43952

Современная денежная система России: состояние, проблемы и перспективы развития

Дипломная

Деньги и денежные системы

Денежные системы основываются на обращении неразменных и неполноценных бумажных и кредитных денег. И золото уже не может рассматриваться в качестве денег, т.к вытеснено из обращения. Все современные денежные системы стран мира имеют общие черты и относятся к данному типу.

Русский

2013-11-08

658 KB

787 чел.

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

        кафедра экономики и менеджмента   

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Студента __________________________________________________________

(фамилия, имя, отчество)

_____________________                          факультета_______________________

на тему: «Современная денежная система России: состояние, проблемы и перспективы развития» ______________________________

Руководитель    к.ю.н, доцент

 

               

              

"Допустить к защите"

Заведующий кафедрой   

(подпись)

               "____" _____________ 2012 г.

Москва 2013 г

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..........3

Глава 1. Денежные системы развитых стран.......................................................6

1.1. Содержание денежной системы..........................................................................6 государства………………………………………..

1.2. Денежные системы развитых стран ………………………………………….16

1.3. Современные проблемы денежных систем развитых стран …………….…24

Глава 2. Денежная система России на современном этапе развития............31 

2.1 Становление и развитие денежной системы ………………………………....31

2.2 Денежная система современной России……………………………………...39

2.3 Текущие проблемы денежной системы России…………................................50

Глава 3. Перспективы развития денежной системы России...........................56

3.1 Использование опыта развитых стран в развитии и совершенствовании денежной системы России……………………………………………………........56

3.2 Основные направления совершенствования денежной системы России………………………………....................................................................….62

Заключение…………………………………………………………………..….....78

Список использованных источников и литературы........................................80

Приложение……………………………………………………………………......85


Введение

Формирование экономики любой страны не возможно в отсутствии действенной системы валютного обращения и применения передовых устройств.

Основным условием действенного функционирования всех звеньев прогрессивной рыночной экономики считается ее денежная система. Устойчивость денежного обращения гарантирует воздействие всех стоимостных категорий на подъем общественного производства, его пропорциональное формирование.

Денежная система- это приспособление денежного обращения в государстве, при этом от неё зависит степень развитости производства в стране, расценки в экономике и расположение ресурсов. Она напрямую воздействует на оборот валютной массы, с поддержкой которой формируются условия для общественного становления общества: инвестирование в инфраструктуру, высочайшие технологии, социальную сферу.

На значимость денежной системы для государства указывает, то, что денежно-кредитная политика считается планируемой, все ее события утверждаются на уровне правительства, а отчетные и планируемые характеристики публикуются в средствах массовой информации и предназначенных для этого изданиях.

Инновационные денежные системы непрочны, они подвержены кризисам, обвалам и не дают возможности эффективно применять народнохозяйственный потенциал.

В данный момент устойчивая денежная система имеет огромное значение: нужно обеспечить устойчивость рубля, свести стагнацию экономики к минимуму, увеличить темпы подъема экономики.

Трудности организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для укрепления финансового роста  экономики в данное время становятся на передний план.

Именно поэтому данная тема является очень актуальной.

Исходя из выявленной актуальности тематики, целью написания нашей дипломной работы, является выявление особенностей денежной системы России, ее проблем и перспектив развития, раскрытие особенности развития денежной системы России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  •  систематизировать теоретическую информацию о видах денежных систем, их принципах и структуре функционирования;
  •  изучить и дать характеристику денежной системы России;
  •  на основе аналитических данных обобщить динамику показателей денежной системы России;
  •  сформировать перечень выявленных проблем денежной системы России;
  •  сформировать перечень перспективных направлений денежной системы России.

Объектом дипломной работы является денежная система России.

Предметом курсовой работы являются сущность, основные элементы и типы денежной системы в рамках Российского государства, а также их дальнейшее развитие.

В качестве информационной базы для написания дипломной работы были использованы:

  •  актуальная нормативно-законодательная база, регулирующая функционирование денежной системы;
  •  учебники и учебные пособия по заданной тематике;
  •  статистические данные за 2010-2012 гг. Банка России и Федеральной службы государственной статистики;
  •  периодическая литература за последние несколько лет.

Методы исследования, используемые в данной работе: абстрагирование, наблюдение и сравнение, метод перехода от абстрактного к конкретному, дедукции, который позволил провести более глубокий анализ специфики функционирования Российской экономики в современных условиях.

Работа состоит из трех глав. В первой главе дается характеристика денежных систем стран, выявлены основные этапы развития денежной системы, денежные единицы, а также рассмотрен вопрос современных проблем денежных систем развитых стран.

Во второй главе изучен процесс становления денежной системы России, состояние ее денежной системы в настоящее время, а так же изучены текйщие проблемы.

В третьей главе нами рассмотрены перспективы развития денежной системы РФ.

Глава 1 Денежные системы развитых стран

1.1Содержание денежной системы  государства

Денежная система — это форма государственной организации денежного обращения.

В организации денежного хозяйства денежной системы можно выделить следующие основные элементы: денежную единицу, виды денег, масштаб цен, формы денежной эмиссии. Конкретные формы системы штучных денег, монометаллизма и биметаллизма, неразменных бумажных и кредитных денег, определяют в зависимости от исторически конкретного наполнения элементов денежной системы,1.

Денежная система, как и любая система, состоит из ряда элементов. Принцип организации денежной системы является первым основополагающим элементом.

Правила, которыми руководствуется государство при организации денежной системы страны, называют принципами управления денежной системой.

Выделяют следующие принципы денежной системы рыночного типа:

  •  прогнозного планирования денежного оборота;
  •  кредитного характера денежной эмиссии;
  •  эластичности и устойчивости денежного оборота;
  •  относительной свободы центрального банка и подотчетности его парламенту;
  •  обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков:
  •  предоставления денежных средств правительству только в порядке кредитования;
  •  надзора и контроля за денежным оборотом;
  •  комплексного использования инструментов кредитного регулирования (валютная интервенция, норма обязательных резервов, учетная

ставка);

  •  функционирования на территории страны только национальной валюты2.

Денежные системы основываются на обращении неразменных и неполноценных бумажных и кредитных денег. И золото уже не может рассматриваться в качестве денег, т.к вытеснено из обращения. Все современные денежные системы стран мира  имеют общие черты и относятся к данному типу.

Рассмотрим элементы денежной системы3 :

- денежная единица – это денежный знак, утвержденный законодательно, который необходим для соизмерения и выражения цен товаров; Денежная единица - это используемое в данном государстве название денег (рубль, доллар, тугрик, йена, фунт, бат, и т.д.) или же используемое название денег в международной валютной системе (евро, СДР и т. п.). Все денежные единицы подразделяются на более мелкие элементы: доллар или евро равны 100 центам, рубль равен 100 копейкам.

- виды денег, являющихся законным платежным средством, — кредитные банковские билеты (безналичные и наличные), разменная биллонная монета, бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты);

Виды денег, имеющиеся в настоящее время, это итог исторического становления  денежных систем в конкретных национальных условиях государства или же группы государств. В данное время в общем плане различают наличные деньги (бумажные, разменная монета и кредитные) и безналичные деньги (записи на банковских счетах) (рис. 1).

Виды и характер денег в денежных и национальных системах характеризуются степенью развития торговых экономических и кредитных взаимоотношений в государстве или в группе государств. Наличные и безналичные  деньги беспрепятственно перетекают друг в друга. Наличные деньги перетекают в безналичные (на банковские счета), а безналичные − в наличные (с банковских счетов). Безналичные деньги в современной денежной системе достигают 80-95% общего размера денежного хозяйства;

Рис. 1. Виды денег в настоящей системе денежного обращения4 

- денежная масса - сумма безналичных и наличных денежных средств, и кроме того, прочих платежных средств;

- эмиссионная система - это порядок эмиссии банковских, а также казначейских билетов казначействами и центральными банками, а так же  каналы эмиссии; Эмиссионные операции (операции по изъятию денег из обращения и их выпуску) осуществляются центральными банками (банковские билеты - банкноты), казначействами (государственный исполнительный орган), выпускающими мелкокупюрные бумажно-денежные знаки.

- денежно-кредитная политика - представляет собой совокупность денежно-кредитных инструментов (нормы резервов, параметры денежной массы, сроки кредита, уровень процента, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (министерство финансов, центральный банк).

Тип денежной системы напрямую зависит от формы функционирования денег - знаки стоимости или полноценные деньги. В ходе развития денежных отношений и форм денег и образовались два типа денежных систем (рис. 2.).

Рис. 2. Типология денежных систем5

Металлическая денежная система  представляет собой систему, имеющую в основе металлические деньги с внутренней (действительной) стоимостью, в том числе моно- и биметаллические.

Монометаллизм представляет собой денежную систему, при которой один денежный металл выступает в роли всеобщего эквивалента. Исторически развитые монометаллические денежные системы основывались на базе серебра, меди, золота. Медный монометаллизм представлен в Древнем Риме в 5-2 вв. до н.э. Продолжительное время в России медные деньги составляли базу денежного обращения. В следствии денежной реформы Канкрина (1843-1852) в России сложился серебряный монометаллизм, в Индии (1852-1893), в Голландии (1844-1875), в Китае он просуществовал до 1935 г.

Биметаллизм является денежной системой, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется между двумя благородными металлами (традиционно золотом и серебром), предполагается беспрепятственная чеканка монет из обоих металлов и их свободное обращение. В условиях биметаллизма соответствие между серебряными и золотыми монетами определяется в зависимости от рыночной стоимости денежных металлов. Данная система существовала в 14-17 вв.

