223

Анализ общества с ограниченной ответственностью

Отчет о прохождении практики

Бухгалтерский учет и финансовый аудит

Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособности предприятия. Имущество предприятия является собственностью Общества. Общество несет ответственность по своим обязательствам любым принадлежащим ему имуществом.

Русский

2012-11-14

597 KB

29 чел.

                       Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Тульский государственный университет

Факультет экономики и права

Кафедра финансов и менеджмента

О Т Ч Е Т

по преддипломной практике

студента гр. 760759 с                                                               Рублева А. В.                                                                            

База практики:   Общество с ограниченной ответственностью «Дон»

Время практики: с «20» сентября 2010 г.

                                    по «13» ноября 2010 г.

Руководитель практики

от университета                                                     к.э.н., доц. Шелопаев Ф. М.                           

                                                                                                 

Руководитель практики

от предприятия                                                                                   Рогов В. Н.      

Тула 2010


Содержание

  1.  Общая характеристика предприятия                                                3
  2.  Анализ финансового состояния предприятия                                   10
  3.  Анализ финансовой устойчивости                                                    19
  4.  Анализ ликвидности баланса                                                           26
  5.  Анализ финансовых коэффициентов                                                   32
  6.  Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособности предприятия                                                     47
  7.  Оценка финансового состояния предприятия                                   50
  8.  Список использованной литературы                                                  52

  1.  Общая характеристика предприятия

  1.   Организационная структура предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Дон» (в дальнейшем - «Общество»), создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Местонахождение Общества:

301269, Тульская область, Киреевский район, м.о.  Богучаровское, дер. Мостовая.

Общество является юридическим лицом согласно законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

Для обозначения своей продукции Общество может разрабатывать и использовать собственный товарный знак в порядке, установленном законодательством. Общество имеет право в установленном законодательством порядке использовать товарные знаки иных лиц.

Имущество предприятия является собственностью Общества. Общество несет ответственность по своим обязательствам любым принадлежащим ему имуществом.

Целью деятельности Общества является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли.

Общество вправе самостоятельно определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от конъюнктуры рынка.

Уставный фонд составляет 255 000 рублей. Он образован из номинальной стоимости доли участника. Уставный фонд Общества сформирован на момент  регистрации  Общества  в полном объеме.

Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе Общества.[3]

Среднесписочная численность работников составляет 20 человек.

Чистая прибыль Общества, образуемая в установленном порядке после уплаты налогов и других платежей в бюджет в соответствии с налоговым законодательством, принадлежит Обществу. Часть чистой прибыли по решению Общего собрания участников направляется на развитие производства. Дивиденды не выплачиваются.

Резервного и других фондов Общество не имеет.

Виды, размеры фондов, а также порядок их формирования и использования определяются Общим собранием участников Общества. Органами управления Общества являются:

- Учредитель Общества в единственном числе;

- Директор Общества.

Текущий контроль за финансовой и хозяйственной деятельностью предприятия осуществляется учредителем.[3]

Источниками формирования имущества Общества являются:

- денежные и не денежные вклады Участников:

- доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других  видов хозяйственной деятельности;

- доходы от ценных бумаг;

- кредиты банков и других кредиторов;

- безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий;

- иные источники, не запрещенные законодательными актами.[3]

  1.  Основные виды деятельности

Перечень основных видов деятельности предприятия в настоящее время:

выращивание зерновых (пшеница, ячмень, гречиха, овес);

услуги (работа) в сфере производства сельхозпродукции (вспашка, культивация и др.);

погрузочно-разгрузочные работы; транспортные услуги;

услуги по ремонту с/х техники и с/х агрегатов;

посредническая деятельность (оптовая торговля) в сфере реализации сельхозпродукции.

 Опыт работы на данном рынке: 8 лет (2002-2010 гг.)

Внереализационные доходы:

- доходы от сдачи имущества в аренду;

- доходы от реализации ОС и прочего имущества;

- покупное зерно;

- реализация прочего имущества (удобрения).

Доходы от оказания услуг, выполненных работ:

- услуги по вспашке, культивации, уборке и др. с/х работы и услуги;

- услуги по погрузке, перевозке грузов и др.;

- услуги, работы по ремонту техники;

- услуги по реализации с/х продукции;

- услуги Трактора К-701;

- перегон КАМАЗ.

Доходы от реализации с/х продукции (собственное производство):

пшеница, ячмень, овес, гречиха, прочее.

Таблица 1.1. - Описание помещений (площадей), используемых для осуществления видов деятельности

Адрес помещения

Назначение помещения

Описание помещения (какую часть здания занимает, этаж, материал стен, площадь и. т. д.)

1

Тульская область, г. Киреевск, ул. Тесакова, д.9 Б

Мастерские по ремонту техники

2/3 здания; 1983 г/постройки; одноэтожное (6 м), общая площадь 537,6 кв.м.; стены, перегородки - кирпич, ж/б перекрытия; крыша рулонная, совмещенная с перекрытием, полы цементные, ворота металлические; электроснабжение

2

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Крытый ток

1979,7 кв.м.; 1965 г/постройки; метал.столбы; профнастил; асфальтовое покрытие

3

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Склад для хранения зерна

781,8 кв.м.; 1969 г/постройки; одноэтажное (3,3м); кирпич

4

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Склад для хранения зерна

1513,2 кв.м.; 1984 г/постройки; ж/б плиты

5

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Коровник

1592,5 кв.м.; 1990 г/постройки; бетон, кирпич

6

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Административное здание

190 кв.м.;1969 г/постройки; одноэтажное; кирпич

7

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая

Автовесовая

9,4 кв.м.; 1990 г/постройки; кирпич

7

Тульская область, Киреевский район, деревня Мостовая, ул. Зеленая, д. 7

Здание детского сада

479,2 кв.м.; 1997 г/постройки; кирпич

Таблица 1.2. - Производимая продукция (работы, услуги)

п/п

Наименование продукции (работ, услуг)

Назначение продукции (работ, услуг)

Стоимость единицы продукции (работ, услуг)

1

Пшеница

Фуражная

5 550 руб./тн (в т.ч. НДС 10%)

2

ячмень

Фуражный

6 000 руб./тн (в т.ч. НДС 10%)

3

гречиха

Продовольственная

9 000 руб./тн (в т.ч. НДС 10%)

4

Вспашка, культивация

Обработка почв

800, 550 руб./га (в т.ч. НДС 18%) ГСМ заказчика

5

Капремонт КПП т/ра К701

30 000-60 000 руб. (в т.ч. НДС 18%) цена договорная

6

Посреднические услуги

Продовольственное зерно

5-7% от суммы сделки

  1.  Технико-экономические показатели ООО «ДОН»

Таблица 1.3. - Расшифровка Основных средств ООО «ДОН» по состоянию на 01.01.2010 года (в рублях)

Наименование ОС

Остаточная стоимость, руб.

