14558

Система документации прединвестиционных исследований

Доклад

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Система документации прединвестиционных исследований Итак проведены все исследования предшествующие принятию инвестиционного решения взвешены все плюсы и минусы. Теперь необходим некий итоговый максимально компактный документ который позволит предпр

Русский

2013-06-06

102.78 KB

2 чел.

Система документации прединвестиционных исследований

Итак, проведены все исследования, предшествующие принятию инвестиционного решения, взвешены все «плюсы» и «минусы». Теперь необходим некий итоговый максимально компактный документ, который позволит предпринимателю не только принять обоснованное решение, но и указать, что и когда надлежит сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности проекта. Для этого составляется бизнес-план, являющийся главным инструментом предпринимателя. Нередко разработка бизнес-плана предшествует ТЭО, а иногда - в несложных проектах - и вовсе позволяет обойтись без последнего.

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от размеров будущего проекта и сферы, к которой он относится.

Примерный состав бизнес-плана:

1. Вводная часть:

название и адрес фирмы;
         учредители;

суть и цель проекта;

стоимость проекта;

потребность в финансах;

ссылка на секретность.

2. Анализ положения дел в отрасли:

текущая ситуация и тенденции развития отрасли;

направление и задачи деятельности проекта.

3. Существо предлагаемого проекта:

продукция (услуги или работы);
        технология;

лицензии;

патентные права.

4. Анализ рынка:

потенциальные потребители продукции;

потенциальные конкуренты;

размер рынка и его рост;

  оценочная доля на рынке
. План маркетинга

цены;

ценовая политика;

каналы сбыта;

реклама;

   прогноз новой  продукции
. Производственный план:

производственный процесс;

  производственные помещения;

  оборудование;

 источники поставки сырья, материалов, оборудования и рабочих кадров;

субподрядчики. 

. Организационный план:

форма собственности;

сведения о партнерах, владельцах предприятия

сведения о руководящем составе;

организационная структура.

8. Степень риска:

 слабые стороны предприятия;

   вероятность появления новых технологий;
                альтернативные стратегии.

9. Финансовый план:

              план доходов и расходов;

   план денежных поступлений и выплат;
балансовый план;

 точка безубыточности.

10. Приложения:

 копии контрактов, лицензии и т.п.;

копии документов, из которых взяты исходные данные;

прейскуранты поставщиков.

Параллельно с проработкой альтернативных вариантов проекта готовится другой документ, также принимаемый к сведению в ходе подготовки ТЭО. 

Речь идет об отчете об аудиторской проверке финансового состояния организации - инициатора проекта. Он готовится независимыми аудиторами параллельно с отчетом о результатах анализа альтернативных вариантов проекта. 

В результате проведенной исследовательской работы, которая отражена в соответствующих документах, формулируется итоговый, гораздо более четкий документ - инвестиционный меморандум. На основе этого документа принимаются решения об участии в финансировании проекта других организаций.

Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом. Инвестиционный меморандум привлекает инвесторов, бизнес-план - это руководство к действию для управления.

Основными разделами инвестиционного меморандума являются:  

1. Краткое изложение:

Краткая информация о деятельности предприятия.

Предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций.

    Стратегия инвестирования. Цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.

2. Отрасль промышленности:

   Краткая справка о состоянии отрасли промышленности в мире и на местном уровне.

 Конкуренция - сильные и слабые ее стороны.

. Предприятие: 

Историческая справка. 

Приватизация - число, способ приватизации.

Тип собственника и юридическая структура - акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства предприятия, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства. 

Дочерние предприятия и другие инвестиции предприятия. 

. Производство:

Недвижимость, предприятие и оборудование.

 Объем производства и производственные затраты - модернизация предприятия, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции.

Упаковка. 

Патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы.

Сырье и поставки - основные поставщики. 

Обслуживание оборудования. 

  1.  Маркетинг и реализация продукции: 

  Рынок—количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен и возможные конкуренты.

Стратегия маркетинга и достигнутые результаты. Существующая и новая продукция.

Структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала.

Ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр.

  Сеть реализации и возможные новые методы реализации. 

Способы оплаты за продукцию основных клиентов и возможные варианты.

6. Управление и трудовые ресурсы:

Директора и управлениегенеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений - возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности.

Организационная структура управления.

Персонал - количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники трудовых ресурсов.

7. Разное:

Непредвиденные обстоятельства, юридические вопросы, эаконодательные вопросы, торговая марка.

8.  Финансовая информация:

Управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию.

