32065

Разработка предложений по оптимизации структуры активов исследуемой организации

Дипломная

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Целью данной выпускной квалификационной дипломной работы является разработка предложений по оптимизации структуры активов исследуемой организации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий ряд задач: определить теоретические и методические подходы к оценке структуры активов организации: понятие сущность назначение активов организации; структуру активов организации методику оценки оптимальной структуры активов организации; оценить структуру активов организации на примере ОАО НГПЭ за 2006 2008 гг.; разработать...

Русский

2013-09-01

2.32 MB

32 чел.

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.

Одна из важных задач финансового менеджмента предприятия в стремлении оптимизировать активную сторону баланса: определение общего объема ресурсов, оптимизация их структуры, управление вложениями во внеоборотные активы, управление производственными запасами, дебиторской задолженностью,  определение необходимого объема средств на счетах предприятия и др. [36].

Актуальность выбранной темы заключается в том, что активы являются основным звеном, способствующим обеспечению эффективного функционирования предприятия, которое требует грамотного управления его деятельностью. От правильного управления активами предприятия во многом зависит то, какой доход они в итоге принесут.

Исходя из вышесказанного, тема работы является актуальной и практически значимой для хозяйствующих субъектов.

Целью данной выпускной квалификационной (дипломной) работы является разработка предложений по оптимизации структуры активов исследуемой организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий ряд задач:

  •  определить теоретические и методические подходы к оценке структуры активов организации: понятие, сущность, назначение активов организации; структуру активов организации, методику оценки оптимальной структуры активов организации;
  •  оценить структуру активов организации на примере ОАО «НГПЭ» за 2006 - 2008 гг.;
  •  разработать и обосновать предложения по оптимизации структуры активов ОАО «НГПЭ».

Объектом исследования являются процессы формирования и использования активов исследуемой организации.

Предмет исследования данной выпускной квалификационной работы – оптимальная структура активов для данной организации.

Данная работа базируется на трудах таких авторов, как: В.В. Ковалев, Е.И. Глушков, Л.С. Васильева, М.В. Петровская, О.И. Волкова, В.М. Смирнов, Г.В. Савицкая, О.А. Никитина, Г.Н. Тараненко, А.Н. Козлова, Д. Попов, а также на законодательных актах, таких как: Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Положения по бухгалтерскому учету.

При проведении исследования использованы данные формы № 1 бухгалтерской отчетности ОАО «НГПЭ» - Новосибирской Геологопоисковой экспедиции за 2006-2008 гг.

1 Активы компании: сущность, понятие, теоретическое обоснование

  1.  Экономическая сущность и классификация активов

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли [38].

В нашей стране традиционно баланс предприятия представляется в виде двусторонней таблицы, в левой части которой размещается актив предприятия, а в правой - его пассив; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают, что называется валютой баланса. Традиционное представление бухгалтерского баланса представлено на рисунке 1.

Актив

Пассив

Внеоборотные активы

Оборотные активы

Капитал и резервы

Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства

Рисунок 1 - Статическое представление бухгалтерского баланса

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам)  [24].

В первом разделе актива баланса: отражаются хозяйственные средства длительного использования, сюда входят: нематериальные активы (товарные знаки, патенты и т.д.), основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и т.д.). Здесь же даны долгосрочные финансовые вложения, например в акции и облигации, по которым намечается получение дохода длительное время (больше года).

Во втором разделе актива баланса: отражается состояние оборотных средств, т.е. тех хозяйственных средств предприятия, которые используются в течении 1-го производственного цикла.

В третьем разделе актива баланса: отражаются денежные средства, расчеты и прочие активы.

В подразделе “Расчеты с дебиторами“ показываются суммы дебиторской задолженности. Например: наше предприятие выполнило работу для другого предприятия, а её оплата ещё не произведена. В этом случае при составлении квартального или годового баланса мы покажем дебиторскую задолженность нашему предприятию по строке: “за товары, работы, услуги“.

Краткосрочные финансовые вложения в третьем разделе - это акции, облигации и т.д., которые приобретены на короткое время (до года).

За итогом третьего раздела отражаются убытки предприятия.

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала [23].

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рисунке 2.

Долгосрочный капитал

Нематериальные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Текущие активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства


Рисунок 2 – Структура активов баланса

Активы организации - (от лат. activus - действенный, деятельный, англ. assets -от лат. ad satis и фр. assez - достаточный) - совокупность имущественных средств хозяйствующего субъекта [34].

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основные из которых, с позиций финансового менеджмента, представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Классификационные признаки активов предприятия

Признак

Вид

1. По форме функционирования активов

  •  Материальные активы
  •  Нематериальные активы

2. По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота активов

  •  Оборотные (текущие) активы
  •  Внеоборотные активы

3. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности

  •  Операционные активы
  •  Инвестиционные активы

4. По характеру финансовых источников формирования активов

  •  Валовые активы
  •  Чистые активы

5. По характеру владения активами

  •  Собственные активы
  •  Арендуемые активы

6.  По степени ликвидности активов

  •  Активы в абсолютно ликвидной форме
  •  Высоколиквидные активы
  •  Среднеликвидные активы
  •  Слаболиквидные активы
  •  Неликвидные активы

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и легко реализуемые ценные бумаги.

А1 = стр.250 + 260                                              (1)

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).

А2 = стр.240                                                        (2)

A3 – медленнореализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, оплата по которой ожидается свыше 12 месяцев).

A3 = стр.210+220+230+270                                         (3)

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы: нематериальные активы, основные средства, незавершенное производство).

      А4=стр.190                                                                                                        (4)

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства на счетах.

Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки [37].

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам:

  1.  По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
  2.  Виды оборотных активов.
  3.  Характер участия в операционном процессе.
  4.  Период функционирования оборотных активов.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

На первой стадии денежные активы (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений) [35].

Важнейшей характеристикой операционного (производственно-коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

  1.    Политика управления активами предприятия

Политика управления оборотными активами.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

Оборотные активы - (англ. circulating assets) - стоимостный объем имущества предприятия, организации, денежных средств и средств в расчетах, участвующих в текущем обороте и оборачивающихся не менее одного раза в течение учетного (финансового) года [34].

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов

На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов.

На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы.

На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде [31].

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, но и создание высоких размеров.

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

2. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этой стадии формирования политики управления ими состоит из трех основных этапов.

На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках - производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

На втором этапе на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

3. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года [37].

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:

  •  запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);
  •  дебиторской задолженностью;
  •  денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов) [29].

Для характеристики источников формирования запасов (II раздел актива баланса) определяют три основных показателя:

- наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (разд. III пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предшествующим периодом свидетельствует о благоприятном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как:

                                    СОС = III П – I А,                                          (5)      

   где III П – раздел III пассива баланса (без строки 475);

                    I A – раздел I актива баланса.

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СЗИ) определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (разд. IV пассива баланса):

                                  СЗИ = COC + IV П                            (6)    

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяются путем увеличения предшествующего капитала на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) — строка 610 разд. V пассива баланса:

                                       ОИ = СЗИ + КЗС                                                     (7)

При анализе рассчитанные коэффициенты сравниваются с результатами предыдущих лет и делаются соответствующие выводы.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, выявляется период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.) или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

                     П Д.З.  = СОДЗ * Д О.П. / ∑ ПДЗ О.П.                                                                    (8)

Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:  

                                      П Д.С. = СОСДН * Д П. / ОДО                                                         (9)

Считается: если отношение оборотных активов предприятия ниже чем 2, то оно не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Помимо рассмотренных коэффициентов достаточно широкое распространение на практике имеет показатель обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС), который характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных активов. Существуют два способа его расчета:

                               К С.О.С. = СК ВНА / ОА                                              (10)

или

                                        К С.О.С. = ОА – КО / ОА                                                 (11)

Числитель формулы 10 характеризует величину собственного оборотного капитала, тогда как числитель формулы 11 определяет величину чистых оборотных активов. Поэтому для определения величины собственного капитала, направляемого на формирование оборотных активов (собственного оборотного капитала), необходимо рассчитать величину

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства –

                                          – Внеоборотные активы                                   (12)                     

и подставить ее в числитель формулы 10.

В противном случае значение данного показателя будет необоснованно заниженным.

Расчет норматива оборотных средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры, периодичности поставок, длительности производственного цикла [19].

Расчет может производиться и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств, в предшествующем периоде.

Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для  нормальной работы [32].

Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении  (Н)  определяется по формуле:

                                                    Н =  РД                                                        (13)

где:

Р - однодневный расход  материалов по смете затрат на производство, руб.;

Д - норма оборотных средств в днях запаса .

Расчет норматива оборотных средств в незавершенном производстве

(Н о.с.) определяется по формуле:

                                      Н о.с.  =  СПК н.з. /  Д +  Зр.                                   (14)

где:

С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

П - длительность производственного цикла , исчисленная по графику производства;

К н.з. - коэффициент нарастания затрат (отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия);

Д - количество дней в планируемом периоде;

З р. - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия [36].

Политика управления внеоборотными активами

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

Внеоборотные активы – (англ. Non-circulating assets) – собственные средства организаций, предприятий, изъятые из оборота хозяйственных средств [34].

Внеоборотные активы — это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

   Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др [18].

Как правило, в большинстве российских производственных предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Если представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), то есть:

                                                А = К + О                                                     (15)

то

                                                  А – О = К                                                   (16)

где А – О – чистые активы.

Отсюда балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при  уменьшении уставного капитала [28].

