32064

Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «Промтехмонтаж»

Дипломная

Экономическая теория и математическое моделирование

Техникоэкономическая характеристика деятельности предприятия 2.2 Обеспеченность предприятия ОАО Промтехмонтаж трудовыми и материальными ресурсами 31 2.3 Основные финансовые и экономические показатели деятельности предприятия 36 Глава 3. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятия в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами возвращать кредиты выплачивать заработную плату вносить платежи в бюджет.

Русский

2013-09-01

565 KB

10 чел.

                                  

Содержание

содержание  4

Введение 5

Глава 1. Экономическое содержание и сущность ликвидности и платёжеспособности

1.1 Понятие ликвидности и платёжеспособности 8

1.2 Сравнительная характеристика ликвидности и платёжеспособности 11

1.3 Информационная база анализа платежеспособности 14

1.4 Методика анализа платёжеспособности на основе коэффициентов ликвидности                                                                                                             18

Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности предприятия

2.1 Общие сведения о предприятии  28

2.2 Обеспеченность предприятия ОАО «Промтехмонтаж» трудовыми и материальными ресурсами 31

2.3 Основные финансовые и экономические показатели деятельности предприятия 36

Глава 3. Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «Промтехмонтаж»

3.1. Оценка платёжеспособности ОАО «Промтехмонтаж» на основе изучения показателей ликвидности баланса 47

3.2. Оценка платёжеспособности ОАО «Промтехмонтаж» на основе коэффициентов ликвидности 52

3.3. Оценка платёжеспособности ОАО «Промтехмонтаж» на основе изучения потоков движения денежных средств 55

3.4.  Пути финансового оздоровления субъекта хозяйствования 57

Заключение  61

Список литературы 64

Приложения  67

ВВЕДЕНИЕ

Рыночные отношения ставят хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и ликвидности.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятия, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату, вносить платежи в бюджет.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Главная цель финансовой деятельности организации сводится к наращиванию капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Актуальность темы данной работы заключается в том, что анализ ликвидности и платежеспособности предприятия является важным элементом, позволяющим принимать правильные, основанные на расчетных, а не предполагаемых данных, управленческие решения,а правильное, своевременно принятое решение позволяет нарастить капитал и обеспечить устойчивое положение на рынке. Результаты данного анализа служат своеобразным представлением о предприятии, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию фирмы при контактах с представителями различных партнёрских групп. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Этим и определяется значимость и актуальность исследуемой темы.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, а также разработка мероприятий по его улучшению и стабилизации.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- изучить научно-правовую литературу по вопросам платежеспособности и ликвидности предприятия;

- провести анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса;

- оценить платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности;

- проанализировать платежеспособность на основе потоков движения денежных средств;

- разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Промтехмонтаж», видом деятельности которого является монтаж технологического оборудования, пуско-наладочные работы, изготовление нестандартизированого оборудования, изготовление трубных узлов и металлоконструкций для всех отраслей промышленности, погрузочно-разгрузочные и транспортные работы, услуги.

Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

Информационной базой для проведения анализа платежеспособности организации является главным образом отчетная бухгалтерская документация. Это «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5), пояснительная записка.

Структура данной выпускной квалификационной работы определяется поставленными задачами и состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа платежеспособности предприятия, где более подробно дано  определение  платежеспособности и ликвидности. На основании изученных теоретических материалов определены показатели  ликвидности и платежеспособности.

Во второй главе работы представлены методика определения платёжеспособности предприятия, общие сведения, основные экономические и финансовые показатели деятельности предприятия.

Содержание третьей главы отражает основную направленность выпускной квалификационной работы, где приведены результаты исследования, дана оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности, рассмотрены методы обеспечения платежеспособности, разработаны мероприятия по ее улучшению и стабилизации.


Глава 1. Экономическое содержание и сущность понятия ликвидности и платёжеспособности предприятия

1.1 Понятие ликвидности и платёжеспособности

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания их несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства, однако эти понятия как экономические категории не тождественны.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. В.Р.Банк, С.В.Банк и [8] дают такое определение платёжеспособности это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступления сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание  на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Наличие незначительных остатков на расчетном счёте вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчёты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств  в  размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. 

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от его продажи. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать активы за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются:

- наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчёт финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

Отсутствие краткосрочной ликвидности может означать, что предприятие не способно использовать деловые возможности, если таковые появляются (например, получить выгодные скидки). Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободных действий администрации предприятия. Более серьезным последствием неликвидности является неспособность предприятия уплатить свои текущие долги и выполнить текущие обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме - к неплатежам банкротству.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами

Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

На рис. 1. показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся.

Рис.1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.2 Сравнительная характеристика ликвидности и платёжеспособности

Очевидно, что ликвидность и платёжеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициент ликвидности может характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах, значительный  удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды есть активы, которые вряд ли будут использованы  в технологическом процессе, и которые нельзя реализовать как товар на рынке вообще или без существенных финансовой  потери.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе — более емкое. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: «Оборот — это суета, прибыль —это здравый смысл, денежные средства — это реальность». Другими словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициент ликвидности обычно варьирует в некоторых вполне предсказуемых границах.

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым. Например, еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время кардинально расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, т.е. оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие ситуации чаще всего имеют место в коммерческих организациях, по каким либо причинам не поддерживающих в достаточном объёме страхового запаса денежных средств на расчётном счёте. 

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах.

Таким образом, для экспресс-оценки финансового состояния предприятия, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем, наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных "активах" и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, не погашенные в срок", "Просроченная кредиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные"). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену).  Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко - или долгосрочной ссуды может вызвать искушение нарушить его и не уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

Неплатёжеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Её причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, национальная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

1.3 Информационная база анализа платежеспособности

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово — хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

— уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

— достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

— информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

— нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

— понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

— сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

В соответствии  со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность».

Источником информации для анализа ликвидности и платежеспособности служат бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность.

Важными источниками информации являются баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. Бухгалтерская отчетность наиболее полно и точно отражает все стороны производства, хозяйственные явления, их результаты.

Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов.

При составлении бухгалтерской отчетности необходимо:

— соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики отражения хозяйственных операций и оценки имущества, исходя из порядка, установленного законодательством;

— достоверное и полное представление информации об имущественном и финансовом положении предприятия;

— включение показателей деятельности филиалов, представительств;

— подписание руководителем и главным бухгалтером.

Информация, содержащаяся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности, выходит за пределы предприятия и является открытой. Каждое предприятие разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну.

Внеучетные источники информации – это сведения о работе предприятия, которые не предусмотрены формами отчетности. В эту группу источников анализа входят нормативные документы, характеризующие нормы и нормативы по различным участкам деятельности предприятия, например, нормы расхода энергии, нормы оборотных средств и другие.

В процессе анализа учетная информация проходит аналитическую обработку:

достигнутые результаты деятельности сравниваются с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий;

определяется влияние разнообразных факторов на результаты  деятельности предприятия; выявляются недостатки, ошибки неиспользованные возможности, перспективы.

С помощью анализа достигается понимание информации. Информация должна быть достоверной, оперативной, рациональной и др. Она должна достоверно, объективно отражать исследуемые явления. Иначе выводы, сделанные по результатам анализа, не будет соответствовать действительности. Чем быстрее поступает информация о совершившихся хозяйственных процессах, тем быстрее можно провести анализ, выявить и установить недостатки, упущения и потери.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившийся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей выхода из нее проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

а) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия;

б) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

в) рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие от предприятия), ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам.

1.4 Методика анализа платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности пред- приятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета — оценить соотношение имеющихся активов, как пред- назначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в  технологическом процессе с целью их последующей реализации и размещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий (таблица 1).

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Главное достоинство показателей - простота и наглядность – может обернуться значительным недостатком - неточность выводов. Следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Таблица 1.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности платёжеспособности

Коэффициент

Что показывает

Формула расчёта

Комментарий

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей в следствии превышения ликвидности имущества над имеющимся обязательствами.

Кл = (А1+А2+А3) /

(П1+П2)

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

1≤Кл≤2

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия

краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Продолжение таблицы 1

2.Коэффициент критической(быстрой, срочной) ликвидности.

Прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)

Отношение денежных средств КФВ плюс суммы мобильных средств в расчётах с дебиторами к текущим пассивам.

Ккл≥0,8-1

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

Какую часть предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса.

Кал = А1/(П1+П2)

Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам

Кал≥0,2-0,5

Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия

4.Коэффициент «цены» ликвидации

Определяет, в какой степени будут покрыты все внешне обязательства предприятия в результате его ликвидации и продаже имущества.

Кцл = (А1+А2+А3+А4)/

(П1+П2+П3)

Отношение всех активов предприятия к величине внешних обязательств

Кцл≥1

Низкое значение показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств анализируемого предприятия

5.Общий коэффициент ликвидности баланса

Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности; позволяет сравнивать балансы анализируемого предприятия, относящиеся к различным отчётным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс наиболее ликвиден.

