37567

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ В ОБОРОННОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ

Диссертация

Военное дело, НВП и гражданская оборона

Акционирование и приватизация предприятий оборонного комплекса: задачи принципы и результаты [4. Лизинг как форма инвестирования предприятий оборонного комплекса [4.; резкое снижение объемов бюджетного финансирования острая нехватка собственных и других инвестиционных средств; непродуманная и обвальная конверсия; поспешно проведенные акционирование и приватизация предприятий приведшие к разрыву технологических связей и потере мощностей оборонного комплекса;...

Русский

2013-09-24

588 KB

8 чел.

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И    

         ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ

В ОБОРОННОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ


СОДЕРЖАНИЕ

[1]

[2] ВВЕДЕНИЕ

[3] 1. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА  ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБОРОННОГО  КОМПЛЕКСА РОССИИ

[3.1] 1.1. Экономика России: состояние инвестиционной сферы

[3.2] 1.2. Анализ состояния оборонного комплекса

[3.3] 1.3. Проблемы инвестирования оборонного комплекса

[3.4] 1.4. Направления деятельности по выводу оборонного  комплекса из кризиса и активизации  инвестиций

[4] ВЫВОДЫ

[4.1]

[4.2] 2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ АКТИВНОСТИ          ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:                      КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

[4.3] 2.1. Акционирование и приватизация предприятий оборонного                комплекса: задачи, принципы и результаты

[4.4] 2.2. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционного потенциала оборонного комплекса

[4.5] 2.3. Лизинг как форма инвестирования предприятий                           оборонного комплекса

[4.6] 2.4. Военно-гражданская  интеграция - основа повышения эффективности использования инвестиций

[4.7] 2.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе

[5] ВЫВОДЫ

[6]
3. МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К  ПЛАНИРОВАНИЮ РЕАЛИЗАЦИИ И ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ              ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

[6.1] 3.1. Инвестиционный проект: основные положения планирования            реализации и реализация

[6.2] 3.2. Показатели экономической эффективности  инвестиционных проектов и методический подход к их оценке

[6.3] 3.3. Оценка финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия оборонного комплекса

[7] ВЫВОДЫ

[8] ЗАКЛЮЧЕНИЕ

[9]
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

[10] Основные источники и механизм инвестирования

[11] Схемы управления финансово-промышленными группами

[12] Основные характеристики лизинга

[13] Анкета-запрос на финансирование инвестиционного проекта

[14] Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта


ВВЕДЕНИЕ

Процесс реформирования экономики России в 1991-1997гг. оказался сложным и противоречивым. К тяжелому грузу негативных тенденций в инвестиционной сфере добавились просчеты последних лет, к числу которых, по нашему мнению, можно отнести:

1. Резкое ослабление роли государства, выразившееся в снижении  управляемости экономикой. Попытки решить все проблемы, связанные с изменением системы хозяйствования, с помощью “всесильного” рыночного механизма оказались неоправданными.

2. В процессе перехода к рыночным отношениям допущены отступления от самих принципов рыночной экономики, и прежде всего в вопросах, связанных с изменением форм собственности. Отсутствие в процессе приватизации адекватного предложению платежеспособного спроса ставит под угрозу фондовый рынок, ведет к потере государственного контроля за приватизацией в жизненно важных отраслях экономики. Идет процесс поляризации общества, разделение на очень бедных и сверхбогатых, что существенно сужает социальную базу инвестирования.

Тяжелое положение, сложившееся в экономике страны, естественно отразилось и на оборонном комплексе, наиболее качественном ее компоненте. Кроме общеэкономических причин на кризисное состояние оборонного комплекса повлияли и специфические причины, обусловленные его особенностью:

резкое снижение спроса на продукцию оборонного комплекса на внутреннем рынке в связи с многократным снижением объемов государственного оборонного заказа (в шесть раз в 1997г. по сравнению с 1991г.);

резкое снижение объемов бюджетного финансирования, острая нехватка собственных и других инвестиционных средств;

непродуманная и обвальная конверсия;

поспешно проведенные акционирование и приватизация предприятий, приведшие к разрыву технологических связей и потере мощностей оборонного комплекса;

отсутствие долгосрочной перспективы по программам вооружения и военной техники;

недостаточно развитая нормативно-правовая база обеспечения функционирования оборонного комплекса и его инвестирования.

Анализ показывает, что ключевой проблемой выхода из кризиса отечественного оборонного комплекса является активизация инвестиционной деятельности, актуальность которой объясняется следующим:

оборонный комплекс (ОК) всегда был интегрирован в экономику страны и  является ее органичной составной частью;

функционирование оборонного комплекса в условиях рыночных отношений коренным образом изменяет характер поведения государства в инвестиционной сфере;

в процессе разрушения планово-административной системы хозяйствования государство самоустранилось от решения военно-экономических задач;

в условиях резкого сокращения военных заказов, недостаточного государственного финансирования и поддержки предприятия оборонного комплекса оказались на грани развала;

в условиях новой системы хозяйствования коренным образом изменяются в экономике страны и ОК отношения собственности, появляются их новые формы;

в современных  условиях важно определить цели, формы и методы осуществления реформирования и структурной перестройки ОК, основанные на результатах анализа специфики его производственной деятельности, тенденций развития рыночных отношений в России, а также опыта государственной бюджетной политики в оборонном комплексе развитых в промышленном отношении стран.

Только скоординированная и согласованная инвестиционная политика по отношению к оборонному комплексу сможет упорядочить протекающие в нем процессы структурной перестройки и конверсии, предотвратить его развал.

При всей широте теоретико-методологических и практических разработок, имеющихся в области инвестиционной деятельности в рыночных условиях в экономике и ее оборонном секторе, необходимо отметить, что особый интерес вызывает опыт разрешения данной проблемы применительно к условиям сложившихся рыночных отношений в США, Великобритании, Германии, Франции и других развитых государств.

К исследованиям, касающимся непосредственной разработки конкретных форм и методов инвестиционной политики, основанных на использовании зарубежного опыта с участием видных экономистов нашей страны можно отнести работы Абалкина Л.И., Бачурина А.Б., Бунича П.Г., Лившица А.Л., Львова Д.С., Глазьева С.А., Ясина Е.Г. и др.

Кроме того, по мере осознания важности проблемы возрастает поток публикаций, посвященных решению проблем, связанных с совершенствованием структуры и финансирования оборонного комплекса, а также  адаптацией их к условиям рынка.

К таким публикациям относятся работы Артюхова В.И., Астахова А.А., Бандурина В.В., Викулова С.Ф., Егорова Б.М., Котова  А.П.,  Куличкова Е.Н., Пименова В.В.  и др.

С учетом изложенного целью диссертационной работы является решение актуальной научной задачи разработки концептуальных основ формирования и использования инвестиционных ресурсов в оборонном комплексе России в сложившихся условиях.

В соответствии с поставленной целью в диссертации:

проведен анализ состояния экономики России и выявлены причины ее недостаточного инвестирования;

проведен анализ современного состояния отечественного оборонного комплекса и проблем его инвестирования;

определены направления деятельности по активизации инвестиционного процесса в оборонном комплексе;

разработаны концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса в целях совершенствования инвестиционной деятельности;

разработан методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.

Теоретической и методологической основой исследований, проведенных автором в диссертации, послужили труды указанных выше ведущих отечественных экономистов.

Исследования проводились на основе системного анализа и синтеза, а также методов военно-экономического анализа.

В процессе работы использованы действующие нормативно-правовые акты в области инвестиционной деятельности.

Объектом исследования являются инвестиционная деятельность в оборонном комплексе России.

Предмет исследований включает: экономические и организационные отношения по поводу реализации инвестиционного процесса в оборонном комплексе России, а также по планированию инвестиционных проектов и оценке их экономической эффективности.

На защиту выносится:

1. Результаты анализа состояния экономики и оборонного комплекса России, а также процесса их инвестирования.

2. Концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса, включающие:

предложения по дальнейшему развитию процесса приватизации предприятий оборонного комплекса;

оценку возможностей финансово-промышленных групп по повышению инвестиционного потенциала оборонного комплекса;

направления по совершенствованию использования лизинга для решения проблемы инвестирования оборонного комплекса;

предложения по развитию процесса военно-гражданской интеграции в целях повышения эффективности использования инвестиций в оборонном комплексе;

предложения по повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса.

3. Методический  подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, заключающийся в разработке основных положений планирования реализации инвестиционных проектов, оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов и финансово-экономического состояния предприятия оборонного комплекса.

Научная новизна полученных результатов заключается в том, что на основе анализа состояния экономики России и оборонного комплекса автором разработаны:

направления деятельности государства по активизации процессов инвестирования оборонного комплекса;

концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса для активизации инвестиционного процесса, включающие направления деятельности по дальнейшему акционированию и приватизации предприятий ОК, предложения по формированию финансово-промышленных групп и лизинговых отношений, рекомендации по осуществлению военно-гражданской интеграции и повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе;

методический подход к  планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.

Практическая ценность,

На основе разработанных автором положений, подходов и рекомендаций создан методический аппарат для решения важных и актуальных проблем, связанных с активизацией инвестиционной деятельности и оценкой экономической эффективности инвестиционных проектов.

Реализация результатов.

Результаты исследований, выполненные под руководством и непосредственном участии автора, использовались при разработке:

Федерального закона РФ "                  ";

Указа Президента РФ "                    ";

Постановления Правительства РФ "                ".

Автор выполнял ряд НИР в интересах Начальника Генерального штаба ВС РФ, генеральных заказчиков Министерства обороны РФ, Начальника ГУВБФ ВС РФ.

Апробация работы.

Основные положения диссертационной работы докладывались на научно-практических конференциях в Минэкономики РФ, Минобороны РФ, Военно-финансовом экономическом факультете при Финансовой академии при Правительстве РФ, на совещаниях в аппарате Правительства РФ и Министра обороны РФ.

Публикации.

Автором опубликовано 3 научных работы общим объемом 8 печатных листов, в том числе 1 монография.

Структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, 3 разделов, заключения и 5 приложений, содержит 168 страниц текста, 25 рисунков, 13 таблиц. Список использованных источников включает 102 наименования.


1. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА  ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБОРОННОГО  КОМПЛЕКСА РОССИИ

Категории “инвестиции” и “капитал” в значительной степени являются синонимами, под которыми понимаются имущественные и неимущественные ценности, которые вкладываются в производственную, предпринимательскую и иные виды деятельности, направленные на организацию производства продукции с целью получения прибыли (дохода) или других конечных результатов.

Категория “инвестиции” в процессе эволюции претерпела значительные изменения. В рыночной экономике инвестиции связаны с накоплением капитала. Необходимо отметить, что по определению экономистов - классиков, капитал - есть накопление запасов продуктов труда /49/.

В марксистской политической экономии господствующей стала социально-экономическая концепция капитала, как исторически возникшего основного производственного отношения буржуазного  общества. “Капитал - это не вещь, а определенное общественное, принадлежащее определенной исторической формации общества производственное отношение , которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер”  /47/.

В экономике при существующих различиях в подходах к содержанию терминов “капитал” и “инвестиции” большинство авторов отмечают их материально-вещественное содержание.

При этом под капиталом понимаются: созданные человеком и накопленные ресурсы, используемые для производства товаров и услуг; товары, которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека, а также инвестиционные товары, средства производства.

Инвестиции - это затраты на производство и накопление средств производства, увеличение материальных запасов, созданных в течение года /45/.

Мы будем понимать под инвестициями единовременные затраты на осуществление мероприятий научно-технического прогресса (НИОКР), капиталовложения и прочие затраты, необходимые для реализации проектов.

В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в период производства (эксплуатации) и затратами денежных средств в том же периоде. Эта разность образуется в основном из прибыли (убытков) и амортизационных отчислений,  остающихся в распоряжении предприятия /69/.

Законодательство Российской Федерации  под инвестициями понимает: наличные денежные средства; целевые банковские вклады, паи, акции, технологии; машины и оборудование; лицензии, в том числе и на товарные знаки и другие ценные бумаги; кредиты; любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.  С точки зрения формы, инвестиции могут быть отнесены к одной из трех групп (см. рис. 1.1):

финансовые инвестиции - вложения в покупку акций, облигаций, других ценных бумаг;

производственные - существующие в двух видах: инвестиции в создание и развитие предприятий, а также инвестиции в развитие собственно производства;

инвестиции в прочие реальные активы с целью создания запасов товарно-материальных ценностей.

Таким образом, производственные инвестиции, осуществляемые в воспроизводство основных фондов, и есть капитальные вложения.

Законодательство Российской Федерации определяет также объекты и субъекты инвестиционной деятельности, дает определение инвестиционной сферы.

 

Под инвестиционной сферой понимается система экономических отношений, возникающих между ее субъектами по поводу движения или реализации инвестиций.

С финансовой и экономической точек зрения, инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем. В то время как заинтересованность в будущих чистых выгодах является общей для каждой из участвующих в процессе сторон, ожидаемые выгоды могут быть для предпринимателей и инвесторов весьма различными и оцениваться по разному.

На основе проведенного анализа /9,21,27,33,34,42,43,46,48,60, 61,66/  автором определены основные источники и механизмы  инвестирования, которые изложены в Приложении 1.

1.1. Экономика России: состояние инвестиционной сферы

Государство является крупнейшим собственником: по данным Мингосимущества РФ, в федеральной собственности находится 20 тыс. предприятий и организаций, 13 тыс. унитарных предприятий, оно владеет 4866 пакетами акций предприятий, а также более тысячи “золотых акций”. В уставном капитале 831 АО величина доли федеральной собственности составляет  более 50%, в 2004 АО - от 25% до 50%, в  1400 АО - до 25%  и в 631 АО - государство имеет “золотую акцию”. В собственности государства находится 700 пакетов акций предприятий топливно-энергетического комплекса, 1300 пакетов акций предприятий транспорта, 370 пакетов  акций предприятий оборонного комплекса /84,85/ (рис. 1.2).

Рис. 1.2.  Соотношение государственных пакетов акций по основным отраслям экономики

 

Тем не менее экономическое состояние экономики в целом  и предприятий, находящихся в федеральной собственности, в частности, оставляет  желать лучшего. Показатели, характеризующие общее состояние  экономики РФ, включая собственность государства, приведены в табл. 1.1,   а динамика инвестиций (в %  к предыдущему год) на рис. 1.3 /13,59/.

Рис. 1.3. Динамика инвестиций в  Российскую экономику (в % к объемам инвестиций предыдущего года)

Таблица 1.1

Динамика основных социально-экономических показателей РФ                    (в % к предыдущему году)

Показатели

1993г.

1994г.

1995г.

1996г.

1997г.

Январь-февраль 1998г.

ВВП

91,3

87,3

95,9

95,0

100,4

100,7

Объем промышленной продукции

86,0

79,1

96,7

96,0

101,9

101,4

Инвестиции в основной капитал

88,0

76,0

90,0

82,0

94,5

92,5

Продукция сельского хозяйства

96,0

88,0

92,0

93,0

100,1

98,0

Грузооборот предприятий транспорта

88,0

86,0

99,0

95,0

96,4

97,5

Розничный товарооборот

102,0

100,1

93,0

96,0

102,5

104,4

Объем платных услуг населению

70,0

62,0

82,0

94,0

103,7

-

Внешнеторговый оборот

97,0

117,0

120,0

107,0

100,6

-

Экспорт

104,0

111,0

120,0

110,0

97,3

-

Импорт

89,0

114,0

121,0

102,0

105,3

-

Реальные денежные доходы

116,0

112,0

84,0

100,1

103,5

92,7

Реальная зарплата  одного работника

100,4

92,0

72,0

105,0

104,3

106,9

Численность населения с доходами ниже прожиточного минимума

                                                         

(млн. чел.)

46,9

33,5

36,6

32,0

30,9

-

в % от общей численности населения

31,5

22,4

24,7

21,6

20,9

-

Общая численность безработных (млн. чел.)

4,2

5,2

6,0

6,6

6,4

6,5

Индекс-дефлятор  ВВП*

234,3

114,2

112,3

-

Индекс потребительских цен*

315,0

231,3

122,0

111,0

-

Индекс цен предприятий производителей промышленной продукции *

335,0

275,0

125,6

107,4

-

Межбанковская ставка по кредитам 1-30 дней (% годовых)

140,0

118,0

97,0

57,0

25,0

-

Доходность ГКО         (% годовых)

172,0

168,0

86,0

33,0

-

* - декабрь к декабрю предыдущего года

Из  таблицы видно, что уровень основного показателя развития экономики любой страны - ВВП, длительное время  снижавшийся, наконец, в 1997г. превысил уровень  1996г.  на 0,4% (однако даже такой незначительный рост вызывает  у многих экономистов серьезные сомнения).

В табл. 1.2 и на рис. 1.4 для сравнения приведены обобщенные показатели экономики ведущих стан /2/.

Таблица 1.2

Обобщенные показатели экономики ведущих стран (в 1995г.)

Страна

Единица измерения

ВНП

Госбюджет

Военный бюджет

Расходы на ОКР и закупки ВВТ

США

млрд. долл.

7140

1612

268

90

Германия

% от США

30

19

13

6,4

Франция

% от США

20

17

16

17

Великобритания

% от США

16

23

13

14

Италия

% от США

15

25

9

3

Россия

% от США

6,2

5,6

6,2

4,1

Рис. 1.4. Соотношение основных показателей современного           экономического состояния США и России

Развитие экономики России в 1991-1997гг. происходило в условиях низкой инвестиционной активности. Продолжающееся с 1992г. непрерывное свертывание  производственных инвестиций означает быстрое разрушение производственного потенциала и поэтому надежда на улучшение инвестиционного климата очень слаба.

Следует отметить, как негативное явление, сокращение в 1997г. экспорта (впервые за годы реформ). При одновременном стимулировании импорта это привело  к уменьшению  положительного сальдо торгового баланса по сравнению с 1996г. с 27,0 млрд. долл. до 19,8 млрд. долл. Однако сальдо баланса текущих расчетов впервые за последние годы стало отрицательным и составило  1%  ВВП /89,90/.

Дополнительные показатели, по которым можно судить о состоянии экономики  России в период 1991-1997г. приведены в /67/:

ВВП снизился в два раза;

общее падение производства достигло 53%  (в машиностроении 60%, в электронике - 90%);

величина амортизационного износа оборудования достигла более 60%;

сельскохозяйственное производство упало на 45%;

поставки сельскому хозяйству техники  и удобрений  снизились в 11-13 раз;

ассигнования на науку снизились с 5% до 0,3%.

Как показал анализ, 1997г. не внес коренных изменений в сторону улучшения состояния российской экономики, показателем  чего является то, что на пороге банкротства  оказалось 47% предприятий. Почти 50% предприятий  работали  в убыток. Масса прибыли в индустрии уменьшилась на 15%. За 1997г. удельный вес собственного  оборотного капитала в суммарных оборотных активах сократился  с  10% до 3-4% /88/.

В стране действовали четыре денежно-платежные системы (старые и новые рубли, СКВ, суррогаты и бартер), превысившие по объему ВВП. Экономика  практически перешла на неденежные формы расчетов. Бартер в них занимает в зависимости от отрасли  45-80%. Неплатежи, увеличившиеся в течение 1997г. (1-3% в месяц) , превосходили текущий ВВП.

Задержка только фискальных платежей достигла в банковской системе 37 трлн. руб. За 1997г. общая задолженность по отчислениям в федеральный бюджет подскочила почти на 200%.

Внешний долг России к 1998г. достиг 140 млрд. долл. /90/. Если бы пришлось его  платить  по первоначально оговоренному в договорах графику,  то страна оказалась бы в крайне тяжелом положении и переместилась бы в разряд стран, по международной классификации, “сильно обремененных внешним долгом”, со всеми вытекающими рейтинговыми последствиями. Только достигнутые реструктуризационные соглашения позволили отодвинуть срок платежей до 2002 г.

Россия в настоящее время платит только проценты по основному долгу, как это делают развивающиеся страны. Но и это постепенно становится обременительным для государственного бюджета (30% от его расходной части).

Прежде международные займы расходовались целиком на погашение внешнего долга, а в настоящее время во все нарастающих масштабах - на финансирование дефицита государственного бюджета. В 1997г. на это ушло 23% средств нерезидентов против 11 в 1996г. /88/.

Не лучше обстоит дело и с внутренними заимствованиями. Текущие обязательства по внутреннему долгу составляют около 30 млрд. деноминированных рублей, или около 10% ВВП. Наращивание пирамиды ГКО-ОФЗ привело к тому, что эти обязательства достигли величины, превышающей налоговые поступления в бюджет страны. Другими словами, ГКО перешли на “самообслуживание” и перестали быть источником средств для пополнения бюджета, превратившись для него в постоянную угрозу.

Большой урон экономике страны наносит постоянный отток валюты (ежегодно до 20 млрд. долл.) за границу /90/.

Вследствие значительного роста криминализации экономики России, объемы теневой экономики превысили 40% ВВП. В 1997г. выявлено свыше 200 тыс. экономических преступлений. В стране действует около 80 тыс. членов организованных преступных группировок, под контролем которых находится около 40 тыс. хозяйствующих субъектов, в том числе 1,5 тыс. государственных предприятий /85/. В качестве позитивных тенденций, наметившихся в 1997г., следует отметить следующее:

Тем  не менее, 1997 год стал годом, в котором Россия приступила к преодолению финансовых  трудностей. Уровень инфляции стал сравнимым с уровнем инфляции большинства развитых стран, укрепилась национальная валюта, стабилизировались показатели валового внутреннего продукта, наметилась по некоторым отраслям положительная динамика промышленного производства. Увеличилось количество субъектов Федерации, у которых объемы промышленного производства в физическом измерении выросли по сравнению с 1996 годом: если в январе 1997 года выпуск продукции был больше, чем в январе 1996 года только в каждом четвертом субъекте Федерации, то в ноябре 1997 года уже две трети субъектов Федерации обеспечили рост этого показателя.

В 1997 году наметилась тенденция снижения роста просроченной задолженности по государственным заказам и федеральным программам. Если в 1 квартале ее среднемесячный темп прироста составлял 7,2%, то во П квартале она снижалась в среднем за месяц на 5,4%, а в Ш - на 0,6%.

Внутренний спрос на оптовом рынке основных видов продукции производственно-технического назначения удовлетворялся главным образом за счет отечественного производства: товарное предложение на рынок российскими производителями металлопроката, продукции автомобильной промышленности составил свыше 90% в их ресурсах, стальных труб и шин - около 75%, минеральных удобрений и цемента - практически 100%.

Продолжается процесс привлечения в экономику России средств иностранных инвесторов. По состоянию на 1 октября 1997 г. их объем составил 20,3 млрд. долл. (без учета органов денежно-кредитного регулирования и банковского сектора), из них 9 млрд.долл. было привлечено  в 1997 году. Рублевая часть иностранных инвестиций достигла 10 трлн. неденоминированных рублей.

Вложения российского капитала за пределами страны составили 188,6 млн.долл. и 2,8 млрд. неденоминированных рублей.

Однако, несмотря на отмеченные позитивные тенденции экономического развития России, нет заметных улучшений в структуре производства, не отвечает требованиям дня степень инвестиционной и инновационной активности. Не сокращаются научно-техническое отставание от развитых стран и зависимость от импорта продовольствия и потребительских товаров, оборудования и технологий. Имеет место значительное имущественное расслоение общества, довольно низок уровень жизни большей части населения. Российская экономика, к сожалению, не способна пока обеспечить всем гражданам достойные условия и качество жизни, а ведущие отрасли промышленности - качественным сырьем и оборудованием. Данные о состоянии экономики России за первый квартал 1998г. говорят об отсутствии экономического роста /90/:

1. Объем ВВП составил 100% к уровню первого квартала 1997г. Возросший объем промышленной продукции на 1,3% по сравнению с первым кварталом 1997г., оказался на 0,3% ниже уровня того же периода 1996г.

2. В отраслях, ориентированных на экспорт (черная металлургия, топливная, химическая и нефтехимическая промышленность), в первом квартале 1998г. зарегистрировано некоторое снижение объемов производства по сравнению с первым кварталом 1997г., за исключением цветной металлургии (рост на 12,3%).

3. Продолжается спад инвестиций: объем вложений за счет всех источников финансирования сократился на 7,1% по сравнению с первым кварталом 1997г.

4. Долги по зарплате и пенсиям достигли свыше 60 млрд. руб. (чем и объясняется парадокс: реальная зарплата возросла на 7,2%, а реальные денежные доходы упали на 6,8%).

5. Несмотря на продолжающееся снижение инфляции цены на потребительские товары за первый квартал 1998г. возросли на 3,1%, что, однако, ниже, чем в первом квартале 1997г. (5,4%).

6. Ставка по межбанковским кредитам в среднем составила 29,2% (в первом квартале 1997г. - 30,4%), доходность ГКО - 30,5% годовых, против 31,4% в первом квартале 1997г.

7. Доходы федерального бюджета за первый квартал 1998г. составили 57,3 млрд. руб. (9,7% ВВП), что выше уровня первого квартала 1997г. на 8,3%, но ниже планового показателя на 1998г. (12,4%).

8. Золотовалютный резерв составил 16,9 млрд. долл.

В дополнение к этому во второй половине мая на фондовом рынке сложилось тяжелое положение: произошел обвал рынка ценных бумаг, индекс РТС упал на 11,81% (его значение составило 227,41 пункт). В результате фондовый рынок России вышел на уровень 1996г., утратив все свои достижения. На этом фоне идет интенсивный вывод с рынка средств и нерезидентов, и отечественных инвесторов.

Тем не менее в начале 1998г. в экономике страны наметились и положительные изменения: увеличился объем выпуска продукции в отраслях, ориентированных на внутренний рынок (в машиностроении и металлообработке на 3,6%, электроэнергетике - на 1%, в легкой промышленности - на 5,5%, пищевой - на 12,3%, медицинской - на 12,6%, полиграфической - на 16,9%).

Улучшилась ситуация на товарных рынках: увеличился на 2% покупательский спрос и сократились запасы готовой продукции на складах предприятий-изготовителей.

Экономический кризис в России наиболее ощутимо затронул инвестиционную сферу. Это проявляется в быстром сокращении абсолютных объемов накоплений, существенном снижении их доли в национальном доходе, резком сокращении бюджетных ассигнований, уменьшении доли прибыли предприятий.

По данным /19,50,77,82,86,87,96,98/  в настоящее время в инвестиционной сфере России сложилась следующая обстановка:

по сравнению с 1992г. инвестиционные ресурсы   уменьшились в 6 раз, а объем производства сократился в  2 раза;

основным источником инвестиций в основной капитал являются собственные средства предприятий (более 60%);

общий объем инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах снизился в 1997г. по отношению к 1994г. на 30%;

углубляется процесс разгосударствления инвестиционной деятельности (в 1993г. на долю негосударственного сектора экономики приходилось 19% инвестиций от общего объема, в 1996г.  - 74%);

фондовый рынок фактически является  национализированным (доля государственных ценных бумаг составляет 85%);

банки и другие кредитные учреждения занимают пассивную позицию в капитализации финансовых ресурсов ( в коммерческие банки поступает 8% сбережений населения, а 80% конвертируется в твердую валюту);

две трети иностранных инвестиций задействованы в финансовых спекуляциях, а одна треть, направляемая в промышленность, идет не на амортизацию основных фондов, а на покупку акций и вклады в уставные капиталы;

правовая неурегулированность является препятствием для привлечения иностранных и отечественных инвестиций в основной капитал.

Кризис инвестиционного процесса инициировал крайне тяжелое положение в состоянии основного капитала.

Износ основных фондов за годы реформирования достиг критического уровня.

Так, более чем на 60% изношено свыше половины оборудования в нефтедобывающей промышленности, более трети в газовой. По оценкам экспертов, в электроэнергетике в ближайшее время отработает проектный ресурс половина мощностей электростанций. Большая часть магистральных нефтепроводов и свыше трети газопроводов эксплуатируется от 20 до 30 лет и более, что уже приводило к крупным авариям и их угроза нарастает /33/.

В 1997г. в целом по промышленности износ основных фондов составил около 50%. Коэффициент использования установленного оборудования в машиностроении снизился в 2,2 раза, в легкой промышленности - в 5,1 раза /96/.

Для воспроизводства оборудования, установленного на предприятиях черной металлургии, потребуется 56 лет, топливного комплекса - 38 лет, сельского хозяйства - 50 лет, легкой промышленности - 150 лет /99/.

В целом же подобное состояние с основными фондами вызывает серьезное опасение за экономическую безопасность России и ставит под сомнение ее существование в будущем как передовой страны.

Основными причинами снижения инвестиционной активности, по нашему мнению, являются:

потеря управляемости народным хозяйством страны со стороны государства;

нестабильность, неопределенность и непредсказуемость нормативных актов и законодательства (достаточно вспомнить как принимался, а затем отменялся Указ Президента РФ № 1215 “Об упорядочении сбора подоходного налога и страховых платежей с физических лиц” в сентябре 1996 года);

обременительность налогового режима (налоговая система России  в том виде, как она есть представляет не что иное, как пресс по выдавливанию денег у населения и производителей, причем этот процесс осуществляет давление избирательно: промышленный сектор производит 33% ВВП, а платит 52% всех налоговых поступлений, в то же время банки, обеспечивая 13% ВВП, в бюджет поставляют всего 4% налогов);

неэффективная и запутанная правовая база банковской и валютной деятельности;

политическая нестабильность в России (многие экономические решения в угоду политическим интересам преследуют явно популистские, конъюнктурные цели);

конкурентная борьба за иностранные инвестиции с развивающимися странами, странами Восточной Европы, Китаем и другими, в которой России не всегда имеет шансы на победу;

кризис платежей;

проблемы, порожденные российской культурой бизнеса (необязательность, некорректность, низкий уровень представляемых бизнес-планов);

коррупция и преступность (по данным Министерства внутренних дел, количество преступлений, зарегистрированных в кредитно-финансовой сфере России за период 1993-1995 гг. возросло почти в три раза, при этом хищения в особо крупных размерах составляют 205 от их общего количества: только на рынке частных инвестиций мошенниками нанесен ущерб общей суммой более 20 триллионов рублей).

Существенное влияние на инвестиционную активность оказывают факторы, от которых зависит экономическая инфраструктура:

сохраняющийся высокий процент банковских ставок (для Центрального и коммерческих банков главная цель - быстрый оборот капитала, что отрицательно сказывается на финансировании долгосрочных инвестиционных проектов);

достаточно высокая доходность от вложений в государственные ценные бумаги (вложения в Государственные казначейские обязательства (ГКО) и облигации федерального займа (ОФЗ) сегодня дают достаточно высокий доход, кроме того, имеют надежную степень ликвидности, что ведет к поглощению значительных денежных сумм, ограничивая тем самым возможность направления их в инвестиционную сферу);

практическое отсутствие налогового стимулирования отечественных инвесторов и малого предпринимательства;

ограниченная  возможность внутренних накоплений и неспособность частных инвесторов  компенсировать нехватку государственных финансовых ресурсов для преодоления кризиса в инвестиционной сфере.

Намечая пути вывода российской экономики из кризиса, Правительство РФ планирует в 1998г. начало устойчивого ее роста за счет стабилизации курса рубля, постоянного снижения инфляции и процентных ставок.

Так, по официальному правительственному прогнозу инфляция в 1998г. составит 5% . Процентные ставки с 200% в 1996г. планируется снизить в 1998г. до 12-14% /92/.