ККМ Меркурий 130Ф

1 815

Протравитель семян

32 368

Компьютер

14 107

Компьютер

10 722

Культиватор КНК-7

53 633

Культиватор КНК-7

53 633

Культиватор КНК-7

53 633

Плуг ПНЛ-8-40

46 667

Плуг ПНЛ-8-40

46 667

Борона дисковая БДМ 6х4

645 107

Сеялка СЗ-5,4 без ТУ

273 040

Плотина

12 789

Автовесовая (лит.А) 9,4 кв.м

8 889

Коровник (лит.А, А1, А2, а, а1)

129 913

Коровник 4-х рядный с телятником

42 873

Крытый ток (лит.А)1979,7 кв.м.

51 307

Склад

61 706

Склад (лит.А) 1513,2 кв.м

101 660

Склад (лит.А)781,8 кв.м

56 247

Трактор К 700 А

161 697

Трактор К 700

1 475 065

Трактор К 701

127 250

Трактор К 701

151 078

Трактор К 701

67 750

Трактор МТЗ-82

79 413

ГАЗ 5312

91 241

Прицеп ОДАЗ-9370

47 600

Самосвал 45282А

264 2454

Прицеп-самосвал СЗАП8551А

326 876

Итого:

6 867 210

Кредитор

Сумма (тыс. руб.)

Срок

Дата

получения

Дата

погашения

Процентная ставка

Пролонгация

Остаток

ссудной задолженности на отчетную

дату (тыс. руб.)

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

400

10

20/06/2003

24/01/2004

28

Нет

Нет

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

1000

10

17/02/2004

15/11/2004

21

Нет

Нет

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

400

10

07/04/2004

10/01/2005

20

Нет

Нет

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

1500

11

16/11/2004

05/10/2005

20

Нет

Нет

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

3000

11

01/03/2004

01/12/2005

18

Нет

Нет

АКБ "Приупскбанк" (ОАО) г. Тула

5000

11

01/11/2005

02/10/2006

18

15/12/2006

Нет

Филиал "Тульский" ООО КБ "Аресбанк"

3500

10

26/06/2006

26/04/2007

19

Нет

Нет

ФАКБ "Российский капитал" (ОАО) Тульский

3000

10

30/01/2007

30/11/2007

16

Нет

Нет

ФАКБ "Российский капитал" (ОАО) Тульский

4500

10

30/03/2007

30/01/2008

16

Нет

Нет

ФАКБ "Российский капитал" (ОАО) Тульский

6000

12

14/12/2007

08/12/2008

16.5

Нет

Нет

ФАКБ "Российский капитал" (ОАО) Тульский

4000

12

06/02/2008

29/01/2009

16.5

31/03/2009

4000

ТРФ ОАО "Россельхозбанк"

3000

10

29/06/2007

28/04/2008

14

Нет

Нет

ТРФ ОАО "Россельхозбанк"

2196

60

24/08/2007

20/08/2012

14

Нет

2196

ТРФ ОАО "Россельхозбанк"

4400

7

11/04/2008

24/11/2008

15

20/02/2009

1250

ТРФ ОАО "Россельхозбанк"

3170.2

60

30/05/2008

23/04/2013

15

Нет

3170.2

Таблица 1.4. - Кредитная история

  1.  Анализ финансового состояния предприятия

 Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучается тенденция развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Финансовый анализ предприятия состоит из нескольких частей:

Общий анализ финансового состояния;

Анализ финансового состояния и платежеспособности;

Анализ ликвидности баланса;

Анализ финансовых коэффициентов;

Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Таблица 2.1. - Баланс предприятия (агрегированный вид)

АКТИВ

На начало отчетного года

На конец

отчетного периода

1

3

4

. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

-

-

Основные средства

42309

45899

Незавершенное строительство

5721

1053

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

Отложенные налоговые активы

49136

48062

Итого по разделу

. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы, в том числе:

9833

10578

  1.  Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

6722

7962

  1.  Животные на выращивании и откорме

-

-

  1.  Затраты в незавершенном производстве

142

255

  1.  Готовая продукция и товары для перепродажи

2803

2185

  1.  Товары отгруженные

-

-

  1.  Расходы будущих периодов

166

176

  1.  Прочие запасы и затраты

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1043

374

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев) в том числе:

-

-

  •  покупатели и заказчики

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются менее чем через 12 месяцев) в том числе:

4408

12352

  •  покупатели и заказчики

2019

9750

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

Денежные средства

579

63

Прочие оборотные активы

633

633

Итого по разделу  

16496

23965

БАЛАНС

65632

72027

ПАССИВ

1

. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

5000

5000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

Добавочный капитал

-

-

Резервный капитал

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

10399

9979

Целевое финансирование

-

-

Итого по разделу  

15399

14979

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

-

-

Отложенные налоговые обязательства

276

246

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

Итого по разделу  IV

276

246

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

22672

18622

Кредиторская задолженность, в том числе:

27285

38180

  •  поставщики и подрядчики

21036

28849

  •  задолженность перед персоналом организации

822

963

        -  задолженность перед государственными внебюджетными фондами

345

510

  •  задолженность по налогам и сборам

1345

3367

  •  прочие кредиторы

3737

4491

  •  задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

-

-

  •  доходы будущих периодов

-

-

  •  резервы предстоящих расходов

-

-

  •  прочие краткосрочные обязательства

-

-

Итого по разделу V

49957

56802

Баланс

65632

72027

  1.  
  2.  
    1.  Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Исходную информацию  для  проведения внешнего анализа финансового   состояния   предприятия   дает   бухгалтерская    отчетность, основным элементом которой является баланс (Табл. 2.1.).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной таблицей  2.2.

Таблица 2.2. -  Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ

Сумма, тыс. руб.

ПАССИВ

Сумма, тыс. руб.

