38792

Методы оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка

Дипломная

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Он становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства.

Русский

2013-09-30

1.08 MB

43 чел.

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Вологодский государственный технический университет»

Экономический факультет

Кафедра экономической теории, учета и анализа

  ВЫПУСКНАЯ   КВАЛИФИКАЦИОННАЯ   РАБОТА (ВКР)

ВКР 080116.35.002

Методы оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка

Допустить к защите:

Декан факультета           ______________________________(___Клещ С. А.____)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Заведующий кафедрой   ______________________________(__Кошко О. В.____)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Руководитель  ВК      _________________________________(_  Усов Л. В.___ __)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Консультант по праву______________________________ _(_ _Трудов Н. Ю.____)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Нормоконтролёр  кафедры____________________________(___Нечаева С.  ____)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Студент                            ____________________________  (__Варшавская Т. С.__)

                                                                             подпись, дата,                                       расшифровка

Вологда

2013 г.     


федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Вологодский государственный технический университет»

«УТВЕРЖДАЮ»

Заведующий кафедрой _____________________________                                       

________________  _____________________________

          (подпись)   (расшифровка)

«____»  _______________________ 20____г.

ЗАДАНИЕ

На выпускную квалификационную работу (ВКР) студенту  

Специальности 080116 «Математические методы в экономике»_________________________________

(наименование направления /специальности)

______________________________________________________________________________________   

(наименование профиля  подготовки) 

_______________________________________________________________________________________

(код, наименование магистерской программы)

_экономического факультета__  _Варшавской Татьяне Сергеевне__________________________

  ( наименование   факультета)                                                                                               (фамилия, имя, отчество полностью)

1. Тема ВКР __Методы оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

(утверждена приказом ректора от ___24.12.12__ № ___05-1876__).

2. Срок сдачи студентом завершенной ВКР ____1 июня 2013 года_______________________________

3. Исходные данные к  ВКР _____ материалы учебных пособий и научных трудов; материалы информационно-поисковых систем годовые, финансовые и консолидированные отчеты племзавод-колхоза имени 50-летия СССР; сводки аналитических агентств;

4. Содержание расчетно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработке вопросов)

Введение, 1 Теоретические аспекты кредитоспособности, 1.1 Кредит и его роль в экономике, 1.2 Понятие кредитоспособности, 1.3 Существующие критерии и подходы оценки кредитоспособности предприятий, 1.4 Возможные методы оценки кредитоспособности, 2 Организационно-экономическая характеристика племзавод-колхоза имени 50-летия СССР, 2.1 Динамика ресурсов и производимой продукции племзавод-колхоза имени 50-летия СССР, 2.2 Динамика финансовых показателей племзавод-колхоза имени 50-летия СССС, 3 Практическое применение методов оценки кредитоспособности, 3.1 Расчеты кредитоспособности по методу Сбербанка, 3.2 Моделирование риска банкротства племзавод-колхоза имени 50-летия СССР, 3.3 Разработка числовой экономико-математической модели, 4 Требования законодательства Российской Федерации к оценке кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка, 4.1 Понятие «ссудозаемщик» в правовом аспекте, 4.2 Общие правовые нормы, регулирующие кредитование юридических и физических лиц в России, 4.3 Банковский риск и его виды, 4.4 Нормативно-правовые акты, регулирующие методы оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка в России, Заключение, Список использованных источников

5. Консультант по ВКР (с указанием относящихся к ним глав ВКР)

_по праву: Трудов Н.Ю,__4 Требования законодательства Российской Федерации к оценке кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка_______________________________по нормоконтролю: Нечаева С.А, Методические рекомендации по оформлению ВКР____________________________________________________________________________

5.1 Задание по праву: определить, насколько уместно использование термина «ссудозаемщик» в свете правового регулирования договоров безвозмездного пользования (ссуды), займа и кредита в России; указать основные нормативно-правовые акты, регулирующие методы оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка в России; установить, какие из существующих методов оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка урегулированы российским законодательством; определить отличительные черты в правовом регулировании методов оценки кредитоспособности заемщика – физического лица и заемщика – юридического лица; дать оценку необходимости законодательного закрепления таких методов оценки кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банка, которые еще не имеют правового регулирования.

                                            Консультант ________________________ (______Трудов Н. Ю.________)

                                (подпись)        (расшифровка)

               Дата выдачи задания «_15_» ______марта____ _2013_г.

                                            Руководитель ВКР __________________ (_______Усов Л. В._______)

                                (подпись)        (расшифровка)

Задание принял к исполнению ______________ (_Варшавская Т. С._) «_15_марта_  2013_г.

                                                        (подпись студента)                (расшифровка)         

Календарный план выполнения ВКР

п/п

Выполняемая

студентом работа

Сроки выполнения

Отметка о выполнения

Примечание

1

Обзор литературы для написания ВКР

11.03-18.03

выполнено

2

Сбор аналитической информации для написания ВКР

19.03-24.03

выполнено

3

Теоретические аспекты кредитоспособности

25.03-07.04

выполнено

4

Организационно-экономическая характеристика племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

08.04-16.04

выполнено

5

Практическое применение методов оценки кредитоспособности

17.04-12.04

выполнено

6

Требования законодательства Российской Федерации к оценке кредитоспособности ссудозаемщика коммерческого банк

13.05-31.05

выполнено

7

Сдача ВКР

01.06

выполнено

Студент ______________ (____Варшавская Т. С._______) «_15_» _марта_ 2013 г.

                                                          (подпись)                             (расшифровка)

Руководитель ВКР ______________ (__Усов Л. В._____) «_15_» _марта_ 2013_г.

                                              (подпись)                                  (расшифровка)            
СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

6

1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

8

1.1

Кредит и его роль в экономике

8

1.2

Понятие кредитоспособности

10

1.3

Существующие критерии и подходы оценки кредитоспособности предприятий

14

1.4

Возможные методы оценки кредитоспособности

25

2

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПЛЕМЗАВОД-КОЛХОЗА ИМЕНИ 50-ЛЕТИЯ СССР

38

2.1

Динамика ресурсов и производимой продукции племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

38

2.2

Динамика финансовых показателей племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

42

3

ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

52

3.1

Расчеты кредитоспособности по методу Сбербанка

52

3.2

Моделирование риска банкротства племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

54

3.3

Разработка числовой экономико-математической модели

57

4

ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ К ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

70

4.1

Понятие «ссудозаемщик» в правовом аспекте

70

4.2

Общие правовые нормы, регулирующие кредитование юридических и физических лиц в России

71

4.3

Банковский риск и его виды

80

4.4

Нормативно-правовые акты, регулирующие методы оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка в России

83

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

89

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

92

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Состав групп по рейтинговой методике оценки кредитоспособности, разработанной Б. И. Майданчиком, В. В. Дроздовой, В. П. Ивановой, Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьевой.

96

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Реализация продукции в Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхозе имени 50-летия СССР в 2010-2012 гг.

98

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Бухгалтерский баланс племзавод-колхоза имени 50-летия СССР за 2010-2012 года

99

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 Отчет о прибылях и убытках

101


ВВЕДЕНИЕ

В условиях современной экономики кредитование клиентов относится к числу наиболее традиционных банковских операций, приносящих достаточно стабильный доход.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Он становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства.

Кредитная система и ее важнейшая составляющая – коммерческие банки – играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Через нее проходит огромный объем денежных расчетов  и платежей предприятий, организаций и населения; она мобилизует и превращает в активно действующий капитал временно свободные денежные средства, выполняет различные кредитные, расчетные, гарантийные, инвестиционные и иные операции.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что стабильность банка во многом зависит от состава его клиентов. Говорят, что каковы клиенты банка, таков и сам банк. Надежность, финансовая устойчивость клиентов уменьшают банковские риски, содействуют получению банком более высокого дохода. Однако банк имеет дело не только с клиентами высокого класса: среди них встречаются и такие клиенты, которые испытывают финансовые затруднения из-за неправильной организации производства, слабого изучения рынка, неверно выбранной стратегии. Умение правильно определить возможности клиента, распознать его сильные и слабые стороны – важнейшая задача кредитных учреждений. В решении этой задачи большое значение придается экономическому анализу кредитоспособности клиента – выявлению предпосылок для получения кредита, определению способности его возвратить.

В настоящее время назрела необходимость разработки комплексной системы оценки кредитоспособности заемщиков, базирующейся на агрегировании количественных и качественных характеристик субъекта кредитования, для принятия решения о выдаче кредита. Дискуссионность и сложность проблемы определения кредитоспособности предприятий, а также необходимость иного подхода к ее решению определили выбор темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является анализ существующих и возможных методов оценки кредитоспособности. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты системы кредитования, в том числе изучить существующие методики оценки кредитоспособности предприятия;

- предложить и изучить возможные подходы к оценке кредитоспособности предприятия;

- на примере реального предприятия ознакомиться с порядком оценки кредитоспособности предприятия;

- рассмотреть применение возможных методов оценки кредитоспособности на практике.

Предмет исследования: методы оценки кредитоспособности. Объектом исследования выступает кредитоспособность племзавод-колхоза имени 50-летия СССР.

Основными источниками информации являются: монографическая литература по вопросам, касающимся оценки кредитоспособности, прогнозирования банкротства, математического моделирования оптимизации производства предприятия, производственные отчеты по хозяйственной деятельности предприятия, финансовые отчеты о результатах деятельности предприятия, первичные данные бухгалтерского учета.

Исследование проводится при помощи методов: сравнения, финансового анализа, регрессионного анализа, линейного программирования, экономико-математического моделирования, экономико-статистического анализа.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

1.1 Кредит и его роль в экономике

Кредит происходит от латинского «credit» (ссуда, долг). В то же время переводится как «верую», «доверяю». Такое суждение довольно распространено.

Немало сторонников другой точки зрения. Так, крупный немецкий экономист, профессор В. Лексис (1837-1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, страхования и статистики, категорично утверждал, что «доверие заимодавца для существа кредита решающего значения не имеет, ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособности и платежеспособности должников больше недоверия, чем доверия, они поэтому требуют гарантий для обеспечения возможно более полной защиты своих интересов от потерь, связанных с кредитными отношениями». [1]

В широком смысле слова – и с юридической, и с экономической точки зрения, кредит – это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процентов. [2]

В современных рыночных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений.

Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершение страховых операций и т.д., деньги выступают как средство всюду, где присутствует кредит. Следовательно, кредит – особая форма движения денег. [3]

Кредитные отношения обусловлены непрерывным оборотом средств в хозяйстве и позволяют эффективно использовать все фонды денежных средств для нужд производства, торговли и потребления. Кредит является средством межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.

Кредит выполняет следующие функции:

- распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются оборотным капиталом и ресурсами  для инвестиций;

- создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. Эта эмиссионная функция проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты;

- контроль рублем. На базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования. Это дает основание говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга. [4]

Кредит может быть предоставлен не только в виде прямой ссуды, обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи и не запрещено законодательными актами.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров. [2]

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

Таким образом, кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

1.2 Понятие кредитоспособности

Успех деятельности коммерческого банка зависит от того, насколько эффективно он использует имеющиеся средства, вкладывая их в различные активы. Наиболее распространенным путем использования банковских ресурсов является предоставление кредитов. Исследования банкротств банков всего мира свидетельствуют о том, что основной причиной данной проблемы явилось низкое качество активов (обычно кредитов). Таким образом, понятие кредитных рисков – является ключевым в банковской деятельности, а управление ими традиционно считалось главной проблемой теории и практики банковского менеджмента, основной задачей которого, является нахождение оптимального соотношения между прибылью, ликвидностью и риском.

Впервые понятие "кредитоспособность клиента" появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский.

Наиболее активно вопросы кредитоспособности заемщика и методы ее оценки в российской литературе обсуждались в первые десятилетия XX в. (примерно до 1930 г.) и в начале 1990-х гг. Однако единого мнения так и не сформировалось, различные авторы вкладывают в это понятие свой смысл, причем в научном и практическом обороте понятие «кредитоспособность» применяется наряду с понятиями платежеспособности и ликвидности, весьма близкими к нему по смыслу.

Заметим, что в западной экономической литературе понятие кредитоспособности практически не выделяется, чаще употребляется термин «кредитный анализ» или другие аналогичные ему понятия. В отечественной литературе, напротив, понятие кредитоспособности заемщика общепринято, и наряду с ним применяется близкий по содержанию термин «платежеспособность».

Так, Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). [5]

Лиференко Г.Н. же понимает кредитоспособное предприятие, как имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов. [6]

А Валенцева Н. И. пишет: «Кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику».

Из приведенного определения можно сделать вывод, что кредитоспособность — это прогнозная, перспективная платежеспособность заемщика, опенка которой должна охватывать предполагаемый период пользования кредитом. [7]

Термин «кредитоспособность» всегда идет рядом с понятием «платежеспособность», но существуют различия в определениях этих понятий.

Платежеспособность предприятия – это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность.

В [8] приведены различия этих понятий (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Различия понятий «кредитоспособности» и «платежеспособности»

Кредитоспособность

Платежеспособность

Понятие более узкое в отличии от платежеспособности.

Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности

Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.

Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.

Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности

Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.

Источники погашения:

  •  выручка от реализации продукции;
  •  выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;
  •  гарантия другого банка или предприятия;
  •  страховое возмещение.

Источники погашения:

  •  выручка от реализации продукции;
  •  выручка от реализации имущества предприятия.

Изучение кредитоспособности осуществляется для оценки потенциального заемщика до решения вопроса о возможности и условиях кредитования. Оценка кредитоспособности является одним из способов предупреждения или сведения к минимуму кредитного риска, связанного с кредитованием клиента. [9]

Под кредитным риском понимается – риск непогашения основного долга и процентов по выданной ссуде. Он возникает как в результате внутрибанковских факторов, так и воздействия факторов, обусловленных клиентом. [10]

Согласно [11], рассмотрим критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

- характер клиента – это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире;

- способность заимствовать средства – это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов;

- возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности;

- капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента:

1) остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов;

2) степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию;

- обеспеченность ссуды. Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство и другие);

- условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание:

1) на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции;

2) на учет политических факторов;

- осуществление контроля. Под контролем здесь понимается наличие законодательных и нормативных основ для осуществления клиентом кредитуемых мероприятий.

В итоге ясно, что такой показатель, как кредитоспособность, занимает одно из главных мест в системе кредитования, а оценка кредитоспособности заемщика играет самую важную роль при принятии решения о выдаче кредита. Таким образом, изучение и анализ методов оценки кредитоспособности способствует дальнейшей реализации новых предложений в системе кредитования.

1.3 Существующие критерии и подходы оценки кредитоспособности предприятий

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, т. е. рисков для банка, которые описаны в первом параграфе, и оценить каждый из факторов непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, а так же все они подвержены влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика.

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков – на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска. [12]

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера и подтвержденной отчетности, исходя из этого оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента.

