37201

СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ

Лекция

Финансы и кредитные отношения

СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ Вы будете изучать: Сущность финансов организаций; Виды финансовых отношений организации и принципы их организации; Функции и роль финансов в деятельности организации; Состав финансовых ресурсов организации; Элементы финансового механизма организации; Цель лекции: Понять природу финансов организации и определить их роль в деятельности организации. Роль финансов в деятельности организации. фирмой называют субъект экономической деятельности или говоря иначе экономический субъект...

Русский

2013-09-23

228.5 KB

33 чел.

18

ТЕМА 1. СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ

Вы будете изучать:

  •  Сущность финансов организаций;
  •  Виды финансовых отношений организации и принципы их организации;
  •  Функции и роль финансов в деятельности организации;
  •  Состав финансовых ресурсов организации;
  •  Элементы финансового механизма организации;

Цель лекции:

  •  Понять природу финансов организации и определить их роль в деятельности организации.

Результат:

  •  Знание сущности финансов организаций как экономической категории и связанных с ней понятий;
  •  Знание элементов финансового механизма организации.

Основная литература:

  •  Финансы организаций (предприятий) / под ред. Н.В.Колчиной. М.2004. С.6-21

Дополнительная литература:

  •  Шуляк П.Н. Финансы предприятий. М.2002. С.9-19
  •  Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев. 1999.Т.1. С.11-20
  •  Бланк И.А, Основы финансового менеджмента. Киев. 1999. С.21-32
  •  Справочник финансиста предприятия. М.2002. С.11-35
  •  Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. М.2004.С.13-34
  •  Гончаров А.И. Понятие «Финансовое оздоровление предприятия» в системе управления финансами // Финансы. 2004, №4. С.71-72
  •  Боди З., Мертон Р. Финансы. М.2004. С.37-102
  •  Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. М.1999.С.56-63
  •  Финансы / под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской, Б.м.Сабанти. М.2000.С.113-121
  •  www.government.ru

Ключевые слова:

Финансы организаций, финансовые отношения, финансовые ресурсы, финансовый механизм, финансовая отчетность, государственное регулирование

Вопросы:

  1.  Финансы организаций как экономическая категория.
  2.  Финансовые отношения организаций и принципы их организации.
  3.  Роль финансов в деятельности организации.
  4.  Финансовые ресурсы организаций.
  5.  Финансовый механизм управления организацией и его элементы.
  6.  Финансы в зарубежной литературе.
  7.  Государственное регулирование финансовых отношений организации.

1.Финансы организаций как экономическая категория

Р.Коуз в работе «Природа фирмы» определяет фирму как «…систему отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя» [Коуз Р. Фирма, рынок и право. М., 1993. С.40].

Боди З., Мертон Р. фирмой называют субъект экономической деятельности (или, говоря иначе, экономический субъект), основная функция которого заключается в производстве товаров или оказании услуг.

В условиях товаро-денежных отношений данная система будет предполагать существование такой экономической категории как финансы.

Научное исследование в сфере финансов имеет длительную историю. Началом экономической науки многие считают книгу Адама Смита Исследования о природе и причинах богатства народов, опубликованную еще в 1776 году. В последние годы финансовые теории обычно разрабатываются экономистами, специализирующимися в области финансов. Это подтверждается и тем, что в 1990 и 1997 гг. лауреатами Нобелевской премии по экономике стали ученые, награжденные ею за выдающийся научный вклад в развитие теории и практики финансов (1990: Нобелевская премия по экономике была присуждена ученым Гарри Марковицу, Мертону Миллеру, Уильяму Шарпу за научный вклад, оказавший огромное влияние на развитие теории и практики финансов. 1997 – Роберт К.Мертон, Майорон Шоулз, Фишер Блэк (но он умер в 1995 г.).)

В российском энциклопедическом словаре дается следующее определение – финансы (от французского finances – денежные средства) – совокупность экономических отношений в процессе создания и использования фондов денежных средств [Российский энциклопедический словарь: В 2 кн. / гл.ред.А.М.Прохоров. М., 2001. Кн.2.С.1676].

При этом под фондами имеет смысл понимать источники денежных средств хозяйствующего субъекта, которые в силу действующего законодательства, обычаев делового оборота, особенностей хозяйственной деятельности и других аналогичных причин имеют определенный порядок образования и использования.

Если рассматривать финансовую систему как совокупность различных финансовых сфер в рамках данной страны, то финансы негосударственных организаций являются ее составным компонентом.

Теоретические трактовки категории финансов организаций весьма многоплановы.

В рамках исследования российской литературы в лекции мы с вами будем опираться на работы Бланка И.А., Володина А.А., Гончарова А.И., Колчиной Н.В., Шуляка П.Н.

Бланк И.А. считает, что «Финансы предприятия представляют собой систему экономических отношений отдельных субъектов хозяйствования — юридических лиц, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности».

Володин А.А. (Справочник финансиста предприятия) пишет, что «Финансы предприятий — это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Формирование и использование различных денежных фондов, по мнению Володина А.А. является важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, финансирование расширенного воспроизводства, научно-технического прогресса, освоения и внедрения новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп (см. таблицу 1)

Таблица 1

Денежные фонды организации

Фонды

Элементы

Фонды собственных средств

уставный капитал;

добавочный капитал;

резервный капитал;

фонд накоплений;

амортизационный фонд

Фонды привлеченных средств

фонд потребления;

дивиденды и другие выплаты учредителям;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов

Фонды заемных средств

кредиты банков;

займы юридических и физических лиц;

коммерческие кредиты;

факторинг;

лизинг;

кредиторская задолженность;

прочие.

Оперативные денежные фонды

для выплаты заработной платы;

для выплаты дивидендов;

для платежей в бюджет;

прочие.

Денежные фонды, образуемые за счет нескольких источников

фонд внеоборотных активов (источники — собственные и заемные средства);

инвестиционный фонд (источники — прибыль, амортизационный фонд, заемные средства);

фонд оборотных средств (источники — собственные средства, кредит и займы, кредиторы, привлеченные средства);

валютный фонд (источники — собственные и заемные средства).

