43677

Изучение средств и методов эффективного управления и использования оборотных средств предприятия

Курсовая

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Теоретические и практические разработки системы управления оборотными активами относятся в основном к предприятиям, работающих в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными активами в условиях российской экономики

Русский

2014-11-18

2.23 MB

5 чел.

Введение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

Теоретические и практические разработки системы управления оборотными активами относятся в основном к предприятиям, работающих в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными активами в условиях российской экономики, реальная хозяйственная практика управления носит весьма противоречивый характер, ограничивая применение зарубежных методик в российских условиях.

В связи с этим вопросы грамотного управления оборотными активами в настоящее время являются весьма актуальными как в теории, так и в практической деятельности любого предприятия.

Целью данной работы является изучение средств и методов эффективного управления и использования оборотных средств предприятия.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

  •  изучить теоретические основы эффективного использования оборотных средств предприятия;
  •  дать оценку финансового состояния ООО «Металл Сервис»;
  •  проанализировать состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;
  •  осуществить анализ оборачиваемости и эффективности управления оборотными активами предприятия;
  •  провести трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов;
  •  предложить рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Металл Сервис».

Предметом исследования является процесс управления оборотными активами предприятия.

Результаты выпускного квалификационного исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот.

Основными источниками для написания работы являются труды российских и зарубежных авторов, нормативные документы, периодическая литература.

Методическую базу выпускной квалификационной работы составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы экономического анализа и другие.

Информационными источниками для расчета основных показателей и проведения анализа оборотных средств ООО «Металл Сервис» служит годовая бухгалтерская отчетность за период 2009-2013 гг.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных разделов, заключения, библиографического списка литературы, приложений.


1.1 Понятие и сущность оборотных активов

Для обеспечения бесперебойного процесса хозяйственной деятельности наряду с основными средствами необходимы также оборотные средства - элемент ресурсного потенциала организации, потребляемый однократно для получения будущей экономической выгоды. Ключевую роль в реализации краткосрочной финансовой политики предприятия занимают проблемы достаточности оборотных средств, источники их финансирования и эффективность использования. Управление оборотными средствами предприятия обеспечивает фирме достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежание дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными средствами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия [1,c.267].

Рассмотрим, как трактуют понятие оборотных средств различные авторы. В учебнике под редакцией О.И. Волкова оборотные средства предприятия определяются как "совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт" [2, с.151]. Схожее определение приведено Гавриловой А. Н.: "оборотные средства (оборотный капитал) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла" [3, с.436].

Ван Хорн Дж.К. считает, что оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Оборотные средства включает в себя управление денежными средствами, дебиторской задолженностью, ТМЗ и кредиторской задолженностью [4, с. 203].

В вышеприведенных определениях акцент делается на экономической сущности оборотных средств: в отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

А.И. Ильин [5, c.30] и И.В. Сергеев [6, с.108] определяют оборотные средства через их состав как совокупность денежных средств предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения". Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется.

При недостаточном анализе и контроле оборотных средств могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:

· Риск потери ликвидности;

· Риск прерывания производственного процесса;

· Риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

Активы предприятия

Основные (постоянные): земля, здания, сооружения и т.д.

Оборотные (текущие): запасы, дебиторская задолженность и т.д.

Рисунок 1 - Классификация активов предприятия

Оборотные активы - часть активов организации, которые входят в состав второго раздела бухгалтерского баланса.

Классификация оборотных средств по экономическому содержанию, по принципу организации и по источникам формирования представлены на рисунке 2.

Рисунок 2- Классификация оборотных средств предприятия

По экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на[7,c.305]:

- оборотные производственные фонды;

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более года или определенной стоимостью (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов.

- фонды обращения.

Фонды обращения это запасы готовой продукции, товары отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах в банках.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением, как оборотных фондов, так и фондов обращения[8,c.289].

По принципу организации оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др. Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д. Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Классификация оборотных средств в соответствии с учетом:

- оборотные средства в запасах;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы.

По степени ликвидности выделяют[9,c.175]:

- абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные средства);

- высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

- среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

- слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

- неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

По характеру финансовых источников формирования:

- валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

- чистые оборотные активы. Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА - КФО; (1)

где ЧОА - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства.

- собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА - ДЗК; (2)

или

СОА= ОА - ДЗК - КФО; (3)

где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают[10,c.175].

Для характеристики участия в операционном цикле применяют следующую классификацию:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

- оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл: денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

- постоянные оборотные активы - неизменяющаяся часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

- переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

Эффективная работа предприятия во многом зависит от состояния его оборотных средств, а именно, от их размера и структуры. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволяет с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объёме производства. Занижение размера оборотных средств влечёт за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе. Завышение денежных средств в обороте предприятия свидетельствует о том, что часть их просто будет не востребована, т.е. она будет использоваться нерационально[11,c.190]. Оборотные средства предприятия формируются из уставного фонда. Предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств на уровне норматива, т. е. минимальной, но вполне достаточной для нормальной производственной деятельности суммы денежных средств. На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало реализации. Поэтому при нормировании внимание уделяется в основном производственным запасам сырья и материалов, незавершённому производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.


1.2 Методические подходы к управлению оборотными активами

В управлении, чтобы удержать свою целостность и способность функционировать, организация должна отвечать на каждое внешнее и внутреннее воздействие соответствующим противодействием, причем в нужный момент.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом.

В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде [12, c. 312].

На следующем этапе (II этап) происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия:

· консервативный подход - предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

· умеренный подход – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

· агрессивный  подход– заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.

Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмотреть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов. Укрупнено их можно разделить на три вида:

· модель управления запасами;

· модель управления дебиторской задолженностью;

· модель управления денежными средствами.

1. Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимых для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели. Рассмотрим содержание каждой из них.

Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов [13, c. 188].

К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимых характер.

В стохастической модели может рассматриваться не один период, а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода.

При статической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах.

Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования.

При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала; издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются функцией величины запаса на данном этапе.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность. Производственные запасы – это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы[14, c. 86].

Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д) (4)

В свою очередь, текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.

Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.

Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Готовая продукция – это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70–80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Норматив в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля [15, c. 99].

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

Н = В/Д*Т*К (5)

где К – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции.

В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р – С (6)

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.

2. Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; анонсы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами [16, c. 125].

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям.

Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

1. Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема как для развитых рыночных отношений, как и для периода становления и развития рынка следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты посредствам аккредитива.

5. Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.

9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

3. Модель управления денежными средствами.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента, управление денежным активами в составе оборотного капитала, часто отождествляется с управлением платежеспособностью [17,c. 136].

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е. преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует учесть, что денежные активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции; кроме того, денежные активы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

1) оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;

2) проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

3) определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

4) определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

· определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

· определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

· определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

· определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда [18, c. 135].

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

  •  изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;
  •  регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;
  •  полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;
  •  сокращение расчетов наличными деньгами;
  •  ускорение инкассации дебиторской задолженности:
  •  открытие «кредитной линии» в банке;
  •  ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и противоинфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.

Учитывая все вышеперечисленное следует следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1) аналитический метод;

2) коэффициентный метод;

3) метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году ( например, изменение цен ).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет [19,c. 157].

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

· разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

· определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и на располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Для контроля состояния оборотных активов и управления ими следует также использовать методы факторного анализа, АВС-метод, XYZ-метод и другие.

Методы факторного анализа позволяют определить влияние изменения факторов, воздействующих на стоимость материальных ресурсов, на изменение стоимости материальных оборотных средств, установить ответственность управленцев за отклонения фактических данных от плановых и т.д.

Согласно АВС-методу материальные оборотные запасы организации по степени их важности в производственном процессе в зависимости от их удельной стоимости необходимо разделить на три категории: А, В, С.

Категория "А" - к ней относятся наиболее ценные виды ресурсов или существенная доля в общем объеме материальных ресурсов, которые требуют постоянного или более точного учета и контроля. Для ресурсов, входящих в эту группу, планирование основывается на концепции "точно в срок". Для данной группы запасов рассчитывается оптимальный размер заказа.

Категория "В" - к ней относятся все виды сырья, материалов, которые в меньшей степени важны для производственного процесса или их доля составляет 1-5%. Такие виды товарно-материальных ценностей должны проверяться и оцениваться ежемесячно. Планирование материалов группы "В" и возобновление запасов устанавливается исходя из времени поставки, а также учитывается соответствие поставки материалов и их списание в производство. Для ресурсов, входящих в данную группу, расчет на практике оптимального уровня неприкосновенного запаса и размера закупок, как правило, не производится.

Категория "С" включает ассортимент оставшихся малоценных видов материально-оборотных средств или доля которых в совокупном объеме менее 1%. Планирование по данной группе осуществляется приблизительно, применяется концепция "двух ящиков": текущая величина запасов незначительная, новая закупка производится, когда заканчивается первый ящик.Метод анализа "АВС" должен использоваться не только при решении вопросов материально-технического снабжения, но и при исследовании затрат по элементам, местам их возникновения, при сбыте продукции, при оценке поставщиков и потребителей [20, с.68].

Принцип дифференциации ассортимента в процессе XYZ-анализа иной: здесь весь ассортимент делят на три группы в зависимости от равномерности спроса и точности прогнозирования.

В группу "X" включают товары, спрос на которые равномерный, или может незначительно колебаться. Объем реализации по товарам, включенным данную группу, хорошо прогнозируется.

В группу "Y" включают товары, объем потребления которых колеблется. В частности, в эту группу могут быть включены товары с сезонным характером спроса. Возможности прогнозирования спроса по товарам данной группы - средние.

В группу "Z" включают товары, спрос на которые возникает лишь эпизодично, какие-либо тенденции отсутствуют. Прогнозировать объемы реализации товаров группы "Z" сложно.