Известны три вида биметаллизма:

- система двойной валюты — в данном случае государство закрепляло соответствие между металлами, а чеканка серебряных и золотых монет, а так же прием их населением, производилась по этому соотношению;

- система параллельной валюты — соответствие между серебряными и золотыми монетами утверждалось стихийно;

- система «хромающей» валюты — серебряные и золотые монеты выступали законным платежным средством, но не на равных условиях. Серебро, в использовании, выполняло роль заместителя золотых монет, а также применялось в роли разменной монеты.

Денежные системы, разработанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии последующие этапы:

биметаллизм → серебряный монометаллизм → золотой монометаллизм.

Так как усиление внешнеэкономических связей требовало от обслуживающих их национальных валют стабильности , применение системы золотого стандарта (золотого монометаллизма) обусловливалось формированием и развитием единого мирового рынка. Одной из прямых предпосылок применения странами золотого стандарта было накопление золотых резервов.

В зависимости от характера обмена банкнот на золото различают последующие виды золотого стандарта: золотослитковый, золотомонетный и

золотодевизный (золотовалютный).

Для золотомонетного стандарта свойственна беспрепятственная продажа и покупка золотых монет на банкноты (кредитные билеты по фиксированному курсу, т.е. золотые монеты и банкноты обращаются на равных. Как основополагающая форма организации денежного обращения, Золотомонетный стандарт был закреплен международными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г., где золото было признано единственной формой мировых денег.

Отказ от золота как базы денежной системы осуществляется постепенно. В процессе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золотому стандарту был осуществлен в двух урезанных формах — золотодевизного и золотослиткового стандартов. Золото, вытесненное из розничного оборота, не прекращает употребляться во внутренней и международной оптовой торговле, но в виде слитков - золотослитковый стандарт. Для него свойственен обмен банкнот на слитки металла, как правило, массой 12,5-14 кг.

В Дании, Германии, Австрии был использован золотодевизный стандарт (золотовалютный), т.е банкноты не обмениваются на слитки, а для того, чтобы приобрести золото, необходимо обменять национальную денежную единицу (банкноту) на некоторое число валюты (девиз) того  государства, в котором имелся золотодевизный стандарт, и уже указанную валюту обменять на золото. Таким способом, валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.

Золотодевизный и золотослитковый стандарты были оформлены соглашениями государств, достигнутыми на международной экономической конференции в Генуе в 1922 г.  Данная конференция  и определила статус резервного девиза (резервной валюты).

Резервная валюта - это валюта, которая имеет приимущество в большей степени для интернациональных расчетов либо формирования денежных запасов. Стране—эмитенту резервной валюты допустимо оплачивать долги пред иными государствами не золотом, а своей валютой. Резервными валютами в данный период были признаны фунт стерлингов и доллар. После того, как распалась Британская империя (Британское содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В итоге крупного финансового кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт был отличен во всех государствах. На внутренних рынках   произошел отказ от всех форм платежей в золоте, утрачена подневольность меж размерами золотых запасов банков и объемом валютной эмиссии.

В 1944 г.утвердили устав Международного валютного фонда и установили зафиксированную стоимость золота — 35 долл. за гройскую унцию (31,1 г). Так был установлен золотодолларовый стандарт. В мире сформировалась  Бреттон-Вудская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-денежной конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США). Главные черты предоставленной валютной системы сводились к следующему:

  •  золото исполняет функции олицетворения имущества и средства интернациональных платежей;
  •  функция средства платежа укрепляется также за резервной валютой — долларом США:
  •  резервная валюта может размениватся на золото;
  •  сравнение валют и их обоюдный обмен исполнялись на основе официально согласованных государствами — членами МВФ денежных паритетов, проявленных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными;
  •  рыночные курсы валют имели возможность отклоняться от зафиксированных долларовых паритетов не более нежели на 1%.6

В связи с тем, что сократились золотые запасы правительство США с 1971 г. официально прекратило реализацию золотых слитков на доллары, и золотодолларовый стандарт прекратил свое существование. В роли резервных валют была  марка ФРГ, японская иена, а еще коллективные валютные единицы — СДР и ЭКЮ.

Отмена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плавающим денежным курсам стала последним шагом разрыва валютных систем и золота. Ямайская интернациональная конференция, соглашения которой были введены в 1976-1978 гг., юридически зафиксировала демонетизацию золота, что отыскало представление в последующем:

- отменена официальная (зафиксированная) стоимость золота;

- отменено золотое содержание денежных единиц государств;

- золото исключено из расчетов меж Международным денежным фондом и его членами.

В связи с тем, что произошла демонетизацией золота случились конфигурации в структуре золотовалютных запасов стран. Запасы государств — членов МВФ состоят из 4 компонентов:

1. Иностранная валюта- средства остальных государств, принадлежащие предоставленной стране: депозиты в заграничных банках, инвестиции в ценные бумаги, обращающиеся на интернациональном фондовом рынке, долговые обещания. Незначимая часть предоставленного компонента представлена наличной валютой.

2. Резервная точка зрения в Международном валютном фонде — лимит, в пределах которого государство автоматом приобретает от фонда нужную для расчетов заграничную валюту. Размер лимита соответствует сумме вкладов предоставленного государства в основной капитал фонда в виде золота и/либо вольно конвертируемой валюты (25% от общей суммы вклада).

3. СДР (расчетная единица МВФ), которые государство имеет право применять для приобретения иной валюты либо для расчетов с иными государствами — членами МВФ.

4. Официальный государственный резерв золота имеет роль запаса, который в кратчайший срок может быть реализован и преобразован в деньги. Доля золота в государственных запасах понизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г7.

В настоящее время в основной массе государств происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Отличительные особенности таковых систем следующие:

  1.  выпуск денег под банковское кредитование субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных запасов;
  2.  формирование безналичного валютного оборота и ограничение наличного;
  3.  монополизация эмиссии наличных средств государством в лице эмиссионного банка;
  4.  доминирующее формирование в системе безналичного валютного оборота электронных валютных платежей:
  5.  на базе универсальных предоплаченных карт (саrd-bаsеd systеms) — сделаны на картах с хранимой стоимостью, либо на «электронных кошельках»;
  6.  на базе «сетевых денег» (sоftwаrе-bаsеd / №еtwоrk-bаsеd systеms) — денежная цену сохраняется в памяти компьютеров, и с помошью особого программного снабжения исполняется ее перевод сообразно электронным коммуникационным сетками (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);
  7.  увеличение роли государственного регулирования валютного обращения8.

Существует ряде принципов на которых основано функционирование современных денежных систем, к ним относятся:

- централизованное управление национальной денежной системой;

- обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

- прогнозное планирование денежного оборота;

- эластичность и устойчивость  денежного оборота;

- кредитный характер денежной эмиссии;

- предоставление только в порядке кредитования правительству денежных средств ;

- независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

- комплексное применение инструментов денежно-кредитного регулирования9.

Элементы национальных денежных систем формируются на основе данных принципов . Эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, реализуется предложение денег в экономике, а кроме этого  и «создающими» безналичные деньги коммерческие банки. От главных приоритетов экономической политики зависит размер денежного предложения.  

В подавляющем большинстве стран в настоящее время существуют  денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, что объясняется их удобством, экономичностью и эластичностью. На региональные и международные  денежные системы также распространяются принципы фидуциарных денежных систем .

1.2 Денежные системы развитых стран

Национальная денежная система является очень важным элементом в любой стране. В каждом существующем государстве на сегодняшний день существует своя определённая национальная денежная система, которая является формой организации денежного обращения именно в этой стране, которая сложилась исторически с давних времён и на данный момент закреплена законом страны.

В результате своего сложного и длительного развития денежной системе приходилось принимать самые разные виды.

Сам процесс развития денежной системы вполне возможно охарактеризовать двумя важными периодами10:

1) период, когда денежный товар являлся всеобщим эквивалентом непосредственного обращения и в тот же самый момент все функции денег выполнял;

2) период, когда снижается роль золота как денежного товара и в обращении используются уже кредитные деньги.

Именно законодательство любой существующей и в то же самое время развивающейся страны разрабатывает и утверждает свои индивидуальные элементы национальной денежной системы:

1) название  денежной единицы (к примеру: во Франции денежная единица – это франк, который состоит из ста сантимов, в США - доллар, состоящий из ста центов  и т.д.);

2) регламентация безналичного оборота;

3) виды государственных денежных знаков, которые имеют законную платежную силу, порядок их обращения и эмиссии (выпуск, обеспечение, изъятие и так далее);

4) масштаб цен;

5) государственный аппарат, который осуществляет контроль всего существующего денежного обращения11.

Важными и существенными чертами сегодняшних денежных систем всех экономически развитых стран являются:

- демонетизация золота;

- размена банкнот на золото и отмена официального золотого содержания;

- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

- выход банкнот, которые использовались не только в качестве банковского кредитования хозяйства, а также и для обеспечения различных расходов государства (государственные ценные бумаги в основном являются эмиссионным обеспечением);

- безналичный оборот преобладает в денежном обращении;

- усиление государственного монополистического контроля денежного обращения12.

Валютные блоки, которые образовались в 1929-1933 года, а точнее в период мирового экономического кризиса и после него, обеспечили сохранение денежных систем во всех экономически развивающихся странах, которые зависели от метрополий, контролировавших эмиссионные институты, а также их операции. Размер эмиссии обусловливался состоянием платежных балансов, а не потребностями хозяйства.

В страшное и очень тяжёлое время второй мировой  войны, а также в период после войны, на базе довоенных валютных блоков создавались валютные зоны, которые имели следующие характерные черты:

1. поддержание уверенного и постоянного курса валют по отношению к основной валюте;

2. сохранность национальной валюты в банках страны-гегемона;

3. льготный порядок валютных расчетов внутри зоны.