Колб=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платёжных обязательств, при условии что различные  группы ликвидных средств и платёжных обязательств входят в указанные суммы с весовыми категориями.

Колб ≥1

Данный коэффициент является обобщающим показателем ликвидности хозяйствующего субъекта и применяется при выборе более надёжного партнёра з множества потенциальных партнёров на основе отчётности

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности (общего покрытия). Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности, нерациональным использованием ресурсов, недостаточным привлечением внешних источников финансирования и пр. Постоянное его снижение означает возрастающий риск неплатёжеспособности. На практике этот коэффициент применяется издавна. В.В.Ковалёв [23] отмечает, что коэффициент начали рассчитывать в США с 1891г.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. С точки зрения Г.В.Савицкой [27], «…коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств».

Коэффициент критической ликвидности является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрыта текущими обязательствами. Такой коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, а также оценивает способность предприятия к погашению краткосрочных обязательств в случае его тяжёлого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Увеличение коэффициента быстрой ликвидности за счет роста дебиторской задолженности вряд ли положительно скажется на платежеспособности предприятия. Из рекомендуемых значений коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности в виде разницы между ними можно получить пороговые значения и для краткосрочной дебиторской задолженности. Ее величина должна быть в пределах 45-60%  величины текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (немедленно). Величина его должна быть не ниже 0,2. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и интересует прежде всего кредиторов.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности. Конечно, в первую очередь показатели ликвидности должны быть интересны руководителям и финансовым работникам организации.

Однако платёжеспособность, как сигнальный показатель финансового состояния предприятия характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и другими коэффициентами, а именно: коэффициент общей платежеспособности, коэффициентом платежеспособности за период, степенью платежеспособности по- текущим обязательствам, степень платежеспособности общая, коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, коэффициент задолженности другим предприятиям, коэффициент задолженности в фискальной системе, коэффициент внутреннего долга (таблица 2).

Таблица 2.

Коэффициенты платёжеспособности

Показатель

Порядок расчёта

Общая платёжеспособность

Это отношение активов предприятия к обязательствам предприятия.

Коэффициент платёжеспособности за период

Отношение суммы остатков денежных средств на начало периода и поступления денег за период, а в знаменателе величина расхода за период

Степень платёжеспособности по текущим обязательствам

Отношение заёмных средств предприятия (краткосрочные обязательства) к среднемесячной выручке.

Степень платёжеспособности общая

Это частное от деления суммы заёмных средств (обязательств) предприятия на среднемесячную валовую выручку от продаж и даёт общую характеристику платёжеспособности предприятия, объёмов его заёмных средств и сроков возможного погашения задолженности.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

Это частное от деления суммы долгосрочных пассивов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент задолженности другим предприятиям

Это частное от деления суммы обязательств по срокам «Поставщики подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку

Коэффициент задолженности фискальной системе

Это частное от деления суммы общих обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами», «Задолженность пред бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент внутреннего долга

Это частное от деления суммы  обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате долгов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

Показатели ликвидности и платёжеспособности взаимно дополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

 

Методика анализа платежеспособности

Платежеспособность организации оценивается методом определения достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

СОС = стр. 490 - стр. 190.

Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную. Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами     (форма №1):

СДОС = СОС + стр. 590.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле

ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем запасов и затрат. Он также рассчитывается по форме № 1:

33 = стр. 210 + стр. 220.

Показатель запасов и затрат зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя 33 может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

С целью оценки платежеспособности организации определяют численные значения трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.

Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:

ФП1=СОС-ЗЗ

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2:

ФП2 = СДОС - 33.

Показатель ФП3 рассчитывают по формуле:

ФП3 = ОВИЗЗ -33.

В зависимости от величины показателей ФП1, ФП2 и ФП3 различают четыре типа финансовой устойчивости:

  1.  абсолютная устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;
  2.  нормальная, или относительная, устойчивость. В этом случае показатель ФП1< 0, а  показатели ФП2 и ФП3 > 0. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;
  3.  неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 < О, показатель ФП3 > 0. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличится показатель 33, то финансовый кризис неизбежен;

4) финансовый кризис. Все показатели — ФП1, ФП2, ФП3 — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика показателей ФП1, ФП2, ФП3. Они стремятся принять отрицательные значения.

Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС) и общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ).


Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности ОАО «Промтехмрнтаж»

2.1 Общее сведения о предприятии

Открытое акционерное общество «Промтехмонтаж», зарегистрировано Постановлением № 6849 08 декабря 1998 года в Администрации Смоленска и является правопреемником Смоленского филиала ОАО «Промтехмонтах», образованного в1969 году. Внесено в Единый государственный реестр юридических лиц, зарегистрированных до 1 июля 2002 года. Свидетельство выдано 26.09.2002 за № 000228783 Серия 67. Юридический адрес: Российская Федерация, 214031, г. Смоленск, ул. Индустриальная, 9 «а». ОАО «Промтехмонтах» поставлено на учет в инспекции МНС России по Промышленному району г. Смоленска. Свидетельство  постановке на налоговый учет выдано 30.12.99г. за № 0023242 Серия 67.

Уставный капитал в сумме 166 тыс. рублей сформирован и разделен на 5535 акций. Номинальной стоимостью одной акции – 30 рублей.

Учредителями являются физические лица в количестве 80 человек и одно юридическое лицо.

Средством массовой информации, публикующем об обществе, является областная газета «Рабочий путь».

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Основными видами деятельности является монтаж технологического оборудования, пуско-наладочные работы, изготовление нестандартизированого оборудования, изготовление трубных узлов и металлоконструкций для всех отраслей промышленности, погрузочно-разгрузочные и транспортные работы, услуги. Для осуществления производственной деятельности имеются лицензии.

ОАО «Промтехмонтах» имеет пять участков, осуществляющих строительно-монтажную деятельность и не имеющие отдельного баланса и расчетного (текущего, корреспондентского) счета:

-монтажный участок № 1 г. Смоленск, монтажный участок № 2                     г. Смоленск, монтажный участок № 3 г. Смоленск, монтажный участок № 4            

г. Смоленск, монтажный участок № 5 г. Рославль

Основными объектами реализации продукции в 2006 году были ООО «ЮНИТЕКС», ОАО «Роса», ООО «НКЦЭС-Холдинг», ООО ФСК «Веж», ООО ПФ «Конкорд», ОАО «ГОРЕМ-1», ООО Фирма «Подряд и другие».

В 2007 году ОАО «Промтехмрнтаж» вело работы на 32  объектах города Смоленска и Смоленской области. Выручка от основного вида деятельности составила 92020 тыс. руб., или 98,7% от общей суммы реализации. Прочая выручка – 1248 тыс. руб. или 1,3% от всей реализации. Прибыль от основной деятельности равна 7009 тыс. руб.

Специфика строительной отрасли такова, что отделы должны быть узкоспециализированными для того, чтобы обеспечить мобильность и скорость выполнения работ на различных строительных объектах. При такой структуре каждое структурное подразделение имеет свою узкую специализацию и решает на строительных объектах собственные микрозадачи. Однако такая структура подразделения требует четкого взаимодействия подразделений друг с другом и наличие единого контроля для них. Поэтому в структуре предприятия эти подразделения подчинены одному руководителю – техническому директору. Это целесообразно с точки рационального взаимодействия структурных подразделений на возводимых объект, так как один сотрудник координирует действия подразделений о он же контролирует процесс взаимодействия,  формируя тем самым межгрупповое взаимопонимание, которое сэкономит время и поможет более четко стоящие перед организацией задачи.



2.2
 Обеспеченность предприятия ОАО «Промтехмонтаж» трудовыми ресурсами

Трудовые ресурсы на предприятии - это объект постоянной заботы со стороны руководства предприятием. Инвестиционный характер производства, его высокая наукоёмкость, приоритетность вопросов качества продукции изменили требования к работнику, повысили значимость творческого отношения к труду и высокого профессионализма, такие критерии привели к существенным изменениям в принципах, методах и социально-психологических вопросах управления персоналом на предприятии.

Хорошо подобранный трудовой коллектив - одна из основных задач предпринимателя. Это должна быть команда единомышленников и партнеров, способных осознавать, принимать и реализовывать замыслы руководства предприятия. Только она служит залогом успеха предпринимательской деятельности, выражения и процветания предприятия.

Трудовые отношения - едва ли не самый сложный аспект работы предприятия. Гораздо легче справиться с техническими и технологическими неполадками, чем разрешить конфликтные ситуации, возникающие в коллективе, где нужно учитывать индивидуальные склонности, личные установки, психологические предпочтения.

Какие бы технические возможности, организационно - управленческие преимущества не открывались перед предприятием, оно не начнет работать эффективно без соответствующего человеческого ресурса. Ведь все в конечно итоге зависит от людей, от их квалификации, умения и желания работать. Структуру предприятия нужно рассматривать как составляющую вещественного и человеческого капитала.

