42891

Анализ финансового состояния ООО «Алексеевское» Горьковсвского района Омской области

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Огромное значение в этом вопросе имеют такие понятия рыночной экономики как деловая активность платежеспособность и кредитоспособность предприятия порог рентабельности запас финансовой прочности запас безопасности степень риска эффект финансового рычага и др. В процессе снабженческой производственной сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала изменяется структура средств и источников их формирования потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия....

Русский

2013-10-31

170.8 KB

6 чел.

44

ВВЕДЕНИЕ

Для выживания в условиях перехода к рыночным отношениям и предотвращения банкротства, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть оптимальная структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заёмные. Огромное значение в этом вопросе имеют такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой прочности (запас безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и др., а также методика их анализа.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия.

Результаты анализа финансового состояния предприятия - это далеко не только документация для кредитных организаций, отделов статистики или внебюджетных фондов. Полученные выводы будут полезны, прежде всего, руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития. Внимательно проанализировав итоги года, необходимо выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления и выявят резервы экономического роста.

Цель данной курсовой работы заключается в том, чтобы  на примере конкретного предприятия рассмотреть анализ финансового состояния. Объектом исследования является ООО «Алексеевское» Горьковсвского района Омской области. Задачами данной курсовой работы является:

  1.  своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
  2.  поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
  3.  разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
  4.  определение эффективности моделей улучшения финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Главным источником информации явились годовые отчеты и бухгалтерская отчетность  ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года.  Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ                                                                 ПРЕДПРИЯТИЯ

  1. Сущность анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

В общем виде анализ финансового состояния предприятия представляет собой совокупность методов оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской и финансовой отчётности. В соответствии с этим, главной целью анализа финансового состояния выступает оценка финансового состояния предприятия и составление на основе полученных результатов рекомендаций по её улучшению. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, и поиск резервов улучшения финансовое состояние предприятия
и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка возможных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового  состояния предприятия.

4. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность границ допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Кризисное финансовое состояние – состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, то есть денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышение доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются: бухгалтерский баланс - форма № 1; отчёт о прибылях и убытках - форма №2; отчёт о движении капитала - форма №3, отчет о движении денежных средств – форма №4  и приложение к бухгалтерскому балансу; данные первичного, синтетического и аналитического учёта, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Главным источником информации является бухгалтерский баланс предприятия, который представляет собой таблицу, в которой в одной стороне (активе) отражаются средства предприятия, а в другой статье (пассиве) источники их формирования. Он содержит информацию, на основании которой можно установить сумму хозяйственных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, источники их формирования, направление и эффективность их использования, состояние движения денежных потоков, платежеспособность. [8, с. 324]

Оценка устойчивости финансового состояния предприятия производится при помощи системы показателей, которые характеризуют изменения:

а) структуры капитала, его размещение, источники формирования;

б) интенсивность и эффективность использования капитала;

в) запас финансовой устойчивости;

г) кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

Поскольку в условиях инфляционных процессов абсолютные показатели баланса практически несопоставимы, анализ финансового состояния предприятия проводится в основном с помощью относительных показателей.

Таким образом, финансовое состояние предприятия позволяет выявить резервы роста финансового состояния, сформулировать конкретные выводы по результатам анализа и разработать мероприятия по мобилизации и использованию выявленных внутренних резервов.[3, с. 257]

1.2  Методы анализа финансового состояния предприятия

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

  1.  анализ имущественного положения предприятия;
  2.  анализ рентабельности;
  3.  анализ ликвидности;
  4.  анализ финансовой устойчивости.

Рассмотрим эти методы анализа финансового состояния подробнее.

В основе финансовой отчетности лежит бухгалтерский баланс, который характеризует имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, показывает данные о хозяйственных средствах (активах) и источниках финансирования (пассив). Анализ имущественного состояния хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, изучение структуры имущества и ее динамики.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов (раздел 1 баланса) и удельный вес оборотных (раздел 2 баланса) активов в общей сумме имущества предприятия (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы – это вложение средств, с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных, совместные предприятия, нематериальные активы, то есть это собственные средства фирм, изъятые ими из оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе.

Оборотные активы – высоколиквидные средства предприятия, представляющие часть средств производства, целиком потребляемая в течение одного производственного цикла.[1, с. 345]

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных  активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Анализ имущественного положения предприятия можно разделить на несколько этапов.

1. Анализ состава и структуры активов и пассивов в балансе, где особое внимание следует уделить таким пунктам, как:

  1.   анализ структуры актива и пассива баланса, то есть имущества предприятия и источников его формирования;
  2.   определение за счет какого капитала произошло изменение стоимости имущества предприятия;
  3.   анализ заемного капитала, который у большинства предприятий является главным источником формирования активов;
  4.    сравнение суммы кредиторской задолженности с суммой дебиторской задолженности, так как если увеличение кредиторской задолженности  по строке 620 «Кредиторская задолженность» перекрывается приростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты (строка 240), то это не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия;
  5.   оценка собственных оборотных средств, при которой следует иметь в виду, что в сумму собственных оборотных средств могут быть включены средства, приравненные к собственным задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и расходы будущих периодов.[2, с. 232]

2. Оценка состояния и эффективности использования основных средств.

Для характеристики состояния и эффективности использования основных средств рассчитывают следующие показатели:

1. С целью определения возрастного состава фондов рассчитывают коэффициенты износа (Кизноса) и годности (Кгодности), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

Коэффициент износа основных средств (Кизноса) - отношение остаточной стоимости основных средств (И) к первоначальной (балансовой) стоимости (Сп) основных средств:

                     (1)

Коэффициент годности основных средств равен:

                 (2)

Увеличение коэффициента изношенности означает ухудшение состояния основных средств организации. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости (например, при консервации оборудования). Физически в этом случае основные средства не изнашиваются, но общая сумма их износа увеличивается. Текущая стоимостная оценка основных средств зависит от ряда факторов, в частности от состояния конъюнктуры рынка, и поэтому может отличаться от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму износа основных средств большое влияние оказывает принятая на предприятии система начисления амортизации. Поэтому следует отдельно выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше учитывать износ по классификационным группам.

2. Коэффициент поступления основных средств (Кпоступления) - отношение стоимости поступивших в данном периоде основных средств (Споступивших) на стоимость основных средств в конце анализируемого периода (Скон):

                   (3)

3. Коэффициент выбытия основных средств (Квыбытия) - отношение стоимости выбывших за анализируемый период основных средств (Свыбывших) к их стоимости на начало периода (Снач):

                      (4)

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

4. Коэффициент прироста основных средств (Кприроста)  характеризует увеличение их стоимости с учетом выбытия. Он равен коэффициент поступления основных средств (Кпоступления) минус коэффициент выбытия основных средств (Квыбытия).               

