дисконтные ссуды.

В отличие от обычных ссуд, предоставление дисконтных ссуд предусматривает удержание ссудного процента (дисконта) при выдаче кредита.

Например, при получении обычной ссуды размером 100.000 $ сроком на 1 год под 15% годовых ссудозаемщику сразу выдается вся эта сумма. По истечении года заемщик возвращает банку 100.000 $ и одновременно уплачивает 15.000 $ в качестве процентов за пользование кредитом. В случае же с дисконтной ссудой процент будет удержан сразу при выдаче ссуды, то есть заемщик получит не 100.000 $, а лишь 85.000 $, которые обязан будет возвратить банку через год.

1.8. Классификация ссуд по валюте кредита

При классификации ссуд по валюте кредита выделяют следующие их виды:

— ссуды в национальной валюте;

— ссуды в иностранной валюте;

— ссуды, предоставляемые в нескольких валютах.

В настоящее время в отечественной банковской практике все большее распространение начинают приобретать ссуды в иностранной валюте. Эти ссуды пока в основном предоставляются крупным, особо надежным хозорганам и, как правило, на короткий срок.

Следует отметить, что выдача кредитов в иностранной валюте может осуществляться на условиях уплаты процентов как в иностранной, так и в национальной валюте. Это же относится и к ссудам, предоставляемым в нескольких валютах.

Выдача кредитов в иностранной валюте сопряжена для банка с определенным валютным риском, связанным с возможными колебаниями обменных курсов валют. Так, например, некий французский банк выдал кредит в долларах США, когда обменный курс доллара к франку составлял 6 франков за 1 доллар. Через несколько месяцев банку кредит был возвращен также в американских долларах, но обменный курс при этом изменился и составлял 5 франков за 1 доллар. Таким образом, банк понес убытки, поскольку он не предугадал предстоящее падение курса доллара по отношению к франку, в результате чего упустил возможность своевременного обмена долларов на любую другую валюту, понижение курса которой в ближайшем будущем не ожидалось.

1.9. Классификация ссуд по числу кредиторов

По числу кредиторов кредиты могут подразделяться на:

— ссуды, предоставляемые одним банком;

— синдицированные (консорциальные) кредиты;

— параллельные ссуды.

Наибольшее распространение имеют ссуды, предоставляемые одним банком. Однако в некоторых случаях возникает необходимость, в силу ряда объективных причин (например, большой размер кредита, повышенный риск и т. п.), объединения усилий нескольких банков для выдачи ссуды. При этом банки объединяются в консорциумы для осуществления совместных действий.

Консорциум - форма совместной деятельности нескольких компаний или банков, объединявшихся большей частью на определенный  срок  для проведения крупной экономической акции, требующей больших финансовых и экономических ресурсов. Он, как правило, распадается после выполнения целей, ради которых был создан.

Один из банков является менеджером (то есть ведущим банком). Он отвечает за согласование условий кредита с клиентом, а по заключении кредитного договора — осуществляет непосредственное предоставление ссуды после аккумуляции средств банков, вошедших в консорциум. Ведущий банк занимается также распределением процентов. Все эти действия банка-главы консорциума соответствующим образом вознаграждаются.

Параллельные ссуды предполагают участие в их предоставлении не менее двух банков. В отличие от синдицированного кредита переговоры с клиентом здесь осуществляются каждым банком в отдельности, а затем, после согласования между собой условий кредита, заключается общий кредитный договор с едиными условиями. Предоставление ссуды производится каждым банком в доле, предусмотренной в договоре.

Следует отметить, что параллельной ссудой иногда также называют компенсационный кредит.

2. Финансовые услуги, носящие кредитный характер

Среди услуг, носящих кредитный характер, принято выделять следующие их виды:

1) Банковские акцепты.

2) Авальный кредит.

3) Лизинг.

4) Факторинг.

5) Форфейтинг.

6) Франчайзинг.

Остановимся на вышеназванных банковских услугах несколько подробнее.

Акцептные операции банков связаны с акцептом коммерческих векселей или чеков, то есть предоставлением банковской гарантии продавцу или экспортеру. Такая операция носит кредитный характер и в связи с этим часто называется акцептным кредитом.