Признаком, на основе которого конкретную позицию ассортимента зачисляют в группу X, Y или Z, выступает коэффициент вариации спроса (v) по этой позиции, который рассчитывается по формуле (7):

, (7)

где

xi - i-тое значение спроса по оцениваемой позиции;

- среднее значение спроса по оцениваемой позиции за период n;

n - величина периода, за который проведена оценка.

Величина коэффициента вариации изменяется в пределах от нуля до бесконечности. Деление на группы X, Y и Z может быть осуществлено на основе алгоритма:

- группа X - интервал 0 - 10%;

- группа Y - интервал 10% - 25%;

- группа Z - интервал v > 25%.

Результатом совместного проведения анализов АВС и XYZ является матрица, которая состоит из девяти различных классов (таблица 1).

Таблица 1- Комбинация АВС и XYZ-анализа

 

А

В

С

Х- материал

высокая потребительская стоимость

средняя потребительская стоимость

низкая потребительская стоимость

 

высокая степень надежности прогноза потребления

высокая степень надежности прогноза потребления

высокая степень надежности прогноза потребления

Y-материал

высокая потребительская стоимость

средняя потребительская стоимость

низкая потребительская стоимость

 

средняя степень надежности прогноза потребления

средняя степень надежности прогноза потребления

средняя степень надежности прогноза потребления

Z-материал

высокая потребительская стоимость

средняя потребительская стоимость

низкая потребительская стоимость

 

низкая степень надежности прогноза потребления

низкая степень надежности прогноза потребления

низкая степень надежности прогноза потребления

В управлении этими блоками существуют определенные закономерности. Чаще всего категории СХ, CY, CZ управляются одинаково. Что касается категорий ВХ, BY, BZ, то здесь могут быть как совпадения (например, по срокам планирования), так и различия (по способам доставки). А для категорий АХ, AY, AZ всегда вырабатываются индивидуальные способы управления.

Модель оптимального размера заказа, используемая для расчета запасов при их закупке, получила довольно широкое применение из-за математической простоты и довольно точных результатов расчетов. С ее помощью определяется объем заказа (Q) и частота выполнения заказов (Т) за планируемый промежуток времени посредством баланса между затратами, связанными с выполнением одного заказа (О), и затратами на хранение единицы запасов (С). Размер заказа должен увеличиваться до тех пор, пока снижение затрат на него перевешивает увеличение затрат на хранение.

Здесь целесообразно сделать следующие допущения:

- период между поставками считается постоянным;

- средний объем запасов на складе в каждый момент принимается равным половине (Q/2), и соответственно издержки на хранение между двумя поставками равны произведению затрат на хранение единицы материала на средний объем запасов;

- стоимость заказа считается постоянной величиной и определяется умножением затрат на один заказ (обычно это расходы на подготовку документации, командировочные расходы, оплата труда снабженцев) на их количество за отчетный период.

Оптимальный размер заказа определяется по формуле Уилсона (8):

(8)

Где:

S— годовое потребление,

- затраты на выполнение заказа, 

— цена единицы продукции,

— затраты на содержание запасов (%).

В данной методике не учтены затраты на транспортировку, поэтому при ее использовании следует сопоставлять получаемую экономию с затратами на доставку с учетом особенностей предприятия и предусматривать мероприятия для их снижения. Этот метод позволяет на практике снизить затраты на поставку и хранение запасов, обеспечить непрерывность производственного процесса.

Одним из существующих на сегодняшний день способов определения величины отдельных показателей на перспективу является бюджетирование. Оно позволяет максимально точно прогнозировать показатели использования отдельных ресурсов, учитывать условия функционирования хозяйствующего субъекта, отраслевые особенности, масштабы деятельности и прочее.

При бюджетировании деятельности хозяйствующего субъекта следует помнить о принципе системности, позволяющем учесть все ресурсы, процессы и особенности функционирования организации [21, с.26].

При бюджетировании оборотных активов исследуются особенности кругооборота ОБС, происходит структуризация направлений бюджетирования, выясняются основные показатели ("контрольные точки"), подлежащие бюджетированию. Также определяется бюджетный период, разрабатывается бюджет движения оборотных активов, назначаются лица, ответственные за выполнение показателей отдельных бюджетов. Немаловажным является формирование форм внутренней контрольной отчетности, позволяющих проводить оперативный анализ исполнения бюджетов. Бюджетирование может осуществляться как по всем направлениям движения оборотных активов (остаток на начало и конец периода, использование), так и по отдельным блокам [22, с.102]. Таким образом, объединение данных о соотношении количества и стоимости АВС-анализа с данными соотношения количества и структуры потребления XYZ-анализа позволяет получить ценные инструменты планирования, контроля и управления для системы снабжения в целом, и управления запасами в частности. Комплексное применение данных методик позволит достичь показателей, максимально приближенных к реальным условиям функционирования.


1.3 Современные проблемы в области управления оборотных активов

От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке, основными показателями которых являются платежеспособность и ликвидность.

В связи с этим в экономической литературе постоянно рассматриваются проблемные вопросы формирования и использования оборотных активов.

В настоящее время особую актуальность приобретает проблема формирования научно – обоснованной и четко выстроенной финансовой политики предприятий. Это проблема по мнению Круш З.А. И Левановой А.Л. [23, с. 40] связана с отсутствием единого подхода к определению «финансовая политика предприятия». Исследование данной категории сводится учеными к четырем основным подходам.

Представители первого подхода Романовский М.В. при рассмотрении финансовой политики делают акцент на выявление ее предназначения. Лихачев О.Н., Щуров С.А. – представители второго подхода – определяют финансовую политику как совокупность форм, методов и инструментов управления финансовыми ресурсами. Третий подход предложен Правительством РФ в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятий, утвержденных Приказом Министерства экономики РФ в 1997г. В этом документе определено назначение и выделены отдельные направления разработки финансовой политики предприятия. Авторы четвертого подхода Илышева Н.Н. и Крылов С.И. считают финансовую политику инструментом реализации финансовой стратегии. Все четыре подхода имеют недостатки. Поэтому Круш З.А. и Леванова А.Л. дают свое определение финансовой политики, как части экономической политики предприятия, избранной собственниками финансовой идеологии, выражающейся в установлении основополагающих принципов, целей и методов управления финансовыми отношениями, финансовыми и денежными ресурсами, капиталом (основным и оборотным), доходами, расходами и инвестициями предприятия.

Финансовая политика определяет размер и структуру оборотных активов и пассивов, которые в свою очередь позволяют оказать влияние на все характеристики финансовой устойчивости. С этих позиций, как отмечает Леванова А.Л. [24, с. 41], формирование рациональной политики управления оборотным капиталом аграрных предприятий особенно актуально.

По мнению И. А. Бланка [25, с. 124], политика управления оборотными активами представляет собой « часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования».

Анализ оборотных активов имеет большое значение в процессе управлении, хотя отдельные экономисты и занижают его роль. Однако анализ за предыдущие периоды позволяет выявить закономерности и тенденции кругооборота средств, степень их использования и рациональность формирования, что в свою очередь является средством оценки эффективности системы управления. Кроме того, результаты анализа служат также сигналом для внесения в политику управления оборотными активами корректирующих воздействий, т.е. способствует совершенствованию управления.

Экономисты Н.А.Соколова и И.Н. Томашинская [26, с. 49] затрагивают проблемы управления дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса. Они считают, что для любого предприятия необходимо обезопасить себя, выбрав самый подходящий способ истребования задолженности. Это может быть истребование: в судебном порядке; в страховом порядке; в порядке уступки денежного требования (факторинга); в порядке договора форфейтинга.

Н.А. Соколова[27, с. 56] считает, что анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса и инфляции имеет особое значение, так как подобная иммобилизация средств становиться особенно невыгодной. Однако в то же время в экономической ситуации сегодняшнего дня при существующей конкуренции очень трудно пробиться к потребителю, не давая ему отсрочку платежа. Сейчас основными проблемами, с которыми сталкиваются предприятия при возникновении дебиторской задолженности, являются:

1) отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств, в том числе о величине затрат, связанных с изменением дебиторской задолженности и времени ее инкассации;

2) отсутствие просроченной и сомнительной задолженности;

3) распределение функций ответственности между разными подразделениями за аккумулирование (сбор) денежных средств, анализ дебиторской задолженности и принятие решения о предоставлении кредита

Репин В. В. [28] считает, что важность управления дебиторской задолженностью определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить потери предприятия, связанные с содержанием дебиторской задолженности.

Потери, возникающие в результате предоставления отсрочки платежа дебиторам можно рассматривать в трех аспектах:

1. в виде упущенных возможностей, складывающихся из размера прибыли, которую предприятие могло бы получить, если бы инвестировало капитал в другие альтернативные активы;

2. в виде затрат, связанных с содержанием определенного размера дебиторской задолженности, которые определяются ценой источников формирования средств, направленных на расчеты с дебиторами;

3. в виде потерь от инфляции, которые определяются разностью между номинальной и реальной стоимостью средств, возникающих из-за отсрочки платежа дебиторам. Поэтому основной задачей управления дебиторской задолженностью является ускорение ее оборачиваемости.

Управление дебиторской задолженностью находится в непосредственной взаимосвязи с управлением материальными оборотными средствами предприятия, так как поступления от дебиторов являются основным источником формирования запасов предприятия. Длительность оборота дебиторской задолженности определяет и период отсрочки платежа, который предприятие должно просить у поставщиков сырья и материалов

Эффективное управления оборотными активами, как считает Плехова Ю. О. [37] играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

- снижение объемов производства и потребительского спроса;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных связей;

- нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

- высокий уровень налогового бремени;

- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотными активами предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах);

- управление дебиторской задолженностью.

