39181

Проблемы и перспективы привлечения банковских ресурсов в условиях посткризисного развития экономики Республики Казахстан

Диссертация

Банковское дело и рынок ценных бумаг

1 Экономическое содержание банковских ресурсов1.2 Собственный капитал и его роль в формировании банковских ресурсов1.3 Формы привлечения ресурсов банками их модификация в условиях усиления конкуренции на финансовом рынке2 Анализ формирования ресурсов банков второго уровня Республики Казахстан в условиях современного мирового финансового кризиса 2.

Русский

2013-10-01

1.21 MB

47 чел.

Содержание

Введение

1 Теоретические основы банковских ресурсов
1.1  Экономическое содержание банковских ресурсов
1.2  Собственный капитал и его роль в формировании банковских ресурсов
1.3  Формы привлечения ресурсов банками, их модификация в условиях усиления конкуренции на финансовом рынке

2 Анализ формирования ресурсов банков второго уровня Республики Казахстан в условиях  современного мирового финансового кризиса
2.1  Мировой финансовый кризис и его влияние на банковскую систему Казахстана

2.2  Особенности формирования  ресурсной базы банков второго уровня в докризисный и кризисный периоды
2.3  Меры государственной поддержки  ликвидности банков второго уровня в условиях кризиса.


3 Проблемы и перспективы привлечения банковских ресурсов в условиях посткризисного развития экономики Республики Казахстан
3.1  Посткризисные проблемы формирования банковских ресурсов
3.2  Мировой опыт привлечения ресурсов  банками и его использование в Республике Казахстан

Заключение

Список литературы

       

Введение

Актуальность темы исследования. В последние годы банковская сфера во всем мире потрясена последствиями мирового финансового кризиса. В развивающихся странах продолжается трудный процесс трансформации банковской сферы, осложненный финансовым кризисом, поиск модели банковской системы нового типа, адекватной состоянию экономики.

В Казахстане банковское дело, как самостоятельная отрасль, формировалось в условиях системного кризиса, что было характерно для всех бывших республик СССР в постсоветский период. К началу 2000-х годов в банковском секторе Казахстана обозначились позитивные сдвиги. Однако, несмотря на определенный качественный рост и достаточную агрессивность банковской политики, казахстанские банки заметно уступают западным по размеру работающих активов, уровню капитализации и вкладу в прирост ВВП. Ситуация последних лет, отягощенная мировым финансовым кризисом, продемонстрировала некоторую иллюзорность стабильности всей банковской системы, что подтверждается убытками крупных банков в начале первых месяцев 2011 года. Напряженность в банковском секторе, а также предстоящее вступление Республики Казахстан (далее РК) в ВТО и последующее неизбежное усиление конкуренции, актуализируют интерес к разработке концептуальной модели всего банковского сектора, а также будущего коммерческого банка с учетом потребностей воспроизводственного процесса и специфических черт экономики страны.

В экономической литературе банки рассматриваются в основном как депозитно-кредитные учреждения, тогда как современный банк выполняет роль универсального финансового посредника, учреждения с комплексом разнообразных финансовых услуг. Тенденция универсализации банковской деятельности в Казахстане подтверждается тем, что традиционные банки уже предоставляют услуги, присущие инвестиционно-финансовым компаниям, а также услуги страховых агентов, пенсионных фондов, образуя крупные финансовые конгломераты.

Исходя из этого, на данном этапе развития значительную роль в обеспечении устойчивости банковского сектора, а также взаимосвязанных элементов финансового рынка, играет деятельность регулирующих органов. Разработка модели развития банковской системы должна основываться как на общемировых тенденциях развития банковского дела, так и на национальных особенностях казахстанского опыта. В этой связи деятельность государственных органов, финансовых институтов должна быть увязана с проводимыми реформами в развитых странах мира и на постсоветском пространстве. В свою очередь, это предполагает необходимость рассмотрения и оценки места и роли банковской системы Казахстана в целом на новом уровне экономики с учетом современной тенденции интеграции банковских систем взаимосвязанных стран.

Банки являются главными финансовыми посредниками в рыночной экономике. В процессе своей деятельности они создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новые требования к заемщику.

Это процесс создания новых обязательств и требований составляет основу финансового посредничества. Движение, перемещение, переливы финансовых ресурсов от кредитора к заемщикам и связанная с ними деятельность финансовых институтов называется финансовым посредничеством.

Организация финансово-кредитного обслуживания хозорганов и населения, функционирование кредитной системы играет исключительно важную роль в развитии хозяйствующих структур. От эффективности и бесперебойности функционирования кредитно-финансового механизма зависят не только своевременное получение средств отдельными хозяйствующими единицами, но и темпы экономического развития страны в целом.

Как отметил Президент Республики Казахстан Н.А. Назарбаев в своем Послании народу Казахстана: «Главной задачей должно стать повышение конкурентоспособности и устойчивости финансовой системы страны, особенно банковского сектора. Жизнь будет вносить коррективы в наши планы. Мы должны быть готовы. Надо усвоить уроки, преподанные ипотечным кризисом в США, оказавшим серьезное влияние на наши банки. АФН должно более внимательно отслеживать ситуацию в каждом банке и в случае необходимости принимать превентивные и действенные меры. Государственная поддержка не может быть односторонней, и банки должны взять на себя свою часть рисков. Если акционеры банков не желают или неспособны привлекать дополнительные ресурсы для своего развития, то государство должно быть готово предпринять необходимые меры.

При этом процесс регулятивного вмешательства должен быть предельно прозрачен и предсказуем для всего банковского сектора» [1].

Цели и задачи банковской системы в основном тождественны целям и задачам управления экономикой в целом. Однако банки как подсистемы управления  выполняют свои специфические, частные задачи, обеспечивающие достижение общей цели управления экономикой. Роль банков как органа управления экономикой выявляется в процессе выполнения ими своих функций и соблюдения общих принципов организации банковского дела.

Актуальность выбора темы работы связана с видением автором проблем банков по формированию ресурсной базы и эффективному их размещению в условиях инфляции, стабилизации казахстанской валюты и ужесточения требований органов регулирующих банковскую сферу.

Анализ банковских ресурсов в частности, является первоначальным и главным моментом в анализе ликвидности банка и поддержания его надежности. В сегодняшних условиях исключительную важность приобретает процесс формирования банковских ресурсов, оптимизация их структуры и качество управления всеми источниками денежных средств, которые образуют ресурсный потенциал коммерческого банка.

В условии рыночной экономики банковский сектор должен в максимальной степени отвечать задачам построения основ рыночной экономики. Иными словами, интересы банков должны способствовать и, во всяком случае, не препятствовать решению общенациональной задачи реструктуризации экономики и движения к рынку.

Изложенное обуславливает чрезвычайную актуальность исследования широкого круга вопросов, связанных с оценкой особенностей формирования и эффективности банковских ресурсов в экономике Казахстана.

Степень научной разработанности проблемы.

Интерес к исследованию банковских ресурсов среди зарубежных и отечественных ученых-экономистов довольно высок. Благодаря таким зарубежным авторам, как Ф.Абрамсон, Д.У.Блэкуэлл, Дэвид Д.Ван-Хуз, Лоренс Дж.Гитман, Эдвин Дж.Долан, Р. Петерсон, П.С. Роуз, С. Фрост и другим, а также таким российским и казахстанским ученым, как Л.И. Абалкин, Г.Т. Абдрахманова, У.Б. Баймуратов, Г.Н. Белоглазова, Д.Т. Бохаев, Л.А. Дробозина, А.Е. Есентугелов, Е.Ф. Жуков, А.Б. Зейнельгабдин, А.А. Ильясов, У.М. Искаков, Б.К. Иришев, Л.П. Кроливецкая, Н.К. Кучукова, А.А. Нурумов, В.И. Рыбин, К.А.Сагадиев, М.С.Саниев, Г.С.Сейткасимов, А.С. Селищев, А.Ж. Султангазин, А.А. Суэтин, А.Н.Тулембаева, Н.Н. Хамитов, В.М. Ютиш и другим, наука о финансовом, банковском деле и о банках решила целый ряд теоретических и практических задач.  

Вместе с тем, целый ряд актуальных проблем, связанных с особенностями функционирования и развития банковской системы Казахстана в современных условиях, остается недостаточно исследованным. В частности, возникла необходимость уточнить роль банковской системы в обеспечении экономического роста в стране, изучить деятельность и генезис формирования банковских ресурсов в Казахстане, проанализировать политику, проводимую государством в области надзора за деятельностью банковских структур, поддержки и развития.    

Объектом исследования является банковская система Казахстана.

Предметом исследования являются закономерности и экономические отношения банков по формированию банковских ресурсов.

Целью диссертационной работы является исследование перспектив привлечения банковских ресурсов в банковской системе Казахстана, анализ аспектов ее государственного регулирования, а также разработка направлений развития банковской системы Казахстана, позволяющих повысить ее устойчивость.

С учетом цели исследования были сформулированы задачи, которые необходимо было решить в ходе работы:

- рассмотреть особенности формирования банковских ресурсов,

- систематизировать основные этапы развития банковской системы Казахстана;

- проанализировать структуру современной банковской системы страны;

- дать анализ ресурсов банков второго уровня Республики Казахстан;

- осветить проблемы и перспективы развития банковских ресурсов коммерческих банков Казахстана;

- проанализировать меры государственного регулирования банковской системы Казахстана в период мирового финансового кризиса, определить проблемы и концептуальные направления дальнейшего их решения.

Теоретической и методологической основой разработки основных положений, выводов и рекомендаций послужили научные исследования отечественных и зарубежных ученых по актуальной проблеме, касающейся развития банковского дела. В процессе исследования применялись принципы системного подхода в единстве его субъектно-объектного, функционально-структурного аспектов и использованы частные приемы экономического познания: экономико-статистические группировки, сравнительный и др. В основу методологии исследования положены классические принципы системного подхода в управлении финансово - экономическими сферами и в оценке показателей банковской деятельности с начала ее становления.

Информационную базу диссертационного исследования составили законы и нормативные акты Республики Казахстан, материалы отчетов Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), Национального банка Казахстана, Агентства Республики Казахстан по статистике,  а также крупнейших банковских институтов.

Научная новизна диссертационной работы:

- рассмотрены новые формы формирования банковских ресурсов;

- предложена периодизация этапов развития банковской системы Казахстана, а также дана характеристика современной банковской системы;   

- предложен и обоснован комплекс рекомендаций, направленных на совершенствование банковской системы Казахстана в соответствии с потребностями преодоления кризиса и экономического роста, в том числе в части формирования позитивных условий и стимулов для реализации банковских традиционных и инновационных продуктов..

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии отдельных положений теории трансформации банковской системы в развивающейся экономике. Разработанные в диссертации выводы и рекомендации могут использоваться в дальнейшем развитии теории банковского дела и решении ряда теоретико-методологических проблем, таких, как формирование и функционирование банковских конгломератов, их деятельность на депозитном, кредитном, фондовом рынках в условиях посткризисной экономики и перехода к новой модели экономики; определение условий и параметров эффективного и устойчивого развития банковской сферы. Полученные результаты, представленные в виде теоретических положений, выводов, научно-практических рекомендаций, могут служить основой для дальнейшего развития теории, обогатив казахстанскую экономическую науку новыми направлениями в развитии финансовых и банковских услуг.

Практическая значимость и апробация результатов исследования.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы при разработке концепции посткризисного развития финансового и банковского сектора научно-исследовательскими организациями, государственными регулирующими органами, а также коммерческими банками при разработке и реализации стратегии развития и кредитной политики, а также в части подготовки профильных специалистов по кредитованию отдельных отраслей, по общему корпоративному обучению. Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании курсов «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Мировая экономика» по программам обучения бакалавриата, а также других, в том числе прикладных банковских дисциплин.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.

1 Теоретические основы банковских ресурсов


  1.1 Экономическое содержание банковских ресурсов

Для выполнения своих экономических функций и обеспечения кредитно-расчетного и иного банковского обслуживания клиентов, а в конечном счете для нормального функционирования всей банковской системы банком необходимо обладать определенными ресурсами или иными словами определенной ресурсной базой.

В первую очередь определимся со значением понятия «ресурсы».

Ресурсы – (от французского ressources) - средства, запасы, возможности, источники чего-либо [2].

Финансово-кредитный словарь дает определение банковских ресурсов:

Банковские ресурсы - совокупность средств, находящихся в распоряжении банка и используемых им для кредитных и других активных операций.

Близкое определение дает финансово-экономичсекий словарь финансовым ресурсам предприятия:

Финансовые ресурсы предприятия - совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект, находящихся в его распоряжении. Они являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования.

При всех достоинствах указанного выше определения банковских ресурсов его недостатком является то, что в нем не обращается внимания на источники формирования банковских ресурсов, которые зависят от пассивных операций банков. Исходя из вышеизложенного, можно сформулировать следующее определение ресурсов коммерческого банка.

Ресурсы коммерческого банка (банковские ресурсы) – это его уставный капитал и фонды, а также средства, привлеченные банками в результате проведения пассивных операций и используемые для активных операций банка.

Не вся совокупность мобилизованных в банке средств свободна для совершения активных кредитных операций банка. Это требует определения понятия кредитного потенциала банка.

Кредитный потенциал - это совокупность мобилизованных в банке средств за минусом резерва ликвидности.

Резерв ликвидности в коммерческом банке - это фонд обязательных резервов, создаваемый в банке. Далее следует обратить внимание, что понятие “банковские ресурсы” шире, чем понятие ”кредитные ресурсы”, поскольку первые предоставляются не только для целей кредитования, но и для финансирования и осуществления других активных операций банков. Понятие кредитных ресурсов, которое наиболее, на наш взгляд, отражает связь с действительностью и практикой.

Кредитные ресурсы коммерческого банка - это часть собственного капитала и привлеченных средств, в денежной форме направляемая на активные кредитные операции. Причем в момент использования кредитных ресурсов они перестают быть ресурсом для банка т. к. они уже не запас (возврат кредита - рисковая операция), а становятся вложенными кредитными ресурсами.

Средством (инструментом) создания ресурсной базы коммерческого банка являются банковские операции.

Финансово-экономичсекий словарь определяет  банковские операции как - операции банков по привлечению денежных средств и их размещению, выпуску в обращение и изъятию из него денег, осуществление расчетов и т.п.

Экономическую основу операций банка составляет движение денежных средств. В условиях рыночной экономики все операции коммерческого банка можно условно разделить на три основные группы (рис. 1):

Рисунок 1. Классификация операций коммерческих банков.

активные операции (размещение ресурсов банка);

активно-пассивные (комиссионные, посреднические операции, выполняемые банком по поручению клиентов за определенную плату).

пассивные операции (операции по привлечению средств в банк и формирование его ресурсов);

Банковские ресурсы представляют собой совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в распоряжении банка, сформированных за счет пассивных и  используемых для осуществления активных операций.

Структура банковских ресурсов представлена на рис.2.

Рисунок 2. Общая структура банковских ресурсов коммерческих банков.

Под собственными средствами банка следует понимать различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также полученную прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет.

Собственные средства банка выполняют несколько важных функций:

Защитная функция. Значительная доля активов банка (примерно 88%) финансируется вкладчиками. Поэтому главной функцией акционерного капитала банка и приравненных к нему средств является защита интересов вкладчиков. Защитная функция собственных средств означает возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае банкротства банка. Тема защитной функции капитала банка особенно актуальна сегодня, поскольку в нашей стране существует ряд проблем. С одной стороны, еще не создана эффективная система страхования депозитов; с другой – нестабильная экономическая ситуация приводит к банкротству банков и потере вкладчиками своих средств. Поэтому для нашей страны наличие собственного капитала является первым условием надежности банка.

Оперативная функция. Для начала успешной работы банку необходим стартовый капитал, который используется на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финансовых резервов на случай непредвиденных убытков. На эти цели используется также собственный капитал.

Регулирующая функция. Помимо обеспечения финансовой основы для операций и защиты интересов вкладчиков, собственные средства банков выполняют также регулирующую функцию, которая связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими государственным органам контролировать проводимые операции.

Собственный капитал банка – основа наращивания объемов его активных операций. Поэтому для каждого банка чрезвычайно важно находить источники его увеличения. Ими могут быть: нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка; размещение дополнительных выпусков ценных бумаг или привлечение новых пайщиков. В составе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.

Таким образом, необходимо отметить, что значение собственных ресурсов банка состоит прежде всего  в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные  расходы, без которых банк  не  может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им  резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником  вложений в долгосрочные активы.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций,  прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Привлекаемые банками средства разнообразны по составу. Главными их видами являются средства, привлеченные банками в процессе работы с клиентурой (так называемые депозиты), средства, аккумулированные путем выпуска собственных долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций) и средства, позаимствованные у других кредитных учреждений посредством межбанковского кредита и ссуд НБ РК.

«Золотое банковское правило» гласит, что величина и сроки финансовых требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств. В банковской деятельности полное совпадение параметров аккумулируемых средств и требований встречается крайне редко. Баланс банка отражает наличие средств, имеющихся в его распоряжении и его требований на текущую дату и в этот конкретный момент количественно они должны совпадать друг с другом. Однако для того, чтобы такое соответствие поддерживалось и в будущем, необходимо постоянно пополнять выбывающие временные средства, поддерживая их на необходимом уровне.

Соблюдение «золотого банковского правила» обеспечивается путем поддержания динамического равновесия пассивов и активов с постоянным замещением средств, выбываемых  из состава ресурсов, новыми. Пассивы и активы как банковской системы в целом, так и конкретных коммерческих банков разбалансированы по срокам, на что указывают исследования отечественных ученых. В своей деятельности банки обеспечивают их согласование, адаптацию, которая приводит к качественному изменению аккумулированных средств. «Короткие» и «мелкие» вклады, в т.ч.  и наиболее нестабильные депозиты до востребования преобразуются в «длинные» и значительные по объемам ресурсы, отвечающие условиям их размещения в долгосрочные и наиболее доходные активы.

Если рассмотреть ресурсы, имеющиеся в распоряжении банка на текущую дату, то исходя из «золотого банковского правила» возможности банка по размещению их в срочные активы были бы весьма ограничены. Анализ показывает, что даже привлеченные банками срочные депозиты как юридических, так и физических лиц по продолжительности меньше сроков активов. Если же учитывать, что остатки средств на текущих банковских счетах (онкольные пассивы) могут быть востребованы их владельцами в любой момент, то понятно,  что размещение в доходные активы этой ресурсной составляющей проблематично.

Банковская деятельность предполагает наличие в распоряжении банка денежных средств, отвечающих условиям их размещения в доходные активы, а также для проведения расчетно-кассовых, валютных операций, для поддержания ликвидности баланса банка. Основу этих средств составляет собственный капитал – средства акционеров или пайщиков, обычно от 5 до 20 % пассивов банка. Свои обязательства банки формируют аккумуляцией временно свободных средств субъектов предпринимательской деятельности, физических лиц, заимствованием их у других банков.

В зависимости от продолжительности времени, на которое средства переданы банкам в управление, они подразделяются на постоянные и временные. К постоянным средствам относится капитал банка, сформированный из взносов акционеров (участников), которые инвестировали их в банковскую деятельность с целью получения дохода, и капитализированной прибыли. Срок нахождения капитала в распоряжении банковского менеджмента неограничен, в то же  время величина его изменяется с течением времени. Теоретически капитал может использоваться банком без ограничения по продолжительности размещения ресурсов – они могут быть использованы как для расчетно-кассовых операций, так и для вложения в целевые активы с самыми различными сроками. Ресурсная составляющая собственного капитала банка, или его капитал – нетто, может размещаться в активы любой продолжительности непосредственно, не требуя трансформации.    

В отличие от акционеров инвесторы-вкладчики размещают свои средства в банк на определенное время с целью получения доходов. Это временные средства. Они представлены совокупностью привлеченных и заемных средств самой различной продолжительности – в большинстве своем, срочными депозитами от 1 до 13 месяцев. Их размещение в активные операции в пределах этих сроков не вызывает вопросов. Однако сроки целевых программных активов как кредитов, так и инвестиций, обычно превышают их. В настоящее время увеличиваются объемы долгосрочного кредитования. Никого не удивляют потребительские кредиты на сроки до 7 лет и на жилищное строительство до 15-20 лет.

Теоретические аспекты аккумулирования банками средств достаточно полно освещены в соответствующей литературе по банковскому делу, банковским операциям и менеджменту, однако существует  ряд проблемных вопросов, которые требуют своего исследования.

Анализ статистической отчетности по активам показал, что срочные активы составляли 73,71 % доходных активов. Активы также можно условно  подразделить на «текущие» и срочные. Их сравнение с проведенной выше группировкой пассивов дает возможность оценить участие неуправляемых пассивов в срочных активах. К «текущим» активам отнесены активы первичной и вторичной ликвидности,  предполагающие использование средств по первому требованию (в т.ч.  высоколиквидные – наличные денежные средства и средства на корсчете  в НБ РК)  либо в короткие сроки – остатки средств на корсчетах типа НОСТРО, размещенные межбанковские кредиты и депозиты «до востребования» и краткосрочные (менее 7 дней), а также активы, сроки возврата средств по которым не определены, но менее года (ценные бумаги в портфеле на продажу и дебиторская задолженность). К срочным активам отнесены активы, размещенные на вполне определенные сроки – выданные  межбанковские кредиты и размещенные депозиты срочные (от 7 дней), кредиты субъектам хозяйственной деятельности и физическим лицам всех видов, учтенные векселя и финансовый лизинг, а также ценные бумаги на инвестиции (более 1 года), как и прочее участие в капитале других юридических лиц.

На рис. 3 представлена структура ресурсов и вложений банковской системы, позволяющая сравнить их по срокам и удельному весу. Постоянные ресурсы и стабильные срочные пассивы составляют 36,61 % ресурсной базы банка, а преобладающая часть – 63,39 % приходится на текущие и приравненные к ним пассивы. Данной ресурсной базе «противостоят» активы, 26,29 % которых находится в ликвидной форме, а 73,71 % в форме срочных активов. Потребность в ликвидных активах покрывается текущими пассивами полностью, часть срочных активов 37,09 % обеспечивается размещением постоянных и стабильных срочных ресурсов. Однако значительная часть срочных активов сформирована за счет текущих пассивов, т.е. 50,33 % срочных активов фактически обеспечено размещением на вполне определенные сроки нестабильных и неуправляемых текущих пассивов, сформированных, в свою очередь нестабильными остатками средств на текущих (и приравненных к ним счетах).

 Рисунок 3. Структура ресурсов и вкладов банковской системы Казахстана

Таким образом, 50,33 % текущих пассивов используется для финансирования банками размещения средств в срочные активы и относиться к этим ресурсам как к нестабильным, неуправляемым и непрогнозируемым можно лишь в части природы их формирования. Практически же банковский менеджмент выработал приемы использования части этих средств в качестве управляемых ресурсов.

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют о том, что нестабильные по каждому отдельно взятому счету остатки средств до востребования в совокупности создают  текущие пассивы, которые приобретают новые, отличные от отдельного депозита до востребования качества, т. е. изменения количественные приводят к изменениям качественным: в составе текущих пассивов формируется «неснижаемая» часть, которая используется банками в качестве стабильных, долгосрочных ресурсов. Формирование стабильной составляющей текущих пассивов происходит вследствие случайного характера изменения остатков по каждому из них и несовпадения во временных интервалах моментов «обнуления» каждого из счетов. Банки, обладающие значительной клиентской базой и большим количеством депозитов до востребования создают таким образом «дешевые» ресурсы как основу своего «процветания».  Стабильная «неснижаемая» составляющая часть текущих пассивов является, таким образом, значительной составляющей банковских ресурсов и успешно используется для инвестиций.

Величина собственного капитала банка варьирует и может  как увеличиваться - при пополнении уставного фонда, капитализации прибыли и др., так и уменьшаться – при убытках в его деятельности или при уменьшении уставного фонда и по другим причинам. Привлеченные и заемные средства являются временными, при этом общепринято, что срочные депозиты и займы рассматриваются как стабильные, а средства до востребования – как нестабильные.

 В связи с тем, что существует различие между параметрами аккумулируемых банками средств и параметрами его ресурсов, которые размещаются в активы, очевидно, что  в этой связи необходимо отметить, что понятие «аккумулируемые, мобилизуемые» банком средства и понятие ресурсы банка являются понятиями различными, неправомерно использовать их в качестве синонимов. Для того, чтобы мобилизованные, аккумулированные банком средства стали его ресурсами необходима адаптация их параметров (по срокам, суммам) с параметрами активов банка, что достигается посредством трансформации . Сущность адаптации отражена на рис. 4. Собственный капитал-нетто, определяемый как капитал-брутто за вычетом вложений банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций, акций акционерных обществ, затрат будущих периодов, отчислений, а также средств, вложенных в основные средства и нематериальные активы, не требует адаптации и эта составляющая ресурсов банка может быть использована в качестве банковских ресурсов    для размещения в активы любой продолжительности (в том числе и для долгосрочного кредитования)  непосредственно, без трансформации.

 

   Рисунок 4. Адаптация аккумулированных   банком средств к его активам

Часть аккумулированных банком средств до востребования «противостоит» его активам в высоколиквидной форме, они также не требуют адаптации в силу равноценной ликвидности как одних, так и других. Однако остальная часть аккумулированных средств до востребования для размещения в срочные активы требует их адаптации.

Срочные пассивы также требуют их адаптации к срокам размещения в активы значительно большей продолжительности. Банковская деятельность предполагает адаптацию аккумулируемых средств как до востребования, так и срочных к срокам и суммам их размещения в активы различной продолжительности. В результате адаптации временные средства, аккумулированные банком, должны быть приведены в состояние, приравненное по стабильности и возможности их размещения в активы к постоянным ресурсам банка. Или, другими словами,  значительная часть аккумулированных банком средств должна таким образом перейти в состав банковских ресурсов, чтобы приобрести новые качества, позволяющие использовать их для размещения в срочные активы наравне с постоянной их составляющей – нетто-капиталом. При этом важной составляющей частью формирования ресурсов  банка является трансформация аккумулированных банком средств в состояние, необходимое для размещения в его активы, в т.ч. для приведения в соответствие сроков и сумм аккумулируемых средств к параметрам активов. График, представленный на рис. 4 показывает, что только незначительная часть аккумулированных банком средств соответствует этому требованию. Во-первых, это часть средств до востребования, противостоящая активам в высоколиквидной форме и, во-вторых, это часть собственного капитала банка, противостоящая долгосрочным активам и вложениям в основные средства и нематериальные активы. Соотношение по срокам аккумулируемых банками средств и его ресурсов схематично представлено рис. 5.

Рисунок 5.  Соотношение сроков аккумулируемых банками средств и его ресурсов

Ресурсы отличаются от аккумулированных средств и количественно – они уменьшаются на величину соответствующих обязательных резервов. Последовательность  движения денежных средств при аккумуляции средств и переходе их из состава ресурсов в активы следующая:

  •  аккумуляция средств в состав банковских пассивов посредством привлечения и заимствования временных средств, пополнения капитала банка увеличением уставного фонда дополнительными взносами и капитализацией прибыли;
  •  трансформация аккумулированных средств в банковские ресурсы с их адаптацией к размещению в активы;
  •  размещение ресурсов банка в его активы: высоколиквидные (для поддержания ликвидности баланса банка), срочные, в т. ч. долгосрочные (для получения доходов), а также в материальные и нематериальные активы (для обеспечения функционирования и развития банка).

Также как в металлургическом производстве из различных компонентов при плавке создается металл с новыми свойствами, также и в банковской деятельности аккумулированные денежные средства различных величин и продолжительности в совокупности трансформируются в его ресурсы, которые обладают новыми, качественно отличающимися характеристиками от составляющих их депозитов и займов.

