19871

Цінні папери, порядок їх випуску та обігу

Лекция

Государство и право, юриспруденция и процессуальное право

Тема 5. Цінні папери порядок їх випуску та обігу. Мета: Освітня: визначення порядку заповнення цінних паперів. Вивчення реквізитів. Виховна: моделювання поведінки студента як майбутнього спеціаліста на основі отриманих знань та навичок. Розвиваюча: Оволодіння навич...

Украинкский

2013-07-18

76 KB

4 чел.

Тема 5. Цінні папери, порядок їх випуску та обігу.

Мета:

Освітня: визначення порядку заповнення цінних паперів. Вивчення реквізитів.

Виховна: моделювання поведінки студента як майбутнього спеціаліста на основі отриманих знань та навичок.

Розвиваюча: Оволодіння навичками, знаннями з предмету щоб взаємопов’язати їх з раніше набутими для формування освітньої бази майбутнього юриста.

План

1. Поняття цінних паперів.

2. Види цінних паперів.

3. Реєстрація випуску цінних паперів.

Література

ЗУ „Про цінні папери та фондовий ринок” від 2 лютого 2006 року.

ЗУ „Про господарські товариства” від 19.09.91 № 1576.

ЗУ” Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні” від 30.10.96 № 448.

Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку „Положення про реєстрацію фондових бірж та торговельно-інформаційних систем і регулювання їх діяльності” від 11.11.97 № 46

Бердникова Т.П. Рьнок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2000

Дегтярева О. Биржевое дело: Учебник для вузов. ~ М., 1997

Єщенко П. Біржа: функції і завдання // Економіка України. - 1994. -№3

Корпорации и национальные фондовые рьнки на примере Америки. -М., 1992.

Колесник В.В. Введение в рынок ценных бумаг. - К., 1995

Кузнєцова Н.С., Назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування. - К.: Юрінком інтер, 1998.

Кузнєцова Н.С., Назарчук А.И. Участники фондового рьнка: функции, организация деятельности. - К., 1998.

Лилин В. Ценные бумаги и фондовая биржа. - М., 1998

Мельник В. А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника підприємства. Спеціальний випуск. - К .: А.Л.Д., ВІРА-Р, 1998

Павлова Л. Операции с корпоративними ценньми бумагами. - М., 1997

Рубцов Б. Зарубежные фондовые биржи. - М., 1996

Товарні біржі України: Аналіз діяльності: законодавче поле перспективи розвитку /  За  ред. П.Т. Саблука, О.М. Шпичака. - К.: Віпол, 1997

Ціноутворення в умовах формування ринкових відносин в АГІК / За ред. П.Т. Саблука, М. Шпичака. - К.: Віпол, 1997

Пізик І. А за „інсайд” відповісте. // Юридична газета № 3 від 25 січн 2007р.

Посполітак В. Правове визначення цінних паперів. Ознаки та кваліфікація цінних паперів. // Юридичний журнал, № 1 від 2005 р.

Григоренко Г., Михальченко Н., скорба О. Нова редакція Закону „Про цінні папери та фондовий ринок”. // Юридичний журнал, № 11 від 2004 р.

Посполітак В. Учасники ринку цінних паперів. // Юридичний журнал, № 1 від 2004 р.

Ваша акція – ваш капітал. // Цінні папери України, № 1 від 23.12.04.

Випуск облігацій підприємства – можливість залучення коштів. // Цінні папери України, № 2 від 19.01.06.

Питання для самоперевірки

1. Поняття цінних паперів.

2. Види цінних паперів:

2.1. Акція.

2.2. Облігація.

2.3. Казначейські зобов'язання України.

2.4. Ощадний сертифікат

2.5. Вексель

  1.  Реєстрація випуску цінних паперів.
  2.  Дозвіл на здійснення діяльності по випуску та обігу цінних паперів.
  3.  Перелік документів,необхідних для одержання дозволу на здійснення діяльності по випуску та обігу цінних паперів
  4.  Продажна або номінальна ціна цінних паперів.

  1.  Поняття цінних паперів

Цінні папери - грошові документи, що засвідчують правої володіння або відносини позики, визначають взаємовідносини організації між особою, яка їх випустила та їх власником і передбачають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.