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по ряду основных признаков, классификация которых представлена на рисунке 3.

 

Рисунок 3 – Классификация внеоборотных активов по ряду основных признаков

Поскольку внеоборотные активы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотным активам относят имущественные ценности со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 20 000 руб. [9].

Следует отметить, что внеоборотные активы относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше). Понятно, что фундаментальные имущественные ценности, приспособленные к определенному виду бизнеса, значительно сложнее продать на рынке, чем, скажем, товары широкого потребления или оборотные активы (ликвидную продукцию, запасы).

К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

Первая группировка (классификация) внеоборотных активов проводится, как правило, по функциональному критерию. В этой связи в состав внеоборотных активов включаются основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения, другие виды внеоборотных активов.

Кроме классификации внеоборотных активов по их функциональному предназначению, существуют также классификации по иным, не менее важным критериям. Так, состав и структура внеоборотных активов (основного капитала) по характеру владения подразделяются на собственные внеоборотные активы, к которым относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах собственности или владения, отражаемые в составе ее баланса, а также арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии с договором аренды (лизинга) с их собственником [14].

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы), внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные финансовые вложения, а так внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские  учреждения и т.п.

Оценка основных средств производится по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости [5].

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Основные средства — это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Изучение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий и сооружений, так и за счет повышения стоимости вновь приобретенных объектов и переоценки старых в связи с инфляцией.

Для определения влияния первого фактора необходимо изменение количества по каждому виду основных средств умножить на уровень их цен на начало периода:    

                                      ΔОС К = ∑ (ΔКi  *  Цi 0 )                                      (17)

Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением изменения цены i -го вида основных средств на их количество на конец отчетного периода:

ΔОС Ц  = ∑ (Кi 1  *  ΔЦi  )           (18)

Первоначальная стоимость представляет собой затраты по приобретению или расходы по созданию  активов и доведению их до состояния, пригодного к использованию. Первоначальная стоимость выявляется в момент ввода объекта в действие и остается неизменной в течение всего срока нахождения активов на предприятии. Восстановительная стоимость – стоимость после переоценки активов до рыночной стоимости. Остаточная стоимость определяется с учетом амортизации  активов [37].

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста – обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

Отметим, что к самим рекомендуемым значениям показателей следует относиться взвешенно, учитывая сферу деятельности предприятия и особенности оборота капитала. Так, при определенных соотношениях длительности операционного цикла и срока погашения дебиторской задолженности значение коэффициента ликвидности может быть ниже предусмотренного, то есть потребность в собственных оборотных средствах оказывается значительно ниже, чем ½  текущих активов. Такая ситуация в большей степени характерна для торговых предприятий и является, скорее, теоретической для промышленных и строительных [21].

Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

  1.    Принципы формирования активов предприятия и оптимизация                                         их состава

Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла:

  1.  Создание нового предприятия. Это наиболее ответственный этап формирования активов (процесс первоначального их формирования), особенно при создании крупных предприятий. Формируемые на этом этапе активы во многом определяют потребность в стартовом капитале, условия генерирования прибыли, скорость оборота этих активов, уровень их ликвидности и т.п.
  2.  Расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия. Этот этап формирования активов можно рассматривать как постоянный процесс его развития в разрезе основных стадий его жизненного цикла. Расширение и обновление состава активов действующего предприятия осуществляется в соответствии со стратегическими задачами его развития с учетом возможностей формирования инвестиционных ресурсов.
  3.  Формирование новых структурных единиц действующего предприятия (дочерних предприятий, филиалов и т.п.). Этот процесс может осуществляться путем формирования новых структурных имущественных комплексов (на базе нового их строительства) или приобретения готовой совокупности активов в форме целостного имущественного комплекса (вариантами такого приобретения являются приватизация действующего государственного предприятия, покупка обанкротившегося предприятия и т.п.) [37].

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной целью формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения операционного процесса, а также оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности.

С учетом этой цели, процесс формирования активов предприятия строится на основе следующих принципов:

  1.  Учет ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм ее диверсификации.
  2.  Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции.

Состав активов вновь создаваемого предприятия имеет ряд отличительных особенностей:

а) в составе внеоборотных активов предприятия на стадии его создания практически полностью отсутствуют долгосрочные финансовые вложения – они формируются в процессе последующей инвестиционной его деятельности;

б) в составе оборотных активов предприятия на первоначальной стадии их формирования практически полностью отсутствует дебиторская задолженность в связи с тем, что хозяйственная деятельность еще не начиналась. Кроме того, до минимума сведены (а в большинстве случаев – полностью отсутствуют) краткосрочные финансовые вложения. Они включаются в состав активов только в том случае, если взнос учредителей в уставный фонд внесен в форме таких краткосрочных финансовых инструментов.

При определении стоимостного объема внеоборотных операционных активов, требуемых предприятию, учитывается форма удовлетворения потребности в отдельных их видах – приобретение в собственность, финансовая или оперативная аренда. Потребность в запасах товарно-материальных ценностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов:

а) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и материалов;

б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции (для промышленных предприятий);

в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для торговых предприятий) [13].

Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей каждого вида, определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запаса в днях. Нормы запасов товарно-материальных ценностей каждого вида устанавливаются каждым предприятием самостоятельно исходя из отраслевых и других особенностей его хозяйственной деятельности (по новым предприятиям эти нормы включаются в состав показателей бизнес-плана).

Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции).

Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого предприятия. Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по внеоборотным и оборотным активам.

Расчет потребности в активах нового предприятия связан с выбором альтернативных решений:

а) арендой, строительством или приобретением зданий (помещений);

б) арендой или приобретением машин, механизмов и оборудования;

в) формированием большего или меньшего размера запасов товарно-материальных ценностей;

г) приобретением готовых технологических решений (в форме нематериальных активов) или их самостоятельной разработки;

д) формированием большего или меньшего уровня платежеспособности, а соответственно и размера денежных активов и т.п.

Поэтому расчет потребности в активах нового предприятия целесообразно осуществлять в трех вариантах:

  1.  Минимально необходимая сумма активов, позволяющая начать хозяйственную деятельность;
  2.  Необходимая сумма активов, позволяющая начать хозяйственную деятельность с достаточными размерами страховых запасов по основным видам оборотных средств (материальным и денежным активам);
  3.  Максимально необходимая сумма активов, позволяющая приобрести в собственность все используемые основные средства и необходимые нематериальные активы, а также создать достаточные размеры страховых запасов по всем видам оборотных активов, требуемым на первоначальном этапе деятельности.
  4.  Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена с одной стороны на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой – на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль [38].

Процесс этой оптимизации осуществляется по трем этапам.

На первом этапе оптимизируется соотношение совокупных размеров внеоборотных и оборотных активов предприятия, используемых в процессе его операционной деятельности.

На втором этапе оптимизируется соотношение между активной и пассивной частью внеоборотных активов. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. К пассивной части внеоборотных операционных активов относятся здания и помещения; машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью; нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс.

На третьем этапе оптимизируется соотношение трех основных видов оборотных активов – суммы запасов товарно-материальных ценностей; суммы дебиторской задолженности; суммы денежных активов.

Оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов требует учета отраслевых особенностей осуществления операционной деятельности, средней продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов активов [29].

Для оценки результатов оптимизации соотношения оборотных и внеоборотных активов используется показатель – коэффициент маневренности.

  1.  Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное действие на размер формируемой операционной прибыли предприятия.

В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность приобретает оценка финансового состояния, инвестиционной привлекательности предприятий, надежности их партнеров. В таких ситуациях практически значимым становится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Для их оценки современные теория и практика экономического анализа выработали многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов (ЧА) не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности, в форме № 3 «Отчет об изменениях капитала» (стр. 150). Методика формирования чистых активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:

     ЧА=А – П                                                      (19)

где А, П — активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов [10].

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В связи с внесением изменений в содержание бухгалтерской отчетности в соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в бухгалтерском балансе строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров» перенесена из актива в пассив — в раздел III «Капитал и резервы» — как строка, регулирующая уставный капитал. Поэтому сумму активов, принимаемых к расчету чистых активов, теперь не требуется корректировать на названную выше строку баланса [11].

Вместе с тем, в других нормативных актах и экономической литературе встречается несколько иная схема исчисления ЧА. В частности, в Методических рекомендациях было установлено, что величина участвующих в их расчете активов должна быть уменьшена также на сумму статьи «НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220). Это можно объяснить тем, что по существующему налоговому законодательству (гл. 21 НК РФ) эта сумма может быть принята к уменьшению уплачиваемой организацией суммы НДС по проданным товарам, продукции, работам, услугам только при соблюдении достаточно большого числа условий (оприходование и оплата ценностей, оформление счета-фактуры и др.), то есть существуют большие сомнения в отношении реального списания суммы НДС по приобретенным ценностям в счет погашения «исходящего» НДС. Однако аналогичным образом можно усомниться в том, что и другие активы станут в действительности источниками покрытия обязательств предприятия, так как в их составе могут оказаться «залежалые» запасы, просроченная дебиторская задолженность, устаревшие основные средства, вложения в неликвидные ценные бумаги, а баланс организации не раскрывает информации о подобных фактах. Поэтому, на наш взгляд, неправомерно было уменьшать величину чистых активов на сумму НДС по приобретенным ценностям. Следует отметить, что данная норма, предусмотренная также и ранее действовавшим приказом Минфина РФ № 71, ФКЦБ РФ № 149 от 5 августа 1996 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», теперь отменена новым приказом Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. [10].