 Анализ показывает, что «золотое банковское   правило» в приведенной его трактовке в практической банковской деятельности не соблюдается, обязательства и требования не совпадают  по срокам и по структуре, если сравнение производить  простым сопоставлением пассивов и активов банка. Однако в результате трансформации аккумулированных средств в ресурсы обеспечивается совпадение объемов банковских ресурсов и его требований на текущую дату.

Необходимо отметить, что если абстрагироваться от реальных условий и представить идеальный случай с полным соответствием пассивов банка и его активов по суммам и срокам, то при этом банк осуществлял бы только посредническую деятельность по покупке средств и их перепродаже, т е. банковская деятельность сводилась бы только к спекулятивной функции. Трансформация средств в ресурсы отражает созидательную сторону банковской деятельности, в результате которой создается  новая субстанция.

Если быть более точным, в золотом банковском правиле должны сопоставляться не требования и обязательства, а требования и ресурсы. При этом следует учитывать, что источником части ресурсов может быть также и часть собственного капитала банков, а привлеченные ресурсы подлежат обязательному резервированию. Исходя из этого, «золотое банковское правило» должно быть изложено следующим образом: величины и сроки требований банка должны соответствовать величинам и срокам его ресурсов на каждую текущую дату.

 

1.2 Собственный капитал и его роль в формировании банковских ресурсов

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

На действующей организации собственный капитал представлен следующими основными формами (рис. 6.).

Рисунок 6.  Состав собственного капитала коммерческой организации

К собственным средствам банков относятся уставный фонд, резервный фонд, другие фонды, образуемые за счет прибыли банка, а также не распределенная в течение года прибыль.

Уставный фонд (капитал) банка - это отправная точка в организации банковского дела. В зависимости от формы организации банка по-разному происходит образование уставного капитала. Если банк создается как АО, то уставный фонд формируется в сумме номинальной стоимости акций, распространяемых либо путем открытой подписки на них (в случае организации банка как открытого акционерного общества), либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии с размером их доли в уставном фонде (закрытого акционерного общества).

Если банк создан как общество с ограниченной ответственностью, он имеет уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, при этом участники банка несут ответственность по его обязательствам в пределах своей доли.

Независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фонд формируется полностью за счет вкладов участников - юридических и физических лиц и служит обеспечением их обязательств. Он может создаваться только за счет собственных средств участников банка. Формирование уставного фонда за счет привлеченных средств не допускается. При создании банка уставный фонд может формироваться только за счет денежных средств и материальных активов.

Резервные фонды коммерческих банков предназначены для возмещения убытков от активных операций, служат источником выплаты процентов по облигациям банков и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности полученной прибыли. Формируется резервный фонд за счет ежегодных отчислений от прибыли. Отчисления в резервный фонд должны составлять не менее 5% чистой прибыли. Для акционерных банков величина резервного фонда должна составлять не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала.

Наряду с резервным фондом в коммерческих банках создаются фонды для производственного и социального развития самого банка за счет отчислений от прибыли.

Важнейшая функция собственных средств банка - Служить обеспечением обязательств банка перед его вкладчиками. Они могут рассматриваться как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам. В банковской практике собственные средства считаются резервом ресурсов, позволяющим банку сохранять платежеспособность, несмотря на появление убытков вследствие потери ресурсов, поскольку собственные средства не подлежат обязательному возврату акционерам. Размер имеющихся у банка собственных средств определяет масштабы его деятельности. Экономические нормативы, установленные НБ РК, в основном исходят из размера собственных средств банка. Собственные средства служат для банка источником развития его материальной базы. За счет них он приобретает здания, необходимые ему машины, оборудование, вычислительную технику и т.п. Непосредственным источником финансирования указанных затрат служит образуемый за счет прибыли фонд накопления.

В банковской практике различают собственный капитал-нетто и брутто. Собственный капитал-брутто - это сумма всех фондов банка и нераспределенной прибыли по балансу. Собственный капитал-нетто - это капитал-брутто, уменьшенный на затраты капитального характера над собственными источниками, допущенные и потенциальные убытки, выкупленные собственные акции и дебиторскую задолженность длительностью свыше 30 дней. Таким образом, капитал-нетто характеризует собой величину фактически имеющихся собственных средств банка.

Каждым коммерческим банком величина собственных средств определяется самостоятельно и зависит от многих факторов.

Во-первых, в соответствии с Законом о НБ РК размер собственных средств определяет предельный размер активных операций банка. Поэтому банки, ориентированные на определенный круг клиентов, должны иметь собственные средства в таком размере, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих постоянных клиентов в заемных средствах, не нарушая установленных нормативов.

Во-вторых, размер собственных средств, необходимых банку, зависит от специфики его клиентов. Так, преобладание среди клиентов банка крупных кредитоемких предприятий требует от него большего размера собственных средств при том же общем объеме активных операций по сравнению с банком, ориентирующимся на обслуживание большего числа мелких заемщиков, поскольку в первом случае у банка будут велики риски на одного заемщика, которые, как известно, ограничиваются.

В-третьих, размер собственных средств коммерческого банка находится в зависимости от характера его активных операций. Ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует относительно большего размера собственных средств. Это относится, в частности, к инновационным банкам. И наоборот, преобладание в кредитном портфеле банка ссуд с минимальным риском допускает относительное снижение собственных средств банка.

Установленные НБ РК нормативные соотношения капитала банка и его активов с различной степенью риска дают банкам некоторые ориентиры для определения размеров собственного капитала в зависимости от характера активных операций.

Решая вопрос об объеме собственных средств, банки учитывают, что сами по себе эти средства не определяют размер получаемой прибыли.

Они лишь позволяют банку выбирать те или иные виды операций, ориентироваться на обслуживание определенного круга клиентов и т. д.

В-четвертых, размер необходимых банку собственных средств зависит от степени развития рынка кредитных ресурсов и проводимой НБ РК кредитной политики. Либерализация кредитной политики НБ РК при развитом рынке облегчает доступ коммерческого банка к кредитным ресурсам и снижает уровень необходимых банку собственных средств. Ужесточение кредитной политики в сочетании с недостаточно развитым финансовым рынком обусловливает необходимость постоянного наращивания собственных средств.

Могут использоваться два метода увеличения размера собственных средств банка: накопление прибыли или увеличение количества выпущенных акций (числа пайщиков банка). Накопление прибыли происходит в форме ускоренного создания резервного и других фондов банка и их последующей капитализации. Может иметь место и прямая капитализация части прибыли по окончании года. Этот метод является наиболее дешевым, он не требует дополнительных затрат, связанных с размещением акций или привлечением новых пайщиков. Но накопление прибыли означает уменьшение дивидендов, выплачиваемых акционерам в текущем году, что может поколебать позиции банка на рынке.

Отечественные коммерческие банки, стремясь утвердиться на формирующемся рынке, озабочены в большей степени проблемой текущих дивидендов, чем долговременной перспективой роста прибыли. Поэтому увеличивать размер собственных средств они предпочитают за счет выпуска новых акций или привлечения новых пайщиков.

Акционерные коммерческие банки для формирования и расширения своего уставного капитала прибегают к выпуску собственных ценных бумаг - акций. Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают как эмитенты ценных бумаг.

АКЦИЯ акционерного коммерческого банка - любая ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах банка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим банком. Кредитная организация может выпускать акции именные (в документарной и бездокументарной формах) и акции на предъявителя, которые могут быть только документарными. При документарной форме выпуска один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или все акции с одним Государственным регистрационным номером.

Следует учитывать, что в соответствии с законодательством о ценных бумагах выпуск акций на предъявителя ограничивается определенным нормативным соотношением к величине оплаченного уставного капитала, которое должна устанавливать комиссия по рынку ценных бумаг. Пока эта комиссия не установит данного норматива и не определит порядок выпуска акций на предъявителя, НБ РК запрещает кредитным организациям выпускать акции на предъявителя.

Наряду с основными ценными бумагами - акциями и облигациями акционерные коммерческие банки могут выпускать производные ценные бумаги, к которым относятся любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг.

Номинальная стоимость выпускаемых банками акций должна выражаться в тенге.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Все обыкновенные акции независимо от времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала кредитной организации. Возможен выпуск различных типов привилегированных акций. При этом размер дивиденда, ликвидационная стоимость по каждому из них и объем предоставляемых данным типом акций прав должен определяться уставом кредитной организации. В некоторых случаях привилегированные акции могут наделяться правом голоса. Установление количества голосов, которым будет обладать владелец привилегированной акции, должно быть закреплено в уставе кредитной организации.

Акционерный банк осуществляет эмиссию акций: 1) при своем создании; 2) при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска дополнительных акций.

Выпуск акций для увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка, т.е. размещение дополнительных акций допускается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций'. Дополнительный выпуск может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций. Привилегированные акции разных типов могут иметь разную номинальную стоимость, давать своим владельцам различный объем прав, включая право голоса.

Размещение дополнительных акций банками, созданными в форме открытого акционерного общества, может производиться как путем открытой, так и путем закрытой подписки. Способ размещения должен Определяться либо уставом банка, либо решением общего собрания акционеров. Если способ размещения не определен, оно может производиться только путем открытой подписки. Банки, созданные в форме закрытого акционерного общества, не имеют права производить размещение своих акций посредством открытой подписки, а также иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Выпущенные банками дополнительные акции размещаются среди их учредителей и прочих инвесторов - граждан или юридических лиц, приобретающих ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (либо с момента образования, если этот срок меньше трех лет); не должен подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех последних лет (либо с момента образования); не должен иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также дебетового сальдо по корреспондентскому счету в НБ РК и по субсчетам своих филиалов.

Количество фактически реализованных банком акций не должно превышать их количество, предполагаемое к выпуску и указанное в регистрационных документах. В то же время банк может реализовать меньшее количество ценных бумаг, чем было указано в регистрационных документах выпуска. При этом в отношении акций действует правило, согласно которому их выпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально оплаченный прирост уставного фонда банка составляет не менее 50% суммы предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного фонда.

Иными словами, чтобы выпуск был признан состоявшимся, банк по окончании реализации акций должен собрать столько денежных средств, принять во взносы за акции столько материальных активов, чтобы стоимостный объем этих средств и активов, подлежащий оприходованию в уставный фонд, составлял не менее 50% от планировавшегося при регистрации выпуска, т.е. от суммарной номинальной стоимости всех предполагаемых к реализации акций.

После завершения процесса реализации ценных бумаг банк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем правления банка, главным бухгалтером, скрепляется печатью банка и представляется в регистрирующий орган. Важно обратить внимание на то, что отчет о первом выпуске акций (при создании банка) представляется в регистрирующий орган одновременно с документами на получение банковской лицензии. Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска в течение двух недель, и если у него не будет претензий, он должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. После этого он выдает банку-эмитенту письмо о регистрации, одну копию зарегистрированного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.

Само понятие “акционерный капитал” определяется как капитал, образованный посредством объединения средств многих физических и юридических лиц через продажу им акций, облигаций, капитализации полученной в процессе функционирования акционерного общества прибыли, дохода, полученного от обращения портфельных инвестиций общества.

Раскрывая содержание акционерного капитала, К.Маркс писал: “...Kапитал достиг своей последней формы, где он существует не только в себе, в соответствии со своей субстанцией, но и положен по своей форме как общественная сила и общественный продукт”.

Субъектом акционерного капитала выступает собственник комбинированный, ассоциированный. Это не простая сумма частных предпринимателей. Субъектом акционерного капитала выступает такая ассоциация собственников, которые в соответствии с долями своих вложений получают доход на них и принимают участие в управлении.

Главной функцией акционерного капитала банка и приравненных к нему средств является защита интересов вкладчиков. Эта функция означает возможность выплаты компенсации вкладчикам в случае ликвидации банка.

Своеобразие акционерного капитала вызвало необходимость использования двух таких понятий, как действительный капитал и фиктивный капитал. Действительный капитал существует в акционерном обществе в форме производственных, товарных, денежных и интеллектуальных фондов. Этот капитал реально функционирует как одно целое, представляет одну общую коллективную собственность. Распоряжается этой собственностью общее собрание.

Фиктивный капитал – акции, облигации акционерного общества, находящиеся в собственности акционеров. Он не существует реально, но путем продажи может превратиться в реальные деньги.

Величину фиктивного капитала определяет предполагаемое получение дохода. Этот капитал совершает оборот не как прямое, непосредственное отражение воспроизводства, а в качестве самостоятельного независимого от него процесса.

Субъектами фиктивного капитала могут быть физические лица и юридические лица (банки, страховые компании, другие АО, пенсионные фонды и т.д.).

В работах экономистов высказывается положение, что в акционерном обществе отношения собственности имеют двойственный характер: частный и коллективный. Это положение используем для исследования роли и значения акционерного капитала в создании и организации функционирования акционерного общества. Начнем с рассмотрения состава и структуры акционерного капитала. При этом в качестве признаков структурирования используем поэлементный состав владельцев и величину пакетов владения акциями. На рис. 7 представлена структура акционерного капитала по перечисленным признакам.

Особый интерес с позиций источников формирования и роли в функционировании акционерного общества представляет поэлементная структура акционерного капитала. Она представлена пятью элементами: уставным, добавочным и резервным капиталом, а также нераспределенной прибылью и фондами специального назначения. Все элементы различаются по источникам образования, экономической сущности и той роли, которая отводится им в создании АО и его развитии.

Уставный капитал, представляющий номинальную стоимость размещенных акций, является экономическим фундаментом, имущественной основой деятельности акционерного общества.

При создании АО на сумму взносов учредителей, которые образуют уставный капитал, приобретаются основные производственные фонды.

 

Рисунок 7. Структура акционерного капитала

Следующим элементом акционерного капитала является добавочный капитал. Он формируется под воздействием прироста (снижения) стоимости организации в результате его переоценки, безвозмездно полученного имущества от юридических и физических лиц, дохода при продаже акций за счет разницы между номинальной и продажной ценой, безвозмездной передачи своего имущества другому лицу.

При этом изменение величин элементов добавочного капитала прямо связано с возможным ростом или уменьшением уставного капитала.

Так результат переоценки стоимости организации изменяет на соответствующую величину уставный капитал. Однако при этом состав акционеров остается тот же. На сумму изменений либо увеличивается (уменьшается) номинальная стоимость размещенных акций, либо объявляется дополнительная эмиссия акций на результат переоценки, которые распределяются между прежним составом акционеров пропорционально их долям в уставном капитале.

На сумму увеличения добавочного капитала за счет других элементов объявляется новая эмиссия акций с целью приведения в соответствие уставного капитала со стоимостью имущества и денежным доходом от продажи акций.

Таблица 1. Экономическая сущность элементов акционерного капитала

Элементы акционерного капитала

Источник образования

Экономическая сущность

Уставный

1) вклады учредителей;

экономический фундамент,

капитал (УК)

2) номинальная стоимость

имущественная основа деятельности АО;

размещенных акций первой

эмиссии;

основной носитель и гарант

3) то же второй эмиссии

имущественных прав акционеров

и т.д.

и кредиторов;

определяет участие акционеров

в управлении АО и распределении доходов.

Добавочный

1) прирост стоимости иму-

возможности изменения вели-

капитал (ДК)

щества в результате пере-

чины акционерного капитала;

оценки стоимости пред-

отражение увеличения рыночных

приятия;

котировок акций;

2) безвозмездно получен-

возможность привлечения до-

ное имущество от юриди-

полнительных инвестиций за счет

ческих и физических лиц;

дополнительной эмиссии акций

3) эмиссионный доход

Резервный

прибыль 

особый неприкосновенный за-

капитал (РК)

пас средств, который не может

использоваться на текущие нужды;

страхование хозяйственной

деятельности АО;

снижение риска финансовых

вложений акционеров и кредиторов

Нераспреде-

прибыль

основной источник средств для

ленная

динамичного развития предприятия;

прибыль (НП)

определяет возможность ис-

пользования собственных средств

в инвестиционных процессах

Фонды специ

-прибыль;

денежные средства АО, пред-

ального наз-

-средства учредителей;

назначенные для развития производства и выполнения различных социальных программ;

начения

-др. источники

(ФСН)

определяет возможности АО осуществлять техническое перевооружение и реконструкцию за счет собственных средств

Резервный капитал имеет иную экономическую сущность. Он формируется за счет чистой прибыли и используется для четко ограниченных целей: покрытия убытков; поглощения облигаций АО; выкупа акций общества.

Нераспределенная прибыль – элемент акционерного капитала, являющийся основным источником финансирования развития организации. Уставный капитал увеличивается при условии разработки и положительной финансовой оценки инвестиционного проекта, ориентированного на использование нераспределенной прибыли. Под такой проект объявляется эмиссия и номинальная стоимость размещенных акций включается в стоимость уставного фонда.

Фонды специального назначения и целевого финансирования формируются за счет средств прибыли, средств учредителей и других источников. Основное назначение этих фондов – техническое и социальное развитие акционерного общества.

Так, фонд накопления используется на техническое перевооружение, расширение и реконструкцию действующего предприятия, освоение производства новой продукции, приобретение новейшего оборудования, проведение научно-исследовательских мероприятий, организацию эмиссии ценных бумаг и т.д.

В свою очередь средства фонда социального развития предназначены на финансовое обеспечение социальной среды организации.

Экономическая сущность элементов акционерного капитала представлена в табл. 1.

Уставный капитал является одним из важнейших показателей, позволяющих получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленном законодательно.

Уставный капитал организации – источник формирования средств организации, который нужен ему для выполнения уставных обязательств. Это стартовый капитал для производственной деятельности с целью получения в дальнейшем прибыли. Уставный капитал представляет собой средства, вложенные собственниками организации. Собственниками организации могут выступать как юридические, так и физические  лица, а также отдельные частные лица.

Формирование уставного капитала связано с целями создания организации и ее организационно-правовой формой. Порядок формирования уставного капитала организаций разных организационно-правовых форм достаточно жестко в настоящее время регулируют законы Республики Казахстан. Кроме того, ряд подзаконных актов регламентирует действие по бухгалтерскому отражению этого процесса.

Уставный капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется у хозяйственных обществ: акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью.

Складочный капитал – формируется у организаций, у которых по законодательству устава нет (имеются только учредительные документы). Это хозяйственные полные и коммандитные товарищества (товарищества на вере). Складочный капитал этих организаций образуется в сумме долей (вкладов) учредителей (участников).

Уставный фонд – это имущество, закрепленное за предприятием собственником для осуществления предпринимательской деятельности. Уставный фонд имеют государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала.

Одним из важнейших направлений анализа финансового состояния банка является оценка достаточности собственного капитала. От точности этой оценки зависят надежность и финансовая устойчивость кредитной организации. Важную роль в данном процессе играет применяемая методика определения размера риска, присущего активам банка. Поскольку спекулятивные операции с ценными бумагами и валютой в большинстве банков служат основным направлением вложений, то особую важность приобретают методики определения размера рыночного риска по торговому портфелю банка.

Совокупный размер рыночного риска рассчитывается по следующей формуле:

РР=12,5*(ПР+ФР+ВР)     (1)

РР - совокупный размер рыночного риска,
ПР - процентный риск, т.е. рыночный риск по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок,
ФР - фондовый риск, т.е. рыночный риск по финансовым инструментам, чувствительным к изменению цен на фондовые ценности,
ВР - валютный риск, т.е. риск по открытым валютным позициям.

При расчете процентного и фондового риска учитываются факторы, связанные с характером эмитента (специальный процентный и фондовый риски), и факторы, связанные с риском неблагоприятного изменения цен или процентной ставки (общий процентный и фондовый риски), что находит свое выражение в применяемой системе весовых коэффициентов.

Данная методика расчета достаточно проста и удобна в использовании, однако обладает рядом недостатков:

Исходя из высокого значения основного весового коэффициента(12,5), можно сделать вывод о том, что модель ориентирована на поддержание высокого "запаса прочности" и поощряет увеличение собственного капитала, зарезервированного под рыночный риск. В условиях благоприятной рыночной конъюнктуры излишки резервов могут привести к недостатку средств для вложений и потере прибыли. Косвенно регламентируемая структура собственного капитала ограничивает возможности банка по выбору стратегии поведения на рынке.

Жестко заданные значения весовых коэффициентов лишают модель необходимой гибкости. В результате, при расчете достаточности собственного капитала не учитывается структура портфеля активов конкретного банка. Кроме того, весовые коэффициенты, отражающие степень риска определенных групп активов, в силу своей строгой определенности с течением времени перестают адекватно отражать изменения рыночной обстановки.

В качестве примера альтернативного подхода к определению размера собственного капитала можно привести применяемую в Европе и США концепцию подхода на основе внутренних моделей (VaR-Value at Risk). В январе 1997г. вступило в силу Дополнение к Базельскому соглашению по капиталу 1988г., где изложены основные положения данного подхода.

Основной смысл концепции заключается в том, что банкам разрешается использовать их внутренние модели количественной оценки рыночного риска. Эти модели служат основанием для определения размера собственного капитала. Причем достаточность резерва под рыночный риск определяется в зависимости от степени адекватности модели реальным условиям.

В отличие от традиционных "жестких" методов регулирования рисков данный подход можно определить как "стимулирующий". Банк сам выбирает наиболее соответствующую его стратегии и целям модель расчета и распределяет весовые коэффициенты в зависимости от собственных приоритетов. Однако, если модель перестает отражать реальность, т.е. реальные убытки начинают превышать расчетные, то банк обязан увеличить размер собственного капитала, резервируемого под рыночный риск. Размер множителя, определяющего уровень резерва, устанавливается контролирующим органом (минимальное значение равно 3).

Использование этой методики регулирования уровня риска позволяет избежать недостатков присущих казахстанской модели, хотя даже такой "мягкий" подход вызывает на Западе определенные нарекания. Например, значение множителя уровня резерва, равное 3, считают неоправданно завышенным, а требуемую степень достоверности модели - 99% - излишне экстремальной. Тем не менее, данный подход предоставляет руководству необходимую свободу действий и стимулирует в банках развитие собственных систем риск - менеджмента.

 1.3  Формы привлечения ресурсов банками, их модификация в условиях усиления конкуренции на финансовом рынке

В общей сумме банковских ресурсов привлеченные средства занимают преобладающее место, по различным оценкам - 70-80%. При этом структура последних зависит как от специфики банка, так и от изменений связанных с появлением новых способов аккумуляции временно свободных денежных средств.

В мировой банковской практике все привлеченные средства по способу их аккумуляции группируются следующим образом:

депозиты

другие привлеченные средства

Основную часть привлеченных средств коммерческого банка составляют депозиты, то есть денежные средства, которые клиенты вносят в банк или которые в процессе осуществления банковских операций находятся определенное время на счетах в банке.

Существуют различные и нередко противоположные точки зрения по вопросу депозитов и применению депозитных счетов в банковской практике. Под депозитом в мировой банковской практике понимаются денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово-кредитные или банковские учреждения [7].  Наряду со вкладами в банках понятие “депозит” также означает взносы под оплату таможенных пошлин, сборов, налогов и т. д.

В отечественной банковской практике использовалось другое понятия термина “депозит”. Так, Л.С. Падалкина понимает под депозитами бессрочные вклады; Э.М. Родэ считает, что депозиты - все срочные и бессрочные вклады клиентов банка кроме сберегательных. M.П. Березина считает, что депозитным может быть любой открываемый клиенту в банке счет, на котором хранятся его денежные средства.

Гражданский Кодекс РК определяет депозит через договор банковского вклада (депозита), где банк, принявший от вкладчика денежную сумму, обязуется по договору возвратить сумму вклада и выплатить проценты.

Наиболее емким будет следующее понятие: депозиты представляют собой определенные суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций - физические и юридические лица - вносят в банк на депозитный счет либо на конкретный срок, либо до востребования.

Организация депозитных операций должна осуществляться при соблюдении ряда принципов:

  •  получение текущей прибыли и создание условий для ее получения в будущем;
  •  гибкая политика при управлении депозитными операциями для поддержания оперативной ликвидности банка;
  •  согласованность между депозитной политикой и доходностью активов;
  •  развитие банковских услуг с целью привлечения клиентов.

Депозитные счета могут быть самыми разнообразными и в основу их классификации положены такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т.д., однако наиболее часто в качестве критерия выступает категория вкладчика и формы изъятия вклада. Депозитные операции классифицируются:

1) Исходя из категории вкладчиков:

- депозиты юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);

- депозиты физических лиц.

2) По форме изъятия средств:

- срочные депозиты;

- депозиты до востребования;

- сберегательные вклады населения.

Классификацию депозитов по форме изъятия более подробно можно представить схематично на рисунке 8.

ЛОРО

До 3 месяцев

Срочные

3 – 6 месяцев

Срочные с дополнительными взносами

Контокоррент

6- 9 месяцев

Условные

Овердрафт

На предъявителя

НОСТРО

9 – 12 месяцев

До востребования

Свыше 12 месяцев

На текущем счете

Рисунок 8.  Классификация депозитов коммерческого банка по форме изъятия

В практике западных банков депозиты по возможности их изъятия делятся на следующие категории [8]:

- «горячие деньги», которые с большой вероятностью могут быть изъяты (например, депозиты, чувствительные к изменению процентных ставок);

- ненадежные, которые могут быть изъяты в пределах 25-30 % от их размера;

- стабильные средства (основные депозиты), вероятность изъятия которых минимальна.

Рассмотрим более детально классификацию депозитов по форме изъятия.

Начнем с депозитов до востребования, так как они занимают наибольший удельный вес в структуре привлеченных средств банков. Итак, депозиты до востребования представляют собой средства, которые могут быть востребованы в любой момент без предварительного уведомления банка со стороны клиента. К ним относятся средства на текущих, расчетных, бюджетных и прочих счетах, связанных с совершением расчетов или целевым использованием средств.

Вклады до востребования в своей основе нестабильны, что ограничивает сферу их использования коммерческими банками. По этой причине владельцам счетов выплачивается низкий процент или он вообще не выплачивается. В условиях возросшей конкуренции по привлечению вкладов коммерческие банки стремятся привлечь клиентов и стимулировать прирост вкладов до востребования путем предоставления дополнительных услуг владельцам счетов, а также повышая качество их обслуживания. По депозитам до востребования банки обязаны хранить минимальный резерв в Национальном банке.

Проценты по вкладам до востребования зачисляются вкладчику, как правило, один раз в год в начале нового календарного года.

Депозиты до востребования наиболее ликвидны. Их владельцы могут в любой момент использовать деньги, находящиеся на счетах до востребования. Деньги на этот счет вносятся или изымаются как частями, так и полностью без ограничений, а также разрешается брать с этого счета в установленном НБ РК порядке наличные деньги. Иными словами, преимуществом депозитных счетов до востребования для их владельцев является их высокая ликвидность. Основными же недостатками депозитов до востребования для их владельцев является  уплата низких процентов по счету, а для банка – необходимость иметь более высокий оперативный резерв для поддержания ликвидности. Таким образом, особенности депозитного счета до востребования можно охарактеризовать так:

- взнос и изъятие денег осуществляется в любое время без каких-либо ограничений;

- владелец счета уплачивает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой месячной ставки;

- банк за хранение денежных средств на счетах до востребования уплачивает невысокие процентные ставки либо вообще не платит;

- банк по депозитам до востребования отчисляет более высокие нормы в фонд обязательных резервов в НБ РК.

В связи с высокой мобильностью средств остаток на счетах до востребования не постоянен, иногда крайне изменчив. Однако, невзирая на высокую подвижность средств на счетах до востребования, имеется возможность определить их минимальный, не снижающийся остаток и использовать его в качестве стабильного кредитного ресурса.

С помощью вкладов до востребования решается задача получения прибыли банком, так как они самый дешевый ресурс, а затраты по обслуживанию расчетных и текущих счетов клиентов минимальны. У большинства коммерческих банков депозиты до востребования занимают наибольший удельный вес в структуре привлеченных средств. Однако оптимальным   считается  удельный   вес  этих   средств  в   ресурсах банка до 30-36 %. В Казахстане же доля этих средств гораздо выше. Увеличение доли депозитов до востребования в финансовых ресурсах банка уменьшают его процентные расходы и позволяют получить более высокую прибыль от использования этих средств в банковских активах. Но вместе с тем расчетные счета – это самый непредсказуемый элемент пассивов. Поэтому высокая их доля в заемном капитале очень сильно ослабляет ликвидность банка. В связи с этим важной задачей управления является определение оптимальной структуры депозитной базы банка.

