18051

Краткосрочная финансовая политика предприятия. Учебное пособие

Книга

Финансы и кредитные отношения

Н.М. Крюкова Учебное пособие. Содержание и значение финансовой стратегии фирмы. Определение целей и задач бизнеса. Содержание и порядок разработки финансовой политики фирмы. Что п...

Русский

2013-07-06

2.77 MB

89 чел.

Н.М. Крюкова

 

Учебное пособие

Содержание

[1]
Тема 1. Содержание и значение финансовой стратегии фирмы

[1.1] 1. Определение целей и задач бизнеса.

[1.2] 2. Содержание и порядок разработки финансовой политики фирмы.

[1.2.1] Что показывает

[1.2.2] 2

[1.2.2.1] Показатели ликвидности

[1.2.3] Что показывает

[1.2.4] 2

[1.2.5] Тенденции

[1.2.5.1] I

[1.2.6] II.1

[1.2.6.1] II.3

[1.3] 3. Оценка эффективности финансовой политики предприятия.

[2]
Тема 2. Бюджетирование как инструмент реализации финансовой политики

[2.1] 1. Формирование финансовой структуры предприятия.

[2.2] 2. Бюджетирование в системе финансового управления.

[2.3] Формирование

[2.4] Исполнение

[2.5] 3. Структура системы бюджетов на предприятии.

[2.6] Рисунок 2 – Бюджетная структура предприятия.

[2.7] 4. Виды бюджетов, их особенности. Гибкие и фиксированные бюджеты.

[2.8] 5. Методы финансового планирования.

[2.9] 6. Техника составления бюджета предприятия

[2.9.1] График поступления денежных средств

[3]
Тема 3. Оценка влияния учетной политики на результаты

[4] финансово-хозяйственной деятельности организации

[4.1] 1. Принципы формирования учетной политики

[4.2] 2. Нормативное регулирование формирования и осуществления учетной политики предприятиями

[4.3] 3. Амортизационная политика и ее влияние на денежный поток предприятия

[4.4] 3. Выбор метода оценки материально-производственных запасов

[4.5] 4. Выбор способа оценки остатков незавершённого производства и готовой продукции

[4.6] 5. Создание резервов на предприятии

[4.7] 7. Выбор порядка определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения

[5]
Тема 4. Политика управления финансовыми рисками

[5.1] 1. Понятие финансового риска. Виды рисков.

[5.2] 2. Этапы управления рисками.

[5.3] 3. Механизмы нейтрализации финансовых рисков и их эффективность

[6]
Тема 5. Управление затратами и финансовыми результатами

[6.1] 1. Управление затратами как элемент финансовой политики фирмы.

[6.2] 2. Виды затрат. Бухгалтерская и экономическая прибыль.

[6.3] 3. Дифференциация издержек

[6.4] 4. Операционный анализ и его роль в финансовом менеджменте.

[7] Маржинальная Прибыль = Выручка – переменные затраты

[8] Маржинальная Прибыль = Постоянные затраты + Операционная прибыль

[8.1] 5. Методы калькулирования себестоимости продукции

[9]
Тема 6. Финансовая политика фирмы в сфере управления ассортиментом

[9.1] 1. Формирование оптимального портфеля продукции

[10] Плановые показатели цеха солевых растворов на квартал

[10.1] 2. Анализ покупательского спроса на продукцию

[11]
Тема 7. Финансовая стратегия фирмы в сфере ценообразования

[11.1] 1. Пространство ценовой стратегии

[11.2] 2. Ценообразующие факторы

[11.3] 3. Выбор базисного уровня цены

[11.4] 4. Стратегия ценового поведения

[12]
Тема 8. Политика управления оборотными средствами

[12.1] 1. Оборотные средства и оценка эффективности их использования.

[12.2] 2. Определение потребности в оборотных средствах.

[13]
Тема 9. Управление производственными запасами

[13.1] 1. Товарно-материальные запасы как инвестиции компании

[13.2] 2. Оптимизация размера товарно-материальных запасов

[13.3] 3. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии

[14]
Тема 10. Управление денежными потоками предприятия

[14.1] 1. Цель и принципы управления денежными потоками на предприятии.

[14.2] 2. Анализ движения денежных средств.

[14.3] 3. Бюджетирование потока денежных средств.

[14.4] 4. Определение целевого остатка денежных средств.

[15] Концепция модели Миллера – Орра

[16] Концепция модели Стоуна

[16.1] 5. Бартер как форма расчетов с контрагентами.

[17]
Тема 11. Кредитная политика предприятия и управление дебиторской задолженностью предприятия

[17.1] 1. Кредитная политика предприятия и критерии ее эффективности

[17.2] 2. Типы кредитной политики

[17.3] 3. Формирование системы кредитных условий

[17.3.1] ------------------------------------------ = 315,62  тыс. у.е.

[17.4] 4. Инструменты формирования кредитной политики

[17.5] 5.  Управление дебиторской задолженностью предприятия

[18]
Тема 12. Выбор стратегии финансирования оборотных активов

[18.1] 1. Выбор источников финансирования оборотных активов

[18.2] 2. Стратегии финансирования оборотных активов

[19]
Тема 13. Управление краткосрочными источниками финансирования

[19.1] 1. Оценка стоимости элементов заемного капитала

[19.2] 2. Управление привлечением банковского кредита

[19.2.1] Условия кредитования хуже среднерыночных

[19.3] 3. Управление привлечением товарного кредита

[19.4] 4. Управление внутренней кредиторской задолженностью

[20]
Список рекомендуемой литературы


Тема 1. Содержание и значение финансовой стратегии фирмы

1. Определение целей и задач бизнеса.

2. Содержание и порядок разработки финансовой политики фирмы.

3. Оценка эффективности финансовой политики предприятия.

– Как установить цену на реализуемые фирмой товары (работы, услуги), чтобы прибыль при этом была максимальной? Слишком высокая цена приведет к уменьшению объемов реализации и, соответственно, к уменьшению прибыли. Слишком же низкая цена, несмотря на большие объемы реализации, не позволяет окупить расходы. Между этими двумя крайними случаями и находится оптимальная цена, при которой прибыль, получаемая фирмой от реализации данной продукции (работ, услуг), будет максимальной.

– Через какое время необходимо менять оборудование? Слишком часто это делать невыгодно. Однако и затягивать с заменой оборудования нельзя, поскольку возрастающие расходы на ремонт и связанные с ним простои приведут к увеличению среднегодовых затрат. Существует оптимальный срок эксплуатации оборудования, при котором среднегодовые расходы фирмы будут минимальными.

  •  На какую сумму закупать товары? Когда выгодно брать в кредит? До какой степени выгодно давать в кредит?

На эти и другие вопросы ответы даются в рамках долгосрочной и краткосрочной политики фирмы.

1. Определение целей и задач бизнеса.

Деятельность коммерческой фирмы характеризуется потоком денежных средств. Любое управленческое решение влияет на этот поток в лучшую или в худшую сторону. Эти решения всегда являются оптимизационными, то есть всегда существует лучшее решение с точки зрения цели работы предприятия. По некоторым оценкам, коммерческие фирмы теряют от неэффективности принятия управленческих решений зачастую больше, чем от налогообложения и иных прямых потерь. Эффективность любого управленческого решения не может подвергнуться оценке, если не заданы  целевые критерии.

Цель предприятия - такое состояние будущей реальности, которого предприятие желает добиться собственными усилиями. Деятельность различных предприятий может быть направлена на разные цели:

  •  достижение определенного размера и ранга в отрасли;
  •  возврат инвестиций;
  •  максимизация доли рынка;
  •  получить репутацию качественной продукции или технологического лидерства;
  •  работать в нестабильной экономике;
  •  достижение определенной степени диверсификации;
  •  достижение финансовой мощи;
  •  удовлетворение запросов потребителей;
  •  обеспечение конкурентоспособности и т.п.

Цель предприятия редко бывает единственной и почти никогда не сводится только к получению прибыли. Различают следующие основные характеристики целей:

- конфликтность целей: наличие такой связи между целями, что достижение одной цели затрудняет достижение другой. Конфликтной парой является, например, достижение максимальной прибыли «сегодня» и достижение максимальной доли рынка «завтра»;

- комплиментарность: достижение одной цели облегчает достижение другой. Например, превращение предприятия в «фирму качества» способствует достижению максимальной доли рынка;

- индифферентность: цели не оказывают влияния друг на друга. Например, цель «фирма качества» и цель «предприятие широкого ассортимента»;

- иерархия целей: подчинение одних целей другим. Например, цель «определенная доля рынка» подчинена цели «определенная рентабельность предприятия».

Достижение конфликтных целей в рамках одного предприятия, как правило, невозможно. При обнаружении таких ситуаций цели необходимо переформулировать. Или же может быть применен специальный прием: разделение предприятия, при котором материнская структура достигает одних целей (например, превращается в «фирму качества» и обеспечивает «завтра» значительную долю рынка), а дочерняя - других (например, получает максимальную прибыль, поставляя на испытывающий временный дефицит рынок, второсортный товар). Одно из предприятий выступает в роли «дойной коровы», поддерживающей «звезду», которая будет давать прибыль завтра.

Для комплиментарных и индифферентных целей необходимо определить иерархию или приоритет (если они прямо не подчинены друг другу). Существующие ресурсы предприятия и рынок не всегда позволяют достичь всех целей предприятия. Стратегия должна предусматривать достижение наиболее важных целей.

Целеполагание определяет бизнес фирмы, основные цели, характеристики и ее финансовую политику. Будущие стратегические решения зависят от целеполагания. Как показывает опыт, на многих предприятиях нет четко сформулированных целей. В том случае, когда такие цели есть, они чаще всего так и остаются на бумаге, т.е. контроль за их осуществлением не ведется, и они своевременно не пересматриваются. Кроме того, очень часто они сформулированы таким образом, что степень их достижения не поддается измерению. Формулировки должны быть точными, необходимо устанавливать сроки достижения целей и объемные показатели – критерии достижения целей. Расплывчатые формулировки типа: «Повысить качество продукции, достичь максимального уровня сбыта» не конкретизируют цель, оставляя возможность определения «максимума» каждому работнику предприятия. Формулирование целей для торгового предприятия с тремя направлениями деятельности может выглядеть примерно так: «До конца ... года достичь общего объема сбыта предприятия в ... млрд. руб. в год, в том числе: по товарной группе А - ... млрд. руб. за счет продаж на внутреннем рынке, и ... млрд. руб. за счет продаж на внешнем рынке; по товарной группе Б - ... млрд. руб. за счет продаж на внутреннем рынке; по товарной группе В - ... млрд. руб. за счет продаж на внешнем рынке». Причем, важно, чтобы критерии достижения целей легко поддавались формализации, т.е. можно было бы выделить обуславливающие их факторы.

Таким образом, руководством предприятия в первую очередь должны быть поставлены следующие вопросы:

- в каком состоянии мы реально находимся: наши ключевые проблемы, недостатки, сильные и слабые стороны и т.д.;

- “чего мы хотим”, т.е. есть ли у нас система целей и критериев их достижения.

Формулировка целей предприятия и критериев их достижение - основополагающий момент для дальнейшего успешного развития предприятия.

Различают долговременные и краткосрочные цели. Наличие долгосрочных целей толкает менеджера к принятию сегодняшних решений с учетом долгосрочной перспективы.

Краткосрочные цели последовательно указывают, какие немедленные и ближайшие результаты должны быть достигнуты.

После выбора целей необходимо разработать программу перспективных действий (стратегию), которые позволят достичь поставленных целей.

Цели и стратегии должны рассматриваться в комплексе, т.к. не только цели определяют стратегии, но и стратегии в значительной мере влияют на определение целей. Так, достижение некоторых конкретных целей предприятия может быть осуществлено некоторыми определенными стратегиями, но применить эти стратегии предприятию не всегда позволяет собственный потенциал. Например, предприятие, выпускающее полуфабрикаты для мебельной промышленности – мебельные плиты для изготовления корпусной мебели – может сформулировать стратегическую цель, как достижение 50% доли рынка по снабжению всеми видами полуфабрикатов небольших региональных мебельных фабрик. Стратегия достижения цели предусматривает расширение ассортимента предприятия, включения в него фурнитуры, мебельных тканей, поролона, и т.п., а также стимулирование сбыта через личные продажи - использование коммивояжеров. Если потенциал предприятия не позволяет создание необходимых товарных запасов и организацию агентской сети, должна быть пересмотрена не только стратегия, но и цель.

Теоретически, каждое предприятие имеет цели и стратегии, которые регламентируют его деятельность. Комплекс «цели-стратегии» задает основные направления поиска рыночных возможностей, поддерживает в запланированных рамках затраты, определяет количество и квалификацию персонала. Доведенные до каждого работника цели, проработанные и обнародованные на предприятии стратегии, заставляют персонал приспосабливать собственные цели к целям предприятия, собственные стратегии – к его стратегиям. Принятие предприятием стратегий высвобождает высшее руководство от рутинной работы и необходимости принимать решения по всем мелким вопросам, создает возможность делегирования тактических решений среднему руководящему звену и работникам на местах.

На практике для многих российских предприятий характерна «размытость» комплекса «цели-стратегии». Обычными целями являются получение «большой» прибыли и «развитие» предприятия, стратегиями – сложившиеся традиции и методы деятельности. Такие стратегии теряют свой направляющий и стабилизирующий эффект, позволяют любое творчество персонала, оправдывают любые затраты, способствуют распылению сил и средств.

Иногда цели достаточно четко сформулированы руководством, но служат для «внутреннего» пользования. Руководитель имеет в виду цели предприятия и намечает для себя стратегии их достижения. Отдельные аспекты стратегий доводятся от случая к случаю до среднего руководящего состава. Такая политика объясняется соображениями конфиденциальности, а чаще – неумением руководителя делегировать полномочия или недооценкой возможностей «автоматической» координации деятельности всего персонала, которые предоставляет «обнародованная» стратегия. Как следствие, персонал имеет собственные (и различные) представления о целях и стратегиях предприятия, которыми руководствуются в своей деятельности. Известен случай, когда сбытовой персонал предприятия оптовой торговли техническими видами бумаг разрабатывал сделки по реализации бензина, муки и замороженных продуктов, видимо, считая основной целью предприятия получение прибыли любым способом.

Достижимость целей определяется в процессе разработки стратегий, которые определяется во многом потенциалом предприятия.

Возможность применения той или иной стратегии, ее разработки, и сами цели ограничены:

- возможностями  управления, которые, в свою очередь, зависят от мировоззрения руководителя, его предыдущего положительного и отрицательного опыта, сформировавшего мировоззрение;

- производственным потенциалом предприятия;

- кадровым потенциалом;

- потребностями рынка;   

- возможностями мобилизации финансовых ресурсов. Финансы часто являются главным ограничивающим фактором в разработке стратегий.

2. Содержание и порядок разработки финансовой политики фирмы.

Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации). Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами. Управление финансами предприятия на основе тщательно продуманной финансовой политики позволяет в значительной мере избежать скоропалительных решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Финансовая политика – это наиболее общие принципы управления финансами предприятия (капиталом, денежными потоками, формированием прибыли), последовательно реализуемые в течение фиксированного периода.

Выбор финансовой политики предприятия предполагает установление целей и увязку этих целей с финансовыми и другими экономическими ресурсами, которые будут использоваться для их достижения.

Элементы финансовой политики - принципы управления отдельными составными частями финансов предприятия (например, инвестиционная политика, политика управления оборотным капиталом, учетная политика, кредитная политика и т.п.).

В соответствии с характером (долгосрочным и краткосрочным) целей разрабатывается долгосрочная финансовая политика и краткосрочная финансовая политика предприятия.

Содержание финансовой политики включает следующие важнейшие аспекты:

1. Общая формулировка финансовых целей (текстовая), выбор и ранжирование критериев их достижение.

2. Формирование вариантов стратегий, максимизирующих каждый критерий и определение интервалов возможных значений критериев.

3. Выбор целевой установки (задания точки цели: изменения за период значений критериев).

4. Выбор варианта финансовой стратегии, которая включает:

  •  Выбор объема продаж (и точки безубыточности).
  •  Выбор ассортимента, ценообразование.
  •  Выбор выгодного варианта объемов и сроков взятия заемных средств:

а) определение минимально необходимых заемных средств;

б) обоснование и выбор целесообразности взятия кредитов.

  •  Выбор рационального срока оборачиваемости.
  •  Выбор схемы использования прибыли (долей потребления и накопления).
  •  Выбор рационального изменения структуры капитала.
  •  Выбор учетной политики.

Предварять разработку финансовой политики предприятия должен тщательный и дельный анализ его деятельности.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:

-   анализ бухгалтерской отчетности;

  •  горизонтальный анализ;
    •  вертикальный анализ;
    •  трендовый анализ;
    •  расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

  •  простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
  •  анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы), представлены в таблице. Нормативные значения показателей рекомендованы «Методическими рекомендациями по реформе предприятий (организаций)», утвержденных приказом № 118 от 01 октября 1997 года.

Наименование показателя

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

1

2

3

4

Показатели ликвидности

Общий коэффициент покрытия

Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании

Коэффициент срочной ликвидности

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам

1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Степень зависимости платежеспособности компании от материально - производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств

Отношение материально - производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств

0,5 - 0,7

Наименование показателя

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

1

2

3

4

Показатели финансовой устойчивости

Соотношение заемных и собственных средств

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

Нижняя граница - 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики

1

2

3

4

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия

0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия

Интенсивность использования ресурсов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли

Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже

Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров

Рентабельность реализованной продукции

Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции

Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции

Другие показатели рентабельности фондо-, энерго-, материалоемкости и т.п.

 

 

 

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов

Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры

Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала

Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Для предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия вышеприведенные показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений, следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в таблице.

Тенденции

Улучшение значений

Значения устойчивы

Ухудшение значений

Соответствие нормативам

1

2

3

Нормальные значения

I

I.1

I.2

I.3

Значения не соответствуют нормативным

II

II.1

II.2

II.3

Приведенные в таблице возможные состояния могут характеризоваться следующим образом:

  •  состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений (далее именуется - "коридор"), но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру "коридора"). Если группа показателей данного класса находится в состоянии I.1, то соответствующему аспекту финансово - экономического положения предприятия можно дать оценку "отлично";
  •  состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово - экономическое состояние предприятия можно определить как "отличное" (значения устойчиво находятся в середине "коридора") или "хорошее" (значения у одной из границ "коридора");
  •  состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины "коридора" к его границам). Оценка аспекта финансово - экономического состояния - "хорошо";
  •  состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансово - экономическое состояние может быть охарактеризовано как "хорошее" или "удовлетворительное";
  •  состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого "коридора". Оценка - "удовлетворительно" или "неудовлетворительно". Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово - экономического состояния;
  •  состояние II.3 - значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка - "неудовлетворительно".

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово - экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции предприятия, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

  •  "улучшение" - 1;
  •  "стабильность" - 2;
  •  "ухудшение" - 3.

Для ряда показателей могут быть определены "коридоры" оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятий. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для предприятий различных хозяйственных отраслей.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в таблице.

 

Состояние показателей первого класса

Состояние показателей второго класса

Оценка

I.1

1

отлично, хорошо

I.2

I.3

2

хорошо, удовлетворительно

II.1

II.2

3

удовлетворительно, неудовлетворительно

II.3

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставимые экспресс-оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей.

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые формы бухгалтерского учета предприятия.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

В связи с этим предприятию следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово - экономического состояния, основными задачами которой будут:

  •  разработка входных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;
  •  периодическое (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетными показателями с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий - конкурентов и т.д.) с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Финансовая политика разрабатывается по результатам проведенного анализа в соответствии с принятой стратегией действий и учетом ресурсных возможностей фирмы.

Выбор финансовой политики предполагает установление целей и увязку этих целей с финансовыми и другими ресурсами, которые будут использоваться для их достижения. Таким образом, важнейшим внутренним фактором, определяющим финансовую политику фирмы, является ее ресурсный потенциал (трудовой, финансовый, материальный). Его можно считать фактором, определяющим верхнюю границу заданного критерия.

Финансовая политика реализуется через финансовое планирование, ориентированное на  достижение заданного уровня основных параметров деятельности предприятия  (объема продаж и себестоимости,  прибыли и рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности, ценовой конкурентоспособности). Таким образом, бизнес-план в целом и финансовый план в частности является конкретизацией варианта финансовой политики. Он формулирует цели и критерии оценки деятельности предприятия, дает обоснование выбранной стратегии и показывает, как достичь поставленных целей. На рисунке 1 представлена примерная схема принятия решений в системе управления финансами.

Разработка долгосрочной стратегии:

Прогнозирование рыночного спроса и конкуренции;

Определение товарных приоритетов производства и маркетинговой стратегии;

Состояние ОПФ и технологий. Задачи повышения качества продукции;

Прогноз продаж в зависимости от конкурентоспособности;

Финансовая стратегия. Целевые показатели себестоимости и рентабельности

Краткосрочный прогноз товарных рынков и цен

Текущее финансово - экономическое состояние предприятия, соотнесенное с краткосрочными задачами предприятия

Краткосрочный прогноз финансовых рынков

Учетная политика предприятия. Система экономических нормативов

Мониторинг состояния ОПФ, технологий, системы управления качеством

Определение исходных данных, используемых при составлении прогноза основного бюджета. Определение системы пороговых значений и возможных отклонений от режима нормального функционирования предприятия

Просчет и выбор варианта годового бюджета, соответствующего краткосрочным задачам и стратегическим целям предприятия

Мониторинг рыночной среды

Формирование квартальных планов продаж, балансов и прогнозов денежных потоков предприятия

Мониторинг состояния предприятия: выявление пороговых отклонений

Принятие решений по текущему управлению финансовыми предприятиями:

дебиторская задолженность; кредиторская задолженность; управление кредитами; управление кредитными ресурсами; контроль за использованием прибыли

Рисунок 1 – Схема принятия решений в системе управления финансами.

3. Оценка эффективности финансовой политики предприятия.

Для достижения конкретной цели необходимо затратить определенное количество усилий (и соответственно материальных и финансовых ресурсов). Достижение этой цели характеризуется определенным значением эффекта, например - сумма прибыли. Таким образом, получаем с одной стороны затраченные ресурсы, с другой - некоторый полученный эффект. Для разных методов достижения цели эти значения могут отличаться. Выбрать из них один, наиболее подходящий метод, можно проводя сравнение величин эффективности, которая определяется как величина эффекта, деленная на величину понесенных затрат.

Оценить эффективность можно и с помощью план-факт анализа, в результате которого не только констатируется факт отклонения фактически полученного результат от запланированного, но и выявляются причины этого отклонения, т.е. факторы, повлекшие эти отклонения.  Поэтому при разработке финансовой политики необходимо учесть максимальное количество как внешних, так и внутренних факторов и их проявление в различных вариантах достижения поставленных целей.

Необходимо помнить, что какие бы цели не ставила перед собой организация и ее менеджеры, все они в конечном итоге найдут отражение в стоимости бизнеса. Вряд ли можно назвать эффективной финансовую политику, ориентированную на максимизацию прибыли, если при этом повышается коммерческий и финансовый риск деятельности, чрезмерно увеличиваются инвестиционные затраты. Поэтому необходим критерий, позволяющий оценить финансовую политику с долгосрочных позиций. Таким критерием является стоимость бизнеса. Стоимость предприятия и курсовая стоимость его акций находятся в прямой зависимости, следовательно, обогащение акционеров происходит в том случае, если стоимость бизнеса растет.

Для мониторинга и анализа финансовой политики предприятия, повышения информационной прозрачности и инвестиционной привлекательности целесообразно составлять и периодически корректировать в соответствии с произошедшими изменениями паспорт предприятия.

Перечень вопросов, который должен быть представлен в паспорте, предлагается Методическими рекомендациями по реформе предприятий (организаций), утвержденными приказом от 1 октября 1997 г. N 118.

Резюме:

  •  Условием эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий является наличие целей. Цели подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
  •  Стратегические цели задают направление развития фирмы и отражают желаемое состояние, которое необходимо достичь в ходе использования потенциала организации.
  •  В российских условиях хозяйствования на современном этапе деятельность предприятия направлена преимущественно на достижение краткосрочных целей, что часто приводит к дисбалансу между ростом бизнеса и платежеспособностью предприятия.
  •  Задачи - сформулированные качественные задания конкретным исполнителям, которые определяют основные этапы работы по реализации целей.
  •  Финансовая политика – наиболее общие принципы управления финансами предприятия, последовательно реализуемые в течение фиксированного периода.
  •  Финансовая политика разрабатывается по результатам проведенного анализа в соответствии с принятой стратегией действий и учетом ресурсных возможностей фирмы.
  •  Элементами краткосрочной финансовой политики являются политика управления оборотным капиталом, учетная политика, кредитная политика предприятия, ценовая политика, ассортиментная политика, политика управления издержками и т.п.
  •  Выбор финансовой политики предполагает установление целей и увязку этих целей с финансовыми и другими ресурсами, которые будут использоваться для их достижения.
  •  Анализ финансово - экономического состояния предприятия является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. От качества проведения анализа и корректности трактовки его результатов зависит эффективность принимаемых управленческих решений.
  •  Финансовая политика реализуется через финансовое планирование, ориентированное на  достижение заданного уровня основных параметров деятельности предприятия.   
  •  Комплексным критерием оценки финансовой политики организации является стоимость бизнеса.


Тема 2. Бюджетирование как инструмент реализации финансовой политики

  1.  Формирование финансовой структуры предприятия.
  2.  Бюджетирование в системе финансового управления.
  3.  Структура системы бюджетов на предприятии.
  4.  Виды бюджетов, их особенности. Гибкие и фиксированные бюджеты.
  5.  Методы финансового планирования.
  6.  Техника составления бюджета на предприятии.

Обычно слово «бюджет» ассоциируется с разработкой экономической  политики в масштабах государства. Менее известно, что бюджет может разрабатываться и утверждаться и на микроуровне, в рамках планирования деятельности отдельного предприятия. Т.е. помимо «государственного бюджетирования» существует и «корпоративное бюджетирование», под которым понимается поставленная на регулярную основу система сквозного (комплексного) планирования, контроля и анализа хозяйственной деятельности компании.

Одной из главных причин финансовых неудач многих российских компаний является отсутствие у руководства своевременной, полной и точной информации не только о будущем, но и о настоящем финансовом состоянии предприятия. Потому что бюджетирование  в российских компаниях носит фрагментарный характер. Сегодня бюджетирование применяется в лучшем случае для того, чтобы контролировать отдельные показатели или для того, чтобы установить уровни затрат в отдельных структурных подразделениях. Но никак не для того, чтобы эффективно управлять финансовыми ресурсами и активами компании. Т.е. назначение бюджетирования в нашей стране неоправданно сужается. Однако правильно организованная система бюджетирования на предприятии является важнейшим инструментом формирования и реализации финансовой политики на предприятии.

Одна из задач бюджетирования – переложить обобщенные формулировки стратегических целей бизнеса на язык конкретных финансовых показателей, которые четко можно рассчитать, а затем контролировать ход их выполнения.

Отличительная черта бюджетирования – децентрализация  полномочий и ответственности.

 

1. Формирование финансовой структуры предприятия.

Выполняя свои функциональные обязанности, каждое подразделение предприятия своими действиями вносит свой вклад в общий финансовый результат в виде доли приносимых доходов или затрат. Если сопоставить все доходы и расходы от деятельности всех подразделений предприятия, то получиться общий финансовый результат.

Связав воедино исполнение функциональных обязанностей с уровнем приносимых  доходов или затрат, и определив таким образом двуединую ответственность, подразделение превращается в центр финансовой ответственности. Оно должно так исполнять свои функциональные обязанности, чтобы соблюдался установленный для него уровень финансовой ответственности. И контролировать в этом случае необходимо как действия (исполнение функций, должностных обязанностей), так и уровень финансовой ответственности, что будет гарантировать предприятию получение искомого результата.

Центр финансовой ответственности (ЦФО) – структурное подразделение, осуществляющее определенный набор хозяйственных операций, способное оказывать непосредственное воздействие на расходы и/или доходы от этих операций, и отвечающие за величину этих расходов и/или доходов.  Управление центрами финансовой ответственности предприятие осуществляет через финансовую структуру. В финансовой структуре структурными являются центры финансовой ответственности (ЦФО).

В финансовой структуре выделяют пять основных типов ЦФО:

  •  Центры инвестиций;
  •  Центры прибыли;
  •  Центры маржинального дохода;
  •  Центры дохода;
  •  Центры затрат.

Данная классификация основана на разделении ЦФО по видам доходов/затрат, которые определяются, исходя из функциональной деятельности центра.