5. Фондоотдача (Фотд) равна отношению стоимости произведенной продукции (Спродукции) к среднегодовой стоимости основных средств (Сос):

               (5)

Показатель фондоотдачи может быть определен как в целом по всей массе основных производственных средств предприятия, так и по их активной части. При расчете показателей фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции корректируется на изменение оптовых цен и структурных сдвигов в ассортименте продукции, а стоимость основных средств - на их переоценку.

6. Фондоемкость (Фемк) равна отношению среднегодовой стоимости основных средств (Сос) к стоимости произведенной продукции (Спродукции):

                      (6)

Фондоемкость является показателем, обратным фондоотдаче. Показатель фондоемкости используется для определения дополнительной потребности или экономии основных фондов, исходя из показателей плана и результатов ранее произведенного анализа.

В случае повышения фондоемкости и увеличения потребности в фондах организация должна проанализировать причины этого увеличения (изменение объемов продукции, ухудшение загрузки оборудования, рост его стоимости, допустим, в результате его переоценки и т.п.) и определить источники покрытия этой дополнительной потребности.

Основным источником информации для расчета приведенных выше  коэффициентов является Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

3. Анализ использования оборотных средств. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро вложенные в оборот средства превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и  приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

 Эффективность использования оборотных средств характеризуется ростом их оборачиваемости и снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции. Рост оборачиваемости оборотных средств способствует сокращению потребности в оборотном капитале; приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения, увеличения их отдачи (рентабельности).

Для оценки деловой активности оборотных средств используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коос) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к стоимости оборотных средств (строка 290 формы №1).

2. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости запасов и затрат (строка 210 формы №1).

3.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности (сумма строк 230 и 240 формы №1).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает срок оборота денежных средств и равен отношению выручки от реализации (строка 010 формы №2) к среднегодовой стоимости денежных средств (строк 260 формы №1).

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов предприятия рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент обеспеченности предприятия (Кобеспеченности) собственными оборотными средствами, который равен (показатели берутся из формы №1):

            (7)

 Значение данного коэффициента должно быть больше 0,1.

2. Коэффициент обеспеченности (Кобеспеченности запасов) запасов собственными оборотными средствами, который равен:

           (8)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

Считается, что коэффициент обеспеченности запасов должен изменяться в пределах 0,6... 0,8, то есть 60-80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников.

3. Коэффициент маневренности (Кманевренности) показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами и равен:

              (9)

 Оптимальным считается значение этого коэффициента - 0,5.

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организаций: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организаций.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.[9, с. 212]

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами анализа финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Представим основные показатели рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности реализации (Рреализации) представляет собой отношение прибыли от реализации продукции (Преализации) к выручки (В) от реализации (без НДС).

2. Коэффициент рентабельности всего капитала (Ркапитала) равен отношению чистой прибыли (Пчистая) к стоимости имущества (Симущества). Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества.

3. Коэффициент рентабельности собственных средств (Рсредств) равен отношению чистой прибыли (Пчистая) к стоимости собственных средств (Ссредств). Он показывает долю чистой прибыли в собственных средствах предприятия.

4. Коэффициент рентабельности производственных фондов (Рфондов) представляет собой отношение чистой прибыли (Пчистая) к стоимости производственных фондов (Сфондов), которая равна сумме основных средств, запасов и затрат. Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости производственных фондов.

5. Коэффициент рентабельности продукции (Рпродукции) равен отношению прибыли (Преализации) к затратам на производство и реализацию продукции (З). Показывает сколько прибыли получено с одного рубля затрат на производство и реализацию продукции.[10, с. 163]

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Таким образом, коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия, они рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств. Различают следующие показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) - это соотношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам (нормативное значение Ка.л ≥0,2):

               (10)

где ДС - денежные средства;

         КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства. 

Коэффициент абсолютной ликвидности определяет степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату задолженности. Нормативное значение равно 0,2, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств должно приходиться 20 копеек высоко ликвидных средств.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности (Кп.л.) определяется как частное от деления суммы средств быстрой и средней степени ликвидности (т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности)  на текущие обязательства предприятия (нормативное значение Кб.л ≥0,8):

          (11)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Рост этого коэффициента является положительным фактором.

3) Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) исчисляется соотношением совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия (нормативное значение Кт.л ≥ 2):

(12)         где ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль финансовых обязательств. Все же рассмотренные коэффициенты ликвидности сами по себе не дают окончательных выводов о ликвидности. Текущую платежеспособность могут характеризовать и такие показатели как оборачиваемость и рентабельность.[6, с. 15]
Далее рассмотрим следующую группу показателей – это коэффициенты финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, степень независимости от кредиторов. Финансовая устойчивость закладывается в процессе принятия управленческих решений о выборе источников финансирования, когда учитывают правило финансирования - условие: собственный капитал (СК) больше заемного капитала (ЗК). Для анализа финансовой устойчивости по данным отчетности вычисляются значения следующих коэффициентов:

1. Коэффициент финансовой (Кавтономии) автономии (доля собственного капитала в пассивах), который равен (нормативное значение>0,5):

          (13)

2. Коэффициент соотношения (Кактивности) заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности) отражают степень независимости предприятия и равен (нормативное значение<1):

                                  (14)

Коэффициент финансовой активности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост коэффициента в динамике  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, о снижении финансовой устойчивости.

3. Коэффициент финансовой (Кзависимости) зависимости (доля заемного капитала в пассивах), который равен (нормативное значение<0,5):

                (15)

4. Коэффициент соотношения (Ксоотношения) собственных и заемных средств, который равен (нормативное значение>1):

                                    (16)

 5. Коэффициент покрытия (Кпокрытия) внеоборотных активов (ВНА) собственным капиталом (нормативное значение>1):

                                                    (17)

6. Коэффициент обеспеченности (Кобеспеченности1) оборотных активов (ОбА) собственными средствами (нормативное значение>0,1):

                            (18)

7. Коэффициент обеспеченности (Кобеспеченности2) запасов (З) собственными средствами:

                               (19)

8. Коэффициент финансовой (Кманевренности) маневренности (нормативное значение>0,1):

                                     (20)

9. Коэффициент финансовой (Кустойчивости) устойчивости (нормативное значение>0,8):

                                         (21)

где ДО – долгосрочные обязательства;

      А – активы (стоимость имущества).