На втором месте по значимости для банков выступают срочные вклады, так как они стабильны и позволяют банку располагать средствами вкладчиков в течение длительного времени. Срочные вклады — это денежные средства, зачисляемые на депозитные счета на строго оговоренный срок с выплатой процента. Ставка по ним зависит от размера и срока вклада. То обстоятельство, что владелец срочного вклада может распоряжаться им только по истечении оговоренного срока, не исключает возможности досрочного получения им в банке своих денежных средств. Однако в этом случае у клиента понижается размер процента по вкладу.

Срочные депозиты классифицируются  в  зависимости  от  их срока:

  •  депозиты со сроком до 3 месяцев;
  •  депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев;
  •  депозиты со сроком от 6 до 9 месяцев;
  •  депозиты со сроком от 9 до 12 месяцев;
  •  депозиты со сроком свыше 12 месяцев.

Достоинством срочных депозитных счетов для клиента является  получение высокого  процента,  а  для  банка – возможность поддержания ликвидности с меньшим оперативным резервом. Недостаток срочных депозитных счетов для клиентов состоит в низкой ликвидности. Для банка недостаток состоит в  необходимости выплат повышенных процентов по вкладам и снижении, таким образом, маржи.

 Существуют две формы срочных вкладов:

  •  срочный вклад с фиксированным сроком;
  •  срочный вклад с предварительным уведомлением об изъятии.

 Собственно срочные вклады подразумевают передачу средств в полное распоряжение банка на срок и условиях по договору, а по истечении этого срока срочный вклад может быть изъят владельцем в любой момент. Размер вознаграждения, выплачиваемый клиенту по срочному вкладу, зависит от срока, суммы депозита и выполнения вкладчиком условий договора. Чем длительнее сроки и (или) больше сумма вклада, тем больше размер вознаграждения. Такая детальная градация стимулирует вкладчиков к рациональной организации собственных средств и их помещению во вклады, а также создает банкам условия для управления своей ликвидностью.

Вклады с предварительным уведомлением об изъятии средств означают, что об изъятии вклада клиент должен заранее оповестить банк в определенный по договору срок (как правило, от 1 до 3, от 3 до 6, от 6 до 12 и более 12 месяцев). В зависимости от срока уведомления определяется и процентная ставка по вкладам.

Если вкладчик желает изменить сумму вклада – уменьшить или увеличить, то он может расторгнуть действующий договор, изъять и переоформить свой вклад на новых условиях. Однако при досрочном изъятии вкладчиком средств по вкладу он может лишиться предусмотренных договором процентов частично или полностью. Как правило, в этих случаях проценты снижаются до размера процентов, уплачиваемых по вкладам до востребования.

 Определяющим фактором при установлении процентной ставки по срочным вкладам является срок, на который размещены средства: чем длительнее срок, тем выше уровень процента. Существенным моментом является и частота выплаты дохода, чем реже выплаты, тем выше уровень процентной ставки. Используются также различные способы исчисления уплаты процентов.

Посредством привлечения срочных депозитов решается задача обеспечения ликвидности баланса банка.

В мировой банковской практике промежуточное положение между срочными депозитами и депозитами до востребования занимают сберегательные депозиты. Они играют важную роль в ресурсах банков, в частности вклады целевого назначения.

Сберегательные вклады населения классифицируются в зависимости от срока и условий вкладной операции:

  •  срочные;
  •  срочные с дополнительными взносами;
  •  условные;
  •  на предъявителя;
  •  до востребования;
  •  на текущие счета и другие.

Они вносятся и изымаются в полной сумме или частично и удостоверяются выдачей сберегательной книжки. Банки принимают целевые вклады, выплата которых приурочена к периоду отпусков, дням рождений и т.д.  К сберегательным вкладам относятся вклады, образовавшиеся с целью накопления или сохранения денежных сбережений. Их характеризует специфическая мотивация возникновения – поощрения бережливости, накопления средств целевого характера и высокий уровень доходности, хотя и ниже, чем на срочные вклады.

Сберегательные вклады имеют свои выгоды и недостатки для банков. Значение сберегательных вкладов для банков состоит в том, что с их помощью мобилизуются неиспользованные доходы населения и превращаются в производительный капитал. Недостатки же для банков состоят в  необходимости выплаты повышенных процентов по вкладам и  подверженности этих вкладов экономическим, политическим, психологическим факторам,  что повышает угрозу быстрого оттока средств с этих счетов и потерю ликвидности банка.

В ходе рассмотрения данного вопроса также необходимо отметить и тот факт, что депозитная политика отечественных  коммерческих банков  начинает применять инструменты зарубежной практики – это  депозитный сертификат на предъявителя, который может обращаться на рынке как любая другая ценная бумага. Сертификат – это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Депозитный сертификат имеет два преимущества. Во-первых,  он в отличие от других инструментов депозитной политики является предметом биржевой игры, и, следовательно, его владелец может рассчитывать на извлечение дополнительной прибыли в результате благоприятного изменения конъюнктуры рынка. Во-вторых, в случае осуществления правительством намерений о замораживании депозитов предприятий приобретение сертификата, имеющего свободное хождение на рынке, даст их владельцам некоторую свободу маневра. В этой ситуации сертификат становится альтернативным средством платежа [9].

Кроме деления сертификатов на депозитные и сберегательные в зависимости от категории вкладчиков, сертификаты можно классифицировать и по другим признакам:

  1.  По способу выпуска: выпускаемые в разовом порядке;

- выпускаемые сериями.

2) По способу оформления:

- именные;

- на предъявителя.

Владелец сертификата может уступить права требования по сертификату другому лицу. По сертификату на предъявителя эта уступка осуществляется простым вручением, по именному – оформляется на оборотной стороне сертификата двухсторонним соглашением. Именные сертификаты могут быть переданы владельцем другому лицу посредством передаточной надписи (цессии). При наступлении срока востребования денежных сумм владелец сертификата должен предъявить его в банк вместе с заявлением, содержащим указание способа погашения сертификата.

Итак, делая вывод из изложенного теоретического материала, можно сказать, что для коммерческих банков вклады – главный и одновременно самый дешевый вид ресурсов. Увеличение доли данного элемента в ресурсной базе уменьшает процентные расходы, однако высокая их доля ослабляет ликвидность банка.

Средства, привлеченные банком от своей клиентуры, зачисляются на текущие, депозитные и сберегательные счета. Остатки средств на таких счетах суммируются и даются в балансе единым показателем. При анализе депозитные привлеченные средства группируются по срочности, чтобы знать, на какой срок привлекается та или иная сумма средств. Увеличение доли вкладов до востребования уменьшает процентные расходы банка и позволяет получать более высокую процентную прибыль. Однако следует иметь ввиду, что эти вклады – самый непредсказуемый финансовый инструмент, поэтому высокая их доля в ресурсной базе может ослабить ликвидность банка. Срочные депозиты считаются наиболее стабильной частью привлекаемых ресурсов. Увеличение доли срочных депозитов в ресурсной базе способствует повышению устойчивости банка, позволяет осуществлять эффективное управление ликвидностью и платежеспособностью банка.

При привлечении средств во вклад от клиента с ним заключается депозитный договор. Банки самостоятельно разрабатывают форму депозитного договора, которая носит по каждому отдельному виду вклада типовой характер. Договор составляется в двух экземплярах: один хранится у вкладчика, другой  – в банке в кредитном или депозитном отделе     (в зависимости от того, кому в банке поручена эта работа). В договоре предусматриваются сумма вклада, срок его действия, проценты, которые вкладчик получит после окончания срока действия договора, обязанности и права вкладчика, обязанности и права банка, ответственность сторон за соблюдение условий договора, порядок разрешения споров.

Для оформления операций по вкладам применяются: лицевой счет, сберегательная книжка, контрольный лист, расчетная и чековая книжки, алфавитная карточка, операционный дневник, квитанции, приходно-кассовые ордера, поручение вкладчика на списание суммы, извещение последующему контролю, заявление о переводе вклада, реестр для записи заявлений, книга регистрации утраченных сберкнижек.

Взнос вклада может производиться наличными только от физических лиц. От юридических лиц взносы на депозитные счета принимаются только безналичным путем.

При закрытии вклада клиент должен представить в банк договор о вкладе и вкладную книжку, которая должна быть погашена. Банк предлагает клиенту оформить расходный кассовый ордер на сумму вклада и процентов по нему.

Основными задачами по управлению депозитными операциями банка являются:

  •  не допускать наличия в банке привлеченных и заемных средств, не приносящих дохода, кроме той их части, которая обеспечивает формирование обязательных резервов;
  •  изыскивать необходимые кредитные ресурсы для выполнения банком соответствующих обязательств перед клиентами и развития активных операций;
  •  обеспечивать получение банком прибыли за счет привлечения «дешевых» ресурсов.

Современная экономическая ситуация заставляет банки изменять политику в области пассивных операций посредством диверсификации депозитных операций.

Из сказанного выше видно, что депозиты среди привлеченных средств банка являются важным источником ресурсов. Однако такому источнику формирования банковских ресурсов как депозиты присущи и некоторые недостатки. Речь идет прежде всего о значительных материальных и денежных затратах банка при привлечении средств во вклады, ограниченности свободных денежных средств в рамках отдельного региона. И тем не менее конкурентная борьба между банками на рынке кредитных ресурсов заставляет их принимать меры по развитию услуг, способствующих привлечению депозитов

В целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческим банкам важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач коммерческого банка, закрепленных в уставе, получения максимальной прибыли и необходимости сохранения банковской ликвидности. Депозитная политика должна прежде всего отвечать следующим требованиям:

  •  экономическая целесообразность;
  •  конкурентоспособность;
  •  внутренняя непротиворечивость.

Под экономической целесообразностью здесь понимается рентабельность использования привлеченных ресурсов населения. Этот вопрос, разумеется, должен рассматриваться в общем контексте активно-пассивного управления. При расчете относительной эффективности привлечения депозитных ресурсов частных лиц необходимо принимать во внимание как связанные с ними издержки, в том числе – резервные отчисления, а также неопределенную степень их ликвидности, так и явные выгоды.

Система ставок по вкладам должна быть ориентирована на рыночную конъюнктуру при непременном учете складывающейся иерархии надежности сопоставимых инструментов. Так, банк, удерживающий ставки на более низком уровне, нежели близкие ему по степени надежности конкуренты, рискует потерять часть своей клиентуры.

Можно рассматривать внутреннюю непротиворечивость депозитной политики в нескольких аспектах. Это и временная структура депозитных ставок, и их дифференциация по суммам, видам вкладов в сравнении с иными сопоставимыми инструментами того же банка (сертификатами, векселями и пр.), а также по различным категориям клиентуры (например, для физических и юридических лиц).  

Следующий вид привлечения ресурсов банками - эмиссия акций.

Привлечение собственного капитала из внешних источников путем дополнительной эмиссии акций является сложным и дорогостоящим процессом. Поэтому к данному источнику формирования собственных финансовых ресурсов следует прибегать лишь в крайне ограниченных случаях.

С позиции финансового менеджмента основной целью эмиссионной политики является привлечение на фондовом рынке необходимого объема собственных финансовых средств в минимально возможные сроки. С учетом сформулированной цели эмиссионная политика предприятия представляет собой часть общей политики формирования собственных финансовых ресурсов, заключающейся  в обеспечении привлечения необходимого их объема за счет выпуска и размещения на фондовом рынке собственных акций.

Разработка эффективной эмиссионной политики банка охватывает следующие этапы:

  1.  Исследование возможностей эффективного размещения предполагаемой эмиссии акций. Решение о предполагаемой первичной (при преобразовании предприятия в акционерное общество) или дополнительной (если предприятие уже создано в форме акционерного общества и нуждается в дополнительном притоке собственного капитала) эмиссии акций можно принять лишь на основе всестороннего предварительного анализа конъюктуры фондового рынка и оценки инвестиционной привлекательности своих акций.

Анализ конъюнктуры фондового рынка (биржевого и внебиржевого) включает характеристику состояния спроса и предложения акций, динамику уровня цен их котировки, объемов продаж акций новых эмиссий и ряда других показателей. Результатом проведения такого анализа является определение уровня чувствительности реагирования фондового рынка на появление новой эмиссии и оценка его потенциала поглощения эмитируемых объемов акций.

В процессе оценки определяется возможная степень инвестиционной предпочтительности акций своей компании в сравнении с обращающимися акциями других компаний.

  1.  Определение целей эмиссии. В связи с высокой стоимостью привлечения собственного капитала из внешних источников цели эмиссии должны быть достаточно весомыми с позиций стратегического развития предприятия и возможностей существенного повышения его рыночной стоимости в предстоящем периоде.
  2.  Определение объема эмиссии. При определении объема эмиссии необходимо исходит из ранее рассчитанной потребности в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников.
  3.  Определение номинала, видов и количества эмитируемых акций. Номинал акций определяется с учетос основных категорий предстоящих их покупателей (наибольшие номиналы акций ориентированы ни их приобретение корпоративными инвесторами, а наименьшие – на приобретение населением). В процессе определения видов акций (простых и привилегированных) устанавливается целесобразность выпуска привилегированных акций; если такой выпуск признан целесобразным, то устанавливается соотношение простых и привилегированных акций (при этом следует иметь в виду, что в соответствии с действующим законодательством доля привилегированных акций не может превышать 25% общего объема эмиссии). Количество эмитируемых акций определяется исходя из объема эмиссии и номинала одной акции (в процессе одной эмиссии может быть установлен лишь один вариант номинала акций).
  4.  Оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала. В соответствии с принципами такой оценки она осуществляется по двум параметрам: предполагаемому уровню дивидендов (он определяется исходя из избранного типа дивидендной политики) и затрат по выпуску акций и размещению эмиссий (приведенных к среднегодовому размеру). Расчетная стоимость привлекаемого капитала сопоставляется с фактической средневзвешенной стоимостью капитала и средним уровнем ставки процента по кредитам. Лишь после этого принимается окончательное решение об осуществлении эмиссии акций.
  5.  Определение эффективных форм андеррайтинга. Для того чтобы быстро и эффективно провести открытое размещение эмитируемого объема акций, необходимо определить состав андеррайтеров, согласовать с ними цены начальной котировки акций и размер комиссионного вознаграждения, обеспечить регулирование объемов продаж акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств, обеспечивающих поддержание ликвидности уже размещенных акций на первоначальном этапе их обращения.

Самым распространенным способом привлечения инвестиций акционерным обществом является дополнительная эмиссия акций.

Преимущества дополнительной эмиссии следующие:

  •  Отсутствие необходимости при второй и прочих эмиссиях вносить изменения в устав акционерного общества; достаточно один раз определить количество дополнительных акций, которые объявляются при учреждении общества;
  •  Возможность моделирования изменений уставного капитала акционерного общества при его учреждении;
  •  Представление полной свободы акционерному обществу в определении перспектив финансового развития;
  •  Расширение возможностей акционерного общества в реальном управлении и формировании акционерного капитала;
  •  Ускорение роста уставного капитала.

К недостаткам дополнительной эмиссии можно отнести:

  •  Практически полную свободу и бесконтрольность совета директоров в изменении состава собственников в том случае, если вопросы проведения дополнительной эмиссии отнесены к его компетенции;
  •  Субъективный подход при определении числа дополнительных акций, фиксируемых в уставе;
  •  Отсутствие методик, рекомендаций по оптимизации соотношения числа дополнительных и размещенных акций с учетом конкретного профиля, отраслевой принадлежности акционерного общества.

То, что пока многие предприятия попросту пренебрегают дополнительной эмиссией, свидетельствует об отсутствие у многих акционеров четкого представления о механизме ее осуществления. Дополнительная эмиссия является одним из способов привлечения дополнительных финансовых ресурсов акционерными обществами, весьма привлекательным методом финансирования, что обусловлено свободой выбора срока дополнительной эмиссии, ее объема, заинтересованностью инвесторов в реальном доступе к управлению капиталом.

Негативное отношение к дополнительной эмиссии связано с необходимостью тщательно готовить документы по ее проведению, большими организационными хлопотами и неопределенностью ее социально – экономических последствий для трудового коллектива и аппарата управления. Однако время и жесткие финансовые реалии настойчиво подводят многих акционеров – учредителей, владельцев акционерных обществ к мысли о приоритетности и необходимости проведения дополнительной эмиссии как способы, прежде всего привлечения дополнительных инвестиций. Специалисты считают, что больший эффект достигается при крупном размере дополнительной эмиссии. Это объясняется тем, что расходы на проведение эмиссии, рекламу, иные издержки, связанные с выпуском, перекрываются большим объемом привлеченных инвестиций.

Фактором, стимулирующим развитие практики дополнительных эмиссий, является создание ряда организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг в Казахстане, объединение депозитариев, регистраторов, брокеров, дилеров, что значительно упрощает размещение дополнительных выпусков акций. Способствует проведению дополнительных эмиссий и становление инфраструктуры вторичного рынка ценных бумаг.

Рынок межбанковских кредитов (МБК) является одним из сегментов рынка ссудных капиталов, на котором банки выступают в качестве контрагентов. Межбанковское кредитование носит в основном краткосрочный характер, является оперативным по способу предоставления средств, происходит в рамках корреспондентских отношений банков и, как правило, является более дорогостоящим по сравнению с другими источниками.

Операции внутри рынка МБК дают банкам дополнительный источник дохода как за счет разницы между ценами покупки и продажи кредитов, так и за счет дифференциации ставок по кредитам разной категории срочности.

Наиболее активные операции участники рынка МБК проводят на рынке “коротких денег” (операции с кредитными средствами даже на срок 2-3 месяца уже считается долгосрочными). При этом более надежные банки привлекают средства под меньший процент, чем банки менее надежные, что связано с большим риском их кредитования. Поэтому при анализе рынка МБК необходимо сравнивать собственные процентные ставки и ставки других банков и определять цену денег в соответствии с возможными рисками.

При анализе рынка МБК могут быть использованы показатели деятельности коммерческих банков:

- сумма активов баланса;

- собственные средства банка;

- прибыль до налогообложения;

- остаток ссудной задолженности;

- оплаченный уставный фонд;

- доля полученных МБК в пассивах баланса;

- доля срочных депозитов в пассивах баланса;

- соотношение капитала и активов;

- доля валютных ссуд в кредитном портфеле.

Будучи кредитором, на рынке МБК, банк совершает обычную последовательность действий, связанную с оценкой заемщика и обеспечения кредита.

Кредитование связано с принятием решения по трем взаимосвязанным направлениям:

- оценка заемщика;

- оценка объекта кредитования;

- оценка обеспечения кредита.

При этом оценка банка-заемщика складывается из оценок:

а) положения банка заемщика на финансовом рынке, его репутация по результатам рейтингов надежности и другой информации, предоставленной государственными органами и профессиональными объединениями;

б) финансового состояния банка заемщика по результатам анализа его финансового положения по представленным документам. В частности, для получения МБК банку заемщику приходится показывать свой баланс. При этом наиболее существенным для банка кредитора являются остаток ссудной задолженности (включая выданные МБК) и доля полученных МБК в пассивах баланса.

При принятии решения о выдаче межбанковского кредита банк кредитор может проводить диагностику финансового состояния банка заемщика на основе сравнительного аналитического баланса банка по следующим направлениям:

- общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка деловой активности;

- оценка эффективности управления;

- оценка ликвидности банка;

в) кредитной истории банка заемщика по результатам погашения ранее полученных кредитов и выплате процентов по ним, если банк ранее кредитовался банком-кредитором, либо по результатам анализа доступной информации о банке - заемщике.

В силу высоких требований к оперативности платежей при межбанковском кредитовании банку - заемщику целесообразно взаимодействовать с крупными банками, имеющими разветвленную корреспондентскую сеть, использующими сети RELCOM, SPRINT и др., а для расчетов с нерезидентами - систему SWIFT.

Для характеристики текущей потребности банка в процессе осуществления его деятельности на рынке МБК используются термины: позиция, размер позиции, знак позиции. Если в настоящий момент банк имеет свободные средства в количестве Р тенге, которые он может разместить на рынке МБК, будем говорить, что банк имеет положительную ( или длинную ) позицию и ее размер равен Р. Наоборот, если банк хочет привлечь средства в количестве Р тенге, то знак его позиции будет отрицательным ( короткая позиция ), а размер равен Р.

Используя эти термины, можно дать формальное определение понятий спроса и предложения на рынке МБК в конкретный момент времени:

- спрос равен сумме Рк, где индекс “к” пробегает все множество банков - участников рынка МБК, имеющих отрицательную позицию;

- предложение равно сумме Рк, где индекс “к” пробегает все множество банков - участников рынка МБК имеющих положительную позицию.

Одним из новых видов привлечения ресурсов коммерческими банками Казахстана является выпуск депозитарных расписок. Депозитарные расписки впервые появились в 20-е г.г. нынешнего столетия в связи с запретом английского правительства на вывоз акций местных компаний за границу. Они помогли узаконить инвестиции крупных американских институтов в Соединенном Королевстве. В 50-х г.г. ряд крупных межнациональных корпораций добился котировок депозитарных расписок в США. В 70-е г.г. были разработаны программы выпуска депозитарных расписок с участием горнодобывающих компаний. С 80-х г.г. наблюдается беспрецедентный рост популярности этого инструмента на фондовом рынке. В 90-х г.г. рост продолжается, благодаря приватизации, глобальным эмиссиям и инвестиционной привлекательности развивающихся рынков.

В настоящее время депозитарные расписки используются компаниями более чем в 45 странах мира. Аналитики фондового рынка разделяют их на три группы:

  •  традиционные;
  •  развивающиеся;
  •  будущие.

К традиционным рынкам депозитарных расписок относят: Австралию, Австрию, Бельгию, Данию, Англию, Финляндию, Францию, Германию, Гонконг, Израиль, Италию, Японию, Люксембург, Мексику, Нидерланды, Новую Зеландию, Норвегию, Португалию, Ирландию, ЮАР, Испанию, Швецию и Швейцарию. На 31 декабря 2002 г. более 60% программ депозитарных расписок приходилось на вышеперечисленную группу стран. Остальная доля проектов выпуска депозитарных расписок проводилось в странах с развивающимся рынком. К ним относят: Аргентину, Бразилию, Чили, Китай, Колумбию, Чешскую республику, Гану, Грецию, Венгрию, Индию, Индонезию, Корею, Малайзию, Пакистан, Перу, Филиппины, Словакию, Шри-Ланка, Таиланд, Тайвань, Турцию, Венесуэлу Россию и Казахстан.

Специалисты крупнейшего депозитарного банка Bank of New York (BONY) объясняют привлекательность депозитарных расписок как разновидности ценных бумаг следующими факторами:

1) преодоление инвесторами ограничений при совершении сделок с ценными бумагами иностранных компаний;

Сделки инвесторов с депозитарными расписками “происходят в соответствии с правом США, в порядке, аналогичном торговле американскими ценными бумагами”. Это проще и выгоднее как для продавца, так и для покупателя, и не требует долгой и сложной регистрации вне Соединенных Штатов. В то время как по законодательству страны эмитента, чтобы передать права на иностранную ценную бумагу на предъявителя (“securities in a bearer form”) не в форме депозитарных расписок по сделке, инвестор обязан перевести сертификат или другое свидетельство своих прав на ценную бумагу в страну эмитента и зарегистрировать там такую передачу прав. Эта процедура, во-первых, отнимает много времени. Во-вторых, в некоторых странах за такие сделки сразу после их регистрации или до нее взимается налог на операции с ценными бумагами, что невыгодно для инвесторов. В-третьих, операции с указанными ценными бумагами, как правило, осуществляются в валюте страны эмитента, что часто неудобно для инвесторов. В-четвертых, “иностранное право часто налагает иные обременения на инвесторов”, что осложняет совершение сделок. Сделки с депозитарными расписками на американском фондовом рынке осуществляются в долларах США, что приводит к отсутствию рисков финансирования при расчетах. Сам же расчет и клиринг происходит в привычной для американского инвестора форме – в течение трех банковских дней. Этому способствуют отработанность процедур программы, а также возможность преодоления правовых ограничений на непосредственное владение акциями, реализация налоговых преимуществ и сокращения расходов на проводимые операции. Для иностранных участников программ практически полностью снимаются такие отечественные проблемы, как неразвитость системы расчетов и инфраструктуры местного фондового рынка, дорогостоящая конвертация валют, нехватка информации, плохое знание традиций иностранного фондового рынка, ограничения на покупку и владение ценными бумагами, сложные налоговые инструкции и отсутствие единой инвестиционной политики.

2) возможность получения дивидендов и управления предприятием;

По иностранным ценным бумагам в форме депозитарных расписок американский инвестор получает дивиденды (или проценты) через депозитарий в долларах США. Также, в случае если инвестор владеет голосующими ценными бумагами, он участвует в собраниях акционеров, не покидая Соединенных Штатов, голосуя письменно. Получив результаты голосования от всех собственников депозитарных расписок, депозитарий направляет их в страну эмитента. Получить информацию о выплате дивидендов и о собраниях акционеров, включая их повестку,– не проблема для больших компаний, владеющих значительными пакетами иностранных ценных бумаг. Но “для более скромных по своим возможностям” потенциальных инвесторов эти проблемы (особенно вопрос уплаты дивидендов) часто являются препятствием к покупке таких ценных бумаг.

В соответствии с законодательством, депозитарий регулярно получает информацию об эмитенте. Часть такой информация он посылает собственникам депозитарных расписок. Как результат, собственники депозитарных расписок достаточно осведомлены о деятельности эмитента и не действуют “вслепую”, продавая и покупая депозитарные расписки.

Среди иных преимуществ депозитарных расписок выделяют:

3) отсутствие у инвестора обязанности платить иностранному финансовому институту за услуги по их хранению,

4) повышение ликвидности ценных бумаг, представленных депозитарными расписками.

С точки зрения компании-эмитента депозитарные расписки позволяют:

привлечь иностранный капитал для решения стратегических задач, стоящих перед компаниями;

5) получить доступ не только к фондовому рынку США, но и к фондовым рынкам других стран (“global offering”);

обеспечить продаваемые ценные бумаги листингом на ведущих биржах всего мира;

6) косвенно привлечь внимание всего мира к продукции или услугам, предлагаемым компанией-эмитентом;

7) поднять цену своих ценных бумаг на фондовом рынке, повысить их ликвидность.

В заключении данного раздела отмечу, что ресурсная база, как микроэкономический фактор, оказывает прямое влияние на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Сами масштабы деятельности коммерческого банка, а следовательно и размеры доходов, которые он получает, жестко зависят от размеров тех ресурсов, которые банк приобретает на рынке ссудных и депозитных ресурсов. Отсюда возникает конкурентная борьба между банками за привлечение кредитных ресурсов.

2 Анализ формирования ресурсов банков второго уровня Республики Казахстан в условиях  современного мирового финансового кризиса


          2.1 Мировой финансовый кризис и его влияние на банковскую систему Казахстана

Мировой финансовый кризис – кризис, который охватил страны всего мира в 2007 году. Возникновение экономического кризиса было обусловлено следующими факторами:

  •  перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);
  •  перегрев фондового рынка
  •  перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис

Рассмотрим основные формы проявления мирового кризиса:

  1.  убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов.
  2.  снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов.
  3.  Массовые сокращения работников.
  4.  Повышение цен на товары потребления.

Механизмы распространения кризиса:

- серия банкротств банков, страховых компаний, ипотечных компаниях/колоссальные убытки банков,

- невозвраты по кредитам,

- кризис ликвидности, который связан с быстрым изъятием средств из рискованных активов и переводом их в менее рискованные сегменты рынка,

- рост процентных ставок на рынке межбанковских кредитов,

- замедление роста почти всех экономик мира.