Рациональное управление оборотными активами можно свести к сокращению периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличению среднего срока оплаты кредиторской задолженности. При этом обеспечивается уменьшение текущих финансовых потребностей и их превращение в отрицательную величину.

Текущие финансовые потребности (ТФП) могут определяться:

  •  как разницу оборотных активов (без денежных средств) и краткосрочных обязательств;
  •  как сумму операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей;
  •  как сумму дебиторской задолженности и запасов минус сумму кредиторской задолженности;
  •  сумма дебиторской задолженности, запасов, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов (без денежных средств) за минусом кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.

Способы сокращения текущих финансовых потребностей находятся на «стыке» вопросов управления финансами и сбытом. К числу основных принципов и способов относятся:

  •  принцип дешевой покупки и дорогой продажи;
  •  скидки покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции;
  •  учет векселей и факторинг.

При реализации принципа «дешевой покупки и дорогой продажи» необходимо учитывать:

  •  стремление продавца купить товар у производителя дешевле и продать дороже с целью получения большей прибыли;
  •  наличие у производителя и покупателя возможности выбора в пользу надежных поставщиков (честных и добросовестных) в условиях свободной конкуренции, что приводит к ограниченности дешевых закупок;
  •  ограниченность дорогой продажи конкуренцией и желанием приобрести постоянную клиентуру;
  •  ограниченность дорогой продажи желанием ускорить оборот (чем короче продолжительность одного оборота, тем больше количество оборотов и меньше потребность в финансовых ресурсах);
  •  необходимость выйти победителем из конкурентной борьбы.

Рациональное управление оборотными активами предполагает также установление скидок покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции. Предоставление отсрочек платежей – это, по существу, предоставление кредита, который не является бесплатным, так как, получив своевременно платеж и положив деньги в банк, производитель мог бы получить прибыль в размере банковского процента.

С другой стороны, трудно реализовать товар без коммерческого кредита. В развитых странах эта проблема решается введением спонтанного финансирования, при котором за оплату товара до истечения определенного срока покупатель получает солидную скидку с цены. После этого срока покупатель выплачивает полную стоимость при соблюдении договорного срока платежа

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

По словам Горелкиной И.А. [29, с. 31], к обязательствам целесообразно применение терминологии «качество обязательств». «Качество обязательств» перед кредиторами необходимо оценить с точки зрения их возникновения во времени. «Качество обязательств» дебиторов оценивается с точки зрения соблюдения ими условий договорной дисциплины. Обязательство по кредитам можно считать качественным при отсутствии просроченных долгов и положительного значения показателя «Эффект финансового рычага».В современных условиях управление финансовыми обязательствами должно осуществляться системно с использованием специфических приемов и методов финансового менеджмента. Это предполагает определенную последовательность действий: формирование финансовой стратегии организации; обоснование и выбор типа финансовой политики управления обязательствами кредиторов и дебиторов; осуществление управления дебиторской задолженностью по средствам осуществления функций финансового менеджмента.

По мнению Лисициана И. [30, с. 44] проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее.

Обеспечение достаточного количества оборотных активов, дающих компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

Первая из них - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.

Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит.

Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно.

Второй аспект проблемы увеличения оборотных активов - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.

Наличие запасов считается фактором, обеспечивающим безопасность системы материально-технического снабжения и производства. Однако содержание запасов сырья и материалов вызывает некоторые расходы, которые снижают доходность предприятия. Поэтому Коновалова Г. И. [31, с. 48] говорит о том, что управление запасами как составная часть управления оборотными средствами предполагает балансирование между доходностью и риском.

В соответствии со сказанным выше в качестве основных задач управления запасами мы выделяем:

1) оптимизацию общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей;

2) минимизацию затрат по содержанию запасов;

3) обеспечение контроля за движением материальных оборотных средств.

Определение оптимального размера запасов с точки зрения минимизации затрат на их содержание является неотъемлемым элементом применяемой на предприятии системы контроля. Но так как запасы материальных ценностей большинства предприятий разнообразны и существенно различаются с точки зрения денежных вложений, потенциальной прибыли, объема и возможности ущерба от их недостатка, то усилия по их управлению следует распределять в соответствии с относительной важностью предметов хранения. Для решения данной задачи в современной практике управления запасами применяется метод ABC– анализа.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что управление отдельными составляющими оборотных активов не должно выходить за рамки общей политики управления оборотными активами предприятия и противоречить ее целям. Кроме того, управление текущими активами может быть эффективным только в том случае, если оно осуществляется в непосредственном сочетании с управлением текущими пассивами.

Управление оборотными активами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышения эффективности использования. На первый взгляд может показаться, что проблема здесь отсутствует. Однако ключевой момент исследования заключается в определении для каждого конкретного предприятия оптимальной величины и структуры оборотных активов.

Необходимо отметить, что в настоящее время многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование и использование оборотных активов, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, и зачастую просто сводится к приспособлению к тому или иному объему и структуре средств в обороте.

Для того, чтобы формирование и использование оборотных активов, было целенаправленным и предсказуемым необходима специальная финансовая политика управления оборотными активами.

Экономисты Н.Н. Бондина, И.А. Бондин и Ю.А. Незванкина [32, с. 49] подчеркивают, что в современных условиях, когда отечественный аграрный сектор в целом только начинает преодолевать кризис, заметно возросла роль кредита в качестве источника формирования оборотных средств. Авторы отмечают, что особую актуальность эта проблема приобретает в условиях инфляционных процессов. При этом они указывают, что использование краткосрочного банковского кредита в качестве источника формирования оборотных средств в обоснованных рамках является существенным рычагом повышения экономической эффективности всего сельскохозяйственного производства в целом.

Несмотря на то, что предприятия привлекают кредиты, эффективность использования кредитных ресурсов определяют не многие. Это обусловлено, прежде всего, отсутствием квалифицированных специалистов в области финансового менеджмента, либо неэффективностью их работы.


1. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для студентов вузов обучающихся по экономических специальностям [Текст] / Вахрушина, М.А. // Москва, Омега - Л., 2007. - 673с.

2. Экономика предприятия (фирмы): учебник / под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 601 с.

3. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Проспект, 2008 г. - 101 с.

5. Ильин А.И. Экономика предприятия. Краткий курс / А.И. Ильин. - Минск: Новое знание, 2007. - 236 с.

6. Сергеев И.В. Экономика предприятия: учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008, 304 с.

7. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2004 - 424с.

8. Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Т.А. Пожидаева // М.: КНОРУС - 2008г.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М.: Дело и сервис, 2004 - 336с.

10. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2004 - 424с.

11. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] / Любушин, Н.П.// Москва, ЮНИТИ - ДАНА, 2006 - 448с.

12. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности : учебник / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2008. – 412 с.

13. Горфингель, В.Я. Экономика предприятия : учебник / В. Я. Горфингель, В. А. Швандар. - М. : ЮНИТИ, 2007. – 564 с.

14. Гиляровкая, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / Л. Т. Гиляровская. – М. : ТК Велби, издательство Проспект, 2006. – 451 с.

15. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности : учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М. : Дело и сервис, 2008. – 471 с.

16. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент : учебник / Ю. Бригхем. – СПб.: Экономическая школа, 2008. – 497 с.

17. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / Э. А. Маркарьян. - Ростов н/Д : Феникс, 2008. – 377 с.

18. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика : учебник / В.В. Ковалев. – М. : Проспект, 2010. – 504 с.

19. Керимов, В.Э. Организация управленческого учета по системе «Директ-Костинг» : учебник / В.Э. Керимов, Н.Н. Комарова. – М. : Аудит и финансовый анализ, 2008. – 364 с.

20. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л. С Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

21. Батурина, Н.А. Для чего нам нужен внутрихозяйственный контроль оборотных активов / Н.А. Батурина // Справочник экономиста. - 2008. - №4. - С.22-32.

22. Батурина, Н.А. Аналитические особенности бюджетирования оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н.А. Батурина // Справочник экономиста. - 2008. - №5. - С.100-104.

23. Круш З.А., Леванова А.Л. К вопросу об экономическом содержании финансовой политики аграрных предприятий // Финансовый вестник ВГАУ. – 2009. -№1(19). – С.40-45.

24. Леванова А.Л. Критерии оценки финансовой политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий // Финансовый вестник ВГАУ. - 2009. -№2(20). –С.41-49.

25. Бланк И.А. Управление активами. - К.: «Ника-Центр», 2000. – 512с.

26. Соколова Н.А. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств/ Соколова Н.А.,И.Н. Томашинская// Бухгалтерский учет.-2009. - №9.- с.49-53.

27. Соколова Н.А.Анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса/ Н.А. Соколова// Бухгалтерский учет. – 2009. -№6. – с.56-60.

28. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант. 2006. № 18.

29. Горелкина И.А. Системный подход в управлении финансовыми обязательствами организации // Финансовый вестник ВГАУ. - 2009. -№2. –с.31-34.

30. Лисициан И. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. 2005. № 9. с. 44 – 54.

31. Коновалова Г. И. Проблемы управления затратами на предприятии и способы их решения // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. №1. - С.48-51.

32. Бондина Н.Н. Роль кредита в формировании оборотных средств / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Ю.А. Незванкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2008. - №2 .- С.49-51.


2 Организационное состояние производственно-финансовой деятельности.

ООО «Металл Сервис» расположен в г. Кострома Костромского района Костромской области. Фактический адрес предприятия: 156001 г. Кострома, пер. Инженерный 3, оф. 311(завод « Рабочий Металлист»). Юридический адрес: 156003 г. Кострома, ул. Ткачей, д. 5, офис 148.