  •  Центры затрат отвечают только за произведенные затраты в своей деятельности. Центрами затрат могут являться различные производственные подразделения и функциональные службы (бухгалтерия, реклама, охрана), в чьи задачи не входит получение дохода. Центры затрат определяют расходную часть бюджета предприятия.
  •  Центры дохода отвечают за доход, который они приносят фирме за счет своей деятельности и определяют доходную часть бюджета. Центром дохода может выступать подразделение компании, занимающееся реализаций готовой продукции, товаров, услуг, т.е. функционально предназначенное для получения дохода (отдел продаж, склад-магазин, оптовая база, сеть фирменных магазинов и т.д.). При этом центры дохода несут и определенные затраты, например, заработная плата сотрудников, аренда, транспорт.
  •  Центры маржинального дохода несут ответственность за величину получаемого маржинального дохода. Создаются на предприятиях, где есть подразделения, осуществляющие более сложный вид деятельности – не одно производство, и не одну торговлю, а. Например, производство и реализация продукции определенной номенклатуры, которые в совокупности являются отдельными бизнес-направлениями. Бизнесы отвечают за эффективность деятельности, контролируя доходную и расходную части своего направления. Мерой эффективности бизнеса является не доходы и затраты по отдельности, а разница между ними в виде маржинального дохода. Полученная сумма дохода идет сначала на покрытие накладных затрат направления, потом накладных затрат предприятия, и далее на формирование прибыли. То направление, которое приносит наибольший маржинальный доход, является и наиболее выгодным для предприятия. Таким образом, предприятие обеспечивает эффективность деятельности своих отдельных направлений бизнеса, ставя им в ответственность уровень маржинального дохода.
  •  Центры прибыли отвечают перед руководством суммой заработанной прибыли, т.е. они по аналогии с центрами маржинального дохода контролируют как расходную, так и доходную сторону своей деятельности. Но центры прибыли рассчитывают доходы и затраты не  отдельного направления, а всего предприятия в целом. Соответственно, центром прибыли выступает предприятие, как самостоятельное, так и в составе многоуровневой структуры, например, холдинга.
  •  Центры инвестиций являются верхним уровнем финансовой структуры. Они имеют право управлять не только оборотным капиталом, т.е. отвечать за объем заработанной прибыли, но и управлять основными средствами, в том числе осуществлять инвестиции (и дезинвестиции). Например, построить новый цех, поменять устаревшее оборудование, а в больших масштабах купить фирму, продать бизнес и т.д. В этом случае центр инвестиций контролирует окупаемость этих инвестиций, и таким образом отвечает за рентабельность всех активов фирмы. Центр инвестиций уже всегда только предприятие, либо самостоятельное, либо головная компания многоуровневой структуры.

Финансовая структура создается на базе организационной структуры. Ее подразделения классифицируются по видам доходов/расходов, которые они несут в процессе своей деятельности, и им присваивается статус соответствующего ЦФО.

Формирование ЦФО того или иного типа осуществляется тремя путями:

  •  Отношение «Подразделение – ЦФО» - один к одному. ЦФО формируется на базе одного подразделения, например центр затрат «Закупки» будет состоять из Отдела закупок.
  •  Отношение «Подразделение – ЦФО» - многие к одному. ЦфО формируется на базе нескольких подразделений, например, центр затрат «Финансы» будет состоять  из финансового отдела, бухгалтерии и кассы.
  •  Отношение «Подразделение – ЦФО» - один ко многим. Несколько ЦФО формируются на базе одного подразделения (путем разделения его на части), например, в таком случае. Цех проката выпускает продукцию двух продуктовых направлений: А и В. тогда в финансовой структуре будет два центра затрат.

Каждый ЦФО осуществляет свою деятельность в соответствии с бюджетом доходов и/или расходов, спланированных на текущий период.

Основной задачей ЦФО является выполнение своих производственных заданий в рамках, установленных бюджетом показателей. Каждый ЦФО действует на основе собственного «Положения» о ЦФО.

Пример финансовой структуры предприятия представлен на схеме.

2. Бюджетирование в системе финансового управления.

Основным объектом бюджетирования является бизнес. Бюджетирование позволяет управлять финансами как отдельного бизнеса, так и предприятия в целом.

Бюджетирование – это процесс разработки, исполнения, контроля и анализа бюджета.

Бюджет – это финансовый план, охватывающий все стороны деятельности организации, позволяющий сопоставлять все понесенные затраты и полученные результаты в финансовых терминах на предстоящий период времени в целом и по отдельным подпериодам.

Бюджетное управление – оперативная система управления компанией по центрам ответственности через бюджеты, позволяющая достичь поставленные цели путем наиболее эффективного использования ресурсов.

Процесс бюджетного управления выполняется в следующем порядке:

  •  Планирование (разработка бюджетов). В соответствии с утвержденным регламентом на основе поставленных целей все ЦФО формируют по статьям свои бюджеты, данные которых консолидируются на уровне предприятия, и на их основе создаются  три основных прогнозных бюджета: БДДС, БДР, УБ. Эти прогнозные отчеты дают возможность на стадии планирования представить в конкретных финансовых терминах ликвидности, рентабельности и стоимости то состояние, к которому  оно придет, если удастся осуществить все решения, запланированные по достижению поставленных целей. Если руководство путем анализа убеждается, что такой результат его устраивает, то планы принимаются к исполнению, если нет, процесс повторяется, пока не будет найден оптимальный  вариант. Подготовленный и согласованный прогнозный план предприятия в форме бюджета после анализа на соответствие поставленным целям утверждается руководством и становится директивным документом, обязательным к исполнению для всех ЦФО.
    •  Учет фактических данных и контроль отклонений. Переходя к практической реализации своих планов, все ЦФО ведут свою оперативную деятельность, учитывая фактические данные в тех же регистрах, что и планировали. Выполнение своих функциональных обязанностей каждое подразделение осуществляет в рамках бюджета своего ЦФО, отвечая, таким образом, за его соблюдение, что должно гарантировать предприятию получение запланированного финансового результата.
    •  Анализ исполнения и отчетность. Анализ осуществляется на всех стадиях бюджетного управления – сначала анализируются планы, потом анализируются возникающие отклонения в текущем режиме, последним проводится анализ отчетности о фактическом выполнении бюджетов ЦФО как на промежуточных этапах, так и после завершения бюджетного периода. Бюджет является мощным инструментом внутрифирменного контроля. Сравнивая фактические и бюджетные  показатели, менеджеры могут определить источники неэффективности, обязать конкретных сотрудников устранить выявленные недостатки и контролировать процесс их  исправления. Сравнение бюджета и фактических показателей отчетного периода является более объективной основой для оценки успехов и недостатков, чем сравнение с данными предшествующего периода. Бизнес слишком динамичен, и изменения могут быть вызваны изменениями в технологии, составе сотрудников, номенклатуре товаров и другим причинам. Следует также иметь в виду и циклический характер экономики и развития каждого предприятия. Таким образом, бюджет помогает более объективно оценить результаты менеджеров и усовершенствовать систему мотивации персонала.
    •  Принятие управленческих решений. Данные анализа используются для принятия управленческих решений – в текущем режиме, и корректировке планов по результатам завершения бюджетного период и формирования нового бюджета на следующий плановый период. Следует разработка бюджета на следующий год, и далее действия повторяются в описанном выше порядке.

При этом выполнение текущих планов одновременно означает и реализацию части стратегического плана предприятия. Таким образом, бюджетное управление органично встраивается в систему стратегического управления, и помогает реализовывать стратегия предприятия.

Бюджеты должны дать руководителям компании возможность провести сравнительный анализ финансовой эффективности работы различных структурных подразделений, определить наиболее предпочтительные для дальнейшего развития сферы хозяйственной деятельности, направления структурной перестройки деятельности компании и т.п.

В самом общем виде назначение бюджетирования  в компании заключается в том, что это основа:

  •  планирования и принятия управленческих решений;
    •  оценки всех аспектов финансовой состоятельности;
    •  укрепления финансовой дисциплины и подчиненности интересов отдельных структурных подразделений интересам компании в целом и собственникам ее капитала.

Функции бюджетов:

  •  Прогнозирование финансовых результатов, обоснование финансовой состоятельности бизнесов, которыми занимается компания;
    •  Сравнительный анализ финансовой эффективности работы различных структурных подразделений с целью определения наиболее предпочтительных  для дальнейшего развития видов деятельности;
      •  Установление лимитов затрат ресурсов и нормативов рентабельности по отельным видам товаров и услуг.
      •  Будучи основой финансовой дисциплины на предприятии, бюджетирование способствует повышению ответственности руководителей различного уровня управления за финансовые результаты, достигнутые возглавляемыми ими структурными подразделениями.

В целях осуществления контроля за исполнением бюджетов предлагается использовать двухуровневую систему этого контроля.

Нижний уровень - контроль за исполнением бюджетов структурных подразделений предприятия, непосредственно осуществляемый экономическими службами этих подразделений, при этом контролируется как сводный бюджет, так и составляющие его функциональные бюджеты.

Верхний уровень - контроль за исполнением бюджетов всех структурных подразделений (включая контроль составляющих их бюджетов по статьям затрат), осуществляемый непосредственно финансово - экономической службой предприятия и его бухгалтерией.

Основными элементами системы контроля являются:

  •  объекты контроля - бюджеты структурных подразделений;
  •  предметы контроля - отдельные характеристики состояния бюджетов (соблюдение лимитов фонда оплаты труда, расходов сырья и материалов и т.д.);
  •  субъекты контроля - структурные подразделения предприятия, осуществляющие контроль за соблюдением бюджетов;
  •  технология контроля бюджетов - осуществление процедур, необходимых для выявления отклонений фактических состояний бюджетов от плановых.

Контроль за соблюдением расходной части комплексного бюджета является важной задачей, от решения которой во многом зависит эффективность финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Для обеспечения качественного решения этой задачи необходимо установить четкий порядок управленческих процедур, который позволит обеспечить:

  •  оперативное проведение анализа фактических отклонений от плановых значений (сумм) сводного бюджета (в т.ч. анализ по отклонениям функциональных бюджетов);
  •  разработку мероприятий по ликвидации непроизводственных затрат и удорожающих факторов, выявленных в ходе анализа;
  •  оформление и представление руководству предприятия аналитических материалов по исполнению сводного и функциональных бюджетов, для оперативной коррекции этих бюджетов и, соответственно, бюджетов структурных подразделений.

Предлагаемая система контроля за формированием и исполнением сводного бюджета предприятия представлена в таблице.

Этапы бюджета

Подразделения, ответственные по этапам

Согласование по этапам

Контроль

Утверждение

Формирование

Доходная часть

Финансовая служба (ФС) и  Планово - экономическая служба (ПЭС)

Дирекция (Д1) и Бухгалтерская служба (БС)

Бухгалтерская служба (БС)

Директор (Д)

Расходная часть

ФС и ПЭС

Д1 и БС

БС ФС

Д

Исполнение

Доходная часть

ФС и ПЭС

Д1 и БС

БС

Д

Расходная часть

ФС и ПЭС

Д1 и БС

БС

Д

Рекомендуется создать и внедрить комплексную автоматизированную систему бюджетного планирования деятельности предприятия (на базе компьютерной локальной сети), что позволит максимально оперативно (ежедневно) получать информацию об исполнении бюджета и, соответственно, вносить необходимые коррективы в бюджеты в целях повышения эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами предприятия.

3. Структура системы бюджетов на предприятии.

Планирование условно делится на стратегическое – когда определяются планы долгосрочного развития, и тактическое – когда, исходя из долгосрочных планов формируются планы на год, в рамках которого составляются оперативные планы – декады, месяца, квартала.

Бюджет предприятия представляет собой план, составленный на следующий период в натуральном и денежном выражении, и определяющий потребность предприятия в ресурсах, необходимых для получения запланированных.

Каждый центр финансовой ответственности ведет свой операционный бюджет. Операционный бюджет определяет  доходы и/или расходы от всех операций, которые будет вести каждый ЦФО в запланированном периоде. Сводный бюджет ЦФО может быть представлен по следующей форме:

Наименование

ЦФО

Бюджеты

Итого сводный бюджет стр. подразделения

фонд оплаты труда

матер. затраты

потребление энергии

амортизация

пр. расходы

 

 

 

 

 

 

 

Статьи операционных бюджетов ЦФО, сгруппированные по функциональному признаку, составляют функциональные бюджеты предприятия. Функциональные бюджеты определяют потребность в ресурсах функциональных областей деятельности, например, статья прямых затрат на материалы, собранная по всем ЦФО, составляет бюджет закупок материалов всего предприятия, или все накладные  по административной деятельности соответствующих ЦФО образуют бюджет административных затрат.

Бюджет фонда оплаты труда предлагается составлять по следующей форме:
 

Бюджет ФОТ затрат

план

факт

отклонение

ежедневно

на месяц

ежедневно

с нач. месяца

ежедневно

с нач. месяца

Основная зарплата

 

 

 

 

 

 

Дополнительная зарплата

 

 

 

 

 

 

Премиальные выплаты

 

 

 

 

 

 

Итого

 

 

 

 

 

 

Бюджет материальных затрат предлагается составлять по следующей форме:
 

Виды сырья, комплектующих, материалов на производ. программу структур. подразделения

Бюджет материальных затрат

план

факт

отклонение (+, -)

ежедневно

на месяц

ежедневно

с нач. месяца

ежедневно

с нач. месяца

 

 

 

 

 

 

 

Бюджет потребления энергии предлагается составлять по следующей форме:
 

Производственная программа

Бюджет потребления энергии

план

факт

отклонение

ежедневно

на месяц

ежедневно

с нач. месяца

ежедневно

с нач. месяца

Электроэнергия

 

 

 

 

 

 

Тепловая энергия

 

 

 

 

 

 

Вода, воздух, пар и т.д.

 

 

 

 

 

 

Итого

 

 

 

 

 

 

Бюджет амортизации предлагается составлять по следующей форме:
 

Амортизационные отчисления

Бюджет прочих расходов

план

факт

отклонение

ежедневно

на месяц

ежедневно

с нач. месяца

ежедневно

с нач. месяца

Капитальный ремонт

 

 

 

 

 

 

Текущий ремонт

 

 

 

 

 

 

Реновация (в т.ч. капстроительство)

 

 

 

 

 

 

Итого

 

 

 

 

 

 


Бюджет прочих расходов предлагается составлять по следующей форме:
 

Амортизационные отчисления

Бюджет прочих расходов

план

факт

отклонение

ежедневно

на месяц

ежедневно

с нач. месяца

ежедневно

с нач. месяца

Командировочные расходы

 

 

 

 

 

 

Транспортные расходы и т.д.

 

 

 

 

 

 

Итого

 

 

 

 

 

 

Функциональные бюджеты образуют основу формирования итоговых  бюджетов предприятия (генеральных). Порядок формирования генеральных бюджетов представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 – Бюджетная структура предприятия.

4. Виды бюджетов, их особенности. Гибкие и фиксированные бюджеты.

Виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:

  •  основные бюджеты (БДР, БДДС, Расчетный баланс);
  •  операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых материальных затрат, бюджет прямых затрат труда, бюджет управленческих расходов и т.д.);
  •  вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, бюджет капиталовложений, кредитный план и т.д.);
  •  дополнительные бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).

Все эти бюджеты необходимы для составления так называемого сводного производственного, или основного, бюджета (мастер-бюджета).