  •  Активы могут оцениваться следующими методами:
  •  Фактическая стоимость приобретения. Активы учитываются по сумме уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов, или по справедливой стоимости, предложенной за них на момент их приобретения.
  •  Восстановительная стоимость. Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретался бы в настоящее время.
  •  Возможная цена продажи (погашения). Активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях.
  •  Дисконтированная стоимость. Активы отражаются по дисконтированной стоимости будущего чистого поступления денежных средств, которые, как предполагается, будут создаваться данным активом при нормальном ходе дел  [2].

Грамотное управление активами организации имеет очень большое значение для финансовой деятельности и повышения ее эффективности. От того, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят, зависят результаты деятельности предприятия, следовательно, и результаты финансовой устойчивости.

2  Оценка структуры активов ОАО «НГПЭ» за период  2006 – 2008 гг.

2.1  Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Оценка структуры активов  проводится по данным ОАО «НГПЭ» - Новосибирская Геологопоисковая Экспедиция, за  период 2006 - 2008 год.  Вид деятельности ОАО «НГПЭ» – геологоразведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр.

Новосибирская геолого-поисковая экспедиция была организована в качестве Полевой геолого-поисковой партии с базированием в г. Новосибирске 23 января 1950 года. В январе 1953 г. предприятие было переименовано в Новосибирскую геолого-поисковую экспедицию. С января 2004 года экспедиция является акционерным обществом.

ОАО «НГПЭ» было зарегистрировано  Новосибирской регистрационной палатой 19 января 2004 года по адресу г. Новосибирск, ул. Боровая партия д.12. ОАО «НГПЭ» занимается ведением геологоразведочных, геофизических и геохимических работ в области изучения недр на территории города Новосибирска и Новосибирской области.

Предметом деятельности общества является: изучение недр, также геологоразведочные работы в области изучения недр и осуществление внешнеэкономической деятельности, а также другие работы, определенные в Уставе ОАО «НГПЭ». В Новосибирской области ОАО НГПЭ выполняет основной  объём бюджетных поисково-разведочных работ по воспроизводству минерально-сырьевой базы. Общество в установленном  действующим законодательством порядке получило пять лицензий на право пользования недрами. В лицензионных соглашениях чётко определены цели и задачи, которые оно должно осуществить в определенные сроки, виды работ, плановые задания, территория участка, которая ни с каким – либо иным участком другого юридического лица не пересекается. Отсюда следует, что какая – либо конкуренция  на стадии ведения поисково-оценочных работ за счёт бюджетных средств  по лицензиям на право пользования недрами отсутствует. Уставный капитал ОАО «НГПЭ»  составляет 15 057 000  рублей.

ОАО «НГПЭ» самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

Оперативный бухгалтерский и статистический учет и отчетность акционерного общества осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Финансовые результаты деятельности ОАО «НГПЭ»  определяются на основе годового бухгалтерского баланса. По месту нахождения ОАО «НГПЭ» ведется полная документация в объеме, установленном действующим законодательством Российской Федерации. Порядок реорганизации и ликвидации ОАО «НГПЭ»  определен Уставом.

Таблица 2.1 - Обзорная справка по ОАО «НГПЭ»

ПОЛНОЕ

НАИМЕНОВАНИЕ

ОРГАНИЗАЦИИ

Открытое акционерное

общество ОАО "Новоси-

бирская геологопоисковая

экспедиция"

ОСНОВНОЙ

ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Ведение геолого-

разведочных, геофизических

и геохимических

работ в области

изучения недр

ЧАСЫ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ

С 8.30 – до 17.30

Продолжение Таблицы 2.1

РЕЖИМ РАБОТЫ

ОРГАНИЗАЦИИ

Пятидневная 40-часовая

рабочая неделя с выходными

в субботу и в воскресенье

ОБЩАЯ ЗАНИМАЕМАЯ

ПЛОЩАДЬ ПОМЕЩЕНИЯ, КВ. М

1,8 га

ОБЩАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ

РАБОТНИКОВ ОРГАНИЗАЦИИ, ЧЕЛ.

226 чел.

В ОАО «НГПЭ» существуют следующие отделы:

  •  геологический отдел;
  •  бухгалтерия;
  •  планово-экономическая служба;
  •  отдел кадров;
  •  юридическая служба;
  •  спецчасть.

Также, в ОАО «НГПЭ» существует ряд вспомогательных отделов: производственно-технический отдел, отдел геологических исследований, механико-энергетический цех, отдел мониторинга геологической среды, аналитико-технологический испытательный центр, отдел главного механика, автотранспортный цех, планово-экономическая служба (в соответствии с рисунком 4).

ОАО «НГПЭ» располагается в специально построенном здании и занимает всю площадь- 3 этажа нежилого помещения. Арендная плата за занимаемое помещение не предусмотрена, так как  здание является частной собственностью организации.

Главной задачей ОАО «НГПЭ» является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения экономических интересов персонала, удовлетворение общественных потребностей  и интересов собственников имущества предприятия.

Характеристика кадрового состава по возрасту и образованию приведена в приложении А.

Согласно  проведенному анализу, средний возраст работников предприятия составляет 45 лет, количество мужчин, работающих на предприятии составляет 152 человека, женщин- 74 человека. Численность работников младше 30 лет за последний год увеличилась на 3 человека, в основном это машинисты буровых установок и водители автомашин.

Доля работников, имеющих общее среднее и средне-специальное образование составляет 49,5%, высшее – 41,1,%.

 

Рисунок 4 - Организационная структура управления ОАО «НГПЭ».

Рассмотрим основные обязанности, которые выполняют сотрудники данной организации.

Директор предприятия ОАО «НГПЭ» осуществляет общее руководство деятельностью предприятия, координирует деятельность персонала предприятия и следующих отделов: бухгалтерии, планово-экономической службы, отдела кадров, юридической службы и спецчасти. В его обязанности входит установление заработной платы сотрудникам предприятия. Директор ОАО «НГПЭ» поддерживает  деловую репутацию и в соответствии с предоставленными полномочиями и выделенными ресурсами, анализирует и решает организационно-технические, экономические, кадровые и социально-психологические проблемы в целях увеличения объема выполненных работ, экономного и эффективного использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов; организует связи с деловыми партнерами, систему сбора необходимой информации для расширения внешних связей и обмена опытом.

Первый заместитель контролирует работу  главного инженера и главного геолога, а также  следит за проведением бурильных и геологоразведочных работ. Заместитель по общим вопросам следит за работой производственной базы и автотранспортного цеха. В функции первого заместителя также входит  контроль своевременности расчетов заказчиками

Бухгалтерия осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами, устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др.

Миссия ОАО «НГПЭ» определена уставом акционерного общества. Миссия включает в себя совокупность следующих задач:

- удовлетворение общественных потребностей;

- получение прибыли;

- завоевание доверия заказчиков.

На протяжении периода 2006 – 2008 гг., ведется наблюдение основных экономических показателей ОАО «НГПЭ» (см. таблицу 2.2).

Таблица 2.2 - Основные экономические показатели ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2008 гг.

Наименование показателей

Ед.

измерен.

2006

год

2007

год

2008

год

1

2

3

4

5

Выполненный объем

тыс. руб.

49 112

56 949

87423

Выручка от продаж

тыс. руб.

41 620

48 262

87423

Себестоимость

тыс. руб.

31 108

35 115

96099

Чистая прибыль

тыс. руб.

810

874

-22405

Рентабельность активов

%

4,5

5,83

-20,6

Коэффициент текущей

ликвидности

-

1455,3

154,3

2,17

Коэффициент абсолютной ликвидности

-

322,0

73,3

0,012

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-

1,0

1,0

-2,6

Стоимость основных средств

тыс. руб.

9 154

8 333

77349

Доля ОС в активах

%

51

44

71,2

Стоимость чистых активов

тыс. руб.

17 898

18 124

-3853

Дебиторская задолженность

тыс. руб.

2 603

5 283

23052

Кредиторская задолженность

тыс. руб.

6

67

17405

Среднесписочная численность работников

чел.

180

174

226

Фонд з/п

тыс. руб.

17 788

22 140

58325

Среднемесячная з/п

тыс. руб.

8235

10603

21506

Из таблицы видно, что за наблюдаемый период деятельности организации объем выполненных работ составляет: к 2006 г.- 49 112 тыс. руб.,  к. 2007 г.- 56 949 тыс. руб., к 2008 г. – 87423 тыс. руб. Данная ситуация позволяет говорить о том, что объем работ к 2008 году значительно выше уровня предыдущих лет. Себестоимость работ значительно повысилась за счет увеличения доли камеральных работ на объектах «Поиски питьевых подземных вод для хозяйственно-питьевого водоснабжения г. Новосибирска» и «Поисково-оценочные работы в Егорьевском золоторудном районе на Легостаевском рудном поле (Новосибирская область)».

Снижение коэффициентов платежеспособности, обеспечение собственными средствами свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия.

В таблице 2.3. приведены данные, характеризующие финансовые результаты ОАО « НГПЭ» (см. Приложение С, Ж).

Таблица 2.3 - Финансовые результаты ОАО «НГПЭ»  за 2006 г.-2008 г.

Показатель,

тыс. руб.

2006

год

2007

год

2008

год

Изме-

нение

2007 г.

к 2006г.

Изме-

нение

2008 г.

к 2007г.

