38820

Анализ финансового состояния предприятия ООО «2 ГИС»

Дипломная

Экономическая теория и математическое моделирование

Актуальность тематики обусловила цель дипломной работы –оенка финансового состояния ООО 2 ГИС Для этого были поставлены и решены следующие задачи: обобщить теоретические основы управления финансовым состоянием организации; выполнить техникоэкономическую характеристику фирмы; провести анализ финансового состояния ООО 2 ГИС; выявить резервы улучшения финансового состояния фирмы; разработать рекомендации по использованию выявленных резервов; сделать экономическое обоснование предложенных мероприятий....

Русский

2013-09-30

656 KB

88 чел.

                                                      Введение

         В системе управления деятельностью предприятия в современных условиях сложным и ответственным звеном является управление финансовым состоянием. Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов, что в свою очередь порождает сбои в деятельности всех секторов в экономике и в частности организаций.

         Более сложная ситуация сложилась в последние несколько лет вследствие мирового финансового кризиса. В условиях массовой неплатежеспособности российских организаций, а также по причине острой необходимости формирования действенной антикризисной стратегии их развития первостепенное значение приобретает проблема объективной оценки текущего  состояния хозяйствующего субъекта, а особенно – описание тенденций его развития на ближайшую и долгосрочную перспективу.

         Актуальность тематики обусловила цель дипломной работы –оенка финансового состояния ООО «2 ГИС»

Для этого были поставлены и решены следующие задачи:

- обобщить теоретические основы управления финансовым состоянием организации;

- выполнить технико-экономическую характеристику фирмы;

- провести анализ финансового состояния ООО «2 ГИС»;

- выявить резервы улучшения финансового состояния фирмы;

- разработать рекомендации по использованию выявленных резервов;

- сделать экономическое обоснование предложенных мероприятий.

Теоретическую основу дипломной работы составили труды отечественных и зарубежных учённых ,материалы периодических изданий, нормативно- правовые акты. Практическая основа бухгалтерской финансовой отчетности ООО «2 ГИС» за 210-2012 г.

         1 Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия

  1.  Цели и задачи финансового анализа

         Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Это характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми. Для нормального функционирования организации, правильным их размещением и эффективным использованием, финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

         Финансовое состояние организации может быть неустойчивым, устойчивым и кризисным. Способность организации во время производить платежи, финансировать свою деятельность в расширенной основе, это показывает его устойчивое финансовое состояние.

         Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно понимать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должен занимать собственный капитал,  какую заемный. Надо понимать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность, деловая активность и др.

         Основной целью любого вида финансового анализа является оценка и выявление внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в их число, области развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций перехода к процедурам банкротства.

         При этом необходимо решить следующие задачи:

         1. На основе изучения связи между разными данными производственной, коммерческой и финансовой деятельности нужно дать правильную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию для улучшения финансового состояния организации.

         2. Прогнозировать финансовые результаты, экономическую рентабельность зная реальные  условия хозяйственной деятельности, наличия собственного, заемного капитала и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

         3. Разрабатывать новые мероприятия, направленные на эффективное направление финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

         Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности:

         -владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для улучшения устойчивого развития);

         -менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления организации);

         -арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие обязательные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления организации);

         -кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его не возврата);

         -инвесторами для подготовки инвестиционных направлений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);

         -представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

         Данные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.

         Поставленные задачи обусловливают выборочные виды и формы финансового анализа. [5]

         Виды и формы финансового анализа:

         Анализ финансового состояния проводят не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов; банки для оценки условий кредитования и уровня риска; поставщики для своевременного получения платежей; налоговые инспекции для выполнения плана поступления налогов в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ, подразделяется на внутренний и внешний.

         Внутренний анализ проводят службы организации, его результаты используются для планирования и определения стратегии и тактики развития, контроля и прогнозирования ФСП. Цель этого анализа - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственный и заемный капитал таким образом, чтобы получить предельно максимальную прибыль и исключить издержки, и банкротство.

         Внешний анализ проводится инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе открытой отчётности. Цель данного анализа установить возможность выгодных вложения денежных средств, для обеспечения максимальной прибыли и исключить издержки. Внешний анализ имеет особенности:

         - разнообразие субъектов при анализе, пользователей информацией о деятельности организации;

         - множественность целей и интересов субъектов анализа;

         - наличие отработанных методик, стандартов учета и отчетности;

         - направление анализа только на внешнюю отчетность;

         - малое разнообразие задач анализа при использовании только внешней отчетности;

         - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации. [9]

         Финансовый анализ российских компаний по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках стандартного (западного) подхода. В зависимости от различных задач финансовый анализ может осуществляться в различных видах:

         -экспресс-анализ (предназначен для получения за минимальное время, 1-2 дня общего представления о финансовом положении организации на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

         -комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении организации на базе внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

         -финансовый анализ, как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения полной оценки всех аспектов деятельности организации - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, персонала, менеджмента и др.);

         -ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения самых важных финансовых проблем организации, к напримеру оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

         -регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами организации на основе представления в определенные сроки, ежемесячно или ежеквартально специальным образом обработанных результатов полного финансового анализа).

         В зависимости от выбранных направлений финансового анализа, он  может проводиться в следующих формах:

         -ретроспективный анализ (предназначен для анализа постоянных тенденций и проблем финансового состояния организации;

         -план фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных данных от плановых);

         -перспективный анализ (важен для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и верности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала). [4]

         Экономический анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики все более приобретает характер системного анализа. При проведении системного анализа выделяют, шесть этапов.

         На первом этапе объект исследования представляется как система, для которой определяют цели и условия функционирования. Хозяйственную деятельность предприятия можно рассматривать как систему, состоящую из трех взаимосвязанных элементов: ресурсов, производственного процесса и готовой продукции.

         Целью работы организации является рентабельность, т. е. получить высокий результат в денежном выражении за данный период времени. Задача системного анализа — рассмотреть все частные факторы, обеспечивающие максимально высокий уровень рентабельности. Экономический принцип деятельности организации обеспечение либо высокого выпуска продукции при  затратах на ресурсы, либо иных видов заданного выпуска продукции при минимальном расходе ресурсов. Условия функционирования организации определяются системой долгосрочных экономических нормативов налогообложения и внешнеэкономическими связями организации, т. е. рынком финансирования, рынком купли и рынком продажи.[1]

         На втором этапе анализа производится выбор показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации.

         На третьем этапе проведения системного экономического анализа составляется общая схема системы, определяющая ее главные компоненты, функции, связи, разрабатывается схема подсистем, показывающая соподчинение их элементов.

Рисунок 1 - Показатели, учитываемые при анализе финансового состояния фирмы

         На четвертом этапе системного анализа хозяйственной деятельности определяются все главные взаимосвязи и факторы, дающие количественные характеристики.

         На пятом этапе строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В нее вводят конкретные данные о работе организации, и получают данные в числовом выражении.

Последний шестой этап анализа — работа с моделью. Он включает объективную оценку результатов хозяйственной деятельности, полное выявление резервов для повышения эффективности производства.(3)

         Главное в комплексном анализе системность, увязка отдельных разделов блоков анализа между собой, анализ взаимосвязи и взаимной обусловленности этих разделов и вывод результатов анализа каждого блока на обобщающие показатели эффективности.

         Методика комплексного экономического анализа для целей управления должна содержать следующие составные элементы:

         - чёткое определение целей и задач экономического анализа;

         - совокупность показателей для оценки возможности достижения целей и задач;

         - последовательность, схему  проведения анализа;

         - периодичность, сроки проведения управленческого анализа;

         - способы получения нужной информации и ее обработки;

         - способы и методы анализа экономической и финансовой информации;

         - перечень организационных этапов проведения анализа и распределение обязанностей между службами организации при проведении комплексного анализа;

         - систему организационной и вычислительной техники, необходимой для анализа;

         - порядок оформления полученных результатов анализа и их оценку;

         - оценку трудоемкости аналитических работ. [2]

         Взаимосвязь основных групп показателей хозяйственной деятельности определяет разделы и последовательность проведения комплексного анализа:

         1. Комплексный обзор общих показателей производственно-хозяйственной деятельности.

         2. Анализ организационно-технического уровня производства и качества продукции.

         3. Анализ натуральных и стоимостных показателей объема производства.

         4. Анализ использования основных фондов и работы оборудования.

         5. Анализ использования материальных ресурсов.

         6. Анализ использования заработной платы и труда.

         7. Анализ себестоимости продукции.

