16404

Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с по-мощью функций НПЗ, ВНДОХ и Подбор параметра

Контрольная

Информатика, кибернетика и программирование

Финансовые функции Excel. Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций НПЗ ВНДОХ и Подбор параметра. Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10000 руб. и обещают вернуть через год 2000 руб. через два года 4000 руб через три год

Русский

2013-06-20

111 KB

7 чел.

Финансовые функции Excel.

Пример расчета эффективности неравномерных капиталовложений с помощью функций НПЗ, ВНДОХ и Подбор параметра.

Рассмотрим следующую задачу. Вас просят дать в долг 10000 руб. и обещают вернуть через год 2000 руб., через два года - 4000 руб, через три года - 7000 руб. При какой годовой процентной ставке эта сделка выгодна?

Первоначально в ячейку В6 вводится произвольный процент, например 3%.

В приводимом на рисунке расчете в ячейку В7 введена формула =НПЗ(B6;B2:B4). Для автоматизации составления таблицы в ячейку С5 введена формула =ЕСЛИ(B5=1;"год"; ЕСЛИ (И(B5>=2;B5<=4);"года";"лет"))

Далее выбираем команду Сервис|Подбор Параметра и заполняем открывшееся окно как показано на втором рисунке. В поле Установить в ячейке даем ссылку на ячейку В7. В поле Значение указываем размер ссуды – 10000. В поле Изменяя значения ячейки даем ссылку на ячейку В6, в которой вычисляется годовая ставка процентов. После нажатия кнопки Ok средство подбор параметра определит, при какой годовой процентной ставке чистый текущий объем вклада равен 10000 руб. Результат вычисления выводится в ячейку В7. В нашем случае годовая учетная ставка равна 11,79%. Вывод: если банки предлагают большую процентную ставку, то предлагаемая сделка не выгодна.

Функция НПЗ (NPV) возвращает чистый текущий объем вклада, вычисляемый на основе ряда последовательных поступлений наличных и нормы амортизации. Чистый текущий объем вклада – это сегодняшний объем будущих платежей (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения). Например, вам предлагают следующую сделку. У вас берут в долг некоторую сумму денег и предлагают через к1 лет вернуть сумму, равную Ркi, через к2 лет Ркi, и, наконец, через  кn лет Ркn. Кроме данной сделки, у вас есть алтернативный способ использования ваших денег, например, положить их в банк под I процентов годовых. Тогда чистым текущим объемом вклада является та сумма денег, которой вам нужно располагать в начальный год, чтобы, положив их в банк под I процентов годовых, вы получили предполагаемую прибыль. В нашем случае текущий объем вклада равен

Синтаксис: НПЗ(ставка; 1-ое значение; 2-ое значение;…), где ставка – процентная ставка за период; 1-ое значение; 2-ое значение;… –  от 1 до 29 аргументов, представляющих расходы и доходы, 1-ое значение; 2-ое значение;… должны быть равномерно распределены во времени и осуществляться в конце каждого периода. НПЗ использует порядок аргументов 1-ое значение; 2-ое значение;… для определения порядка поступлений и платежей.

Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция НПЗ, начинается за один период до даты денежного взноса 1-го значения и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции НПЗ базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции НПЗ, но не включать в список аргументов.

Если n – это количество денежных взносов в списке значений, Pjj-ое значение и i - ставка, то функция НПЗ вычисляется по формуле

Функция НПЗ связана с функцией ВНДОХ (внутренняя скорость оборота). ВНДОХ – это скорость оборота, для которой НПЗ равняется 0: НПЗ(ВНДОХ(…);…)=0.

Функция ВНДОХ (IRR) возвращает внутреннюю скорость оборота для ряда последовательных операций с наличными, представленными числовыми значениями. Объемы операций не обязаны быть регулярными, как в случае ренты. Внктренняя скорость оборота – это процентная ставка дохода, полученного от инвестиций, состоящих из выплат (отрицательные значения) и поступлений ( положительные значения), которые происходят в регулярные периоды времени.

Синтаксис: ВНДОХ(значения, прогрноз), где

значения – массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины, для которых вычисляется внутренняя скорость оборота средств. Значения должны включать по крайней мере одно положительное значение и одно отрицательное значение, для того чтобы можно было вычислить внутреннюю скорость оборота. Функция ВНДОХ использует порядок значений для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений, поэтому надо следить, чтобы значения выплат и поступлений вводились в правильном порядке.

прогноз – величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВНДОХ.

Если n+1 – количество значений в списке, Pjj-ое значение, то ВНДОХ  является корнем относительно i (ставка) следующего уравнения

Для вычисления ВНДОХ Excel использует метод итераций. Начиная со значения прогноз, функция ВНДОХ выполняет циклические вычисления, пока не получит результат с точностью 0,00001. Если функция ВНДОХ  не может получить результат после 29 попыток, возвращается значение ошибки #ЧИСЛО!

В большинстве случаев нет необходимости задавать прогрноз для вычислений с помощью функции ВНДОХ. Если прогрноз опущен, то он полагается равным 0,1 (10%).

Если ВНДОХ выдает значение ошибки #ЧИСЛО! или результат далек от ожидаемого, можно попытаться выполнить вычисления еще раз, но уже с другим значением аргумента прогрноз.