Гончаров А.А. определяет, что «финансы предприятий, как элемент частных (децентрализованных) финансов, представляют собой систему денежных отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов в частно-правовой форме, образования и использования на этой основе доходов хозяйствующих субъектов в результате приведения в действие соответствующих финансовых инструментов и механизмов. Под финансовыми инструментами и механизмами понимаются формирование и использование выручки, прибыли и затрат, денежные средства на счетах в банках, электронные, инвестиционные и кредитные деньги, формы денежных расчетов и платежей, векселя, ценные бумаги и операции сними, нормы амортизации, механизмы финансирования и кредитования, дивиденды и дивидендная политика и т.д.»

По мнению Колчиной Н.В. «как экономическая категория финансы организаций (предприятий) – это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организации (предприятия) и их использования. Они носят распределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс».

Шуляк П.Н. отмечает, что финансы предприятий как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности. В свою очередь, финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия и его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, и их использование на цели развития предприятия.

Подводя итоги, необходимо сказать, что суть всех определений и соответственно природа финансов предприятий состоит в том, что:

  1.  финансы предприятий – всегда отношения между экономическими субъектами;
  2.  всегда денежные отношения, то есть связаны с движением денег;
  3.  движение денег опосредовано необходимостью формирования фондов денежных средств и их использованием.

2.Финансовые отношения организаций и принципы их организации

Финансовые отношения организации представляют собой денежные отношения организации, связанные с формирование, распределением и использованием денежных фондов. Иначе их можно представить как финансовые связи организации.

По мнению Бланка И.А., Гончарова А.И. финансовые отношения можно структурировать на внешние и внутренние.

Таблица

Финансовые отношения организации

Вид

Тип

Результат

Внутренние финансовые отношения

Между учредителями в момент создания организации

Формирование уставного капитала

Между организацией и ее подразделениями – филиалами, цехами, отделами, бригадами

Финансирование расходов, распределение и перераспределение прибыли, оборотных средств

Между организацией и ее работниками

Распределение и использование доходов, выпуск и размещение акций и облигаций предприятия, выплата процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскание штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержание налогов с физических лиц

Между организацией и вышестоящей организацией, внутри ФПГ, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация

Формирование, распределение и использование централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организации выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Как правило, связаны с внутриотраслевое перераспределение ресурсов и направлены на поддержку и развитие организации

Внешние финансовые отношения

Между организацией и партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка (поставщиками сырья и материалов, продавцами основных средств и нематериальных активов, покупателями готовой продукции, товарными биржами и т.п.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта, учреждениями связи и т.п.); с другими хозяйствующими субъектами.

Создание валового дохода (получение предприятием выручки от реализации и прибыли)

Между организацией и прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка (коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.)

Хранение денег в коммерческих банках, организация безналичных расчетов, получение и погашение кредитов, уплата процентов за кредит, покупка и продажа валюты, оказание других банковских услуг; размещение инвестиций, приватизация; приобретение и размещение ценных бумаг; стразовые операции.

Между организацией и бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами

Уплата налогов и других обязательных платежей, предоставление налоговых льгот, применение штрафных санкций, получение ассигнований из бюджета

Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. используют термин финансовая концепция организации, под которой понимают систему основных принципов, на которых базируются финансовые отношения организации. Финансовая концепция организации зависит от цели и задач, которые ставит перед собой предприятие, а также от особенностей его хозяйственной деятельности.

Основой для формирования финансовой концепции коммерческой организации является задача систематического получения прибыли (что содержится в ст.2 ГК РФ, в п.1 которой указано, что предпринимательской (коммерческой) является деятельность, связанная с систематическим получением прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг). Поэтому финансовая концепция коммерческой организации должна строится на следующих принципах (по сути речь идет о принципах организации финансовых отношений):

  •  хозяйственная самостоятельность (самостоятельность в определении финансовой политики),
  •  самофинансирование,
  •  материальная заинтересованность,
  •  материальная ответственность,
  •  обеспечение рисков финансовыми резервами.

Рассмотрим данные принципы.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что независимо от организационно-правовой формы хозяйствования организация самостоятельно определяет свою экономическую деятельность (направления расходов, источники финансирования), направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли и роста благосостояния собственников. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятия (взаимоотношения предприятий с бюджетами, внебюджетными фондами, государство определяет амортизационную и налоговую политику).

Принцип самофинансирования. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. К основным собственным источникам финансирования относятся прибыль и амортизационные отчисления. Но общий объем собственных денежных средств не достаточен для осуществления крупных инвестиционных программ, что требует от предприятий привлекать заемные средства (кредиты банков, эмиссия облигаций). Существуют предприятия, имеющие социальную и государственную значимость (предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности), которые очень часто не могут обеспечить достаточную рентабельность деятельности и получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной заинтересованности предусматривает наличие цели в деятельности организации. Целью деятельности организации является получение прибыли и рост благосостояния собственников. Наличие материальнйо заинтересованности присуще всем сторонам, связанным с организаций.

Таблица

Интересы сторон и источники их удовлетворения

Сторона

Интерес

Источник удовлетворения интереса

Собственники (акционеры)

Дивиденд, рост курса акций

Чистая прибыль, высокий уровень корпоративного управления, устойчивое финансовое положение

Организация

Чистая прибыль

Прибыль от продаж, прибыль от финансовой и инвестиционной деятельности

Работники организаци

Достойная оплата труда

Фонд оплаты труда и прибыль, направляемая на потребелние в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет, материальнйо помощи и других стимулирующих выплат. Выплаты процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

Контрагенты

Кредиторы: своевременный возврат основной суммы долга и процентов, своевременная оплата счетов

Дебиторы: своевременная отгрузка продукции и отсрочка оплаты счетов

Финансовое положение организации (состояние активов, капитала, прибыль)

Государство

Своевременная и в полном объеме уплата налогов и других обязательных платежей

Прибыль, наличие денежных средств, предназначенных для уплаты налогов

Конкуренты

Банкротство или поглощение

Финансовое положение орагиназции

Принцип материальной ответственности означает наличие системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различных для отдельных организаций, их руководителей и работников. В соответствии с российским законодательством организации, нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат банковских ссуд, несвоевременное погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. К нерентабельным предприятиям, не способным отвечать по своим обязательствам, может быть применена процедура банкротства. Руководители предприятий за нарушение налогового законодательства несут административную ответственность, к отдельным работникам предприятий и организаций применяются система штрафов в случаях допущения брака, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины.