Основные бюджеты предназначены для управления финансами предприятия, оценки финансового состояния бизнеса. Бюджет доходов и расходов, является наиболее распространенным в нашей стране и наиболее привычным для понимания руководителями. Назначение данного бюджета – показать соотношение всех доходов от реализации в плановый период со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот же период. Нельзя путать выручку от реализации в бюджете доходов и расходов с поступлением денежных средств за поставленную продукцию. Основной смысл бюджета доходов и расходов – показать руководителям компании эффективность ее хозяйственной деятельности в предстоящий период. БДиР позволяет также установить лимиты основных видов расходов, целевые показатели прибыли, проанализировать и определить резервы формирования и увеличения прибыли, оптимизации налоговых и других отчислений в бюджет, возможности возврата заемных средств, формирования фондов накопления и потребления и т.п. БДиР отражает структуру себестоимости продукции конкретного вида бизнеса, проекта, ЦФО или структурного подразделения, а, следовательно, по нему можно судить об их рентабельности. Составление БДДС призвано обеспечить безусловную сбалансированность поступлений и использования денежных средств предприятия  на предстоящий период. БДДС отражает потребность во внешнем финансировании и способствует более точному определению объемов финансирования. Расчетный баланс – это прогноз соотношения всего, чем располагает бизнес в данный момент.

Все основные бюджеты взаимосвязаны друг с другом и имеют ряд так называемых корреспондирующих статей. Это проявляется, прежде всего, в форматах БДиР и БДДС, имеющих ряд одинаковых статей. Но различия между ними неизбежны. Одно из назначений расчетного баланса заключается в том, что он фиксирует расхождения, возникающие между корреспондирующими статьями БДиР и БДДС.

Операционные и функциональные бюджеты нужны прежде всего для увязки натуральных показателей планирования со стоимостными, для более точного составления основных бюджетов, определения наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, которые стоит учитывать при составлении основных бюджетов.

Специальные бюджеты (вспомогательные и дополнительные) необходимы для более точного определения целевых показателей и нормативов финансового планирования, более точного учета особенностей местного (регионального) налогообложения.

Существуют различные подходы к разработке бюджетов.

Гибкий бюджет показывает размеры затрат и результаты при различном объеме деятельности соответствующего центра ответственности. В зависимости от объема деятельности переменные и смешанные затраты меняются, а постоянные остаются неизменными. Поэтому в гибком бюджете указываются ставка переменных затрат на единицу продукции и прирост смешанных затрат на единицу продукции и прирост смешанных затрат на единицу объема продукции. Эта ставка есть норма, умноженная на цену. Постоянные затраты выделяются отдельно. С помощью формулы, связывающей затраты и объем производства, можно разрабатывать  сметы и планы для различных уровней деловой активности. Гибкий бюджет наилучшим образом  подходит для центров полностью регулируемых затрат, а также для центров выручки, так как он показывает, каким образом руководитель, меняя объем выпуска или реализации, может воздействовать на затраты или выручку, затраты на основные материалы, сдельную зарплату и др.

Фиксированный бюджет не меняется в зависимости от изменений уровня деловой активности, поэтому его используют для планирования частично регулируемых затрат, которые не зависят непосредственно от объема производства. Примером фиксированных бюджетов может служить план затрат на НИОКР, на рекламу и т.д.

Выделяют следующие разновидности фиксированных бюджетов:

  •  Бюджеты от достигнутого составляют на основании статистики  прошлых периодов с учетом возможного изменения условий деятельности предприятия. Например, общехозяйственные расходы обычно планируют от достигнутого.
    •  Бюджеты с проработкой дополнительных вариантов отличаются от обычных приростных бюджетов анализом различных вариантов.

- Бюджеты с нуля разрабатывают исходя из предположения о том, что для данного центра ответственности бюджет составляется впервые. Это избавляет от груза прошлых ошибок. Целесообразно составлять для частично регулируемых затрат.

5. Методы финансового планирования.

Различают следующие методы финансового планирования.

1. Нормативный: на основе установленных финансовых норм и технико-экономических нормативов рассчитываются потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источники. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифов, сборов и взносов, нормы амортизационных отчислений, нормы оборотных средств. Нормы и нормативы бывают:

  •  отраслевые,
  •  региональные,
  •  индивидуальные. 

2. Расчетно-аналитический:  плановые показатели рассчитываются на основе:

  •  анализа достигнутой величины финансовых показателей, принимаемых за базу,
  •  индексов их изменения в плановом периоде.

3. Балансовый метод заключается в согласовании расходов с источниками покрытия во взаимной увязке всех разделов плана между собой, а также финансовых и производственных показателей. В результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

 Финансовое планирования требует широкого использования экономико-математического моделирования наряду с ранее применявшимися способами расчетов финансовых показателей. Экономико-математическое моделирование позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими.

4. Метод экономико-математического моделирования. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). Моделирование может строиться по функциональной и корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f (х)

Где Y – показатель;

х – факторы.

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь показывается уравнениями регрессии различного вида.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам.

Повышение уровня научного обоснованного планирования требует разработки нескольких вариантов планов исходя из различных условий и путей развития предприятия с последующим отбором оптимального варианта финансового плана.

5. Метод многовариантности (сценариев) включает разработку вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При оптимизации плановых решений могут применяться разные критерии выбора:

  •  максимум прибыли (дохода) на денежную единицу вложения капитала;
  •  максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь;
  •  минимум текущих затрат;
  •  минимум вложении капитала при наибольшей эффективности результата;
  •  максимум полученной прибыли. 

6. Техника составления бюджета предприятия

Отправной точкой формирования бюджетов является бюджет продаж. Когда предприятие знает, сколько будет продано товаров, можно определить, сколько их нужно произвести.

После того как будет определена производственная программа фирмы, можно рассчитать необходимые для ее реализации ресурсы. Составляются бюджет использования материалов и комплектующих, бюджет использования основного производственного персонала и бюджет косвенных  производственных расходов.

Теперь можно определить себестоимость производства одного изделия. Поскольку запасы готовой продукции оцениваются по себестоимости их производства, можно составить бюджет складских остатков на конец планового года. Складские остатки будут состоять из запасов готовых изделий и запасов сырья и комплектующих. Запасы сырья и комплектующих оцениваются по цене приобретения.

Следующим этапом формирования бюджета является расчет себестоимости реализованной в плановом году продукции.

Оценив затраты производственного цикла, формируется бюджет маркетинговых и административных расходов, который включает затраты предприятия, необходимые для ведения бизнеса, но не участвующие в процессе производства продукции.

Технология составления бюджета предприятия демонстрируется ниже с помощью очень простого примера, который описывает соотношения между отдельными показателями внутри бюджетных таблиц и соотношение итоговых показателей отдельных бюджетных таблиц как единого целого бюджета. В качестве упрощающих факторов принята следующая система допущений:

  •  бюджетные таблицы составляются на основе деления года на кварталы,
  •  предприятие производит и продает один вид продукта,
  •  предприятие не является плательщиком налога на добавленную стоимость,
  •  все непрямые налоги, которые включаются в валовые издержки, автоматически учитываются в составе тех базовых показателей, исходя из которых они определяются (например, заработная плата планируется вместе с начислениями),
  •  налог на прибыль рассчитывается по упрощенной схеме – прибыль оценивается по итогам работы компании за год, а затем равномерно делится на четыре части.

Следует отметить, что такие упрощения не носят принципиальный характер, а служат исключительно целям обеспечения простоты и наглядности технологии бюджетирования.

Итак, пусть на предприятии начата подготовка краткосрочного финансового плана на следующий плановый год. В соответствии со сложившейся традицией финансовый менеджер составляет систему бюджетов на ежеквартальной основе, получив из отдела маркетинга данные о прогнозных объемах сбыта.

Совокупность собранной информации представлена ниже. Следует отметить, что исходные данные обычно представляются по блокам в соответствии со списком бюджетов, которые разрабатываются финансовым менеджером предприятия.

В качестве первого блока исходных данных используется прогноз объемов продаж и цен:

Прогноз сбыта и цен

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Ожидаемый объем, ед.

10000

30000

40000

20000

Ожидаемая цена единицы продукции (руб.)

20.00

20.00

20.00

20.00

Доля оплаты деньгами в данном квартале составляет 70% от объема выручки, оставшиеся 30% оплачиваются в следующем квартале. Планируемый остаток запасов готовой продукции на конец планового периода (квартала) составляет 20% от объема продаж будущего периода. Запасы готовой продукции на конец года планируются в объеме 3000 единиц продукции. Требуемый объем материала на единицу продукции составляет 5 кг, причем цена одного килограммы сырья оценивается на уровне 60 коп. Остаток сырья на конец каждого квартала планируется в объеме 10% от потребности будущего периода. Оценка необходимого запаса материала на конец года составляет 7500 кг. Оплата поставщику за сырье производится на следующих условиях: доля оплаты за материалы, приобретенные в конкретном квартале, составляет 50% от стоимости приобретенного сырья. На оставшиеся 50% сырья поставщик предоставляет отсрочку платежа, которая должна быть погашена в следующем квартале. Оплата прямого труда производится на следующих условиях: затраты труда основного персонала на единицу продукции составляют 0,8 часа. Стоимость одного часа вместе с начислениями составляет 750 руб.

Накладные издержки представлены переменной и постоянной частями в отдельности. Планирование переменных издержек производится исходя из норматива 2 руб. на 1 час работы основного персонала. Постоянные накладные издержки оценены на уровне 60600 руб. за квартал, причем из них на амортизацию приходится 15000 руб.

Величина затрат на реализацию и управление также планируется в виде двух частей – переменной и постоянной. Норматив переменной части составляет 1.80 руб. на единицу проданного товара. Планируемые объемы постоянных административных и управленческих затрат приведены ниже:

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Реклама, р.

40000

40000

40000

40000

Зарплата управляющих, р.

35000

35000

35000

35000

Страховка, р.

1900

37750

Налог на имущество, р.

18150

Предприятие планирует закупку оборудования на сумму 30000 руб. в первом квартале и 20000 руб. – во втором квартале.

Планируемая к выплате сумма дивидендов составляет 40000 в год, равномерно распределенные по кварталам. Предприятие имеет возможность брать банковскую ссуду под 10% годовых. Причем выплата процентов производится одновременно с частичным погашением основной суммы долга при начислении процента только на погашаемую часть ссуды.

Дополнительно примем, что ставка налога на прибыль составляет 30%.

Состояние активов и пассивов предприятия на начало планового периода представлено в виде баланса в таблице 1.

Таблица 1 - Начальный баланс предприятия

Активы:

Оборотные активы:

Денежные средства

42500

Счета дебиторов

90000

Запасы сырья

4200

7000

кг

Запасы готовой продукции

26000

2000

штук

Всего оборотные активы

162700

Основные средства

Земля

80000

Сооружения и оборудование

700000

Накопленная амортизация

(292000)

Сооружения и оборудования нетто

408000

Итого активы

650700

Обязательства:

Текущие обязательства

Счета к оплате

25800

Акционерный капитал:

Обыкновенные акции, без номинала

175000

Нераспределенная прибыль

449900

Всего акционерный капитал

624900

Итого обязательства и капитал

650700

Проверка баланса

OK

На основании приведенных данных необходимо построить систему бюджетов предприятия. Рассчитываемая система бюджетов включает:

1. Бюджет продаж.

2. План производства продукции (компания производит единственный продукт).

3. Бюджет затрат на основные материалы.

4. Бюджет затрат на оплату труда основного персонала.

5. Бюджет накладных затрат.

6. Бюджет себестоимости

7. Бюджет административных и маркетинговых затрат.

8. Плановый отчет о прибыли.

9. Бюджет денежных средств.

10. Плановый баланс.

Бюджет продаж с графиком получения денег от потребителя. Данный бюджет составляется с использованием прогноза продаж, цен на готовую продукцию и коэффициентов инкассации. Для рассматриваемого примера бюджет продаж представлен в таблице 2.

Таблица 2. Бюджет продаж предприятия и график поступления денег (руб.)

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Ожидаемый объем (шт.)

10000

30000

40000

20000

100000

Ожидаемая цена единицы продукции

20.00

20.00

20.00

20.00

Выручка за реализованную продукцию

200000

600000

800000

400000

2000000

График поступления денежных средств

Счета дебиторов на начало года

90000

90000

Приток денег от продаж 1 кв.

140000

60000

200000

Приток денег от продаж 2 кв.

420000

180000

600000

Приток денег от продаж 3 кв.

560000

240000

800000

Приток денег от продаж 4 кв.

280000

280000

Итого поступление денег

230000

480000

740000

520000

1970000

Первые две строки табл. 2 просто переписываются из исходных данных. Строка выручка получается перемножением объема реализации на цену. При составлении графика поступления денег учитывается, что выручка от продаж текущего периода приходит в виде денег только на 70%, оставшаяся часть поступает в следующем периоде.

В первом периоде предприятие планирует получить деньги по счетам дебиторов в размере 90000 руб. Это значение берется из начального баланса предприятия. Дополнительно, в первом периоде предприятие получает деньгами 70% выручки первого периода в объеме 200000 руб., что составляет 140000 руб. В итоге, ожидаемая сумма поступлений в первом периоде составляет 230000 руб. Во втором периоде предприятие ожидает получить 30% от выручки первого квартала и 70% процентов от выручки второго периода. В сумме это составляет 480000 руб. Аналогичным образом рассчитываются все остальные показатели бюджета. В соответствии с этим бюджетом предприятие не получит в плановом году 30% выручки четвертого квартала, что составляет 120000 руб. Эта сумма будет зафиксирована в итоговом прогнозном балансе предприятия на конец года.

План производства продукции составляется исходя из бюджета продаж с учетом необходимой для предприятия динамики остатков готовой продукции на складе. План производства помещен в табл. 3. Рассмотрим план производства на первый период. Предприятие планирует продать 10000 единиц продукции. Для обеспечения бесперебойного снабжения готовой продукцией предприятие планирует остаток продукции на конец первого периода в объеме 20% от объема реализации второго периода (см. исходные данные), что составляет 6000 штук. Таким образом, требуемый объем продукции составляет 16000 штук. Но на начало первого периода на складе имеется 2000 единиц готовой продукции. Следовательно, объем производства первого периода должен составить 16000 – 2000 = 14000 изделий.

Таблица 3. План производства продукции

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Ожидаемый объем продаж (шт.)

10000

30000

40000

20000

100000

Запасы на конец квартала (шт.)

6000

8000

4000

3000

3000

Требуемый объем продукции (шт.)

16000

38000

44000

23000

103000

Минус запасы на начало периода (шт.)

2000

6000

8000

4000

2000

Объем производства продукции (шт.)

14000

32000

36000

19000

101000

Аналогичным образом рассчитываются все остальные показатели производственного плана. Необходимо лишь подчеркнуть, что планируемые запасы на конец первого периода являются планируемыми запасами начала второго периода. Что касается суммы запасов на конец последнего периода (они же на конец года), то это число прогнозируется индивидуальным образом и обосновывается при составлении блока исходных данных всего процесса бюджетирования.

Бюджет затрат на основные материалы с графиком выплат состоит из двух частей: расчета объемов потребного для производства сырья (план приобретения сырья) и графика оплаты этих покупок. Данный бюджет представлен в табл. 4.

Табл. 4. Бюджет затрат на основные материалы с графиком выплат 

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Объем производства продукции (шт.)

