14558

Система документации прединвестиционных исследований

Доклад

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Система документации прединвестиционных исследований Итак проведены все исследования предшествующие принятию инвестиционного решения взвешены все плюсы и минусы. Теперь необходим некий итоговый максимально компактный документ который позволит предпр

Русский

2013-06-06

102.78 KB

1 чел.

Система документации прединвестиционных исследований

Итак, проведены все исследования, предшествующие принятию инвестиционного решения, взвешены все «плюсы» и «минусы». Теперь необходим некий итоговый максимально компактный документ, который позволит предпринимателю не только принять обоснованное решение, но и указать, что и когда надлежит сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности проекта. Для этого составляется бизнес-план, являющийся главным инструментом предпринимателя. Нередко разработка бизнес-плана предшествует ТЭО, а иногда - в несложных проектах - и вовсе позволяет обойтись без последнего.

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от размеров будущего проекта и сферы, к которой он относится.

Примерный состав бизнес-плана:

1. Вводная часть:

название и адрес фирмы;
         учредители;

суть и цель проекта;

стоимость проекта;

потребность в финансах;

ссылка на секретность.

2. Анализ положения дел в отрасли:

текущая ситуация и тенденции развития отрасли;

направление и задачи деятельности проекта.

3. Существо предлагаемого проекта:

продукция (услуги или работы);
        технология;

лицензии;

патентные права.

4. Анализ рынка:

потенциальные потребители продукции;

потенциальные конкуренты;

размер рынка и его рост;

  оценочная доля на рынке
. План маркетинга

цены;

ценовая политика;

каналы сбыта;

реклама;

   прогноз новой  продукции
. Производственный план:

производственный процесс;

  производственные помещения;

  оборудование;

 источники поставки сырья, материалов, оборудования и рабочих кадров;

субподрядчики. 

. Организационный план:

форма собственности;

сведения о партнерах, владельцах предприятия

сведения о руководящем составе;

организационная структура.

8. Степень риска:

 слабые стороны предприятия;

   вероятность появления новых технологий;
                альтернативные стратегии.

9. Финансовый план:

              план доходов и расходов;

   план денежных поступлений и выплат;
балансовый план;

 точка безубыточности.

10. Приложения:

 копии контрактов, лицензии и т.п.;

копии документов, из которых взяты исходные данные;

прейскуранты поставщиков.

Параллельно с проработкой альтернативных вариантов проекта готовится другой документ, также принимаемый к сведению в ходе подготовки ТЭО. 

Речь идет об отчете об аудиторской проверке финансового состояния организации - инициатора проекта. Он готовится независимыми аудиторами параллельно с отчетом о результатах анализа альтернативных вариантов проекта. 

В результате проведенной исследовательской работы, которая отражена в соответствующих документах, формулируется итоговый, гораздо более четкий документ - инвестиционный меморандум. На основе этого документа принимаются решения об участии в финансировании проекта других организаций.

Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом. Инвестиционный меморандум привлекает инвесторов, бизнес-план - это руководство к действию для управления.

Основными разделами инвестиционного меморандума являются:  

1. Краткое изложение:

Краткая информация о деятельности предприятия.

Предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций.

    Стратегия инвестирования. Цели руководства предприятия по созданию собственного капитала.

2. Отрасль промышленности:

   Краткая справка о состоянии отрасли промышленности в мире и на местном уровне.

 Конкуренция - сильные и слабые ее стороны.

. Предприятие: 

Историческая справка. 

Приватизация - число, способ приватизации.

Тип собственника и юридическая структура - акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства предприятия, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства. 

Дочерние предприятия и другие инвестиции предприятия. 

. Производство:

Недвижимость, предприятие и оборудование.

 Объем производства и производственные затраты - модернизация предприятия, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции.

Упаковка. 

Патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы.

Сырье и поставки - основные поставщики. 

Обслуживание оборудования. 

  1.  Маркетинг и реализация продукции: 

  Рынок—количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен и возможные конкуренты.

Стратегия маркетинга и достигнутые результаты. Существующая и новая продукция.

Структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала.

Ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр.

  Сеть реализации и возможные новые методы реализации. 

Способы оплаты за продукцию основных клиентов и возможные варианты.

6. Управление и трудовые ресурсы:

Директора и управлениегенеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений - возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности.

Организационная структура управления.

Персонал - количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники трудовых ресурсов.

7. Разное:

Непредвиденные обстоятельства, юридические вопросы, эаконодательные вопросы, торговая марка.

8.  Финансовая информация:

Управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию.

Финансовые данные после перекладки.

Примечания к финансовым данным, в случае необходимости. 

Вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Типичный инвестиционный меморандум будет содержать от 100 и более страниц; на его составление уйдет много времени, усилий, финансовых средств. В нем будут представлены все возможные сценарии результатов, достижение которых возможно при получении инвестиций. Инвестиционный меморандум в почти неизменном, описанном выше, виде будет использоваться для следующих целей:

  1.  . Выставка акций предприятия на открытую продажу. Чтобы сделки были выгодными, необходимо иметь доступ к команде брокеров-распространителей, которые продают акции своим клиентам. Существуют первоначальное предложение (IPO) и вторичное предложение, предложение - следующее за первичным. Часто на этих торгах продаются акции существующих или вновь основанных предприятий, но в очень ограниченном количестве, возможно для того, чтобы не поднимать вопрос о будущем сделки. 
  2.  . Акции, предлагаемые небольшой группе, часто только одному инвестору, посредством частного размещения. В этом случае не представляется возможным применение законов о ценных бумагах из-за ограниченного круга лиц, приобретающих ценные бумаги, и предполагаемой высокой степени  компетентности, которой должен обладать инвестор.