На начало периода

На конец периода

На начало периода

На конец периода

Имущество

1.Внеоборотные активы

2.Оборотные активы

2.1.Запасы и затраты

2.2.НДС по приобретенным ценностям

2.3.Дебиторская задолженность

2.4.Денежные средства и прочие оборотные активы

49136

16496

9833

1043

4408

1212

48062

23965

10578

374

12352

696

Источники имущества

1.Собственный капитал

2.Заемный капитал

2.1.Долгосрочные обязательства

2.2.Краткосрочные займы и кредиты

2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

15399

50233

276

22672

27285

14979

57048

246

18622

38180

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и  относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных  статей в итоге баланса.  Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (Табл. 2.3 и Табл. 2.4.)

Таблица 2.3. -  Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ

На начало периода

На конец

периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Имущество-всего

65632

100

72027

100

+6395

+9,7

1.Внеоборотные активы

49136

75

48062

66,7

-1074

-2,2

2.Оборотные активы

16496

25

23965

33,3

+7469

+45,3

2.1.Запасы и затраты

9833

15

10578

14,7

+745

+7,6

2.2.Дебиторская задолженность

4408

6,6

12352

17,1

+7944

+180,2

2.3.НДС по приобретенным ценностям

1043

1,6

374

0,5

-669

-0,64

2.4.Денежные средства и прочие оборотные активы

1212

1,8

696

1

-516

-42,6

Таблица 2.4.-  Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Источники имущества-всего

65632

100

72027

100

+6395

+9,7

1.Собственный капитал

15399

23,5

14979

20,8

-420

-2,7

2.Заемный капитал

50233

76,5

57048

79,2

+6815

+13,6

2.1.Долгосрочные обязательства

276

0,4

246

0,3

-30

-11

2.2.Краткосрочные кредиты и займы

22672

34,5

18622

25,9

-4050

-18

2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

27285

41,6

38180

53

+10895

+40

Стоимость имущества предприятия за анализируемый период времени увеличилась на 67% (увеличение величины оборотных активов составило +23,5%, но в их составе запасы и затраты возросли на 143,8%, главным образом за счет увеличения сырья и материалов).

Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась незначительным превышением оборотных активов -  51% - над имуществом длительного пользования – 49%, то к концу года удельный вес долгосрочных активов снизился до 37%, соответственно, возрос объем оборотных средств -  63%. Увеличение   оборотных активов в анализируемом периоде был связано с увеличением краткосрочных финансовых вложений на 5 300 тыс. руб., что составляет -14,3%  , а также увеличением запасов и затрат на 9 240 тыс. руб. (143,8%), а денежные средства и прочие оборотные активы увеличились на 88 тыс. руб. или соответственно на 56,7%.

Источники имущества увеличились на сумму 14 862 тыс. руб. (67%) в связи с  увеличением заемного капитала на 13 804 тыс. руб. или на 146%. Такое увеличение заемного капитала связано, прежде всего, с увеличением долгосрочных обязательств на 2 946 тыс. руб., то есть на 134,15%, а также кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств на 5 696 тыс. руб. (452,78%).

Вертикальный анализ пассива баланса указывает на следующее соотношение собственных и заемных средств: на начало периода доля собственных средств составляла 57,4% от общей суммы источников, а на конец периода – 37%, что является следствием увеличения доли заемного капитала в общей сумме источников имущества (увеличение составило 146%).

Для детализации общей картины изменения финансового состояния составляются таблицы для каждого раздела актива и пассива баланса (Табл. 2.5. и Табл. 2.6.)

Таблица 2.5. -  Динамика и структура внеоборотных активов

Внеоборотные активы

На начало периода

На конец периода

Абсолют, отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

%к итогу

тыс. руб.

% к  итогу

Всего

49136

100

48062

100

-1074

-2,2

1.Основные средства

42309

86

45899

95,5

+3590

+8,5

2. Незавершенное строительство

5721

12

1053

2,2

-4668

-81,6

3.Отложенные налоговые активы

1106

2

1110

2,3

+4

+0,4

Как   следует   из   таблицы 2.5.  внеоборотные   активы   увеличились  за анализируемый   период   на   2 960  тыс. руб., что составляет  +27,27% , в  основном, за счет   увеличения суммы основных средств на 37,53%.

Таблица 2.6. -  Динамика и структура оборотных активов

Оборотные

активы

На начало периода

На конец периода

Абсолют, отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

%к итогу

тыс. руб.

%к итогу

Всего

11324

100

23225

100

+11901

+105,1

1 . Запасы

6427

56,76

15667

67,46

+9240

+143,77

1.1. Сырье, материалы

995

8,79

213

0,92

-782

-78,59

1.2. Животные на выращивании и откорме

-

-

18

0,08

+18

+100

1.3.Затраты в незавершенном производстве

5189

45,82

10574

45,53

+5385

+103,78

1.4. Готовая продукция и товары для перепродажи

243

2,15

4770

20,54

+4527

+1862,96

1.5. Расходы будущих периодов

-

-

92

0,4

+92

+100

2. НДС по приобретенным ценностям

72

0,64

51

0,22

-21

-29,17

3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)

4670

41,24

1965

8,46

-2705

-57,92

4. Краткосрочные финансовые вложения

-

-

5300

22,82

+5300

+100

5. Денежные средства

149

1,32

243

1,04

+94

+63,09

6. Прочие оборотные активы

6

0,04

-

-

-6

-100

Общая величина оборотных активов за анализируемый период времени увеличилась на 105,1%, за счет накопления запасов (рост составил 143,77%). Уменьшилась также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 57,92%, а также увеличились на 63,09% денежные средства. Появились краткосрочные финансовые вложения (5 300 тыс. руб.)

Таблица 2.7. -  Динамика и структура капитала и резервов

Капитал и резервы

На начало периода

На конец периода

Абсолют, отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

%к итогу

тыс. руб.

итогу

Всего

12722

100

13780

100

+1058

8,32

1 .Уставный капитал

255

2

255

1,85

-

-

2.Добавочный капитал

1543

12,13

1543

11,19

-

-

3.Нераспределённая прибыль   (непокрытый убыток)

10924

85,87

11982

86,96

1058

9,69

Общая сумма капитала и резервов за отчетный период увеличилась на 1 058 тыс. руб., что составляет 8,32%, за счет увеличения нераспределенной прибыли (на 1 058 тыс. руб. – 9,69%).

Таблица 2.8. -  Динамика и структура долгосрочных обязательств

Долгосрочные обязательства

На начало периода

На конец периода

Абсолют, отклонение, тыс. руб.

Темп

роста,

%

тыс.

руб.

% к итогу

тыс.

руб.