ООО «Металл Сервис» действует на основании Устава, который зарегистрирован 11 июля 2005 года  под №1 и является учредительным документом. Предприятие прошло регистрацию, как юридическое лицо и поставлено на налоговый учет в инспекции федеральной налоговой службы по г. Костроме.

ООО «Металл Сервис» специализируется на оптовой продаже черного и цветного металла, а также производстве и продаже металлических конструкций любых видов сложности. Также предприятие имеет в пользовании грузовые автомобили МАЗ – 533603-220 и МАЗ – 5440А9-1320-031р1 оказывая услуги по грузоперевозкам по всей России.

Предприятие арендует производственные площади на территории завода « Рабочий Металлист» в объеме 41,6 кв.м. В арендуемом здании расположены склад, покрасочный и производственный цех. Производственная база предприятия представлена такими видами станков как: плазмотрон, сверлильный станок, обдирочно-шлифовальный станок, ленточнопильный станок, станок для резки мелкого металла, гильотина, трубогибочная и листогибочная машины, всеми видами сварочных аппаратов. Среднесписочная численность работников на 2013 год составляет 18 человек.

С 2005 года предприятие развивается динамично, с каждым годом спрос на продукцию и объемы продаж растут.

От экономических условий зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия. Одним из таких условий является размер предприятия.

Таблица 1- Основные показатели деятельности предприятия

2009 г

2010 г

2011 г

2012 г

2013 г

Изменение 2013г. от 2009 г.

Выручка, тыс. руб.

15779,0

22350,0

27207,0

42392,0

30075,0

14296,0

Чистая прибыль, тыс. руб.

168,0

311,0

83,0

53,0

115,0

-53,0

Среднесписочная численность работников, чел.

4

5

7

12

18

14

Среднегодовая стоимость Основных фондов, тыс. руб.

613,5

329,0

221,0

1517,5

2694,5

2081,0

Среднегодовая стоимость Оборотных фондов, тыс. руб.

2514,0

2837,5

4721,5

6002,0

5828,5

3314,5

Выручка от продажи на ООО «Металл Сервис» с 2009 года постепенно увеличивалась и в 2012 г достигла своего пика в рассматриваемом периоде равного 42392 тыс. руб., это значение больше предыдущего года в 1,5 раза, а 2009 г почти в 3 раза. В 2013 году произошло снижение до значения равного 30075 тыс. руб., по сравнению с 2012 годом падение уровня выручки составило 12317 тыс. руб. Противоположная ситуация происходит с чистой прибылью. В рассматриваемом периоде она снижается и в 2013 году достигает значения равного 115 тыс. руб., что на 53 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Предприятие в рассматриваемом периоде динамично развивалось и смогло дополнительно трудоустроить 14 человек. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2013 году до 2694,5 тыс. руб., рост данного показателя обусловлен с вводом в эксплуатацию грузового автомобиля. Среднегодовая стоимость оборотных средств, в рассматриваемом периоде  увеличилась, и составило в 2013 году 5828,9 тыс. руб., рост составил 3314,5 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом.

На предприятии трудовые ресурсы являются важнейшим элементом производительных сил, определяют темпы роста производства и производительности труда, качество продукции и успешную работу предприятия. Состав и структура численности трудовых ресурсов представлены в таблице 2 и на рисунке 1.

Таблица 2 – Состав и структура численности трудовых ресурсов

Категория работников

2009 г.

2010 г.

2011г.

2012 г.

2013 г.

чел.

%

чел.

%

чел.

%

чел.

%

чел.

%

Аппарат управления, в т. ч.:

2

50

2

40

3

42,9

3

25

4

22,2

Директор

1

25

1

20

1

14,3

1

8,3

1

5,6

Бухгалтер

1

25

1

20

1

14,3

1

8,3

2

11,1

Начальник производственного цеха

-

-

-

-

1

14,3

1

8,3

1

5,6

Маркетинговый отдел в т.ч. :

1

25

2

40

3

42,9

4

33,3

4

22,2

Менеджер

1

25

2

40

2

28,6

3

25

3

16,7

Логист

-

-

-

-

1

14,3

1

8,3

1

5,6

Производственный цех (склад), в т.ч.:

1

25

1

20

1

14,3

5

41,7

10

55,6

Мастер

-

-

-

-

-

-

1

8,3

2

11,1

Кладовщик

1

25

1

20

1

14,3

1

8,3

1

5,6

Сварщик

-

-

-

-

-

-

1

8,3

3

16,7

Слесарь

-

-

-

-

-

-

2

16,7

4

22,2

Всего:

4

100

5

100

7

100,0

12

100

18

100


Рисунок 1-  Состав, структура и численность трудовых ресурсов  ООО «Металл Сервис»

Общая численность работников на протяжении пяти лет увеличивается. В 2013 году численность работников достигала 14 человек. Наибольший рост за рассматриваемый период произошел в структуре работников производственного цеха. Численность работников производственного цеха в 2013 году по сравнению с предыдущим годом возросла в 2 раза, а с 2009 годом в 10 раз.

Достаточная обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, их рационального использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов производства и продажи продукции. В частности от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависит своевременность выполненных работ, эффективность использования машин и оборудования, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Для определения производительности труда рассмотрим следующую таблицу.

Таблица 3 – Производительность труда работников

 

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013г. от 2009 г.

Выручка, тыс. руб.

15779,0

22350,0

27207,0

42392,0

30075,0

14296,0

Численность работников, чел.

4

5

7

12

18

14,0

Производительность труда, тыс. руб.

3944,8

4470,0

3886,7

3532,7

1670,8

-2274

 

Производительность труда работников снизилась и в 2013 году этот показатель равен 1670,8 тыс. руб., что ниже показателя 2009 года на 2274 тыс. руб. Наиболее высокое значение данный показатель достиг в 2010 году и составил на одного работника 4470 тыс. руб.

Выручка является основным источником возмещения затраченных на производство продукции средств. Её своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия.

Виды деятельности

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Отклонение (+;-) 2013 г. к 2009

2013 г. к 2009 г., %

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Всего по предприятию

15779

100

22350

100

27207

100

42392

100

30075

100

14296

-

190,6

в т. ч.:

оптовая торговля

15779

100

18651

83,4

21394

78,6

33891

79,9

23950

79,6

8171

 51,7

151,7

продажа произведенной продукции

0

0

3699

16,5

5813

21,3

8501

20,1

6125

20,4

6125

 100

100,0

Таблица 4 - Структура денежной выручки

Основным видом деятельности является оптовая торговля. Её доля в 2013 году составляет 79,6 %. Остальную часть занимает производство. За отчетный период доля произведенной продукции в выручке увеличилась с 16,55 % до 20,4 %. В оптовой торговле доля в совокупном объеме за исследуемый период увеличилась в 1,5 раз. В целом выручка в 2013 году увеличилась в среднем примерно в 2 раза по сравнению с 2009 годом.

Объем продажи готовой продукции  является основным показателем, характеризующим деятельность предприятия. Объем продаж крайне важен для установления различных нормированных статей затрат, например, таких как расходы на рекламу, представительские расходы, а также для исчисления целого ряда налогов.

В настоящих условиях основное значение придается объему продаж продукции как важнейшему экономическому показателю работы, определяющему эффективность, целесообразность и стабильность в работе любой организации.

Проведем анализ продаж ООО «Металл Сервис» по видам продукции за 2013 год в таблице 5. За рассматриваемый период совокупный объем продаж составил 23950 тыс. руб. Всего за 2013 ООО «Металл Сервис» продали 292,05 тонны металла.

Так же проведем анализ выручки от продаж по наиболее крупным покупателям за 2013 год, которыми являются: ЗАО завод им. Красина, КиЗ ЛТД, ИК №1, ИП Васильев А.Ю., ООО Ремэкс, Диаманд КЮЗ, ООО ДВМ и ИП Погромский О.В.

Таблица 5 – Анализ выручки от оптовой торговли по видам продукции

Наименование продукции

Количество, тонн

Цена за 1 т., руб.

Выручка, руб.