Таким образом, задачу, сформулированную вначале, можно решить также с помощью функции ВНДОХ. Для этого в ячейку В1 вместо 10000руб. надо ввести -10000руб., а в ячейку В6 - функцию ВНДОХ(В1:В4), которая и найдет минимальную годовую учетную ставку.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

81513. Нарушения обмена нуклеотидов. Подагра; применение аллопуринола для лечения подагры. Ксантинурия. Оротацидурия 120.73 KB
  Когда в плазме крови концентрация мочевой кислоты превышает норму то возникает гиперурикемия. Вследствие гиперурикемии может развиться подагра заболевание при котором кристаллы мочевой кислоты и уратов откладываются в суставных хрящах синовиальной оболочке подкожной клетчатке с образованием подагрических узлов или тофусов. Поскольку лейкоциты фагоцитируют кристаллы уратов то причиной воспаления является разрушение лизосомальных мембран лейкоцитов кристаллами мочевой кислоты. Это вызывает ингибирование запасных путей спасения усиление...
81514. Биосинтез дезоксирибонуклеотидов. Применение ингибиторов синтеза дезоксирибонуклеотидов для лечения злокачественных опухолей 178.43 KB
  Синтез дезоксирибонуклеотидов идёт с заметной скоростью только в тех клетках, которые вступают в S-фазу клеточного цикла и готовятся к синтезу ДНК и делению. В покоящихся клетках дезоксинуклеотиды практически отсутствуют. Все дезоксинуклеотиды, кроме тимидиловых, образуются из рибонуклеотидов путём прямого восстановления ОН-группы у второго углеродного атома рибозы в составе рибонуклеозиддифосфатов до дезоксирибозы
81515. Биосинтез ДНК, субстраты, источники энергии, матрица, ферменты. Понятие о репликативном комплексе. Этапы репликации 154.76 KB
  Этапы биосинтеза ДНК. Предложен ряд моделей механизма биосинтеза ДНК с участием указанных ранее ферментов и белковых факторов однако детали некоторых этапов этого синтеза еще не выяснены. Основываясь главным образом на данных полученных в опытах in vitro предполагают что условно механизм синтеза ДНК у Е.
81516. Синтез ДНК и фазы клеточного деления. Роль циклинов и циклинзависимых протеиназ в продвижении клетки по клеточному циклу 163.63 KB
  Роль циклинов и циклинзависимых протеиназ в продвижении клетки по клеточному циклу. Все фазы клеточного цикла G1 S G2 M могут различаться по длительности но в особенности это касается фазы G1 длительность которой может быть равна практически нулю или быть столь продолжительной что может казаться будто клетки вообще прекратили деление. В этом случае говорят что клетки находятся в состоянии покоя фаза G0. Клетки эпителия кишечника делятся на протяжении всей жизни человека но даже у этих быстропролиферирующих клеток подготовка к...
81517. Повреждение и репарация ДНК. Ферменты ДНК-репарирующего комплекса 137.99 KB
  Ферменты ДНКрепарирующего комплекса. Процесс позволяющий живым организмам восстанавливать повреждения возникающие в ДНК называют репарацией. Все репарационные механизмы основаны на том что ДНК двухцепочечная молекула т.
81518. Биосинтез РНК. РНК полимеразы. Понятие о мозаичной структуре генов, первичном транскрипте, посттранскрипционном процессинге 108.48 KB
  РНК полимеразы. В ходе процесса образуются молекулы мРНК служащие матрицей для синтеза белков а также транспортные рибосомальные и другие виды молекул РНК выполняющие структурные адапторные и каталитические функции Транскрипция у эукариотов происходит в ядре.принцип комплементарного спаривания оснований в молекуле РНК G ≡ C =U и Т=А.
81519. Биологический код, понятия, свойства кода, коллинеарность, сигналы терминации 105.17 KB
  Генетический код и его свойства Необходимость кодирования структуры белков в линейной последовательности нуклеотидов мРНК и ДНК продиктована тем что в ходе трансляции: нет соответствия между числом мономеров в матрице мРНК и продукте синтезируемом белке; отсутствует структурное сходство между мономерами РНК и белка. Отсюда становится ясным что должен существовать словарь позволяющий выяснить какая последовательность нуклеотидов мРНК обеспечивает включение в белок аминокислот в заданной последовательности. Он позволяет шифровать...
81520. Роль транспортных РНК в биосинтезе белков. Биосинтез аминоацил-т-РНК. Субстратная специфичность аминоацил-т-РНК-синтетаз 125.71 KB
  У человека около 50 различных тРНК обеспечивают включение аминокислот в белок. тРНК называют адапторные молекулы так как к акцепторному концу этих молекул может быть присоединена определённая аминокислота а с помощью антикодона они узнают специфический кодон на мРНК. В процессе синтеза белка на рибосоме связывание антикодонов тРНК с кодонами мРНК происходит по принципу комплементарности и антипараллельности.
81521. Последовательность событий на рибосоме при сборке полипептидной цепи. Функционирование полирибосом. Посттрансляционный процессинг белков 111.26 KB
  Каждая эукариотическая мРНК кодирует строение только одной полипептидной цепи т. она моноцистронна в отличие от прокариотических мРНК которые часто содержат информацию о нескольких пептидах т. Кроме того на полицистронных мРНК синтез белка начинается до того как заканчивается их собственный синтез так как процессы транскрипции и трансляции не разделены.