Таким образом, по мнению О. И. Лаврушина, «система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

- оценка делового риска;

- наблюдение за работой клиента;

- личные собеседования банкира с владельцем предприятия;

- оценка личного финансового положения владельца». [13]

Система кредитования юридических лиц базируется на трех «китах»: субъектах кредита, обеспечении кредита и объектах кредитования. Можно сколько угодно маневрировать организационными основами, технологией кредитных операций, однако во всякой системе эти три базовых элемента сохраняют свое основополагающее значение, практически определяют «лицо» кредитной операции, ее эффективность.[14]

Множество определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Согласно [5], анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов:

- метод сбора информации о клиенте;

- на основе финансовых коэффициентов;

- на основе денежного потока;

- на основе показателей делового риска;

- метод рейтинговой (бальной) оценки;

- метод оценки кредитного риска;

- наблюдение за работой клиента.

Рассмотрим несколько различных методик оценки кредитоспособности ссудозаемщика, в том числе и зарубежных.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности клиентов. [15]

Часть банков США используют «правила шести Си», названные так, потому, что критерии отбора заемщика начинаются с буквы «С»:

- характер (Chаrаcter) – кредитная история клиента, опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом, цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов, кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту;

- способность (Cараcity) – подлинность клиента и гарантов, копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика, описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика;

- денежные средства (Cаsh) – прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом, достаточность планируемого потока наличности и наличие ликвидных резервов, сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов, структура капитала и т.д.;

- обеспечение (Collаterаl) – право собственности на активы, их срок службы, вероятность морального старения активов, их остаточная стоимость, степень специализации по активам, страхования клиента и т.д.;

- условия (Conditions) – положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке, сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли, конкурентоспособность продукции, и т.д.;

- контроль (Control) – соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов, соответствующая документация для контролеров, подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита и т.д.

Американские банки используют четыре группы основных финансовых показателей:

- показатели ликвидности фирмы;

- показатели оборачиваемости капитала;

- показатели привлечения средств;

- показатели прибыльности.

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

- оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

- оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

- использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

- характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

- факторами производства.

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.

Методика коммерческих банков Франции представляет собой систему оценок, основанную на нескольких коэффициентах, которые в дальнейшем оцениваются в баллах. Сумма полученных баллов определяет рейтинг заемщика.

Картотека Банка Франции делится на 4 раздела. В первом разделе предприятия делятся на 10 групп в зависимости от размера актива баланса, во втором разделе – на 7 групп в зависимости от кредитной котировки, величина которой обозначает выраженное к предприятию доверие. В третьем разделе предприятия делятся на 3 группы по платежеспособности. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции. [16]

Далее рассмотрим методику оценки кредитоспособности предприятий, используемую российскими банками.

В основе большинства подходов к оценке кредитоспособности находится анализ финансового положения предприятия по бухгалтерскому балансу. Данные баланса, коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности и другие, рассчитанные на основе баланса, показатели являются моментными данными и характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности. Для прогноза этих показателей на перспективу используются данные балансов за ряд предшествующих лет.

К числу таких методик относится рейтинговая методика оценки кредитоспособности, разработанная Б. И. Майданчиком, В. В. Дроздовой, В. П. Ивановой, Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьевой.

Основные положения методики сводятся к следующему:

1) сбор и аналитическая обработка информации за анализируемый период времени. Для оценки финансового состояния необходимо располагать информацией о реальней величине активов и источников средств, отраженных в балансе.

В результате перегруппировки отдельных статей баланса составляется аналитический баланс, в котором статьи актива расположены по степени нарастания ликвидности, т.е. быстроты их превращения в денежную форму, а статьи пассива – в порядке уменьшения их закрепления на предприятии.

Схема аналитического баланса приведена в таблице 1.2

Таблица 1.2 – Схема аналитического баланса

Актив

Пассив

Долгосрочные вложения:

- основные средства по остаточной стоимости;

- нематериальные активы по остаточной стоимости;

- капитальные вложения, включая оборудование;

- долгосрочные финансовые вложения;

- другие долгосрочные инвестиции.

Собственные источники средств:

- уставный фонд;

- финансирование капитальных вложений;

- специальные фонды и целевое финансирование;

- амортизационный фонд;

- другие собственные источники.

Итого по группе I

Итого по группе I

Оборотные активы:

- запасы и затраты;

- дебиторская задолженность.

Заемные источники средств:

- ссуды;

- кредиторская задолженность.

Итого по группе II

Итого по группе II

Баланс

Баланс

Предполагается, что такая форма баланса более удобна для расчета относительных показателей, используемых при рейтинговой оценке финансового состояния предприятия.

2) в методике сформированы четыре основные укрупненные группы: показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, экономического потенциала предприятия, которые были ранжированы в зависимости от значимости каждой из них в оценке финансового состояния с позиций двух видев пользователей: банка, предоставляющего ссуду на определенный срок, и инвестора, желающего вложить свои средства или приобрести акции другого предприятия.

Для коммерческого банка наибольшее значение имеют показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость клиента. По результатам ранжирования определены весовые значения этих групп.

Какие коэффициенты входят в каждую группу, представлено в приложении 1.

3) выбор и экономическое обоснование критериев оценки устойчивости финансового состояния и определение границ их изменения представляют собой, наряду с отбором показателей, наиболее ответственную часть методики.

Для этого по каждому показателю, включенному в соответствующую классификационную группу, определялись либо верхние и низшие критериальные границы уровня анализируемых показателей, либо их оптимальные значения, а по некоторым показателям (например, по показателям эффективности) в качестве критерия принималась тенденция изменения.

В зависимости от отклонения достигнутого уровня показателя от выбранного критерия устанавливалась балльная оценка.

По каждой укрупненной группе определяется свой «внутренний» рейтинг по формуле:

,      (1.1)

где   – средний балл по укрупненной группе показателей;

bi – бальная оценка i-го показателя;

d – вес i-го показателя в данной группе.

4) итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является завершающей стадией аналитической диагностики. Синтезированный рейтинг определяется по формуле, приведенной выше, где В - внутренний рейтинг группы, а d –вес соответствующей укрупненной группы показателей.

Согласно [17], зависимости от количества набранных баллов предприятие относится к определенному классу:

- высший – предприятия с абсолютно устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается высоким рейтингом как в целом, так и по укрупненным группам показателей;

- первый – предприятия, финансовое состояние которых, в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям;

- второй – предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности;

- третий – предприятия повышенного риска, способные преодолеть напряженность своего финансового состояния за счет изменения формы собственности, диверсификации, обновления продукции, осуществления реконструкции, использования новых технологий и другие;

- четвертый – предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

Рассмотрим другую методику, рейтинговой оценки кредитоспособности, разработанную О. И. Лаврушиным, Н. А. Московской, З. Г. Ширинской, Н. И. Валенцовой и другими учеными Государственной Финансовой Академий.

Для оценки кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитываемых на основе финансовой отчетности за год:

- коэффициент ликвидности (КЛ);

- коэффициент покрытия (КП);

- показатель обеспеченности собственными средствами (ПС).

Оценка показателей производится на основе средних сальдовых данных баланса.

Коэффициент ликвидности оценивает способность предприятия оперативно высвободить денежные средства и погасить долги:

,            (1.2)

где   ЛС – ликвидные средства;

КДО – краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования:

,          (1.3)

где   ЛС – ликвидные средства 1 и 2 классов,

ОЗМЦ – остаток запасов всех материальных ценностей по балансу.

Если КП<1, следует прекратить выдачу суд, если не будут предоставлены соответствующие гарантии.

,              (1.4)

где  ФНОС – фактическое наличие собственных оборотных средств по балансу,

ОРОС – общий размер оборотных средств в запасах, затратах, расчетах и в денежной форме.

Чем больше размер собственных средств, тем выше способность заемщика рассчитаться по своим обязательствам.

Суть метода оценки заемщика состоит в следующем. Специалист берет финансовые отчеты нескольких предприятий одной отрасли и на их основе рассчитывает средние значения показателей КЛ, КП, ПС. Для каждого показателя, в отдельности, вводится градация, на основании которой заемщика по данному параметру относят к I, II или III классу.

После чего вводится рейтинг, как значимость каждого из показателей КП, КЛ и ПС. Рейтинг определяется в зависимости от политики данного банка, положения на ссудном рынке, особенности заемщика, ликвидности его баланса. Так, высокая доля краткосрочных ресурсов, задолженность по ссудам и неплатежи поставщикам повышают влияние КЛ, который оценивает возможность к оперативному высвобождению денежных средств. Привлечение кредитных ресурсов для пополнения постоянных запасов, заниженность размеров собственных средств повышают значение показателя ПС. Закредитованность заемщика выдвигает на первое место уровень КП.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах и представляет собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на номер класса, который был присвоен заемщику по каждому показателю.

Следующим шагом является ввод классов кредитоспособности заемщика, авторы методики предлагают ввести три класса:

1-хорошо, 2-средне, 3-плохо. Каждому классу присваивается граница в баллах: 1 класс – 100-150 баллов, 2 класс – 151-250 баллов, 3 класс – 251-300 баллов.[18]

В современных условиях российские коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка, но практически все они опираются на методику Сбербанка.

Сбербанк России разработал методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела: 1) количественная оценка финансового состояния организации-заемщика по системе показателей; 2) качественный анализ рисков. Анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1К2К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5, К6). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1К2К3К4К5, К6), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам.

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России

Коэффициент

I категория

II категория

III категория

К1

0,1 и выше

0,05-0,1

менее 0,05

К2

0,8 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

К3

1,5 и выше

1,0-1,5

менее 1,0

К4, кроме торговли

0,4 и выше

0,25-0,4

менее 0,25

К4, для торговли

0,25 и выше

0,15-0,25

менее 0,15

К5

0,10 и выше

менее 0,10

нерентабельно

К6

0,06 и выше

менее 0,06

нерентабельно

Следующий шаг — расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика. [19]

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Устанавливаются три класса заемщиков:

S ≤ 1,25 – первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;

- 1,25 < S ≤ 2,35 – второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;

S > 2,35 – третьеклассные, их кредитоспособность связана с повышенным риском.

Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанно с риском.

Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей. [20]

Применяемые методы оценки кредитоспособности основываются в своем большинстве на анализе данных о предыдущей деятельности заемщика. Основным (в некоторых случаях – единственным) источником информации о финансовой деятельности заемщика является бухгалтерская отчетность. Однако, при всем значении оценки кредитоспособности, выполненной на основе данных баланса, она не может характеризовать поведение заемщика на перспективу. В некоторых случаях для оценки финансового состояния на будущее используются данные балансов за ряд предшествующих лет, но в современных условиях большой процент, среди обращающихся в банк за кредитом составляют вновь созданные организации, не имеющие какой-либо кредитной истории. По этой же причине нельзя использовать и современный зарубежный опыт, основанный на всесторонней информации с предыдущей истории кредитных отношений банка и заемщика. [21]

Вследствие этого нужно рассмотреть возможные методики анализа кредитоспособности заемщика, которые предусматривают оценку финансового состояния заемщика в будущем.

1.4 Возможные методы оценки кредитоспособности

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо уже существующих оценок кредитоспособности целесообразно дать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика, а также смоделировать производственную программу предприятия.

Рассмотрим подробнее вопрос о банкротстве предприятий.

Экономические результаты деятельности любой фирмы подвержены колебаниям и зависят от множества факторов. Большинство фирм проходят стадии подъема и спада, а многие из них приближаются к банкротству или становятся банкротами.

С точки зрения финансового менеджмента банкротство – это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности. [26]

С юридической точки зрения в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 – ФЗ от 26.10.2002 г. «...несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

По-разному определяются причины неудач и различны их предвестники. Л.Т. Гиляровская рассматривает подъемы и спады в деятельности предприятия «как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к нему. Другой ряд факторов внутреннего характера. Как правило, они зависят от организации работы самого предприятия, рисунок. [27]

Внешние факторы

Демография

Философия
фирмы

Внутренние факторы

Экономика

Политическая
стабильность

Принципы
деятельности фирмы

Банкротство
организации

Развитие
науки и техники

Ресурсы и их
использование

Культура

Качество и уровень
использования маркетинга

Неплатежеспособность
партнеров

Рисунок – Факторы, воздействующие на несостоятельность организации

В статье 3 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» оговариваются признаки банкротства и юридического и физического лица:

- юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

- гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. [28]

Для любого банка при решении о выдаче кредита важно оценивать платежеспособность предприятия и прогнозировать его возможное банкротство.

Для диагностики раннего риска банкротства предприятия используется несколько методов, основанных на применении:

- анализа обширной системы критериев и признаков;

- ограниченного круга показателей;

- интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

скоринговых моделей;

многомерного рейтингового анализа;

мультипликативного дискриминантного анализа. [29]

Рассмотрим зарубежные модели прогнозирования банкротства.

Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США еще в начале тридцатых годов. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили многофакторные модели известных экономистов Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера.

Одной из простейших моделей диагностики банкротства считается двухфакторная модель профессора Нью-Йоркского университета Эдварда Альтмана. Им была исследована вероятность банкротства от двух факторов:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) удельного веса заемных средств в пассивах.

На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой он выявил весовые коэффициенты для каждого из этих факторов. Весовые коэффициенты характеризуют значимость каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:

          (1.5)

где   Ктл — коэффициент текущей ликвидности: отношение текущих активов к текущим обязательствам;

Кзс — коэффициент капитализации: отношение заемных средств к общей величине пассивов.

Интерпретация результатов модели представлена в таблице 1.4.

Таблица 1.4 – Оценка вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана

Значение Z

Вероятность банкротства

Z < 0

вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z

Z = 0

вероятность банкротства равна 50 %

Z > 0

вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z

Достоинство данной модели – в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).

В дальнейшем Эдвард Альтман разработал четырех-, пяти-, семифакторные модели прогнозирования банкротства. Все они представляют собой усовершенствованную исходную регрессионную модель.

Для Великобритании в 1972 г. аналитик Роман Лис разработал четырехфакторную модель. В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации:

          (1.6)

где   Х1 — отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 — отношение прибыли от реализации к сумме активов;

Х3 — отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х4 — отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Предельное значение для этой формулы установлено в размере 0,037. Таким образом, если значение Z меньше 0,037, то предприятию грозит банкротство.

В 1997 г. британский ученый Таффлер на основе анализа ключевых измерений деятельности корпорации, таких как прибыльность, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность, предложили следующую четырехфакторную прогнозную модель платежеспособности:

           (1.7)

где   Х1 — отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам;

Х2 — отношение оборотных активов к сумме обязательств;

Х3 — отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х4 — отношение выручки от реализации к сумме активов.