Арматура А-3 ф6 А400С

16,18

35190

569374,2

Квадрат 200мм ДИ 22

5,13

100000

512900

Круг 100 ст. 20

7,01

28290

198341,2

Круг 300 ст. 45

7,37

47090

346817,9

Круг 32 ст. 45

4,43

30990

137285,7

Круг 95 ст. 40Х

6,23

33490

208776,7

Круг кованный 650 мм ст. 45 дл 800 мм

5,24

55150

288710,3

Круг 220 ст. 12Х18Н10Т

5,95

245000

1456525

Круг 100 ст. 38Х2МЮА

6,13

55690

341268,3

Круг 70 ст. 38Х2МЮА

5,14

57890

297786,2

Круг 100 ст. Х12МФ

5,02

168000

843528

Круг ф40 БрАЖ 9-4

4,37

420000

1835820

Круг 150 ст. 4Х5МФС

8,20

132890

1089698

Круг 20 ст. 95Х18

4,84

260000

1258920

Круг 14 ХВГ

4,03

114500

461778,5

Круг 40 ст. 95Х18

4,06

405000

1644705

Лист 3.0х600х2000 65Г х/к

7,60

69200

526127,6

Лист 30х1400(1600)х3000(4000) ст. 40Х

8,92

47890

427370,4

Лист 50х1400(1600)х2000(3000) ст. 40Х

11,23

45190

507483,7

Лист 60х1400(1600)х1500(2000) ст. 40Х

4,63

45890

212470,7

Лист оцинк. Ст. 08пс 1.5х1250х2500

8,01

38500

308192,5

Лист х/к 1.2х1250х2500 ст.08пс

8,32

30000

249600

Лист оцинк. Ст. 08пс 0.5ммх1250х2500

9,07

47390

429922,1

Лист оцинк ст. 08пс 1,5х1250х2500

11,71

39600

463636,8

Лист х/к 0.7х1250х2500 ст.08пс

18,68

26000

485680

Лист ст. 3 8х1500х6000

11,50

31527

362560,5

Лист ст. 3 2х1250х2500

4,36

29490

128429

Лист ст. 3 10х1500х6000

6,64

29390

195149,6

Лист 2.0х600х1500 М1тв

3,10

438500

1359350

Лист 3.0х400х1200 М1тв

2,40

469560

1128353

Полоса 80х380 ст. Х12МФ

6,64

179590

1192837

Полоса 40х200 ст. Х12МФ

6,02

190000

1144370

Труба вод/газ оцинк. 25х3,2

5,28

59590

314754,4

Труба хол/деформ 14х2 ст. 20

5,58

177000

988014

Труба г/деформ 108х5 ст.20

7,65

64590

494113,5

Труба профильная 80х40х3 ст. 1пс

5,71

39390

225035,1

Труба г/деформ 377х16 ст. 20 дл. 1400мм

4,00

18700

74800

Труба электросварная квадратная 20х20х2 ст. 3

9,01

37390

336697

Угол 80х8 09Г2С

12,20

36090

440298

Угол 35х4 ст. 3

5,79

28690

165971,7

Угол неравнополочный 63х40х5 ст. 3

8,67

34190

296564,1

Итого

292,05

-

23950015

Самым продаваемым товаром является Лист х/к 0.7х1250х2500 ст.08пс, было продано 18,68 тонн на сумму 485680 рублей. Самым дорогим видом продукции является Лист 2.0х400х1200 М1тв, его цена составляет 469500 рублей за тонну. Наименее продаваемой продукцией в ООО «Металл Сервис» Круг 40 ст. 95Х18, продано 2,061 тонны, на сумму 834705 рублей. Самым дешевым видом продукции является труба горячей деформации 377х16 ст. 45 дл. 1400мм, ее цена в 2013 г. Составила 18700 рублей, было продано 4 тонны, на сумму 74800 рублей. Всего, за 2013 год ООО «Металл Сервис» получило выручку от оптовой торговли в размере 23950 тыс. руб.

Далее был произведен анализ выручки от продажи продукции по наиболее крупным покупателям (табл. 6).

Таблица 6 – Состав и структура выручки от оптовой торговли по покупателям

Покупатели

Количество

тыс. руб.

%

Завод им. Красина

3038607,25

12,69

КиЗ ЛТД

3413495,75

14,25

ИК №1

3656154,42

15,27

ИП Васильев А.Ю.

3711199,42

15,50

ООО Ремэкс

1999522,18

8,35

ООО Диамант КЮЗ

3737847,18

15,61

ООО ДВМ

499793,01

2,09

ИП Погромский

1965619,65

8,21

Прочие

1927775,83

8,05

Всего

23950014,69

100

В 2013 г. Наибольшую долю в структуре продаж занимает: ООО Диамант КЮЗ – 15,61 %, ИП Васильев Г.С. – 15,5 %, КиЗ ЛТД – 14,25 % выручки. Наименьшую долю занимает ООО ДВМ – 2,09 % выручки от оптовой продажи продукции.

В 2013 году самыми крупными покупателями являются такие предприятия как ООО Диамант КЮЗ – 3737847,18 рублей или 15,61% и ИП Васильев – 3711199,42 рублей или 15,5%. Наименее крупными покупателями являются ООО ДВМ – 2,09%.

Более наглядно рассмотрим структуру на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура выручки от оптовой торговли по покупателям, %

Производство продукции осуществляется работниками, воздействующими на предметы труда, которые в своей совокупности составляют средства производства или материальную базу. Средства производства складываются из основных и оборотных средств.

Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года.

Чтобы узнать какими внеоборотными активами располагает предприятие, рассмотрим таблицу 7.

Таблица 7 – Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Активы предприятия

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013 г. от 2009 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Внеоборотные активы

Основные средства

412

100

246

100

196

100

2839

100

2550

100

2138

618,9

Итого по разделу 1

412

100

246

100

196

100

2839

100

2550

100

2138

618,9

Внеоборотные активы в своей структуре представлены только основными средствами, других статей в 1 разделе баланса за рассматриваемый период предприятие не имеет. Основные средства в своей динамике имеют скачкообразный характер, так как под влиянием износа и списания, а также постепенным приобретением и заменой списанного оборудования изменяется общая балансовая стоимость рассматриваемого имущества. Наибольшего своего объема основные средства достигли в 2012 году и составили 2839 тыс. руб. В 2013 году они составили 2550 тыс. руб., что на 2138 тыс. руб. или 6 раз больше чем их значение в 2009 году.

Немаловажное значение имеет анализ состава и структуры оборотных активов, так как рациональное их использование в конечном итоге способствует удешевлению продукции и росту рентабельности предприятия.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.


Таблица 8 – Состав и структура оборотных активов

Активы предприятия

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013 г. от 2009 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Оборотные активы

Запасы

1049

44,964

1119

33,48

3791

62,14

1545

26,17

2243

38,99

1194

213,8

в т.ч. сырье, материалы

21

0,900

2

0,06

5

0,08

4

0,07

11

0,19

- 10

- 47,6

затраты в незавершенном производстве

-

-

97

2,90

84

1,38

44

0,75

36

0,63

-

-

готовая продукция и товары для перепродажи

963

41,277

1006

30,10

3690

60,48

1497

25,36

2196

38,17

-

228,0

расходы будущих периодов

34

1,457

4

0,12

12

0,20

0

0,00

-

-

-

-

прочие запасы и затраты

31

1,329

10

0,30

-

-

-

-

-

-

-

-

НДС по приобретенным ценностям

75

3,215

57

1,71

57

0,93

207

3,51

310

5,39

-

413,3

Краткосрочная дебиторская задолженность

1053

45,135

2091

62,57

2243

36,76

4055

68,68

3136

54,51

2083,00

297,8

в т. ч покупатели и заказчики

718

30,776

1127

33,72

1986

32,55

3965

67,16

3046

52,95

-

424,2

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

10

0,16

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

156

6,687

75

2,24

-

-

96

1,63

64

1,11

-92

41,0

Итого по разделу 2

2333

100,00

3342

100,00

6101

100,00

5904

100,00

5753

100,00

3420

-


Общая величина оборотных активов к 2013 году составила 5753 тыс. руб., что на 3420 тыс. руб. выше, чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в 2013 году занимает такая статья баланса как краткосрочная дебиторская задолженность, ее сумма составляет 3136 тыс. руб. или 54,51%., рост ее составил в 4 раза. Следующей немалочисленной статьей в составе оборотных активов идут запасы и составляют 2243 тыс. руб., 38,99 % от общей величины оборотных активов. В структуре запасов самую большую часть составляет готовая продукция и товары для перепродажи в размере 2196 тыс. руб., по сравнению с 2009 годом она увеличилась в 2,28 раза. Немаловажными ресурсами для предприятия являются свободные денежные средства. За рассматриваемый период приобрели скачкообразный характер, пик данной гиперболы был в 2009 году равный отметке 156 тыс. руб., а наименьшее значение в 2013 году всего 64 тыс. руб.. С одной стороны это неплохо деньги вовлечены в оборот принося дополнительную прибыль, с другой нет оперативных возможностей  для применения их в более выгодных сферах.   

Прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Однако абсолютная масса прибыли еще не свидетельствует о степени эффективности. Ее характеризует уровень рентабельности – один из основных показателей экономической эффективности производства. Рассмотрим эти показатели в таблице 9.


Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменения  2013 г. от 2009 г.

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.

273

398

307

601

723

450

Полная себестоимость, тыс. руб.

13590

19794

24505

41791

29352

15762

Рентабельность, %

2,009

2,011

1,25

1,44

2,46

0,45

Таблица 9 - Финансовый результат деятельности

Рентабельность отражает эффективность деятельности предприятия и показывает размер получаемой прибыли на 1 рубль вложенных средств.

На протяжении пяти лет предприятие получало прибыль от продаж. Наибольшую прибыль оно получило в 2013 г. прибыль от продаж составила 723 тыс. руб., рентабельность составила 2,46 %. В 2011 году на фоне увеличения себестоимости произошло снижение рентабельности 1, 25 и это значение является самым низким в рассматриваемом периоде. В целом при анализе просматривается положительная тенденция в росте выручки и соответственно и росте рентабельности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Баланс независимой и успешно функционирующей на рынке фирмы должен быть абсолютно ликвиден и придерживаться  следующего неравенства:

Рассмотрим ликвидность активов на предприятии в таблице 10.



Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса

Актив

На конец 2009 г.

На конец 2010 г.

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

На конец 2013 г.

Пассив

На конец 2009 г.

На конец 2010 г.

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

На конец 2013 г.

Платежный излишек или недостаток

2009 г

2010 г

2011г

2012 г

2013 г

1.     Наиболее ликвидные активы (А1)

156

75

-

96

64

1.     Наиболее срочные обязательст-ва (П1)

1329

1861

4025

2145

952

-1173

-1786

-4025

-2049

-888

2.     Быстро реализуемые активы (А2)

1053

2091

2253

4055

3136

2.     Краткос-рочные пассивы (П2)

0

0

461

293

600

1053

2091

1792

3762

2536

3.     Медленно реализуемые активы (А3)

1124

1176

3848

1752

2553

3. Долгосроч-ные пассивы (П3)

-

-

-

4441

4773

1124

1176

3848

-2689

-2220

4.     Трудно реализуемые активы (А4)

412

246

196

2839

2550

4.    Постоянные пассивы (П4)

1416

1727

1811

1864

1979

-1004

-1481

-1615

975

571

Баланс

2745

3588

6297

8742

8304

Баланс

2745

3588

6297

8742

8304

-

-

-

-

-



2009

2010

2011

2012

2013

A1

<

П1

A1

П1

A1

П1

A1

П1

A1

<

П1

A2

>

П2

A2

П2

A2

П2

A2

П2

A2

>

П2

A3

>

П3

A3

П3

A3

П3

A3

П3

A3

<

П3

A4

<

П4

A4

П4

A4

П4

A4

П4

A4

>

П4

Перспективная ликвидность

Перспективная ликвидность

Перспективная ликвидность

Не ликвиден

Не ликвиден

Таблица 11 - Сравнение групп средств по активу с группами обязательств по пассиву

За весь рассматриваемый период наиболее ликвидные активы не могли компенсировать своим объемом наиболее срочные обязательства. С 2009 по 2011 год включительно баланс организации имеет перспективную ликвидность, так как соблюдаются второе и третье неравенство.

