34378

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Доклад

Экономическая теория и математическое моделирование

Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором определяющим чистые процентные поступления на текущий счет а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала. При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции перемещения средне и долгосрочного капитала и...

Русский

2013-09-08

60.5 KB

15 чел.

Вопрос №31

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Первый платёжный баланс в РБ был впервые составлен в 1992 году. С 1995 года стали постоянно составляться платёжные балансы.

Платёжный баланс страны (далее ПБ) – сумма всех операций между данной страной и другими странами в течение 1 года. . В нем фиксируются данные о внешнеэкономических операциях страны с другими странами за определенный период времени, отражаются операции по импорту, экспорту, полученным займам от иностранных партнеров и предоставленным им кредитам, инвестициям, иностранным трансфертам и платежи правительства. При этом все платежи и обязательства перед другими государствами – дебет счёта, а все платежи, получаемые от государств – кредит счёта.

ПБ разрабатывается на основе 2 принципов:

  1.  охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год
  2.  двойная бухгалтерская запись( т.е. дебет = кредит)

Дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями

ПБ основан на следующих теориях:

  •  классическая теория автоматического равновесия Юма (19-нач.20 вв.)
  •  неоклассический элластиционный подход (д.Робитсон, Лернер). Согласно этому подходу основай  ПБ является  внешняя торговля и сальдо торгового баланса

Сальдо =  Уровень цен на экспортируемые товары/уровень цен на импортируемые товары*валютный курс

Согласно данному подходу изменение валютного курса – наиболее эффективное средство стабилизации ПБ.

  •  теория Александера. Его работы положены в основу абсорбционного подхода ( повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг)
  •  монетаристский подход ( Джонсон, Поллак) главное внимание уделяет воздействию сальдо итогового ПБ на денежное обращение в стране

Счета платежного баланса уникальны тем, что отражают реальные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром.

Агрегированная (укрупнённая)  схема платежного баланса по методу МВФ

№ раздела

Наименование статей

млрд.долл.

А

Текущие операции

 

 

Товары: экспорт

 

 

Товары: импорт

 

 

Торговый баланс:

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

  Кредит

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

Итого:

 

В

Прямые инвестиции и прочий долгоср.капитал

 

 

     Прямые инвестиции

 

 

     Портфельные инвестиции

 

 

     Прочий долгоср.капитал

 

 

            Национальный госсектор

 

 

            Банковский госсектор

 

 

            Прочие секторы

 

 

Итого А+В

 

С

Краткосрочный капитал

 

 

Итого  А+В+С

 

D

Ошибки и пропуски

 

 

Итого А+В+С+D

 

Е

Компенсирующие статьи

 

 

Итого А+В+С+D+Е

 

F

Чрезвычайное финансирование

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F

 

G

Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов

 

 

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F+G

 

H

Итоговые изменения резервов

 

Общий итог должен обеспечить равенство дебета и кредита.

Выделяют следующие методы регулирования ПБ:

  •  Прямой контроль
  •  Дефляция
  •  Изменение обменного курса

В связи с тем что прогнозы внешнего сектора включают взаимосвязи с остальным миром, должны приниматься во внимание тенденции в мировой экономике. Например, стоимость экспорта и импорта зависит от цены товаров на мировых рынках и уровня экономической активности в странах-партнерах. Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором, определяющим чистые процентные поступления на текущий счет, а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала.

Кроме того, при прогнозе платежного баланса необходимо обеспечить увязку с другими макроэкономическими показателями.

При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. Так, проблемы с обслуживанием иностранного долга возникают в том случае, когда эти средства используются неэффективно или только для внутреннего потребления.

Объем экспорта той или иной страны зависит от желания иностранцев покупать у нее (спрос на экспорт), а также от стимулирования и способности резидентов поставлять товары для продажи за границу (предложение экспорта). Спрос на экспорт зависит от уровня доходов и расходов в странах, являющихся торговыми партнерами, а также от цены экспортных товаров по отношению к цене товаров, производимых в самих этих странах. Использование концепции малой страны позволяет прогнозировать объем импорта на основе факторов спроса. Цены на импорт (в иностранной валюте) должны определяться на основании анализа мировых цен, рынков и тенденций в странах — конкретных торговых партнерах. Прогнозирование услуг имеет определенные особенности, поскольку они образуют достаточно неоднородную группу операций. Так, грузовые и страховые поступления и платежи связаны соответственно с движением экспорта и импорта. Поступления и платежи, связанные с туризмом, могут зависеть от таких переменных, как доход и конкурентоспособность в области цен.

На основе прогнозных расчетов экспорта и импорта товаров и услуг определяется сальдо. При разработке платежного баланса сальдо текущего счета на начальных этапах можно определить укрупненно в увязке с ВВП.