1

2

3

4

5

6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности:

1.Выручка от продаж (стр.010)

41 620

48 262

87423

6642

39161

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020)

31108

35115

96099

4007

60984

3.Валовая прибыль (стр.029)

10 512

13 147

(8676)

2635

(21823)

4. Коммерческие и управленческие расходы (стр.030 + стр.040)

9 025

11 538

(18302)

2513

(29840)

Продолжение таблицы 2.3

5 .Прибыль (убыток) от продаж (стр.050)

1 487

1 609

(26978)

122

(28587)

6. Прочие расходы и доходы  (стр.060- стр. 070 + стр. 080 + стр. 090 – стр. 100)

421

459

5687

38

5228

7.Прибыль до налогообложения (стр.140)

1066

1150

(22405)

84

(23555)

8. Текущий налог на прибыль (стр.150)

256

276

-

20

(276)

9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.190)

810

874

(22405)

64

(23279)

По данным таблицы 2.3. можно сделать вывод, что положение предприятия к 2008 году значительно ухудшилось. Если за 2007 год прибыль до налогообложения возросла на 84 тыс. руб., а чистая прибыль на  64 тыс. руб., то уже в 2008 году прибыль до налогообложения уменьшилась на 23555 тыс. руб. и убыток составил 22405 тыс. руб.

2.2  Анализ состава, структуры и динамики активов организации

Для общей характеристики средств ОАО «НГПЭ» изучим их наличие, состав, структуру и произошедшие изменения. По данным баланса за 2008 г. (см. Приложение Е) составим аналитическую таблицу 2.4. В таблице отразим данные  баланса за год.

Средства предприятия

На начало отчетного

года

На конец отчетного

года

Абсолют. измене-

ние,

тыс. руб.

( гр.4-гр.2)

Измене-

ние в структуре,

%

(гр.5-гр.3)

сумма, тыс.

руб.

удельный вес, %

сумма, тыс.

руб.

удель-

ный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

Всего

активов

(итог баланса)

20915

100

108601

100

87686

-

Долгосрочные (иммобилизованные) активы

8351

44,8

77366

71,2

69015

26,4

Текущие (мобильные)

активы

12564

60,0

31235

28,8

18671

-31,2

Материальные оборотные средства

69

0,4

6791

6,2

6722

5,8

Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги

4916

26,4

1392

1,3

-3524

-25,1

Дебиторская задолженность и прочие активы

7579

36,2

23052

21,2

15473

-15,0

Таблица 2.4 -Анализ состава и структуры активов  ОАО «НГПЭ» за 2008г.

Данные таблицы 2.4 показывают, что на конец года наблюдается увеличение разрыва между величиной долгосрочных и текущих активов как в абсолютной сумме, так и в структуре. Долгосрочные активы увеличились на 69015 тыс. руб., а их доля в структуре активов на конец года составила 71,2%, что на 26,4% больше, чем на начало года. Текущие активы также увеличились на 18671 тыс. руб. и составили 31235 тыс. руб. Но доля их в структуре активов уменьшилась на 31,2% и на конец года составила 28,8%. Что касается денежных средств, то они уменьшились на 3524 тыс. руб. и составили на конец года 1392 тыс. руб. Дебиторская задолженность возросла на 15 473 тыс. руб., но ее доля в активах баланса снизилась на 15%.

На протяжении периода 2006 – 2008 годов ведется анализ состава и структуры активов ОАО «НГПЭ (см. Приложение В, Е).

Таблица 2.5 – Структура и динамика активов ОАО «НГПЭ»  за 2006 – 2008 гг.

Средства

предприятия

Сумма, тыс. руб.

Структура, %

2006

год

2007

год

2008

год

2006

год

2007

год

2008

год

1

2

3

4

6

7

8

Внеоборотные (иммобилизованные)

активы

9172

8351

77366

51,2

44,7

71,2

Оборотные (мобильные) активы

8732

12564

31235

48,8

60,0

28,8

Итого

17904

20915

108601

100

100

100

В том числе:

Монетарные активы

4535

10199

24444

25,3

48,7

22,5

Немонетарные активы

14640

8420

84158

74,7

52,3

77,5

Анализ таблицы 2.5 показал, что величина активов к 2008 году значительно увеличилась. Общая сумма внеоборотных активов на 2008 г. составила 77366 тыс. руб., что в процентах к общей сумме составило 71,2%. Оборотные активы также увеличились и составили 31235 тыс. руб., их доля на конец 2008 года составила 28,8%. Монетарные активы (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах – дебиторская задолженность) в  сумме составили 24444 тыс. руб., немонетарные активы (основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи) составили 84158 тыс. руб., что по сравнению с 2006 г. и 2007 г. значительно выше. И доля  немонетарных активов значительно выше доли монетарных.

На основе данных раздела и раздела  баланса ОАО «НГПЭ» можно провести трендовый анализ активов организации (см. таблицу 2.6).

Таблица 2.6 – Трендовый анализ активов ОАО «НГПЭ» за период  2006 – 2008 гг.

Вид актива

Соотношение, %

2007 г. к 2006 г.

2008 г. к 2006 г.

1

2

3

Внеоборотные (иммобилизованные)

активы

91,05

843,5

Оборотные (мобильные) активы

143,9

357,7

Итого

116,8

606,6

Монетарные активы

224,8

539,0

Немонетарные активы

57,5

574,8

Данные таблицы 2.6 показали, что рост внеоборотных активов 2007 г. по сравнению с  2006 г. составил 91,05%, а 2008 г. к 2006 г. – 843,5%, что значительно выше уровня базисного года. Оборотные активы также возросли и составили за 2007 г. к 2006 г. – 143,9%, за 2008 г. к 2006 г. – 357,7%.  

Одним из основных показателей, который применяется в процессе оценки структуры активов ОАО «НГПЭ» являются чистые оборотные активы (разность оборотных активов и краткосрочных обязательств). Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует потребность в собственном оборотном капитале или, точнее, потребность в собственном в финансировании оборотных средств, связанную с имеющимся превышением оборотных  активов над краткосрочными обязательствами.

Исходя из вышесказанного следует определить основные причины изменений чистых оборотных активов (состава и общей величины). С этой целью рассмотрим хозяйственные операции, представленные в таблице 2.7 .

Таблица 2.7 - Влияние отдельных хозяйственных операций на величину чистых оборотных активов ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2008 гг.

Номер

операции

Хозяйственная операция

Влияет

Не влияет

1

2

3

4

1

Приобретение сырья и материалов:

  1.  в кредит
  2.  с одновременной оплатой

-

2

Отпуск материалов в производство

-

3

Выпуск готовой продукции

-

4

Осуществление деятельности и выявление финансового результата

+

5

Привлечение краткосрочных кредитов и займов

-

6

Привлечение долгосрочных кредиторов

+

7

Оприходование безвозмездно полученных товарно-материальных ценностей

+

8

Приобретение (продажа) основных средств и прочих внеоборотных активов

+

По данным таблицы можно сделать определенные выводы: величина чистых оборотных активов останется неизменной, если хозяйственная операция сопровождается изменениями одновременно в оборотных активах и текущих пассивах. В данном случае это операции 1а и 5. Или же характеризуется перегруппировкой средств в составе оборотных активов – операции 1б, 2 и 3, либо изменениями в составе краткосрочных обязательств. Операции 4, 6, 7 и 8 приведут к изменениям величина чистых оборотных активов. По другому, их величина меняется под влиянием операций, которые влияют на один из их элементов (оборотные активы или текущие активы) и элемент долгосрочных активов (операция 8) или долгосрочных пассивов (операции 4, 6 и 7). В большинстве случаев главной причиной изменения величины чистых оборотных активов является полученная ОАО «НГПЭ» прибыль (убыток) (в данном случае операция 4). Если деятельность данного предприятия характеризуется накапливанием товарно-материальных ценностей, увеличением дебиторской задолженности, прибыль становится источником финансирования и покрытия убытков предприятия.

Внутренний анализ оборотных активов направлен на выявление их качественного состава. Данный фактор важен не только для анализа текущей платежеспособности и ликвидности, но и для анализа финансовых результатов.

При проведении такого анализа следует постоянно помнить, что в условиях нестабильности снабжения и обесценения рубля предприятие заинтересованно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут.

Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют большой риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Примерная классификация оборотных активов по категориям риска представлена в таблице 2.8 .

Таблица 2.8 – Динамика состояния оборотных активов ОАО «НГПЭ» и их классификация по категориям риска за период 2006 – 2008 гг.

Степень риска

Группа оборотных активов

Доля группы в общем объеме оборотных активов, %

2006 год

2007 год

2008 год

1

2

3

4

5

Минимальная

Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги

22,1

26,3

4,45

Малая

Дебиторская задолженность+запасы (исключая залежалые)+готовая продукция, пользующаяся спросом

73,5

60,8

95,5

Средняя

Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов

19,2

0,55

0,62

Высокая

Дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

29,8

60,8

95,5

Данные таблицы 2.8 показывают, что минимальная степень риска, которой подверглись наличные денежные средства и легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги, в 2008 году увеличилась, по сравнению с предыдущими 2006 годом и 2007 годом. Что касается малой степени риска, то в 2006 году она составила 73,5%, в 2007 году она понизилась и составила 60,8%, а в 2008 году снова значительно увеличилась и составила 95,5%. Средняя степень риска в 2006 году составила 19,2%, в 2007 году – снизилась до 0,55%, а в 2008 году снова повысилась до 0,62%. Высокой степени риска подверглись дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, залежалые запасы и неликвиды. Данная степень риска стала самой высокой для ОАО «НГПЭ» и составила в 2008 году 95,5%.