Эти валютные зоны не могли долгое время находиться в стабильности и поэтому, очень часто им приходилось менять постоянный курс и следовать указаниям правительства.

Начиная уже с 80-х годов практически во всех небольших государствах, также и островных, создавались национальные денежные системы, которые обеспечивали устойчивость. Такая устойчивость являлась важнейшим условием для хорошего развития нации. Абсолютно каждая денежная система состоит из нескольких основных принципов. Принцип организации денежной системы представляет собой основные правила, благодаря которым происходит регулирование и функционирование денежной системы. Далее подробнее необходимо рассмотреть основополагающие принципы существующей денежной системы, которая базируется на рыночных отношениях.

Первым и основным принципом является существование и организация  централизованного контроля. Для рыночной и административно-командной  системы характерен контроль  со стороны государства. Однако существует несколько нюансов, таких как: при рыночной экономике  кроме административных рычагов система подвергается влиянию экономических реалий, в результате чего всем финансовым механизмам нужно оптимизировать свою работу.

Для существующих денежных систем свойственно планирование и  прогнозирование денежного оборота. Денежной системе нужно соответствовать всем потребностям экономики и быть очень гибкой, так как при увеличении объемов услуг и товаров денежная масса также должна увеличиваться и наоборот.

Эмиссионная система представляет собой законодательно установленный порядок обращения и выпуска денежных знаков. Все эмиссионные операции, которые являются операциями по выпуску и изъятию денег из обращения, в государствах выполняют:

- центральный (эмиссионный) банк, который пользуется монопольным правом выпуска банковских банкнот, которые составляют большую часть налично-денежного обращения;

- государственный исполнительный орган), называемый казначейством, который выпускает мелко-купюрные и бумажно-денежные знаки.

Эмиссия банкнот происходит центральным  банком следующими путями:                 

а) снабжением кредитов всем кредитным учреждениям, которые нуждаются в нём, в форме переучета коммерческих векселей;

б) кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг;

в) выпуском банкнот при помощи их обмена на иностранную валюту.13

В настоящий момент денежная  эмиссия носит кредитный характер, точнее наличные и безналичные деньги в обороте появляются только в тех случаях, когда банки проводят кредитные операции.

Существуют следующие механизмы, которые обеспечивают кредитный характер денежной эмиссии: центральный банк дает кредиты коммерческим банкам, затем коммерческие банки под определенный процент, который и обеспечивает прибыль банка, дают кредиты предприятиям, которые в них нуждаются, для того, чтоб реализовать свои определённые потребности. Получение кредитов осуществляется на условиях платности, возвратности и срочности предоставляемых ссуд. Гарантией того, что предприятие вернёт предоставленный ему кредит, являются активы коммерческих предприятий. Денежная эмиссия поддержана золотом, ценными бумагами, валютой и товарами. Из этого следует, что эмитированные денежные знаки обеспечены материальными активами. Ну а центральный банк страны подчиняется парламенту, но не подотчётен имеющемуся правительству страны.

Центральный банк страны имеет ряд задач, которые он должен решать. Так, борьба с инфляцией и есть одна из основных важных задач центрального банка. Для того, чтоб профинансировать различные программы, правительство страны вполне имеет право обратиться к центральному банку за необходимой суммой денежных средств, не имеющих никакого материального подкрепления. Все вопросы, которые возникают между центральным банком и правительством, решает парламент государства. Любые необходимые денежные средства выдаются правительству только на условиях кредитования. Этот принцип лишает малейшие попытки правительства финансировать имеющийся дефицит местного и федерального бюджетов за счет повышения денежной массы.

Центральному банку необходимо кредитовать правительство под обеспечение денежных знаков государственными товарно-материальными ценностями, государственными ценными бумагами, недвижимостью и так далее. Именно государство производит постоянный надзор за денежным оборотом и его имеющимися элементами, точнее пропорциями между объемами безналичного и наличного оборотов.

На определённой территории государства должна функционировать только одна национальная валюта. Весь имеющийся контингент людей имеет полное право абсолютно свободно и беспрепятственно обменивать свою национальную валюту на валюту других стран. Однако не всё так просто, так как использовать обмененную другую валюту он имеет право только за рубежом для платежей и других различных целей.

Государство регламентирует обеспеченность денежных знаков, а точнее устанавливает, какие именно виды иностранной валюты, товарно-материальных ценностей, драгоценных камней и металлов, ценных бумаг и тому прочее будут служить в качестве обеспечения денежной эмиссии.  

Государство устанавливает также и структуру денежной массы в обороте. Этого можно добиться при помощи  установления пропорций между наличным и безналичным оборотом, а также через определение пропорций между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.  Здесь важнейшим принципом выступает обязательность исполнения кассовой дисциплины.

Порядок кассовой дисциплины отражает сбор форм первичных кассовых документов, общих правил и форм отчетности, которыми руководствуются предприятия, учреждения и организации различных форм собственности в момент осуществления налично-денежного оборота, который проходит через их кассы. Весь непростой контроль за соблюдением кассовой дисциплины должен осуществлять именно коммерческий банк.

Денежная система не стоит на месте и постоянно происходит её изменение, развитие и усовершенствование. И на сегодняшний день большое место в ней приходится на различные формы безналичных расчетов, которые придают ей прозрачность для контроля, гибкость, а также экономят материальные и временные затраты.  Также очень важным моментом в деятельности государства является определение и порядок установления курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам национальных экономик.

Во всех экономически развитых странах государственные бумажные деньги  не выпускаются, либо выпускаются в малых количествах, в связи с тем, что в слаборазвитых  странах они имеют достаточно широкое использование. Так, например, в Индонезии используются казначейские билеты — 200, 100, 25, 10, 5 и 1 рупий, банкноты в 10000, 5000, 1000, 500, 100 рупий и монеты — 100, 50, 25, 10, 5, 2 и 1 сен (1 сен равен 0,01 рупии).

Любое государство, которое стремится ослабить возможные циклические колебания экономических процессов, предпримет все возможные меры для того, чтоб регулировать процесс производства. Будет использована денежная и кредитная системы, которые в свою очередь тесно взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.

В середине 70-х годов во  многих экономически развитых странах под действием усиления инфляции и нарастания кризисных явлений в экономике стало широко распространяться таргетирование, что означало установление целевых ориентиров для того, чтоб регулировать прирост денежных масс в обращение и кредиты, которыми руководствовались центральные банки.

Совместно с государственными органами Центральный банк определяет сумму увеличения денежной массы, при этом ограничивает её приростом  в реальном исчислении. 14 Именно данная мера считается важной формой борьбы с инфляцией и обеспечивает стабилизацию экономики страны. В США таргетируются все четыре денежных агрегата (Ml, М2, МЗ, М4), во Франции — только агрегат М2. Однако, не смотря на это, практика показывает, что имеется слабая эффективность данной формы регулирования, так как денежное обращение находится под действием самых разных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. Именно по этой причине в 80-е годы многие центральные банки ряда крупных стран, таких как Канада и Япония отказались от таргетирования.

Так как между  денежной и кредитной политикой существует тесная связь, то логично, что государство выполняет и денежно-кредитное регулирование экономики. Центральные банки выставляют целевые ориентиры, так называемые – таргеты, роста денежной массы в обращении, а сама практика установления этих ориентиров называется денежным таргетированием.

В 1970-х гг. начали использоваться целевые ориентиры на прирост денежной массы. Происходило это в связи с увеличением инфляционных процессов в мире

Целевые ориентиры представляют собой определение высших и низших пределов изменения объема денежной массы15.  Порядок их установления самый разный: в виде «вилки» — в США, в виде контрольных цифр — во Франции, в виде прогноза — в Японии.

Все перечисленные ранее ориентиры отличаются ещё и по срокам, в течение которых они считаются действительными. К примеру, наиболее оптимальным периодом денежного таргетирования, считается: в Италии — один месяц, в Великобритании - один год,  в Японии - один квартал.

Существуют некоторые основные черты, которыми характеризуется сегодняшняя денежная система экономически развитых стран:

1)переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, которые немногим отличаются по своей специфике от бумажных денег;

2) сохранением в денежном обороте некоторых государств, наряду с кредитными деньгами, в форме казначейских билетов бумажных денег ;

3) отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;

4) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования государства, хозяйства, а также под прирост официальных валютных  и золотых резервов;

5) преобладанием     и      развитием      в    денежном   обращении, при

одновременном сокращении наличного, безналичного оборота ;

6) усилением государственного контроля денежного обращения в связи с постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы — соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, которое ведет к инфляционному процессу.

1.3 Современные проблемы денежных систем развитых стран

Финансовые трудности во многих развитых государствах считаются основным фактором массового финансового регресса. Большая часть развитых государств мучаются от результатов массового денежного кризиса. Подъем в США, в частности, замедлился в 2011 году. Подъем валового внутреннего продукта (ВВП), как предполагается, понизится и дальше, в 2012 году, и в том числе и в базисном сценарии небольшое ограничение ВВП может быть в движение части года. Страна стояла на грани дефолта сообразно собственным долговым обещаниям в августе 2011 года из-за политического тупика. Неразбериха возможностей утежеляется хрупкостью денежного раздела, в итоге чего кредитование компаний и покупателей остается безжизненным. Подъем в еврозоне значительно замедлился с начала 2011 года, а обвал доверия, наблюдаемый сообразно широкому диапазону индикаторов, предвещающих финансовую активность, и характеристик финансовых настроений, подразумевает предстоящее замедление подъема и, возможно, стагнацию в конце 2011— начале 2012 года. Япония попала в новый кризис в 1 половине 2011 года, стимулированный в основном, но никак не только, результатами мартовского землетрясения. Хотя после землетрясения причины финансового возобновления, как предполагается, подымут подъем ВВП в Японии больше вероятного, приблизительно до 2 процентов в год в наиблежайшие 2 года, риски негативного становления событий остаются.