Новые производственные системы состоят не только из совершенных машин и механизмов, которые практически не делают ошибок. Они включают также и людей, которые должны работать в тесном взаимодействии, быть готовыми к выработке и реализации новых идей.

Обеспечить тесное взаимодействие множества людей в ходе решения сложнейших технических производственных проблем невозможно без глубокой заинтересованности каждого в конечном результате и сознательного отношения к работе. Именно человеческий капитал, а не заводы, оборудование и производственные запасы являются краеугольным камнем конкурентоспособности, экономического роста и эффективности.

Исходя из выше перечисленных сведений, для оптимизации трудовой деятельности на предприятии разработан следующий режим труда. Продолжительность рабочего времени - 40 часов в неделю, кроме тех категорий работников, для которых предусмотрено сокращенное рабочее время. Для работников общества установлена пятидневная рабочая неделя с двумя выходными днями. Продолжительность ежедневной работы 8 часов; начало работы 8-00 часов, перерыв на обед с 12-00 до 13-00 часов, окончание работы 17-00 часов. Для дефектоскопистов продолжительность работы 7 часов: начало работы 8-00 часов, перерыв на обед с 12-00 до 13-00 часов, окончание работы 16-00 часов (в пятницу окончание работы в 17-00 часов). Продолжительность рабочего дня (или смены), непосредственно предшествующего не рабочему праздничному дню, уменьшается на один час.

Контроль за правильностью учета явки на работу осуществляют: бригадир, мастер, прораб.

В обществе применяется повременно - премиальная система оплаты труда. Работникам могут устанавливаться доплаты к тарифной ставке, окладу. Вопрос о системе оплаты труда, по которой производится оплата труда работника, решается работодателем и работником при заключении индивидуального трудового договора. При этом работник вправе пригласить для консультации представителя профкома.

Таблица 3.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами

Категория работников

План

Факт

Процент обеспеченности, %

Среднесписочная численность производственного персонала

171

167

97,66

в том числе рабочие из них:

 

 

 

технолог

4

4

100,00

токари

6

4

66,67

слесари

51

50

98,04

мастер

4

4

100,00

монтажники технологического оборудования

33

39

118,18

бетонщик

4

3

75,00

машинист

6

6

100

подсобный рабочий

7

6

85,71

производитель работ

4

4

100,00

геодезист

2

2

100,00

плотник

6

5

83,33

Инженерно-технические работники и служащие.

37

37

100

Анализируя данные таблицы 3, можно сказать, что фактическая численность производственного персонала снизилась по отношению к плановой на 2,34%. Общее снижение численности рабочих было вызвано тем, что фактически по сравнению с планом предприятие было обеспечено токарями только на 66,67%, слесарями на 98,04%, бетонщиками на 75%, подсобными работниками на 85,71%, плотниками на 83,33% из-за кризисной ситуации сложившийся в стране в 2009 г, повлекшей сокращение спроса на работы и  услуги, оказываемые ОАО «Промтехмрнтаж».  

Таблица 4.

Движение рабочей силы на предприятии

                       Показатели

2007г

2008г

2009г

Численность промышленно-производственного

персонала на начало года

132

164

167

Принято на работу

37

42

13

Продолжение таблицы 4

Выбыло

18

34

59

в том числе

по собственному желанию

уволено за нарушение трудовой дисциплины

18

-

28

6

54

5

Численность персонала 2008ец года

151

172

121

Среднесписочная численность персонала

142

168

144

Коэффициент оборота по приему работников

0,26

0,25

0,09

Коэффициент оборота по выбытию работников

0,13

0,05

 0,32

Коэффициент текучести кадров

0,13

0,20

0,41

Коэффициент постоянства кадров

1,14

1,05

0,72

Анализируя данные таблицы 5, видно, что численность промышленно-производственноно персонала в 2009 году по сравнению с 2007 увеличилась на 35 человек, а по сравнению с 2008 – 3 человека. Число принятых на работу сотрудников в 2009 году по сравнению с 2007 годом уменьшилось  в 2,85 раза, в 2008 – 3,23 раза. В 2009 году увеличилось число выбывших сотрудников  по сравнению с 2007 годом в 3 раза, а с 2008 – почти в 2 раза.

Коэффициент оборота по приему работников снижался от года к году, в 2007 году -0,26, 2008 году - 0,25, в 2009году - 0,09, данное снижение свидетельствует  о неполном обеспечении потребности в производственном персонале, что может повлиять на объем и качество выполняемых работ.

Коэффициент оборота по выбытию работников, наоборот, увеличивается. В 2009 году по сравнению с 2007 годом в 2,46 раза, а по отношению к 2008 году в 6,4 раза, что также  является неблагоприятным явлением. Коэффициент оборота по выбытию работников в 2007 году составил 0,13, в 2008-0,05, в 2009 – 0,32. Коэффициент текучести кадров также увеличился. В 2009 году он составил 0,41, в 2000 году – 0,20, в 2007 году – 0,13. Коэффициент текучести кадров увеличился в 2009 году в 3,15 раза по отношению к 2007 году, а к 2008 году – 2,05 раза. Такое снижение свидетельствует о том, что доля выбывших работников по отношению к среднесписочной численности работников увеличивается от года к году. Коэффициент постоянства кадров в 2009 году равен 0,72, в 2008 году – 1,05, в 2007 году – 1,14. В 2009 году коэффициент постоянства кадров снизился по отношению к 2008 году в 1,46 раза, а по отношению к 2007 году – в 1,58 раза. Динамика снижения коэффициента постоянства кадров свидетельствует о том, что численность рабочих, занятых на выполнении работ анализируемого предприятия снижается, следовательно снижаются и объёмы работ выполняемые фирмой, таким образом данное снижение негативно сказывается на производственной деятельности  предприятия ОАО «ПРОМТЕХМОНТАЖ». 

Таблица 5.

Количественный состав трудовых ресурсов

Группа рабочих

Численность

рабочих

Удельный вес

2007г

2008 г

2009 г

2007г

2008 г

2009 г

По возрасту, лет

до 20

-

-

-

-

-

от 20 до 30

13

13

14

7,78

7,93

8,38

от 30 до 40

98

98

98

58,68

59,76

58,68

от 40 до 50

37

36

40

22,16

21,95

23,95

от 50 до 60

12

11

9

7,19

6,71

5,39

свыше 60

7

6

6

4,19

3,66

3,59

Итого

167

164

167

100

100

100

По образованию:

начальное

2

3

3

1,20

1,83

1,80

незаконченное среднее

-

1

6

-

0,61

3,60

среднее, среднее специальное

86

96

91

51,50

58,54

54,50

высшее

79

64

67

47.30

39,02

40,10

-- - --

Итого

167

164

167

100

100

По трудовому стажу, лет

до 5 лет

38

46

17

22,75

28,05

10,18

от 5 до 10

59

67

74

35,33

40,85

43,11

от 10 до 15

37

35

44

22,16

21,34

26,35

от 15 до 20

27

9

28

16,17

0,05

16,77

Свыше 20

6

7

6

3,59

4,3

3,59

Итого

167

164

167

100

100

100

Анализируя данные  таблицы 5 можно сделать вывод, что численность сотрудников в возрасте  с  20 до 30 лет незначительно увеличивается, в 2007 году  их удельный вес составил 7,78%, в 2008 – 7,93%, а в 2009 – 8,38%.  Численность сотрудников в возрасте от 30 до 50 лет с течением времени изменяется незначительно. Численность сотрудников в возрасте от 50 лет и свыше 60 лет снижается из года в год и не восполняется, это свидетельствует о том, что средний возраст сотрудников предприятия гораздо ниже  возраста данной возрастной категории. Также из таблице видно, что большинство сотрудников организации находятся в возрасте от 30 до 40 лет, что также хорошо для предприятия, так как работники уже обладают рядом знаний, навыков и умений, опытом, что благоприятно влияет на качество выполняемой работы.

Таблица 6.

Таблица 7.

Использование трудовых ресурсов предприятия

 

Показатели

2007

2009

Отклонение, + -

Среднегодовая численность ра6отников,чел.

167

167

-

Отработано дней одним ра6очим за год

240

256

+16

Отработано часов одним рабочим за год

1985

2048

+63

Средняя продолжительность ра6очего дня, час

8

8

-

Общий фонд рабочего времени чел-час

331495

333456

+10521

  

Исходя из данных таблицы 6: при одинаковой среднегодовой численности работников равной 167 человек, одним работником было отработано в  2007 году  240 дней, а в 2009 году  256 дней, что на 16 дней больше, таким образом общий фонд рабочего времени  увеличился в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 10521 чел.- час.

2.3 Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

При рассмотрении показателей оценки текущей производственной деятельности следует исходить, из оценки увеличения производительной силы труда (технический аспект), и общих результатах производства. Первый аспект оценивается с помощью таких показателей, как:

- продуктивность работы предприятия равной отношению объема произведенной продукции к массе привлеченных ресурсов;

- продуктивность материала равной отношению объема продукции к затраченным материалам;

- продуктивность оборудования равна отношению объему продукции к затраченным машино-часам;

- производительность труда – отношение объема продукции к затраченным рабочим часам.