Обобщенные данные о состоянии оборотных активов ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2007 гг. представлены а таблице 2.9  и за период 2007 – 2008 гг. представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.9 – Анализ состояния оборотных активов ОАО «НГПЭ» за период  2006 – 2007 гг.

Группа оборотных активов

2006 год

2007 год

Изменения

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

Производственные запасы

3812

43,6

138

1,3

-3674

-42,3

Незавершенное производство

1656

19,0

-

-

-1656

-19,0

Готовая продукция

-

-

-

-

-

-

Расходы будущих периодов

18

0,2

69

0,67

51

0,47

Дебиторская задолженность

2603

29,8

7579

60,3

4976

30,5

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

1932

22,1

4916

47,5

2984

25,4

Всего оборотные активы

8732

100

12564

100

-

3832

Из таблицы видно, что производственные запасы на конец 2007 года снизились, незавершенное производство не изменилось, расходы будущих периодов возросли к концу анализируемого периода, также возросла доля дебиторской задолженности. Что касается денежных средств, то они на конец периода также увеличились.

Таблица 2.10 – Анализ состояния оборотных активов ОАО «НГПЭ» за период 2007 – 2008 гг.

Группа оборотных активов

2007 год

2008 год

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

Производственные запасы

138

1,3

6791

21,7

6653

20,4

Незавершенное производство

-

-

-

-

-

-

Готовая продукция

-

-

-

-

-

-

Расходы будущих периодов

69

0,67

195

0,62

126

-0,05

Дебиторская задолженность

7579

60,3

23052

73,8

15473

13,5

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

4916

47,5

1392

4,45

-3524

-43,05

Всего оборотные активы

12564

100

31235

100

18671

-

Данная таблица показывает, что производственные запасы к концу 2008 г. увеличились на 6653 тыс. руб. и составили 6791 тыс. руб. Возросли расходы будущих периодов и дебиторская задолженность. Денежные средства на конец анализируемого периода снизились.

Следовательно, данные таблиц подтверждают, что сформировавшаяся структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями и заказчиками  (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской работы и претензионной работы ОАО «НГПЭ».

В таблице 2.11 приведен анализ динамики дебиторской задолженности ОАО «НГПЭ».

Таблица 2.11 – Анализ динамики дебиторской  задолженности ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2008 гг.

Показатель

Уровень показателя,

тыс. руб.

Изменение

2007 г. к 2006 г.

Изменение 2008 г. к 2006 г.

2006

год

2007

год

2008

год

1

2

3

4

5

6

Общая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

2603

7579

23052

4976

15473

В тои числе:

покупатели и заказчики

935

6550

14548

5675

7998

векселя к получению

-

-

-

-

-

прочие дебиторы

-

-

-

-

-

Продолжение таблицы 2.11

Доля дебиторской задолженности, %:

в общей сумме оборотных активов

29,8

60,3

73,8

30,5

13,5

Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме, %

-

-

-

-

-

Проанализировав  таблицу 2.11, можно увидеть, что общая сумма дебиторской задолженности на 2008 год значительно возросла и составила 23052 тыс. руб., из нее основная часть задолженности, которая составила 14548 тыс. руб., приходится на покупателей и заказчиков. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствовует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей и заказчиков.

Грамотное управление денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежной наличности, которая нужна ОАО «НГПЭ» для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы ее хватило для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

На протяжении периода 2006 - 2008 год ведется анализ динамики и движения денежных средств ОАО «НГПЭ» (см. Приложение Д, И).

Таблица 2.12 – Анализ динамики и движения денежных средств ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2008 гг.

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

2006 год

2007 год

2008 год

1

2

3

4

Денежные средства, тыс. руб.

2998

1932

4916

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

48136

57830

98016

Прочие доходы

-

-

181308

Чистые денежные средства от текущей деятельности

-

3542

-3542

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

-

-558

-

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

-

-

-

По данным таблицы 2.12 можно сделать следующие выводы: сумма денежных средств на конец 2008 года увеличилась и составила 4916 тыс. руб. Также замечен рост суммы денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков, которая составила 98016 тыс. руб., по сравнению с предыдущими годами, где она составила 48136 тыс. руб. и 57830 тыс. руб. за 2006 год и за 2007 год соответственно. Что касается чистых денежных средств от текущей деятельности, то их значение отрицательное и составляет -3542 тыс. руб. Чистый поток от финансовой деятельности также отрицательный. Это свидетельствует о недостаточности средств у предприятия для ведения своей деятельности.

В таблице 2.13 приведен анализ состава, структуры и динамики основного капитала.

Таблица 2.13 – Состав и структура основного капитала ОАО «НГПЭ»  за

2006 - 2008 гг.

Средства предприятия

2006 год

2007 год

2008 год

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Нематериальные активы

-

-

-

Основные средства

9154

8333

77349

Незавершенные капитальные вложения

18

18

18

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

Итого

9172

8351

77366

Из таблицы видно, что доля основных средств составляет 99,9% внеоборотных активов. В динамике показатель основных средств значительно увеличился, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля незавершенного строительства не изменилась.

На основе данных бухгалтерского баланса ОАО «НГПЭ» также проводится анализ структуры основных фондов за период 2006 – 2007 гг. и за период 2007 – 2008 гг. (см. таблицу 2.14 и 2.15).

Таблица 2.14 – Анализ структуры основных фондов ОАО «НГПЭ» за период 2006 – 2007 гг.

Вид основных фондов

2006 год

2007 год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

Здания

5254

27,3

5254

26,5

Сооружения

184

0,9

184

0,9

Продолжение таблицы 2.14

Машины и оборудование

8180

42,5

8722

44,0

Транспортные средства

4789

24,8

4789

24,2

Производственный и хозяйственный инвентарь

849

4,4

849

4,3

Другие виды основных средств

-

-

-

-

Земельные участки и объекты природопользования

-

-

-

-

Всего ОФ

19256

100

19798

100

Данная таблица показывает, что за анализируемый период общая сумма основных фондов к концу 2007 года увеличилась на 542 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре основных фондов занимают машины и оборудование  (44,0% на 2007 год), далее – здания (26,5%) и, наконец, транспортные средства (24,2%).

Таблица 2.15 – Анализ структуры основных фондов ОАО «НГПЭ» за период 2007 – 2008 гг.

Вид основных фондов

2007 год

2008 год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

Здания

5254

26,5

5254

5,5

Сооружения

184

0,9

184

0,2

Машины и оборудование

8722

44,0

51967

54,5

Транспортные средства

4789

24,2

34115

35,7

Производственный и хозяйственный инвентарь

849

4,3

951

0,99

Другие виды основных средств

-

-

2704

2,8

Продолжение таблицы 2.15

Земельные участки и объекты природопользования

-

-

194

0,2

Всего ОФ

19798

100

95369

100

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период общая сумма основных фондов к концу 2008 года увеличилась на 75571 тыс. руб. Основной прирост произошел за счет покупки машин, оборудования и транспортных средств.

  1.  Анализ качества активов  ОАО «НГПЭ»                                                          

Анализ оборотных активов организации начинается с анализа состояния запасов. В целях нормального хода осуществления своей деятельности, запасы ОАО «НГПЭ» должны быть оптимальными.

Для характеристики источников формирования запасов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 г. определяют три основных показателя:

  •  показатель наличия собственных оборотных средств (СОС);
  •  показатель наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СЗИ) ;
  •  показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

На основе полученных данных строится аналитическая таблица 2.16.

Данные таблицы позволяют отметить, что состояние источников формирования запасов анализируемого предприятия на конец 2008 г. значительно ухудшилось. Недостаток запасов может привести к перебоям и падению процесса производства, падению объемов выполненных работ и убыткам, что, в конечном итоге, отрицательно скажется и на финансовом состоянии ОАО «НГПЭ».

Таблица 2.16 – Расчет показателей источников формирования запасов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 гг.

Наименование показателя

Порядок

расчета

Полученные результаты,

тыс. руб.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

СОС (наличие собственных оборотных средств)

СОС = III П – I А

8726

10201

-81219

СЗИ (наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат)

СЗИ = COC + IV П

8726

10201

-81219

ОИ (общая величина основных источников формирования запасов и затрат)

ОИ = СЗИ + КЗС, где КЗС – с.610

8726

10201

-176268

Также, по данным раздела  «Оборотные активы» бухгалтерского баланса ОАО «НГПЭ» за  2006 – 2007 г. проводится анализ качества и ликвидности дебиторской задолженности на основе расчета периода оборачиваемости дебиторской задолженности (ПД.З.), определяется период нахождения капитала в денежной наличности (ПД.С.), рассчитывается показатель обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС) (см. таблицу 2.17).

Таблица 2.17 – Оценка состояния оборотных активов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 гг. на основе ряда показателей

Показатель

Расчет показателя

Полученные результаты

2006 г.

2007 г.

2008 г.

П Д.З. (период оборачиваемости дебиторской задолженности), дней

П Д.З.  = (с.230+с.240)*t

/ с.010 (Ф2)

22,5

39,4

94,9

П Д.С. (период нахождения капитала в денежной наличности), дней

П Д.С. = с.260 (Ф1) * t 

/ с.010 (Ф2)

29,6

25,5

12,9

К СОС (показатель обеспеченности собственными оборотными средствам)

К С.О.С. = с.490 с.190

/ с.290

1,07

0,98

-2,6

Данные таблицы показали, что на конец 2008 г. период оборачиваемости дебиторский задолженности значительно увеличился по сравнению с 2006 и 2007 гг., период нахождения капитала в денежной наличности - уменьшился, показатель обеспеченности собственными средствами к концу периода снизился и составил -2,6, это свидетельствует о том, что у исследуемого предприятия недостаточно собственных средств для осуществления своей деятельности.

