34378

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Доклад

Экономическая теория и математическое моделирование

Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором определяющим чистые процентные поступления на текущий счет а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала. При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции перемещения средне и долгосрочного капитала и...

Русский

2013-09-08

60.5 KB

15 чел.

Вопрос №31

Платёжный баланс, его роль, содержание и прогнозирование

Первый платёжный баланс в РБ был впервые составлен в 1992 году. С 1995 года стали постоянно составляться платёжные балансы.

Платёжный баланс страны (далее ПБ) – сумма всех операций между данной страной и другими странами в течение 1 года. . В нем фиксируются данные о внешнеэкономических операциях страны с другими странами за определенный период времени, отражаются операции по импорту, экспорту, полученным займам от иностранных партнеров и предоставленным им кредитам, инвестициям, иностранным трансфертам и платежи правительства. При этом все платежи и обязательства перед другими государствами – дебет счёта, а все платежи, получаемые от государств – кредит счёта.

ПБ разрабатывается на основе 2 принципов:

  1.  охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год
  2.  двойная бухгалтерская запись( т.е. дебет = кредит)

Дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями

ПБ основан на следующих теориях:

  •  классическая теория автоматического равновесия Юма (19-нач.20 вв.)
  •  неоклассический элластиционный подход (д.Робитсон, Лернер). Согласно этому подходу основай  ПБ является  внешняя торговля и сальдо торгового баланса

Сальдо =  Уровень цен на экспортируемые товары/уровень цен на импортируемые товары*валютный курс

Согласно данному подходу изменение валютного курса – наиболее эффективное средство стабилизации ПБ.

  •  теория Александера. Его работы положены в основу абсорбционного подхода ( повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг)
  •  монетаристский подход ( Джонсон, Поллак) главное внимание уделяет воздействию сальдо итогового ПБ на денежное обращение в стране

Счета платежного баланса уникальны тем, что отражают реальные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром.

Агрегированная (укрупнённая)  схема платежного баланса по методу МВФ

№ раздела

Наименование статей

млрд.долл.

А

Текущие операции

 

 

Товары: экспорт

 

 

Товары: импорт

 

 

Торговый баланс:

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

  Кредит

 

 

  Прочие товары, услуги и доходы

 

 

Итого:

 

В

Прямые инвестиции и прочий долгоср.капитал

 

 

     Прямые инвестиции

 

 

     Портфельные инвестиции

 

 

     Прочий долгоср.капитал

 

 

            Национальный госсектор

 

 

            Банковский госсектор

 

 

            Прочие секторы

 

 

Итого А+В

 

С

Краткосрочный капитал

 

 

Итого  А+В+С

 

D

Ошибки и пропуски

 

 

Итого А+В+С+D

 

Е

Компенсирующие статьи

 

 

Итого А+В+С+D+Е

 

F

Чрезвычайное финансирование

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F

 

G

Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов

 

 

 

 

Итого А+В+С+D+Е+F+G

 

H

Итоговые изменения резервов

 

Общий итог должен обеспечить равенство дебета и кредита.

Выделяют следующие методы регулирования ПБ:

  •  Прямой контроль
  •  Дефляция
  •  Изменение обменного курса

В связи с тем что прогнозы внешнего сектора включают взаимосвязи с остальным миром, должны приниматься во внимание тенденции в мировой экономике. Например, стоимость экспорта и импорта зависит от цены товаров на мировых рынках и уровня экономической активности в странах-партнерах. Процентные ставки на международных рынках являются важным фактором, определяющим чистые процентные поступления на текущий счет, а вместе с процентными ставками на внутреннем рынке они заметно влияют на объем и направление потоков капитала.

Кроме того, при прогнозе платежного баланса необходимо обеспечить увязку с другими макроэкономическими показателями.

При прогнозировании важно учитывать сочетание прогнозного результата по текущему счету с допустимыми значениями притока капитала для покрытия дефицита. Так, проблемы с обслуживанием иностранного долга возникают в том случае, когда эти средства используются неэффективно или только для внутреннего потребления.

Объем экспорта той или иной страны зависит от желания иностранцев покупать у нее (спрос на экспорт), а также от стимулирования и способности резидентов поставлять товары для продажи за границу (предложение экспорта). Спрос на экспорт зависит от уровня доходов и расходов в странах, являющихся торговыми партнерами, а также от цены экспортных товаров по отношению к цене товаров, производимых в самих этих странах. Использование концепции малой страны позволяет прогнозировать объем импорта на основе факторов спроса. Цены на импорт (в иностранной валюте) должны определяться на основании анализа мировых цен, рынков и тенденций в странах — конкретных торговых партнерах. Прогнозирование услуг имеет определенные особенности, поскольку они образуют достаточно неоднородную группу операций. Так, грузовые и страховые поступления и платежи связаны соответственно с движением экспорта и импорта. Поступления и платежи, связанные с туризмом, могут зависеть от таких переменных, как доход и конкурентоспособность в области цен.

На основе прогнозных расчетов экспорта и импорта товаров и услуг определяется сальдо. При разработке платежного баланса сальдо текущего счета на начальных этапах можно определить укрупненно в увязке с ВВП.

