16403

Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с по-мощью функций ЧПС, ВНДОХ и Подбор параметра

Контрольная

Информатика, кибернетика и программирование

Финансовые функции Excel. Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций ЧПС ВНДОХ и Подбор параметра. Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10000 руб. и обещают вернуть через год 2000 руб. через два года 4000 руб через три год

Русский

2013-06-20

112 KB

31 чел.

Финансовые функции Excel.

Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций ЧПС, ВНДОХ и Подбор параметра.

Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10000 руб. и обещают вернуть через год 2000 руб., через два года - 4000 руб, через три года - 7000 руб. При какой годовой процентной ставке эта сделка выгодна?

Первоначально в ячейку В6 вводится произвольный процент, например 3%.

В приводимом на рисунке расчете в ячейку В7 введена формула =ЧПС(B6;B2:B4). Для автоматизации составления таблицы в ячейку С5 введена формула =ЕСЛИ(B5=1;"год"; ЕСЛИ (И(B5>=2;B5<=4);"года";"лет"))

Далее выбираем команду Сервис|Подбор Параметра и заполняем открывшееся окно как показано на втором рисунке. В поле Установить в ячейке даем ссылку на ячейку В7. В поле Значение указываем размер ссуды – 10000. В поле Изменяя значения ячейки даем ссылку на ячейку В6, в которой вычисляется годовая ставка процентов. После нажатия кнопки Ok средство подбор параметра определит, при какой годовой процентной ставке чистый текущий объем вклада равен 10000 руб. Результат вычисления выводится в ячейку В7. В нашем случае годовая учетная ставка равна 11,79%. Вывод: если банки предлагают большую процентную ставку, то предлагаемая сделка не выгодна.

Функция ЧПС (NPV) возвращает чистый текущий объем вклада, вычисляемый на основе ряда последовательных поступлений наличных и нормы амортизации. Чистый текущий объем вклада – это сегодняшний объем будущих платежей (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения). Например, вам предлагают следующую сделку. У вас берут в долг некоторую сумму денег и предлагают через к1 лет вернуть сумму, равную Ркi, через к2 лет Ркi, и, наконец, через  кn лет Ркn. Кроме данной сделки, у вас есть алтернативный способ использования ваших денег, например, положить их в банк под I процентов годовых. Тогда чистым текущим объемом вклада является та сумма денег, которой вам нужно располагать в начальный год, чтобы, положив их в банк под I процентов годовых, вы получили предполагаемую прибыль. В нашем случае текущий объем вклада равен

Синтаксис: ЧПС(ставка; 1-ое значение; 2-ое значение;…), где ставка – процентная ставка за период; 1-ое значение; 2-ое значение;… –  от 1 до 29 аргументов, представляющих расходы и доходы, 1-ое значение; 2-ое значение;… должны быть равномерно распределены во времени и осуществляться в конце каждого периода. ЧПС использует порядок аргументов 1-ое значение; 2-ое значение;… для определения порядка поступлений и платежей.

Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС З, начинается за один период до даты денежного взноса 1-го значения и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС но не включать в список аргументов.

Если n – это количество денежных взносов в списке значений, Pjj-ое значение и i - ставка, то функция ЧПС вычисляется по формуле

Функция ЧПС связана с функцией ВСД (внутренняя скорость оборота). ВСД – это скорость оборота, для которой ЧПС равняется 0: ЧПС (ВСД (…);…)=0.

Функция ВСД (IRR) возвращает внутреннюю скорость оборота для ряда последовательных операций с наличными, представленными числовыми значениями. Объемы операций не обязаны быть регулярными, как в случае ренты. Внутренняя скорость оборота – это процентная ставка дохода, полученного от инвестиций, состоящих из выплат (отрицательные значения) и поступлений ( положительные значения), которые происходят в регулярные периоды времени.

Синтаксис: ВСД (значения, прогноз), где

значения – массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины, для которых вычисляется внутренняя скорость оборота средств. Значения должны включать по крайней мере одно положительное значение и одно отрицательное значение, для того чтобы можно было вычислить внутреннюю скорость оборота. Функция ВСД использует порядок значений для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений, поэтому надо следить, чтобы значения выплат и поступлений вводились в правильном порядке.

прогноз – величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВСД.

Если n+1 – количество значений в списке, Pjj-ое значение, то ВСД  является корнем относительно i (ставка) следующего уравнения

Для вычисления ВСД Excel использует метод итераций. Начиная со значения прогноз, функция ВСД выполняет циклические вычисления, пока не получит результат с точностью 0,00001. Если функция ВСД  не может получить результат после 29 попыток, возвращается значение ошибки #ЧИСЛО!

В большинстве случаев нет необходимости задавать прогноз для вычислений с помощью функции ВСД. Если прогноз опущен, то он полагается равным 0,1 (10%).