Стагнация экономики выросла во всем мире в течение 2011 года благодаря целому ряду причин, в частности, негативным шокам со стороны предписания, которые направили вверх расценки на продовольствие и нефть, и высочайшему спросу в больших развивающихся государствах в итоге подъема заработков. Мягкая денежно-кредитная политика в больших развитых государствах еще внесла собственный взнос в поднятие стагнации экономики. Посреди развитых государств, в Соединенных Штатах и Европе, темпы стагнации экономики возрасли в течение 2011 года, сместившись от нижней к верхней границе коридора, установленного как ориентир центральными банками. Данный подъем подходил курсу данных государств на понижение риска дефляции после денежного упадка, так что их центральные банки продолжали наделять экономику ликвидностью через разные нетрадиционные меры. Тем не менее, стагнация экономики никак не должна быть серьезной проблемой в основной массе развитых государств. Стагнация экономики, как предполагается, станет умеренной в 2012-2013 годах из-за падения совместного спроса, пониженного давления на заработную оплату в критериях хранения высочайшего значения отсутствия работы и—в неимение больших шоков со стороны предписаниянебольших глобальных расценок на сырьевые продукты.

Темпы инфляции превысили поставленные ориентиры с огромным отрывом в целом ряде развивающихся государств. Власти данных государств обрели целый разряд ответных мер, в том числе ужесточили денежно-кредитную политику, прирастили дотации на приобретения продовольствия и нефти, использовали стимулы для внутреннего изготовления. В возможности, наравне с прогнозируемым небольшим уровнем глобальных расценок на сырье и замедлением массового финансового подъема, инфляция в основной массе развивающихся государств, как предполагается, замедлится в 2012-2013 гг.

Возрастание денежного кризиса в 2011 г. привело к смещению в худшую сторону долговых проблем почти всех государств мира и происхождению массового долгового кризиса. Одной из первых кульминационных точек кризиса суверенного долга стала острая полемика в США сообразно предлогу увеличения возможного максимального значения муниципального долга, «провалившая» денежные рынки и вынудившая сомневаться в крепости доллара как мировой валюты. В августе 2011 г. ввиду опасности технического дефолта потолок госдолга был поднят на 2,4 трлн. дол. – до 16,7 трлн. дол. в обмен на обещания исправной власти в течение 10 лет уменьшить экономные затраты. Однако уже в январе 2012 г. сплошной муниципальный долг США достиг 15,23 трлн. дол., что равняется 100% от американского ВВП.

Особенно остро кризис суверенной задолженности протекает в еврозоне. По оценкам ОЭСР, соотношение государственный долг/ВВП в еврозоне в 2013 г. может составить уже 98,2%.

Развитие долгового кризиса привело к массовому снижению суверенных кредитных рейтингов, которые присваивают ведущие рейтинговые агентства. Событием в финансовом мире стало лишение США высшего инвестиционного рейтинга агентством Sta№dard&Poor’s.

В течение 2011 г. были понижены рейтинги Японии и ряда развитых европейских стран. В январе 2012г. Sta№dard&Poor’s снизило рейтинги 9 стран, включая Францию, а также Португалию, Испанию и Италию, рейтинги каких теснее понижались в 2011 г. Из 6 других государств рейтингам 5 стран был дан нехороший прогноз. И лишь Германия покуда бережёт рейтинговое статус-кво. В феврале 2012 г. после подписания соглашения о реструктуризации долга Греции был понижен вкладывательный рейтинг до «селективного дефолта»; в апреле был снижен вкладывательный рейтинг Испании. В критериях обострения денежного кризиса активировались попытки ужесточить экономическое регулирование на государственном уровне.

Об этом говорят данные экспертов Thomso№ Reuters, согласно которым в 2011 г. было принято в 1,6 раза больше регулирующих мер, чем в 2008г. особенно активно эти процессы проходили в северной Америке и Европе.

Причинами не очень уверенных в будущем мониторингов для мировой экономики в целом работает не лишь кризис задолженности, о котором рассказывалось выше. Имеется еще один фактор рискамягкая валютная политика США. После периода некого ужесточения в середине 2011 г, уже в сентябре 2012 г. Федеральная резервная система (ФРС) огласила о начале последующего раунда, так именуемого количественного смягчения – QE 3 (Quantitative Easing-3). Результаты данного шага покуда тяжело прогнозировать, но невозможно исключать, что это может спровоцировать свежий завиток подъема стагнации экономики в развивающихся государствах, к примеру, Латинской Америке и Азии, и создать опасность дестабилизации рынков.16

При построении мониторингов подъема вселенской экономики и в отдельных государствах необходимо учесть еще 2 эпизода. Во-первых, что в рамках G-20, в частности, в США, Европе, Японии и др. идет процесс ужесточения денежного регулирования. При неизменности остальных критерий наверное означает, что кредит делается подорожепомощь устойчивости денежного раздела значит, что экономике в целом придется чем-то жертвовать. 2-ое, что требует упоминания, – в среднесрочной возможности не просматривается каких-либо нешуточных структурных причин, способных позитивно воздействовать на темпы подъема мировой экономики, сравнимых с теми, что были задействованы в 90-е годы (волна реформ в государствах Восточной Европы, бывшего СССР, Китае и Индии, конец холодной войны, либерализация вселенской торговли и т.д.).

Таким образом, наш базовый сценарий сводится к тому, что кризис госдолга не закончится быстро, он найдет свое продолжение и в 2013 г., и в 2014 году. Процесс освобождения от долгов будет долгим и непростым.

Так,  например, в США ВВП сократится на 0,5%, при этом в первые полгода показатели экономики упадут почти на 3%. Около 2 млн. американцев за год потеряют рабочие места, тем самым уровень безработицы вырастет с нынешних 8,2 до 9,1%. На бизнесе уже начала негативно сказываться угроза замедления . По данным Morga№ Sta№ley, 40% компаний отложили до лучших времен осуществление инвестиций в развитие.

Япония (имевшая в 2010 г. ВВП в объеме $4,3 трлн. либо 5,7% мирового ВВП с начала 90-х гг. 20 в.) располагаеться в перманентной рецессии, отягощенной техногенной аварией на атомной электростанции в г. Фукусима в марте 2011 г.

Зона ЕС остается на пороге 2-ой волны кризиса, в значимой степени стимулированного долговым кризисом романских государств. Франция (соответственно $2,1 трлн. и 2,8%) и  Германия ($2,9 трлн, либо 9,3% мирового ВВП) с одной стороны, отягощены обещаниями сообразно сохранению Евро союза и евро, с другой — не считаются глобальными фаворитами новоиспеченого научно-технического уклада. В конце концов, средние страты Европы не являются водящим родником подъема вселенской экономики с точки зрения подъема производительности труда, употребления, потребительских и инвестиционных тратт.

Китай (доля в мировом ВВП 2010 г. — 14,7%), столкнувшись в ходе кризиса с уменьшением интернациональных товарных рынков, переориентировался на врождённый спрос. Порция собственного потребления в ВВП составляет только 40% (в Индии он равен, к примеру, 61%), экспорта 35%. Так как вместимость и покупательная дееспособность внутреннего рынка существенно уступали интернациональному, то это привело к уменьшению темпов производства ВВП страны с 10–11% в 2006–2007 гг. до 9,2% в 2011 г. и 6% в 2012 г.. В 2013 г. предполагается 5%. Побуждение внутреннего спроса (в 2009 г. его подъем составил 16,9%) и политика ликвидации разрыва в доходах между мегаполисом и деревней, финансовыми центрами (Пекин, Шанхай) и периферией обусловили подъем заработной платы и поэтому значения стагнации экономики (сообразно результатам 2011 г. он составил 5,4%) (рис. 3). В протекционистской денежной политике зафиксированного курса юаня Китай обязан перед давлением рынков и главных торговых партнеров медленно увеличивать курс государственной валюты к доллару США (в марте 2012 г. он

составил 6,32)

Рис.3. Макроэкономические индикаторы США и Китая, 2011 г.

Решение этих проблем может быть в рамках 2-ух коридоров: долговременного обеспечения денежной устойчивости и закрытия суверенного долга. Преодоление долгового кризиса романских государств это дело не только лишь Франции и Германии , а так же всей евро зоны, как системная проблема ЕС. Ее заключение возможно не лишь на путях увеличения экономной выдержки, но и экономной интеграции. Экономическая устойчивость ЕС может быть достигнута Европейским механизмом финансовой стабильност (ЕФСБ), Советом ЕС сообразно управлению системными рисками, слаженным раскладом сообразно рекапитализации кредитных институтов и неизменной помощью со стороны ЕЦБ ликвидности банков.

США, как ведущей экономике мира, принадлежит особенная роль и ответственность. Глобальная экономика получит свежий импульс подъема, если США радикально уменьшит экономный дефицит, сбавит бремя задолженности семейных хозяйств сообразно ипотечным кредитам.

Япония, как 3-я экономика мира, призвана МВФ в  наиблежайшее время уменьшить государственный долг и вести реформы, нацеленные на поднятие долговременных темпов финансового подъема. Правительство способно подтвердить «экономическое чудо» на волнах High-tech.

МВФ и группа Всемирного банка обязаны сфокусироваться на политике снабжения массовой денежной устойчивости, новейших источников роста мировой экономики и решения цивилизационных проблем населения земли.