Сценарные условия, заложенные в основу прогноза социально-экономического развития России и бюджета-98, предполагают закрепление положительных тенденций 1997г., что позволит к концу 1998г. добиться устойчивых темпов экономического роста: уже в 1998 году прирост ВВП составит  1,3-2,3%, а промышленной продукции 3%, дефицит федерального бюджета - 4,7% ВВП.

В дальнейшем прогнозируется выход к 2000 году на устойчивые положительные темпы прироста ВВП не ниже 5% ежегодно. В период 2001-2005 годов будут выработаны и применяться новые подходы к формированию как федерального бюджета, так и к его  взаимоотношениям с бюджетами субъектов Российской Федерации, завершатся структурные и институциональные преобразования, социальная, военная, налоговая и бюджетная реформы, продолжена политика последовательного снижения бюджетного дефицита, что позволит довести его в 2005 году до уровня 2,2% ВВП. Прирост производства валового внутреннего продукта по прогнозу на 2005 год оценивается в пределах 41-43% к уровню 1996 года или 28% к уровню 2000 года (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Прогнозные данные  развития экономики России

Показатели

2000г.

2001г.

2002г.

2003г.

2004г.

2005г.

2005г. к 2000 г.

ВВП -  млрд. рублей

3380

3680

4015

4375

4760

5170

Динамика, прирост в %

4,8

4,9

5,2

5,1

5

4,9

28

В сопоставимых ценах 1997 года расходы на оборону возрастут со 102,7 млрд. рублей в 2000 году (3,5% от ВВП) до 123,7 млрд. рублей в 2005 году (3,3% ВВП), т.е. на 20 % по отношению к 2000 году (табл. 1.4).

Таблица 1.4

        Доходы и расходы федерального бюджета (в % к ВВП)

Показатели

2000г.

2001г.

2002г.

2003г.

2004г.

2005г.

Доходы

12,5

12,4

12,4

12,4

12,4

12,4

Дефицит

3,2

3,0

2,8

2,6

2,4

2,2

Расходы,

в том числе:

15,7

15,4

15,2

15,0

14,8

14,6

по статье “Национальная  оборона”

3,5

3,48

3,45

3,41

3,36

3,3

Однако, по мнению некоторых экономистов, итоги экономического развития страны в 1996-1997гг. не представляют возможным разделить оптимизм Правительства РФ по поводу экономических и бюджетных показателей на 1998г.

В первую очередь вызывает определенное сомнение предполагаемый в 1998г. рост промышленного производства на 2%. Этот рост обосновывался исходя из положения, что финансовое положение предприятий улучшается. Однако в реальности удельный вес убыточных предприятий и организаций в основных отраслях промышленного комплекса к настоящему времени достиг почти 50%, снижается прибыльность производства, растут кредиторская и дебиторская задолженности (к 1.07.1997г. - 669 и 419 трлн. руб. соответственно). Только в промышленности при объеме производства в первом полугодии 1997г. равном 761 трлн. руб. кредиторская задолженность составила 791 трлн. руб. /93/.

Без решения проблемы неплатежей невозможно в 1998г. увеличить налогооблагаемую базу и ликвидировать бюджетный кризис. А кардинальных мер решения этой проблемы как раз в бюджете на 1998г. не предусмотрено.

Одним из направлений своей деятельности в 1998г. Правительство РФ считает увеличение собственных средств предприятий путем дальнейшего снижения доходности на рынке ценных бумаг и удешевления кредитов при одновременном укреплении финансов предприятий вследствие принятия Налогового кодекса. Рентабельность, намеченная по прибыли промышленности на уровне 4,9% при запланированной среднегодовой инфляции 7,4%, не позволит обеспечить в 1998г. воспроизводство финансовых ресурсов и не решит проблему неплатежей.

Данные о дефиците источников покрытия долговых обязательств предприятий промышленности представлена в табл. 1.5.

Таблица 1.5

Дефицит источников покрытия долговых обязательств предприятий промышленности

Характер предприятия

Количество (%)

Превышение краткосрочных долговых обязательств над источниками погашения, трлн. Руб.

1. Предприятия-банкроты и не имеющие оборотных средств

35,6

320,9

2. Предприятия, имеющие потери оборотных средств более 50%

25,0

81,9

3. Предприятия, имеющие потери оборотных средств менее 50%

13,4

9,0

Указанные в таблице высокие взаимные неплатежи погасить в ближайшее время проблематично, а без этого невозможно в 1998г. добиться стабилизации экономического роста.

Как показывают исследования /50/, для реформирования экономики России и доведения ее до уровня развитых стран в ближайшие 15 лет понадобится 2-2,8 трлн. долл.

Внутренние источники могут обеспечить только 60% от этой суммы, остальную часть предполагается получить за счет внешних источников. Но как показали итоги 1997г. и первого квартала 1998г., получение ежегодно по 50-70 млрд. долл. из внешних источников остается проблематичным. Кроме того, в 1992-1997гг. сложилась такая ситуация, при которой было выгодно промышленному капиталу перетекать в банковский. В настоящее же время, когда встал вопрос о восстановлении и развитии промышленности, привлечь банковский капитал для этих целей оказалось практически невозможным. Получаемые банками  дополнительные средства идут в первую очередь на капитализацию, а затем - на инвестиции.

Для решения указанной проблемы целесообразно, по нашему мнению,   использовать следующие подходы:

долевое участие регионального бюджета в инвестиционных проектах;

создание инвестиционных и залоговых фондов, объединяющих государственные финансовые средства и средства частных лиц;

выпуск областных займов.

В сложившихся условиях для оживления инвестиционной активности и подъема промышленного производства необходима, по нашему мнению, реализация следующих направлений:

совершенствование методов государственного регулирования экономики, в том числе ее инвестирования, направленных на обеспечение комплекса мер по созданию благоприятного климата для широкого круга отечественных и зарубежных инвесторов;

дальнейшее совершенствование законодательной базы, обеспечивающей правовые гарантии для инвесторов;

совершенствование системы государственного финансирования (бюджетные деньги необходимо концентрировать и направлять на  создание сети государственных страховых фондов, призванных защищать инвесторов, разделять их риски);

широкомасштабная борьба с преступностью и коррупцией в экономической сфере;

совершенствование налоговой политики, в основу которой необходимо положить унификацию налогов, которые бы давали преимущества реальным производителям и инвесторам;

создание и развитие внебюджетных источников финансирования.

1.2. Анализ состояния оборонного комплекса

Прежде всего, уточним термин “Оборонный комплекс страны”. В литературе и других источниках информации встречаются такие термины, как “Военно-промышленный комплекс”, “Оборонные отрасли промышленности”, “Военно-промышленная база”. Понятие “Военно-промышленный комплекс” довольно широко используется как в отечественной, так и зарубежной печати. Его описание встречается у многих отечественных экономистов, в частности у М.И.Бурлакова, С.М.Меньшикова, В.Н.Котова, Р.А.Фарамазяна, С.Ф.Викулова. У данных авторов речь идет о союзе между военным министерством, то есть частью государственного аппарата, которая непосредственно осуществляет военную функцию, с одной стороны, и военно-промышленными концернами, с другой. Это не просто политический союз, а скорее политико-экономическая общность, которая возникает вследствие специфических особенностей военного производства и рынка вооружений. Следовательно, само понятие “Военно-промышленный комплекс” выходит за рамки экономики как таковой.

На наш взгляд, термин “Военно-промышленная база” подчеркивает целостно-системный характер военного производства и весьма шире понятия “Оборонные отрасли промышленности”.

В отечественной печати и официальных документах широко используется и понятие “Оборонно-промышленный комплекс”, под которым понимается совокупность промышленных предприятий, научно-исследовательских,  проектно-конструкторских и проектных организаций различных  организационно-правовых форм собственности, обеспечивающих  реализацию Государственной программы вооружения, государственного оборонного заказа и (или) имеющих мобилизационные задания /37/.

Ряд отечественных специалистов по проблемам военной промышленности под оборонным комплексом   (ОК) России понимают целостную организационно-экономическую систему отраслей, промышленных и научных предприятий и организаций, предназначенную для выполнения исследований, разработок, производства и поставок вооружения и военной техники /20/.

Обобщая изложенное, под оборонным комплексом России будем понимать совокупность научных, промышленных и иных предприятий и организаций различных форм собственности и организационно-правового статуса, осуществляющих разработку, производство, гарантийный надзор и  утилизацию вооружения и военной техники (ВВТ), а также другие задачи в интересах экономики страны. Облик ОК и пути его развития определяются планами строительства Вооруженных Сил России и других войск, Государственной программой вооружения на 1996-2005гг., мобилизационными планами экономики страны и планами военно-технического сотрудничества РФ с зарубежными странами.

Оборонный комплекс является наиболее качественным компонентом экономики народного хозяйства страны и характеризуется высоким научно-техническим и промышленным потенциалом, соответствующим мировому, конкурентоспособностью военной продукции на мировом рынке, высоким уровнем научных разработок, наличием квалифицированных кадров. Наряду с военной продукцией оборонный комплекс в состоянии обеспечивать выпуск значительных объемов сложной наукоемкой продукции народнохозяйственного назначения.

Оборонный комплекс любой страны занимает особое место,  отличается от других секторов экономики  и имеет следующие специфические черты /3/:

повышенные требования к качеству производимой продукции;

преобладание госзаказа на производство военной техники (монополия покупателя);

долгосрочность и капиталоемкость большинства инвестиционных проектов, связанных с инвестиционным циклом;

менее высокая скорость обновления продукции;

особые информационные условия, ограничивающие кооперацию;

наукоемкость и высокотехнологичность производства;

высокая специализация и монополизация на рынке продавца;

преимущественно затратный способ формирования цен на продукцию;

наличие избыточных (мобилизационных) мощностей;

отсутствие наработанного механизма передачи технологий;

высокая секретность;

неоднородность НИОКР по степени специализации.

Отечественный ОК, обладая всеми характерными  чертами оборонного комплекса вообще, имеет ряд характерных особенностей:

ярко выраженный олигополистический характер (90%  российской промышленной продукции выпускается в отраслях, насчитывающих не более трех производителей соответствующего ей вида);

многократное дублирование однотипных исследований и производства внутри одной отрасли и наличие аналогичных исследований и производств в различных отраслях;

блокада мировым сообществом импортно-экспортных операций, затрагивающих оборонную сферу;

более высокие барьеры между гражданским и военным секторами экономики, разрыв в научно-технологическом развитии;

высокая доля военной и низкая доля гражданской экспортной  продукции.

На микроуровне можно выделить следующие характерные современные черты отечественного ОК:

крупные размеры предприятий (по количеству занятых и отдельных производительных единиц);

тяжелое финансовое положение большинства предприятий, связанное с резким снижением государственного оборонного заказа;

высокий уровень вертикальной интеграции и натурализации производства, замкнутость предприятий (весь шлейф комплектующих часто производится одним предприятием).

В течение послевоенных десятилетий в СССР, и прежде всего в Российской Федерации, формировался мощный оборонный комплекс, рассчитанный на обеспечение вооружением и военной техникой не  только  армии Советского Союза, но и стран Варшавского договора. При этом оборонная промышленность была интегрирована в планово-распределительную систему и извлекала из этого максимальный результат.

В ОК  СССР была сосредоточена большая часть научно-технического потенциала. Так, в 1990г. объем НИОКР, выполненных в ОК, составил 79% от их общего объема. При этом НИОКР непосредственно в интересах обороны составляли 53% от общего объема работ, выполненных в стране. В 1991г. оборонные НИОКР составляли 46% /97/.

Существовавшая система управления в лице Госплана, Государственной комиссии Совета Министров по военно-промышленным вопросам полностью руководила деятельностью предприятий оборонного комплекса. При этом оборонный комплекс всегда находился в льготном положении. Начиная от фондированного распределения ресурсов, заканчивая заработной платой рабочих и служащих, которая в среднем по отраслям промышленности была выше на 10-15%, чем в народном хозяйстве.

К началу 1991 года стоимость производственного потенциала оборонного комплекса составляла лишь 6,4% от стоимости производственных фондов промышленности. Активная часть в общей стоимости основных фондов составляет 59% против 61% в гражданском машиностроении, в том числе импортное оборудование составляет 17,9 % против 27,2% в машиностроении, 35% в химико-лесном комплексе и 22,2% в целом по стране /17/. При этом к началу 90-х годов на долю ОК  приходилось 20-25% ВВП бывшего СССР.

Оборонный комплекс производил половину товаров народного потребления машиностроительного производства. Кроме того, на предприятиях ОК выпускалось от 80 до 100% различного вида сложной бытовой техники.

Интеграция оборонного комплекса в народное хозяйство, наличие в нем высокоинтеллектуального и производственного потенциала позволяла ему выполнять следующие макроэкономические задачи:

экономическое обеспечение оборонной безопасности страны;

обеспечение ускорения научно-технического прогресса;

обеспечение товарного рынка страны технически сложной продукцией гражданского назначения.

После распада СССР Россия получила 80% мощностей ОК, но самостоятельно способна производить только 17% конечной оборонной продукции. На Украине остались предприятия, выпускающие стратегические ракеты, авианосцы; в государствах Балтии - предприятия радиоэлектроники и приборостроения. За рубежом оказались многие предприятия по производству комплектующих. Из 88 станкостроительных заводов  в России осталось  43, на которых не производятся многие виды станков /24,42/.

На момент распада СССР удельный вес научных организаций оборонного комплекса Российской Федерации от союзного составлял около 74% по количеству научных организаций и 85% по численности работающих. На 86% производственных мощностей было сосредоточено 88% основных фондов /6/.

В настоящее время, общее количество предприятий и организаций оборонной  промышленности Минэкономики составляет около 1700, из них 40% - государственные, 30% - акционерные общества с участием государства и 30% полностью частных предприятий. На данных предприятиях занято свыше 2 млн. человек /44,71/.

Таким образом, с точки зрения потенциальных возможностей, оборонный комплекс России в состоянии выполнить стоящие перед ним задачи.

Однако, начиная с 1989 года, оборонный комплекс подвергается конверсии, глубина и масштабы которой по своей сложности и ответственности не имеют аналогов в мировой практике. Это связано с огромными объемами и быстрыми темпами сокращения производства вооружений и военной техники, проводимыми без предварительной подготовки предприятии ОК.

Конверсия оборонного комплекса беспрецедентна как по масштабам, так и по характеру проведения. При этом неоднократно изменялась структура управления комплексом, что создавало определенные трудности. Вначале девять оборонных министерств, замыкавшихся на Государственную комиссию по военно-промышленным вопросам были подчинены Министерству промышленности РФ. В последствии оборонные министерства стали его департаментами. В 1992 году при этом Министерстве был создан комитет оборонных отраслей промышленности, статус которого в ноябре 1993 года был поднят до уровня государственного в составе главных управлений. В 1996 г. Государственный комитет по оборонным отраслям промышленности преобразован в одноименное министерство (Указ Президента РФ от 9.5.1996г. №686), которое в 1997г. было ликвидировано, а отрасли подчинены Минэкономики РФ.

Разработкой и производством вооружения и военной техники занимаются также Министерство атомной промышленности и Ракетно-космическое агентство.

Исходя из изложенного, структура  оборонного комплекса России в настоящее время имеет вид, представленный на рис. 1.5.

Военно-техническая комиссия при Президенте РФ

Министерство экономики

Ракетно-космическое агентство

Министерство атомной           промышленности

Оборонные отрасли

Концерны и       корпорации

НИИ  и КБ

Концерны и корпорации

НИИ и КБ

Концерны и корпорации

НИИ и КБ

Промышленные  предприятия

Промышленные предприятия

Промышленные предприятия

Рис. 1.5.    Структура оборонного комплекса Российской Федерации

Сегодняшнее состояние ОК характеризуется  следующими показателями.

Реализация взятых Россией международных обязательств в области военного производства и финансово-экономический кризис в стране привели к резкому сокращению оборонного заказа: в 1997г. он сократился  по сравнению с 1991г.  в шесть раз, около 3 млн. чел. оказалось без работы. По ряду позиций востребованность государством оборонно-промышленного потенциала составляет  всего 25%. В то же время ощущается дефицит мощностей по выпуску перспективных видов вооружений /62/.

За 1992-1997гг. выпуск продукции в оборонном комплексе сократился в 11 раз.

На предприятиях ОК  ухудшилась технологическая и возрастная структура основных фондов и прежде всего их активной части (до 40% активной части основных фондов составляет  морально устаревшее оборудование /71/).

Динамика объемов производства в оборонном комплексе представлена в табл. 1.6 и 1.7 /39,63/.

Таблица 1.6

Динамика объемов производства в ОК Российской Федерации                       (в процентах к 1991 году)

Виды

Годы

продукции

1991г.

1992г.

1993г.

1994г.

1995г.

1996г.

1997г.

Всего товаров

100

80,4

64,6

39,2

31,2

22,7

18,9

Гражданская продукция

100

99,6

85,6

52,6

41,3

29,1

27,8

Военная продукция

100

49,5

32,5

19,6

16,6

12,8

8,8

Таблица 1.7

Динамика объемов производства в оборонном комплексе РФ

по отраслям

Отрасли

В % к предыдущему году

1997г. в

оборонного комплекса

1993г.

1994г.

1995г.

1996г.

% к 1992г.

Общий объем продукции

Всего по ОК

в том числе:

82

84

65

85

38

авиационная

84

81

53

86

31

судостроительная

89

88

74

95

55

радиопромышленность

84

93

63

69

34

средств связи

74

78

56

66

21

электронная

72

66

55

83

22

вооружений

84

82

62

75

32

боеприпасов

70

82

64

79

29

ракетно-космическая

94

95

71

92

58

атомная

100

103

80

99

82

Справочно: по промышленности РФ

81

84

70

97

52

Объем военной продукции

Всего по ОК

в том числе:

62

70

61

80

21

авиационная

61

64

47

93

17

судостроительная

81

76

87

107

57

радиопромышленность

59

70

71

68

23

средств связи

56

71

59

58

14

электронная

42

36

57

100

9

вооружений

66

78

67

79

27

боеприпасов

23

103

83

82

16

ракетно-космическая

64

93

70

87

36

атомная

97

77

66

73

36

Объем гражданской продукции

Всего по ОК

в том числе:

93

89

67

87

48

авиационная

113

91

58

83

49

судостроительная

95

92

74

99

64

радиопромышленность

102

101

56

69

40

средств связи

91

82

54

72

29

электронная

84

73

55

81

27

вооружений

92

83

60

74

34

боеприпасов

86

81

60

78

33

ракетно-космическая

105

96

75

94

71

атомная

103

109

83

103

96

Как видно из таблицы 1.6, хроническое недофинансирование оборонного комплекса привело к тому, что к концу 1997г. объем производства составил всего 18,9% от уровня производства 1991 года. При учете  конверсионных 1989-1991 годов истинное положение дел в ОК окажется значительно сложнее.

История государственного развития не знает уменьшения объемов производства вооружения и военной техники более чем на 5-7%. Это та величина, когда оборонный комплекс испытывает определенные трудности в странах со стабильной экономикой. В России же только в первом полугодии 1991 года сокращение военных заказов составило 24%, во втором полугодии - 68% /65/.

Наиболее тяжелым для ОК оказался 1992 год. Если за первые три года конверсии (1989-1991) расходы на оплату  вооружения и военной техники (еще по СССР) были сокращены на половину, то только за 1992 год они уменьшились в России сразу на 68%. В этот же год расходы на оборону от валового национального продукта снизились почти на половину /41/.

В научной сфере ОК в настоящее время сложилась следующая ситуация.

Начиная с 1992г. порядок финансирования и проведения оборонных НИОКР разрушается. Исследовательские работы, обычно рассчитанные на 2-5 лет, не могут быть реализованными при краткосрочном и нерегулярном финансировании. если до 1990г. расходы на НИОКР составляли 3,6-4,7% от ВВП, то в 1997г. они составляли только 0,3-0,4%. Расходы на оборонные НИОКР составляют порядка 7% от общих расходов на оборону (в США - 22-23%). Оплата НИОКР в 1996г. осуществлена в размере только 62% от плана, а в 1997г. - 4,5%.

Практически разрушена отечественная электроника, потеряна важнейшая для народного хозяйства  отрасль - метрология, в отрасли боеприпасов и спецхимии потеряны целые направления науки и производства.

Особо тревожное положение  в науке связано с утечкой умов (в течение 1991-1997гг. эмигрировали свыше 100 тыс. высококвалифицированных специалистов). По сравнению с 1991г. численность работников оборонных НИИ и КБ сократилась на 53-60% (распадаются уникальные коллективы Таганрогского НИИ связи, ЦНИИ Гидроприбор, Института прикладной физики, НПО “Геофизика” и др.).

В России в настоящее время нет серийного производства сложных образцов ВВТ. Шесть авиазаводов, оставшихся в России выпускают ежегодно на внутренний  рынок 1-2 самолета и на экспорт 15 (ранее выпускали только боевых 545 самолетов в год). Полностью прекращено производство боеприпасов, ракет “воздух-земля”, систем ПВО.

Закупки ВВТ профинансированы в 1996г. на 62%, в 1997г.  - на 14% от выделенных соответствующими бюджетами сумм.

В результате доля современных образцов ВВТ в войсках продолжает снижаться (в 1995г. -30%, прогноз на 2000г. - 10%, в то время, как в армиях НАТО и США эта доля составляет 60-70%).

Динамика загрузки предприятий ОК (в %)государственным оборонным заказом в 1993-1997гг.  представлена в табл. 1.8.

Таблица 1.8

Объемы оборонного заказа (%)

1993г.

1995г.

1997г.

Не имели оборонного заказа

23,8

26,3

30

Оборонный заказ  до 25%

31,0

30,1

20

Оборонный заказ 25-50%

18,1

17,8

23

Оборонный заказ  50-75%

11,2

13,0

11

Оборонный заказ  свыше 75%

7,9

12,8

16

Кризисное положение в оборонной промышленности характеризуется:

спадом производства и деформацией его структуры, прекращением или сокращением до минимума выпуска ряда важных видов и классов продукции, необходимых для обеспечения Вооруженных Сил страны современными вооружением и военной техникой, а также гражданских отраслей экономики и населения гражданской продукцией и конкурентоспособными видами товаров народного потребления;

сокращением инвестиций и, как следствие, быстрым моральным и физическим старением производственного аппарата, ухудшением технологической и возрастной структуры основных производственных фондов и, прежде всего, парка машин и оборудования;

продолжающейся тенденцией сокращения численности высококвалифицированного персонала, снижением квалификационного уровня и значительным повышением среднего возраста научно-производственного персонала, низким уровнем заработной платы;

неудовлетворительной организационной структурой, образовавшейся в ходе акционирования и приватизации - неоправданному дроблению оборонных предприятий, разрыву ранее существовавших технологических цепочек, а в ряде случаев и потере контроля со стороны государства.

Главными причинами сложившегося в оборонном комплексе неблагоприятного положения явились:

глубокий экономический кризис в стране;

снижение роли государства в регулировании экономики, в том числе производства ОК;

резкое снижение внутреннего спроса, усиление иностранной конкуренции на внутреннем рынке;

острая нехватка финансовых средств для осуществления инвестиционных проектов, резкое снижение объемов бюджетного финансирования;

хаотичность процесса конверсии, ее непродуманность (переход на гражданское производство осуществляется без учета внутреннего спроса, уровня цен, конкуренции), неподготовленность управленческого аппарата к рыночным условиям деятельности;

нарушение, а то и полный  разрыв технологических связей, потеря мощностей ОК в результате поспешно проводимых акционирования и приватизации;

отсутствие долгосрочной перспективы по программам вооружений, объемам и номенклатуре оборонного заказа, что не позволяет формировать долгосрочную техническую политику в области создания вооружений;

недостаточное нормативно-правовое обеспечение деятельности оборонного комплекса.

По нашему мнению, в сложившейся ситуации не был учтен следующий основной принцип: переход к рыночным отношениям должен быть процессом научно обоснованным, методологически обеспеченным и защищенным в правовом отношении. Его этапы должны быть взаимосвязаны и представлять собой логически обусловленную систему мероприятий.

Либерализация цен отрицательно сказалась на положении всех государственных институтов. Фактически государство само оказалось неплатежеспособным. Стихийный, неконтролируемый рост различных финансовых структур стал причиной оттока из производственной сферы значительных денежных средств.

Оборонный комплекс в развитых странах выполняет роль “локомотива”, стимулируя экономический рост через стабильность военных заказов частному сектору со стороны государства. Например, американская военная корпорация Дженерал Дайнэмикс получает 95% прибыли за счет государственных заказов. Попытки отдельных авторов отвергнуть данный путь для отечественной экономики со ссылкой на скудность бюджетных средств не совсем обоснованы. Причины несколько в другом. Финансовые средства государства оказались бесконтрольны со стороны самого же государства. Достаточно вспомнить всплеск “деловой” активности различных финансовых пирамид, прокручивающих огромные суммы, а в последствии скандально развалившихся.

В условиях нестабильности правительственные заказы должны создавать отечественным оборонным предприятиям определенный стабильный объем выпуска продукции, реализация которого должна проходить через рынок.

При таком подходе оборонные предприятия сумели бы накопить определенную прибыль. На практике получалось обратное. В результате сокращения госзаказа прибыль оборонных  предприятий сократилась, резко ухудшились все экономические показатели.

Со стороны государства не было принято эффективных мер, способствующих защите отечественных производителей, в том числе производителей оборонной продукции.

Либерализация цен сделала продукцию ОК народно-хозяйственного назначения дорогой при низком качестве, а либерализация внешнеэкономической деятельности, позволила крупным западным фирмам захватить отечественный рынок. В результате продукция ОК зачастую оказывается невостребованной на внутреннем рынке, что приводит к сокращению ее производства со всеми вытекающими из этого последствиями. Показателен в этом отношении пример радиоэлектронной промышленности. В 1995 году ее финансовое положение ухудшилось из-за нехватки оборотных средств. Если с 1991 по 1993 годы российская радиопромышленность выпускала по 2,5 млн. телевизоров в год, то в 1994 году в результате спада производства это количество сократилось вдвое. А в 1996г. в России выпущено всего несколько десятков тысяч телевизоров. Из общего количества телевизоров, представляемых к продаже в России, количество отечественных телевизоров составляет менее 9 процентов /25/.

Подобное положение дел сложилось практически во всех отраслях ОК, занятых производством товаров бытового назначения. Мы можем с большой степенью сожаления констатировать, что теряем отечественные рынки. Сегодня такие гиганты отечественного производства, как ЗИЛ, АЗЛК, КАМАЗ попали в разряд банкротов, десятки тысяч работников оказались без средств к существованию. И причина здесь не просто в том, что отечественные производители оказались не готовы к функционированию в рыночных условиях. Просто государство очередной раз поставило их в экстремальные условия, взяв курс не на поддержку и развитие отечественных технологий и производств (в том числе и высоких), как условия прорыва в будущее, а сориентировав экономику России на сырьевую направленность, о чем свидетельствует структура экспортно-импортных операций.

Практика показывает, что поворот к проблемам оборонного комплекса идет крайне медленно. Более того, иногда принимаются решения, которые противоречат не только интересам ОК, но и экономическим интересам России.

В качестве примера можно отметить подписанное в апреле 1996 года постановление Правительства Российской Федерации, предусматривающее снижение импортных таможенных пошлин на многие виды нефтегазового оборудования в 4 раза - с 20 до 5 % от таможенной стоимости /54/. Это было сделано в тот момент, когда отечественные оборонные предприятия освоили выпуск практически всех видов оборудования для нефтегазового комплекса.  Данный факт не может не беспокоить по причине того, что производство оборудования для нефтегазового комплекса - одна из немногих областей конверсии, где существует устойчивый платежеспособный спрос.

Несложно представить себе, к каким последствиям может привести снижение таможенных пошлин в связи с реализацией ряда крупнейших совместных проектов по освоению российских нефтегазовых месторождений.

Для их обустройства потребуется значительное количество оборудования, платежеспособный спрос на которое значительно возрастает. По оценкам специалистов, например, только нефтяной проект по Сахалину потребует около 28 миллиардов долларов, из них около 20 миллиардов составляет стоимость оборудования /58/.

Основной мировой поставщик нефтегазового оборудования - США. Само собой разумеется, что отдать российским производителям такой выгодный проект они не хотят. Для постепенной ориентации на свою продукцию США готовы кредитовать российской нефтегазовый комплекс.

Подобное проявление лояльности по отношению к западным производителям не только подрывает экономические основы функционирования оборонного комплекса, но и вступает в прямое противоречие с основными положениями Государственной стратегии экономической безопасности  Российской Федерации, в которой, в частности, отмечается, что завоевание иностранными фирмами внутреннего рынка России является одной из наиболее вероятных угроз экономической безопасности РФ /23/.

1.3. Проблемы инвестирования оборонного комплекса

Анализ показывает, что основными источниками финансирования ОК в настоящее время являются:  собственные средства предприятий и организаций оборонной промышленности; бюджетные средства; кредиты; внебюджетные средства.

Вступление оборонного комплекса в период радикальных рыночных преобразований сделало особо актуальной проблему его финансирования. Деятельность предприятий в условиях рыночных отношений предполагает функционирование и расширение производства на базе собственных финансовых источников накопления. По сути, с началом рыночных реформ в государственной инвестиционной политике был взят курс на снижение объемов и доли бюджетного финансирования капитальных вложений. По мнению сторонников рыночных реформ, это снижение должно было компенсироваться инвестициями непосредственных производителей за счет их возрастающих финансовых накоплений. Однако в оборонном комплексе этого не произошло. Основной причиной этого является крайне сложное финансовое положение предприятий ОК, в которое они попали в силу следующих обстоятельств:

Во-первых, к началу рыночных реформ оборонный комплекс был подвержен крупномасштабной конверсии, которая предполагала резкое сокращение оборонных программ. Кроме того, процесс конверсии развивался крайне хаотично, сопровождался снятием военных заказов без заблаговременного оповещения предприятий-производителей, а также деформацией в планировании показателей оборонного заказа.

Нарушение соотношений стоимостных пропорций и номенклатуры заказываемых работ и изделий привели к тому, что объем производимой военной продукции существенно превышал объем, соответствующий ассигнованиям из бюджета на эти цели.

Результатом производства незаказываемой продукции, которая реально не могла быть выкуплена, а затраты на нее соответственно компенсированы предприятием, явилось отвлечение собственных оборотных средств. Предприятия были поставлены в финансовый тупик: с одной стороны, запасы товарно-материальных ценностей, которые в силу своей специфичности не могли быть использованы в гражданском производстве, с другой - огромное незавершенное производство, доведение которого до готовой продукции в силу ненужности последней не имело экономического смысла.

Во-вторых, одноразовый отпуск цен в январе 1992 года обесценил и без того скудные финансовые средства предприятий. Дефицит финансовых средств у предприятий оборонного комплекса особенно усугубился в результате постоянного несоответствия между регулируемыми ценами на продукцию ОК и свободными ценами на основную часть материально-технических ресурсов. Кроме того, возможности предприятий комплекса по наращиванию прибыли за счет ценового фактора были существенно снижены ограничением цены на продукцию оборонного заказа рентабельностью в 25%.

Таким образом, в силу указанных причин, предприятия оборонного комплекса, начиная с 1992г., фактически оказались неспособными осуществлять финансирование своего производства. Кроме того, необходимо подчеркнуть существенную особенность. Сама постановка вопроса о попытке перевода ОК на самофинансирование в условиях, когда с оборонным комплексом связана программа структурной перестройки всей экономики страны, на наш взгляд, абсолютно несостоятельна.

