19581

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Лекция

Финансы и кредитные отношения

Методы и инструментарий финансового анализа. Общая оценка финансового состояния организации и изменений его финансовых показателей за отчетный период. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Русский

2014-10-10

91.5 KB

7 чел.

ТЕМА 6. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

План.

1.Финансовый анализ: сущность и назначение

2. Методы и инструментарий финансового анализа

3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

5.Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

6. Анализ эффективности использования оборотных средств.

7. Анализ финансовых результатов организации

1.Финансовый анализ: сущность и назначение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния — непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Ц е л и  финансового анализа:

Рис. 9.1. Цели финансового анализа

Группы потребителей,  которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

Рис. 9.2. Группы потребителей информации о финансовом состоянии организации

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является:

Рис. 9.3. Информационная база для проведения финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

Рис. 9.4. Этапы проведения финансового анализа

2. Методы и инструментарий финансового анализа

Для проведения анализа финансового состояния организации используются определенные методы и инструментарий.

Рис. 9.5. Методы проведения финансового анализа

Метод сравнения - финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

Метод  группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих ни изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования -  замена отдельного отчетного показателя базисным, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

Инструментарием для финансового анализа  служат финансовые коэффициенты.

Рис. 9.6. Сфера применения финансовых коэффициентов в организациях

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Рис. 9.7. Финансовые коэффициенты определения неудовлетворительной структуры баланса организации

Основной информационный источник для такого анализа — бухгалтерский баланс. В целях удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения:

Показатели бухгалтерского баланса

I. Внеоборотные активы — Ав

II. Оборотные активы — А°

Запасы — 3

Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы — Д

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства — В

III. Капитал и резервы — К

V. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) - Пд

VI. Краткосрочные пассивы — Пк

Краткосрочные кредиты и займы — М

Кредиторская задолженность и прочие пассивы — Н

Валюта баланса — Б

Расчетные финансовые показатели

Величина собственных оборотных средств — Ec

Общая величина основных источников формирования затрат и запасов — Е°

Излишек или недостаток собственных оборотных средств - ±EC

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат ±Е°

Источники, ослабляющие финансовую напряженность — И°

3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

Цель общей оценки финансового состояния организации - выявление общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

стоимость имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

стоимость внеоборотных активов — выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;

величина оборотных активов — выражается итоговой строкой раздела II баланса;

величина собственных средств — выражается итоговой строкой раздела IV баланса;

величина заемных средств — выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный — характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса организации.

Форма баланса представлена в таблице 9.1.

Со стр. 262

Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период (гр. 7 баланса) рассчитываются по формуле:

(

где: ai - статья аналитического баланса;

      t1,t2 - показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.

Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года (гр. 8) рассчитывают по формуле:

 или  

изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса (гр. 9) — по формуле:

 или  

Полученные в гр. 8 и 9 показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов и т.д.

В качестве примера проведения анализа финансового состояния рассмотрим предприятие, показатели сравнительного аналитического баланса которого приведены в табл. 9. 1.

Как видим по данным табл. 9.1., за год стоимость имущества предприятия возросла на 6 млн. руб., в том числе в результате увеличения на 83,3 % основных средств и на 16,7% оборотных средств. При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат снизилась доля денежных средств и прочих активов.

Главными факторами роста имущества предприятия являются увеличение основных средств на 83,3% и запасов и затрат — на 50,0%. Увеличение имущества предприятия на 66,6% было обеспечено за счет роста источников собственных средств и на 33,4% было покрыто за счет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств осталась почти без изменений и составила около 50%. За отчетный период в абсолютных и относительных размерах возросли запасы и затраты. В то же время снизилась величина денежных средств и прочих активов, уменьшилась на 0,5% их доля в общих активах предприятия. По сравнению с величиной на начало года (на 5,3%) снизились размеры денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:

D  М + Н.

Финансовая устойчивость организации по своей экономической сущности заключается в обеспеченности ее запасов и затрат источниками их финансирования.