При осуществлении торговых операций нередко возникают ситуации, когда поставщик товаров не вполне уверен в платежеспособности покупателя и во избежание возможности неплатежа с его стороны требует, чтобы выставленный на получателя товара вексель был акцептован не им самим, а каким-либо надежным банком. Такой акцепт гарантирует поставщику своевременную оплату.

Суть операции по предоставлению акцептного кредита состоит в том, что получатель товара договаривается с банком об акцепте и получает от него аккредитивное письмо, являющееся банковской гарантией оплаты указанного векселя. Затем покупатель пересылает данное банком аккредитивное письмо поставщику товара в качестве гарантии платежа.

Часто под акцептованные векселя банк выписывает свои чеки, которые становятся объектом операций на вторичном рынке до истечения срока действия векселей, под которые они были выписаны.

Акцепт векселя банком означает переход обязательства о его погашении к банку. Клиент, чей вексель был акцептован, обязан перед наступлением срока платежа по векселю внести в банк сумму, покрывающую цену векселя и процент за оказанную банком услугу. В случае же неспособности клиента в срок оплатить вексель, банк производит платеж по нему за счет собственных средств.

Акцептованные банком векселя приобретают большую мобильность как средство обращения и становятся важнейшим инструментом денежного рынка. В этой роли они могут использоваться по различным направлениям: для оплаты товарных сделок, учета в другом или даже в акцептовавшем их банке.

Авальный кредит выступает в форме аваля векселя. В широком смысле слово аваль представляет собой вексельное поручительство, по которому авалист (лицо, совершающее аваль) принимает на себя ответственность перед владельцем векселя за выполнение обязательств любым из обязанных по векселю лиц (акцептантом, векселедателем, индоссантом).

Банк может гарантировать вексельное обязательство, сделав на лицевой стороне векселя или на добавочном листе (аллонже) гарантийную надпись — аваль. Гарантия может распространяться как на всю сумму векселя, так и на ее часть.

Банк своей надписью ручается за выполнение обязательств одного из лиц, ответственных по векселю. Поскольку по переводному векселю может быть множество ответственных лиц, то принято выделять так называемого должника первого порядка, то есть лицо, с которого начинается цепь взаимных обязательств по векселю. Лица же, совершившие индоссаменты, аваль, несут солидарную ответственность с этим должником.

Банк, выступая в роли авалиста, должен оплатить обязательства владельца аваля в случае невыполнения им своих обязательств перед контрагентом. Оплатив вексель, банк приобретает права, вытекающие из него, в первую очередь в отношении получателя аваля, а также тех лиц, которые обязаны перед последним.

Так, например, фирма А, желая расплатиться с фирмой Б переводным векселем, должником первого порядка по которому является фирма В, оформляет передаточную надпись. Однако фирма Б, не в полной мере уверенная в платежеспособности индоссанта (фирмы А), требует от нее оформления аваля в банке. Банк, сделав гарантийную надпись на векселе, принял на себя обязательства по его погашению за фирму А в случае ее неплатежеспособности. Фирма В не смогла выполнить свои обязательства по векселю в срок. Таким образом, обязательства по погашению этого векселя перешли к индоссанту (фирме А). Но в этот момент у этой фирмы не оказалось средств для его оплаты. Тогда банк, выполняя обязанности авалиста, за счет собственных средств погасил указанный вексель и приобрел право истребования с фирмы А денег за оплаченный документ. В случае банкротства фирмы А банк может истребовать деньги с ее должников, в данном случае — с должника первого порядка (фирмы В).

При оформлении гарантийной надписи на векселе (выдачу аваля) банк взимает с клиента специальное вознаграждение.

Таким образом, авальные кредиты, также как и банковские акцепты, способствуют повышению надежности векселей, расширению сферы их обращения и превращению их в удобное средство обеспечения возврата задолженности по кредиту.

Под лизингом вообще понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, осуществляемую специальными лизинговыми компаниями, которая выступает как особый способ финансирования инвестиций, основанный на сохранении права собственности на товар за арендодателем. Это своеобразная альтернатива банковскому кредитованию.

