43899

Разработка рекомендаций по совершенствованию методики оценки кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк»

Дипломная

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Первый вопрос связан с анализом финансового состояния предприятия а второй носит юридический характер а также связан с личными качествами руководителя предприятия. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность эффективного использования кредита и оборотных средств уровня рентабельности а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика перспектив его развития деловых качеств руководителей предприятий. В связи с тем что предприятия значительно различаются по...

Русский

2013-11-08

5.4 MB

237 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА БАНКОМ…………………………………………………………..6

1.1. Понятие, цели и задачи анализа кредитоспособности банком……………6

1.2. Способы и методы оценки кредитоспособности заемщиков …………....13

2. ОЦЕНКА МЕТОДОВ И СПОСОБОВ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ В ОАО «МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК»……………………………………………………………………………26

2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО «Московский индустриальный банк»…………………………………………………………..26

2.2. Методика определения кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк»…………………………………………..33

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ОАО «МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК»…………………………….42

3.1. Оценка кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой оценки кредитоспособности заемщика в ОАО «Московский индустриальный банк»……………………………………………………………………………...42

3.2. Мероприятия по совершенствованию применяемой методики оценки кредитоспособности заемщика и оценка их экономической эффективности…………………………………………………………………...49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………71

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….74


ВВЕДЕНИЕ

Основными пользователями информации о кредитоспособности предприятий и организаций являются банки, в силу того, что эффективность их деятельности во многом зависит от финансового состояния своих клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций можно достигнуть на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что в то же время позволит организовать эффективное кредитование.

Под кредитоспособностью банковских клиентов понимают такое их финансовое состояние, которое даст уверенность в эффективном использовании ими заемных средств, способность и возможность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями заключенного договора. Исследование банками разнообразных факторов, которые могут вызвать непогашение кредитов, или, наоборот, факторов, которые обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банкам необходимо решить такие вопросы, как способен ли потенциальный заемщик выполнить свои обязательства в срок, а также готов ли он это сделать. Первый вопрос связан с анализом финансового состояния предприятия, а второй носит юридический характер, а также связан с личными качествами руководителя предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, которые могут повлечь за собой непогашение ссуды в назначенный срок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать эти факторы.

Тема данной дипломной работы является одной из актуальных в современных условиях развития экономики страны.

Актуальность дипломной работы заключается в том, что операции банков по кредитованию юридических лиц приносят стабильный и высокий доход, при этом коммерческим банкам необходимо иметь истинное представление о кредитоспособности потенциального заемщика, чтобы тем самым снизить риск невозврата кредита. Кроме того, в настоящее время, рынок банковских услуг развивается большими темпами и здесь существует высокая конкуренция среди банков, которые предлагают различные условия кредитования, но единой комплексной методики оценки кредитоспособности заемщика в настоящее время не существует.

Целью данной дипломной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию методики оценки кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк» на основе анализа действующей методики оценки кредитоспособности заемщика

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика банком;

2) проанализировать методы и способы анализа кредитоспособности в ОАО «Московский индустриальный банк»;

3) разработать рекомендации по совершенствованию методики оценки кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк».

Объектом исследования является ОАО «Московский индустриальный банк».

Предметом исследования выступает методика определения кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк».

При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику исследования кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений, отчетность ОАО «Московский индустриальный банк». Кроме того, в работе использовалась финансовая отчетность предприятий-заемщиков ОАО «Московский индустриальный банк», на основе которых использовались различные методы оценки их кредитоспособности, т.е. отчетность ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансаэро».


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА БАНКОМ

1.1. Понятие, цели и задачи анализа кредитоспособности банком

Понятие кредитоспособности заемщика банка играет основную роль в кредитных отношениях. Информация о кредитоспособности имеет большое значение, как для кредитора, так и для самого заемщика. Для кредитора эта информация необходима для снижения риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия-заемщика. Для самого заемщика эта информация необходима для принятия тактических и стратегических решений по обеспечению дальнейшего своего развития.

Кредитоспособность предприятия формируется в результате его экономической деятельности и показывает, насколько правильным является управление финансовыми ресурсами, насколько рационально сочетание собственных и заемных источников, насколько эффективно используется собственный капитал и какова отдача от производственной деятельности.

Кредитоспособность отражает взаимоотношения предприятия с партнерами, кредиторами, бюджетом, акционерами и др. В конечном счете, она в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве.

Кредитоспособность предприятия трактуется отечественными специалистами либо как способность заемщика получить кредит и возвратить его с процентами в полном объеме в установленный срок, либо как способность своевременно и полностью погасить кредит с причитающимися процентами. Например, А.Д. Шеремет указывают, что кредитоспособность - это такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности принимаются во внимание кредитная история и репутация заемщика, наличие и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и другие показатели деятельности предприятия [32, С.152].

Т.А. Пожидаева считает, что кредитоспособность - это способность в установленные сроки и полностью рассчитываться с кредитодателями (банками и др.) по полученным краткосрочным и долгосрочным ссудам [23, С.231]. Е.С. Стоянова указывает, что высокая кредитоспособность - достойная способность возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками [27, С.254]. Определение кредитоспособности заемщика необходимо для оценки кредитного риска, представляющего собой опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору [28, С.49].

О.И. Лаврушин подмечает, что кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента [15, С. 235].

Несомненно, определение кредитоспособности предприятия как его способности своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам с кредиторами является целесообразно. Однако, на наш взгляд, необходимо толковать кредитоспособность в более широком смысле, то есть определять ее в совокупности со способностью предприятия получить кредит.

Далее отметим, что большинство отечественных авторов верно предполагают, что кредитоспособность заемщиков оценивается по системе определенных показателей. Например, Д.А. Ендовицкий и И.В. Бочарова указывают, что к числу показателей оценки кредитоспособности относятся такие, как показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Далее они указывают, что в зависимости от значения вышеперечисленных показателей заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов: кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности); предприятие, имеющее достаточную степень надежности; некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс) [9, С. 138].

Мы разделяем точку зрения таких специалистов в этой области, как А.Д. Шеремет и О.И. Лаврушин, которые включают в систему показателей кредитоспособности предприятия как количественные, т.е. финансовые коэффициенты, так и качественные показатели к которым относятся кредитная история предприятия, система сложившегося менеджмента, положение предприятия на рынке и т. д.

Анализ имеющейся литературы по вопросам оценки кредитоспособности предприятия, показал, что кредитоспособность, как правило, связывают с ликвидностью и платежеспособностью предприятия. При этом под ликвидностью понимается способность предприятия быстро погашать свою задолженность, а платежеспособность означает способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения. Ликвидность определяется значением коэффициентов ликвидности, финансовая устойчивость - коэффициентами независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами, деловая активность - оборачиваемостью средств и запасов.

Е.С. Стоянова считает, что финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик финансово- хозяйственного положения предприятия:

1. Высокая платежеспособность, т. е. способность своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

2. Высокая ликвидность баланса, т. е. достаточная степень покрытия заемных пассивов предприятия имеющимися активами.

3. Высокая кредитоспособность.

4. Высокая рентабельность, т. е. значительная прибыльность, обеспечивающая необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций [27, С.256].

Другие авторы не ставят четких границ между ликвидностью и платежеспособностью. Платежеспособность - способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных хозяйственных операций, связанных с оборотом денежных средств. Различают текущую (на определенную дату) и перспективную платежеспособность, выражающую отношение ликвидных средств к сумме обязательств [12, С. 30]. Или платежеспособность - готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия [4, С. 23].

Мы согласны с точкой зрения авторов, которые определяют ликвидность предприятия как достаточную степень покрытия обязательств активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги срокам погашения обязательств, а платежеспособность - как способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Кроме того, по нашему мнению, неверно отождествлять понятие кредитоспособности с ликвидностью или платежеспособностью предприятия, в силу того, что кредитоспособность является комплексной характеристикой предприятия-заемщика, основанной на системе различных факторов.

Большинство зарубежных специалистов определяют кредитоспособность предприятия как способность обслуживать кредит, то есть полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком.

В практике западных стран существует множество систем оценки кредитоспособности. Ряд систем основан на финансовых показателях, таких как показатели ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели прибыльности; показатели долгосрочной платежеспособности и репутации фирмы.

Более интересной представляется система показателей оценки кредитоспособности, предложенная группой других американских ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон и Д. Колдвел). В нее входят такие показатели, как коэффициенты ликвидности; прибыльности; долгосрочной платежеспособности и коэффициенты, основанные на рыночных критериях [8, С. 23].

Представленная система показателей наиболее полно отражает кредитоспособность предприятия, в силу того, что в ней выделяются показатели долгосрочной платежеспособности, с помощью которых определяется надежность своевременного совершения будущих платежей и показатели степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициент покрытия процента). Особый интерес представляют коэффициенты, основанные на рыночных критериях: отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью измеряется отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций предприятия относительно курсов акций других предприятий. Недостатком предложенной системы показателей кредитоспособности можно назвать сложность расчета некоторых коэффициентов, которые требуют применения специальных статистических методов.

Дополнительную информацию о финансовом положении предприятия предоставляют нефинансовые методы оценки кредитоспособности. Рассчитаны они на то, чтобы с помощью приемов маркетинга, анкетирования и других подходов оценить желание и возможность предприятия вернуть кредит и проценты по нему в сроки, установленные договором. Это своего рода оценка личностных параметров заемщика, которые могут повлиять на возврат кредита.

Итак, рассмотренные выше и применяемые на практике системы оценки кредитоспособности заемщиков имеют следующий недостаток: они истолковывают изучаемое понятие только как количественную характеристику субъекта кредитной сделки. Кроме того, применение таких систем основано на анализе данных о деятельности предприятия в прошлом периоде, а значит, не может полно характеризовать его кредитоспособность в будущем.

Однако кредитоспособность не может быть сведена к совокупности статических финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип комплексности в оценке взаимоотношений субъектов кредитной сделки. Наиболее корректной является трактовка кредитоспособности как комбинации финансовых и нефинансовых параметров субъекта кредитной сделки.

Система нормативных составляющих кредитоспособности может включать в себя: характер заемщика, способность заимствовать средства, финансовые возможности предприятия, способы обеспечения кредита, условия, в которых совершается сделка, а также контроль за деятельностью заемщика.

Таким образом, под кредитоспособностью следует понимать возможность заемщика получить кредит, а также его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам. Исходя из данного определения, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только финансовый анализ деятельности предприятия-заемщика, но и другие показатели, которые позволяют всесторонне анализировать предприятие.

Отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Кредитоспособность предприятия-заемщика зависит от множества факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Следовательно, цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для аргументированной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы. Задачами оценки кредитоспособности предприятия являются:

  1.  обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
  2.  определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
  3.  осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
  4.  проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
  5.  анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
  6.  выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
  7.  анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения [9, С. 147].

В заключении отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Далее рассмотрим основные способы и методы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

1.2. Способы и методы оценки кредитоспособности заемщиков

Кредитоспособность заемщика зависит от множества факторов, оценить и определить каждый из которых достаточно сложная задача. Немалая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности предприятия-заемщика основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату. Наибольшую сложность вызывает выявление и количественная оценка таких факторов, как моральный облик и репутация предприятия-заемщика, так как в основном они основаны на субъективных факторах.