По степени финансовой устойчивости различают (рис. 9.7.):

Рис. 9.8. Степень финансовой устойчивости организации

Абсолютная устойчивость возможна при условии:

                          З <Е + М.

Нормальная устойчивость:

                          З = Е + М.

Неустойчивость:

                          З = Е + М + Иº,

где: Иº- источники, ослабляющие финансовую надежность (временно свободные собственные средства и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние:

                          З > Е + М.

Рис. 9.9. Финансовые коэффициенты, дающие количественную оценку финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как:

                                      Ка  = К/Б, где:

К -  источник собственных средств (капитала);

Б – валюта баланса.

Нормальное ограничение – Ка   0,5.

Коэффициент финансирования (Кф)

                                                        К

                                          Кф = ─────

                                                                     Пд + М

 

Нормальное ограничение Кф  1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как:

                                                             

                                                        Е

                                          Ко = ─────

                                                                     Аº

Нормальное ограничение Ко  0,1

Коэффициент маневренности  (Км) рассчитывается как:

                                                            Е

                                          Км = ─────

                                                                      К

Нормальное ограничение Ко  0,5

5.Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

Кредитоспособность - способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов организации и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Рис. 9.10  Группировка активов организации по их ликвидности

Используя коды строк формы баланса (ф. № 1) можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр.250 + стр.260

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270

А3 = стр.210 + стр.140 – стр. 216

А4 +стр. 190 – стр. 140

Рис. 9.11. Группировка пассивов организации по степени срочности оплаты

П1 = стр.620

П2 = стр.610 + стр. 630

П3 = стр. 590

П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 216

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях:

А1 П1; А2 П2;

А3 П3; А4 ≤ П4

6. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Показатели эффективности использования оборотных средств:

- оборачиваемость оборотных активов организации;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость товарно-материальных запасов.

Оборачиваемость оборотных активов организации определяется следующими показателями:

Рис. 9.12. Показатели оборачиваемости оборотных активов

Оборачиваемость дебиторской задолженности анализируется показателями:

Рис. 9.13. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость товарно-материальных запасов анализируется показателями: оборачиваемость запасов; срок хранения запасов.

7. Анализ финансовых результатов организации

Анализ финансовых результатов деятельности организации начинается  с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. Затем проводится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции отпускных цен, ассортиментных сдвигов, изменения себестоимости продукции.

Относительным показателем, характеризующим финансовые результаты деятельности организации, является рентабельность.


Цели финансового анализа

Оценка финансового состояния на определенную дату

Определение тенденций изменения финансового состояния

Выявление изменений показателей финансового состояния

Определение факторов, влияющих на финансовое состояние

Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния

Группы потребителей

Поставщики

Финансовые менеджеры

Собственники

Кредиторы и инвесторы

Отчет о движении денежных средств (форма №4)

Приложение к балансу (форма №5)

ухгалтерский баланс (форма №1)

Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

Предварительная (общая) оценка финансового состояния организации

Анализ платежеспособности финансовой устойчивости

Анализ кредитоспособности организации и ликвидности её баланса

Анализ оборачиваемости оборотных активов

Анализ финансовых результатов

Анализ потенциального банкротства

Методы финансового анализа

Метод цепных подстановок

Метод сравнения

Метод группировки

Финансовые коэффициенты

Определение ограничений и критериев различных сторон финансового состояния

Оценка финансового состояния предприятия

Сравнение с финансовым состоянием других аналогичных организаций

Выявление тенденций изменения финансового состояния

Финансовые коэффициенты

Коэффициент тенденций ликвидности

Коэффициент восстановления (утраты)  платежеспособности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Финансовая устойчивость

Абсолютная устойчивость

Нормальная устойчивость

Неустойчивость

Кризисное финансовое состояние

Финансовые коэффициенты

Коэффициент автономии

Коэффициент финансирования

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент маневренности

Наиболее ликвидные активы (А1)

Быстро реализуемые активы (А2)

Медленно реализуемые активы (А3)

Трудно реализуемые активы (А4)

Наиболее срочные обязательства (П1)

Краткосрочные пассивы (П2)