14000

32000

36000

19000

101000

Требуемый объем сырья на ед. прод. (кг)

5

5

5

5

5

Требуемый объем сырья за период (кг)

70000

160000

180000

95000

505000

Запасы сырья на конец периода (кг)

16000

18000

9500

7500

7500

Общая потребность в материалах (кг)

86000

178000

189500

102500

512500

Запасы сырья на начало периода (кг)

7000

16000

18000

9500

7000

Закупки материалов (кг)

79000

162000

171500

93000

505500

Стоимость закупок материалов (руб.)

47400

97200

102900

55800

303300

График денежных выплат

Счета кредиторов на начало года (руб.)

25800

25800

Оплата за материалы 1 квартала (руб.)

23700

23700

47400

Оплата за материалы 2 квартала (руб.)

48600

48600

97200

Оплата за материалы 3 квартала (руб.)

51450

51450

102900

Оплата за материалы 4 квартала (руб.)

27900

27900

Платежи всего (руб.)

49500

72300

100050

79350

301200

Данный бюджет базируется на производственном плане, а не на плане продаж. Используя норматив потребления сырья на единицу продукции (5 кг.), оценивается планируемый объем сырья для производства продукции данного периода. Для обеспечения бесперебойной поставки сырья в производство, финансовый менеджер планирует запас сырья на конец периода в размере 10% от потребности в сырье следующего периода. Для первого квартала это значение составляет 160000х10%=16000. Зная потребный объем сырья для выполнения плана первого квартала 70000 кг., оцениваем общий потребный объем сырья: 70000 + 16000 = 86000 кг. Но на начало первого квартала на складе имеется 7000 кг. сырья. Следовательно, закупить следует 86000 – 7000 = 79000 кг. сырья. Поскольку 1 кг. сырья стоит 60 коп., общая сумма затрат, связанная с приобретением сырья составляет 47400 руб. Аналогичным образом рассчитываются плановые издержки на сырье для всех остальных периодов. Заметим только, что планируемый объем запасов сырья на конец последнего периода оценивается индивидуально, а не в составе общей процедуры. В нашем случае – это 7500 кг., приведенные в составе блока исходных данных.

Расчет графика выплат производится аналогично графику получения денег. В первом квартале предприятие планирует погасить кредиторскую задолженность, имевшую место на начало года (см. начальный баланс), которая составляет 25800 руб. В соответствии с договоренностью с поставщиком сырья (см. блок исходных данных) предприятие должно оплатить за поставки сырья первого квартала 50% стоимости закупок, что составляет 23700 руб. В итоге, в первом квартале планируется заплатить 49500 руб. Во втором квартале предприятие планирует погасить задолженность по закупке сырья в первом квартале и уплатить 50% стоимости сырья, приобретенного во втором квартале и т.д. При планировании четвертого квартала мы предполагаем кредиторскую задолженность на конец года в объеме 50% от стоимости сырья, планируемого к закупке в четвертом квартале. Эта сумма составляет 27900 руб. и помещается в итоговом балансе предприятия в статье кредиторская задолженность.

Бюджет затрат на оплату труда основного персонала составляется исходя из принятой на предприятии системы оплаты. Как бы сложна ни была система оплаты, ее плановый расчет всегда можно формализовать в виде соответствующих таблиц. В настоящем примере используется простейшая сдельно-повременная система оплаты. В соответствии с этой системой имеется норматив затрат прямого труда на единицу готовой продукции, который составляет 0.8 часа. Один час затрат прямого труда оплачивается исходя из норматива 7.5 руб. за час. В итоге, планируется бюджет времени и денежных затрат на оплату прямого труда, который представлен в табл. 5.

В том случае, когда бюджетирование проводится на более детальном временном базисе, например, каждый месяц, суммы денег, которые учтены как издержки (начислены) и суммы денег, которые будут уплачены, не обязательно совпадают. В частности, если оплата труда производится, например, 10 числа каждого месяца, то сумма заработной платы, которая начисляется в феврале, будет запланирована к выплате в марте.

Таблица 5. Бюджет затрат прямого труда

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Объем производства продукции (шт.)

14000

32000

36000

19000

101000

Затраты труда основного персонала (час)

0.8

0.8

0.8

0.8

0.8

Итого затраты труда персонала (час)

11200

25600

28800

15200

80800

Стоимость одного часа (руб./час)

7.50

7.50

7.50

7.50

7.50

Оплата основного персонала (руб.)

84000

192000

216000

114000

606000

Бюджет производственных накладных затрат составляется с использованием агрегированных финансовых показателей. Дело в том, что состав накладных издержек зачастую велик, и производить планирование накладных издержек по элементам затрат есть неоправданно большой аналитический труд. Поэтому все накладные издержки предварительно делятся на переменные и постоянные, и планирование переменных накладных издержек осуществляется в соответствии с плановым значением соответствующего базового показателя. В рассматриваемом примере в качестве базового показателя использован объем затрат прямого труда. В процессе предварительного анализа установлен норматив затрат прямого труда - 2 руб. на 1 час работы основного персонала. Это предопределяет состав показателей в таблице бюджета накладных затрат, представленных в табл. 6.

Таблица 6. Бюджет производственных накладных издержек (руб.)

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Затраты труда основного персонала (час)

11200

25600

28800

15200

80800

Норматив переменных накладных затрат

2.00

2.00

2.00

2.00

2.00

Переменные накладные затраты

22400

51200

57600

30400

161600

Постоянные накладные затраты

60600

60600

60600

60600

242400

Итого накладных затрат

83000

111800

118200

91000

404000

Амортизация

15000

15000

15000

15000

60000

Оплата накладных затрат

68000

96800

103200

76000

344000

Исходя из планируемого объема затрат прямого труда и норматива переменных накладных затрат планируются суммарные переменные накладные издержки. Так, в первом квартале при плане прямого труда 11200 часов при нормативе 2 руб./час сумма переменных накладных затрат составит 22400 руб. Постоянные издержки в соответствии с исходными данными составляют 60600 руб. в месяц. Таким образом, сумма накладных издержек в первом квартале составит по плану 83000 тыс. руб. Планируя денежную оплату за накладные издержки, из общей суммы накладных издержек следует вычесть величину амортизационных отчислений, которые не являются денежным видом издержек, т.е. за амортизацию предприятие никому не платит.

Оценка себестоимости продукции необходима для составления отчета о прибыли и оценки величины запасов готовой продукции на складе на конец планового периода. Себестоимость складывается из трех компонент: прямые материалы, прямой труд и производственные накладные издержки. Расчет себестоимости для рассматриваемого примера продемонстрирован в табл. 7.

Таблица 7. Расчет себестоимости единицы продукции

Статьи

Количество

Затраты

Всего

Затраты на единицу продукции:

основные материалы (кг)

5

0.60

3.00

затраты прямого труда

0.8

7.50

6.00

накладные затраты

0.8

5.00

4.00

Себестоимость единицы продукции

13.00

Первые две компоненты себестоимости определяются с помощью прямого расчета. В частности, если на единицу продукции приходится 5 кг. сырья по цене 60 коп. за один килограмм, то компонента прямых материалов в себестоимости единицы продукции составляет 3 руб. Для оценки величины накладных издержек в себестоимости единицы продукции следует сначала “привязаться” к какому-либо базовому показателю, а затем рассчитать эту компоненту себестоимости. Поскольку переменные накладные издержки нормировались с помощью затрат прямого труда, суммарные накладные издержки также будем “привязывать” к затратам прямого труда. Необходимо оценить полные, а не только переменные, накладные издержки. Для этого сопоставим общую сумму накладных издержек за год (она была рассчитана в табл. 2 и составляет 404000 руб.) с общей суммой трудозатрат (80800, как это следует из табл. 5). Нетрудно установить, что на один час прямого труда приходится 404000/80800 = 5 руб. накладных затрат. А поскольку на единицу продукции тратится 0.8 часа, стоимость накладных затрат в единице продукции составляет 5х0.8=4.0 руб., что и отмечено в табл. 7.

Суммарное значение себестоимости единицы продукции составило по расчету 13 руб. Теперь несложно оценить величину запасов готовой продукции в конечном балансе предприятия. Поскольку финансовый менеджер запланировал 3000 остатков готовой продукции на конец года, в балансе предприятия на конец года в статье товарно-материальные запасы готовой продукции будет запланировано 39000 руб.

Бюджет административных и маркетинговых затрат. Данный бюджет составляется с помощью такого же подхода, что и бюджет производственных накладных издержек. Все издержки разделяются на переменные и постоянные. Для планирования переменных издержек в качестве базового показателя используется объем проданных товаров, а не затраты прямого труда, как это было ранее. Норматив переменных затрат составляет               1.80 руб. на единицу проданных товаров. Постоянные накладные затраты переносятся в бюджет буквально так, как они представлены в исходных данных. Окончательный вид бюджета содержится в табл. 8.

Таблица 8. Бюджет административных и маркетинговых издержек

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Ожидаемый объем продаж (шт.)

10000

30000

40000

20000

100000

Переменные на единицу продукции (руб.)

1.80

1.80

1.80

1.80

1.80

Планируемые переменные затраты (руб.)

18000

54000

72000

36000

180000

Планируемые постоянные затраты

Реклама (руб.)

40000

40000

40000

40000

160000

Зарплата управляющих (руб.)

35000

35000

35000

35000

140000

Страховка (руб.)

-

1900

37750

-

39650

Налог на недвижимость (руб.)

-

-

-

18150

18150

Итого постоянных затрат (руб.)

75000

76900

112750

93150

357800

Всего планируемые затраты (руб.)

93000

130900

184750

129150

537800

В методическом смысле данный бюджет не вызывает проблем. Сложнее всего обосновать конкретные суммы затрат на рекламу, зарплату менеджмента и т.п. Здесь возможны противоречия, так как обычно каждое функциональное подразделение старается обосновать максимум средств в бюджете. В то же время, бюджет всего может “не выдержать”, говорят “бюджет не резиновый”. Методическая проблема состоит в том, как оценить результат бюджета для различных вариантов объемов финансирования всех функциональных подразделений предприятия. Здесь на помощь приходит сценарный анализ, который, исповедуя по существу идеологию гибкого планирования, рассматривает возможные варианты бюджета для различных составляющих финансирования. Из всех вариантов выбирается тот, который наиболее приемлем исходя из стратегии руководства предприятия.

Плановый отчет о прибыли. Ранее отмечались два базиса планирования предприятия: ресурсный базис и денежный базис. В рамках ресурсного базиса происходит планирование прибыли предприятия, наличие которой является необходимым условием способности предприятия генерировать деньги. Отчет о прибыли вставлен в общую систему именно для целей проверки этого необходимого условия. Помимо этого, в отчете о прибыли оценивается величина налога на прибыль, которая затем используется в составе отчета о движении денег. Отчет о прибыли для рассматриваемого примера помещен в табл. 9.

В этом отчете выручка от реализации получается путем умножения общего объема продаж за год (100000 единиц продукции) на цену единицы продукции. Себестоимость реализованной продукции определяется путем умножения рассчитанной в табл. 7 себестоимости единицы продукции на суммарный объем проданной продукции. Общие и маркетинговые затраты были рассчитаны в табл. 8.

Таблица 9. Плановый отчет о прибыли (без дополнительного финансирования)

Выручка от реализации продукции

2000000

Себестоимость реализованной продукции

1300000

Валовая прибыль

700000

Общие и маркетинговые затраты

537800

Прибыль до процентов и налога на прибыль

162200

Проценты за кредит

-

Прибыль до выплаты налогов

162200

Налог на прибыль

48660

Чистая прибыль

113540

В данном отчете о прибыли величина процентов за кредит принята равной нулю. Это справедливо, так как в процессе предшествующего бюджетирования вопросы кредитования предприятия не рассматривались. Потребность в дополнительном финансировании должна обнаружиться при составлении отчета о денежных средствах. В этом смысле вариант планового отчета о прибыли, помещенный в табл. 9, следует считать предварительным, так как в процессе бюджетирования денег, возможно, обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда величина чистой прибыли уменьшится.

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает все “хорошие и плохие новости” предприятия. Хорошие новости – это поступления денег, плохие – уплаты денег. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. В табл. 10 приведен бюджет денежных средств для рассматриваемого примера. Читателю предоставляется возможность проследить и проверить, как данные каждого отдельного бюджета попадают в итоговый бюджет денежных средств.

Отметим ряд особенностей данного бюджета. Это, во-первых, упрощенный характер схемы уплаты налога на прибыль, принятый в данном примере. Величина налога на прибыль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делятся на четыре равные части, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Усложнить эту схему и сделать ее адекватной реальному состоянию дел не представляется сложным. Этот вопрос рассматривается в рамках анализа деловой ситуации. Во-вторых, заявленный в общей процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет, представлен в табл. 10 одной строкой затрат на покупку оборудования.

Таблица 10. - Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования)

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Денежные средства на начало периода

42500

(74165)

(128330)

(14495)

42500

Поступление денежных средств

от потребителей

230000

480000

740000

520000

1970000

Денежные средства в распоряжении

272500

405835

611670

505505

2012500

Расходование денежных средств

на основные материалы

49500

72300

100050

79350

301200

на оплату труда основного персонала

84000

192000

216000

114000

606000

производственные накладные затраты

68000

96800

103200

76000

344000

затраты на сбыт и управление

93000

130900

184750

129150

537800

налог на прибыль

12165

12165

12165

12165

48660

покупка оборудования

30000

20000

-

-

50000

дивиденды

10000

10000

10000

10000

40000

Всего денежных выплат

346665

534165

626165

420665

1927660

Избыток (дефицит) денег

(74165)

(128330)

(14495)

84840

84840

Как видно из анализа данных табл. 10, полученный бюджет является дефицитным. Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию. Технологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок – “финансирование”, в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В табл. 11 приведен бюджет денежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование.

Работа финансового менеджера по обоснованию суммы кредитования предусматривает подбор данных в блоке “финансирование” так, чтобы реализовать принцип разумного избытка денежных средств, т.е. планировать денежный счет на некотором допустимом уровне, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже 30000 руб. Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюджета денежных средств с плановым отчетом о прибыли. Эта необходимость связана с тем, что сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибыли и подставляется в бюджет денежных средств. Такой подбор “вручную” сделать затруднительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством.

В табл. 11 и 12 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет денежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.