Финансовые данные после перекладки.

Примечания к финансовым данным, в случае необходимости. 

Вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Типичный инвестиционный меморандум будет содержать от 100 и более страниц; на его составление уйдет много времени, усилий, финансовых средств. В нем будут представлены все возможные сценарии результатов, достижение которых возможно при получении инвестиций. Инвестиционный меморандум в почти неизменном, описанном выше, виде будет использоваться для следующих целей:

  1.  . Выставка акций предприятия на открытую продажу. Чтобы сделки были выгодными, необходимо иметь доступ к команде брокеров-распространителей, которые продают акции своим клиентам. Существуют первоначальное предложение (IPO) и вторичное предложение, предложение - следующее за первичным. Часто на этих торгах продаются акции существующих или вновь основанных предприятий, но в очень ограниченном количестве, возможно для того, чтобы не поднимать вопрос о будущем сделки. 
  2.  . Акции, предлагаемые небольшой группе, часто только одному инвестору, посредством частного размещения. В этом случае не представляется возможным применение законов о ценных бумагах из-за ограниченного круга лиц, приобретающих ценные бумаги, и предполагаемой высокой степени  компетентности, которой должен обладать инвестор.

3. Участие в выплате кредита представляет собой выставление на торги или частное размещение. В данном случае не совершается никаких операций с акциями, но участвующий в кредите должен иметь возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене, что является благоприятным для участника, если компания преуспевает.

Инвестиционный меморандум будет модифицирован и включит описание обеспеченности долга и любые виды гарантий, а также условия принятия дел или продажи активов в случае невыполнения обязательств или неплатежей согласно условиям соглашения.  

Потенциальный инвестор может запросить заключение независимых экспертов относительно данного проекта. Вот почему в интегрированную систему документации фазы прединвестиционных исследований включены два экспертных заключения - консалтинговой фирмы и инвестора. Экспертное заключение инвестора является завершающим подготовительным документом фазы прединвестиционных исследований, на  основании которого заключается договор (кредитное соглашение, договор о займе) о финансировании проекта.

С принятия решения о финансировании начинается следующая фаза проектного цикла, связанная с организационной подготовкой проекта.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

68078. Schulleben. Der erste Schultag 29.5 KB
  Обговорення прислів’я «Wie der Anfang so das Ende» та прислів’я «Guter Anfang ist halbe Arbeit». Was bedeutet dieses Sprichwort? Könnt ihr ein ukrainisches Äquivalent geben? Seid ihr mit dieses Sprichwort einverstanden?
68079. В гості до товариша 48.5 KB
  Любиш у гостях бувати люби й гостей приймати. Теми для обговорення: а У Оксани день народження Діти накривають святковий стіл запрошують гостей б У гості з подарунком Що дарувати і як приймати подарунки в У передпокої Як господар вітає і зустрічає гостей г Скупий і непривітний хазяїн Господар сідає...
68080. Kleidung und Mode (Одяг і мода) 47.5 KB
  Wir begrüßen Sie hier in diesem Saal. Heute haben wir einen ungewöhnlichen Abend zum Thema «Kleidung und Mode». In den Deutschstunden haben wir viel über die Kleidung gelesen, gesprochen, und verschiedene Übungen gemacht. Mode ist ein Teil unseres Lebens. Es gibt Mode auf alles: auf Kleidung, auf Handys, auf Musik usw.
68081. Методична розробка «З Перемогою!» 89 KB
  Цілі: Знайомство з героїчними сторінками історії нашої країни. Формування уявлень про військовий обов,язок і вірність Батьківщині, формування досвіду моральної поведінки особистості, спонукання інтересу до історії своєї країни. Підвищення інформаційної культури учнів
68083. Планування дій. Алгоритм 473.5 KB
  Навчальна: Розкрити зміст поняття алгоритм. Формувати в учнів уміння складати алгоритм здійснення того чи іншого процесу. Формувати в учнів уміння передбачати певний результат. Розвивальна: Розвивати вміння узагальнювати. Розвивати вміння працювати колективно.
68085. Прогулянка до лісу. Диференціація звуків л-р-л’-р’ 35.5 KB
  Мета: вчити дітей розрізняти звуки (л-р-л′-р′), автоматизувати ці звуки у зв’язному мовленні; розвивати у дітей слухову увагу, пам'ять; розвивати дрібну моторику; розвивати міміку дітей; удосконалювати мовну моторику, фонематичний слух, фонематичне сприймання, фонематичний аналіз та синтез.