Долгосрочные пассивы (П3)

Постоянные пассивы (П4)

Скорость оборота

Продолжительность оборота

Привлечение (высвобождение) средств в оборот

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Период дебиторской задолженности

Доля сомнительной дебиторской задолженности

Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

20111. Позиционные, интегрирующие и дифференцирующие типовые динамические звенья их частотные характеристики 45.5 KB
  Типовое динамическое звено описываемое уравнением не выше второго порядка так как реальные звенья составляются на основании законов выражаемых уравнениями не выше второго порядка.1 Безинерционное идеальное звено звено которое в установившемся режиме и в переходном режиме описывается уравнением y = kx На практике идеальным звеном принимают то звено у которого постоянная времени значительно меньше постоянной времени последующих звеньев 1.2 Апериодическое звено первого порядка звено которое...
20112. Структурные схемы систем автоматического управления 903 KB
  Структурной схемой называется схема отражающая взаимодействие динамических звеньев в процессе работы системы. Может содержать: 1 элемент с 1 входом и 1 выходом 1 элемент 2 входа и 1 выход узел сумматор сравнивающее устройство Последовательное соединение динамических звеньев Общая передаточная функция равна произведению составляющих функций динамических звеньев Параллельное соединение Встречнопараллельное соединение общая передаточная функция если обратная связь отрицательна если обратная связь положительна Если в...
20113. Качество переходных процессов. Частотные показатели качества САР 44 KB
  При этом используют АЧХ замкнутой системы Фjw АЧХ разомкнутой системы Wjw ВЧХвещественночастотная характеристика замкнутой системы Uw.22π Wm 2Использование ВЧХ замкнутой системы для оценки качества. Для устойчивых автоматических систем ВЧХ связана с переходной функцией ht следующей зависимостью: Используя это соотношение можно косвенно оценить границы переходного процесса по амплитуде и длительности. Для того чтобы косвенно судить о качестве рассмотрим свойства ВЧХ и свойства и свойства соответствующих им переходных...
20114. Синтез последовательных корректирующих звеньев 130.5 KB
  Рассмотрим основные виды обр. Жесткая отрицательная обр. связь осуществляется за счет охвата некоторого элемента сисмы обр. связью с передаточной функцией усилительного звена то есть в цепи обр.
20115. Шлифовальные станки. Их классификация 7.26 MB
  Шлифовальные станки. В зависимости от вида обработки шлифовые станки подразделяются на: станки общего назначения; специализированные станки. Круглошлифовальные станкию.
20116. Причины возникновения погрешностей измерительных устройств 27 KB
  Погрешности схемы прибора. Технологические погрешности. Динамические погрешности. Температурные погрешности.
20117. Методы размерного точностного синтеза. 104.5 KB
  Основная задача: выбор номинальных параметров измерительной цепи по критерию min теоретической погрешности. С точки зрения min погрешности существуют 3 категории ИУ: Устройство которые должны иметь min погрешность только при определенном значении входного сигнала. Для них min погрешность это min наклон погрешности Все остальные ИУ у которых при любом значении входного сигнала одинакова неприятна теоретическая погрешность. Min погрешность для них min модуля максимума погрешности.
20118. Погрешности показаний, обусловленные схемой измерительного устройства 34 KB
  устройства: Действительное показание устройства: Погрешность показаний измер. устройства: Функция в общем случае не линейна может быть сложной и только в частном случае линейной. устройства а второй член оставшийся в правой части.
20119. Средства измерения шероховатости поверхности 188.5 KB
  В настоящее время накоплен значительный теоретический и эксплуатационный материалы по связи шероховатости со следующими эксплуатационными показателями: 1 износостойкость при всех видах трения; 2 контактная жесткость; 3 выносливость; 4 прочность посадок с натягом; 5 отражательная способность поверхности; 6 прочность сцепления при склеивании; 7 коррозионная стойкость; 8 лакокрасочные покрытия; 9 точность при измерении. После отражения от поверхности пучок проходит 2 и 10 и попадает на 6. Поэтому оператор через окуляр 7 видит:...