Российскими банками применяются следующие методы и способы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика:

1) система комплексного финансового анализа;

2) оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков;

3) балльная система оценки кредитоспособности;

4) модель Альтмана;

5) модель Чессера.

Далее рассмотрим каждую из методик и выделим достоинства и недостатки каждой из них.

Для оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков наиболее распространенной является методика комплексного анализа. Данная методика принята в большинстве коммерческих банках России.

Первоначально, банками рассматриваются все необходимые документы предприятия-заемщика, с целью определения его способности и готовности вернуть необходимый кредит своевременно и в полном объеме.

Затем проводится анализ финансового состояния предприятия-заемщика на конкретную дату с использование его бухгалтерской отчетности.

Основной информационной базой данного анализа является бухгалтерский баланс предприятия, в котором отражается имущество предприятия-заемщика и источники его формирования.

Проводится анализ бухгалтерского баланса, а именно анализ его актива и пассива. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат, право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей. Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности предприятия-заемщика необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, так как поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата необходимого ему кредита.

При изучении пассива баланса следует особенно изучить те разделы, где отражаются кредиты и прочие заемные средства предприятия. Здесь можно рассмотреть кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, что позволит убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о недостатках деятельности предприятия-заемщика. Если выявлено, что имеющаяся задолженность не является просроченной, то необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита устанавливался более ранний, чем срок погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по предполагаемому кредиту не заложен предприятием другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо проанализировать то, что предприятие-заемщик в состоянии своевременно расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные предприятием-заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отражения в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным положительным фактором является уже имеющийся опыт кредитования данного предприятия-заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения предполагаемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.

Таким образом, большинством российских банков, в рамках системы комплексного финансового анализа, оценка юридических лиц осуществляется по следующим направлениям:

  1.   Рассмотрение документов предприятия-заемщика.
  2.   Анализ финансового состояния предприятия-заемщика по данным бухгалтерского баланса.

Достоинствами рассматриваемой методики является то, что согласно ней осуществляется комплексный вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия, что предоставляются данные об имуществе предприятия-заемщика и источниках его формирования. Вместе с тем методика комплексного анализа не всегда может быть использована банками в качестве основы для принятия решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию. Это связано с тем, что для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты, а не сертифицированные методики, даже хорошо составленные. В рассматриваемой методики не определяются такие важные показатели, как репутация и квалификация руководителей предприятия-заемщика, арбитражная история предприятия-заемщика, не исследуются результаты проводимых аудиторских проверок и др. В данной методике проводится анализ только абсолютных показателей деятельности предприятия-заемщика, и нет анализируются относительные показатели.

Несмотря на выявленные недостатки рассматриваемой она широко используется коммерческими банками Российской Федерации.

Далее рассмотрим методику оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков предприятия-заемщика.

Согласно данной методике проводится анализ движения денежных средств по трем направлениям деятельности предприятия, таких как текущая деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия-заемщика.

Так, приток денежных средств в текущей деятельности происходит в основном по форме: получения выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг; авансов от покупателей; краткосрочных кредитов и займов. Отток денежных средств происходит в виде: оплаты счетов поставщиков; оплаты труда и отчислений на социальные нужны; расчетов с бюджетом; погашения краткосрочных кредитов и займов и уплаты процентов по ним.

В инвестиционной деятельности проток денежных средств происходит в связи с реализацией основных средств и иного имущества, получением дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, а отток в связи с оплатой машин, оборудовании и транспортных средств и долевого участия в строительство, а также с долгосрочными финансовыми вложениями и выплатой дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам, с погашением долгосрочных кредитов и займов и уплатой процентов по ним.

Приток и отток денежных средств в финансовой деятельности связан с получением долгосрочных кредитов и займов и их погашением и оплатой процентов, получением дивидендов и процентов по краткосрочным ценным бумагам и соответственно с выплатой дивидендов и процентов, с расчетами с бюджетом (налоги и штрафные санкции). Кроме того, есть и другие источники притока и направления оттока денежных средств: бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование, безвозмездные поступления денежных средств, прочие поступления, направленные на выдачу подотчетных сумм, прочие выплаты и перечисления.

Положительной чертой методики оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков является то, что согласно ней осуществляется анализ различных видов деятельности организации, что позволяет оценить эффективность каждого вида деятельности организации.

Недостатком методики анализа движения денежных средств является опять же отсутствие анализа относительных показателей деятельности.

Одной из российских систем оценки кредитоспособности, которая очень близка к зарубежным методикам, является балльная система оценки кредитоспособности. Основные направления данной методики представим в Приложении 1. Отличие данной системы от зарубежных аналогов рейтинговой бальной системы, состоит в применяемых критериях и присвоении баллов, а также непосредственно в рейтинговой оценке.

В данной методике можно выделить такие основными критериями оценки кредитоспособности предприятия – заемщика являются:

1) информация о заемщике (форма собственности, отрасль деятельности, отзывы и рекомендации);

2) взаимоотношения банка с клиентом;

3) класс кредитоспособности заемщика;

4) назначение ссуды, ее размер и срок;

5) схема погашения кредита и обеспечение.

Анализ вышеперечисленных критериев оценки кредитоспособности позволяет определить класс предприятия-заемщика. В основе определения класса кредитоспособности предприятия-заемщика лежит нормативный уровень показателей, а также их рейтинг.

В таблице 1.1 представим пример модели шкалы для государственных и коммерческих предприятий.

Таблица 1.1

Шкала определения класса кредитоспособности заемщика

Наименование отрасли

Коэффициент ликвидности Кл=(ДС+КФВ)/КО

Коэффициент покрытия Кпокр = (ДС+КФВ+КДЗ)/КО

Показатель обеспеченности собственными средствами Псс = СК/ВД

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

Промышленные предприятия

более 0,4

0,4-0,25

менее 0,25

более 2,0

2,0-1,5

1,5-1,0

более 35%

35-25%

менее 25%

Торговые предприятия

более 0,6

0,6-0,4

менее 0,4

более 1,5

1,5-1,3

1,3-1,0

более 50%

50-30%

менее 30%

Рейтинг, а также значимость того или иного показателя определяется индивидуально для каждого предприятия-заемщика в зависимости от политики конкретного коммерческого банка, а также особенностей предприятия-заемщика. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

Б = ∑Реi х Клi                                   (1)

где Б - сумма баллов;

Реi - рейтинг i-го показателя;

Клi - класс i-го показателя.

По сумме баллов предприятию присваивается тот или иной класс кредитоспособности:

I класс присваивается при 100-150 баллах;

II класс - при 151-250 баллах;

III класс - при 251-300 баллах.

Отметим, что предприятие-заемщик является наиболее кредитоспособным, если ему присваивается I класс кредитоспособности.

Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

  •  анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;
  •  оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента;

анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности, а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

ухудшении структуры ликвидных средств;

фактическом наличии собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

сокращении долговых обязательств банку в связи с недоставками кредитуемого сырья.

Достоинствами бальной системы оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков является использование как количественных, так и качественных методов оценки кредитоспособности заемщика.

Недостатками данной методики является то, что для определения класса кредитоспособности предприятия используются только три показателя, а именно коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и показатель обеспеченности собственными средствами, что означает, что здесь используется только бухгалтерский баланс предприятия-заемщика. В результате анализ выручки от реализации продукции, работ, услуг, анализ себестоимости и прибыли предприятия не проводится.

Одной из наиболее важных экономических проблем в современных условиях является определение финансовой устойчивости предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость предприятия может в конечном итоге привести к отсутствию средств на развитие предприятия и к его банкротству. Следовательно, необходима диагностика риска банкротства предприятия-заемщика, что позволяет сделать методика оценки кредитоспособности заемщика с целью предсказания его банкротства.

Концепция разработки и применения Z-модели принадлежит американскому профессору Э. Альтману. Модель разработана в 1968 году на основе статистического анализа большого числа финансовых коэффициентов, как благополучных, так и обанкротившихся компаний. С помощью статистического анализа было определено минимальное количество коэффициентов, которые позволяли оценить стабильность или вероятность банкротства компании, и главное, была определена степень влияния каждого коэффициента на общий результат. Высокое значение Z свидетельствует о стабильном состоянии компании, а низкое - о потенциальном банкротстве. Z - Модель выглядит следующим образом:

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + Х5                           (2)

Где XI - отношение оборотных активов к общей сумме активов;

Х2 - отношение чистой прибыли к общей сумме активов;

ХЗ - отношение балансовой прибыли к общей сумме активов;

Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств;

Х5 - отношение объема реализации к общей сумме активов.

Если значение Z ниже 1,8, то это свидетельствует о том, что у предприятия существует вероятность банкротства, показатель, превышающий значение 2,7 и более указывает на стабильность деятельности фирмы. В 1983 году для компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман получил модифицированный вариант формулы:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,1X3 + 0,42X4 + 0,995X5    (3)

В формуле (3) коэффициент Х4 характеризует уже балансовую, а не рыночную стоимость акций. Нормативным значение в формуле (3) является 1,23.

Для российских организаций, в том числе и для кредитных, эффективность применения Z - модели для прогноза кредитного риска вероятности банкротства нуждается в совершенствовании. Необходимо вносить корректировку числовых коэффициентов. Кроме того, при использовании Z - модели появляются проблемы в силу того, что финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия, которые, как правило, когда прибегают к помощи кредитов банков, улучшают фактические показатели отчета о прибылях и убытках, что не позволяет непредвзято оценивать финансовые трудности, возникающие у организации.

Z-модель Альтмана прогнозирования банкротства предприятий начала использоваться в России с 1992 года. Однако по результатам проведенного анализа был сделан вывод о том, что применять как двухфакторную, так и пятифакторную модели нецелесообразно, так как они не позволяют получить реальную оценки финансовой устойчивости российского предприятия. Во-первых, численное значение фактора Х4 не может быть определено из-за отсутствия рыночной стоимости акций для большинства российских предприятий. Также значительные различия объясняются наличием у российского предприятия большого удельного веса текущих пассивов в общей величине заемных средств. Большие различия расчетных значений факторов для предприятий одной и той же отрасли позволяют сделать вывод, что Z-модель не в полной мере соответствует российским условиям функционирования предприятий.

В результате статистического анализа исходной и расчетной информации была получена следующая четырехфакторная R-модель:

R = К1+К2 + КЗ+К4                                       (4)

К - показатель риска банкротства предприятия;

К1 - отношение оборотного капитала к активу;

К2 - отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

КЗ - отношение выручки от реализации к активам;

К4 - отношение чистой прибыли к затратам.

С учетом влияния каждого фактора на риск банкротства предприятия модель преобразуется в формулу (5):

R = 8,38К1 + К2 + 0,054КЗ +0,63К4                      (5)

Из проведенного анализа динамики модели К, был сделан обоснованный вывод о том, что с помощью данной модели можно прогнозировать с вероятностью 81%. Доля вероятного прогноза банкротства составляет при этом 12%, а доля ошибочного прогноза банкротства предприятия - 7%.....

Оценку вероятности банкротства предприятия в соответствии с моделью «R» представим в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Шкала оценки вероятность банкротства предприятия по модели «R»

Значения R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-90)

0,18-0,32

Средняя (30-60)

0,32-0,42

Низкая (15-30)

Более 0,42

Минимальная (до 15)

Последней методикой анализа кредитоспосбности предприятия-заемщика является модель Чессера, которая позволяет спрогнозировать  случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите, т.е. случаи непогашения предполагаемых кредитов, а также любые другие отклонения, которые делают предоставленный кредит менее выгодной для банка, чем было предусмотрено изначально. В модель Чессера входит 6 переменных:

Y = -2,0434 - 5,24X1 + 0,0053X2 - 6,6507X3 +

+ 4,4009Х - 0,0791X5 - 0,1020X6                               (6)

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется для вероятности невыполнения условий договора.

