42793

Диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО «Электроприбор»

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Горячкина Факультет заочного образования Кафедра: Финансы и диагностика предприятия КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Анализ финансовохозяйственной деятельности предприятия на тему: Диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО Электроприбор Выполнил: студент 37ЭК3 группы ФЗО Аладьев Н. Анализ имущества и положения...

Русский

2013-10-31

130.25 KB

53 чел.

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

«Московский государственный агроинженерный университет

имени В.П. Горячкина»

Факультет заочного образования

Кафедра: «Финансы и диагностика предприятия»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему: «Диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО «Электроприбор»»

                           

                                                                             Выполнил: студент 37ЭК-3

группы ФЗО Аладьев Н.А.

Москва, 2012 г.


Содержание

     Введение……………………………………………………………………….…3

Раздел I. Анализ имущества и положения предприятия 6

1.1 Краткая характеристика предприятия 6

1.2 Характеристика имущественного положения предприятия 10

1.3  Состав и структура внеоборотных  активов 14

1.4 Оценка капитала вложенного в имущество предприятия 17

Раздел II. Анализ оборотных средств предприятия 20

2.1 Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами 20

2.2 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами 22

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств 24

Раздел III. Анализ финансовой устойчивости 26

3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия 26

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятий 28

3.3 Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия 31

Раздел IV. Анализ экономических результатов деятельности предприятия 33

4.1 Анализ доходности продаж продукции и услуг 33

4.2 Оценка рентабельности использования капитала 34

Заключение 37

Список используемых источников и литературы 42

ПРИЛОЖЕНИЯ 44


Введение

В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств. Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная проблема которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим на любом предприятии - государственном, совместном, акционерном, подрядном или основанном на иной форме собственности. Анализировать деятельность предприятия должны уметь все его работники - рабочие, специалисты любого профиля: экономисты, бухгалтеры, технологи, механики, руководители всех рангов, всех служб и подразделений. Анализ деятельности предприятий при любых формах собственности всегда должен быть творческим и разнообразным по содержанию, применению различных аналитических приемов с учетом специфики производства, его организации на конкретном предприятии.[2]

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние. Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. [1]

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это комплексное изучение его работы, позволяющее дать ей объективную оценку, выявить закономерности и тенденции развития, определить стоящие перед ним задачи, вскрыть резервы производства и недостатки в его работе, наметить пути улучшения всех сторон его деятельности. В достижении этих целей и проявляется роль и значение аналитической работы на предприятии. Каждый аналитик должен знать, что в выявлении резервов в работе предприятия предела не существует. И там, где еще вчера казалось, что все возможности для улучшения хозяйственно-финансовой деятельности предприятия исчерпаны, сегодня вскрываются все новые и новые резервы. Благодаря НТП идет постоянное совершенствование организации технологического процесса, эффективности использования основных производственных и оборотных фондов, снижение себестоимости вырабатываемой продукции при повышении ее качества, повышение темпов роста производительности труда, улучшение всех других сторон деятельности предприятия.[11]

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Электроприбор».

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-  изучить деятельность анализируемого предприятия ОАО «Электроприбор»;

- проанализировать финансовое состояние на примере ОАО «Электроприбор»;

-  выявить основные направления улучшения финансового состояния предприятия;

- оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ОАО «Электроприбор»;

- предложить мероприятия по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ основан на данных баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) .


 1.Анализ имущественного положения предприятия.

1.1 Краткая характеристика предприятия.

Завод «Электроприбор» был основан в 1958 г. как предприятие по производству электромагнитных слаботочных реле для нужд механизации и автоматизации народного хозяйства и уже более сорока лет является одним из основных производителей данной продукции на территории России и стран ближнего зарубежья, обеспечивая потребность предприятий многих отраслей в коммутационной аппаратуре.  В 1993 г.  преобразовано в акционерное общество открытого типа, в 1996 г. перерегистрировано как Открытое Акционерное Общество «Завод «Электроприбор», дата регистрации  4  июня  1996г.,   номер   свидетельства   о   регистрации 1494041197.  Входит в Российское агентство по системам    управления.  ОАО «Завод «Электроприбор» является одним из четырех  предприятий  РФ  по производству слаботочных реле и единственным в Поволжском регионе (три других расположены в г.г. С-Петербурге, В.Новгороде, Иркутске).

ОАО «Завод «Электроприбор» находится на северо-востоке г. Алатырь Чувашской Республики. Алатырь находится в юго-западной части Чувашской Республики.

На современном этапе ведущей отраслью промышленности города является машиностроение. К важнейшим видам продукции относятся коммутационное оборудование для автомобильной и авиационной промышленности, светотехнические изделия, реле, холодильники производственного назначения, автомобильные ремни безопасности и другие товары.

ОАО «Завод «Электроприбор» сегодня - это одно из ведущих приборостроительных предприятий Поволжского региона , которое обладает высоким технологическим уровнем и располагает парком высокопроизводительного оборудования и квалифицированным персоналом.

Изделия, выпускаемые заводом, находят применение в таких отраслях, как транспорт, в том числе авиация, связь и системы безопасности, топливно-энергетический комплекс, машиностроение, приборостроение, оборонная промышленность и прочих. В 1996 году предприятие было отмечено «Международным призом за технологию и качество», присуждаемым компаниям, лучшим в своей области бизнеса.

Потенциал предприятия позволяет осваивать различные виды изделий для автомобильной, топливно-энергетической и других отраслей, постоянно расширять номенклатуру выпускаемой продукции.   

Основная продукция завода  - слаботочные электромагнитные реле открытого, пылевлагозащищенного и герметичного типа, предназначенные для коммутации электрических цепей постоянного и переменного тока частотой 50-1100 Гц;

- реле промежуточные, реле тепловые и реле времени;

- автоприборы;

- потребительские товары.

ОАО "Завод "Электроприбор" располагает следующими площадями: (таб.№1.1)

                                                                          Таблица 1.1

Наименование площади и их структура

Единица измерения

Площадь

Всего по предприятию         

кв.метр

41500

Производственная

кв.метр

18294

Основное производство        

кв.метр

16862  

в том числе производственная

кв.метр

9452

Вспомогательное производство

кв.метр

11780

в том числе производственная

кв.метр

8779

Прочие подразделения и службы

кв.метр

12853

Предприятие владеет следующими технологиями и видами производств:

1.Механообработка;

2.Штамповка, в т. ч. холодная вытяжка полых деталей ;

3.Литье и прессовка термопластичных материалов;

4.Контактная, газовая, электродуговая и лазерная сварка;

5.Гальваническое производство;

6.Термообработка;

7.Намотка катушек;

8.Изготовление печатных плат;

9.Лакокрасочное покрытие;

10.Пайка и лужение;

11.Каркасно-сборочное производство.