Предприятие может обладать следующими видами финансовой устойчивости:

- абсолютной финансовой устойчивостью обладает предприятие, которое не зависит от финансовых кредиторов, использует только собственные средства, запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами;

- нормальной финансовой устойчивостью - если предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1:1;

- неустойчивым финансовым положением - если для покрытия части запасов используются дополнительные источники со стороны;

- критическим финансовым положением - если предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.[7, с. 19]


2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ

ООО «АЛЕКСЕЕВСКОЕ»

2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика

ООО «Алексеевское»

ООО «Алексеевское» расположено в северной лесостепной зоне Омской области. Удаление от города Омска – 270 км, от районного центра Горьковское – 26 км. Климат данной зоны резко континентальный. Для температурного режима характерны: суровая зима, теплое непродолжительное лето, короткие осень и весна. Вегетационный период (период с положительными среднесуточными температурами свыше +7°С) в среднем составляет 140 дней.  Продолжительность безморозного периода в этой зоне составляет 110-115 дней, что ограничивает набор возделываемых культур. Годовое количество осадков составляет 300-320 мм, которые выпадают неравномерно; в отдельные годы за вегетационный период выпадает 80-120 мм осадков при норме 180-200 мм. Снежный покров формируется в ноябре, его глубина в среднем по годам составляет 200-300 мм. Немаловажное значение имеет снегозадержание. Средняя глубина промерзания составляет 140-150 см. Снег сходит 6-11 апреля с отклонением в отдельные годы в сторону более ранних и поздних сроков, что влияет на срок проведения агротехнических мероприятий. Короткий безморозный период, атмосферные засухи и суховеи, которые наблюдаются почти ежегодно и составляют в среднем 50 дней в год, неблагоприятно сказываются на росте и развитии зерновых и кормовых культур. Положительной стороной климата является обилие солнечного света и тепла, которые ускоряют развитие растений. Сумма среднесуточных температур составляет 2050-2150, продолжительность данного периода 130-135 дней. Период со средней температурой выше 15°С длится 85-90 дней. Температура выше 5°С приходится на вторую половину апреля. Безморозный период составляет 110-115 дней.

Наиболее распространенный тип почвы в районе – дерново-подзолистые. Вся местность сильно облесена. ООО «Алексеевское» попадает в приречный участок в виде узкой полосы, занятой выщелоченными черноземами, имеющими зернистую структуру, с количеством гумуса 8-10%. Под лесами преобладают подзолистые почвы, кроме того, встречаются лугово-саланчаковые, и болотно-саланчаковые почвы.

В целом по природно-климатическим условиям можно сделать заключение о том, что они полностью позволяют выращивать сельскохозяйственные культуры. Природные условия оказывают существенное влияние на развитие зерновой базы ООО «Алексеевское», но не менее важной основой ее развития является экономика хозяйства.

Уставный капитал общества был составлен из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами и определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы кредиторов. Уставный капитал общества составляет 5857 рубля и разделен на 12326 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,5 рубля каждая.

Целью деятельности общества является насыщение потребительского рынка товарами, услугами и извлечение прибыли. Основными видами деятельности общества являются производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. ООО «Алексеевское» является юридическим лицом. Местонахождение общества: Россия, 644458 Омская обл., Горьковский район, с. Алексеевка. Высшим органом управления обществом является общее собрание акционеров. Общее руководство деятельностью общества осуществляет Совет Директоров, избранный на общем собрании акционеров. Уставной капитал общества составляет 5857 рубля и за 2010 год не менялся. (Приложение А)

Общество занимается производством зерновых, молока, мяса, то есть выращиванием крупного рогатого скота, подработкой зерна и реализацией сельхозпродукции.

Рассмотрим основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года, которые рассчитаны на основании Приложений А, Б и представлены в Приложении В.  Из данных таблицы 1 видно, что у предприятия наблюдается снижение  одних и повышение других экономических и финансовых показателей, таким образом, изменение финансового состояния неоднозначно. Себестоимость выпуска продукции в 2010 году увеличилась на 33622 тысяч рублей (37,78%) относительно 2008 года и составила 54039 тысячи рублей, в  связи с этим произошло увеличение выручки от продаж на 40894 тысячи рублей (34,04%) и на 28346 тысяч рублей (54,28%) по сравнению с 2008и 2009годом.

Хотя в 2010 году произошло снижение прочих расходов на 63 тысячи рублей (12,8%) относительно 2008 года, прочие доходы увеличились на 1481 тысячу рублей (63,88%) и составили 4100 тысяч рублей. Из проведенного анализа видно, что в 2010 году предприятие активно занималось прочей деятельностью , и в 2010 году ООО «Алексеевское» получило наименьшие расходы  от прочей деятельности, которые составили 492 тысячи рублей.

Показатель фондоотдачи к 2010 году по сравнению с 2008 годом имел тенденцию к значительному повышению, таким образом, в 2010 году он составил 4,24, что на 66,27% и  79,72% больше, чем в 2009 и 2008 году. В свою очередь фондоемкость, как обратный показатель фондоотдачи, уменьшилась в 2010 году на 52,7% и  26,09% относительно 2009и 2008 года и составила 0,24.

В 2010 году чистая прибыль увеличилась по сравнению с 2008 годом на 7180 тысяч рублей (23,5%) и составила 9386 тысяч рублей, и в 2009 году по сравнению с 2008 годом повышение на 5301 тысяч рублей. Из таблицы 1 мы видим, увеличение прибыли произошло в основном за счет увеличения выручки от продаж. В общем можно сказать, что предприятие отличается стабильным и устойчивым финансовым положением.

2.2 Анализ имущественного положения ООО «Алексеевское»

Из предыдущей главы курсовой работы было выяснено, что анализ имущественного состояния предприятия состоит в основном в анализе пассива и актива бухгалтерского баланса, потому что именно там представлена полная и важная информация об имуществе организации.

Сделаем предварительную оценку изменения структуры бухгалтерского баланса ООО «Алексеевское», которая представлена в Приложении Г. Из данных таблицы 1 видно, что валюта баланса  в 2010 году относительно 2008 и 2009 года увеличилась соответственно на 34075 и на 17521 тысяч рублей и составила 61916 тысячи рублей. На это увеличение повлияло повышение в 2010 году стоимости внеоборотных активов на 10279 тысяч рублей. Также увеличилась доля внеоборотных активов в общем итоге и в 2010 году она составила 39,85%.

Что же касается стоимости оборотных активов, то она в 2010 году составила 37242 тысячи рублей, что на 15636 и 23796 тысяч рублей меньше относительно 2008 и 2009 года. Хотя доля оборотных активов в валюте баланса и в 2010 составила 60,15%.