В 2012 - 2013 году баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным. Предприятие располагает платежным излишком по второй группе активов и пассивов, что свидетельствует о том, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Однако нельзя говорить о текущей ликвидности баланса, так как не выполняются условия по остальным группам активов и пассивов. Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить отсутствие у предприятия собственного оборотного капитала, а выполнение этого условия является необходимым условием финансовой устойчивости организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Рассмотрим показатели платежеспособности предприятия в таблице 12.

Показатели

Оптимальное значение

На конец 2009г.

На конец 2010 г.

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

На конец 2013 г.

Изменение 2013г. от 2009 г.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

≥  0,2

0,12

0,04

-

0,33

0,11

-0,01

2.Коэффициент критической ликвидности

≥ 0,8

0,91

1,16

0,50

1,70

2,06

1,15

3.Коэффициент текущей ликвидности

≥ 2

1,76

1,80

1,36

2,42

3,71

1,95

4.Общий показатель платежеспособности

≥ 1

0,77

0,79

0,54

0,73

0,89

0,13

5.Коэффициент маневренности

≥ 0,5

0,71

0,86

0,89

1,86

2,12

1,41

Таблица 12 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет оптимальное значение только в 2012 году, что говорит о том, что предприятие не может немедленно отвечать по своей кредиторской задолженности. В 2013 году предприятие могло погасить за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) только 1,1 % своих краткосрочных обязательств. Такая тенденция связана с ростом дебиторской задолженности, которая в свою очередь заставляет предприятие привлекать дополнительные денежные средства.

В 2013 году коэффициент текущей ликвидности достиг значения 3,71. По данным этого коэффициента видно, что в 2013 году может быть погашена вся задолженность.

Коэффициент маневренности  соответствует оптимальному значению, что говорит о достаточной эффективности управления активами предприятия.

Так как коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель платежеспособности не соответствуют оптимальному значению, то проведем дальнейший анализ для выяснения причины их отклонения.

Таблица 13 - Анализ причин отклонения коэффициента ликвидности

Показатели

Оптимальное значение

На конец 2009 г.

На конец 2010 г.

На конец 2011 г.

На конец 2012 г.

На конец 2013 г.

Изменения, (+), (-)

1. Коэффициент кассовой ликвидности

0,15-0,18

0,117

0,040

-

0,039

0,041

-0,076

2. Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности

0,4-0,6

0,79

1,12

0,50

1,66

2,02

1,228

3. Коэффициент ликвидности запасов

0,8-1,2

0,85

0,63

0,86

0,72

1,64

0,799

Причины неплатежеспособности предприятия заключаются в очень низкой кассовой ликвидности денежных средств, о чем свидетельствуют отклонения данного коэффициентов.

Главным компонентом общей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость, формируемая в процессе всей производственно–хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость характеризуется преобладанием собственных источников финансирования над обязательствами предприятия. Чем больше у предприятия собственный капитал, тем оно более финансово устойчиво.

Анализ ФУ предприятия проводится различными методиками.

Рассмотрим 2 метода анализа ФУ:

  •  Метод основанный на абсолютных показателях финансовой устойчивости предприятия
  •  Метод основанный на относительные показателях финансовой устойчивости предприятия

Для установления типа финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей сравниваются величина запасов с источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.



Таблица 14 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменения за 2009- 2013 г.

Собственный капитал

1416

1727

1811

1864

1979

563

Внеоборотные активы

412

246

196

2839

2550

2138

Наличие собственных источников формирования запасов

1004

1481

1615

-975

-571

-1575

Долгосрочные обязательства

0

0

0

4441

4773

4773

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

1004

1481

1615

3466

4202

3198

Краткосрочные обязательства

1329

1861

4486

2438

1552

223

Наличие общей величины источников формирования запасов

2333

3342

6101

5904

5754

3421

Стоимость запасов

1049

1119

3791

1545

2243

1194

Излишек или недостаток собственных источников формирования запасов

-45

362

-2176

-2520

-2814

-2769

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов

-45

362

-2176

1921

1959

2004

Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов

1284

2223

2310

4359

3511

2227

 

{0;0;1}

{1;1;1}

{0;0;1}

{0;1;1}

{0;1;1}

-

Тип финансовой устойчивости

3

1

3

2

2

-

 

Кризисное финансовое состояние

Абсолютно устойчивое состояние

Кризисное финансовое состояние

Нормальная устойчивость

Нормальная устойчивость

-



За рассматриваемый период ООО « Металл Сервис» вышло на нормальную финансовую устойчивость. В 2013 году недостаток собственных источников составил 2814 тыс. руб., что на 2769 тыс. руб.  больше чем в 2009 году. Излишек собственных и долгосрочных заемных средств составил 1959 тыс. руб. По сравнению с аналогичным показателем в 2009 году он увеличился на 2004 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования равен  3511 тыс. руб., что на 2227 тыс. руб. больше, чем в 2009 году.

Финансовую устойчивость оценивают также с помощью системы относительных показателей, характеризующих оптимальность структуры активов и пассивов и степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Таблица 15 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Оптимальное значение

Год

Изменения за 2009-2013 гг

2009

2010

2011

2012

2013

1. Коэффициент автономии

≥0,5

0,52

0,52

0,29

0,21

0,24

-0,28

2. Коэффициент финансовой устойчивости

>0,7

0,52

0,52

0,29

0,72

0,81

0,30

3. Коэффициент задолженности

<0,7

0,94

1,08

2,48

2,38

0,78

-0,15

4. Коэффициент капитализации

<1

0,94

1,08

0,40

3,69

3,20

2,26

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

0,43

0,44

0,26

-0,17

-0,10

-0,53

6. Коэффициент иммобилизации

<0,6

0,15

0,07

0,03

0,32

0,31

0,16

Коэффициент автономии  не оптимален и 2013 году равен 0,24,  что говорит о том, что в структуре капитала всего 24 % являются собственными средствами. Другая же часть капитала предприятия формируется за счет заемных и привлеченных источников, в связи с этим предприятие находится в зависимости от кредиторов и не может оперативно управлять капиталом.

Коэффициент ФУ показывает долю устойчивых источников финансирования в структуре капитала предприятия. В рассматриваемом периоде данный коэффициент не соответствовал оптимальному значению. Оптимальное значение данный коэффициент получил в 2013 году, составив 0,81, что на 0,3 больше чем в 2009 году.

Коэффициент задолженности занял тенденцию роста за 2009-2012 года, но к 2013 практически достиг оптимального значения и составил 0,78. Коэффициент показывает, сколько краткосрочных заемных средств привлекло предприятие на рубль собственных средств. Соответственно в начале рассматриваемого периода предприятие привлекало 94 коп. на рубль своих. Самое высокое значение было в 2011 году и равнялось 2,48, соответственно на рубль своих 2,48 руб. заемных средств.

Коэффициент капитализации характеризует соотношение заемных и собственных источников. Из-за большой суммы заемных источников данный коэффициент не в одном году не принимал оптимального значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является одним из критериев вероятности банкротства предприятия и показывает долю собственных источников для финансирования текущей деятельности предприятия. В 2013 году данный коэффициент является неоптимальным. Данное положение обусловлено тем что в 2012 году увеличился объем внеоборотных активов. В 2013 году он несколько увеличился благодаря списанию амортизации с основных средств.

Коэффициент иммобилизации характеризует структуру имущества предприятия и отражает долю недвижимого имущества. Он находится в рамках оптимального значения, хотя он и повысился в 2012 г все из-за тех же принятых на баланс основных средств.

Так как одни показатели соответствуют оптимальным значениям, а другие откланяются от них, то продолжим анализ и в рамках углубленного анализа определим причины отклонения соответствующих коэффициентов от их оптимальных значений.

Для определения причин отклонения коэффициента автономии рассчитывают дополнительно следующие коэффициенты, представленные в таблице 16.

Таблица 16 - Причины отклонения коэффициента автономии

Показатели

Год

Изменения за 2009-2013 гг

2009

2010

2011

2012

2013

1. Коэффициент оборачиваемости всего капитала

5,7

6,5

4,3

4,8

3,6

-2,1

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

11,1

13,5

15,0

22,7

15,2

4,1

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

11,9

12,5

6,1

6,2

4,8

-7,1

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

11,9

12,5

6,1

17,4

19,4

7,5

5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

15,7

15,8

16,8

12,2

7,2

-8,6

6. Коэффициент оборачиваемости иммобилизованых средств

38,3

94,9

138,8

14,9

11,8

-26,5

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

6,8

7,0

4,5

7,2

5,2

-1,5

8. Коэффициент оборачиваемости материально - производственных запасов

14,0

19,9

7,1

24,2

11,8

-2,3

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

15,0

11,2

12,1

10,5

9,6

-5,4

10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

101,1

311,3

-

441,6

469,9

368,8

Все показатели характеризуют деловую активность предприятия, не имеют оптимальных значений и анализируются в динамике за ряд периодов.