Бюджетные средства как источник финансирования представляет собой целенаправленные финансовые ресурсы, выделяемые из государственного бюджета на финансирование определенных программ, проектов и т.д.

Особенностью функционирования ОК является государственный заказ на разработку и производство вооружения и военной техники, а также товаров народнохозяйственного назначения, производимых на предприятиях оборонного комплекса.

По причине неплатежеспособности государство оказывается финансовым должником, который не в состоянии финансировать даже государственные программы. В условиях резкого сокращения бюджетных возможностей финансирование ОК осуществляется путем введения государственной контрактной системы, основные положения о которой закреплены в Федеральном законе от 13 декабря 1994 года №60-ФЗ “О поставках продукции для федеральных государственных нужд” и Федеральным законом от 27 декабря 1995 года №213-ФЗ “О государственном оборонном заказе”.

Принятие данных законов определяет взаимоотношения между государственными заказчиками и исполнителями работ и направлено на повышение эффективности механизма финансирования разработок вооружения и военной техники, устранения распыления ресурсов и дублирования затрат при создании однотипных систем оружия, на сокращение стоимости и сроков осуществления проектов.

По причине скудности оборонного бюджета даже эти меры не в состоянии поправить положение дел. В федеральном бюджете на 1996 год средства на закупку вооружений и военной техники составляли около 15% от средств, выделенных на национальную оборону. Средства на НИОКР итого меньше - около 6% /73/. В бюджете на 1998г. эти показатели выглядят несколько лучше: соответственно 18,5% и 13,2%  /74/.

В сложившейся ситуации приходится отказываться от приоритетных направлений в развитии ОК, ограничиваясь приоритетными проектами. Основным принципом бюджетного финансирования в этих условиях становится программно-целевой принцип финансирования и закупок военной техники.

Из-за недофинансирования нереализованными оказались конверсионные мероприятия, призванные стабилизировать положение в оборонном комплексе.

Так, на конверсионную реорганизацию оборонного комплекса в 1992 году реально было выделено 42 % средств, предусмотренных федеральным бюджетом, в 1993г. - 22%, в 1994г. - 10% /28/.

Из-за неудовлетворительного финансирования не была выполнена Государственная программа конверсии на 1995-1997гг. Программой предусматривалось льготное кредитование на конкурсной основе предприятий, осуществляющих конверсионные проекты, и бюджетное финансирование гражданских НИОКР, в которых должны были использоваться достижения оборонки. Предусматривалась также прямая поддержка социальной сферы предприятий. Это должно было компенсировать потери предприятиями прибыли от сокращения военного производства. Фактически все осталось на бумаге: в 1995г. льготных кредитов было выделено 25% от плановых, в 1996г. - 11%, а в 1997г. вообще не было предоставлено.

В результате: введены производственные мощности по гражданской продукции на сумму 5 трлн. руб. вместо 41 трлн. руб. по программе; из 400 тыс. новых рабочих мест, которые предполагалось создать в гражданской сфере для высвободившихся работников оборонной промышленности, подготовлены только 70 тыс. /62/.

Ради справедливости следует отметить, что ряд конверсионных проектов был выполнен, но в основном за счет собственных и привлеченных средств оборонных предприятий и организаций.

По разным оценкам, для осуществления конверсии ОК России и модернизации производства требуется от 150 до 300 млрд. долларов /75/. Реальные инвестиции в оборонные предприятия намного ниже. По Федеральной программе на 1995-1997 годы они были предусмотрены всего в размере 18,6 трлн. рублей (в ценах 1995 года), что составляет около 3,7 млрд. долларов (по курсу) /11/.

Не определил своего отношения к инвестированию оборонного комплекса отечественный промышленный капитал, который главным образом ориентирован на инвестиции в добывающие отрасли, дающие 90% дохода в СКВ. Около 95% активных операций банков приходится на короткие торговые и финансовые сделки.

В данной ситуации правомерно говорить о создании фонда конверсии, куда помимо бюджетных средств, выделяемых на нужды конверсии вошли бы различные внебюджетные средства. Аккумулированные в конверсионном фонде средства, используемые на инвестирование, необходимо направлять на:

финансирование конверсионных программ и проектов, вошедших в Государственную программу конверсии оборонного комплекса;

приоритетное финансирование экономически эффективных конверсионных программ и проектов, не вошедших в Программу конверсии;

финансирование лизинговых операций;

инвестиции с приобретением соответствующих пакетов акций вторичной эмиссии конверсионных предприятий;

финансирование независимой экспертизы конверсионных проектов и программ, других организационных мероприятий, направленных на обеспечение эффективной деятельности конверсионного фонда.

В условиях отсутствия собственных средств и недостаточного бюджетного финансирования предприятия оборонного комплекса вынуждены привлекать кредитные и прямые внебюджетные средства, в том числе коммерческих банков  и других финансовых институтов  (см. рис.1.6).

Кредитные средства

Инвестиционные средства

Кредиты коммерческих структур

Льготные кредиты (конкурсы)

Кредиты по межправительственным соглашениям

Конверсионные средства

Кредиты МБРР и ЕБРР

Рис. 1.6.  Структура кредитных средств предприятий ОК

С началом реформ в практику сотрудничества между предприятиями ОК и коммерческими банками входит заключение различного рода соглашений и договоров, основной целью которых является разработка и внедрение новых механизмов привлечения кредитных и инвестиционных ресурсов для реализации военно-технических и конверсионных проектов.

Примером такого рода взаимодействия является заключение соглашения о сотрудничестве в области финансового оздоровления предприятий оборонной промышленности, подписанное 1 октября 1996 года между бывшим Министерством оборонной промышленности и Московским экспортно-импортным банком /56/.Подобные соглашения имеются с другими российскими коммерческими банками.

В 1995 году средства коммерческих банков инвестированные в оборонные предприятия составили 250 миллионов долларов /56/. В качестве положительного примера можно отметить деятельность отраслевого банка “Авиабанк” /69/.

На наш взгляд, подобная практика может служить основой создания отраслевых банков в отраслях оборонного комплекса, производящих продукцию,  на  которую имеются долгосрочные заказы и кредиты.

Для этого оборонный комплекс располагает достаточными предпосылками:

высокий конкурентоспособный потенциал, выраженный в наличии высоких технологий, возможности выпуска как военной, так и гражданской продукции;

уникальные достижения в сфере оборонных и гражданских научно-исследовательских разработок;

концентрация относительно современных основных фондов и квалифицированных работников.

Чтобы долгосрочное кредитование приобрело характер поступательного движения вперед необходимо решить следующие задачи:

принять комплекс мер со стороны государственных органов управления (законодательных и исполнительных) по созданию сети инвестиционных банков с предоставлением последним соответствующего льготного режима их функционирования;

Правительству РФ и Центральному банку РФ необходимо принять неотложные меры по стимулированию отечественных коммерческих структур и частного бизнеса, осуществляющих инвестиционное кредитование;

осуществить комплекс мер по государственному страхованию инвестиционных кредитов, осуществляемых коммерческими структурами, частными предпринимателями;

принять действенные меры по укреплению банковской системы (сегодня отечественная банковская система держится на зыбких подпорках, название которых  - ГКО, стоит убрать их и с банковской системой будет то же, что и с национальной промышленностью);

существенно упростить налоговую систему (сегодня в налогах в сконцентрированном виде отражены тяжесть фискальной дани государства, его риски и собственный интерес, в результате- нагромождение налогов, их чехарда).

Кроме того, реализация основных целей инвестиционной деятельности в оборонном комплексе определяется в привлечении внебюджетных инвестиций на основе кредитов коммерческих структур международных финансовых институтов (МБРР, ЕБРР), кредитных линий по межгосударственным соглашениям, международной помощи для целей конверсии.

При этом необходимо изучить опыт привлечения иностранных инвестиций в конверсионные программы оборонного комплекса, проанализировать результаты их использования за последние годы.

Предметом оценки и анализа должны стать случаи нанесения возможного ущерба безопасности страны (экономической, технологической, экологической и оборонной) от участия иностранных партнеров в совместных с оборонными предприятиями проектах.

Имеющийся опыт показывает, что иностранные инвесторы предпочитают вкладывать средства в негосударственные предприятия с правом приобретения части собственности предприятия, на котором реализуется проект. В оборонном комплексе в большинстве случаев необходимо также ограничивать иностранную собственность и по соображениям безопасности.

Анализ показывает, что инвестиционная деятельность в оборонном комплексе должна иметь следующие основные цели:

создание благоприятного инвестиционного климата в оборонных отраслях промышленности для реализации инвестиционных проектов в области конверсии;

увеличение объема внебюджетных инвестиций, направляемых на развитие производства гражданской продукции;

повышение технологического уровня предприятий и конкурентоспособности выпускаемой продукции;

более эффективное использование производственного, научно-технического и кадрового потенциала для реализации современной структурной политики;

перепрофилирование  и техническое перевооружение предприятий и производств на основе оборудования, технологий и материалов, соответствующих мировому уровню;

улучшение структуры российского экспорта за счет увеличения доли экспорта продукции перерабатывающих отраслей промышленности;

сокращение импорта высокотехнологичного оборудования за счет создания импортозамещающих производств;

разработка и внедрение высококачественной энерго- и ресурсосберегающей техники и технологий;

смягчение социальной напряженности, особенно в городах с большой концентрацией оборонных предприятий;

расширение производства экспортоориентированной и импортозамещающей гражданской продукции;

сохранение рабочих мест и загрузка производственных мощностей, высвобождаемых в результате конверсии.

Эта работа проводится в двух направлениях:

работа с предприятиями оборонного комплекса по подготовке инвестиционных предложений;

поиск потенциальных инвесторов.

По первому направлению для оказания помощи предприятиям в разработке инвестиционных предложений подготовлены и доведены до всех предприятий оборонного комплекса формы и методические рекомендации по разработке инвестиционных проектов. Принципы и порядок реализации инвестиционных проектов, а также оценки их экономической эффективности будут рассмотрены ниже в разделе  4.

Уже в 1996г. бывший Миноборонпром располагал более двухсотсемидесятью инвестиционными предложениями (проектами), прошедшими предварительную экспертизу и предназначенными для потенциальных зарубежных инвесторов.

Данные проекты направлены на создание и производство экспортоориентированной и импортозамещающей продукции, 69 проектов отобрано для представления потенциальным инвесторам, 12 из них приняты инвесторами для проработки /55/.

С целью поиска потенциальных инвесторов организуются постоянно действующие выставки экспортоориентированной гражданской продукции с участием предприятий оборонного комплекса. Через соответствующие структуры Министерства экономики и Министерства внешнеэкономических связей предложения предприятий ОК направляются в зарубежные представительства.

Традиционным стало участие России в международных выставках вооружения и военной техники, на которых продукция отечественного оборонного комплекса занимает достойное место среди зарубежных аналогов.

Более того, в настоящее время на предприятиях оборонного комплекса сосредоточено достаточное количество передовых разработок, которые не имеют аналогов в мире. Коммерческий успех от инвестиционных программ, вкладываемых в передовые разработки будет определять, прежде всего, правильность выбранного направления по выпуску того или иного вида продукции, для чего необходим детальный анализ спроса на виды продукции, которые могут быть  произведены контингентом возможных покупателей и рынков сбыта. Именно отсутствие детального анализа и учета перечисленных выше факторов является одной из важных причин резкого падения объемов производства народнохозяйственной продукции предприятиями оборонного комплекса в предыдущие годы.

Из изложенного выше следует, что на промышленных предприятиях и в научных организациях оборонного комплекса необходимо организовать эффективные службы маркетинга.

О важности маркетинга свидетельствует хотя бы тот факт, что в западных фирмах затраты на реализацию и сбыт продукции достигают от 40 до 50% от общей величины издержек производства /70/.

Ключевая роль маркетинга в обеспечении успешного функционирования предприятий ОК определяется не только детальным знанием рынка, но и его влиянием на планирование деятельности предприятий по производству продукции, которая пользуется спросом, а также на придание ей необходимых потребительских свойств. Полноценные маркетинговые структуры помогут свести к минимуму коммерческий риск и обеспечить получение прибыли при реализации на рынке.

Начиная с 1996г., в рамках международных и межведомственных соглашений ведется работа по организации международного сотрудничества предприятий и организаций Минэкономики в области производства гражданской продукции более чем с 40 странами мира.

С фирмами этих стран создано более 250 совместных предприятия, с участием зарубежного капитала, доля которого в уставном фонде составляет в среднем 45%. Около 150-ти предприятий принимают участие во внешнеэкономической деятельности /55/.

В условиях резкого снижения заказов Министерства обороны, высвобождения производственных и научных мощностей, острой нехватки бюджетных средств внешнеэкономическая деятельность становится важным источником получения предприятиями оборонного комплекса средств для сохранения своих мощностей.

Ее целью является - кардинальное ускорение научно-технического прогресса на основе более полного использования передовых технологий и новейших средств производства, преимуществ международного разделения труда, производственно - финансовой кооперации с зарубежными фирмами, иностранных инвестиций и предпринимательского опыта.

Во внешнеэкономической деятельности работа ведется по целому ряду направлений. Основными из них являются:

обеспечение валютных поступлений от экспорта для обеспечения загрузки и технического перевооружения производства;

вхождение в международную систему разделения труда;

получение доступа к зарубежным высокотехнологическим производствам и технологиям двойного назначения;

создание единого экономического пространства предприятий ОК с предприятиями и организациями государств-членов СНГ и других стран зарубежья.

Экспорт вооружения составляет основную статью дохода от внешнеэкономической деятельности оборонного комплекса. После нескольких лет роста объема поставок вооружения и военной техники на экспорт (1994г. - 1,7 млрд. долл., 1995г. - 3,0 млрд. долл., 1996г. - 3,5 млрд. долл.) в 1997г. он снизился до 2,6 млрд. долл. (по плану - 3,6 млрд. долл.).

Потерю 1 млрд. долл. в экспорте вооружения и военной техники в 1997г. специалисты объясняют, в первую очередь, кадровыми  и структурными изменениями в системе отечественного оружейного бизнеса.

Новое руководство госкомпании “Росвооружение” планирует в 1998г. принести стране 3 млрд. долл. живыми деньгами. Портфель заказов в текущем году составляет 8 млрд. долл. /91/.

Доля экспорта продукции гражданского назначения по оборонному комплексу составляет около 20%, в то время как в общем объеме выпуска продукции практически во всех оборонных отраслях промышленности основную часть (более 75%)  составляет продукция гражданского назначения /55/.

Приведенные данные свидетельствуют о преимуществе производства продукции военного назначения перед гражданской. Проблема заключается в совершенствовании процесса конверсии, доведении его до логического завершения, точнее, в диверсификации производства. Говорить о нравственной стороне процесса торговли оружием можно лишь при условии равного отношения к данной проблеме всех участников рынка вооружений.

В области инвестиционного сотрудничества внешнеэкономическая деятельность должна быть направлена на:

привлечение государственных, как отечественных, так и зарубежных инвестиций в развитие или организацию производства экспортоориентированной, конкурентоспособной, в том числе конверсионной импортозамещающей продукции;

создание транснациональных финансово-промышленных групп со странами СНГ и другими странами запада с целью развития и восстановления научных и производственных связей на базе взаимной кооперации, взаимных поставок комплектующих изделий и материалов для обеспечения производства продукции гражданского назначения.

Проблема восстановления кооперационных связей приобретает особую актуальность,  в условиях когда тотальные дезинтеграционные процессы выявили в каждом из “независимых” государств серьезные структурные и региональные диспропорции, существенно снижающие живучесть военной сферы.

Возможности разработки и производства современной конкурентоспособной военной продукции для рынков дальнего зарубежья оказались одинаково крайне слабыми для стран СНГ. По предварительной оценке Россия может производить лишь около 20% финишной военной продукции.

Для создания собственного производства оборонного назначения требуется время и значительные финансовые средства.

С экономической точки зрения разумнее было бы развивать кооперацию в военном производстве взаимосогласованно, с равноправным партнерством и более эффективно выходить с его продукцией на рынки дальнего зарубежья.

Для успешного решения задач, стоящих перед оборонным комплексом во внешнеэкономической деятельности необходима государственная поддержка по следующим направлениям:

прямое безвозвратное субсидирование из госбюджета отдельных программ (в мировой практике существует два направления субсидирования: для поощрения экспорта и для создания производства экспортоориентированной продукции);

страхование экспорта и производства экспортоориентированной продукции;

предоставление государственных гарантий под крупные экспортные кредиты и под кредиты для производства высококонкурентной, экспортоориентированной продукции, а также контргарантий российским и иностранным банкам, предоставляющим гарантии по контрактам и кредитам предприятиям оборонного комплекса на производство и экспорт продукции;

предоставление налоговых льгот экспортерам, в частности, освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость на продукцию, предназначенную для экспорта, возвращение таможенных пошлин, уплаченных при покупке сырья и комплектующих изделий и оборудования для производства экспортных товаров;

установление льготных тарифов (транспортных), экспортерам при перевозке экспортируемых товаров.

Подводя итоги изложенному, можно отметить, что уровень снижения ассигнований на оборону давно уже перешел все разумные границы. По сравнению с 1990 годом они снижены в 33 раза. Уровень ассигнований на закупку ВВТ и НИОКР в 1996 году составил всего 4,1% от уровня аналогичных ассигнований США /68/.

Если финансирование закупок ВВТ останется на прежнем уровне, то к 2000 году, например, в авиации сухопутных войск останется всего лишь 12% от имеющегося сегодня вертолетного парка, 40% которого простаивает из-за отсутствия запасных частей. Для обновления вертолетного парка сухопутных войск требуется 40-50 вертолетов ежегодно. Однако фактически в последние годы поступает всего по 2-4 машины /68/.

При сохранении существующего положения с финансированием расходов на национальную оборону Россия уже в ближайшие годы  лишится возможности разрабатывать и производить современные высокоэффективные образцы вооружения, освоенные промышленностью в 80-х годах. Нормальное серийное производство ВВТ превратилось в дорогостоящее производство единичных образцов, так как объемы производства тех предприятий, которые еще имеют оборонный заказ, составляют всего лишь 5-10% от имеющихся мощностей, а это ниже критического уровня рентабельности производства. Возник критический дисбаланс между производственным потенциалом и фактическим уровнем производства. Идет распад оборонной промышленности, уже утрачены целые направления военных технологий и производства, в том числе и в таких важнейших сферах, как новые материалы, информатика, аэрокосмическая техника, биотехнология и др. (всего около 300 технологий).

Разрушается кадровый потенциал оборонных отраслей промышленности: увеличивается отток ученых и специалистов в другие структуры, не связанные с научно-технической деятельностью, ухудшается профессиональный и возрастной состав научных работников, что сопровождается разрушением механизма передачи научных знаний, потерей преемственности, утратой научных школ; остается невостребованным высшее физико-математическое и политическое образование. Например, начиная с 1991 года, численность производственного персонала оборонной промышленности РФ ежегодно уменьшается на 10-15%. За 1992-1997гг. кадровый потенциал ОК сократился почти в три раза.

Наряду с общими причинами, характерными для всех отраслей промышленности, на сокращение инвестиций в ОК повлияли и специфические причины, связанные с особенностями функционирования предприятий оборонного комплекса. По нашему мнению, они заключаются в следующем:

приоритетное внимание инвесторов к добывающей, перерабатывающей промышленности, топливно-энергетическому комплексу, телекоммуникациям, сфере услуг;

большая наукоемкость продукции, что требует относительно большого объема инвестиций и на длительные сроки;

нежелание иностранного инвестора вкладывать средства в предприятия оборонного комплекса по политическим мотивам;

необходимость поддержания мобилизационных мощностей;

режимный характер работ предприятий оборонного комплекса;

трудность адаптации специалистов предприятий оборонного комплекса к условиям рыночной экономики.

Основной же причиной, как и отмечалось выше, является недооценка руководящей и регулирующей роли государства на этапе перехода к новым экономическим отношениям, потеря управляемости протекающими процессами.

1.4. Направления деятельности по выводу оборонного  комплекса из кризиса и активизации  инвестиций

Глубокий кризис, охвативший экономику страны, в оборонном комплексе имеет специфические особенности, основными из которых являются /97/:

экономическое положение предприятий, занятых выполнением  государственного оборонного заказа, полностью зависят от уровня его своевременного финансирования;

в ОК с 1992г. накопился избыток мощностей, поскольку госзаказ резко уменьшился, а мобилизационные задания остались на уровне 1986 расчетного года, что усугубляет и без того сложное финансовое положение предприятий;

либерализация цен с 1992г. лишила предприятия ОК собственных оборотных средств;

непрерывное изменение системы управления оборонным комплексом пагубно отразилось на его социально-экономическом и финансовом положении;

отсутствие ясности во внешней политике, в понимании критериев национальной безопасности, военной доктрины, программы вооружений породило неразбериху в оборонной промышленности;

опережающий рост цен на продукцию ТЭК, транспортные перевозки и коммунальные услуги, жесткая налоговая политика привели к катастрофе;

при обвальном снижении объемов производства резко возросли накладные расходы, что привело к увеличению стоимости и  снижению конкурентоспособности  выпускаемой продукции.

Анализ результатов экономических преобразований в течение 1992-1997гг. позволяет сделать некоторые выводы, относящиеся как к ОК, так и к промышленности в целом /83,97,102/:

продолжается деградация и промышленности и оборонного комплекса;

усиливается кризис бюджетной системы, вызванный свертыванием производства;

углубляется социальная дифференциация, растет безработица, систематически задерживается заработная плата;

увеличивается стратегическая зависимость России  от импорта промышленных и продовольственных товаров;

происходит разрушение наукоемких отраслей, изношенность основных фондов достигает, по экспертным оценкам, 80-85%;

налоговая политика носит ярко выраженный антипромышленный характер;

полностью потеряно управление научно-промышленным сектором - как государственным, так  и акционерным, в котором государству принадлежит контрольный пакет акций;

отсутствует концепция вывода из кризиса экономики страны в целом и оборонного комплекса в частности;

задолженность бюджета предприятиям, выполняющим оборонный заказ, составила в 1996г. - 15,6 трлн. руб., в 1997г. - 25 трлн. руб.;

обвальная конверсия не позволила осуществить плавный, с технико-экономической и социальной точек зрения, переход к выпуску конверсионной продукции;

нарушена  этапность конверсии: широкомасштабная конверсия началась до разработки новой военной доктрины, которая должна определять требования к глубине конверсии  и программам вооружения;

внутренний рынок широко открыт для иностранных производителей и не учитывает стадии освоения предприятиями ОК конверсионной продукции.

Проведенные исследования показали, что основными объективными предпосылками преобразований в оборонной промышленности являются:

осуществление мероприятий по военной реформе, реформирование Вооруженных Сил Российской Федерации и связанные с ним количественные и качественные изменения требований к вооружению и военной технике;

резкое снижение объемов государственного оборонного заказа, структурные сдвиги в номенклатуре техники, низкий уровень загрузки при избыточности производственных мощностей предприятий, недостаточность и отсутствие необходимых мощностей для выпуска продукции качественно нового уровня;

необходимость глубокой модернизации производственных мощностей и их обновление на новой технологической базе, создания единой научно-производственной базы для разработки и выпуска перспективных конкурентоспособных видов продукции как для обеспечения нужд обороны и безопасности страны, так и технического перевооружения важнейших сфер экономики России;

необходимость создания адекватных социально-экономических условий для работников, связанных с обеспечением военно-экономической безопасности России.

Указанные предпосылки вызвали необходимость принятия Федеральной целевой программы реструктуризации и конверсии оборонной промышленности на 1998-2000 годы, проект которой был разработан Минэкономики России и одобрен Правительством  Российской Федерации.

Основные подходы к реформированию оборонной промышленности, предусмотренные данной Программой включают:

концентрацию оборонно-промышленного потенциала на основе предусмотренных законодательством форм реорганизации предприятий и организаций путем их вертикальной и горизонтальной интеграции;

оптимизацию состава предприятий, выполняющих государственный оборонный заказ, на основе его конкурсного размещения;

перевод там, где это целесообразно, производства техники с серийных заводов на опытные производства при ведущих НИИ и КБ;

перепрофилирование высвобождаемых производств под выпуск пользующейся платежеспособным спросом гражданской продукции;

обеспечение социальной защищенности работников, высвобождаемых из военного производства;

проведение целенаправленной политики государственной поддержки градообразующих предприятий и закрытых административно-территориальных образований;

развитие рыночной инфраструктуры и создание условий для привлечения внебюджетных инвестиций;

углубление интеграции производства на базе использования двойных технологий, формирование наукоемкой, высокотехнологичной, диверсифицированной промышленной базы, обеспечивающей в перспективе техническое перевооружение Вооруженных Сил и других войск и воинских формирований Российской Федерации (ФСБ, МВД, ФПС, ФАПСИ и др.) и устойчивое развитие предприятий и организаций оборонной промышленности.

Развитие обороной промышленности в период 2001-2005 гг. в значительной мере будет определяться степенью реализации задач Программы и созданием организационных и экономических предпосылок  для интенсификации оборонной промышленности.

Исходя из реальной оценки экономических возможностей в период до 2005 года ожидается продолжение процессов структурной перестройки оборонной промышленности в соответствии с системой военного строительства страны,  национальными приоритетами развития науки и техники, а также конъюнктурой мирового рынка вооружений и высоких технологий.

В связи с этим со стороны Правительства РФ и Минэкономики требуется проведение ряда основных специфических мер по выводу ОК из кризиса, а именно:

1. Проведение неформальной углубленной ревизии (экспертизы, аудита) предприятий и организаций оборонных отраслей промышленности с целью выявления жизнеспособных коллективов исследователей и разработчиков, производств и опытно-конструкторской базы, которые сохранились в условиях резкого и некомпенсированного сокращения государственного оборонного заказа и других источников бюджетного финансирования.

2. Определение перечня научно-технических областей, критически важных для поддержания обороноспособности страны и сохранения конкурентоспособности на мировых рынках вооружений, в соответствии с новой военной доктриной и современной военно-политической ситуацией в мире.

3. Проведение селективной государственной политики в целях привлечения финансовых средств для инвестирования оборонного комплекса. Особенно важной является разработка государственной политики по активизации в отечественной экономике инвестиционного процесса на основе принудительной капитализации прибыли предприятий сверх установленной рентабельности и ограничения сверхдоходов с тем, чтобы вывести предприятия на режим реального самофинансирования.

4. Концентрация государственной поддержки на жизнеспособных коллективах, работающих на критически важных направлениях.

Эту меру необходимо рассматривать как временную, вводимую вынуждено в период кризисного развития. По мере стабилизации экономической ситуации возможен возврат к конкурсным принципам военных исследований, разработок и опытного производства.

5. Отказ государства от поддержки бесперспективных предприятий, неспособных снизить издержки производства и вписаться в рыночные структуры, и поддержка тех предприятий, которые удовлетворяют реальный рыночный спрос, предлагают перспективные проекты по выходу на мировой рынок.

6. Развитие работ по созданию  и распространению технологий двойного назначения.

7. Меры по сохранению оборонного научно-технического потенциала в интересах исключения тяжелых социальных последствий и взрывов должны сопровождаться мерами по конверсии оставшихся вне рамок оборонного комплекса предприятий, производств, коллективов, основных фондов с учетом следующих моментов:

необходимость предоставления более широких полномочий региональным органам власти по интеграции и выстраиванию технологических цепей из высвобождающихся научно-производственных мощностей ОК;

снятие режимных ограничений с предприятий оборонного комплекса, остающихся без оборонного заказа, и предоставление им большей свободы в реструктуризации, приватизации и проведении других организационно-финансовых реформ;

содействие в привлечении отечественных и иностранных инвестиций в конверсионные проекты;

государственная поддержка информационных, консалтинговых и иных обеспечивающих структур, обслуживающих конверсируемые промышленные предприятия и научно-исследовательские организации оборонных отраслей.

8. Реализация основных целей инвестиционной деятельности в оборонном комплексе должна определяться в рамках решения задач по следующим направлениям:

совершенствование законодательной и нормативной базы в области инвестиционной деятельности (прежде всего упорядочение налоговой системы) с целью создания оптимального инвестиционного климата для отечественных и зарубежных инвесторов;

реструктуризация оборонного комплекса (проведение институциональных преобразований, направленных  на совершенствование процессов конверсии и приватизации предприятий ОК и развитие его  организационной структуры - создание казенных и государственных унитарных предприятий, финансово-промышленных групп, холдингов, использование лизинга и военно-гражданской интеграции;

дальнейшее развитие системы государственного страхования частных инвестиций от коммерческих и некоммерческих рисков;

целевое использование прямых внебюджетных инвестиций, прежде всего кредитов коммерческих структур, международных финансовых структур (МБРР, ЕБРР), кредитных линий по межгосударственным соглашениям, международной помощи для проведения конверсии;

привлечение прямых внебюджетных инвестиций для создания совместных предприятий за счет операций на фондовом рынке.

9. Разработка и внедрение методических рекомендаций по разработке инвестиционных проектов предприятий.

Реализация  указанных мероприятий  возможна только при усилении регулирующей функции государства по управлению экономикой и оборонным комплексом страны, включая их инвестирование.

Целью дальнейших исследований является разработка предложений по направлениям развития институциональных преобразований в ОК, повышению роли государства в регулировании экономики и производства  оборонного комплекса, включая процесс их инвестирования,  а также разработка методических основ планирования реализации и оценки  экономической эффективности инвестиционных проектов.

ВЫВОДЫ

1. За годы реформирования экономики в инвестиционной сфере были допущены ошибки. В результате развитие экономики России в 1991-1997гг. происходило в условиях постоянно снижающихся инвестиций в основной капитал (в среднем на 6-8% в год по отношению к предыдущему году).

Для оживления инвестиционной активности и подъема промышленного производства страны целесообразно:

усовершенствовать методы и усилить роль государственного регулирования экономики, включая процесс инвестирования;

создать законодательную базу, обеспечивающую правовые гарантии для инвесторов;

вести жесткую борьбу с экономическими преступлениями;

усовершенствовать систему государственного финансирования;

создать и в дальнейшем развивать внебюджетные источники инвестирования;

усовершенствовать налоговую систему, чтобы давала преимущества реальным инвесторам и производителям.

2. Кризис, охвативший экономику России, не обошел и ее составную часть - оборонный комплекс, который представляет собой совокупность научных, промышленных и иных предприятий и организаций различных форм собственности и организационно-правового статуса, осуществляющих разработку, производство, гарантийный надзор и  утилизацию вооружения и военной техники, а также другие задачи в интересах экономики страны.

Обладая большими потенциальными возможностями (оборонная отрасль Минэкономики РФ включает 1700 предприятий и организаций, на которых трудится свыше 2 млн. чел.) оборонный комплекс в результате реализации взятых Россией международных обязательств в области военного производства и вследствие финансово-экономического кризиса в стране оказался в тяжелом положении: в 1997г. объем оборонного заказа сократился по сравнению с 1991г. в шесть раз, около 3 млн. чел. оказалось без работы. Востребованность государством оборонно-промышленного потенциала по ряду позиций составляет около 25%.