Принцип обеспечения рисков финансовыми резервами предполагает формирование резервов на случай вероятных потерь вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры, высоким темпом инфляции, просчетов в разработке производственной программы, а следовательно невозврата или недополучения вложенных в предприятие средств. Резервы, а также аналогичные фонды обеспечивают более стабильные условия финансовой деятельности и позволяют избегать значительных колебаний величины прибыли в связи со списанием убытков.

Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет. Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранит в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли быть легко превращены в наличный капитал.

3.Роль финансов в деятельности организации.

Все экономисты (Бланк И.А., Володин А.А, Колчина Н.В., Шуляк П.Н.) считают, что финансы играют важную роль в работе предприятия, более того сфера финансов предприятий –неотъемлемый элемент финансовой системы, который обеспечивает экономическое и социальное развитие страны.

По мнению Бланка И.А. с точки зрения взаимоотношений государства и предприятия роль финансов организаций заключается в следующем:

  1.  за счет финансов предприятия обеспечивается формирование преобладающей части финансовых ресурсов, концентрируемых государством для обеспечения централизованного финансирования разнообразных общественных потребностей; 
  2.  финансы предприятия формируют необходимый финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, направленного на удовлетворение спроса на товары и услуги;
  3.  система финансов предприятия обеспечивает формирование финансового потенциала его развития в соответствии со стратегическими целями и тактическими задачами на разных стадиях его жизненного цикла;
  4.  с помощью финансов предприятия децентрализованно реализуются социальные задачи развития общества, так как часть сформированных предприятием финансовых ресурсов направляется на цели потребления;
  5.  финансы предприятия позволяют эффективно использовать денежные накопления граждан путем предоставления возможности инвестировать их в акции, облигации и другие доходные финансовые инструменты, эмитируемые отдельными предприятиями;
  6.  финансы предприятия способствуют рационализации оборота денежных средств в стране, обеспечивая эффективное их использование в процессе функционирования экономики.

Володин А.А. (Справочник финансиста предприятия) считает, что зависимость между общегосударственными финансами и финансами предприятий прямая: чем устойчивее финансовое положение предприятий, тем в большей степени обеспечиваются общегосударственные и региональные денежные фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности. Финансы — объективная экономическая категория рыночной экономики. Без ее нормального функционирования рыночная экономика работать не в состоянии.

С точки зрения самой организации, роль финансов предприятий выражается в их функциях.

Бланк И.А., Володин А.А., Колчина Н.В. выделяют 3 функции финансов предприятий:

  1.  Ресурсообразующая (обеспчивающая). Эта функция предполагает систематическое формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия: формирование первоначального капитала организации, его приращение; привлечение кредитов и займов для покрытия дополнительной потребности в средствах. Важно соблюдение основного принципа: все расходы покрываются собственными доходами.
  2.  Распределительная. Эта функция предполагает оптимизацию пропорций распределения общей суммы сформированных финансовых ресурсов в разрезе отдельных целевых (специальных) фондов, обеспечивающих различные направления финансирования операционной и инвестиционной деятельности, возврат основной суммы долга по ранее полученным кредитам и т.п. Распределительные отношения серьезно влияют на конечные результаты. Так, полученная выручка от продаж в первую очередь направляется на возмещение затрат предприятия. Оставшаяся часть представляет собой прибыль, которая распределяется между предприятием и бюджетом.
  3.  Контрольная. Эта функция предполагает осуществление финансового контроля за результатами операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с плановыми бюджетами.

Контроль осуществляется по следующим направлениям:

  •  контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;
    •  контроль за соблюдением заданной структуры использования денежных средств на финансирование потребностей организации;
    •  контроль за правильным и своевременным перечислением денежных средств в бюджет и внебюджетные фонды;
    •  контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

Для реализации контрольной функции используются следующие инструменты:

  •  финансовые коэффициенты (прибыльности, оборачиваемости, ликвидности, финансовой устойчивости);
  •  нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Речь идет о нормативах для внутреннего использования, в том числе регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями и филиалами.
  •  сметы и бюджеты предприятия, составляемые для целевого и эффективного использование финансовых ресурсов предприятия.
  •  По мнению Володина А.А., контрольная функция связана с применением различного рода стимулов и санкций и соответствующих финансовых показателей, а также с ведением соответствующего финансового учета и составлением финансовой отчетности.

По мнению Бланка И.А. функции финансов предприятия реализуются в процессе его финансовой деятельности. Эта деятельность осуществляется на всех этапах жизненного цикла предприятия от момента его рождения (формирования уставного фонда создаваемого предприятия) до момента ею ликвидации как самостоятельного хозяйствующего субъекта (финансового обеспечения