         8. Анализ прибыли и рентабельности.

         9. Анализ финансового состояния и диагностика банкротства.

        10. Обобщающая оценка работы и анализ эффективности производства.

         Результативность и экономическая деятельность функционирования  организации оцениваются не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, и в частности, относится система показателей рентабельности. [10]

         В общем смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Организация считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки их производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования организации.

         Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

         Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.(8)

         Коэффициент доходности (или рентабельности всего капитала) показывает, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости товара:

   (1)

         Коэффициенты эффективности использования собственных средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:

  (2)

         Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками организации. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний. [7]

         Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

         Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:

  (3)

 (4)

         Рентабельность объема продаж — это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:

 (5)

 (6)

         Нормативные значения коэффициентов рентабельности распределены по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей за ряд периодов, так как рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности. (6)

         Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет данных, влияющих на ее состояние (изменение цены продукции и ее себестоимости). Чем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого — рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства. [13]

         Следующим этапом анализа является оценка влияния рентабельности отдельных изделий на общую рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж). Такой анализ позволяет установить влияние производства и продажу отдельных изделий на общую рентабельность в условиях сложившейся структуры реализованной продукции, а также оценить рациональность самой структуры реализации.

         Анализ проводят в следующей последовательности:

         1. Определяют удельный вес каждого вида продукции в общем объеме продаж.

         2. Рассчитывают индивидуальные показатели рентабельности интересующих видов продукции.

         3. Определяют влияние рентабельности отдельных видов изделий на ее средний уровень для всей проданной продукции путем умножения индивидуальной рентабельности на доли, изделия в общем объеме реализации.

         4. Определяют влияние, связанное с изменением индивидуальной рентабельности выпускаемых изделий, путем умножения разности между рентабельностью отчетного периода и базисного на долю изделия в отчетном периоде

         5. Определяют влияние структурного фактора путем умножения рентабельности базисного периода на разность удельного веса изделия отчетного и базисного периодов. [15]

Анализ деловой активности

         Деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала: В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность организации. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции., [25]

         Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации родственных по виду сферы приложений капитала компаний. Такими качественными критериями являются: объём рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в популярности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами.

         Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

         - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

         - уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации,

         Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют данные, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей в принципе может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

где Тс, Тr, Тр — соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

         Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют понятную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации растёт, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Как уже отмечалось выше, наращивание активов организации, или увеличение ее размеров, нередко является одной из основных установок, выбранными собственниками организации и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с ростом экономического потенциала объем реализации растет более быстрыми темпами, т.е. ресурсы коммерческой организаций используются более эффективно, так же увеличивается выручка с каждого рубля, вложенного ворганизацию. Из третьего неравенства видно, что прибыль растёт опережающими темпами, что свидетельствует как правило, имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами. (28)

         При анализе необходимо уделять внимание влиянию инфляции, которая может сильно искажать динамику определяющих показателей. Исправление этого негативного фактора и получение более верных выводов о динамике показателей осуществляются по изученным методикам, основанным на применении индексов цен.

         В пространственном варианте сравнение абсолютных показателей объема реализации: и прибыли не имеет смысла. Чем больше темпы роста, тем более динамично развивается коммерческая организация, тем более удачнее вложение дополнительных капиталов в его деятельность или сотрудничество с ним по производственным и финансовым вопросам.

         Для характеристики деловой активности организации в учетно-аналитической практике экономически развитых странах помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле.

 (7)

         где Рп — чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

         D — дивиденды, выплачиваемые акционерам;

         Е—собственный капитал.

         Собственный капитал организации может расти либо за счет дополнительного выпуска акций, или за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, показатель kg показывает, какими темпами, в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.[11]

         Ещё одно направление оценки деловой активности это анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно много показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любая организация имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В таком случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу организации, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому главным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле

 (8)

         Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость — характеристика, говорящая об устойчивом превышении доходов организации над его издержками, свободном маневрировании денежными средствами организации и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и продажи продукции. Финансовая устойчивость образуется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.[23]

         Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет понять, насколько правильно организация управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

         Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами во время погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для организации не только с целью оценки и планирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых перспективах партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень похожи, но ликвидность более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность говорит не только о текущем состоянии расчетов, но и перспективах.

         Оценка платежеспособности делается на конкретную дату. Однако следует брать во внимание ее субъективный характер и то, что она может быть проанализирована с различной степенью точности.[17]

         Платежеспособность подтверждается данными:

         • о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем выше размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно говорить, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда говорит, что организация неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное не достаточность наличности приводит к тому, что организация становится «технически неплатежеспособное», а это рассматривается, как первая ступень на пути к банкротству;

         - об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

         - несвоевременные погашения кредитов, а также длительном и постоянным пользованием кредитами. [22]

         Особо высшей формой устойчивости организации является его способность расти и развиваться. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

         Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

         С его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

         Абсолютная устойчивость финансового состояния организации показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается не часто, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, и не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.[24]

         Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность организации, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее организация и использует для покрытия запасов различные «приемлемые» источники средств — собственные и привлеченные).

         Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности организации, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «приемлемыми», т. е. обоснованными).

         Кризисное финансовое состояние (при котором организация является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству организации имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при постоянном повторении ситуации организация должно быть объявлено банкротом, при условии:

         Результаты анализа ликвидности организации представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности наиболее лучше всего позволяет оценить способность организации оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

         Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем лучше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.[27]

         В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

         1. Наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно

         2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы.

         Организация считается ликвидной, если ее текущие активы выше ее краткосрочных обязательств, предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки реальной степени ликвидности организации необходимо провести анализ ликвидности баланса.

         Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности организации на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

         Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент равен отношению величины высоко ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства организации и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства организации , представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и другие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и других пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

         Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

         Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.

Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств.

         Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности подобен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

         Для расчёта степени ликвидности фирмы отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов.

         Чем больше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает организация у кредиторов. Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно дополнять анализом структуры активов организации по их ликвидности (возможности быстрой реализации).

  1.  Особенности финансового анализа в России

         Опыт проведения финансового анализа российских организаций в различных видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить главные проблемы "российской специфики" в этой области исследований.

         Во-первых, во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения данных значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, в лучшем случае, констатацией тенденции "улучшения" или "ухудшения". Сделать выводы и тем более рекомендации на основании исходного информационного массива - неразрешимая проблема для специалистов организации, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающих достаточным уровнем квалификации, профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям расчета.

         Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на не точной информации, при этом она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. С одной стороны, правилом "умелого" российского менеджера считается занижение или сокрытие любыми ухищрениями получаемой прибыли, поэтому для оценки достоверности исходной информации и, как следствие, получения реальных результатов финансового анализа требуется предварительное проведение независимого аудита для обнаружения намеренных и не намеренных ошибок. С другой стороны, по российским правилам бухгалтерского учета денежные и не денежные формы расчетов не разведены в отчетности (исключение составляет только форма № 4 "Отчет о движении денежных средств", но она является годовой).

         В результате превалирования бартерных расчетов делается и культивируется иллюзия о поступательном развитии рыночных отношений в России, при которых организации реализуют свою продукцию якобы по рыночным ценам (на самом деле завышенных в силу консенсуса интересов участников бартерных сделок), получают за нее якобы выручку и выплачивают из нее якобы фискальные обязательства в государственный бюджет.

         В-третьих, стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой. Предметом особой гордости разработчиков новых программных средств по финансовому анализу является утверждение о том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать 100 и более финансовых коэффициентов, хотя обычно бывает достаточно использовать не более 2-3 показателей по каждому аспекту финансовой деятельности.

         В-четвертых, сравнительный финансовый анализ российских организаций практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей.

        Далее представлены общепризнанные в мировой практике стандарты основных финансовых коэффициентов

 Таблица 1.1 - Стандарты основных финансовых показателей

Показатель

Нормативное значение

Коэффициент автономии

0,5-0,7

Коэффициент маневренности

0,05-0,10

Коэффициент покрытия запасов

1,0-1,5

Коэффициент текущей ликвидности

1,0-2,0

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,1-0,2

Коэффициент быстрой ликвидности

0,8-1,5

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

1

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования

0,6-0,8

Рентабельность общая

0,05-0,15

Рентабельность оборота

0,05-0,15

         Но, как показывают расчеты, российские компании, как правило, не отвечают многим из этих нормативных значений и могут быть отнесены в финансовом отношении к неблагополучным (на грани банкротства).