Формулы расчета показателей Х имеют следующий вид:

Х1 =

Наличность+легкореализуемые ценные бумаги

(7)

Совокупные активы

Х2 =

Нетто-продажи

(8)

Наличность+легкореализуемые ценные бумаги

Х3 =

Брутто-доходы

(9)

Совокупные активы

Х4 =

Совокупная задолженность

(10)

Совокупные активы

Х5 =

Основной капитал

(11)

Чистые активы

Х6 =

Оборотный капитал

(12)

Нетто-продажи

В качестве официальных критериев неплатежеспособности предприятий в России приняты следующие:

1. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из условий: Ктл < 2, а Косс < 0,1, при этом коэффициент текущей ликвидности (покрытия) определяется следующим образом:

Ктл =

Текущие активы

(13)

текущие обязательства

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле (14):

Косс =

собственные источники оборотных средств

(14)

Текущие активы

Предприятие признается банкротом если выполняется хотя бы одно из условий Ктл < 2, Косс < 0,1 и обязательно выполнение условия Квосст < 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле (15):

Квосст =

Ктл1 + (Ктл1 - Ктл0) х 6/12

(15)

2

Если Ктл > 2 и Косс> 0,1, то по формуле (15) рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности в течение последующих трех месяцев. Достоинствами моделей Альтмана и Чессера являются наличие информационной базы для анализа и относительная простота расчетов.

Недостатком предложенных моделей является то, что при расчете показателей уровня рентабельности, доходности и оборачиваемости активов в условиях инфляции невозможно использовать балансовую стоимость этих активов, так как в этом случае все рассматриваемые показатели будут завышены. При расчетах целесообразно использовать восстановительную (рыночная) стоимость этих активов. Кроме того, значения определяемых коэффициентов должны быть дифференцированы с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия и адаптированы к российским условиям.

Изучив теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия банком перейдем непосредственно к изучению основных методов и способов анализа, применяемых в ОАО «Московский индустриальный банк».


2. ОЦЕНКА МЕТОДОВ И СПОСОБОВ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ В

ОАО «МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК»

2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО «Московский индустриальный банк»

ОАО «Московский индустриальный банк» является крупнейшим банком федерального уровня с широкой региональной сетью обслуживания и продаж.

Банк ориентирован преимущественно на кредитование корпоративных клиентов и привлечение средств физических лиц во вклады. Активно работает на рынке долговых ценных бумаг, в том числе в формате сделок «репо». Кроме того, ОАО «Московский индустриальный банк» стабильно финансирует региональные проекты в сфере недвижимости.

Банк зарегистрирован в конце 1990 года Госбанком СССР на базе московского филиала Промстройбанка СССР в форме товарищества с ограниченной ответственностью. В 1997 году преобразован в акционерный банк (сокращенное наименование — ОАО «МИнБ»). Перед кризисом 1998 года МИнБ приобрел московский «Стайл-банк», потерявший лицензию в 2004-ом, а ликвидированный в 2006 году. Однако, ОАО «МИнБ» выкупил долги «Стайл-банка» перед своими же клиентами и партнерами, у которых там «зависли» деньги.

Сеть обслуживания ОАО «МИнБ» насчитывает 25 филиалов и более 200 отделений и операционных касс в различных регионах России. Численность работников превышает 4,5 тысячи человек. Банк обслуживает порядка 60 тысяч предприятий и 900 тысяч физических лиц, в обращении находятся 470 тысяч эмитированных банком пластиковых карт. Клиентами и заемщиками являются предприятия различных отраслей, из которых можно отметить недвижимость и строительство, промышленное производство, финансовые и лизинговые, а также торговые и сельскохозяйственные компании. В качестве основных клиентов ОАО «МИнБ» выделяет следующие организации: Всероссийский теплотехнический научно-исследователький институт, ОАО «ВНИИИнструмент», ОАО «Электрокабель» Кольчугинский завод», ОАО «Хлебозавод N28», Стеклозавод ОАО «Красное Эхо», НТЦ «Спектр-Энерго», ОАО «Московский шинный завод», АМО ЗиЛ, ФГУП «Фундаментпроект», ОАО «Завод полиэтиленовых труб», ОАО «Ковровский Электромеханический Завод», ОАО «Мосэлектронпроект» и др.

В рэнкинге российских кредитных организаций на 1 декабря 2011 года ОАО «Московский индустриальный банк» с активами-нетто 108,81 млрд рублей занимает 39-е место, соседствуя с банком «Глобэкс» и ОТП Банком.

ОАО «МИнБ» является головной организацией в составе консолидированной группы. Участником группы является некредитная организация ООО «Аудиторская фирма МИБ-Аудит».

ОАО «МИнБ» оказывает весь спектр банковских услуг, в том числе:

1) юридическим лицам - расчетно-кассовое обслуживание, кредитование, привлечение срочных средств клиентов (депозиты, векселя, депозитные сертификаты), корпоративные карты, зарплатные проекты, эквайринг, депозитарные операции, факторинг, индивидуальные банковские сейфы, брокерское обслуживание операций на рынке ценных бумаг, индивидуальное доверительное управление, переводы и международные расчеты, документарные операции (аккредитивы, инкассо, гарантии), валютный контроль, безналичная покупка/продажа иностранной валюты, торговое и проектное финансирование внешнеэкономических контрактов;

2) физическим лицам – вклады (до востребования, срочные, текущие счета), пластиковые карты, денежные переводы (S.W.I.F.T., «Western Union», «Анелик»), коммунальные и прочие платежи, индивидуальные банковские сейфы, кредитование (потребительское, автокредитование, «овердрафт» с использованием пластиковой карты, кредитные карты, ипотечное кредитование), операции с наличной валютой, продажа памятных монет, общие фонды банковского управления, операции на мировых финансовых рынках, депозитарные операции, брокерские операции на рынке ценных бумаг, документарные операции, системы дистанционного управления счетами (телебанк и Мобильный банк).

Банк имеет:

- лицензию Банка России на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

- лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельностей; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами;

- лицензию на осуществление работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну; на осуществление мероприятий и (или) оказания услуг в области защиты государственной тайны;

- лицензию на Интернет-эквайринг от платежной системы Visa и MasterCard;

- разрешение Государственного таможенного комитета Российской Федерации на право выступать перед таможенными органами в качестве гаранта.

ОАО «МИнБ» является участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц (свидетельство о включении Банка в реестр банков-участников Системы обязательного страхования вкладов - № 412 от 11.01.2005 года).

Исследуем экономическую среду, в которой осуществляется деятельность ОАО «МИнБ».

Основной тенденцией 2011 года стало продолжение восстановления экономической активности и в основном завершение восстановительного роста после экономического кризиса конца 2008-го и 2009 годов.

В целом общая экономическая ситуация по итогам 2011 года характеризуется следующими основными моментами:

- по многим ключевым экономическим показателям, среди которых индекс промышленного производства, потребительские расходы, товарный экспорт и импорт, превышены максимальные предкризисные значения середины 2008 года;

- улучшилась ситуация на рынке труда, положительную динамику демонстрирует реальная заработная плата, которая уже в 2010 году превысила предкризисный уровень;

- рост потребительского спроса;

- рост цен на основные товары российского экспорта – нефть сырую, нефтепродукты и природный газ;

- возрастание неопределенности внешних условий.

Основные тенденции в денежно-кредитной сфере:

- увеличение объема безналичных средств на фоне существенного снижения объемов свободной ликвидности;

- увеличение потребности кредитных организаций в рефинансировании со стороны Банка России;

- существенный рост кредитной активности со стороны банковской системы;

- потребительская инфляция достигла минимума в современной российской истории - 6,1%;

- повышение в 2011 году нормативов обязательных резервов;

- рост объемов вкладов населения.

Российским рейтинговым агентством «Эксперт РА» ОАО «МИнБ» четвертый год подряд присвоен рейтинг А - Высокий уровень кредитоспособности. Последняя дата актуализации – 27 декабря 2011 г.

ОАО «МИнБ» ежегодно наращивает объемы своей деятельности. На рисунке 2.1 представим динамику роста валюты баланса банка.

Рис. 2.1. Динамика валюты баланса ОАО «МИнБ», млрд. руб.

За отчетный период активно и успешно развивалось направление розничного бизнеса. Количество частных клиентов на 01.01.2013 достигло 772 тысяч человек.

Взвешенная процентная политика, современные и высокотехнологичные банковские продукты позволили за 2012 года нарастить депозитный портфель частных клиентов Банка на 32,16%. По состоянию на 01.01.2013 объем депозитного портфеля достиг величины 75,2 млрд. рублей.

Рис. 2.2. Динамика депозитного портфеля ОАО «МИнБ», млрд. руб.

В целях расширения спектра услуг для частных клиентов в 2009 году в Единую Унифицированную линейку вкладов Банка был введен вклад «Мультивалютный». Помимо этого, было проведено две рекламно-маркетинговые акции, направленные на активизацию перекрестных продаж банковских продуктов.

Неизменным спросом среди частных клиентов пользуются валютообменные операции. В 2009 году значительно (более чем на 35%) увеличилось число офисов Банка, выполняющих операции с наличной иностранной валютой.

Продолжалось сотрудничество с компаниями Western Union и Анелик по осуществлению срочных переводов физических лиц в рублях и иностранной валюте. Доходы Банка от операций по денежным переводам без открытия счета в отчетном году составили 28,7 млн. рублей.

В 2012 году на 13,3% увеличилось количество коммунальных и иных платежей частных клиентов.

Рис. 2.3. Динамика количества платежей населения ОАО «МИнБ», тыс. руб.

Суммарный объем комиссии, полученной от предоставления клиентам данной услуги, в 2012 году увеличился на 14,7% и составил 100439 тыс. рублей.

Рис. 2.3. Динамика количества платежей населения ОАО «МИнБ», тыс. руб.

Перспективы развития Банка определены «Стратегией развития ОАО «МИнБ» на 2012 - 2015 гг.», утвержденной Советом директоров 22 ноября 2011 года.

Основными стратегическими целями ОАО «МИнБ» на период до 2015 года являются следующие:

1. Войти в число 20-ти крупнейших российских банков по размеру активов.

2. Войти в число 13-ти крупнейших российских банков по объему привлеченных средств частных клиентов.

3. Войти в число 10-ти крупнейших российских банков по объему активных пластиковых карт частных клиентов.

4. Обеспечить полный спектр банковских продуктов и услуг для всех категорий клиентов  Банка, а также сделать удобство пользования данными продуктами и услугами конкурентным преимуществом Банка. Выделение в отдельную категорию клиентов сегмента VIP.

5. Повысить капитализацию Банка, в том числе за счет повышения инвестиционной привлекательности для российских и зарубежных инвесторов.

6. Оптимизировать и модернизировать существующие инструменты ведения бизнеса с целью минимизации издержек и максимизации качества обслуживания.

7. Увеличить рентабельность капитала и снизить операционные затраты.

Для достижения указанных целей в 2012 г. було проведено увеличение капитала Банка за счет получения текущей прибыли, а также путем проведения очередной эмиссии акций Банка в сумме 2 млрд. рублей и привлечением нового субординированного кредита в сумме 1,2 млрд. рублей.