 Обладает парком высокопроизводительного оборудования.

 Стратегия развития предприятия в условиях конверсии опирается на следующие основные принципы:

- сохранение и повышение научно-технического и производственного потенциала;

- ориентация на конкурентоспособную, наукоемкую продукцию;

- сохранение профессионального ядра коллектива завода;

- обеспечение социальной направленности программ освоения новых изделий;

- обеспечение непрерывного роста объемов производства товарной продукции за счет увеличения объемов выпуска гражданской продукции.

 Выбор направлений развития предприятия предопределяется:

- программой разработки и освоения продукции по приоритетным направлениям (транспорт, автомобильная промышленность);

  1.  технологическими возможностями производства и профессиональным уровнем рабочих и специалистов.

Технологический и организационный уровень производства предприятия позволяют занимать одно из ведущих мест в отрасли по выпуску реле и сохранять высокую конкурентоспособность. ОАО «Завод «Электроприбор» обладает уникальным оборудованием для выпуска реле.

Для роста объемов производства и улучшения  финансово-экономического положения,  развития технологического уровня и загрузки квалифицированного персонала предприятие  перепрофилирует  производство на выпуск новых изделий.

Потенциал предприятия позволяет осваивать различные  виды  изделий  для  автомобильной,  топливо-энергетической  отраслей,  расширять  номенклатуру выпускаемых реле.

На сегодняшний день ОАО «Завод «Электроприбор» находится в равных условиях с конкурентами в единоборстве  за  право  получения заказов от потребителей. Для того, чтобы успешно конкурировать с предприятиями, производящими аналогичную продукцию,  ОАО «Завод «Электроприбор» использует гибкую ценовую политику и удобную для заказчика форму оплаты.

В 2001 году ОАО "Завод "Электроприбор" вошло в научно-производственный холдинг «Аэроэлектромаш». НПХ «Аэроэлектромаш» объединил ряд предприятий России, разрабатывающих, производящих и осуществляющих ремонт и сопровождение систем и агрегатов аэрокосмической техники, средств ПВО, систем и изделий общепромышленного назначения на базе современных авиационных технологий.

Открытое акционерное общество «Завод «Электроприбор», в дальнейшем именуемое «общество», учреждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 г. №721. Общество является правопреемником Алатырского завода «Электроприбор», а затем АООТ «Завод «Электроприбор». Общество является юридическим лицом, действующим на основании устава, законодательства РФ и Чувашской Республики, а также решений органов управления Обществом , принятых в пределах установленных в Уставе ОАО полномочий. Основной целью Общества является получение прибыли.

  1.  Как ОАО "Завод "Электроприбор" зарегистрировано в 1996 году. Согласно учредительным документам уставной капитал составил 60.0 тыс.руб. Крупнейшим владельцем акций является Фонд имущества Чувашской республики (г.Чебоксары) -58.6%.

            Органами управления Общества являются:

  1.  общее собрание акционеров;  
  2.  совет директоров;
  3.  единоличный исполнительный орган (генеральный директор).

           Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является Ревизионная комиссия.  

1.2 Характеристика имущественного положения предприятия.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов и обязательств предприятия [12].

Имущественный потенциал характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. При анализе имущества предприятия рассматривается не предметно-вещностные или функциональные характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в балансе и в отчете о прибылях и убытках. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется прежде всего достигаемыми предприятием финансовыми результатами .

Анализ имущественного положения предприятия основывается  главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически  невозможно привести в сопоставимый вид.

    Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

  1.  с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
  2.  с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
  3.  с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации  для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.[12]

Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Сумма,

тыс. руб.

Изменение за год, тыс. руб. (+, -)

Темпы изменения, % (+, -)

Удельный вес в имуществе предприятия, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Имущество предприятия, всего

01

1600

271474

331527

60053

122,1211

100

100

В том числе внеоборотные активы

02

1100

114067

137015

22948

120,12

42,02

41,33

Из них:                      Нематериальные активы

03

1110

67

58

-9

86,57

0,024

0,017

     Основные средства

04

1130

106101

124912

18811

117,73

37,68

39,08

     Незавершенные капитальные вложения

05

11301

8278

3501

-4777

42,29

3,05

1,06

    Долгосрочные вложения

06

1150

5044

5044

0

100,00

1,52

1,52

    Прочие внеоборотные     активы

07

1170

1070

2459

1389

229,81

0,39

0,74

Оборотные активы

08

1200

157407

194512

37105

123,57

57,98

58,67

     Из них: Запасы

09

1210

45279

52300

7021

115,51

16,68

15,78

     Дебиторская задолженность

10

1230

34775

61349

26574

176,42

12,81

18,50

Денежные средства и денеж.эквивален.

11

1250

72857

76280

3423

104,70

26,84

23,01

Прочие оборотные активы

12

1260

2641

3927

1286

148,69

0,97

1,18

Таблица №1.2. Характеристика имущественного положения предприятия ОАО «Электроприбор».

Анализ имущественного положения предприятия показал, что за отчетный период имущество организации в целом увеличилось на 22%. Это произошло за счет увеличения оборотных активов на 23,5% и сокращения нематериальных активов на 13,4%, что свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, что означает о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, при этом удельный вес активов в структуре имущества увеличился с 57,98% до 58,67%.

        Увеличение внеоборотных активов предприятия произошло за счет увеличения прочих внеоборотных активов и основных средств. Прочие внеоборотные активы увеличились на 129,8%, а их удельный вес в составе имущества изменился с 0,39% до 0,74%, что указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности, тем самым отвлекая средства от основной деятельности. Основные средства увеличились на 17,7%, а их удельный вес – с 37,68% до 39,08%, что позволяет сделать вывод о том, что предприятие имеет сложную структуру имущества, как правило, это свидетельствует о больших накладных расходах и большой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки. Также произошло увеличение нематериальных активов на 13,4%, а доля их в составе имущества увеличилась с 0,024% до 0,017%, что свидетельствует об увеличении внимания к инновационной деятельности предприятия.

В составе оборотных активов основную долю имущества составляют дебиторская задолженность и денежные средства. Так, дебиторская задолженность в составе имущества, за анализируемый период,  удельный вес увеличился с 12,81% до 18,5%, а ее величина увеличилась на 76,42%. Денежные средства увеличились на 4,7%, а их удельный вес в имуществе предприятия уменьшились с 26,84% до 23,01%.

