34378

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Доклад

Экономическая теория и математическое моделирование

Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором определяющим чистые процентные поступления на текущий счет а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала. При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции перемещения средне и долгосрочного капитала и...

Русский

2013-09-08

60.5 KB

14 чел.

Вопрос №31

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Первый платёжный баланс в РБ был впервые составлен в 1992 году. С 1995 года стали постоянно составляться платёжные балансы.

Платёжный баланс страны (далее ПБ) – сумма всех операций между данной страной и другими странами в течение 1 года. . В нем фиксируются данные о внешнеэкономических операциях страны с другими странами за определенный период времени, отражаются операции по импорту, экспорту, полученным займам от иностранных партнеров и предоставленным им кредитам, инвестициям, иностранным трансфертам и платежи правительства. При этом все платежи и обязательства перед другими государствами – дебет счёта, а все платежи, получаемые от государств – кредит счёта.

ПБ разрабатывается на основе 2 принципов:

  1.  охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год
  2.  двойная бухгалтерская запись( т.е. дебет = кредит)

Дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями

ПБ основан на следующих теориях:

  •  классическая теория автоматического равновесия Юма (19-нач.20 вв.)
  •  неоклассический элластиционный подход (д.Робитсон, Лернер). Согласно этому подходу основай  ПБ является  внешняя торговля и сальдо торгового баланса

Сальдо =  Уровень цен на экспортируемые товары/уровень цен на импортируемые товары*валютный курс

Согласно данному подходу изменение валютного курса – наиболее эффективное средство стабилизации ПБ.

  •  теория Александера. Его работы положены в основу абсорбционного подхода ( повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг)
  •  монетаристский подход ( Джонсон, Поллак) главное внимание уделяет воздействию сальдо итогового ПБ на денежное обращение в стране

Счета платежного баланса уникальны тем, что отражают реальные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром.

Агрегированная (укрупнённая)  схема платежного баланса по методу МВФ

№ раздела

Наименование статей

млрд.долл.

А

Текущие операции

 

 

Товары: экспорт

 

 

Товары: импорт

 

 

Торговый баланс:

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

  Кредит

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

Итого:

 

В

Прямые инвестиции и прочий долгоср.капитал

 

 

     Прямые инвестиции

 

 

     Портфельные инвестиции

 

 

     Прочий долгоср.капитал

 

 

            Национальный госсектор

 

 

            Банковский госсектор

 

 

            Прочие секторы

 

 

Итого А+В

 

С

Краткосрочный капитал

 

 

Итого  А+В+С

 

D

Ошибки и пропуски

 

 

Итого А+В+С+D

 

Е

Компенсирующие статьи

 

 

Итого А+В+С+D+Е

 

F

Чрезвычайное финансирование

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F

 

G

Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов

 

 

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F+G

 

H

Итоговые изменения резервов

 

Общий итог должен обеспечить равенство дебета и кредита.

Выделяют следующие методы регулирования ПБ:

  •  Прямой контроль
  •  Дефляция
  •  Изменение обменного курса

В связи с тем что прогнозы внешнего сектора включают взаимосвязи с остальным миром, должны приниматься во внимание тенденции в мировой экономике. Например, стоимость экспорта и импорта зависит от цены товаров на мировых рынках и уровня экономической активности в странах-партнерах. Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором, определяющим чистые процентные поступления на текущий счет, а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала.

Кроме того, при прогнозе платежного баланса необходимо обеспечить увязку с другими макроэкономическими показателями.

При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. Так, проблемы с обслуживанием иностранного долга возникают в том случае, когда эти средства используются неэффективно или только для внутреннего потребления.

Объем экспорта той или иной страны зависит от желания иностранцев покупать у нее (спрос на экспорт), а также от стимулирования и способности резидентов поставлять товары для продажи за границу (предложение экспорта). Спрос на экспорт зависит от уровня доходов и расходов в странах, являющихся торговыми партнерами, а также от цены экспортных товаров по отношению к цене товаров, производимых в самих этих странах. Использование концепции малой страны позволяет прогнозировать объем импорта на основе факторов спроса. Цены на импорт (в иностранной валюте) должны определяться на основании анализа мировых цен, рынков и тенденций в странах — конкретных торговых партнерах. Прогнозирование услуг имеет определенные особенности, поскольку они образуют достаточно неоднородную группу операций. Так, грузовые и страховые поступления и платежи связаны соответственно с движением экспорта и импорта. Поступления и платежи, связанные с туризмом, могут зависеть от таких переменных, как доход и конкурентоспособность в области цен.

На основе прогнозных расчетов экспорта и импорта товаров и услуг определяется сальдо. При разработке платежного баланса сальдо текущего счета на начальных этапах можно определить укрупненно в увязке с ВВП.