Продолжается совершенствование организационной структуры Банка, в том числе проведение укрепления клиентских подразделений филиалов, введение дополнительного премирования сотрудников, непосредственно осуществляющих продажи банковских продуктов, планируется существенная активизация перекрестных продаж банковских продуктов. Дальнейшее развитие получат системы дистанционного банковского обслуживания, увеличится сеть банкоматов и терминальных устройств, осуществляющих прием платежей в пользу различных организаций.

2.2. Методика определения кредитоспособности заемщика ОАО «Московский индустриальный банк»

Методика ОАО «Московский индустриальный банк» по оценке кредитоспособности предприятия-заемщика основана в основном на определении его финансовой устойчивости. Она базируется на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса предприятия-заемщика ОАО «Московский индустриальный банк» необходимо определить 6 коэффициентов:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент наличия собственных средств);

рентабельность конечной деятельности предприятия и рентабельность продаж.

Коэффициент абсолютной ликвидности — это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво. В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии.

Далее по методике оценки кредитоспосбности предприятия-заемщика, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» необходимо определить рентабельность продаж и рентабельность деятельности предприятия, что позволяет банку оценить эффективность основной деятельности предприятия-заемщика.

Основные оценочные показатели кредитоспособности предприятия- заемщика в соответствии с методикой ОАО «Московский индустриальный банк» представим в приложении 2.

Среди них можно выделить такие показатели, как коэффициент абсолютной ликвидности (К1), определяемый по формуле (16):


К1 =

стр.260 + стр. 253

(16)

стр.690 - (стр.640 + стр.650)

Коэффициент К1 показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.

При расчете коэффициента по строке 253 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

Далее определяется промежуточный коэффициент покрытия (К2) (коэффициент быстрой ликвидности) по формуле (17):

К2 =

стр.260 + стр.250 + стр.240

(17)

стр.690 - (стр.640 + стр.650)

Коэффициент К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (КЗ) определяется по формуле (18):

К3 =

стр.290

(18)

стр.690 - (стр.640 + стр.650)

Коэффициент К3 представляется общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы.

Коэффициент наличия собственных средств (К4) определяется по формуле (19):

К4 =

стр.490 + стр.640 + стр.650

(19)

стр.700

Коэффициент К4 показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5) определяется по формуле (20):

К5 =

стр.050

(20)

стр.010

Коэффициент К5 показывает долю прибыли в выручке от реализации.

Рентабельность деятельности предприятия (К6) определяется по формуле (21):

К6 =

стр.190

(21)

стр.010

Коэффициент К6 показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции, работ, услуг.

Вышеуказанные коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и К6 являются основными оценочными показателями согласно методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк».

Также согласно методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» дополнительно определяются и другие показатели оборачиваемости и рентабельности, а именно:

1) оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации);

2) объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90,180, 270 или 360);

Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении предприятию-заемщику определенной категории по каждому из вышеуказанных показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Достаточные значения показателей:

К1 - 0,1;

К2 - 0,8;

КЗ - 1,5;

К4 - 0,4 - для всех предприятий-заемщиков, кроме предприятий торговли (0,25 – для предприятий торговли);

К5 - 0,10;

К6 - 0,06.

В таблице 2.1 представим основные значения вышеуказанных показателей в зависимости от категории предприятия-заемщика.

Таблица 2.1

Дифференциация показателей по категориям

Коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

К1

0,1 и выше

0,05-0,1

менее 0,05

К2

0,8 и выше

0,5-0,8

менее 0,5

КЗ

1,5 и выше

1,0-1,5

менее 1,0

К4

кроме торговли

0,4 и выше

0,25-0,4

менее 0,25

для торговли

0,25 и выше

0,15-0,25

менее 0,15

К5

О,10 и выше

менее О,10

нерентаб.

К6

0,06 и выше

менее 0,06

нерентаб.

Далее согласно методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» определяется сумма баллов по вышеуказанным показателям в соответствии с их весами. Расчет суммы баллов и их веса осуществляется по данным таблицы 2.2.

Таблица 2.2

Расчет суммы баллов

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Расчет суммы баллов

1

2

3

4

5

К1

0,05

К2

0,10

КЗ

0,40

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

К4

0,20

К5

0,15

К6

0,10

Итого

X

X

1,00

Расчет суммы баллов S определяется по формуле (22)::

S = 0,05 × К1 + 0,10 × К2 + 0,40 × КЗ + 0,20 × К4 + 0,15 × К5 + 0,10 × К6 (22)

Таким образом, значение суммы баллов наряду с другими факторами используется для определения рейтинга предприятия-заемщика.

Для других показателей оборачиваемости и рентабельности в методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» оптимальные значения не установлены, так как они  зависят от особенностей деятельности предприятия, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов вышеуказанных показателей производится путем анализа их динамики.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности согласно методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» является определение рейтинга предприятия-заемщика, т.е. определения его класса.

В соответствии с методикой оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» выделяется 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует более взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по основным показателям К1, К2, К3, К4, К5, К6, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг предприятия-заемщика следующим образом:

1 класс предприятия-заемщика устанавливается при S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения предприятия к данному классу заемщиков является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности.

2 класс кредитоспособности предприятия устанавливается при значении S от 1,25 до 2,35. Обязательным условием отнесения предприятия к данному классу заемщиков является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности.

3 класс кредитоспособности: предприятия устанавливается при значении S больше 2,35.

Далее в соответствии с методикой оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» определенный предварительный рейтинг корректируется с учетом качественной оценки предприятия. При негативном влиянии этих факторов рейтинг предприятия может быть уменьшен. Качественный анализ основан на использовании Московским индустриальным банком информации, представленной самим оцениваемым предприятием, либо отделом безопасности ОАО «Московский индустриальный банк», либо информации из базы данных.

На этом этапе ОАО «Московский индустриальный банк» оценивает различные виды рисков предприятия. К оцениваемым рискам относятся:

  1.  отраслевые (состояние рынка по отрасли и тенденции в развитии конкуренции, уровень государственной поддержки, значимость предприятия в масштабах региона, риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков);
  2.  акционерные (риск передачи акционерного капитала, согласованность позиций крупных акционеров);
  3.  правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);
  4.  производственные и управленческие (технологический уровень производства);
  5.  риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок);
  6.  риски, связанные с банками, в которых открыты счета.

Также оценивается деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.) и качество управления предприятием (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Итак, изучив методику оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков, применяемую в ОАО «Московский индустриальный банк», можно сделать следующие выводы.

При осуществлении количественного анализа к достоинствам методики оценки кредитоспособности ОАО «Московский индустриальный банк» относится то, что она не рассматривает большое количество коэффициентов, которые имеют высокую значимость, а четко определены с учетом особенностей кредитной политики предприятия.

При этом, у методики оценки кредитоспособности, принятой ОАО «Московский индустриальный банк» можно выделить следующие недостатки:

  1.  анализ кредитоспособности основан на данных бухгалтерской отчетности предприятия, а именно бухгалтерского баланса. Согласно функционирующим нормативным документам бухгалтерский баланс предприятия составляется в оценках нетто. Валюта баланса предоставляет приблизительную оценку сумм средств, которые находятся в распоряжении предприятия. В результате эта оценка является учетной и не отображает фактической суммы денежных средств, которую можно получить за имеющееся имущество. Текущая стоимость активов предприятия назначается рыночной конъюнктурой и может отклоняться от учтенной.
  2.  в методике, которую использует ОАО «Московский индустриальный банк» в оценке кредитоспособности практически не присутствует анализ источников формирования имущества, т.е. пассива баланса организации-заемщика, а, следовательно, и отсутствуют необходимые коэффициенты, показывающие средства, которыми предприятие-заемщик может воспользоваться для погашения долгов в случае непредвиденных обстоятельств, т.е. основные элементы собственного капитала, а именно уставный, либо резервный капитал, а также нераспределенная прибыль.

3) не проводится анализ возможного банкротства предприятия-заемщика.

Следовательно, из всего вышесказанного можно сделать вывод, что в методику, используемую ОАО «Московский индустриальный банк» можно внести соответствующе коррективы.


3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ОАО «МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК»

3.1. Оценка кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой оценки кредитоспособности заемщика в ОАО «Московский индустриальный банк»

Для оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в соответствии с методикой оценки кредитоспособности заемщика в ОАО «Московский индустриальный банк» примем в расчет два предприятия, которые подали заявку на получение кредита в анализируемом банке, а именно, ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро».

В заявке на получение кредита дана краткая характеристика экономических субъектов, т.е. представлена характеристика основного вида деятельности, определена  форма собственности предприятия, обозначена цель кредита, его вид, срок, а также сумма требуемого кредита, источник его погашения, процентная ставка за использование кредитом, а также форма и стоимость обеспечения необходимых кредитных средств.

На основании заявок на получение кредитов проведем оценку деятельности  анализируемых предприятий ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро», которые отличаются друг от друга отраслями своей деятельности, а также объемами совершаемых ими операций.

ОАО «Трансэро» является авиакомпанией, которая была создана в 1990 г.  Компания впервые в России оснастила свой парк современными самолетами иностранного производства, стала обслуживать пассажиров внутренних рейсов по международным стандартам (в том числе ввела для них бизнес-класс), создала гибкую систему тарифов и скидок, разработала и внедрила программы поощрения постоянных клиентов.

Постоянно повышается качество продукта, предоставляемого ОАО «Трансэро» своим клиентам. В 2007 году «Трансаэро» первой из российских авиакомпаний начала продажу электронных билетов на свои рейсы, ввела регистрацию на рейсы через Интернет. В 2008 году «Трансаэро» создала уникальный по уровню комфорта класс обслуживания Империал.

В настоящее время ОАО «Трансэро» входит в пятьдесят крупнейших авиакомпаний мира и десять крупнейших туристических авиаперевозчиков.

Следующим экономическим субъектом подавшем заявку является ОАО «Русский мех», который признан одним из крупнейших предприятий России по выделке и пошиву меховых изделий с использованием самых передовых технологий.

Основными видами деятельности ОАО «Русский мех»  являются:

1) заготовка, переработка и производство пушно-мехового и кожевенного сырья и полуфабриката;

2) производство и реализация широкого ассортимента высококачественных меховых изделий, изделий из кожи, изделий специального назначения из кожи и меха;

  1.  производство и реализация товаров широкого потребления;
  2.  экспортно-импортные операции с производимой продукцией, материалами и оборудованием, товарообменные (бартерные) операции, операции лизинга и факторинга;
  3.  торгово-закупочная и посредническая деятельность;
  4.  исследовательская, экспериментальная и конструкторская деятельность, разработка новых технологий, внедрение новых видов сырья для изготовления продукции, разработка нового технологического оборудования, покупка и продажа научно-технической документации, покупка и продажа лицензий и «ноу-хау».
  5.  организация сети фирменных магазинов, салонная и аукционная продажа изделий, как собственного производства, так и приобретенных в результате коммерческой деятельности;
  6.   любые иные виды хозяйственной деятельности, в том числе внешнеэкономической, не запрещенные законодательством и обеспечивающие получение прибыли.

Одновременно с оформлением заявки на получение кредита в ОАО «Московский индустриальный банк» ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро» было предложено заполнить анкету предприятия-заемщика, которая позволила определить направления деятельности клиентов, их репутации, соблюдение ими действующего законодательства. Кроме того, это позволило дать оценку кредитной истории предприятий-заемщиков, получение сведения об основных поставщиках, покупателях и конкурентах предприятий.