На увеличение суммы оборотных активов повлияло увеличение дебиторской задолженности и увеличение запасов. Так, стоимость запасов предприятия сократилась на 15,5%, а их удельный вес в имуществе предприятия уменьшился с 16,68% до 15,78%. А увеличение дебиторской задолженности вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия.


1.3  Состав и структура внеоборотных  активов

Внеоборотные активы – это разновидность имущества предприятия, раздел бухгалтерского баланса, в котором отражается в стоимостной оценке состояние этого вида имущества на отчётную дату. К внеоборотным относят активы предприятия, приносящие предприятию доходы в течение более одного года. Другая часть активов предприятия – оборотные активы, приносят доход предприятию один и более раз в течение года. Соответственно, затраты на внеоборотные активы постепенно (частями) переносятся на готовую продукцию в течение полезного срока их использования. [12]

В состав внеоборотных активов входят следующие активы предприятий и хозяйственных организаций.

        • Нематериальные активы, в том числе: организационные расходы, патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные документы с перенесенными правами активы, деловая репутация организации.
        • Основные средства, в том числе: земельные участки и объекты природопользования, здания, машины и оборудование.
        •Незавершенное строительство.
        • Доходные вложения в материальные ценности, в том числе: имущество для передачи в лизинг, имущество, предоставленное по договору проката.
        • Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: инвестиции в дочерние зависимые общества и другие организации; займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, а также прочие финансовые долгосрочные вложения.
       • Прочие внеоборотные активы.

Поскольку внеоборотные активы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотным активам относят имущественные ценности со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 100 МРОТ (устанавливается законодательно).

Следует отметить, что внеоборотные активы относятся к слаболиквидным активам. Это означает, что они могут быть без значительных потерь конвертируемы в денежную форму только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше).

К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени. [10].


Таблица №1.3. Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов.

Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Сумма,

тыс. руб.

Изменение за год, тыс. руб.

(+, -)

Темпы изменения, % (+, -)

Удельный вес во внеоборотных активах предприятия, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Внеоборотные активы

01

1100

114067

137015

22948

120,118

100

100

Нематериальные активы

02

1110

67

58

-9

86,57

0,06

0,04

Результаты исследований и разработок

03

1120

245

362

117

147,76

0,21

0,26

Основные средства

04

1130

106101

124912

18811

117,73

93,02

91,17

Финансовые вложения

05

1150

5044

5044

0

100,00

4,42

3,68

Отложенные налоговые активы

06

1160

1540

4180

2640

271,43

1,35

3,05

Прочие внеоборотные активы

07

1170

1070

2459

1389

229,81

0,94

1,79

Внеоборотные активы предприятия в анализируемом периоде увеличились на 20,1%. Основными источниками формирования активов на предприятии являются основные средства, их стоимость увеличились на 17,8%, а удельный вес в составе внеоборотных активов изменился с 93,02% до 91,2%.

В меньшей степени на увеличение внеоборотных активов повлияло уменьшение материальных активов. За год они уменьшились на 13,4%, а их доля в составе активов изменилась с 0,06% до 0,04%. Причиной этому послужило увеличение результатов исследований и разработок на 47,8%.

Вместе с тем, предприятие увеличило долю отложенных налоговых активов с 1,35% до 3,05%, и их сумма возросла на 171,4%, что должно привести к уменьшению суммы налога, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Также в составе прочих внеоборотных активов, увеличились вложения во внеоборотные активы на 129,8%, а их удельный вес вырос с 0,94% до 1,79%, что свидетельствует о том, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности.

1.4 Оценка капитала вложенного в имущество предприятия.

Создание и увеличение имущества предприятия осуществляют за счет  собственных и заемных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных организацией в оборот и приносящих доход с этого оборота. В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

  Капитал можно классифицировать по следующим признакам:

1.по принадлежности:

- собственный;

- заемный;

2. по продолжительности использования:

- постоянный,

-переменный;

3.по направлениям использования:

- основной,

- оборотный;

4. по источникам формирования:

-капитал, сформированный за счет внутренних источников,

-капитал, сформированный за счет внешних источников;

Заемный капитал - это сумма заемных средств, представляющих собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия; показывает возможные будущие изъятия средств в соответствии с принятыми ранее обязательствами. К заемному капиталу относят: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы; кредиторскую задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам; задолженность по расчетам с бюджетом; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения; прочую задолженность. [5] Оценка капитала, положенного в имущество предприятия представлена в таблице 1.4.

Таблица № 1.4. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.

Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Сумма,

тыс. руб.

Изменение за год, тыс. руб.

(+, -)

Темпы изменения, %

(+, -)

Удельный вес в источниках средств предприятия, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Источники средств предприятия, всего

01

1700

271474

331527

60053

122,12

100

100

В том числе:

собственный капитал

02

1300

234960

275098

40138

117,08

86,55

89,98

из него: средства, приравниваемые к собственным средствам

03

1530+1540

67

13966

13899

20844,78

0,02

4,21

заемный капитал

04

1400+1500

36514

56429

19915

154,54

13,45

17,02

из него: кредиторская задолженность

05

1520

35366

41085

5719

116,17

13,03

13,39

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов

06

1100-1410

114067

137015

22948

120,12

x

x

Наличие собственных оборотных средств (стр.02-стр.03-стр.06)

07

х

120826

124117

3291

102,72

x

x

Анализ показал, что прирост имущества осуществляется за счет увеличилась  собственного капитала на 17,1% и заемного капитала 54,54%. Опережение темпов прироста собственного капитала способствовало росту его удельного веса на 3,5%, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. 

Увеличение собственных источников средств для формирования внеоборотных активов на 22948 тыс.руб. в значительной мере оказало влияние на финансирование оборотных средств за счет заемного капитала, удельный вес увеличился с 13,45% до 17,02%.  При изменении объемов заемного капитала в сторону увеличения удельный вес кредиторской задолженности снизился на 0,34%.


Раздел II. Анализ оборотных средств предприятия

2.1 Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

Оборотные средства (оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот (деньги – средства – деньги…) в течении года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей.

Оборотные активы – это вложение финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного производственного цикла либо в течение относительно короткого календарного периода времени. В состав оборотных активов включают товарно-материальные ценности, денежные средства, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и др.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам).