Глава 2. Денежная система России на современном этапе развития

2.1 Становление и развитие денежной системы

Денежная система современной России обладает достаточно длительной историей, которая по своему смыслу можно разделить на пять этапов.

Самый первый этап описывает становление денежно-кредитных отношений в Древней Руси. В данном периоде главный интерес заключается в зарождении древнерусской денежной системы в 9-10 веках.

Следующий этап заключается в процессе развития денежно-кредитных отношений в период феодально-помещичьей экономики.

Третий этап охватывает формирование капиталистической модели денежно-кредитной системы в России в то время, когда вокруг царила свободная конкуренция и создавались монополии.

Предпоследний этап приходился на весь советский период. Именно здесь раскрывалось развитие и содержание  денежно-кредитных отношений в условиях государственно - распределительной экономики Советского Союза.

Пятый, заключительный этап охватывал период формирования денежно-кредитной сферы переходного периода от распределительной к рыночной модели экономики 17.

Оценить особенности и важность денежной системы как составной части экономики можно, лишь изучив историю возникновения и этапы становления русской денежной системы.

Сделать вывод всем особенностям и важностям денежной системы как составной части экономики можно, только если изучить историю происхождения и этапы становления русской денежной системы.

Понять современную сущность денег практически нереально без исследования эволюции менового посредника. При всём этом очень важно понимать, почему одни или другие товары стали играть роль  посредника при обмене на конкретном историческом этапе18. Распространение обмена выражалось в всё большей смене одного менового посредника другим. Именно поэтому нужно подробно и тщательно изучить механизм стихийной эволюции русских денег. В основе данного процесса рассматривается действие закона естественного отбора и приспособления родовых свойств меновых посредников к общественным потребностям.

Денежное обращение в Древней Руси пропустило три основных подвида меновых посредников перед тем как сформировался всеобщий денежный эквивалент: вегетабилистические (vegetabilis - растительное), гилоистические (hyle - вещество) , анималистические (animal - животное)19.

Одну из самых важных ролей в формировании денежного  обращения сыграла именно денежная реформа, которая длилась три года, точнее с 1535 по1538 года. Ее цель состояла в том, чтоб  изъять  из денежного обращения неполноценные  деньги, упорядочить весовое содержание рубля и ввести десятичную систему  денежного счета. Данная реформа законно закрепила общерусскую денежную систему.

В 1625-1627 гг. в стране закончился процесс  формирования единой денежной системы. С того времени всю чеканку монет сосредоточили на Московском монетном дворе, находившемся в ведении  Приказа большой казны.

В 1654-1655 гг. пытались ввести в денежное обращение серебряный рубль, который был представлен в виде монеты.

Меновые отношения с иностранными торговцами и состояние государственных финансов оказали своё существенное влияние на процесс формирования денежной системы. Огромную роль сыграл именно переход от пензаторного к хартальному периодам. Далее основная часть денежной массы России, составляли монеты. С  того момента Россия вступила в длиную эпоху монетного периода денежного обращения. В этих условиях огромное значение приобретет монетная регалия, начавшая эксплуатироваться вскоре властями20.

В начале 17 века серебряное содержание рубля было 48 граммов. При Петре 1 была создана первая десятичная монетная система, основной единицей которой стал рубль, равный 100 копейкам. С 1704 г. рубль приравнивался к весу западноевропейской денежной единицы - талера (28,4 гр.), что ввело русский рубль в круг европейских монетных систем. В 1725-1726 гг. чеканились медные рубли - плиты весом в 1,6 кг 21.

С 1764 года серебряное содержание рубля уменьшилось в несколько раз и стало составлять 18 гр., а в 1769 году для покрытия расходов, которые были вызваны войной с Турцией, правительством выпускаются бумажные рубли - ассигнации. Их обеспечением служили «сестрорецкие медные рубли» весом в 1 кг каждый. С 1841 г. в обращении появился бумажный кредитный рубль, а с 1897 г. рубль переведен на золотую основу. Обращались золотые монеты в 5,7 (полуимпериал), 10 и 15 (империал) рублей 22.

Министр финансов Витте С.Ю. в 1895-1897 годах провел денежную реформу в несколько этапов .

Первоначально ввели золотую монету и ее размен на кредитные билеты. При этом между золотыми монетами и кредитным билетом установили следующее соотношение: 7,5 рублей кредитными билетами за 5 золотых рублей и 15 рублей - за 10 золотых рублей. Потом номинальную стоимость золотых монет привели в соответствие с установленной на них «ценой» в кредитных рублях. На империалах стали чеканить номинал - 15 рублей, на полуимпериалах - 7,5 рублей. Завершающим этапом реформы стало принятие закона, который регулировал эмиссию кредитных билетов 23.

Только государственному банку разрешался выпуск билетов на 600 млн.

рублей, при покрытии 50 % суммы золотом, вторая же половина должна была выпускаться под залог товаров и недвижимости. Если же выпуск билетов был сверх этой суммы, то на сто процентов он  должен был обеспечиваться золотом. Такая реформа вводила неограниченный размен билетов на золотую монету, что требовало соответствующего изменения надписи на Государственных кредитных билетах. С этого времени основным средством платежа стал золотой рубль24.

В результате денежной реформы 1895-1897 годов использовались следующие денежные знаки: золотые монеты, полноценная серебряная монета, Государственные кредитные билеты (свободно разменивавшиеся на золотые монеты), мелкая медная монета и неполноценная серебряная монета25.

Одним из самых важных этапов развития денежной системы России были 20-е годы 20 столетия. Именно в данный  период денежное обращение в нашей стране было дезорганизовано. Методы и формы проведения денежных реформ в нашей стране определялись предшествовавшими им изменениями в политическом и экономическом  положении государства 26.

В 1919 г.  был выпущен  в виде кредитного билета первый советский рубль (совзнак). Первые серебряные советские рубли были отчеканены в РСФСР  в 1921 г. В период  денежной реформы 1922-1924 гг. в использование был выпущен бумажный червонец с золотым обеспечением, который был равен золотому содержанию дореволюционной десятирублевой монеты, и золотой червонец весом в 8,6 гр., а также отпечатались государственные казначейские билеты в 1, 3, 5 рублей и серебряные рубли (18 гр. чистого серебра). Исчисление рубля в 1937 г.  устанавливается на базе американского доллара, содержащего 0,889 гр. золота (1 доллар равнялся 5,3 рубля) . В 1950 г. рубль был переведен на золотую основу с содержанием 0,222 гр. чистого золота. В 1961 г. , с   повышением   в СССР масштаба цен в 10 раз, золотое содержание

рубля было определено в 0,987 гр. чистого золота27.

Постановлением Совета Министров СССР и ЦК ВКП(б) от 14 декабря 1947 года в 1947 году была осуществлена денежная реформа. За ее подготовкой следил И.В.Сталин. Купюры нового образца, именно благодаря ему,  были приближены по стилю к дореволюционным «николаевским» банкнотам Российской империи. 28

Новая валюта удачно символизировала могущество СССР,  возросшее после войны .

И кроме того осуществляюшаяся реформа отменяла карточную систему. Обмен денежных знаков старого образца на новые производился в соотношении 10:1, но действия реформы не распространялись на разменные монеты. Одновременно с обменом была осуществлена и переоценка банковских вкладов. 29

Реформа прекратила одновременное хождение двух видов денег - обесценивавшихся рублей и червонцев (твердые деньги), далее денежные знаки исчислялись только в рублях. В обращение поступили денежные знаки следующих номиналов - Государственные казначейские билеты СССР (имевшие обеспечение всем достоянием союза ССР) в 1, 3 , 5 рублей и Билеты Госбанка СССР (имевшие обеспечение драгоценными металлами,  золотом и прочими активами Госбанка) в 10, 25, 50 и 100 рублей .

За всё время своего существования купюры претерпели всего лишь одно изменение. В связи с преобразованием в 1957 году  Карело-Финской ССР в Карельскую АССР уменьшилось число перевязей ленты на Государственном гербе СССР с 16 до 15 .

В  50-е годы в условиях быстрого роста экономики очень сильно выросли денежные обороты в стране. Для того, чтобы обеспечить организацию денежного учёта 4 мая 1960 года Советом Министров было принято постановление об изменении с 1 января 1961 года масштаба цен. Реформа 1961 года была предназначена для укрепления рубля путём увеличения его золотого содержания с 0,222168 г чистого золота (установленного в 1950 году) до 0,987412 г чистого золота. В оборот были выпущены - Государственные казначейские билеты СССР достоинством 1, 3 и 5 рублей и Билеты Госбанка СССР в 10, 25, 50 и 100 рублей.

Кризис денежной системы России в конце 90-х годов стал  следующим этапом . В это время происходит расслоение населения России на граждан, которые живут за гранью нищеты и сверхбогатых . В 1996 г. на долю 10% самых богатых уже приходилось 34% доходов (в то время как в 1995 г. лишь 3%), а доля 10% беднейших составила лишь 2,6%, за чертой бедности жило 63% населения.

Продолжилось сокращение расходов на питание населения, что углубляло еще более ситуацию с недостаточным питанием малообеспеченных семей и детей, а в некоторых регионах можно уже говорить о наступлении настоящего голода. Люди жили буквально на одной картошке. Ситуация вокруг становилась ужасающей. Число бедных и голодных с каждым днём всё больше возрастало. Такая ситуация не устраивала правительство, так  как это приводило к массовым потасовкам, грабежам и убийствам. Атмосфера среди бедного слоя населения нагнеталась и вскоре должен был произойти взрыв, которого очень боялось правительство и всеми силами, старалось избежать его.