Итак, для получения кредита в ОАО «Московский индустриальный банк» обратились представители разных отраслей: авиаперевозки и производство меховых изделий. Оба предприятия являются добросовестными налогоплательщиками. Конкуренция на рынке более высокая у ОАО «Русский мех». Оба предприятия предоставили достаточное обеспечение кредита, соответствующее установленным требованиям.

После предварительного анализа кредитный отдел ОАО «Московский индустриальный банк» организовал количественную оценку их деятельности, в результате которого получено представление о финансовом состоянии каждого из предприятий.

Сотрудники ОАО «Московский индустриальный банк» провел оценку кредитоспособности  каждого предприятия. Анализ кредитоспособности ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро» проведен на основе бухгалтерской отчетности предприятий, которая приведена в приложениях 3-6.

Анализ проведен в соответствии с методикой, принятой в ОАО «Московский индустриальный банк».

Все шесть показателей оценки кредитоспособности в соответствии с методикой, принятой в ОАО «Московский индустриальный банк» представим в таблице 3.1

Таблица 3.1

Анализ показателей кредитоспособности в соответствии с методикой, принятой в ОАО «Московский индустриальный банк»

Показатель

ОАО «Трансэро»

ОАО «Русский мех»

К1

0,013

0,359

К2

0,858

0,697

К3

0,899

4,267

К4

0,212

0,806

К5

0,042

0,116

К6

0,023

0,078

Показатели кредитоспособности ОАО «Трансэро»:

К1 = 4860932 / 49204889 – 11215501 = 0,013

К2 = 486092 + 3863745 + 28266940 / 49204889 – 11215501 = 0,858

К3 = 34146905 / 49204889 – 11215501 = 0,899 +

К4 = 1028074 + 11215501 / 57816830 = 0,212

К5 = 3621138 / 86494353 = 0,042

К6 = 2014643 / 86494353 = 0,024

Показатели кредитоспособности ОАО «Русский мех»:

К1 = 32881 / 91438 = 0,359

К2 = 32881 + 2000 + 28831 / 91438 = 0,697

К3 = 390172 / 91438 = 4,267

К4 = 380803 / 472242 = 0,806

К5 = 44029 / 378701 = 0,116

К6 = 29687 / 378701 = 0,078

Далее проведем оценку предприятий-заемщиков по рейтинговой системе, которая является обобщением результатов проведенного анализа, и сформулируем окончательные выводы по каждому предприятию. Это заключительный этап анализа деятельности предприятия-заемщика является определение класса его кредитоспособности.

Для решения этой задачи используется рейтинговая оценка предприятия заемщика, рассчитываемая на основе полученных значений финансовых коэффициентов, которая является обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

Для рейтинговой оценки используем данные, полученные на этапе общего анализа группы коэффициентов, а именно: показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия.

В первую очередь определим класс кредитоспособности каждого заемщика в соответствии с методикой применяемой ОАО «Московский индустриальный банк».

В зависимости от фактического значения присвоим каждому показателю ту или иную категорию (см. табл.3.2).

Таблица 3.2

Показатели кредитоспособности ОАО «Трансэро»

и ОАО «Русский мех»

Показатели

Фактические значения

Категория

ОАО «Трансэро»

ОАО «Русский мех»

ОАО «Трансэро»

ОАО «Русский мех»

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

0,013

0,359

3

1

Промежуточный коэффициент покрытия (К2)

0,858

0,697

1

2

Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)

0,899

4,267

3

1

Коэффициент наличия собственных средств (К4)

0,212

0,806

3

1

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)

0,042

0,116

2

1

Рентабельность деятельности предприятия (Кб)

0,023

0,078

2

1

Сумма баллов S влияет на рейтинг ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро» следующим образом:

  •  1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;
  •  2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;
  •  3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

В таблице 3.3. произведем расчет суммы баллов для определения рейтинга предприятий-заемщиков ОАО «Трансэро» и ОАО «Русский мех»

Таблица 3.3

Расчет суммы баллов для определения рейтинга ОАО «Трансэро»

и ОАО «Русский мех»

Показатели

Категория

Вес

Расчет суммы баллов

ОАО «Трансэро»

ОАО «Русский мех»

показателя

ОАО «Трансэро»

ОАО «Русский мех»

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

3

1

0,05

0,00065

0,018

Промежуточный коэффициент покрытия (К2)

1

2

0,10

0,858

0,0697

Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)

3

1

0,40

0,3596

1,7068

Коэффициент наличия собственных средств (К4)

3

1

0,20

0,0424

0,1612

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)

2

1

0,15

0,0063

0,0174

Рентабельность деятельности предприятия (Кб)

2

1

0,10

0,023

0,0078

Итого

х

х

1,00

0,497

1,984

Данные таблицы 3.3 свидетельствуют о том, что предприятие ОАО «Трансэро» относится к первому классу кредитоспособности, а предприятие ОАО «Русский мех» ко второму классу и соответственно его кредитование связано с более высоким риском для ОАО «Московский индустриальный банк».

Отметим, что по данным рейтинговой оценки ОАО «Московский индустриальный банк», предприятие ОАО «Трансэро» имеет более выгодное положение. Если проанализировать таблицу 3.1, то можно напротив отметить его более затруднительное положение, относительно ОАО «Русский мех».

Так, по данным проведенного анализа видно, что коэффициент абсолютной ликвидности (К1) ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу 0,1. ОАО «Трансэро» на момент подачи заявки на получение кредита может погасить за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг только 1,3% имеющихся краткосрочных долговых обязательств. Аналогичный показатель ОАО «Русский мех» превышает установленное нормативное значение и оно может погасить 35,9% имеющихся краткосрочных долговых обязательств. Промежуточный коэффициент покрытия (К2) также больше у ОАО «Русский мех».

Коэффициент текущей ликвидности (КЗ) ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу 1,5, а вот у ОАО «Русский мех», напротив, имеет более высокое значение 4, 267 пункта.

Коэффициент наличия собственных средств (К4) показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия. Нормативным значением является 0,4 и 0,25 в сфере торговли. Данный коэффициент опять же ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу, а вот у ОАО «Русский мех», напротив, имеет более высокое значение.

Рентабельность продукции (К5) ОАО «Трансэро» не соответствует нормативному значению и означает, что доля прибыли предприятия составляет около  4,2% в выручке от реализации товаров, работ, услуг. Рентабельность продукции ОАО «Русский мех» больше установленного норматива и показывает, что доля прибыли предприятия составляет около  11,6% в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Рентабельность деятельности ОАО «Трансэро» не соответствует нормативному значению и означает, что доля чистой прибыли предприятия составляет около  3,2% в выручке от реализации товаров, работ, услуг. Рентабельность ОАО «Русский мех» больше установленного норматива и показывает, что доля чистой прибыли предприятия составляет около  7,8% в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Таким образом, на основе всего вышеизложенного можно сделать вывод, что ОАО «Русский мех» является более ликвидным и платежеспособным предприятием с высокой финансовой устойчивостью своего финансового состояния. При этом, методика ОАО «Московский индустриальный банк», показала, что ОАО «Трансэро» имеет более выгодное положение. Это позволяет сделать вывод, что применяемая методика оценки кредитоспособности является не совсем корректной. Она дает не точные, не в полной мере соответствующие действительности результаты.

3.2. Мероприятия по совершенствованию применяемой методики оценки кредитоспособности заемщика и оценка их экономической эффективности

При рассмотрении методики анализа кредитоспособности клиентов, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк», были выделены следующие недостатки: в оценке кредитоспособности практически не присутствует анализ источников формирования имущества, т.е. пассива баланса организации-заемщика и не проводится анализ возможного банкротства предприятия-заемщика.

С целью устранения данных недостатков предлагается ОАО «Московский индустриальный банк»:

1) осуществлять анализ кредитоспособности с помощью комплексного анализа кредитоспособности заемщика, который предлагает д.э.н. Е.Б. Герасимова;

2) дополнить методику анализом потенциального банкротства заемщика.

Комплексная методика оценки кредитоспособности Герасимовой Е.Б. включает систему показателей, положенных в основу методики, и представлена набором следующих финансовых коэффициентов.

А) Коэффициент текущей ликвидности (КЛ1) имеет следующую интерпретацию (см. табл. 3.4)

Таблица 3.4

Балл предприятия – заемщика в зависимости от

коэффициента текущей ликвидности


Значение коэффициента

Балл в счет рейтинга заемщика

меньше 1

0

1 - 1,75

5

1,75-2,5

10

больше 2,5

0

Б) Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ2) имеет интерпретацию изложенную в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Балл предприятия – заемщика в зависимости от Кал

Значение коэффициента

Балл в счет рейтинга заемщика

меньше 0,2

0

0,2-0,25

5

больше 0,25

10

В) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛЗ) имеет следующую интерпретацию (см. табл. 3.6)

Таблица 3.6

Балл предприятия – заемщика в зависимости от

коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Значение коэффициента

Балл в счет рейтинга заемщика

больше 0

0

0,75 - 1

5

больше 0,75

10

Г) Коэффициент финансовой независимости (КН) имеет следующую интерпретацию (см. табл. 3.7)

Таблица 3.7

Балл предприятия – заемщика в зависимости от

коэффициента финансовой независимости

Значение коэффициента

Балл в счет рейтинга заемщика

меньше 0,2

0

0,2

5

больше 0,2

10

Д) Коэффициент маневренности собственных средств (КМ) имеет следующую интерпретацию (см. табл. 3.6)

Таблица 3.8

Балл предприятия – заемщика в зависимости от

коэффициента маневренности собственных средств

Значение коэффициента

Балл в счет рейтинга заемщика

меньше 0,5

0

0,5

5

больше 0,5

10

Дополнительно к вышеперечисленным финансовым коэффициентам Герасимова Е.Б. предлагает изучить следующие показатели, каждому значению которого также присваивается определенный балл.

1) Наличие убытков (в баллах):

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период

-15

Убыточная деятельность за последние три года

-30

2) Наличие аудиторских заключений (в баллах):

Положительные за последние три года

15

Положительные за последние два года

10

Положительное за последний год

5

Аудиторское заключение отсутствует или отрицательное

-10

3) Срок использования кредита (в баллах):

До 3 месяцев

10

3-6 месяца

80

6-12 месяцев

5

1-3 года

3

Больше 3 лет

0

4) Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита (в баллах):

До 20%

0

До 50%

20

До 100%

30

До 150%

340

Больше 150%

50

5) Зависимость от сезонности поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара - 10 баллов;

6) Срок функционирования заемщика (в баллах):

Больше 5 лет

15

3-5 лет

10

1-3 года

50

Меньше 1 года

0

7) Срок очередных сборов акционеров (в баллах):

Срок очередных сборов не входит в срок пользования кредитом

10

Срок очередных сборов входит в срок пользования кредитом

0

8) Местонахождение заемщика (в баллах):

Банк и заемщик находятся в одном населенном пункте

10

Банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах

5

Заемщик находится в удаленных от банка населенных пунктах

0

9) Банковские реквизиты заемщика (в баллах):

Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, претензий со стороны банка нет

15

Кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, претензий со стороны банка нет

10

Кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным документам и т.п.