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Если величина Z-счета будет больше 0,3, это значит, у организации неплохие долгосрочные перспективы, если Z < 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Недостатки четырехфакторной прогнозной модели Таффлера следующие:

- область применения ограничена (только для компании, акции которых котируются на рынке);

- точность расчетов зависит от исходной информации при построении модели. [30]

Финансовый аналитик Уильям Бивер предложил оригинальную систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства и был одним из первых финансовых аналитиков, использовавших статистические приемы в сочетании с финансовыми коэффициентами для прогнозирования вероятного банкротства предприятия. Он рекомендовал для диагностики банкротства исследовать тренды пяти показателей. По сути, это была пятифакторная система, содержащая следующие индикаторы:

рентабельность активов;

удельный вес заемных средств в пассивах;

коэффициент текущей ликвидности;

доля чистого оборотного капитала в активах;

коэффициент У. Бивера (N).

Систему этих показателей и их значение для диагностики банкротства можно представить в виде таблице 1.5. Значения показателей уточнены для российской действительности.

Таблица 1.5 – Система показателей для диагностики банкротства У. Бивера

Показатель

Расчетная схема

Значение показателей

благополучные компании

за 5 лет до банкротства

за 1 год до банкротства

Коэффициент

Бивера (N)

0,4-0,45

0,17

- 0,15

Рентабельность активов (экономическая рентабельность)

≥ 6-8%

≥ 2-4%

≤ (-22)-1%

Финансовый леверидж

 

≤ 35-37%

≥ 40-50%

≥80%

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

0,4

≤ 0,3

≤ 0,06

Коэффициент покрытия

≥ 3,2

≤ 2-2,5

≤ 1,0

Рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Следовательно, модели, рассмотренные выше, не подходят для оценки банкротства российских предприятий.

В разрезе данной работы мы принимаем подход, т.е. использование регрессионной модели, но не принимаем модели банкротств зарубежных ученых.

На сегодняшний день существует множество отечественных методик анализа и выявления вероятности банкротства организации: методика Иркутской государственной экономической академии; методика С.А. Кучеренко; методика Московского государственного университета печати; методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова; методика Казанского государственного технологического университета; методика В.В. Ковалева  и т.д. Рассмотрим подробнее наиболее популярные отечественные модели диагностики банкротства.

По аналогии двухфакторной модели Альтмана в Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:

          (1.8)

где  КТЛ – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

КА – коэффициент автономии.

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Интерпретация результатов представлена в таблице 1.6.

Таблица 1.6 – Вероятность банкротства организации в зависимости от значения Z

Значение Z

Вероятность банкротства

Z < 1,3257

очень высокая

1,3257 < Z < 1,5457

высокая

1,5457 < Z < 1,7693

средняя

1,7693 < Z < 1,9911

низкая

Z  1,9911

очень низкая

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет вид:

          (1.9)

где   X1 – отношение оборотного капитала к активам;

Х2 – отношение чистой прибыли отчетного периода к собственному капиталу;

Х3 – отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг к активам;

Х4 – отношение чистой прибыли отчетного периода к затратам на производство и реализацию.

Под затратами в К4 понимается себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением модели Z показана в таблице 1.7. [27]

Таблица 1.7 – Критерии вероятности банкротства по модели Z

Значение Z

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90—100)

0-0,18

Высокая (60—80)

0,18—0,32

Средняя (35—50)

0,32—0,42

Низкая (15—20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

Для экспресс-анализа финансового состояния российских организаций А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методика, которая сводится к определению рейтингового числа R:

,                     (1.10)

где   Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

КПР – рентабельность собственного капитала.

Если R < 1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Если R ≥ 1, то финансовое состояние удовлетворительное.

Данная модель является одной из наиболее точных, однако, диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа не позволяет оценить причины попадания организации «в зону неплатежеспособности». Кроме того, рекомендуемое значение коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей организации. [31]

Рассматривая как отечественные, так и зарубежные методы и модели оценки и прогнозирования банкротства, следует сделать вывод, что данные методики позволяют установить факт вероятности банкротства организаций. Однако в нынешних российских условиях результаты оценки и прогнозирования по рассмотренным методам и моделям не могут служить достаточным основанием для банкротства организации. Для принятия управленческого решения необходимо установить факт кризисного состояния организации, провести углубленный комплексный анализ его финансово-хозяйственного состояния на основании данных бухгалтерского и управленческого учета.

Смысл практически всех рассмотренных моделей – уравнение регрессии. Ученые брали статистику банкротств определенных предприятий за прошлые годы и создавали модель на основе отобранных данных. А это значит, что каким образом будет развиваться предприятие в будущем, опять же никто не оценивает. Из этого следует, что нужно рассмотреть еще один возможный вариант анализа кредитоспособности предприятия-заемщика – это математическое моделирование производственной программы предприятия.

Одной из частых причин появления задолженности у заемщика является снижение прибыли, что может быть последствием неправильного использования ресурсов на предприятии. Оптимизировать ресурсы, снизить затраты и увеличить прибыль в организации поможет правильно составленная производственная программа.

Каждый банк заинтересован в своевременной выплате долга. Предприятие-заемщик может предоставить в банк производственную программу на будущий год и доказать свою платежеспособность по кредиту.

Моделирование – один из наиболее распространенных способов изучения экономических процессов и явлений. Моделирование основывается на принципе аналогии и позволяет изучать объект при определенных условиях и с учетом неизбежной односторонней точки зрения.

В зависимости от необходимости учета в модели тех или иных особых условий различают модели линейного, нелинейного, целочисленного, параметрического программирования или смешанные. [32]

В данной дипломной работе ссудозаемщиком выступает сельское предприятие, поэтому рассмотрим особенности построения модели в сельском хозяйстве.

Объектами моделирования в сельскохозяйственном производстве являются: сельское хозяйство в целом как отрасль народного хозяйства, отдельные сельскохозяйственные отрасли, экономические районы и зоны, конкретные предприятия, а также отдельные подразделения предприятия и производственные процессы в них.

Перейдем к планированию оптимальной производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия.

Постановка экономико-математической задачи оптимизации производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия. Требуется определить оптимально-производственную структуру, план использования ресурсов.

Для разработки модели необходимо знать:

- специализацию хозяйства;

- источники пополнения ресурсов и те их виды, объемы которых определяются в процессе решения задачи; основными ограничивающими ресурсами являются земельные и трудовые; некоторые виды ресурсов производятся в самом хозяйстве и потребляются в процессе производства (корма, органические удобрения);

- источники удовлетворения потребности животных в кормах; виды животных, для которых предусматривается оптимизация кормовых рационов;

- виды продукции, по которым устанавливаются объемы реализации на рынке, внутрихозяйственных потребностей;

- размеры отраслей, которые следует ограничить.

Чтобы правильно поставить задачу необходимо изучить объект моделирования. Для этого нужно проанализировать уровень развития производства.

В качестве критерия оптимальности при оптимизации производственно-отраслевой структуры сельскохозяйственного предприятия могут использоваться следующие показатели:

максимизируемые (при заданных объемах производственных ресурсов) – валовая продукция, товарная продукция, валовой доход, чистый доход, прибыль, уровень рентабельности;

минимизируемые (при заданных объемах производства продукции) – материально-денежные затраты, затраты живого или совокупного труда и другие.

Состав переменных. Основные переменные данной модели отражают состав и размеры отраслей и видов деятельности предприятия с дифференциацией по направлениям использования продукции, степени интенсивности и трудоемкости производства, срокам реализации и другим признакам.

Помимо основных в модель могут вводиться вспомогательные переменные с целью оптимизации кормовых рационов, определения дополнительно привлекаемых ресурсов, а также объемов некоторых ресурсов, стоимостных показателей. [33]

Согласно [34,] рассмотрим экономико-математическую модель. Составить оптимальный план, то есть набор значений переменных, при котором достигается максимум выручки:

,          (1.11)

где    j – индекс вида деятельности растениеводства или животноводства;

– размер j-го вида деятельности растениеводства или животноводства (посевная площадь j-й культуры или поголовье j-го вида животных;

cej – цена продукции е-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства или животноводства;

е – индекс вида товарной продукции;

– подмножество видов деятельности растениеводства и животноводства, продукция которых имеет товарное назначение;

Е – множество видов товарной продукции.

Максимум целевой функции должен достигаться при выполнении следующих ограничений:

- по земельным ресурсам. При разработке перспективного плана определяют размер, состав и качество земельных угодий. В модель вводят ограничения по пашне, естественным сенокосам и пастбищам. Если в хозяйстве имеются или проектируются улучшенные сенокосы и культурные пастбища, они учитываются отдельными ограничениями.

Математическая запись условий:

,           (1.12)

где   аij – потребность в i-м виде занимаемых угодий в расчете на единицу j-го вида растениеводства;

Bi – объем ресурса i-го вида (в данном случае площади i-го вида земельных угодий);

N – множество видов деятельности растениеводства;

I1 – множество видов земельных угодий.

- по трудовым ресурсам. Количество трудовых ресурсов не должно превышать используемое количество трудовых ресурсов на предприятии.

,         (1.13)

где   t – индекс периода использования трудовых ресурсов (год, месяц, декада);

Т – множество периодов;

– норма затрат труда в расчете на единицу j-го вида деятельности в t-м периоде;

Вit – наличие трудовых ресурсов в t-м периоде.

- по кормовым ресурсам. Произведенные корма должны балансироваться с потребностью в них животноводства по кормовым единицам, а также выдерживать соотношение по группам кормов в соответствии с физиологическими потребностями животных.

,         (1.14)

где   l – индекс питательных веществ;

L – множество питательных веществ;

– выход питательных веществ l-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства (на 1 га j-й культуры);

– годовая нормативная потребность в l-м виде питательных веществ в расчете на одну среднегодовую голову j-го вида;

N – множество видов деятельности растениеводства;

D – множество видов деятельности животноводства.

- по реализации продукции. Объем произведенной продукции должен удовлетворять условия договоров по продаже этой продукции.

,         (1.15)

где  vej – выход товарной продукции е-го вида в расчете на единицу j-го вида деятельности растениеводства или животноводства;

е – индекс вида товарной продукции;

Qe  объем реализации продукции е-го вида, прогнозируемый либо принимаемый в соответствии с заключенными договорами поставки (в соответствующих единицах измерения);

 – подмножество видов деятельности растениеводства и животноводства, продукция которых имеет товарное назначение;

Е – множество видов товарной продукции.

Условие неотрицательности переменных:

,            (1.16)

Экономические задачи характеризуются огромным количеством взаимосвязей, детальный учет которых приводит к очень громоздким и практически неиспользуемым моделям или системам моделей. Поэтому весьма важно включить в модель факторы, оказывающие основное влияние на производство, но не менее важно опустить те из них, которые играют второстепенную роль в данном процессе.


2
ОРГАНИЗАЦИОНН-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПЛЕМЗАВОД-КОЛХОЗА ИМЕНИ 50-ЛЕТИЯ СССР

2.1 Динамика ресурсов и производимой продукции племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхоз имени 50-летия СССР – одно из наиболее крупных хозяйств Вологодской Области. Оно было образовано в 1960 году на базе четырех экономически слабых хозяйств.

Общая земельная площадь хозяйства составляет 12101 га, из них сельскохозяйственных угодий – 5162 га, в т. ч. пашни – 3653 га. Общее поголовье КРС – 3300 голов, в том числе коров – 1370. Имеется так же 58 тракторов, 26 грузовых машин, три автобуса и легковые автомобили. Численность работающих – 350 человек.

Колхоз специализируется на молочном животноводстве, откорме КРС и выращивании племенного скота черно-пестрой породы, семеноводстве зерновых и многолетних трав.

В таблице 2.1 приведены натуральные объемы производства.

Таблица 2.1 – Номенклатура и объем производства продукции в 2010-2012 гг.

Наименование показателей

2010

2011

2012

Абсолютное отклонение, центнер

Темп роста, %

2011-2010 гг.

2012-2011 гг.

2012-2010 гг.

2011-2010 гг.

2012-2011 гг.

2012-2010 гг.

Зерно

65160

74548

74695

9388

147

9535

114,41

100,20

114,63

Сено

3880

6460

10220

2580

3760

6340

166,49

158,20

263,40

Солома

1690

1120

4020

-570

2900

2330

66,27

358,93

237,87

Силос

250750

193380

238620

-57370

45240

-12130

77,12

123,39

95,16

Сенаж

14800

17020

12000

2220

-5020

-2800

115,00

70,51

81,08

Мука

44744

35854

38131

-8890

2277

-6613

80,13

106,35

85,22

Мясо и сало

140

122

111

-18

-11

-29

87,14

90,98

79,29

Молоко

86211

96219

101452

10008

5233

15241

111,61

105,44

117,68

Из таблицы видно, что на первом месте по объемам стоит производство силоса. Спад объемов по силосу в 2011 году на 57370 центнеров, что составляет 23%, привел к общему снижению производства силоса за 3 года на 5%. Положительным показателем является рост объемов молока, так как молоко является главным источником прибыли на предприятии. В целом за рассматриваемый период рост составил около 18%, в том числе в 2011 году около 12%, в 2012 году 5%. Выбивается из общей динамики огромный рост производства сена и соломы, и в том и другом случае за три года производство выросло практически в два с половиной раза. Это можно объяснить увеличением количества поголовья стада, на корм которым идут сено и солома.

Объемы производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Динамика реализации продукции соответствует динамике ее производства по объемам, но из-за скачков цен на рынке выручка от продажи молока и семенного зерна в 2011 году возросла, но в 2012 году упала, что можно видеть из таблицы 2.2 и графиков (приложение 2).

Основную долю реализуемой продукции составляет молоко. Оно составляет около 80% от общей выручки.

Таблица 2.2 – Реализация продукции в Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхозе имени 50-летия СССР в 2010-2012 гг.

Номенклатура

Реализовано продукции, ц

Цена, руб.

Выручено, тыс. руб.

2010

2011

2012

2010

2011

2012

2010

2011

2012

Молоко

82213

91361

95071

1,17

1,48

1,12

96000

134973

106803

Зерно

6698

12528

20533

0,49

0,70

0,41

3303

8777

8366

КРС в живой массе

4663

4994

5584

3,95

4,64

4,89

18408

23155

27298

Всего

 

 

 

 

 

 

117711

166905

142467

Использование основных фондов представлено в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели использования основных фондов

Наименование показателей

2010

2011

2012

Отклонения

2012-2010 гг., +/-

2012-2010 гг., %

Объем реализованной продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.

117711

166905

142467

24756

121,03

Стоимость ОПФ, тыс. руб.

167073

262267

268787

101714

160,88

Среднегодовая численность персонала, чел.

302

299

287

-15

95,03

Фондоотдача, руб./руб.

0,70

0,64

0,53

-0,17

75,23

Фондоемкость, руб./руб.

1,42

1,57

1,89

0,47

132,92

Фондовооруженность, тыс. руб./че

553,22

877,15

936,54

383,32

169,29

По данным таблицы 2.3 можно сделать следующее заключение: уровень эффективности использования производственных фондов на протяжении трех лет понижается, о чем свидетельствует спад фондоотдачи на 25%, т.е., в 2010 году на 1 тыс. рублей стоимости основных фондов приходится 700 рублей произведенной за год продукции, а в 2012 году – 530 рублей. Соответственно происходит увеличение показателя фондоемкости практически на 33%. В 2010 году на каждую 1 тысячу рублей выпущенной продукции приходилось 1420 рублей основных фондов, в 2012 году – 1890 рублей.