Что же касается пассива баланса то капиталы и резервы  в 2010 году составили 36519 тысяч рублей, что относительно 2008 и 2009 года меньше соответственно на 9386 и 25893 тысяч рублей. Это увеличение, прежде всего, связано с увеличением непокрытого убытка организации вследствие получения в течение изучаемого периода ООО «Алексеевское» ежегодно прибыли. Но доля капитала и резервов в валюте баланса в 2010 году снизилась на 20,8% в 2007 году и снилась на 2,14% относительно 2008 года и составила 58,98%.

Сумма долгосрочных обязательств в 2010 году относительно 2008 и 2009 года увеличилась на 7254 тысячи рублей и составила 7254 тысяч рублей, что повлекло за собой большое увеличение их доли в общем итоге с 0% до 11,72%. Это увеличение связано повышением стоимости долгосрочных обязательств в 2010 году, то есть кредиторской задолженности, подлежащей погашению более, чем через 12 месяцев, это могут быть  платежи по приобретению комбайнов  под долгосрочный кредит.

Стоимость краткосрочных обязательств в 2010 году составила 18143 тысяч рублей, что больше на 928 тысячи рублей, чем в 2008 году и выше на 881 тысячи рублей, чем в 2009 году.

Доля же краткосрочных обязательств в валюте баланса в 2010 году снизилась на 32,53% и на 9,58% относительно соответственно 2009 и 2008 года. В общем можно сказать, что финансовое состояние постоянное улучшается, прежде всего, об этом свидетельствует увеличение валюты баланса, которое в большей степени связано с увеличением в активе стоимости внеоборотных активов, а в пассиве стоимости долгосрочных обязательств.

Теперь рассмотрим подробнее состав, структуру и динамику собственного и заемного капитала ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года.

Таблица 1  – Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Структура заемного и собственного капитала, %

2008

2009

2010

Изменение (+,-)

2008

2009

2010

Изменение

(+,-)

2008 –

2008

2010

2009

20010

2008

2010

2009

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Капитал и резервы, всего

10626

27133

36519

25893

9386

38,17

61,12

58,98

20,81

-2,14

1.1 Уставный капитал

200

200

200

0

0

0,72

0,45

0,32

-0,40

-0,85

1.2 Добавочный капитал

5857

5857

5857

0

0

21,04

13,19

8,62

-12,42

-25,61

1.3 Резервный капитал

0

9000

9000

0

0

0

20,27

14,54

14,54

-5,73

1.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(4569)

(12076)

(21462)

16893

9386

16,41

27,20

34,66

18,25

7,46


Продолжение Таблицы 1

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

2. Обязательства, всего

17215

17262

25397

8182

8135

61,83

38,88

41,02

-20,81

2,14

2.1 Долгосрочные обязательства

0

0

7254

7254

7254

0

0

11,72

11,72

11,72

2.2 Краткосрочные обязательства

17215

17262

18143

928

881

61,83

38,88

29,30

-32,53

-9,58

2.2.1 Кредиты и займы

854

10627

11430

10576

803

3,07

23,94

18,46

15,39

-5,48

2.2.2 Кредиторская задолженность

16361

6635

6713

-9648

78

58,77

14,95

10,84

-47,93

-4,11

Итого

27841

44395

61916

34075

17521

100

100

100

Х

Х

Из данных таблицы 1 можно сказать, что увеличение собственного капитала, прежде всего, связано с уменьшением непокрытого убытка, который в 2010 году составил 21462 тысяч рублей, что больше на 16893 тысячи рублей суммы 2008 года и на 9386 тысячи рублей суммы 2009 года. Что же касается других элементов собственного капитала, то сумма уставного капитал не менялась и составляет 200 тысяч рублей, доля которой в общем итоге составляет 0,72%. Сумма добавочного капитала также в течение изучаемого периода не менялась и составляет соответственно 5857 тысяч рублей, а резервный капитал образовался только с 2009 года и не менялся, причем он составлял и 9000 тысяч рублей. Но из-за увеличения валюты баланса доля добавочного и резервного капитала сильно снижалась и в 2008 году составила соответственно 8,62% и 14,54%.

Увеличение стоимости заемного капитала произошло, прежде всего, вследствие повышения стоимости долгосрочных обязательств в 2010 году на 7254 тысяч рублей, таким образом, доля долгосрочных обязательств в общем итоге также увеличилась за исследуемый период с 0% до 11,72%.

Стоимость краткосрочных обязательств за исследуемый период увеличилась на 928 тысяч рублей и в 2010 году составила 18143 тысячи рублей. На изменение стоимости краткосрочных обязательств, прежде всего, повлияла стоимость кредитов и займов, которая в 2010 году составила 1430 тысяч рублей, что больше на 10576 тысячи рублей суммы 2008 года и на 803 тысячи рублей суммы 2009 года. Доля же кредитов и займов увеличилась и в 2010 году составила 18,46%. Стоимость кредиторской задолженности в  2010 году составила 6713 тысяч рублей, что меньше на 9648 тысяч рублей суммы 2008 года и больше на 78 тысяч рублей суммы 2009 года. Доля кредиторской  задолженности в 2010 году составила 10,84%.

В общем, можно сказать, что увеличение стоимости обязательств нельзя отнести к причине ухудшения финансового состояния, так как предприятие работает с прибылью, а заемные средства используются для финансирования текущей деятельности предприятия, что характерно  настоящее время для предприятий сельскохозяйственной отрасли.

Теперь подробнее рассмотрим состав, структуру и динамику активов ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года. По данным можно сделать вывод, что внеоборотные и оборотные активы имеют положительную динамику, которая была проанализирована выше. Также из видно, что стоимость основных средств в 20010 году увеличилась на 10279 тысяч рублей относительно 2008 года и на 1885 тысяч рублей повысилась относительно 2009года. Таким образом, происходит и снижение доли основных средств в общем итоге с 51,70% до 39,85%. Но это не значит, что у предприятия фактически снижается стоимость основных средств.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений за исследуемый период изменялась и к 2010 году составляет 7254 тысячи рублей и доля их в общем итоге составляет 11,72%.

Что же касается элементов оборотных активов, то наблюдается увеличение стоимости запасов, которые в 2010 году составили 27820 тысяч рублей, что превысило на 14920 тысяч рублей сумму 2008 года. Также происходит снижение и доли запасов в валюте баланса вследствие повышения доли внеоборотных активов и в 2010 году она составила 44,93%.

Краткосрочная дебиторская задолженность в 2010 году составила 8343 тысяч рублей, таким образом, она увеличилась на 7802 тысяч рублей за исследуемый период. Доля дебиторской задолженности в общем итоге невелика и за исследуемый период увеличилсь с 13,47% до 1,94%. Стоимость краткосрочных финансовых вложений в балансе не отражается. Денежные средства на конец 2010 года составили 1079 тысяч рублей (1,74% в 2008 году), что превышает на 1074 тысяч рублей сумму 2008 года и  на 1064 тысячу рублей суммы 2009 года.