3. Инвестиционная деятельность в оборонном комплексе имеет следующие основные цели:

создание благоприятного инвестиционного климата в оборонных отраслях промышленности для реализации инвестиционных проектов в области конверсии;

увеличение объема внебюджетных инвестиций, направляемых на развитие производства гражданской продукции;

повышение технологического уровня предприятий и конкурентоспособности выпускаемой продукции;

более эффективное использование производственного, научно-технического и кадрового потенциалов для реализации современной структурной политики;

перепрофилирование  и техническое перевооружение предприятий и производств на основе оборудования, технологий и материалов, соответствующих мировому уровню;

улучшение структуры российского экспорта за счет увеличения доли экспорта продукции перерабатывающих отраслей промышленности;

сокращение импорта высокотехнологичного оборудования за счет создания импортозамещающих производств;

разработка и внедрение высококачественной энерго- и ресурсосберегающей техники и технологий;

смягчение социальной напряженности, особенно в городах с большой концентрацией оборонных предприятий;

расширение производства экспортоориентированной и импортозамещающей гражданской продукции;

сохранение рабочих мест и загрузка производственных мощностей, высвобождаемых в результате конверсии.

4. В условиях отсутствия собственных средств у предприятий и недостаточности бюджетного финансирования предприятия ОК вынуждены привлекать кредитные и внебюджетные средства.

В целях стимулирования долгосрочного кредитования оборонных предприятий необходимо:

принять комплекс мер со стороны государственных органов управления (законодательных и исполнительных) по созданию сети инвестиционных банков с предоставлением последним соответствующего льготного режима их функционирования;

Правительству РФ и Центральному банку РФ принять неотложные меры по стимулированию отечественных коммерческих структур и частного бизнеса, осуществляющих инвестиционное кредитование;

осуществить комплекс мер по государственному страхованию инвестиционных кредитов, осуществляемых коммерческими структурами, частными предпринимателями;

принять действенные меры по укреплению банковской системы;

существенно упростить налоговую систему (сегодня в налогах в сконцентрированном виде отражены тяжесть фискальной дани государства, его риски и собственный интерес, в результате- нагромождение налогов, их чехарда).

Кроме того, реализация основных целей инвестиционной деятельности в оборонном комплексе определяется в привлечении внебюджетных инвестиций на основе кредитов коммерческих структур международных финансовых институтов (МБРР, ЕБРР), кредитных линий по межгосударственным соглашениям, международной помощи для целей конверсии.

5. Для вывода оборонного комплекса из кризиса целесообразно принять следующие  меры:

усилить регулирующую роль государства в управлении экономикой и оборонным комплексом страны;

провести углубленную ревизию предприятий и организаций оборонных отраслей с целью выявления их жизнеспособности,   осуществить институциональные преобразования;

установить перечень научно-технических областей, важных для поддержания обороноспособности страны и сохранения конкурентоспособности оборонной продукции на мировом и внутреннем рынках;

проводить селективную государственную политику в целях привлечения финансовых средств для инвестирования ОК;

сконцентрировать государственную поддержку на жизнеспособных коллективах, работающих на критически важных направлениях;

развивать работы по созданию и распространению технологий двойного применения;

принять комплекс мер по развитию конверсии и проведению реструктурирования оборонного комплекса;

обеспечить разработку и внедрение методических рекомендаций по разработке инвестиционных проектов предприятий.


2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ АКТИВНОСТИ          ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:                      КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

Проведенный анализ показывает, что в сложившихся в оборонном комплексе условиях на первый план выходит задача принятия на государственном уровне срочных экономических и организационно-технических мер с тем, чтобы не допустить его развала.

Одним из необходимых условий успешного проведения экономической политики государства в ОК является такая организация его производства, которая позволила бы сконцентрировать все ресурсы в точках роста. А это требует осуществления адекватной рыночной экономике институциональных преобразований,  главной задачей которых является создание благоприятной среды для концентрации финансового и промышленного капиталов.

Без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем отечественной экономики и достижение целей преобразования оборонного комплекса невозможны.

В условиях ограниченных инвестиций  и общего экономического кризиса возникает необходимость поиска путей  эффективного использования выделяемых финансовых ресурсов на поддержание производства ОК  и повышения активности инвестиционной деятельности. Такими путями могут  стать институциональные преобразования оборонного комплекса. В данном разделе  автором разработаны концептуальные основы решения этой  задачи,  заключающиеся в совершенствовании процессов конверсии, акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса на основе новых принципов,  в развитии процесса организационно-структурных преобразований и совершенствования  лизинговых отношений, осуществлении военно-гражданской интеграции и повышения роли государственного регулирования оборонного производства и инвестирования ОК.

Центральной задачей проводящихся в оборонном комплексе в последние годы преобразований является трансформация системы хозяйствования, основанной на чрезмерно централизованной государственной собственности, в многоукладную смешанную экономику рыночного типа с соответствующими методами регулирования и управления.

2.1. Акционирование и приватизация предприятий оборонного                комплекса: задачи, принципы и результаты

Приватизация и акционирование в оборонном комплексе, как и в других отраслях промышленности, началась  практически со второй половины 1992 года после выхода Указа Президента РФ от 1.07.1992 года №721 “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества” и Государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации на 1992 год.

С целью организации делового взаимодействия между бывшими Госкомоборонпромом и Госкомимуществом, введения процесса приватизации в ОК в рамки приоритетов государственных интересов был подготовлен Указ Президента РФ от 19 августа 1993 года № 1267 “Об особенностях и дополнительных мерах государственного регулирования деятельности предприятий оборонной промышленности”.

В отечественной программе приватизации предприятия оборонного комплекса занимают особое положение. Особенность акционирования и приватизации в ОК обусловливается тем, что в своей совокупности предприятия ОК представляют собой самый развитый в техническом, технологическом и интеллектуальном плане сектор государственной собственности, является наиболее привлекательным для потенциальных отечественных и иностранных инвесторов. В то же время стартовые экономические условия процесса перехода предприятий ОК на рыночные отношения, их приватизация являются неблагоприятными и характеризуются тяжелым финансово-экономическим положением большинства из них, что усложняет и растягивает по времени этот процесс, делает его болезненным.

Этими причинами объясняется необходимость четкого обоснования концепции и программы проведения разгосударствления и приватизации предприятий и объектов оборонного комплекса.

Под разгосударствлением понимается частичное или полное преобразование предприятий, основанных на государственной собственности, в предприятия с частичной или полной собственностью работников или частной формой собственности  /4/.

Приватизация является частичным моментом разгосударствления.

Целью приватизации предприятий ОК является формирование оптимальной экономической структуры производства в оборонном комплексе, отвечающей условиям рынка и обеспечивающей выполнение основных функций ОК. Для достижения этой цели необходимо решить следующие основные задачи:

минимизация затрат на производство и разработку вооружения и военной техники при реализации требований военной доктрины и обеспечения на этой основе обороноспособности России;

создание оптимальной экономической структуры производства в оборонном комплексе, приспособленной к условиям рынка;

максимально эффективное использование научно-производственного потенциала оборонного комплекса в интересах быстрейшей стабилизации социально-экономической ситуации в стране.

На процесс разгосударствления и приватизации оборонного комплекса оказывает влияние целый ряд факторов, которые можно отнести к следующим основным группам:

Первая группа - факторы, определяемые действовавшей системой управления предприятиями ОК. При планово-распределительной системе предприятия оборонного комплекса функционировали в условиях жесткого централизованного административного управления, которое значительно ограничивало их производственно-хозяйственную самостоятельность.

Вторая группа - факторы структурного и оценочного характера, которые включают:

масштабность производства, сопровождающаяся трудностями в процессе приватизации, в том числе при выкупе имущества трудовыми коллективами;

отдельные предприятия ОК являются только элементами, комплексом взаимосвязанных производств, обеспечивающих выпуск конечной продукции военного и народнохозяйственного назначения;

неравномерность размещения научно-технического и производственного потенциала оборонного комплекса в пределах России;

диверсификация производства, выражающаяся в структуре выпускаемой предприятиями продукции (вооружение и военная техника, продукция двойного применения,  гражданская продукция общего применения, непродовольственные товары народного потребления).

Третья группа - факторы, определяемые наличием значительных мобилизационных мощностей и резервов, необходимость поддержания которых существенно ограничивает процесс разгосударствления и приватизации.

Четвертая группа - факторы, определяемые конверсией военного производства (изменение структуры выпускаемой продукции, изменение статуса оборонного предприятия, расширение возможностей приватизации).

Осуществление полномасштабной приватизации и акционирования государственных предприятий, являющихся одним из направлений институциональных преобразований ОК, регламентируется несколькими десятками нормативных документов: Законами РФ, Указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ, решениями Госкомимущества РФ (Мингосимущества РФ), различными приложениями к ним, решениями и разъяснениями смежных органов (Министерства финансов, Министерства экономики, Минатома).

Процесс приватизации, в основе которого лежит изменение форм собственности, создание и функционирование многоукладного хозяйства, предполагает кардинальные изменения источников финансирования инвестиций.

Инвестиционными источниками в результате приватизации являются:

доходы от продажи государственного имущества (акций приватизированных предприятий);

инвестиции, осуществляемые победителями инвестиционных конкурсов и коммерческих конкурсов с инвестиционными условиями;

дополнительные инвестиции новых собственников;

аккумулирование средств путем размещения вторичной эмиссии акций и облигаций.

Анализируя первый (чековый) этап приватизации отметим, что программа чековой приватизации - одна из немногих среди принятых в России программ, которая была действительно реализована, причем ее результаты превзошли ожидания. При планируемой установке приватизировать в течение 1993 года 5 тысяч крупных предприятий - фактически были приватизированы 8010, а к марту 1994 г. - 9342. Численность работающих на этих предприятиях составляла 9,1 млн. человек или около 45% общего числа занятых в промышленности /30/.

Кроме того, процесс приватизации и связанный с ним выпуск приватизационных чеков, как свободно обращающихся предъявительских ценных бумаг, а также выпуск в обращение акций приватизированных предприятий явился определяющим фактором в развитии рынка ценных бумаг.

В соответствии с программой приватизации предприятия оборонного комплекса относились к категории объектов и предприятий, находящихся в федеральной собственности, приватизация которых осуществляется по решению Правительства Российской Федерации.

Этап массовой приватизации промышленных предприятий проходил путем преобразования их в акционерные общества с привлечением в качестве основного платежного средства приватизационных чеков.

Такой способ в совокупности с предоставлением весьма широких льгот трудовым коллективам обеспечил широкое участие населения в перераспределении собственности. Возможность приобрести значительные пакеты акций имели крупные отечественные и зарубежные инвесторы. В течение 1994-1995 гг. на инвестиционных конкурсах было представлено 4385,1 тыс. штук акций. Иностранные инвесторы при этом приобрели всего 35,5 тыс. штук акций. Причины этого:

на чековых аукционах выявилось, что небольшие предприятия оказались более привлекательны, как объекты для инвестиций, чем крупные;

уровень эффективности отрасли и ее экспортные возможности.

В ходе первого этапа приватизации был сформирован новый класс собственников, состоящий преимущественно из работников приватизированных предприятий, представителей администрации этих же предприятий, крупных и мелких инвесторов.

Используя все возможные льготы, предоставленные в ходе первого этапа приватизации (в первую очередь закрытую подписку) работники предприятий смогли выкупить от 31 до 51% голосующих акций. Это способствовало появлению значительного количества АО, в капитале которых доля работников превышает 51%. Соответственно им формально принадлежит и право решающего голоса. Доля администрации и внешних инвесторов в капитале приватизированных предприятий колебалась в пределах 10-15% каждого.

Качественный состав держателей акций наглядно представлен на              рис. 2.1.

Рис. 2.1. Качественный состав держателей акций

Исходя из структуры капитала акционерных обществ, образованных в процессе приватизации, мы можем оценить инвестиционные возможности, открывающиеся вследствие изменения в форме собственности.

В частности, отметим, что расчет на прилив дополнительных инвестиций от новых собственников оказался несостоятельным в силу того, что основную часть этих собственников представляли работники предприятий, основным мотивом поведения которых в процессе приватизации было неподкрепленное финансовыми возможностями желание повысить эффективность производства (связанное с изменением форм хозяйствования, расширяющейся самостоятельностью), более высокая заработная плата.

Оценивая инвестиционные возможности от аккумулирования средств путем размещения вторичной эмиссии акций и облигаций заметим, что по данным Министерства финансов на 1 января 1995 года в России было 39106 открытых акционерных общества (в оборонном комплексе около 1200). 70% из них (27109) составляют бывшие госпредприятия, ставшие акционерными обществами в ходе приватизации. В течение всего 1994г., по данным  группы мониторинга фондового рынка Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, российские акционерные общества зарегистрировали 13545 выпусков корпоративных ценных бумаг. Подавляющая часть эмитентов не преследовали цели привлечь реальный капитал. 93% всех эмиссий не превышала по объему 1 млрд. рублей, хотя общая сумма выпусков составила 50,7 трлн. рублей. Данные о размещении эмитированных бумаг отсутствуют. 3,23% акционерных обществ осуществили 1263 вторичных эмиссии. При этом на приватизированные предприятия, составляющие более двух третей всех акционерных обществ, пришлось 155 вторичных эмиссий, то есть 12% их общего числа. В 1995г. большинство акционерных обществ России имели одну приватизационную или учредительную эмиссию /95/.

От такой приватизации предприятия не получили каких-либо финансовых средств. В то же время перед руководством предприятий встали проблемы, связанные с созданием новых органов управления (совет директоров), усложнением системы отчетности о финансово-хозяйственной деятельности, дополнительными расходами, связанными с ведением дополнительной документации.

Таким образом, приватизация в конечном счете вылилась в то, что предприятия лишились государственных субсидий, а вся ответственность за его функционирование легла на коллектив и руководство.

Первый этап приватизации привел к негативным последствиям и прежде всего к паданию объемов производства, особенно в оборонной науке, банкротству части приватизированных предприятий, потере контроля над производством и продажей ВВТ, свертыванию научных разработок.

По большому счету не оправдались надежды на превращение приватизированных предприятий в один из элементов рыночной экономики.

Предприятия продолжают функционировать в старом режиме, сохраняя прежнюю номенклатуру и объемы производства, не снижая занятости. Основная причина - отсутствие инвестиций на структурную реорганизацию производства. При этих условиях предприятия смогут существовать лишь получая государственные субсидии.

В оборонном комплексе на первом этапе приватизации осуществлялась продажа государственных акций через закрытую подписку, где члены трудового коллектива приобретали от 35 до 51% акций предприятий и через чековые (денежные) аукционы. При этом по темпам приватизации ОК обогнал многие гражданские производства. В 1996г.  90% предприятий оборонной промышленности функционировали  в виде акционерных обществ /101/.

Естественно, что от столь быстрой приватизации предприятия не могли получить значительных финансовых средств. Государство фактически переложило проблемы предприятий, недавно находящихся в его собственном владении, на плечи новых собственников.

Со второй половины 1994 года приватизация вступила в свой второй этап. Этап денежной приватизации. Этот этап был не так стремителен, как первый. Уже в середине 1996г.  число приватизируемых объектов заметно сократилось. Если в 1994г. в среднем за месяц меняло форму собственности около 2 тысяч предприятий, то в 1995г. и первом полугодии 1996 года - соответственно 800 и 500 /36/.

22 апреля 1996 года принят Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”, в его развитие Указом Президента РФ от 1 июля 1996 года №1008 введена Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Принятие этих документов ограничило воздействие руководства предприятиям препятствовать продаже акций внешним вкладчикам, благодаря чему начала складываться наиболее благоприятная ситуация для притока внешних инвестиций.

Правильным, по нашему мнению, подходом является привлечение инвестиций путем организации в процессе приватизации инвестиционных конкурсов и торгов. Данный механизм предусматривает серьезную проработку текущего состояния предприятий и перспектив их дальнейшего развития.

Количество денежных аукционов, проведенных в 1996г., в зависимости от процентного соотношения голосующих акций, представлено в табл. 2.1, а структура денежных аукционов в зависимости от величины проданных пакетов акций представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.1

Количество денежных аукционов, проведенных в 1996г.

Процент голосующих акций

до 7%

7-17%

17-27%

27-47%

более 47%

Планировалось аукционов

77

42

3

21

7

Фактически состоялось

221

104

47

46

9

Таблица 2.2

Структура денежных аукционов

Величина проданных пакетов

до 7%

7-17%

17-27%

27-47%

более 47%

Планировалось аукционов

84

53

32

7

2

Фактически состоялось

232

102

66

21

6

Как было отмечено выше, вовлечение крупных инвесторов становится основной задачей второго этапа приватизации. Этому в полной мере будет способствовать Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ. В ней, в частности, предусматривается принцип стимулирования государством конкуренции на рынке ценных бумаг через отсутствие преференций для отдельных его участников, а также равенство всех участников рынка перед органами, осуществляющими регулирование. Подходы, изложенные в концепции, способны кардинальным образом повлиять на ситуацию на вторичном рынке акций.

Исследования показывают, что к концу 1996г., в связи с продажей акций работниками предприятий на вторичном рынке, доля их акций в акционерных обществах уменьшилась с 38,5% до 32,5%.

Следовательно, роль внешних инвесторов в акционерных обществах постепенно увеличивается. В качестве внешних инвесторов выступают коммерческие банки, крупные предприятия, иностранные инвесторы и предприятия-потребители. Отдельные из них входят в руководящие органы акционерных обществ.

Привлечение крупных внешних отечественных и иностранных инвесторов становится наиболее эффективной формой мобилизации инвестиционных средств. Кроме того, иностранные инвесторы располагают возможностью помимо финансовых вложений предложить современные технологии, оборудование, ноу-хау в области организации производства.

В этих условиях государство берет на себя обязательство по частичному (20%) финансированию высокоэффективных инвестиционных проектов при условии их размещения на конкурсной основе. При этом инвестор вкладывает не менее 80% собственных заемных средств. Собственные средства инвестора (акционерный капитал, прибыль и амортизация) должны составлять при этом не менее 20%.

Срок окупаемости таких проектов не должен превышать двух лет. Для этих целей Указом Президента РФ от 17.09.1994г. №1928 “О частных инвестициях в РФ” ежегодно должны выделяться капиталовложения в размере 0,5% от валового внутреннего продукта.

Несмотря на благоприятную в целом ситуацию по привлечению крупных инвесторов, по нашему мнению, этот потенциал недостаточно используется в силу того, что:

сохраняющаяся структура предприятий не всегда отвечает потребностям либо возможностям потенциального инвестора (иногда инвестор заинтересован в развитии только части производства данного предприятия и соответственно хочет иметь контроль над данными производствами);

отсутствует проработанная стратегия дальнейшего развития предприятия либо недостаточно проработаны условия привлечения инвесторов;

существует недостаток информации и ослаблена организационная работа по поиску потенциальных инвесторов;

отсутствуют полноценные маркетинговые структуры на промышленных предприятиях и в научно-исследовательских организациях оборонного комплекса;

не всегда на инвестиционный конкурс выставляется пакет акций, способный заинтересовать инвестора и обеспечить ему контроль над осуществляемыми инвестициями;

не до конца отлажен механизм приватизации, который бы способствовал государству проводить целенаправленную политику по сохранению и дальнейшему развитию научно-технического потенциала, сохраняющегося в оборонном комплексе.

Отметим, что в оборонном комплексе сложилась определенная государственная система  специализации, кооперации и концентрации производства, которая носит ярко выраженные признаки монополизма.

Процесс демонополизации производства в оборонном комплексе взаимосвязан с процессом приватизации в ОК. Эти процессы находятся в русле промышленной политики. Отмечая их взамосвязь, необходимо остановиться на следующих основных моментах.

В результате конверсии резко сокращается доля выпуска спецтехники в общем объеме производимой продукции. Одновременно, в результате приватизации еще более существенно (в 4 раза) сокращается военный сектор оборонного комплекса. В результате увеличивается средняя концентрация производства вооружения и военной техники на одном казенном оборонном предприятии оборонного комплекса.

К числу серьезных недостатков в проведении приватизации на нынешнем этапе ее проведения, по мнению автора, относится стремление ее организаторов подчинить стратегические цели приватизации решению задач наполнения государственного бюджета, покрытие его дефицита.

Стремление любыми способами пополнить доходную часть бюджета, не учитывая состояние фондового рынка в стране привело к продаже государственной собственности по крайне заниженной цене. Так, всего за 170 миллионов долларов 38% акций РАО “Норильский никель” перешло к ОНЭКСИМбанку. За 159 миллионов государственный пакет НК “ЮКОС” получил банк “Менатеп”. По существующим оценкам, рыночный курс пяти нефтяных компаний, включенных в залоговую схему занижен в 50-70  раз /33/.

Не реализованной остается задача вовлечения сторонних инвесторов в процесс приватизации. По результатам инвестиционных конкурсов, проведенных в 1995 году, предусматривалось получить 1420 млрд. рублей, а за январь-июнь 1996 года - 31 млрд. рублей. Фактически было получено 19 млрд. и 8,4 млрд. рублей соответственно. Из этих скромных сумм предприятия, на которых проводились эти конкурсы получили: за 1995 год - 9%, за январь-июнь 1996 года - 6% от фактически полученной на конкурсах выручки /36/.

В оборонном комплексе ситуация в этой области выглядит следующим образом.

По состоянию на 1.01.1996г. продано акций, соответствующих имуществу, на сумму - 30,5 трлн. рублей (с учетом переоценки). Предприятиями получено  340-440 млрд. рублей, а федеральным бюджетом - 123, 5 млрд. рублей.

Не следует рассчитывать и на дополнительные инвестиции новых собственников. Результаты анализа выписок из реестров акционеров 231 акционерных обществ, показывают, что акции этих АО на аукционах и конкурсах приобретены 510 юридическими лицами, которые стали собственниками в среднем 23,5% голосующих акций этих предприятий. 22,9% новых акционеров составляют чековые инвестиционные фонды, 20,8% - малоизвестные финансовые структуры, 41,8% - фирмы с неизвестным профилем деятельности - то есть подавляющее большинство новых акционеров - юридических лиц - обычные финансовые спекулянты, скупившие акции предприятий по многократно заниженным ценам для последующей их перепродажи, и никто из них не собирается вкладывать дополнительные средства в развитие производства.

На начало 1997г. в результате массовой приватизации 126 тыс. предприятий  различных отраслей перешли в негосударственную собственность (на их долю приходится 70% ВНП) /81/. Уход многих предприятий из государственной собственности не привел к  промышленному росту  и не дал ощутимых поступлений в госбюджет, что связано  с отсутствием эффективного управления и планов долгосрочного развития.

Опыт развитых стран показывает, что приватизация и развитие рыночных отношений не означает уход государства из сферы экономики, изменяются лишь методы управления и участия государства в управлении предприятиями.

В 1995-1997гг. процесс приватизации стал приобретать качественно новый характер - увеличилось число объектов, приватизированных путем выкупа арендованного имущества. Доля акционирования и коммерческих конкурсов значительно снизилась.

Осторожно следует относиться к привлечению в ходе приватизации в оборонном комплексе иностранного капитала.

Интерес иностранных инвесторов проявляется на вторичном рынке продажи акций предприятий, занимающихся добычей и переработкой ценных сырьевых ресурсов, предприятий цветной металлургии и предприятий-монополистов. Данный интерес носит далеко не случайный характер. За стремлением приобрести контрольный пакет акций просматривается желание установить финансовый и экономический контроль за экспортоориентированными отраслями России. В поле зрения иностранных фирм попадают и некоторые крупные предприятия оборонного комплекса.

Практика, к сожалению, свидетельствует, что при этом поведение иностранных инвесторов не всегда отвечает интересам отечественных производителей.

Очень серьезно стоит сегодня проблема обновления научно-производственного потенциала. Мы теряем позиции в тех отраслях, где несколько лет назад российское преимущество было бесспорным. Это, в частности, относится к ракетно-космической отрасли.

Процесс разгосударствления оборонного комплекса пока еще оказывает одностороннее влияние на предприятия. Государство, утрачивая собственность на созданный научно-производственный потенциал и теряя рычаги управления, не получает адекватной отдачи. Акционирование и приватизация, проводимые без учета специфики оборонного комплекса, отягощенного широкомасштабной конверсией, привели к разрыву ранее существовавших технологических цепочек, неоправданному дроблению оборонных предприятий. Приватизация с криминальным оттенком в ряде случаев вызвала исчезновение отдельных предприятий, особенно в научной сфере оборонного комплекса.

Как показал анализ результатов приватизации /14/, для дальнейшего развития этого процесса необходима новая модель, которая, по нашему мнению, должна  включать следующие основные схемы приватизации.

1. Фискально-инвестиционная, при которой объекты госсобственности продаются способами, предусмотренными действующим законодательством. При этом не менее 30% средств от приватизации отчисляются предприятиями на инвестиционные цели, а 20% акций выделяются для первоочередной продажи населению  региона (включая работников предприятия)  со скидкой, дифференцированной в зависимости от сроков приобретения акций.

2. Выкуп в рассрочку с предпродажной подготовкой. Реализация этой схемы включает четыре этапа.

На первом этапе образуется акционерное общество со 100% государственным капиталом и утверждаются условия конкурса на предпродажную подготовку через доверительное управление.

На втором этапе проводится конкурс на предпродажную подготовку. С победителем этого конкурса заключается договор на  доверительное управление всеми акциями предприятия на период реализации предпринимательского проекта предпродажной  подготовки.

На третьем этапе осуществляется реализация предпринимательского проекта при обеспечении государственной поддержки и контроля.

На последнем этапе  производится оценка итогов работы предприятия и выполнения условий договора на  предпродажную подготовку (доверительное управление), включая льготную продажу части пакета акций доверительному управляющему и работникам предприятий в случае  выполнения условий конкурса. При этом 20% средств от приватизации направляется на предприятие и может быть использовано на инвестиции или в качестве кредита для выкупа акций работниками данного предприятия.

Принимая на себя роль кредитора и продавца госсобственности в рассрочку, правительственные структуры уходят от риска продажи госсобственности за символическую цену.

3. Земельно-инвестиционная, при которой в уставной капитал эффективно функционирующих акционерных  обществ вносятся рыночная стоимость земельных участков, принадлежащих этим  АО, или капитализированная аренда этих участков на срок от 25 до 50 лет. Затем организуется массовая продажа акций таких АО для населения и юридических лиц. При этом населению отдается приоритет при продажах и устанавливаются скидки на покупку в зависимости от сроков приобретения акций. При приватизации по данной схеме не менее 50% средств,  поступающих от продажи акций направляется для целевого инвестирования на предприятие.

Использование этой схемы позволяет “разморозить” собственность на земельные участки под предприятиями и получить дополнительный инвестиционный ресурс, а инвесторам и населению приобрести высоколиквидные  акции.

4. Инвестиционно-приватизационный заем,  базирующийся на том, что в российской экономике уже функционируют предприятия, акции которых весьма привлекательны и ликвидны. Вместе с тем стоимость акций таких предприятий, как показывают конъюнктурные исследования и экспертные оценки,  через 2-3 года (с учетом тенденций развития финансового рынка) может возрасти в несколько раз. Это значит, что продажа акций таких предприятий сейчас экономически не целесообразна,  а более  выгодно собирать эти акции, выпуская под них государственные облигации приватизационных  займов.

Предлагаемые  схемы приватизации позволят не только задействовать мотивационные двигатели структурной и технологической перестройки производства, но и сделать этот процесс управляемым со стороны государства в соответствии с рыночными принципами.

2.2. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционного потенциала оборонного комплекса

В условиях, когда возможности поддержки оборонных предприятий из средств государственного бюджета крайне ограничены, а физический и моральный износ оборудования большинства из них достигает критической отметки, на повестку дня встает вопрос рационального взаимодействия финансового и промышленного капиталов. Такое взаимодействие может успешно осуществиться в рамках создания и функционирования финансово-промышленных групп (ФПГ).

Мотивы объединения финансовых и промышленных структур, по нашему мнению, заключаются в стремлении к гарантированной финансовой стабилизации. ФПГ, структурно объединив организации и предприятия, обеспечат возможность замкнуть финансовые потоки, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции. Предприятия оборонного комплекса находятся в поисках той системы, которая привлекла бы к ним средства коммерческих структур.

Законодательство Российской Федерации определяет финансово-промышленные группы как совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества либо полностью, либо частично объединивших свои материальные активы на основе договора о создании финансово-промышленных групп в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест /72/.

В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, при этом законодательством РФ предусматривается, что среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организаций.

Финансово-промышленные группы в условиях переходной экономики оказались наиболее приближенными к организационным формам финансово-промышленного капитала, так как они основаны на интеграции субъектов производства различной величины и форм собственности с банковскими, финансовыми, страховыми, риэлторскими и т.п. структурами.

По своей сути ФПГ являются результатом развития таких процессов, как:

продолжающийся процесс концентрации капитала и концентрация производственной и непроизводственной видов деятельности;

стремление преодолеть риски, застраховать их, обезопасить себя;

необходимость ликвидировать потерянное взаимодействие между производственными и научными структурами, подключение сюда финансовых и инвестиционных институтов.

Порядок формирования и деятельности ФПГ определяется следующими нормативно-правовыми актами:

Указ Президента РФ от 5.12.1993 года №2016 “О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации”;

постановление Правительства РФ №508 от 23.05.1994 года “О порядке проведения экспертизы проектов создания ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительству РФ”;

Федеральный Закон от 30.11.1995 года №190-ФЗ “О финансово-промышленных группах”;

постановление Правительства РФ от 16.01.1995 года №48 “О программе содействия формированию финансово-промышленных групп”;

постановление Правительства РФ от 19.06.1995 года №707 “Об утверждении Положения о порядке ведения реестра ФПГ РФ”;

Указ Президента РФ от 1.04.1996 года №443 “О мерах по стимулированию создания и деятельности ФПГ”.

Принятие данных документов говорит о  том, что создание финансово-промышленных групп рассматривается в качестве стратегического элемента структурной перестройки народного хозяйства.

В целях успешного решения инвестиционных задач ФПГ должны создаваться прежде всего на базе технологически и кооперационно связанных предприятий, выпускающих продукцию, обеспечиваемую платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем рынке. Речь идет о реализации накопленного научно-технического потенциала высокотехнологических производств, наращивание производства продукции глубокой переработки топливно-энергетических и сырьевых ресурсов, увеличение экспортной направленности продукции предприятий оборонного комплекса, создание необходимых организационно-экономических предпосылок закрепления на мировом рынке.

Состав участников, организационно-правовые формы и схемы управления ФПГ могут быть разнообразными, но они должны учитывать этапы полного цикла воспроизводства, финансовый и научно-производственный потенциал предприятий, роль в овладении конкурентоспособными секторами рынка /51/. Возможные схемы управления ФПГ представлены в Приложении 2.

В условиях конверсии оборонных предприятий, острейшего дефицита инвестиционных ресурсов для перепрофилирования высвобождающихся мощностей создание ФПГ в оборонном комплексе рассматривается как один из основных элементов реализации структурной перестройки.

Возможными сферами создания в оборонном комплексе России финансово-промышленных групп являются:

предприятия наукоемких отраслей (самолетостроение, судостроение, космические исследования, связь и т.д.);

предприятия оборонного комплекса, удовлетворяющие рыночный спрос на технически сложную гражданскую продукцию длительного пользования (видео-теле аппаратура, микроволновые печи, холодильники, мотоциклы, персональные ЭВМ);

центры технического сервисного обслуживания и сбыта технологически сложной продукции;

экспорт вооружения и военной техники.

Положительные результаты могут быть получены также при создании региональных и межрегиональных концернов, ассоциаций путем диверсификации и слияния предприятий оборонного комплекса,  их дочерних подразделений с комплексами, выпускающими гражданскую продукцию.