Цінні папери можуть бути іменними або на пред'явника. Іменні цінні папери, якщо інше не передбачено Законом України "Про цінні папери і фондову біржу" або в них спеціально не вказано, що вони не підлягають передачі, передаються шляхом повного індосаменту (передавальним записом, який засвідчує перехід прав за цінним папером до іншої особи). Цінні папери на пред'явника обертаються вільно. Цінні папери можуть бути використані для здійснення розрахунків, а також як застава для забезпечення платежів і кредитів.

Відновлення втрачених іменних цінних паперів провадиться державними органами, підприємствами, установами й організаціями, що випустили ці папери.

Спадкоємство цінних паперів здійснюється відповідно до цивільного законодавства України.

Поняття, особливі умови випуску, використання та обігу приватизаційних паперів визначаються спеціальним законодавством України.

Емітент цінних паперів (далі - емітент) - держава в особі уповноваженого органу, юридична особа, а у випадках, передбачених законодавством, фізична особа. Емітент від свого імені випускає ціна папери і зобов'язується виконувати обов'язки, що впливають з умов її випуску. Емітент повинен усі зобов'язання, що виникають у зв'язку І випуском цінних паперів, виконувати в строки і в порядку, передбачеі йому Законом України "Про цінні папери і фондову біржу", іншими актами законодавства України, а також рішеннями про випуск цінний» паперів.

Права і обов'язки щодо інших цінних паперів виникають і моменту їх передачі емітентом або його уповноваженою особош одержувачу (покупцю) чи його уповноваженій особі.

2. Види цінних паперів

Відповідно до Закону України "Про цінні папери і фондову біржу" в Україні можуть випускатися цінні папери: акції; облігації внутрішніх та зовнішніх державних позик; облігації місцевих позик, облігації підприємств; казначейські зобов'язання; ощадні сертифікати; інвестиційні сертифікати; векселі; приватизаційні папери.

Акція - цінний папір без установленого строку обігу, що засвідчує дольову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивіденду, а також на участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства.

Акції можуть бути іменними та на пред'явника, привілейованими і простими. Громадяни вправі бути власниками, як правило, іменних акцій. Обіг іменної акції фіксується в книзі реєстрації акцій, що ведеться товариством. До неї має бути внесено відомості про кожну іменну акцію, включаючи відомості про власника, час придбання акції, а також кількість таких акцій у кожного з акціонерів. За акціями пред'явника з книзі реєструється їх загальна кількість.

Привілейовані акції дають власникові переважне право на одержання дивідендів, а також на пріоритетну участь у розподілі майна акціонерного товариства в разі його ліквідації. Власники привілейованих акцій не мають права брати участь в управлінні акціонерним товариством, якщо інше не передбачено його Статутом.

Привілейовані акції можуть випускатися із фіксованим у відсотках до їх номінальної вартості щорічно виплачуваним дивідендом. Виплата дивідендів провадиться в розмірі, зазначеному в акції, залежно від розміру одержаного товариством прибутку у Оповідному році. Якщо прибуток відповідного року є недостатнім, оплата дивідендів за привілейованими акціями провадиться за рахунок резервного фонду.

Якщо розмір дивідендів, що виплачуються акціонерам, за простими акціями перевищує розмір дивідендів за привілейованими акціями, власникам останніх може провадитися доплата до розмірі дивідендів, виплачених іншим акціонерам. Привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, що перевищує десять відсотків статутного фонду акціонерного товариств.

Порядок здійснення переважного права на одержання дивіденді визначається Статутом акціонерного товариства. Мінімальна номінальна вартість акції не може бути меншої 50 гривень. Номінальна вартість акції більша 50 гривень повинна бути кратною мінімальній вартості акції.

Акціонерам може видаватися сертифікат на сумарну номінал вартість акцій. Акція повинна містити такі реквізити: фірмове найменування: акціонерного товариства та його місцезнаходження, найменування; цінного папера - "акція", її порядковий номер, дату випуску, вид акції та її номінальну вартість, ім'я власника (для іменної акції), роз статутного фонду акціонерного товариства на день випуску акцій, також кількість акцій, що випускаються, строк виплати дивідендів підпис голови правління акціонерного товариства або іншої уповноваженої на це особи, печатку акціонерного товариства.

До акції може додаватися купонний лист на виплату дивідендів. Купон на виплату дивідендів повинен містити такі основні дані: порядковий номер купона на виплату дивідендів, порядковий номер акції, за якою виплачуються дивіденди, найменування акціонерної товариства і рік виплати дивідендів.