Доходы от инвестиций в результате прямых и иных капиталовложений необходимо разграничить. Доход от прямых инвестиций зависит от накопленных в прошлом иностранных инвестиций и может реализовываться только после значительного срока в связи с правовыми ограничениями на репатриацию средств. В случае же дохода от прочих инвестиций выплата процентов и поступления отражают сумму и стоимость прошлых и настоящих предоставленных и полученных иностранных займов, а также уровень международных резервов.

Переводы зарплаты работников часто являются основными компонентами частных односторонних трансфертов. Можно провести разграничение между общим заработком работающих в стране пребывания и той суммой, которая репатриируется.

При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции, перемещения средне- и долгосрочного капитала и краткосрочные перемещения.

Объем прямых инвестиций связан с наличием инвестиционных возможностей и перспективами быстрого экономического роста. Наличие четких сформированных правил и положений представляет собой составную часть климата, благоприятного для инвестиций, точно так же, как и заслуживающая доверия политика правительства, направленная на достижение стабильности макроэкономических показателей.

Для планирования притока государственного средне-и долгосрочного капитала можно использовать информацию, содержащуюся в проектах бюджета и планах развития, а также поступающую из стран-инвесторов.

Доступ многих стран к международным займам ограничен и склонен изменяться в зависимости от условий, преобладающих на международных рынках капитала.

В условиях отсутствия ограничений на перемещение капитала происходит взаимозаменяемость национальных (внутренних) и иностранных ценных бумаг, при этом важную роль играют различия ставок процента.             

Перемещения краткосрочного капитала могут иногда очень быстро реагировать на различные условия финансовых рынков в разных странах.

Положительное сальдо ПБ равно чистым иностранным инвестициям страны ( за вычетом аккумулированных резервов), Которые можно представить как разницу между национальным доходом и национальным расходом.

Отрицательное сальдо показывает привлечение средств из-за рубежа под покрытие дефицита.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

17359. Сутність ринку і його головні елементи 103 KB
  1. Сутність ринку і його головні елементи. Суб’єкти ринкового господарювання. Принципи функціонування ринку. Функції ринку: позитив негатив. Сьогодні ринок розглядається як економічний інститут власності і далі з цього будемо і виходить в розкритті засад функціо
17360. ВЕНЧУРНИЙ БІЗНЕС ТА ЙОГО МОЖЛИВОСТІ 143.5 KB
  ВЕНЧУРНИЙ БІЗНЕС ТА ЙОГО МОЖЛИВОСТІ Зазначимо що інноваційна підприємницька діяльність у формі інноваційного бізнесу в країнах Заходу дає понад 50 найважливіших нововведень. ВСТУП. Основною причиною високої ефективності малого бізнесу в цій сфері є специфіка п
17361. Ціни і ціноутворення та підприємництво, венчурний бізнес й інновації в ринковій економіці 130.5 KB
  Ціни і ціноутворення та підприємництво венчурний бізнес й інновації в ринковій економіці Визначення ціни в межах ринкового підходу: Ціна – це форма вираження цінності благ що мають прояв в процесі їх обміну. Тут виділяємо два акценти: 1підкреслюється безпосередній
17362. Фірма як основна структурна одиниця бізнес-діяльності 123.5 KB
  Фірма як основна структурна одиниця бізнесдіяльності. Фірми являють собою складне економічне утворення. Так Фірми з одного боку – це особливий інститут сучасної економічної системи в якому домінує контрактне право. А Фірми з другого боку – це основна...
17363. Малий і середній бізнес та його місце в Україні 55.5 KB
  Малий і середній бізнес та його місце в Україні. Світовий досвід і практика господарювання показують що найважливішою ознакою ринкової економіки є існування і взаємодія багатьох великих середніх і малих підприємств їх оптимальне співвідношення. Найбільш динам
17364. ІННОВАЦІЙНА ЕКОНОМІКА 114 KB
  ІННОВАЦІЙНА ЕКОНОМІКА Вступ Інновація кінцевий результат впровадження нововведення з метою зміни об'єкта управління і отримання економічного соціального екологічного науковотехнічного або іншого виду ефекту. До того ж необхідно зазначити: Людей які задумують ...
17365. ФРАНЧАЙЗИНГ 31 KB
  ФРАНЧАЙЗИНГ апгл. franchising букально це угода про передання права на використання торгової марки у широкому значенні це форма поєднання переваг великого і малого бізнесу змістом якої є система взаємовідносин між франчайзером материнською компанією і франчайз
17366. Економічна сутність заробітної плати і чинники її величини 216 KB
  1. Економічна сутність заробітної плати і чинники її величини Категорія Заробітна плата З/П є конкретизацією таких категорій як трудові відносини наймана праця робоча сила ринок робочої сили ринок праці власність на робочу силу вартість робочої ...
17367. Національна економіка і цілі її розвитку. Структура національної економіки. Економічні системи. Економічна політика держави 86.5 KB
  Національна економіка і цілі її розвитку. Структура національної економіки. Економічні системи. Економічна політика держави. Національна економіка характеризується: 1.рівнем розвитку продуктивних сил; 2.типом економічної системи; 3.характером суспільного відтворення; 4....