На одного среднесписочного работника в 2012 году приходится 936,54 тыс. рублей стоимости основных производственных фондов.

Спад фондоотдачи свидетельствует о неэффективном использовании основных производственных фондов. Причиной может быть наличие излишнего оборудования, внутрисменных простоев. Может быть и другая причина: снижение фондоотдачи наблюдается в периоды интенсивного перевооружения труда новыми средствами производства, однако в дальнейшем по мере освоения новых средств труда фондоотдача стабилизируется, и создаются предпосылки для ее повышения

Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия характеризует производительность труда, которая определяется количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени, или затратами труда на единицу произведенной продукции или выполненной работы.

Основным показателем на уровне предприятия является выработка продукции. Наиболее распространенными видами выработки являются средняя часовая, дневная и годовая выработка одного рабочего (таблица 2.4).

Анализируя данные таблицы 2.4, видим, что производительность труда за 3 года увеличилась. Среднегодовая выработка выросла на 6,7% (33,77 тыс. рублей на человека), следовательно, видим рост среднедневной и среднечасовой выработки на 4,31% и 6,45% соответственно.

Численность персонала с каждым годом уменьшается, в 2012 году по сравнению с 2010 годом на предприятии работает на 15 человек меньше.

Таблица 2.4 – Показатели производительности труда

Наименование показателей

2010

2011

2012

Отклонения

2012-2010 гг., +/-

2012-2010 гг., %

Выручка, тыс. руб.

152250

209948

154380

2130

101,40

Среднегодовая численность персонала, чел.

302

299

287

-15

95,03

Продолжительность рабочего дня, ч.

6,95

6,89

6,81

-0,14

97,99

Количество рабочих дней, дн.

262

264

268

6

102,29

Среднегодовая выработка на 1 работающего, тыс. руб./чел..

504,14

702,17

537,91

33,77

106,70

Среднедневная выработка на 1 работающего, руб./чел..

1924,19

2659,72

2007,12

82,93

104,31

Среднечасовая выработка на 1 работающего, руб./чел.

276,86

386,03

294,73

17,87

106,45

Рассмотрим существующую производственную программу изучаемого колхоза:

В хозяйстве имеется 4052 головы крупного рогатого скота, в том числе из них 1500 головы коров молочного направления.

Данные о землепользовании изучаемого колхоза представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Фактическое использование земельных угодий колхоза

Наименование культуры

Площадь, га

Яровые фуражные

970

Многолетние травы на зеленый корм

952

Естественные пастбища

643

Зернобобовые

580

Яровые товарные

555

Естественные сенокосы

399

Многолетние травы на сено

220

Силосные

110

Озимые зерновые

85

Кукуруза на силос и зеленый корм

60

Из таблицы 2.5 видно, что всех больше гектаров используется под яровыми фуражными и под многолетними травами, а всех меньше – под кукурузой и озимыми зерновыми. Естественно, так как основным направлением деятельности колхоза является продажа молока, больше всех гектар отдано под культуры, которые идут на корм животным.

Произведенные корма должны балансироваться с потребностью в них животноводства по кормовым единицам, а также выдерживать соотношение по группам кормов в соответствии с физиологическими потребностями животных.  Проверим, выполняются ли зоотехнические требования в годовом рационе для стада коров молочного направления, согласно [35]. Результаты представим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Эффективность фактического рациона кормления племзавода-колхоза имени 50-летия СССР

Ограничения

Необходимая норма

Значение

Кормовых единиц, не менее, кг

15,1

15,4

Сухого вещества, не менее, кг

18,9

16,8

Перевариваемого протеина, г

1610

1584

Рацион, который существует в хозяйстве, удовлетворяет не всем требованиям по содержанию питательных веществ. Таким образом, существующую производственную структуру нельзя назвать оптимальной.

2.2 Динамика финансовых показателей племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Проведем анализ основной производственной деятельности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР. Для начала необходимо рассмотреть изменение показателей общих характеристик предприятия (таблица 2.7).

В целом, анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что экономическое состояние предприятия за исследуемый период ухудшается. Выручка от продажи продукции, не смотря спад в 2012 году, за весь период выросла на 2130 тысяч рублей, что составляет 1,4%. Причиной спада выручки в 2012 году является снижение цен на основные реализуемые товары: молоко и семенное зерно (таблица 2.2). Но себестоимость товаров растет более быстрыми темпами (122,64%). Вследствие этих процессов происходит снижение в 2012 году по сравнению с 2010 годом прибыли от реализации продукции на 85%, и, естественно, прибыли до налогообложения.

Причиной снижения среднесписочной численности персонала на 15 человек (5%) является постепенный уход основных работников производства на пенсию и снижение численности населенного пункта, на территории которого располагается предприятие.

Увеличение основных производственных фондов на 101714 тысяч рублей (60%) происходит за счет постройки новых сооружений и покупки нового автоматизированного оборудования.

Таблица 2.7 – Общая характеристика предприятия

Наименование показателей

2010

2011

2012

Отклонения

2012-2010 гг., +/-

2012-2010 гг., %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, тыс. руб.

152250

209948

154380

2130

101,4

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

121943

155054

149558

27615

122,64

Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

25824

50259

3721

-22103

14,41

Стоимость основных производственных фондов (ОПФ), тыс. руб.

167073

262267

268787

101714

160,88

Среднесписочная численность персонала, чел.

302

299

287

-15

95,03

Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.

29061

54821

6569

-22492

22,60

В качестве финансовой отчетности предприятия выступают бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках за 2010–2012 года (приложения 3 и 4). Анализ финансовой отчетности позволяет выявить текущие проблемы, потенциал предприятия и тенденции его развития. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами (см. таблицу 2.8).

Таблица 2.8 – Структурный динамический анализ баланса предприятия

Показатели

2010 г

2012 г.

Структура, %

Отклонения

2010 г.

2012 г.

2010-2012 гг., +/-

2010-2012 гг., %

Актив

I. Внеоборотные активы: нематериальные активы

основные средства, тыс. руб.

96487

167774

41,71

53,08

71287

173,88

незавершенное строительство, тыс. руб.

24416

2833

10,55

0,90

-21583

11,60

долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

8

133

0,00

0,04

125

1662,50

II. Оборотные активы:

запасы

92784

117293

40,11

37,11

24509

126,42

НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.

554

752

0,24

0,24

198

135,74

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

5130

0,00

1,62

5130

-

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

15593

15982

6,74

5,06

389

102,49

денежные средства

1488

6164

0,64

1,95

4676

414,25

Итого

231330

316061

100,00

100,00

84731

136,63

Пассив

III. Капитал и резервы:

уставный капитал, тыс. руб.

10478

10478

4,53

3,32

0

100,00

собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб.

-243

-243

0,11

0,08

0

100,00

добавочный капитал, тыс. руб.

65375

65375

28,26

20,68

0

100,00

резервный капитал

2300

2300

0,99

0,73

0

100,00

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

116562

172135

50,39

54,46

55573

147,68

IV. Долгосрочные обязательства:

займы и кредиты, тыс. руб.

20905

44748

9,04

14,16

23843

214,05

прочие долгосрочные обязательства

2752

1455

1,19

0,46

-1297

52,87

V. Краткосрочные обязательства:

займы и кредиты

3000

2000

1,30

0,63

-1000

66,67

кредиторская задолженность

7945

15567

3,43

4,93

7622

195,93

доходы будущих периодов, тыс. руб.

2256

2246

0,98

0,71

-10

99,56

Итого

231330

316061

100,00

100,00

84731

136,63

Общий оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в отчетном периоде согласно табл. 2.8, по сравнению с базисным, увеличился на 84731 тыс. руб. (рост составил 36,63%). Данное изменение в финансовом положении является положительной динамикой. Прежде всего, это изменение связано с увеличением внеоборотных активов предприятия, в особенности долгосрочных финансовых вложений. Необходимо отметить тот факт, что внеоборотные активы занимают значимую часть, в том числе за счет основных средств, которые составляют в валюте баланса в 2010 г. – 40,71 %, а в 2012 г. – 53,08 %. Рост основных средств в отчетном периоде по сравнению с базисным составил 73,88 % (71287 тыс. руб.).

Во втором разделе баланса «Оборотные активы» наблюдается увеличение в отчетном периоде по сравнению с базисным по всем статьям. В этом случае необходимо отметить отрицательную тенденцию в увеличении в 2012 году краткосрочной дебиторской задолженности на 5130 тыс. руб. Однако, денежные средства выросли на 4176 тыс. руб., что составляет 314,25%.

В отчетном периоде по сравнению с базисным происходит также изменение и в структуре источников формирования имущества (пассивах). Уставный, добавочный и резервный капиталы хоть и остались без изменений, но в общей сумме баланса снизили свои позиции. А вот нераспределенная прибыль выросла на 55573 тыс. руб. и стала составлять 54,46 % валюты баланса.

Рассмотрим структурно-динамический анализ прибыли (таблица 2.9).

Как свидетельствует обобщающая информация таблицы 2.9 о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг возросла на 2130 тыс. руб., при этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также увеличилась на 27615 тыс. руб., темпы роста себестоимости (22,65%) превышают темпы роста выручки от продаж (1,4%). В результате чего валовая прибыль уменьшилась на 25485 тыс. руб. или на 84,09%.

Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что чистая прибыль в 2010 г. составила 28904 тыс. руб., а в отчетном 2012 г. – 6352 тыс. руб., т.е. чистая прибыль сократилась практически на 80%. Увеличились проценты к уплате на 3678 тыс. руб., что составляет 108,6%. Прочие доходы и расходы имеют практически одинаковый темп роста – около 143%, но в общей структуре за отчетный год доходы занимают 23%, а расходы – 16,5%. При этом удельный вес этих элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж увеличился.

Таблица 2.9 – Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных результатов

Показатели

2010 г

2012 г.

Структура, %

Отклонения

2010 г.

2012 г.

2010-2012 гг., +/-

2010-2012 гг., %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

152250

154380

100,00

100,00

2130

101,40

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

121943

149558

90,78

96,88

27615

122,65

Валовая прибыль

30307

4822

22,56

3,12

-25485

15,91

Коммерческие расходы

4483

1101

3,34

0,71

-3382

24,56

Прибыль (убыток) от продаж

25824

3721

19,22

2,41

-22103

14,41

Проценты к получению

2580

0

1,92

0,00

-2580

0,00

Проценты к уплате

3387

7065

2,52

4,58

3678

208,59

Прочие доходы

14575

35491

10,85

22,99

20916

243,51

Прочие расходы

10531

25578

7,84

16,57

15047

242,88

Прибыль (убыток) до налогообложения

29061

6569

21,63

4,26

-22492

22,60

Текущий налог на прибыль

14

215

0,01

0,14

201

1535,71

Иные платежи из прибыли

143

2

0,11

0,00

-141

1,40

Чистая прибыль

28904

6352

21,52

4,11

-22552

21,98

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. 

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов), 650 (резервы предстоящих расходов)).

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса). Для расчета КЗ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

Проведем анализ ликвидности баланса на основе коэффициентов ликвидности (таблица 2.10).

Таблица 2.10 – Показатели ликвидности племзавода-колхоза имени 50-летия СССР

Коэффициенты

Формула для расчета

(на основе бухгалтерского баланса)

2010

2011

2012

Нормативное значение

К1

0,14

0,32

0,35

0,2-0,7

К2

1,56

0,70

1,26

0,7-1

К3

10,09

8,27

8,31

≥2

Результаты расчета показали, что практически все показатели соответствуют норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на в 2010 году было ниже нормативного значения, но в 2012 году оно выросло с 0,14 до 0,35, т.е. на 0,21. Это говорит о том, что предприятие в конце рассматриваемого периода могло оплатить уже 35% своих краткосрочных обязательств. Это является положительной тенденцией.

Коэффициент промежуточного покрытия. Нормальным считается значение коэффициента 0,7–1,0. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента в начале и в конце периода имеет превышение нормы. Нельзя сказать, что это отрицательный показатель. Это означает, что колхоз может быстро вывести из оборота достаточную сумму денег для выплаты кредита.

Значение общего коэффициента покрытия с 2010 года снизилось, но все равно на протяжении всего периода держится на уровне, намного больше нижней границы нормы. Что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таким образом, анализ коэффициентов показывает, что анализируемое предприятие находится в устойчивом положении. Наметившаяся устойчивость почти всех коэффициентов свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 и 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

          (2.1)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

    (2.2)

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

         (2.3)

Оборачиваемость запасов:

                 (2.4)

Для показателей оборачиваемости не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Результаты расчетов представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Показатели оборачиваемости племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Показатели

2010

2011

2012

Отклонение, +/-

2011 к 2010

2012 к 2011

Оборачиваемость оборотных активов

246,71

210,39

327,52

-36,32

117,12

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

42,21

18,76

31,95

-23,45

13,19

Оборачиваемость кредиторской задолженности

16,28

16,53

31,36

0,24

14,84

Оборачиваемость запасов

199,75

181,83

275,85

-17,92

94,02

Оборачиваемость оборотных активов в 2011 году снизилась, но уже в 2012 перегнала уровень 2010 года. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение данного коэффициента в 2011 году свидетельствует об уменьшении объема предоставляемого кредита, а рост в 2012 году означает увеличение продаж в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении рассматриваемого периода увеличивается, т.е. наблюдается рост кредитов у предприятия.

Теперь перейдем к анализу показателей рентабельности, которые определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж):

,          (2.5)

Рентабельность деятельности предприятия:

         (2.6)

Рентабельность вложений в предприятие:

                  (2.7)

Результаты расчетов показателей рентабельности и их динамика представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 – Показатели рентабельности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Показатели

2010

2011

2012

Отклонение, +/-

2011 к 2010

2012 к 2011

Рентабельность продукции (продаж)

0,17

0,24

0,02

0,07

-0,22

Рентабельность деятельности предприятия

0,19

0,26

0,04

0,07

-0,22

Рентабельность вложений в предприятие

0,13

0,17

0,02

0,05

-0,15

Из таблицы видим, что в 2011 году был рост показателей рентабельности, но уже в 2012 году наблюдается спад рассмотренных показателей. При этом динамика рентабельности продукции и рентабельности деятельности колхоза совпадает. Уменьшение этих двух показателей в 2012 году свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность вложений в предприятие показывает, какая часть балансовой прибыли приходится на 1 тыс. руб. имущества предприятия, т.е. в 2010 году на 1 тыс. руб. имущества рассматриваемого колхоза приходилось 130 рублей прибыли до налогообложения, а в 2012 году – 20 руб.

В итоге мы наблюдаем отрицательную тенденцию основных финансовых показателей деятельности предприятия. Можно предположить, что причиной этого является с одной стороны рост затрат на производство, и с другой стороны снижение спроса и цен на продукцию на рынке.


3 ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

3.1 Расчеты кредитоспособности по методу Сбербанка

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности. При этом практически все российские банки при оценке кредитоспособности предприятия опираются на методику Сбербанка.