0

Кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений

-10

Кредит выдается клиенту другого банка, задержки платежей имеют постоянный характер

-20

Задержки платежей постоянны на протяжении 3 месяцев и более

-30

10) Севременность и источники погашения предыдущих кредитов (в баллах):

Кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно. Для погашения использовались собственные средства

20

Кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались. Кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги

5

Кредиты погашались с просроченными сроками. Кроме указанных выше источников привлекались заемные средства.

-20

11) Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса) (в баллах):

Подсчитанная разница - положительное число

10

Подсчитанная разница - равняется нулю

5

Подсчитанная разница - отрицательное число

0

12) Диверсификация в баллах:

Имеются разнообразные виды деятельности

10

Диверсификация деятельности отсутствует

0

13) Кадровый потенциал предприятия в баллах:

Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал

10

Руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал

5

Руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал

0

14) Объект кредитования в баллах

Кредит берется под текущую производственную деятельность, на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования новых видов продукции, технического переоборудования, приобретение объектов приватизации

10

Кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков

-20

15) Размер кредита, срок окупаемости проекта в баллах:

Размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга.

10

Размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой.

0

16) Кредитный риск, связанный с формами расчета и порядком оплаты расчетно-кассовых документов за счет кредитных средств в баллах:

Кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар (услуги и так далее), или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов

10

Кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк имеет возможность полностью контролировать поставку товара.

5

Кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах (договорах) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара.

0

17) Ликвидность предмета залога представим в таблице 3.9

Таблица 3.9

Ликвидность предмета залога

Рейтинг надежности

Соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита

Ликвидность заложенного имущества

Возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества

1

2

3

4

30

Равно или более 130%

Легко реализуются

Полностью под контролем банка

10

От 100 до 130%

Цена может колебаться, и могут возникать трудности с реализацией

Полностью под контролем банка

Продолжение таблицы 3.9

1

2

3

4

0

Равно 100%

1) ценные бумаги, которые не котируются;

2) запасы ТМЦ у клиента

Проблемы с контролем

-50

Менее 100%

Цена уменьшается, есть проблемы с реализацией

Проблемы с контролем, в связи с тем, что запасы ТМЦ находятся у заемщика

18) Оценка обеспеченности ресурсами в баллах:

Стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договора на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей

10

Стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции

5

Заключены частично или, заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования и т.д.

0

19) Маркетинг в баллах

Ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама и т.д. Существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается

10

Ведется работа по изучению спроса на продукцию, проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга

5

Не ведется работа в этом направлении

0

20) Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов) в баллах:

Проект не требует создания новых мощностей, технического переоборудования, реконструкции и т.д.

10

Проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование

5

Проект требует создания новых мощностей

0

21) Наличие складских помещений и потребность в них (в баллах)

Фирма имеет собственные складские помещения или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, температурному режиму, влажности, площади и т.д.

10

Фирма имеет собственные складские помещения или склад, но недостаточные площади в связи, с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренда совпадает со сроком пользования кредитом или превышает его

5

Фирма не имеет складских помещений, и они не арендуются

0

22) Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда в баллах:

Размер выплаченного уставного фонда меньше 20% от суммы кредита

0

20-50% от суммы кредита

5

50-100% от суммы кредита

10

Максимальное количество согласно предложенной методике составляет баллов 325.

Оценим кредитоспособность ОАО «Трансаэро» и ОАО «Русский мех» с помощью предложенной методики (см. Приложение 7).

Таким образом, на основании расчета комплексного показателя, с помощью методики комплексного анализа кредитоспособности заемщика, предлагаемая Герасимовой Е.Б. на основании расчета для ОАО «Трансаэро» данный показатель составил 208, а для ОАО «Русский мех» - 243.

Определим класс кредитоспособности на основе информации, представленной в таблице 3.10.

Таблица 3.10

Комплексная рейтинговая оценка заемщика

Класс заемщика

Общая сумма баллов

Класс А. Заемщик надежный

Больше 250

Класс В. Заемщик с минимальным риском

От 200 до 250

Класс С. Заемщик со средним риском

От 150 до 200

Класс О. Заемщик с высоким риском

От 100 до 150

Класс Е. Заемщик с полным риском

Меньше 100

Таким образом, проведенный анализ показал, что как ОАО «Трансаэро», так и ОАО «Русский мех» относятся к заемщикам с минимальным уровнем риска.

Данные, полученные с использованием методики ОАО «Московский индустриальный банк», отличаются от данных, полученных с использование комплексной методики:

- ОАО «Русский мех» по методике ОАО «Московский индустриальный банк» относится ко второму классу и кредитование данного предприятия связано с определенной степени риска, а при использовании предложенной методики является заемщиком с минимальным уровнем риска;

- ОАО «Трансэро» относится к первому классу кредитоспособности и при использовании комплексной методики также является заемщиком с минимальным уровнем риска.

Таким образом, можно сделать вывод, что учет прочих факторов, а не только финансовых коэффициентов, является важным при оценке кредитоспособности заемщика и оказывает значительное влияние на общую оценку его работы.

Также возможно дополнение методики ОАО «Московский индустриальный банк» анализом потенциального банкротства заемщика.

Отметим, что, вступая в кредитные отношения, банки и предприятия-заемщики повышают как собственный риск, так и риск партнера. Предоставляя кредит, банк увеличивает тем самым общий риск предприятия – заемщика, так как использование заемных средств усиливает возможные как положительные, так и отрицательные изменения рентабельности собственных средств предприятий - клиентов за счет эффекта финансового рычага. В свою очередь банк в еще большей степени подвергается негативным тенденциям развития предприятий-заемщиков, чем положительным. Даже при благоприятном развитии экономического положения организаций, банк может рассчитывать максимум на получение выплат, предусмотренных в договоре. В случае неблагоприятного развития банк рискует потерять все. Поэтому, принимая решение о кредитовании, следует учитывать возможное отрицательное развитие заемщиков в большей степени, чем положительное.

Оценим риск банкротства ОАО «Трансаэро» и ОАО «Русский мех», чтобы своевременно снизить размер кредитования и принять эффективные меры. Заемщикам, которые в значительной степени подвержены риску банкротства, в кредитовании будет отказано.

Признаком высокой вероятности банкротства могут быть такие события на предприятии, как распродажа имущества, смена организационно-правовой формы, принятие решения о реорганизации, задержка возврата кредита, результаты предварительного анализа показали - кредитная история, как ОАО «Трансаэро», так и ОАО «Русский мех» свидетельствуют об отсутствии погашения ссуд с нарушением установленных сроков.

Предварительная оценка вероятности банкротства (неплатежеспособности) заемщиков учитывает также наличие внешних и внутренних признаков.

Внешние признаки банкротства (невыполнение обязательств, приостановление платежей, несвоевременная уплата налогов, разрушение традиционных производственно-экономических связей) по отношению к каждому из заемщиков установлены не были.

К внутренним признакам относятся: приостановка производства, снижение объема реализованной продукции (товаров, услуг), увольнение работников, задержка выплаты заработной платы, высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности. Данные признаки для анализируемых предприятий ОАО «Трансаэро» и ОАО «Русский мех» не характерны.

Далее перейдем к количественной оценке потенциального банкротства клиентов.

В качестве официальных критериев неплатежеспособности российских предприятий приняты критерии по делам несостоятельности и банкротства.

Проведем оценку потенциального банкротства анализируемых предприятий с помощью модели Альтмана.

Для предприятия ОАО «Трансаэро» расчет показателей, используемых в модели Альтмана на начало и на конец года представлен в таблице 3.11.

Таблица 3.11

Расчет показателей, используемых в модели Альтмана для оценки потенциального банкротства ОАО «Трансаэро» в 2012 году

Показатели

На 01.01.12 г.

На 31.12.12 г.

XI - отношение оборотных активов к общей сумме активов

0,715

0,539

Х2 - отношение чистой прибыли к общей сумме активов

0,013

0,032

ХЗ - отношение прибыли от продаж к общей сумме активов

0,061

0,042

Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств

0,034

0,020

Х5 - отношение объема реализации к общей сумме актив

1,406

1,496

Далее рассчитаем коэффициент вероятности банкротства в рассматриваемой модели:

Z (01.01.12 г.) = 1,2 × 0,715 + 1,4 × 0,013 + 3,3 × 0,061 + 0,6 × 0,034 + 1,406 = 2,5039

Z (31.12.12 г.) = 1,2 × 0,539 + 1,4 × 0,032 + 3,3 × 0,042 + 0,6 × 0,020 + 1,496 = 2,3382

Так как, полученное значение Z выше 1,8, это свидетельствует о том, что в ОАО «Трансаэро» вероятность банкротства низкая. Динамика данного показателя снижается, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Для предприятия ОАО «Русский мех» расчет показателей, используемых в модели Альтмана на начало и на конец года представлен в таблице 3.12.

Таблица 3.12

Расчет показателей, используемых в модели Альтмана для оценки потенциального банкротства ОАО «Русский мех» в 2012 году

Показатели

На 01.01.12 г.

На 31.12.12 г.

XI - отношение оборотных активов к общей сумме активов

0,800

0,826

Х2 - отношение чистой прибыли к общей сумме активов

0,002

0,049

ХЗ - отношение прибыли от продаж к общей сумме активов

0,016

0,093

Х4 - отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств

4,346

4,165

Х5 - отношение объема реализации к общей сумме актив

0,519

0,802

Далее рассчитаем коэффициент вероятности банкротства в рассматриваемой модели:

Z (01.01.12 г.) = 1,2 × 0,800 + 1,4 × 0,002 + 3,3 × 0,016 + 0,6 × 4,346 + 0,519 = 4,1422

Z (31.12.12 г.) = 1,2 × 0,826 + 1,4 × 0,049 + 3,3 × 0,093 + 0,6 × 4,165 + 0,802 = 4,6677

Так как, полученное значение Z выше 1,8, это свидетельствует о том, что в ОАО «Русский мех» вероятность банкротства низкая. При этом, как на начало года, так и на конец анализируемого года, данный показатель превышает значение 2,7 и более указывает на стабильность деятельности фирмы.

Сопоставив характеристику финансового состояния каждого заемщика с полученными результатами оценки вероятности их банкротства, можно сказать, что минимальный риск банкротства имеет предприятие ОАО «Русский мех». Оно является в достаточной степени ликвидным, финансово устойчиво и обеспеченно собственными средствами.

В более кризисном состоянии находится предприятие ОАО «Трансаэро». Текущие активы почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов. Показатели ликвидности находятся в неудовлетворительном состоянии, также как и показатели финансовой устойчивости, что говорит о критическом уровне платежеспособности ОАО «Трансаэро».

Оценка вероятности банкротства анализируемых предприятий на основе критериев по делам о несостоятельности и банкротства, показала, что финансовое состояние обоих предприятий является удовлетворительным. Анализ, проведенный с использованием статистических моделей, позволяет сделать следующие выводы:

предприятие ОАО «Русский мех» имеет минимальный риск банкротства;

ОАО «Трансаэро» находится в кризисной ситуации.

Таким образом, можно сделать вывод, что необходимо пополнение используемых ОАО «Московский индустриальный банк» в анализе кредитоспособности заемщиков показателей с целью получения объективной оценки финансового состояния заемщика и снижения кредитного риска банка.

Объективная оценка кредитоспособности потенциального заемщика, несмотря на все многообразие применяемых в банковской практике методик, по-прежнему остается достаточно серьезной проблемой.