Основные этапы развития кризиса:

Первый этап кризиса - с июля 2007 до августа 2008 г. - характеризовался развитием американского ипотечного кризиса, списанием огромных средств по закладным банками и первыми банкротствами. Только за это время мировая финансовая система понесла потери в сумме примерно до 800 млрд долл.

Второй этап - кризис ликвидности - Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства. Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250. Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов. Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившийся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках.

Третий этап - паралич кредита, вытекающий из кризиса ликвидности и недоверия внутри банковской системы. Чем дольше он продолжается, тем больше вреда наносит текущей экономической деятельности, но особенно - будущим капиталовложениям.

На фоне развития финансового кризиса стоимость множества классов активов была скорректирована в сторону понижения. Так, снижение «мыльного пузыря» на рынке недвижимости и цен на сырьевые ресурсы, металлы, полупроводники, а также продовольственные товары, в целом создало определенные предпосылки по стабилизации уровня цен в среднесрочной перспективе. Однако низкий уровень цен на биржевые товары предполагает снижение поступления валютной выручки от продажи минеральных продуктов и других сырьевых товаров для развивающихся стран — основных экспортеров.

Стремительный рост товарных цен в 2007 году продолжился и в первом полугодии 2008 года. Так, в феврале 2008 года был зафиксирован самый высокий рост цен на сырьевые товары за последние десятилетия - динамика индекса Reuters/Jefferies CRB показывала максимальный исторический прирост в 12% за месяц. Вместе с тем, рост волатильности цен, подпитываемый спекулятивным капиталом, в конечном счете, трансформировался в резкую коррекцию в 3 квартале 2008 года, связанную с необходимостью фиксации прибыли, сокращением ликвидности и опасениями замедления роста мировой экономики. В частности, если за первое полугодие 2008 года индекс вырос на 30%, то снижение за третий квартал составило -25%. Постепенное ухудшение финансовых и экономических условий вследствие возросшей напряженности на мировом финансовом рынке с начала 2008 года стали основными факторами снижения темпов глобального роста. Предпринятый со стороны центральных органов широкий масштаб антикризисных мер должен в среднесрочной перспективе способствовать изменению тенденции к улучшению. Однако для преодоления и снижения отрицательного эффекта финансового кризиса на реальную экономику может потребоваться еще больший объем финансовых инъекций со стороны государств, оценить масштаб которых в настоящее время достаточно сложно.

Сочетание многочисленных негативных шоков вследствие развития глобального финансового кризиса с начала 2008 года привело с нарастающей тенденцией к постепенному замедлению, а затем спад деловой активности во многих странах мира.

Постепенное проявление таких последствий развития кризиса как:

снижение цен на недвижимость;

значительный рост цен биржевых товаров на мировом рынке;

ужесточение кредитных условий;

-снижение уровня потребительских расходов и инвестиций;

- значительные убытки и банкротства финансовых институтов;

- постепенное снижение внутреннего спроса и деловой активности скорректировали перспективы развития мировой экономики в сторону значительного снижения, а также повысили вероятность глубокой рецессии ряда экономик развитых стран в 2009 году (Рисунок 9).

Рисунок 9 - ВВП в постоянных  ценах/годовое проц. изм-ние

По мере развития событий во второй половине 2008 года международные финансовые институты пересмотрели свои прогнозы темпов экономического развития стран

Средний прогноз на основе национальных источников и других международных институтов на 2009 год для Великобритании составлял 0% в диапазоне (-1,9%;3%) для США 0.9% в диапазоне (-1,2%; 2,4%), для Еврозоны 0.6% в диапазоне (-0,6%; 1,4%), для Японии 1,0% в диапазоне (0.4%; 1.8%)

Несмотря на то, что темпы экономического роста в развивающихся странах остаются выше своего среднего значения 5.8%, зафиксированного с 2000 года, по мере усугубления последствий финансового кризиса отмечается постепенное замедление экономик. Определяющее значение имеют ухудшение условий привлечения внешних ресурсов, снижение притока международных инвестиций, спроса со стороны основных потребителей экспорта, а также снижение цен на сырьевые ресурсы.

Так, МВФ прогнозировал рост Китая в 2009 год на уровне в 8,5% (средний прогноз независимых аналитиков равен 8,4% в диапазоне (7,2%; 9,5%)). Однако на текущий момент проявляются все новые признаки замедления экономического роста. Так, международное рейтинговое агентство Fitch прогнозирует снижение роста Китая до 7.2% в 2010 году. 

В отношении России пересмотр прогнозов МВФ сильно ухудшил перспективы экономического развития страны. Так, если прогноз на 2008 год складывается на уровне 6,8%, то в 2010 году ожидается на уровне 3,5%. Средний прогноз международных институтов и национальных ведомств на 2009 год складывается на уровне 4.7% в диапазоне (2,5%; 6,7%). При этом согласно оценке национальных источников такое резкое снижение будет реализуемо при значительном снижении цен на нефть с длительной фиксацией на низких уровнях и сокращении экспорта сырья.

Снижение во второй половине 2008 года цен на биржевые товары, как на продовольственные товары, так и на сырье, а также замедление экономического роста ослабляют риск глобальной инфляции.

В первой половине 2008 года угроза возникновения стагфляции мировой экономики на фоне снижения экономического роста и высокого уровня инфляции вследствие высоких цен на мировых рынках на минеральные ресурсы и продовольственные товары казалась более чем очевидной. Вместе с тем, в третьем квартале 2008 года в связи со снижением экономической активности и сокращением спроса по всему миру вследствие усугубления финансового кризиса, а также резким разворотом цен на мировых товарных рынках, инфляционное давление в мире повсеместно начало снижаться, что должно быть ярко выражено уже в 2009 году. По прогнозам МВФ уровень инфляции в 2009 году будет на 1,52% ниже по сравнению с текущем годом, как по развитым (1,4% в 2009 году против 3,6% в 2008 году), так и по развивающимся странам (7,1% против 9,2% соответственно) и должен составить в среднем 4,6% (6,2% в 2008 году) (Рисунок 10).

Рисунок 10 - Уровень инфляции в различных странах мира

При этом согласно оценке МВФ снижение деловой активности может привести к формированию уровня инфляции в развитых странах ниже установленных странами целевых параметров. Согласно прогнозам наибольшее снижение ожидается непосредственно в США в силу резкого снижения внутреннего спроса и потребления, где согласно консенсус прогноза международных организацийуровень инфляции должен снизиться с 4,1% в 2008 году до 2,5% в 2009 году.

В свою очередь в развивающихся странах инфляция будет снижаться более медленно, так как увеличение цен на топливо и потребительские товары в период резкого скачка цен в 2007 года сильно отразилось на уровне потребительских цен.

При этом, несмотря на прогнозы по снижению уровня инфляции, в долгосрочной перспективе угроза ее роста вследствие проводимой макроэкономической политики государств по ослаблению денежно-кредитной политики в виде снижения процентных ставок, вливания значительных объемов средств в целях противостояния последствиям финансового кризиса и вероятности девальвации валют развивающихся стран остается высокой.

Рисунок 11 - Объем убытков и списаний (млрд. долл. США) по состоянию на конец 2008 года

Значительный объем убытков и списаний, а также банкротства крупнейших мировых компаний, ужесточение условий кредитования и недоступность свободной ликвидности на рынке вынудила к принятию совместных широкомасштабных антикризисных мер со стороны различных стран мира.

Вся серьезность ипотечного кризиса проявилась с первых объявлений убытков крупнейшими инвестиционными банками по результатам 2007 финансового года и далее в текущем году, что привело к необходимости формирования дополнительного капитала в целях покрытия списания убытков за баланс. Одними из первых финансовых организаций, которые объявили убытки и вскоре были национализированы государством, явились 1KB и Sachen LB (Германия), Country wide (США), Northern Rock (Великобритания). Так, по оценке МВФ со второй половины 2007 года по сентябрь 2008 года банковскими институтами были осуществлены списания на общую сумму в 580 млрд. долл. США.  

Таблица 2 - Десятка крупнейших банков по консолидированным активам

Позиция

Компания

Консолидированные активы
(млрд дол. США)

1

Royal Bank of Scotland

3 783

2

Deutsche Bank

2 954

3

BNP Paribas

2 477

4

Barclays

2 443

5

Credit Agricole

2 068

6

UBS

2 007

7

Societe Generale

1 567

8

ABN AMRO

1 499

9

ING Bank

1 453

10

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

1 363

Примечание – Составлено автором на основе источников [21;22]

Около 95% списаний было осуществлено в основном институтами Америки и Европы, в меньшей степени институтами Азии. За аналогичный период вливания капитала составили около 430 млрд. долл. США и также были сконцентрированы на нескольких крупных финансовых институтах Америки и Европы (Рисунок 13). При этом если на начальном этапе кризиса основными инвесторами в капитал выступали частные инвесторы и различные фонды благосостояния (88%), то с начала 2008 года картина изменилась в сторону государственных регуляторов. Увеличение капитала осуществлялось в различных формах как посредством покупки дополнительных выпусков простых и привилегированных акций, конвертируемых и бессрочных, субординированных облигаций, покупки активов и прочие.

Распространение финансовых рисков по всему миру через инструменты секъюритизации и их неадекватная оценка финансовыми институтами послужила одной из основных причин значительных убытков и банкротств многих финансовых институтов.

При этом кредитный риск по данным сложным инструментам имеет весьма широкое институциональное распределение, с учетом активной деятельности на мировом финансовом рынке не только хедж-фондов, но и различных финансовых институтов, в том числе с государственным участием, таких как фонды благосостояния. Так, по данным Казначейства США доля вложений иностранных официальных институтов (включают монетарные власти и национальные инвестиционные фонды) в агентские долговые ценные бумаги за период с 2004 по 2007 годы выросла с 34% до 58%. При этом за период с июня 2006 года по июнь 2007 года рост инвестиций в долгосрочные казначейские облигации США произошел в основном только за счет данных институтов (около % роста приходиться только на агентские долговые обязательства).

Таблица 3 - Десятка крупнейших банков по рыночной капитализации

Позиция

Компания

Рыночная капитализация
(млрд дол. США)

1

Citigroup

275

2

ICBC

250

3

Bank of America

230

4

HSBC

200

5

JPMorgan Chase

165

6

Mitsubishi UFJ

145

7

Unicredit

130 (2007)

8

Wells Fargo

120

9

UBS

110

10

Royal Bank of Scotland

100

Примечание – Составлено автором на основе источников [21;22]

     При этом, несмотря на то, что в течение 2008-2009 года крупнейшими финансовыми институтами были осуществлены масштабные списания, высокий кредитный риск по вложениям в финансовые активы США, в том числе в государственные бумаги остается высоким. Активная поддержка финансового рынка в виде огромных объемов предоставленных финансовых ресурсов со стороны Правительства США еще более расширяет дисбаланс государственного бюджета США, что в дополнение к риску владения обеспеченными долговыми обязательствами повышает суверенный кредитный риск и волатильность сегмента казначейских обязательств.

Высокий уровень неопределенности в отношении финансового состояния заемщиков и рост кредитного риска вынудили коммерческие банки повысить требования по выдаваемым кредитам, как корпоративному сектору, так и сектору домашних хозяйств.

Так, согласно опросникам коммерческих банков, проводимых центральными банками различных стран мира, среди основных причин, повлекших за собой ужесточение условий кредитования были в большей степени отмечены такие факторы, как слабые данные по прогнозам экономического роста, снижение активности на рынке недвижимости, сокращение «терпимости» к риску, ухудшение внутриотраслевых условий и озабоченность уровнем долговой нагрузки на собственный капитал.

Ужесточение требований по кредитам в свою очередь привело к снижению объема кредитования внутренних экономик, что несет в себе дополнительный отрицательный эффект на уровень деловой активности в различных странах.

Неуверенность в финансовой устойчивости контрагента и стоимости обеспечения, отказ от рискованных операций привели к всеобщему сокращению рыночной ликвидности.

Рынок необеспеченных заимствований со сроком ниже 3 месяцев стал очень дорогим и практически закрытым. Меры, предпринятые со стороны государств, как например, объявление гарантий по обязательствам банков на межбанковском рынке, смогли только частично решить проблемы с улучшением условий на межбанковском рынке. Так, спрэд LIBOR-OIS, отражающий риск и премию за ликвидность, которую банки должны выплатить за предоставление необеспеченных и коротких кредитов, существенно расширился в сентябре 2008 года, что иллюстрирует установление еще более жестких условий для нуждающихся в ликвидных средствах финансовых институтов.

Повсеместное неприятие рисков явилось основной тенденцией развития ситуации на фондовых рынках по всему миру в течение 2008 года. Высокая чувствительность фондовых рынков значительному потоку негативных новостей на фоне развития нового этапа кризиса с начала года все с большей степенью направляла рынок в сторону снижения, что в итоге вылилось в обвал фондовых рынков по всему миру.

Постоянные сигналы о распространении и углублении кризиса с рынков США на Европу и другие регионы мира, паника на фондовых рынках вследствие объявления значительных убытков и их списаний, банкротства в марте компании Bear Stearns, национализация английского банка Northern Rock, рекордных цены на нефть, национализация агентств Fannie May и Freddie Mac в июле месяце послужили причиной резкого снижения фондовых индексов. В свою очередь, объявление банкротом крупнейшего финансового института Lehman Brothers и национализация страховой компании AIG в октябре 2008 года спровоцировало массовое бегство практически со всех рынков и активов вне зависимости от его уровня развитости и капитализации, что отразилось в рекордных исторических падениях индексов мировых фондовых рынков

По сравнению с другими рынками больше всех на -47% упал российский фондовый рынок (Таблица 4).

Таблица 4 - Динамика мировых фондовых индексов 2008 год

Индекс

Страна

Значение индекса на конец

2007 года

Значение индекса на конец 3-го

квартала

2008 года

Изм-е,

%

RTSI

Россия

2290,51

1211,84

-47,09

ATX

Австрия

4512,98

2767,76

-38,67

AEX General

Нидерланды

515,77

331,45

-35,74

India BSE 30

Индия

20286,99

12860,43

-36,61

Greece General share

Греция

5178,83

2856,47

-44,84

Hang Seng

Гонконг

27812,65

18016, 21

-35,22

S&P500

Великобритания

1468,35

1166,36

-20,56

DowJones

США

13264,82

10850,66

-18,19

Nikkei

Япония

15307,78

11259,86

-26,44

Примечание – Составлено автором на основе источников [21;22]

Рынок FOREX в течение 9 месяцев 2008 года был наиболее чувствителен ко всем тенденциям, происходившим на фоне развития финансового кризиса и неблагоприятных будущих прогнозов, а также антикризисных мер государств.

Тенденция снижения стоимости доллара США к основным валютам мира сохранялась и в первом полугодии 2008 года. Основными факторами, способствовавшими данной тенденции являлись:

- снижение базовой процентной ставки в целях поддержки финансового рынка в условиях разворачивающегося кризиса,

оценки дальнейшего снижения экономической активности в США и

постепенное выявление проблем крупнейших финансовых институтов.

Дальнейшее усугубление тенденции снижения стоимости доллара начало приводить к постепенному снижению со стороны многих государств долларовой составляющей в своих резервах и отказ от использования в расчетах доллара США.

Во второй половине 2008 года на фоне предпринятых антикризисных мер со стороны Правительства США по выводу страны из кризиса, также снижения цен на нефть и роста стоимости долларовых ресурсов на межбанковском рынке был отмечен рост стоимости доллара США. При этом основные участники рынка FOREX прогнозируют сохранение данной тенденции в краткосрочной перспективе (Таблица 5).

С целью ограничения распространения кризиса Правительства и Центральные банки стран предприняли различные антикризисные меры. При этом если в первые периоды распространения кризиса наиболее активными государствами выступали в основном развитые страны мира, то события, развернувшиеся осенью 2008 года, спровоцировавшие обвал фондовых рынков и даже приостановление торгов, привели к беспрецедентному принятию значительных скоординированных и экстренных антикризисных мер и стабилизирующих программ со стороны большинства стран мира.

В основном пакет антикризисных мер осуществлялся в таких направлениях как: 1) насыщение рынков ликвидностью; 2) прямое фондирование финансовых институтов; 3) увеличение капитала; 4) объявление прямых и скрытых гарантий по всем обязательствам финансовых институтов с целью сохранения доверия к финансовым системам. При этом большинство принятых мер носят временный характер, так как многие государства определили временной горизонт (в среднем на 2-3 года вперед) их действия до конца снижения общей турбулентности последствий кризиса.

Таблица 5 -  Диапазон движения и прогнозы по обменному курсу ведущих банков мира

Диапазон фактических значений

Евро/доллар

Фунт стерлинг/ доллар США

Доллар США/ японская йена

1 кв.2008

(1.449-1.580)

(1.945-2.032)

(97.155-111.345)

2 кв.2008

(1.536-1.595)

(1.943-1.998)

(100.526-108.262)

3 кв.2008

(1.395-1.595)

(1.751-2.003)

(104.436-110.491)

Диапазон прогнозных значений

на начало 2009 года

(1.17-1.45)

(1.50-1.82)

(90-110)

среднее значение

1.3364

1.6896

101.04

на конец 3 кв.2009г.

(1.18-1.45)

(1.51-1.89)

(95-116)

среднее значение

1.3136

1.6679

107.04

Примечание – Составлено автором на основе источников [21;22]

При этом на первоначальном этапе в большинстве случаев принятие значительного количества антикризисных мер было воспринято рынками негативно, давая тем самым сигнал о том, государства данными мерами признают о возможных скрытых масштабах распространения риска подверженности развитию кризисной ситуации.

Таким образом можно сделать вывод, что финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом — он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США.

    Первая половина 2008 года привнесла достаточно много новых факторов, влияющих на казахстанский банковский сектор, которые складываются в новые доминанты развития финансовой системы Казахстана. Если рассматривать финансовые аспекты, среди тенденций, преобладающих в тот момент времени, можно выделить:

  •  резкое сокращение темпов роста банковской системы;
  •  существенное ухудшение качества активов;
  •  снижение доходности казахстанских банков.

Динамика данных по первой десятке крупнейших казахстанских банков, представляющих 92,8% активов банковской системы Казахстана  выглядила таким образом:

Таблица 6 - Динамика активов казахстанских банков (млн. тенге)

Наименование банка

01.01.2007

01.07.2007

01.01.2008

01.07.2008

БТА Банк

1 824 994

2 536 384

2 648 603

2 939 690

Казкоммерцбанк

2 269 194

2 775 853

2 714 259

2 603 225

Народный Банк Казахстана

977 040

1 261 194

1 567 245

1 700 086

Альянс Банк

924 834

1 357 009

1 192 070

1 089 623

АТФБанк

1 047197

952 615

989 598

1 046741

Банк Центр Кредит

570 952

808 626

880 898

900466

Темирбанк

199404

321 070

325 928

311 919

Банк "Каспийский"

196 351

212 490

257422

255 080

Евразийский Банк

151 637

173 896

183797

231 649

Hypбанк

205 521

190 083

204 040

224 368

В целом по банковской системе

8 874 640

11 173 755

11 684 628

12 173497

Доля десятки в совокупных активах

94,3%

94,8%

93,8%

92,8%

С точки зрения роста, банковская система Казахстана переживала в то время не самый лучший период. После продолжительного роста, связанного, в основном, с притоком внешних займов, темпы роста банковской системы существенно снизились: с 25,9% в первом полугодии 2007 года, до 4,2% за аналогичный период 2008 года (Таблица 7).

Таблица 7 - Темпы роста активов

Наименование банка

1 полугодие 2007

2 полугодие 2007

1 полугодие 2008

БТА Банк

139,0%

104,4%

111,0%

Казкоммерцбанк

122,3%

97,8%

95,9%

Народный Банк Казахстана

129,1%

124,3%

108,5%

Альянс Банк

146.7%

87.8%

91.4%

АТФБанк

91,0%

103,9%

105,8%

Банк Центр Кредит

141.6%

108.9%

102.2%

Темирбанк

161,0%

101,5%

95,7%

Банк "Каспийский"

108,2%

121,1%

99,1%

Евразийский Банк

114,7%

105,7%

126,0%

Нурбанк

92,5%

107,3%

110,0%

В целом по банковской системе

125,9%

104,6%

104,2%

Из десятки рассматриваемых банков в первом полугодии 2008 года у четырех наблюдается отрицательные темпы роста валюты баланса, тогда как в предыдущем полугодии сокращение объема совокупных активов наблюдалось только у двух. При этом Казкоммерцбанк и Альянс Банк демонстрировали отрицательные темпы роста на протяжении года.

Очевидно, что в условиях мирового кризиса ликвидности у казахстанских банков больше не было возможностей дальнейшего привлечения сравнительно дешевых ресурсов.

Первая пятерка банков (пожалуй, кроме Народного банка) привлекали ресурсы в достаточно солидных объемах, у некоторых аналитиков возникли подозрения в том, что ряд крупных казахстанских банков могут оказаться в затруднительной ситуации при выплате внешней задолженности.

Необходимо признать, что даже в условиях нестабильности на международных рынках, крупнейшие банки имели возможность рефинансировать свою задолженность, графики выплат соблюдались, уровень ликвидности банков не приближался к критическим значениям. Вместе с тем, общий уровень внешней задолженности оставался высоким.

В целом по банковской системе доля безнадежных активов увеличилась в 2,6 раза, при том, что доля субстандартных активов и условных обязательств по сравнению со вторым полугодием прошлого года несколько сократилась (Таблица 8).

Таблица 8 -Динамика изменения некоторых показателей качества активов и условных обязательств % от совокупных активов на начало периода

Субстандартные

активы и условные обязательства

Безнадежные активы и

условные обязательства

Пр овизии

07.07

01.08

07.08

07.07

01.08

07.08

07.07

01.08

07.08

БТА Банк

47,4

65,9

59,9

0,3

0,5

1,4

3,3

4,6

5,4

Кззко ммерцбзнк

68,9

68,6

64,6

1,0

2,0

3,2

5,7

7,8

10.7

Народный Банк Казахстана

48,3

53,1

51,6

1,1

1,4

1,8

3,9

4,6

5.3

Альянс Банк

28,5

35,4

33,5

0,6

1,0

1,7

3,3

3,7

5,3

АТФБанк

9.2

12.5

10.5

1.0

0.8

2.7

2.1

2.4

3,9

Банк Центр Кредит

42,1

42,6

42,5

0,2

0,7

1,3

2,7

3,4

4,5

Те мир банк

12,3

5,3

6,7

1,6

2,2

2,5

2,6

3,1

3,5

Банк "Каспийский"

19,3

16,0

14,4

2,8

2,7

2,7

4,2

4,8

5,3

Евразийский Банк

21,3

19,0

9,4

0,9

1,1

1,2

2,3

2,5

2,4

Hyp банк

18,4

12,8

23,0

1,7

1,8

3,1

3,8

3,9

7,2

В целом по банковской

системе

42,0

47,6

44,4

0,8

1,2

2,0

3,6

4,7

6,0

Причина снижения качества активов коммерческих банков во многом кроется в кредитном буме, имевшем место в Казахстане до начала мирового финансового кризиса. В то время многие банки пошли на снижение требований к заемщикам, что было связано с необходимостью максимально быстрого вложения средств, привлеченных из-за рубежа.

За излишний кредитный либерализм банки начали расплачиваться в начале 2008 года. Пока в абсолютном выражении сумма выданных банками займов из месяца в месяц возрастала, было трудно оценить, насколько качественны банковские активы, т.к. только что выданные стандартные кредиты нивелировали проблемы существующих займов. В тот момент, когда стал иссякать потенциал роста объемов кредитования, банки столкнулись с проблемой ухудшения качества ссудного портфеля.

Сформированные провизии, напрямую влияют на размер чистого дохода банков. С учетом тенденции, направленной на ухудшение качества активов, данный фактор играет все более возрастающее значение не только для показателей прибыльности банков, но и для банковской системы в целом.

Данные о доходности казахстанских банков показывают существенное снижение чистого дохода. По итогам полугодий 2007-2008 годов совокупный чистый доход по банковской системе сократился на 41% (Таблица 9).

Таблица 9 -Динамика изменения чистого дохода (млн. тенге)

01.07.2007

01.07.2008

+/-

2008/2007

БТА Банк

26 405

16 119

10 286

-39%

Кззкоммерцбанк

21 159

22 822

1 663

8%

Народный Банк Казахстана

17 582

9 896

7 686

-44%

Альянс Банк

19 080

10 847

8 233

-43%

АТФБанк

4 645

4 461

9 106

-196%

Банк Центр Кредит

5 093

5 112

19

0%

Темирбанк

5 264

2 902

2 362

-45%

Банк "Каспийский"

6 294

2454

3 840

-61%

Евразийский Банк

1 726

865

861

-50%

Hypбанк

943

5 282

6 225

-660%

В целом по банковской системе

116 054

68 013

48 041

-41%

Определяющим фактором снижения доходности банков являлись внешние рыночные условия – дефицит ликвидности и повышение стоимости ресурсов.

Специальный анализ, проведенный АФН ранее, выявил тот факт, что показатели процентной маржи и процентного спрэда также имеют тенденцию к снижению практически у всех банков. При этом было отмечено наличие явной корреляции между индивидуальными значениями процентной маржи и спрэда и показателями доходности банков, что связано с тем, что кредитные активные операции в большинстве банков играют основную роль, а процентные доходы (как и расходы) являются наибольшей статьей доходов (расходов).

Анализ первой десятки казахстанских банков показал, что сокращение чистого дохода отмечено в 8 из 10 ведущих банков. В частности, увеличение чистого дохода по сравнению с первым полугодием 2007-го отмечено только лишь у Казкоммерцбанка и у Банка ЦентрКредит. Максимальное сокращение финансового результата произошло у БТА Банка, АТФБанка и Альянс Банка.

Стоит отметить, что показатели доходности активов и собственного капитала существенно понизились за первое полугодие 2007 года для всех банков. В целом по банковской системе доходность активов и собственного капитала снизилась более чем в 2 раза.

Снижение доходности является следствием роста ставок вознаграждения по вновь привлекаемым ресурсам. Если на внешних рынках крупнейшие банки вынуждены были рефинансироваться под более высокие проценты под воздействием глобального кризиса ликвидности, то на внутреннем рынке все банки столкнулись с возросшим уровнем конкуренции между крупными игроками. Банки сами спровоцировали рост ставок внутри страны, это связано с желанием рефинансировать внешние займы за счет внутренних источников ресурсов.

2.2  Особенности формирования  ресурсной базы банков второго уровня в докризисный и кризисный периоды

В ходе анализа процесса становления и развития банковской системы Казахстана, выделены следующие важные его этапы:

Первый этап (1987 - 1991 гг.) можно назвать подготовительным, он начался за несколько лет до основных процессов становления, когда были реорганизованы отраслевые банки, и к моменту обретения республикой самостоятельности банковская система Казахстана была представлена шестью банками: Госбанком, Внешэкономбанком, Промстройбанком, Агропромбанком, Кредсоцбанком и Сбербанком. Это были государственные банки и именно они стали основой формирования двухуровневой системы в Казахстане, поскольку на их базе создавались первые частные коммерческие банки. В этот период денежные расчеты обслуживали советские рубли.

Второй этап (1992 - 1993 гг.) характеризовался больше количественным, нежели качественным ростом банковской системы в условиях высокой инфляции (1258% в 1992г., 2500% в 1993г.). Формирующаяся в Казахстане банковская система, еще не имеющая четкого представления о том, как нужно самим справляться с ее управлением, характеризовалась слабым правовым контролем со стороны Национального банка Казахстана (Нацбанка), достаточно мягкими требованиями к процедуре создания банка, что создало предпосылки к формированию многочисленных банков-однодневок. Второй этап также характерен тем, что в ноябре 1993 г. Казахстан вышел из рублевой зоны и ввел национальную валюту тенге.