Практика показала, что эффективную деятельность на внешнем рынке могут осуществлять только крупные промышленные структуры, обладающие значительными ресурсами, обеспечивающие комплектность поставок ВВТ и способные оказывать содействие импортеру по послепродажному обслуживанию ВВТ, включая ремонт и модернизацию.

Создание ФПГ позволяет объединить в группу предприятия, охватывающие полный воспроизводственный цикл, и подчинить их единому корпоративному интересу, заключающемуся в обеспечении высокой конкурентоспособности конечной продукции. При этом было бы целесообразным сформировать так называемое “ядро” в оборонном комплексе.

В связи с этим, в проекте Федеральной целевой программы реструктуризации и конверсии оборонной промышленности на 1998-2000гг. предусмотрено создать за три года обновленное ядро оборонного комплекса, в которое войдут те предприятия, на которых по конкурсам будет осуществляться размещение государственного оборонного заказа. На этих же предприятиях будут сосредоточены мобилизационные мощности. Такие предприятия получат приоритет при конкурсном размещении конверсионных кредитов по линии военно-технического сотрудничества. В результате в состав ядра к 2000г. войдут около 670 предприятий и организаций, а к 2005г. их количество сократится на 3-5% /71/.

Создание ФПГ в оборонном комплексе позволит эффективно концентрировать для решения крупных государственных задач по созданию сложных уникальных систем вооружения и военной техники путем объединения в рациональную комбинацию финансовых, научных, проектных, экспериментальных, испытательных, производственных и эксплуатационных ресурсов. К основным организационно-правовым формам, в которых формируются финансово-промышленные группы можно отнести акционерные общества открытого типа, холдинговые компании.

Образование ФПГ в оборонном комплексе открывает возможности для участия в данном процессе отечественных и зарубежных коммерческих структур, что позволит решить одну из важнейших проблем - инвестиционную.

Костяк инвестиционной программы ФПГ в ОК должны составить долгосрочные инновационные программы создания новых конкурентоспособных образцов гражданской высокотехнологичной продукции  и ВВТ. При этом механизм их реализации должен быть с преимущественным использованием собственных и заемных средств частных инвесторов. Собственные средства должны аккумулироваться за счет основных источников:

инвестиций финансово-кредитных учреждений участников группы;

прибыли, полученной от реализации продукции, работ и услуг производимых участниками группы;

средств уставного капитала ФПГ;

Основой реализации инвестиционной программы должно стать сочетание в ней проектов с разным временем реализации. Необходимо наличие быстроокупаемых высокорентабельных проектов, прибыль от которых могла бы реинвестироваться в долгосрочные проекты. Каждый проект программы должен быть снабжены бизнес-планом, соответствующим международным стандартам. Наиболее реальным путем привлечения средств частных инвесторов в долгосрочные капиталоемкие проекты, характерные для ОК, является их преобразование в цепочку взаимосвязанных этапов, характеризующихся получением конечной продукции в том или ином виде.

При этом программа реализации производимого ВВТ должна быть непосредственно взаимосвязана с инвестиционной программой.

Проводимая в настоящее время приватизация, ориентированная на отдельные предприятия и их структурные подразделения, объективно способствует распаду ранее единых производственно-технологических комплексов на отдельные звенья, значительная часть которых не способна к самостоятельному выживанию в условиях экономического кризиса.

По нашему мнению, дальнейшее развитие оборонных ФПГ должно осуществляться в соответствии со следующими принципами /3/:

наличие и ясность стратегической цели;

ориентация на производство конкурентоспособных товаров и предложение конкурентоспособных услуг;

наличие стратегических перспектив эффективного роста;

реальность целей, при учете исторических закономерностей, соответствия целей возможностям, обеспечение стабильности развития, сведение к минимуму риска;

оптимальное сочетание корпоративных и общенациональных интересов;

учет интересов развития регионов (субъектов федерации);

использование современных методов самооценки и прогнозирования (стратегическое планирование, маркетинг);

проведение целенаправленной кадровой политики и последовательное накопление интеллектуального потенциала;

интеграция банковского и промышленного капиталов;

своевременный учет мирового опыта во внутренней социальной политике.

Формирование финансово-промышленных групп в оборонном комплексе требует особого подхода к антимонопольному регулированию этих структур в силу специфики производства. Антимонопольное регулирование оборонного комплекса подразумевает определенную классификацию его предприятий по признакам, учитывающим специфику производства.

Анализ показывает, что основным признаком для группировки является наличие или отсутствие в номенклатуре продукции предприятий вооружения и военной техники. Исходя из чего целесообразно сформировать  три группы:

предприятия, выпускающие в основном гражданскую продукцию;

предприятия, выпускающие в основном ВВТ, а также специальные комплектующие изделия;

предприятия, выпускающие изделия (комплектующие) двойного применения.

Первая группа является полностью конверсируемой и может быть выведена за рамки оборонного комплекса путем приватизации. Антимонопольные меры по отношению к ней применяются в общем порядке.

Особенностью второй группы является то, что по выпуску военной продукции монополистами являются и ее производители (предприятия ОК) и потребители (государство). При наличии потребителя конкуренция производителей обеспечивается за счет наличия производственных мощностей под выпуск данного вида продукции на различных предприятиях в количестве, превышающем спрос.

В случае введения антимонопольных мер против производителя потребители и производители будут в неравных условиях (преимущество будет у потребителя). Предприятия, проигрывающие конкурентную борьбу за оборонный заказ, будут вынуждены осуществить конверсию оборонного производства, в результате чего конкурентная борьба в этой сфере естественным образом ликвидируются, либо на предприятия ложится огромное бремя избыточных мощностей. Это происходит потому, что производителям ВВТ, оставшимся без государственного заказа, негде искать других потребителей.

Для ограничения монополистической деятельности естественных монополистов по производству ВВТ в составе ФПГ необходим государственный  контроль со стороны Государственного комитета по антимонопольной политике, который может распространяться на следующие сферы:

формирование производственных мощностей по выпуску ВВТ;

объемы и номенклатура ВВТ;

ценообразование на каждый вид ВВТ.

Наиболее труднореализуемой является задача осуществления антимонопольного регулирования по отношению к участию в ФПГ предприятий третьей условной группы, которые не выполняют непосредственно оборонный заказ, но являются производителями изделий двойного применения, в том числе комплектующих для производства ВВТ. В своем большинстве - это самостоятельные, прямо не контролируемые государством предприятия различных форм собственности. Продукция этих предприятий может быть использована как в военном, так и в гражданском производстве. В этих условиях инструментами антимонопольной политики могут выступать как принудительная демонополизация, так и гибкий контроль за ценами.

Нам представляется, что основным принципом антимонопольной политики государства по отношению к финансово-промышленным группам оборонного комплекса, исходя их специфики должен быть избирательный подход.

В основе этой избирательности лежит форма объединения предприятий. Если созданная ФПГ не ведет к потере самостоятельности принятия управленческих решений со стороны участников и не может повлиять на их поведение на рынке, то наложение ограничений нецелесообразно.

Основным принципом антимонопольного регулирования деятельности ФПГ в оборонном комплексе должен быть принцип максимальной либерализации с постоянным контролем за результатами их деятельности.

К 1996 году в основном закончен начальный этап практической работы: созданы элементы правовой базы, рассмотрены и официально зарегистрированы в оборонном комплексе одиннадцать финансово-промышленных групп. Среди них, например, “Уральские заводы” г.Ижевск, “Сокол” г.Воронеж, “Драгоценности Урала” г.Екатеринбург, “Русхим” г.Москва, “МАПО” г.Москва, “Сибирь” г.Новосибирск.

Эффективность функционирования  ФПГ можно наглядно представить рассмотрев, в частности, некоторые аспекты деятельности военно-промышленного комплекса “МАПО”.

ВПК “МАПО”  по сути первая в России реально созданная промышленно-финансовая структура. В нее входят двенадцать предприятий. Структура ВПК “МАПО” объединяет комплекс предприятий, занимающихся разработкой и производством авиационной и вертолетной техники, при этом:

самолетное направление представляет фирма “МИГ”, генеральный директор которой возглавляет Совет директоров комплекса - наблюдательный и координационный орган всего комплекса;

вертолетное направление представлено фирмой “Камов”;

двигателестроительный департамент объединяет пять предприятий.

Кроме того, в комплекс входят двигателеремонтное производство и приборостроительные предприятия, разрабатывающие и производящие комплексы индикации и наведения, также системы управления оружием.

Финансирование программ осуществляется через отраслевой акционерный коммерческий банк “АВИАбанк”.

О перспективности подобной формы объединения предприятий говорит то, что, во-первых, сегодня невозможно вести передовые разработки, в том числе самолетов нового поколения в одиночку, ведь стоимость его создания составляет сотни миллионов долларов; во-вторых, укрупнение компаний, производящих военную технику обусловлено конкурентной борьбой, необходимостью продвижения своей продукции на международные рынки, осуществлением программ разработки техники нового поколения.

Концепция реструктуризации оборонного комплекса, разработанная Минэкономики РФ, и Федеральная целевая программа реструктуризации и конверсии оборонной промышленности на 1998-2000гг. предусматривают в рамках структурной перестройки ОК создание крупных интегрированных структур, обеспечивающих концентрацию военного производства и ликвидацию дублирующих и низкорентабельных предприятий. К 1998г. в ОК  таких структур было 32 (ВПК “МАПО-М”, АВПК “Сухой”, НПО “Энергия” и др.

К 2000г. их количество планируется увеличить до 90 /44/. Федеральная целевая программа реструктуризации авиационной промышленности, одобренная Правительством РФ, предусматривает создание в этой отрасли 5-6 корпораций первого уровня, выпускающих конечную продукцию. Их основу составят холдинги  ВПК “МАПО” и АВП “Сухой”,  АНТК им. Туполева и Межгосударственная компания им. Ильюшина. К ним планируется присоединить 10-15 корпораций второго уровня, производящих двигатели, авионику  и другие комплектующие /80/.

При  формировании ФПГ в оборонном комплексе существует ряд проблем, связанных с обеспечением их эффективного функционирования.

Наблюдается некоторая поспешность, стремление отдельных предприятий получить статус финансово-промышленной группы без достаточной проработки стратегии совместной деятельности, отсутствия гарантий ее эффективности. Сохраняется проблема управляемости ФПГ, прежде всего в тех случаях, когда контрольные пакеты акций сосредоточены вне руководства группой в целом.

Многие предприятия сталкиваются с проблемой эффективного использования в оборот первоначального капитала.

Еще одна проблема - проблема, связанная с организацией взаимодействия между предприятиями, остающимися в государственной собственности (казенными) и приватизированными.

Необходимо отметить, что ФПГ формируются в целях разумного использования имеющегося научно-технического потенциала оборонного комплекса. Стремление банковского капитала выйти за рамки депозитного обслуживания промышленных предприятий, подключиться к операциям по мобилизации, перераспределению и управлению финансовыми потоками. Участие в этих операциях в полной мере способствует становлению финансово-промышленных групп.

Посредством финансово-промышленных групп могут успешно реализовываться крупные конверсионные программы, связанные с производством комплексного оборудования для сырьевой базы и обрабатывающей промышленности.

Из изложенного выше следует, что с помощью финансово-промышленных групп возможно решение следующих проблем оборонного комплекса России:    

снижение издержек в производстве, возникающих из-за неэффективных организационных структур и несовершенства экономических отношений между предприятиями;

повышение управляемости предприятиями и их кооперация после приватизации;

повышение инвестиционной привлекательности предприятий ОК, укрепление фондового рынка;

решение задач долгосрочного планирования.

2.3. Лизинг как форма инвестирования предприятий                           оборонного комплекса

Одной из форм инвестирования, существенно смягчающей степень риска инвестора (генерального заказчика ВВТ), является лизинг.

Лизинг - форма предпринимательской деятельности, основанная на передаче предприятиям  в пользование на условиях оплаты, срочности и возвратности специально для этого приобретенных средств производства /22/.

Лизинг может быть определен как форма экономико-правовых взаимоотношений, при которых потребитель (лизингополучатель) осуществляет пользование средствами производства вместо приобретения их в собственность.

Классификация лизинга, его субъекты и экономико-правовые отношения в процессе лизинговых операций приведены в Приложении 3.

Таким образом, с позиций инвестирования производственной сферы (техническое перевооружение, оснащение производства новым оборудованием) лизинговые взаимоотношения могут рассматриваться как альтернативный вариант приобретения в собственность оборудования или осуществления за счет собственных либо заемных средств переоснащения и технического перевооружения производства, реализуемых самим пользователем.

В различных странах наблюдается своя специфика лизинговых отношений, однако он везде одинаково хорошо проявил себя в области инвестиций, структурных преобразований промышленности и ему обязаны отрасли и производства, которые до этого были неразвиты или слабо развиты. Для них лизинг явился основным способом инвестирования.

К числу экономических преимуществ лизинга относятся:

доступность приобретения эффективного, производительного и соответственно дорогостоящего оборудования для всех предприятий, независимо от их размеров и форм собственности без первоначальных капитальных вложений;

высокая гибкость, позволяющая оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке оборудования;

широкий спектр услуг и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок, что  обеспечивает эффективную адаптацию объектов лизинга потребностям лизингополучателя;

фиксированные лизинговые платежи способствуют стабильности финансовых планов лизингополучателя и частично снижают последствия инфляционных  процессов;

многочисленные налоговые преимущества.

Предпосылками широкого использования лизинговых операций в оборонном комплексе являются:

1. Замедление процесса обновления оборудования и замены его изношенной части. Это связано со значительным недофинансированием федеральных программ и ограниченными финансовыми ресурсами предприятий оборонного комплекса.

2. Невозможность развития производства,  используя для этих целей кредиты на существующих сегодня условиях. Даже для высокоэффективных проектов использование кредитов на срок один-два года приводит к тому, что их реализация становится невыгодной и это ведет к невосполнимым потерям в инвестиционной деятельности.

За счет развертывания лизинговых операций представляется реальным осуществить модернизацию изношенной производственной базы, начать обновление парка оборудования не прибегая к крупным капиталовложениям, развертывать новые производства без мобилизации больших единовременных финансовых ресурсов /94/.

По прогнозам экспертов международные лизинговые операции в ближайшее время станут для многих стран почти единственным средством получения нового оборудования. На опыте ведущих стран хорошо прослеживается этапность развития лизинга. В настоящее время лизинг, как элемент хозяйственной практики находится на четвертом  этапе своего развития.

О важности лизинговых операций, как одного из финансовых инструментов активизации инвестиционной деятельности, свидетельствует следующее. В настоящее время в мире на долю лизинга в новых инвестициях приходится порядка 15-20%, а в США - более 30%.

В целом наибольший объем мирового лизинга принадлежит самым высокоразвитым мировым державам: США, Японии, странам Европы и Азии.

Наиболее характерно выражает особенности современного этапа развития лизинга опыт Японии. В эффективности японской промышленности лизинг играет значительную роль. Процесс интенсивной структурной перестройки, начатой в Японии в 70-е годы, носит перманентный характер. В основе отлаженной системы взаимообратной связи между научными центрами и производителями лежит лизинг.

Высокая экономическая эффективность японской системы ведения хозяйства во многом определяется разделением труда между различными предприятиями. Малые и средние фирмы производят детали и осуществляют сборку узлов. Крупные предприятия занимаются общей сборкой. Например, компания “Мацусита электрик индастрил компани” пользуется услугами свыше 2-х тысяч поставщиков, 300 из которых являются основными, которые в свою очередь имеют дочерние предприятия.

Образуется очень гибкая пирамида. Техническое оснащение которой на 82% осуществляется посредством лизинга.

Очень динамично развивается лизинг в Южной Корее, которая вышла на пятое место в мире. Бурное развитие лизинга отмечается в странах Восточной Европы и особенно в Венгрии и Чехии, где на долю лизинга в инвестициях приходится более 15% /57/.

Основные перспективы развития и направленность лизинга в оборонном комплексе определены Указом Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 года №1929 и постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 года №633 “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности”.

Их реализация требует разработки реальных мер в осуществлении государственной политики в условиях переходного периода и формирования рыночных отношений, предусмотрев при этом создание основ и соответствующих условий для развития внутренних лизинговых отношений в оборонной промышленности.

По нашему мнению, потенциальными лизингополучателями в оборонном комплексе России являются:

мелкие и средние предприятия оборонных отраслей промышленности для налаживания производства комплектующих изделий с целью поставки их крупным оборонным предприятиям;

предприятия, независимо от размеров и форм собственности, нуждающиеся в средствах для переоснащения и модернизации производств, но не имеющие доступа к кредитным ресурсам;

крупные предприятия для проведения полномасштабной структурной перестройки своих производств;

все предприятия комплекса для внедрения в производство достижений научно-технического прогресса;

вновь образуемые в процессе конверсии предприятия и производства для создания своей производственной базы.

В концептуальном плане применительно к задачам использования лизинга для содействия стабилизации и расширения производства в условиях конверсии в оборонном комплексе могут быть рассмотрены следующие направления работ:

реализация с использованием лизинга инвестиционных проектов на предприятиях оборонного комплекса;

применение международного лизинга для осуществления инвестиционных проектов на свободных мощностях с привлечением иностранных инвесторов;

реализация высвобождаемого в условиях конверсии оборудования на лизинговой основе;

применение лизинга для стимулирования реализации выпускаемой продукции народнохозяйственного назначения;

развитие лизинга в сфере технического перевооружения производства.

С правовой точки зрения лизинговая операция может быть определена как особый вид хозяйственной сделки, дающей право предприятию - лизингополучателю пользоваться не принадлежащим ему оборудованием или имуществом в течение определенного срока за периодически выплачиваемые лизинговые платежи.

Законодательство Российской Федерации определяет, что финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется лизинговыми компаниями за счет собственных или заемных средств.

Использование лизинга при реализации оборонного заказа является по сути своей частным случаем использования лизинга в традиционных направлениях: техническом перевооружении производства, продвижении продукции на рынок, создании специальных непроизводственных сооружений, испытательных баз и других производственных систем, и не требует какого-либо специального нормативно-правового обеспечения. Вместе с тем, особенности функционирования оборонного комплекса требуют выделения этой проблемы в самостоятельный раздел.

Сегодня использование лизинга при реализации государственного оборонного заказа можно рассматривать, как вынужденную меру, связанную, в первую очередь, с реальным положением дел в экономике государства. Есть необходимость обеспечения государственной безопасности на любом этапе экономического развития страны, с одной стороны, и крайне ограниченные возможности государственного бюджета, с другой. Это и определило необходимость использования лизинга, что дает реальную возможность распределения на несколько лет затрат, которые необходимо осуществлять ежегодно на создание, производство и закупку вооружения и военной техники.

Конкретные направления использования лизинга при реализации оборонного заказа обусловлены его структурой, которая определена постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июня 1995 года №594 и включает /52/:

федеральные целевые программы в области обеспечения обороны и безопасности страны;

закупка и поставка продукции для оборонных нужд;

мобилизационная подготовка в целях обеспечения обороноспособности страны.

По мнению автора, критериями целесообразности задействования механизма инвестирования через лизинг при реализации оборонного заказа могут быть:

возможности использования приобретенного по лизингу оборудования для выполнения оборонного заказа в течение достаточно длительного промежутка времени (5 и более лет), другими словами, - стабильность оборонного заказа на перспективу;

возможность использования приобретенного по лизингу оборудования для выполнения различных оборонных заказов за счет его расширенных технических возможностей;

использование приобретенного по лизингу оборудования для выполнения не только оборонного заказа, но и выпуска гражданской продукции, то есть оборудования, реализующего технологии двойного применения;

возможность использования приобретенного по лизингу оборудования сразу несколькими производителями оборонного заказа, когда лизингополучателем является третье лицо (испытательные центры и полигоны общего пользования);

предоставление возможности для лизинговой фирмы передачи использованного при выполнении оборонного заказа оборудования одним предприятием другому лизингополучателю (осуществление оперативного лизинга);

возможность реализации вновь создаваемой продукции на внешнем рынке (специализированные лизинговые фирмы, реализующие экспортный оборонный заказ).

Проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по созданию новых перспективных видов вооружения и военной техники, модернизация существующих систем, изготовление опытных образцов по сути своей не являются предметом рыночных отношений: заказчиком на такого рода продукцию во всем мире является государство в лице своих силовых ведомств, и поэтому их финансирование и реализация не могут осуществляться на принципах рыночных отношений с использованием в том числе лизинговых операций.

Вместе с тем, процессы проектирования и создания военной техники, изготовление опытных образцов, неразрывно связаны с использованием экспериментальных баз и испытательных лабораторий НИИ и КБ, моделирующих  центров, полигонов. Во многих случаях речь идет о сложнейших приборных комплексах, уникальных испытательных станциях, технологических средствах, без которых просто невозможно создание современной военной техники. Естественно, что оснащение этих баз специально создаваемыми средствами требует существенных затрат, и именно здесь возможно использование лизинговых операций.

Аналогичная ситуация возникает при подготовке производства к серийному выпуску новых изделий. Техническое перевооружение предприятий требует значительных затрат. В этом случае применение лизинговых операций поможет существенно снизить единовременные затраты, растянув процесс инвестирования на несколько лет.

Схема применения лизинга в обоих случаях аналогична общепринятым схемам использования лизинговых отношений и по своей финансово-экономической сущности не требует разработки специальных подходов.

Однако в описанных ситуациях речь идет, как правило, об очень сложном, часто уникальном оборудовании, требующем очень серьезных навыков при его эксплуатации. Поэтому при использовании лизинговых отношений здесь целесообразно применение более сложных форм лизинга:

лизинг с дополнительными обязательствами лизинговой компании по фирменному обслуживанию;

лизинг для специального, вновь создаваемого оборудования (как правило, во многом уникального, технически сложного), когда во время первичной эксплуатации лизинговая компания, являясь его владельцем, несет полную ответственность за качество работы;

лизинг с неполной оплатой стоимости оборудования (оперативный лизинг), когда лизинговая сделка заключается на короткий срок, а потом оборудование возвращается лизингодателю.

Для расширения экспортных поставок продукции оборонного комплекса возможно применение международного лизинга с учетом специфики проведения внешнеэкономических операций в этой сфере.

Схема использования лизинга в этом случае ничем не отличается от принятой в мировой практике. Однако предварительно должны быть  решены вопросы, связанные с правом субъектов поставки продукции на экспорт: статус такого рода лизинговых фирм, возможности привлечения к их работам коммерческих банков, в том числе иностранных.

Закупка вооружения и военной техники осуществляется Министерством обороны РФ, которое является государственным заказчиком указанной продукции в объемах средств, выделяемых на эти цели в государственном бюджете. Использование лизинговых фирм при проведении такого рода операций естественно увеличит возможности закупки большого количества оружия, что будет напрямую связано со сроком лизинговых сделок. Однако суть таких операций - это по существу кредитование Министерства обороны России коммерческими структурами (лизинговой фирмой, которая полностью оплачивает производителю оборонный заказ), потому что цены на эту продукцию установлены государством.

Теоретически такая процедура невозможна, однако ее реализация будет зависеть от конкретных форм кредитования, гарантий государства и желания коммерческих банков участвовать в долгосрочных кредитах государству.

Кроме того, применение лизинга может быть использовано для обеспечения выполнения Государственной программы конверсии обороной промышленности.

Эта программа является базовой для структурной перестройки обороной промышленности и перепрофилирования производства на реализацию приоритетных народнохозяйственных задач. В рамках программы создаются мощности для выпуска высокотехнологичной и наукоемкой продукции, имеющей общенациональное значение: воздушные суда нового поколения, морские и речные суда различного назначения, импортозамещающее оборудование для топливно-энергетического комплекса, новое поколение электронной техники как базовой отрасли, сложного медицинского оборудования, технологического оборудования для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплекса.

Производство указанных видов продукции в значительной степени или монопольно сосредоточено на предприятиях оборонного комплекса или организовано в результате реализации конверсионных программ предприятий. На созданных мощностях возможен выпуск продукции в объемах, практически удовлетворяющих потребности отраслей народного хозяйства в их техническом перевооружении; принципиально нового качества медицинского обслуживания населения и обеспечения его продовольствием.

Однако недостаточный платежеспособный спрос на эту продукцию по различным экономическим и организационным причинам, а также длительные технологические циклы ее изготовления (авиа и судостроение) не позволяет предприятиям оборонного комплекса обеспечить выпуск в полном объеме конкурентоспособной продукции, крайне необходимой отраслям народного хозяйства.

Механизмом решения данной проблемы, обеспечивающим использование созданных мощностей, рост объемов производства, как следствие, образование оборотных средств и накопление инвестиционных ресурсов конверсируемых предприятий при реализации их конверсионных программ, может быть организация лизинговых операций. В этом случае использование лизинга в первую очередь необходимо рассматривать по следующим видам продукции.

Лизинг воздушных судов и авиационной техники.

Продукция авиастроения является высокотехнологичной и наукоемкой, весьма дорогостоящей и имеющей длительные (12-16 месяцев) технологические циклы производства. Учитывая народнохозяйственное значение гражданской авиации в общей транспортной сети России и сохранение отечественного авиастроения, как одной из высокотехнологичных и конкурентоспособных отраслей промышленности, с целью обеспечения безопасности и экономической эффективности авиаперевозок (особенно международных), организация лизинговых авиакомпаний должна на начальных этапах производиться на основе государственной поддержки. При этом государственная поддержка рассматривается в основном как средство привлечения капитала авиакомпаний и частных инвестиций.

В нынешних экономических условиях - высокий уровень банковской ставки по кредитам, раздробленность эксплуатирующих авиакомпаний - лизинговые операции по авиационной технике без государственной поддержки маловероятны.

Лизинг сложной медицинской техники.

Предприятиями оборонного комплекса освоен выпуск целой серии высокотехнологичного лечебного и диагностического оборудования, не уступающего по своим эксплуатационным и техническим параметрам импортному. В стране появилась реальная возможность оснащения клиник в регионах (до районных центров) новейшим медицинским оборудованием и тем самым поднять медицинское обслуживание населения на принципиально новый качественный уровень.

Лизинговые операции по сложному медицинскому оборудованию целесообразно организовывать на региональном уровне с учетом использования бюджетов регионов и субъектов федерации, а также гарантий администрации регионов и правительств республик по привлечению частных инвестиций. Организация таких лизинговых компаний может проводиться практически без участия целевой государственной поддержки.

При организации лизинговых компаний для реализации других видов продукции, производимой предприятиями оборонного комплекса (импортозамещающего оборудования для ТЭК, оборудования для перерабатывающих отраслей АПК, технологического оборудования для легкой и текстильной промышленности, оборудования для лесной и деревообрабатывающей промышленности, дорогостоящих станочных и технологических линий и т.д.)  необходимо вписаться в создаваемую общую инфраструктуру лизинговых операций, организация которой предусматривается Федеральной целевой программой “Развитие лизинга в Российской Федерации на 1996-2000 годы”.

Проблема технического перевооружения предприятий обороной промышленности, которые перешли на выпуск продукции народнохозяйственного назначения заключается в том, что в достаточно короткий срок нужно создать по существу новые типы производства с переходом на серийное и крупносерийное, что не было в большей части характерным для оборонного комплекса.

Технологии и оборудование, используемые в производстве военной продукции, часто оказываются непригодны к изготовлению гражданской. Ситуация усугубляется еще и тем, что происходит износ и старение всего существующего парка, который последние годы практически не обновляется. Возможности использования лизинга для этих целей хорошо известны в мировой практике, но практическая реализация их в настоящее время в России затруднена из-за отсутствия необходимых средств у предприятий даже на условиях лизинга.

Потребность оборонных отраслей промышленности в импорте оборудования и расширении экспорта усиливает интерес к проблемам международного лизинга.

Применительно к экспорту технически сложной продукции в зарубежные страны (в первую очередь развивающиеся и страны СНГ) требуется заинтересовать потребителей с ограниченными инвестициями получать требуемое оборудование через лизинг.

Вместе с тем, следует подчеркнуть, что развитие международного лизинга сталкивается с определенными трудностями. Это - имеющиеся сложности изучения кредитоспособности потенциального потребителя экспортируемого оборудования, различия в правовых и законодательных актах, гражданском и налоговом законодательстве.

В импортных закупках по лизингу тормозом  будут служить отсутствие гарантий прав собственности, риски, связанные с инфляцией и изменениями курса валюты, гарантии возврата объектов лизинга по истечении срока сделки, политические риски, таможенные барьеры.

Возможность организации международного лизинга в оборонном комплексе в первую очередь связана с ориентацией создаваемых лизинговых фирм на осуществление внешнеэкономической  деятельности. Это в равной мере касается как специализированных лизинговых фирм (авиатехника, суда, оптические и электронные приборы, медицинская техника, высокотехнологическое оборудование для легкой и пищевой промышленности), так и универсальных региональных.

Важно с самого начала формирования финансово-промышленных групп и других корпораций в составе оборонного комплекса предусматривать в их составе лизинговые фирмы, взаимодействующие с другими внешнеэкономическими и торговыми фирмами ФПГ.

Такая схема организации лизинговых фирм в совокупности со сформированной сетью лизинговых дочерних предприятий имеет преимущества по сравнению с автономными лизинговыми структурами в основном за счет прямого доступа к инвестициям, которыми располагают входящие в состав ФПГ банки, финансовые институты и холдинги.

Главным условием, обеспечивающим нормальное функционирование системы лизинговых отношений в оборонном комплексе, является достижение экономической стабильности и устойчивой работы предприятий комплекса, чему могли бы способствовать:

завершение процесса структурной перестройки (выделение группы казенных и государственных унитарных предприятий, создание финансово-промышленных групп, научных и научно-производственных центров, ориентированных на выполнение оборонных заказов, а также акционирование предприятий и организаций, дальнейшее содержание которых в государственном секторе нецелесообразно);

экономическое обеспечение деятельности оборонного комплекса (создание государственного фонда конверсии оборонной промышленности, аккумулирующего и обеспечивающего непрерывность финансирования программы конверсии и тем самым создающего предпосылки привлечения внебюджетных инвестиций в оборонный комплекс, способствующих стабилизации его положения);

утверждение основных программных документов, определяющих перспективу развития оборонного комплекса, программы вооружения и военной техники, программы военно-технического сотрудничества, программы развития оборонно-промышленного потенциала, программы развития национальной технологической базы.

Осуществление лизинговых операций в оборонном комплексе нуждается в государственной поддержке. В этих целях необходимо законодательно закрепить систему льгот и государственной поддержки для  участников лизинговых операций, предусмотренную постановлением Правительства Российской Федерации /53/.

При создании лизинговой системы в условиях дефицита средств главный акцент должен быть сделан на привлечение внебюджетных источников.

Лизинговые компании за рубежом используют, как правило, заемные средства. Привлечение таких средств для осуществления лизинга в нашей стране сталкивается с серьезными проблемами.

Во-первых, при существующих ставках Центробанка России сложно добиться прибыли от лизинговой сделки, что вынуждает коммерческие банки использовать в своей деятельности только краткосрочные кредиты, в то время как классические лизинговые операции носят характер долгосрочных.

Международная практика показывает, что существующая в настоящее время в наиболее развитых странах процентная ставка для лизинговых сделок составляет 5-8% годовых.