Доходы от инвестиций в результате прямых и иных капиталовложений необходимо разграничить. Доход от прямых инвестиций зависит от накопленных в прошлом иностранных инвестиций и может реализовываться только после значительного срока в связи с правовыми ограничениями на репатриацию средств. В случае же дохода от прочих инвестиций выплата процентов и поступления отражают сумму и стоимость прошлых и настоящих предоставленных и полученных иностранных займов, а также уровень международных резервов.

Переводы зарплаты работников часто являются основными компонентами частных односторонних трансфертов. Можно провести разграничение между общим заработком работающих в стране пребывания и той суммой, которая репатриируется.

При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции, перемещения средне- и долгосрочного капитала и краткосрочные перемещения.

Объем прямых инвестиций связан с наличием инвестиционных возможностей и перспективами быстрого экономического роста. Наличие четких сформированных правил и положений представляет собой составную часть климата, благоприятного для инвестиций, точно так же, как и заслуживающая доверия политика правительства, направленная на достижение стабильности макроэкономических показателей.

Для планирования притока государственного средне-и долгосрочного капитала можно использовать информацию, содержащуюся в проектах бюджета и планах развития, а также поступающую из стран-инвесторов.

Доступ многих стран к международным займам ограничен и склонен изменяться в зависимости от условий, преобладающих на международных рынках капитала.

В условиях отсутствия ограничений на перемещение капитала происходит взаимозаменяемость национальных (внутренних) и иностранных ценных бумаг, при этом важную роль играют различия ставок процента.             

Перемещения краткосрочного капитала могут иногда очень быстро реагировать на различные условия финансовых рынков в разных странах.

Положительное сальдо ПБ равно чистым иностранным инвестициям страны ( за вычетом аккумулированных резервов), Которые можно представить как разницу между национальным доходом и национальным расходом.

Отрицательное сальдо показывает привлечение средств из-за рубежа под покрытие дефицита.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

19690. Творческий путь Некрасова 24 KB
  Творческий путь Некрасова. Н. А. Некрасов 1821 1877/78 пришел в литературу вскоре после гибели Пушкина и еще при жизни Лермонтова. Раннюю лирику поэта принято считать ученической подражательной перепевающей мотивы русских романтиков. Но уже в середине 40ч гг. им созданы поэ...
19691. Новаторство Некрасова как поэта 28.5 KB
  Новаторство Некрасова как поэта. Поэтический мир Некрасова удивительно богат и разнообразен. Талант которым щедро наградила его природа и необычайное трудолюбие помогли поэту создать такую многоголосую и напевную лирику. Поговорим о политической гражданской лири
19692. Творческий путь А. А. Фета. Своеобразие поэзии и литературной позиции 27.5 KB
  Творческий путь А. А. Фета. Своеобразие поэзии и литературной позиции. А. А. Фет 1820 1892. Первый сборник стихотворений Лирический Пантеон вышел в Москве в 1840 г.. В сборнике преобладали баллады и антологические стихотворения т.е. стилизации под античную поэзию; в воспеван...
19693. Драматургия А. Н. Островского: поэтика, эволюция 28.5 KB
  Драматургия А. Н. Островского: поэтика эволюция. Островский 1823 1886 пришел в литературу как создатель национальносамобытного театрального стиля опирающегося в поэтике на фольклорную традицию. Это оказалось возможно потому что он начинал с изображения патриархальных...
19694. Творческий путь Салтыкова-Щедрина 27.5 KB
  Творческий путь СалтыковаЩедрина. СалтыковЩедрин 1826 1889 родился в семье богатых помещиков. С детских лет он стал свидетелем страшных картин крепостнического произвола что оказало определяющее влияние на формирование его взглядов. В 1841 г. опубликована первое стихо...
19695. Салтыков как сатирик 30 KB
  Салтыков как сатирик. Сказки написаны с 1869 по 1886 г. Выбрал жанр сказки не случайно. В качестве причин его интереса можно назвать: условия цензуры; воздействие на писателя фольклорной и литературной традиции; появление нового читателя представляющего демо
19696. Историческая концепция в «Истории одного города» 39.5 KB
  Историческая концепция в Истории одного города Если историческая концепция и существует то это очень странная концепция. Одной фразой ее можно выразить так: история могла бы существовать но ее не возникло. То что происходило на протяжении огромного количества вре...
19697. Историческая концепция в «Истории одного города» вповести М.Е. Салтыкова-Щедрина 32 KB
  Историческая концепция в Истории одного города. Повесть М. Е. СалтыковаЩедрина €œИстория одного города€ представляет собой цикл рассказов не связанных между собой сюжетом или одними и теми же героями но объединенных в одно произведение ввиду общей цели сатиричес...
19698. Творческий путь Лескова 30 KB
  Творческий путь Лескова. Н. С. Лесков 18311895 известен прежде всего как прозаик автор множества романов повестей рассказов. Однако свой творческий путь он начал с публицистики. Будучи выходцем из семьи небогатого орловского чиновника Лесков рано поступил на службу в Ор...