Таблица 11. Плановый отчет о прибыли (окончательный вариант)

Выручка от реализации продукции

2000000

Себестоимость реализованной продукции

1300000

Валовая прибыль

700000

Общие и маркетинговые затраты

537800

Прибыль до процентов и налога на прибыль

162200

Проценты за кредит

12250

Прибыль до выплаты налогов

149950

Налог на прибыль

44985

Чистая прибыль

104965

Таблица 12. Бюджет денежных средств (окончательный вариант)

 

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

За год

Денежные средства на начало периода

42500

36754

33508

40761

42500

Поступление денежных средств

от потребителей

230000

480000

740000

520000

1970000

Денежные средства в распоряжении

272500

516754

773508

560761

2012500

Расходование денежных средств

на основные материалы

49500

72300

100050

79350

301200

на оплату труда основного персонала

84000

192000

216000

114000

606000

производственные накладные затраты

68000

96800

103200

76000

344000

затраты на сбыт и управление

93000

130900

184750

129150

537800

налог на прибыль

11246

11246

11246

11246

44985

покупка оборудования

30000

20000

-

-

50000

дивиденды

10000

10000

10000

10000

40000

Всего денежных выплат

345746

533246

625246

419746

1923985

Избыток (дефицит) денег

(73246)

(16493)

148261

141015

88515

Финансирование:

Получение ссуды

110000

50000

160000

Погашение ссуды

(100000)

(60000)

(160000)

Выплата процентов

(7500)

(4750)

(12250)

Итого, денежный поток

110000

50000

(107500)

(64750)

(12250)

Денежные средства на конец периода

36754

33508

40761

76265

76265

Завершает систему бюджетов плановый баланс предприятия. Он представляет собой описания состояния активов и пассивов компании на конец планового периода. Табл. 13 иллюстрирует плановый баланс предприятия.

Таблица 13. Баланс предприятия на начало и конец планового периода

Активы:

1 января

31 декабря

Оборотные активы:

 

 

Денежные средства

42500

76265

Счета дебиторов

90000

120000

Запасы сырья

4200

4500

Запасы готовой продукции

26000

39000

Всего оборотные активы

162700

239765

Основные средства

 

 

Земля

80000

80000

Сооружения и оборудование

700000

750000

Накопленная амортизация

(292000)

(352000)

Сооружения и оборудования нетто

408000

398000

Итого активы

650700

717765

Обязательства:

 

 

Текущие обязательства

 

 

Счета к оплате

25800

27900

Банковский кредит

 

-

Акционерный капитал:

 

 

Обыкновенные акции, без номинала

175000

175000

Нераспределенная прибыль

449900

514865

Всего акционерный капитал

624900

689865

Итого обязательства и капитал

650700

717765

Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья денежные средства берется в виде итогового значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность определяется как 30% выручки четвертого квартала, на которую предприятие планирует предоставить отсрочку платежа. Запасы сырья определяются как величина остатков сырья из табл. 4 в размере 7500 кг. по цене сырья 0.60 руб., что составляет 4500 руб. Запасы готовой продукции определяются как произведение остатков готовой продукции на конец года (см. табл. 3) на себестоимость готовой продукции: 3000х13=39000 руб. Статья “сооружения и оборудование” рассчитывается путем прибавления к начальному значению этой статьи суммы закупок оборудования. Амортизация в соответствии с исходными данными составляет 15000 в квартал, т.е. 60000 в год. Это значение следует добавить к накопленной амортизации на начало периода.

Величина кредиторской задолженности получается в виде 50% от стоимости закупок четвертого квартала, которая рассчитана в бюджете 4. Наконец, сумма нераспределенной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы:

Нераспределенная прибыль на начало года + Чистая прибыль за год – Выплаченные дивиденды.

Отметим, что сумма активов и пассивов баланса совпадает, что является подтверждением правильности составления бюджета. Для специалиста, который составляет бюджет первый раз, и этот бюджет оказывается достаточно сложным (несколько видов продукции, сложная структура затрат), факт совпадения сумма активов и пассивов выглядит как “финансовое чудо”, хотя это чудо является результатом использования системы двойной записи, принятой в бухгалтерии.

Отметим также тот факт, что в рассматриваемом случае предприятие планирует закончить год без финансовых долгов. Это условие вовсе не является обязательным. Предприятие может закончить год с частично не погашенным банковским кредитом, и тогда в статье баланса “банковский кредит” появится некоторое значение, которое “не разбалансирует” баланс.

Резюме:

  •  Бюджетирование представляет собой инструмент разработки и реализации финансовой политики фирмы. Одна из задач бюджетирования – переложить обобщенные формулировки стратегических целей бизнеса на язык конкретных финансовых показателей, которые четко можно рассчитать, а затем контролировать ход их выполнения.
  •  Бюджетное управление – оперативная система управления компанией по центрам финансовой ответственности через бюджеты, позволяющая достичь поставленные цели путем наиболее эффективного использования ресурсов.
  •  Центр финансовой ответственности (ЦФО) – структурное подразделение, осуществляющее определенный набор хозяйственных операций, способное оказывать непосредственное воздействие на расходы и/или доходы от этих операций, и отвечающие за величину этих расходов и/или доходов.  В финансовой структуре выделяют пять основных типов ЦФО: центры инвестиций; центры прибыли; центры маржинального дохода; центры дохода; центры затрат.
  •  Каждый ЦФО осуществляет свою деятельность в соответствии с бюджетом доходов и/или расходов, спланированных на текущий период.
  •  Бюджет – это финансовый план, охватывающий все стороны деятельности организации, позволяющий сопоставлять все понесенные затраты и полученные результаты в финансовых терминах на предстоящий период времени в целом и по отдельным подпериодам.
  •  Каждый центр финансовой ответственности ведет свой операционный бюджет. Статьи операционных бюджетов ЦФО, сгруппированные по функциональному признаку, составляют функциональные бюджеты предприятия. Функциональные бюджеты образуют бюджетную структуру, в соответствии с которой формируются основные итоговые  бюджеты предприятия.
  •  Виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы: основные бюджеты (бюджет доходов и расходов, бюджет движения  денежных средств, расчетный баланс); операционные бюджеты (бюджет продаж, бюджет прямых материальных затрат, бюджет прямых затрат труда, бюджет управленческих расходов и т.д.); вспомогательные бюджеты (бюджеты налогов, бюджет капиталовложений, кредитный план и т.д.); дополнительные бюджеты (бюджеты распределения прибыли, бюджеты отдельных проектов и программ).
  •  Существуют различные подходы к разработке бюджетов. Гибкий бюджет показывает размеры затрат и результаты при различном объеме деятельности соответствующего центра ответственности. Фиксированный бюджет не меняется в зависимости от изменений уровня деловой активности, поэтому его используют для планирования частично регулируемых затрат, которые не зависят непосредственно от объема производства.
  •  Выделяют следующие разновидности фиксированных бюджетов: бюджеты от достигнутого составляют на основании статистики  прошлых периодов с учетом возможного изменения условий деятельности предприятия; бюджеты с нуля разрабатывают исходя из предположения о том, что для данного центра ответственности бюджет составляется впервые.
  •  Для планирования бюджетных показателей используют следующие методы: нормативно-расчетный, балансовый, расчетно-аналитический, метод экономико-математического моделирования, метод многовариантности.
  •  Бюджетирование – эффективный инструмент финансового менеджмента.


Тема 3. Оценка влияния учетной политики на результаты 

финансово-хозяйственной деятельности организации

  1.  Принципы формирования учетной политики
  2.  Нормативное регулирование формирования и осуществления учетной политики предприятиями
  3.  Выбор способа погашения стоимости амортизируемых активов
  4.  Выбор метода оценки материально-производственных запасов
  5.  Выбор способа оценки остатков незавершённого производства и готовой продукции
  6.  Создание резервов на предприятии
  7.  Выбор порядка определения выручки от реализации для целей налогообложения

1. Принципы формирования учетной политики

Важнейшим компонентом системы бухгалтерского учёта, налогового учёта и финансового менеджмента организации является её учётная политика.

Согласно пункту 12 Положения по бухгалтерскому учету под учётной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета – первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

Способы отражения операций в бухгалтерском учёте всегда принимаются во внимание при управлении предприятием, поскольку от многих элементов учетной политики зависит в конечном итоге порядок формирования того или иного объекта налогообложения, что, естественно, влияет на формирование финансового результата предприятия. Вот почему значение учётной политики так велико. А значит, руководителю и главному бухгалтеру следует серьёзно отнестись к формированию и утверждению учётной политики.

Учётная политика формируется путём выбора способов ведения бухгалтерского, а с 1 января 2002 года и налогового учёта из нескольких, допускаемых общепризнанными стандартами. Если стандартами не установлены такие способы ведения учёта тех или иных объектов, то предприятие само разрабатывает соответствующие процедуры исходя из требований законодательства и нормативных актов.

При формировании учётной политики организации должны соблюдать следующие основные принципы:

  1.  принцип допущения имущественной обособленности. Он состоит в том, что активы и обязательства предприятия должны учитываться отдельно от активов и обязательств собственников этого предприятия, а также активов и обязательств других предприятий;
  2.  принцип допущения непрерывности деятельности. Принимая какое-либо решение по вопросам учётной политики, необходимо исходить из того, что предприятие планирует продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у него нет намерений и необходимости существенного сокращения деятельности или её полной ликвидации;
  3.  принцип последовательности применения учётной политики. То есть учётная политика, принятая предприятием, должна применяться из года в год. Менять учётную политику ежегодно не обязательно;
  4.  принцип допущения временной определённости факторов хозяйственной деятельности, а именно: факты хозяйственной деятельности предприятия нужно отражать в том отчётном периоде, в котором они имели место.

Нарушение основополагающих принципов учётной политики может привести к искажению финансовых результатов деятельности организации, а также ошибкам при определении налогооблагаемой базы при осуществлении расчётов по налогам и другим обязательным платежам, что, в свою очередь, может повлечь за собой неприятные последствия применения к организации мер ответственности за нарушение налогового законодательства.

Кроме того,   на выбор и обоснование учетной политики организации влияют множество различных факторов таких, как:

- организационно-правовая форма предприятия;

  •  отраслевая принадлежность или вид деятельности (промышленность, строительство, торговля, посредническая деятельность);
  •  особенности деятельности – производственной (технологическая структура, потребляемые ресурсы), коммерческой (организация снабжения и сбыта, системы и форм расчётов, взаимоотношения с покупателями), финансовой (взаимоотношения с банками и другими финансовыми институтами), управленческой (независимость  от собственников, отчётность перед ними,);
  •  объемы деятельности, структура организации, среднесписочная численность работников;

- налоговое поле деятельности организации (освобождение от различного вида налогов, ставки налогов);

- степень свободы действия в условиях перехода к рынку (прежде всего имеется в виду возможность самостоятельного принятия решений в вопросах ценообразования, выбора партнера);

- стратегия финансово-хозяйственного развития (цели и задачи экономического развития предприятия на долгосрочную перспективу, ожидаемые направления инвестиций, тактические подходы к решению перспективных задач);

- наличие материальной базы (обеспеченность компьютерной техникой и иными средствами оргтехники, программно-методическое обеспечение и т.п.);

- система информационного обеспечения предприятия (по всем необходимым для эффективной деятельности организации направлениям);

- уровень квалификации бухгалтерских кадров, экономической смелости, инициативности и предприимчивости руководителей фирмы;

- система материальной заинтересованности в эффективности работы предприятия и материальной ответственности за выполняемый круг обязанностей.

Таким образом, разработать совершенную учётную политику весьма непросто. С одной стороны, устанавливаемые методы должны охватывать весь диапазон вопросов, основываясь при этом как на особенностях действующего законодательства, так и на методологии учёта, учитывая все вышеперечисленные факторы. С другой стороны, учётная политика должна быть достаточно лаконична и хорошо структурирована. Поэтому учётная политика организации должна представлять результат аналитической работы и тщательного анализа соответствующего специалиста.

2. Нормативное регулирование формирования и осуществления учетной политики предприятиями

Учётная политика является элементом системы нормативного регулирования бухгалтерского и налогового учёта в РФ.

Основным нормативным документом, устанавливающим требования к содержанию учётной политики для целей бухгалтерского учёта, является Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учёте».

Наиболее детально требования к учётной политике для целей бухгалтерского учёта изложены в Положении по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» ПБУ 1/98.

Понятие налоговой политики организации как самостоятельного, по отношению к учетной политике, документа, впервые было нормативно определено статьей 167 НК РФ. Данная статья ввела термин "учетная политика для целей налогообложения". Содержание учётной политики для целей налогообложения определяется в главе 25 Налогового кодекса.

Следует отметить, что часть вторая НК РФ не содержит единых норм об учетной политике для целей налогообложения, которые касались бы вопросов, связанных со всеми налогами, порядок начисления и уплаты которых определяется НК. Главы Налогового Кодекса, посвященные отдельным налогам, содержат специальные нормы об учетной политике для целей налогообложения, распространяющие свое действие только в рамках соответствующей главы, т.е. только для целей исчисления и уплаты налога, порядок которых определяется данной главой. Так, например, глава 21 НК РФ содержит предписания об элементах учетной политики для целей налогообложения, касающиеся только налога на добавленную стоимость, а глава 25 НК РФ, соответственно, нормы об элементах учетной политики для целей налогообложения только в части налога на прибыль организаций. И предписания эти, даже носящие общий характер, например, относительно порядка утверждения и возможных изменений в приказе об учетной политике, между собой не пересекаются и действуют совершенно самостоятельно.

Кроме того, в учётной политике необходимо учитывать следующие документы: Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт основных средств» 6/01, утверждённое приказом Министерства финансов РФ от 30.03.2001 г. № 26н; Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт нематериальных активов» 14/2000, утверждённое приказом Министерства финансов РФ от 16.10.2000 г. № 91н; Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт материально-производственных запасов» 5/01, утверждённое приказом Министерства финансов РФ от 09.06.2001 г. № 44н; Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» 4/99, утверждённое приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 г. № 43н; а также другие документы, связанные с отраслевой деятельностью предприятия.

Влияние учётной политики на финансовый результат связано, прежде всего, с функциональной зависимостью себестоимости реализованной продукции (работ, услуг), прибыли и, соответственно, налога на прибыль от отдельных элементов учётной политики. Кроме того, политика в области амортизации, оценки балансовых остатков имущества, а также рабочего плана счетов воздействует и на среднегодовую стоимость имущества, являющуюся базой для исчисления налога на имущество предприятия. Указанная зависимость связана с такой основной составляющей учётной политики, как методы оценки отдельных видов имущества и обязательств. В этой части учётная политика состоит из следующих основных элементов, воздействующих на финансовые результаты: способ начисления амортизации, способ оценки материально-производственных запасов, способ оценки незавершённого производства и других.

3. Амортизационная политика и ее влияние на денежный поток предприятия

Выбирая амортизационную политику, организация должна учитывать её влияние на финансовый результат деятельности предприятия. Влияние изменения величины амортизации на финансовый результат организации сводится к следующему:

  1.  В соответствии со статьёй 253 Налогового кодекса на себестоимость продукции (работ, услуг) относятся начисленные суммы амортизационных отчислений по основным средствам, нематериальным активам.
  2.  Амортизация основных средств и нематериальных активов уменьшают их остаточную стоимость, участвующую в расчёте налога на имущество.
  3.  Налог на имущество относится на финансовые результаты организации, поэтому на сэкономленную величину налога на имущество будет увеличена налогооблагаемая прибыль.