Доходы от инвестиций в результате прямых и иных капиталовложений необходимо разграничить. Доход от прямых инвестиций зависит от накопленных в прошлом иностранных инвестиций и может реализовываться только после значительного срока в связи с правовыми ограничениями на репатриацию средств. В случае же дохода от прочих инвестиций выплата процентов и поступления отражают сумму и стоимость прошлых и настоящих предоставленных и полученных иностранных займов, а также уровень международных резервов.

Переводы зарплаты работников часто являются основными компонентами частных односторонних трансфертов. Можно провести разграничение между общим заработком работающих в стране пребывания и той суммой, которая репатриируется.

При прогнозировании финансового счета необходимо различать три основные категории: прямые инвестиции, перемещения средне- и долгосрочного капитала и краткосрочные перемещения.

Объем прямых инвестиций связан с наличием инвестиционных возможностей и перспективами быстрого экономического роста. Наличие четких сформированных правил и положений представляет собой составную часть климата, благоприятного для инвестиций, точно так же, как и заслуживающая доверия политика правительства, направленная на достижение стабильности макроэкономических показателей.

Для планирования притока государственного средне-и долгосрочного капитала можно использовать информацию, содержащуюся в проектах бюджета и планах развития, а также поступающую из стран-инвесторов.

Доступ многих стран к международным займам ограничен и склонен изменяться в зависимости от условий, преобладающих на международных рынках капитала.

В условиях отсутствия ограничений на перемещение капитала происходит взаимозаменяемость национальных (внутренних) и иностранных ценных бумаг, при этом важную роль играют различия ставок процента.             

Перемещения краткосрочного капитала могут иногда очень быстро реагировать на различные условия финансовых рынков в разных странах.

Положительное сальдо ПБ равно чистым иностранным инвестициям страны ( за вычетом аккумулированных резервов), Которые можно представить как разницу между национальным доходом и национальным расходом.

Отрицательное сальдо показывает привлечение средств из-за рубежа под покрытие дефицита.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

14145. Уроки психологического развития во II классе (31-60) 661.5 KB
  Локалова Н.П. Л73 120 уроков психологического развития младших школьников {Психологическая программа развития когнитивной сферы учащихся IIV классов. М.: Ось89 2006. Содержание Уроки психологического развития во II классе 3160 Содержание занятий во II классе Указате
14146. Уроки психологического развития в III классе (61-90) 654.5 KB
  Локалова Н.П. Л73 120 уроков психологического развития младших школьников {Психологическая программа развития когнитивной сферы учащихся IIV классов. М.: Ось89 2006. Содержание Уроки психологического развития в III классе 6190 Содержание занятий
14147. Уроки психологического развития в IV классе (91-120) 1.1 MB
  Локалова Н.П. Л73 120 уроков психологического развития младших школьников Психологическая программа развития когнитивной сферы учащихся IIV классов. М.: Ось89 2006. Содержание Уроки психологического развития в IV классе 91120 Содержание занятий в IV классе Указате...
14148. Немецкий для начинающих Самоучитель 5.86 MB
  В.М. Бухаров Т.П. Кеслер Немецкий для начинающих Самоучитель Данный самоучитель универсален как по форме так по содержанию. Он позволяет в максимально сжатые сроки приобрести навыки правильного немецкого произношения усвоить наиболее употребительные в немецком
14149. THE UNITED KINGDOM 262 KB
  The United Kingdom Pretext exercises 4.1. Read the following words and expressions and try to guess their meaning. United total leader population capital major command business commerce principle focus liberalization regulation economy concentrate industry international global calendar production textile private public product constitutional monarchy parliamentary cultural military. 4.2. Read the following words and notice their pronunciation. ...
14150. INTEGRATED CIRCUITS 188.5 KB
  Unit 5. INTEGRATED CIRCUITS Pretext exercises 5.1. Read the following words and expressions and try to guess their meaning. Electronics microchip passive components integration manual discrete photolithography contain term economically reflect combination vertically horizontally microwave silicon. 5.2. Read the following words and notice their pronunciation. substrate [...
14151. HISTORY OF COMPUTING 568 KB
  Unit 6 COMPUTERS HISTORY OF COMPUTING Pretext exercises 6.1. Read the words and try to guess their meaning. Mechanical era analytical microprocessors machines personal individuals form laptops netbooks smartphones market analysts. 6.2. Read the following words and notice their pronunciation. refer [rI`fW] abacus [`xbqk...
14152. THE INTERNET 199 KB
  Unit 7. THE INTERNET Pretext exercises 7.1. Read the following words and expressions and try to guess their meaning. Global system computer networks user million private public academic local global electronic optical networking technology information resources and services hypertext documents World Wide Web WWW infrastructure electronic mail materials journals information system the Internet hypertext document special program browser...
14153. INFORMATION SECURITY 208 KB
  Unit 8. INFORMATION SECURITY Pretext exercises 8.1. Read the following words and expressions and try to guess their meaning. Biological virus organism infect cell program routine resource operating system file copy technique resident activate destructive message monitor screen detect hard disk instruction command limit effect control install attack password location container guarantee. 8.2. Read the following words and notice their pronuncia...