В соответствии с формой бухгалтерского баланса, выделяют следующие оборотные активы:

  1.  запасы;
  2.  НДС по приобретенным ценностям;
  3.  дебиторская задолженность;
  4.  финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
  5.  денежные средства и денежные эквиваленты;
  6.  прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.[4]

Таблица № 2.1. Состав и структура оборотных активов.

Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Сумма,

тыс. руб.

Изменение за год, тыс. руб. (+, -)

Темпы изменения,

% (+, -)

Удельный вес в оборотных активах предприятия, %

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Оборотные (текущие) активы, всего

1

1200

157407

194512

37105

123,57

100

100

В том числе:

     Запасы

2

1210

45279

52300

7021

115,51

28,77

26,89

     Сырье и материалы

3

12101

30834

38565

7731

125,07

19,58

19,83

     Затраты в незавершенном производстве

4

12102

4995

5177

182

103,64

3,17

2,66

     Готовая продукция и товары для переп.

5

12103

9450

8558

-892

90,56

6,01

4,40

     Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

6

1220

1855

656

-1199

35,36

1,17

0,34

Дебиторская задолженность

7

1230

34775

61349

26574

176,42

22,1

31,54

     Расчеты с покупателями и заказчиками

8

12301

17216

41978

24762

243,83

10,94

21,58

    Авансы выданные

9

12302

12982

17106

4124

131,77

8,25

8,79

Денежные средства и денеж.эквивален.

10

1250

72857

76280

3423

104,70

46,29

39,22

Прочие оборотные активы

11

1260

2641

3927

1286

148,69

1,67

2,02

Проанализировав, таблицу № 2.1 состав и структура оборотных средств, мы видим, что за отчетный год произошло уменьшение оборотных активов на 23,6%. Основными источниками формирования оборотных активов являются дебиторская задолженность и денежные средства. Так, дебиторская задолженность увеличились на 76,4%, а их удельный вес в оборотных активах увеличился с 22,1% до 31,5%. Денежные средства, также увеличились на 4,7%, а их удельный вес изменился с 46,2% до 39,2%. Уменьшение удельного веса денежных средств, связано с увеличением дебиторской задолженности на 76,4%, а удельный вес увеличился с 22,1 до 31,54 , что говорит о том что покупатели и заказчики увеличили сумму и срок задолженности.

В целом структура оборотных активов в анализируемом периоде увеличилась, однако несколько показателей имели тенденцию к снижению, так, например, готовые товары и продукция для перепродажи предприятия сократились на 9,5%, а их удельный вес в структуре активов изменился с 6,01% до 4,4%, НДС по приобретенным товарам уменьшилась на 28%, удельный вес же изменился с 1,17% до 0,34 %. Увеличение суммы на готовые товары и продукцию  связано с увеличением удельного веса сырья и материалов с  19,58% до 19,83%.

2.2 Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства предприятия – это совокупный собственный капитал, включающий уставной, резервный и добавочный капитал, целевое финансирование, нераспределенную прибыль, фонды накопления и социальной сферы за минусом внеоборотных активов. [4]

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

 Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

  Такое же значение можно получить другим способом:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы. [5]

Оборотные средства постоянно находятся в движении, т.е. совершают круговорот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства и т.д. Круговорот денежных средств начинается с момента оплаты материальных и других видов ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от продажи продукции. Затем денежные средства используются для организации нового оборота.


Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Сумма, тыс. руб.

Изменение за год, тыс. руб. (+, -)

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

Наличие собственных оборотных средств

01

по расчету (стр.07 табл.5)

120826

124117

3291

Запасы

02

1210

45279

52300

7021

Дебиторская задолженность покупателей за товары, работы и услуги

03

12301

17216

41978

24762

Авансы выданные

04

12302

12982

17106

4124

Итого (стр.02+стр.03+стр.04)

05

х

75477

111384

35907

Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты

06

1510

-

-

-

Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

07

1521

35366

41085

5719

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

08

1524

12555

12502

-53

Итого (стр.06-стр.07+стр.08)

09

х

-22811

-28583

-5772

Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр.05-стр.09)

10

х

52666

82801

30135

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и кредиторской задолженности  (стр.01-стр.10)

11

х

68160

41316

-26844

Таблица №2.2. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

         Анализ показал, что за анализируемый период предприятие получило   недостаток собственных оборотных средств и составил более 25 тыс.руб.. Это увеличения связано с увеличением кредиторская задолженность за товары, работы и услуги на 5772 тыс.руб. Запасы и затраты, не прокредитованных банком, составляет 30135 тыс.руб., что свидетельствует о плохом финансовом положении предприятия.

Предприятие является не устойчивым, т.к. величина запасов и затрат меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов, т.е. собственных источников не достаточно для формирования запасов.


2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств может быть рассмотрена также в зависимости от их ликвидности (возможности превращения в реальные деньги):

  1.  Абсолютно ликвидные (денежные средства)
  2.  Среднеликвидные ( отгруженные товары, средства в расчетах)
  3.  Наименее ликвидные (запасы (исключая отгруженные), сырья и материалы)

При анализе рассматривают использования оборотных средств рассматривают следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (формула №1):

                                       об=                  формула №1

, где В- выручка от продаж; О- средняя стоимость оборотных средств.

Длительность одного оборота  Д0 отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму за счет продажи продукции (работ, услуг) в отчетном периоде (формула №2):                          

                                            Д0=                    формула №2

, где Д0 - число дней в отчетном периоде (год – 360, квартал - 90, месяц - 30)

Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз.о.) показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (формула №3):

                                             Кз.о.=                    формула №3


Таблица №2.3. Эффективность использования оборотных средств.

Показатели

Номер строки

Базисный

год

Отчетный год

Изменение за год

(+, -)

1

2

3

4

5

Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, тыс. руб.

01

547496

548161

665

Число дней в отчетном периоде

02

360

360

0

Однодневная продажа продукции, работ, услуг, тыс. руб. (стр.01/стр.02)

03

1520,80

1522,70

1,90

Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.

04

157407,00

194512,00

37105,00

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.01/стр.04)

05

3,48

2,82

-0,66

Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.04/стр.01)

06

0,29

0,35

0,07

Длительность одного оборота в днях  (стр.04/стр.03)

07

103,50

127,74

24,24

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных (+) оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. (стр.07 гр.5 * стр.03 гр.4)

08

х

х

36908,3448

Анализ таблицы №6 показал, что коэффициент оборачиваемости в отчетном году по сравнению с базисным годом уменьшился на 0,66 оборота, а продолжительность оборота оборотного капитала увеличился на 24 дня.