Финансовая деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

  1.  Она является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости. Практически все задачи экономического развития предприятия, расширения объема или обновления состава его активов требуют увеличения суммы привлекаемых финансовых ресурсов. Выбор источников формирования этих ресурсов, а также оценка и отбор для реализации наиболее эффективных объектов и инструментов их инвестирования осуществляются в процессе различных форм финансовой деятельности предприятия. Финансовая стратегия предприятия является неотъемлемой составной частью общей стратегии его экономического развития.
  2.  Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия. Несмотря на то, что отдельные виды финансовой деятельности предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль (обеспечивая соответственно большие предпосылки роста его рыночной стоимости), чем операционная деятельность, главной стратегической задачей предприятия является развитие и диверсификация операционной деятельности, а также обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Финансовая деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям: а) путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-коммерческой деятельности (финансирования строительства новых филиалов, расширения объема реализации продукции за счет освоения новых ее видов и т.п.); б) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат (финансирования своевременной замены физически изношенного оборудования, обновления морально устаревших видов производственных основных средств и нематериальных активов и т.п.). Иными словами, формирование финансовых ресурсов (особенно из внешних источников) не является для предприятия самоцелью в процессе его финансовой деятельности, а всегда подчинено задачам эффективного их использования в производственно-коммерческом процессе. Ные виды финансовой деятельности предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль (обеспечивая соответственно большие предпосылки роста его рыночной стоимости), чем операционная деятельность, главной стратегической задачей предприятия является развитие и диверсификация операционной деятельности, а также обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Финансовая деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям: а) путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-коммерческой деятельности (финансирования строительства новых филиалов, расширения объема реализации продукции за счет освоения новых ее видов и т.п.); б) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат (финансирования своевременной замены физически изношенного оборудования, обновления морально устаревших видов производственных основных средств и нематериальных активов и т.п.). Иными словами, формирование финансовых ресурсов (особенно из внешних источников) не является для предприятия самоцелью в процессе его финансовой деятельности, а всегда подчинено задачам эффективного их использования в производственно-коммерческом процессе.
  3.  Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия, носят стабильный характер, т.е. осуществляются постоянно. Прежде всего, это связано с тем, что каждое предприятие в процессе своего развития в той или иной степени нуждается не только в собственных финансовых ресурсах, но и во внешнем финансировании, а соответственно и обеспечивает постоянное обслуживание финансовых средств, привлеченных из внешних источников. Только предприятие, свертывающее объемы своей операционной деятельности, а соответственно и ее инвестиционную поддержку, может позволить себе «передышку» в осуществлении финансовых операций по привлечению ресурсов из внешних источников. Однако даже при условии временного полного прекращения операционной деятельности в связи с неблагоприятной конъюнктурой товарного рынка (или по иным причи нам) финансовая деятельность предприятия не прекращается до полной его ликвидации — осуществляются операции по взысканию дебиторской задолженности, реализации отдельных финансовых активов, расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами и т.п.
  4.  Формы и объемы финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно-правовых форм функционирования предприятия.
  5.  Отраслевые особенности деятельности предприятия, формирующие продолжительность операционного цикла, его сезонность, общую и удельную капиталоемкость производства и реализации продукции, определяют пропорции в использовании собственного и заемного капитала, а также в объемах привлечения финансовых средств из внешних источников по отдельным периодам. Организационно-правовые формы деятельности предприятия влияют на состав внешних источников привлечения капитала (дополнительную эмиссию акций, привлечение дополнительного паевого капитала и т.п.).
  6.  Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия. Так, в процессе финансовой деятельности по привлечению заемных финансовых средств из внешних источников эта специфика заключается в том, что положительный денежный поток (поступление заемных финансовых ресурсов) всегда в итоге этой деятельности ниже по объему, чем отрицательный денежный поток (обслуживание и возврат внешнего долга), хотя в отдельные периоды этот процесс может временно носить обратный характер. В то же время денежный поток по финансированию инвестиций (т.е. отрицательный денежный поток по обслуживанию инвестиционных операций) при выборе эффективных объектов и инструментов инвестирования всегда перекрывается по объему денежным потоком по возврату инвестированных средств в Форме совокупного инвестиционного дохода (т.е. положительным денежным потоком), однако последний формируется с существенным «лагом запаздывания». Естественно речь идет о денежных потоках, приведенных к настоящей стоимости, так как по каждой финансовой операции они осуществляются с определенным разрывом во времени.
  7.  Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финансовым рынком — рынком денег и рынком капитала. Объемы и результаты этой деятельности  в значительной степени  подвержены  колебаниям конъюнктуры отдельных сегментов финансового рынка. Если направленность колебаний конъюнктуры товарного и финансового рынков  не совпадает (например,  при увеличении спроса на товарном рынке на продукцию предприятия на финансовом рынке снижается предложение свободного капитала с соответствующим ростом его стоимости), это создает серьезные проблемы в развитии предприятия, гармонизации объемов операционной и финансовой деятельности.
  8.  Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия, генерируют свои специфические виды рисков, объединяемые понятием «финансовый риск».  Главными из этих рисков являются риск неплатежеспособности и риск потери финансовой устойчивости предприятия. Риск неплатежеспособности вызывается существенным возрастанием объема финансовых обязательств предприятия в процессе привлечения ресурсов, которые в периоды спада конъюнктуры товарного рынка не могут быть обеспечены активами в высоколиквидной форме (формируя так называемый «спазм ликвидности» готовой продукции). Риск потери финансовой устойчивости генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей привлечения и использования заемных финансовых средств). По своим финансовым последствиям эти риски относятся к числу наиболее опасных, формируя непосредственную угрозу банкротства предприятия.  Механизм осуществления финансовой деятельности предприятия и оценка ее результатов строятся в тесной связи с уровнем финансового риска.
  9.  Финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического развития предприятия в целом. Инструментами такой стабилизации выступают формируемые в процессе финансовой деятельности различные страховые и резервные финансовые фонды на случай непредвиденных колебаний конъюнктуры не только финансового, но и товарного рынков, снижения объемов операционной деятельности, а соответственно и операционной прибыли. Чем выше доля этих страховых и резервных фондов в общей сумме используемого предприятием капитала, тем гарантированней уровень реализуемости задач его экономического развития в предстоящем периоде.
  10.  Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности в целом. Уровень финансового состояния предприятия формирует соответствующий его деловой имидж у партнеров на товарном и финансовом рынках, характеризует степень его конкурентоспособности на этих рынках, свидетельствует о потенциале финансового обеспечения высоких темпов экономического развития и возможностях роста его рыночной стоимости.