Второй аспект деятельности также оценивается рядом показателей. Важнейшими из них являются: объем товарной продукции, уровень издержек производства, качество продукции, производительность труда.

Объем товарной продукции характеризует возможности производственной деятельности. Он показывает объем продукции предприятия, готовой для реализации за пределы предприятия и определяется как произведение цены предприятия одной единицы продукции на количество произведенных единиц данной продукции.

Уровень издержек производства характеризует степень развития производственной базы, уровень прогрессивности организации производства и труда, его техническую оснащенность. Снижение уровня издержек производства является важнейшим условием повышения конкурентоспособности продукции и получения большей прибыли.

Важным показателем, эффективности работы производственных служб является качество выпускаемой продукции. Рост качества продукции — одно из условий повышения цены изделия, что ведет к увеличению дохода и повышению ее конкурентоспособности. Показатели качества различны для видов продукции разного потребительного назначения.

Показателем, характеризующим уровень результативности текущей производственной деятельности, является производительность труда, увеличение которой ведет к снижению издержек производства, а главное – способствует достижению запланированного выпуска продукции при минимуме затрат на их производство.

Текущая производственная деятельность является многогранной, поэтому для характеристики ее отдельных составляющих используется большая группа технико-экономических показателей. Они характеризуют технико-экономическое и организационное состояние производства на определенный момент времени. К ним относятся:

- производственная мощность;

- выпуск продукции в натуральном выражении;

- коэффициент использования производственной мощности;

- товарная продукция;

- реализованная продукция (объем продаж продукции);

- стоимость основных производственных фондов;

- фондоотдача;

         -численность промышленно-производственного персонала (работающих);

- производительность труда;

- среднемесячная оплата труда;

- полная себестоимость товарной продукции;

- прибыль (убыток) от реализации (продажи) продукции;

- прибыль (убыток) до налогообложения;

- затраты на рубль реализованной (проданной) продукции;

- рентабельность продукции в целом.

Основными показателями оценки результатов коммерческой деятельности являются прибыль, объем продаж, а также величина отвлечения средств в материально-товарных ценностях.

Уровень организации работы коммерческих служб характеризуют также и следующие показатели:

- темпы роста объема реализации (объема продаж) представляют собой отношение объема реализации продукции отчетного периода к объему реализации продукции базового периода;

- рентабельность продаж характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции, а следовательно, отражает эффективность работы коммерческих служб;

- коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько активов необходимо использовать для получения каждого рубля от продажи продукции.

В оценке результативности коммерческой деятельности, как и производственной, используется также группа дополнительных показателей, позволяющих судить об эффективности различных ее сторон. К ним относятся: доля на рынке товаров продукции, производимой предприятием; объем товаров, продаваемых в кредит; процент возврата товаров; затраты на единицу реализованных товаров; количество каналов сбыта на объем продаж и т.д.

Показателями рыночной конъюнктуры являются: валовой внутренний продукт, производство продукции (по отраслям), ввод в действие основных фондов, грузооборот, розничный товарооборот, объем реализации собственной продукции.

В отличие от производственной и коммерческой финансовая деятельность непосредственно не связана с товарами, производимыми предприятием или с оказанием услуг. Но это не значит, что она второстепенна. Напротив, в условиях рыночных отношений отслеживание движения финансовых ресурсов, в особенности наличности, приобретает исключительно важное значение. В задачу финансовых служб входит организация всех видов движения денежных средств в количестве и в сроки, которые обеспечивают непрерывность производства продукции и ее реализации. Они обосновывают выбор эффективных форм финансирования предприятия и его распределение. Кроме того, финансовые службы выполняют и самостоятельную задачу: работают на рынке ценных бумаг.

Результативность работы финансовых служб находит свое выражение в установлении такого финансового состояния предприятия, которое обеспечивало бы ему непрерывность функционирования, расширенное воспроизводство, своевременную оплату по своим обязательствам, выплату налогов и дивидендов.

Финансовое состояние предприятия представляет собой сложную экономическую категорию, и поэтому для его оценки требуется система показателей оценки:

- имущественного состояния: показатели, характеризующие структуру активов; показатели, характеризующие структуру пассивов;

- финансовой устойчивости: коэффициент автономии, коэффициент маневренности оборотного капитала, коэффициент покрытия запасов;

- платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности;

- деловой активности: доля дебиторской задолженности в оборотных активах, оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности;

- прибыльность: рентабельность общая и рентабельность оборота.

Все приведенные показатели характеризуют различные стороны оценки финансового состояния предприятия. К примеру, оценка способности предприятия погасить свои обязательства осуществляется с помощью показателей ликвидности. Оценки финансовой независимости и автономности производятся с помощью показателей финансовой устойчивости, в то же время оценка эффективности деятельности предприятия производится с помощью показателей рентабельности.

Таблица 7.

Основные финансовые результаты деятельности предприятия

              Показатели

2007

2008

2009

Отклонение

2009г.

2007

2008

Выручка от реализации продукции,

тыс. ру6.

92020

109832

37167

-54853

-72665

Полная се6естоимость реализован-

ной продукции, тыс. руб.

85011

107050

37517

-47494

-69533

При6ыль (убыток) от реaлизации

продукции, тыс. ру6.

7009

2782

-350

-7359

-3132

Балансовая прибыль (убыток), Т. руб.

5611

1789

-216

-5827

-2005

Рентабельность производственной

деятельности, %

8,24

2,6

-

8,24

2,6

Рентабельность продаж, %

4,2

0,94

-

4,2

0,94

Среднесписочная численность персонала

142

168

144

2

-24

 Данные  таблицы 7 показывают, что на протяжении трех лет наблюдается снижение прибыли от продаж продукции, а в 2009 году предприятие имело убыток.  Это произошло за счет снижения спроса на предоставляемые работы и  услуги, в связи с кризисным периодом  в 2009 году.  Деятельность ОАО «Промтехмрнтаж» в 2009 году стала не рентабельной. Балансовая прибыль общества в 2009 году снизилась по сравнению с 2007 годом снизилась на 5827 тыс. руб., что составило 103,85%, а по сравнению с 2008 годом также снизилась на 2005 тыс. руб., или 112,1%.  Поэтому далее целесообразно выявить причины изменения балансовой прибыли (таблица 8).



Как показывают данные таблицы 8 наибольшую долю в балансовой прибыли за 2009г. занимают прочие операционные доходы 582,41%. В 2009 году предприятие имеет убыток, удельный вес прибыли от реализации продукции в 2007г. составил 124,92%, а в 2008 году – 155,51%. Наблюдается снижение прибыли от реализации продукции  в 2007г.  на  7359 тыс. руб. и в 2008 г. на - 3132 тыс. руб. по отношению к 2009 году. Удельный вес операционных расходов в 2009 году по сравнению с 2008г и с 2007г. увеличился и составили 1124 тыс. руб. Сумма операционных расходов увеличилась на 5341 тыс. руб., что составляет 2,66%, а по сравнению с 2007 годом увеличился на 3711 тыс. руб., что составило 63,69% соответственно. Внереализационные расходы предприятия в 2009г.  отсутствуют по сравнению с 2007 и с 2008г. Внереализационных доходов в 2009 году у предприятия ОАО «Промтехмрнтаж» тоже нет.  Сумма балансовой прибыли в 2009 году изменилась на 5827 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом, а в 2008 году предприятие имеет убыток. Сумма чистой прибыли ОАО также снизилась  и в 2009 году предприятие имеет убыток 338 тыс. руб., что на 3345 тыс. руб. меньше, чем в 2007 году, и на 689 тыс. руб. меньше  чем в 2008 году. Поэтому оценим эффективность различных видов деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ», рассчитав показатели рентабельности.

Все показатели рентабельности можно объединить в группы:

1)  показатели, характеризующие рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат);

2)  показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие рентабельность (доходность) капитала и его частей.

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ОАО «Промтехмонтаж», т. е. выясним, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции.

Рентабельность производственной деятельности (R3) исчисляется путем отношения прибыли от продаж (Пп) к полной себестоимости продукции (С).

R3 = ПП:С* 100%

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде 2007 года:

R3 2005 7009:85011* 100% = 8,24%

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде2008 года.

Rз 2006 2782:107050* 100% = 2,60%

Определим изменение показателя рентабельности производства в динамике, т. е. рассчитаем абсолютное отклонение.

R3 = 2,60%-8,24%=-5,64%

Эффективность предпринимательской деятельности, т.е. то, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, характеризует рентабельность продаж (оборота).

Рентабельность продаж (R РП) определяется путем деления прибыли от продаж (П  ) на сумму полученной выручки (В).

RРП = Пп : В* 100%

Рассчитаем рентабельность продаж ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде 2007 года:

Rрп2005 =7009:92020* 100% =7,62%

Рассчитаем рентабельность продаж ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде 2008 года:

R рп 2006= 2782:109832* 100% = 2,53%

Определим изменение показателя рентабельности продаж, т. е, рассчитаем абсолютное отклонение:

R РП = 2,53%-7,62% = -5,09%

Эффективность использования инвестированного собственниками капитала, т. е. сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств, позволяет оценить еще один показатель рентабельности -рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (Rск) - это отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК).