Продолжалось сокращение инвестиционной активности, что не в положительную сторону сказывалось на экономике страны. В 1995 г. вложения в основной капитал уменьшились на 18%, шло активное изменение основных фондов. Иностранные инвестиции имели характер спекулятивных вложений .

После  распада Советского Союза денежная  система Российской Федерации функционировала  в соответствии с Федеральным  законом о Центральном банке  РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г., который определял ее правовые основы.

В    течение    1998 г.    проводилась   реформа денежной системы РФ -

деноминация, которая выразилась в обмене денежных знаков на новые в соотношении 1:1000. Это ввело к обесцениванию предыдущей валюты. Совокупный номинал денежной массы был уменьшен в тысячу раз.

Финансовый кризис 1998 года принёс не очень хорошие эмоции. С его последствиями власти страны боролись долгое время, стремясь придумать выходы из столь сложной экономической ситуации. И только спустя несколько лет, к началу 2001 г., удалось преодолеть финансовый кризис и стабилизировать экономику в стране, в целом.

С 2001 г. в РФ стала проводиться осмысленная макроэкономическая политика, в рамках которой решение тактических задач было направлено на достижение стратегических целей.

Так, за всё время своего существования до начала 20 века денежная система в России прошла довольно таки большой путь и в ней произошло большое множество изменений. Все эти изменения в определённой степени имели свои последствия. Для денежной системы в процессе исторического развития были как хорошие, так и плохие времена. Хотя в сложном положении она оказывалась намного чаще. На протяжении всей истории своего развития русский рубль всегда практически ожидали неудачи, хотя был и промежуток времени, когда рубль оставался стабильной и довольно таки устойчивой валютой. Но этот период был очень мал и своего существенного влияния никак не оказал.

Хотелось бы заметить, что началом основных проблем денежной системы можно считать эпоху Петра. Вот если же сравнить причины кризисов, которые возникли где-то с 18 века и были связанны с денежным обращением, то возможно отметить, что самой важной причиной неудач многих реформ и систем, которые казались на первый взгляд довольно таки прочными, являлись именно войны, которые несли за собой потери как в экономике страны, так и в управлении страной. Реформа Канкрина на определенный период обеспечила стабилизацию денежного обращения в стране и привела ее к экономическому развитию и процветанию. Но это длилось совершенно не долго и уже спустя некоторое время Крымская война опять подорвала экономику России, создав огромный дефицит бюджета, который очень сложно было восстановить.

Постоянные переходы от одного монетного стандарта к другому, изменения в виде разных монет и бумажных денег, так же давали свои «побочные эффекты». Конечно, все это делалось на благо государства, но какие-то внешние факторы, или же, недоработки постоянно мешали установлению стабильной валюты на очень длительное время. После введения в обращение ассигнаций наблюдается некое «соперничество» между бумажными деньгами и металлической монетой.

Однако, несмотря на все указанные ранее исторические события на сегодняшний день российский рубль считается более чем стабильным и не претерпевает постоянных изменений. Это влечёт за собой некую стабильность в экономике страны и более упрощённое управление валютой. Все операции, которые производятся с российским рублём по прежнему, регулируются правительством страны и все операции, совершаемые с иностранной валютой тщательно рассматриваются Центральным Банком РФ. Даже от столь стабильной ситуации с рублём на сегодняшний день всё большим спросом пользуются именно безналичные расчёты, которые получили большое распространение, благодаря своей простоте и скорости.

2.2 Денежная система настоящей России

Для полной оценки состояния денежной системы РФ на современном этапе необходимо рассматривать в совокупности все результаты реализации денежно-кредитной политики  предыдущих лет.

В 2011 году осуществление валютной политики происходило в критериях неопределенности в динамике вселенской экономики, обостряемой региональными и межрегиональными финансово-экономическими дисбалансами, хранения инфляционных рисков и рисков для стойкости финансового подъема в РФ, обусловливающих надобность принятия решений, обеспечивающих баланс между ними.

Понижение в 2009 – 2010 годах процентных ставок сообразно операциям Банка РФ и реализованный раньше комплекс антикризисных мер сформировали подходящие условия для функционирования банковского раздела и условно стабильного увеличения кредитной энергичности банков, соответствующего темпам возобновления и становления финансовой активности. Это разрешило Банку РФ в 2012 году перейти к применению в большей степени обычных инструментов денежно-кредитного регулирования в критериях поочередного увеличения эластичности курсообразования и усиления роли процентной политики.

Действенность денежной политики во многом находится в зависимости от состояния муниципальных финансов. Методичное проведение экономной политики, направленной на постепенное ограничение недостатка и снабжение долгосрочной сбалансированности и стойкости экономной системы, будет вносить положительный взнос в поддержание денежной и макроэкономической устойчивости, создавая, таковым образом, подходящие условия для достижения целей денежно-кредитной политики.

В 2011 году курсовая политика была ориентирована на сглаживание колебаний курса рубля. Банк РФ продолжал применять в качестве операционного ориентира курсовой политики рублевую цену бивалютной корзины (сумма 0,45 евро и 0,55 доллара США). Спектр ее возможных значений задавался плавающим операционным интервалом, границы которого корректировались в зависимости от размера абсолютных денежных интервенций. При этом какие-либо целевые значения либо фиксированные лимитирования на уровень денежного курса Банком РФ не устанавливались.

В январе-июле 2011 года благосклонная конъюнктура глобальных рынков сырьевых продуктов содействовала сохранению немаловажного притока заграничной валюты в страну, невзирая на ускорение подъема импорта и чистый вывод денежных средств частного сектора. В итоге на внутреннем валютном рынке в подтвержденный период наблюдалось стойкое превышение предписания заграничной валюты над спросом на нее, что создавало условия для закрепления рубля. Цена бивалютной корзины понизилась с 34,91 рубля на 1 января 2011 года до 33,01 рубля на 31 июля 2011 года.

В августе-сентябре 2011 года возрастание опасений по поводу долговых проблем в Европе и США и единой неопределенности возможностей подъема вселенской экономики обусловило существенное укрепление неприятия риска инвесторами. На данном фоне наблюдались вывод денежных средств из государств с развивающимися экономическими рынками и, поэтому,  валюта этих государств понизилась.30

Укрепление оттока личного капитала из РФ в 2011 г обусловило превышение спроса на иностранную валюту на внутреннем денежном рынке над ее предложением, невзирая на сохраняющийся приток средств от внешнеторговых операций. В данных условиях в рамках действующего механизма курсовой политики Банк РФ в августе начал прочерчивание операций сообразно реализации иностранной валюты на внутреннем денежном рынке, что разрешило сгладить темпы падения рубля и сберечь устойчивую обстановку на рынке.

В целом за 2011 год рубль укрепился к валютам государствглавных торговых партнеров РФ как в номинальном, так и в реальном выражении. Номинальный действенный курс рубля к иностранным валютам в сентябре 2011 года сообразно отношению к декабрю 2010 года вырос на 2,2%. Прирост индекса реального действенного курса рубля за тот же период сообразно предварительным данным составил 1,4 %.

Анализ динамики денежных агрегатов позволяет обнаружить инфляционные риски в средне- и долговременный период. Повышение совместного валютного предложения в конце 2009 года и в 2010 году, превысившего подъем спроса на деньги, свидетельствовало о возрастании инфляционных рисков в первой половине 2011 года. Совместно с тем сформировавшееся замедление подъема валютной массы создает условия для понижения стагнации экономики, обусловленной действием монетарных причин.

В 2010 году уровень годовых темпов прироста валютного аппарата М2 был довольно высокимболее 30 %. Однако с сентября 2010 года годовые темпы прироста рублевой денежной массы равномерно снижались и в 2011 году данная тенденция продолжилась. В итоге на 1.09.2011 годовой темп прироста валютной массы М2 составил 20,9 % (на 1.01.2011 – 31,1 %).

В январе-августе 2011 года произошло понижение годовых темпов прироста рублевых депозитов населения и нефинансовых организаций. В то же время уровень годовых темпов прироста рублевых депозитов населения был значительно больше данного признака у нефинансовых организаций. Так, невзирая на понижение, годичный темп прироста депозитов населения в государственной валюте в среднем за январь-август был равен 33 – 34 % (за январь-август 2010 года – 43 – 44 %), в то время как соответствующий показатель в секторе нефинансовых организаций составил порядка 18 % (за январь-август 2010 года – около 34 %). Сообразно состоянию на 1.09.2011 годовой темп прироста рублевых депозитов населения составил 26,8 %, а депозитов нефинансовых организаций – 15,1%.

Годовые темпы прироста широкой валютной массы (включающей депозиты в иностранной валюте) с декабря 2010 года еще стали равномерно уменьшаться, и в январе-августе текущего года данная тенденция продолжилась (на 1.09.2011 они составили 18,8%, на 1.09.2010 – 24,1%).

Немаловажное модифицирование курсовой динамики с августа 2011 года привело к тому, что размер депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте за январь-август 2011 года возрос на 2,1% (за январь-август 2010 года он сократился на 7,2 %). Годовой темп прироста депозитов в иностранной валюте в рублевом выражении на 1.09.2011 составил 8,6% (на 1.09.2010 депозиты в иностранной валюте сократились сообразно сопоставлению с соответственной датой 2009 года на 13,8 %). Тем не менее степень валютизации депозитов в течении января-августа 2011 года был ниже подобного признака предшествующего года и на 1.09.2011 составил 15,5 % (на 1.09.2010 – 16,9 %). Сообразно предварительным оценкам платежного равновесия Российской Федерации, размер наличной иностранной валюты за пределами банков за 9 месяцев 2011 года сократился, но в значительно меньшей ступени, нежели за подобный период 2010 года.