4.Финансовые ресурсы организаций.

По мнению Колчиной А.А. финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Колчина А.А. считает, что капитал — часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения (рис. ).

Финансовые ресурсы организации

Собственные источники

Заемные источники

Внутренние

Внешние

Долгосрочный кредит банка

Поступления от учредителей при формировании уставного капитала

Дополнительные взносы средств в уставный капитал

Краткосрочный кредит банка

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации

Дополнительная эмиссия и размещение ценных бумаг

Коммерческий кредит

Амортизационные отчисления

Средства, поступающие в порядке перераспределения

Средства от выпуска и продажи облигаций

Прочие источники

Бюджетные ассигнования

Прочие источники

Прочие источники

Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия). Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления.

Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении организации (предприятия), часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации (предприятия) в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией (предприятием).

Ссудный капитал передается организации (предприятию) во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других змитентон бюджетные субсидии.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций (предприятий), продукция которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются организацией (предприятием) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации (предприятия).

Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, организация (предприятие) распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Кругооборот финансовых ресурсов может быть представлен следующим образом (см. схему).

Схема . Кругооборот финансовых ресурсов

5.Финансовый механизм управления организацией и его элементы

Управление финансами организации (предприятия) осуществляется с помощью финансового механизма.

По мнению Колчиной Н.В. финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой совокупность форм и методов управления финансами организации (предприятия) в целях достижения максимальной прибыли.

Финансовый механизм состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.

Система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

К финансовым методам, используемым в управлении финансами, относятся финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции (трастовые, залоговые, лизинг и т.д.), налоги, страхование и др. С помощью применения тех или иных финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия. Иными словами, это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием. С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Без их применения невозможно привлечь дополнительный капитал, осуществить финансовые инвестиции, расчеты с контрагентами и т.п. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным финансовым инструментам относятся: дебиторская и кредиторская задолженность по текущим операциям, кредиты, облигации, акции, векселя. К вторичным, или производным, финансовым инструментам относятся такие, как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другой организации (предприятия), контрактного права обмена на финансовый инструмент с другой организацией (предприятием), инструмент капитального характера другой организации (предприятия).

Финансовое обязательство — это любое обязательство, которое является контрактным:

•  передать денежные средства или иной финансовый актив другой организации;

• обменяться финансовыми инструментами с другой организацией (предприятием) на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Управление финансами, разработка финансовой политики организации (предприятия) невозможны без соответствующего правового обеспечения. В его основе лежит действующее законодательство, законодательные и нормативные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность, определяющие финансовые отношения организаций (предприятий) с бюджетной системой, банками, страховыми компаниями, поставщиками и потребителями.

Управление финансами организации (предприятия) невозможно и без информационного обеспечения — информации, необходимой для управления экономическими процессами и содержащейся в базе данных информационных систем. В свою очередь информационные системы включают в себя системы хранения, обработки, преобразования, передачи, обновления информации с использованием компьютерной и другой техники. Информационная база, необходимая для управления финансами организации (предприятия), достаточно обширна и включает в себя сведения финансового характера. В зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования, отраслевой принадлежности могут быть определенные различия в системе финансовых показателей, формирующих информационную базу.

Информационная база организации (предприятия) включает в себя экономические показатели ее деятельности, финансовую устойчивость, платежеспособность, бухгалтерскую отчетность и другие показатели, характеризующие финансовое состояние организации (предприятия). В состав информационной базы входят также сведения о товарных, фондовых и валютных биржах, информация финансовых органов и учреждений банковской системы. Состояние и качество информационного обеспечения оказывают непосредственное воздействие на принятие управленческих решений. При разработке финансовой политики организации (предприятия), организации управления денежными потоками, выявлении складывающихся тенденций и разработке мер по укреплению ее финансовой устойчивости проводится анализ финансовых показателей.

6. Финансы в зарубежной литературе

В учебнике Боди З. И Мертона Р. Финансы (finance) — это наука о том, каким образом люди управляют расходованием и поступлением дефицитных денежных ресурсов на протяжении определенного периода времени.

Основным элементом сферы финансов являются финансовые решения.

Финансовые решения характеризуются тем, что расходы и доходы 1) разнесены, во времени и 2) как правило не могут быть точно предсказаны ни теми, кто принимает решения, ни кем-либо другим. Так, например, оценивая возможности для основания своего ресторана, вам надо будет максимально точно оценить все затраты (на обустройство помещения и покупку кухонных плит, столов, стульев и даже маленьких бумажных зонтиков для украшения экзотических напитков, словом для приобретения всего необходимого оборудования) и неопределенные выгоды (т.е. вашу будущую прибыль), которые вы рассчитываете получить спустя несколько лет.

Приняв конкретное финансовое решение, предприниматель воплощает его в жизнь с помощью финансовой системы.

Финансовая система (financial system)это совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Эта система включает в себя рынки акций, облигаций и других финансовых инструментов, финансовых посредников (таких как банки и страховые компании), фирмы, предлагающие финансовые услуги (например, финансово-консультационные компании), и органы, регулирующие деятельность всех этих учреждений.

Финансовая теория основана на доктрине, согласно которой главная функция финансовой системы заключается в удовлетворении потребностей людей, включая все основные жизненные потребности в пище, одежде и жилье. Субъекты экономической деятельности любого вида (как фирмы, так и органы государственной власти всех уровней) существуют для того, чтобы способствовать выполнению этой основной функции.