         В-пятых, достаточно отдаленный от российский практики вид имеют западные интегральные показатели, которые используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности банкротства компаний.

         В-шестых, особенности российской бухгалтерии заведомо искажают результаты финансовой деятельности организации. Необходимость учета курсовых разниц в бухгалтерском балансе привела к тому, что после девальвации рубля 17 августа 1998 г. долгосрочные иностранные кредиты были пересчитаны по текущему курсу Центробанка (примерно 24 руб. за 1 долл.) и обусловили значительные убытки многих российских организаций за 1997 г.

         Наконец, исходная отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. [26]

         Рыночная экономика предполагает становление и развитие организаций различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности.

         Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организации объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность организации связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников фирмы , акционеров и всех возможных контрагентов организации.

         Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности фирмы и меры воздействия различного содержания.

         Все вышесказанное о "российской специфике" нисколько не умаляет значение традиционного подхода, апробированного и отлаженного в странах с развитой рыночной экономикой, для финансового анализа современного состояния и перспектив развития отечественных фирм.

         Наоборот, его ценность неизмеримо повысится для владельцев, менеджеров, кредиторов и инвесторов при учете в классических западных методиках условностей российской специфики переходного периода. Такая адаптация традиционного подхода позволит финансовому анализу не только оставаться неотъемлемым элементом финансового менеджмента, но и существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений.

         Основные направления адаптации традиционного подхода связаны как с внешними, так и с внутренними условиями развития отечественных организаций.

         Прежде всего снятию условностей российской специфики будут способствовать:

         -совершенствование правил бухгалтерского учета (в основном, при учете курсовых разниц);

         -совершенствование подходов и методов оценки рыночной стоимости акций организаций (необходимых, например, для оценки капитализации);

         -разработка и корректировка независимыми рейтинговыми агентствами нормативной базы значений финансовых коэффициентов (официальных, отраслевых и, возможно, региональных).

         1.3 Классификация методов и приёмов анализа

         Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы данных, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных методов и приемов.

         Способы применения финансового анализа можно  подразделить на две группы: традиционные и математические.

         К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

         Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей

отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

         Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

         Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

         На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

         Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

         Вертикальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых данных с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

         Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчётности с рядом

предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

         Анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

        Сравнительный (пространственный) анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных данных подразделений, цехов, дочерних компаний и т. п., и межхозяйственный анализ организации в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими показателями.

        Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на

результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

         Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез- соединение отдельных элементов в общий результативный показатель. Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже. [14]

         Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

         Все выше сказанные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

         В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

 

  1.   Понятие и процедуры банкротства

          В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под банкротством понимается неспособность должника в полном объеме исполнить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

         Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его не возможность в полном объеме удовлетворить условия кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

         Основной признак банкротства - неспособность организации обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании организации-должника банкротом.

         Внешним признаком банкротства организации является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить условия кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Юридическое лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей.

         Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

         При определении признаков банкротства во внимание принимаются суммы долга за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.[16]

         Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«корыстной» в результате намеренного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

         В первом случае государство должно оказывать помощь организациям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Самым распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики организации.

         При возникновении признаков банкротства (до момента подачи заявления в арбитражный суд о признании компании банкротом) осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности. С этой целью руководитель организации сообщает о признаках банкротства учредителям, собственникам имущества, кредиторам, органам исполнительной власти и другим уполномоченным лицам, которые могут предоставить финансовую помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей.

         В арбитражный суд с заявлением о банкротстве вправе обращаться организация-должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

         В заявлении указывают сумму требований кредиторов по денежным обязательствам, размер задолженности по обязательным платежам, обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, дебиторской задолженности и другие сведения, предусмотренные законодательством. В отношении должника могут быть приняты следующие процедуры:

         -наблюдение;

         -финансовое оздоровление;

         -внешнее управление;

         -конкурсное производство;

         -мировое соглашение.

         В зависимости от процедуры банкротства арбитражный суд назначает арбитражного управляющего: временного — для проведения наблюдения, административного — для осуществления финансового оздоровления, внешнего — для внешнего управления, конкурсного — для проведения конкурсного производства.[18]

         Процедура наблюдения вводится с момента принятия арбитражным судом заявления о банкротстве организации-должника и осуществляется временным управляющим. Главная цель этой процедуры — обеспечить сохранность имущества должника до вынесения арбитражным судом решения по существу дела.

         Основная задача временного управляющего — оценить реальное финансовое состояние организации-должника и определить возможности восстановления его платежеспособности. При этом руководитель компании не отстраняется от выполнения своих обязанностей, но определенные сделки, связанные с реализацией имущества организации, могут совершаться только с согласия временного управляющего.

         Органы управления организации-должника не могут принимать решения о реорганизации и ликвидации компании, о создании юридических лиц, филиалов и представительств, о выплате дивидендов или распределении прибыли должника между его учредителями (участниками), о размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций. Вместе с тем с момента введения процедуры наблюдения руководитель компании должен предложить собственникам имущества, его учредителям план экономического оздоровления, который может включать проведение дополнительного выпуска акций. Должник вправе увеличить свой уставный капитал путем размещения по закрытой подписке дополнительных обыкновенных акций за счет дополнительных вкладов своих участников и третьих лиц в порядке, установленном законодательством и учредительными документами организации.

         Временный управляющий составляет реестр требований кредиторов и не позднее чем за 10 дней до завершения процедуры наблюдения проводит первое собрание кредиторов, на котором на основе анализа финансового состояния должника готовит предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности и обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

         Первое собрание кредиторов может принять решение с обращением в арбитражный суд о введении финансового оздоровления, внешнего управления, о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, о заключении мирового соглашения.

         Решение о введении финансового оздоровления содержит план финансового оздоровления, график погашения задолженности, срок исполнения плана.

Решения о введении внешнего управления или о признании должника банкротом содержат срок внешнего управления или конкурсного производства и могут содержать требования к кандидатуре арбитражного управляющего.

         Мировое соглашение характеризует процедуру достижения договоренности между должником и кредиторами, предусматривающую отсрочку или рассрочку причитающихся кредиторам платежей, уступку прав требований должника, исполнение обязательств должника третьими лицами, скидку с долгов, прощения долга и иные способы прекращения обязательств. Оно содержит положение о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме, согласованное с требованиями кредиторов.

         Процедура наблюдения завершается по истечении семи месяцев с даты поступления заявления в арбитражный суд о признании компанию-должника банкротом. По результатам принятого на первом собрании кредиторов решения арбитражный суд выносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления либо о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

         Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к компании-должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Эта процедура вводится на срок не более чем два года и осуществляется административным управляющим.

         Основная задача административного управляющего — разработать план финансового оздоровления, согласованный с кредиторами, и осуществить комплекс мер по восстановлению платежеспособности.

Деятельность органов управления компании-должника на этот период осуществляется с ограничениями и зависит от согласия административного управляющего и собрания кредиторов.

         Должник не вправе осуществлять сделки, связанные с приобретением и продажей имущества, балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов стоимости активов. Он не может передавать имущество в аренду или безвозмездное пользование, выдавать кредиты, поручительства и гарантии, совершать сделки, которые влекут увеличение кредиторской задолженности более чем на пять процентов суммы требований кредиторов, включенных в реестр на дату введения финансового оздоровления.[19]

         Административный управляющий осуществляет контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и своевременным перечислением денежных средств на погашение требований кредиторов. Он предоставляет заключения на рассмотрение собранию кредиторов о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

         По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления арбитражный суд выносит решение о прекращении компании по делу о банкротстве, при условии, если обоснованные требования кредиторов удовлетворены, или о переходе к внешнему управлению.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может быть более чем два года.

         На период процедуры внешнего управления вводится мораторий (приостановление) на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей. За это время не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции за неисполнение денежных обязательств.

         С момента введения внешнего управления руководитель организации-должника отстраняется от выполнения своих обязанностей. Все полномочия юридического лица переходят к внешнему управляющему.

         Внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов на утверждение.

         Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

         - перепрофилирование производства и закрытие нерентабельных производств;

         - взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества и уступка прав требования должника;

        - увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц, а также размещение дополнительных обыкновенных акций на этом предприятии;

         - замещение активов должника; продажа предприятия должника;

         - иные меры по восстановлению платежеспособности предприятия.(12)

         Внешний управляющий распоряжается имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления, ведет бухгалтерский, финансовый, статистический учеты и отчетность, реестр требований кредиторов, реализовывает мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, и представляет собранию кредиторов отчет об итогах реализации этого плана. Он может заключать от имени должника мировое соглашение.