В связи с этим особую важность приобретает вопрос об использовании количественных и качественных показателей, характеризующих деятельность заемщика, для определения основных условий кредитования. Достоверность и полнота информации о ссудозаемщике является одним из факторов, определяющих устойчивость коммерческих банков, снижают риск невозвратности кредитных ресурсов.

В целом можно сделать вывод, что для получения более точных и достоверных данных количественный анализ ОАО «Московский индустриальный банк» может быть дополнен рядом других методик, например, рассматриваемых в данной работе. Это позволит с большей объективностью оценить степень надежности клиента при рассмотрении вопроса о возможности предоставления кредита и получить результаты, максимально близкие к действительности.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Применяемые на практике системы оценки кредитоспособности заемщиков имеют следующий недостаток: они истолковывают изучаемое понятие только как количественную характеристику субъекта кредитной сделки. Кроме того, применение таких систем основано на анализе данных о деятельности предприятия в прошлом периоде, а значит, не может полно характеризовать его кредитоспособность в будущем.

Однако кредитоспособность не может быть сведена к совокупности статических финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип комплексности в оценке взаимоотношений субъектов кредитной сделки. Наиболее корректной является трактовка кредитоспособности как комбинации финансовых и нефинансовых параметров субъекта кредитной сделки.

Система нормативных составляющих кредитоспособности может включать в себя: характер заемщика, способность заимствовать средства, финансовые возможности предприятия, способы обеспечения кредита, условия, в которых совершается сделка, а также контроль за деятельностью заемщика.

Таким образом, под кредитоспособностью следует понимать возможность заемщика получить кредит, а также его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам. Исходя из данного определения, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только финансовый анализ деятельности предприятия-заемщика, но и другие показатели, которые позволяют всесторонне анализировать предприятие.

Отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Кредитоспособность предприятия-заемщика зависит от множества факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Следовательно, цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для аргументированной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы. Задачами оценки кредитоспособности предприятия являются:

  1.  обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
  2.  определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
  3.  осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
  4.  проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
  5.  анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
  6.  выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
  7.  анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

В заключении отметим, что вопросы оптимального набора показателей, которые наиболее полно отражают финансовое состояние предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

Российскими банками применяются следующие методы и способы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика:

1) система комплексного финансового анализа;

2) оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков;

3) балльная система оценки кредитоспособности;

4) модель Альтмана;

5) модель Чессера.

Оценка методов и способов анализа кредитоспособности рассмотрена на примере ОАО «Московский индустриальный банк».

ОАО «Московский индустриальный банк» является крупнейшим банком федерального уровня с широкой региональной сетью обслуживания и продаж.

Банк ориентирован преимущественно на кредитование корпоративных клиентов и привлечение средств физических лиц во вклады. Активно работает на рынке долговых ценных бумаг, в том числе в формате сделок «репо». Кроме того, ОАО «Московский индустриальный банк» стабильно финансирует региональные проекты в сфере недвижимости.

Методика ОАО «Московский индустриальный банк» по оценке кредитоспособности предприятия-заемщика основана в основном на определении его финансовой устойчивости. Она базируется на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса предприятия-заемщика ОАО «Московский индустриальный банк» необходимо определить 6 коэффициентов:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент наличия собственных средств);

рентабельность конечной деятельности предприятия и рентабельность продаж.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности согласно методике оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» является определение рейтинга предприятия-заемщика, т.е. определения его класса.

В соответствии с методикой оценки кредитоспособности, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк» выделяется 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует более взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Для оценки кредитоспособности предприятий-заемщиков в соответствии с методикой оценки кредитоспособности заемщика в ОАО «Московский индустриальный банк» в работе нами приняты в расчет два предприятия, которые подали заявку на получение кредита в анализируемом банке, а именно, ОАО «Русский мех» и ОАО «Трансэро».

Таким образом, для получения кредита в ОАО «Московский индустриальный банк» обратились представители разных отраслей: авиаперевозки и производство меховых изделий. Оба предприятия являются добросовестными налогоплательщиками. Конкуренция на рынке более высокая у ОАО «Русский мех». Оба предприятия предоставили достаточное обеспечение кредита, соответствующее установленным требованиям.

Результат анализа по методике ОАО «Московский индустриальный банк» показал, что предприятие ОАО «Трансэро» относится к первому классу кредитоспособности, а предприятие ОАО «Русский мех» ко второму классу и соответственно его кредитование связано с более высоким риском для ОАО «Московский индустриальный банк».

По данным рейтинговой оценки ОАО «Московский индустриальный банк», предприятие ОАО «Трансэро» имеет более выгодное положение. Если проанализировать таблицу 3.1, то можно напротив отметить его более затруднительное положение, относительно ОАО «Русский мех».

Так, по данным проведенного анализа видно, что коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу 0,1. ОАО «Трансэро» на момент подачи заявки на получение кредита может погасить за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг только 1,3% имеющихся краткосрочных долговых обязательств. Аналогичный показатель ОАО «Русский мех» превышает установленное нормативное значение и оно может погасить 35,9% имеющихся краткосрочных долговых обязательств. Промежуточный коэффициент покрытия также больше у ОАО «Русский мех».

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу 1,5, а вот у ОАО «Русский мех», напротив, имеет более высокое значение 4, 267 пункта.

Коэффициент наличия собственных средств показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия. Нормативным значением является 0,4 и 0,25 в сфере торговли. Данный коэффициент опять же ОАО «Трансэро» не соответствует установленному нормативу, а вот у ОАО «Русский мех», напротив, имеет более высокое значение.

Рентабельность продукции ОАО «Трансэро» не соответствует нормативному значению и означает, что доля прибыли предприятия составляет около  4,2% в выручке от реализации товаров, работ, услуг. Рентабельность продукции ОАО «Русский мех» больше установленного норматива и показывает, что доля прибыли предприятия составляет около  11,6% в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Рентабельность деятельности ОАО «Трансэро» не соответствует нормативному значению и означает, что доля чистой прибыли предприятия составляет около  3,2% в выручке от реализации товаров, работ, услуг. Рентабельность ОАО «Русский мех» больше установленного норматива и показывает, что доля чистой прибыли предприятия составляет около  7,8% в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Таким образом, на основе всего вышеизложенного можно сделать вывод, что ОАО «Русский мех» является более ликвидным и платежеспособным предприятием с высокой финансовой устойчивостью своего финансового состояния. При этом, методика ОАО «Московский индустриальный банк», показала, что ОАО «Трансэро» имеет более выгодное положение. Это позволяет сделать вывод, что применяемая методика оценки кредитоспособности является не совсем корректной. Она дает не точные, не в полной мере соответствующие действительности результаты.

При рассмотрении методики анализа кредитоспособности клиентов, применяемой в ОАО «Московский индустриальный банк», были выделены следующие недостатки: в оценке кредитоспособности практически не присутствует анализ источников формирования имущества, т.е. пассива баланса организации-заемщика и не проводится анализ возможного банкротства предприятия-заемщика.

С целью устранения данных недостатков предлагается ОАО «Московский индустриальный банк»:

1) осуществлять анализ кредитоспособности с помощью комплексного анализа кредитоспособности заемщика, который предлагает д.э.н. Е.Б. Герасимова;

2) дополнить методику анализом потенциального банкротства заемщика.

Нами предложено использование комплексной методики оценки кредитоспособности д.э.н. Герасимовой Е.Б.

Проведенный анализ по предложенной методике показал, что как ОАО «Трансаэро», так и ОАО «Русский мех» относятся к заемщикам с минимальным уровнем риска.

Данные, полученные с использованием методики ОАО «Московский индустриальный банк», отличаются от данных, полученных с использование комплексной методики: ОАО «Русский мех» по методике ОАО «Московский индустриальный банк» относится ко второму классу и кредитование данного предприятия связано с определенной степени риска, а при использовании предложенной методики является заемщиком с минимальным уровнем риска; ОАО «Трансэро» относится к первому классу кредитоспособности и при использовании комплексной методики также является заемщиком с минимальным уровнем риска.

Таким образом, можно сделать вывод, что учет прочих факторов, а не только финансовых коэффициентов, является важным при оценке кредитоспособности заемщика и оказывает значительное влияние на общую оценку его работы.

Далее нами оценен риск банкротства ОАО «Трансаэро» и ОАО «Русский мех», чтобы своевременно снизить размер кредитования и принять эффективные меры. Результаты показали, что минимальный риск банкротства имеет предприятие ОАО «Русский мех». Оно является в достаточной степени ликвидным, финансово устойчиво и обеспеченно собственными средствами. В более кризисном состоянии находится предприятие ОАО «Трансаэро». Текущие активы почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов. Показатели ликвидности находятся в неудовлетворительном состоянии, также как и показатели финансовой устойчивости, что говорит о критическом уровне платежеспособности ОАО «Трансаэро».

Оценка вероятности банкротства анализируемых предприятий на основе критериев по делам о несостоятельности и банкротства, показала, что финансовое состояние обоих предприятий является удовлетворительным.

Таким образом, нами сделан вывод, что необходимо пополнение используемых ОАО «Московский индустриальный банк» в анализе кредитоспособности заемщиков показателей с целью получения объективной оценки финансового состояния заемщика и снижения кредитного риска банка. Для получения более точных и достоверных данных количественный анализ ОАО «Московский индустриальный банк» может быть дополнен рядом других методик, например, рассматриваемых в данной работе. Это позволит с большей объективностью оценить степень надежности клиента при рассмотрении вопроса о возможности предоставления кредита и получить результаты, максимально близкие к действительности.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Абдуллаев Н.А. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - №8. – С. 18-23.
  2.  Бухонова С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия  // Экономический анализ: теория и практика.-  2012.-  № 7. - С. 8-15.
  3.  Герасимова Е. Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика  // Экономический анализ: теория и практика. - 2012.- № 9. - С.43-51.
  4.  Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. - 2011. - №6. - С.22-24.
  5.  Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 1. - С.18 - 24.
  6.   Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // Банковское кредитование. - 2010. - №7. - С.25-30.
  7.  Евсеева А. Ю. Оценка кредитоспособности организации-заемщика // Налоговое планирование. - 2012. - № 3. - С. 25-29.
  8.  Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит.-2012. - №10. - С.22-25.
  9.  Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. - М.:КНОРУС, 2010. – 264 с.
  10.  Зыбковец К. М. Внедрение и оптимизация системы кредитного скоринга: пять подводных камней // Банковские технологии. - 2011. - №5. - С. 36-40.
  11.   Иванова Н. Оценка кредитоспособности заемщика // Бухгалтерия и банки. – 2012. - № 8. - С. 30 - 35.
  12.  Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика // Деньги и кредит. -  2012. - №9. - С. 28 – 32.
  13.  Константинов Н. С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке  // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 2. - С. 104-114.
  14.  Кувшинов Д.А. , Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2010.- №6. - С. 25 – 30.
  15.  Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования - М.: КНОРУС, 2011. - 256 с.
  16.  Ли В. О.   Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. - 2011. - № 2. - С. 50-54.
  17.   Макарьева В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации. – 3-е изд., перераб и доп. / В.И.Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 304с.
  18.  Матанцев О.Ю., Матанцев И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. - №9.- 2011.- С. 25-28.
  19.  Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. – М.: Инфра - М, 2011. - 366 с.
  20.  Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции: Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010. – 368 с.
  21.  Пещарская И. В. Финансовые коэффициенты в системе оценки кредитоспособности заемщиков банками  // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 2. - С. 38-46.
  22.  Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. – М.: Эксмо, 2011. – 704с.
  23.  Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2011. – 320с.
  24.  Прохно Ю. П. Проблемы оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков коммерческих банков // Финансы и кредит. – 2010. - № 5. – С. 47-51.
  25.  Прохно Ю. П. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком  // Деньги и кредит. - 2011.- № 7. - С. 46-49.
  26.  Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 192с.
  27.  Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2010. – 656с.
  28.  Тен В. В. Проблемы анализа кредитоспособности заемщиков // Банковское дело. - 2010.- № 3. - С. 49-51.
  29.  Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: «Антидор», 2011. – 320 с.
  30.  Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е. С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2010. -656 с.
  31.  Черный И. Ю. Кредитный скоринг: российский вариант развития  // Банковские услуги. - 2013. - № 1.- С. 12-19.
  32.  Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: Инфра-М, 2011. - 237с.
  33.  Шишкин О. Банковская система России. Настольная книга банкира. М.: Дека ВС, 2010. – 232 с.