% к итогу

Всего

2196

100

5142

100

+2946

+134,15

1 .Займы и кредиты

2196

100

5142

100

+2946

+134,15

Величина долгосрочных обязательств увеличилась на 2 946 тыс. руб.  за счет увеличения займов и кредитов на 134,15%.

Таблица 2.9. -  Динамика и структура краткосрочных пассивов

Краткосрочные

пассивы

На начало периода

На конец

периода

Абсолют.

отклонение, тыс.

руб.

Темп

роста,

%

тыс.

руб.

%к итогу

тыс. руб.

%к итогу

Всего

7258

100

18116

100

+13804

+149,6

1 .Займы и кредиты

6000

82,67

11162

61,61

+5162

+86,03

2. Кредиторская

задолженность

1258

17,33

6954

38,39

+5696

+452,78

2.1. Поставщики и подрядчики

883

12,17

5392

29,76

+4509

+510,65

2.1.Задолженность перед             персоналом организации

-

-

36

0,2

+36

+100

2.2.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

28

0,39

36

0,2

+8

+28,57

2.3.Задолженность по налогам и сборам

241

3,32

304

1,68

+63

+26,14

2.4. Прочие кредиторы

106

1,46

1185

6,55

+1079

+1017,9

Общая величина краткосрочных пассивов увеличилась на 149,6%. При этом увеличение краткосрочных заемных средств составило 86,03 %. Обязательства перед кредиторами увеличились на 452,78%, главным образом за счет увеличения перед поставщиками и подрядчиками на 510,65% и увеличения задолженности перед прочими кредиторами (1017,9%).

Выводы:

На основе проделанного анализа можно сделать выводы, что стоимость имущества предприятия за рассматриваемый период уменьшилась на 14 862 тыс. руб. (67%). Это изменение произошло за счёт заёмного капитала, который увеличился на 13 804 тыс. руб. (146%). Величина собственного капитала за анализируемый период времени увеличилась на  1 058 тыс. руб. (8,31%).

Наибольшее влияние на изменение источников имущества оказали следующие статьи:

  •  уменьшение кредиторской задолженности на 5 696 тыс. руб.;
  •  увеличение нераспределенной прибыли на 1 058 тыс. руб.;
  •  увеличение краткосрочных кредитов и займов на 5 162 тыс. руб.;
  •  увеличение долгосрочных обязательств на 2 946 тыс. руб.

Изменение имущества в большей мере было направлено на изменение оборотных активов (увеличение на 11 901 тыс. руб.). Внеоборотные средства  также увеличились на 2 960 тыс. руб. (увеличение основных средств на сумму 1 874 тыс. руб. наряду с  увеличением на 1 095 тыс. руб.).

Наибольшее влияние на изменение оборотных активов оказало изменение следующих статей:

  •  запасы  увеличились на 9 240 тыс. руб.; появились краткосрочные финансовые вложения на 5 300 тыс. руб.
  •  затраты в незавершенном производстве увеличились на 5 385 тыс. руб.
  •  также возросла готовая продукция и товары для перепродажи (на 4 527 тыс. руб.)

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, что заемные средства в основном были вложены в основные средства и накопление запасов. Кроме этого были взяты дополнительно долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (на 2 946 тыс. руб. и 5 162 тыс. руб.). Величина задолженности дебиторов перед предприятием уменьшилась на 57,92%.[26.С.23-26]

  1.  Анализ финансовой устойчивости

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

          Следующей   важной   задачей   анализа   финансового      состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

где  - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

     - запасы,  НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

    -денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

    -  капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

   - долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

   - краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

   - кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

На начало года:  

49136+11509+4987=15399+276+22672+27285

На конец года:  

48062+11585+12415=14979+246+18622+38180

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных),  поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат  используются  следующие  показатели:

  •  наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

где - собственные оборотные средства;

= 15399-49136= -33737 (тыс. руб.)

= 14979-48062= -33083 (тыс. руб.)

За текущий период собственные оборотные средства уменьшились на 1 902 тыс. руб., стали отрицательной величиной, и составили -32 тыс. руб.

  •  наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

,

где - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

=(15399+276)-49136= -33461 (тыс. руб.)

=(14979+246)-48062= -32837 (тыс. руб.)

За текущий период собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат увеличились на сумму  1 044 тыс. руб. и составили 5 110 тыс. руб.

  •  общая  величина  основных  источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных  кредитов и заемных средств:

,

где - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

=(15399+276)-49136+22672= -10819 (тыс. руб.)

=(14979+246)-48062+18622= -14215 (тыс. руб.)

Общая  величина  основных  источников формирования запасов и затрат за текущий период уменьшилась  на 6 206 тыс. руб. вследствие уменьшения долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов предприятия и составляет 16 272 тыс. руб.

Трем показателям  величины  источников  формирования  запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат источниками  их  формирования:

  •  излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

,

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

= -33737-11509= -45246 (тыс. руб.)

= -33083-11585= -44668 (тыс. руб.)

Недостаток собственных оборотных средств уменьшился на 11 115 тыс. руб. и составил -15 750 тыс. руб.

  •  излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

= -33461 -11509= -44970 (тыс. руб.)

= -32837 -11585= -44422 (тыс. руб.)

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат за текущий период увеличился на 8 169 тыс. руб. и составил 10 608 тыс. руб.

  •  излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

,

где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

= -10819 -11509= -22328 (тыс. руб.)

= -14215 -11585= -25800 (тыс. руб.)

Недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат за рассматриваемый период уменьшился на 3 007 тыс. руб. и составляет 554 тыс. руб.

Вычисление трех  показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

,

где функция  определяется следующим образом:

На начало года:                   =

Показатель типа ситуации ;

На конец года:                    =

Показатель типа ситуации;

Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, фонды стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. Финансовая устойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Так как величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.[26.С.26-28]

На начало года:  243+995<6 000

 На конец года:    4 770+213<11 162

Для анализа финансовой устойчивости используется  таблица 3.1.

Таблица 3.1. - Анализ финансовой устойчивости

Показатели

Усл. обозн.