Для того чтобы определить устойчивость баланса ОАО «НГПЭ» проводится анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса. Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности.

Группировка активов исследуемого предприятия по степени их ликвидности представлена в таблице 2.18.

Таблица 2.18 – Группировка активов ОАО «НГПЭ» по степени их ликвидности за 2006 – 2008 гг.

Вид активов

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1

2

3

4

Денежные средства

1932

4916

1392

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

Итого по группе 1 (А1)

1932

4916

1392

Готовая продукция

-

-

-

Товары отгруженные

-

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)

2603

7579

23052

Итого по группе 2 (А2)

2603

7579

23052

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

Сырье и материалы

2138

-

6529

Незавершенное производство

1656

-

-

Расходы будущих периодов

18

69

195

Налог по приобретенным ценностям

385

-

-

Итого по группе 3 (А3)

4197

69

6724

Внеоборотные активы (группа 4) (А4)

9172

8351

77366

Анализ таблицы показал, что  на конец 2008 г. активы группы А1 (наиболее ликвидные активы) в сумме не изменились, активы группы А2 (быстро реализуемые активы) к концу анализируемого периода возросли и составили 23052 тыс. руб., активы группы А3 (медленно реализуемые активы) – увеличились и составили на конец анализируемого периода 6724 тыс. руб. Что касается активов группы А4 (трудно реализуемые активы), то здесь наблюдается значительный рост суммы активов на конец 2008 г.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4 [40].

На основе анализа группировки активов ОАО «НГПЭ» по степени их ликвидности строится аналитическая таблица 2.19.

Таблица 2.19 – Анализ ликвидности активов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 гг.

Группа активов

Соотно- шение

2006 г.

2007 г.

2008 г.

А1 (наиболее ликвидные активы)

А1П1

1932 6

4916 67

1392 17405

А2 (быстро реализуемые активы

А2П2

2603 0

7579 0

23052 95049

А3 (медленно реализуемые активы)

А3П3

4197 0

69 0

6724 0

А4 (трудно реализуемые активы)

А4П4

9172 17898

8351 18552

77366 (3853)

По данным таблицы 2.24 можно сделать следующий вывод: в 2006 г. и 2007 г. у предприятия было достаточно средств, чтобы покрыть все свои наиболее срочные обязательства, а в 2008 г. ситуация значительно ухудшилась и у предприятия уже нет средств для покрытия данных обязательств, т.е.А1 П1. Краткосрочные пассивы на конец 2008 г. превышают соответствующую группу быстрореализуемых активов А2 за счет высокого уровня заемных средств, т.е. А2 П2. Группа медленно реализуемых активов А3 значительно превысила долго- и среднесрочные пассивы за анализируемый период, т.е. А3 П3. Что касается труднореализуемых активов, то их рост к концу 2008 г. произошел за счет увеличения основных средств, и в частности машин и оборудования.

Таким образом, несоблюдение ОАО «НГПЭ» соотношения А4 П4 к концу 2008 г. привело к отсутствию у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса и, соответственно, к неплатежеспособности  баланса предприятия.

Чтобы выделить активы с высоки риском и долю залежалых оборотных средств в запасах и дебиторской задолженности, в ОАО «НГПЭ» проводится более подробный анализ активов (см таблицу 2.20).

Таблица 2.20 – Оценка качества активов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 гг.

Показатель

№ строки

2006 г.

2007 г.

2008 г.

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Оборотные (мобильные) активы всего

с. 290

8732

99,9

10337

99,9

31235

99,9

в том числе:

Продолжение таблицы 2.20

денежные средства

с. 260

1932

22,1

4916

47,5

1392

4,4

краткосрочные финансовые вложения

с. 250

-

-

-

-

-

-

краткосрочная дебиторская задолженность

с. 240

2603

29,8

5283

51,1

23

052

73,8

запасы и затраты

с.210+

с.220

4197

48,0

138

1,3

6791

21,7

долгосрочная  дебиторская задолженность

с. 230

-

-

-

-

-

-

прочие оборотные активы

с. 270

-

-

-

-

-

-

2. Внеоборотные (иммобилизованные) активы

с. 190

9172

100

8351

100

77366

100

в том числе:

долгосрочные финансовые вложения

с. 140

-

-

-

-

-

-

реальный основной капитал

с.120+

с.130+

с.135

9172

100

8351

100

77366

100

нематериальные активы

с. 110

-

-

-

-

-

-

отложенные налоговые обязательства

с. 145

-

-

-

-

-

-

прочие внеоборотные активы

с. 150

-

-

-

-

-

-

3. Баланс

с. 300

17904

100

18688

100

108601

100

Окончание таблицы 2.20

4.Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности

с.290-с.220-с.230

8347

0,46

10337

0,55

31235

0,28

5. Доля запасов и дебиторов в оборотных (мобильных) активах

(с.210+

с.230+

с.240) /

с.290

0,7

-

0,5

-

0,9

-

6. Активы с высоким риском

с.290

8732

0,48

10337

0,55

31235

0,28

Из таблицы 2.20 видно, что большую часть средств исследуемой организации в 2008 году составляют внеоборотные (иммобилизованные) активы, за анализируемый период их доля составила 71,2%. Это показывает, что активы предприятия не являются ликвидными. В 2008 году практически все мобильные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности и доля запасов и дебиторов в мобильных средствах увеличилась до 0,9, что замедляет их оборот. Доля активов с высоким риском к 2008 году снизилась.

  1.  Разработка и обоснование предложений по оптимизации структуры активов ОАО «НГПЭ»

 

Оценка структуры активов исследуемого предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих  решений на перспективу.

Для оценки структуры активов ОАО «НГПЭ» использовались следующие показатели:

  •  наличие и состав средств предприятия;
  •  состав оборотных средств предприятия;
  •  состояние дебиторской задолженности;
  •  состояние и динамика денежных средств;
  •  состав и структура основного капитала предприятия;
  •  структура основных фондов предприятия.

Исследование изменения структуры активов данной организации позволяет получить очень важную информацию. Так, уменьшение доли оборотных средств в имуществе (активах) свидетельствует о:

  •  формировании не мобильной структуры активов, не способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
  •  снижении ликвидности активов;
  •  снижении платежеспособности организации;
  •  отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей  услуг предприятия, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса.

Общий уровень оценки структуры активов данного предприятия можно оценить как неблагоприятный, так как анализ и оценка всех статей раздела I и раздела II баланса, проведенный в главе 2, свидетельствует о  неустойчивом финансовом состоянии ОАО «НГПЭ». Предприятие не имеет достаточно денежных средств и ликвидных активов, чтобы оплатить все свои обязательства.

Так как на платежеспособность предприятия оказывает влияние неэффективная структура активов, в частности, доля иммобилизованных активов составляет  71,2 %, проведем анализ эффективности их   использования (см. таблицу 3.1).

Таблица 3.1 -  Анализ эффективности использования активов ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2008 гг.

Показатель

Расчет показателя

Полученные результаты,

тыс. руб.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Фондоотдача

Ф отд. =

с.010 (Ф2) / с.120 (Ф1)

4,5

5,8

1,1

2. Фондоемкость

Ф емк. =

с.120 (Ф1) / с.010 (Ф2)

0,2

0,17

0,88

3. Фондовооруженность

Ф воор. =

с.120 (Ф1) / числ. раб.

40,5

36,8

342,2

4. Фондорентабельность

Ф рент. =

с.050 (Ф2) / с.120 (Ф1)

0,16

0,19

-0,34

По данным таблицы видно, что к концу 2008 г. фондоотдача активов исследуемой организации значительно понизилась. Что касается фондоемкости, то на конец анализируемого периода данные показатель возрос и составил 0,88. Такая же ситуация произошла с показателем фондовооруженности, где на конец 2008 г. он составил 342,2. А показатель фондорентебальности понизился по сравнению с предыдущими годами и составил -0,34. Рассчитанные показатели свидетельствуют о неэффективном использовании иммобилизованных активов ОАО «НГПЭ» и их нерентабельности.

Финансовое оздоровление предприятия может быть улучшено путем повышения рентабельности уже вложенных средств. ОАО «НГПЭ» в 2008 году закупило новое дорогое оборудование для нового вида деятельности.

Чтобы улучшить состояние активов анализируемого предприятия, необходимо принять ряд следующих мер:

  •  реализовать часть основных средств, которые относились к предыдущему виду деятельности организации;
  •  продать часть неиспользуемых (замороженных) запасов;
  •  осуществить ряд мероприятий по получению средств от дебиторов, таких, как дополнительные соглашения и предоплата, уступка права требования дебиторской задолженности.

        При учете того, что направления деятельности предприятия сохранятся, а предложенные меры будут реализованы, можно построить аналитическую таблицу 3.2, отражающую структуру активов баланса на 2009 г.

По данным прогнозного  баланса видно, что на конец 2009 г. мобильные активы предприятия значительно выросли, благодаря предложенным мерам. Особенно это отразилось на денежных средствах.

Таблица 3.2 – Структура активов баланса ОАО «НГПЭ» на 2009 г.