3. Участие в выплате кредита представляет собой выставление на торги или частное размещение. В данном случае не совершается никаких операций с акциями, но участвующий в кредите должен иметь возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене, что является благоприятным для участника, если компания преуспевает.

Инвестиционный меморандум будет модифицирован и включит описание обеспеченности долга и любые виды гарантий, а также условия принятия дел или продажи активов в случае невыполнения обязательств или неплатежей согласно условиям соглашения.  

Потенциальный инвестор может запросить заключение независимых экспертов относительно данного проекта. Вот почему в интегрированную систему документации фазы прединвестиционных исследований включены два экспертных заключения - консалтинговой фирмы и инвестора. Экспертное заключение инвестора является завершающим подготовительным документом фазы прединвестиционных исследований, на  основании которого заключается договор (кредитное соглашение, договор о займе) о финансировании проекта.

С принятия решения о финансировании начинается следующая фаза проектного цикла, связанная с организационной подготовкой проекта.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

36631. Лекции по финансам 399.5 KB
  А В Воздействует на ставка налога Социальная При помощи Д бюджета Достигается Военная Геополитика Национальная Экономическая Бюджетная Ценовая Таможенная Финансовая Денежная Кредитная Термин финансы возник в XV в. В последнее время стал применяться метод получивший название бюджета ориентированного на результат БОР. Сущность и содержание бюджета определяется функцией государства. Сущность бюджета проявляется в его функциях: Образование общегосударственного фонда денежных средств; Использование общегосударственного фонда денежных...
36632. Инкапсуляция. Уровень абстракции (программирование) 425 KB
  Компилируемые программы. Утверждается что известные визуальные средства разработки приложений Windows также компилируют программы однако это не совсем верно в действительности происходит компиляция только части программы и последующая компоновка программыинтерпретатора и Ркода в исполняемый модуль. Например Delphi не использует ни интерпретатор ни Ркод и создаёт действительно откомпилированные программы готовые для использования. Поэтому программы Delphi быстры и могут могут поставляться в виде единственного используемого модуля...
36633. Конспект сюжетного физкультурного занятия для детей старшего дошкольного возраста 34.5 KB
  Упражнять детей в подбрасывании мяча вверх двумя руками и ловле его в ходьбе отбивании мяча в ходьбе по гимнастической скамейке двумя руками ведении мяча змейкой между предметами поочередно каждой рукой добиваться ритмичности и четкости выполнения движений на каждый таг формировать чувство мяча соотносить силу удара с высотой полета мяча. Проводится комплекс общеразвивающих упражнений с мячами. В: прокатывание мяча между ладонями 6 7 раз. В: прыжки вокруг мяча в чередовании с ходьбой на месте 5x3 раза.
36634. Как устроен компьютер 50.5 KB
  Организационный момент психологический настрой 1 мин: На доске запущена презентация с загадкой: Напишу и сосчитаю ошибку укажу Я и музыку сыграю И картинку покажу Я хотя росточком мал Но большой универсал компьютер Тема нашего урока Как устроен компьютер слайд 2 Постановка целей урока 3 мин Что такое компьютер это универсальное устройство для хранения обработки и передачи информации Из каких устройств состоит компьютер системный блок монитор клавиатура мышь и др....
36635. Количество информации, как мера уменьшения неопределенности знаний 37.5 KB
  Тип урока: комбинированный Цели: Обучающая дать определение единицы измерения информации; развивающая – развивать интерес к изучаемой теме логическое мышление; воспитывающая – воспитывать у ребят дисциплинированность и внимательность на уроке. Тема нашего сегодняшнего занятия Количество информации как мера уменьшения неопределенности знаний. Процесс познания окружающего мира приводит к накоплению информации в форме знаний.
36636. Інструкція з безпеки праці 46.5 KB
  Тому дайте будьласка відповіді на такі питання: Назвіть основні положення кодексу законів про працю Назвіть основний закон що гарантує право громадян на безпечні та нешкідливі умови праці Що зобов’язаний роботодавець забезпечити Які створює держава умови Які Ви знаєте законодавчі акти з охорони праці Активізація нового матеріалу: А темою уроку є €œІнструкція з безпеки праці€. На уроках €œВиробничого навчання€ ми застосовуємо безпосередньо отриманні знання з охорони праці адже уявлення безпеки праці і виховування вміння до...
36637. Економічна інформатика 1.16 MB
  Інформаційні технології - технологічні процеси, що охоплюють інформаційну діяльність управлінських працівників, повязану з підготовкою і прийняттям управлінських рішень. Являють собою сукупність методів і прийомів розвязання типових задач обробки даних. Включають збір, зберігання, передачу, обробку інформації.
36638. Предмет і задачі вірусології 484.5 KB
  Історія вірусології досить незвичайна. Перша вакцина для попередження вірусної інфекції — віспи була запропонована англійським лікарем Є. Дженнером в 1796 г., майже за сто років до відкриття вірусів, друга вакцина — антирабічна була запропонована засновником мікробіології Л. Пастером в 1885 г.— за сім років до відкриття вірусів.
36639. Охорона праці в галузі загальні Міжнародна економіка 475.5 KB
  Охорона праці в галузі загальні вимоги Конспект лекцій для напряму підготовки 6. МІЖНАРОДНІ НОРМИ І ЗАКОНОДАВСТВО УКРАЇНИ В ГАЛУЗІ ОХОРОНИ ПРАЦІ Лекції № 1 1. Стан безпеки праці в світі 2. Європейський Союз і законодавство з охорони праці 6.