         Крупные сделки, связанные с приобретением или отчуждением имущества, балансовая стоимость которого составляет более чем десять процентов балансовой стоимости активов должника, внешний управляющий может заключать только с согласия собрания (комитета) кредиторов. Такое же согласие требуется при получении или выдаче займов, поручительств, гарантий, уступку прав требований, перевод долга, если эти сделки не предусмотрены планом внешнего управления.

         Руководитель предприятия-должника вправе обратиться с ходатайством к собранию кредиторов о включении в план внешнего управления возможности дополнительной эмиссии обыкновенных акций и принятия решения о внесении изменений и дополнений в устав общества с целью увеличения уставного капитала, а также о замещении активов и продаже предприятия. В решении о продаже предприятия указывается минимальная цена.

         Продажа предприятия осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона после проведения инвентаризации и оценки имущества должника. В особых случаях (когда имеется ограниченно оборотоспособное имущество) продажа имущества осуществляется путем проведения закрытых торгов.

         Начальная цена продажи предприятия устанавливается решением собрания кредиторов на основании рыночной стоимости имущества, определенной независимым оценщиком. Начальная цена продажи предприятия не может быть ниже минимальной цены, установленной органами управления должника.

         Проведение торгов осуществляется внешним управляющим (или привлекаемой специализированной организацией) с целью получения денежных средств от продажи предприятия не позднее чем за месяц до истечения срока внешнего управления.

         Собрание кредиторов по результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего принимает решение об обращении в арбитражный суд:

         - о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

         - о прекращении производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований;

         - о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

         - о заключении мирового соглашения.

Если арбитражный суд выносит решение о признании должника банкротом, вводится конкурсное производство сроком на один год, назначается конкурсный управляющий.

         Основная задача конкурсного управляющего состоит в формировании конкурсной массы, то есть имущества должника с целью его продажи для расчетов с кредиторами. Для этого он осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника и ведет реестр требований кредиторов. Распределение конкурсной массы между кредиторами осуществляется в порядке очередности, предусмотренной Гражданским кодексом. Предпочтение отдается требованиям работников должника о выплате им задолженности по заработной плате перед требованиями кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом.

         По завершении конкурсного производства конкурсный управляющий представляет в арбитражный суд документы, подтверждающие продажу имущества должника и погашение требований кредиторов.

         Для градообразующих и стратегических предприятий, сельскохозяйственных организаций, страховых, кредитных и ряда других юридических лиц законодательством предусмотрены особенности процедуры банкротства.

         Для того чтобы избежать банкротства предприятия, необходимо систематически анализировать финансовое состояние и на его основе прогнозировать вероятность наступления признаков несостоятельности хозяйствующего субъекта.

         1.5 Анализ интегральных показателей


         Для оценки вероятности банкротства могут использоваться интегральные показатели, рассчитанные по методу мультипликативного дискриминантного анализа. В зарубежной литературе и практике известно несколько многофакторных прогнозных моделей, например, пятифакторная модель Альтмана, четырехфакторная Тафлера, Тишоу и др.

         Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капитала.

         Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

         При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобран пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

         Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства.

         Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна. (20)

         Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может быть детализирована в зависимости от его уровня (см. таблицу 2.1)

         Z = 3,3 • К1, + 1,0 • К2 + 0,6 • К3 + 1,4 • К4 + 1,2 • К5 ,           (9)

         где, показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:

         К1 = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Всего активов

         К2 = Выручка от реализации / Всего активов

         К3 = Собственный капитал (рыночная оценка) / Привлеченный капитал(балансовая оценка)

         К4 = Нераспределенная прибыль / Всего активов

         К5 = Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) /

Таблица 1.2- Значения Z-показателя Е. Альтмана

Значение Z

Вероятность банкротства

менее 1,8

очень высокая

от 1,81 до 2,7

высокая

от 2,71 до 2,99

средняя

от 3,0

низкая

         Значимость методики Альтмана определяется не столько приведенным в ней критериальным значением показателя Z, сколько собственно техникой оценивания. Применение критерия Z для российских компаний если и возможно, то с очень большими оговорками. Причин тому несколько. Во-первых, модель построена по данным американских компаний, вместе с тем очевидно, что любая страна имеет свою специфику организации бизнеса (об этом, кстати, свидетельствует и исследование британских ученых). Во-вторых, критерий Z построен в основном по данным 50-х годов; за истекшие годы экономическая ситуация изменилась во всем мире, поэтому совершенно не очевидно, что повторение анализа по методике Альтмана на более поздних данных оставило бы структурный состав модели без изменения. В-третьих, по сути, модель Альтмана может быть реализована лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

         Разработанные на Западе модели прогнозирования банкротства необходимо либо адаптировать к российским условиям, либо разрабатывать свои, адекватные этим условиям прогнозные модели. Коэффициенты и критическое значение Z целесообразно рассчитывать по отраслям и подотраслям с использованием математических методов построения оптимальных критериев.

         Известны другие подобные критерии. Так британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

         - При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний.

         -Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, принимает форму:

         Z=C0+C1X1+C2X2+C3X3+C4X4+…..          (10)

         где: х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%)

         х2=текущие активы/общая сумма обязательств (13%)

         х3=текущие обязательства/общая сумма активов (18%)

         х4=отсутствие интервала кредитования (16%)

         с0,…с4 – коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; х1 измеряет прибыльность, х2 – состояние оборотного капитала, х3 – финансовый риск и х4 – ликвидность.

         Для усиления прогнозирующей роли моделей можно трансформировать Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Perfomans Analysys Score) – коэффициент, позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. Изучая PAS-коэффициент как выше, так и ниже критического уровня, легко определить моменты упадка и возрождения компании.

         PAS-коэффициент – это просто относительный уровень деятельности компании, выведенный на основе ее Z-коэффициента за определенный год и выраженный в процентах от 1 до 100. Например, PAS-коэффициент, равный 50, указывает на то, что деятельность компании оценивается удовлетворительно, тогда как PAS-коэффициент, равный 10, свидетельствует о том, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении (неудовлетворительная ситуация). Итак, подсчитав Z-коэффициент для компании, можно затем трансформировать абсолютную меру финансового положения в относительную меру финансовой деятельности. Другими словами, если Z-коэффициент может свидетельствовать о том, что компания находится в рискованном положении, то PAS-коэффициент отражает историческую тенденцию и текущую деятельность на перспективу.

         Сильной стороной такого подхода является его способность сочетать ключевые характеристики отчета о прибылях и убытках и баланса в единое представительное соотношение. Так, компания, получающая большие прибыли, но слабая с точки зрения баланса, может быть сопоставлена с менее прибыльной, баланс которой уравновешен. Таким образом, рассчитав PAS-коэффициент, можно быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и соответственно варьировать условия сделки. В сущности, подход основан на принципе, что целое более ценно, чем сумма его составляющих.

         Дополнительной особенностью этого подхода является использование "рейтинга риска" для дальнейшего выявления скрытого риска. Этот рейтинг статистически определяется только, если компания имеет отрицательный Z-коэффициент, и вычисляется на основе тренда Z-коэффициента, величины отрицательного Z-коэффициента и числа лет, в продолжение которых компания находилась в рискованном финансовом положении. Используя пятибалльную шкалу, в которой 1 указывает на "риск, но незначительную вероятность немедленного бедствия", а 5 означает "абсолютную невозможность сохранения прежнего состояния", менеджер оперирует готовыми средствами для оценки общего баланса рисков, связанных с кредитами клиента.

         Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

         K=8.38K1+K2+0.054K3+0.063K4  (11)

         где К1 – оборотный капитал/актив;

         К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

         К3 – выручка от реализации/актив;

         К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

         Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом

 Таблица 1.3- Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R

Значение R

Вероятность банкротства, процентов

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

         Можно также использовать в качестве механизма предсказания банкротства цену предприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное, особенно если не наложен специальный учет, снижение данного показателя по причине неблагоприятных тенденций как внутри, так и вне предприятия.

         Цена предприятия (V) определяется капитализацией прибыли по формуле:

         V=P/K           (12)

         где P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

         K – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).

         Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств (требования банков, акционеров и других вкладчиков средств). Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Целесообразно рассчитывать цену предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы (хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков).

         Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет).

Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что:

         а) идет процесс, ведущий к банкротству;

         б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет

         в) процесс может быть разделен на три стадии;

         Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.

Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

         Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи "творческих" расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

         При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо 0 – промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель – А-счет. (таблица 3)

Таблица 1. 4 – Метод А-счета для предсказания банкротства.