Увеличение себестоимости за счёт величины амортизационных отчислений ведет к снижению финансового результата. Однако предприятие может его увеличить путём получения экономии на налогах при увеличении амортизационных отчислений, списываемых на себестоимость продукции, поскольку ставка налога на прибыль существенно больше ставки налога на имущество. Поэтому необходимо сопоставить эффект от снижения себестоимости и эффект от снижения налоговых обязательств.

Определяя учётную политику в части погашения стоимости основных средств, необходимо принять решение о применении способов начисления амортизации для целей бухгалтерского учёта и для целей налогообложения. Согласно ПБУ 6/01 организациям разрешено применять несколько различных способов начисления амортизации. Однако для целей налогообложения организации должны начислять амортизацию линейным или нелинейным способами.

Смысл выбора предприятием метода амортизации состоит в получении эффекта от использования нелинейного метода начисления амортизации по сравнению с линейным. Данный эффект заключается в получении дополнительного денежного потока, образуемого в результате экономии на налоге на прибыль, величина которого приведена к текущей стоимости.

Смысл данного эффекта заключается в действии принципа уменьшающейся стоимости денег во времени. Общая величина дополнительного денежного потока значительно меньше самой величины получаемого эффекта, что связано с тем, что положительный дополнительный денежный поток вырабатывается в первую половину периода амортизации, а отрицательный – во вторую. В результате, величина отрицательного денежного потока будет дисконтироваться как бы по большей ставке дисконтирования.

Порядок оценки влияния на финансовые результаты способов начисления амортизации приведён в таблице 1.

Таблица 1. Оценка влияния способов начисления амортизации основных средств на денежный поток.

Показатель

Условное обозначение

Формула расчёта

Годовая сумма амортизации

Изменение суммы амортизации

(*)

Среднегодовая (остаточная) стоимость основных средств

Средняя хронологическая

Изменение среднегодовой (остаточной) стоимости основных средств

(**)

Ставка налога на имущество, %

rпр

Изменение суммы налога на имущество

Изменение себестоимости реализованной продукции

Изменение валовой прибыли

- -

Ставка налога на прибыль, %

rпр

Изменение суммы чистой прибыли

Изменение денежного потока

Ставка дисконтирования

R

Средняя норма рентабельности активов предприятия за ряд лет

Долгосрочный эффект от оцениваемого способа начисления амортизации с учетом фактора времени

Эа

0 – годовая сумма амортизации при начислении базовым вариантом (линейным или нелинейным способом).

**О0 - средняя балансовая стоимость основных средств при начислении амортизации базовым способом.

Пример: Предприятием приобретено оборудование стоимостью 800 000 р. Срок полезного использования оборудования 4 года. Необходимо оценить эффект от использования нелинейного способа начисления амортизации относительно линейного. Средняя рентабельность капитала предприятия составляет 25%.

Решение:

Период начисле-ния аморти-зации

Сумма начисленной амортизации

Остаточная стоимость на конец месяца

Среднегодовая стоимость объекта

Линейный

Нелинейный

Линейный

Нелинейный

Линейный

Нелинейный

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1

16666,67

33333,33

783333,33

766666,67

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

16666,67

31944,44

766666,67

734722,22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

16666,67

30613,43

750000,00

704108,80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

16666,67

29337,87

733333,33

674770,93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

16666,67

28115,46

716666,67

646655,47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

16666,67

26943,98

700000,00

619711,50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

16666,67

25821,31

683333,33

593890,18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

16666,67

24745,42

666666,67

569144,76

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

16666,67

23714,36

650000,00

545430,39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

16666,67

22726,27

633333,33

522704,13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

16666,67

21779,34

616666,67

500924,79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

16666,67

20871,87

600000,00

480052,92

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

200000,00

319947,08

 

 

700000,00

626563,03

119947,08

-73436,97

-1615,61

-118331,46

-89931,91

30015,16

24012,13

1

16666,67

20002,21

583333,33

460050,72

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

16666,67

19168,78

566666,67

440881,94

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

16666,67

18370,08

550000,00

422511,86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

16666,67

17604,66

533333,33

404907,20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

16666,67

16871,13

516666,67

388036,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

16666,67

16168,17

500000,00

371867,89

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

16666,67

15494,50

483333,33

356373,40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

16666,67

14848,89

466666,67

341524,51

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

16666,67

14230,19

450000,00

327294,32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

16666,67

13637,26

433333,33

313657,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

16666,67

13069,04

416666,67

300588,01

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

16666,67

12524,50

400000,00

288063,51

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

200000,00

191989,41

 

 

475869,66

375979,26

-8010,59

-99890,40

-2197,59

10208,18

7758,21

-252,37

-161,52

1

16666,67

12002,65

383333,33

276060,87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

16666,67

11502,54

366666,67

264558,33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

16666,67

11023,26

350000,00

253535,07

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

16666,67

10563,96

333333,33

242971,10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

16666,67

10123,80

316666,67

232847,31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

16666,67

9701,97

300000,00

223145,34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

16666,67

9297,72

283333,33

213847,61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

16666,67

8910,32

266666,67

204937,30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

16666,67

8539,05

250000,00

196398,24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

16666,67

8183,26

233333,33

188214,98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

16666,67

7842,29

216666,67

180372,69

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

16666,67

7515,53

200000,00

172857,16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

200000,00

115206,35

 

 

283855,19

225612,43

-84793,65

-58242,76

-1281,34

86074,99

65416,99

-19376,66

-9920,85

Период начисле-ния аморти-зации

Сумма начисленной амортизации

Остаточная стоимость на конец месяца

Среднегодовая стоимость объекта

Линейный

Нелинейный

Линейный

Нелинейный

Линейный

Нелинейный

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1

16666,67

7202,38

183333,33

165654,78

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

16666,67

15059,53

166666,67

150595,26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

16666,67

15059,53

150000,00

135535,73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

16666,67

15059,53

133333,33

120476,20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

16666,67

15059,53

116666,67

105416,68

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

16666,67

15059,53

100000,00

90357,15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

16666,67

15059,53

83333,33

75297,63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

16666,67

15059,53

66666,67

60238,10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

16666,67

15059,53

50000,00

45178,58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

16666,67

15059,53

33333,33

30119,05

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

16666,67

15059,53

16666,67

15059,53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

16666,67

15059,53

0,00

0,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

200000,00

172857,16

 

 

91979,81

90029,77

-27142,84

-1950,04

-42,90

27185,74

20661,16

-6481,68

-2654,89

Долгосрочный эффект от оцениваемого способа начисления амортизации с учетом фактора времени

11274,87

Анализ возможных последствий перехода от использования линейного метода начисления амортизации к нелинейному позволил сделать следующие выводы:

Уменьшается риск невозврата сделанных инвестиций в основные фонды в случае их технологического устаревания, которое может произойти очень резко вследствие появления нового более производительного оборудования. Риск сокращается за счет того, что большая величина амортизационных отчислений будет произведена в течение первой половины периода эксплуатации основных фондов.

Предприятие, получая в первую половину периода амортизации большую сумму денежных средств, имеет возможность произвести более активное обновление основных фондов. Также это может позволить компенсировать повышенные расходы на ремонт во вторую половину периода эксплуатации.

Количественно размер эффекта зависит от 3-х переменных: стоимости основных фондов, срока полезного использования и нормы рентабельности, которая была использована в качестве ставки дисконтирования.

На основе выше указанных переменных было построено уравнение линейной зависимости величины эффекта от их значений, которое имеет следующий вид:

,    где

- величина эффекта перехода от использования линейного метода начисления амортизации к нелинейному;

- срок амортизации;

- стоимость капитала;

- первоначальная стоимость основных фондов.

Используя выведенное уравнение можно рассмотреть изменение эффекта при различных сроках амортизации. Величины стоимости капитала и первоначальной стоимости основных фондов были приняты постоянными. В результате были обнаружены следующие закономерности. При увеличении срока амортизации величина эффекта в первые годы (и в целом в первую половину) уменьшается, что связано с более продолжительным периодом получения положительного денежного потока в первую половину периода амортизации. С другой стороны, величина накопленного эффекта за весь период амортизации увеличивается, что вызвано уменьшающейся стоимостью денег во времени, а, следовательно, меньшим влиянием отрицательного денежного потока, вырабатываемого во второй половине периода амортизации,  на общую величину эффекта (рисунок 1).

Рисунок 1 – Динамика накопления величины эффекта в течение периода амортизации (при сроке амортизации от 5 до 20 лет)

В подтверждение этому, динамика соотношения величин накопленного эффекта в первый год и за весь период амортизации в зависимости от ее срока представлена на                    рисунке 2.

Рисунок 2 - Величины накопленного эффекта в первый и последний годы амортизации (при сроках амортизации от 5 до 20 лет)

Рассмотренный эффект необходимо учитывать в процессе финансового анализа предприятия по следующим причинам:

-  при ускоренной амортизации по сравнению с линейной норма рентабельности активов  будет ниже в первую половину срока полезного использования основных фондов, но выше во вторую;

-  предприятие должно иметь возможность пересмотра срока полезного использования основных фондов в сторону его увеличения. Нормативы, установленные государством для разных амортизационных групп, носят слишком обобщенный характер и недостаточно точно учитывают отраслевые особенности использования основных фондов.

Организациям для целей налогообложения предоставлено право применять механизм ускоренной амортизации основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды или повышенной сменности, а также основных средств, являющихся предметом договора лизинга. Факт применения ускоряющих коэффициентов должен быть отражён в учётной политике организаций.

В учётной политике должен найти отражение порядок начисления амортизации по нематериальным активам. В соответствии с ПБУ 14/2000 «Учёт нематериальных активов» подлежащие погашению нематериальные активы переносят свою первоначальную стоимость равномерно на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования (по нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчёте на 20 лет (но не более срока деятельности организации)) либо способом уменьшающегося остатка, либо пропорционально объёму продукции. Порядок определения амортизационных отчислений по нематериальным активам для целей налогообложения совпадает с порядком начисления амортизации для целей налогообложения по основным средствам. Однако для целей налогообложения срок полезного использования, который нельзя установить исходя из срока действия нематериального актива, приравнивается к 10 годам.

Таким образом, установление срока полезного использования объекта нематериальных активов влияет на порядок начисления амортизации для целей налогообложения. Увеличение годовой суммы амортизации вследствие принятия решения об уменьшении срока использования объекта нематериальных активов на N лет при принятии его к учёту можно рассчитать по формуле:

где T – срок полезного использования объекта нематериальных активов;

 НА – первоначальная стоимость объекта нематериальных активов.

Методика расчёта влияния увеличения амортизационных отчислений по нематериальным активам на финансовые результаты тождественна той, что использовалась для оценки влияния способов начисления амортизации основных средств.

Рассчитав величину налоговой экономии и величину снижения себестоимости вследствие применения различных способов амортизации, финансовому менеджеру необходимо выбрать тот способ, который даёт наибольший эффект.

При оценке эффективности применения способа начисления амортизации, отличного от линейного, следует определить его влияние и на чистый денежный поток с учетом фактора времени.

3. Выбор метода оценки материально-производственных запасов

В соответствии с ПБУ 5/01 «Учёт материально-производственных запасов» и пунктом 6 статьи 254 Налогового кодекса фактическую себестоимость материальных запасов, списываемых в производство, разрешается определять для целей бухгалтерского учёта и налогообложения одним из следующих методов:

  •  по себестоимости единицы запасов;
  •  по средней себестоимости;
  •  по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО);
  •  по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО).

Влияние метода оценки материально-производственных запасов на финансовый результат организации сводится к следующему:

  1.  Стоимость израсходованных в процессе производства материальных ценностей относится на себестоимость.
  2.  При увеличении себестоимости уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль.

Оптимальный, с точки зрения увеличения финансового результата, выбор метода оценки товарно-материальных ценностей, с одной стороны, призван увеличить стоимость списываемых ценностей и уменьшить стоимость остатка ценностей, с другой – уменьшить стоимость списываемых ценностей и уменьшить себестоимость. В первом случае увеличивается себестоимость и уменьшается налог на прибыль. Во втором случае за счет снижения себестоимости значение чистой прибыли будет максимальным, но в тоже время увеличатся налоговые обязательства предприятия.

Если предполагается рост цен на ТМЦ, то оптимальным для первого варианта будет выбор метода ЛИФО: на себестоимость будут списываться материальные ценности по ценам последних по времени закупок (т.е. по самым высоким ценам), а остаток ТМЦ на складе оцениваться по ценам более ранних закупок (по более низким ценам).

Аналогично, если цены на ТМЦ будут снижаться, для первого варианта выгоднее всего выбирать метод ФИФО: на себестоимость будут отнесены материальные ценности по ценам первых по времени закупок (по наиболее высоким ценам), тогда как остаток ценностей на складе будет оценен по ценам последних по времени закупок, которые были сделаны по сниженным ценам.

Если же не представляется возможным сделать с достаточной степенью уверенности прогноз относительно динамики цен на ТМЦ или организация использует набор ресурсов, динамика цен на которые имеет разнонаправленный характер (на одни группы ценностей цены растут, а на другие снижаются), оптимальным может стать выбор метода оценки материальных ценностей по средней себестоимости. В данном случае результатом выбора может стать как налоговая экономия, так и налоговые потери по сравнению со способом, применявшимся в предыдущем отчётном периоде.

Пример: На предприятии за квартал  отпущено в производство 3500 шт. стальных листов. График поступления материалов  на склад и цены каждой партии отражены ниже  в таблице.

Дата поступления стальных листов на склад

Объем партии

Цена,  р./шт.

Остаток на начало периода

100

400

Апрель

800

450

Май

1500

480

Июнь

1500

500

Остаток на конец периода

400

Определите изменение себестоимости продукции при различных способах оценки производственных запасов.

Решение:

При использовании метода ЛИФО в себестоимость за квартал будет списано стальных листов на сумму 1 695 000 р. (1500 шт. * 500 р. + 1500 шт. * 480 р. + 500 шт. * 450 р.)

При использовании метода ФИФО в себестоимость за квартал будет списано стальных листов на сумму 1 670 000р. (100 шт. * 400 р. + 800 шт. * 450 р. + 1500 шт. * 480 р. + 1100 шт. * 500 р.)

При использовании метода средневзвешенной стоимости в себестоимость за квартал будет списано стальных листов на сумму 1 678 205 р. (3500 шт. * ((100 шт. * 400 р. + 800 шт. * 450 р. + 1500 шт. * 480 р. + 1500 шт. * 500 р.) / 3900 шт.)

Таким образом, использование метода ЛИФО позволяет увеличить себестоимость на   16 794,9 р., тогда как использование метода ФИФО приведет к уменьшению себестоимости на 8 205,13 р.

Методика расчёта влияния способа оценки материально-производственных запасов на финансовый результат представлена в таблице 2.

Таблица 2. Расчёт влияния способа оценки материально-производственных запасов при отпуске их в производство на финансовый результат.