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бальная система оценки кредитоспособности

Данная система является аналогом зарубежной рейтинговой бальной системы. Отличие состоит в применяемых критериях и присвоении баллов, а также непосредственно в рейтинговой оценке. Здесь рассматриваются следующие критерии:

1. Назначение ссуды

на производственные цели. 10 баллов

на непроизводственные цели 0 баллов

  1.  Размер ссуды:

приемлемый 9 баллов

проблематичный 3 балла

неприемлемый 0 баллов

3. Срок испрашиваемого кредита:

- краткосрочный

1 месяц 10 баллов

3 месяца 5 баллов

6 месяцев, 12 месяцев 3 балла

-среднесрочный 1 балл

долгосрочный 1 балл

пролонгированный 0 баллов

4. Приток средств заемщика:

стабильный 10 баллов-сильный 8 баллов

неустойчивый 4 балла

слабый 2 балла

потери 0 баллов

5. Кредитоспособность заемщика на основе анализа финансового состояния:

1 класс 40 баллов

2 класс 20 баллов

3 класс  0 баллов

  1.  Обоснованность сделки - по данной группе показателей банк сам определяет количество баллов в пределах от 0 до 10.
  2.  Схема погашения:

Самоликвидирующийся 30 баллов

с частичным погашением 25 баллов

погашение одноразовым платежом 20 баллов

погашение по частям 12 баллов

источников погашения нет 0 баллов

  1.  Обеспечение:

-залог

валюта 20 баллов

драгоценные металлы 8 баллов

недвижимость 10 баллов

оборудование 4 балла

-гарантия

банковская  8 баллов

юридического лица 4 балла

физического лица 2 балла

без обеспечения 0 баллов

страхование 2 балла

  1.  Информация о заемщике:

отличные о

отношения 25 баллов

хорошие отзывы 20 баллов

ограниченные отзывы 15 баллов

нет отзывов, неблагоприятные отзывы 0 баллов

  1.  Взаимоотношения с заемщиком:

постоянные 10 баллов

непосредственно никаких 4 балла

потери у банка 2 балла

11. Цена кредита:- выше обычной  10 баллов

- обычная или ниже обычной  2 балла

12. Группа заемщика:- мелкий 2 балла

- средний 8 баллов

- крупный 4 балла

  1.  Отрасль:

-промышленность 20 баллов-сельское хозяйство 4 балла

-строительство 8 баллов

-торговля 6 баллов

-транспорт 2 балла

-прочие 1 балл

  1.  Формы собственности:

государственная 10 баллов

кооперативная 1 балл

акционерная 5 баллов

малое предприятие 2 балла

  1.  Соответствие кредитной политике:

полное 20 баллов

частичное 5 баллов

не соответствует 0 баллов

По итогам набранных баллов дается характеристика качества выдаваемого кредита:

-наилучшее качество 230-215 баллов

-высокое качество 214-205 баллов

-удовлетворительное качество 204-147 баллов

-сомнительное качество 146-95 баллов

-потерянный кредит 94 балла и ниже

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Основные показатели кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой ОАО «Московский индустриальный банк»

Наименование показателя

Способ расчета

Пояснение

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

 

 

К1=

стр.260 / стр.690-(стр.640+стр.650)

(ф1)

Показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.

Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Промежуточ-ный коэффициент покрытия (К2) (коэффициент быстрой ликвидности)

К2=

 

стр.260 + стр.250+ стр.240 /

стр.690-(стр.640+стр.650)

(ф1)

 

Характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (К3)

К3=

 

 

 

стр.290

(ф1)

 

 

 

Дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы

стр.690-(стр.640+стр.650)

Коэффициент наличия собственных средств (К4)

К4=

 

стр.490+стр.640 + стр.650 /

стр.700

(ф1)

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия.

 

 

 

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) (К5)

К5=

стр.050

(ф2)

Показывает долю прибыли от реализации в выручке от реализации.

стр.010

 

 

Рентабельность деятельности предприятия (К6)

К6=

стр.090

(ф2)

Показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации.

стр.010


ПРИЛОЖЕНИЕ 3



ПРИЛОЖЕНИЕ 4


ПРИЛОЖЕНИЕ 5


ПРИЛОЖЕНИЕ 6


ПРИЛОЖЕНИЕ 7

Оценка кредитоспособности ОАО «Трансаэро» и ОАО «Русский мех»

Показатель

Количество баллов

ОАО «Трансаэро»

ОАО

«Русский мех»

1.1. Коэффициент текущей ликвидности (КЛ1)

0

0

1.2. Коэффициент абсолютной ликвидности

0

10

1.3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0

10

1.4. Коэффициент финансовой независимости

0

10

1.5. Коэффициент маневренности собственных средств

0

10

2. Наличие убытков

0

0

3. Наличие аудиторских заключений

10

10

4. Срок использования кредита

3

3

5. Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита

50

50

6. Зависимость от сезонности поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара

0

10

7. Срок функционирования заемщика

15

15

8. Срок очередных сборов акционеров

0

0

9. Местонахождение заемщика

10

10

10. Банковские реквизиты заемщика

15

10

11. Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов

5

5

12. Деловая активность заемщика

10

10

13. Диверсификация

10

10

14. Кадровый потенциал фирмы

10

5

15. Объект кредитования

10

10

16. Размер кредита, срок окупаемости проекта

0

0

17. Кредитный риск, связанный с формами расчета и порядком оплаты расчетно-кассовых документов за счет кредитных средств

10

10

18. Ликвидность предмета залога

10

10

19. Оценка обеспеченности ресурсами

5

5

20. Маркетинг

10

5

21. Потребность в дополнительных производственных мощностях (для долгосрочных кредитов)

10

10

22. Наличие складских помещений и потребность в них.

10

10

23. Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда

5

5

Итого

208

243

EMBED Excel.Sheet.8  

EMBED Excel.Sheet.8  

EMBED Excel.Sheet.8  


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

38560. Связь социально-психологической адаптации студентов с тактиками самопрезентации 492.5 KB
  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СВЯЗИ СОЦИАЛЬНОПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ АДАПТАЦИИ И ТАКТИК САМОПРЕЗЕНТАЦИИ СТУДЕНТОВ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ СОЦИАЛЬНОПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ АДАПТАЦИИ СТУДЕНТОВ АНАЛИЗ ДАННЫХ ЭМПИРИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ СВЯЗИ СОЦИАЛЬНОПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ АДАПТАЦИИ И ТАКТИК САМОПРЕЗЕНТАЦИИ СТУДЕНТОВ [1.5] ПРОГРАММА ЭМПИРИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ СВЯЗИ СОЦИАЛЬНОПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ АДАПТАЦИИ И ТАКТИК САМОПРЕЗЕНТАЦИИ СТУДЕНТОВ [1.
38561. Описании языковой картины мира (ЯКМ) субъекта делового текста (завещателя) на материале памятника деловой письменности Северной Руси XVIII веке 239.5 KB
  Теоретические аспекты субъекта текста. Проблематика выпускной квалификационной работы состоит в описании языковой картины мира ЯКМ субъекта делового текста завещателя на материале памятника деловой письменности Северной Руси XVIII в. Исследования такого типа актуальны потому что они позволяют через лексическое значение слов выявить влияние культурного контекста на лексику особенности социальноэкономической и духовной культуры поморов XVIIXVIII вв. разработать методику лингвокультурологической обработки исследуемого материала и...
38562. ЗНАКИ БОЖЕСТВЕННОГО В ТВОРЧЕСТВЕ ОЛИВЬЕ МЕССИАНА НА ПРИМЕРЕ СИМФОНИИ «ТУРАНГАЛИЛА» 5.39 MB
  Проекция божественного в анализе симфонии Турангалила Оливье Мессиана6 Интродукция Песнь любви I вторая часть Турангалила I третья часть Песнь любви II четвёртая часть Радость крови звёзд пятая часть Сад сна любви шестая часть Турангалила II седьмая часть Развитие любви восьмая часть Турангалила III девятая часть Финал 4. Заложенное ещё в консерваторских классах Поля Дюка увлечение индийской перуанской японской культурой нашло своё отражение в цикле из 12 песен Любви и...
38564. Осуществление кадастровых отношений 4.8 MB
  Законы и иные нормативные правовые акты субъектов РФ не могут противоречить федеральным законам. В случае противоречия между федеральным законом и иным актом, изданным в РФ, действует федеральный закон.
38565. Усовершенствование технологии производства поковок флокеночувствительной стали марки 40ХН2МА, забракованных при УЗК 1.16 MB
  Завод специализируется на производстве металлопродукции нержавеющих инструментальных легированных конструкционных быстрорежущих штамповых жаропрочных и прецизионных марок стали и сплавов поставка которых осуществляется на внутренний и внешний рынок. Завод производит около 1000 марок стали и сплавов выплавленных в мартеновских открытых дуговых и индукционных электропечах рафинированных электрошлаковым ЭШП и вакуумнодуговым ВДП переплавами в агрегате ковшпечь АКП. Конструкционные стали должны обладать высокой конструктивной...
38566. ДИПЛОМНАЯ РАБОТА ЮРИСТА. Учебно-методическое пособие 290 KB
  Методические указания предназначены для оказания помощи курсантам в определении темы дипломной работы в ее написании оформлении и защите по всем юридическим дисциплинам. Курсанты успешно выполнившие учебный план и сдавшие государственные экзамены должны подтвердить свою квалификацию во время защиты дипломной работы. Написание итоговой квалификационной работы трудоемкий процесс требующий от курсанта глубоких знаний умения анализировать обобщать разбираться в сложных вопросах юридической теории и практики. Выполнение и защита дипломной...
38567. Затраты, связанные с производственной деятельностью ООО «Трест – 2» 3.09 MB
  Сущность и классификация затрат Сущность затрат на производство и издержек производства не тождественны между собой в теоретическом и практическом планах как на уровне общественного производства так и в макроэкономике в отечественной и зарубежной практике. Затраты на производство отечественных предприятий состоят из их собственных денежных расходов а издержки зарубежных фирм включают нормативную прибыль [7c. Наиболее общее понятие издержек производства фирм в зарубежных учебниках определяется как затраты на вводимые факторы или...
38568. Автоматизированная система коммерческого учета топлива для автозаправочной станции с.Заречный 11.54 MB
  В задании на проектирование АЗС указывают: район или пункт строительства, количество заправок в сутки, число и продолжительность рабочих смен, способ доставки горюче-смазочных материалов на станцию, источники тепло-, энерго- и водоснабжения, канализацию, связь и радиофикацию, наименование типового проекта