На начало периода

На конец периода

Изменения за период

1

2

3

4

5

1. Капитал и резервы

15399

14979

-420

2. Внеоборотные активы

49136

48062

-1074

3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

-33737

-33083

+654

4. Долгосрочные обязательства

276

246

-30

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)

-33461

-32837

+524

6. Краткосрочные кредиты и займы

22672

18622

-4050

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)

-10789

-14215

-3426

8. Общая величина запасов и затрат

11509

11585

+76

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)

-45246

-44668

+578

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)

-44970

-44422

+548

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)

-22298

-25800

-3502

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

(0,0,0)

(0,0,0)

Исходя из рассчитанных показателей приведенной выше таблицы видно, что на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние на протяжении всего анализируемого периода. Предприятие располагает собственными ресурсами (в размере 12 722 тыс. руб. на начало года и 13 780 тыс. руб. на конец периода), имеет долгосрочные обязательства на конец года в размере 5 142 тыс. руб. (2 196 тыс. руб. на начало периода), и краткосрочные кредиты и займы (6 000 тыс. руб. и 11 162 тыс. руб. соответственно на начало и конец отчетного периода). Предприятие обладает  недостатком собственных оборотных средств (в размере 4 635 тыс. руб. на начало года и 15 750 тыс. руб. на конец года), недостатком собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и сырья (в размере 2 439 тыс. руб. на начало года и 10 608 тыс. руб. на конец года) и излишком общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (в размере 3 561 тыс. руб. на начало года и 554 тыс. руб. на конец года). Поскольку выше перечисленные недостатки за анализируемый период увеличились, то  неустойчивое финансовое состояние организации на начало года еще более усугубилось к концу года. Финансовая устойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Так как величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

  1.  Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.  

Ликвидность активов  - величина,  обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.  Чем меньше требуется времени,  чтобы данный  вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.[26.С.28-30]

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия  разделяются  на  следующие группы:

А1. Наиболее  ликвидные  активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1нач = 579 тыс. руб.

А1кон = 63 тыс. руб.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А2нач = 5041 тыс. руб.

А2кон = 12985 тыс. руб.

АЗ. Медленно реализуемые  активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья  "Долгосрочные  финансовые  вложения"  из раздела I актива баланса.

А3нач = 10876 (тыс. руб.)

А3кон = 10952 (тыс. руб.)

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I  актива  баланса, за исключением статьи «Долгосрочные  финансовые  вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

А4нач = 49136 (тыс. руб.)

А4кон = 48062 (тыс. руб.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П1нач = 27285 (тыс. руб.)

П1кон = 38180(тыс. руб.)

П2. Краткосрочные  пассивы  -  краткосрочные займы и кредиты.

П2нач =  22672(тыс. руб.)

П2кон = 18622(тыс. руб.)

ПЗ. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные обязательства.

П3нач = 276 (тыс. руб.)

П3кон = 246 (тыс. руб.)

П4.Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

П4нач = 15399 (тыс. руб.)

П4кон = 14979 (тыс. руб.)

Для определения ликвидности  баланса  следует  сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых  трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер,  и в то  же время  оно  имеет глубокий экономический смысл:  его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В данном случае на начало и конец периода получим:

на начало периода:   579<27285, 5041<22672, 10876>276,

49136>15399.

        

на конец периода:   63< 38180, 12985<18622, 10952>246,

         48062 >14979                                      

                                  

Первое, второе неравенства в обоих вариантах имеет знак, противоположный зафиксированным в оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса  сильно отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Четвертое неравенство не соблюдается. У предприятия нет собственных оборотных средств. 

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

,

где   - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставив наиболее ликвидные средства с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) и быстро реализуемые активы с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) выясняем, что предприятие неплатежеспособно на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

А1<П1 и на начало и на конец периода, поскольку денежные средства не покрывают кредиторскую задолженность предприятия.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами показывает, что предприятие в перспективе неликвидно.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным,  так как соответствие степени ликвидности  активов  и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса  в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям: 

Этим ограничениям удовлетворяют следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

В нашем случае общий показатель ликвидности баланса на начало периода показывает, что отношение  суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных,  так и долгосрочных) при  условии,  что  различные группы  ликвидных  средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами,  учитывающими их значимость  с  точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств, составляет 0,9. Это свидетельствует о том, что организация не могла  рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам на начало года. На конец отчетного периода  показатель ликвидности баланса составил 0,798, что свидетельствует о наличии кризисного финансового состояния предприятия с точки зрения ликвидности. Предприятие не может быть надежным  потенциальным партнером на основе отчетности.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 4.1.

Таблица 4.1. -  Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало периода

На

конец периода

Пассив

На начало периода

На

конец периода

Платежный излишек или недостаток

на начало периода

на конец периода

А1

А2

А3

А4

579

5041

10876

49136

63

12985

10952

48062

П1

П2

П3

П4

27285

22672

276

15399

38180

18622

246

14979

-26706

-17631

+10600

+33737

-38117

-5637

+10706

+33083

Баланс

65632

72027

Баланс

65632

72027

Из таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого периода выполняется только второе неравенство на начало периода. На конец периода не соблюдается ни одно из 4 неравенств.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву (то есть А1 и П1) отражает платежный недостаток в сумме 1 109 тыс. руб. в начале периода и 1 411 тыс. руб. в конце анализируемого периода. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву (А2 и П2) показывает платежный излишек  на сумму 1 330 тыс. руб. в начале анализируемого периода и   недостаток на сумму 9 197 тыс. руб. в конце. Сопоставление итогов по активу  и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Сравнение данных показателей отражает перспективную неликвидность и позволяет сделать прогноз о неплатежеспособности предприятия в будущем. По этим третьей группе имеется недостаток в размере 4 309 тыс. руб. на конец периода и  излишек 10 575 тыс. руб. на начало, поэтому можно говорить о неплатежеспособности предприятия в будущем. А4 больше чем П4 на начало и на конец периода, чего не должно быть. Не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, но является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.[26.С.30-32]

  1.  Анализ финансовых коэффициентов

Система финансовых  коэффициентов  может быть подразделена на ряд групп показателей:

  •  оценки  рентабельности  предприятия;
  •  оценки  эффективности  управления  или прибыльности продукции;
  •  оценки деловой активности или капиталоотдачи;
  •  оценки рыночной устойчивости;
  •  оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Для расчета этих показателей кроме данных баланса (таблица 2.1.) потребуются данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 5.1.) 