Коэффициент оборачиваемости всего капитала с каждым годом снижается, что говорит о уделении недостаточного внимания в управлении им. Снижение оборачиваемости всего капитала в 2013 году по сравнению с 2009 годом составила 2,1 оборота.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала с каждым годом снижался и в 2013 году достиг значения равного всего 4,8 оборота в год. Падение данного коэффициента и послужило снижением оборачиваемости всего капитала. Оборачиваемость данного коэффициента за рассматриваемый период понизилась на 7,1 оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с каждым годом растет, это происходит из-за снижения объема краткосрочных обязательств у предприятия. В 2013 году коэффициент составил 19,4 оборота, что на 7,5 оборота больше значения 2009 года.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала за 5 лет понизился и в 2013 году составил 7,2 оборота, что на 8,6 оборота меньше чем в 2009 году. Данное снижение связано с увеличением объема чистого оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости  иммобилизованных средств, в рассматриваемом снизился и составил в 2013 году 11,8 оборота, что на 26,5 оборота меньше чем в 2009 году. Данное понижение связано с повышением объема внеоборотных активов в связи с постановкой на баланс новых основных средств.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств понизился. В 2013 году он составил всего 5,2 оборота, что на 1,5 оборота меньше чем в 2009 году. Понижение данного коэффициента связано с повышением объема оборотных активов в структуре баланса и снижением выручки в отчетном 2013 году.

Коэффициент оборачиваемости материально - производственных запасов, также снижается и в 2013 году составляет 11,8 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде снизился. Данное положение связано, как с повышением уровня дебиторской задолженности, так и со снижением выручки в 2013 году. Его уровень в 2013 году составил 9,6 оборота, что на 2,3 оборота меньше чем в 2009 году.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, с каждым годом растет и в 2013 году занимает положение на отметке в 469,9 оборота в год.

Таким образом, можно сделать вывод, что на отклонение коэффициента автономии повлияли снижения следующих коэффициентов: коэффициента оборачиваемости всего капитала;  коэффициента оборачиваемости заемного капитала; коэффициента оборачиваемости оборотного капитала;  коэффициента оборачиваемости иммобилизованых средств;  коэффициента оборачиваемости мобильных средств; коэффициента оборачиваемости материально - производственных запасов; коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Для определения причин отклонения коэффициента задолженности от оптимального значения рассчитывают следующие показатели.

Таблица 17 - Причины отклонения коэффициента задолженности

Показатели

Год

Изменения за 2009-2013 гг

2009

2010

2011

2012

2013

Индекс финансовой напряженности < 0,5

0,5

0,5

1,4

0,3

0,2

-0,3

Коэффициент дебиторской задолженности

0,7

1,2

1,2

2,2

1,6

0,8

Коэффициент кредиторской задолженности

0,9

1,1

2,5

1,3

0,8

-0,2

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

11,1

13,5

15,0

22,7

15,2

4,1

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

11,9

12,5

6,1

6,2

4,8

-7,1

Анализ показал что, К обор. собственного капитала выше К обор. заемного капитала и на основе этого можно сделать вывод о нецелесообразности привлечения заемного капитала, так как свой капитал оборачивается быстрее.

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

- Выручка от продажи на ООО «Металл Сервис» с 2009 года постепенно увеличивалась и в 2012 г достигла своего пика в рассматриваемом периоде равного 42392 тыс. руб., это значение больше предыдущего года в 1,5 раза, а 2009 г почти в 3 раза. В 2013 году произошло снижение до значения равного 30075 тыс. руб., по сравнению с 2012 годом падение уровня выручки составило 12317 тыс. руб. Противоположная ситуация происходит с чистой прибылью. В рассматриваемом периоде она снижается и в 2013 году достигает значения равного 115 тыс. руб., что на 53 тыс. руб. меньше чем в 2009 году.

- Предприятие в рассматриваемом периоде динамично развивалось и смогло дополнительно трудоустроить 14 человек. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2013 году до 2694,5 тыс. руб., рост данного показателя обусловлен с вводом в эксплуатацию грузового автомобиля. Среднегодовая стоимость оборотных средств, в рассматриваемом периоде  увеличилась, и составило в 2013 году 5828,9 тыс. руб., рост составил 3314,5 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом.

- На протяжении пяти лет предприятие получало прибыль от продаж. Наибольшую прибыль оно получило в 2013 г. прибыль от продаж составила 723 тыс. руб., рентабельность составила 2,46 %. В 2011 году на фоне увеличения себестоимости произошло снижение рентабельности 1, 25 и это значение является самым низким в рассматриваемом периоде.

- В 2012 - 2013 году баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным.

- За рассматриваемый период ООО « Металл Сервис» вышло на нормальную финансовую устойчивость. В 2013 году недостаток собственных источников составил 2814 тыс. руб., что на 2769 тыс. руб.  больше чем в 2009 году. Излишек собственных и долгосрочных заемных средств составил 1959 тыс. руб. По сравнению с аналогичным показателем в 2009 году он увеличился на 2004 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования равен  3511 тыс. руб., что на 2227 тыс. руб. больше, чем в 2009 году.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных активов

В процессе создания готового продукта на ряду, с основными средствами участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта – оборотные фонды. Это совокупность денежных и материальных средств, неоднократно участвующих в производственном процессе. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

В состав оборотных фондов входят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, денежные средства.

В отличие от основных фондов, которые создают возможность производственной деятельности, оборотные активы влияют на эффективное использование основных фондов и организацию текущей деятельности предприятия.

Состав и структура оборотных активов характеризуют производственный потенциал предприятия. Основанием для составления таблицы18 послужила форма № 1 бухгалтерской отчетности


Таблица 18 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды оборотных средств

2009

2010

2011

2012

2013

тыс. руб

%

тыс. руб

%

тыс.руб

%

тыс.руб

%

тыс. руб

%

Оборотные фонды всего

86

3,7

113

3,4

101

1,7

48

0,8

47

0,8

В том числе:

Сырье, материалы

21

0,9

2

0,1

5

0,1

4

0,1

11

0,2

Затраты в незавершенном производстве

-

-

97

2,9

84

1,4

44

0,7

36

0,6

Расходы будущих периодов

34

1,5

4

0,1

12,00

0,2

-

-

-

-

Прочие оборотные активы

31

1,3

10

0,3

-

-

-

-

-

-

Фонды обращения всего

2247

96,3

3229

96,6

6000

98,3

5855

99,2

5706

99,2

В том числе:

Готовая продукция

963

41,3

1006

30,1

3690

60,5

1497

25,4

2196

38,2

Дебиторская задолженность

1053

45,1

2091

62,6

2253

36,9

4055

68,7

3136

54,5

НДС по приобретенным ценностям

75

3,2

57

1,7

57

0,9

207

3,5

310

5,4

Денежные средства

156

6,7

75

2,2

-

-

96

1,6

64

1,1

Оборотных активов всего

2333

100,0

3342

100,0

6101

100,0

5904

100,0

5753

100,0

Как показано в таблице 18 за исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009  на 3459  тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.

Структура оборотных фондов зависит от характера деятельности предприятий, условий снабжения и сбыта, расчетов между поставщиками и потребителями, длительности производственного цикла. Доля оборотных фондов предприятия колеблется от 0,8 до 3,7  %. Отвлечение средств из оборота в виде дебиторской задолженности сказывается на эффективности использования оборотных активов (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Немаловажным аспектом для предприятия является анализ по группам ликвидности. Ликвидность каждой группы позволит увидеть положение на предприятие, уделив больше внимания труднореализуемым активам и снижение их общего объема в структуре  оборотных активов, так как они отвлекают средства из оборота и снижают общий доход предприятия.

Таблица 19 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов

Состав оборотных  активов

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Наиболее ликвидные активы

156

6,7

75

2,2

-

-

96

1,6

64

1,1

Быстро реализуемые активы

1053

45,1

2091

62,6

2253

36,9

4055

68,7

3136

54,5

Медленно реализуемые активы

1124

48,2

1176

35,2

3848

63,1

1752

29,7

2553

44,4

Всего оборотных активы

2333

100

3342

100

6101

100

5903

100

5753

100

Анализ данной  таблицы показывает, что оборотные активы ООО « Металл Сервис» в течение пяти лет постоянно увеличивались. Данные таблицы 16 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно  реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.

Таким образом, проанализировав данные таблицы 16, можно прийти к выводу, что предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность (рисунок 3)

Рисунок 3 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов

При управлении любыми активами легче производить направленные действия в разрезе, на их составляющие. Таким образом,  достигается лучший результат, уделяется внимание всем составляющим, и прорисовывается более детальная картина для финансового менеджера.

Проанализируем и произведем оценку соотношения и структуры дебиторской задолженности и запасов.

Таблица 20 - Состав и структура дебиторской задолженности  

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

тыс. руб.

% к итогу

Краткосрочная - всего, тыс. руб.

1053

2091

2243

4055

3136

100

В т. ч. расчеты с покупателями и заказчиками

718

1127

1305

3655

2565

81,79

авансы выданные

335

964

938

400

571

18,21

В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные – 18,21 % (рисунок 4).

Рисунок 4 - Состав и структура дебиторской задолженности

Основной задачей управления на предприятиях занимающихся оптовой торговлей это организация объема запасов удовлетворяющих спрос в короткие сроки.


Таблица 21 - Объем и структура производственных запасов

Наименование актива

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013 г. от 2009 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Запасы

1049

100

1119

100

3791

100

1545

100

2243

100

1194

213,8

в т.ч. сырье, материалы

21

2,002

2

0,18

5

0,13

4

0,26

11

0,49

-10

-47,6

затраты в незавершенном производстве

-

-

97

8,67

84

2,22

44

2,85

36

1,60

36

100,0

готовая продукция и товары для перепродажи

963

91,802

1006

89,90

3690

97,34

1497

96,89

2196

97,90

1233

228,0

расходы будущих периодов

34

3,241

4

0,36

12

0,32

-

-

-

-

-

-

прочие запасы и затраты

31

2,955

10

0,89

-

-

-

-

-

-

-

-


За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.