В общем, наблюдается положительное влияние изменения структуры и динамики активов на улучшение финансового состояния ООО «Алексеевское».

Далее проанализируем состояние и эффективность использования основных средств за 2008-2010 года. Данные для расчета взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»(Приложение А, Б, )

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент износа в 2010 году увеличился лся по сравнению с 2008 и 2009 годом на 0,13(16,05%) и составил 0,94. Таким образом, 94% основных средств амортизированы. На снижение коэффициента износа повлияло в большей степени  снижение стоимости поступивших основных средств  и стоимости выбывших основных средств за исследуемый период на -7067 и -1722 тысяч рублей (57,36%; 47,2%) соответственно. Таким образом, наблюдается и уменьшение коэффициента годности в сторону увеличения, который в 2010 году составил 0,06 что на 66,84% меньше, чем в 2009 году.

Что же касается коэффициента поступления, то наблюдается его повышение и в 2010 году он составил 0,20, таким образом, 20% от общей суммы основных средств поступило в эксплуатацию в 2010 году.  

Коэффициент выбытия имел резкое колебание и в 2010 году снизился по отношению к 2008 году на 0,06, но по отношению к 2009 году он снизился на 0,17. Таким образом, в 2010 году 8% от всех основных средств выбыло, то есть списано.

Таким образом, коэффициент прироста составил в 2010 году 0,12, что показывает увеличение стоимости основных средств за 2010 года на 12% с учетом выбытия основных средств.

Показатель фондоотдачи за исследуемый период имел тенденцию к значительному повышению и в 2010 году фондоотдача составила 4,24 что на 79,72% больше чем в 2008 году. Такое повышение объясняется снижением стоимости основных производственных фондов, вследствие их реализации и увеличение суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. В свою очередь фондоемкость, как обратный показатель фондоотдачи, уменьшилась с 1,16 до 0,24. Таким образом, в 2010 году с 1 рубля основных производственных фондов получено 4,24 рубля выручки, и на 1 рубль выручки от реализации приходится 0,24 рубля основных производственных фондов.

Произведем анализ деловой активности оборотных средств и участия собственных средств в формировании оборотных активов ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года. Данные для расчета взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». (Приложение А, Б)

Можно сделать вывод, что коэффициент  оборачиваемости оборотных средств в анализируемом периоде имеет стабильную тенденцию к повышению и в 2010 году он составил 0,90, что на 8,89%  и на 3,33% меньше, чем соответственно в 2008 и 2009 году. Таким образом, в 2010 году с 1 рубля стоимости оборотных средств получили 0,90 рубля выручки от реализации. Коэффициент  оборачиваемости запасов также в 2010 году повысился и составил 1,21 то есть с 1 рубля стоимости запасов было получено 1,21 рубля выручки. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился в 2010 году в 5,7 раз по сравнению с 2008 годом и в 1,74 раза по сравнению с 2009 годом и составил 4,03. Таким образом, уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о увеличении продаж в кредит. Но коэффициент  оборачиваемости денежных средств в 2010 году увеличился и составил 2494,80.  То есть 2494,80 раза за 2008 год совершился цикл обращения денежных средств, приносящий прибыль. Увеличение показателей оборачиваемости, прежде всего, связано с увеличением выручки от продаж.

Для определения доли участия  собственных средств в формировании оборотных активов предприятия  рассчитали коэффициент  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Значение этого коэффициента имеет возрастающую динамику и в исследуемом периоде в общем увеличилось на 0,23 и в 2010 году составило 0,51, что удовлетворяет нормативу равному 0,1. Таким образом, на 10% предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами равен в 2010 году 0,69, что соответствует нормативному значению (>0,6, <0,8). Таким образом, 69% запасов формируются из собственных источников. Коэффициент маневренности в 2010 году составил 0,44, что больше на 0,79, чем в 2008 году, и  на 0,28, чем в 2009 году. На протяжении исследуемого периода коэффициент  маневренности не удовлетворял нормативному значению, равному 0,5, то есть только 44% собственных средств находится в мобильной форме.

В общем, имущественное положение предприятия находится на среднем уровне, так как предприятие малоэффективно использует свои активы и имеется большая часть изношенных основных средств. Но многие показатели эффективности использования средств имеют тенденцию к повышению, что улучшает имущественное положение предприятия.

2.3 Анализ рентабельности ЗАО «Алексеевское»

Для того чтобы определить прибыльность деятельности ООО «Алексеевское» необходимо рассчитать показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность использования активов организации.

Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности ООО «Алексеевское», которые представлены в Приложении К. Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что коэффициент  рентабельности реализации за исследуемый период колебался  и в 2010 по отношению к 2009 годом снизился на 8,14 (38,8%) 12,84%, а по отношению к 2006 году вырос на 9,58 (293,87%)то есть доля прибыли в выручки от реализации составляет 12,84%.

Также наблюдается колебание коэффициента рентабельности всего капитала и в 2008 году он составил 15,16%. Таким образом, доля чистой прибыли в стоимости имущества составляет 15,16% и с 1 рубля стоимости имущества получено 0,1516рубля прибыли.

Коэффициент  рентабельности собственных средств в 2010 году составил 25,7%, что на 23,80% больше чем в 2008 и на 7,2% ниже чем соответственно в 2007 году. Таким образом, доля чистой прибыли  в стоимости собственных средств предприятия составляет 25,7% и с 1 рубля собственных средств получено 0,257 рубля прибыли.  

Коэффициент рентабельности производственных фондов имеет тенденцию к повышению и в 2010 году составил 17,88%. Таким образом, с 1 рубля производственных фондов получили 0, 1788 рубля чистой прибыли.

Коэффициент  рентабельности продукции снизился в 2010 году и составил 0,05%. То есть с 1 рубля себестоимости продукции получили 0,0005рубля прибыли от реализации.

Из проведенного анализа можно сказать, что все коэффициенты рентабельности имеют тенденцию к колебанию, прежде всего, за счет колебания размера прибыли, хотя эти показатели остаются пока на недостаточном уровне, что свидетельствует о низкой эффективности работы ООО «Алексеевское».

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Алексеевское».

Финансовое состояние предприятия во многом зависит  от его финансовой устойчивости. Финансовое состояние предприятия устойчиво, когда его хозяйственная деятельность обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех обязательств перед работниками, государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам. Финансовая устойчивость предприятия зависит от соотношения собственных и заемных средств и соотношения основных и оборотных средств.