Таблица 5.1. - Отчет о прибылях и убытках (агрегированный вид)

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

1

2

3

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

15479

27230

Себестоимость товаров, продуктов, работ, услуг

(11035)

(14653)

Валовая прибыль

4444

12577

Прибыль (убыток) от продаж

4444

           12577

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

313

-

Проценты к уплате

(1876)

(1163)

Прочие доходы

238

29

Прочие расходы

(1393)

(614)

Прибыль (убыток) до налогообложения

1726

10829

Текущий налог на прибыль

(90)

(15)

Доход/расход не принимаемые для целей налогообложения

(578)

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

1058

10814

1) К показателям  оценки  рентабельности  предприятия относятся:

  •   общая  рентабельность  предприятия :

,

где  - валовая прибыль (берется из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

      - средняя стоимость имущества (определяется по формуле средней арифметической из стоимостей имущества на начало и конец отчетного периода);

Таким образом, общая рентабельность составляет 7,5 %

  •  чистая  рентабельность предприятия :

,

где  - чистая прибыль предприятия (берется из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

Общая чистая рентабельность составляет 1,79 %.

  •  чистая  рентабельность собственного капитала :

,

где  - средняя  величина  собственного капитала (определяется по формуле средней арифметической из величин собственного капитала на начало и конец отчетного периода);

Таким образом, чистая  рентабельность собственного капитала составляет 4 %

  •  общая рентабельность производственных фондов ,

,

где  - средняя стоимость основных производственных и оборотных материальных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода).

Таким образом, общая рентабельность производственных фондов составляет 18,96 %

2) К показателям  оценки  эффективности  управления или прибыльности продукции относятся:

  •  чистая  прибыль на 1 руб.  оборота :

,

где - оборот или выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

руб./руб.                    руб./руб.

Чистая прибыль на 1 руб. оборота за текущий период уменьшилась с 39,7 коп. до 6,8 коп. В основном это объясняется уменьшением чистой прибыли с 10814 тыс. руб. до 1058 тыс. руб.

  •  прибыль от продаж на 1 руб. оборота :

,

где - прибыль  от  продаж (берется из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

  руб./руб.                     руб./руб.

Таким образом, прибыль от продаж изменилась в меньшую сторону. Так как уменьшилась  прибыль от продаж с 12 577 тыс. руб. до 4 444 тыс. руб., но и ненамного  уменьшилась выручка от продажи товаров с 27 230 тыс. руб. до 15 479 тыс. руб.

  •  прибыль до налогообложения на 1 руб.  оборота ,  

,

где - прибыль до налогообложения (берется из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

  руб./руб.                        руб./руб.

Таким образом, прибыль до налогообложения на 1 руб.  оборота за текущий период уменьшилась с 39,8 коп. до 11,2 коп.[26.С.32-33]

  •  общая прибыль на 1 руб. оборота :

  руб./руб.                          руб./руб.

Таким образом, общая прибыль на 1 руб. оборота за текущий период равна прибыли от продаж на руб. в связи с тем, что валовая прибыль равна прибыли от продаж. Она также уменьшилась с 46,2 коп. до 28,7 коп.

3) К показателям оценки деловой активности или капиталоотдачи  относятся:

  •  общая капиталоотдача :

;

руб./руб.

Таким образом, на 1 руб. капитала, вложенного в предприятие, приходится 26,1 коп. продукции.

  •  отдача основных производственных средств и нематериальных  активов :

;

Таким образом, на 1 руб. основных производственных средств и нематериальных  активов, вложенных в предприятие, приходится 66 коп. продукции.

  •  оборачиваемость всех оборотных активов :

,

где  - средняя стоимость оборотных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин материальных и нематериальных оборотных средств на начало и конец отчетного периода);

Оборачиваемость всех оборотных активов составила 8,96  раз в год.

  •  оборачиваемость  запасов :

где  - средняя стоимость запасов (определяется по формуле средней арифметической из величин запасов на начало и конец отчетного периода);

Следовательно,  в год запасы делают 1,4 оборотов.  

  •  оборачиваемость дебиторской задолженности :

,

где  - средняя величина дебиторской задолженности (определяется по формуле средней арифметической из величин дебиторской задолженности на начало и конец отчетного периода);

Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности составила 4,66 раза в год.

  •  оборачиваемость  банковских активов :

,

где  - денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- средняя величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода);

Таким образом, оборачиваемость банковских активов составила 5,44 раз в год.

  •  оборот к собственному капиталу :

.

Оборот к собственному капиталу составил 1,17 раз в год.

4) К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести  следующие показатели:

  •  коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ():

где - валюта баланса.

                                     

Нормальное ограничение для данного коэффициента  означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами,  что важно не только для самого предприятия,  но и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих  обязательств;

, следовательно, все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами, наблюдается тенденция снижения коэффициента автономии, что свидетельствует о незначительном понижении финансовой независимости предприятия.

  •  коэффициент  соотношения заемных и собственных средств,  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():

.

Нормальное ограничение для  коэффициента  соотношения  заемных  и собственных средств имеет вид:

,

где  -  коэффициент  соотношения  мобильных  и  иммобилизованных  средств;

                   

Таким образом, в течение отчетного периода коэффициент  соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,644 до 1,183.

  •  коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

;

                

Таким образом, в течение отчетного периода коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств уменьшился с 1,043 пунктов до 1,682 пунктов.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств  на начало и на конец периода  выполняется. [26.c.34-39]

  •  коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств  предприятия  к  общей  величине  источников  собственных средств:

                        

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Так как у предприятия нет собственных средств, коэффициент не имеет смысла, предприятию нечем маневрировать. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5;

  •  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования,  равный отношению величины собственных оборотных  средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

                      

Этот коэффициент также не имеет смысла, так как предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств. На конец периода коэффициент заметно увеличился до -0,002. Но он – отрицательная величина, не отвечает нормальным ограничениям 0,6-0,8.

  •  коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению  суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ().

       

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение , которое в данном случае  не выполняется.

  •  коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств,  равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия  и  долгосрочных  кредитов  и займов:

              

Доля долгосрочных кредитов и заемных средств в сумме источников собственных средств предприятия  и  долгосрочных  кредитов  и займов уменьшилась к концу года с 14,7% до 27,2%

  •  коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю  краткосрочных обязательств  предприятия в общей сумме обязательств:

              

Таким образом, доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств на конец года сократилась с 63,5% до 48%.

  •  коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат, показывающий  долю  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

                    

В течение отчетного периода доля  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат  уменьшилась. Коэффициент не имеет смысла, так как и числитель формулы отрицательные величины.

  •  коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов, выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия:

             

Таким образом, в течение отчетного доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия увеличилась с 13,3%  до 29,9%.

