34835

Понятие риска инвестиционного проекта

Доклад

Экономическая теория и математическое моделирование

Инвестиционные риски классифицируются поособому. риск Автономный Портфельныйкорпоративный Деловой Финансовый Диверсифи Недиверсифицируемый цируемый систематический рыночный...

Русский

2013-09-08

28.5 KB

10 чел.

21 Понятие риска инвестиционного проекта

Риск – это опасность, подверженность потере или ущербу. Инвестиционные риски классифицируются по-особому.

Инестиц. риск

Автономный                                                                  Портфельный(корпоративный)

  

Деловой    Финансовый                    Диверсифи-                                               Недиверсифицируемый

                                                цируемый (систематический,

рыночный)

Автономный риск – риск отдельно взятого обособленного проекта. Автономный риск обычно оценивают по степени размытости, неопределенности ЧДП. Количественный показатель степени неопределенности денежных потоков – это коэф. вариации NCF    VNCF . Чем больше VNCF , тем неопределеннее денежные потоки и степень риска проекта больше.

Портфельный (корпоративный) риск – риск совокупности проектов, включенных в портфель проекта. Портфельный риск зависит от тесноты связи NPV проектов, включенных в портфель. Степень тесноты связи проектов измеряют с помощью коэффициентов парной корреляции доходов проектов, включенных в портфель. Чем меньше значение коэф-тов парной корреляции, тем риск портфеля ниже. Чем выше коэф-нт парной корреляции, тем риск портфеля больше.

Деловой риск – риск проекта, который реализуется исключительно за счет собственных средств, т.е. заемные средства полностью отсутствуют. Величина делового риска оценивается по величине операционного рычага или левериджа. Чем больше доля постоянных затрат в себестоимости продукции, тем деловой риск больше.

Финансовый риск – это риск тех проектов, которые реализуются как за счет собственных, так и заемных средств. Величина финансового риска зависит от финансового рычага(левериджа). Чем больше доля заемных средств в финансировании проекта, тем финансовый риск больше.

Диверсифицируемый риск – это тот риск, который можно снизить, распределяя кап.вложения по проектам, имеющим низкие значения коэф-тов парной корреляции. Чем больше кол-во проектов, по которым распределены инвестиции, тем риск меньше.

Недиверсифицируемый (систематический, рыночный) риск – риск, которому подвержен хорошо диверсифицированный портфель инвестиций. Рыночные риски не диверсифицируются, поскольку они зависят от глобальных процессов, происходящих в экономике. Снизить рыночный риск могут только те предприниматели, которые имеют шестое чувство по поводу грядущих глобальных перемен или те ученые-экономисты, которые дальше всех продвинулись в понимании глобальных закономерностей изменения рыночной экономики.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

85131. Письмове додавання і віднімання трицифрових чисел. Знаходження значень буквених виразів. Розміщення відрізків на площині і в просторі 69.07 KB
  Письмове додавання і віднімання трицифрових чисел. Повторити прийоми письмового додавання і віднімання трицифрових чисел ділення і множення круглих чисел; удосконалювати вміння знаходити значення буквених виразів розвязувати задачі на знаходження третього доданка; закріпити поняття про вертикальне і горизонтальне положення відрізків. Заміни додавання множенням. З даного виразу на додавання склади ще один вираз на множення.
85132. исьмове множення на одноцифрове число. Дії над величинами. Круглі числа 126.45 KB
  Повторити прийоми письмового множення трицифрового числа на одноцифрове; удосконалювати обчислювальні навички, вміння розв\\\'язувати складені задачі.
85133. Ділення з остачею. Письмове ділення на одноцифрове число. Задачі на застосування письмового ділення на одноцифрове число 85.19 KB
  Формувати навички ділення з остачею; закріплювати знання табличного ділення; вправляти у письмовому діленні на одноцифрове число, розвязуванні задач на застосування письмового ділення на одноцифрове число.
85134. Вправи на знаходження частини числа. Письмове ділення на одноцифрове число. Задачі, які включають знаходження частини числа 241.33 KB
  Формувати вміння розвязувати задачі, які включають знаходження частини числа; закріплювати навички ділення трицифрового числа на одноцифрове.