Банки также широко практикуют осуществление лизинговых операций, иногда создавая специально для этих целей дочерние лизинговые компании. По своей сути лизинг близок к кредиту, отличие заключается лишь в том, что ссуда носит не денежный, а товарный характер.

Для осуществления лизинговых операций банк приобретает необходимые клиентам основные средства и сдает их в аренду, получая за это арендную плату. Эта арендная плата не только покрывает издержки банка, связанные с приобретением объектов лизинга, но и включает в себя банковскую прибыль.

Арендные договора могут заключаться на условиях последующего выкупа основных средств по остаточной стоимости.

Имея дочернюю лизинговую компанию, банк может через нее сдавать оборудование в аренду, а через одно из своих отделений осуществлять кредитование арендной платы. Это расширяет рынок сбыта банковских услуг.

Лизинг выгоден и клиентам, поскольку у них отпадает необходимость мобилизации средств на капитальные вложения. Кроме того, он позволяет сохранять ликвидность, так как не требует единовременных крупных финансовых вложений для покупки оборудования, а также ускоряет обновляемость основных средств, сокращает сроки их окупаемости, а следовательно, способствует повышению эффективности производства.

Арендатор, как правило, получает разнообразные льготы. В связи с этим получили развитие различные лизинговые программы. К таким программам можно отнести лизинг с налоговым «рычагом» (leveraged leasing), в соответствии, с которым арендатор передает неиспользуемые им налоговые и амортизационные льготы арендодателю в счет арендных платежей.

В процессе хозяйственной деятельности у предприятий часто возникает потребность в немедленном превращении дебиторской задолженности в «живые» деньги. И тут на помощь им приходят специальные факторинговые компании, а в последнее время и банки, занимающиеся покупкой счетов клиентов за, определенное комиссионное вознаграждение и проценты, покрывающие их расходы по изучению кредитоспособности плательщиков, инкассации и составляющие прибыль кредитных учреждений.

Факторинговая сделка может заключаться как с правом, так и без права регресса, то есть права обратного требования с клиента в случае неоплаты дебиторами счетов-фактур.

Покупка счетов клиентов означает приобретение банком права на взыскание долга с дебиторов, которые уведомляются о необходимости направлять средства в оплату выставленных счетов непосредственно банку. В момент приобретения дебиторских счетов клиента банк оплачивает их в размере 80-90% их стоимости. Оставшиеся же 10-20% служат гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо непредвиденными обстоятельствами (такими как отказ, от приема товаров, на которые выписан счет, их недопоставка и т. п.).

Как было отмечено выше, с клиента удерживается комиссионное вознаграждение и процент (дисконт). Размер комиссионного вознаграждения зависит от степени риска, который банк принимает на себя, выкупая счета клиента, от торгового оборота клиента, размера дебиторской задолженности, подлежащей взысканию, и объема текущей работы, связанной с осуществлением этой операции. Процент же взимается с ежедневного остатка в виде суммы, выплаченной в форме аванса клиенту при передаче банку копий счетов-фактур и не покрытой платежами по этим счетам, в течение всего срока с момента выкупа права на взыскание долга до его погашения.

Небольшой пример. Положим некоторая фирма А, отгрузив продукцию в адрес фирм Б и В и выписав соответствующие счета на общую сумму 10.000 $, решила предоставить право инкассации долга по ним банку. Банк после оценки кредитоспособности фирм Б и В определил размер аванса, который может быть выплачен фирме А, в сумме 8.000 $. Если, скажем, оплата счетов банку фирмами Б и В производилась по такому графику: 3.000 $ — через 4 дня после выдачи аванса фирме А; 2.000 $ — еще через 3 дня и 5.000 $ —еще через б дней, то расчет процента за факторинговую услугу для фирмы А будет выглядеть следующим образом.   

N х (8.000 х 4 + 5.000 х 3 + 3.000 х 6),          (5.2.1.)

где N – однодневная процентная ставка (дисконт) за факторинговую услугу.