Исходя из выше сказанного, оценим кредитоспособность племзавод-колхоза имени 50-летия СССР по данной методике.

Первая группа коэффициентов – это коэффициенты ликвидности. Они позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Результаты расчетов этих коэффициентов рассмотрены в пункте 2.2 (таблица 2.10).

Вторую группу представляет коэффициент наличия собственных средств К4. Он показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов)) ко всей сумме средств предприятия:

        (3.1)

Значение этого коэффициента для рассматриваемого предприятия составило в 2010 и 2011 годах – 0,85, а в 2012 году – 0,80. Доля собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости, к концу анализируемого периода уменьшается, что говорит об отрицательной динамике для предприятия. Но даже такой динамикой данный показатель остается на достаточно высоком уровне.

Последняя группа – показатели оборачиваемости и рентабельности.

Анализ этих показателей представлен в таблицах 2.11 и 2.12.

Согласно таблице 1.3 «Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика» определим категорию показателей и посчитаем сумму баллов на начало и конец рассматриваемого периода.

Форма для расчета суммы баллов для 2010 года приведена в таблице 3.1, для 2012 года в таблице3.2.

Таблица 3.1 – Расчет суммы баллов для 2010 года

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Расчет суммы баллов

К1

0,14

1

0,05

0,05

К2

1,56

1

0,1

0,1

КЗ

10,09

1

0,4

0,4

К4

0,85

1

0,2

0,2

К5

0,17

1

0,15

0,15

К6

0,19

1

0,1

0,1

Итого

X

X

1

1

Формула расчета суммы баллов имеет вид:

      (3.2)

Все коэффициенты соответствуют 1 категории, из этого следует, что сумма баллов S за 2010 год равна 1.

Таблица 3.2 – Расчет суммы баллов для 2012 года

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Расчет суммы баллов

К1

0,35

1

0,05

0,05

К2

1,26

1

0,1

0,1

КЗ

8,31

1

0,4

0,4

К4

0,80

1

0,2

0,2

К5

0,02

2

0,15

0,3

К6

0,04

2

0,1

0,2

Итого

X

X

1

1,25

В результате проведенных расчетов было установлено, что племзавод-колхоз имени 50-летия СССР в 2010 году относился к первому классу кредитоспособности. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных.

В 2012 году класс кредитоспособности остался прежним – первым, но ситуация ухудшилась. Сумма балов составляет 1,25, а это нижняя граница класса. Причиной ухудшения ситуации является снижение показателей рентабельности до 2 категории.

При всей популярности данной методики в нашей стране, у нее есть существенные недостатки. С помощью методики Сбербанка определения кредитоспособности предприятия возможно оценить кредитоспособность только на момент составления бухгалтерского баланса, а также ту кредитоспособность, которой оно обладало в начале отчетного периода. Однако оценить ближайшую финансовую перспективу, возможность изменения кредитоспособности с помощью этой методики достаточно проблематично. Кроме того, согласно этой методике не учитываются весомые показатели, а именно показатели финансовой устойчивости предприятия.

3.2 Моделирование риска банкротства племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать оценку возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика.

В теории мы рассмотрели несколько зарубежных и отечественных моделей прогнозирования банкротства. Но рынок зарубежных стран отличается экономическими условиями от нашего рынка. Отечественные модели банкротства созданы на наших данных, в условиях российского рынка, поэтому для прогнозирования банкротства рассматриваемого племзавод-колхоза будем использовать отечественные модели.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели Московского государственного университета печати:

        (3.3)

где   Ктл – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

КА – коэффициент автономии.

Согласно таблице 2.10 «Показатели ликвидности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР» коэффициент текущей ликвидности в 2010 году был равен 10,09; в 2011 году – 8,27; в 2012 году – 8,31.

Рассчитаем погодично коэффициент автономии:

          (3.4)

По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.

Значение рассматриваемого коэффициента должно составлять не менее 0,5. У рассматриваемого предприятия удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода составляет около 80%, что обозначает стабильность деятельности предприятия.

Далее определим уравнение Z для каждого года:

;

;

.

Согласно таблице 1.6 на протяжении всего рассматриваемого периода вероятность банкротства колхоза очень низкая.

Далее оценим вероятность банкротства колхоза по четырехфакторной модели Иркутской государственной экономической академии, которая имеет вид:

          (3.5)

где

                    (3.6)

                    (3.7)

          (3.8)

                     (3.9)

Результат расчета коэффициентов представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Значения коэффициентов, используемых в модели банкротства Иркутской государственной экономической академии

Коэффициенты

2010

2011

2012

Х1

0,4773

0,4268

0,4617

Х2

0,1486

0,2052

0,0254

Х3

0,6582

0,6638

0,4885

Х4

0,2060

0,2998

0,0347

Теперь можем перейти непосредственно к самому уравнению Z.

В течение всего рассматриваемого периода значение Z колеблется около 4. Таким образом, согласно таблице 1.7, вероятность банкротства колхоза минимальная (меньше 10%).

Для экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия воспользуемся методикой, созданной А.Д. Шереметом, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, которая сводится к определению рейтингового числа R:

,        (3.10)

где   Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

КТЛ – коэффициент текущей ликвидности;

КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр – рентабельность собственного капитала.

Значения показателей для нахождения R представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Значения коэффициентов, используемых в методике экспресс-анализа финансового состояния оцениваемого предприятия

Коэффициенты

2010

2011

2012

Ко

0,793

0,699

0,676

КТЛ

10,089

8,265

8,307

КОА

0,658

0,664

0,488

Км

0,170

0,239

0,024

Кпр

0,149

0,205

0,025

Получили следующие значения R: 2010 год: 2,872; 2011 год: 2,591;        2012 год: 2,258. Так как на протяжении всего периода R ≥ 1, финансовое состояние колхоза удовлетворительное.

В итоге мы оценили анализируемый колхоз по трем отечественным методикам прогнозирования банкротства, и все они показали, что племзавод-колхоз имени 50-летия СССР на протяжении 3 лет развивается относительно стабильно, вероятность банкротства минимальная. Таким образом, возвращаясь к вопросу об оценке кредитоспособности данного колхоза, полученные результаты подтверждают минимальный риск невыплаты по кредиту.

3.3 Разработка числовой экономико-математической модели

Дополнительным доказательством к уже рассмотренным методикам может быть моделирование производственной программы предприятия, которая покажет наглядно, что предприятие-заемщик и последующие года будет работать безубыточно. Также адекватная математическая модель может служить и для анализа положения предприятия и решения о том, стоит ли брать кредит на некоторую сумму даже при достаточном объеме собственных средств, который позволит предприятию расширить свое производство за счет дополнительного выпуска продукции, а значит, и увеличить прибыль от реализации.

Составим экономико-математическую модель производственно-отраслевой структуры колхоза имени 50-летия СССР, которая будет давать наибольшую прибыль, учитывая зоотехнические нормы.

Постановка задачи. Определить оптимальную годовую производственно-отраслевую структуру племзавод-колхоза имени 50-летия СССР, которая позволила бы получать максимальную прибыль при следующих производственных условиях: ограниченность земельных и трудовых ресурсов, растениеводство обеспечивает кормами собственные производства в соответствии с зоотехническими нормами, размеры товарных отраслей должны удовлетворять условия договоров по продаже соответствующей продукции.

Критерий оптимальности: максимизировать прибыль рассматриваемого колхоза. Система переменных:

– площадь яровых зерновых товарных, га;

– площадь яровых зерновых фуражных, га;

– площадь озимых зерновых фуражных, га;

– площадь зернобобовых. га;

– площадь кукурузы на силос и зеленый корм, га;

– площадь силосных, га;

– площадь многолетних трав на сено, га;

– площадь многолетних трав на зеленый корм, га;

– площадь естественных сенокосов, га;

– площадь естественных пастбищ, га;

– основное дойное стадо, гол.;

– животные на выращивании и откорме, гол.

Система ограничений:

- ограничения на производственные ресурсы;

- ограничения по кормовой базе;

- ограничения по реализации товарной продукции.

Исходные данные для модели:

В хозяйстве имеется 3757 га пашни, 399 га естественных сенокосов, 643 га естественных пастбищ. Необходимые данные по объемам товарной продукции и ценам ее реализации в отчетном году, растениеводству, животноводству представлены в таблицах 3.5 – 3.9.

Таблица 3.5 – Объем и цены реализации продукции

Наименование продукции

Объем реализации, кг

Цены реализации 1 кг, руб. коп.

Яровые

2053300

4,07

Молоко

9507100

11,23

КРС (в живой массе)

558400

48,88

Таблица 3.6 – Данные по растениеводству

Культуры, угодья

Питательная ценность, кг корм. ед.

Выход продукции с 1 га, кг

Затраты труда на 1 га, чел.-ч за год

Выход питательных веществ с 1 га, кг корм. ед.

Яровые товарные

-

3700

16,2

-

Яровые фуражные

1,21

3700

16,4

4477

Озимые фуражные

0,18

4760

11,7

856,8

Зернобобовые

1,08

2450

1,7

2646

Кукуруза на силос и зеленый корм

0,15

13000

16,6

1950

Силосные

0,22

18500

9,1

4070

Многолетние травы на сено

0,49

3230

4,5

1582,7

Многолетние травы на зеленый корм

0,17

19500

1,05

3315

Естественные сенокосы

0,42

2300

2,5

966

Естественные пастбища

0,17

16410

1,5

2789,7

Таблица 3.7 – Исходные данные по животноводству (на 1 среднедневную голову)

Показатели

Основное стадо молочного направления

Животные на выращивании и откорме

Среднегодовое поголовье, гол.

1443

2480

Продуктивность в год для реализации, кг

7030,6

243,4

Потребность в к.ед., кг

4000

1500

Прямые затраты труда на 1 голову, чел.-ч

106,7

25,4

Таблица 3.8 – Допустимые границы содержания отдельных групп кормов в годовых рационах животных, кг корм. ед.

Корма

Молочное стадо

Животные на выращивании и откорме

min

mаx

min

Mаx

Концентрированные

1000

1400

300

450

Грубые

400

1000

150

300

силос

400

800

150

300

Зеленые

600

1200

225

525

Высокобелковые корма (зернобобовые: горох+овес) могут составлять в концентрированных кормах не более 30% их питательности. [35]

Числовая модель:

I. Блок ограничений по использованию производственных ресурсов:

Площадь пашни, не более, га:

Площадь естественных сенокосов, не более, га:

Площадь естественных пастбищ, не более, га:

По использованию трудовых ресурсов, чел.-ч:

II. Блок ограничений по кормовой базе:

По кормовым единицам, кг:

По концентрированным кормам – минимальное значение, кг корм. ед.:

По концентрированным кормам – максимальное значение, кг корм. ед.:

По грубым кормам – минимальное значение, кг корм. ед.:

По грубым кормам – максимальное значение, кг корм. ед:

По силосу – минимальное значение, кг корм. ед.:

По силосу – максимальное значение, кг корм. ед.:

По зеленым кормам – минимальное значение, кг корм. ед.:

По зеленым кормам – максимальное значение, кг корм. ед.:

По общему весу зернобобовых в концентратах, кг корм. ед.:

III. Блок ограничений по выполнению условий договоров на продажу продукции, кг:

По реализации яровых зерновых, кг:

По реализации молока, кг:

По реализации крупного рогатого скота (в живой массе), кг:

Количество гектаров посеянных культур и количество голов скота не может быть отрицательным, поэтому введем условие неотрицательности переменных:

Прибыль должна быть максимальной. Если бы у нас были исходные данные по прибыли на единицу реализованной продукции, то мы без проблем составили нужную целевую функцию. Составим  функцию, где коэффициентами при переменных выступает произведение цены реализации продукции на выход продукции:

Так мы получим выручку от проданной продукции. В связи с ограниченностью исходных данных, чтобы получить в целевой функции прибыль, найдем, какую долю в среднем прибыль составляла от выручки – 22%. Заложим эту долю в целевую функцию и преобразуем функцию:

Таким образом, получим следующую числовую модель задачи:

 

Составленную модель решим, используя надстройку Поиск решения в Microsoft Excel. Получили следующий оптимальный план:

Площади, га:

, , , , , , , , , ;

Поголовье крупного рогатого скота, голов:

, .

При этом максимальная прибыль составляет 35939483,05 рублей.

Результаты решения задачи показывают, что нужно использовать земельные площади: 1900 га под яровые зерновые товарные, 454,6 га под яровые зерновые фуражные, 329,7 га под зернобобовые, 436,7 га под силосные, 517,9 га под многолетние травы на сено, 318,2 га под многолетние травы на зеленый корм, 399 га под естественные сенокосы, 639,1 га под естественные пастбища. Использование земельных площадей под посадку озимых зерновых на корм, кукурузы на зеленый корм, в оптимальной производственно-отраслевой структуре не предусмотрено. При этом поголовье крупного рогатого скота составляет: 1361 дойных коров, 2295 животных на выращивании и откорме. При такой структуре прибыль от реализованной товарной продукции составит 35939483,05 рублей.

Составим для нашей модели двойственную задачу и проанализируем оптимальные значения двойственных переменных.

Для этого сначала преобразуем ограничения нашей задачи:

Двойственная задача будет иметь вид:

, , , , , , , , , , , , , , ,  ,

Решение двойственной задачи найдем с помощью надстройки Поиск решения. Оптимальные значения двойственных переменных представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9 – Двойственные оценки ограничений

Ограничения

Двойственные оценки

Значения двойственных оценок

Площадь пашни

2145,40

Площадь естественных сенокосов

1304,85

Площадь естественных пастбищ

1785,71

Использование трудовых ресурсов,

276,31

Баланс кормовых единиц

4,88

Минимум скармливания концентрированных кормов

1,02

Максимум скармливания концентрированных кормов

0

Минимум скармливания грубых кормов

0

Максимум скармливания грубых кормов,

2,15

Минимум скармливания силоса

0

Максимум скармливания силоса

4,31

Минимум скармливания зеленых кормов

0

Максимум скармливания зеленых кормов

5,30

Удельный вес зернобобовых в концентрированных кормах

7,65

Объем реализации яровых зерновых

0

Объем реализации молока

1,11

Объем реализации крупного рогатого скота (в живой массе)

37,56

Ресурсы предприятия использованы полностью. Двойственная оценка по ограничению площади, равная 2145,40 пашни показывает, что уменьшение площади на 1 га приведет к уменьшению выручки на 2145,4 рубля. Уменьшение площади естественных сенокосов на 1 га приведет к уменьшению выручки на 1304,85 рубля, а уменьшение площади по естественным пастбищам на 1 га приведет к уменьшению выручки колхоза на 1785,78 рубля.

Снижение нормы кормовых единиц на единицу приведет к увеличению выручки на 4,88 рублей, так как высвобождаемые ресурсы будут использоваться в отраслях, дающих выручку.