Rск = ЧП : СК* 100%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде 2007 года:

R ск 2005 = 3863:22764* 100% = 16,97 %

Рассчитаем рентабельность собственного капитала ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде 2008 года:

Rск 2006 = 1027 : 18654* 100% = 5,5 %

Rск= 5,54%-16,97% =  -11,46%

На основании произведенных расчетов заполним таблицу 9 и проанализируем динамику показателей рентабельности в целом по ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Таблица 9.

Динамика показателей рентабельности ОАО  «ПРОМТЕХМРНТАЖ»

за 2007 - 2008 гг.

Показатель

2007

2008

Изменение

Рентабельность производственной деятельности, %

8,24

2,6

-5,64

Рентабельность продаж, %

7,62

2,53

-5,09

Рентабельность собственного капитала, %

16,97

5,5

-11,46

Данные таблицы 9 показывают, что наблюдается, снижение всех показателей рентабельности в динамике.

Рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде снизилась на 5,64%, т. е. прибыль предприятия, получаемая с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции, снизилась на 5,64 коп. Это отрицательная тенденция, свидетельствующая о снижении эффективности производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 5,09%, т.е. прибыль предприятия, получаемая с 1 рубля продаж, снизилась на 5,09 коп. Снижение показателя рентабельности продаж в динамике - отрицательная тенденция, свидетельствующая о снижении эффективности предпринимательской деятельности.

Рентабельность собственного капитала ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде снизилась на 11,46 % , это свидетельствунт о том, что прибыль, получаемая с каждой единицы вложенных собственных средств предприятия снизилась на 11,46 руб. прибыли, получаемой в 2008 году по отношению к 2007 году отчетного периода. снижение рентабельности капитала — отрицательная тенденция, свидетельствующая о снижении эффективности использования инвестированного собственниками капитала.

В дальнейшем руководящему составу ОАО «Промтехмонтаж» необходимо обратить особое внимание на эти показатели и разработать ряд мероприятий, которые позволят увеличить рентабельность деятельности.

Вывод: Итак, предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства  и является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Исходя из рассмотренного теоретического материала, можно заключить, что платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Оценить платежеспособность предприятия можно на основе показателей ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности и платёжеспособности, а также на основе изучения потоков движения денежных средств.

Глава 3. Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»

3.1 Оценка платёжеспособности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» на основе показателей ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте.

Категория ликвидности имеет первостепенное значение для формирования разумной финансовой политики предприятия на любом этапе её развития. Однако особую роль она играет в периоды экономических кризисов. Одним из первых характеристику этого понятия привёл К. Шмальц в своей работе «Ликвидность баланса и организация предприятия», опубликованной в 1925г. в журнале «Система и организация».

Ключевым моментом в правильной трактовке ликвидности является классификация активов и обязательств, характеризующих деятельность предприятия с позиции краткосрочной перспективы. К. Шмальц выделил две группы ликвидных средств:

— непосредственно ликвидные (денежные средства, текущие счета, переводы);

— потенциально ликвидные (векселя к получению, дебиторская задолженность и ценные бумаги).

Активы предприятия в зависимости от степени их ликвидности делят на четыре группы, а именно:

А1 — наиболее ликвидные активы (стр.260 формы №1);

А2 — быстро реализуемые активы ( стр.240+стр.270 формы №1);

В. Г. Артеменко и М. В. Беллендир [9] считают, что ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платёжеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.

А3 — медленно реализуемые активы (стр.210 - стр.216 + +стр.220 +стр.140 формы №1);

А4 — трудно реализуемые активы (стр.110+стр.120+стр.130 +    +стр.216+стр.230).

Группировка статей пассива баланса, осуществляется по степени срочности оплаты обязательств. Различают:

П1—наиболее срочные обязательства (стр.620+стр.660 формы №1).

В. Г. Артеменко и М. В. Беллендир  в своих работах рекомендуют включать в данную группу сумму ссуд, не погашенных в срок (справка 2 формы №5).

П2 — краткосрочные (стр.610 формы№1);

П3 — долгосрочные (стр.510+стр.520 формы№1);

П4 — постоянные пассивы (стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 формы№1).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт и выполнение четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву.

Сравнение по сумме наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Проведём анализ ликвидности баланса ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» за 2006г.

1.Проведём группировку статей актива баланса в зависимости от степени их ликвидности.

1.1 Наиболее ликвидные активы: А1 = стр.250(Краткосрочные финансовые вложения)+стр.260(Денежные средства)

А12007= 47тыс.руб.

А12008= 50тыс.руб.

1.2 Быстро реализуемые активы: А2 = стр.240 (Дебиторская задолженность)

А22007= 9237тыс.руб

А22008= 4532тыс.руб.

1.3  Медленно реализуемые активы: А3 = стр.290 (Итого по разделу 2)-стр.216(расходы будущих периодов)+стр.230 (Дебиторская задолженность)+стр.140 (Долгосрочные финансовые вложения) или стр.290-А1-А2

А32007= 11304-47-9237 = 2020тыс.руб.

А32008= 6577-50-4532 = 1995тыс.руб.

1.4  Трудно реализуемые активы:А4= стр.190(Итого по разделу 1)

А42007 = 7350 тыс.руб.

А42008 = 6291 тыс.руб.

2.Группировка статей пассива баланса в зависимости от степени срочности их оплаты.

2.1 Наиболее срочные обязательства: П1 = стр.620(Кредиторская задолженность)

П12007= 8418 тыс.руб.

П12008= 7204 тыс.руб.

2.2 Краткосрочные пассивы: П2 = стр.690(Итого по разделу 5-стр.620(Кредиторская задолженность)

П22007= 8488-8418 = 70 тыс.руб.

П22008= 7204-7204 = 0 тыс.руб.

2.3  Долгосрочные пассивы: П3 = стр.590(Итого по разделу 4).

П32007= 87 тыс.руб.

П32008= 63 тыс.руб.

2.4  Постоянные пассивы: П4 = стр.490(Итого по разделу 3).

П42007= 10079 тыс.руб.

П42008= 5601 тыс.руб.

3.Выявим текущую и перспективную ликвидность.

3.1  Текущая ликвидность: ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛ 2007 = (47+9237)-(8418+70) = 796 тыс.руб.

ТЛ 2008 = (50+4532)-(7204+0) = -2622 тыс.руб.

3.2  Перспективная ликвидность: ПЛ =  А3-П3

ПЛ2007= 2020-87 = 1933 тыс.руб.

ПЛ2008 = 1995-63 = 1932 тыс.руб.

4. На основании полученных расчётных данных заполним таблицу (таблица 10) и оценим ликвидность ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Таблица 10.

Оценка ликвидности ОАО «Промтехмрнтаж» за 2007-2008 гг.

Актив

Базис ный период

Отчёт ный период

Пассив

Базис ный период

Отчёт ный период

Платёжный излишек(+) или недостаток(-)

Наиболее ликвидные активы (А1)

47

50

Наиболее срочные обязательства (П1)

8418

7204

-8371

-7154

Быстро реализуемые активы (А2)

9237

4532

Краткосрочные пассивы

(П2)

70

0

9167

4532

Продолжение таблицы 10

Медленно реализуемые активы (А3)

2020

1955

Долгосрочные пассивы (П3)

87

63

1933

1932

Трудно реализуемые активы (А4)

7350

6291

Постоянные пассивы (П4)

10079

5601

2789

690

Баланс:

18654

12868

Баланс:

18654

12868

-

-

Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2)

796

2622

Х

Х

Перспективная лмквидностьА3-П3

1933

1932

Х

Х

Выводы: Как видно из баланса, в отчётном периоде имеют место следующие соотношения:

А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

Данные таблицы 6 показывают, что в отчётном периоде наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 7154 тыс.руб.

Группа актива  А2 превышает группу пассива П2.

Группа актива А3 значительно превышает группу пассива П3, Группа П4 меньше группы А4. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала).

На предприятии не выполняется важное условие платёжеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для бесперебойного процесса производства.

Организация как в базисном так и в отчётном периоде имеет положительную перспективную ликвидность, т.е. может погасить свои обязательства через один и более год.