Таблица 22 - Доля запасов в имуществе и оборотных активах ООО « Металл Сервис»   

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Темп прироста, %

Запасы, тыс. руб.

1049

1119

3791

1545

2243

114

Оборотные активы, тыс. руб.

2333

3342

6101

5904

5753

147

Имущество предприятия, тыс. руб.

2745

3588

6297

8742

8304

203

Доля запасов в:

 

оборотных  активах, %

44,96

33,48

62,14

26,17

38,99

-

имуществе предприятия, %

38,21

31,19

60,20

17,67

27,01

-

В рассматриваемом периоде доля запасов, как в оборотных активах, так и в имуществе предприятия имеет неопределенную тенденцию. Ее можно охарактеризовать, как гиперболу. Как мы видим по данным данной таблицы объемы запасов, оборотных активов и имущества увеличиваются.

В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятия при повышении ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли.

Таблица 23 - Фактическое наличие собственных оборотных средств ООО « Металл Сервис»   

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Отклонение 2013 от 2009 г, (+), (-)

Тыс. руб.

%

Собственный капитал

1416

1727

1811

1864

1979

563

139,76

Долгосрочные обязательства

0

0

0

4441

4773

4773

-

Внеоборотные активы

412

246

196

2839

2550

2138

618,93

Собственные оборотные средства

1004

1481

1615

3466

4202

3198

418,53

Анализируя данные таблицы 20, можно сделать вывод, что сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 3198 тыс. руб., или в 4 раза, в сравнении с 2009 годом (рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика собственных оборотных средств ООО « Металл Сервис»   

Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающий имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации. Нехватка собственного оборотного капитала ведет к привлечению заемных средств, что соответственно ухудшает финансовое состояние на предприятие. Все заемные источники обладают одним большим недостатком - это уплата процентов, и следственно деньги, которые могли пойти в нужные направления производства отдаются кредиторам.

Таблица 24 - Структура источников формирования оборотных средств

Источники формирования оборотных активов

2009г.

2010г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Изменение 2013 г. от 2009 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Собственные источники

1004

43,03

1481

44,31

1615

26,47

3466

58,71

4202

73,04

3198

318,5

2.  Заемные источники

0

0,00

0

0,00

461

7,56

293

4,96

600

10,43

600

-

3. Привлеченные источники

1329

56,97

1861

55,69

4025

65,97

2145

36,33

952

16,55

-377

-28,4

В т.ч. кредиторская задолженность

1329

56,97

1861

55,69

4025

65,97

2145

36,33

952

16,55

-377

-28,4

поставщикам и подрядчикам

781

33,48

982

29,38

1971

32,31

1310

22,18

900

15,64

119

15,2

перед персоналом организации

67,2

2,88

63

1,89

505

8,28

-

-

-

-

-

-

перед государственными внебюджетными фондами

22

0,94

17

0,51

80

1,31

-

-

-

-

-

-

по налогам и сборам

11

0,47

50

1,50

14

0,23

65,5

1,11

52

0,90

41

372,7

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

1432

23,47

770

13,04

-

-

-

-

Всего источников

2333

100

3342

100

6101

100

5904

100

5753

100

3420

146,6

Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

Привлеченные источники уменьшились в 2013 году на 28,4% по сравнению с 2010 годом и достигли уровня равного 952 тыс. руб.  в общей структуре источников они стали занимать 16,55%. Наибольший удельный вес в привлеченных источниках занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 15,64% или  900 тыс. руб. Заемные источники в виде кредитов вошли в оборот только в 2011 году, но их доля в общей структуре формирования оборотного капитала незначительна. В период с 2011 по 2013 года объем данных займов повысился с 461 тыс. руб. до 600 тыс. руб. (рисунок 6).

Рисунок 6 - Структура источников формирования оборотных средств

Достаточность собственных средств, для финансирования текущей деятельности определяет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):

 (1)

КоСОС - Коэффициент обеспеченности Собственными оборотными средствами

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников – собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Расчитаем значение данного коэффициента по нашему предприятию :

Коэффициент в 2013 году не соответствует оптимальному значению. Данное отклонение связано с увеличением внеоборотных активов наиболее малоликвидных частей капитала за счет ввода в  эксплуатацию основных средств таких как МАЗ 5440А9 с полуприцепом в 2012 стоимостью 2796610 руб. и сварочного полуавтомата Мастер 500 стоимостью 48900 руб.  Так как собственных средств на покупку данных ОС изыскать не получилось предприятие прибегнуло к долгосрочным займам.

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

- За исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009  на 3459  тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.

- Величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно  реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.

- Предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

- В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные – 18,21 %.

- За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.

- Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

2.3 Оценка экономической эффективности использования оборотных активов ООО « Металл Сервис»

Для повышения эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий (корпораций) и укрепления их финансового состояния имеют значение вопросы рационального использования оборотных активов. Проблема оптимальности использования оборотных активов и ускорения их оборачиваемость стала еще актуальнее в условиях перехода к рыночному хозяйственному механизму. Необходимость ее решения в рамках макроэкономической стабилизации очевидна. Этого требуют интересы предприятий и корпоративных групп, поскольку их финансовое положение находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, организации их движения по фазам производственного цикла с минимально возможной суммой для получения наибольшей отдачи в форме прибыли.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют системой экономических показателей, и, прежде всего их оборачиваемостью. Среди других показателен можно отметить сохранность, доходность и ликвидность.

Оборачиваемость — это длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в материальные запасы до выпуска готовой продукции (се продажи покупателям и получения денежной выручки). Кругооборот средств в нормальной хозяйственной ситуации завершается зачислением выручки от продажи товаров (продукции, работ и услуг) на расчетные счета предприятия в банках.

Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателя оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия (по всем группам активов и капиталу за отчетный и прошлый периоды) и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости. Часто показатели оборачиваемости выступают рейтинговыми показателями деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению активов.

Так как анализ оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно проводить в сравнении с аналогичными показателями кредиторской задолженности, поэтому рассчитаем и показатели кредиторской задолженности.

В таблице 25 представлен анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 25 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ООО « Металл Сервис»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Отклонение 2013 г. от 2009 г, (+), (-)

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

15779

23350

27207

42392

30075

14296

Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

2514

2837,5

4721,5

6002,5

5828,5

3315

Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

1053

2091

2243

4055

3136

2083

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

1329

1861

4486

2438

1552

223

Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах

15,0

11,2

12,1

10,5

9,6

-5,4

Средний период погашения дебиторской задолженности в днях

24,4

32,7

30,1

34,9

38,1

13,7

Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов %

41,9

73,7

47,5

67,6

53,8

12

Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах

11,9

12,5

6,1

17,4

19,4

7,5

Средний период погашения кредиторской задолженности в днях

30,7

29,1

60,2

21,0

18,8

-11,9

Сумма высвобожденных (-),
дополнительно вовлеченных
(+) оборотных средств, тыс.
руб.

72,3

-540,2

196,1

-567,9

-262,8

-

В рассматриваемом периоде оборачиваемость дебиторской задолженности снижается и к 2013 году она достигает уровня в 9,6 оборота в год или в днях один оборот стал составлять 38,1 дней. Данное снижение дополнительно привлекло в оборот 262,8 тыс. руб.

Кредиторская задолженность по сравнению с  дебиторской, имеет прямо противоположную ситуацию, в 2013 году ее оборачиваемость стала составлять 19,4 оборота или 19,4 дня.

Самым высоким уровнем оборачиваемости в рассматриваемом периоде отличился 2009 год. В 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 15 оборотов в год или 24,4 дня. Данная ситуация позволило высвободить из оборота 72,3 тыс. руб.  Также скачок происходил в 2011 году, тогда оборачиваемость дебиторской задолженности составила 12,1 раз в  год, что по сравнению с 2010 годом позволило высвободить дополнительно 196,1 тыс. руб. (рисунок 7).

Рисунок 7 - Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО « Металл Сервис»

Кризис неплатежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств, в запасах готовой продукции и дебиторской задолженности. При существующих высоких темпах инфляции полученную предприятиями инфляционную прибыль целесообразно направлять на пополнение оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств находятся непосредственно на предприятиях. Это, прежде всего, относится к материальным запасам. Рациональная организация материальных запасов является важным условием снижения издержек производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы.

Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что идет  накапливание избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств.

Таблица 26 - Эффективность использования запасов ООО « Металл Сервис»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Отклонение 2013 г. от 2009 г.,

(+), (-)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

13590

19794

24505

41791

29352

15762

Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.

990,5

1084

2455

2668

1894

903,5

в т.ч. среднегодовые остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей, тыс. руб.

10,5

11,5

3,5

4,5

7,5

-3,0

среднегодовая стоимость  готовой продукции и товаров для перепродажи

909

984,5

2348

2593,5

1846,5

937,5

среднегодовые остатки незавершенного производства, тыс. руб.

0

48,5

90,5

64

40

40,0

Оборачиваемость запасов, оборотов

13,7

18,3

10,0

15,7

15,5

1,8

в т.ч. оборачиваемость сырья, материалов и др. аналогичных ценностей, оборотов

1294,3

1721,2

7001,4

9286,9

3913,6

2619,3

оборачиваемость готовой продукции и товаров для перепродажи, оборотов

15,0

20,1

10,4

16,1

15,9

0,9

оборачиваемость незавершенного производства, оборотов

-

408,1

270,8

653,0

733,8

733,8

Срок хранения запасов, дней