По продукции, реализуемой на рынке, лишь ограничение по реализации яровых зерновых имеет нулевую оценку. Это свидетельствует об эффективности производства яровых для колхоза. По остальным видам продукции оценки ненулевые, следовательно, для колхоза невыгодно увеличивать объемы реализации этих видов продукции.

Сравним оптимальную производственную программу с фактическим планом предприятия. В таблице 3.10 представлены показатели фактической производственной программы, оптимального производственного плана и их соотношение.

Таблица 3.10 – Показатели оптимизационной и фактической программ

Растениеводство

Наименование культуры

Фактически, га

В оптимальном рационе, га

Абсолютное отклонение

Озимые зерновые

85

0

-85

Яровые товарные

555

1900

1345

Яровые фуражные

970

454,6

-515,4

Зернобобовые

580

329,7

-250,3

Кукуруза на силос и зеленый корм

60

0

-60

Силосные

110

436,7

326,7

Многолетние травы на сено

220

517,9

297,9

Многолетние травы на зеленый корм

952

318,2

-633,8

Естественные сенокосы

399

399

0

Естественные пастбища

643

639,1

-3,9

Животноводство

Среднегодовое поголовье

Фактически, голов

В оптимальном рационе, голов

Абсолютное отклонение

Молочного направления

1443

1361

-82

Животные на выращивании и откорме

2480

2295

-185

Как видно из таблицы, при внедрении оптимальной производственно-отраслевой структуры уменьшатся посевы яровых фуражных, зернобобовых, многолетних трав на зеленый корм, при этом перестанут сеять озимые и кукурузу. Питательная ценность кормов увеличится за счет увеличения посевов силосных и многолетних трав на сено. Данные изменения в посевных площадях уменьшат материальные затраты, однако не ухудшат рацион кормления животных, так как в задаче учтены все зоотехнические нормы.

Материальные затраты также уменьшатся за счет снижения поголовья стада: молочного направления – на 82 головы, животных на выращивании и откорме – на 185 голов. При этом условия договоров о продаже будут удовлетворены.

Средний размер прибыли Ордена Трудового Красного Знамени племзавода-колхоза имени 50-летия СССР за рассматриваемый период составил 26601,33 тысяч рублей, а, применив оптимальную структуру производства – 35939,48 тысяч рублей, т. е рост составит 9338,15 тысяч рублей. Увеличение прибыли произойдет за счет уменьшения материально-денежных затрат и увеличения площади посевов яровых товарных.

Таким образом, использование оптимальной производственной структуры в хозяйстве будет не только в большей степени удовлетворять зоотехническим требованиям по структуре рациона, но и будет экономически выгодным, что положительно скажется на общем положении дел Ордена Трудового Красного Знамени племзавода-колхоза имени 50-летия СССР.

Исходя из полученных результатов, в оптимальном плане производственной программы одним из узких мест являются запасы рабочей силы, которые используются полностью. Тем самым если предприятие будет расширять свое производство, ему потребуется дополнительное количество рабочей силы. Поскольку знак ограничений этих запасов имеет вид «», то возникает вопрос, насколько максимально должен возрасти запас трудовых ресурсов, чтобы обеспечить увеличение выпуска продукции, а за счет этого повысить прибыль от реализации выпускаемой продукции.

В связи с этим возникает необходимость рассмотреть вариант увеличения трудовых ресурсов, которые полностью расходуются в оптимальном плане за счет кредита, полученного колхозом в начале второго периода, причем план погашения кредита – равными срочными уплатами в конце второго и каждого из последующих периодов до полного погашения всей суммы кредита.

где  ∆х13 – дополнительные трудовые ресурсы, чел-час.;

190х13  дополнительные затраты на рабочую силу;

35939483,05 руб. – прибыль первого периода;

5172000+35939483,05 руб. – финансовые средства предприятия, которыми оно располагает к началу второго периода;

размер срочной уплаты;

х14 – первоначальная сумма долга.

Решение задачи найдено при использовании пакета Microsoft Excel.

При заданных условиях модели предприятие получит прибыль в размере 48095251,12 руб. Данную прибыль от реализации продукции предприятие получит при использовании 554,95 га под яровые зерновые товарные, 955,25 га под яровые зерновые фуражные, 624,6 га под силосные, 961,12 га под многолетние травы на сено, 661,08 га под многолетние травы на зеленый корм, 399 га под естественные сенокосы, 643 га под естественные пастбища. Использование земельных площадей под посадку озимых зерновых на корм, кукурузы на зеленый корм, зернобобовые в оптимальной производственно-отраслевой структуре не предусмотрено. При этом поголовье крупного рогатого скота составляет: 2317,35 дойных коров, 2294,16 животных на выращивании и откорме. Затраты на дополнительную рабочую силу составят: 190×92854,43=17642342,18 рублей. Первоначальная сумма долга равна нулю, что свидетельствует о возможности расширения производства колхоза за счет только собственных средств без участия кредита.

В итоге получили, что колхоз относится к 1 классу заемщиков, который является самым высоким, риск банкротства минимальный, и, согласно производственной программе, будет работать, получая прибыль.

Следовательно, если взять в совокупности все три рассмотренных метода, мы получим полноценную оценку кредитоспособности предприятия-заемщика.


4 ТРЕБОВАНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ К ОЦЕНКЕКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

4.1 Понятие «ссудозаемщик» в правовом аспекте

В банковской системе термин «ссудозаемщик» означает юридическое или физическое лицо, получающее ссуду. Но насколько уместно использование термина «ссудозаемщик» в свете правового регулирования договоров безвозмездного пользования (ссуды), займа и кредита в России?

В главе 36 «Безвозмездное пользование» Гражданского кодекса РФ (часть 2) упоминается термин «ссудополучатель»:

«По договору безвозмездного пользования (договору ссуды) одна сторона (ссудодатель) обязуется передать или передает вещь в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором».

Исходя из законодательного понятия договора ссуды, его предметом могут быть только индивидуально-определенные вещи. В свою очередь, денежные средства относятся к вещам, определенным родовыми признаками. Таким образом, деньги не могут быть переданы ссудодателем ссудополучателю по договору безвозмездного пользования (ссуды).

Эта глава регулирует права, обязанности, ответственность ссудодателя и ссудополучателя, в том числе их отношения, возникшие по договору безвозмездного пользования.

В главе 42 «Займ и кредит» употребляется термин «заемщик»:

«По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества».

Эта глава регулирует отношения между займодавцем (кредитором) и заемщиком, возникшие по договору займа или по кредитному договору.

Что же касается самого кредитного договора, то в статье 819 главы 30 указано, что «по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее».[36]

Таким образом, в правовой сфере регулирования договоров термин «ссудозаемщик» не встречается. Вместо его используются близкие по смыслу «ссудополучатель» и «заемщик».

4.2 Общие правовые нормы, регулирующие кредитование юридических и физических лиц в России

Круг потенциальных заемщиков и займодавцев законом специально не ограничен, а вот кредитором по кредитному договору может быть только банк или иная кредитная организация, на что указывает ст. 819 ГК. Предметом займа выступают наличные деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, кредитного договора – денежные средства (в наличной и безналичной форме). Наличие в ГК закрепленной в п. 3 ст. 810 нормы, согласно которой «сумма займа считается возвращенной в момент передачи ее займодавцу или зачисления соответствующих денежных средств на его банковский счет», не означает, что предметом займа могут быть и безналичные денежные средства, а подтверждает наделение безналичных денежных средств функцией законного платежного средства, что установлено ст. 140 Кодекса.

Статья 810 ГК регулирует вопросы, связанные с обязанностью заемщика возвратить сумму займа, устанавливая, в частности, что:

  •  во-первых, в случаях, когда срок возврата суммы займа договором не установлен или определен моментом востребования, таковая должна быть возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня предъявления займодавцем требования об этом;
  •  во-вторых, сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно только с согласия займодавца.

Существуют исключения из этого правила (абзац 2 части 2 статьи 810 в ред. от 19.10.2011г.)

Сумма займа, предоставленного под проценты заемщику-гражданину для личного, семейного, домашнего или иного использования, не связанного с предпринимательской деятельностью, может быть возвращена заемщиком-гражданином досрочно полностью или по частям при условии уведомления об этом займодавца не менее чем за тридцать дней до дня такого возврата. Договором займа может быть установлен более короткий срок уведомления займодавца о намерении заемщика возвратить денежные средства досрочно.

Статьи 811, 813, 814 ГК закрепляют, что в случаях нарушения заемщиком срока, установленного для возврата очередной части займа, возвращаемого в рассрочку, невыполнения условий договора об обеспечении возврата суммы займа или ее целевом использовании займодавец вправе потребовать от заемщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Законодатель устанавливает три принципа кредитования заемщика.

Принцип возвратности банковского кредита означает, что денежные средства, полученные в виде ссуды, служат для заемщика временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены.

Из принципа возвратности вытекает принцип срочности: заем или кредитподлежат возврату в определенные сроки, нарушение которых влечет применение соответствующих предусмотренных правовыми нормами санкций.

Осуществление принципа платности банковского кредитования основывается на возмездном характере услуг, оказываемых банками при предоставлении кредита. Как правило, за банковскую ссуду взимается плата в виде процента. Размер процентной ставки определяется сторонами по кредитному договору самостоятельно. В условиях рыночных отношений процент зависит в конечном итоге от спроса и предложения денежных средств на кредитном рынке. [37]

Взаимоотношения кредитора и заемщика определяются кредитным договором.

Кредитный договор – это письменное соглашение между банком или иной кредитной организацией (кредитором) и заемщиком, по которому кредитор обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику на согласованную сумму, в определенный срок и за установленную плату. А на заемщика возлагается обязанность возвратить полученную ссуду и уплатить проценты за нее.

Данный договор должен быть заключен в письменной форме. В противном случае он считается ничтожным, то есть недействительным с момента подписания (ст. 820 ГК).

Примерная структура кредитного договора

1. Преамбула (наименование договаривающихся сторон и описание цели кредита).

2. Объем и сроки погашения ссуды (объем кредита, порядок его получения, ссудный процент, срок кредита, условия погашения).

3. Отчет и гарантии (характеристика состояния дел предприятия-заемщика, подтверждение факта соответствия финансовых отчетов, положенных в основу получения кредита, действительности).

4. Условия кредита.

5. Описание обеспечения. В качестве обеспечения возвратности кредитов могут выступать залог недвижимого и движимого имущества, банковская гарантия и др.

6. Обязательства заемщика.

Деятельность по оценке кредитоспособности осуществляется в соответствии с нормативными документами, которые в зависимости от назначения и статуса целесообразно представить в виде системы, состоящей из нескольких уровней:

  1.  Законодательные акты, Указы Президента РФ и постановления Правительства, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение деятельности по определению финансового состояния. К данным нормативным актам относятся: Налоговый и Гражданский кодексы РФ, Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012), Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.1998 г. Гражданским кодексом РФ предусмотрено, что исполнение основного обязательства может подкрепляться такими средствами обеспечения как: залог, неустойка, банковская гарантия, поручительство, задаток, а также другими способами, предусмотренными законом и договором. Каждый из этих способов имеет цель заставить заемщика выполнить свои кредитные обязательства.
  2.  Положения по бухгалтерскому учету и финансовой деятельности, утверждаемые федеральным органом исполнительной власти, и определяемые Правительством Российской Федерации, Министерством финансов РФ.
  3.  Методические указания, рекомендации, инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств. Данный уровень включает в себя Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Приказом ФСФО России от 23.01.2001г. №16; Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (ред. от 12.09.1994); Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности и другие нормативно-правовые документы.
  4.  Документы, утверждаемые руководителем организации. Внутренние регламентирующие документы включают в себя учетную политику предприятия. Информационной базой для изучения кредитоспособности является главным образом данные бухгалтерской отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличие прибылей и убытков, выявить перспективы развития. В первую очередь это «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», приложения к бухгалтерскому балансу. Актуальные формы бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012)

Рассмотрим подробнее правовые акты, регулирующие кредитование заемщика коммерческого банка в России.

Гражданский кодекс, о котором уже говорили выше, регулирует взаимоотношения банка и заемщика по договорам займа и кредита.

Одним из основных регулирующих документов в банковской сфере является Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». В соответствии с данным законодательным актом банк является кредитной организацией, то есть юридическим лицом, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ имеет право осуществлять банковские операции (ст. 1 Закона "О банках и банковской деятельности"). [38]

Глава 1 закона посвящена общим положениям банковской деятельности, описана ее структура. Кроме того, в разделе прописаны базовые понятия, необходимые для создания банка: учредительные документы, минимальный уставный капитал, органы управления.

Глава 2 регламентирует регистрацию кредитных организаций и лицензирование банковских операций, процедуру создания филиалов и представительств.

Глава 3 – о банковской стабильности и надежности, а также о защите прав вкладчиков и кредиторов. Вводится понятие банковских резервов, дается определение банковской тайны, а также описаны процедура наложения ареста и обращение взыскания на денежные средства, находящиеся в кредитной организации.

В главе 4 говорится о банковской практике: установление межбанковских отношений, процентные ставки, комиссионное вознаграждение банков. Рассмотрены вопросы обеспечения возвратности кредитов, банкротства клиентов. Есть раздел, посвященный антимонопольным правилам.

Глава 5 – о создании банком представительств и дочерних организаций за рубежом.

Глава 6 полностью посвящена сберегательному делу – вкладам физических лиц, системе обязательного и добровольного страхования.

В последней главе 7 речь идет о бухгалтерском учете в кредитных организациях, а также о надзоре за деятельностью банков, об обязательной отчетности и аудиторских проверках.

Следующий документ – это Федеральный закон «О кредитных историях», согласно которому «определяются понятие и состав кредитной истории, основания, порядок формирования, хранения и использования кредитных историй, регулируется связанная с этим деятельность бюро кредитных историй, устанавливаются особенности создания, ликвидации и реорганизации бюро кредитных историй, а также принципы их взаимодействия с источниками формирования кредитной истории, заемщиками, органами государственной власти, органами местного самоуправления и Банком России». [39]

Каждый банк создает и хранит кредитную историю по клиентам. Все вопросы, связанные с кредитной историей заемщика, регулирует Федеральный закон от 30.12.2004г. № 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.) «О кредитных историях». В статье 4 главы 2 данного закона утверждено содержание кредитной истории, при том определено отдельно содержание для физических лиц и отдельно – для юридических лиц. Каждый банк обязан предоставить кредитную историю заемщика «хотя бы в одно бюро кредитных историй, включенное в государственный реестр бюро кредитных историй» (ст. 5, глава 2 данного закона). В свою очередь, согласно статье 7 главы 2, «бюро кредитных историй обеспечивает хранение кредитной истории в течение 15 лет со дня последнего изменения информации, содержащейся в кредитной истории. По истечении указанного срока кредитная история аннулируется (исключается из числа кредитных историй, хранящихся в соответствующем бюро кредитных историй)».

Согласно ст. 4 главы 2 Федерального закона от 30.12.2004г. № 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.) «О кредитных историях», кредитная история юридического лица состоит из:

  1.  титульной части;
  2.  основной части;
  3.  дополнительной (закрытой) части.