Показатели

Условное обозначение

Формула расчёта

Стоимость материалов, списываемых в производство

Изменение себестоимости реализованной продукции

Изменение валовой прибыли

-

Ставка налога на прибыль, %

rпр

Изменение суммы налога на прибыль

Изменение суммы чистой прибыли

Материально-производственные запасы, используемые организацией в особом порядке (драгоценные металлы, драгоценные камни и т.п.), или запасы, которые не могут обычным образом заменять друг друга, оцениваются по себестоимости каждой единицы таких запасов. Указанный способ не предполагает возможностей для увеличения чистой прибыли за счёт минимизации налоговых обязательств.

Таким образом, проведя финансово-налоговый анализ всех разрешённых законодательством методов и приняв обоснованное решение, необходимо выбрать тот метод оценки материально-производственных запасов, которой позволил бы предприятию оптимизировать величину прибыли.

4. Выбор способа оценки остатков незавершённого производства и готовой продукции

Согласно п. 64 Положения по ведению бухгалтерского учёта, незавершённое производство в массовом и серийном производстве может отражаться в бухгалтерском балансе по:

  •  фактической производственной себестоимости;
  •  нормативной (плановой) производственной себестоимости;
  •  прямым статьям затрат;
  •  стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

При единичном производстве незавершённое производство отражается в отчётности по фактически произведённым затратам.

Для целей налогообложения незавершённое производство отражается только по прямым затратам.

Влияние способа оценки остатков незавершённого производства и готовой продукции следует рассчитывать, рассматривая способы оценки указанных балансовых остатков во взаимосвязи.

Оценка остатка  незавершённого производства по производственной себестоимости при аналогичной оценке остатка готовой продукции не оказывает влияния на финансовые результаты деятельности предприятия.

При оценке остатка незавершённого производства по прямым статьям затрат и оценке остатка готовой продукции по производственной себестоимости косвенные затраты в отсутствие реализации «осядут» в остатках готовой продукции и не скажутся на валовой прибыли. В случае реализации произведённой в отчётном периоде продукции суммарные остатки незавершённого производства и готовой продукции из-за использования указанного способа оценки остатка незавершённого производства снизятся, себестоимость реализованной продукции возрастает, а прибыль соответственно уменьшится на сумму косвенных  затрат, не отнесённых на остаток незавершённого производства.

Если же остаток незавершённого производства оценивается по материальным затратам, а остаток готовой продукции – по производственной себестоимости, то уже и зарплата с отчислениями, и косвенные затраты в отсутствие реализации «осядут» в остатках готовой продукции и также не повлияют на финансовые результаты. Однако если реализация выпущенной в отчётном периоде состоялась, то суммарные остатки незавершённого производства и готовой продукции снизятся, себестоимость реализованной продукции возрастёт и прибыль соответственно уменьшится на сумму зарплаты с отчислениями и косвенных затрат, не отнесённых на остаток незавершённого производства и списанных со счёта готовой продукции на счёт реализации в их доле, приходящейся на реализованную продукцию.

Порядок расчёта влияния на финансовые результаты таких способов оценки незавершённого производства, как по прямым затратам или по материальным затратам при оценке остатков готовой продукции по производственной себестоимости представлен в таблице 3. При этом в качестве базового варианта примем оценку незавершённого производства по производственной себестоимости, при которой НП0 – остаток незавершённого производства, ЗННП0 – зарплата с отчислениями, КЗНП0 – косвенные затраты, СГП0 – производственная себестоимость готовой продукции, КГП – количество изделий готовой продукции, КЗГП0 – косвенные затраты, СРП0 – себестоимость реализованной продукции, КРП – количество изделий реализованной продукции, ГП0 – производственная себестоимость  остатка готовой продукции на конец года.

Таблица 3. Расчёт влияния способа оценки остатка незавершённого производства на финансовые результаты при оценке остатка готовой продукции по производственной себестоимости.

Показатель

Условное обозначение

Формула расчёта

Балансовый остаток  незавершённого производства на конец  года

(*)

(**)

Изменение остатка незавершённого производства на конец года

Производственная себестоимость готовой продукции

(*)

(**)

Себестоимость реализованной продукции

Изменение себестоимости реализованной продукции

Изменение валовой прибыли

-

Ставка налога на прибыль, %

rпр

Изменение налога на прибыль

Изменение суммы чистой прибыли

*Для способа оценки остатка незавершённого производства по прямым затратам.

**Для способа оценки остатка незавершённого производства по материальным затратам.

При выборе учётной политики в части оценки остатка незавершённого производства следует иметь в виду, что остаток готовой продукции может быть оценен не только по производственной себестоимости, но и по прямым статьям затрат, т.е. без учёта косвенных затрат. В этом случае влияние на прибыль будет оказывать не только способ оценки остатка незавершённого производства, но и способ оценки остатка готовой продукции (по прямым затратам).

В качестве базового варианта примем оценку остатков незавершённого производства и готовой продукции по производственной себестоимости.

Методика расчёта влияния на финансовый результат оценки незавершённого производства по производственной себестоимости, по прямым затратам, по материальным затратам при условии оценки остатка готовой продукции по прямым затратам отражена в таблице 4.

Таблица 4. Расчёт влияния способа оценки остатка незавершённого производства на финансовый результат при оценке остатка готовой продукции по прямым затратам.

Показатель

Условное обозначение

Формула расчёта

Балансовый остаток незавершённого производства на конец года

(*)

(**)

(***)

Изменение остатка незавершённого производства на конец года

Себестоимость готовой продукции (в оценке по прямым затратам)

(* и **)

(***)

Себестоимость реализованной продукции с учётом управленческих расходов

(*)

(** и ***)

Изменение себестоимости реализованной продукции

Изменение валовой прибыли

-

Ставка налога на прибыль, %

rпр

Изменение налога на прибыль

Изменение суммы чистой прибыли

*Для способа оценки незавершённого производства по производственной себестоимости.

**Для способа оценки незавершённого производства по прямым затратам.

***Для способа оценки незавершённого производства по материальным затратам.

Таким образом, финансовому менеджеру при выборе учётной политики необходимо определить оптимальное сочетание  способа оценки остатков незавершённого производства и способа оценки остатков готовой продукции, чтобы достичь максимального финансового результата деятельности предприятия.

5. Создание резервов на предприятии

Согласно п. 72 Положения по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ организация может создавать резервы на предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; расходы на ремонт основных средств; производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящие затраты по ремонту предметов проката; выплату вознаграждений по итогам работы за год; а также другие цели, предусмотренные законодательством.

При создании резервов увеличивается себестоимость, и, следовательно, уменьшается финансовый результат. Однако, создавая резерв, можно увеличить финансовый результат за счет уменьшения реального налогового бремя путём получения отсрочек уплаты налогов. В этом случае номинальная величина налоговых платежей остаётся одинаковой, а налоговые выплаты сдвигаются на следующий отчётный период. Экономия достигается вследствие эффекта уменьшения стоимости денег во времени. Учесть фактор временного уменьшения стоимости денег можно, применяя метод дисконтирования. При этом следует заметить, что для целей налогообложения предстоящие затраты включаются в расходы организации только при создании резервов по сомнительным долгам, по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию (266, 267 ст. 25 гл. НК).

При оценке влияния резервов сомнительных долгов на финансовый результат следует учитывать, что право их образования предоставлено всем предприятиям, но для целей налогообложения прибыли сумма резервов, отнесённая на уменьшение финансового результата, может быть учтена лишь у предприятий, избравших для исчисления налога на прибыль в качестве метода определения доходов и расходов метод начислений.

Порядок оценки влияния резервов по сомнительным долгам на финансовый результат отражён в таблице 5.

Таблица 5. Оценка влияния резервов сомнительных долгов на финансовые результаты.

Показатель

Условное обозначение

Формула расчёта

Изменение резервов по сомнительным долгам

Р1 0

Изменение валовой прибыли

-

Ставка налога на прибыль, %

rпр

Изменение суммы налога на прибыль

Изменение суммы чистой прибыли

Резерв по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию может быть создан с целью финансирования предстоящих расходов по ремонту и обслуживанию поставленных товаров, по которым в соответствии с условиями заключённых договоров организация приняла на себя гарантийные обязательства. Формирование резерва производится за счёт отчислений, включаемых в расходы по производству и реализации продукции (работ, услуг).

Таким образом, характер влияния каждого из законодательно предусмотренных резервов на финансовый результат предприятия сводится к отнесению резерва на себестоимость  и снижению налога на прибыль путём отсрочки платежа. И прежде, чем принять решение о создании резервов, предприятие должно оценить, что выгоднее – списывать соответствующие затраты на себестоимость по мере их возникновения или создать резервы.

7. Выбор порядка определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения

В соответствии со статьёй 167 Налогового Кодекса в целях исчисления НДС выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере поступления денежных средств, либо по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предоставлению покупателю (заказчику) расчётных документов. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается организацией на длительный период (ряд лет) исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров.

Статьи 271-273 Налогового Кодекса выделяют два возможных для целей исчисления и уплаты налога на прибыль организаций метода определения доходов и расходов: "кассовый метод" и "метод начисления". При этом предприятия, у которых выручка от реализации в среднем за предыдущие четыре квартала превысила один миллион рублей за каждый квартал, определяют доходы и расходы только методом начислений.

Если доходы и расходы организации определяются по кассовому методу, то согласно п.п. 2 и 3 ст. 273 НК РФ, датой получения дохода признается день поступления средств на счета в банках и (или) в кассу, поступления иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав. Расходами организации признаются затраты после их фактической оплаты. При этом, согласно п. 3 ст. 273 НК РФ, в целях применения норм главы 25 НК РФ, оплатой товара (работ, услуг и (или) имущественных прав) признается прекращение встречного обязательства налогоплательщиком - приобретателем указанных товаров (работ, услуг) и имущественных прав перед продавцом, которое непосредственно связано с поставкой этих товаров (выполнением работ, оказанием услуг, передачей имущественных прав).

Что же касается всех прочих организаций - плательщиков налога на прибыль, то по общему правилу на них распространяется порядок признания доходов по методу начисления (ст. 271 НК РФ). Это означает, что доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств или иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав.

Следует отметить, что устанавливаемое п. 1 ст. 271 определение метода начисления фактически совпадает с определением бухгалтерского принципа временной определенности фактов хозяйственной жизни, которое дается ПБУ 1/98 "Учетная политика организации". Таким образом, за исключением организаций, которые могут применять кассовый метод признания доходов и расходов (ст. 273 НК РФ), с 1 января 2002 года порядок признания доходов и расходов в бухгалтерском учете организаций и в налоговом учете в целях исчисления налога на прибыль совпадают.

Таким образом, в настоящее время одним из  элементов учётной политики организации является выбор момента признания выручки, а, следовательно, и финансового результата.

Если организация определяет выручку в целях исчисления НДС по мере оплаты расчётных документов, а доходы и расходы для исчисления налога на прибыль признаются по кассовому методу, то происходит отсрочка уплаты налога на прибыль и налогов с реализации по остатку дебиторской задолженности за отгруженные товары (работы, услуги). В этом случае организация получает налоговую экономию вследствие того, что позднее уплачивает налоги, связанные с реализацией товаров, работ, услуг, и в результате действия фактора временного уменьшения стоимости денег увеличивает финансовый результат. Однако в этом случае при отражении реализации возникает расхождение между данными бухгалтерского учёта, где реализация товаров отражается уже после их отгрузки, и порядком расчёта налоговых обязательств организации, когда товары признаются реализованными только после их оплаты покупателем. Такое положение делает необходимым ведение «двойного учёта».

Чтобы избежать «двойного учёта», целесообразнее в бухгалтерском учёте выручку от реализации и прибыль от продажи товаров отражать только после оплаты их покупателями (единственным критерием отсутствия неопределённости в отношении оплаты товаров служит получение денег от покупателей). Это возможно, если договором (об отступном, с применением векселей, переуступки права требования и т.п.) предусмотрен момент перехода права владения, пользования и распоряжения товарами только после их оплаты либо после выполнения обязательств обеими сторонами, в результате чего выручка формируется по моменту выполнения всех договорных условий независимо от содержания приказа об учётной политике. Тем самым будет достигнуто полное совпадение бухгалтерского учёта и показателей, используемых для целей налогообложения, что позволит финансовому менеджеру получать достоверную информацию, соотносящуюся с реальными денежными потоками.

Таким образом, рационализация и оптимизация учётной политики является важной задачей системы финансового, а в её рамках и налогового планирования. Однако оптимизация учётной политики предполагает оценку деятельности конкретного предприятия, поскольку наряду с организационной, производственной и прочими структурами при формировании учётной политики необходимо учесть прогноз изменения объёмов производства, цен, налогообложения на следующий год.  

Резюме:

  •  Под учётной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета – первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.
  •  От многих элементов учетной политики зависит в конечном итоге порядок формирования того или иного объекта налогообложения, что, естественно, влияет на формирование финансового результата предприятия.
  •  На выбор учетной политики организации влияют множество различных факторов таких, как:

-    организационно-правовая форма предприятия;

  •  отраслевая принадлежность или вид деятельности;
  •  особенности производственно, финансовой, управленческой деятельности;
  •  объемы деятельности, структура организации, среднесписочная численность работников;

-    налоговое поле деятельности организации;

-    стратегия финансово-хозяйственного развития;  

  •  и др.
    •  Влияние учётной политики на финансовый результат связано, прежде всего, с функциональной зависимостью себестоимости реализованной продукции (работ, услуг), прибыли и, соответственно, налога на прибыль от отдельных элементов учётной политики.
    •  При оценке эффективности применения способа начисления амортизации, отличного от линейного, следует определить его влияние и на Денежный поток с учетом фактора времени.
    •  Оптимальный, с точки зрения увеличения финансового результата, выбор метода оценки товарно-материальных ценностей, призван увеличить стоимость списываемых ценностей и уменьшить стоимость остатка ценностей. Если предполагается рост цен на ТМЦ, то оптимальным для первого варианта будет выбор метода ЛИФО.
    •  Создавая резервы, можно увеличить финансовый результат за счет уменьшения реального налогового бремя путём получения отсрочек уплаты налогов. Экономия достигается вследствие эффекта уменьшения стоимости денег во времени.
    •  Рационализация и оптимизация учётной политики является важной задачей системы финансового планирования.


Тема 4. Политика управления финансовыми рисками

  1.  Понятие финансового риска. Виды рисков.
  2.  Этапы управления рисками.
  3.  Механизмы нейтрализации финансовых рисков и их эффективность.

Перечень рисков, которые постоянно угрожают деятельности любого предприятия, обширен. Масштабы возможных ущербов – огромны. Любой разумный руководитель должен определить степень подверженности своего предприятия существующим рискам и предпринять практические шаги для сокращения опасности этих рисков до приемлемого уровня наиболее эффективными способами (с точки зрения минимума затрат, имеющихся в его распоряжении).

Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии, а также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.

Политика управления финансовыми рисками представляет с