АКТИВ

Код показателя

На начало

отчетного года

На конец  

отчетного

периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Итого по разделу  

120

130

190

77349

18

77366

69849

-

69849

Продолжение таблицы 3.2

II. Оборотные активы

Запасы

     в том числе:

 сырье, материалы и другие аналогичные     ценности

  животные на выращивании и откорме

  расходы будущих периодов

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )

     в том числе:

  покупатели и заказчики

Денежные средства

Итого по разделу II

210

211

 

212

216

240

241

260

290

6791

6529

67

195

23052

14548

1392

31235

2626

2529

-

97

19704

 

7348

16422

38752

БАЛАНС

300

108601

108601

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала.

На основе изменившейся структуры актива баланса ОАО «НГПЭ» проведем анализ его ликвидности (Таблица 3.3).

Таблица 3.3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «НГПЭ» за 2008 – 2009 гг.

Группа активов

Соотно- шение

2008 г.

2009 г.

А1 (наиболее ликвидные активы)

А1П1

1392 17405

22752 17405

А2 (быстро реализуемые активы

А2П2

23052 95049

1970495049

А3 (медленно реализуемые активы)

А3П3

6724 0

 26260

Продолжение таблицы 3.3

А4 (трудно реализуемые активы)

А4П4

77366 (3853)

69849 (3853)

Анализ таблицы 3.3 свидетельствует о том что, если предприятие примет к исполнению предложенные меры, состояние активов ОАО «НГПЭ» значительно улучшится, повысятся ликвидность и платежеспособность организации.

По данным таблицы можно сделать следующий вывод: наиболее ликвидные активы (группа А1) по прогнозам увеличатся, тем самым у предприятия появятся денежные средства для погашения краткосрочных обязательств (группа П1).

Показатели группы А2 (дебиторская задолженность) остаются по-прежнему значительно меньше группы показателей П2,  так как у предприятия большая задолженность по краткосрочным кредитам. В сложившейся финансовой ситуации эту проблему можно решить только договорившись с банком о рассрочке по кредиту и постепенному его погашению по мере получения прибыли от нового вида деятельности.

Долгосрочных обязательств у предприятия нет, так, что группу активов А3 можно направить также на погашение краткосрочных обязательств.

Чистые активы организации в 2008 году имеют отрицательную величину. Предположительно, в 2009 году, получив прибыль от нового вида деятельности, организация сможет покрыть убыток прошлого года.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала ОАО «НГПЭ» может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций.

Также, уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков работ, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, продажи части основных фондов.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультуры путем передачи их в муниципальную собственность также поспособствует приливу капитала в основную деятельность.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует стабильному состоянию структуры активов предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли должно рассматриваться как основной источник пополнения оборотных средств.

Таблица 3.4 – Анализ платежеспособности и обеспеченности собственными средствами ОАО «НГПЭ» за 2008 – 2009 гг.

Показатель

Расчет показателя

Полученные результаты

Изменение

(+, -)

2008 г.

2009 г.

1.Общий показатель платежеспособности (L1)

L1=А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3

0,23

0,51

0,61

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

L2=А1 / (П1+П2)

0,01

0,2

0,19

3. Коэффициент критической оценки (L3)

L3=А1+А2 / П1+П2

0,21

0,38

0,13

4.Коэффициент текущей ликвидности (L4)

L4=А1+А2+А3 / П1+П2

0,27

0,4

0,13

5.Доля оборотных средств в активах (L5)

L5=с.290 / с.300

0,28

0,36

0,07

Данные таблицы показывают, что рассчитанные прогнозные показатели платежеспособности после изменения структуры активов баланса возросли, что свидетельствует об улучшении состояния активов ОАО «НГПЭ».

Для повышения эффективности деятельности предприятия, формирования собственных источников средств в перспективе предусматривается:

1. Основной объём геологоразведочных работ выполнятся за счёт средств федерального и областного бюджетов (75-87%). Вместе с тем  геологическая отрасль в России находится в стадии определения путей дальнейшего развития, о чём свидетельствует экономическое состояние организаций геологоразведочного профиля, которые фактически потеряли своё приоритетное значение. В этой связи, для того чтобы быть независимым от случайной конъюнктуры ставится задача уменьшения величины госзаказа до 40-50%;

2. В связи с нестабильностью в ближайшие годы бюджетного финансирования необходимо расширение сфер производства, в частности  за счёт возможной организации предприятия по розливу экологически чистой подземной воды из водозаборных скважин экспедиции. Это своевременно в связи с тем, что большая часть жителей г. Новосибирска и области не обеспечена качественной питьевой водой;

3. Целесообразно увеличение рекламы договорных работ за счёт  более широкого использования  возможностей Интернета;

4. Необходимы качественные изменения в отношении невысокой по нынешним временам оплаты специалистов и работников общества путём внедрения  хозяйственного расчёта, строгой экономии, не допущения лишних трат, контроля и учёта;

5. В самое ближайшее время требуется  решение вопроса об обеспечении экспедиции   кадрами гидрогеологов и геологов за счёт  привлечения молодых специалистов из числа выпускников геологических  факультетов сибирских и европейских вузов (Томск, Екатеринбург, Тюмень, Воронеж, Пермь).

Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия  ОАО «НГПЭ» в денежную форму. Методы определения приемлемого уровня потерь (дисконта) в данной работе не рассматриваются.

Поскольку обеспеченность предприятия основными средствами в необходимом количестве и ассортименте является одним из важнейших факторов увеличения объема производства, а следовательно и улучшение состояния активов предприятия, необходимо предпринять определенные меры для лучшего использования основных фондов, а источники финансовых ресурсов использовать прежде всего для формирования прироста текущих активов. Предприятие может прибегнуть к одному из  эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия - лизингу, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования.

В ходе исследования у предприятия были выявлены резервы, которые могли бы переломить негативные тенденции, улучшить положение и позволили бы перейти предприятию к еще более  устойчивому функционированию и развитию:

  •  сильный потенциал в области основных фондов;
  •  на протяжении многих лет сложившийся коллектив квалифицированных кадров, способный плодотворно работать в самых тяжёлых для организации ситуациях, сплочённый общей идеей его оздоровления;
  •  сильная материально - техническая база;
  •  хороший имидж;
  •  формирование эффективной финансовой политики;
  •  создание системы управления персоналом;
  •  постановка налогового планирования на предприятии.

Основной объём геологоразведочных работ в предыдущие годы экспедиция выполняла по федеральным заказам, которые имели определенные ограничения по уровню прибыльности и доходности.  Кроме того,  геологическая отрасль в России находится в стадии определения путей дальнейшего развития, о чём свидетельствует состояние организаций геологоразведочного профиля, которые фактически потеряли своё приоритетное значение. Одним из способов улучшения структуры активов  предприятия в данной ситуации является диверсификация производства, то есть расширение сфер экономической деятельности предприятия в целях увеличения номенклатуры продукции, повышение доли новой продукции в общем объеме производства, укрепление положения  предприятия на рынке сбыта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе проведена оценка структуры активов  ОАО «НГПЭ» за  период с 2006 года по 2008 год. и предложены пути ее оптимизации.

Новосибирская геолого-поисковая экспедиция была организована в качестве Полевой геолого-поисковой партии с базированием в г. Новосибирске 23 января 1950 года. В январе 1953 г. предприятие было переименовано в Новосибирскую геолого-поисковую экспедицию. С января 2004 года экспедиция является акционерным обществом.

За период своей производственной деятельности экспедицией  только на территории нашей области были выявлены, разведаны и подготовлены к промышленному освоению десятки месторождений твердых полезных ископаемых и подземных вод. В том числе разведан ряд месторождений антрацита в Горловском угольном бассейне, на запасах которого работает Новосибирский электродный завод. Подготовлены к промышленной эксплуатации многие десятки месторождений строительных материалов (Чернореческое месторождение известняка, Криводановская группа месторождений песка, Петенёвское месторождение цветных мраморов и др.). Геолого-съёмочными подразделениями экспедиции  проведено государственное геологическое и гидрогеологическое картирование практически всей площади области.

 Текущий контроль (мониторинг) геологического состояния недр постоянно ведётся Территориальным центром экспедиции.  

ОАО «НГПЭ» поставило своей задачей провести изучение недр и геологоразведочных работ. Сегодня можно сказать, что эту свою задачу он выполняет очень хорошо.

Показатели финансовых результатов деятельности анализируемого предприятия свидетельствуют о том, что положение предприятия к 2008 году значительно ухудшилось и ранее прибыльное предприятие получило значительный убыток в 22405 тыс. руб. Это связано с введением нового вида деятельности предприятия, закупкой нового дорогостоящего оборудования, которое потребовало большого привлечения заемных средств.

Состав и структура активов свидетельствуют о том, что на конец 2008 года наблюдается значительный разрыв между величиной долгосрочных (иммобилизованных) и текущих активов как в абсолютной сумме, так и в структуре. Внеоборотные (иммобилизованные) активы составили более 70% актива баланса, а оборотные (мобильные) активы в основном, оказались "заморожены" в запасах и дебиторской задолженности.

В результате сложившейся неэффективной структуры активов предприятие оказалось неплатежеспособным. К концу 2008 года у предприятия оказалось недостаточно средств для ведения своей текущей деятельности.

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах также свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям.

По результатам анализа для ОАО «НГПЭ» разработан ряд предложений, позволяющих в сложившейся финансовой ситуации улучшить структуру активов баланса и повысить платежеспособность организации на краткосрочный период, пока новый вид деятельности не будет приносить достаточное количество прибыли.