Для изучения финансов существует, как минимум, пять очень веских причин. Их изучают:

•  для эффективного управления личными денежными средствами (правильное распоряжение личными средствами, в том числе и в случае обращения к финансовому консультанту);

•  для успешной деятельности в мире бизнеса, независимо от специализации (не специалисту это позволит общаться с профессионалами и привлекать их для решения проблем);

•  для обеспечения интересной и выгодной карьеры (Большинство финансистов работают в финансовом секторе экономики — в банках, страховых компаниях либо в области управления инвестициями. Однако многие специалисты являются финансовыми менеджерами нефинансовых организаций, как частных, так и государственных, а некоторые даже выбирают академическую карьеру);

•  чтобы иметь возможность принимать осознанные гражданские решения, оказывающие влияние на экономическую политику страны (Согласно широко распространенному мнению, правильная организация работы финансовых институтов является основой для экономического роста и развития страны. Нам, как гражданам, нередко приходится принимать политические решения, в конечном итоге оказывающие влияние на работу отечественной финансовой системы. Например, стоит ли голосовать за политика, который ратует за идею отмены правительственного страхования депозитов либо призывает к введению строгого контроля над сделками на фондовом рынке?);

•  для расширения кругозора (Многим людям интересно изучать финансы просто для общего развития. Знание финансовых законов расширяет кругозор и помогает лучше понять, как функционирует реальный мир).

Финансы предприятий, или корпоративные финансы (business or corporate finance) – область финансов, занимающаяся вопросами принятия финансовых решений на уровне фирм. 

Основная роль в работе фирмы принадлежит капиталу. Физический капитал: Здания, сооружения, машинное оборудование и другие необходимые ресурсы, используемые в производственном процессе. Финансовый капитал: акции, облигации и кредиты, позволяющие фирмам финансировать покупку физического капитала.

Основные финансовые решения фирмы:

  1.  стратегическое планирование=фирма определяет сферу детальности. Относится к финансовым решения, т.к. связано с оценкой затрат и доходов с учетом фактора времени.
  2.  планирование инвестиций (capital budgeting process)= разработка плана строительства и приобретения фабрик, машинного оборудования, исследовательских лабораторий, выставочных залов, оптовых складов и других долговременных активов, а также подготовить проект обучения персонала, который будет всем этим управлять. 

Единицей анализа является инвестиционный проект (investment project).

Планирование инвестиций заключается в определении основных замыслов для каждого нового инвестиционного проекта, их оценке, выборе наиболее выгодных замыслов и разработке способов их реализации.

  1.  финансирование выбранных проектов. Единица анализа – вся фирма в целом.

Этапы принятия данного решения:

  1.  разработки практического финансового плана деятельности фирмы;
    1.  выбор структуры финансирования (капитала).

Фирмы могут выпускать в обращение разнообразные финансовые инструменты. Это могут быть стандартизованные ценные бумаги, продающиеся на торгах организованных рынков, — обыкновенные и привилегированные акции, облигации и конвертируемые ценные бумаги. На продажу могут быть выставлены также нерыночные финансовые требования к предприятию (claims), такие как банковские ссуды, опционы для служащих, договора аренды и обязательства по пенсионному обеспечению.

Роль структуры капитала в работе предприятия:

  •  структура капитала определяет какую часть от выручки получит каждый из владельцев определенных частей капитала. Например, держатели облигаций обычно получают фиксированные выплаты, а акционерам выплачивается часть средств, оставшаяся после того, как все остальные претенденты на доход получили свою долю.
    •  как контролируется работа компании. Как правило, акционеры управляют фирмой, реализуя свое право избирать своих представителей в совет директоров, а выпуск облигаций и вступление компании в иные кредитные соглашения обычно сопровождается необходимостью соблюдения ею определенных условий, которые содержатся в соответствующих контрактах с кредиторами (covenants) и ограничивают деятельность управленческого персонала. Благодаря этим договорным ограничениям кредиторы могут в определенной степени контролировать работу менеджеров компании.
  1.  управление оборотным капиталом = внимание к ежедневным финансовым делам компании, иначе и наилучший долгосрочный план может быть реализован не так, как задумывалось. Даже в растущей и преуспевающей фирме входящие и исходящие потоки денежных средств могут точно не совпадать по времени. Менеджеры должны постоянно следить за тем, чтобы клиенты своевременно оплачивали свои счета и т.д. Другими словами, они обязаны осуществлять общее управление финансами фирмы с тем, чтобы операционный дефицит денежных средств постоянно восполнялся, а их излишек эффективно инвестировался с хорошей доходностью.

7. Государственное регулирование финансовых отношений организации

Несовершенство рыночного механизма в рамках управления финансами предприятий обуславливает  необходимость вмешательства государства в процессы финансовой деятельности предприятий.

Как свидетельствует мировой опыт многоаспектное государственное регулирование осуществляется во всех странах с развитой рыночной экономикой, не вступая при этом в противоречие с широкой самостоятельностью предприятий в выборе направлений, форм и методов осуществления своей финансовой деятельности.

Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий представляет собой процесс нормативно-правового регламентирования условий формирования внешних и внутренних финансовых отношений предприятий и осуществления основных видов финансовых операций.

На современном этапе это регулирование подчинено следующим основным целям:

1. Обеспечение направленности форм и методов государственного регулирования финансовой деятельности предприятий на реализацию разработанной государственной финансовой политики в целом.

2. Упорядочение форм и условий внешних и внутренних финансовых отношений с целью их согласованности с соответствующими формами, используемыми в сфере государственных финансов и финансов домашних хозяйств.

3. Обеспечение единства основных условий осуществления финансовой деятельности предприятиям различных форм собственности, отраслевой принадлежности и организационно-правовых форм функционирования.

4. Обеспечение единства условий и возможностей формирования всеми предприятиями необходимых финансовых ресурсов за счет внутренних источников при эффективной их хозяйственной деятельности.

5. Обеспечение свободного и открытого доступа всех предприятий к внешним источникам формирования финансовых ресурсов.

6. Регламентация отдельных направлений финансовой деятельности и форм использования финансовых ресурсов предприятий в соответствии с осуществляемой государственной экономической и социальной политикой.

7. Гарантированность защиты предприятий в процессе осуществления ими финансовой деятельности от противоправных действий со стороны недобросовестных партнеров и прямого мошенничества отдельных лиц.