Рассчитаем и проанализируем показатели финансовой устойчивости ООО «Алексеевское» за 2008-2010 года, которые представлены в Приложении Л  

Из данных таблицы 8 видно, что наблюдается снижение коэффициента финансовой автономии по сравнению с 2009 годом(0,61), который в 2010 году составил 0,59, таким образом, доля собственного капитала в пассивах составляет 59%, что не намного выше норматива равного 50%. Снижение коэффициента связано с увеличением собственного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет так же колеблющуюся тенденцию, но это положительно влияет на состояние предприятия, так как этот коэффициент не должен превышать 1, а в 2008 году он равен 0,70. Также наблюдается колебание коэффициента финансовой зависимости, который не должен превышать 0,5, и к  2010 году он составляет 0,41.

Коэффициент  соотношения собственных и заемных средств в 2009 и 2010 году стал удовлетворять нормативному значению, а в 2008 году и был равен 0,62, что соответственно меньше 1, но в 2009 году произошло его резкое увеличение  на 0,95, и он составил 1,57.

Коэффициент  покрытия внеоборотных активов имел тенденцию увеличения и в 2010 году составляет 1,48, что удовлетворяет нормативу, и больше значений 2008 и 2009 года соответственно на 0,74 и на 0,29. Увеличение коэффициента покрытия внеоборотных активов произошло из-за увеличения собственного капитала в 2010 году на 243,68% и на 34,59% относительно 2008 и 2009 года. За счет этого резкого увеличения повысились и коэффициенты обеспеченности оборотных активов, запасов и коэффициент  финансовой маневренности, которые в 2010 году не удовлетворяют нормативному значению, то есть значительно меньше 0,1 и отрицательны., но зато к 2010 году исправилось положение и они стали выполнять нормативное значение. Коэффициент обеспеченности оборотных активов, в 2010 году составил 0,32, коэффициент обеспеченности запасов в 2010 году 0,43 и имел тенденцию к увеличению на 95,45% по сравнению с 2009 годом. Коэффициент  финансовой маневренности также имел тенденцию к повышению и в 2010 году составлял 0,67, что на 100% выше чем в 2009 году.  

Общий коэффициент  финансовой устойчивости в 2010 году увеличился по отношению к 2008 и 2009 году соответственно на 0,33 и на 0,1, и составил 0,71. Значение удовлетворяет нормативу, то есть меньше 0,8. Увеличение общего коэффициента финансовой устойчивости, прежде всего, связано с резким увеличение долгосрочных обязательств.

Из проведенных расчетов видно, что в 2010 годупрактически все коэффициенты финансовой устойчивости удовлетворяют нормативным значениям, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, но все равно существует необходимость принятия мер по ее улучшению.

2.5 Анализ ликвидности ООО «Алексеевское» и факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

Ликвидность является характеристикой платежеспособности предприятия, таким образом, эти два понятия очень близки. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным  на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Для анализа платежеспособности ООО «Алексеевское» рассчитаем и проанализируем показатели ликвидности, которые представлены в Приложении М 

Таблица 2 – Показатели ликвидности и их динамика в ООО «Алексеевском» в 2008-2010 годах

Показатели

2008

2009

2010

Изменение (+,-)

Темп прироста, %

2010 - 2008

2010 - 2009

2010/ 2008

2010/ 2009

Денежные средства, тыс. руб.

5

15

1079

1074

1064

21580,00

7193,33

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

541

1596

8343

7802

6747

1542,14

522,74

Запасы, тыс. руб.

12900

19995

27820

14920

7825

215,66

139,13

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

17215

17262

18143

928

881

105,39

105,10

Коэффициент  абсолютной ликвидности (≥0,2)

0,0003

0,0009

0,06

0,0597

0,0591

20000,00

6666,67

Коэффициент  промежуточной ликвидности (0,8)

0,03

0,09

0,52

0,49

0,43

1733,33

577,78

Коэффициент  текущей ликвидности (2)

0,78

1,25

2,05

1,27

0,8

262,82

164,00

 

Из данных таблицы 2 мы можем сделать вывод, что показатели ликвидности изменились следующим образом: показатель абсолютной  ликвидности  увеличился в 2008 году по сравнению с 2008 и 2009 годом соответственно на 0,0597 и на 0,0591и составил 0,06. Таким образом, показатель абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению (≥0,2) и в 2010 году ООО «Алексеевское» могло за счет своих высоколиквидных активов погасить, лишь 6% своих краткосрочных обязательств.

Показатель промежуточной ликвидности также увеличился в 2010 году и составил 0,52, что меньше нормативного значения, которое составляет 0,8, но выше значения показателя промежуточной ликвидности 2008 и 2009 года соответственно на 0,49 и на 0,43. Таким образом, значение коэффициента промежуточной ликвидности показывает не своевременную платежеспособность ООО «Алексеевское».

Что касается показателя текущей ликвидности,  в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годом он увеличился на 1,27, и 0,8 соответственно. В общем, показатель текущей ликвидности за 2008-2010 года увеличился на 64% и в 2010 году составил 2,05, что удовлетворяет нормативному значению и показывает стабильную платежеспособность предприятия.

Для того чтобы определить, какие факторы и каким образом повлияли на изменение коэффициента текущей ликвидности проведем факторный анализ изменения данного показателя.

Данные для расчета представлены в Приложении М

Для удобства расчетов проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности в 2 этапа:

1. Базисным периодом будет являться 2010 год, а отчетным – 2009. Представим модель для анализа (см. формулу 12, стр. 19):

где ДС – денежные средства,

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

      ДЗ – дебиторская задолженность,

      ЗЗ – запасы,

      КО – краткосрочные обязательства.

Из проведенных расчетов видно, что за счет увеличения стоимости краткосрочных обязательств в 2009 году по отношению к 2010 на 47 тысяч рублей, коэффициент  текущей ликвидности снизился на 0,0216. А за счет увеличения суммы денежных средств на 10 тысяч рублей, коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,006. Стоимость краткосрочных финансовых вложений в 2009 году по отношению к 2010 не изменилась, поэтому краткосрочные финансовые вложения не оказали никакого влияния на коэффициент  текущей ликвидности. За счет увеличения дебиторской задолженности коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,0611. Но наибольшее положительное влияние на коэффициент  текущей ликвидности  оказало увеличение стоимости запасов предприятия в 2009 году по сравнению с 2010 на 7095 тысяч рублей, таким образом, коэффициент  текущей ликвидности возрос на 0,4111. В общем, коэффициент  текущей ликвидности в 2009 году составил 1,25, что превышает показатель 2010 года на 0,45.

2. Базисным периодом будет являться 2009 год, а отчетным – 2010 год. Модель для анализа используется та же самая.