Если ВСД выдает значение ошибки #ЧИСЛО! или результат далек от ожидаемого, можно попытаться выполнить вычисления еще раз, но уже с другим значением аргумента прогноз.

Таким образом, задачу, сформулированную вначале, можно решить также с помощью функции ВСД. Для этого в ячейку В1 вместо 10000руб. надо ввести -10000руб., а в ячейку В6 - функцию ВСД (В1:В4), которая и найдет минимальную годовую учетную ставку.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

78913. Социокультурная обусловленность дисциплинарной структуры социально-гуманитарного знания 25 KB
  Прежде всего речь идет о различении социальных наук как наук об обществе и гуманитарных наук как наук в фокусе которых находится человек индивидуальная и социальная психология этика и т. Разделение наук по предмету о чем речь уже шла выше. Разделение наук по методу: в социальных науках используется метод объяснения тогда как в гуманитарных базовой методологической процедурой выступает понимание сразу же заметим что такое разделение грешит противопоставлением понимания объяснению. Разделение наук одновременно по предмету и методу...
78914. Конвергенция естественно-научного и СГН в современой науке 24 KB
  Логику развития методологии гуманитарного познания можно представить следующим образом: сначала проблематика методологии гуманитарных наук развивалась в направлении выявления и обоснования их специфики по сравнению с науками о природе. Главной на этом этапе является проблема идентификации социальногуманитарных наук и их демаркации от наук естественных. Обоснованию специфики социальногуманитарного познания посвящены работы Дильтея Описательная психология Гадамера Истина и метод Фуко Слова и вещи Рикера Герменевтика и...
78915. Специфика научной картины мира в СГН 31.5 KB
  Специфика научной картины мира в СГН Научная картина мира исторична она опирается на достижения науки конкретной эпохи в пределах тех знаний которыми располагает человечество. Научная картина мира представляет собой синтез научных знаний соответствующих конкретноисторическому периоду развития человечества. Поэтому она более строгое понятие чем образ мира или видение мира. В научную картину мира входят знания отвечающие критериям научности.
78916. Специфика субъекта СГП 34 KB
  В сфере познания субъект определяет предмет исследования выделяя его как некий срез противостоящего ему объекта а также выстраивает концептуальную и эмпирическую модели познаваемого предмета. В современном познании субъект проектирует ряд условий познания данного предмета проходит основные этапы процесса познания опираясь на те методы которые в наибольшей степени соответствуют характеристикам и самой природе познаваемого объекта. Субъектами социального и гуманитарного познания могут быть как индивиды отдельные исследователи...
78917. Кантовские представления о диалектике теоретического и практического разума 27 KB
  Правда на сами эти предпосылки Кант не покушается: более того он увековечивает их как прирожденные свойства разума. Резкий метафизический разрыв теоретического и практического разума опытных и априорных суждений анализа и синтеза общего и единичного целого и части – весь комплекс противоречий к которым неизбежно приходит метафизическое мышление Кант выставил перед философией как решающую проблему. Их можно только мыслить как условия возможности и науки и нравственности как гарантии теоретического и...
78918. Принципы логики социальных наук Поппера 47.5 KB
  Именно поразительный прогресс естественных наук о котором идет речь в моем первом тезисе постоянно напоминает нам о нашем незнании даже в области естественных наук...
78919. Социокультурное и гуманитарное содержание понятие жизни 26.5 KB
  Все его творения происходят из неспособности создать привычными средствами жизни и на основе ее эволюционных законов живое существо которое превосходило бы человека. Шелер называет странной пессимистичной ложной оказывается однако логически строго последовательной если по объяснению автора разделять дух соответственно разум и жизнь как два метафизических начала но при этом отождествлять дух с техническим интеллектом интеллектом лишенным мудрости а ценности жизни делать высшими ценностями. Фазы...
78920. История как одна из форм проявления жизни 28.5 KB
  История как одна из форм проявления жизни. Фазы развития этой болезни жизни которая зовется человеком в структурном отношении те же самые какие проходят все стареющие и умирающие существа: прогрессирующее преодоление жизненной силы посредством автономизации механизмов которые сам организм высвобождает из себя по мере старения. История общества по Зиммелю есть история нарастающей интеллектуализации рационализации социальной жизни и углубления влияния принципов денежных отношений. Анализу этих форм Зиммель посветил книгу Философия...
78921. Пространство и время в социогуманитарном познании 30.5 KB
  Пространство и время в социогуманитарном познании. Время и пространство важнейшие онтологические характеристики которые являются конституирующими элементами любой картины мира. В классической теории познания сложившейся под влиянием естественнонаучного знания время рассматривалось как форма протекания всех механических органических и психических процессов условие движения изменения и развития будь то пространственное перемещение качественное изменение возникновение или гибель. Такое время объективный параметр процессуальности ...