Кроме того, следует заметить, что основную массу прибыли банк получает не от процентов, а от комиссионных выплат.

Таким образом, факторинг позволяет ускорить оборот капитала, расширить возможности привлечения банковского кредита и значительно увеличить клиентскую базу банков.

Под форфейтингом понимают практику покупки и продажи непогашенных долгов в международной торговле.

Зародился форфейтинг около 25-30 лет назад. Его возникновение было обусловлено большими изменениями в мировой торговле, которые в первую очередь связаны с появлением на международной арене новых рынков сбыта в лице развивающихся стран и стран Восточной Европы. Кроме того, произошли большие изменения в структуре мировой торговли, а именно, смещение акцентов в сторону дорогостоящих товаров, товаров, для производства которых требуются высокие технологии, длительные сроки.

В условиях, когда экспортерам требовалась немедленная оплата, а у импортеров не было возможностей ее производить за счет собственных средств или кредита, и появилась такая операция как форфейтинг.

По своей сути форфейтинг во многом схож с факторингом. Эта операция заключается в переуступке продавцом права требования платежа от покупателя за оказанные ему услуги и/или поставленные товары. Чаще всего форфейтинг выступает в форме продажи векселя или любого другого долгового документа с надписью I. О. U. (I owe you) —  «Я вам должен такую-то сумму».

Поставщик, как правило, получает в оплату поставленного товара не деньги, а обязательство уплатить определенную сумму в указанный срок (вексель). Далее поставщик может продать этот вексель, с целью немедленного получения денег, банку или специализированной форфейтинговой компании. При этом форфейтер (покупатель векселя) выплачивает поставщику сразу около 70% от суммы векселя, а оставшиеся 30% служат резервом на случай неплатежа и передаются продавцу векселя после его погашения импортером с удержанием определенного процента (дисконта). Приобретая долговое обязательство, банк переводит на себя платеж по векселю, а также несет все связанные с этим риски. Форфейтинговые операции обычно носят средне- или долгосрочный характер (1 — 7 лет).

Размер дисконта определяется целым рядом факторов, среди которых наиболее существенными являются риск неплатежа по векселю, уровень процентных ставок по банковским кредитам, срок погашения долгового обязательства и его размер, а также валюты, в которой производятся расчеты. Обычно учетная ставка фиксируется на базе ставок евровалютного рынка в соответствующих валютах.

Векселя, обеспеченные банковскими гарантиями активно обращаются на вторичном рынке.

Наибольшее распространение форфейтинговые операции получили в странах, где слабо развита система кредитования экспортных операций. Это прежде всего Великобритания, Швейцария, Германия.

Таким образом, форфейтинг способствует ускорению оборачиваемости средств экспортеров, освобождает их балансы от излишней дебиторской задолженности и позволяет поставщикам значительно снизить риск, связанный с возможными неплатежами за поставленную продукцию или оказанные услуги.

Фрэнчайзинг представляет собой выдачу компанией физическому или юридическому лицу лицензии (фрэнчайзы) на производство или продажу товаров или услуг под фирменной маркой данной компании и \ или по его технологии. Контрактом может оговариваться период, на который выдана лицензия; территория, на которой будут производиться или реализовываться товары или услуги; форма платежа (разовый платеж, периодические отчисления, смешанная форма). По существу эта операция не является операцией прямого финансирования предприятия, однако она обеспечивает косвенное финансирование, в частности, за счет сокращения расходов на разработку технологии производства, завоевание рынка и др. Поэтому к ней часто прибегают вновь появившиеся компании, пытающиеся утвердиться в данной сфере бизнеса и по возможности снизить риск потерь, который всегда сопровождает попытки самостоятельного создания нового производства. Эта операция в известной степени выгодна  и компании, предоставившей лицензию, поскольку происходит прямая или косвенная реклама этой компании, а также поступают платежи за пользование лицензией. В зависимости от условий контракта фирма, продающая свою лицензию, может дополнительно финансировать начальное и последующее обучение своих партнеров, руководство или консультирование их деятельности, рекламу, другие виды финансового, технологического и коммерческого содействия.