Из проведенного факторного анализа можно сделать вывод, что в 2010 году, что на рост коэффициента текущей ликвидности в большей степени повлияло увеличение стоимости денежных средств по отношению к 2010 году на 1064 тысячи рублей, что повлекло за собой увеличение коэффициента  текущей ликвидности на 0,0586. . Стоимость краткосрочных финансовых вложений в 2010 году по отношению к 2009 не изменилась, поэтому краткосрочные финансовые вложения не оказали никакого влияния на коэффициент  текущей ликвидности. Также  отрицательное воздействие оказало увеличение в 2010 по сравнению с 2009 стоимости краткосрочных обязательств на 881 тысячу рублей, что повлекло за собой снижение коэффициента  текущей ликвидности на 0,0608 . За счет увеличения дебиторской задолженности коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,3719. Хотя запасы в 2010 году увеличились на 7825 тысяч рублей, таким образом, коэффициент  текущей ликвидности повысился на 0,4313.  В общем, под влиянием указанных факторов коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,8

Пути улучшения коэффициентов ликвидности будут рассмотрены в следующей главе.


3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «АЛЕКСЕЕВСКОЕ»

3.1 Основные направления улучшения финансового состояния

предприятия

Улучшение финансового состояния предприятия и его финансово-экономических показателей может быть направлено на:

  1.  составление наиболее подходящей и соответствующей роду деятельности предприятия учетной политики, как основы налоговой политики;
  2.  разработка грамотной и выгодной кредитной политики;
  3.  управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью;
  4.  разработка дивидендной политики организации.

Учетная политика организации – это выбор организацией вариантов учета и оценки объектов учета, по которым разрешена вариантность, а также формы, техники ведения и организации бухгалтерского учета исходя из установленных допущений, требований и особенностей своей деятельности (организационных, технологических, численности и квалификации учетных кадров, уровня технического оснащения учетных работников). Основы формирования (выбора и обоснования) и раскрытия (придания гласности) учетной политики организации установлены ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденным приказом Минфина России от 09.12.98 № 60-н. Следует отметить, что значение учетной политики недооценивается многими организациями, в которых к разработке учетной политики относятся формально, не изучают последствия применения тех или иных элементов.

Между тем выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налога на прибыль, налога на добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации.  Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики.

Понятие налоговой политики для целей налогообложения базируется на ряде законодательных налоговых документов, главным образом это Налоговый кодекс Российской Федерации. Принятая организацией учетная политика для целей налогообложения утверждается соответствующими приказами, распоряжениями руководителя организации.

Например, если организация стремиться к уменьшению налога на прибыль и налога на имущество, то это будет способствовать выбору таких вариантов учета, которые позволят увеличить себестоимость – применение ускоренных методов амортизации основных средств, метода ЛИФО (по себестоимости последних по времени приобретения материалов) при оценке израсходованных производственных запасов. Если же организации важно иметь в отчетности высокие показатели  прибыли и рентабельности, то она должна выбирать варианты учета, позволяющие уменьшить текущие затраты на производство продукции и ее реализацию – понижающие коэффициенты амортизации, метод ФИФО (по себестоимости первых по времени приобретения материалов) при оценке израсходованных производственных запасов.  

Учетная политика для целей налогообложения применяется с 1 января года, следующего за годом утверждения её соответствующим приказом, распоряжением руководителя организации. Учетная политика является обязательной для всех обособленных подразделений организации.[4, с. 642]

  Разработка кредитной политики предприятия основывается на проведённом анализе структуры пассива баланса и уровня соотношения собственных и заемных средств. В современной России многие строят свой бизнес на использовании привлеченных источников средств, и это - распространенная мировая практика. Однако чрезмерное использование заемных средств считается рискованным.

  Поэтому предприятию на основании данных необходимо решить вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке, принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка. Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли.[11, с. 215]

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость. В результате ускорения оборота оборотных активов высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, следовательно, высвобождаются и вложенные денежные ресурсы, которые накапливаются, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Таким образом, для увеличения оборачиваемости предприятию необходимо заниматься управлением следующих направлений:

  1.  сокращение образования излишних и ненужных запасов;
  2.  изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности (факторинг);
  3.  сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;
  4.  правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства;
  5.  сокращение продолжительности производственного цикла (исключение, конечно же, предприятия сельскохозяйственной отрасли).

Сокращение суммы кредиторской задолженности организации называется реструктуризация, в рамках которой могут быть применены следующие меры:

  1.  Отсрочки и рассрочки платежей, которые предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности.
  2.  Зачет взаимных платежных требований.
  3.  Погашение задолженности  посредством передачи кредитору имущества должника.
  4.  Переоформление задолженности в качестве займа.[4, с. 644]

Что же касается дивидендной политики, выплата дивидендов, с одной стороны, должна обеспечить защиту интересов собственников и создавать предпосылки для роста цены акции, с другой стороны, не способствовать сокращению прибыли, направляемой на развитие производства.  Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения  дополнительных акций.

Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо заниматься финансовым планированием, рассматривать все возможные варианты улучшения финансового состояния и условий деятельности. Предприятию необходимо анализировать финансовые показатели и определять отрицательные и положительные моменты изменения структуры имущества и привлеченных средств. Организации необходимо для достижения успехов в финансовом планировании составить прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, прогноз бухгалтерского баланса и самое важное правильно определить объемы будущих продаж.[5, с. 347]

3.2 Расчет улучшения показателей ликвидности и определение

эффективности предлагаемых мероприятий

Из проведенного анализа во второй главе показателей ликвидности ООО «Алексеевское» было выяснено, что наблюдается значительное увеличение показателей абсолютной и промежуточной ликвидности и незначительное показателя текущей ликвидности, но все же за исследуемый период практически все показатели не соответствуют установленным нормативным значениям.

Низкий уровень ликвидности – это отсутствие свободы выбора и ограничения  на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству. Для собственников предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов. Для кредиторов низкий уровень ликвидности ведет к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, то есть частичной или полной потери причитающихся им сумм. Низкий уровень ликвидности ведет к потере предприятием поставщиков материальных и денежных ресурсов.

Рассмотрим возможные направления повышения коэффициентов ликвидности на примере коэффициента текущей ликвидности, так как он является общим показателем ликвидности и включает в себя все показатели, используемые для расчета показателей абсолютной и промежуточной ликвидности. Так как у предприятия коэффициенты ликвидности значительно меньше норматива, что характерно для предприятий сельскохозяйственной отрасли, возьмем для расчета эффективности предложенных направлений интервал значения коэффициента текущей ликвидности равный от 1,5 до 2, так как это значение наиболее характерно для предприятий, действующих в условиях рыночной экономики. Предположим, что предприятие снизило стоимость запасов на 8000 тысяч рублей, путем реализации части запасов, таким образом, стоимость запасов будет равна 19820 тысяч рублей. Высвободившиеся денежные средства были направлены на погашение краткосрочных обязательств, которые после этого составят 10143 тысяч рублей. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности с 2,05 увеличится до 2,88, что также соответствует нормативу.