Третий этап (1994 - 2003 гг.) – по продолжительности самый длительный этап в развитии банковской системы Казахстана. В этот период Нацбанком страны постепенно формировались правовые основы создания цивилизованной и финансово-устойчивой банковской системы: были ужесточены требования по открытию банка, введены пруденциальные нормативы и т.д.

Четвертый этап (2004 - август 2007 гг.) рассматривается, как период стремительного «бурного» развития банковской системы Казахстана и ее интеграция в мировой финансовый рынок. В 2004 г. на финансовом рынке появился новый регулирующий орган, представляющий интересы государства - Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), разделивший с Нацбанком часть его полномочий.

Пятый этап или кризисный период – выделяется с сентября 2007 г. по настоящее время. В этот период происходит переосмысление сложившихся стереотипов по вопросам, связанным с местом и ролью современной банковской системы, продолжается трудный процесс преобразования банковской сферы, осложненный финансовым кризисом, поиск модели банковской системы нового типа, адекватной состоянию экономики.

Период 2004 – август 2007 гг. как период стремительного «бурного» роста банков и развития их деятельности – наиболее интересен для исследователей с точки зрения освоения банками Казахстана развивающегося рынка финансовых и банковских услуг. Трансформация банковского дела из нерыночной модели в рыночную происходила в достаточно благоприятной бизнес-среде, проявлялась в активизации традиционных услуг банков и зарождении продуктов инновационного характера.

Банки все более активно через свои дочерние организации проникают на рынок ценных бумаг, страховой рынок, в деятельность пенсионных фондов, то есть происходит трансформация банков в универсальные финансовые институты с развитой филиальной сетью. В процессе проведенного анализа банковской деятельности за так называемый период стремительного «бурного» роста (2004-06 годы) и два кризисных года (2007-08 годы) выявлены определенные тенденции и приоритеты, характеризующие особое место и роль банков второго уровня в данных секторах рынка. Развитие финансового рынка предопределило неизбежность вовлечения в его функционирование коммерческих банков, которые традиционно доминировали на рынке денег и капиталов. В то же время выявлено, что для казахстанских банков кредитование остается преимущественной формой активной деятельности.

Модель развития банковской системы складывалась под воздействием мирового финансового рынка, предлагавшего доступные и неограниченные ресурсы. Уход казахстанских банков от реалий национальной экономики был неизбежен в связи с легкостью получения доступа к дешевым ресурсам Запада. Именно такой путь для извлечения максимальной прибыли кратчайшим путем через дешевые внешние займы, направляемые на кредитование рынка недвижимости и потребительского рынка, был выбран отечественными банками в начале 2000-х годов. Это привело к логическому витку разбалансированности целей экономики и миссии банков второго уровня, а также втягиванию банковского бизнеса в зону повышенного риска вследствие макроэкономической нестабильности в мире.

Высокий уровень роста кредитования, характерный для предыдущих периодов, сменился более умеренными темпами, что в свою очередь не могло не повлиять на уровень развития финансовых отношений в стране (таблицы 10, 11).

Состав и структура кредитного портфеля коммерческих банков подтверждает выводы о «перекосах» в направлениях использования кредитных ресурсов в сторону потребительских кредитов и отдельных приоритетных высокорискованных отраслей (торговли и строительства).

Таблица 10 - Основные показатели банков второго уровня Казахстана

Годы

Активы

Собственный капитал

Ссуды экономике

Объем млн. долл.

% роста
к 2004 г.

Объем млн. долл.

% роста
к 2004 г.

Объем млн. долл.

% роста
к 2004 г.

2004

1145

100

161,2

100

672,4

100

2005

1677,9

146,5

233,5

144,8

970,1

144,3

2006

2687,5

234,7

347,2

215,4

1484,3

220,7

2007

4515,1

394,3

586,9

364,1

2592,1

385,5

2008

8872,0

774,8

1168,6

724,9

5992,0

891,1

2009

11684,6

1020,7

1780,2

1104,3

8868,3

1318,9

2010

11889,3

1038,4

1947,8

1208,3

9244,5

1374,8

Источник: составлено автором

Полагаем, что неразрешенность проблемы высокой концентрации кредитов в строительной отрасли, непрозрачность структуры собственности и неудовлетворительное состояние корпоративного управления и управления рисками требуют принятия банками следующих рекомендаций:

- усиление отраслевой специализации и подготовки работников сектора кредитования корпоративного бизнеса в соответствии со спецификой обслуживаемого филиалом региона;

- смена приоритетов в методах кредитования с ориентацией на кредитование объекта при соблюдении требований субъектного подхода.

Таблица 11 - Структура кредитов банков второго уровня Казахстана

по отраслям экономики (в %)

Отрасли экономики

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Промышленность

19,5

16,9

11,1

9,7

10,2

10,0

Сельское хозяйство

8,4

6,3

4,4

3,6

3,4

3,7

Строительство

10,7

12,1

13,9

17,2

19,6

17,1

Транспорт

3,8

3,7

2,3

1,9

2,1

2,2

Связь

1,3

0,8

0,7

0,5

0,6

0,7

Торговля

26,9

24,6

23,3

21,3

22,8

22,5

Другие отрасли (непроизводственная сфера, индивидуальная деятельность)

29,4

35,5

44,3

45,8

41,3

40,5

Всего

100

100

100

100

100

100

Источник: составлено автором

Универсальная банковская деятельность предполагает способность банков предлагать практически неограниченное число услуг финансового характера, что дает основание сделать заключение о возможном неограниченном разнообразии элементов и инструментов, которые могут составить основу модели банковского дела в недалеком будущем. В проведенном исследовании за основу модели банковского дела приняты банковские продукты, банковские институты, а также инфраструктура и регуляторы.

Наиболее приемлемые процедуры и условия, достойные применения в модели казахстанского банковского дела, на наш взгляд, это:

- взаимоотношения с клиентами по принципу «основного» банка;

- приоритет кредитования малого и среднего бизнеса в кредитной политике банков;

- методика банковского надзора, акцентированная на двух главных направлениях - самоконтроль банков (вместо управления и советов со стороны надзора) и контроль риска (взамен оценки активов);

- условия создания и функционирования банка долгосрочного кредитования;

- система поддержки государством кредитования малого и среднего бизнеса в виде гарантий (без требования залога).

Для успешного функционирования обновленной модели банковского дела, с нашей точки зрения, необходимы:

- доверительные договорные отношения банка и клиента на основе разумного сочетания объектного и субъектного подхода при кредитовании;

- развитая институциональная структура, включающая разные виды финансовых посредников;

- внедрение мировых достижений и позитивного опыта прогрессивных экономик, адаптированного к национальным особенностям;

- инновации и традиционные банковские продукты, направленные на стимулирование развития реального сектора экономики;

- «гибкая» система банковского надзора в лице Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, ориентированная на устранение факторов асимметрии информации, решение проблем морального риска и ложного выбора.

В связи с бурным развитием банковского сектора Казахстана, финансовые реформы, давшие возможность свободного выбора направления деятельности при формировании стратегии развития на основе универсализации, устранившие сегментацию финансового сектора, а также борьба за увеличение доли на рынке финансовых услуг, стимулировали банки к созданию дочерних компаний в сфере страхования, инвестиционного банкинга, в сфере управления пенсионными активами и др. Как следствие данной тенденции, регулятором формируется правовое поле для функционирования новых банковских образований – в новой редакции закона «О банках и банковской деятельности» были введены понятия «банковский холдинг», «банковский конгломерат».

Согласно данным, приведенным в таблице 3, все крупные предпринимательские структуры в виде финансово-промышленных объединений подпадают под категорию банковских конгломератов, в составе которых компании, развивающие свою деятельность одновременно на нескольких рынках, в том числе и в нефинансовых секторах, а именно - строительном, недропользовании и т.д.

Таблица 12 - Концентрация активов банковских конгломератов по финансовым секторам по состоянию на 2011 год (в %)

№ п/п

Наименование банковского конгломерата

Банковский сектор

Сектор страхов-ых услуг

Деятель-

ность на рынке ЦБ

Деятельность на рынке пенсионных услуг

Оказание отдельных видов банковских операций

Нефинансовый сектор

1

АО "БТА Банк"

90,81%

1,10%

4,24%

2,13%

1,72%

-

2

АО "Казкоммерцбанк"

93,86%

0,56%

2,04%

0,10%

-

3,44%

3

АО "Народный Банк Казахстана"

91,35%

1,10%

2,96%

1,13%

0,01%

3,45%

4

АО "Альянс Банк"

88,27%

2,24%

5,95%

0,00%

0,00%

3,54%

5

АО "АТФБанк"

93,35%

-

6,43%

0,20%

-

0,02%

6

АО "Банк ЦентрКредит"

86,10%

-

13,50%

0,18%

-

0,22%

7

АО "Нурбанк"

96,97%

0,64%

1,06%

0,39%

-

0,94%

8

АО "Евразийский Банк"

79,26%

14,34%

0,18%

0,55%

-

5,68%

9

АО Kaspi Bank

96,66%

3,23%

0,11%

-

-

-

10

АО "Цеснабанк"

61,40%

-

0,15%

-

-

38,45%

11

АО "Эксимбанк Казахстан"

27,7%

-

-

0,5%

-

71,8%

12

АО "Банк «Астана-финанс"

12,10%

2,08%

2,20%

0,00%

24,62%

59,00%

13

АО "Сеним-Банк"

29,43%

-

-

-

-

70,57%

14

АО "Казинкомбанк"

19,35%

-

-

-

-

80,65%

15

АО "AsiaCredit Bank"

98,56%

-

-

-

-

1,44%

Источник: данные Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций

Так, более 50% активов таких банковских конгломератов, как АО "Эксимбанк Казахстан", АО "Сеним-Банк", АО "Казинкомбанк", АО "Банк Астана-финанс", сосредоточены в нефинансовом секторе, а в состав банковских конгломератов АО "Цеснабанк", АО "Эксимбанк Казахстан" входят более 10 организаций нефинансового сектора.

На сегодняшний день риск ликвидности не критичен для банковского сектора, так как активный прирост депозитной базы банков и низкая кредитная активность привела к накоплению свободной ликвидности. В свою очередь отсутствие альтернативных ссудным операциям активов инвестирования негативно отражается на прибыльности банков и не позволяет создавать предпосылки для устойчивого роста банков в перспективе.

В 2010 году вопрос аккумулирования банками ликвидных активов на фоне неизменной консервативной кредитной политики сохранил свою актуальность. В результате устойчивой тенденции увеличения ликвидных активов банками, начавшейся с 2009 года, с начала 2010 года рост высоколиквидных активов составил 16%.

Высокий уровень ликвидности банков, обусловленный, прежде всего, ростом депозитной базы банков и отсутствием пропорционального увеличения ссудного портфеля, в настоящее время уже превысил свои предкризисные значения (Рисунок 12). Так, средняя доля высоколиквидных активов всего по банковской системе за 9 месяцев 2010 года составила 23% против 16% за аналогичный период 2006 года (как и за 9 месяцев 2007 года).

            

Рисунок 12. Доля высоколиквидных активов в совокупных активах

Источник: АФН, расчеты НБРК

Однако необходимо отметить, что темпы роста ликвидных активов банками постепенно снижаются в виду опасения потери процентных доходов, так как рост ликвидных активов за 9 месяцев 2010 был зафиксирован у чуть более 50% банков против 73% за аналогичный период предыдущего года.

В анализируемом периоде высоколиквидные активы по банковской системе покрывают в среднем 40% краткосрочных обязательств до одного года и обязательств до востребования (Рисунок 13). Данный уровень является относительно выше своих предыдущих исторических значений (в среднем за год в период 2006-2008 годов – 32%, 2009 год – 38%). Между тем в разрезе банков неоднородность ситуации по первой и третье группе была обусловлена высоким уровнем краткосрочных обязательств банков первой группы, уровень которых по завершении реструктуризации сократился более чем на 50%, и устойчиво повышенным уровнем ликвидных активов банков с низкой рыночной долей.

С другой стороны, по состоянию на 01.10.2010 года зафиксирован отрицательный разрыв по срокам погашения финансовых активов до 1-го месяца, и от 6-ти месяцев до 1 года, что предполагает наличие у банков обязательств с более короткими сроками погашения (Рисунок 14).

Рисунок 13 Покрытие высоколиквидными активами краткосрочные обязательства банков со сроком погашения до одного года и до востребования, %

Примечание: в 1-ую группу БВУ входят БТА Банк, Альянс банк и Темирбанк, остальные группы делятся исходя из доли активов на рынке: больше 2% - 2-ая группа и меньше 2%, больше 0,1% - 3-я группа по состоянию на 01.10.2010

Источник: АФН, расчеты НБРК

Тенденция преобладания краткосрочных обязательств является следствием отсутствия предложения на рынках, как внутренних, так и внешних долгосрочных источников фондирования, и ее сохранение создает предпосылки для роста риска ликвидности.

      

Рисунок 14  Кумулятивный ГЭП к финансовым активам

Источник: АФН, расчеты НБРК

Ликвидность банковской системы была существенным образом поддержана за счет государственных средств, выделенных банкам для обеспечения их адекватного уровня ликвидности и стимулирования реального сектора через обширные программы для приоритетных отраслей экономики. Однако низкая эффективность освоения средств не позволила обеспечить стимулирование кредитования экономики банками. На фоне политики банков по неприятию дополнительных кредитных рисков с целью поиска надежных инструментов вложений и замещения источников генерирования процентных доходов в высоколиквидных активах произошли некоторые структурные изменения. Вкладываемые на депозиты в НБРК активные средства банков, несмотря на свою надежность, ни в коей мере не могли обеспечить банкам приемлемый уровень доходности в виду низких процентных ставок по ним. Опасения давления на процентную маржу привели к расширению портфеля государственных ценных бумаг и снижению остатков на корреспондентских счетах и вкладах банка в НБРК (Рисунок 15).

Рисунок 15. Структура высоколиквидных активов по группам банков

Примечание: в 1-ую группу БВУ входят БТА Банк, Альянс банк и Темирбанк, остальные группы делятся исходя из доли активов на рынке: больше 2% - 2-ая группа и меньше 2%, больше 0,1% - 3-я группа по состоянию на 01.10.2010

Источник: АФН, расчеты НБРК

Так, с начала 2010 года в структуре высоколиквидных активов наличные деньги и аффинированные драг. металлы выросли на 6,2%, государственные ценные бумаги на 42,7%, а остатки на корреспондентских счетах и вкладах в НБРК банков снизились на 24,6%.

При этом если в группе реструктурированных банков значительное расширение портфеля ценных бумаг было обеспечено за счет ценных бумаг АО «Самрук-Казына», то крупные и средние банки наращивали портфель за счет снижения остатков на счетах в НБРК.

Основными факторами, повлиявших на улучшение ликвидности банковского сектора, являются снижение внешней задолженности банков и увеличение притока депозитов (Рисунок 16). Притом, что погашению внешних обязательств способствовало непосредственно приток средств на банковские вклады.

Рисунок 16. Факторы, определяющие ликвидность банков (внешний долг банков, млрд. долл. США и изменение депозитов, 4кв. 2007=100)

Примечание: *- предстоящие платежи на 1 год по обслуживанию валового внешнего долга банков, имеющегося по состоянию на 30.06.2010

Источник: АФН, расчеты НБРК

Завершение процесса реструктуризации внешнего долга трех банков позволило снизить внешний долг банков с 39,2 млрд. долл. США по состоянию на конец 4 квартала 2008 года до 25 млрд. долл. США на конец 2 квартала 2010 года.

При этом по данным за второй квартал 2010 года сумма обслуживания внешних обязательств в 2011 году является менее обременительной для банков и в краткосрочном временном горизонте не должна создавать излишнюю нагрузку на существующий уровень ликвидности.

В свою очередь, рост депозитной базы банковской системы (без учета SPV) за 9 месяцев 2010 года составил 12% (в том числе 10,3% – по депозитам физических лиц, 13% – по депозитам юридических лиц). При этом увеличение депозитной базы наблюдается не у всех банков. Так, уровень депозитов банков, завершивших реструктуризацию, практически остается неизмененным, и, несмотря на то, что с помощью государственных антикризисных мер удалось избежать массивного оттока депозитов, уверенность рынка в надежности и низкой рискованности вложений в данные банки остается низкой. В свою очередь за 9 месяцев 2010 года по второй группе банков средний рост депозитной базы за год составил свыше 20% в диапазоне между 9% -54%.

Отмечая консервативную политику банков как фактор, отрицательно влияющий на темпы восстановления экономического роста и снижающий вероятность оживления возвратности необслуживаемых кредитов в перспективе, необходимо оценивать возможность использования депозитных средств в качестве основного ресурса для кредитования экономики. Так, если низкая кредитная активность банков, завершивших реструктуризацию (группа 1), обусловлена низким ростом ликвидности, то у крупных /средних и прочих банков наблюдаются высокие темпы роста ликвидности, которые могли бы быть направлены на кредитование реального сектора. Среднее значение темпов прироста ликвидных активов в годовом выражении за 9 месяцев 2010 года составил 15% всего по банковской системе, 35% по крупным и средним банкам и 6,5% по прочим банкам (Рисунок 17).

         

Рисунок 17. Факторы, определяющие ликвидность банков (ссудный портфель банков и высоколиквидные активы банков, индекс, 4кв. 2007=100)

Примечание: в 1-ую группу БВУ входят БТА Банк, Альянс банк и Темирбанк, остальные группы делятся исходя из доли активов на рынке: больше 2% - 2-ая группа и меньше 2%, больше 0,1% - 3-я группа по состоянию на 01.10.2010

Источник: АФН, расчеты НБРК

Результатом сохраняющейся консервативной политики банков и высокого уровня необслуживаемых кредитов в банковской системе явилось сужение кредитного портфеля и, как следствие, снижение активов, приносящих основную прибыль для устойчивого функционирования банков (Рисунок 18).

Данная ситуация в целом снижает возможности банков генерировать доход от своей основной деятельности в виде доходов, связанных с получением вознаграждения. Дорогое обслуживание привлеченных ресурсов при низких объемах процентных доходов в свою очередь влияют на снижение процентного спрэда банков и в целом отрицательно сказывается на прибыльности банков.

                   

Рисунок 18 Отдельные параметры доходности банков

Примечание: Группа  1  включает в себя 3 реструктурированных банков (АО "БТА Банк", АО "Альянс Банк", АО "Темирбанк"), группа  2 - банки с рыночной долей до 2% вкл.-но (за искл. 3-х реструк-х банков), группа 3 - банки с рыночной долей свыше 2% и менее 0.10% по состоянию на 01.10.2010г.

Источник: АФН, расчеты НБРК

По итогам 9 месяцев 2010 года можно отметить некоторое улучшение показателей рентабельности банков. Чистый доход банков после налогообложения сложился положительно на уровне 1474,3 млрд. тенге против убытков – 2834,2 млрд. тенге по состоянию на начало года. Основной рост доходов произошел за счет доходов от  реструктуризации внешних обязательств тремя банками. В свою очередь чистый доход банков без учета группы банков, реструктуризировавших свои обязательства, составляет лишь 3 млрд. тенге.

Соответственно, рентабельность активов банков первой группы в годовом выражении составила 53,4% против -78% на аналогичный период 2009 года, по группе крупных и средних банков составила 0,26% против -0,56%, и прочих банков 0,48% против 0,60% (Рисунок 19). Однако, несмотря на некоторые положительные тенденции, нынешние источники повышения доходности банков не создают основу для дальнейшего устойчивого роста банковского сектора, так как основные доходные статьи генерируются в области непроцентных доходов, и, в первую очередь, за счет восстановления провизий, что, в свою очередь, не предполагает денежный приток средств на баланс банка.

               

Рисунок 19. Рентабельность активов банков

Примечание: в выборку включены банки, составляющие 99,5% банковской системы. ROA рассчитано на основе квартальных данных в годовом выражении

Источник: АФН, расчеты НБРК

При этом возможности повышения и восстановления до прежних уровней рентабельности банков путем замещения дохода от кредитных операций наращиванием портфеля ценных бумаг ограничены в виду сравнительно низкой доходности по ценным бумагам, а также сохранения консервативного подхода к фондированию, которое находит свое отражение в основном в виде вложений в государственные ценные бумаги.

                 

Рисунок 20. Доходность и эффективность деятельности банков

Примечание: 1) выборка представлена банками, не ограничивающимися какими-либо отдельными сегментами экономики.

Источник: АФН, расчеты НБРК

Однако рост объема необслуживаемых займов фактически увеличивает объем «упущенных процентных доходов» банка и на текущий период времени единственным решением улучшения рентабельности банков является работа в направлении улучшения качества кредитов.

        

Рисунок 21. Начисленные доходы, связанные с получением вознаграждения и процентные доходы

Примечание: в качестве проблемных займов используется сумма сомнительных займов 2, 4, 5 категорий и безнадежных займов

Источник: АФН, расчеты НБРК

В свою очередь, несмотря на то, что в 2010 году банками была продолжена политика по оптимизации структуры расходов, а именно сокращение операционных расходов на обслуживание деятельности банков, данная политика не способствовала увеличению уровня прибыльности и сокращению стоимости кредитных ресурсов для потребителей услуг. Так, по результатам 9 месяцев 2010 года доля операционных расходов в общих доходах банка в среднем по банкам составила 11% (в диапазоне 36%-0,7%) против 20% (в диапазоне 63%-0,6%) за аналогичный период 2009 года при среднем по банкам процентном спрэде 7,2 в 2010 году и 8,2% в 2009 году (Рисунок 9).

На фоне роста неплатежей по кредитам банки не дополучают значительную часть своих доходов (Рисунок 21).

При сокращающихся объемах активов, приносящих доход, и относительно стабильной стоимости кредитных ресурсов отмечается увеличение на балансе банков объема начисленных доходов по займам, которые в случае добросовестного обслуживания займов должны генерироваться в реальный денежный поток.

Одним из наиболее значимых негативных последствий кризиса остается низкое качество кредитного портфеля, причиной которого явилась материализация кредитных рисков преимущественно в 2009 – начале 2010 года. Низкое качество кредитного портфеля и относительно высокий уровень рисков продолжают оставаться факторами, сдерживающими кредитную активность банков. В то же время по результатам третьего квартала 2010 года наметилось некоторое оживление кредитной активности банков, одной из причин которого стало успешное завершение реструктуризации БТА Банка.

В течение 9 месяцев 2010 года наблюдалось «сжатие» кредитного портфеля банков, произошедшее преимущественно за счет списания безнадежных кредитов за баланс банками, находившимися в состоянии реструктуризации. Так, по результатам 1-го полугодия 2010 года совокупный объем кредитного портфеля банковской системы уменьшился на 5,3%. В то же время по результатам третьего квартала наметилось некоторое изменение данной тенденции вследствие роста кредитной активности банков: за июль-сентябрь 2010 года совокупный кредитный портфель вырос на 1,5% (Рисунок 22).

            

  Рисунок 22. Изменение ссудного портфеля, % за период

Источник: АФН, расчеты НБРК

Как свидетельствуют результаты проводимых НБРК ежеквартальных обследований состояния кредитного рынка, одной из причин смягчения кредитной политики банками явился сам по себе дефицит качественных заемщиков. С другой стороны, реструктуризация одного из крупнейших казахстанских банков – БТА Банка – стала сигналом об окончании периода неопределенности будущего казахстанской банковской системы и тем самым простимулировала увеличение аппетита банков к риску (Рисунок 23).

По информации, полученной от банков, в 2010 году наблюдался рост спроса на кредитные ресурсы как со стороны корпоративного сектора, так и со стороны физических лиц. При этом, если со стороны крупного и малого бизнеса наблюдалось снижение спроса на кредитные ресурсы, то со стороны среднего бизнеса – увеличение. Снижение спроса со стороны крупных предприятий объясняется жесткой кредитной политикой банков, а также предоставлением банками в основном краткосрочных кредитов на финансирование оборотных средств и реструктуризацию существующих долгов, вследствие чего большинство крупных предприятий предпочитают использовать собственные ресурсы.

         

Рисунок 23. Изменение кредитной политики и качество ссудного портфеля

Примечание: Результаты представлены в виде чистого процентного изменения, которое рассчитывается как разница % респондентов, отметивших увеличение / смягчение того или иного параметра, и % респондентов, отметивших снижение / ужесточение того или иного параметра

Источник: БВУ, расчеты НБРК

Нежелание банков предоставлять долгосрочное финансирование объясняется двумя основными факторами – недостатком качественных заемщиков и долгосрочных ресурсов для кредитования проектов (Рисунок 24).

     Рисунок 24. Изменение спроса и предложений на кредитные ресурсы, % респондентов (корпоративный сектор)

Источник: БВУ, расчеты НБРК

Оживление рынка розничного кредитования происходит преимущественно за счет роста активности некоторых банков в сегменте потребительского кредитования и увеличения спроса на потребительские займы со стороны населения. Рост объемов потребительского кредитования объясняется реализацией отложенного спроса со стороны населения на некоторые виды товара, которая стала возможна благодаря стабилизации экономической ситуации в стране. Помимо этого, со стороны банков можно отметить смягчение кредитной политики по данному виду кредитования, ввиду наличия конкуренции банков в данном сегменте, как пока что единственном источнике роста объемов бизнеса в банковском секторе (Рисунок 25).

                          

Рисунок 25. Изменение спроса и предложений на кредитные ресурсы, % респондентов (рынок займов физ. лицам)

Источник: БВУ, расчеты НБРК

Изменение поквартильного распределения банков по доле займов с просрочкой свыше 90 дней за период с конца 3-го квартала 2009 года по конец 3-го квартала 2010 года свидетельствует о том, что тенденция ухудшения качества кредитного портфеля затронула большинство банков. Так, из 17 банков, находящихся в первом и втором квартилях, лишь 4 банка улучшили качество ссудного портфеля. При этом доля займов с просрочкой свыше 90 дней лишь у одного крупного банка находится ниже медианного значения (7,6% на конец 3-го квартала 2010 года). Большинство же крупных банков в течение указанного периода мигрировали из 3 квартиля в 4 квартиль, в котором также находятся реструктурированные банки.

Таблица 13.  Матрица перехода по доле займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней в ссудном портфеле

 

на 01.10.2010

на 01.10.2009

Квартиль 1

Квартиль 2

Квартиль 3

Квартиль 4

2,12%

7,58

19
5
%

69,54%

Квартиль 1

1,14%

7

1

1

0

Квартиль 2

6,68%

2

5

1

0

Квартиль 3

14,24%

0

1

3

4

Квартиль 4

56,72%

0

1

3

4

Источник: АФН, расчеты НБРК

Также следует отметить рост значений всех квартилей, т.е. тенденция ухудшения качества кредитного портфеля наблюдается не только у отдельных крупных банков, а носит явно выраженный системный характер (Таблица 13).

Необходимо отметить, что агрегированные показатели качества ссудного портфеля по банковской системе существенно искажаются при включении в расчет трех банков, прошедших реструктуризацию в 2010 году. Так, доля проблемных займов (сомнительные 5 категории и безнадежные займы) в портфелях данных банков по различным направлениям кредитования составляет от 41,7% до 87,1% портфеля займов юридическим лицам в зависимости от отраслевого направления кредитования и от 29,5% до 54,2% по различным сегментам кредитования физических лиц. Если исключить из рассмотрения группу проблемных банков и относительно небольшие банки, то средняя доля займов, классифицированных как сомнительные 5 категории и безнадежные, составляет 25,8% в судном портфеле данных банков. При этом наибольшая концентрация проблемных кредитов приходится на следующие отрасли экономики: финансовая деятельность (36,2% кредитов), строительство (28,8%), операции с недвижимым имуществом (20,7%), а также ипотечное кредитование (31%) (Рисунок 26).

               

Рисунок 26. Доля проблемных займов по отрасли в общем объеме проблемных займов в разрезе групп банков, на 01.10.2010 г.