Облігація - цінний папір, що засвідчує внесення її власником грошових коштів і підтверджує зобов'язання відшкодувати його номінальну вартість цього цінного папера в передбачений у ньому строк з виплатою фіксованого відсотка (якщо інше не передбаченої умовами випуску). Облігації всіх видів розповсюджуються серед підприємств і громадян на добровільних засадах.

Мінімальна номінальна вартість облігації не може бути меншою 50 гривень. Номінальна вартість облігації більша 50 гривень повинна; бути кратною мінімальній вартості облігації. Випускаються облігації таких видів:  облігації внутрішніх і місцевих позик; облігації підприємств.

Облігації підприємств випускаються підприємствами всіх передбачених законом форм власності, об'єднаннями підприємстві акціонерними та іншими товариствами і не дають їх власникам права на участь в управлінні.

Умови випуску і розповсюдження облігацій підприємств визначаються Законом, іншими актами законодавствами України та  визначаються Статутом емітента. Облігації можуть випускатися іменними і на пред’явника, строковими і безвідсотковими (цільовими), що вільно обертаються або з обмеженим колом обігу.

Облігації внутрішніх і місцевих позик випускаються на пред'явника.

Обов'язковим реквізитом цільових облігацій є зазначення товару (послуг), під який вони випускаються. 

Облігації підприємств повинні мати такі реквізити: найменування цінного папера - "облігація", фірмове найменування і місцезнаходження емітента облігацій; фірмове найменування або ім'я покупця (для іменної облігації); номінальну вартість облігації; вартість облігації; строки погашення, розмір і строки виплати відсотків (для відсоткових облігацій); місце і дату випуску., а також серію і номер облігації; підпис керівника емітента або іншої уповноваженої на це особи, печатку емітента.

Крім основної частини до облігації може додаватися купонний лист на виплату відсотків. Купон на виплату відсотків повинен містити основні дані:

порядковий номер купона на виплату відсотків; номер облігації, за якою виплачуються відсотки, найменування емітента і рік виплати відсотків.

Облігації, запропоновані для відкритого продажу з наступним вільним обігом (крім безвідсоткових облігацій), повинні містити купонний лист.

Облігації зовнішніх державних позик України - цінні папери, що розміщуються на міжнародних та іноземних фондових ринках і підтверджують зобов'язання України відшкодувати пред'явникам цих облігацій їх номінальну вартість із виплатою доходу відповідно до умов випуску облігацій. Облігації зовнішніх державних позик України можуть деномінуватися в конвертованій іноземній валюті.

Облігації зовнішніх державних позик України випускаються відсотковими, дисконтними та можуть бути іменними або на пред'явника, з вільним або обмеженим колом обігу. Облігації зовнішніх державних позик України оцінюються в конвертованій іноземній валюті відповідно до умов їх випуску.

Емітентом облігацій зовнішніх державних позик України є держава в особі Міністерства фінансів України. Гротові кошти, одержані від розміщення облігацій зовнішніх державних позик України, спрямовуються виключно до Державного бюджету України. Рішення про випуск облігацій зовнішніх державних позик у межах передбачених законом про Державний бюджет України на відповідний рік зовнішніх джерел фінансування дефіциту Держбюджету приймається КМУ щодо кожного випуску.

Рішення про випуск облігацій зовнішніх державних позик України оформляється постановою Кабінету Міністрів України, якої затверджуються умови випуску. Умовами випуску облігацій зовнішні державних позик України визначається загальний обсяг випуск номінальна вартість однієї облігації, валюта, в якій деномінують облігації, строк виплати та розмір доходу, строк погашення тощо.

Рішення про випуск облігацій зовнішніх державних пози України поза межами передбачених законом про Державний бюджет України на відповідний рік зовнішніх джерел фінансування дефіциті Державного бюджету України має визначати мету випуску, джерел) погашення та підлягає затвердженню Верховною Радою України) набирає чинності після такого затвердження.

Первинне розміщення, обслуговування та погашення облігації зовнішніх державних позик України здійснює Міністерство фінансів України. З цією метою Міністерство фінансів України може залучати банки, інвестиційні компанії тощо. Відносини між Міністерство! фінансів України і такими організаціями регулюються відповідно) угодами згідно із законодавством України. Виплата доходів та погашення облігацій зовнішніх державних позик України здійснюється виключно за кошти або за інші облігації державних позик за добровільною згодою сторін.