8. Стимулирование предприятий к выбору наиболее эффективных направлений и форм финансовой деятельности, а также прогрессивных видов финансовых инструментов, способствующих ускорению реализации рыночных реформ и обеспечивающих достижение стратегических целей и задач экономического роста страны.

Исходя из сформулированных целей государственное регулирование финансовой деятельности предприятий осуществляется на современном этапе на основе следующих принципов:

1. Формирование системы основных направлений регулирования финансовой деятельности предприятий, обеспечивающих реализацию государственной финансовой политики.

2. Обеспечение перспективности нормативно-правовых актов, направленных на регулирование финансовой деятельности предприятий, с позиций соответствующей регламентации ими порядка использования наиболее эффективных форм и методов осуществления этой деятельности, наиболее перспективных и прогрессивных видов финансовых инструментов и т.п.

3. Обеспечение достаточной самостоятельности предприятий в выборе основных направлений, форм и методов ведения финансовой деятельности в условиях ее государственного регулирования.

4. Соблюдение необходимой пропорциональности в обеспечении финансовых интересов государства, предприятий и отдельных граждан при осуществлении регулирования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

5. Обеспечение взаимосвязи государственного регулирования основных направлений и форм финансовой деятельности предприятий с формами и методами регулирования отдельных сегментов финансового рынка и осуществляемых на них операций.

6. Учет накопленного мирового опыта формирования правовых основ регулирования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования; интеграция отечественных правовых норм в международную систему финансовых правоотношений.

С учетом рассмотренных целей и принципов государственного регулирования финансовой деятельности предприятий строится процесс этого регулирования различными государственными органами, обеспечивается должная координация и взаимосвязь отдельных нормативно-правовых актов в этой сфере, принимаемых на различных уровнях государственного управления.

Процесс государственного регулирования финансовой деятельности предприятий включает:

1. Создание необходимой нормативной базы, регулирующей основные формы и виды финансовой деятельности предприятий на современном этапе развития рыночных отношений и адекватной уровню развития экономики страны.

2. Формирование нормативных требований к унификации параметров в отдельных используемых предприятиями финансовых инструментов и регламентация правил ведения операций с ними.

3. Формирование определенной системы требований к созданию и деятельности финансовых институтов, обслуживающих финансовую деятельность предприятий, и лицензированию различных видов этих институтов.

4. Формирование действенной системы экономических стимулов к использованию в практике финансовой деятельности предприятий наиболее эффективных с позиций общеэкономического развития страны направлений и форм этой деятельности, прогрессивных видов финансовых инструментов.

5. Создание действенной системы финансовых и иных санкций за нарушение предприятиями установленных правовых норм осуществления финансовой деятельности.

6. Регламентирование систем и форм контроля за соблюдением предприятиями установленных государственными органами правовых норм осуществления финансовой деятельности.

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий существенно различаются в отдельных странах.

Они определяются такими факторами, как:

  •  уровень экономического развития страны,
  •  степень ее интегрированности с мировой экономической системой,
  •  многообразие форм финансовых отношений различных субъектов хозяйствования,
  •  уровень развитости финансового рынка и его инфраструктуры,
  •  многообразие используемых в хозяйственной практике финансовых инструментов и другими.

Можно выделить следующие направления и формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий:

  •  Регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных организационно-правовых форм.

Действующее законодательство регламентирует минимальный размер уставного капитала предприятий, созданных в формах ООО и АО. ПО ОАО регламентируется также порядок проведения эмиссии акций, объем приобретения пакета акций его учредителями и некоторые другие финансовые аспекты.

Базовым нормативным документом, регулирующим процедуру создания предприятия является Гражданский кодекс (Ч1). В соответствии с ГК,  юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком  в суде.

Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации).

Юридические лица действуют на основании устава, либо учредительного договора и устава, либо только учредительного договора.

Одновременно с Гражданским Кодексом процессы создания предприятий регулируются ФЗ Об АО №208-ФЗ от 26.12.95, а также ФЗ Об ООО от 08.02.98 №14-ФЗ.

  •  Регулирование порядка формирования информационной базы управления финансовой деятельностью предприятия.

Это регулирование определяет порядок организации и методы осуществления финансового (бухгалтерского и налогового) учета; содержание Плана счетов и порядок его применения; содержание форм бухгалтерской отчетности и стандарты финансовой отчетности предприятия; рекомендации по организации и ведению учета отдельных видов активов, финансовых обязательств и других финансовых операций. Формируемая в процессе финансового учета отчетности информационная база позволяет получить информацию о финансовой деятельности и финансовом состоянии предприятия как для внутренних, так и для внешних пользователей.

В соответствии с ГК, юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. ОАО обязано ежегодно публиковать годовую отчетность, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

На основании ФЗ «О бухгалтерском учете» №129-ФФЗ от 21.11.96 организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов бухгалтерского учета. Все хозяйственные операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета без каких-либо пропусков или изъятий. В бухгалтерском учете текущие затраты и капитальные вложения учитываются раздельно. Существенную информацию о деятельности организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы, методах оценки и существенных статьях бухгалтерской отчетности содержаться в пояснительной записке.

  •  Налоговое регулирование.

Налоговое регулирование составляет основу государственного регулирования не только финансовой, но и всей хозяйственной деятельности предприятий в экономике. Система налогового регулирования влияет на уровень доходности и риска отдельных видов финансовых операций.

В соответствии с НК Ч1. каждое лицо должно уплачивать законно установленные налоги и сборы. При этом налог – отчуждение принадлежащих организации на праве собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства.

Налоговый кодекс Ч1 вводит 3 группы налогов: федеральные, региональные и местные. Для каждого налога должны быть установлены следующие элементы налогообложения: объект НО, налоговая база, налоговый период, налоговая ставка, порядок исчисления налога, порядок и сроки уплаты налогов. Налоговый кодекс устанавливает меры ответственности за несоблюдение налогового законодательства: пени, приостановление операций по счетам, арест имущества, залог имущества, поручительство. Однако, налоговый кодекс допускает изменение сроков уплаты налогов: отсрочка, рассрочка, налоговый кредит, инвестиционный налоговый кредит.