Источник: АФН, расчеты НБРК

Достаточно ощутимое влияние на качество кредитного портфеля банков оказывает степень концентрации кредитного портфеля, причем необходимо отметить, что в 2010 году уровень этого влияния несколько снизился. Так, безнадежные займы 25 крупнейших заемщиков в безнадежных займах банков на конец третьего квартала 2010 года составили 32,5% (33,8% на конец первого полугодия 2010 года) (Рисунок 27).

Рисунок 27. Доля проблемных займов 25 крупнейших заемщиков в проблемных займах БВУ

Источник: АФН, расчеты НБРК

В целом, динамика отношения провизий к совокупному ссудному портфелю в силу требований к начислению провизий, применяемых в Казахстане, коррелирует с качеством ссудного портфеля; на конец третьего квартала 2010 года данное соотношение составило 32,75%.

       

Рисунок 28. Степень покрытия ссудного портфеля стоимостью обеспечения и сформированными провизиями

Источник: АФН, расчеты НБРК

Необходимо также отметить имевшее место во втором квартале 2010 года снижение отношения суммы стоимости обеспечения и сформированных провизий к ссудному портфелю, которое произошло по причине переоценки залогов и признания убытков банками, прошедшими процесс реструктуризации внешнего долга (Рисунок 28).

В тоже время, анализируя распределение ипотечных жилищных займов по соотношению стоимости займа к стоимости обеспечения можно отметить существенное преобладание займов с высоким значением LTV, что является существенным риском убытков в случае необходимости реализации залогового обеспечения в условиях низких ценовых параметров рынка недвижимости (Рисунок 29).

              

Рисунок 29. Сведения по ипотечным жилищным займам, выданным банками второго уровня РК

Источник: АФН

Начиная с 3 квартала 2009 года, наблюдается относительная стабилизация цен на недвижимость, которая выступает обеспечением значительной части займов. В то же время существенное снижение цен на недвижимость, имевшее место вплоть до середины 2009 года (в Алматы – до 3 квартала 2010 года) явилось одним из факторов, повлекших снижение качества ссудного портфеля банков в 2008-2010 годах (Рисунок 30). Необходимо отметить, что политика большинства банков по оценке и переоценке недвижимости, находящейся в залоге, определяет наличие некоторого временного лага между изменением цен на недвижимость и изменением показателя LTV.

      

Рисунок 30. Средние цены на жилье

Источник: АФН, расчеты НБРК

В целях управления качеством ссудного портфеля банки активно прибегают к реструктуризации ссудного портфеля. Так, согласно информации, предоставленной банками согласно запросу НБРК, на конец 3 квартала 2010 года доля реструктурированных займов в портфеле юридических лиц составила 28%, физических лиц – 16%. В рамках портфеля займов физическим лицам реструктуризация наиболее интенсивно применяется в отношении ипотечных займов. Значение доли ипотечных кредитов в реструктурированном портфеле физических лиц на конец 3 квартала 2010 года равнялось 51%. Что же касается реструктуризации потребительских кредитов, то она происходит более медленными темпами (на конец 9 месяцев 2010 года – 39%) (Рисунок 31).

                 

Рисунок 31. Портфель реструктурированных займов

Примечание: Данные по опросу 12 банков

Источник: БВУ, расчеты: НБРК

Основными видами реструктуризации являются: предоставление отсрочки по погашению просроченной задолженности (46%) и пролонгация общего срока кредита и изменение срока платежей (31%) (Рисунок 32).

          

Рисунок 32. Структура параметров, которым предоставлялась реструктуризация

Примечание: Данные по опросу 12 банков

Источник: БВУ, расчеты НБРК

Одной из причин роста объема безнадежных займов являются низкие объемы списания данных займов за баланс. Увеличение объемов списанных за баланс займов в первом полугодии произошло, в первую очередь, за счет интенсификации списания данных займов и принятия убытков на баланс банками, находившимися в процессе реструктуризации внешнего долга. В целом же на системном уровне банки придерживаются политики удержания проблемных замов на балансе, что объясняется отсутствием механизмов управления залоговым имуществом, переходящим к банкам после дефолтов проблемных заемщиков и тем, что к настоящему времени остаются неурегулированными вопросы налогообложения доходов от восстановления провизий (Рисунок 33).

            

Рисунок 33. Отношение кредитов, списанных за баланс к совокупному ссудному портфелю

Источник: АФН, расчеты НБРК

Кредитный риск корпоративного сектора.

С точки зрения основных финансовых показателей корпоративного сектора, как фактора оказывающего влияние на кредитный риск, следует отметить незначительное уменьшение отношения заемных средств к собственному капиталу (финансового левереджа) и увеличение показателей эффективности деятельности (ROE) предприятий (Рисунок 34).

      

Рисунок 34. Факторы платежеспособности корпоративного сектора

Примечание: данные без учета домашних хозяйств

Источник: АФН, АРКС, расчеты НБРК

Также на конец второго квартала 2010 года наблюдалось увеличение остатков денежных средств на расчетных счетах банков по крупным и средним предприятиям более чем на 105 млрд. тенге, что позволяет говорить о возможности частичного покрытия существующей задолженности корпоративного сектора перед банками. Исходя из предыдущего опыта, можно отметить, что увеличение показателя ROE, увеличение остатков денежных средств и сокращение финансового левереджа приводит к уменьшению проблемных займов по секторам экономики. В то же время в корпоративном секторе остаются и проблемные отрасли, к которым можно отнести сельское хозяйство и услуги. Данные отрасли имеют очень высокие кредитные риски, так как рентабельность собственного капитала, по-прежнему, остается отрицательной и, по данным за второй квартал 2010 года, отношение обязательств к собственному капиталу больше 2 у отрасли сельское хозяйство и больше 8 у отрасли услуги (Рисунок 35). В целом в качестве положительной динамики по отраслям можно отметить незначительное сокращение проблемных кредитов во втором квартале 2010 года по сравнению с первым кварталом.

       

Рисунок 35. Факторы платежеспособности корпоративного сектора по секторам экономики

Примечание: данные без учета домашних хозяйств

Источник: АФН, АРКС, расчеты НБРК

Кроме финансового положения корпоративного сектора еще одним фактором, влияющим на устойчивость компаний, является валютная позиция предприятия. К предприятиям с наибольшим риском во втором квартале 2010 года можно отнести предприятия, входящие в отрасли операции с недвижимым имуществом и финансовая деятельность, так как предприятия данной отрасли имеет наибольшую короткую открытую позицию. Отношение валютной позиции к собственному капиталу по данным отраслям составляет -848,5% и -78,3%, соответственно (Рисунок 36).

Рисунок 36. Отношение валютной позиции корпоративного сектора к собственному капиталу

Примечание: Валютная позиция – разница между финансовыми активами и обязательствами в иностранной валюте по крупным и средним предприятиям, скорректированная на поступления денежных средств от операционной деятельности в иностранной валюте (в годовом выражении)

Собственный капитал – собственный капитал крупных и средних предприятий

Источник: АРКС, расчеты НБРК

Однако, если сравнивать данный показатель в динамике, то по данным секторам произошло уменьшение открытой короткой позиции. Большую открытую длинную валютную позицию имеют предприятия, которые относятся к отраслям горнодобывающей промышленности и торговли. Отношение валютной позиции к собственному капиталу по данным сферам имеет наибольшее положительное значение (70,3% и 61,9% соответственно), что говорит о наличии высокого валютного риска в данных отраслях, который может возникнуть при укреплении курса тенге/доллар.

Если же рассматривать корпоративный сектор в целом, то во втором квартале 2010 года произошло увеличение отношения валютной позиции к собственному капиталу по сравнению с первым кварталом 2010 года. Данное значение за 2 квартал 2010 года составило 1,3%, что говорит о незначительном уровне валютного риска по корпоративному сектору в целом.

Об улучшение состояния корпоративного сектора говорит и незначительное уменьшение вероятности дефолта предприятий.


2.3  Меры государственной поддержки  ликвидности банков второго уровня в условиях кризиса

В условиях начавшегося восстановления экономики и отсутствия серьезных внешних шоков, а также политики поддержания повышенного уровня ликвидности, проводимой банками, роль Национального Банка в обеспечении стабильности финансовой системы сводилась к поддержанию стабильности курса тенге и предоставлению ликвидности банкам, находившимся в состоянии реструктуризации.

В ноябре 2009 – апреле 2010 года на внутреннем валютном рынке наблюдалось превышение предложения иностранной валюты над спросом, причинами которого стало увеличение притока иностранной валюты в страну вследствие благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и росту спекулятивного давления со стороны продавцов иностранной валюты, спровоцированного «политикой слабого доллара». В данных условиях НБРК вынужден был стерилизовать избыточное предложение иностранной валюты на рынке: совокупный объем чистой покупки долларов США с ноября 2009 года по апрель 2010 года составил 8,2 млрд. долл. Ситуация изменилась в мае: волатильность валютной пары евро-доллар и неопределенность ожиданий в отношении стабильности экономик европейских стран привели к повышенному спросу на доллар в мае-июле 2010 года, когда НБРК вынужден был проводить интервенции на биржевом рынке для преодоления давления на курс тенге. Объем продажи долларов США НБРК в мае-июле 2010 года составил 3,2 млрд. долл., превысив объемы покупки на 2,7 млрд. долл. (Рисунок 37).

    

 

Рисунок 37. Объемы интервенций НБРК на валютном рынке

Источник: НБРК

Сложившаяся в 2009 году тенденция увеличения ликвидности банковского сектора стала причиной отказа НБРК от проведения биржевых операций обратного репо с ноября 2009 года. При этом в течение трёх кварталов 2010 года операции по предоставлению ликвидности проводились преимущественно с БТА Банком, который завершил свою реструктуризацию 30 августа 2010 года. Так, с января по сентябрь 2010 года совокупный объем операций обратного репо, проведенных с БТА Банком, составил около 3,7 трлн. тенге.

Для связывания ликвидности банковского сектора НБРК значительно увеличил в 2010 году объем нот в обращении: если в 2009 году его среднемесячное значение составляло около 223 млрд. тенге, то в 2010 году этот показатель составил 252 млрд. тенге. В то же время в условиях избыточного предложения ликвидности на рынке продолжалось снижение ставок вознаграждения по нотам с 2,23% в январе до 1,30% в сентябре (Рисунок 38).

         

Рисунок 38. Операции НБРК, связанные с регулированием уровня ликвидности

Источник: НБРК

Политика банков, направленная на поддержание избыточной ликвидности, привела к значительному превышению резервными активами минимальных резервных требований. Так, с декабря 2009 вплоть до августа 2010 года резервные активы превышали минимальные резервные требования более чем в пять раз. Впоследствии в силу изменения политики банков по управлению активами и пассивами, а также изменения и активизации их активности на кредитном рынке этот показатель существенно снизился – по состоянию на 25 октября 2010 года отношение минимальных резервных требований к резервным активам составило 379% (Рисунок 39).

В 1-3 кварталах 2010 года кредитная активность банковского сектора во многом поддерживалась через реализацию государственных программ по поддержке приоритетных отраслей экономики. В первом квартале 2010 года совокупный объем фондирования за счет государства вырос на 131,6 млрд. тенге и составил 1,1 трлн. тенге, или 9% от совокупных активов банковской системы.

            

Рисунок 39. Резервные активы и минимальные резервные требования

Источник: НБРК

Рост объемов государственного фондирования был связан с вхождением АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» в капитал Альянс Банка в объеме 141,3 млрд. тенге. Впоследствии совокупный объем фондирования стал снижаться за счет возврата средств, размещенных в банках программ по поддержке приоритетных отраслей экономики. По состоянию на конец третьего квартала 2010 года совокупный объем государственного фондирования составил 992,6 млрд. тенге, или 8,3% от совокупных активов банковской системы (Рисунок 40) .

Рисунок 40 Покрытие государством дефицита фондирования банковской системы

Примечание: Объем фондирования со стороны государства оценивается как сумма обязательств перед ФНБ, возникших в результате предоставления средств в рамках антикризисной программы, на конец периода и объемов средств, предоставленных ФНБ при вхождении в капитал банков.

Источник: ФНБ, АФН, расчеты НБРК

Основной объем участия государства в капитале банковской системы – 79% от совокупного объема государственного участия – приходится на Альянс Банк (141,3 млрд. тенге по состоянию на конец 3 квартала 2010 года) и БТА Банк (212,1 млрд. тенге). Около 73% от средств, выделенных в рамках поддержки приоритетных отраслей, в конце 3 квартала 2010 года было размещено в БТА Банке (64,4 млрд. тенге) и Казкоммерцбанке (164,5 млрд. тенге). В этих же банках размещена основная часть депозитов дочерних организаций АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (свыше 36%). Объем средств, выделенных в рамках поддержки приоритетных отраслей, составляет на конец 3 квартала 3,5% от совокупного объема кредитного портфеля банков, участвующих в реализации государственных программ по поддержке приоритетных отраслей (Рисунок 41).

Рисунок 41. Фондирование банковской системы в разрезе банков по состоянию на конец 3-го квартала 2010 года

Примечание: Объем фондирования со стороны государства оценивается как сумма обязательств перед ФНБ, возникших в результате предоставления средств в рамках антикризисной программы, на конец периода и объемов средств, предоставленных ФНБ при вхождении в капитал банков.

Источник: ФНБ, АФН, расчеты НБРК

Одним из наиболее значимых сигналов о нормализации ситуации в Казахстане для участников финансового рынка стало завершение реструктуризации трех казахстанских банков – БТА Банка, Альянс Банка и Темирбанка.

Уникальность казахстанского опыта реструктуризации внешнего долга банков заключается в том, что она являлась сочетанием «классической» реструктуризации и комплекса мер государственной поддержки. Комплексный подход позволил избежать издержек и рисков, которые понесли бы государство и финансовая система в целом в случае выбора одного из двух «крайних» вариантов – банкротства либо покрытия обязательств банков за счет государственных средств. В первом случае существовал риск подрыва доверия к банковской системе со стороны населения, который нанес бы серьезный урон банковской системе в целом. Во втором случае серьезно ухудшился бы имидж финансовой системы и государства в глазах инвесторов, так как полное покрытие долгов банков послужило бы сигналом, что финансовая система не может решать свои проблемы без поддержки государства и становится зависимой от него.

I. Результаты реструктуризации АО «Альянс Банк». Реструктуризация Альянс Банка успешно завершилась 30 марта 2010 года. По итогам реструктуризации внешний долг банка был сокращен с 4,5 млрд. долларов США до 1,1 млрд. долларов, а срок обслуживания долга увеличен с 1-7 лет до 7-20 лет. Капитал банка увеличился на 547,9 млрд. тенге, что позволило ему выполнить пруденциальные нормативы АФН.

По итогам реструктуризации кредиторам Альянс Банка был предоставлен 33%-ный пакет простых и привилегированных акций, а 67% простых и привилегированных акций перешли к ФНБ, что позволило сохранить последнему контроль над банком. Это обеспечило сохранение контроля над банком и оптимальный уровень обмена задолженности в акционерный капитал. Кроме того, кредиторами был выставлен ряд обязательных к выполнению условий, основными из которых являются следующие:

  •  В случае смены основного держателя акций банка кредиторы имеют право на продажу своих акций по номинальной стоимости, если новый акционер не является банком с кредитным рейтингом не ниже А-, в первые 2 года и не ниже ВВВ по истечении 2 лет с даты окончания реструктуризации.
  •  Банк не должен выплачивать дивиденды по простым акциям в 2010-2011 годах, т.е. пока не будет погашено 50% реструктурированной задолженности. После 2011 года дивиденды могут быть выплачены при условии, что показатели достаточности капитала банка будут выше минимального регуляторного требования на 2%.
  •  В рамках вопросов корпоративного управления кредиторам было обеспечено участие в основных вопросах управлении банком через их представителей в органе управления Альянс банка.

II. Результаты реструктуризации АО «Темирбанк». Темирбанк объявил о завершении реструктуризации 1 июля 2010 года и стал вторым банком, успешно завершившим реструктуризацию внешнего долга. Внешний долг банка сократился с 770 до 61 млн. долларов США, а срок обслуживания долга был увеличен с 1-4 лет до 10-12 лет. Внешним кредиторам передано 20% выпущенных новых простых акции, свыше 79% перешли ФНБ. Оставшиеся акции были распределены между существующими акционерами, в том числе и БТА Банком. Основными условиями кредиторов, которые были выдвинуты преимущественно для защиты прав миноритарных акционеров, явились:

  •  Право продажи кредиторами долговых ценных бумаг в случае снижения доли ФНБ в капитале банка ниже 51%, если новый акционер не является финансовым институтом Организации экономического сотрудничества и развития или Фондом суверенного благосостояния стран с кредитным рейтингом не ниже ВВВ.
  •  Введение в состав совета директоров банка по меньшей мере трех представителей кредиторов, из которых один должен быть независимым директором.
  •  Одним из финансовых условий является капитализации Темирбанка ФНБ в размере не более 23,5 млрд. тенге.

III. Результаты реструктуризации АО «БТА Банк». Наибольшую системную значимость из трех банков, осуществивших реструктуризацию в 2010 году, имел БТА Банк, который объявил об успешном завершении процесса реструктуризации внешнего долга 31 августа 2010 года. По результатам реструктуризации внешний долг банка снизился с 12 млрд. долл. США до 4,4 млрд. долл. США, срок выплаты обязательств изменен с 1-5 лет до 8-20 лет со снижением средней ставки заимствования до 10%. Доли участия в акционерном капитале были распределены следующим образом: 18,5% простых акций были переданы внешним кредиторам БТА Банка, доля ФНБ составила 81,4%.

Необходимо отметить, что одним из основных направлений деятельности банка в течение ближайших лет станет восстановление внешних активов. С этой целью в рамках переговоров было установлено, что банк выпустит бумаги под восстанавливаемые активы в размере 5 млрд. долл. США. Согласно условиям данных бумаг 50% от доходов, полученных от восстановления данных активов, будут направлены кредиторам.

Кредиторы выдвинули следующие обязательные для исполнения требования:

  •  Обязательное участие кредиторов в течение первых трех лет по завершении реструктуризации в вопросах управления банком, связанных с восстановлением активов и привлечением долга, а также согласование ключевых позиций в органе управления банка.
  •  Требование к составу совета директоров БТА Банка: пять членов совета директоров должны являться представителями ФНБ, два – кредиторов, два должны являться независимыми кредиторами. При этом члены совета директоров должны избираться ежегодно.
  •  Требования к потенциальным инвесторам: минимальный кредитный рейтинг на уровне не менее ВВВ международных рейтинговых агентств, отсутствие аффилиированности с текущими и бывшими акционерами банка, а также будущий инвестор должен быть финансовым регулируемым институтом страны, входящей в Организацию экономического сотрудничества и развития.

Предпосылкой принятия многих регуляторных мер в 2010 году, по сути, явилось стремление снизить риски, аналогичные рискам, результатом наступления которых стало критическое состояние ряда казахстанских банков, в первую очередь, БТА Банка.

Меры пруденциального регулирования банковского сектора, принятые АФН в 4 квартале 2009 года – 3 квартале 2010 года были направлены преимущественно на снижение рисков, связанных с качеством капитала банков и прозрачностью их операций. Данный комплекс мер включал следующие блоки:

1.Улучшение качества капитала банков. Данный блок мер направлен на усиление способности банков абсорбировать потенциальные убытки за счет капитала и исключение возможности фиктивной капитализации банков и включает в себя:

  •  расширение компонентов инвестиций банка, вычитаемых из собственного капитала банка;
  •  совершенствование норматива левереджа, путем добавления в расчет коэффициента достаточности собственного капитала (k1-1) условных и возможных обязательств банка, с применением поэтапного ужесточения значений нормативов: с 1 июля 2012 года – не менее 0,08, а с 1 июля 2013 года – не менее 0,09.

2. Содействие банкам в состоянии реструктуризации через введение особых требований к структуре капитала включало в себя:

  •  предоставление возможности банкам, подлежащим реструктуризации, включать в собственный капитал субординированные облигации, выпущенные в соответствии с законодательством других стран;
  •  использование в капитале первого уровня доходов от реструктуризации обязательств полученных в отчетном году, а также предоставление возможности банкам, подлежащим реструктуризации включать в капитал второго уровня 75% суммы субординированного долга.

3. Снижение рисков, обусловленных структурой собственности банков и банковских холдингов, а также рисков, возникающих на уровне банковского конгломерата:

  •  уточнение расчета максимального размера риска на одного заемщика банковского конгломерата, аналогично методике расчета данного норматива для банков второго уровня;
  •  установление требования по долгосрочному рейтингу в иностранной валюте родительского банка либо холдинговой компании банка для целей пункта 13 статьи 30 Закона Республики Казахстан от 31 августа 1995 года «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан»;
  •  установление требования по наличию минимального рейтинга родительского банка для осуществления банками второго уровня операций по приему депозитов, ведению и открытию банковских счетов физических лиц аналогичные для получения статуса родительского банка;
  •  исключение инвестиций из фактического размера собственного капитала участника банковского конгломерата.

4. Меры, направленные на снижение рисков, связанных с прозрачностью заемщиков и банковских операций, в том числе:

  •  определение критериев «прозрачности» заемщиков при расчете максимального размера риска на одного заемщика (k3);
  •  оптимизацию расчета коэффициента максимального размера риска на одного заемщика (k3) путем исключения при расчете коэффициента гарантии банка по выкупленным и гарантированным банком ценным бумагам;
  •  установление возможности приобретения свопов кредитного дефолта (credit default swap) и свопов совокупного дохода (total return swap) только при выполнении следующих условий: (а) базовый актив не является собственным обязательством банка второго уровня; (б) приобретение в целях хеджирования кредитного риска по базовому активу; (в) приобретение осуществляется на организованном рынке ценных бумаг;
  •  совершенствование формы представления информации о сделках банков второго уровня с лицами, связанными с ними особыми отношениями.

5. Блок мер, связанных с улучшением качества вновь выдаваемых займов и существующего кредитного портфеля, в том числе:

  •  стимулирование банков к проведению очистки балансов от «плохих» кредитов путем исключения из расчета коэффициента требований банка к заемщику, списанные с баланса банка и требований по которым сформировано 100% провизий (резервов);
  •  внесение корректировок в понятие стоимости обеспечения (стоимость залогового обеспечения на текущий момент, определяемая от рыночной стоимости с учетом возможности ее реализации (продажи));
  •  уточнена категория займов, классификационная категория которых определяется как «безнадежная»: к безнадежным были отнесены кредиты, предоставленные (а) заемщику (созаемщику), зарегистрированному в оффшорных зонах, либо если пятьдесят и более процентов голосующих акций или долей участия в уставном капитале заемщика (созаемщика) прямо принадлежит лицам, зарегистрированным в оффшорных зонах; (б) заемщику (созаемщику), решения которого определяются иным лицом, зарегистрированным в оффшорных зонах, в силу договора или иным образом;
  •  установление поэтапного порядка формирования банками минимального размера провизий по кредитам, предоставленным в иностранной валюте заемщикам, не имеющим соответствующей валютной выручки, заработной платы и (или) валютные риски которых не покрыты соответствующими инструментами хеджирования со стороны заемщика;
  •  установление сроков, в течение которых осуществляется подсчет количества пролонгаций, с привязкой к периодичности погашения платежей по займам.

6. Меры по совершенствованию процедур управления рисками. В рамках данного блока мер были введены требования к наличию у банков Плана действий на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. В данном Плане должны быть определены превентивные мероприятия, содержащие количественную оценку размера финансовых потерь, при достижении которой банк должен переходить на исполнение мероприятий, направленных на снижение воздействия непредвиденных обстоятельств на финансовую устойчивость банка и в целом на его деятельность, а также матрицу, определяющую ответственность руководящих работников и сотрудников банка за исполнение вышеуказанного Плана. Кроме того, были установлены следующие требования к банкам:

  •  обязанность предоставлять в уполномоченный орган на ежемесячной основе стресс-сценариев, результатов стресс-тестирования, а также Плана действий на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
  •  требование по представлению в АФН матрицы мониторинга кредитного риска и риска ликвидности, матрицы оценки кредитного риска и риска ликвидности, а также матрицы контроля кредитного риска и риска ликвидности;
  •  требование к наличию в плане банка на случай возникновения непредвиденных обстоятельств процедур функционирования резервных центров, в том числе, предусматривающих отдаление месторасположения резервных центров от основных центров, определение периодичности и способов создания резервных копий данных.

Опыт, полученный в период кризиса в Казахстане, послужил толчком к развитию системы макропруденциального регулирования, основная роль в которой возложена на Совет по финансовой стабильности и развитию финансового рынка Республики Казахстан.

Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, утвержденная Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 923, предполагает усиление роли НБРК как центрального органа, ответственного за осуществление макропруденциального регулирования. Согласно Концепции под макропруденциальным регулированием понимается:

  1.  определение основных секторальных принципов, подходов пруденциального регулирования системных рисков и применения соответствующих нормативов;
  2.  разработка мер антикризисного управления и механизмов минимизации ущерба в случае материализации системных рисков.

В рамках существующей системы регулирования АФН отвечает за осуществление микропруденциального регулирования, т.е. осуществляет надзор за деятельностью финансовых институтов на уровне каждой отдельно взятой финансовой организации, а также проводит сбор информации по состоянию финансового сектора. НБРК является ведомством, ответственным за обеспечение стабильности всей финансовой системы и за осуществление макропруденциального регулирования, т.е. регулирования состояния всей системы в целом.

Выработка стратегических подходов к макро- и микропруденциальному регулированию проводится в рамках Совета по финансовой стабильности и развитию финансового рынка Республики Казахстан, созданного Указом Президента от 12 июня 2010 года № 994 «О Совете по финансовой стабильности и развитию финансового рынка Республики Казахстан». Председателем Совета является Председатель НБРК Г.Марченко, в состав Совета входят помощник Президента Б.Султанов, Министр финансов Б.Жамишев, Председатель АФН Е.Бахмутова, Председатель Агентства по защите конкуренции М.Есенбаев, заместитель Председателя НБРК Д.Акишев и Председатель объединения юридических лиц «Ассоциация финансистов Казахстана» С.Аханов. Первое заседание Совета состоялось 30 июня 2010 года, всего с июня по декабрь 2010 года было проведено 7 заседаний Совета, в тематику которых входили различные вопросы функционирования банковского, страхового, пенсионного секторов и различных сегментов финансового рынка. По результатам заседаний был создан ряд рабочих групп для выработки консолидированной позиции государственных органов и представителей финансового сектора.

Для осуществления взаимодействия между НБРК и АФН в части макропруденциального регулирования планируется создание постоянно действующей рабочей группы по вопросам макропруденциального регулирования. Данная рабочая группа будет функционировать под руководством заместителя Председателя НБРК, курирующего вопросы обеспечения финансовой стабильности. В задачи рабочей группы будут входить:

1) выработка предложений и подготовка нормативно-правовых актов, направленных на реализацию принципов и инструментов макропруденциального регулирования;

2) проработка всех вопросов микро-регулирования, которые непосредственно могут влиять на реализацию задач макропруденциального регулирования, входящих в компетенцию АФН, в частности:

- платежеспособности финансовых институтов (достаточность, структура капитала и источники фондирования),

- ликвидности;

- кредитного риска;

- структуры и концентрации финансового сектора, вопросов деятельности банковских конгломератов;

- мер раннего реагирования и механизмов реабилитации банков, включая реструктуризацию и другие меры государственного вмешательства.

3) проработка прочих вопросов по решению Руководства НБРК и АФН;

4) разработка документов и проектов нормативно-правовых актов для реализации предложений по развитию рынка финансовых услуг.

Предполагается, что нормативно-правовые акты, подлежащие рассмотрению в рамках рабочей группы, будут выноситься на Правление АФН только после соответствующего заключения рабочей группы.