3.2 Оценка платёжеспособности ОАО «Промтехмрнтаж» на основе

коэффициентов ликвидности

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь  в имущественном компоненте, не менее важна и финансовая его сторона, суть которой в отражении рациональности структуры оборотных активов, как обеспечения текущих расчётов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала, как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объёмах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёт  по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициента ликвидности, основывающегося на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Для обобщенной оценки ликвидности и  платежеспособности используются следующие коэффициенты. Рассчитаем их на примере ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности текущих обязательств

К тек. ликв.  = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы

К тек.ликв.2007 = (11304 / 28488)  =1,33

К тек.ликв.2008 = (6577 / 7204) = 0,91

К∆ тек.лик. = 0,91-1,33 = -0,42

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому назначению аналогичен К тек.ликв.; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть- производственные запасы:

Кб.ликв. =  Денежные средства +  Дебиторская задолженность   +   

+     Краткоср.фин.влож.    +   Гот.продукция    + Тов.отгруженные/ /Краткосрочные пассивы

К б.ликв.2007= (47 +9237+0) / 28488  = 1,09

К б.ликв.2008 = (50 +4532+0) / 7204  = 0,64

К∆ бликв.= 0,64-1,09 = -0,45

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

К абс. ликв. = Денежные средства + Краткосроч.финанс.влож./ /Краткосрочные пассивы

Опыт работы с отчетностью показывает, что значение коэффициента, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1

К абс.ликв.2007= 47 / 8488 = 0,005

К абс.ликв.2008 = 50 / 7204 = 0,007

К∆абс.ликв.= 0,005-0,007 = 0,002

На основании полученных расчётных данных заполним таблицу (таблица 11) и сделаем выводы.

Таблица 11.

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Промтехмрнтаж» за 2007-2008гг.

Показатели финансового состояния

2007

2008

Отклонение

(+;-)

Коэффициент текущей ликвидности

1,33

0,91

-0,42

Коэффициент общей ликвидности

1,09

0,64

-0,45

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,005

0,007

-0,002

Выводы: Коэффициент текущей ликвидности анализируемой организации снижается в динамике 0,42 пунктов, т.е. в отчётном периоде организация не может рассчитываться по своим текущим обязательствам за счёт текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился на 0,002 пункта,  организации не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных пассивов или текущих обязательств.

Коэффициент общей ликвидности снизился повысился, значит снижается ликвидность организации в целом.

Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.

Приведенными коэффициентами, естественно, не исчерпывается все многообразие способов оценки ликвидности и платежеспособности; вряд ли возможно и расставить приоритеты между теми или иными показателями.

На основе анализа ликвидности и платёжеспособности можно сделать вывод, что предприятие по сравнению с началом 2007 года резко сократило свою ликвидность и платёжеспособность.

3.3 Оценка платёжеспособности ОАО «Промтехмрнтаж» на основе изучения потоков движения денежных средств

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков  (таблица 12).

Таблица 12.

Платежный календарь на 10.01.2009 года

Платежные средства

Сумма, тыс. руб.

Платежные обязательства

Сумма, тыс. руб.

Остаток денежных средств:

Выплата заработной платы

1458

в кассе

на счетах в банке

50

Отчисления в фонд социальной защиты

579

Продолжение таблицы 12

Ценные бумаги со сроком погашения до 10.01

-

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

2554

Поступление денежных средств до 10.01:

от реализации продукции

от прочей реализации

от финансовой деятельности

6291

1995

Оплата счетов поставщиков и подрядчиков

-

Авансы, полученные от покупателей

-

Оплата процентов за кредиты банка

-

Кредиты, займы

-

Возврат кредита

1050

Погашение просроченной дебиторской задолженности

4532

Погашение прочей кредиторской задолженности

1563

Прочие

-

ИТОГО

7204

Превышение платежных средств над обязательствами

5664

БАЛАНС

12868

БАЛАНС

12868

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. На  ОАО «Промтехмрнтаж» он составляет 1,79(12868/7204).

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах  сравнивают с данными  финансовой части бизнес-плана .При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, выяснить причины изменения суммы выручки  и выявить резервы ее увеличения.

3.4 Пути финансового оздоровления субъекта хозяйствования

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политик, то одним из путей финансового оздоровления предприятия должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых, акций и облигаций. Однако при этом надо иметь ввиду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) по производствам, не давшим продукции;

в) от снижения качества продукции;

г) от невостребованной продукции;

д) от утраты  выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

е) от неполного использования производственной мощности предприятия;

ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

к) от списания не полностью амортизированных основных средств;

л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

н) от просроченной дебиторской задолженности;

о) от привлечения невыгодных источников финансирования;

п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

р) от стихийных бедствий и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

Заключение

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественному  компоненту,  не менее важна и финансовая его сторона, суть которой в отражении рациональности структуры оборотных активов, как обеспечения текущих расчётов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств. Если два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала, как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации  присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объёмах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёт  по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами. смысл определения состоит в том, что если процесс производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной им продукции, будет достаточно для расчётов с кредиторами, т.е. расчётов по текущим обязательствам.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчёта по своим обязательствам и ему придётся либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основывающихся на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности анализируемой организации снижается в динамике 0,42 пунктов, т.е. в отчётном периоде организация не может рассчитываться по своим текущим обязательствам за счёт текущих активов;

коэффициент абсолютной ликвидности  повысился на 0,002 пункта,  организации не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных пассивов или текущих обязательств;

коэффициент общей ликвидности также снизился, значит снижается ликвидность организации в целом.

Приведенными коэффициентами, естественно, не исчерпывается все многообразие способов оценки ликвидности и платежеспособности; вряд ли возможно и расставить приоритеты между теми или иными показателями.

На основе анализа ликвидности и платёжеспособности можно сделать вывод, что предприятие по сравнению с началом года резко сократило свою ликвидность и платёжеспособность.

Проведя анализ финансовых результатов ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»  можно сделать вывод, что предприятие по результатам  производственно-хозяйственной деятельности за 2009 год является убыточным. За 2009 год убыток предприятия составила  338 тыс. руб. и за анализируемый период (2007 – 2008гг.) уменьшилась на 3345 тыс. руб. (3863-338) или 1042,9% ((3863/338)*100). Убыток  от продаж сложилась на уровне  4227 тыс. руб. На прибыль от продаж влияют три фактора, это выручка от продажи товаров, себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) и коммерческие расходы.

Финансовый результат от прочих операций 2009 году составил 1258 тыс.руб. и был ухудшен на 2047 тыс. руб. по отношению к 2008 году.

Что касается общей рентабельности предприятия, можно сделать вывод, что наблюдается снижение всех показателей рентабельности.

В целом, по проведенному анализу, ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» является убыточным.  Руководству предприятия необходимо снижать уровень себестоимости продукции, увеличивать объем реализации товарной продукции, а также снижать коммерческие расходы. Такие меры способствуют увеличению суммы прибыли.

Список литературы

1. Федеральный закон от 21.11.1996 г. №129-Фз «О бухгалтерском учете» (в ред. Федеральных законов от 23.07.1998 г. №»123-Ф3, от 28.03. 2002г. №32-Ф3, 31.12.2002 г. Ш87-ФЗ, от 31.12.2002 г. №191-ФЗ, от 10.01.2004 г. №8-ФЗ).

2.Федеральный закон от 8 января 1998г. №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» //РГ.1998.№10,11.

3.О введении мониторинга финансового состояния организаций и учёта их платёжеспособности. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Распоряжение от 31 марта 1999г. №13-р// Экономика и жизнь.1999.№22.

4.Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. №31-р// Экономика и жизнь.1994.№44.

5. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.-практ. Пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2005. - 272с.

6.  Бакаев А.С. Бухгалтерский учет. - М.: ОМЕГА - Л, 2006

8. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2007. - 344с.

10. Басовский Л.Е.,  Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 366 с.

11. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.:ИНФРА-М, 2008г. 276с.

12. Берзон Н. И. Финансовый менеджмент. - 3-е изд., стер. – М.: Издательский центр Академия; Мастерство, 2007. - 336с.

13. Васильева Л.С., Петровская М.В.Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2007.-816с.

14. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшее образование, 2007г. - 513с.

15. Герасимова В. Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятий: учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2008.- 256с.

16. Губна О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: уч. пособие. М.: ИД  Форум ИНФРА-М, 2007г. -192с.

17. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527с.

18. Зенкина И. В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учеб. пособие. – Ростов н/Д Феникс, 2007. – 318с.

29. Камышанов П.И. Бухгалтерский финансовый учёт: учеб. для студентов – 3-е изд., перероаб. и доп. - М.: Омега-Л, 2006г. - 589с.

22. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие.-2е. изд., испр. и доп. - М.: ФОРУМ ИНФРА-М, 2005. - 288с. - (профессиональное образование).

23. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М.,2006. - 424с.

24. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

25. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. - 192 с.- (Профессиональное образование).

26. Петренко Н.С. Бухгалтерский учет на промышленном предприятии. -М: Сервис, 2003.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-ие изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА, 2006.-330с.

28. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» Учебник.-5е изд., перераб. и дополн. - М.: Издательство - торговая компания Дашков и Ко; Мастерство, 2005.-352с.

29.  Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учеб. для вузов.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006г. 368с.

Приложения

Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии. Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: «Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия»

(на примере ЗАО «Смоленский автоагрегатный завод имени В.П. Отрохова АМО ЗИЛ »).

Выбор данной темы обусловлен значимостью и ролью материальных ресурсов для выполнения производственной программы предприятия, обеспечивая непрерывность процесса производства и во многом определяя его эффективность

Целью данной дипломной работы является анализ ликвидности и платежеспособности организации, а также разработка мероприятий по ее улучшению и стабилизации.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

1. Изучить научно-правовую литературу по вопросам платежеспособности и ликвидности организации.