В титульной части кредитной истории юридического лица содержится следующая информация о субъекте кредитной истории:

  1.  полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке (в последнем случае - написанное буквами латинского алфавита);
  2.  адрес (местонахождение) постоянно действующего исполнительного органа юридического лица (в случае отсутствия постоянно действующего исполнительного органа юридического лица - иного органа или лица, имеющих право действовать от имени юридического лица без доверенности), по которому осуществляется связь с юридическим лицом, его телефон;
  3.  единый государственный регистрационный номер юридического лица;
  4.  идентификационный номер налогоплательщика;
  5.  сведения о реорганизации юридического лица:
  6.  полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования реорганизованного юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;
  7.  единый государственный регистрационный номер реорганизованного юридического лица;

В основной части кредитной истории юридического лица содержатся следующие сведения (если таковые имеются):

  1.  в отношении субъекта кредитной истории:
  2.  о процедурах банкротства юридического лица – если арбитражным судом принято к производству заявление о признании юридического лица несостоятельным (банкротом);
  3.  основные части кредитных историй реорганизованных юридических лиц, прекративших существование, - если юридическое лицо было создано путем реорганизации;
  4.  в отношении обязательства заемщика (для каждой записи кредитной истории):
  5.  указание суммы обязательства заемщика на дату заключения договора займа (кредита);
  6.  указание срока исполнения обязательства заемщика в полном размере в соответствии с договором займа (кредита);
  7.  указание срока уплаты процентов в соответствии с договором займа (кредита);
  8.  о внесении изменений и (или) дополнений к договору займа (кредита), в том числе касающихся сроков исполнения обязательств;
  9.  о дате и сумме фактического исполнения обязательств заемщика в полном и (или) неполном размерах;
  10.  о погашении займа (кредита) за счет обеспечения в случае неисполнения заемщиком своих обязательств по договору;
  11.  о фактах рассмотрения судом, арбитражным и (или) третейским судом споров по договору займа (кредита) и содержании резолютивных частей судебных актов, вступивших в законную силу, за исключением информации, указанной в дополнительной (закрытой) части кредитной истории;
  12.  иная информация, официально полученная из государственных органов.

В дополнительной (закрытой) части кредитной истории юридического лица содержится следующая информация:

  1.  в отношении источника формирования кредитной истории:
  2.  полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;
  3.  единый государственный регистрационный номер юридического лица;
  4.  идентификационный номер налогоплательщика;
  5.  код ОКПО;
  6.  в отношении пользователей кредитной истории:
  7.  в отношении пользователя кредитной истории - индивидуального предпринимателя:
  •  сведения о государственной регистрации физического лица в качестве индивидуального предпринимателя;
  •  фамилия, имя, отчество (если последнее имеется) на русском языке (для иностранных граждан и лиц без гражданства написанные буквами латинского алфавита на основании сведений, содержащихся в документе, удостоверяющем личность в соответствии с законодательством Российской Федерации);
  •  идентификационный номер налогоплательщика;
  •  данные паспорта гражданина Российской Федерации или при его отсутствии иного документа, удостоверяющего личность в соответствии с законодательством Российской Федерации (серия, номер, дата и место выдачи, наименование и код органа, выдавшего паспорт или иной документ, удостоверяющий личность);
  •  дата запроса;
  1.  в отношении пользователя кредитной истории - юридического лица:
  •  полное и сокращенное (в случае, если таковое имеется) наименования юридического лица, в том числе фирменное наименование, наименование на одном из языков народов Российской Федерации и (или) иностранном языке;
  •  единый государственный регистрационный номер юридического лица;
  •  идентификационный номер налогоплательщика;
  •  код ОКПО;
  •  дата запроса. [39]

Дополнительная информация о бюро кредитных историй находится в «Положении о требованиях к финансовому положению и деловой репутации участников Бюро кредитных историй», которое утверждено Приказом от 27 октября 2005 г. N 05-52/пз-н. [40]

4.3 Банковский риск и его виды

Что такое банковский риск и его виды описаны в письме Центрального банка РФ от 23 июня 2004 г. N 70-Т «О типичных банковских рисках». В соответствие с этим письмом «к типичным банковскими рисками относятся:

Кредитный риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.

Страновой риск (включая риск неперевода средств) – риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).

Рыночный риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.

Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски.

Фондовый риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

Валютный риск – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.

Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.

Риск ликвидности – риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих финансовых обязательств.

Операционный риск – риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.

Правовой риск – риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие:

  •  несоблюдения кредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров;
  •  допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах);
  •  несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности кредитной организации);
  •  нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.

Риск потери деловой репутации кредитной организации (репутационный риск) – риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.

Стратегический риск – риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации (стратегическое управление) и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации». [41]

4.4 Нормативно-правовые акты, регулирующие методы оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка в России

Далее стоит рассмотреть вопрос о правовом регулировании оценки кредитоспособности.

В Положении о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России 26.03.2004г. № 254-П) (ред. от 24.12.2012г.) рассмотрены риски по ссудной задолженности, в том числе указано, что

«3.1.2. Источниками получения информации о рисках заемщика являются правоустанавливающие документы заемщика, его бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, дополнительно предоставляемые заемщиком сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые кредитной организацией самостоятельно. Кредитная организация должна обеспечить получение информации, необходимой и достаточной для формирования профессионального суждения о размере расчетного резерва.

3.1.3. Вся информация о заемщике, включая информацию о рисках заемщика, фиксируется в досье заемщика. Информация, использованная кредитной организацией для оценки качества ссуды, включая оценку финансового положения заемщика, должна быть доступна органам управления, подразделениям внутреннего контроля кредитной организации, аудиторам и органам банковского надзора». [42]

На основе информации о заемщике, согласно п. 3.1.1 данного положения,выносится профессиональное суждение, которое должно содержать:

  •  информацию об уровне кредитного риска по ссуде;
  •  информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение;
  •  заключение о результатах оценки финансового положения заемщика;
  •  заключение о результатах оценки качества обслуживания долга по ссуде;
  •  информацию о наличии иных существенных факторов, учтенных при классификации ссуды или неучтенных с указанием причин, по которым они не были учтены кредитной организацией;
  •  расчет резерва;
  •  иную существенную информацию.

Финансовое положение заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации. Согласно п. 3.3 данного положения, «финансовое положение заемщика:

  •  может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления;
  •  оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию;
  •  оценивается как плохое, если заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также если анализ производственной и (или) финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях (тенденциях), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика. К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления».

Также в п. 3.4 утверждено, в каких случаяхфинансовое положение заемщика не может быть оценено как хорошее. Так как данная дипломная работа направлена на анализ кредитоспособности предприятия, то рассмотрим только пункты, касающиеся юридических лиц:

«3.4.1. Если в отношении заемщика - юридического лица выявлено хотя бы одно из следующих обстоятельств:

  •  наличие существенной по суммам и (или) срокам текущей картотеки неоплаченных расчетных документов к банковским счетам заемщика, наличие существенной по суммам и (или) срокам задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами и внебюджетными фондами, с учетом причин их возникновения; наличие просроченной задолженности перед Банком России по привлеченным кредитам; наличие просроченной задолженности перед работниками по заработной плате;
  •  наличие информации о несоблюдении заемщиком - кредитной организацией норматива достаточности капитала (Н1) и (или) применении Банком России к заемщику - кредитной организации принудительных мер воздействия в соответствии с пунктом 10.4 Инструкции Банка России N 110-И за несоблюдение норматива достаточности капитала (Н1);
  •  наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в размере, равном или превышающем 25 процентов его чистых активов (собственных средств (капитала));
  •  случай (случаи) неисполнения или два и более случаев исполнения заемщиком обязательств по иным договорам (за исключением договоров, на основании которых предоставлены ссуды) с кредитной организацией - кредитором с нарушением сроков, предусмотренных договорами, общей продолжительностью от 5 до 30 календарных дней или единичный случай исполнения с нарушением сроков продолжительностью более чем на 30 календарных дней за последние 180 календарных дней либо прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с кредитной организацией - кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в форме имущества, которое не реализовано кредитной организацией в течение 180 календарных дней или более, а также при условии, что совокупная величина указанных обязательств превышает 100 000 рублей;
  •  не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом), согласованным с кредитной организацией, убыточная деятельность заемщика, приведшая к существенному (25 процентов и более) снижению его чистых активов (для кредитных организаций - собственных средств (капитала) по сравнению с их максимально достигнутым уровнем в течение последних двенадцати месяцев, а для юридических лиц - заемщиков, с даты регистрации которых прошло менее одного года, - по сравнению с их максимально достигнутым уровнем за период деятельности такого юридического лица. Для заемщиков, деятельность которых характеризуется цикличностью (сезонными колебаниями), величина чистых активов сравнивается с их уровнем, сложившимся в период, в максимальной степени соответствующий по финансово-экономическим показателям анализируемому;
  •  наличие информации о представлении заемщиком в налоговые органы формы N 1 "Бухгалтерский баланс", утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012), с нулевыми значениями по разделам баланса "Оборотные активы" и "Краткосрочные обязательства" при условии существенных оборотов денежных средств по его банковским счетам, открытым в кредитной организации, за последние 180 календарных дней». [42]

В данном положении также приведен примерный перечень информации для анализа финансового положения заемщика.

Все методы оценки кредитоспособности основаны на коэффициентах, которые рассчитываются по данным годовой финансовой отчетности. Предприятие обязано вести свою отчетность в соответствие с Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 04.12.2012).[43]

В процессе изучения нормативной базы оценки кредитоспособности, были сделаны следующие выводы:

- в целом на сегодняшний день в России нет четкого законодательного закрепления проведения оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка. Существуют некоторые правовые нормы, регулирующие расчеты и анализ финансового состояния ссудозаемщика, которые можно отнести к методу рейтинговой оценки предприятий.

- одной из сторон договора является заемщик – физическое или юридическое лицо, чья кредитоспособность и состояние дел должны быть выяснены при заключении договора. В связи с этим полагаем, что можно использовать любую методику, которая позволяет выяснить состояние дел заемщика до получения кредита и спрогнозировать состояние его дел в будущем. Можно предложить утвердить обязательную проверку платежеспособности заемщика с помощью Бюро кредитных историй, а так же проверку заемщика кредитором и во время погашения кредита. Обязательное требование проверки по бюро кредитных историй поможет избежать злоупотреблений со стороны работников банка, проверка платежеспособности во время погашения кредита путем проверки счетов, бухгалтерии повысит информированность банка о неплатежеспособности заемщика, при возникновении недостаточности ресурсов либо иных обстоятельств, делающих невозможным дальнейшее исполнение кредитного договора.

В заключении необходимо отметить, что изучаемая тема чрезвычайно широка, в связи, с чем все имеющиеся на сегодняшний день вопросы, связанные с гражданско-правовым регулированием банковского кредитования, в разрезе данной работы рассмотреть не представляется возможным.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка в РФ представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

На сегодняшний день существует множество методик оценки кредитоспособности предприятий. В основном это: сбор информации о клиенте, анализ финансовых коэффициентов, метод рейтинговой оценки. Практически все российские банки опираются на методику Сбербанка.

Применяемые методы оценки кредитоспособности основываются в своем большинстве на анализе данных о предыдущей деятельности заемщика. Основным источником информации о финансовой деятельности заемщика является бухгалтерская отчетность. Однако, при всем значении оценки кредитоспособности, выполненной на основе данных баланса, она не может характеризовать поведение заемщика на перспективу. Вследствие этого в данной работе были рассмотрены возможные дополнительные методики анализа кредитоспособности заемщика, которые предусматривают оценку финансового состояния заемщика в будущем.

В дипломной работе была проведена оценка кредитоспособности племзавод-колхоза имени 50-летия СССР. Для оценки были использованы:

- метод оценки кредитоспособности Сбербанка;

- модели прогнозирования риска банкротства;

- моделирование производственной программы колхоза.

В результате проведенных расчетов было установлено:

- по методу Сбербанка племзавод-колхоз имени 50-летия СССР в 2010 году относился к первому классу кредитоспособности. В 2012 году класс кредитоспособности остался прежним – первым, но ситуация ухудшилась. Сумма баллов опустилась до нижней границы первого класса, то есть появился риск снизить уровень кредитоспособности до второго;

- для прогнозирования риска банкротства использовались модели Московского государственного университета печати, Иркутской государственной экономической академии, экспресс-анализа финансового состояния предприятия А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. В результате проведенного анализа все три модели показали, что риск банкротства колхоза минимальный;

- в процессе моделирования сперва была получена оптимальная производственно-отраслевая программа колхоза без использования кредита, которая направлена на получение максимальной прибыли, при этом учитывает ограниченность земельных и трудовых ресурсов, обеспечивает кормами собственное производство в соответствии с зоотехническими нормами, выполняет условия договоров по продаже соответствующей продукции. Полученная в результате оптимизации прибыль составила 35939,48 тысяч рублей, что больше средней прибыли за 3 года на 9338,15 тысяч рублей.

Далее был рассмотрен сценарий увеличения полученной в оптимальном плане прибыли от реализации продукции при помощи дополнительных денежных средств, полученных за счет кредита. В результате при увеличении трудовых ресурсов, которые в оптимальном плане были использованы полностью, размер прибыли достиг 48095251,12 руб. Затраты на дополнительную рабочую силу составят 17642342,18 рублей. При этом модель показала, что кредит во втором периоде брать необязательно и предприятие само в силах только за счет собственных средств улучшить показатели производственной деятельности.

В итоге получили, что колхоз относится к 1 классу заемщиков, который является самым высоким, риск банкротства минимальный, и, согласно производственной программе, будет работать, получая прибыль.