Недостатки

Ваш балл

Балл согласно Аргенти

Директор-автократ

8

Председатель совета директоров является также директором

4

Пассивность совета директоров

2

Продолжение таблицы 2.3

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)

2

Слабый финансовый директор

2

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров)

1

Недостатки системы учета:

Отсутствие бюджетного контроля

3

Отсутствие прогноза денежных потоков

3

Отсутствие системы управленческого учета затрат

3

Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.)

15

Максимально возможная сумма баллов

43

“Проходной балл”

10

Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам

Ошибки

Слишком высокая доля заемного капитала

15

Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса

15

Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)

15

Максимально возможная сумма баллов

45

“Проходной балл”

15

Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску

Продолжение таблицы 2. 3

Симптомы

Ухудшение финансовых показателей

4

Использование “творческого бухучета”

4

Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение “боевого духа” сотрудников, снижение доли рынка)

4

Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)

3

Максимально возможная сумма баллов

12

Максимально возможный А-счет

100

“Проходной балл”

25

Большинство успешных компаний

5-18

Компании, испытывающие серьезные затруднения

35-70

Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет.

Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти.

         Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать метод диагностики вероятности банкротства — интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

         Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.

         1 класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

         2 класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень

риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

         3 класс — проблемные предприятия;

         4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют

потерять свои средства и проценты;

         5 класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1.5 – Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель

Границы классов согласно критериям

1 класс

2 класс

3 класс

3 класс

5 класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше

(50 баллов)

29,9-20 (49,9-35 баллов)

19,9-10 (34,9-20 баллов)

9,9-1

(19,9-5 баллов)

Менее 1

(0 баллов)

Коэф. Текущей ликвидности

2,0

(30 аллов)

1,99-1,7

(29,9-20 баллов)

1,69-1,4 (19,9-10 баллов)

1,39-1,1 (9,9-1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)

Коэф. Финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69-0,45

(19,9-10)

0,44-0,30 (9,9-1)

0,29-0,20

(5-1 баллов)

Менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов

100 баллов и выше

99-65 баллов

64-35 баллов

34-6 баллов

0 баллов

         Таким образом, можно сделать вывод, что для диагностики вероятности банкротства в различающихся экономических условиях используются различные методики. Все методы можно условно разделить на три подгруппы:

         -анализ обширной системы критериев и признаков (основные и неосновные индикаторы);

         -анализ ограниченного круга показателей;

         -анализ интегральных показателей.

         Так как большинство методик было разработано в Америке и Западной Европе, то возможность их применения в условиях российской экономике практически отсутствует.[21]

         2 Комплексный анализ финансового состояния ООО « 2 ГИС»

         2.1 История компании

         Компания 2ГИС является разработчиком электронных справочников, которые помогают пользователям программы с легкостью ориентироваться более чем в 200 городах России, Украины, Казахстана и Италии и быстро находить нужную информацию.

         Собственные call-центры в каждом городе присутствия 2ГИС постоянно отслеживают информацию и  вносят изменения в справочник. Основные сведения о компаниях и предприятиях в справочнике размещаются бесплатно. Карты 2ГИС создаются профессиональным отделом картографического производства по лицензии Федеральной службы геодезии.          

         На сегодняшний день компания 2ГИС имеет 13 филиалов и работает по франчайзингу во многих крупных городах. Общее количество пользователей 2ГИС по России сейчас превышает 14 044 000 человек.
         
1999 г. Электронный справочник города. Выходит в свет первый справочник 2ГИС. Уникальный проект соединяет в себе два начала: Гео Информационную Систему (карту) и Городской Информационный Справочник. Формат продукта — бесплатное использование и окупаемость за счет рекламы. Соединение уникального контента, оффлайн-доступа и бесплатного скачивания становится ключевым преимуществом2ГИС.

         2002 г. Развитие продукта. Популярность 2ГИС растет. Компакт-диски расходятся по 15 000 организаций Новосибирска. Особое внимание уделяется контенту. 2ГИС самостоятельно осуществляет все процессы производства: от сбора информации до разработки карт, что позволяет контролировать конечное качество продукта.
         Карты 2ГИС становятся визитной карточкой компании: в них обозначены не только здания и городские территории, но и мельчайшие детали, вплоть до внутриквартальных проездов, заборов, киосков, дорожек в парках, остановок и входов на станции метро. Теперь, благодаря собственному call-центру и отделу картографии, 2ГИС располагает максимально точной базой данных, которая регулярно обновляется. 

         2002-2004 г. Создание сети представительств. Все больше горожан используют 2ГИС в своей повседневной жизни. Принимается решение о создании сети представительств. В сентябре 2004 начинает работу представительство компании в Омске. Далее в Томске, Барнауле, Кемерово. 

         2004-2012 г. Федеральное и международное развитие 2ГИС Результат развития 2ГИС — более 70 офисов по всей стране, в том числе в Москве и  Санкт-Петербурге.
         Параллельно ведется работа за пределами страны — в Одессе, Ильичевске, Донецке (Украина) и Алматы (Казахстан). В 2012 году компания открывает представительство в Италии (Венеция, Падуя). На сегодняшний день, темп развития 2ГИС — 2 новых города ежемесячно. 

         2006-2012 г. Новые продукты 2ГИС продолжает пополнять продуктовую корзину. Результат работы — крепкая дружба 2ГИС с мобильными устройствами (на платформах iPhone, Android, Symbian, Windows Mobile) и создание онлайн-версии maps.2gis.ru. Кроме того, в 2011 г. стартует сервис отзывов Flamp.ru, где каждый желающий может оставить мнение о компаниях и организациях города. 
        Появляется дополнительная информация как в справочнике, так и на карте 2ГИС. В частности, ответы на вопросы: 

        -как проехать из пункта А в пункт Б на личном и общественном транспорте (в 2012 г. поиск проезда на авто появился и в мобильной версии 2ГИС);

        -как объехать «пробки» и сэкономить время;

        -как создавать дополнительные слои и заметки на карте.

         Кроме того, на картах появляются трёхмерные модели достопримечательностей. Теперь соборы, театры, музеи и другие объекты на картах 2ГИС можно увидеть в полном объеме.

        2011-2012. Курс на партнерство. 2ГИС ведет активный поиск партнеров в интернет-пространстве. Что предлагается? API 2ГИС — взаимовыгодная партнерская программа! API 2ГИС — это возможность для сторонних ресурсов бесплатно использовать справочные и картографические данные 2ГИС, а также возможность получить дополнительный доход от рекламы. 
         За первые месяцы работы API 2ГИС принято свыше 1000 заявок. Сегодня в партнерскую сеть 2ГИС входят крупнейшие российские web-площадки. 2011-2012. Дополнительный контент для пользователей Как выбрать шиномонтаж? Сколько стоит проживание в гостинице? Какова сумма среднего чека в кафе? 2ГИС знает ответы. Справочник предлагает дополнительные критерии выбора, которые позволят оперативно принять верное решение. Кроме того, используя 2ГИС, можно забронировать столик в ресторане, билеты в кино или записаться в салон красоты.

                                                        Директор

                                           Заместитель директора

 

           Главный бухгалтер      Руководитель отдела услуг      Отдел логистики  

Обслуживающий персонал      Обслуживающий персонал       Обслуживающий персонал

Рисунок 2.1- Организационная структура ООО « 2ГИС»

         2.2 Организационно-экономическая характеристика

Таблица 2.1- Формирование и распределение финансовых результатов ООО «2 ГИС»

                                                                                                               Тыс. рублей

№ п/п Показатели

2012 г.

2011 г.

2010 г.

1) Выручка от реализации товаров, работ, услуг по всем отраслям

5684500

4309000

3854785

2) Себестоймость реализованных товаров работ, услуг

4869000

2335300

1998755

3) Валовая прибыль

815500

1973700

1856030

5) Управленческие расходы

611400

1659700

1172341

6) Прибыль (убыток) от продаж

                               204100

    

314000

683689

7) Прочие операционные доходы

80300

      

80300

40600

8) Прочие операционные расходы

9900

    

111900

101000

9) Прибыль (убыток) до налогообложения

274500

    

282400

623289

10)Налог на прибыль

54900

56480

124657

11) Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчётного периода.

219600

225920

498632

         Рентабельность собственного капитала главный показатель для стратегических инвесторов Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.

         С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для компании.

         Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

         Рентабельность оборотных активов– демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Таблица 2.2 Таблица 1 – Динамика основных технико-экономических показателей  ООО «2 ГИС». за 2011-2012 гг.