Казначейські зобов'язання України (надалі казначейств зобов'язання) - вид цінних паперів на пред'явника, що розміщуються виключно на добровільних засадах серед населення, засвідчують внесення їх власниками грошових коштів до бюджету і дають право І одержання фінансового доходу.

Випускаються такі види казначейських зобов'язань:

  •  довгострокові - від п'яти до десяти років;
  •  середньострокові - від одного до п'яти років;
  •  короткострокові - до одного року.

Рішення про випуск довгострокових і середньострокових казначейських зобов'язань приймається Кабінетом Міністрів України.

Рішення про випуск короткострокових казначейські зобов'язань приймається Міністерством фінансів України.

У рішенні про випуск казначейських зобов'язань визначають умови їх випуску. Порядок визначення продажної вартості казначейських зобов’язань встановлюється Міністерством фінансів України виходячи з часу їх придбання. Кошти від реалізації казначейських зобов’язань спрямовувати на покриття поточних видатків державного бюджету. Виплата доходу за казначейськими зобов'язаннями та їх погашення здійснюється відповідно до умов їх випуску, затверджених:

• за довгостроковими і середньостроковими зобов'язаннями Кабінетом Міністрів України;

• за короткостроковими - Міністерством фінансів України.

Ощадний сертифікат - письмове свідоцтво банку про депонування грошових коштів, яке засвідчує право вкладника на одержання після закінчення встановленого строку депозиту і відсотків за ним.

Ощадні сертифікати видаються строкові (під певний договірний відсоток на визначений строк) або до запитання, іменні та на пред'явника.

Іменні сертифікати обігу не підлягають, а їх продаж (відчуження) іншим особам є недійсним.

Ощадні сертифікати повинні мати такі реквізити: найменування цінного папера - "ощадний сертифікат", найменування банку, що випустив сертифікат, та його місцезнаходження; порядковий номер сертифікату, дату випуску, суму депозиту, строк вилучення вкладу строкового сертифіката), найменування або ім'я держателя сертифіката (для іменного сертифіката); підпис керівника банку або Іншої уповноваженої на це особи, печатку банку.

Дохід за ощадними сертифікатами виплачується при пред'явлені їх для оплати в банк, що їх випустив.

У разі коли власник сертифіката вимагає повернення депонованих за строковим сертифікатом раніше обумовленого в ньому то йому виплачується понижений відсоток, рівень якого визначається на договірних умовах при внесенні депозиту.

Вексель – цінний папір, який засвідчує безумовне грошове зобов’язання векселедавця сплатити після настання строку визначену суму грошей  власнику векселя (векселедержателю).

Випускаються види векселів: простий, переказний.

Простий вексель містить реквізити:

а) найменування - "вексель";

б) просту обіцянку сплатити визначену суму;

в) зазначення строку платежу;

г) зазначення місця, в якому повинен здійснитися платіж;

д) найменування того, кому або за наказом кого платіж повинен буде здійснений;

е) дату і місце складання векселя;

є) підпис того, хто видає документ (векселедавця).

Передатний вексель повинен містити крім реквізитів, передбачених у підпунктах "а", "в-є", також - просту і нічим не обумовлену пропозицію сплатити певну суму найменування того, хто повинен платити (платника). Документ, в якому відсутній будь-який з реквізитів, відповідно для простого і переказного векселів, не має сили простого або переказного векселя, за винятком таких випадків:

• вексель, строк платежу за яким не вказано, розглядається і такий, що підлягає оплаті по пред'явленні;

• при відсутності особливого зазначення місце, позначене поручі найменуванням платника (місце складання документа - для просто векселя), вважається місцем платежу й одночасно місцем проживання платника (векселедавця - для простого векселя);

• вексель, в якому не вказано місце його складання, визнаєте підписаним у місці, позначеному поруч з найменуванням векселедавці

Порядок випуску та обігу векселів визначається Кабінеті Міністрів України.

3. Реєстрація випуску цінних паперів

Емітент має право на випуск акцій, облігацій підприємств з моменту реєстрації цього випуску в Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку. Якщо подані для реєстрації акції, облігації підприємств пропонуються для відкритого продажу, тобто призначення для розміщення між юридичними особами і громадянам коло яких заздалегідь визначити неможливо, то емітент зобов'язані подати реєструвальному органу для реєстрації також інформацію пі випуск цих цінних паперів.