При увеличение средней стоимости остатков оборотных средств на 37105 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости  изменился и составляет 2,28 пункта, это свидетельствует о том, что оборот занимает меньше одного года, коэффициент закрепления увеличился на 0,07 пункта, что говорит о том, что на один рубль выручки приходится 0,35 рубля средних остатков оборотных средств.

В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 24 дня произошло дополнительное привлечение средств из оборота на сумму 36908,4 тыс. руб.


Раздел III. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным считается предприятие, при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов. [9].

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

1)Абсолютная финансовая устойчивость показывает , что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2)Нормальная финансовая устойчивость. Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.

3) Неустойчивое состояние характеризуется нарушением платеже способности : предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат ,наблюдается снижение доходности производства

          4) Кризисное финансовое состояние грань банкротства

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.[6]

Показатели

Номер строки

На начало года

На конец года

Изменение за год

(+, -)

1

2

3

4

5

Источники формирования собственных оборотных средств (стр.1300 баланса)

01

234960

275098

40138

Внеоборотные активы (стр.1100 баланса)

02

114067

137015

22948

Средства, приравненные к собственным средствам (стр.1530+1540)

03

67

13966

13899

Наличие собственных оборотных средств (стр.01-стр.02-стр.03)

04

120826

124117

3291

Долгосрочные пассивы (стр.1400 баланса)

05

883

1120

237

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.04+стр.05)

06

121709

125237

3528

Краткосрочные заемные средства (стр.1500 баланса)

07

35631

55309

19678

Величина источников формирования запасов (стр.06+стр.07)

08

157340

180546

23206

Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу (стр.1210)

09

45279

52300

7021

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.04-стр.09)

10

75547

71817

-3730

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.06-стр.09)

11

76430

72937

-3493

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.08-стр.09)

12

112061

128246

16185

Таблица №3.1. Оценка финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

 Финансовое состояние организации за отчетный год не претерпело существенных изменений и на конец анализируемого периода является нормально устойчивым, несмотря на то что в ходе анализа установлены недостаток собственных оборотных средств на сумму 3730 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на сумму 3494 тыс. руб., но излишек общей величины основных источников формирования запасов на сумму 1192018 тыс. руб. покрывает все недостатки. Предприятие обеспечивает формирование запасов в большей степени за счет собственных оборотных средств на сумму 275098 тыс. руб., (что больше на 40138 тыс.руб. чем в прошлый год) и, в меньшей степени, за счет долгосрочных пассивов (1120 тыс. руб.).


3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятий

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия, слабые или сильные его стороны.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных, но и за счет за счет заемных средств, важна такая характеристика, как финансовая независимость.[4]

Коэффициент автономии (Ка) (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение (формула №4):

                           Ка=                                       формула № 4

,где ВБ- валюта баланса.

Коэффициент маневренности (Км) характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (формула №5):

                        Км=                                    формула №5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости (формула №6):

                      Ко.с.=                                    формула №6

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью (формула №7):

Кр.а.=            формула №7

Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.[7] [4]


Таблица №3.2. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятий.

Показатели

Алгоритм расчета по балансу

Граничные значения коэффициентов

На начало года

На конец года

Изменение за год,

(+, -)

1

2

3

4

5

6

Коэффициент автономии

0,87

0,83

-0,04

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,16

0,21

0,05

Коэффициент маневренности

0,5

0,52

0,02

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,5

0,77

0,27

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

0,41

0,39

-0,02

Расчет показал, что предприятие имеет финансовую независимость, т.к. коэффициент автономии больше критического значения и на конец отчетного периода составляет 0,83, это связано с большой долей величины собственного капитала. Также видно, что предприятие не зависимо от заемных средств, этот показатель меньше критического значения и в отчетном периоде видна тенденция к увеличению (коэффициент соотношения заемных и собственных средств изменился с 0,16 до 0,21). Коэффициент маневренности показывает, что собственный капитал предприятие вкладывает в ликвидные активы и за счет него формирует оборотные средства, вместе с тем произошло увеличение этого коэффициента с 0,5 до 0,52, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Однако коэффициент реальных активов в имуществе предприятия имеет показатель 0,39, что ниже нормативного значения, это связано с тем, что предприятию недостаточно внеоборотных активов.

3.3 Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. В то же время как платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. От степени ликвидности баланса, т.е. от степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность. В целом заключение о платежеспособности предприятия строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициента ликвидности с нормативными значениями. [4]

   Ликвидность можно определить как общественные отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации стоимости обмена. Во всех случаях, когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить как возможность своевременной реализации стоимости. [8]

  Итак, ликвидность – это способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Таблица №3.3. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

Показатели

Номер строки

Код строки по балансу

Базисный

год

Отчетный год

Изменение за год

(+, -)

1

2

3

4

5

6

Кратковременные долговые обязательства, тыс. руб.

01

1500

35631

55309

19678

Денежные средства и кратковременные финансовые вложения, тыс. руб.

02

1250

72857

76280

3423

Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб.

03

1235

34775

61349

26574

Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб.

04

1210

45279

52300

7021

Коэффициент абсолютной ликвидности, (стр.02/стр.01)

05

х

2,05

1,38

-0,67

Коэффициент быстрой ликвидности (стр.02+стр.03)/стр.01

06

х

3,02

2,49

-0,53

Коэффициент текущей ликвидности (стр.02+стр.03+стр.04)/стр.01

07

х

4,29

3,43

-0,86

        Анализируя, таблицу № 3.3 мы видим увеличение денежных средств кратковременные финансовые вложения, повешение дебиторской задолженности и увеличение запасов на 37018 тыс.руб.(3423+26574+7021)  способствовало понижению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. Об этом  свидетельствует понижение всех коэффициентов ликвидности.

         Увеличение кратковременных долговых обязательств на 55% при росте медленно реализуемых активов, в основном запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, на 15,5% привели к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,86 пункта.


Раздел IV. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

4.1 Анализ доходности продаж продукции и услуг

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие относят к рентабельным, если результаты от продажи продукции, работ и услуг покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства. [5]

Доходность (рентабельность) – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. [13]

Прибыль от продаж непосредственно зависит от факторов производства и сбыта продукции, она является определяющим показателем на производственных предприятиях, так как в большинстве случаев служит донором для дальнейших расходов. Размер прибыли от продаж в значительной степени зависит от уровня себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов. [4]

Таблица №4.1. Оценка доходности продаж продукции и услуг.