5) К показателям  оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

  •  коэффициент абсолютной ликвидности,  равный отношению  величины наиболее  ликвидных  активов  к  сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов ():

                     

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,  какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее  время.

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

;

Таким образом, нормальное ограничение данного показателя   выполняется. Только 2,1% на начало периода и 30,6% на конец периода краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее  время.

  •  критический  коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности  путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

                   

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые  платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

;

В данном случае, в течение отчетного периода критический  коэффициент ликвидности снизился с 0,664 до 0,414, т.е. при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежные возможности предприятия относительно невысокие.

  •  коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к  величине  краткосрочных  обязательств:

                     

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и  благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных  средств.  Нормальным  для  коэффициента покрытия считается ограничение . Коэффициент снизился с 1,56 до 1,282, он далек до нормального значения.к213

Анализ последних финансовых коэффициентов сведен в таблицу 5.2. 

Таблица 5.2. - Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты

Условн. обознач.

Ограничения

На начало периода

На

конец периода

Изменения за период

1

2

3

4

5

6

Коэффициент автономии

0,5

0,57

0,37

-0,2

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кmin (1, К)

0,644

1,183

+0,539

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

1,043

1,682

+0,639

Коэффициент маневренности

= 0,5

0,147

-0,0023

-0,1493

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

0,6-0,8

0,287

-0,002

-0,289

Коэффициент имущества производственного назначения

0,23

0,19

-0,04

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,147

0,272

+0,125

Коэффициент краткосрочной задолженности

0,635

0,48

-0,155

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

0,186

-0,002

-0,188

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

0,133

0,299

+0,166

Общий показатель ликвидности

0,9

0,798

-0,102

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2..0,5

0,021

0,306

+0,285

Критический коэффициент ликвидности

1

0,664

0,414

-0,25

Коэффициент текущей ликвидности

2

0,56

1,282

+0,722

Проанализировав таблицу 5.2. можно сделать следующие выводы:

  1.  Значение коэффициент финансовой автономии на  конец периода ниже нормального ограничения. Поэтому 57% на начало периода и 37% на конец периода обязательств предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
  2.  Коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств  за отчетный период увеличился с 1,043 до 1,682.
  3.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за отчетный период также  увеличился с 0,644 до 1,183. Нормальное ограничение для данного коэффициента  на начало и на конец периода   выполняется.
  4.  Для коэффициента имущества производственного назначения нормальное ограничение 0,5 на начало (0,23) и на конец отчетного периода (0,19) не выполняется.
  5.  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств за отчетный период увеличился на 0,125 пункта и составил 0,272.
  6.  Коэффициент маневренности  на  конец периода не имеет смысла, так как предприятие не имеет собственных оборотных средств.
  7.  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат также не имеет смысла, он является отрицательной величиной на конец периода (-0,002), а такого не должно быть, отталкиваясь от нормальных ограничений.
  8.  Судя по значениям коэффициента  краткосрочной задолженности за анализируемый период, доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств на конец года уменьшилась с 63,5% до 48%.
  9.  Анализируя значения коэффициента кредиторской задолженности и прочих пассивов, можно сделать вывод, что в течение отчетного доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия увеличилась с 13,3%  до 29,9%.
  10.  Общий показатель ликвидности баланса на начало периода составляет 0,9, что свидетельствует о том, что организация не могла  рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам на начало года.  На конец отчетного периода  показатель ликвидности баланса составил 0,798, что свидетельствует о наличии кризисного финансового состояния предприятия с точки зрения ликвидности.
  11.  Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень низкое значение на начало года, нормальное ограничение данного показателя  не выполняется. Только 2,1% на начало периода и 30,6% на конец периода краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее  время. К концу периода возрос существенно.

10. Критический коэффициент ликвидности также ниже нормы (0,664 на начало года и 0,414 на конец года при норме 1,0). Т.е. при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежные возможности предприятия критически невысокие. К тому же он снизился на 0,25 пунктов.

11. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) ниже нормы (0,56 на начало года и 1,282 на конец года при норме 2,0). Это говорит о том, что платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств, относительно невысокие.

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочным индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем  финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано как кризисное финансовое состояние.[26.С.38-39]

  1.  Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Основной целью проведения  предварительного  анализа  финансового состояния  предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспо-собным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

  •  коэффициента текущей ликвидности;
  •  коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,  необходимых  для его финансовой устойчивости.

Нормально ограничение для данного коэффициента

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  определяется как  отношение  разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела пассива баланса)  и  фактической  стоимостью  основных средств  и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств в виде производственных запасов,  незавершенного производства, готовой продукции,  денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

                

Таким образом, нормальное ограничение для данного коэффициента не выполняется, наблюдается тенденция к снижению значения данного показателя. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец года уменьшился с 0,165 до -0,001. и принял отрицательное значение, что не соответствует экономической интерпретации.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности.

Т.к. коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (=1,282),  а коэффициент обеспеченности собственными средствами  меньше 0,1 , рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Коэффициент восстановления  платежеспособности  определяется  как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению.  Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей  ликвидности на  конец  отчетного  периода  и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в  пересчете  на  период восстановления  платежеспособности,  установленный  равным  6 месяцам.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

где   -коэффициент восстановления платежеспособности;

- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного  периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ();                                            

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т -  отчетный период, мес.

Т.к. значение коэффициента восстановления платежеспособности, рассчитанный на период, равный 6 месяцев,  меньше 1 (), то у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность.  [26.С.40-41]

Полученные результаты заносятся в таблицу 6.1.

Таблица 6.1. - Оценка структуры баланса

Наименование показателей

На начало периода

На конец периода

Норма коэффициента

Коэффициент текущей ликвидности

1,56

1,282

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,165

-0,001

0,1

Коэффициент восстановления

платежеспособности

0,572

1

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия

-

-

1

  1.  Оценка  финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени.

Внешним проявлением финансового состояния организации является её платёжеспособность. Внутренняя сторона финансового состояния – это её финансовая устойчивость.