Определенный взнос в подъем денежной массы внесло повышение чистых иностранных активов банковской системы. Их прирост за январь-август 2011 года составил 1509,9 миллиардов. руб. против 1019,5 миллиардов. руб. за соответственный период 2010 года. При этом чистые иностранные активы Банка РФ выросли за январь- август 2011 года на 1119,5 миллиардов. руб. (на 1325,4 миллиардов. руб. из-за январь-август предшествующего года). Бюджетный канал в прошлый период года перестал быть источником подъема валютного предписания. Чистые запросы к органам муниципального управления со стороны банковской системы сократились за 2011 год на 2821,3 миллиардов. руб., в то время как за 2010 год они выросли на 131,3 миллиардов. руб.31

В 2012 г. Банк России проводил денежно-кредитную политику в условиях хранения неопределенности становления внешнеэкономической ситуации, оказывающей воздействие на отечественную экономику, устремляясь к обеспечению равновесия меж рисками ускорения стагнации экономики и сдерживания финансового подъема.

Внутренние запросы банковской системы за январь—сентябрь 2012 г. выросли на 6,6%. На фоне экономного профицита произошло немаловажное ограничение чистых требований банковской системы к органам муниципального управления (сообразно кварталам: на 16,8; 23,3 и 7,6%). Таким образом, скопление экономных средств оказывало удерживающее воздействие на динамику валютной массы. Внутренние запросы банковской системы к организациям и населению за 9 месяцев 2012 г. выросли на 14,7%, в том числе за 3 квартал — на 4,8%.

За 9 месяцев 2012 г. задолженность сообразно кредитам нефинансовым организациям возросла на 10,1%, а задолженность сообразно кредитам физическим лицам — на 29,3%, что говорит о сохранении высочайшей кредитной энергичности банков в движение указанного периода (рис. 4).

Рис. 4. Кредиты в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению (годовые темпы прироста, %)32

Однако прирост кредитных аппаратов в 3 квартале 2012 г. был меньше, нежели в прошлом квартале. Прирост задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям составил 3,7 %, снизившись фактически в 2 раза сообразно сопоставлению со 2 кварталом 2012 г., а прирост задолженности сообразно кредитам физическим лицам составил 9,2 %. В итоге годовые темпы прироста кредитных аппаратов стали незначительно замедляться. Так, годичный темп прироста задолженности сообразно кредитам нефинансовым организациям на 1.10.2012 составил 16,9 %, в то время как годовые темпы прироста задолженности сообразно кредитам физическим лицам составили 41,7 %. Годовые темпы прироста единой задолженности сообразно кредитам на 1.10.2012 были сравнимы со значениями октября предшествующего года и составили 22,7 %. В целом 3 квартал 2012 г. характеризовался стабилизацией ситуации на кредитных рынках и переходом кредитного цикла в условно небольшую фазу.

По итогам 9 месяцев 2012 г. прирост чистых иностранных активов банковской системы составил 2,5 % при их сокращении за 3 квартал на 1,9 %.

Широкая денежная масса за 3 квартала 2012 г. возросла на 2,6 % (за подобный период 2011 г. — на 7,9 %) и на 1.10.2012 составила 29,5 трлн. руб.. При этом в 3 квартале ее подъем был равен 0,6 %. Годовые темпы прироста широкой валютной массы понизилась с 20,9 % на 1.01.2012 до 15,0 % на 1.10.2012 (рис.5).

Рис. 5. Динамика основных денежных агрегатов (годовые темпы прироста, %)33

Денежный агрегат М2 в январе—марте 2012 г. сократился на 2,1 %, в апреле—июне — возрос на 2,9 %, а в 3 кварталефактически никак не поменялся. Окончательный подъем за 3 квартала 2012 г. оказался незначимым — 0,7 % (сообразно сопоставлению с 7,3 % за январь—сентябрь 2011 г.). В номинальном исчислении рублевая валютная масса на 1.10.2012 составила 24,7 трлн. руб. Годовые темпы ее прироста понизились с 22,3 % на 1.01.2012 до 14,8 % на 1.10.2012.

Денежный агрегат М0 за январь—сентябрь 2012 г. увеличился на 0,5 % (за подобный период 2011 г. — на 7,1 %). При данном размер наличных средств в обращении в согласовании с сезонными закономерностями существенно снизился в 1 квартале 2012 г. (на 3,9%). Его повышение во 2 квартале было сравнимо небольшим (на 5,3%), а сообразно результатам 3 квартала он сократился на 0,6%. Годовые темпы прироста наличных средств в обращении стали меньше с 17,3% на начало года до 10,1 % на 1.10.2012.

За январь—сентябрь 2012 г. депозиты в государственной валюте выросли на 0,8% (за подобный период 2011 г. — на 7,4 %), их годовые темпы прироста понизилась с 24,1% на 1.01.2012 до 16,4 % на 1.10.2012. За 9 месяцев 2012 г. размер переводных депозитов снизился на 7,4%, а остальных депозитов — увеличился на 5,6 % (за подобный период 2011 г. — возрос на 2,4% и на 10,6% соответственно). Сообразно состоянию на 1.10.2012 годовые темпы прироста рублевых переводных депозитов были одинаковы 7,9 %, рублевых остальных депозитов — 21,4 %.

За январь—сентябрь 2012 г. совместный объем средств юридических лиц на рублевых счетах снизился на 7,7 % (за 3 квартала 2011 г. — возрос на 3,0 %), при данном сократились как их переводные депозиты (на 10,2 %), так и остальные депозиты (на 4,8%). За тот же период средства физических лиц на рублевых счетах выросли на 8,3% (за 3 квартала 2011 г. — на 11,3 %), при уменьшении переводных депозитов на 1,3 % другие депозиты выросли на 11 %.

В структуре рублевой денежной массы доля наличных средств в обращении на 1.10.2012 относительно 1.01.2012 снизилась на 0,1 процентного пункта (до 24,2 %). При этом удельный вес переводных депозитов снизился на 2,2 процентного пункта, а остальных депозитоввозрос на 2,3 процентного пункта (до 26,0 и 49,8 % соответственно).

За девять месяцев 2012 г. на 13,7 %.  выросли депозиты в иностранной валюте.  В целом же за 9 месяцев 2012 г. выросли на 15,2 %,  средства юридических лиц на счетах в иностранной валюте, а средства физических лиц — на 12,0 % (в подобный период 2011 г. — на 11,0 и 10,4 % соответственно). В 3 квартале депозиты юридических лиц  в инвалюте выросли на 6,8 %, а физических лиц — на 1,5%.  На 1.10.2012 годовые темпы прироста безналичной иностранной валюты составили 16,1 %, а уровень долларизации депозитов (отношение депозитов в иностранной валюте к всеобщему их размеру) — 20,6 % (на 1.10.2011 — 20,7 %).

За 3 квартала 2012 г. размер наличной иностранной валюты у небанковских организаций и населения, сообразно предварительной оценке платежного равновесия, увеличился на 4,5 миллиардов. долл. США (в подобный период 2011 г. отмечалось понижение на 3,6 миллиардов. долл. США). При этом в январе—сентябре 2012 г. размеры нетто-продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам составили 22,8 миллиардов. долл. США (в том числе в 3 квартале — 10,9 миллиардов. долл.) сообразно сопоставлению с 12,5 миллиардов. долл. США за подобный период 2011 года.

Денежная основа в широком определении за январь—сентябрь 2012 г. понизилась на 6,5 % и составила 8,1 трлн. руб. на 1.10.2012. За осматриваемый период в структуре валютной базы порция наличных средств в обращении (с учетом наличных средств в кассах кредитных организаций) возросла с 79,8 до 84,5 %, а порция общих безналичных банковских запасов снизилась до 15,5 %.
Совместные безналичные банковские запасы за январь—сентябрь понизились на 28,2 % — до 1,3 трлн. руб. на 1.10.2012, а их обычный дневной размер в 3 квартале 2012 г. составил 1,2 трлн. руб.

В составе общих безналичных банковских запасов средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке РФ стали меньше с 981,6 миллиардов. руб. на 1.01.2012 до 753,7 миллиардов. руб. на 1.10.2012, а средние дневные остатки на корсчетах составили 744,7 миллиардов. руб. в 1 квартале и 725,3 миллиардов. руб. в 3 квартале 2012 года.

В январе—сентябре 2012 г. обстановка на рынке межбанковских кредитов (МБК) в целом оставалась стабильной. В марте—сентябре 2012 г. отмечались ограничение размеров ликвидных средств банков и увеличение спроса банков на рублевую мобильность, в итоге чего степень межбанковских кредитных ставок в указанный период некоторое количество увеличился сообразно сопоставлению с январем—февралем. Средняя цена сообразно расположенным русскими банками однодневным МБК в руб. в сентябре 2012 г. составила 5,4 % годовых (в январе 2012 г. — 4,7 % годовых).

В январе—сентябре 2012 г. динамика ставок МБК  характеризовалась умеренной волатильностью. Как и на протяжении большей части первого полугодия, среднемесячные значения ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в течение 3 квартала пребывали в спектре от 5 до 6 % годовых. В январе—сентябре 2012 г. сохранялась внутримесячная кругообразность межбанковских ставок, в периоды проведения не применимых платежей банками и их покупателями подмечалось поднятие ставок. Среднее значение ставки MIACR сообразно однодневным рублевым МБК в 3 квартале 2012 г. равняется 5,5 % годовых (поэтому в 1 и 2 кварталах этот показатель был равен 4,8 и 5,6 % годовых).