Также снижение стоимости запасов можно добиться путем внедрения поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок», применяемой многими зарубежными предприятиями. Но затруднительно применение этой системы в российских условиях сельскохозяйственными предприятиями, так как стоимость, например, топлива отличается большим ростом цены в краткосрочной перспективе, поэтому предприятия закупают его большими объемами заранее. После изменения показателей бухгалтерского баланса необходимо оценить, как это повлияло на общее состояние предприятия, применив модель Альтмана для оценки риска банкротства и кредитоспособности ООО «Алексеевское», которая выглядит следующим образом:

                (22)

где X1 –  собственный оборотный капитал / сумма активов;

   X2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

   X3 - прибыль до уплаты налогов / сумма активов;

   X4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

    X5 -  объем продаж (выручка) / сумма активов.

Рассчитаем оценку по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках 2008 года (Приложение А, Б):

X1=36519/61916=0,589

X2=21462/61916=0,347

X3=-9386/61916=0,512

X4=36519/25397=1,438

X5=619980/61916=10,013

Z=0,717*0589+0,847*0,347+3,107*0,512+0,420*1,438+0,995*1=3,91

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

На нашем предприятии показатель составил 3,91, что превышает 1,23, но не на много, таким образом, у предприятия существует риск банкротства.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансового состояния предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния  необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также  его прогноз на перспективу  развития и выживания предприятия. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.

Анализ финансового состояния ООО «Алексеевское» показал, что многие показатели деятельности предприятия повышаются, таким образом, улучшается финансовое состояние. Происходит увеличение валюты баланса, улучшается структура и динамика активов, но происходит значительное увеличение долгосрочных обязательств, что в 2010 году отрицательно повлияло на показатели финансовой устойчивости, которые не удовлетворяют принятым нормативам.

Важное значение имеют показатели ликвидности, определяющие платежеспособность предприятия, значения которых также не соответствуют нормативам. Из проведенного факторного анализа коэффициента текущей ликвидности было  выяснено, что на снижение коэффициента повлияло увеличение краткосрочных обязательств. Поэтому были предложены мероприятия улучшения коэффициентов ликвидности, которые снизили также риск банкротства ООО «Алексеевское».


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Борисов А.Б. Большой экономический словарь. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Книжный мир, 2009. – 345-346 с.
  2.  Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика. – 2007. – 232 -234 с.
  3.  Добрынин А.И, Салов А.И. Экономика: Учеб. пособие для вузов. – М.: Юрайт-М, 2001. – 257-259 с.
  4.  Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 642-645 с.
  5.  В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2008. – 347-349 с.
  6.  Мухамедьярова А.В. Анализ ликвидности предприятия и управление активами и пассивами // Консультант. – 2008 - №11 – 15-17 с.
  7.  Парушина Н.В. Финансовая устойчивость и финансовый леверидж // Аудиторские ведомости. – 2009 - №7 – 19-21 с.
  8.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 324-326 с.
  9.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. – 2-е., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 212-215 с.
  10.   Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2009. – 163-167 с.
  11.  Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 20009. – 215-217 с.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

18080. АКТИВНІ ПРИЙМАЛЬНІ АНТЕНИ 408.5 KB
  PAGE 32 ЛЕКЦІЯ №8 з навчальної дисципліни ПРИКЛАДНІ ПИТАННЯ АНТЕННИХ ПРИСТРОЇВ для студентів 5 курсу ТЕМА 3: Активні антени. ЗАНЯТТЯ 2: Активні прИЙМАльні антени. 1. НАВЧАЛЬНІ ПИТАННЯ Загальні відомості про активні приймальні ан...
18081. АНТЕНИ ТА ЕЛЕКТРОМАГНІТНА СУМІСНІСТЬ (ЕМС) 384 KB
  ЛЕКЦІЯ №10 з навчальної дисципліни ПРИКЛАДНІ ПИТАННЯ АНТЕННИХ ПРИСТРОЇВ ТЕМА 4: Антени та ЕМС. Моделювання та проектування антеннофідерних пристроїв ЗАНЯТТЯ 1: Антени та електромагнітна сумісність ЕМС 1. НАВЧАЛЬНІ ПИТАННЯ ...
18082. Работа со строками в Java 311.5 KB
  Лабораторная работа 5 Работа со строками в Java. Цель работы Целью работы является приобретение навыков программирования с использованием строк языка Java. Состав рабочего места. Оборудование: IBMсовместимый персональный компьютер ПК. Программное...
18083. Программирование апплетов в Java 364 KB
  Лабораторная работа 303 Программирование апплетов в Java 1. Цель работы Целью работы является приобретение навыков программирования апплетов Java с использованием средств AWT. 2. Состав рабочего места 2.1. Оборудование: IBMсовместимый персональный компьютер ПК. ...
18084. Использование системы Swing в Java 493 KB
  Лабораторная работа 7 Использование системы Swing в Java 1. Цель работы Целью работы является приобретение навыков программирования графических приложений Java с использованием элементов управления AWT. 2. Состав рабочего места 2.1. Оборудование: IBMсовместимый п
18085. Программирование ввода-вывода в Java 276.5 KB
  Лабораторная работа 8 Программирование вводавывода в Java 1. Цель работы Целью работы является приобретение навыков использования потоков вводавывода в программах на языке Java. 2. Состав рабочего места 2.1. Оборудование: IBMсовместимый персональный компьютер...
18086. Использование потоков в Java 104.5 KB
  Лабораторная работа 903 Использование потоков в Java 1. Цель работы Целью работы является приобретение навыков работы с потоками при программировании на языке Java. 2. Состав рабочего места 2.1. Оборудование: IBMсовместимый персональный компьютер ПК. 2.2. Про
18087. Цивільний захист, конспект лекцій 699 KB
  Навчальна дисципліна «Цивільний захист» є нормативною дисципліною, що включається в навчальні плани як самостійна дисципліна обов’язкового вибору. Вона зберігає свою самостійність за будь - якої організаційної структури вищого навчального закладу.
18088. Технология программирования на языке Java. Работа с массивами в Java 561.5 KB
  Лабораторная работа 4 Технология программирования на языке Java. Работа с массивами в Java 1. Цель работы Целью работы является приобретение навыков программирования с использованием операторов управления и массивов в языке программирования Java. 2. Состав рабоч