Для финансирования лизинговых операций необходимо  экономически заинтересовать банки и другие кредитные структуры, для чего, по нашему мнению, целесообразно законодательно предусмотреть:

освобождение лизинговых компаний от налога на прибыль в течение двух лет после начала их деятельности или его значительное снижение;

снижение налоговой ставки для части кредитов, направляемых инвесторами на осуществление лизинговых операций;

включение в инвестиции средств, направляемых учредителями в лизинговые фонды;

обложение налогом на добавленную стоимость дохода от операций финансового лизинга, а не всего лизингового платежа;

представление предприятиям - лизингодателям инвестиционного налогового кредита.

Функционирование системы лизинговых операций возможно только при условии обеспечения необходимых гарантий для лизингодателя в своевременном получении платежей от лизингополучателя. Эти гарантии должны быть закреплены законодательно.

Необходимо, особенно в начальный период становления лизинговых отношений, создавать в отраслях фонд поддержки лизинга. Формирование средств фонда на начальном этапе может осуществляться за счет централизованных бюджетных источников, благодаря чему будет создан первоначальный капитал. В дальнейшем источником пополнения должны стать отчисления предприятий в размере, например, одного процента от суммы лизинговой сделки.

Кроме того, в этот фонд могут быть привлечены средства на возвратной основе, включая средства и коммерческих структур, а также из других источников в соответствии с действующим законодательством.

Основным же источником поступления финансовых ресурсов в фонд должны стать средства, получаемые в результате реализации механизма реинвестирования, который заключается в многократном использовании денежных средств фонда, таким образом, фонд работает как коммерческая финансовая структура, но использующая свой доход для финансирования лизинговых операций.

Средства фонда могут использоваться как: компенсационные выплаты коммерческим банкам за пользование кредитом; заемные средства под низкий процент для осуществления лизинговых платежей; средства для создания лизинговой инфраструктуры в отрасли.

Проведенный анализ развития лизинга для расширения производства и реализации выпускаемой в ОК продукции народнохозяйственного назначения позволил выделить специализированные предметные направления в гражданском секторе, по которым рассмотрены первоначальные организационные формы реализации лизинга. Основой лизинговой инфраструктуры по этим направлениям составляют специализированные лизинговые компании или фирмы - государственные, государственно-коммерческие или чисто коммерческие.

Вместе с тем, по другим направлениям лизинговой деятельности в сфере технического перевооружения производства, реализации неиспользуемого оборудования в интересах предприятий отрасли, необходимо наряду с созданием сети специализированных лизинговых структур предусмотреть создание региональных компаний или фирм.

Учитывая интересы оборонного комплекса, в первую очередь такие лизинговые структуры целесообразно создавать по Уральскому региону - в Удмуртии, Москве и Московской области - по Центральному региону и в г. Самаре - по Поволжскому региону, то есть в тех регионах, где в настоящее время на  предприятиях ОК выпуск гражданской продукции составляет до 60%.

Не менее важно проводить проработку систем по реализации лизингового механизма в оборонном комплексе применительно к крупным организационным объединениям типа ФПГ, холдинговых акционерно-промышленных компаний и объединений, в том числе международных с участием стран СНГ, зарубежных фирм и компаний.

По данным Минэкономики РФ, в оборонной промышленности создаются и активно работают лизинговые компании, региональные центры в сфере консалтинговых и маркетинговых услуг.

В практике работы действующих лизинговых компаний сложились специфические формы их взаимодействия с изготовителями техники и лизингополучателями. Так, например, компания “Агролизинг” получает в качестве лизинговых платежей сельскохозяйственную продукцию от фермеров и хозяйств и сама реализует ее через собственные коммерческие подразделения или передает в государственные закупки.

Компания “Балтийский лизинг” вкладывает средства в достройку судов (заказчики которых оказались не в состоянии завершить их создание), затем пускает их в лизинг и возмещает расходы, произведенные бывшими заказчиками.

При создании компании “ЦАЛИЗ” (авиационная) планируется в качестве взноса государства использовать транспортные самолеты, находящиеся в настоящее время в Вооруженных Силах и не эксплуатируемые.

Такие особенности лизинга, вызванные российской спецификой, показывают, что наши лизинговые компании творчески используют открывающиеся возможности и постепенно находят свое место в системе рыночных институтов.

Положительный опыт работы ряда действующих компаний показывает, что имеются большие возможности выгодно вложить средства в этот бизнес и тем самым способствовать развитию промышленности в целом и оборонного комплекса, в частности.

2.4. Военно-гражданская  интеграция - основа повышения эффективности использования инвестиций

Исходя из зарубежного опыта развитие производства, инфраструктуры, кадровых ресурсов и совершенствование процесса инвестирования оборонного комплекса России целесообразно осуществлять на основе военно-гражданской интеграции /29/.

Под военно-гражданской интеграцией понимается организационно-экономическое обеспечение взаимопроникновения военного и гражданского секторов экономики страны. В этом процессе отражаются многие реалии нынешнего этапа научно-технического развития: высокая стоимость НИОКР, необходимость междисциплинарного подхода, обусловленная высокой технологической сложностью вновь создаваемых изделий гражданского назначения, сближение военных и гражданских технологий, расширение спектра технологий двойного применения и т.д.

Концепция военно-гражданской интеграции предполагает целостную систему мероприятий, охватывающих все аспекты сближения почти самостоятельных и не зависящих друг от друга секторов экономики, развивающихся в течение долгих лет по собственным законам: организационным, нормативным, финансовым, научно-техническим, технологическим и т.п.

Основными целями военно-гражданской интеграции, вытекающими из сложившихся в российской экономике условий, являются:

создание единой технологической базы страны, позволяющей в заданные сроки и минимальными затратами осуществлять переход с выпуска оборонной продукции на гражданскую и наоборот;

обеспечение структурной и технологической сбалансированности экономики страны с учетом региональных, государственных и международных аспектов;

организация делового сотрудничества предприятий оборонного и гражданского комплексов в вопросах повышения качества и конкурентоспособности их продукции и услуг при дефиците инвестиций;

эффективное использование инвестиций в предприятия ОК и промышленности, реализация технологических нововведений и освоение новых видов продукции при производстве товаров народного потребления, не уступающих уровню мировых стандартов и на этой основе укрепление и расширение экспортно-импортного потенциала страны.

Достижение этих целей может оказать значительное влияние на ускорение научно-технического прогресса, повышение конкурентоспособности отраслей промышленности и обеспечить крупные сдвиги к реальным рыночным отношениям в российской экономике.

В России уже имеется опыт создания технических проектов по использованию научно-технической базы, накопленной в организациях и на предприятиях ОК. Так, в связи с конверсией и структурной перестройкой предприятий ОК развернуты работы по использованию высоких технологий производства ВВТ для выпуска гражданской продукции. Они ведутся в рамках научно-технических и конверсионных программ, охватывающих практически все отрасли народного хозяйства, включая агропромышленный и топливно-энергетический комплексы, торговлю и общественное питание, авиацию, флот, космос, медицину, товары длительного использования и др.

Опыт проводимых работ показал, что интеграция оборонных и гражданских предприятий в корпорации в условиях ограниченных финансовых ресурсов требует тщательной координации усилий со стороны Минобороны  РФ, Минэкономики РФ, других государственных органов, организаций и предприятий ОК.

Анализ показывает, что при интеграции необходимо учитывать следующие факторы, обусловленные экономической  ситуацией, сложившейся  в стране:

особенности адаптации ОК к условиям гражданского потребительского рынка, связанные с высокой наукоемкостью, технологической сложностью и специализированным характером используемой производственной базы, а также с  различиями в организации и функционировании оборонного и гражданского секторов промышленности;

нереальность расчетов на быстрые и крупные выгоды от сокращения вооружений, что требует осторожного подхода к оценке экономических выгод от интеграции;

проблема трудовой занятости, переподготовки и перераспределения рабочих и специалистов, привлечения больших материальных ресурсов;

отсутствие обоснованных планов и программ интеграции, в которых должны быть определены направления, объемы и этапы выпуска оборонными предприятиями гражданской продукции во взаимосвязи с гражданскими предприятиями, меры и пути объединения усилий по рациональному использованию имеющихся мощностей и ресурсов;

организация взаимодействия и распределение ответственности между органами управления интегрируемых в корпорации предприятий;

интеграция в первую очередь тех оборонных и гражданских предприятий, которые специализируются на близкой по технологическим признакам продукции;

оценка производственных мощностей, технологического уровня производства, квалификации кадров, ситуации на рынке рабочей силы и уровня заработной платы, особенностей региональной структуры экономики и т.п.

Большая часть приведенных факторов носит неопределенный характер. Их неопределенность усиливается из-за сложности прогнозирования ожидаемых условий функционирования объединенных оборонных и гражданских предприятий и неполноты необходимой исходной информации. Неполнота исходной информации усложняет задачу принятия соответствующих решений и неизбежно приводит к менее удовлетворительным результатам.

В процессе интеграции необходимо учитывать, что интегрированная корпорация как правило, является сложной организационно-технической системой, обладающей большим числом составных элементов, характеризующейся многообразием форм взаимосвязи, наличием технических средств и людей, многократностью изменения состояний и обладающей следующими признаками: допускает разбиение на подсистемы;  функционирует в условиях неопределенности;  осуществляет целенаправленный выбор своего поведения.

Интеграция в корпорации оборонных и гражданских предприятий должна осуществляться на основе следующих  методологических принципов.

1. Системность.

Этот принцип определяет, что при анализе объекта  (интегрированной корпорации)  он должен рассматриваться как единое целое, включающее конечное число взаимосвязанных элементов по следующим аспектам:

компонентный, обусловливает необходимость изучения состава системы на основе выделения ее составных элементов, взаимодействие которых обеспечивает присущие только системе в целом новые качественные особенности;

структурный, связанный с изучением внутренних связей и взаимодействия элементов системы;

функциональный, регламентирующий функции системы и каждого ее элемента, их функциональную взаимосвязь во времени и в пространстве (по регионам расположения элементов);

правовой, регламентирующий взаимоотношения как внутри, так и вне системы в соответствии с действующим законодательством;

информационный и нормативно-справочный,  обеспечивающие принятие рациональных решений при функционировании системообразующих элементов и системы в целом;

программный, предусматривающий автоматизацию процессов управления интегрируемой системой;

коммуникационный, предусматривающий взаимодействие с другими системами, с выбором и задействованием сети коммуникаций в различных условиях функционирования системы.

2. Сбалансированность составляющих компонентов.

При выборе рационального варианта интегрирования предприятий в корпорации сбалансированность предусматривает разработку ее концептуальной модели, отражающей структуру, основные функциональные связи, принципы функционирования, формирование приоритетов и рациональных соотношений в уровнях выпуска продукции, развития всех составляющих элементов при настоящих и ожидаемых условиях функционирования интегрированной корпорации.

3. Адаптивность (гибкость).

В связи с большой неопределенностью в составе и будущих условиях функционирования интегрированной корпорации перед интеграцией необходимо провести работы, связанные с изучением спроса, обеспечением выпуска конкурентоспособной продукции и др. При этом должны быть предусмотрены возможности без больших потерь изменять программу выпуска продукции как по ее номенклатуре, так и по качеству.

Главная направленность данного принципа - эффективное использование инновационного потенциала предприятий оборонного комплекса, реализация технологических нововведений и освоение новых видов продукции в условиях дефицита ассигнований.

4. Перспективность.

Все работы по интеграции должны вестись в направлении получения результатов, имеющих долгосрочный характер. Для этого должны вырабатываться и реализовываться такие меры, которые бы обеспечивали высокую эффективность функционирования интегрированной корпорации и долговременный жизненный цикл.

5. Разработка и внедрение новейших технологий.

Необходимо четко и достаточно точно прогнозировать развитие выпускаемой продукции, а также создавать организационные и технологические условия, обеспечивающие быструю реализацию новых технологий.

6. Динамичность.

При ограниченных инвестициях этот принцип направлен на выявление ресурсов и на обеспечение постоянного расширения производства, на поиск и внедрение нетрадиционных способов выпуска конкурентоспособной продукции, отвечающей требованиям мировых стандартов, а также предполагает организацию контроля динамики производства, характеристики которого фиксируются в первичных документах.

7. Преемственность.

В соответствии с этим принципом исходя из состояния спроса на выпускаемую продукцию, осуществляется эффективное использование научно-технического и производственного потенциалов с сохранением, укреплением и расширением связей между предприятиями.

Следует отметить, что те или иные принципы могут использоваться не полностью, однако в целях обеспечения эффективности процесса интеграции необходимо комплексное использование всех принципов.

Проведем краткий анализ опыта военно-гражданской интеграции, осуществляемый в США, который позволяет выделить следующие ее основные направления /15,29/:

1. Упрощение правил организации Пентагоном закупок продукции. Этот аспект военно-гражданской интеграции предполагает резкое сокращение военных спецификаций - правил и инструкций, предписывающих, какими именно качествами должна обладать продукция, закупаемая для военного потребления. Использование коммерческих стандартов при закупках  усилит конкуренцию за счет подключения более эффективных гражданских фирм, что позволяет закупать Пентагону уже существующую а гражданском секторе продукцию вместо специальной разработки тех же изделий военными фирмами. Рассматривается вопрос об отказе, где это возможно, от специфических военных стандартов и принятие вместо них Международного стандарта качества ISO 9000.

2. Разработка и реализация программы создания и распространения “технологий двойного применения”. Помимо упрощения системы военных закупок, а также инвестиций в технологии, способные улучшить американскую промышленную базу, для реализации этой программы всемерно поощряется сближение частных компаний и государственных лабораторий.

Основным механизмом, сближающим государственные лаборатории и частный бизнес, является утвержденное Федеральным актом о передаче технологий (законом 1986 г.) соглашение о кооперативных исследованиях (КРАДА). Оно позволяет федеральным научным центрам вступать в партнерство с частными фирмами при реализации научно-исследовательских проектов. Многие государственные лаборатории уже почувствовали выгодность заключения соглашений в рамках КРАДА в качестве дополнительного источника инвестиций.

Согласно положению КРАДА, правительство выделяет лаборатории половину средств для осуществления какого-либо проекта, а оставшуюся половину вносят заинтересованные фирмы.

Несмотря на все успехи, организованный механизм сотрудничества федеральных лабораторий и частных фирм пока далек от совершенства и затрудняет осуществление программ военно-гражданской интеграции. Как правило, представители частного бизнеса указывают на то, что процедура заключения КРАДА весьма громоздка и занимает целые годы. Кроме того, условия кооперационного соглашения по НИОКР в рамках КРАДА препятствуют участию в них мелких компаний оборонного комплекса.

3. Формирование интегрированной научно-технической и промышленной базы. Одним из свидетельств этого является создание крупных научно-исследовательских объединений, ведущих исследования в областях, которые интересуют, как гражданскую промышленность, так и военные ведомства, и финансируемых совместно частными фирмами и министерством обороны.

Такую отчетливо выраженную “двойную” направленность имеют возникшие в последние годы новые научно-технические районы, например, “Кремниевая прерия” в Иллинойсе, “Телекоммуникационный коридор” в Техасе, “Оптическая долина” в Аризоне, “Лазерная дорога” во Флориде, “Керамический коридор” в штате Нью-Йорк. Функционирует уже не менее 15 крупных центров НИОКР, в которых занято, по крайней мере, 60 тыс. высококвалифицированных работников.

Примером консолидации аэрокосмической и военной промышленности США, когда компании вынуждены вступить в борьбу за постоянно сокращающиеся военные заказы, является намерение компаний “Локхид Мартин” и “Нортроп Грумман” объединиться в группу, годовой оборот которой достигнет 37 млрд.долл., а общая численность группы составит 230 тыс. чел. Этот альянс должен стать, по мнению специалистов, противовесом новому “Боингу” на рынке военной техники. Для окончательного оформления сделки требуется разрешение акционеров и правительства США /78/.

Консолидация научных, производственных и финансовых мощностей происходит и в отечественном ОК.

Так, более 10 ведущих оборонных предприятий слились на базе МАПО “МиГ” в крупную промышленную корпорацию ВПК “МАПО”, к которой присоединились КБ “Камов”, производители радаров для боевых самолетов, заводы-изготовители бортовых ЭВМ. Кроме того, в корпорацию вошли двигателестроительные предприятия Москвы и Санкт-Петербурга, а также другие предприятия.

Образовавшие корпорацию заводы охватывают практически весь цикл производства истребителей семейства МиГ и другой авиатехники, что, по мнению экспертов, позволит значительно сократить издержки производства, сделав его более динамичным.

В гражданской авиапромышленности вместо трио (фирм “Яковлев”, “Туполев” и “Ильюшин”) останутся только две фирмы. Идут переговоры о слиянии КБ  “Ильюшин” с авиазаводами в Воронеже и Ташкенте.

Пока неясной остается судьба фирмы “Яковлев”, самолеты которой имеют стратегическое значение. К 2000 г. половина парка отечественных авиалайнеров будет состоять из самолетов марки “ЯК”. Фирма также ведет переговоры с ОКБ “Сухой”. Из 44 двигателестроительных предприятий ОК будет создано 5-6 интегрированных компаний.

Большая реорганизация ожидается в приборостроении: из 120 предприятий будет создано 12 крупных объединений. Перемены ждут отраслевую науку, где из 38 НИИ решено образовать 5 крупных научных центров. Таким образом, из 328 заводов, НИИ и КБ ОК России будет создано 30 крупных корпораций /79,80/.

Примером военно-гражданской интеграции могут служить взаимоотношения топливно-энергетического (ТЭК) и оборонного комплексов.

На их развертывание ушла львиная доля социально-политической энергии индустриализации, природно-ресурсного и экологического потенциала страны, усилий ее народа. Пока главной заботой политического руководства было военно-стратегическое соперничество с Западом, наращивание и качественное совершенствование вооружений, ОК был ведущей стороной взаимодействия этих двух индустриальных монстров. Точнее было бы говорить не о взаимодействии как обмене ресурсами, а о подчинении одного другому. Это явилось первопричиной неоднородности ресурсно-технологического потенциала экономики в целом. Иными словами, основная, а по составу ресурсов - наиболее значимая с точки зрения современных технологий часть продукции ТЭК прямо или косвенно расходовалась на деятельность ОК, то есть была включена в макроэкономический контур производства ВВТ.

В настоящее время ОК уравнен с другими отраслями по тяготам, свалившимся на всю экономику вследствие развала прежней плановой системы управления. Главное, что стало экономической реальностью - разрушение воспроизводственной связи ТЭК-ОК и это закономерно. Однако основная часть народнохозяйственной прибыли, образуемой в ТЭК ушла не только из каналов развития ОК, но и вообще из каналов, связанных с развитием высоких технологий многих связанных с ОК отраслей: металлургии, химии, нефтехимии, электроники, электротехники. В результате, многоотраслевая структура промышленного производства постепенно превращается в моносырьевую.

Стержнем нового межотраслевого взаимодействия должна стать связка ОК-ТЭК, переориентированная в соответствии с изменившимися макроэкономическими условиями. Если говорить о демилитаризации  серьезно, то ОК не может более претендовать на прежнюю ведущую роль в этой связке. Это не значит, что она теряет принципиальное значение. Соединению потенциалов указанных двух комплексов на новой макроэкономической основе нет альтернативы, по крайней мере на ближайшие десятилетия.

Экономическим ориентиром такого взаимодействия может быть техническое перевооружение сырьевых отраслей, внедрение новых технологий добычи и первичной обработки сырья, обеспечивающих более высокий уровень хозяйственного использования уже освоенных месторождений, требуемые масштабы геологоразведочных работ и освоения разведанных запасов там, где без экстраординарных технических решений и снижения издержек крупномасштабная промышленная эксплуатация нерациональна, а то и невозможна.

Финансовой основой нового взаимодействия ТЭК и ОК могли бы стать доходы от сырьевого экспорта, значительная часть которых направлялась бы на оплату заказов оборонным предприятиям, на прямые инвестиции в создание или расширение мощностей в машиностроении и металлургии. Наоборот, участие ОК в прибылях добывающих предприятий могло быть организовано через совместный контроль над собственностью этих предприятий.

Большая часть предприятий ТЭК и ОК по-прежнему являются федеральной собственностью, однако они фактически не контролируются и не управляются собственником (государством) вследствие общей деградации системы экономического управления.

Удержание федеральной властью “командных высот” в базовых отраслях экономики может быть обеспечено путем создания сети трастовых компаний, с которыми государство могло бы заключать срочные договоры об управлении федеральной собственностью. В качестве основы для таких компаний наиболее целесообразным представляется использование межотраслевых финансово-промышленных групп. Надо иметь в виду, что предприятия, входящие в состав ФПГ, располагаются на территории различных регионов. Взаимодействие и переговоры региональных администраций и руководства корпораций приведут к рационализации системы размещения производства, что создаст условия для общеэкономического роста. Причем важно отметить, что хозяйственные контакты из вертикальной плоскости (регионы - центр, предприятия-министерства) переводятся преимущественно в горизонтальную. Федеральные власти могут взять на себя роль арбитра в сложных случаях, а хозяйственные проблемы будут решаться в переговорах представителей территорий и ФПГ. Таким образом, может быть создан элемент конкуренции (как между ФПГ, так и между регионами страны), который будет определять многие структурные сдвиги в экономике.

Создание нескольких межотраслевых ФПГ, объединяющих в своем составе предприятия ТЭК, машиностроения и металлургии, позволит решить сразу ряд актуальных проблем, таких как: повышение управляемости экономики, стимулирование инвестиционной активности, увеличение экспортного потенциала России и т.д. Важное значение в развитии такой интеграции будет иметь расширение участия банков в акционерном капитале промышленности. Тогда в промышленности появится среднее звено управления. Такой подход к делу должен рассматриваться в качестве важнейшего направления политики реструктурирования промышленности в целом и оборонного комплекса, в частности.

2.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе

Проблемы реформирования  отечественной промышленности и оборонного комплекса превратились в главное препятствие на пути к реформам в экономике. Не оправдываются надежды на решение этих проблем путем саморегуляции, без активной роли государства.

В условиях вытеснения командно-административных методов управления не нашлось места эффективному государственному воздействию на экономику, что отражается в невыполнении государством заключенных контрактов, необязательности по отношению к принятым ранее решениям (в частности, финансирование федеральных инвестиционных программ); в отсутствии государственного подхода при формировании механизма межотраслевого перелива капитала; в существенном разрыве между нормой прибыли в финансовом и реальном секторах отечественной экономики.

Это позволяет сделать вывод, что осуществление действительных преобразований в экономике страны и оборонном комплексе не произошло.

Проведенные исследования показали, что при оценке необходимости государственного регулирования инвестирования ОК, на наш взгляд, необходимо учитывать следующие обстоятельства: оборонный комплекс является составной частью национального хозяйства, определяющей технический уровень всей страны. Дж.М.Кейнс подчеркивал, что “государство, которое в состоянии взвесить предельную эффективность капитальных благ с точки зрения длительных перспектив и на основе общих социальных выгод, будет  брать на себя все большую ответственность за прямую организацию инвестиций” /34/.

В настоящее время ситуация в экономике России и оборонном комплексе сложилась таким образом, что имеются все основания утверждать: система государственного регулирования экономики более всего созрела в области обеспечения национальной безопасности.

Под государственным регулированием мы понимаем систему мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, направленных на достижение цели - обеспечения поступательного экономического роста, социально-экономической стабильности, укрепления государственного строя, обороноспособности страны.

Механизм государственного регулирования экономикой предусматривает административные (запрет, разрешение, принуждение) и экономические (бюджетные, кредитно-денежные, ценовые, налоговые и прочие) средства.

Особенностью отечественной экономики является то , что оборонный комплекс является ее стержнем. В условиях, когда идет быстрое изменение отношений собственности между государственной и частной в пользу последней, возникают новые моменты в организации и финансировании военного производства.

Исходя из этого можно выделить факторы, непосредственно влияющие на основные направления развития государственного регулирования. Прежде всего это монопольное положение государства на приобретение и потребление продукции оборонного комплекса.

Методом экономического воздействия государства на производство продукции ОК является его регулирование посредством военного бюджета, формирования и размещения государственного оборонного заказа.

Учитывая специфику функционирования оборонного комплекса, наличие в его составе значительных мощностей по выпуску продукции гражданского назначения и товаров народного потребления, государство в рамках своей регулирующей роли призвано способствовать формированию платежеспособного спроса в отраслях экономики, потребляющих данную продукцию, и у населения.

Этот вопрос приобретает большую актуальность в условиях конверсии. Как отмечено в /26/, высокие прибыли на государственных военных поставках делают их более выгодными в сравнении с производством товаров гражданского потребления. Последний факт может обусловливать некоторые противоречия в процессах конверсии, происходящих в ОК в настоящее время.

Следующий фактор - необходимость централизованного распределения сырьевых ресурсов и материалов для оборонного комплекса, необходимость установления на них фиксированных цен.

Данный фактор в достаточной степени не был учтен при проведении политики ценовой либерализации в начале 1992 года. Последнее привело к снижению платежеспособного спроса на продукцию оборонного комплекса, вследствие ее высокой стоимости. В США, например, существует “Система обеспечения оборонного производства материалами и приоритетов”, которая устанавливает для военного производства приоритет в снабжении дефицитными материалами и регулирует очередность обеспечения важнейшими материалами и сырьем внутри самого военного производства /16/.

Быстрое старение вооружения и военной техники - следующий фактор, обусловливающий необходимость процесс государственного регулирования и предъявляющий повышенные требования к техническому оснащению и своевременному перевооружению предприятий их производящих. В этой связи важной формой финансового стимулирования военного производства со стороны государства является амортизационная политика.

Так, после второй мировой войны практика ускоренной амортизации бала принята на вооружение в ФРГ, Англии, Японии, Италии, Франции и других странах. В условиях проведения ускоренной амортизации наиболее монополизированные отрасли, к которым относятся и отрасли оборонного комплекса, получают возможность значительно расширить свои производственные мощности. Возвращаясь к опыту проведения ускоренной амортизации в западных странах отметим, что на основе законов об ускоренной амортизации, предприятия получают возможность в течение трех лет списать от 48,5% (ФРГ) до 75,8% (Англия) стоимости станков, машин и оборудования, что позволяет стимулировать развитие новых и новейших отраслей, составляющих основу военно-промышленного потенциала /16/.

Четвертым фактором, оказывающим непосредственное воздействие на развитие государственного регулирования является участие государства в инвестировании оборонного  производства.

Таким образом, государственное регулирование оборонного  производства является составной частью государственной инвестиционной политики и представляет собой совокупность усилий, функций организации, форм и методов регулирования процесса финансирования оборонного комплекса страны.

В качестве объектов государственного регулирования выступают основные элементы инвестиционной деятельности.

В организационном плане выделяются следующие регулирующие функции государства: планирование; прогнозирование; организация; координирование; руководство и контроль.

При осуществлении государственного регулирования инвестиционной деятельности в промышленности и оборонном комплексе необходимо учитывать, что прямому государственному регулированию полностью подвержена инвестиционная деятельность казенных и государственных унитарных предприятий, не подлежащие акционированию и находящиеся в прямом административном подчинении соответствующих ведомств. К их числу будут отнесены предприятия, выпускающие продукцию для обеспечения безопасности страны и требующие сохранения высокой мобилизационной готовности, осуществляющие государственную монополию в отдельных секторах промышленности, а также частные предприятия с определенными ограничениями.

Практическим шагом в этом направлении является принятие Правительством РФ постановления от 12.07.1996г. №802 “О перечне предприятий и организаций оборонного комплекса, приватизация которых запрещена”.

Косвенное управление должно осуществляться предприятиями с государственным участием. К данной группе отнесены предприятия, за которыми необходимо сохранить постоянный или временный контроль из соображений национальной безопасности, антимонопольного регулирования и социальной стабильности. Управление этой группой предприятий необходимо осуществлять посредством участия представителей государства в наблюдательных советах.  Косвенное управление может распространяться и на структуры негосударственного сектора оборонного комплекса.

Таким образом, содержательная сторона государственного регулирования инвестиционной деятельности в ОК представляет собой совокупность мероприятий, направленных на организацию и стимулирование деловой активности инвесторов с целью наиболее полного удовлетворения финансовых потребностей предприятий оборонного комплекса.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности призвано сформировать стабильные экономические, технические, организационные и правовые условия ее осуществления. Без государственного регулирования инвестиционной деятельности невозможно функционирование оборонной промышленности и проведение НИОКР.

В то время как развитые страны приступили к активному формированию пятого технологического уклада, характеризующегося приоритетным развитием микроэлектроники, информатики, биотехнологии, быстрым распространением ресурсосберегающих технологий, в экономике России преобладающим остается третий (электрификация хозяйства) и четвертый (ядерная энергетика, аэрокосмическая промышленность) технологические уклады. В Японии, например, уже в 1989 году пятый уклад занимал в валовой продукции страны около 40% и четвертый - 30%. В России же в 1994 году на третий технологический уклад приходилось 48,4%, на четвертый -30% и на пятый - всего 7,3%  /10/.

В ряду причин того, что избранный курс реформ терпит неудачи, особое место занимает политика самоустранения государства от управления процессом экономических преобразований в стране и, в первую очередь, отказ от проведения целенаправленной инвестиционной политики, в том числе в оборонном комплексе.

В этих условиях необходимы создание ведомства по управлению оборонными отраслями промышленности, наделение его экономическими и административными инструментами регулирования деятельности предприятий обороной промышленности. Этот факт будет способствовать, кроме того, координации взаимодействия предприятий ОК с различными институтами, в том числе инвестиционными.

Дальнейшие структурные сдвиги в экономике могут произойти только под влиянием рыночных сил. Этот постулат не вызывает сомнений. В условиях столь значительных преобразований только государство способно обеспечить свободу предпринимательства и добросовестной конкуренции. Ему принадлежит ведущая роль в регулировании общественного воспроизводства. Исторически так сложилось и это объясняется особым положением специфической функцией государства в обществе. Оно является общественным агентом - материальной и финансовой мощью. Очевиден тот факт, что по мере развития рыночных отношений, формы и методы воздействия государства на экономические процессы при сохранении главных принципов государственного регулирования будут в значительной степени изменяться.

Концепция и механизм реализации государственной инвестиционной политики отражают основные принципы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в новых условиях. При этом предполагается тесное взаимодействие государственных и рыночных начал в экономике.

В частности, предусматривается систематизировать подходы в государственной инвестиционной политике по следующим направлениям:

первое направление включает вопросы, связанные с общей инвестиционной  политикой, осуществляемой государством в народнохозяйственном комплексе России;

второе направление охватывает функции, связанные с реализацией инвестиционной политики и управлением государственной собственностью;

третье направление включает функции, выполняемые министерствами и ведомствами, выступающие в роли заказчика при формировании программы обеспечения государственных нужд.

Исходя из концепции государственной инвестиционной политики в оборонном комплексе и специфики форм и методов государственного регулирования можно выделить два этапа в совершенствовании структурной перестройки и реформировании военного производства.

На первом этапе главная задача государственного регулирования инвестиционного процесса состоит в том, чтобы сохранить ядро научного и производственного потенциала оборонного комплекса, обеспечить перестройку его производственных, кадровых, экономических возможностей в сочетании с решением первоочередных оборонных и социально-экономических задач, что предусмотрено /71/.

Сложность первого этапа заключается в том, что он носит переломный характер, обусловленный протеканием крупномасштабной конверсии и изменением отношений собственности.

В процессе его осуществления в основу государственного регулирования инвестиционного процесса необходимо положить разработку и реализацию системы согласованных, скоординированных и взаимосвязанных государственных программ: вооружения, конверсии обороной промышленности, утилизации ВВТ и экспорта военной продукции с приоритетом программ вооружения.