Руководству следует принять меры по стабилизации финансового положения ОАО «НГПЭ». Такими мерами должны стать:

  •  инвентаризация состояния имущества с целью выявления практически нереализуемых активов (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов, дебиторской задолженности) и уточнение реальной величины имущества предприятия;
  •  совершенствование организацией расчетов с покупателями (в условиях экономического кризиса, как правило, выгоднее осуществлять свою деятельность по предоплате);
  •  сокращение чрезмерных объемов материально-производственных запасов и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств ОАО «НГПЭ».

По прогнозным расчетам, представленным в работе, данные меры должны повысить ликвидность и платежеспособность организации уже в текущем году.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Гражданский кодекс Российской Федерации. По состоянию на 20 февраля 2008 года  (с изменениями и дополнениями);
  2.  Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / под ред. С.А. Николаевой, изд. 2-е – М.: Аналитика-пресс, 2001;
  3.  Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Приказом ФСФО от 23.01.2001 г. № 16   
  4.  Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. № 31-р
  5.  Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007);
  6.  Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2000), утвержденное приказом Минфина России от 16 октября 2000 г.  №91н; - они вообще не нужны, тем более 2 раза
  7.  Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Приказ Минфина РФ от 29.07.98 г.  № 34н (ред. 18.09.06 № 116н);
  8.  Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Минфина РФ от 06.07.99 № 43н. (ред. 18.09.06 №115н);
  9.  Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01. Приказ Минфина РФ от 30 марта 2001 г. №26н;  
  10.  Приказ Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»;
  11.  Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
  12.  Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96.(ред. 30.06.03 № 86-ФЗ);
  13.  Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой – М.: Вузовский учебник, 2007.
  14.  Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова – М.: Издательство «Омега – Л», 2007.
  15.  Волкова О.И. Экономика предприятия: учеб. – М.: ИНФРА – М, 2005.
  16.  Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2006.
  17.  Глушков И.Е. Бухгалтерский учет (налоговый, финансовый, управленческий) на современном предприятии, 12-ое изд.: учебное пособие.- М.: Кнорус, 2005.
  18.  Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, - М.: ИКЦ «Дело и сервис», 2008.
  19.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: новое издание, переработанное и дополненное. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008.
  20.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А.  Анализ финансовой отчетности, 2-е изд.- М.: Дело и Сервис, 2004;
  21.  Ефимова О.В. Финансовый анализ 4-ое изд., переработанное и дополненное.- М.: Бухгалтерский учет, 2002.
  22.  Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Б.Т. Жарылгасова, А.Е.Суглобов – М.: Кнорус, 2006.
  23.  Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008.
  24.  Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. – М.: ТК Велби,  Проспект, 2008.
  25.  Ковалев   В.В.,    Волкова   О.Н.    Анализ   хозяйственной   деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
  26.  Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК
    Велби, Проспект, 2006.
  27.  Козлова Е. Новое в законодательстве о несостоятельности (банкротстве) // Экономика и жизнь. № 9, февраль 1998.
  28.  Камышанов П.И., Камышанов  А.П. Бухгалтерская финансовая отчетность, составление и анализ, 6-ое издание переработанное и дополненное.- М.:  ОМЕГА-Л, 2007;
  29.  Кистерева Е.В. Анализ финансовых коэффициентов – способ восприятия и оптимизации баланса. // Финансовый менеджмент № 5, 2008.
  30.  Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие.- М.: Форум- Инфра- М, 2004;
  31.  Курбангалеева О.А. Новая квартальная и годовая отчетность / О.А. Курбангалеева. М.: ГроссМедиа, 2007.
  32.  Морковкин В.В. Словарь терминов современного предпринимательства: - М.: АСТ. АСТРЕЛЬ, 2005;
  33.  Попов Д. Банкротство и уголовная ответственность// Экономика и жизнь. № 9, февраль 1998;
  34.  Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь, 4-ое издание переработанное и дополненное.- М.: Инфра-М,  2004;
  35.  Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для вузов / Ю.В. Радченко – Ростов н/Д: Феникс, 2007.
  36.  Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб.- М.: ООО Новое издание, 2003;
  37.  Савицкая   Г.В.   Теория   анализа   хозяйственной   деятельности.   -   М.: ИНФРАМ, 2006;
  38.  Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Н.Н.Селезнева, А.Ф. Ионова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
  39.  Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. – М.: ИПБР: Информационное агентство "ИПБ-БИНФА", 2005.
  40.  Тараненко Г.Н. Эффективность управления.- М.: Финансы, 2003.
  41.  Шеремет А.Д,, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2002.
  42.  Этрил    П.,    Маклейни    Э.    Финансы    и    бухгалтерский    учет для неспециалистов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
  43.  Справочно- правовая система Консультант плюс. Выпуск 8/  К осеннему семестру 2007.
  44.  http://www.consultant.ru.       
  45.  http://www.akdi.ru.
  46.  http://www.analize.mnogovozduh.com
  47.  http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/
  48.  http://www.elitarium.ru/
  49.  http://www.financial-lawyer.ru/


Ср. списочная численность работников, чел.

Характеристика кадрового потенциала по:

возрасту

образованию

до 30

лет

30-39

лет

40-49

лет

50-60

лет

свыше

60 лет

курсовое

образо-вание на произв.

общее среднее

средне-специаль-

ное

высшее

Всего

226

20

25

59

96

96

21

65

47

93

в том числе:

рабочие

121

17

15

28

44

17

21

60

19

21

из них: машинисты буровых установок

31

5

4

5

22

водители автомашин

21

3

2

11

ИТР

105

8

8

30

50

9

5

28

72

из них: руководители

46

1

15

24

6

3

9

34

специалисты

59

8

7

15

26

3

2

19

38

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Характеристика кадрового состава ОАО «НГПЭ» по возрасту и образованию на 01.01.2009 г.

Средний возраст работников предприятия – 45 лет, численность работников младше 30 лет за 1 год увеличилась на 3 чел. Доля работников, имеющих общее среднее и средне-специальное образование, составляет  49,5%, высшее – 41,1%.


ПРИЛОЖЕНИЕ В

Бухгалтерский баланс ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2007 гг.


ПРИЛОЖЕНИЕ С

Отчет о прибылях и убытках ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2007 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ  Д

Отчет о движении денежных средств ОАО «НГПЭ» за 2006 – 2007 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ Е

Бухгалтерский баланс ОАО «НГПЭ» за 2007 – 2008 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж

Отчет о прибылях и убытках ОАО «НГПЭ» за 2007 – 2008 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ И

Отчет о движение денежных средств ОАО «НГПЭ» за 2007 – 2008 гг.

 

PAGE  56


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

67482. Завдання, організація та актуальні питання медичної служби Збройних Сил України на воєнний час 148 KB
  Навчальна та виховна мета: розкрити найбільш складні та актуальні питання щодо ролі та місця у військовій медицині наукової дисципліни організації медичного забезпечення військ; ознайомити з організаційною структурою медичної служби ЗС України та її завданнями на воєнний час...
67483. ПОНЯТТЯ ТА СИСТЕМА ПРИРОДНОРЕСУРСОВОГО ПРАВА 145 KB
  Наукове значення природи полягає в безкінечній різноманітності об’єктів та процесів, які її складають і потребують вивчення. Іншими словами, природа є важливим джерелом наукових знань, основою для розвитку різноманітних галузей науки.
67484. РОБОТОТЕХНІЧНІ СИСТЕМИ (РТС), ЇХ СТРУКТУРА 337 KB
  Роботизований технологічний процес технологічний процес в якому в ролі основного технологічного устаткування використовуються промислові роботи і маніпулятори. З цією метою роботи доцільно сполучити з таким технологічним устаткуванням яке оснащене числовим програмним...
67485. Предприятие в условиях рыночной экономики 280 KB
  Цель моей работы рассмотреть и показать на примере, как предприятие функционирует в условиях рыночной экономики, какие виды и организационно-правовые формы предприятия существуют, какую роль играет ценообразование и какие методы планирования применяют предприятия.
67486. Экономика природопользования 353.5 KB
  Экономические механизмы природопользования Реализация экономических механизмов осуществляется через многие институты: кадастры своды экономических экологических организационных и технических показателей характеризующих количество и качество природного ресурса а также категории...
67487. Основы экологического права 216 KB
  Экологическое право является важным инструментом используемым государством в интересах сохранения и рационального использования окружающей природной среды. Нормами экологического права следует считать правила поведения регулирующие отношения людей по поводу охраны и использования окружающей природной среды.
67488. Конфликтология как наука: объект, предмет, функции, методы исследования конфликтов 127.5 KB
  Конфликтология как наука: объект предмет функции методы исследования конфликтов Ключевые понятия лекции Структура конфликта Принцип детерминизма Динамика конфликта Принцип системности Разрешение конфликта Принцип развития Конфликтное взаимодействие Структурно-функциональный...
67489. Эволюция конфликтологической мысли 375 KB
  Эволюция конфликтологической мысли Рассматриваемые в лекции вопросы Накопление знаний о конфликтах в Древнем мире Средние века и Новое время Развитие конфликтологии в рамках психологической науки XIXXX вв. Становление теории конфликта как самостоятельной области научных исследований.
67490. Динамика развития конфликта: основные этапы и их характеристика 189 KB
  Динамика развития конфликта: основные этапы и их характеристика Ключевые понятия лекции Динамика конфликта Завершение конфликта Конфликтная ситуация Послеконфликтный период Открытый конфликт Компромисс Инцидент Профилактика конфликта Социальная напряженность Создание образа...