По результатам проведенного исследования финансового состояния и финансовой устойчивости ООО «ДОН» можно сделать следующие выводы:

  •  необходимо отметить циклические колебания устойчивости и на начало и на конец периода по всем исследуемым показателям;
  •  на начало года  собственный капитал организации больше долгосрочных нефинансовых активов.  На конец года -  меньше. Поскольку граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте, финансовое состояние исследуемого предприятия находится в зоне риска. Разность межу собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами, которая служит индикатором платежеспособности хозяйственного субъекта, для ООО «ДОН» является отрицательной, что свидетельствует о потере его платежеспособности;
    •  ни в одном из исследуемых периодов баланс предприятия не был абсолютно ликвидным. Невыполнения трех из четырёх неравенств обусловлено дефицитом наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, а также недостаточным размером собственного капитала;
  •  на протяжении анализируемого периода финансовые коэффициенты платежеспособности не удовлетворяют соответствующим нормативным значениям, что свидетельствует о неспособности экономического субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства.
  •  в целом результаты анализа показателей ликвидности баланса позволяют характеризовать финансовое состояние исследуемого предприятия как неплатежеспособное;
  •  за отчетный год финансовое состояние заметно ухудшилось. Однако данное обстоятельство не оказало существенного влияния на вероятность несостоятельности исследуемой организации, так как согласно действующему законодательству о банкротстве предприятий фактические значения анализируемых показателей, как на конец, так и на начало года значительно ниже предельно допустимого уровня.

Таким образом, полученные значения текущей ликвидности, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является основанием для признания структуры  неудовлетворительной, а данного предприятия – неустойчивым.

  1.  СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Бухгалтерская отчетность ООО «ДОН»
  2.  Гражданский кодекс Российской Федерации, ч.1. №51-ФЗ от 30.11.1994. ч.2. № 14-ФЗ от 26.01.1996.
  3.  Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 14.01.1998.
  4.  Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002.
  5.  Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб. Пособие для вузов. М.: Дело, 2005. – 840с.
  6.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 536с.
  7.  Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб пособие. М.: Проспект, 2006. – 344с.
  8.  Бухгалтерская (финансовая) отчетность/ Под ред. В.Д.Новодворского. – М.: ИНФРА-М.:2003.
  9.  Бухгалтерский учет: Учебник для студентов вузов/Ю.А.Бабаев, И.П.Комиссарова, В.А. Бородин; под ред.проф. Ю.А.Бабаева, проф. И.П.Комиссаровой. – 2-е изд., перераб. и доп.  – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527с.
  10.  Васильева Л.С. Финансовый анализ:учеб. Для вузов./Васильева Л.С., Петровская М.В. М.: Кнорус, 2008. – 544с.
  11.  Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2005. - 50 с.
  12.   Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 304с.
  13.  Ефимова О.В., Мельник М.В.Анализ финансовой отчетности. Учебник. – М.: Омега-Л, 2004. – 386 с.
  14.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры./В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2005. – 560с.ил.
  15.  Шелопаев Ф.М. Финансы предприятий. Учеб. пособие. - Тула: Тул. гос. ун-т, 1997. - 116 с.
  16.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом./В.В.Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2006, 512с.

PAGE 2


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

48646. Расчет структуры электромагнитных полей 508 KB
  Цель работы – расчет структуры полей внутри и вне цилиндра, а также в волноводе для приведенных в задании геометрических и электрических параметров
48647. Расчет структуры электромагнитных полей. Общее задание 210 KB
  Решение проводится в цилиндрической системе координат связанных с центром основания цилиндра где r радиусвектор точки наблюдения ось x направлена вдоль приложенного магнитного поля рис.1 методом разделения переменных в соответствии с которым решение  будем искать в виде произведения двух функций каждая из которых зависит только от одной координаты:...
48648. Расчет структуры электромагнитных полей 575 KB
  Метод исследования – метод разделения переменных при интегрировании дифференциальных уравнений для получения аналитических выражений потенциалов и напряженностей полей с последующим построением на ЭВМ структуры этих полей
48649. Расчет структуры электромагнитных полей 209.5 KB
  Параметры задачи Бесконечный проводящий цилиндр в магнитной среде R=8см=008м H0=20 і=5102 е=8 Координаты точки M: r=7см=007м =90 Решение Решение проводится в цилиндрических координатах связанных с центром основания цилиндра r радиусвектор точки наблюдения ось x направлена вдоль приложенного магнитного поля рис.1 в методом разделения переменных в соответствии с которым решение  будем искать в виде произведения двух функций каждая из которых зависит только от одной координаты:...
48650. Расчет структуры осесимметричных стационарных электромагнитных полей 203 KB
  Решение производится в цилиндрических координатах связанных с центром основания цилиндра r радиусвектор точки наблюдения ось x направлена вдоль приложенного магнитного поля рис.1 методом разделения переменных методом Фурьев соответствии с которым решение будем искать в виде произведения двух функций каждая из которых зависит только от одной координаты: 1.4 Этим самым решение уравнения 1.
48651. ПСИХОЛОГІЧНІ ВАЖЕЛІ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ БЕЗПЕКИ ЛЮДИНИ. МОДЕЛІ ФОРМУВАННЯ ЗДОРОВ’Я 278 KB
  Фактично люди мають дві нервові системи: центральну і вегетативну. Центральна нервова система керує відносинами людини із зовнішнім світом. Вона включає: спинний мозок, великі півкулі головного мозку, які зв’язані з проміжним мозком, середній мозок, задній мозок, довгастий мозок, мозочок. Вегетативна нервова система керує діяльністю внутрішніх органів.
48652. Расчет структуры электромагнитных полей 780 KB
  Задача настоящей работы – теоретическое исследование электромагнитного поля, основывающееся на классических представлениях о нём, и численное нахождение его характеристик.
48653. Перспективы и состояние разработок распределительных трансформаторов массовых серий 384.5 KB
  Распределительные трансформаторы мощностью 25 630 кВ А напряжением 6 10 кВ наиболее массовая серия ид производимых и эксплуатируемых трансформаторов в СССР. Производство и эксплуатация этих трансформаторов требует значительных материальных и трудовых затрат любое снижение затрат дает существенную экономию в народном хозяйстве. Снижение затрат на производство и эксплуатацию трансформаторов является основной задачей изготовителей для решения которой необходимо: снизить расход активных материалов при использовании...
48654. МЕХОВЫЕ ТОВАРЫ 13.31 MB
  Топография и химический состав шкурки стр. Меховые товары – это пушно-меховые и овчинно-шубное сырье шкурки выделанные меховые и овчинно-шубные изделия. Меховые товары невыделанные шкурки пушно-меховое сырьё и выделанные шкурки пушно-меховой полуфабрикат объединяются в группу пушно-меховые товары. Ценность меховых товаров определяется четырьмя основными свойствами которыми обладают пушно-меховые шкурки: высокими теплозащитными...