Показатели

Номер

строки

Базисный

год

Отчетный

год

Отклонение

(+,-)

1

2

3

4

5

Выручка от продаж продукции (работ, услуг), тыс. руб.

01

276941

360044

83103

Полная себестоимость проданной продукции, тыс. руб.

02

(228681)

(303540)

74859

Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр.01-стр.02)

03

48260

56504

8244

Доходность продаж, % (стр.03/стр.01*100)

04

17,43

15,69

-1,74

Величина активов, тыс. руб.

05

271474

331527

60053

Коэффициент оборачиваемости активов, обороты (стр.01/стр.05)

06

1,02

1,09

0,07

Рентабельность активов, % (стр.03/стр.05*100)

07

17,78

17,04

-0,74

          Из таблицы № 4.1 видно, что в отчетном году доходность от продаж снизилась на 1,7 пункта, увеличение дохода с одного рубля проданной продукции, означает увеличение спроса на рынке на услуги предприятия. Также можно отметить, что в условиях увеличения объемов продаж на 83103 тыс. руб. и увеличении себестоимости на 74859 тыс. руб. предприятие увеличило прибыль от продаж на 8244 тыс. руб.(выручка растет намного быстрее чем прибыль из-за роста себестоимости)  и, таким образом, произошел спад рентабельности активов на 0,74 пункта, в свою очередь, это означает, что предприятие ведет экономически не целесообразную реализацию своих активов.

4.2 Оценка рентабельности использования капитала

При оценке факторов эффективности работы предприятия широкое распространение в аналитической практике получили рентабельность капитала (имущества, находящегося в распоряжении предприятия), собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (инвестиций) и перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок).

Одним из главных экономических показателей является рентабельность активов; ее также называют экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, который отвечает на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах (уровень удовлетворения экономических интересов собственников имущества).

Эффективность функционирования капитала (имущества) определяют по формуле № 8:

Рентабельность капитала:

               Rk=                                   формула №8

, где Пчист – это чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия; А – это величина задействованного капитала. [4] 

Таблица №4.2. Анализ рентабельности использования капитала.

Показатели

Номер строки

Источник информации или формула расчета

Базисный

год

Отчетный год

Изменение

(+, -)

1

2

3

4

5

6

Величина активов, тыс. руб.

01

ф.№1, стр.1600

271474

331527

60053

Текущие активы, тыс. руб.

02

ф.№1, стр.1200

157407

194512

37105

Источники собственных средств, тыс. руб.

03

ф.№1, стр.1300

234960

275098

40138

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

04

ф.№1, стр.1400

883

1120

237

Выручка от продаж продукции, тыс. руб.

05

ф.№2, стр.2110

276941

360044

83103

Прибыль от продаж, тыс. руб.

06

ф.№2, стр.2200

(46600)

(54561)

7961

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

07

ф.№2, стр.2300

50833

52789

1956

Чистая прибыль, тыс. руб.

08

ф.№2, стр.2400

39040

40588

1548

Затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.

09

ф.№2, стр.2120+2210+

+2220

(230341)

(305483)

75142

Рентабельность, %:

  -капитала

10

стр.08/стр.01*100

14,38

12,24

-2,14

  -текущих активов

11

стр.08/стр.02*100

24,80

20,87

-3,94

   -собственного    капитала

12

стр.08/стр.03*100

16,62

14,75

-1,86

   -инвестиций

13

стр.07/(стр.03+стр.04)*100

21,55

19,11

-2,44

   -продукции

14

стр.06/стр.09*100

20,23

17,86

-2,37

Доходность продаж, %

15

Стр.08/стр.05*100

14,10

11,27

-2,82

         Анализируя данные таблицы 4.2 можно отметить, что рентабельность капитала за отчетный период в целом понизилась. Так, выручка от продаж продукции увеличилась на 83103тыс. руб., прибыль от продаж товаров, работ, услуг увеличилась на 7961 тыс. руб., прибыль до налогообложения – на 1956 тыс. руб., чистая прибыль – на 1548 тыс. руб.  При этом затраты на производство и реализацию продукции выросли на 75142 тыс.руб., что повлияло на снижение рентабельности продукции на 2,37 пункта. И несмотря, на то что величина активов, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные обязательства, выручка от продаж продукции, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения,  чистая прибыль выросла по сравнению с базисным годом, рентабельность капитала, текущих активов, собственного капитала, инвестиций продукции, доходности продаж уменьшились по сравнению с предыдущим годом, это связано со слишком малой чистой прибылью.


Заключение

Данную курсовую работу я выполнял в виде анализа финансово-хозяйственной деятельности завод ОАО «Электроприбор». Основная продукция завода - слаботочные электромагнитные реле открытого, пылевлагозащищенного и герметичного типа, предназначенные для коммутации электрических цепей постоянного и переменного тока частотой 50-1100 Гц;

- реле промежуточные, реле тепловые и реле времени;

- автоприборы;

- потребительские товары.

Технологический и организационный уровень производства предприятия позволяют занимать одно из ведущих мест в отрасли по выпуску реле и сохранять высокую конкурентоспособность. ОАО «Завод «Электроприбор» обладает уникальным оборудованием для выпуска реле.

Потенциал предприятия позволяет осваивать различные  виды  изделий  для  автомобильной,  топливо-энергетической  отраслей,  расширять  номенклатуру выпускаемой продукции.   

На сегодняшний день ОАО «Завод «Электроприбор» находится в равных условиях с конкурентами в единоборстве  за  право  получения заказов от потребителей. Для того, чтобы успешно конкурировать с предприятиями, производящими аналогичную продукцию,  ОАО «Завод «Электроприбор» использует гибкую ценовую политику и удобную для заказчика форму оплаты.

В 2001 году ОАО "Завод "Электроприбор" вошло в научно-производственный холдинг «Аэроэлектромаш». НПХ «Аэроэлектромаш» объединил ряд предприятий России, разрабатывающих, производящих и осуществляющих ремонт и сопровождение систем и агрегатов аэрокосмической техники, средств ПВО, систем и изделий общепромышленного назначения на базе современных авиационных технологий.

Анализ ИПП показал, что в анализируемом периоде, между базисным и отчетным годами предприятию удалось на 22% увеличить объем имущества. Увеличение стоимости имущества произошло за счет прироста как оборотных, так и внеоборотных активов. Увеличение стоимости имущества на 60053 сопровождалось изменениями в активе баланса, стоимость внеоборотных активов увеличилась на 20%, а оборотных на 23,6%.