Системный подход к реализации этих программ позволит обеспечить планомерную загрузку производственных мощностей оборонного комплекса работами по созданию эффективных систем вооружений для оснащения Вооруженных Сил России, получения дополнительных финансовых поступлений от экспорта военной продукции, а в последующем - от утилизации ВВТ.

Особо следует подчеркнуть, что именно в этот период государство обязано сформировать твердую законодательную основу функционирования оборонных предприятий в условиях рынка.

Прежде всего государственному регулированию должны быть подвержены такие важные структурные изменения, как акционирование и приватизация предприятий оборонного комплекса, формирование и развитие финансово-промышленных групп, финансово-кредитной системы.

Негативные последствия поспешно проводимой приватизации проявились в падении объемов производства, особенно в обороной науке, банкротстве части приватизированных предприятий, потере контроля над производством и продажей ВВТ, свертывании научных программ.

Второй этап структурной перестройки и реорганизации ОК охватывает период 2000-2005гг. Главными задачами государственного регулирования инвестиционного процесса в этот период должны быть - безвозмездное госбюджетное финансирование или льготное кредитование отдельных проектов, имеющих особую актуальность и значимость для России, использование особых, льготных форм налогообложения предприятий, НИИ и КБ, занятых разработкой и производством военной продукции. То есть на практике должны быть сформированы механизмы саморегуляции.

Таким образом, переход страны к рыночным отношениям означает не отказ государства от управления хозяйственной деятельностью, а замену системы централизованного директивного управления системой государственного регулирования экономики в целом и инвестиционной деятельностью, в частности.

Объективная необходимость перехода от директивного управления к государственному регулированию обусловлена разгосударствлением собственности в оборонном комплексе и переходом к различным ее формам, распространением рыночных отношений на военно-экономическую сферу, изменением системы финансирования оборонного производства, связанных с демонтажем командно-административных структур (Госплана, Госснаба, Военно-промышленной комиссии).

Система государственного управления экономикой должна учитывать, что в промышленности и оборонном комплексе будут существовать предприятия, выступающих в роли объектов государственного регулирования.

Подводя итоги исследованиям, проведенным в данном разделе, можно отметить следующее.

Конечной целью реализации государственной стратегии структурной перестройки оборонного комплекса  является формирование на новой качественной основе ядра ОК, функционирующего под эффективным государственным контролем,  секторов оборонной промышленности на основе  общей собственности и частных предприятий  (рис. 2.2).

Рис. 2.2. Структура оборонного комплекса РФ

В структурных преобразованиях можно выделить два основных  направления:

институциональные преобразования, формирующие новый облик оборонной отрасли на макроуровне,  который создает предпосылки для повышения эффективности инвестиций (проведение акционирования, приватизации и конверсии предприятий ОК на основе новых принципов, создание  казенных и государственных унитарных предприятий, формирование ФПГ, использование лизинговых отношений);

создание военно-ориентированного ядра оборонного комплекса на  основе интеграции его предприятий с предприятиями гражданского сектора  экономики при широком использовании технологий двойного назначения.

ВЫВОДЫ

1. В сложившихся в ОК условиях на первый план выходит задача принятия на государственном уровне срочных экономических и организационно-технических мер с тем, чтобы не допустить его развала.

Одним из необходимых условий успешного проведения экономической политики государства в ОК является такая организация его производства, которая позволила бы сконцентрировать все ресурсы в точках роста, что требует осуществления адекватной рыночной экономике институциональных преобразований,  главной задачей которых является создание благоприятной среды для концентрации финансового и промышленного капиталов.

Без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем отечественной экономики и достижение целей преобразования оборонного комплекса невозможны.

2. Приватизация и акционирование предприятий оборонного комплекса, как и промышленности, начались со второй половины 1992 года. Особенность предприятий ОК заключается в том, что они представляют собой самый развитый в техническом, технологическом и интеллектуальном плане сектор государственной собственности, являющийся наиболее привлекательным для потенциальных отечественных и иностранных инвесторов. В то же время стартовые экономические условия процесса перехода предприятий ОК на рыночные отношения, их приватизация являются неблагоприятными и характеризуются тяжелым финансово-экономическим положением большинства из них, что усложняет и растягивает по времени этот процесс.

Процесс разгосударствления оборонного комплекса пока еще оказывает одностороннее влияние на предприятия. Государство, утрачивая собственность на созданный научно-производственный потенциал и теряя рычаги управления, не получает адекватной отдачи. Акционирование и приватизация, проводимые без учета специфики оборонного комплекса, отягощенного широкомасштабной конверсией, привели к разрыву ранее существовавших технологических цепочек, неоправданному дроблению оборонных предприятий.

Этими причинами объясняется необходимость четкого обоснования новой модели  и программы проведения разгосударствления и приватизации предприятий и объектов оборонного комплекса.

В целях дальнейшего развития процесса приватизации и акционирования необходимо:

определить ясную и долгосрочную перспективу по программам вооружения, объемам и номенклатуре оборонного заказа, что позволит формировать долгосрочную техническую политику в области создания вооружения и военной техники, экспорту военной продукции;

совершенствовать систему государственного управления предприятиями оборонного комплекса, находящимися в государственной собственности;

оказывать средствами из государственного бюджета поддержку по привлечению национального и иностранного капитала, направляемого на производство высокотехнологичной, импортозамещающей продукции;

способствовать созданию крупных финансово-промышленных групп, способных преодолеть конкуренцию иностранных фирм, развивать сотрудничество на основе лизинговых соглашений.

3. Одновременно с процессами конверсии, приватизации и акционирования в оборонном комплексе идут поиски путей рационального взаимодействия финансового и промышленного капиталов. Такое взаимодействие может успешно осуществляться в рамках финансово-промышленных групп.

Основные мотивы объединения финансовых и промышленных структур заключаются в стремлении к гарантированной финансовой стабилизации. ФПГ, структурно объединяя организации и предприятия, обеспечивают возможность замкнуть финансовые потоки, превратить избыточные и свободные средства в эффективные инвестиции.

Порядок формирования и деятельности ФПГ определяется соответствующими нормативно-правовыми актами (Законами РФ, Указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ), которыми на группы возложены следующие задачи:

концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития отечественной экономики;

обеспечение финансовыми ресурсами сферы НИОКР, ускорение научно-технического прогресса;

совершенствование конкурентоспособности продукции отечественных производителей и на этой основе повышение их экспортного потенциала;

осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, реализация конверсии предприятий оборонного комплекса;

формирование оптимальных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.

4. Создание финансово-промышленных групп в оборонном комплексе обусловлено:

острой нехваткой финансовых ресурсов для осуществления структурной перестройки и завершения конверсии;

четко выраженной региональной спецификой расположения предприятий оборонного комплекса (определяющая часть оборонного потенциала России сосредоточена в пяти экономических районах - Центральном, Северо-Западном, Поволжском, Уральском и Дальневосточном), что обусловливает возможность для интеграции банковского и военно-промышленного капиталов в масштабах конкретных территорий;

приоритетным   местом конверсируемых предприятий в экономической политике государства, обусловленным общим высоким научно-техническим потенциалом оборонного комплекса, его способностью выдерживать конкуренцию на внешнем рынке.

Создание в ОК ФПГ позволит объединить в группу предприятия, охватывающие полный воспроизводственный цикл, и подчинить их единому корпоративному интересу, заключающемуся в обеспечении высокой конкурентоспособности конечной продукции. При этом предполагается сформировать так называемое “ядро” в оборонном комплексе, в которое войдут предприятия, на которых по конкурсам будет осуществляться размещение государственного оборонного заказа и будут сосредоточены мобилизационные мощности.

5. Лизинг является одной из форм инвестирования и представляет собой предпринимательскую деятельность, основанную на передаче предприятиям в пользование на условиях оплаты, срочности и возвратности специально для этого приобретаемых средств производства. Экономическими преимуществами лизинга являются:

доступность приобретения самого эффективного, производительного и, соответственно, дорогостоящего оборудования для всех предприятий, независимо от их размеров и форм собственности без первоначальных капитальных вложений;

высокая гибкость, позволяющая оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке оборудования;

широкий спектр услуг и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок, что  обеспечивает эффективную адаптацию объектов лизинга потребностям лизингополучателя;

фиксированные лизинговые платежи способствуют стабильности финансовых планов лизингополучателя и частично снижают последствия инфляционных  процессов;

многочисленные налоговые преимущества.

Потенциальными лизингополучателями в оборонном комплексе России могут быть: мелкие и средние предприятия оборонных отраслей промышленности для налаживания производства комплектующих изделий с целью поставки их крупным оборонным предприятиям; предприятия, независимо от размеров и форм собственности, нуждающиеся в средствах для переоснащения и модернизации производств, но не имеющие доступа к кредитным ресурсам; крупные предприятия для проведения полномасштабной структурной перестройки своих производств; все предприятия комплекса для внедрения в производство достижений научно-технического прогресса.

6. Военно-гражданская интеграция представляет собой систему мероприятий, охватывающих организационно-экономическое взаимопроникновение военного и гражданского секторов экономики страны в целях:

создания единой технологической базы страны, позволяющей в заданные сроки и минимальными затратами осуществлять переход с выпуска оборонной продукции на гражданскую и наоборот;

эффективного использования инвестиций  в предприятия ОК и промышленности, реализации технологических нововведений и освоения новых видов продукции при производстве товаров народного потребления, не уступающих уровню мировых стандартов, укрепления и расширения экспортно-импортного потенциала страны;

организации делового сотрудничества предприятий оборонного и гражданского комплексов в вопросах повышения качества и конкурентоспособности их продукции и услуг при дефиците инвестиций.

Интеграция  оборонных и гражданских предприятий должна осуществляться на  основе принципов системности, адаптивности, перспективности, разработки и внедрения новейших технологий, динамичности и преемственности.

7. Государственное регулирование экономики и производства оборонного комплекса, включая инвестирование, представляет собой систему мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, направленных на достижение цели - обеспечения поступательного экономического роста, социально-экономической стабильности, укрепления государственного строя и обороноспособности страны. Оно предусматривает административные (запрет, разрешение, принуждение) и экономические (бюджетные, кредитно-денежные, ценовые, налоговые и прочие) меры.

Предпосылками усиления роли государственного регулирования оборонного производства являются: монопольное положение государства на приобретение и потребление продукции оборонного комплекса; необходимость централизованного распределения сырьевых ресурсов и материалов для оборонного комплекса, необходимость установления на них фиксированных цен; быстрое старение вооружения и военной техники; участие государства в инвестировании оборонного  производства.

Основными функциями государства по управлению экономикой и оборонным комплексом являются:

разработка и утверждение правовых основ функционирования рыночной экономики, законодательное определение поведения предприятий, организаций и физических лиц на рынке;

разработка и проведение в жизнь системы государственного регулирования экономики путем введения эффективной системы налогообложения, кредитной и инвестиционной политики;

регулирование внешнеэкономических отношений путем установления внешнеторговых тарифов, квот, лицензий;

установление приоритетов и поддержка тех предприятий, деятельность которых наиболее значима для экономического развития страны;

обеспечение здоровой конкуренции, развития предпринимательства;

практические шаги по защите внутреннего рынка, стимулирование экспорта высокотехнологичной продукции, повышение ее конкурентоспособности на мировом рынке;

стимулирование эффективной интеграции финансового капитала и промышленных предприятий;

коррекция курса рыночных преобразований, которые сами по себе не могут обеспечить социальную справедливость;

осуществление практических мер по обеспечению Вооруженных Сил РФ современными образцами вооружения и военной техники путем поддержки фундаментальной науки, развития стратегических исследований.


3. МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К  ПЛАНИРОВАНИЮ РЕАЛИЗАЦИИ И ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ              ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций в предприятия ОК, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках этих направлений различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства.

Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с диверсификацией основной деятельности предприятий в результате их конверсии, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Важным также является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, так как от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта, которая предшествует принятию решения.

В этих  условиях  возникла необходимость разработки методического подхода к планированию и реализации инвестиционных  проектов, позволяющего инвестору перед принятием  решения о вложении в него средств осуществить тщательную оценку экономической эффективности проекта с учетом рисков, провести анализ финансово-экономического состояния предприятия-автора (оператора)  инвестиционного проекта,  а также рассмотреть анкету-запрос на финансирование инвестиционного проекта (Приложение 4), технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта (Приложение 5)  и плана его  реализации.

3.1. Инвестиционный проект: основные положения планирования            реализации и реализация

Анализ практики  инвестиционного проектирования на предприятиях ОК показал, что инвестиционные проекты должны включать следующие разделы /8,38/:

сопоставительный анализ альтернативных технических и организационных решений,  преимущество  предлагаемого  проекта в данной области применения,  возможности расширения области использования и др.;

рассмотрение зарубежных аналогов и  сопоставление  их  комплексных критериев;

закрепление права интеллектуального собственника с указанием реквизитов патента зарубежной страны или России;

коммерческий прогноз, позволяющий определить рынок продукции (технологии), выпускаемой по данному проекту;

эффективность проекта с учетом прибыли, получаемой в результате реализации проекта (поэтапное получение выгод);

анализ различных форм инвестирования и выбор наиболее  оптимальной с  точки зрения наличия производственных фондов и их состояния.

Следует обратить особое внимание на финансовый и экономический анализ.  Первый имеет прямое отношение к рубрике инвестиционного проекта - финансовый прогноз, второй - к рубрике маркетинговый прогноз.  Как известно,  анализ финансовых ресурсов позволяет на  базе  балансового  отчета  предприятия определить прибыль или убытки,  связанные с реализацией инвестиционного проекта и внести необходимую коррекцию цен продукции предприятия.

Экономический же анализ достаточно эффективно позволяет  определить ценность проекта, а следовательно, выявить эффективность вложенных средств.

Чрезвычайно важными  моментами при экспертизе генеральным заказчиком инвестиционных проектов, на наш взгляд, являются: цены, в которых производятся расчеты; денежные единицы, в которых ведутся расчеты; учет риска инвестора в условиях инфляции.

Цены, в которых ведутся расчеты, должны учитывать показатель инфляции, который, как показывает опыт, дифференцировано меняется по годам и видам ресурсов (продукции).

В связи с тем,  что экономика России характеризуется высоким уровнем инфляции и  отрицательной  реальной  процентной  ставкой, расчет инвестиционных проектов в  настоящее  время  целесообразно производить в  долларах США или другой устойчивой иностранной валюте.

Учет риска инвестора осуществляется путем увеличения используемого банками реальной процентной ставки на величину “премии за риск”.

Единой базой для непрерывного планирования работ по проекту является общий план реализации проекта, на основе которого разрабатывается календарный план работ.

Планирование реализации проекта предполагает разработку  исполнительных документов, которые используются в качестве дисциплинирующего начала с целью обеспечения эффективного результата.

Глубина детализации планирования определяется размерами и сложностью проекта.

Содержание плана реализации проекта (плана проекта) в  значительной степени зависит от характера самого проекта, в том  числе от типа создаваемых объектов и месторасположения строительства. Например,  план  проекта может включать следующие разделы: основные цели проекта; финансовый план проекта;  план заключения субконтрактов; функциональный план проекта; анализ факторов выполнения проекта; приложения к плану проекта.

Основные цели проекта определяются,  исходя  из  концепции проекта и корпоративных целей его участников.

Финансовый план проекта разрабатывается с  целью учета всех возможных факторов, которые могут оказать влияние на процесс реализации проекта.

Анализ результатов экспертиз, проводимых ГУВБиФ, показывает, что в течение одного - двух последних десятилетий оценки капиталовложений, используемых для финансирования проектов, и особенно крупномасштабных и мегапроектов, были значительно завышены, причем иногда в несколько раз.

Результатами стали отмена, отсрочка  исполнения и  другие серьезные последствия. Основными виновниками неординарных издержек и превышения календарных сроков становились новая технология, отдаленность строительных объектов от поставщиков, ограничения ресурсов и множество менее важных причин.

План субконтрактов представляет собой совместную стратегию организаций генерального заказчика, генерального подрядчика, субподрядчиков и  поставщиков, с помощью которой взаимно увязываются производственные цели этих организаций.

Разработка плана начинается с определения задач, обязанностей и ответственности организаций и отдельных служб  заказчика,  генподрядчика, субподрядчиков, поставщиков и других сторон.                                                    

Затем делается четкое разделение задач, определяются взаимозависимости между задачами субподрядчиков, поставщиков и других участников. Эти задачи взаимоувязываются с задачами  генподрядчика, которые, в свою очередь, увязываются с задачами заказчика.

В плане должны быть определены критерии и процедуры оценки достижения основных целей проекта.

Функциональный план проекта определяет структуру функциональных комплексов работ, сроки и особенности их выполнения.

Функциональные комплексы работ включают проектно-конструкторские работы,  материально-техническое снабжение, строительство, контроль качества, сдачу проекта в эксплуатацию и его освоение.

Головной календарный план проекта формируется путем уточнения  и детализации концептуального календарного плана  проекта, являющегося составной частью контрактной документации. Он определяет основные этапы проекта.

Краткосрочные календарные планы работ формируются на основе головного календарного плана проекта путем декомпозиции функциональных комплексов работ методом системного анализа, начиная с целевых этапов проекта и заканчивая сдачей проекта в эксплуатацию.

Краткосрочный календарный план содержит перечень и объемы работ, сроки их начала и окончания, фамилии ответственных лиц за их осуществление.

Функциональные планы работ представляют собой систему мероприятий, а также конкретных технических и управленческих решений по отдельным планам: проектно-конструкторских работ; материально-технического снабжения; строительства; контроля качества; сдачи проекта в эксплуатацию и его освоения.

Мероприятия по реализации инвестиционных проектов.

Процесс реализации инвестиционного проекта на предприятиях ОК предусматривает проведение таких мероприятий, как финансирование проекта, управление проектом и завершение проекта (рис. 3.1).

Финансирование инвестиционного проекта.

Финансирование проекта является одним из наиболее важных  условий обеспечения эффективности его выполнения и нацелено на решение двух основных задач:

обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомерного выполнения проекта;

снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.

В плане финансирования проекта закрепляются согласованные с генеральным заказчиком оптимальные уровни инвестиций каждого инвестора и условия финансирования, создающие заинтересованность в финансировании и реализации проекта, снижающие затраты каждой стороны на прирост стоимости капитала и минимизирующие финансовый риск обеих сторон.                                                        

Противоречивые экономические интересы генерального заказчика проекта и  каждого инвестора уравновешиваются путем выбора наиболее подходящих для каждой стороны методов финансирования в ходе торгов по поводу его условий.

Получение налоговых преимуществ достигается благодаря гибкости распоряжения финансовыми ресурсами и своевременным перераспределением их между различными проектами в рамках финансово-промышленной группы, то есть передачи прав  собственности на весь  проект или его часть инвесторам, которые могут в данный момент  получить налоговый выигрыш, что может существенно снизить финансовые затраты на проект.

План финансирования инвестиционного проекта предназначен для упорядочения всего процесса финансирования и базируется на стратегии маркетинга.

Стратегия маркетинга требует выяснения следующих вопросов:

деловая заинтересованность конкретного инвестора  в финансировании проекта;                                                 

степень риска, которую может принять на себя инвестор;

доля собственности, которую желает получить инвестор в результате осуществления проекта;

достаточность потока доходов проекта и налоговых преимуществ для обеспечения заинтересованности инвестора.

Необходимо тщательно рассмотреть возможности эмиссии различных типов и объемов долговых обязательств, а также график покрытия  потребностей,  выходящих  за  рамки  долговых  обязательств и акций.

Одна из проблем, которую приходится решать при разработке плана  финансирования проекта, это учет риска в эффективном его завершении. При этом основное назначение плана финансирования проекта - рациональное распределение возможных финансовых последствий действия рисков между его участниками.

Рассмотрим суть этих рисков.

Риск нежизнеспособности проекта.

Генеральный заказчик и инвесторы должны быть уверены, что предполагаемые доходы от  проекта будут достаточны для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости любых капиталовложений.

Налоговый риск.

Налоговый риск включает:

невозможность гарантировать налоговую скидку из-за того, что проект не вступит в эксплуатацию к определенной дате;

потерю выигрыша на налогах из-за того, что участники прекратили  работы над уже функционирующим, но экономически не оправдавшим себя проектом;

изменение налогового законодательства, например, увеличение налога на собственность или изменение плановой нормы амортизации перед тем как запустить проект в эксплуатацию;

решения налоговой службы, понижающие налоговые преимущества в результате осуществления проекта.

Инвесторам, как правило, удается частично защитить себя от  налогового риска посредством соответствующих гарантий, включаемых в соглашения и контракты.

Риск неуплаты задолженностей.

Любые, даже успешные проекты могут столкнуться с временным снижением доходов из-за краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо снижением цен из-за перепроизводства продукта на рынке.

Чтобы защитить себя от таких колебаний, предполагаемые ежегодные  доходы от проекта должны жестко перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженностям.

Участники могут применить следующие меры снижения риска от  неуплаты задолженностей: использование резервных фондов; производственные выплаты; дополнительное финансирование.

План должен предусматривать возможности дополнительного финансирования, необходимость в котором может возникнуть из-за задержки, значительного увеличения масштабов проекта или проблем, связанных с эксплуатацией. Необходимо установить контакт с отдельными  кредиторами для обеспечения приемлемости непредвиденных моментов в плане финансирования.

Риск незавершения выполнения госзаказа.

Перед началом реализации проекта его участники должны прийти к соглашению относительно гарантий его завершения.

Если проектируемая производственная мощность будет использовать новый технологический процесс, генеральный заказчик может потребовать безусловных гарантий завершения проекта, поскольку подобные проекты оказываются в результате более дорогостоящими, чем это первоначально предусматривалось.

План финансирования проекта должен учитывать все меры,  принимаемые участниками проекта к снижению финансового риска, а также финансовые гарантии генеральному заказчику проекта.

Управление инвестиционным проектом.

Эффективная реализация замысла проекта возможна только при согласованной целенаправленной деятельности всех участвующих в этом процессе организаций и коллективов, другими словами - при эффективном управлении процессом выполнения проекта.

Управление  является чрезвычайно сложным видом деятельности в любой области народного хозяйства. Работа над реализацией инвестиционных проектов в  этом смысле - не исключение. Поэтому принцип системности по  отношению к управлению процессом реализации проектов, т.е. взгляд на него как на систему, вполне естественен. Отсюда - возможность декомпозиции и структуризации управления реализацией проектов.

При рассмотрении деятельности по управлению реализацией проектов можно выделить функциональный, динамический, предметный подходы.

Функциональный подход отражает общий подход к проблеме управления и предполагает рассмотрение основных функций управления (видов управленческой деятельности): анализ, планирование, организация, контроль, регулирование.

Функции управления считаются центральным понятием: они выполняются на всех уровнях управленческой деятельности, в каждой фазе реализации проекта, для всех его процессов и управляемых объектов (элементов).

Динамический подход к управлению проектом предполагает  рассмотрение во времени процессов, связанных с основной деятельностью по выполнению проекта. Этот подход связан с логикой развития работ по  проекту и определяет так называемое “специальное” управление реализацией проекта (табл. 3.1) /8/.

Предметный подход определяет объекты проекта, на которые направлено управление. Таких объектов в составе проекта, по меньшей мере, два типа.

Первый тип - производственные объекты. Их состав определяется характером проекта.

Второй тип представляет собой объекты (элементы), связанные с деятельностью по обеспечению реализации проекта, в том числе: финансы, кадры (персонал), маркетинг, контракты, риск, материальные ресурсы,  качество, информация.

Заметим, что деятельность по управлению реализацией проектов, которая осуществляется на разных организационных уровнях и  различных частях проектов, сама нуждается в управлении. В этом также  проявляются свойства управления реализацией проектов как системы.

Таблица 3.1

Специальное управление

Определение потребностей

Концепция решений

Разработка решений

Реализация решений

Целеполагание

Определение функций

Управление

Управление

Формирование замысла и анализ условий

Определение объектов

ходом инженерного проектирования и подготовкой проект-

материально-техническими запасами

Анализ ограничений

Выработка требований к проекту

ной документации

Управление ходом строительства

Выработка основных положений

Поиск альтернатив

Управление качеством

Управление сборкой, налад-

Определение квалифика-ционных требований

Оценка возможности реализации

Управление поставками

кой, проведением испытаний

Оценка рентабельности

Управление сдачей-приемкой объектов

Завершение инвестиционного проекта.

Завершение проекта может последовать либо за успешной реализацией всех действий по нему (нормальное завершение), либо в результате решения о прекращении работ по незавершенному проекту (преждевременное завершение).

Нормальное завершение работы по проекту происходит, когда проект прошел свой полный срок, достиг основных целей, оговоренных в контракте, и принят заказчиком. Успешно реализованный, но сданный с  опозданием, проект может превратиться в финансовую катастрофу.

К этому моменту должны быть построены все основные объекты, оборудование приведено в рабочее состояние и проведены испытания.

Однако не все требования по контракту могут быть разрешены к тому времени, когда подошел срок его выполнения, например, из-за недопоставки дополнительных изделий, отсутствия необходимой документации и т.д. Завершение и сдачу проекта может осложнить наличие смонтированного оборудования с технологическими характеристиками,  отличными от проектных. Для нормального завершения проекта  подрядчику необходимо устранить недостатки, вызывающие расхождения  технических характеристик, или заказчику - принять проект с выявленными недостатками.

Преждевременное закрытие проекта является результатом сознательного решения о прекращении всех работ по проекту независимо от степени достижения поставленных договорных целей. Подобное решение может быть следствием: изменения планов заказчика; недостатка средств на оплату проекта; негативной переоценки проекта заказчиком; ошибки в расчете стоимости проекта; появления иных возможностей для выполнения задач заказчика; нарушения рабочих взаимоотношений между заказчиком и подрядчиком или следствием других причин.

Для реализации этапа завершения проекта необходимо разработать специальный план - план завершения проекта.

В качестве составной части плана завершения проекта должна быть составлена таблица обязанностей, отражающая пакеты задач и работ и указывающая лица или  функциональные группы, ответственные за выполнение сформулированных задач.

Если между работами, связанными с закрытием проекта, существует взаимозависимость, то для их представления и контроля выполнения можно использовать сетевой график, а определение критического пути может быть желательным для выявления факторов, которые налагают ограничения на завершение процесса закрытия.

Стоимость закрытия контракта определяется трудовыми затратами на выполнение необходимых работ и временем для их завершения.

Все работы по закрытию проекта можно разделить на договорные и организационные.

Договорные работы касаются рассматриваемого контракта, а организационные имеют дело с взаимоотношениями по проекту и с теми конечными воздействиями, которые они оказывают на организацию, выполняющую этот проект. Организационные работы охватывают технические и административные аспекты процесса закрытия контрактов.

Договорные работы классифицируются на внутренние, связанные с заказчиком, поставщиком, субподрядчиком и работы на месте.

Каждая договорная работа должна быть идентифицирована,  адресована и разрешена как составная часть процесса закрытия контракта.  Без этого не может быть достигнуто согласие относительно завершения контракта между заказчиком и поставщиком.

Рассмотрим наиболее важные мероприятия по экспертизе генеральным заказчиком (ГУВБиФ) выполняемых договорных работ:

из группы внутренних работ - проверка финансовой отчетности;

из работ, связанных с заказчиком, - окончательные расчеты;

из работ на месте - подготовка итогового отчета, “демобилизация” материальной базы.

Проверка финансовой отчетности.                            

Проверка финансовой отчетности заказчика (по доходам), включает:

проверку полноты выписки фактуры на весь объем завершенных работ;

согласование полученных платежей с представленными счетами-фактурами;

приведение в соответствие предложений по изменению стоимости заказа с изменениями по документации;

проверку наличия документации по изменению заказа и ее соответствия оговоренным изменениям;

контроль сумм удержаний, произведенных заказчиком.

Проверка отчетности исполнителя (по расходам) охватывает:

проверку платежей поставщикам и субподрядчикам;

соответствие суммы заказов по закупкам сумме по накладным поставщиков;

выявление дублирования или отсутствия начислений;

поиск потенциально возможных просроченных платежей  поставщику;

регистрацию неразрешенных запросов на изменения со стороны поставщика;

подтверждение соответствующих удержаний.

Результаты такого финансового отчета способствуют решению договорных вопросов с заказчиком и поставщиком, позволяют получить точные данные для подготовки окончательных финансовых отчетов по проекту.

Окончательные расчеты.

Закрытие контракта должно сопровождаться завершением расчетов  по нему.

Выписка счета для окончательного платежа представляет собой кульминацию процесса закрытия контракта. Однако за этим этапом  следует другой, не менее важный, главной целью которого является   ускорение поступления платежных средств для снижения финансовых  расходов, связанных с неоплаченными счетами. Поэтому в процессе закрытия контракта главное внимание следует направить на уменьшение   суммы неоплаченных счетов.

Система определения величины расходов должна быть построена таким образом, чтобы обеспечивать учет прекращения работ и не рассматривать издержки, возникшие после официального закрытия расходной части проекта.

При закрытии наряда на работу необходимо обеспечить одновременное закрытие суммы расходов на этот наряд. На этапе закрытия контракта необходимо более тщательно анализировать периодические отчеты по расходам во избежание нежелательных или ошибочных расходов.

Итоговый отчет, подготавливаемый при завершении проекта,  включает  описание проблем строительства, пуско-наладки и организации эксплуатации.

Этот отчет может быть использован для последующих проектов.

Отчет должен отражать опыт реализации проекта, полученный персоналом на месте проведения работ.

“Демобилизация” материальной базы.

Демобилизация материальной базы происходит после приемки работы заказчиком и завершения деятельности по контракту. Все приборы и приспособления, испытательное оборудование, конторская мебель, трайлеры и т.д. должны быть возвращены в свою фирму (или соответствующему арендодателю) или перевезены на другую площадку.

3.2. Показатели экономической эффективности  инвестиционных проектов и методический подход к их оценке

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта включает детальный анализ и интегральную оценку всей технико-экономической и финансовой информации, собранной и подготовленной для анализа в результате работ на предыдущих этапах исследований.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов, как показал анализ, проведенный автором, основаны преимущественно на сравнении эффективности (прибыльности) инвестиций в различные проекты. При этом в качестве альтернативы вложениям средств в рассматриваемый проект выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или их обращение в ценные бумаги /15/.

С позиций предприятия ОК реализация инвестиционного проекта может быть представлена в виде двух взаимосвязанных процессов:

вложение средств в создание производственного объекта (или накопление капитала);

получение доходов от вложенных средств.

Эти два процесса протекают последовательно (с разрывом между ними или без него) или на некотором временном отрезке параллельно. В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса имеют разные распределения интенсивности во времени, что в значительной степени определяет эффективность вложения инвестиций.

При этом непосредственным объектом определения экономической эффективности инвестиционного проекта являются прямые финансовые потоки платежей (потоки наличности), характеризующие оба эти процесса в виде суперпозиции (наложения), то есть перед потенциальным инвестором имеется картина совокупных денежных потоков. В случае производственных инвестиций интенсивность результирующего потока платежей формируется как разность между интенсивностью (расходами в единицу времени) инвестиций и интенсивностью чистого дохода от реализации проекта.

Для оценки эффективности производственных инвестиций в основном применяются следующие показатели /8/: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости капитальных вложений, рентабельность проекта и точка безубыточности. Перечисленные показатели являются результатами сопоставлений распределенных во времени доходов с инвестициями и затратами на производство.