3 Проблемы и перспективы привлечения банковских ресурсов в условиях посткризисного развития экономики Республики Казахстан


3.1  Посткризисные проблемы формирования банковских ресурсов

В результате завершения реструктуризации внешних обязательств казахстанских банков объем собственного капитала банковской системы вернулся к своему прежнему положительному уровню. Однако ухудшающее качество ссудного портфеля со своей стороны продолжает увеличивать нагрузку на собственный капитал банков, что требует проведения дальнейшей капитализации банковской системы.

По итогам 2010 года собственный капитал банковской системы вышел на положительное значение в размере 1229,6 млрд. тенге против -979,5 млрд. тенге по состоянию на 01.01.2010 года в результате завершения реструктуризации внешней задолженности БТА Банка, Темирбанка и Альянс банка. Данная ситуация привела к повышению значений пруденциальных нормативов достаточности капитала, установленных регулирующим органом (Рисунок 42).

     

Рисунок 42. Коэффициенты достаточности собственного капитала

Источник: АФН

Рост собственного капитала был достигнут за счет списания задолженности банков, увеличения уставного капитала при конвертации части долга в простые и привилегированные акции банков, а также роста нераспределенной чистой прибыли текущего периода (Рисунок 43). Так, общая сумма списаний задолженности реструктурированных банков составила 1613 млрд. тенге.

       

 Рисунок 43. Структура собственного капитала по группам банков

Источник: НБРК

В свою очередь в период с 01.01.2007г. по 01.10.2010г. уставной капитал банковского сектора увеличился на 1735,0 млрд. тенге в результате докапитализации со стороны государства на сумму 1140 млрд.тенге, в том числе в лице АО «ФНБ «Самрук-Казына», а также со стороны акционеров банков в размере 595,0 млрд.тенге.

Между тем, текущий достигнутый уровень собственного капитала банковской системы ниже положительных значений, наблюдаемых ранее, и сопоставим со второй половиной 2007 года.

Несмотря на факт, что уровень собственного капитала существенным образом за несколько лет не повысился, степень давления на него провизий под возможные убытки по ссудам остается высоким увеличиваться по мере ухудшения качества активов (Рисунок 44).

                 

Рисунок 44. Показатель «Давление провизий на капитал банка»

Источник: АФН, расчеты НБРК

Однако в отношении трех банков, завершивших реструктуризацию, в течение 2010 года она снизилась в виду признания убытков по займам и списания их за баланс.

С другой стороны, анализируя уровень сформированных провизий и их распределение внутри банковской системы, то наибольший уровень провизий наблюдается у банков с низким уровнем достаточности капитала (Рисунок 45). Однако по сравнению с 2009 годом отмечается некоторое ослабление нагрузки провизий на капитализацию банков, а также перемещение отдельных банков из группы банков первого квартиля во второй квартиль, и из третьего квартиля в четвертый. Так, количество банков, у которых соотношение собственного капитала к активам равно 0,09-0,10 и уровень провизий в ссудном портфеле занимает от 41% до 58%, снизилось с 9 до 8 банков. А количество банков при показателе соотношения собственного капитала к активам равное 0,17-0,19 и доли провизий в ссудном портфеле от 20% до 26% увеличилось с 7 до 9 банков.

              

Рисунок 45. Распределение нагрузки по формированию провизий по банкам и влияние на их капитализацию

Примечание: Банки по капитализации распределены по квартилям след. образом: 1-ая группа – до 0.9, 2-ая от 0.09 до 0.17, 3-я от 0.17 до 0.52, 4-ая от 0.52 до 0.91

Источник: АФН, расчеты НБРК

На фоне снижения внешних обязательств роль депозитов в качестве основного источника фондирования банковской системы укрепляется. Однако восстановление прежних темпов кредитования экономики помимо отказа от кредитного консерватизма требует от банков проведения активной политики по их дальнейшему привлечению. В свою очередь государственное фондирование не только способствует повышению доверия к банковской системе, но и дает возможность банкам с умеренным риском кредитовать реальный сектор в рамках определенных государством программ.

Ограниченный доступ к ресурсам внешних рынков, отсутствие возможности и приемлемых условий для привлечения извне, а также завершение процесса реструктуризации внешней задолженности БТА Банка, Альянс банка и Темирбанка привело к постепенному снижению обязательств банков перед нерезидентами (Рисунок 46).

             

Рисунок 46. Обязательства банков перед нерезидентами (доля в общих обязательствах, %)

Источник: АФН, расчеты НБРК

Так, за период с 01.01.2008г. по 01.10.2010г. доля обязательств перед нерезидентами банковской системы снизилась в два раза – с 53% до 24%. В свою очередь, доля обязательств перед нерезидентами банков, завершивших реструктуризацию (группа 1), снизилась с 67% до 33%, крупных и средних банков (группа 2) – с 48% до 22%. На текущий период времени максимальное значение данного показателя в разрезе банков достигает до 38%, что фактически позволяет банкам увеличивать свои обязательства перед нерезидентами, соблюдая требования регуляторного органа по объему внешнего фондирования в общих обязательствах финансового института.

В структуре обязательств перед нерезидентами основные изменения произошли в виде снижения объемов займов, сокращения вкладов SPV и увеличения объема ценных бумаг, выпущенных в обращение (Рисунок 47). Между тем последние два изменения в основном связаны с переквалификацией инструментов и участников без осуществления фактических операций с денежными средствами как аннулирование части задолженности путем замены на еврооблигации (группа 1) и замена эмитента по еврооблигациям дочерних организациях специального назначения (группа 2) .

              

Рисунок 47. Структура обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан

Источник: АФН, расчеты НБРК

На фоне снижения внешних обязательств банковской системы отмечается уверенный рост внутренних источников фондирования и замещение ими внешних (Рисунок 48).

           

Рисунок 48. Депозитная база банков Казахстана

Источник: АФН, расчеты НБРК

Положительный прирост депозитов, в первую очередь, способствовал банкам в обслуживании своей внешней задолженности и поддержанию адекватного уровня ликвидности.

За 9 месяцев 2010 года рост депозитной базы банковской системы (без учета SPV) составил 12%. При этом прирост депозитов по группе крупных и средних банков (группа 2) составил 15%, между банками данный рост варьируется в диапазоне от 8% до 62%. Рост депозитов по реструктурированным банкам (группа 1) за этот же период составил 6%.

Увеличение вкладов со стороны физических лиц произошло на фоне улучшения финансового положения населения, повышения минимальной суммы возмещения вкладов и гарантированных повышений зарплат, пенсий и социальных выплат из государственного бюджета (Рисунок 49).

             

Рисунок 49. Доходы физических лиц

Источник: АРКС, расчеты НБРК

Примечательно, что антикризисные меры по повышению до 2012 года суммы гарантирования депозитов с 1 млн. тенге до 5 млн. тенге, принятые в конце 2008 года, обеспечили рост депозитной базы банков со стороны физических лиц непосредственным образом за счет увеличения суммы вклада на фоне снижения количества обслуживающихся клиентов банка (Рисунок 50).

            

Рисунок 50. Вклады физических лиц и количество клиентов банков

Источник: КФГД, расчеты НБРК

Однако, несмотря на устойчивый рост банковских вкладов в абсолютных значениях, объем вновь привлекаемых депозитов постепенно сокращается. Так, с начала 2010 года наблюдается снижение темпов роста как розничных, так и корпоративных депозитов.

Снижение доходности по депозитам и возобновление интереса к рынку недвижимости как к инструменту долгосрочного инвестирования снижает привлекательность депозитов в качестве средства сбережения, в частности для физических лиц. С другой стороны, консервативная кредитная политика банков, ограничившая доступ реального сектора к источнику пополнения средств, в первую очередь, оборотных средств, вынуждает корпоративных клиентов изыскивать дополнительные средства для поддержания своей деятельности, в том числе и за счет сокращения вложений в депозиты.

В структуре депозитной базы преобладающую долю занимают вклады юридических лиц, которые занимают 68% всех клиентских вкладов по состоянию на конец 3 квартала 2010 года, и особую роль в них занимают государственные средства и средства структур, связанных с государством, выделенные банкам для обеспечения их устойчивого функционирования. Данные средства включают в себя депозиты дочерних организаций ФНБ и средства в рамках государственных программ по поддержки приоритетных отраслей реального сектора. Доля государственных средств в источниках фондирования является стабильной и в среднем занимает около 16% во вкладах юридических лиц за период с 4 квартала 2009 года по 3 квартал 2010 года. При этом по реструктурированным банкам (группа 1) этот показатель составляет в среднем 21%, а по крупным и средним банкам (группа 2) – 11,5% (Рисунок 51).

                      

Рисунок 51. Структура депозитной базы групп банков

Источник: АФН, расчеты НБРК

Несмотря на то, что основная цель выделенных государством средств была определена как поддержание оптимального уровня ликвидности и стимулирование банков кредитовать реальный сектор экономики, в основном достигнута была только первая цель. Тем не менее, данные государственные программы являются тем небольшим каналом, через который банки способны кредитовать заемщиков корпоративного сектора при умеренном кредитном риске и поддерживать объем своего ссудного портфеля.

Необходимо отметить, что еще одним из положительных эффектов государственных антикризисных мер является восстановление доверия со стороны населения в отношении трех банков, завершивших реструктуризацию. Так, наблюдаемый с начала 2009 года валовый отток вкладов физических лиц в 2010 году сменился валовым приростом (Рисунок 52).

                    

Рисунок 52. Изменение депозитов физических лиц по группам банков

Источник: КФГД, расчеты НБРК

В целом по банковской системе снижается уровень перераспределения депозитов вкладчиками между банками в поисках приемлемой доходности и надежности. Так, процент перераспределения объема депозитов банковской системы между банками по состоянию на конец 3 квартала 2010 года снизился до 3% по сравнению с 5% за прошлый год.

Оценивая роль депозитов в качестве основного источника кредитования экономики, следует отметить, что, с одной стороны, данный потенциал практически не реализуется, с другой, для восстановления прежних темпов экономического роста текущих объемов внутренних источников недостаточно (Рисунок 53). Так, например, гэп фондирования по группе 1 остается на существенном уровне, сохраняя высокий риск фондирования, что требует с их стороны проводить активную политику по привлечению вкладов. В свою очередь, группа 2 менее подвержена риску фондирования по сравнению с первой и отношение кредитов к депозитам по этой группе уже снизилось до 1,1 при оптимальном соотношении в 1,5.

  

Рисунок 53. ГЭП фондирования и отношение кредитов к депозитам

Источник: АФН, расчеты НБРК

Расширение выбора инструментов инвестирования для потенциальных вкладчиков через фондовый рынок, паевые фонды или рынок недвижимости, преследующих высокую доходность, будут создавать конкуренцию и борьбу на рынке за ресурсы фондирования между банками.

                

Рисунок 54. Процентные ставки по депозитам и ставка LIBOR 

Источник: НБРК, Datastream 

Важным фактором в данной ситуации будет выступать стоимость привлекаемых ресурсов. Уровень процентных ставок по депозитам остается на значительно высоком уровне по сравнению с внешними процентными ставками, и высокое обслуживание фондирования без активизации процесса кредитования продолжает давить на процентные доходы. В свою очередь ограничение максимальных процентных ставок по вновь привлекаемым депозитам со стороны института гарантирования депозитов, с одной стороны,

позволяет избежать на рынке привлечения потенциальных вкладчиков путем предложения высокой доходности, с другой же, позволяет банкам в целом снизить стоимость внутренних ресурсов. При этом для восстановления своих прежних позиций по прибыльности банкам помимо изменения кредитной политики необходимо активно проводить политику по управлению стоимостью фондирования.

3.2  Мировой опыт привлечения ресурсов  банками и его использование в РК

По мнению иностранных экспертов, конкуренция в банковской среде Казахстана выражена слабо, однако тенденция ее обострения уже налицо. Чтобы выжить казахстанским банкам придется вести все более жесткую борьбу за клиентов не только между собой, но и с крупными иностранными банками. Для этого очевидно мало лишь предоставление максимально выгодных банковских условий, Необходимо качественное расширение предоставляемого спектра услуг.  Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранить клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Не случайно во всех странах с рыночной экономикой они остаются главным операционным звеном кредитной системы. Говоря о современных коммерческих банках, необходимо подчеркнуть, что как и другие звенья банковской системы, эти учреждения постоянно эволюционируют. Меняются формы операций, методы конкуренций, системы контроля и управления. Резко расширилась сфера деятельности, которая охватывает весь мир благодаря формированию интернациональных рынков ссудного капитала. И хотя в некоторых областях они утрачивают позиции под напором конкурентов, они обнаруживают поразительную способность приспосабливаться к меняющимся условиям кредитного рынка.

Банковский кредит - весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды.

Не стоит забывать о самом главном: основная цель деятельности кредитной организации – извлечение прибыли. В условиях снижающейся доходности традиционных спекулятивных инструментов финансового рынка банки вынуждены искать новые сферы приложения своих ресурсов. Учитывая высокую эффективность проектов кредитования населения, банки вправе рассчитывать на высокую доходность кредитования таких проектов, мотивируя более высокие ставки кредитования высокой удельной трудоемкостью работ по кредитованию небольших проектов.

Все это заставляет руководство прогрессивных банков пересматривать кредитную политику, смещая акцент в сторону населения.

Решению проблемы дефицита кредитных ресурсов для кредитования населения казахстанским банкам частично помогают решить различные международные финансовые организации. Однако наличие ресурсов для кредитования еще не означает, что проекты “потекут рекой”. Банки сегодня сталкиваются с ситуацией, когда агрессивная рекламная компания по привлечению проектов для кредитования на выгодных для заемщика условиях (продолжительность срока кредитования, удобные схемы платежей по кредиту) не находит адекватного отклика у населения. В принципе, подобная реакция легко объясняется: у казахстанского обывателя не сформировался еще стратегия “ведения бизнеса в кредит”, как это принято в развитых странах.

Для банковской системы Казахстана для формирования ресурсов интересен опыт США, где сформирована самая развитая, по мнению многих экспертов, банковская система.

Ресурсы финансовых институтов США также делятся на две категории: собственные средства; привлеченные средства.

К собственным средствам банков США относятся: оплаченный акционерный капитал; сформированные из прибыли фонды; субординированный долг.

Собственный капитал коммерческих банков включает:

1) капитал первого уровня или основной: обыкновенные акции; бессрочные привилегированные акции; нераспределенная прибыль; фонды; эмиссионный доход (учредительская прибыль);

2) капитал второго уровня или вспомогательный: привилегированные акции (кроме бессрочных); субординированный долг; гибридные инвестиции (например, облигации, конвертируемые в акции); резервы на переоценку (иностранной валюты, залогов и т.п.); резервы на возможные потери.

Привлеченные средства являются основой деятельности всех финансовых институтов, и они жестко конкурируют между собой на рынках денег и капитала. Дерегулирование, происходящее в финансовом секторе США с 1980-х гг., обеспечило всем финансовым институтам тактически равные конкурентные условия.

В соответствии с законодательством США депозитами называются:

• невыплаченный остаток денег, находящийся в депозитном учреждении в процессе нормального делового оборота;

• деньги, полученные или находящиеся в депозитном учреждении, ли выданный в форме денег кредит, находящийся в депозитном учреждении в процессе нормального делового оборота; залог в форме ценных бумаг под выданный кредит, депонированные в качестве аванса средства на покупку государственных бумаг правительства США;

• непогашенный вексель, неоплаченный чек или платежное поручение, подписанные служащим банка;

• любой вексель или иное обязательство с наступившим сроком погашения либо обязательство депозитного учреждения продать или поставить ценные бумаги любому клиенту, либо приобрести ценные маги за счет любого клиента независимо от использования денег или дебетования счета клиента до поставки ему ценных бумаг;

• любое обязательство филиала депозитного учреждения, не являющегося депозитным учреждением, по любому простому векселю, признанию авансового платежа, векселю с наступившим сроком погашения или аналогичному обязательству со сроком погашения до полутора лет, если выручка используется для обеспечения средств депозитного учреждения за исключением какого-либо обязательства;

• кредитовое сальдо;

• любое обязательство депозитного учреждения по обычному векселю, авансовому платежу или аналогичному обязательству (включая облигации, обеспеченные закладными под недвижимость, выданные депозитным учреждением в целях привлечения средств (с учетом различных исключений).

По характеру распоряжения депозитом различают депозиты на индивидуальных и совместных счетах. Совместные (общие) счета могут находиться в собственности по любой схеме в соответствии с законодательством штата:

• совладение с правом наследования в случае смерти;

• нераздельное владение;

• совместное владение;

• владение мужа и жены, если имущество супругов является общим (в тех штатах, где законодательство допускает такую форму собственности).

Депозитный сертификат наряду со сберегательной книжкой является свидетельством о внесении средств на банковский счет. Однако он отличается особой формой обращения.

В соответствии с Правилами Совета управляющих ФРС под депозитным сертификатом понимается обращающееся или необращающееся письменное свидетельство о вкладе денежных средств, на котором указывается, что сумма этого вклада подлежит возврату предъявителю сертификата или любому указанному в нем лицу по его приказу. Возврат средств может производиться:

• на определенную дату, но не менее 30 дней от момента внесения депозита;

• по истечении определенного времени, но не менее 30 дней от даты инструмента;

• по письменному уведомлению, даваемому не менее чем за 50 дней до возврата средств;

• по предъявлении самого инструмента.

Депозит, по которому банк имеет право просто потребовать уведомления об изъятии не менее чем за 30 дней до этого, не является депозитным сертификатом.

На рынке обращаются самые разные виды депозитных сертификатов. Рассмотрим наиболее распространенные из них.

Депозитные сертификаты до востребования подлежат оплате по предъявлении, используются преимущественно как гарантия платежа. Проценты по ним, как правило, не начисляются.

Депозитные сертификаты срочные. Срок от 30 дней до нескольких лет, приносят владельцу процентный доход. Номинал сертификата может быть от менее чем 1000 долл. (индивидуальные депозитные сертификаты) до более чем 100 000 долл. (институциональные депозитные сертификаты). Сертификаты на крупные суммы, преимущественно более 100 тыс. долл., обращаются на рынке ценных бумаг, могут являться обеспечением кредита (если надлежащим образом индоссированы).

Депозитные сертификаты с плавающей ставкой. Ставка по таким сертификатам обычно привязана к ставке 90дневных депозитных сертификатов и корректируется каждые три месяца. До 1986 г. был законодательно установлен «потолок» ставок по депозитным сертификатам, как и по депозитам в целом. Однако в 1986 г. все ограничения на ставки были отменены.

Депозитные сертификаты «без штрафа». Владельцы таких сертификатов могут изымать средства в любое время или через определенные промежутки времени. До 1986 г. Федеральный закон требовал взимать штраф при досрочном изъятии основной суммы депозита. Это требование также отменено, но за депозитными институтами оставлено право снижать процентную ставку и удерживать излишне выплаченные средства из основной суммы депозита.

Депозитные сертификаты, индексируемые по курсу акций. Доход по таким сертификатам привязан к фондовому рынку.

Индивидуальные пенсионные счета. В соответствии с Законом о налоговой реформе 1976 г. (и последующими изменениями) налогоплательщик, имеющий трудовой (не предпринимательский) доход, вправе открыть в коммерческом, сберегательном банке, кредитном союзе или ином депозитном институте индивидуальный пенсионный счет. Ежегодный взнос на ИПС составляет 2000 долл. или 100% дохода в зависимости от того, какая из сумм меньше.

Налогоплательщик вправе открывать ИПС и на супругу, если ее трудовой доход, ниже установленного минимума или она вообще не имеет дохода. Общая сумма взносов на оба счета не должна превышать 2250 долл. или 100% дохода, причем на один счет нельзя зачислять более 2000 долл. Сумма взноса не облагается налогом. Средства могут вноситься разными способами: из заработной платы; за счет средств работодателя по пенсионному плану компании; комбинированным способом – как за счет работодателя, так и за счет собственных средств.

Программы привлечения и размещения средств ИПС имеет практически каждый депозитный институт. Огромные средства на пенсионных счетах являются важным источником ресурсов.

Нау-счета (Now) – это сберегательные счета, с которых могут осуществляться платежи посредством выписки приказов (чеков). Эти приказы оплачиваются как тратты сроком по предъявлению, но, поскольку по закону эти счета являются срочными, банк может отсрочить платеж до 30 дней.

Совет управляющих ФРС установил на эти счета следующие ограничения:

1) нау-счета открываются только частным лицам и определенным организациям, если их деятельность отвечает следующим требованиям:

• они должны заниматься преимущественно религиозной, филантропической, благотворительной, образовательной и тому подобной деятельностью;

• прибыль не является целью их деятельности. Правительственные структуры не вправе иметь нау-счета, но школьные округа, университетские организации штатов, муниципальные структуры по строительству жилья могут их открывать.

Ставка по нау-счетам устанавливается обычно на уровне ставки по сберегательным счетам или несколько выше (обычно не более чем на 0,25%).

С позиций страхования застрахованными считаются все виды депозитов, принимаемые банком: текущие вклады (текущие счета); сберегательные вклады; нау-счета; рождественские и прочие вклады; вклады на открытом счете; срочные депозитные сертификаты; средства, переданные в трастовое управление, неинвестированные; удостоверенные чеки; подписанные кассиром чеки; чеки, подписанные ответственным сотрудником банка; платежные поручения и тратты; аккредитивы и дорожные чеки, по которым банк имеет первоочередные обязательства; завещательные или любые аналогичные счета, свидетельствующие о намерении передачи средств после смерти вкладчика указанному в договоре бенефициару, в том числе отзывные доверительные счета; счета, средства с которых выплачиваются по смерти вкладчика.

Отдельно от своих индивидуальных счетов (депозитов) страхуются счета, принадлежащие лицам, выполняющим следующие функции: душеприказчик; распорядитель; попечитель; опекун; прочие аналогичные доверительные функции.

Объем средств на сберегательных депозитах в США составляет около 2 трлн. долл. и постоянно возрастает. Значительные ежегодные колебания сумм прироста происходят постоянно, поскольку серьезной альтернативой сберегательным счетам являются взаимные фонды, размещающие привлечение средства на фондовом рынке. Соотношение ставок по сберегательным счетам и доходности операций на фондовом рынке и определяет динамику сберегательных счетов.

Оценка плана сбережений. Каждый из предлагаемых кредитными институтами планов сбережений имеет определенные преимущества и недостатки. При выборе института вкладчики обычно оценивают следующие параметры:

1) норму дохода – процент увеличения суммы сбережений от заработанного процентного дохода;

2) прирост дохода (компаунд) – проценты, заработанные по вкладу, плюс предыдущий процент;

3) инфляцию (ее надо сравнить с нормой дохода по счету. Если процент инфляции выше, чем норма дохода, реальная покупательная стоимость денег на счете уменьшится);

4) налоги (обычно учитываются в составе сберегательного и инвестиционного дохода, не удерживаются при выплате);

5) ликвидность, позволяющую изымать средства по краткосрочному уведомлению без штрафа или дополнительной комиссии;

6) безопасность (застрахованы ли депозиты, принимаемые кредитным институтом в Федеральной корпорации страхования депозитов);

7) ограничения и комиссии – важную область сравнения услуг финансовых институтов. Некоторые банки для начисления повышенного процента или бесплатного обслуживания могут требовать поддержания минимального остатка по счету. Некоторые банки взимают комиссию за каждое пополнение или изъятие депозита.

Выбор сберегательного счета зависит от того, какую сумму свободных средств и на какой срок имеет клиент. По большинству банковских сберегательных счетов не предусматривается поддержание постоянного минимального остатка, но взыскивается штраф за досрочное изъятие.

Основной сберегательный счет (Basic Savings Account) имеет невысокий первоначальный взнос, низкие требования к месячному неснижаемому остатку и высокую текучесть. С такого счета обычно начинаются сбережения. Является наиболее гибким способом сбережений. Требуемый для открытия счета минимальный депозит составляет обычно 100 долл. США. Взносы и изъятие средств обычно не ограничены, проценты начисляются и выплачиваются, как правило, ежеквартально. Счет работает в режиме счета до востребования.

Счет депозита денежного рынка (СДДР, Money Market Deposit Account). Для открытия этого счета необходим более высокий первоначальный взнос – в пределах 1000–3000 долл. США. Требования к размеру неснижаемого остатка более высокие и жесткие. Списание средств ограниченно.

Нередко предлагаются различные модификации этого счета – регулярные СДДР или СДДР с премией («премиальные»), когда премия выплачивается за счет доходов банка от операций на денежном рынке.

Предназначены для клиентов, имеющих большие временно свободные для вложений суммы денег, нуждающихся в быстром (мгновенном) доступе к своим средствам, но желающих иметь более высокую по сравнению с обычными сберегательными счетами или нау-счетами ставку.

Свободные обращающиеся депозитные сертификаты выпускаются на самых разных условиях: срок обращения от 90 дней до 5 лет, плавающая ставка, причем возможны разные способы установления плавающей ставки. Процент может выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие, ежегодно или по истечении срока обращения сертификата. Просто покупка стандартного долгосрочного сберегательного депозита не лучший выбор. Для оптимизации вложений обычно приобретаются различные депозитные сертификаты с разными сроками, что позволяет более гибко управлять деньгами. Например, вместо покупки на всю сумму одного депозитного сертификата можно приобрести на ту же сумму пять: шестимесячный, однолетний, трехлетний, пятилетний и десятилетний сертификаты. Эта стратегия дает большую свободу и защиту от колебаний рынка.

Виды и режимы счетов практически одинаковы для частных лиц и для корпораций.

Управление ресурсами депозитного института включает два аспекта:

• соблюдение адекватных активам сроков привлечения ресурсов;

• бесперебойное обеспечение ресурсами проводимых активных операций.

Таким образом, все финансовые институты принято разделять на две категории: депозитные и недепозитные. Коммерческие банки относятся к категории депозитных институтов.

Ресурсы банков делятся на две группы: собственные и привлеченные средства. Законодательно определены требования к структуре и объему собственных средств банка, выражаемые в нормативе достаточности капитала. Этот норматив опосредованно определяет и объем активов банка.

В последние годы в отечественных изданиях всё чаще освещается
тема исламского банкинга – новой отрасли в международной финансовой
индустрии, которая, несмотря на общемировую рецессию финансовой
системы, демонстрирует стремительный рост.

Эта тема интересна как с точки зрения принципов функционирования
исламских банков, которые имеют существенные отличия от традиционных,
так и с точки зрения потенциала привлечения финансирования с рынков
капиталов, работающих на принципах Ислама. В рамках данной статьи более
подробное внимание будет уделено второму аспекту, анализ которого будет
основываться на опыте одного из государств-членов СНГ, которое достигло в
этом направлении определённых успехов.

Принципиальным отличием деятельности исламских банков является
запрет на взимание ссудного процента в долговых отношениях, которое, как
известно, составляет основу современной банковской деятельности. Природа
данного запрета лежит в доктрине деятельности исламских банков, которая
основана на нормах и принципах исламского права – Шариата, имеющего
особую систему регулированию экономических отношений. Эти нормы
предписывают так же придерживаться ряда других требования к условиям
деятельности финансовых институтов, однако в рамках данной статьи автор
не ставит целью их подробный. Между тем, видится необходимым заострить
внимание на тех аспектах, которые наиболее явно дифференцируют
исламские банки от традиционных. Сюда относиться:

- запрет на ростовщичество, под определение которого подпадает
широкий спектр современных финансовых операций основанных на
получении выгоды с долга, виртуальном обмене валюты и капитала и т.п.

- запрет на неопределённость в транзакциях, куда включаются многие
виды спекулятивных операций на финансовых и товарных рынках,
некоторые принципы финансового хеджирования и т.п.

- запрет на вредоносные виды деятельности, такие как производство
алкогольной продукции, табачных изделий, большая часть современной
индустрии развлечений и т.п. В этом отношении исламские банки имеют
много общего с западной концепцией социально-этичного инвестирования.