Следовательно, если взять в совокупности все три рассмотренных метода, мы получим полноценную оценку кредитоспособности предприятия-заемщика.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Ведеев, А. Банковская система России / А. Ведев, И. Лаврентьева, Е. Шарипова – М.: Аналитическая лаборатория «Веди», 2007. – 10 с.  
  2.  Камаев, В. Д. Экономическая теория: учебник. – М.: Владос, 2007. – 640 с.
  3.  Кураков, Л. П. Современные банковские системы: учебное пособие. – М.: Гелиос, 2007. – 620 с.     
  4.  Колесников, В. И. Банковское дело: учебник / В. И. Колесников, Л. П. Кроливецкая – М.: Финансы и статистика, 2005.– 790 с.   
  5.  Лаврушин, О. И. Банковское дело: учебник / О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова, Н. И. Веленцева (и др.); под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд. – М.: КНОРУС, 2005. – 338 с.
  6.  Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия / Г. Н. Лиференко. – М.: Экзамен, 2005. – 160 с.                                                            
  7.  Пещанская, И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов / И. В. Пещанская. — М.: Экзамен, 2006. — 256 с.                                                        
  8.  Банки и банковское дело: учебник для вузов / под ред. А. И. Балабанова – М.: Юнити, 2005. – 121 с.                                    
  9.  Трубович, Е. Понятие и оценка кредитоспособности заемщика банка / портал о кредитах [Электронный ресурс] / Занимаем.Ру – Режим доступа: www.zanimaem.ru
  10.  Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учебное пособие для вузов – М.: Академический Проект; Альма Матер, 2005. — 432 с.                 
  11.  Кирисюк, Г. М. Деньги и кредит: Оценка банком кредитоспособности заемщика. / Г. М. Кирисюк, В. С. Ляховский. – 2000 г. – 33 с.
  12.  Кривцова, А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика: учебник / А. Н. Кривцова. – М.: Аудит и финансовый анализ, 1997. – 342 с.                
  13.  Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 672 с.  
  14.  Ильясов, С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика / С.М. Ильясов / Деньги и кредит. – 2005. – 100 с.   
  15.  Ольшаный, А.И. Банковское кредитование – российский и зарубежный опыт: учебное пособие / А.И. Ольшаный. – М.: РДЛ, 1997. – 411 с.          
  16.  Едронова, В.Н. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика: учебник для вузов / В.Н. Едронова, С.Ю. Хасянова. – М.: Финансы и кредит, 2002. – 254 с.
  17.  Ильясов, С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика/ С.М. Ильясов / Деньги и кредит. – 2005.– 100 с.  
  18.  Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий. – М.: Финансы, 2005. – 320 с.   
  19.  Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: Юнити-Дана, 2004. – 615 с.    
  20.  Деревягин, А. С. Оценка платежеспособности компании: российский и зарубежный опыт [Электронный ресурс] / А. С. Деревягин / Справочник экономиста  – 2011 – №8 – Режим доступа: http://www.profiz.ru/.  
  21.  Кирисюк, Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика / Г.М. Кирисюк, В. С. Ляховский / Деньги и кредит. – 1993. – 67 с.   
  22.  Тарасов, В. И. Деньги, кредит, банки: учебныоепособие для высших учебных заведений / В.И. Тарасов. – Минск.: Мисанта, 1999. – 325 с.
  23.  Михайлов, А. Г. Коммерческие банки: метод оценки надежности / А. Г. Михайлов. – М.: Банковское дело, 1998. – 374 с.
  24.  Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки: учебное пособие / М.Н. Крейнина. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 236 с.
  25.  Кривцова, А.Н. Оценки кредитоспособности заемщика / А.Н. Кривцова/ Аудит и финансовый анализ. – 1997. – 78-80 с.
  26.  Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, Юнити, 2004. – 226 с.
  27.  Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615с.
  28.   О несостоятельности (банкротстве) (ред. от 29.12.2012г., с изм. от 30.12.2012г.) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ// КонсультантПлюс: справ.-правовая система / Компания «КонсультантПлюс».
  29.  Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. – М.: Дашков, 2005. – 316 с.
  30.  Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 215 с.
  31.  Пареная, В. А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия / Аудит и финансовый анализ / В. А. Пареная, И. А. Долгалев. – 2009. – 84 с.
  32.  Власов, М. П. Моделирование экономических процессов / М. П. Власов, П. Д. Шимко. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 409 с.
  33.  Гатаулин, А. М. Математическое моделирование экономических процессов в сельском хозяйстве / А. М. Гатаулин, Г. В. Гаврилов, Т. М. Сорокина и др. – М.: Агропромиздат, 1990. – 432 с.
  34.  Практикум по математическому моделированию экономических процессов в сельском хозяйстве. – М.: Колос,1975. – 304 с.
  35.  Нормы и рационы кормления сельскохозяйственных животных: справочное пособие / Под ред. А. П. Калашникова, В. И. Фисинина, В. В. Щеглова, Н. И. Клейменова. – 3-е издание переработанное и дополненное. – М.: 2003. – 456 с.
  36.  Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996г. № 14-ФЗ (ред. от 14.06.2012) (глава 36 «Безвозмездное пользование», глава 42 «Заем и кредит») [Электронный ресурс]// КонсультантПлюс: справ.-правовая система / Компания «КонсультантПлюс».
  37.  Финансовое право / Под ред. Н.И. Химичевой. – М.: 2004. – 428 с.
  38.  О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 02.12.1990г. № 395-1 (ред. от 29.12.2012г.)// КонсультантПлюс: справ.-правовая система / Компания «КонсультантПлюс».
  39.  О кредитных историях [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 30.12.2004г. № 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011г.) // КонсультантПлюс: справ.-правовая система / Компания «КонсультантПлюс».
  40.  Об утверждении Положения о требованиях к финансовому положению и деловой репутации участников Бюро кредитных историй [Электронный ресурс]: Приказ ФСФР РФ от 27.10.2005г. № 05-52/пз-н (ред. от 20.09.2007г.) //КонсультантПлюс: справ-правовая система/ Компания «КонсультантПлюс».
  41.  О типичных банковских рисках [Электронный ресурс]: Письмо Центрального банка РФ от 23 июня 2004 г. N 70-Т //КонсультантПлюс: справ-правовая система/ Компания «КонсультантПлюс».
  42.  Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России 26.03.2004г. № 254-П) (ред. от 24.12.2012г.) [Электронный ресурс]: //КонсультантПлюс: справ-правовая система/ Компания «КонсультантПлюс».
  43.  О формах бухгалтерской отчетности организаций (ред. от 04.12.2012) [Электронный ресурс]: Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н // КонсультантПлюс: справ-правовая система / Компания «КонсультантПлюс».


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

(Справочное)

Состав групп по рейтинговой методике оценки кредитоспособности, разработанной Б. И. Майданчиком, В. В. Дроздовой, В. П. Ивановой, Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьевой.

В методике сформированы четыре основные укрупненные группы. В первую группу были включены следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности, исчисляемый как отношение денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или любую другую дату;

- коэффициент ликвидности, определяемый как отношение наличности, ценных бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил, к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, не и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, оказанные услуги или выполненные работы;

- коэффициент покрытия краткосрочных долгов представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочной задолженности. Он позволяет найти, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства и тем самым показывает способность предприятия быстро погасить свои долги. Значение коэффициента может изменяться в зависимости от отрасли, длительности производственного цикла;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, исчисляемый как отношение среднеарифметической дебиторской задолженности, умноженный на количество дней в периоде, к объему продаж. Этот коэффициент показывает, через сколько дней дебиторская задолженность преобразуется в денежные средства.

Все рассмотренные коэффициенты рассчитываются по данным аналитического баланса на конкретную дату.

Вторая группа включает в себя следующие показатели:

- коэффициент финансовой независимости (автономии), исчисляемый в виде соотношения собственных лоточников средств и итога баланса. Он отражает независимость предприятия от заемных источников средств;

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует скорость движения оборотных средств;

- коэффициент маневренности, определяемый как отношение собственных оборотных средств ко всей сумме собственных источников средств, показывает, какая часть собственных источников средств находится хозяйственном обороте, т.е. вложена в наиболее мобильные активы;

- коэффициент чистой выручки представляет собой частное от деления чистой прибыли и начисленной в течение года амортизации на выручку от реализации продукции, работ и услуг. Он характеризует доля остаточной денежной наличности в объеме продаж;

- коэффициент валютного самофинансирования, определяемый как отношение валютной выручки к сумке затрат на экспорт и импорт;

- коэффициент перелива капитала, определяемый как отношение внешних финансовых вложений к балансовой прибыли. Наличие и рост этого коэффициента показывают, что предприятие имеет возможность часть своей прибыли вложить в другое предприятие, что является признаком финансовой устойчивости.

Кроме перечисленных в эту группу входят показатели, характеризующие платежеспособность.

В третью группу включены показатели экономической эффективности.

Показатели последней, четвертой группы характеризуют экономический потенциал предприятия и определяются с учетом специфики отдельных отраслей.


ПРИЛОЖЕНИЕ 2

(Справочное)

Реализация продукции в Ордена Трудового Красного Знамени племзавод-колхозе имени 50-летия СССР в 2010-2012 гг.

Рисунок 2.1

Рисунок 2.2


ПРИЛОЖЕНИЕ 3

(обязательное)

Бухгалтерский баланс племзавод-колхоза имени 50-летия СССР за 2010-2012 года

Таблица 1

Актив

Код показателя

2010

2011

2012

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

96487

177725

167774

Незавершенное строительство

130

24416

3566

2833

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

8

8

133

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

120911

181299

170740

П. Оборотные активы

Запасы (стр.211+212+213+214+215+216+217)

210

92784

119295

117293

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

52201

61286

87747

животные на выращивании и откорме

212

32662

47562

48830

затраты в незавершенном производстве

213

5787

8368

9985

готовая продукция и товары для перепродажи

214

1967

1752

442

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

167

927

289

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

554

4222

752

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

5130

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

15593

6290

15982

в том числе покупатели и заказчики

241

5143

4015

10226

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

1488

5172

6164

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

110419

134979

145921

Баланс (стр. 190+290)

300

231330

316278

316061

Продолжение таблицы 1

Пассив

Код показателя

2010

2011

2012

Ш. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

10478

10478

10478

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-243

-243

-243

Добавочный капитал

420

65375

65375

65375

Резервный капитал

430

2300

2300

2300

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

2300

2300

2300

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

116562

168832

172135

Итого по разделу III (стр.410+411+420+430+470)

490

194472

264742

250045

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

20905

47148

44748

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

2752

1798

1455

Итого по разделу IV (стр.510+515+520)

590

23657

48946

46203

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

3000

5000

2000

Кредиторская задолженность (стр.621+622+623+624+625)

620

7945

11331

15567

в том числе: поставщики и подрядчики

621

4819

7119

12078

задолженность перед персоналом организации

622

2291

2866

2482

задолженность перед государственными внебюджетными фондам

623

357

556

405

задолженность по налогам и сборам

624

404

716

528

прочие кредиторы

625

74

74

74

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

2256

4259

2246

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V (стр.610+620+630+640+650+660)

690

13201

20590

19813

Баланс (стр.490+590+690)

700

231330

316278

316061


ПРИЛОЖЕНИЕ 4

(Обязательное)

Отчет о прибылях и убытках

Таблица 1

Показатели

2010

2011

2012

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

152250

209948

154380

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

121943

155054

149558

Валовая прибыль

30307

54894

4822

Коммерческие расходы

4483

4635

1101

Прибыль (убыток) от продаж

25824

50259

3721

Проценты к получению

2580

0

0

Проценты к уплате

3387

4339

7065

Прочие доходы

14575

0

35491

Прочие расходы

10531

17151

25578

Прибыль (убыток) до налогообложения

29061

54821

6569

Текущий налог на прибыль

14

0

215

Иные платежи из прибыли

143

149

2

Чистая прибыль

28904

54315

6352

PAGE   \* MERGEFORMAT32


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

41174. ПОВЕРОЧНЫЙ РАСЧЕТ РЕКУПЕРАТИВНЫХ АППАРАТОВ 815 KB
  Во времени изменяется как температура насадки так и температура теплоносителей. температура поверхности насадки в начале периода нагрева; температура поверхности насадки в конце периода нагрева. Изменение температуры по толщине насадки характеризуется таким графиком Рассмотрим некоторый фиксированный участок на поверхности насадки и покажем для него изменение температур поверхности насадки и других температур во времени. температура горячего теплоносителя период нагрева; средняя температура горячего теплоносителя за период...
41175. Культура речи как часть культуры в целом 101.5 KB
  Культура речи является частью культуры общения и культуры в целом потому что культура речи обладает теми же свойствами признаками что и культура в целом и подчиняется законам культуры. Культура речи – это область лингвистики которая изучает осознанную речевую деятельность по созданию целенаправленной и целесообразной этически корректной эффективной речи в заданных или смоделированных условиях общения.Культура речи как часть культуры в целом и культуры общения в частности – это речь данного общества и конкретного человека которая...
41176. ПРИЗНАНИЕ И ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ 92 KB
  Порядок признания оценки основных средств начисления их амортизации списания с баланса и раскрытие информации о них в финансовой отчетности определяется МСБУ 16 Основные средства. Согласно МСБУ 16 основные средства Property Plnt nd Equiрment это материальные активы которые предприятие удерживает с целью использования их в процессе производства или поставки товаров и предоставления услуг сдачи в аренду другим лицам или для административных целей и которые как ожидается будут использоваться в...
41177. Электрические цепи периодического синусоидального тока и напряжения 113 KB
  Электрические цепи периодического синусоидального тока и напряжения. Если форма кривой переменного тока и напряжения повторяется через равные промежутки времени то их называют периодическими. Наименьшее время через которое повторяется форма переменного тока и напряжения называют периодом обозначают Т и измеряют в с. Число периодов Т в 1 секунду называют частотой f переменного тока и напряжения и дана размерность герц Гц.
41178. Технологические процессы обслуживания аэродромов 69.5 KB
  Классификация и общая характеристика аэродромных покрытий. Влияние различных факторов на состояние аеродромных покрытий. Оценка эксплуатационной пригодности аэродромных покрытий. Маркировка аэродромных покрытий.
41179. Гидромеханический расчет теплообменных аппаратов 361 KB
  При течении жидкости через теплообменный аппарат возникает гидравлическое сопротивление и давление на входе в аппарат всегда больше чем давление на выходе. Подбор нагнетателя осуществляется по расходу жидкости и гидравлическому сопротивлению теплообменника . Мощность на валу нагнетателя определяется по формуле 1554 где V объемный расход жидкости [м3 с]; ΔР – гидродинамическое сопротивление; η – к. а Гидравлическое сопротивление трения имеет место только когда реализуется безотрывное течение жидкости в канале.
41180. Маркетинговые решения по коммуникации 3.22 MB
  Оценка экономической эффективности рекламы. Оценка коммуникативной эффективности рекламы. Характерной чертой современной рекламы является приобретение ею новой роли в результате вовлечения в процесс управления производственносбытовой деятельности промышленных и сервисных фирм. Суть новой рекламы в том что она стала неотъемлемой и активной частью комплексной системы маркетинга и эффективность рекламноинформационной деятельности производителя и ее соответствие новым требованиям мирового рынка4.
41181. Электрические цепи периодического синусоидального тока и напряжения 154 KB
  Электрические цепи периодического синусоидального тока и напряжениячасть Как и на индуктивности на емкости активная мощность PС=0 а реактивная QС= UI = I2XС Если токи и напряжения на R L и С изобразить в виде векторов то можно видеть: R = 0 L = 90 С = –90 Наша задача – рассчитать электрическую цепь т. определить токи в ветвях и напряжения между узлами и на элементах при действии периодических синусоидальных токов и напряжений. Используя тригонометрию можно видеть: ; где назвали – полное сопротивление Если изобразить...
41182. Внутренние характеристики процесса пузырькового кипения 718 KB
  Внутренние характеристики процесса пузырькового кипения Возникающие в центрах парообразования зародыши пара могут быть жизнеспособными и нежизнеспособными. Как установлено на основе опытных данных для процессов пузырькового кипения существенной является величина которая имеет размерность скорости м с и представляет собой среднюю скорость роста паровых пузырьков Данная величина остается постоянной в широком диапазоне изменения тепловых нагрузок. Величины являются внутренними характеристиками процесса...