Емітент зобов'язаний подати органу, що реєструє випуск ціні паперів або інформацію про випуск цінних паперів, баланс та довідку про фінансовий стан, підтверджені аудитором (аудиторською фірмою). Порядок випуску облігації підприємств і акцій, а також інформації про їх випуск визначається Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Реєстрацію випуску цінних паперів повинно бути проведено не пізніше як за ЗО днів з моменту подачі заявки з доданням необхідних документів.

Орган, який реєструє випуск цінних паперів або інформацію про випуск цінних паперів, зобов'язаний перевіряти відповідність поданих емітентом документів вимогам законодавства України.

Відмова в реєстрації може мати місце лише в разі порушення встановленого порядку або невідповідності поданих документів вимогам законодавства. У разі коли реєстрацію випуску цінних паперів у встановлений строк не проведено або в ній відмовлено з мотивів, які емітент вважає необґрунтованими він, може звернутися до суду.

Реєстрація випуску цінних паперів або інформації про випуск цінних паперів, що проводиться Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку, не може розглядатися як гарантія вартості цих цінних паперів. Загальний реєстр випуску цінних паперів ведеться Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Інформація про випуск акцій, облігацій підприємств, що пропонуються для відкритого продажу, крім реєстрації, підлягає обов'язковому опублікуванню в органах преси Верховної Ради України і Кабінету Міністрів України та офіційному виданні фондової біржі не менш як за десять днів до початку передплати на ці цінні папери.

Акції, облігації підприємств, що пропонуються для відкритого продажу, допускаються для розміщення не раніше як через 30 днів після опублікування оголошення про їх випуск.

У разі виникнення будь-яких змін в інформації про випуск акцій, облігацій підприємств, що пропонуються до відкритого продажу, емітент цінних паперів повинен опублікувати інформацію про зміни, що сталися, до закінчення 30-денного строку з дня опублікування інформації.

Рєєструвальний орган має право в разі виявлення недостовірних опублікованій інформації про випуск акцій, облігацій підприємств зупинити їх розміщення до того часу, поки емітент цих паперів не внесе до неї відповідних змін.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

41341. Разработка системы менеджмента предприятия по производству одежды из кофе 836 KB
  Впервые производство «кофейной» одежды было разработано тайваньской компанией Singtex. Аналогичным производством линии спортивной одежды из кофе занимается калифорнийская фирма Virus. На Российском рынке данный вид продукции пока не существует, поэтому существует перспектива создания линии экологически чистой одежды и в нашей стране.
41342. Изучение закономерностей прохождения электронов в вакууме. Закон степени трех вторых. Определение удельного заряда электрона 493 KB
  Анодное напряжение и напряжение накала подается на кенотрон от универсального источника питания УИП2 который позволяет регулировать постоянное напряжение на аноде в диапазоне от 10 до 300В с плавным перекрытием переключаемых поддиапазонов при токе нагрузки до 250 мА. Напряжение накала переменное и равно 126В с предельным током нагрузки до 30 А. Установить ток накала кенотрона IН =29 А. Непостоянство тока накала обусловлено увеличением сопротивления нити накала при ее нагревании а также небольшими скачками напряжения источника питания...
41343. Определение скорости полёта пули методом баллистического маятника 19 KB
  Определение скорости полёта пули методом баллистического маятника. Результаты измерения скорости полёта пули: I=0.
41346. Произвести градуировку термопары медь – константан 126 KB
  Для точного определения напряжения на краях необходимо скомпенсировать напряжение поданное с элемента Вестона на и . При этом напряжение от источника питания будет поделено таким образом что напряжение на будет равно напряжению от элемента Вестона что позволит рассчитать напряжение на . = 1156 ом = 600 ом Рассчет : Длина L =100мм тогда при положении ползунка в точке l снимаемое напряжение будет равно: Вычисление э.
41347. Определение коэффициента поверхностного натяжения жидкости 418 KB
  Измерив кпв двумя методами можно сказать,что значения кпв водных растворов спирта соответственно совпали, с точностью до погрешности. Большое значение погрешности объясняется низкой точностью измерений, особенно в определении разности.
41349. Исследование дросселя. Феррорезонанс 418.85 KB
  Цель работы: экспериментально исследовать поведение катушки с железом в качестве дросселя изучить явление феррорезонанса и работу простейших феррорезонансных стабилизаторов напряжения.