На сегодняшний день, совокупная доля активов исламских банков
оценивается приблизительно в 1 триллион долларов, а средние темпы роста
составляют 10–15% в год. При этом следует отметить, что рост активов
исламских банков сопряжён с высокой доходностью, - так рейтинговое
агентство Standart&Poors относит исламские банки к разряду
высокоприбыльных. При этом, деятельность исламских банков не
ограничивается лишь странами исламского мира, финансовые институты
подобного рода широко представлены во многих немусульманских странах
(Англии, Франции, США, Австралии, Боснии, Японии, Индии и т.д.). Общий
охват деятельности исламских банков составляет около 80 стран. Кроме того,
помимо исламских банков, чья деятельность должна полностью
соответствовать нормам Ислама, в мире получила распространение практика
так называемых «исламских окон», когда в традиционных банковских
учреждениях открываются подразделения осуществляющих свою
деятельность на принципах Ислама. Так, на сегодняшний день, такие
известные мировые банки, как HSBC, DeutscheBank, Calyon, Citibank,
Standard Chartered, BNP Paribas, ING bank, Chaise Manhattan Bank, Goldman
Sachs, The Nomura Securities, JP Morgan, Lloyds TSD и другие, имеют в своих
структурах исламские подразделения.

Тенденция такова, что наиболее энергичные усилия по внедрению
исламского банкинга в немусульманских странах принимают в основном
развитые страны, что обусловлено двумя основными факторами. Во-первых,
развитые страны, как правило, демонстрируют высокую активность в
привлечении инвестиций и для них развитие исламского банкинга – это
дополнительный канал для её реализации, который нацелен богатые
капиталом нефтедобывающие страны Ближнего Востока. Во-вторых,
развитые страны Запада имеют привлекательную инфраструктуру для
инвесторов, обладающую значительной гибкостью. В-третьих, в странах
Запада на сегодняшний день в значительной степени увеличилась доля
мусульманского населения, и индустрия исламского банкинга – естественная
реакция на его спрос.

Интерес к исламскому банкингу заметен и на постсоветском
пространстве, где государства со значительной долей мусульманского
населения постепенно налаживают отношения с исламскими финансовыми
институтами Востока. Изучение опыта этих стран, на наш взгляд, имеет
практический интерес с точки зрения возможности его использования в
нашем государстве. Для этой цели, по нашему мнению, предпочтительным
является изучение опыта Республики Казахстан – как одного из самых
активных и успешных на этом пути государств.

Казахстан первым на пространстве СНГ и Центральной Азии
предпринял меры по внедрению исламского финансирования на
законодательном уровне. Такой подход был обусловлен намерением
организовать полноценное функционирование исламской финансовой
системы и наладить механизм постоянного привлечения инвестиций для
реализации инфраструктурных проектов, направленных на развитие страны.

 В 2008 году РФЦА совместно со специально созданной для этого рабочей группой был разработан законопроект по вопросам функционирования исламских финансовых организаций в Казахстане, который был принят в феврале 2009 года. Законопроектом предусмотрены соответствующие поправки в ряд законодательных актов Республики Казахстан, которые позволят создать условия для функционирования исламских банков, исламских инвестиционных фондов, выпуска исламских ценных бумаг. Для получения профессиональной консультации в сфере исламских финансов Агентство привлекло грант Исламского банка развития на приглашение к работе эксперта по исламскому финансированию. Кроме разработки соответствующей законодательной базы остается ряд немаловажных задач, связанных с развитием исламского финансирования в Казахстане. Одной из наиболее значимых, стоит задача профессиональной подготовки кадров для работы в исламских финансовых организациях, в силу того, что специфика их деятельности имеет серьёзные отличия от традиционных. Так же, при сотрудничестве с РФЦА ряд казахстанских банков
получил возможность привлечь финансирование со стороны исламских
финансовых институтов

Общая сумма привлечённого финансирования финансовыми организациями Казахстана за 4 года со стороны исламских банков составила 888 миллионов долларов. В масштабах банковского сектора
Казахстана, где сумма займов от финансовых организаций (в том числе
зарубежных) превышает 151 миллиардов долларов в год, это не так уж много.
Однако, учитывая то что подобные отношения находятся лишь на этапе
своего становления, а так же специфику деятельности исламских банков,
инфраструктурные и правовые барьеры для привлечения финансирования,
взаимная настороженность сторон, - дальнейшее привлечение
финансирования со стороны исламских банков в Казахстане представляется
весьма перспективным.

Кроме привлечения финансирования традиционными банками, в
Республике Казахстан имеются ясные перспективы открытия исламских
банков. Так, запланировано открытие филиала
исламского банка «Аль-Хилаль» (головной офис – эмират Абу Даби)
первоначальный капитал которого составит 27 миллионов долларов. Теперь "Аль-Хиляль" осталось только получить лицензию на работу на территории республики, что, по заявлению представителей АФН, если учитывать что вопрос стоит на особом контроле в администрации президента Республики, не должно вызвать серьёзных затруднений. Кроме этого, недавно о желании работать в Казахстане заявил "Исламский банк Азии" (Islamic Bank Asia, Сингапур). Ранее о намерении открыть свой банк на территории республики в 2011 году сообщила компания Fattah Finance, предоставляющая финансовые услуги в соответствии с нормами Шариата.

Помимо привлечения исламского финансирования в банковский
сектор в Казахстане положено начало привлечения инвестиций в развитие
инфраструктурных проектов. Так, правительству Казахстана удалось
привлечь финансирование со стороны Исламского Банка Развития на
реализацию самого крупного в Казахстане транспортного проекта «Западная
Европа - Западный Китай» на сумму 170 миллионов долларов, соглашение по
которому было подписано в 31 июля 2009 года Министерстве транспорта и
коммуникаций Казахстана.

В качестве альтернативы финансированию, основанному на принципе
взимания ссудного процента, исламские банки используют следующие
модели финансовых отношений:

- модель участия в капитале, предполагающая разделение прибылей и
убытков от результатов деятельности объекта финансовых вложений;

- asset based financing model – модель торгового финансирования,
предполагающая торгово-финансовое посредничество финансового
института для приобретения базового актива клиентом.

Первая модель составляет основу пассивных операций исламских
банков. Привлечение вкладов, осуществляемое в соответствии с этой
моделью, означает, что вкладчик несёт все риски сопряжённые с получением
финансового результата в рамках вклада, и может рассчитывать на доход
только в форме доли от прибыли деятельности банка, но ни в коем случае не
в форме фиксированного процента или же какой-либо иной, заранее
оговорённой выгоды.

Мобилизованные таким образом финансовые ресурсы могут
инвестироваться как посредством этой же модели, когда банк входит в
капитал предприятия, разделяя прибыли и убытки его деятельности, так и
посредством модели торгового финансирования. В этом случае финансовый
институт, обладающий необходимыми финансовыми ресурсами, приобретает
базовый актив по заказу клиента, который затем передаётся ему на правах
собственности или пользования (в зависимости от формы транзакции) на
условиях рассроченной оплаты.

Исламские банки имеют так же ряд других отличительных
особенностей, но их углублённый анализ не ставится целью данной работы.
Хочется отметить лишь, что в основном эти отличия формируют характер
исламских банков как более ориентированных на реальный сектор
экономики, нежели на участие в различных формах финансовых спекуляций.
Стоит отметить, что подобный характер исламских банков во многом
определил их большую устойчивость в период глобального финансового
кризиса.

Заключение

Коммерческие банки Казахстана находятся на этапе, когда стал возможен спад и по некоторым оценкам банкротство. Сила банка в обдуманной стратегии: он должен быть не большим, универсальным, надежным, и самое главное - рентабельным. Для этого, по-моему, необходимо диверсифицировать услуги, предлагаемые банком, искать своего клиента и тщательно изучать его потребности - ведь зачастую секрет успеха кроется как раз в нетрадиционной подаче самых обычных услуг: в культуре общения, заботе о клиенте, предоставлении ему необходимых и своевременных консультаций, рекомендаций.

И еще, непременным условием нормального развития банковской системы страны я считаю честную конкуренцию банкиров. По мнению иностранных экспертов, конкуренция в банковской среде Казахстана выражена уже на лицо. Чтобы выжить казахстанским банкам приходится  вести все более жесткую борьбу за клиентов не только между собой, но и с крупными иностранными банками. Для этого очевидно мало лишь предоставление максимально выгодных банковских условий, Необходимо о качественное расширение предоставляемого спектра услуг.  Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций позволяет банкам сохранить клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре. Не случайно во всех странах с рыночной экономикой они остаются главным операционным звеном кредитной системы. Говоря о современных коммерческих банках, необходимо подчеркнуть, что как и другие звенья банковской системы, эти учреждения постоянно эволюционируют. Меняются формы операций, методы конкуренций, системы контроля и управления. Резко расширилась сфера деятельности, которая охватывает весь мир благодаря формированию интернациональных рынков ссудного капитала. И хотя в некоторых областях они утрачивают позиции под напором конкурентов, они обнаруживают поразительную способность приспосабливаться к меняющимся условиям кредитного рынка.

В докризисный период казахстанский рынок кредитов быстро набирал обороты, средний рост объемов кредитования в стране составлял 75%, а у многих банков этот показатель был намного выше. В 1-м полугодии 2008 г. объем выданных кредитов вырос почти на 40%, что стало возможным прежде всего благодаря крупным заимствованиям, произведенным в первые месяцы года. На сегодняшний день Казахстан является одним из лидеров среди стран с развивающейся экономикой по уровню развития финансового посредничества.

Из положительных моментов следует отметить, что банки активно старались диверсифицировать выпускаемые долговые обязательства по валюте, виду, срокам погашения и, наконец, группам инвесторов, что обеспечивает им некоторую защиту от рисков. Кроме того, размещенные долговые обязательства имеют относительно длинные сроки обращения и в ближайшее время не создадут серьезных проблем, связанных с их погашением. С другой стороны, синдицированные обязательства - а они составляют основную часть внешних заимствований - имеют намного более короткую дюрацию и, следовательно, подвергают банки ролловерному риску (риску невозможности рефинансирования обязательств при наступлении сроков их погашения). Однако, рынок индицированных обязательств и менее волатилен, чем рынок ценных бумаг, так как контрагенты, предоставляющие синдицированные кредиты, лучше осведомлены о существующих рисках и работают с казахстанскими банками на протяжении более длительного времени. Тем не менее и этот источник ресурсов может иссякнуть, если кризис кредитования перейдет в хроническую фазу или если основные показатели банков начнут ухудшаться.

Если сложная ситуация на мировом рынке капитала не станет хронической, можно предположить, что казахстанские банки "выстоят", поскольку их основные показатели, характеризующие перспективы развития бизнеса, качество активов, уровень прибыли и капитализацию, остаются относительно неплохими. Ожидается, что наиболее вероятными последствиями возникших трудностей станут замедление тенденций роста и ухудшение показателей доходности в кратко- и среднесрочной перспективе. Банки "переносят" рост своих расходов по привлечению средств на клиентов, что уже приводит к снижению спроса на кредиты. Кроме того, можно ожидать, что государство не останется в стороне от проблем банковского сектора (который, как считается, имеет стратегическую значимость для
дальнейшего развития национальной экономики) и придет на помощь, по крайней мере, системно значимым банкам.

Если положение не исправится, можно ожидать вторичных последствий кризиса - ухудшения основных показателей банков, так как сколько-нибудь значительное потенциальное падение курса тенге, связанное с утечкой капитала, может отразиться на способности заемщиков погашать кредиты, взятые в банках. Значительная часть выдаваемых кредитов (более 50%) номинированы в иностранных валютах. Если банкам удается закрывать структурный разрыв по валютам между активами и пассивами, то большинство заемщиков, особенно физических лиц, не имеют возможности хеджировать такие риски, что является фактором потенциального ухудшения качества активов. Некоторым противовесом этому риску служит тот факт, что заработная плата и цены на недвижимость в стране привязываются к доллару США.

Возможное снижение чрезмерно высоких цен на активы способно повлиять на стоимость предоставляемого банкам залогового обеспечения, а также на качество ссуд, выдаваемых заемщикам из строительного сектора. Это немаловажно, поскольку более 40% банковских кредитных средств поступает в секторы недвижимости, строительства и ипотеку, а большая часть кредитов обеспечивается залогами недвижимости. Этот риск тем более высок, что цены на недвижимость непомерно взвинчены вследствие спекулятивного спроса, ограниченности предложения альтернативных инструментов инвестирования и широкой доступности банковских кредитов.

На наш взгляд, наиболее логичное последствие увеличения долгового бремени – замедление темпов роста кредитных портфелей. Как показывают мультипликаторы, инвесторы стали гораздо более сдержанно относиться к казахстанским банкам после нескольких волн ухудшения ликвидности.

Последствия ипотечного кризиса в США для Казахстана:

- Ситуация, возникшая в ипотечном секторе в США, вряд ли повторится на рынке Казахстана даже при условии падения цен на жилье. Фондовый рынок, ипотечное кредитование и рынок недвижимости в рассматриваемых странах пока не настолько сильно зависят друг от друга.

- Одним из последствий кризиса стало ужесточение требований к заемщикам, стремящимся получить ипотечные кредиты.

- Дальнейшего снижения ипотечных ставок ждать не следует – слишком возросла стоимость кредитных ресурсов на международных рынках.

- Для Казахстана рост стоимости заимствований гораздо более ощутим – падение кредитного качества эмитентов нашло отражение в росте кредитных спрэдов.

Мировой кризис ликвидности стал стимулом к перераспределению долей на рынке розничного кредитования: игроки, имеющие лучшие условия доступа к кредитным ресурсам, будут выкупать портфели у тех, кто успел нарастить их в период стремительного роста рынка.

Кризис преподнес нам определенные уроки. И главный из них, что развитие ипотеки нельзя превращать в политическую задачу. «Директивно» устанавливать желаемый размер процентной ставки по ипотечным кредитам, условия и объемы кредитования граждан даже с благой целью - обеспечения их жильем - опасно для экономики государства. Есть и еще один урок - для банкиров, которые отныне будут внимательнее проверять клиентов, прежде чем выдавать им деньги на покупку квартиры.

С учетом извлеченных уроков американского ипотечного кризиса, в 2011 году будет продолжено ужесточение регуляторного режима в целях предотвращения принятия избыточных рисков. В этом направлении будут приняты нормы по дальнейшему повышению требований к капитализации банков в случае возобновления нового «витка» внешних привлечений, улучшению структуры собственного капитала, адекватному регулированию сделок секьюритизации активов, которые позволят повысить достаточность капитала в случае объективной оценки передачи рисков. С учетом складывающихся тенденций в банковской системе и по мере необходимости будут пересмотрены нормативы ликвидности в сторону их ужесточения в целях снижения риска ликвидности банков второго уровня.

Ресурсная база банка имеет важнейшее значение и является основополагающим фактором успешной его деятельности, так как формирование ресурсов и предоставление кредитов находятся в тесной взаимосвязи.

Значение собственных ресурсов банка состоит, прежде всего, в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных средств банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.

Перед коммерческим банком стоит важная задача - выбрать такой порядок формирования собственного капитала, который при минимуме затрат на оборудование и функционирование обеспечивал бы выплату достаточных дивидендов акционерам, создавая тем самым условия для дальнейшего развития коммерческого банка.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90 % всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций. Роль их исключительна велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность экономики в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал.

Коммерческие банки, в условиях конкурентной борьбы, на рынке кредитных ресурсов должны постоянно заботится, как о количественном, так и о качественном улучшении своих депозитов. Они используют для этого разные методы. При этом все банки соблюдают несколько основополагающих принципов организации депозитных операций. Они заключаются в следующем:

- депозитные операции должны содействовать получению прибыли или создавать условия для получения прибыли в будущем;

- депозитные операции должны быть разнообразными и вестись с различными субъектами;

- особое внимание в процессе организации депозитных операций следует уделять срочным вкладам;

- должна обеспечиваться взаимосвязь и согласованность между депозитными и кредитными операциями по срокам и суммам;

- организуя депозитные и кредитные операции, банк должен стремиться к минимизации своих свободных ресурсов;

- банку следует принимать меры к развитию банковских услуг, способствующих привлечению депозитов.

Динамичное развитие сферы банковских услуг, а также усиливающаяся конкуренция коммерческих банков за клиента уже сегодня со всей остротой ставит проблему расширения операций коммерческих банков по открытию разного рода депозитных вкладов. В этой связи интересен опыт банков индустриально развитых стран в проведении депозитной политики.

Низкий уровень капитализации большинства коммерческих банков Казахстана заставляет их вести политику, направленную на достижение высокого уровня прибыли, так как путь обеспечения роста собственного капитала за счет накопления прибыли является одним из самых простых, наименее дорогостоящих и наиболее безопасных (с точки зрения владения контрольным пакетом акций). Такая политика связана с высокой степенью риска, поскольку существует монотонная зависимость уровня доходности банковских операций от степени их риска, то есть увеличению возможности получения дохода соответствует возрастание степени риска. Особенно опасна тактика привлечения ресурсов вкладчиков слабо обеспеченных собственным капиталом с последующим кредитованием примерно в тех же объемах. Такая не взвешенная политика приводит к плохо управляемым процессам.

Исследование теоретических основ банковских ресурсов и оценка сложившейся ситуации в сфере привлечения средств во вклады позволили выработать ряд предложений и рекомендаций по совершенствованию ресурсной политики банков Казахстана.

Так, для укрепления депозитной базы и расширения ресурсного потенциала банку предлагается:

  1.  Расширить перечень существующих вкладов, ориентируясь на различные слои населения с разным уровнем доходов.
  2.  Принять меры по минимизации негативного влияния непредвиденного изъятия населением срочных вкладов.
  3.  Производить выплату процентов по размещенным вкладам вперед с целью компенсации инфляционных потерь.
  4.  Развивать принципы исламского банкинга в Казахстане.

Таким образом, в ходе написания диссертационной работы была достигнута поставленная цель и решены задачи, сформулированные исходя из цели работы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Назарбаев Н.А. Послание президента народу Казахстана «Рост благосостояния народа Казахстана - главная цель государственной политики», Вечерний Алматы, 7 февраля 2009 года

2  Финансово-кредитный словарь, М., 1999

3 Деньги, кредит, банки (под ред. проф. Жукова Е.Ф.), М, ЮНИТИ, 2000, с. 213

4 Ткачук Н.В. Изменение уставного капитала акционерного общества. // Главбух – 1999 - №17 с. 23

5 Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М., Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 2003, с. 85

6 Панова Г. С. «Кредитная политика коммерческого банка» Москва 1997, с. 89

7 Балабанова И. Т. Банки и банковская деятельность. СПб.: Питер, 2002,  с. 128

8 Лаврушин О. И. Банковское дело: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004, с. 162

9  Бабичева Ю.А. Банковское дело. Экономика.- М.: 2005 г.

10 Лаврущин М., Колесников А. Банковское дело, М., 1999, с. 161

Банковский портфель. Т.З. - М.: 2007 г.

11 Сатова Р.К., Сыздыкова Д.Т. Проблемы устойчивости банка, -           Павлодар. Изд. ППУ.2007.

13 Севрук В.Т. Банковские риски. - М., “Дело ЛТД”, 2004.

14 Лаврушин О.И. Банковская дело. Банковский и биржевой научно -консультационный центр. - М.: 2005.

15 Маршавин Л.Я. Мониторинг в деятельности коммерческого банка, М., 2007

16 Биумфилд К. А. Как взять кредит в банке. Инфра - М. - М.: 2004 г.

17 Васенин А.П.  Страхование финансового риска банка // Предприниматель и право. №23 2005 г

18 Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела, М. 2006.

19 Гейдаров М.М. Финансирование и кредитование инвестиций. Учебное пособие для ВУЗов, Алматы, 2006

20 Здвин Дж. Д. Деньги, банки денежно-кредитная политика. Санкт-Петербург Оркестр. - Санкт-Петербург. 2007.

21 Ольшанный А.И. Банковское кредитование, М. 2006

22 Белов В.А. Новые способы обеспечения банковских обязательств.// Бизнес и банки. №45 2006 г.

23 Куанова Г. Кредиты в банковской системе Казахстана // Деловая неделя 2002, 23 августа

24 Матовников М. Ю. Снижение процентной ставки – риски и возможности // АльПари– 2003. – №10. – С. 39-45.

25  Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. Санкт Петербург.2007.

26 Лунев Н.Н. Анализ качества функционирования коммерческого          банка // Банковское дело. № 12. 2008.

27  Михайлов А.Г. Коммерческие банки: методы оценки надежности. //           Банковское дело. № 1. 2000.

28 Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. –          М., 2004.

  1.  Сатова Р.К., Сыздыкова Д.Т. Проблемы устойчивости банка, -           Павлодар. Изд. ППУ.2007.
  2.  Хазин М. Теория кризиса, М., 2008 год
  3.  Своик П. О финансовом кризисе для всех // www.mizinov.net
  4.  Смирнов А.  Кредитный пузырь и перколация финансового рынка. "Вопросы экономики", № 10, 2008
  5.  Марченко Г.Финансы как творчество, М., 2008
  6.  Назарбаев Н.А. Ключи от кризиса // Российская газета N4839 от 2 февраля 2009 г.
  7.  Рахимов А.К. Обеспечение финансовой устойчивости коммерческого банка в конкуренции. – Алматы, 2009 год
  8.  Карин Е. От кризиса к росту и развитию //50.kz
  9.  Аникин А. Экономика США на исходе века: Итоги проблемы //МЭМО – 2009.- № 11 -  С. 27 – 46.
  10.  Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. Под ред. Колесова В.П., Осьмовой М.Н.– М.: Флинта, 2009.
  11.  Рахманова Г.Б. Булекбаев С.Б.  Проблемы международных отношений, Алматы, 2008
  12.  Экономика США //Экономика зарубежных стран /Под ред. В.П. Колесова – М.: 2008. – С. 227 – 247.
  13.  BIS Quarterly Review, December 2008. International banking and financial market developments; OTC derivatives market activity in the second half of 2009, May 2008
  14.  www.afn.kz
  15.  www.nationalbank.kz
  16.  Ахметов Д. Стратегия формирования ресурсов банка / Д. Ахметов // Финансы Казахстана. – 2010. – № 2.
  17.  Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л., Банковские системы зарубежных стран Курс лекций. / Вешкин Ю.Г., Авагян. – М.: Экономист, 2004. – 400 с.
  18.  Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран / Щербакова Г.Н. – М.: Экзамен, 2001. – 224 с.
  19.  www.rfca.kz
  20.  www.nationalbank.kz
  21.  Указ Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 923 О Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период
  22.  Основные направления денежно-кредитной политики на 2008-2009 годы // Одобрены постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 24 декабря 2007 года №146
  23.  Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы от 25 декабря 2006 года № 1284.
  24.  План совместных действий Правительства, Национального Банка и Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Республики Казахстан по стабилизации экономики и финансового сектора на 2009 – 2010 годы от 25 ноября 2008г.


Депозиты до востребования

Сберегательные депозиты

Срочные депозиты

ДЕПОЗИТЫ

Прочие резервы

Нераспределенная прибыль

Резервный капитал

Добавочный капитал

Уставный капитал

Собственный капитал

депозиты

средства, аккумулированные путем выпуска собственных долговых обязательств (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, облигаций)

средства, позаимствованные у других кредитных учреждений посредством межбанковского кредита и ссуд НБ РК.

Уставный капитал

Нераспределенная прибыль банка

формируется за счет денежных средств и материальных активов

Резервный капитал

формируется за счет прибыли до налогообложения

Специальные фонды

формируются за счет прибыли после налогообложения

ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА

СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

БАНКОВСКИЕ РЕСУРСЫ

Привлечение средств клиентов с оказанием услуг.

Привлечение средств клиентов без оказания услуг.

Привлечение средств из других источников.

Расчетные операции по поручению клиентов.

Кассовое обслуживание клиентов.

Кредитование промышленных, торговых и других предприятий.

Предоставление ссуд населению.

Операции с валютой, драгоценными металлами и ценными бумагами.

ПАССИВНЫЕ

АКТИВНО-ПАССИВНЫЕ

АКТИВНЫЕ

ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

44730. Modals + Perfect Infinitives. Subjunctive Mood. Conditional Sentences 56.05 KB
  By closer observtion of the spectrum however we find tht the spectrum is crossed by n immense number of fine drk lines mounting to mny thousnds. When we investigte the drk lines in the spectrum of the Sun we find tht these correspond line by line to the spectr emitted in the lbortory by vrious elements iron clcium hydrogen etc. From this it follows tht the light from the Sun must hve gone through clouds of these toms somewhere nd in respect to such substnces s iron or clcium or most other elements this must hve hppened on the Sun...
44731. Emphatic Inversion 47 KB
  To get even one report from computer requires the prior ppliction of gret del of intensive skilled humn lbour. Given below re some fundmentls concerning computer opertions. Computers perform with gret speed nd ccurcy mny opertions tht up to now hve trditionlly been done only by humn lbour.
44732. Elliptic Sentences 33.81 KB
  It ws believed on theoreticl grounds tht gs should be nonconducting in the bsence of rdition provided tht the potentil grdient cross it ws not so high tht sprking could tke plce. Curiously enough experiments undertken to test this hypothesis showed tht smple of ir in closed vessel lwys exhibited smll electricl conductivity in spite of every precution to eliminte rdition nd prevent lekge long the insultors. Tht these explntions were not sufficient to ccount for the observed phenomen ws shown by the experiments of some scientists who in...
44733. Word Order in the Simple Sentence. Types of Questions. The Noun: the Category of Number. The Use of Articles. Present, Past, Future Simple (Active Voice) 56 KB
  Mn is lso the cretor of the innumerble spiritul tresures of mnkind: the wonderful works of rt literture nd science. The mchine system mde it possible to include science in production on lrge scle. We live in the epoch when science becomes direct productive force of society. spred of informtion of knowledge of science поширення інформації знань науки 12.
44734. Past Participle, Simple Tenses (Passive Voice); Pronouns: demonstrative, personal and possessive 37.5 KB
  Potentil nd Kinetic Energy The cpcity of body to perform work is clled its energy. This energy is designted potentil if it is due to the position of the body. Energy in this form is designted s kinetic. t this point the body possesses no potentil energy t ll for its distnce bove the ground is zero but it does hve kinetic energy becuse of its motion.
44735. Present Participle. Continuous Tenses (Active, Passive). Quantifiers: some, any, no, much, many, little, a little, few, a few 82 KB
  Prctice reding the following wordcombintions: Tken into ccount for exmple in order to in fct in the lnguge of science in everydy life connected with the ide of time stte of rest stte of motion from motion to rest in scientific sense of the word the force is pplied to result in no work the mount of performed work the product of the force by the distnce the bility to work different kinds of energy ll moving bodies to drive the wterwheels of turbines. TEXT 3 FORCE WORK ENERGY ND POWER In the lnguge of science few words...
44736. Perfect Tenses (Active, Passive). Numerals. Cleft sentences: it is (was)…that (who) 66.5 KB
  In our scientific ge there is generl belief tht ll science s it grows to perfection becomes mthemticl in its ides. It is generlly true tht in the development of lgebr three stges hve been pssed successively: verbl bbrevited nd symbolic. Verbl lgebr is chrcterized by the complete bsence of ny symbols except of course tht the words themselves re used in their symbolic sense.
44737. Роль мультимедиа в повышении эффективности процесса обучения экономике 136.5 KB
  Практические аспекты использования мультимедиа в процессе обучения экономике. Особенности проведения медиа-урока: доходы и расходы семьи. Сравнительный анализ традиционного и нетрадиционного (с использованием мультимедиа) урока...
44738. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ И УСЛУГ 459 KB
  Изучить основные направления в части оценки состояния номенклатуры и ассортимента продуктов и услуг российских банков, предоставляемых клиентам. Оценить эффективность приоритетов развития и перспектив внедрения новых продуктов и услуг, путей и способов реализации. Разработать рекомендации по внедрению новых продуктов и услуг в банковской среде, предоставляемых клиентам.