2.   Провести анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.

3.     Провести анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности.

4.      Провести анализ платежеспособности на основе потоков движения денежных средств.

5.   Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление платежеспособности организации. 

Объектом исследования является Закрытое Акционерное Общество «Смоленский автоагрегатный завод имени В.П. Отрохова АМО ЗИЛ», вид деятельности которого производство и сбыт специализированных автомобилей и прицепов-цистерн, автомобильных агрегатов, узлов и деталей, товаров народного потребления и другой продукции.

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа платежеспособности предприятия, где более подробно дано  определение  платежеспособности и ликвидности. На основании изученных теоретических материалов определены показатели  ликвидности и платежеспособности.

Во второй главе работы представлена методика определения платёжеспособности предприятия и технико-экономическая характеристика организации, где рассмотрены общие сведения о ней; основные экономические и финансовые показатели деятельности предприятия.

Финансовые результаты деятельности любого предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ». Таблица 3

Таблица 3.

Основные финансовые результаты деятельности  ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»              за 2005 - 2006 г.г.

Показатели

2005

2006

Отклонение

абсолютное

относительное

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

263871

294349

+30478

111,55

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

107050

284305

+32519

112,92

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

2782

9680

-2104

82,15

Балансовая прибыль, тыс. руб.

2979

3579                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         

+600

120,14

Из данных таблицы 3 видно, что прибыль от реализации продукции ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в 2006 году по сравнению с 2005 годом уменьшилась на 2104 тыс. руб. или 17,85%. Это произошло за счет роста себестоимости производимой продукции на 32519 тыс. руб. или 12,92%, но в тоже время наблюдается увеличение выручки от продаж на 30478 тыс. руб. или 11,55%. Балансовая прибыль ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в 2006 году по сравнению с 2005 годом повысилась на 600 тыс. руб. или на 20,14%. Поэтому далее целесообразно выявить причины изменения балансовой прибыли (таблица 4).

Таблица 4

Динамика балансовой прибыли ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»  

за 2005 - 2006 г.г.

Показатели

2005

2006

Изменение

Сумма.

тыс. руб.

Удель-ный

вес, %.

Сумма,

тыс. руб.

Удель-ный вес, %.

Суммы, тыс. руб.

Удельного веса, %.

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

2782

395,57

9680

270,47

-2104

-125,1

Прочие операционные доходы, тыс. руб.

5766

193,55

11102

310,20

+5336

+116,65

Прочие операционные расходы, тыс. руб.

11745

394,26

16000

447,05

+4255

+52,79

Внереализационные доходы, тыс. руб.

7

0,23

11

0,31

+4

+0,08

Внереализационные расходы, тыс.руб.

2870

96,34

1451

40,54

-1419

-55,80

Балансовая прибыль, тыс. руб.

2979

100

3579

100

+600

Х

Налоги из прибыли, тыс. руб.

1410

47,33

1181

33,00

-229

-14,33

Чистая прибыль, тыс. руб.

1569

52,67

2398

67,00

+829

+14,33

Как показывают данные таблицы 4 наибольшую долю в балансовой прибыли за 2006г. занимают прочие операционные доходы 310,20%. Удельный вес прибыли от реализации продукции в 2006г. составил 270,47%, что значительно ниже чем в 2005г. на -125,10%. Удельный вес операционных расходов, как и доходов, довольно высок 447,05%, причем в динамике удельный вес операционных расходов увеличился на 52,79%.. Внереализационные расходы предприятия в 2006г. по сравнению с 2005г. уменьшились на -1419 тыс. руб. или -55,80%, а внереализационные доходы наоборот повысились, хотя и незначительно. Таким образом, внереализационные доходы предприятия превышают расходы.

Сумма чистой прибыли ЗАО, как и сумма балансовой прибыли, увеличилась. Поэтому оценим эффективность различных видов деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ», рассчитав показатели рентабельности.

Все показатели рентабельности можно объединить в группы:

1)  показатели, характеризующие рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат);

2)  показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие рентабельность (доходность) капитала и его частей.

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ЗАО, т. е. выясним, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции.

Рентабельность производственной деятельности (R3) исчисляется путем отношения прибыли от продаж (Пп) к полной себестоимости продукции (С).

R3 = ПП:С* 100%

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в базисном периоде:

R3 2005 7009:85011* 100% = 0,0903* 100%= 9,03%

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде.

Rз 2006 2782:107050* 100% =0,0468* 100% = 4,68%

Определим изменение показателя рентабельности производства в динамике, т. е. рассчитаем абсолютное отклонение.

R3 = 4,68%-9,03%=-4,35%

Эффективность предпринимательской деятельности, т.е. то, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, характеризует рентабельность продаж (оборота).

Рентабельность продаж (R РП) определяется путем деления прибыли от продаж (П  ) на сумму полученной выручки (В).

RРП = Пп:В* 100%

Рассчитаем рентабельность продаж ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в базисном периоде:

Rрп2005 =7009:134220* 100% = 0,0827 * 100%= 8,27%

Рассчитаем рентабельность продаж ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде:

R рп 2006= 2782:263871* 100% = 0,0447 * 100% = 4,47%

Определим изменение показателя рентабельности продаж, т. е, рассчитаем абсолютное отклонение:

R РП = 4,47%-8,27% = -3,8%

Эффективность использования инвестированного собственниками капитала, т. е. сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств, позволяет оценить еще один показатель рентабельности -рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (R ск) - это отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК).

            Rск = ЧП:СК* 100%

Рассчитаем рентабельность собственного капитала ОАО СПК в базисном периоде:

R ск 2005 = 1339:311814* 100% = 0,0043 * 100% = 0,43 %

Рассчитаем рентабельность собственного капитала ОАО СПК в отчетном периоде:

Rск 2006 = 1569 : 308530* 100% = 0,0051 * 100% = 0,51 %

Rск = 0,51%-0,43%=  0,08%

На основании произведенных расчетов заполним таблицу 5 и проанализируем динамику показателей рентабельности в целом по ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Таблица 5

Динамика показателей рентабельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»

за 2005 - 2006 гг.

Показатель

2005

2006

Изменение

Рентабельность производственной деятельности, %

9,03

4,68

-4,35

Рентабельность продаж, %

8,27

4,47

-3,80

Рентабельность собственного капитала, %

0,43

0,51

+0,08

Данные таблицы 5 показывают, что наблюдается, хотя и незначительное, снижение всех показателей рентабельности в динамике.

Так, рентабельность производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде снизилась на 4,35%, т. е. прибыль предприятия, получаемая с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции, снизилась на 4,35 коп. Это отрицательная тенденция, свидетельствующая о снижении эффективности производственной деятельности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась на 3,8%, т.е. прибыль предприятия, получаемая с 1 рубля продаж, снизилась на 3,8 коп. Снижение показателя рентабельности продаж в динамике - отрицательная тенденция, свидетельствующая о снижении эффективности предпринимательской деятельности.

Рентабельность собственного капитала ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» в отчетном периоде повысилась на 0,08 % или с каждой единицы вложенных собственных средств предприятие получает на 0,08 коп. прибыли больше, чем в с базисном периоде.

Повышение рентабельности капитала - положительная тенденция, свидетельствующая о повышении эффективности использования инвестированного собственниками капитала.

Содержание третьей главы отражает основную направленность дипломной работы, где приведены результаты исследования, дана оценка платежеспособности организации на основе показателей ликвидности, рассмотрены методы обеспечения платежеспособности, разработаны мероприятия по ее улучшению и стабилизации.

Проведём анализ ликвидности баланса ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» за 2006г.

1.Проведём группировку статей актива баланса в зависимости от степени их ликвидности.

1.1 Наиболее ликвидные активы: А1=стр.250(Краткосрочные финансовые вложения)+стр.260(Денежные средства)

А1баз. пер.=15тыс.руб.

А12008=9тыс.руб.

1.2 Быстро реализуемые активы: А2=стр.240(Дебиторская задолженность)

А22007.=143тыс.руб

А22008.=169тыс.руб.

1.3  Медленно реализуемые активы: А3=стр.290(Итого по разделу 2)-стр.216(расходы будущих периодов)+стр.230(Дебиторская задолженность)+стр.140(Долгосрочные финансовые вложения) или стр.290-А1-А2

А32007.=19657-15-143=19499тыс.руб.

А32008.=19126-9-169=18948тыс.руб.

1.4  Трудно реализуемые активы: А4=стр.190(Итого по разделу 1)

А4=312601 тыс.руб.

А4=311666 тыс.руб.

2.Группировка статей пассива баланса в зависимости от степени срочности их оплаты.

2.1 Наиболее срочные обязательства:П1=стр.620(Кредиторская задолженность)

П12007.=20250 тыс.руб.

П12008=22111 тыс.руб.

2.2 Краткосрочные пассивы: П2=стр.690(Итого по разделу 5)-стр.620(Кредиторская задолженность)

П22007.=20319-20250=69 тыс.руб.