Наименование показателя

2010

2011

2012

Отклонение (+,-)

Темп прироста,%

Отклонение (+,-)

Темп прироста,%

2011\2012 

2011\2012

 2010\2011

2010\2011

выручка от продаж

3854785

43 09000

56 84500

13 75500

31,92

454215

11,78

себестоимость руб.

1998755

23 35300

48 69000

25 33700

208,5

336545

16,84

прибыль от продаж

683689

3 14000

2 04100

-1 09900

-35,00

-369689

45,9

 чистая прибыль

498632

225920

219600

-6320

-97,2

-272712

45,3

рентабельность собственного капитала

2,33

  1,23

1,13

-0,1

8,2

-1,1

47,2

Рентабельность оборотных активов

0,78

0,51

0,36

-0,15

29,4

-0,27

34,6

                                                                                                                   В   рублях

     Вывод: Данная таблица показывает нам, что выручка от продаж с 2010 г. по 2012 г. растёт, параллельно с ней растёт себестоимость, это оказало отрицательное влияние на чистую прибыль, которая с каждым годом уменьшается.

         И наблюдается падение прибыли от продаж. Так же данная таблица показала, что рентабельность собственного капитала, оборотных активов падает не смотря на повышение выручки.

5684500-4309000=1375500;             5684500\4309000=31,92;

4869000-23 35300=25 33700           4869000\2335300=208,5

2 04100-3 14000=-1 09900               204100\314000=-35,00

219600-225920=-6320                      219600\225920=-97,2

1,13-1,23=-0,1                                   1,13\1,23=8,2

0,36-0,51=-0,15                                 0,36\0,51=29,4

430900-3854785=454215                 430900\3854785=11,78

2335300-1998755=336545               2335300\1998755=16,84

314000-683689=-369689                  314000\683689=45,9

225930-498632=-272712                  225920\498632=45,3

1,23-2,33=-1,1                                   1,23\2,33=47,2

0,51-0,78=-0,21                                 0,51\0,78=34,6

Таблица 2.3- Сравнительный анализ

                                                                                                                    В рублях

Наименование показателя

Абсолютные величины, руб.

актив                  внеоборотные активы

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Изменение на 2010-2011 г.

Изменение  2011-2012 г.

нематериальные активы руб.

     

 135628

121378

131711

-14250

10333

основные средства руб.

390632

267113

395165

-123519

128052

финансовые вложения руб.

371653

331158

252197

-40495

-78961

отложенные налоговые активы руб.

257931

267051

66751

9120

-200300

прочие внеоборотные активы руб.

203751

210863

97068

7112

-113795

итого по разделу руб.

1359595

1197563

942892

-162032

-254671

оборотные активы запасы руб.

311651

350786

511872

39135

161086

налог на добавленную стоимость по приоретенным ценностям руб.

272555

248134

231155

-24421

-16979

дебиторская задолженность руб.

299672

380911

700000

81239

319089

финансовые вложения руб.

452370

297784

682985

-154586

385201

прочие оборотные активы руб.

165205

628000

231872

462795

-396128

итого по разделу руб.

1736597

2353736

2578311

617139

224575

Баланс руб.

3096192

3551299

3521203

455107

-30096

пассив                      капитал и резервы уставной капитал руб.

400000

400000

400000

                     0

0

резервный капитал руб.

60000

60000

60000

                     0

0

нераспределенная прибыль руб.

582786

972111

831528

389325

-140583

итого по разделу руб.

682786

1072111

931528

389325

-140583

кредиторская задолженность руб.

116079

550247

496676

434168

-53571

итого по разделу руб.

1011620

1493399

1627537

481779

134138

Баланс руб.

3096192

3551299

3521203

45517

-30096

         Вывод: Сравнительный анализ показал снижение ряда показателей. Таких как нематериальные активы в период с 2010 по 2011 года на 14250.И их увеличение с 2011 по 2012 года на 10333.Следовательно часть потерянных нематериальных активов в 2010-2011 г. удалось восстановить в 2012 году. По оборотным активам наблюдается положительная тенденция на протяжении двух лет. Запасы и резервный капитал не изменился. Так же видно, что в 2011-2012 г. уменьшилась кредиторская задолженность на 5357 р. Но в период с 2010-2011г. увеличилась на 434168 р.

  2.3 Анализ ликвидности предприятия  

Таблица 2.4 - Анализ ликвидности за 2012 год

Активы

на начало года

Пассивы

на начало года

А1

903412

П1

496676

А2

700000

П2

0

А3

974899

П3

962138

А4

942892

П4

2062389

Баланс

3521203

Баланс

3521203

                

         Вывод: Первое не равенство, выполняется, значит у организация достаточно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Второе не равенство выполняется и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи в кредит.  Третье не равенство выполняется, в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение четвёртого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.       

(А1) 682985+220427=903412

(А2) стр.1230

(А3) 511872+231155+231872=974899

(А4) стр. 1100

(П1) стр. 1520

(П2) стр. 1510 + 1540 + 1550

(П3) стр. 1400

(П4) 931528+1130861=2062389

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности за 2011 год

Активы

на начало года

Пассивы

на начало года

А1

745905

П1

550247

А2

380911

П2

0

А3

1226920

П3

985789

А4

1197563

П4

2015263

Баланс

3551299

Баланс

3551299

         Вывод: Первое не равенство, выполняется, значит у организация достаточно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Второе не равенство выполняется и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи в кредит.

         Третье не равенство выполняется, в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение четвёртого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

(А1) 348121+397784=745905

(А2) стр.1230

(А3) 350786+248134+628000=1226920

(А4) стр. 1100

(П1) стр. 1520

(П2) стр. 1510 + 1540 + 1550

(П3) стр. 1400

(П4) 1072111+943152=2015263

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности за 2010 год

Активы

на начало года

Пассивы

на начало года

А1

687514

П1

116079

А2

299672

П2

0

А3

749411

П3

1401786

А4

1359595

П4

1578327

Баланс

3096192

Баланс

3096192

      

        Вывод: Первое не равенство, выполняется, значит у организация достаточно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Второе не равенство выполняется и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи в кредит. Третье не равенство  не выполняется, значит организация не платежеспособно на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение четвёртого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

(А1) 235144+452370=687514

(А2) стр.1230

(А3) 311651+272555+165205=749411

(А4) стр. 1100

(П1) стр. 1520

(П2) стр. 1510 + 1540 + 1550

(П3) стр. 1400

(П4) 1072111+943152=1578327

 Таблица 2.7 - Коэффициент абсолютной ликвидности

Наименование показателя

Данные на конец года

Отклонение (+,-)

2010

2011

2012

2010/2011

2011/2012

Коэффициент абсолютной ликвидности

5,92

1,36

1,82

4,35

0,74

Коэффициент быстрой ликвидности

8,5

2,05

3,23

4,15

0,63

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,13

0,35

0,43

0,37

0,81

         Вывод: Данный анализ показал нам, что ликвидность организации упала с 2010 по 2011 и выросла в период с 2011 по 2012, что свидетельствует о упадке нормы денежных резервов и её наращивании в 2012 году.

687514\116079=5,92

745905\550247=1,36

903412\496676=1,82

(687514+299672)\116079=8,5

(745905+380911)\550247=2,05

(903412+700000)\496676=3,23

(1578327-1359595)\(687514+299672+749411)=0,13

(2015263-1197563)\(745905+380911+1226920)=0,35

(2062389-942892)\(903412+700000+974899)=0,43

5,92\1,36=4,35

8,5\2,05=4,15

0,13\0,35=0,37                 

2,05\3,23=0,63

0,35\0,43=0,8                 

1,36\1,82=0,74

         3 Пути оздоровления финансового состояния

         3.1 Анализ Банкротства предприятия

Таблица 3.1- Анализ банкротства «ООО 2 ГИС»

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

 Значение R

2,12

2,19

6,87

         Вывод: Рассчитав угрозу банкротства с помощью «пяти факторной модели R». Данный анализ нам показал, что в период с 2010 по 2012 года, угроза банкротства была на минимальном уровне. Особая устойчивость наблюдается в 2012 году, что свидетельствует об хорошей работе организации.