Критерии

По типам заемщиков

По срокам

о характеру обеспечения

По методам предоставления

По порядку погашения

По характеру процентной ставки

По валюте кредита

По способу уплаты процента

По числу кредиторов

Услуги, носящие кредитный характер

Ссуды коммерческим банкам

Ссуды под ценные бумаги

Ссуды небанковским финансовым учреждениям

Ссуды иностранным банкам

Ссуды под залог недвижимости

Сельскохозяйственные ссуды

Ссуды иностранным правительствам

Типы банковских ссуд

Ссуды торгово-промышленным предприятиям

Ссуды органам власти

Ссуды частным лицам


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

72477. ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА ПЛАНЕТАРНЫХ ПЕРЕДАЧ 307.5 KB
  Планетарными называют передачи, включающие в себя зубчатые колеса с перемещающимися осями (рис.10.1,а). Передача состоит из центрального колеса с наружными зубьями, центрального колеса b с внутренними зубьями и водила Н, но котором укреплены оси сателлитов g.
72478. ПЕРЕДАТОЧНОЕ ОТНОШЕНИЕ ОДНОСТУПЕНЧАТЫХ И МНОГОСТУПЕНЧАТЫХ ЗУБЧАТЫХ ПЕРЕДАЧ 181 KB
  Масса и габариты редуктора в значительной степени зависят от того, как распределено общее передаточное отношение по ступеням передачи. Лучшие показатели имеют редукторы, у которых диаметры колес (а не шестерен) всех ступеней близки между собой.
72479. МЕХАНИЧЕСКИЕ ПЕРЕДАЧИ 785.5 KB
  Передача состоит из двух шкивов закрепленных на валах и ремня охватывающего шкивы. В зависимости от формы поперечного сечения ремня различают: плоскоременную рис. Основные преимущества ременной передачи: возможность передачи движения на значительное расстояние до 15 м и более...
72480. ЗУБЧАТЫЕ ПЕРЕДАЧИ 740.5 KB
  По форме профиля зуба различают: эвольвентные и круговые передачи. Наиболее распространен эвольвентный профиль зуба, предложенный Эйлером в 1760 году. Он обладает целым рядом существенных, технологических и эксплутационных преимуществ.
72481. РАСЧЕТ ЦИЛИНДРИЧЕСКИХ ПЕРЕДАЧ 426.5 KB
  Преимущественное применение получили колеса с круговыми зубьями. Они менее чувствительны к нарушению точности взаимного расположения колес, их изготовление проще и производится на специальных станках для нарезания и шлифования этих колес в условиях как массового...
72482. ШПОНОЧНЫЕ, ЗУБЧАТЫЕ (ШЛИЦЕВЫЕ) И ПРОФИЛЬНЫЕ СОЕДИНЕНИЯ 540.5 KB
  Шпоночные зубчатые шлицевые и профильные соединения служат для закрепления деталей на осях и валах. Соединения нагружаются в основном вращающим моментом. Все основные виды шпонок можно разделить на клиновые и призматические. Первая группа шпонок образует напряженные а вторая – ненапряженные соединения.
72483. Соединения деталей машин 632 KB
  Резьбовые соединения Соединения деталей с помощью резьбы являются одним из старейших и наиболее распространенных видов разъемного соединения. Профиль резьбы – контур Рис.1 сечения резьбы в плоскости проходящей через ось цилиндра.
72484. Основные сведения о конструкции и технологии заклепочных соединений, классификация, области применения 469 KB
  Заклепочное соединение является неразъемным. В большинстве случаев его применяют для соединения листов и фасонных прокатных профилей. Соединение образуют расклепыванием стержня заклепки, вставленной в отверстие деталей – рис.3.1, где 1 – обжимка; 2 – прижим при машинной клепке...
72485. Східні слов’яни. Зародження української державності. Київська Русь 78 KB
  На початку XII ст. Київська Русь розпадається на окремі князівства. Син Володимира Мономаха Мстислав продовжував справу свого батька, тримав укупі руські землі та зберігав владу Київського престолу. Але він був останнім київським правителем, якому це було під силу.