При анализе внеоборотных активов произошел их прирост преимущественно за счет значительного увеличения размеров основных средств на 17% по сравнению с базисным года. Увеличение основных средств произошло за счет приобретения предприятием более совершенного оборудования вследствие расширения ассортимента выпускаемой продукции и за счет уменьшения незавершенных капитальных вложений, что указывает на увеличение производственной мощности предприятия.

  Анализ состава и структуры оборотных активов показал, что сумма оборотных активов за анализируемый год увеличилась, на 23%, при чем это увеличение произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности в результате увеличения на 10% расчета с покупателями и заказчиками и увеличения выданных авансов на 8%. В тоже время увеличились суммы прочих оборотных активов, а также денежных средств и денежных эквивалентов, что дает возможность организации при правильном их использовании получить финансовую отдачу. Также необходимо отметить, что несмотря на увеличение, дебиторская задолженность составлякт ~ 18% всех оборотных активов, что  в принципе не сильно мешает на увеличение запаса сырья и материалов, увеличения затрат в незав.производство.

Анализ обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами показал, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, при этом оно сильно закредитивано. Также как негатив можно отметить, что недостаток собственных оборотных средств за отчетный год только увеличился на 26000 тыс руб.. Видно, что за год ухудшилось положение с наличием собственных оборотных средств, использование заемных оборотных средств увеличилось, из-за увеличения дебиторской задолжности.

Анализ эффективности использования оборотных средств показал, что выручка за отчетный год увеличилась на 665 тыс.руб и средняя стоимость остатков оборотных средств тоже увеличилась на 37105 тыс.руб. За прошедший год показатели эффективности использования оборотных средств значительно ухудшилисьились. Это свидетельствует о том, что за прошедший год предприятие не  эффективно использовало оборотные средства. Также предприятию  пришлось привлекать ~ 36 млн.р. оборотных средств.

Финансовое состояние организации за отчетный год не претерпело существенных изменений и на конец анализируемого периода является нормально устойчивым, несмотря на то что в ходе анализа установлены недостаток собственных оборотных средств на сумму 3730 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на сумму 3494 тыс. руб., но излишек общей величины основных источников формирования запасов на сумму 1192018 тыс. руб. покрывает все недостатки. Предприятие обеспечивает формирование запасов в большей степени за счет собственных оборотных средств на сумму 275098 тыс. руб., (что больше на 40138 тыс.руб. чем в прошлый год) и, в меньшей степени, за счет долгосрочных пассивов (1120 тыс. руб.).

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности предприятия произошло небольшое увеличение денежных средств(3423 т.р.) и запасов(7021т.р.), но и произошел большой рост кратковременных долговые обязательства(19678 т.р.) и уровня дебиторской задолженности (26574 т.р.), что способствовало понижению абсолютной(0,67), быстрой(0,53) и текущей ликвидности(0,86). Предприятие имеет низкую платежеспособность и ликвидность, об этом свидетельствует низкий уровень всех коэффициентов ликвидности.

Анализ доходности продаж продукции и услуг показал, что доходность продаж в отчетном году снизилась на 1,17 пункта, это означает уменьшение спроса на рынке на услуги предприятия. Также можно отметить, что в условии увеличения объемов продаж на 83103 тыс.руб. и увеличения большого увеличения себестоимости на 74859 тыс.руб. у предприятия незначительно увеличилась прибыль от продаж на 8244 тыс. руб. Таким образом рентабельность активов снизилась на 0,74 пунктов, это означает, что предприятие ведет неправильную реализацию своих активов.

Анализ рентабельности использования капитала показал, что рентабельность использования капитала за отчетный период в целом понизилась. Так, выручка от продаж продукции увеличилась на 83103тыс. руб., прибыль от продаж товаров, работ, услуг увеличилась на 7961 тыс. руб., прибыль до налогообложения – на 1956 тыс. руб., чистая прибыль лишь – на 1548 тыс. руб.  При этом затраты на производство и реализацию продукции выросли на 75142 тыс.руб., что повлияло на снижение рентабельности продукции на 2,37 пункта. И несмотря, на то что величина активов, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные обязательства, выручка от продаж продукции, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения,  чистая прибыль выросла по сравнению с базисным годом увеличились, рентабельность капитала, текущих активов, собственного капитала, инвестиций продукции, доходности продаж уменьшились по сравнению с предыдущим годом, это связано со слишком малой чистой прибылью.

На основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Электроприбор» руководству предприятия можно рекомендовать разработать и провести мероприятия по разработке кредитной политики, позволяющей снизить использование заемных средств (например за счет снижения дебиторской задолженности); мероприятия по управлению дебиторской задолженностью с целью её снижения в максимально короткие сроки (например, искать более надежных покупателей или заказчиков, или диктовать более строгие условия по возвращению задолженности); мероприятия по управлению оборотными средствами с целью их эффективного использования (например, внедрять больше в нематериальные активы с целью внедрения НТП (научно-технического прогресса), либо повышать квалификацию работников),  а также необходимо провести работы по увеличению объема продаж с большей рентабельностью(т.е. искать как можно больше заказчиков на продукцию, или снижать себестоимость продукции за счет внедрения НТП, либо за счет увеличения объема). Эти мероприятия помогут улучшить финансовое состояние организации и показателей её платежоспособности и привлекательности для инвесторов.


Список используемых источников и литературы:

1.Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник - /Под. Ред. Войтоловского Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. – М: Финансы и статистика, 2006.- 340 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник – /Под. Ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д. – М: Финансы и статистика, 2000.-228 с.

3Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1995 г. – 180с.

4. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». – М.: КолосС, 2004. – 384с.

5.Зимин Н.Е. Диагностика финансового состояния предприятия: Учебное пособие. - М.:УМЦ «Триада»,2010

6. Зимин Н.Е. Технико-экономический анализ деятельности предприятия АПК. – М.: Колос, 2001. – 256 с.

7. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник. - М.: «Экзамен», 2004. - 624с.

8. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега- Л, 2004. 405с.

9. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Под ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 617 с. – (Высшее образование).

10. Финансовый менеджмент. Под ред. Берзон Н.И. –М., Академия. 2003. с. 196.

11. Кузнецов И.В. Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. - /Под. Ред. Кузнецова И.В. – М.: Издательство «Норма», 2000. – 82 с.

12. Зимин Н. Е.  Диагностика финансового состояния предприятия. М.:ООО «УМЦ» «Триада», 2010. 302с.

13. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2005. 720с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое звание», 2000.-688 с.


ПРИЛОЖЕНИЯ


Приложение №1


Приложение №2


Приложение №3


Приложение №4

Таблица «Диагностика факторов рентабельности использования капитала»

Показатели

Годы

2010

2011

Исходные данные, тыс.руб.

1. Чистая прибыль, П

39040

40588

2. Выручка от продаж, В

276941

360044

3. Стоимость оборотных активов, Осс

157407

194512

4. Величина краткосрочных обязательств, Доб

35631

55309

5. Величина дебиторской задолженности, Дз

34775

61349

6. Величина кредиторской задолженности, Кз

35366

41085

7. Величина заемного капитала, Кзаем

36514

56429

8. Величина собственного капитала, Ксоб

234960

275098

Расчетные значения факторов

9. Доходность продаж, (п.1/п.2)*100, (а)

14,10

11,27

10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, п.2/п.3, (b)

1,76

1,85

11. Коэффициент текущей ликвидности, п.3/п.4, (с)

4,42

3,52

12. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности,  п.4/п.5, (d)

1,02

0,90

13. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, п.5/п.6, (k)

0,98

1,49

14. Коэффициент отношения  кредиторской задолженности к заемному капиталу, п.6/п.7, (l)

0,97

0,73

15. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, п.7/п.8, (m)

0,16

0,21

16. Коэффициент отношения собственного капитала к активам, п.8/(п.7+п.8), (n)

0,87

0,83

17. Рентабельность капитала, (п.1/( п.7+п.8))*100, (Rk)

14,38

12,24

Уровни влияния факторов на изменение рентабельности, %

Продолжение таблицы «Диагностика факторов рентабельности использования капитала»

18. Доходность продаж, а

-

-2,88

19. Оборачиваемость оборотных активов, b

-

0,60

20. Коэффициент текущей ликвидности, с

-

-2,47

21. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, d

-

-1,16

22. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, k

-

4,40

23. Коэффициент отношения  кредиторской задолженности к заемному капиталу, l

-

-4,04

24. . Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, m

-

3,10

25. Коэффициент отношения собственного капитала к заемному, n

-

-0,53

Совокупное влияние факторов

-

-2,15


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

43857. Сайт г. Клизмовск 9.88 MB
  Запуск денвера. Для его запуска были созданы ярлыки, либо он должен стартовать автоматически при начале работы Windows(tm)(r). Набираем в строке браузера localhost - должна открыться страница, где будет отображена страница приветствия на русском. В середине этой страницы есть ссылка - Заведение новых БД и пользователей MySQL
43858. Электросварочная дуга, газосварочное пламя, сварные соединения и швы 1.7 MB
  Специалистыремесленники в совершенстве владели технологией изобретали новые приемы и методы соединения сложных деталей изготовляя орудия труда инструменты оружие. Такие заготовки получали из пакета мелких листов. При большом числе свариваемых заготовок появлялись дефекты – непровары: в отдельных местах листы не сваривались друг с другом. Специалисты пытались усовершенствовать кузнечную сварку.
43859. Разработка программного обеспечения автоматизированного рабочего места заведующего предметно-цикловой комиссией колледжа педагогического образования 2.53 MB
  В данной работе представлен материал по разработке программного обеспечения автоматизированного рабочего места заведующего предметно-цикловой комиссией колледжа педагогического образования, информатики и права. Данный программный продукт автоматизирует деятельность заведующего ПЦК, позволяя увеличить производительность труда. Описаны основы проектирования, произведен анализ качества разработанной системы.
43860. Проектирование двухступенчатого редуктора 1.13 MB
  Диаграмма изменения суммарного коэффициента запасапрочности промежуточного вала. где σ H limb – предел контактной выносливости при базовом числе циклов; [SH] – коэффициент безопасности [SH] = 11 – для колеса [SH]=12 – для шестерни; KHL – коэффициент долговечности. Значение коэффициента долговечности определяется по формуле где NHO – базовое число циклов перемен напряжений; NHE – эквивалентное число циклов перемен напряжений. где МН – коэффициент приведения переменного режима нагружения передачи для среднего режима работы МН =...
43861. Проектирование и разработка реляционной базы данных для информационной системы зоомагазина 1.86 MB
  Целью данной курсовой работы является создание реляционной базы данных зоомагазина и разработка приложения для работы с данной базой. В совокупности данная система должна обеспечивать возможности по накоплению и управлению продажами магазина.
43862. Комп’ютерна мережа підприємства «Анамар» 1.08 MB
  Целью данной дипломной работы является проектирование компьютерной сети для предприятия Анамар. Проектируемая сеть имеет одноранговую структуру с топологией звезда при разработке были использованы основные технологии по защите данных и аутентификации пользователей в сети. Рассмотрены все этапы и требования по проектированию компьютерной сети на предприятии. Все требования заказчика по проектируемой сети были реализованы в данном проекте.
43863. Расчет технологического производства телефонаLG KE600 265 KB
  В последнее время производители сотовых телефонов выпускают не мало аппаратов, которые помимо стандартного набора функций предоставляют пользователям возможности воспроизведения музыки в формате MP3. Корейская компания LG не стала исключением и представила на рынке телефон серии KE600 с функцией музыкальный DJ и навигационным вращающимся джостиком
43864. Двухкаскадная пропаново-этановая холодильная установка. Разработать испаритель-конденсатор 1022 KB
  Графические материалы: технологическая схема двукаскадной холодильной установки сборочный чертеж аппарата сборочные чертежи узлов всего 4 листа формата А1. Вид поставки сортамент: листовой прокат лист толстый г катаный ГОСТ 19903 лист тонкий х катаный ГОСТ 19904 полоса ГОСТ 103 трубы труба электросварная квадратная ТУ 14105566 труба электросварная прямоугольная ТУ 14105566. Вид поставки сортамент: фасонный прокат квадрат г катаный ГОСТ 2591 круг г катаный ГОСТ 2590 листовой прокат лист толстый г катаный ГОСТ 19903...
43865. Фундаменты 10-этажного 5-секционного жилого дома на 200 квартир при несущих лесовых грунтах 2.05 MB
  Для отделки стен жилых комнат использованы обои, в коридорах, прихожих и кладовках – улучшенная клеевая окраска; в кухнях и ванных комнатах панели окрашиваются масляной краской, у сантехнического оборудования частично облицовываются керамической плиткой. Выше панели улучшенная клеевая окраска; в санузлах масляная панель, выше улучшенная клеевая окраска.