Для расчета основных показателей в качестве базового момента приведения разновременных платежей, возьмем дату начала реализации инвестиционного проекта.

Чистый приведенный доход

Чистый приведенный доход (NPV) - разность дисконтированных на один и тот же момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей доходов и расходов,  вычисляется при заданной норме дисконтирования (приведения) по формуле:

                              NPV =    ,                            (3.1)

где:

t - годы реализации инвестиционного проекта (t=1,2,3,…,T);

Pt - чистый поток платежей (наличности) в году t;

d - ставка дисконтирования.

Экономический смысл ставки дисконтирования следующий: ее величина соответствует минимально приемлемой для инвестора норме дохода на капитал (как правило, ставка привлечения депозитов в коммерческих банках).

Чистый поток платежей включает в качестве доходов прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления, а в качестве расходов - инвестиции в капитальное строительство, воспроизводство выбывающих в период производства основных фондов, а также на создание и накопление оборотных средств.

Влияние инвестиционных затрат и доходов от них на NPV можно представить в более наглядном виде:

                             NPV =      ,                         (3.2)

где:

tn - год начала производства продукции;

tc - год окончания капитального строительства;

KVt - инвестиционные расходы (капитальные вложения) в году t.

Отметим, что вместо годового интервала в этих формулах могут использоваться и меньшие временные интервалы - месяц, квартал, полугодие.

Год начала производства продукции tn может не совпадать с годом окончания строительства.

Случай t = tn > tc означает временную задержку производства продукции после завершения строительства, а случай t = tn < tc означает запуск производства до завершения строительства.

Фактор распределения расходов и доходов во времени при дисконтировании также играет решающую роль. Если в нашем примере производство продукции начинается через 2 года после окончания строительства, то инвестиционный проект становится неэффективным уже при ставке более 7% годовых.

Внутренняя норма доходности 

Значение нормы дисконтирования, при котором чистый приведенный доход обращается в нуль, называется внутренней нормой доходности (IRR). Таким образом, внутренняя норма доходности инвестиционного проекта представляет собой расчетную ставку процентов, при которой чистый приведенный доход, соответствующий этому проекту, равен нулю.

Экономический смысл этого показателя можно пояснить так. В качестве альтернативы вложениям финансовых средств в инвестиционный проект рассматривается помещение тех же средств (так же распределенных по времени вложения) под некоторый банковский процент. Распределенные во времени доходы, получаемые от реализации инвестиционного проекта, также помещаются на депозитный счет в банке под тот же процент.

При ставке ссудного процента, равной внутренней норме доходности, инвестирование финансовых средств в проект даст в итоге тот же суммарный доход, что и помещение их в банк на депозитный счет.

Таким образом, при этой ставке ссудного процента обе альтернативы помещения финансовых средств экономически эквивалентны. Если реальная ставка ссудного процента меньше внутренней нормы доходности проекта, то инвестирование средств в него выгодно, и наоборот. Следовательно, IRR является граничной ставкой ссудного процента, разделяющей эффективные и неэффективные инвестиционные проекты.

Из сказанного следует, что уровень IRR полностью определяется внутренними данными, характеризующими инвестиционный проект. Никакие предположения об использовании чистого дохода за пределами проекта не рассматриваются.

Определение внутренней нормы доходности зависит от конкретных особенностей распределения доходов от инвестиций и самих инвестиций. В общем случае, когда инвестиции и отдача от них задаются в виде потока платежей, IRR определяется решением методом итераций следующего уравнения относительно неизвестной величины d*:

                                     ,                                (3.3)

где:

d* = IRR - внутренняя норма доходности, соответствующая потоку платежей Рt.

Величина IRR зависит не только от соотношения суммарных капитальных вложений и доходов от реализации проекта, но и от их распределения во времени. Чем больше растянут во времени процесс получения доходов в результате сделанных вложений, тем ниже значение внутренней нормы доходности.

Срок окупаемости инвестиций

Срок окупаемости - это один из наиболее часто  применяемых показателей, особенно для предварительной оценки эффективности инвестиций.

Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Более точно под сроком окупаемости понимается продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Для определения срока окупаемости можно воспользоваться формулой (3.2), видоизменив ее соответствующим образом. Левую часть этой формулы приравняем нулю и будем полагать, что все инвестиции сделаны в момент окончания строительства. Тогда неизвестная величина h периода с момента окончания строительства, удовлетворяющая этим условиям, и будет сроком окупаемости инвестиций.

Уравнение для определения срока окупаемости можно записать в виде:

                              ,                                   (3.4)

где:

KV - суммарные капиталовложения в инвестиционный проект.

Значение t = 0 соответствует моменту окончания строительства. Величина h,  рассматриваемая как номер интервала срока окупаемости,  определяется путем последовательного суммирования членов ряда дисконтированных доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная объему инвестиций или превышающая его.

Обозначим совокупный доход на момент времени m через Sm, тогда:

 , 

причем, момент времени m выбран таким образом, что                                       Sm < КV < Sm+1.

Тогда срок окупаемости приблизительно равен:

                                  

                                                     KV - Sm

                                   h  =  m  +  ————  *  ( 1+d ) m+1 .                      (3.5)

                                                       Pm + 1

Очевидно, что на величину срока окупаемости, помимо интенсивности поступления доходов, существенное влияние оказывает используемая норма дисконтирования доходов.

На практике могут встретиться случаи, когда срок окупаемости инвестиций не существует (или равен бесконечности). При отсутствии дисконтирования эта ситуация возникает, только если срок окупаемости больше периода получения доходов от производственной деятельности. При дисконтировании доходов срок окупаемости может просто не существовать (стремиться к бесконечности) при определенных соотношениях между инвестициями, доходами и нормой дисконтирования.

Определим срок окупаемости инвестиционного проекта для случая, когда поток платежей является постоянной величиной.

Для этого положим в формуле (3.4)   Рt = P = const.

Тогда сумма         S        является суммой членов геометрической прогрессии. При  ® ,      эта сумма  равна:

                                                          1+d

                                                 S = ——— .

                                                            d

Очевидно, при любом конечном h, Sh < S. Отсюда следует, что необходимым условием существования конечного срока окупаемости h является выполнение неравенства:

                                                      1+d

                                             P *  ———  >  KV,

                                                         d

что эквивалентно:

                                        >   .                                        (3.6)

Неравенство (3.6) можно использовать для оценки существования срока окупаемости реальных проектов, если интенсивность поступления доходов можно аппроксимировать некоторой средней величиной, постоянной в течение всего производственного периода.

Заметим, что при определении срока окупаемости инвестиций последние не подвергались дисконтированию, а просто суммировались. Иногда полезно определять срок окупаемости инвестиций, осуществляя их приведение к моменту окончания строительства, наряду с доходами по той же процентной ставке.

В этом случае при норме дисконтирования, равной внутренней норме доходности, срок окупаемости инвестиций равен производственному периоду, в течение которого доходы от производственной деятельности положительны. Таким образом, IRR является предельной нормой дисконтирования, при которой срок окупаемости существует. Она может быть также ориентиром при оценке предельного значения нормы дисконтирования, соответствующей существованию срока окупаемости и в случае отсутствия дисконтирования инвестиций.

Основной недостаток срока окупаемости как показателя эффективности капитальных вложений заключается в том, что он не учитывает весь период функционирования производства и, следовательно, на него не влияют доходы, которые будут получены за пределами срока окупаемости.

Такая мера, как срок окупаемости, должна использоваться не в качестве критерия выбора инвестиционного проекта, а лишь в виде ограничения при принятии решения. Это означает, что если срок окупаемости больше некоторого принятого граничного значения, то инвестиционный проект исключается из состава рассматриваемых.

Рентабельность проекта 

Показатель рентабельности, или индекс доходности инвестиционного проекта, представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам.

Используя те же обозначения, что и в формуле (3.2), получим формулу рентабельности (R) в виде:

                                      (3.7)

Как видно из этой формулы, в ней сравниваются две части приведенного чистого дохода - доходная и инвестиционная.

Если при некоторой норме дисконтирования d* рентабельность проекта равна единице, это означает, что приведенные доходы равны приведенным инвестиционным расходам и чистый приведенный доход равен нулю. Следовательно, d* является внутренней нормой доходности проекта.

При норме дисконтирования, меньшей IRR, рентабельность больше 1.

Таким образом, превышение над единицей рентабельности проекта означает некоторую его дополнительную доходность при рассматриваемой ставке процента.

Случай, когда рентабельность проекта меньше единицы, означает его неэффективность при данной ставке процента.

Рассмотренные показатели эффективности инвестиционного проекта тесно связаны между собой, поскольку строятся на основе дисконтирования потока платежей. Но не всегда инвестиционный проект, предпочтительный по одному показателю, будет также предпочтительным и по другим показателям,  так как  предпосылки и особенности расчета каждого показателя различаются.

Как показала практика, наиболее часто используемым показателем эффективности инвестиций является внутренняя норма доходности, а вторым по частоте применения - чистый приведенный доход.

Другие показатели используются реже. Следует при этом отметить, что оба указанных выше показателя целесообразно применять одновременно, так как внутреннюю норму доходности можно рассматривать как качественный показатель, характеризующий доходность единицы вложенного капитала, а чистый приведенный доход является абсолютным показателем, отражающим масштабы инвестиционного проекта и получаемого дохода.

Помимо формализованных критериев оценки эффективности при принятии решения о целесообразности финансирования инвестиционного проекта учитываются различные ограничения и неформальные критерии. В качестве ограничений могут выступать предельный срок окупаемости инвестиций, требования по охране окружающей среды, безопасности персонала и др. Неформальными критериями могут выступать: проникновение на перспективный рынок сбыта продукции, вытеснение с рынка конкурирующих компаний, политические мотивы и др.

Оценка эффективности инвестиционного проекта должна,  как правило,  осуществляться с  учетом его экономических рисков.

Под экономическим риском будем понимать вероятность потери предпринимателем (фирмой, инвестором) части своих ресурсов, недополучение доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления производственной и финансовой деятельности /22/.

Экономические риски можно разделить на следующие основные виды /22/: коммерческий, производственный, финансовый, инвестиционный и рыночный.

Коммерческий риск является отражением ненадежности доходов, свойственный целым отраслям промышленности. Он находит отражение в процентных ставках, устанавливаемых кредиторами в соответствующих отраслях промышленности.

Производственный риск сходен с коммерческим, за исключением того, что он характерен для уровня компании (фирмы, предприятия). Этот риск связан со способностью компании реагировать на перемены в спросе на ее товары и услуги.

Финансовый риск возникает вследствие управленческих решений, связанных с финансированием активов. Неспособность уплатить в срок предписанные платежи может привести к банкротству.

Инвестиционный риск связан с возможным обесцениванием инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и приобретаемых.

Рыночный риск определяется возможным колебанием рыночных процентных ставок как отечественной денежной единицы, так и зарубежных валют.

Чтобы подготовить информацию для принятия решений о целесообразности участия в инвестиционном проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь необходимо  провести анализ рисков.

Анализ рисков инвестиционного проекта производится в следующей последовательности:

выявление внутренних и внешних факторов, влияющих на конкретный вид риска;

анализ выявленных факторов;

оценка конкретного вида риска с финансовой точки зрения на основе двух подходов - определение финансовой состоятельности, ликвидности проекта и определение экономической целесообразности участия в инвестиционном проекте;

установление допустимого уровня риска;

анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

разработка комплекса мероприятий по снижению риска (в случае принятия решения об участии в рассматриваемом инвестиционном проекте).

Анализ экономических рисков выполняет оценочную, диагностическую и поисковую функции.

При выполнении оценочной функции возникающие риски сравниваются с какими-либо критериями или аналогичным рисками, имеющими место на других объектах.

Диагностическая функция заключается в детализированном выявлении причин и факторов отклонения фактических значений экономических рисков на исследуемом объекте от запланированных значений показателей.

Поисковая функция связана с дополнительными исследованиями рисков и объектов, на которых они возникли, при отсутствии возможности нормализовать ситуацию без проведения углубленного анализа риска и деятельности данного объекта.

Исследование экономических рисков начинается с выбора принципов, обеспечивающих системный подход в данной предметной области, комплексность в изучении, использование системы показателей, непрерывность аналитического процесса. Анализ рисков проекта базируется, как правило, на принципах, разработанных американским экспертом Б.Берлимером /22/:

потери от риска независимы друг от друга;

потери по одному направлению из “портфеля рисков” не обязательно увеличивают вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);

максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников проекта.

Анализ рисков можно подразделить на два вида, дополняющих друг друга: качественный и количественный.

Качественный анализ является сравнительно простым, его основная задача - определить факторы риска, а также установить потенциальные области риска.

Количественный анализ - численное определение размеров отдельного риска и риска проекта в целом.

Методы количественного анализа подробно рассмотрены в /22,32/. Основными из них являются построение “дерева возможностей”,  статистический, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат и метод аналогий.

При анализе экономических рисков целесообразно одновременно  исследовать и возможности их снижения.  Это может быть достигнуто несколькими способами, основными из которых являются /22/: избежание риска; распределение риска между участниками проекта; страхование риска; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Избежание риска - простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Это зачастую отказ от получения прибыли.

Распределение риска между участниками проекта. Большинство фирм (предприятий) имеют ограниченные средства, которые они могут использовать для компенсации риска, не подвергая опасности свое существование. Поэтому при разработке финансового плана проекта и контрактных документов могут быть предусмотрены процедуры распределения риска между всеми участниками проекта.

Страхование риска - передача определенных рисков страховой компании. Этот способ снижения степени риска является одним из наиболее распространенных.

Страхование - особый вид экономических отношений двух сторон: страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей страхователей специальный денежный фонд, используемый лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях. В зависимости от особенностей проекта может быть страхование финансового риска, оборудования, грузов, риска подрядного строительства и т.д.

Резервирование средств на покрытие расходов. Этот способ снижения риска предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

3.3. Оценка финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия оборонного комплекса

Для решения этой задачи с точки зрения эксперта ГУВБиФ предлагается использовать метод системного анализа,  суть которого сводится к комплексному анализу  предприятия, включающему анализы процессов производства и реализации ВВТ, трудовых ресурсов и заработной платы, основных  производственных фондов, технического уровня производства, себестоимости ВВТ, оборотных средств, прибыли и рентабельности.

1.   Анализ процессов производства и реализации ВВТ  (рис. 3.2). 

Объем производства ВВТ - один из важнейших показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия, определяется материально-технической базой предприятия, его организационно-техническим уровнем, эффективностью использования производственных ресурсов.  Он влияет на себестоимость и рентабельность производства ВВТ, финансовое состояние предприятия.   

Основная задача анализа: оценка возможности предприятия выполнить основные условия проекта по производству ВВТ.

Основные направления анализа мероприятий  по производству предприятия и реализации    им     продукции (ВВТ)

Анализ выпуска товарной продукции

Анализ реализации продукции

Оценка выполнения бизнес-плана

Оценка напряженности бизнес-плана

Влияние трудовых, материальных и других факторов на объем производства ВВТ

Оценка выполнения бизнес-плана

Ритмичность выпуска продукции

Влияние факторов на объем реализации

Выполнение плана по ассортименту, номенклатуре и структуре выпуска продукции

Объем производства ВВТ

Качество продукции (ВВТ)

Остатки реализованной продукции

Фактор цен

Рис. 3.2. Анализ процессов производства ВВТ и его реализации  

2.  Анализ трудовых ресурсов и заработной платы (рис. 3.3).

Трудовые ресурсы  и фонд заработной платы - важный показатель эффективности и качества работы коллектива предприятия по производству ВВТ, его квалификации.   

Основные задачи анализа:

исследование численности, состава и структуры рабочей силы и использования рабочего времени в целях изучения степени непроизводительных потерь и текучести кадров на предприятии-авторе инвестиционного проекта;

определение достигнутого уровня производительности труда с целью установления возможности выполнения проекта в установленные сроки;

изучение расходования заработной платы, размеров и динамики средней заработной платы, исследование темпов роста заработной платы, их соотношения с темпами роста производительности труда, выявление и мобилизация резервов повышения эффективности использования фонда заработной платы в целях прогнозирования издержек.

3. Анализ основных производственных фондов (рис.  3.4). 

Анализ должен дать оценку обеспеченности предприятия ОК основными фондами производства и труда с учетом их технического состояния, износа, а также определить степень их использования и выявить резервы увеличения выпуска продукции без дополнительных капитальных вложений и увеличения рабочей силы.   

Основная задача: оценить достаточность производственной базы предприятия для выполнения проекта в установленные сроки, а также структуру, состояние и движение фондов, вооруженность фондами труда, их использование.   

4. Анализ технического уровня производства ВВТ (рис. 3.5).

Технический уровень производства - важнейший показатель функционирования предприятия, обеспечивающий интенсификацию производства, рост производительности труда, экономию материальных и топливно-энергетических ресурсов, увеличение выпуска продукции при одновременном снижении затрат на единицу конечного продукта.   

Основные направления  и мероприятия анализа   технического уровня производства ВВТ

Анализ состояния и обеспечения технического уровня производства

Анализ процесса внедрения новой техники

Анализ эффективности внедрения мероприятий по повышению технического уровня производства

Износ и обновление основных производственных фондов

Внедрение комплексной механизации и автоматизации производства

Снижение затрат труда производственного персонала

Уровень технической вооруженности труда

Внедрение новых прогрессивных технологических процессов

Обеспечение дополнительной прибыли за счет снижения себестоимости

Оснащенность производства средствами вычислительной техники

Обеспечение годового экономического эффекта

Ресурсоемкость производства

Рис. 3.5. Анализ технического уровня производства ВВТ

Основные задачи: оценка темпов технического прогресса и связанных с ним роста производительности труда,  внедрения новой техники, а также определение ее эффективности в целях рассмотрения предприятия на предмет его обеспечения современными средствами, технического уровня производства, выполнения плана переоснащения для реализации инвестиционного проекта на современном научно -техническом уровне и с высоким качеством.   

5.  Анализ себестоимости продукции (рис. 3.6).

Показатель себестоимости, представляя собой затраты предприятия на производство и реализацию продукции, относится к группе качественных показателей его  хозяйственной деятельности.  Снижение себестоимости является важнейшим источником роста прибыли и повышения эффективности производства.

Основные направления и мероприятия анализа  себестоимости продукции

Анализ себестоимости товарной продукции

Анализ затрат на рубль товарной продукции

Анализ себестоимости важнейших видов сырья

Общая цена

Анализ темпов снижения затрат на рубль товарной продукции

Анализ отчетных калькуляций

Анализ себестоимости сравнимой товарной продукции

Динамика затрат на рубль по статьям калькуляции

Анализ рентабельности

Анализ выполнения сметы затрат на производство

Анализ выполнения плана себестоимости товарной продукции по статьям калькуляции

Рис. 3.6. Анализ себестоимости продукции

Анализ позволяет вскрыть причины тех или иных отклонений себестоимости, выявить влияние на них различных факторов, изыскать резервы ее снижения и на этой основе принять меры к устранению выявленных недостатков и к дальнейшему улучшению экономических показателей работы предприятия.   

Основные задачи: анализ выполнения плана по себестоимости и выявление факторов, приводящих к отклонениям от него; установление, в какой степени и за счет чего можно обеспечить дальнейшее снижение себестоимости продукции предприятия в целях минимизации издержек при выполнении  проекта.   

6.  Анализ оборотных средств  (рис. 3.7).

Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерности процесса производства и реализации.  Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с субподрядчиками, банками, бюджетом по плате за производственные фонды и другие платежи.   Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей его экономической деятельности.  Организация этих средств включает правильное определение потребности предприятий в оборотных средствах, обеспечение их сохранности и эффективного использования.

Основные задачи анализа: оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными и приравненными к ним средствами, определение степени рационального использования предоставленных ему средств, установление обоснованности и эффективности использования банковских кредитов и выявление состояния финансовой и расчетной дисциплины.

Основные направления и мероприятия  анализа    оборотных средств

Анализ состояния оборотных средств

Анализ обеспеченности собственными оборотными и приравненными к ним средствами

Анализ эффективности использования оборотных средств

Нормируемые оборотные средства

Обеспечиваемость оборотных средств

Ненормируемые оборотные средства

Высвобождение (замораживание) оборотных средств в результате изменения их оборачиваемости

Специальные средства и целевое финансирование

Рис. 3.7. Анализ оборотных средств

 Анализ прибыли и рентабельности (рис. 3.8).

Прибыль и рентабельность относятся к числу важнейших показателей оценки работы предприятия, измерения эффективности его деятельности.  В то же время прибыль является важнейшим источником расширения производства, совершенствования его технологии, модернизации оборудования, пополнения оборотных средств, стимулирования коллектива.   

Основные задачи анализа: общая оценка обоснованности планов; определение абсолютного отклонения суммы фактической прибыли от запланированного уровня; оценка процента выполнения плана прибыли, а также темпа ее роста по сравнению с предыдущим периодом в целях определения инвестором перспектив предприятия в будущем для принятия решений об инвестировании.   

Основные направления и мероприятия анализа  прибыли и рентабельности предприятия

Анализ балансовой прибыли

Анализ влияния отдельных факторов на объем прибыли

Анализ уровня общей рентабельности

Общая оценка выполнения бизнес-плана по прибыли

Изменение объема реализации продукции

Оценка выполнения плана по общей рентабельности и ее структуре

Анализ структуры балансовой прибыли

Изменение себестоимости товарной продукции

Анализ влияния отдельных факторов на уровень общей рентабельности

Анализ выполнения бизнес-плана по распределению прибыли

Изменение цен на продукцию

Изменение структуры реализованной продукции

Рис. 3.8. Анализ прибыли и рентабельности

Особенностью предлагаемого подхода к анализу финансовой устойчивости и производственной деятельности предприятия-автора инвестиционного проекта является его ориентация на машинную обработку информации в составе банка данных о предприятиях,  что значительно повышает точность и качество анализа, снижает трудоемкость, ускоряет расчеты, создает возможность достижения значительной экономии трудовых затрат и времени на его проведение. В последующем, генеральному заказчику предоставляется возможность оперативного использования результатов анализа при принятии окончательного решения об инвестировании.   

Таким образом,  системный анализ деятельности предприятия является важным составным элементом экономического механизма определения их возможностей по выполнению проектов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия должен являться самым минимальным требованием при принятии генеральным заказчиком соответствующего решения.  Такой анализ может проводится с привлечением разнообразных  показателей, среди которых можно отметить:

активы - стоимостная оценка основных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств на конец года;

объем продаж (оборот) - сумма денежных средств, поступивших в течение года от реализации продукции;

реальный основной капитал - стоимостная оценка имущества предприятия (земля, здания, сооружения, оборудование со сроком амортизации больше года), в том числе чистый реальный основной капитал  за вычетом амортизации;

собственный капитал - оплаченный акционерный капитал, капитализированная (реинвестированная) прибыль и прочие доходы;

“кэш-лау” - кассовые поступления по итогам года в результате реализации продукции и услуг (складываются из прибыли и амортизации), в соотнесении с размером оборота, дают оценку краткосрочной (текущей) рентабельности предприятия, а также позволяют определить способность его к самофинансированию;

коэффициент автономии - показатель удельного веса суммы собственных средств  в объеме всех средств предприятия (желательно, чтобы он не превышал 0, 5);

коэффициент покрытия - отношение суммы оборотных средств к краткосрочной задолженности предприятия, то есть показатель его платежеспособности (не должен быть ниже 1).   

Анализ этих показателей финансовой устойчивости предприятия дает инвестору возможность определить: платежеспособность и обеспеченность кредитами (определенная гарантия от внезапного банкротства предприятия); стратегию управления и развития предприятия и финансовые основы этого развития; возможности самофинансирования и т.п.   Таким образом,  анализ финансовой устойчивости предприятия может служить хорошим экономическим ориентиром для инвестора.   

ВЫВОДЫ

1. Любой инвестиционный проект должен включать следующие разделы:

сопоставительный анализ альтернативных технических и организационных решений,  преимущество  предлагаемого  проекта в данной области применения,  возможности расширения области использования и др.;

рассмотрение зарубежных аналогов и  сопоставление  их  комплексных критериев;

закрепление права интеллектуального собственника с указанием реквизитов патента зарубежной страны или России;

коммерческий прогноз, позволяющий определить рынок продукции (технологии), выпускаемой по данному проекту;

эффективность проекта с учетом прибыли, получаемой в результате реализации проекта (поэтапное получение выгод);

анализ различных форм инвестирования и выбор наиболее  оптимальной с  точки зрения наличия производственных фондов и их состояния.

Выполнение проекта осуществляется в  соответствии с планом его реализации, содержащим такие разделы, как основные цели проекта, финансовый план проекта, план заключения субконтрактов, функциональный план проекта, анализ факторов выполнения проекта, приложения к плану проекта и предусматривает следующие практические мероприятия: финансирование проекта; управление проектом; завершение проекта.

Финансирование проекта нацелено на  обеспечение потока инвестиций, необходимого для планомерного выполнения проекта, снижение капитальных затрат и риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.

Управление проектом представляет собой определение, установление, регулирование и развитие связей между элементами проекта, обеспечивающих достижение поставленных перед проектом целей.

Завершение проекта может последовать либо за успешной реализацией всех действий по нему (нормальное завершение), либо в результате решения о прекращении работ по незавершенному проекту (преждевременное завершение).

Нормальное завершение работы по проекту происходит, когда проект прошел свой полный срок, достиг основных целей, оговоренных в контракте, и принят заказчиком. Успешно реализованный, но сданный с  опозданием, проект может превратиться в финансовую катастрофу.

2. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта включает детальный анализ и интегральную оценку всей технико-экономической и финансовой информации, собранной и подготовленной для анализа в результате работ на предыдущих этапах исследований.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов основаны преимущественно на сравнении эффективности (прибыльности) инвестиций в различные проекты. При этом в качестве альтернативы вложениям средств в рассматриваемый проект выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или их обращение в ценные бумаги.

С позиций предприятия реализация инвестиционного проекта может быть представлена в виде двух взаимосвязанных процессов:

вложение средств в создание производственного объекта (или накопление капитала);

получение доходов от вложенных средств.

Для оценки эффективности производственных инвестиций в основном применяются следующие показатели: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости капитальных вложений, рентабельность проекта и точка безубыточности, являющиеся результатами сопоставлений распределенных во времени доходов с инвестициями и затратами на производство. Как показала практика, наиболее часто используемым показателем эффективности инвестиций является внутренняя норма доходности, а вторым по частоте применения - чистый приведенный доход.

Другие показатели используются реже. Следует при этом отметить, что оба указанных выше показателя целесообразно применять одновременно, так как внутреннюю норму доходности можно рассматривать как качественный показатель, характеризующий доходность единицы вложенного капитала, а чистый приведенный доход является абсолютным показателем, отражающим масштабы инвестиционного проекта и получаемого дохода.

Для этих показателей в качестве базового момента приведения разновременных платежей целесообразно брать дату начала реализации инвестиционного проекта.

Помимо формализованных критериев оценки эффективности при принятии решения о целесообразности финансирования инвестиционного проекта учитываются различные ограничения и неформальные критерии. В качестве ограничений могут выступать предельный срок окупаемости инвестиций, требования по охране окружающей среды, безопасности персонала и др. Неформальными критериями могут выступать: проникновение на перспективный рынок сбыта продукции, вытеснение с рынка конкурирующих компаний, политические мотивы и др.

3. Оценку инвестиционного проекта целесообразно дополнять качественным и количественным анализом экономических рисков, под которыми понимается вероятность потери предпринимателем (фирмой, инвестором) части своих ресурсов, недополучение доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления производственной и финансовой деятельности. Основными видами экономических рисков являются коммерческий, финансовый, производственный, инвестиционный, рыночный.

Анализ экономических рисков выполняет оценочную, диагностическую и поисковую функции.

При выполнении оценочной функции возникающие риски сравниваются с какими-либо критериями или аналогичным рисками, имеющими место на других объектах.

Диагностическая функция заключается в детализированном выявлении причин и факторов отклонения фактических значений экономических рисков на исследуемом объекте от запланированных значений показателей.

Поисковая функция связана с дополнительными исследованиями рисков и объектов, на которых они возникли, при отсутствии возможности нормализовать ситуацию без проведения углубленного анализа риска и деятельности данного объекта.

4. Для оценки  финансово-экономического состояния и  производственной деятельности предприятия-автора инвестиционного проекта предлагается использовать метод системного анализа,  суть которого сводится к комплексному анализу  предприятия, включающему анализы процессов производства и реализации продукции, трудовых ресурсов и заработной платы, основных  производственных фондов, технического уровня производства, себестоимости продукции, оборотных средств, прибыли и рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия должен являться самым минимальным требованием при принятии инвестором соответствующего решения.  Такой анализ может проводится с привлечением разнообразных  показателей, среди которых можно отметить:

активы - стоимостная оценка основных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств на конец года;

объем продаж (оборот) - сумма денежных средств, поступивших в течение года от реализации продукции;

реальный основной капитал - стоимостная оценка имущества предприятия (земля, здания, сооружения, оборудование со сроком амортизации больше года), в том числе чистый реальный основной капитал  за вычетом амортизации;

собственный капитал - оплаченный акционерный капитал, капитализированная (реинвестированная) прибыль и прочие доходы;

“кэш-лау” - кассовые поступления по итогам года в результате реализации продукции и услуг (складываются из прибыли и амортизации), в соотнесении с размером оборота, дают оценку краткосрочной (текущей) рентабельности предприятия, а также позволяют определить способность его к самофинансированию;

коэффициент автономии - показатель удельного веса суммы собственных средств  в объеме всех средств предприятия (желательно, чтобы он не превышал 0, 5);

коэффициент покрытия - отношение суммы оборотных средств к краткосрочной задолженности предприятия, то есть показатель его платежеспособности (не должен быть ниже единицы).   


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ результатов экономических преобразований, осуществленных в последние годы в экономике и оборонном комплексе России, показал,  что без стимулирования инвестиционной деятельности невозможно добиться экономического оживления и подъема производства в этих сферах.

С точки зрения привлечения инвестиций в оборонный комплекс приоритетным является завершение в нем институциональных преобразований, направленных на совершенствование процессов акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса, формирование финансово-промышленных групп и “ядра” оборонного комплекса, развитие лизинговых отношений,  осуществление военно-гражданской интеграции и повышение роли государственного регулирования инвестиционным процессом.

В целях избежания ошибок  при принятии решения о финансировании инвестиционных проектов целесообразно осуществлять анализ планов их реализации, а также проводить оценку экономической эффективности проектов и финансово-экономического состояния предприятий-авторов инвестиционных проектов.

В связи с этим возникла необходимость решения актуальной научной задачи разработки концептуальных основ институциональных преобразований в оборонном комплексе и методического подхода  к оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.

При решении этой задачи в диссертации, в дополнение к существующим положениям в сфере инвестиций:

1.  Проведен анализ состояния экономики и  оборонного комплекса страны,  показавший, что  ключевой причиной их кризисного состояния является недостаточное и нерегулярное финансирование,  обусловленные, низкая инвестиционная активность.

Основными причинами сокращения инвестиций в оборонный комплекс являются:

недооценка руководящей и регулирующей роли государства в инвестиционной деятельности;

приоритетное внимание инвесторов к добывающей, перерабатывающей промышленности, топливно-энергетическому комплексу, телекоммуникациям, сфере услуг;

большая наукоемкость продукции, что требует относительно большого объема инвестиций и на длительные сроки;