  •  Регулирование порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов.

Так как амортизационные отчисления являются одним из важнейших одним из важнейших внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, это регулирование существенным образом влияет на состав этих ресурсов и инвестиционные возможности предприятий. Основу регулирования составляют утвержденные формы амортизации различных видов внеоборотных активов и ее нормы. В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» начисление амортизации основных средств и нематериальных активов производится независимо от результатов хозяйственной деятельности организаций в отчетном периоде. Порядок амортизации для целей налогообложения прибыли с 1.01.2002 регулируется главой 25 Налогового Кодекса РФ.

  •  Регулирование кредитных операций.

В процессе кредитных отношений с партнерами предприятие может выступать как в роли кредитора (при предоставлении коммерческого или потребительского кредита покупателям своей продукции), так и в роли заемщика (при привлечении финансового или товарного кредита). Действующие нормативно-правовые акты регулируют общий порядок осуществления этих операций, формы и виды кредитов, порядок их обеспечения, ответственность сторон.

В соответствии с Гражданским кодексом, ст.819 по кредитному договору банк или иная кредитная организация  обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Порядок учета процентной ставки за кредит в целях налогообложения прибыли регламентируется главой 25 Налогового кодекса.

  •  Регулирование денежного обращения и форм расчетов.

Такое регулирование необходимо, так как денежный оборот каждого предприятия интегрирован с механизмом денежного обращения страны в целом.

Предметом регулирования является: формы расчетов, формы безналичных расчетов, порядок хранения свободных денежных средств предприятия; лимит суммы наличных денег в кассе; порядок оприходования, поступления наличных денежных средств; меры ответственности за несоблюдения законодательства.

Формы расчетов в первую очередь регламентируются Гражданским кодексом (гл.46). Гражданский кодекс устанавливает, что расчеты между юридическими лицами, а также расчеты с участием граждан производятся в безналичном порядке. Расчеты также могут производится в наличном порядке, но с соблюдением установленных пределов.  Более детальное регулирование осуществляется через нормативно-правовые акты Банка России. Так, указанием ЦБ от 14.11.01 №1050-У «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами по одной сделке» установлен предельный размер расчетов наличными деньгами по одному платежу между юридическими лицами в сумме 60 000 руб. Организация несет ответственность за несоблюдение порядке ведения кассовых операций, нарушении лимитов расчетов наличными деньгами в соответствии с Указом Президента РФ от 23.05.1994 г. №1006, а также Указом Президента РФ 18.09.96 №1212.

  •  Валютное регулирование. 

Система валютного законодательства определяет порядок зачисления иностранной валюты, поступающей по внешнеэкономической деятельности, на счета в уполномоченных банках страны, условия открытия счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте, разграничение валютных операций на текущие и связанные с движением капитала.

Основными нормативными документами в данном случае являются Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», Положение ЦБ №169 от 19.12.01, определяющее механизм установления валютного курса. Кроме того, согласно Приказу Минфина 94-н денежные средства в иностранной валюте для отражения в бухгалтерском учете пересчитываются в рубли по курсу центрального банка на дату совершения операций, а также на дату составления бухгалтерской отчетности.

  •  Регулирование инвестиционных операций.

Данное направление регулирования включает: регулирование форм инвестиций предприятий и используемые ими инвестиционные инструменты, порядок подготовки и экспертизы инвестиционных проектов, формы иностранного инвестирования и его защиты

  •  Регулирование рынка ценных бумаг.

Предмет регулирования: операции организации с ценными бумагами. ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об акционерных обществах», нормативные акты ФКЦБ.

  •  Регулирование операций страхования на финансовом рынке.

Предмет регулирования: операции по страхованию. Гк(гл.48), ФЗ «Об организации страхового дела на территории  РФ».

  •  Регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.

ФЗ «О несостоятельности и банкротстве»

Государство стремится сформировать рациональное поведение хозяйствующих субъектов через использование следующих методов регулирования:

  •  Административное регулирование
  •  Экономическое регулирование

Административные меры регулирования (прогнозирование и планирование; нормативная база; экологический контроль; государственная экспертиза) являются ограничителями деятельности субъектов хозяйствования.

Экономические инструменты (налоги и платежи, меры кредитного характера, рыночные инструменты, методы финансирования) стимулируют хозяйствующих субъектов, стремящихся к увеличению собственных выгод, рационально осуществлять свою деятельность.

Направления, формы, методы государственного регулирования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования в сочетании с уровнем развития экономики определяют характер внутренней финансовой среды (или "финансовый климат") в той или иной стране, который существенно влияет на ее рейтинг и ранговое место в мировой финансовой системе. 

Чрезмерно жесткое государственное регулирование финансовой деятельности предприятий существенно снижает уровень их самостоятельности в сфере принимаемых финансовых решений, отрицательно сказывается на доходности многих финансовых операций, хотя и позволяет снизить общий уровень их риска. В то же время недостаточное государственное регулирование финансовой деятельности предприятий не позволяет четко синхронизировать ее со стратегическими целями и задачами экономического развития страны, многократно увеличивает число арбитражных споров между участниками финансовых сделок в силу неадекватного толкования ими различных условий их осуществления, приводит к существенному росту уровня совокупного финансового риска в деятельности субъектов хозяйствования.

Государство регламентирует направленность, формы и методы финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования, в том числе предприятий через финансовую политику.

Государственная финансовая политика представляет собой целенаправленное правовое регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствования со стороны государства в соответствии со стратегией и конкретными условиями его экономического развития.

Осуществляемое в соответствии с государственной финансовой политикой централизованное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятии во многом определяет направленность преимущественных форм этой деятельности, характер осуществляемых ими финансовых операций, выбор соответствующих видов финансовых инструментов, правовую защищенность партнеров по финансовым сделкам, а в конечном счете — уровень эффективности и риска этой деятельности в целом.