П22008.=22174-22111=63 тыс.руб.

2.3  Долгосрочные пассивы: П3=стр.590(Итого по разделу 4).

П32007.=125 тыс.руб.

П32008.=88 тыс.руб.

2.4  Постоянные пассивы: П4=стр.490(Итого по разделу 3).

П42007.=311814 тыс.руб.

П42008.=308530 тыс.руб.

3.Выявим текущую и перспективную ликвидность.

3.1  Текущая ликвидность: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

ТЛ 2007.=(15+143)-(20250+69)=-20161 тыс.руб.

ТЛ 2008.=(9+169)-(22111+63)=-21996 тыс.руб.

3.2  Перспективная ликвидность: ПЛ=А3-П3

ПЛ2007.=19499-125=19374 тыс.руб.

ПЛ2008.=18948-88=18860 тыс.руб.

4. На основании полученных расчётных данных заполним таблицу (таблица 6) и оценим ликвидность ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Таблица 6

Оценка ликвидности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» за 2005-2006 гг.

Актив

Базис ный период

Отчёт ный период

Пассив

Базис ный период

Отчёт ный период

Платёжный излишек(+) или недостаток(-)

Наиболее ликвидные активы(А1)

15

9

Наиболее срочные обязательства (П1)

20250

22111

-20235

-22102

Быстро реализуемые активы(А2)

143

169

Краткосрочные пассивы

(П2)

69

63

74

106

Медленно реализуемые активы(А3)

19499

18948

Долгосрочные пассивы(П3)

125

88

19374

18860

Трудно реализуемые активы(А4)

312601

311666

Постоянные пассивы(П4)

311814

308530

787

3136

Баланс:

332258

330792

Баланс:

332258

330792

-

-

Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2)

-20161

-21996

X

X

Перспективная лмквидностьА3-П3

19374

18860

X

X

Выводы: Как видно из баланса, в отчётном периоде имеют место следующие соотношения:

А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

Данные таблицы 6 показывают, что в отчётном периоде наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств(А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 22102тыс.руб.

Группа актива А2 превышает группу пассива П2.

Группа актива А3 значительно превышает группу пассива П3, Группа П4 меньше группы А4. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала).

На предприятии не выполняется важное условие платёжеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для бесперебойного процесса производства.

Организация как в базисном так и в отчётном периоде имеет положительную перспективную ликвидность, т.е. может погасить свои обязательства через один и более год.

Для обобщенной оценки ликвидности и  платежеспособности используются следующие коэффициенты. Рассчитаем их на примере ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ».

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности текущих обязательств

К тек. ликв.  = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы

К тек.ликв.2007= (19657 / 20319) =0,9674

К тек.ликв.2008 = (19126 / 22174)=0,8625

К∆ тек.лик.=0,8625-0,9674=-0,1049

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому назначению аналогичен К тек.ликв.; однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть- производственные запасы:

Кб.ликв. =  Денежные средства + Дебиторская задолженность+ +Краткоср.фин.влож.+Гот.продукция+Тов.отгруженные/ /Краткосрочные пассивы

К б.ликв.2007= (15 +143+7990) / 20319 =0,4010

К б.ликв.2008 = (9 +169+8719) / 22174 =0,4012

К∆ бликв.=0,4010-0,4012=-0,0002

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

К абс. ликв. = Денежные средства+Краткосроч.финанс.влож./ /Краткосрочные пассивы

Опыт работы с отчетностью показывает, что значение коэффициента, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1

К абс.ликв.2007= 15 / 20319=0,0007

К абс.ликв.2008 = 9 / 22174= 0,0004

К∆абс.ликв.=0,0007-0,0004=0,0003

На основании полученных расчётных данных заполним таблицу (таблица 7) и сделаем выводы.

Таблица 7

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ» за 2006г.

Показатели финансового состояния

Базисный период

Отчётный период

Отклонение

(+;-)

Коэффициент текущей ликвидности

0,9674

0,8625

-0,1049

Коэффициент общей ликвидности

0,4010

0,4012

+0,0002

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0004

0,0007

+0,0003

Выводы: Коэффициент текущей ликвидности анализируемой организации снижается в динамике 0,1049 пунктов, т.е. в отчётном периоде организация не может рассчитываться по своим текущим обязательствам за счёт текущих активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  повысился на 0,0003 пункта,  организации хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных пассивов или текущих обязательств.

Коэффициент общей ликвидности также незначительно повысился, значит повышается ликвидность организации в целом.


Динамика балансовой прибыли ОАО «ПРОМТЕХМРНТАЖ»  за 2007 - 2009гг.


2


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

34129. Кейнсианская модель государственного регулирования экономики 19.7 KB
  Кейнсианская модель государственного регулирования экономики Кейнсианская модель государственного регулирования экономики Анализируя экономические процессы конца 20х начала 30х г. Кейнс попытался доказать иллюзорность идеи самокорректирующейся экономики капитализма. Отсюда выводится необходимость широкомасштабного государственного регулирования экономики подправляющего сбои ее чисто рыночного развития. Выдвижение в качестве определяющего направления государственного регулирования экономики стимулирования спроса.
34130. Монетаризм и экономическое регулирование 15.82 KB
  МОНЕТАРИ́ЗМ Monetrism направление современной экономической теории сторонники которого в отличие от кейнсианцев главным источником нестабильности экономической системы считают денежную сферу и нарушение ее функционирования. Суть монетарной теории В противовес кейнсианской теории Фридмен и его сподвижники выдвинули монетарную теорию определения уровня национального дохода и монетарную теорию экономического цикла. Согласно этой теории важнейшее значение имеет расхождение между денежным спросом и его предложением. Рост денежного предложения...
34131. Международное разделение труда: сущность, факторы, формы и эффективность 18.6 KB
  Международное разделение труда: сущность факторы формы и эффективность Международное разделение труда специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции. Международное разделение труда базируется на различиях между странами в природных и климатических условиях географическом положении сырьевых ресурсов и источниках энергии. Экономические системы основаны на разделении труда т. В той или иной мере разделение труда существует на всех уровнях: от мирового хозяйства до рабочего места.
34132. Рыночный механизм в мировой экономике 15.64 KB
  Рыночный механизм и его элементы Рынок можно рассматривать по географическому положению местный региональный национальный мировой по характеру и объему продажи розничная оптовая торговля по товарному ассортименту рыбный мясной рынок одежды обуви жилья и по ряду других признаков. Рынок средств производства Торговля средствами производства это грандиозный рынок на котором взаимодействуют между собой непосредственные производители продукции. По этой схеме рынок средств производства развивался извечно и объективно вел к...
34133. Экономическая интеграция и регулирование мирохозяйственных связей 19.2 KB
  Экономическая интеграция и регулирование мирохозяйственных связей. Международная экономическая интеграция характерная особенность современного этапа развития мировой экономики. Слово интеграция происходит от латинского integrtio восполнение или integer целый. Международная экономическая интеграция это процесс срастания экономик соседних стран в единый хозяйственный комплекс на основе устойчивых экономических связей между их компаниями.
34134. Структура мировой экономики 18.17 KB
  Структура мировой экономики. Структура мировой экономики Мировая экономика это не просто совокупность взаимосвязанных взаимодействующих национальных хозяйств. Национальные хозяйства это исходный структурообразующий элемент мировой экономики и ее своеобразной несущей конструкции. Международные экономические отношения это системообразующий элемент мировой экономики как особой системы.
34135. Международная торговля. Внешнеторговый мультипликатор 18.45 KB
  При этом мировой совокупный спрос понимается как объем производства товаров которые потребители готовы коллективно приобрести при существующем уровне цен внутри и вне страны а совокупное предложение как объем производства товаров которые производители готовы предложить на рынке при существующем уровне цен. По этому признаку различают малые страны те которые не могут оказать влияние на изменение цены на МР если изменят свой спрос на какойлибо товар и наоборот большие страны. Малые страны чтобы восполнить эту свою слабость на...
34136. Международная валютная система 15.63 KB
  Валюта это денежная единица лежащая в основе денежной системы того или иного государства например рубль валюта РФ доллар валюта США и т. Различают такие виды валюты как: 1 базисная валюта служащая в данной стране основой для определения курсов других валют; 2 замкнутая неконвертируемая валюта используемая в пределах одной страны; 3 конвертируемая обратимая валюта свободно обмениваемая на другую валюту; 4 мягкая валюта неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам валют других стран; 5 национальная валюта...
34137. Международный рынок капитала 16.73 KB
  В современных условиях благодаря своим масштабам мировой рынок капитала превратился в мощный фактор развития процесса интернационализации мирового хозяйства стал источником ресурсов для всех стран мирового сообщества. Практика привлечения иностранных инвестиций имеет вековые традиции. В конце XIX века ее использовали США и другие индустриально развитие страны что позволило им создать передовую по тем временам экономику. Благодаря возможности сочетания этих форм в мировом распределении капиталов могут участвовать все страны деловые структуры...