165205\3096192=0,051

498642\311651=1,6

3854785\3096192=1,24

498642\1273341=0,39

1172841+101000=1273341

8,38*0,051+1,6+0,054*1,24+0,063*0,39=2,12

628000\3551299=0,177

225920\350786=0,64

4309000\3551299=1,21

225920\1771600=0,127

1659700+111900=1771600

8,38*0,177+0,64+0,054*1,21+0,063*0,127=2,19

231872\3521203=0,66

38000\511872=0,74

5684500\3521203=11,1

38000\805300=0,047

611400+193900=805300

8,38*0,66+0,74+0,64+0,054*11,1+0,063*0,047=6,87

Таблица. 3.2 - Анализ банкротства «ООО 2 ГИС»

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

 Индекс Альтмана

3,9

2,58

2,88

         Вывод: Данный анализ модели Альтмана показал нам, что наиболее устойчивее наша организация была  в 2010 году, где угроза банкротства была минимальна. Высокий уровень угрозы банкротства показал 2011 год, в 2012 году ситуация улучшилась, где показатель показал среднюю угрозу банкротства.

623289\3096192=0,2

3854785\3096192=1,24

311651\604954=0,52

582786\3096192=1,19

165205\3096192=0,053

3,3*0,2+1,0*1,24+0,6*0,52+1,4*1,19+1,2*0,053=3,9

282400\3551299=0,079

4309000\3551299=1,21

350786\407489=0,86

972111\3551299=0,27

628000\3551299=0,18

3,3*0,079+1,0*1,21+0,6*0,86+1,4*0,27+1,2*0,18= 2,58

47500\3521203=0,013

5684500\3521203=1,61

511872\380261=1,35

831528\3521203=0,24

231872\3521203=0,066

3,3*0,013+1,0*1,61+0,6*1,35+1,4*0,24+1,2*0,066=2,88

         3.2 Рекомендации по финансовому оздоровлению

         В  бухгалтерском  учете  общества  отражаемая   величина  уставного капитала соответствует  сумме  зафиксированной  в  учредительных  документах, как совокупность акций по номинальной стоимости, принадлежащих учредителями. Это положение зафиксировано  в Законе  «Об

 Обществах с ограниченной ответственностью ». Юридическое значение уставного капитала ООО «2 ГИС» состоит  в том, что его размер  определяет  те  пределы  минимальной  имущественной ответственности,   которые   ООО   имеет    по    своим обязательствам.[19]

         Как  показывают  результаты  анализа  ООО «2 ГИС»    собственность   в стоимостном выражении отстает от стоимости совокупного денежного  капитала предприятия. В   этих   условиях   утрачивается гарантийная  функция  уставного  капитала,  состоящая   в   гарантировании обязательств   общества,   путем   определения минимального размера имущества. Кредиторы  весьма  заинтересованы  в  том, чтобы  предприятие  было  имущественно  сильным,   чтобы   оно   нормально функционировало,   ибо   этим   создается   возможность   правильного    и беспрепятственного получения срочных платежей.[20]

        Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного  капитала.  Изменение  размера  уставного  капитала  может  быть произведено по  решению  собственников  ООО «2 ГИС»  на  общем собрании и должно быть отражено в его учредительных документах.

        Уставный капитал может  быть  увеличен  либо  за  счет  привлечения дополнительных инвестиций.

        Для повышения собственных финансовых гарантий  общества  целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 10% от общей суммы собственного капитала за счет части средств резервного капитала. [27]

Таблица 3.3-Расчет влияния прироста уставного капитала 

                                                                                              В рублях

Показатели

Действующий вариант

Рекомендуемый вариант

Абсолютные отклонения

1) Уставный капитал, .

 40000

 46000

 +6000

3) Резервный капитал,  

 60000

 54000

 -

4) Итого собственный капитал,  

 100000

 100000

 -

         Вывод: Таким образом, увеличив уставной капитал за счёт резервного капитала, мы получим финансово устойчивую организацию. Что составит более благоприятное мнение о организации и увеличит её привлекательность для клиентов и инвесторов.

         Так же для повышения выручки, ликвидности и платежеспособности  организации возможно размещения рекламы в приложении навигатора. По нашим оценкам потребность в размещении рекламы есть и уже подготовлено 32 соглашения по оказанию данной услуги клиентам.

         Планируется, что ежегодно будет рост числа желающих клиентов. Прогноз выручки от внедрения этой услуги 2013-2015 г.представлен в таблице 3.4

 

Таблица 3.4- Прогнозный расчет выручки по внедрению рекламы.

                                                                                       

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

 Число клиентов

32

48

73

Оплата за размещение рекламы за 1 месяц

3000

3000

3000

Выручка руб.

96000

144000

219000

         Вывод: Таким образом, спрогнозировав предполагаемую выручку, мы видим, что внедрение рекламы в услуги организации повысит прибыль при минимальных затратах.

Заключение

         Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.
         Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
         Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
          При этом необходимо решать следующие задачи.
         1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
         2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов     
         3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия
         Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
         -структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
         -эффективности и интенсивности его использования;
         -платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
         -запаса его финансовой устойчивости;
         Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.
         Основными источниками информации для анализа финансового состояния является финансовая отчётность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. 
         Основными источниками анализа являются: баланс предприятия (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Важнейшим документом финансовой отчетности является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска.
         Второй формой входящей в годовую финансовую отчетность является "Отчет о финансовых результатах и их использовании". Он состоит из пяти разделов.
         Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
         -его потенциал в деловом сотрудничестве;
         -степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
         -наличие неплатежеспособных дебиторов;
         -эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
                   Исходя из этого, выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.
         Для оценки финансовой устойчивости используют абсолютные показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, излишек или недостаток собственных оборотных средств и др. А также относительные показатели (коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества и степень финансовой независимости, К автономии, К соотношения заемных и собственных средств.
         Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Список используемых источников

1) А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие. – М.: «Перспектива», 2009. – 268с.

2) А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. Финансы организаций (предприятий). – М.: Финансы и статистика, 2011. – 396с.

3) Адамов Н.А. Учёт, анализ и аудит в строительстве. – М.: Финансы и   строительство, 2011. – 320 с.

4) Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов/Под ред. Табурчак П. П., Тумина В. М., Сапрыкина М. С. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 183с.

5) Андреев В.Д., Томских С.А., Практикум по аудиту: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2010 – 592 с.

6) Антипова М.М., Воронов И.В., Елкина Т.Н. Сборник по бух учету с решениями. – 4-е изд. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 960 с.

7) Ануфриев В. Е. Учет капитала предприятия/Бухгалтерский учет. 2011. №5. – с. 5-13.

8) Аудит и контроллинг персонала организации: Учебное пособие. / Под ред. Проф. П.Э. Шлендера. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 224с.

9) Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: Учебник. для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 256 с.

10) Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: «Финансы и статистика», 2008. – 112с.

11) Балабанов И.Т., Финансовый анализ и планирование хозяйствующего

12) Банк В.Р., Банк С.В., Солоненко А.А. Бух учёт и аудит в условиях банкротства. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 296 с.

13) Бархатов А. П. Бухгалтерский учёт внешне экономической деятельности: Учебное пособие. – 2-е издание., испр. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К?», 2011. – 312 с.

14) Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. – К.: Ника –          Центр, Эльга, 2010. – 592с.

15) Богаченко В.М., Кирилова Н. А. Бухгалтерский учёт для ссузов: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 432 с.

16) Более 10 000 проводок. Практика применения нового Плана счетов: практ. пособие / Ж.А. Кеворкова, Н.Г. Сапожникова, А.А. Савин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 576 с.

17) Большаков С. В. Финансы предприятий: собственный капитал. Учебник для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 144с.

18)Бухгалтерский учет в агропромышленном комплексе: Учебное пособие. / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Е.И. Мартемьянова, Т.В. Зубкова. – М.: КНОРУС, 2010. – 352 с.

19) Бухгалтерский учёт денежных средств: учебно-практическое пособие / Под ред. Ю.А. Бабаева. – М.: Велби, 2010. – 190 с.

20) Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов / Под ред. проф Ю.А. 21) Бабаева. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 525 с.

22)В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Финансы предприятий. Учебник. – М.: изд-во ЭРА, 2009. – 418с.

23) Дамари Р., Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский 24) Джонатан Сазерленд, Дайан Кэнуэлл. Бухгалтерский учет и финансы. Ключевые понятия. – М.: ЭРА, 2009. – 216с.

25) Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2010. – 284с.

26) Е. Е. Румянцева. Финансы организаций: финансовые технологии                   управления предприятием. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 422с.

27) Е. Н. Миллер. Финансы, экономика, бизнес. Учебник. – С-Пб.: 2011 – 338с.

28) Ефимова О. В. Анализ собственного капитала./Бухгалтерский учет. – 2012. - №1. – с.18-21.

29) Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 2010. – 222 с.

30) И. Л. Юрзинова, В. Н. Незамайкин. Финансы организаций: менеджмент и анализ. – М.: «Перспектива», 2008. – 267с.

31) Керимов В.Э,, Комарова Н.Н. Организация управленческого учета  по  системе  «Директ-Костинг»  // Аудит и финансовый анализ, - 2011. - №2. – с.90-91.

32) Ковалев В.В., Финансовый анализ. — М, Финансы и статистика, 2012. – 432

33) Кондратова И.Г. Основы управленческого учета – М.: Финансы  и  статистика,  2010.  – 144с.

34) Крейнина М.Н.Финансовый менеджмент /  Уч.  Пособ.  –  М.:  Издательство  «Дело  и Сервис», 2011. – 304с.

35) Л. В. Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. Финансы и кредит. – М.: ЮНИТИ, 2010. – 116с.

36) Ларионов А.Д. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: «ПРОСПЕКТ», 2010. – 392 с.

37) Новодворский В. Д. «Об акционерном обществе, его уставном и резервном капитале»./Бухгалтерский учет, 2011.  №11. – с. 3-21.

38) Основной капитал и оборотные материальные активы. Учебное пособие/Под ред. В. Ф. Палий, С-Пб.: 2008. – 290с.

39) Остапенко В. В. Финансы предприятий: Учебное пособие для ВУЗов. Изд. 2-е, испр.и доп. – М.: 2011. – 304с.

40) Палий В. Ф., Палий В. В. Финансовый учет. – М.: Пресс. 2011. – 247с.

41) Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И., Финансы предприятий, 2010.- 143 с.

42) Р. Г. Попова, И. Н. Самонова, И. И. Добросердова. Управление финансами (финансы предприятий). Учебник. – М.: изд-во «Финансы и статистика», 2008. – 224с.

43) Р. З. Яблукова. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 121с.

44) Субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.

45) Табурчак  П. П., Викуленко А. Е., Овчинникова Л. А. и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: 2011. – 159с.

46) Тютюкина Е. Б. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 252с.

Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/Под ред. Е. С. Стояновой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2009. – 656с.

47) Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. д. э. н., проф., А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 284с.

48) Финансы предприятий. Учебник для ВУЗов/Под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2010. – 316с.

49) Ю. А. Арутюнов. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – С-Пб., 2008. – 285с.

50) Юджин Бригхем, Луис Гапенски. Финансовый менеджмент. Т. 1. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 396с.

Приложение А

Актив

 

код

На 31 декабря

2012 г.

На 31 декабря

2011 г.

На 31 декабря

2010 г.

1

3

4

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

121378

135628

Нематериальные активы

1110

131711

Результаты исследований и разработок

1120

Основные средства

1130

395165

267113

390632

Доходные вложения в материальные ценности

1140

Финансовые вложения

1150

252197

331158

371653

Отложенные налоговые активы

1160

66751

267051

257931

Прочие внеоборотные активы

1170

97068

210863

203751

Итого по разделу I

1100

942892

1197563

1359595

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

350786

311651

Запасы

1210

511872

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

231155

248134

272555

Дебиторская задолженность

1230

700000

380911

299672

Финансовые вложения

1240

682985

397784

452370

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

220427

348121

235144

Прочие оборотные активы

1260

231872

628000

165205

Итого по разделу II

1200

2578311

2353736

1736597

БАЛАНС

1600

3521203

3551299

3096192

Отчёт о прибыли и убытках


Пассив

код

На 31 декабря

2012 г.

На 31 декабря

2011 г.

На 31 декабря

2010 г.

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

40000

40000

Уставный капитал

   1310

40000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

Переоценка внеоборотных активов

1340

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

Резервный капитал

1360

60000

60000

60000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

831528

972111

582786

Итого по разделу III

1300

931528

1072111

682786

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

407489

604954

Заемные средства

  1410

380261

Отложенные налоговые обязательства

1420

581877

578300

796832

Оценочные обязательства

1430

Прочие обязательства

1450

Итого по разделу IV

1400

962138

985789

1401786

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

   1510

Кредиторская задолженность

1520

496676

550247

116079

Доходы будущих периодов

1530

1130861

943152

895541

Оценочные обязательства

1540

Прочие обязательства

1550

Итого по разделу V

1500

1627537

1493399

1011620

БАЛАНС

1700

3521203

3551299

3096192

Приложение Б

Отчёт о прибыли и убытках

Показатель

На 31 декабря

2012 г

На 31 декабря

2011 г

На 31 декабря

2010 г.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

5684500

4309000

3854785

Себестоимость продаж

4809000

2335300

1998755

Валовая прибыль

875500

1973700

1856030

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

611400

1659700

1172341

Прибыль (убыток) от продаж

204100

314000

683689

Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате

Прочие доходы

37300

80300

40600

Прочие расходы

193900

111900

101000

Прибыль (убыток) до налогообложения

47500

282400

623289

Изменение отложенных налоговых обязательств

Изменение отложенных налоговых активов

Текущий налог на прибыль

54900

56480

124657

Чистая прибыль (убыток)

38000

225920

498632

PAGE  3


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

52713. Організація надання першої медичної допомоги в бою. Реанімація потерпілих 223 KB
  Ознайомити учнів з особливостями розшуку поранених на полі бою; навчити проводити первинний огляд поранених надавати першу медичну допомогу; формувати практичні навички проведення підручних заходів реанімації потерпілих.Розшук поранених на полі бою.Збір виніс вивіз і евакуація поранених з поля бою.
52714. Розв’язування завдань з параметрами – напрямок розвитку творчого математичного мислення учнів 220 KB
  Декілька прикладів розв’язування задач з параметрами. В якості змістовної основи для побудови системи вправ розвивального характеру можна запропонувати завдання з параметрами. Це дозволяє розглядати задачі з параметрами як змістовний матеріал для повноцінної математичної діяльності.
52716. СНІД – СТРАШНИЙ СУПУТНИК ЛЮДСТВА 76.5 KB
  Мета: формувати в учнів інтерес до існування глобальних проблем людства; формувати навички здорового способу життя; розвивати зацікавленість до творчо-пошукової роботи; виховувати почуття небайдужості, добра та співчуття.
52717. ФОРМУВАННЯ КОМПЕТЕНТНОСТЕЙ УЧНІВ ЗАСОБАМИ ІННОВАЦІЙНИХ ТЕХНОЛОГІЙ 48.5 KB
  Цілі та завдання технології: Формування пізнавального інтересу в учнів та розуміння мети вивчення даної теми; Розвиток внутрішньої мотивації до цілеспрямованого навчання; Підтримування пізнавальної активності учнів; Спонукання учнів до порівняння отриманої інформації з особистим досвідом і на її грунті формування аналітичного судження; Розвиток критичного способу мислення. ТЕХНОЛОГІЯ ІНТЕРАКТИВНОГО НАВЧАННЯ Наприкінці ХХ століття інтерактивні технології набули поширення в теорії та практиці американської...
52718. Обійняти безмежне. Презентація як метод навчання 85.5 KB
  А хто може зразу не замислюючись пояснити що ж це таке Де можна застосувати презентацію Чи можна самому навчитися створювати презентації Чи взагалі це так необхідно А може простіше працювати як раніше не застосовуючи новітніх технологій і комп’ютерної техніки Для того щоб розібратись в усіх цих питаннях щоб з’ясувати всі можливі переваги і недоліки використання презентацій в роботі і написана ця робота. Презентація спосіб представлення інформації – інформаційний або рекламний інструмент що дозволяє повідомити необхідну...
52720. Робота з обдарованими учнями в умовах спеціалізованого навчального закладу в контексті Національної стратегії розвитку освіти в Україні на період до 2021 року 164.5 KB
  Безперечно передбачає вона і вивченні потреб та забезпечення розвитку обдарованих дітей розроблення індивідуальних методик організації їх навчання та соціалізації проектування особистіснорозвивального середовища обдарованих дітей і молоді. Критерії обдарованості Обдарованими можна вважати дітей якщо вони: 1.Юркевич Обдарованими ми вважаємо наших дітей і підлітків рівень інтелекта яких і мотивація що склалася дозволяє їм досягти в майбутньому високих професійних і творчих досягнень.Шадриков Обдарованість завжди...
52721. Dora, the Explorer 241 KB
  Dora is an adventurous1 who lives inside a computer. Determined, positive, helpful2 and caring, Dora is always ready for adventure. She's filled with a sense of wonder, as she explores her world with her faithful3 Backpack, Map and her best friend Boots.