Между средними ставками MIACR-B (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим абстрактный кредитный рейтинг) и MIACR-IG (практическая цена сообразно кредитам, предоставленным русским банкам, имеющим инвестиционный кредитный рейтинг) сообразно однодневным рублевым кредитам в 3 квартале 2012 г. составил 35 базовых пунктов (в 1 квартале 2012 г. — 25 базовых пунктов, во 2 квартале — 38 базовых пунктов)(рис.6).

Кроме всего прочего, Банк России в  2012 году осуществлял деятельность по  совершенствованию и развитию  национальной  платежной  системы, которая была направлена  на  обеспечение  стабильного функционирования финансовой системы страны.

Рис.6. Коридор процентных ставок Банка России и ставки MIACR (% годовых)34

Банком   России осуществлялись  мероприятия  по  реализации Федерального  закона  от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».  Им была разработана Стратегия развития национальной платежной системы,  которая предусматривает  мероприятия  по  обеспечению стабильности национальной   платежной   системы,     совершенствованию   платежной  системы  Банка России,  повышению   ее  эффективности  и конкурентоспособности, развитию  инфраструктурного  и  межсистемного  взаимодействия субъектов  национальной  платежной  системы,  а также повышению уровня безопасности   и доступности    платежных   услуг,   в  том  числе  с применением инновационных платежных инструментов.

2.3 Текущие проблемы денежной системы России

После непрерывного десятилетнего экономического роста и повышения благосостояния людей, Россия столкнулась с серьезными экономическими проблемами. Во всех странах мира глобальный экономический кризис привел к падению производства, снижению доходов населения, росту безработицы.

Глобальный экономический кризис носит целый характер, затрагивает большинство секторов экономики и общественной сферы в всякой стране, воздействует на структуру вселенской экономики и взгляды интернациональных финансовых взаимоотношений.

В приложении 1 мы постарались представить основной список проблем денежной системы РФ.

Главная проблема российской экономики - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта естественных ресурсов. В последние годы правительство устроило почти все в намерении становления секторов экономики перерабатывающей индустрии, услуг, автотранспорта, но главную роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В итоге кризиса фактически на все продукты российского сырьевого экспорта снизились не лишь расценки, но и спрос.35

2-ая проблема - недостающая конкурентоспособность несырьевых секторов экономики. Когда начались трудности в сырьевых секторах, не отыскалось секторов экономики, способных «поддержать» экономику. Более того, трудности от сырьевых секторов экономики начали распространяться на соседние. Итог - существенное снижение промышленного производства, подъем числа безработных, понижение заработных плат и разряд остальных отрицательных результатов. В особенности это заметно в тех городах и регионах, в каких пребывают большие сырьевые компании, и которые в критериях неизменного подъема расценок на сырье были очень обеспеченными.

3-я проблема - недостающая развитость денежного сектора, банков. Почти все русские компании, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на наружные рынки, не могли рассчитывать на оплачивание внутри державы. Кредиты русской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Фирмы обязаны были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки денежных средств стали для компаний неприступными.

Государственная экономика в последние годы развивались во многом за счет внешних источников - больших расценок на сырье, «недорогих» кредитов иностранных банков, ныне РФ для выхода из кризиса и обеспечения долговременного стабильного становления нужно отыскать внутренние источники подъема.

Одной из главных проблем в развитии денежной системы РФ можно назвать обратимость рубля, т.е. признание его разными финансовыми субъектами в различных государствах в качестве достоверного средства расчетов и средства накопления. Оплата многих продуктов и услуг в РФ производится в руб., однако расценки равняются к курсу долларов США (либо евро). Зависимость рубля от мировых валют.

Из года в год в Послании Президента звучат одни и те же слова: обратимость рубля, укрепление роли рубля в качестве одной из валют интернациональных расчетов.

Действия Центрального банка РФ ориентированы на то, чтоб рубль стал общепризнанной валютой. В течение почти всех лет Центральному банку не получается сделать рубль общепризнанным интернациональным средством платежа. На наш взгляд, стабилизации рубля препятствует несовершенство законодательной базы. Все законодательные функции, возложенные на Центральный банк РФ, изготовили его государством в государстве: «Банк РФ наделен не только лишь монопольным правом на валютную эмиссию, но и монопольными правами в области регулировки и наблюдения за банковской деятельностью36«. Мировой денежный кризис лишь ухудшил трудности Российской экономики, зависимой от мировых валют.

Следующая проблема - отсталость банковской системы. Монопольное введение курсов заграничной валюты Центральным Банком РФ. Банк РФ настаивает на надобности хранения денежных ограничений тем, что они разрешают ему бороться с вывозом денежных средств из державы, денежными спекуляциями и нужны для укрепления курса рубля, противодействия стагнации экономики.

Монопольное право ЦБ РФ на валютную эмиссию - повышение денежной массы. Практические размеры валютной массы ориентируются только объемами валютной эмиссии (валютных обещаний) Банка РФ. Поступающая в качестве заработков экспортеров либо средств инвесторов иностранная валюта заменяться на какое-то количество руб., курс размена категорично устанавливает ЦБ РФ. Растут потери российских бизнесменов.

Не отработан механизм охраны системы электронных платежей. Громкие скандалы, связанные с неправомерным списанием валютных средств со счетов покупателей и взломом банковских систем.

Следующей большой проблемой считается стагнация экономики. Процесс уменьшения цены денег, в итоге которого на одинаковую сумму средств чрез некое время разрешено приобрести наименьший размер продуктов и услуг. На практике это выражается в повышении расценок. Люди начинают меньше сохранять и более тратить: наблюдается желание понижения размера валютных взносов народонаселения в банках.

Так же, одной из проблем считается девальвация, т.е снижение курса государственной валюты сообразно отношению к иным валютам. Предпосылкой девальвация может быть стагнация экономики, а может и понудительное понижение курса валюты Центробанком державы. Девальвация и стагнация экономики, схожие сообразно смыслу понятия. Различие меж ними следующее: стагнация экономики - это удешевление средств внутри державы, а девальвация удешевление валюты сообразно отношению иностранным валютам. Поднятие расценок на импортные товары и продукты, выполняемые в РФ с внедрением импортного сырья и материало

Рецессия считается последующей проблемой денежной системы РФ. Рецессия считается одной из фаз финансового цикла, в экономике термин означает условно умеренный, некритический регресс изготовления либо замедление темпов финансового подъема. Регресс производства характеризуется нулевым подъемом валового государственного продукта (ВНП) либо его падением на протяжении более полугода. Рецессия чаще всего ведёт к мощным падениям индексов на бирже. Как правило, экономика одной державы находится в зависимости от экономики остальных государств, потому народнохозяйственный регресс в той либо иной стране может привести к спаду экономик в остальных государствах и в том числе и к провалу на глобальных биржах.

В итоге всего этого, денежная система РФ продолжает переживать глубочайший кризис, что обусловлено всеобщим расстройством экономики державы, связанным с резким падением отдачи изготовления, значимым подъемом расценок, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, большими недостатками бюджетов, внутренним и наружным долгом. Валютная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями.

В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены функции  национальной денежной единицы: 37

1) Как средства обращения. В обращении наравне с официальной валютной единицей практически синхронно работает доллар США, а еще огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обещания, варранты и др.). В итоге денежная масса необоснованно растет, а роль Банка РФ как регулятора валютного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля;

2) Как средства платежа. Переход к рыночной экономике в РФ ознаменовался таким новоиспеченым явлением, как неплатежеспособность. Неплательщиками стают физические и юридические лица, а еще правительство, которое задерживает плату сообразно собственным заявкам, выплату заработной платы работникам экономной сферы, пенсий, пособий, стипендий.

Неплатежи вызваны целым рядом обстоятельств, в том числе внедрением в широких масштабах налично-валютного оборота, ослаблением расчетно-платежной выдержки, расширением внебанковского оборота (кругооборот теневой экономики). Не заключительную роль в данном процессе играет подъем потребности в денежных средствах для оборота. В целом все наверное приводит к расстройству всей платежной системы.

3) Как средства сбережения. Из-за неизменного обесценения российская валюта потеряла дееспособность сберегаться и накапливаться. Функцию сокровища исполняет доллар США. Ежегодно у физических лиц оседает иностранной валюты в наличной форме по 10-15 миллиардов, что составляет по 10% валютных заработков.

Постольку, поскольку в течение последних лет воспринимались разнонаправленные решения условно достижения итога (при каких регресс замедляли за счет эмиссии, а стагнацию экономики снижали за счет лимитирования валютной массы), то в экономике продолжались и регресс, и усиление валютной массы. Все это привело к тому, что размах расценок поменялся приблизительно в 10 тыс. раз. Очевидно, что процесс стагфляции, когда валютная масса вырастает в критериях регресса изготовления, станет продолжаться до тех времен, пока либо не сдержат подъем расценок на продукцию производителей-монополистов, или не сформируется конкурентноспособная среда. 

Таковым образом, основная задача для решения трудности прекращения регресса изготовления и снабжения финансового подъема состоит в обеспечивании адекватного уровню ВВП размера валютной массы. Потому и за счет соотношения товарно-валютных масс разрешено постановить многие нынешние проблемы, подключая подъем ВВП. Однако в критериях бесконтрольно возрастающих свободных расценок, которые реагируют на модифицирование размера валютной массы в обращении (при неимении серьезной конкуренции), мера сообразно упорядочению скорости валютного обращения выдаст лишь временный результат.

Глава 3. Перспективы развития денежной системы России

3.1 Использование опыта развитых стран в развитии и совершенствовании денежной системы России

В условиях стран с экономикой, переходной к рыночной, когда положение коммерческих банков часто оказывается неустойчивым, важное значение имеет значение опыт других  стран с развитой экономикой.

Одной из самых серьезных трудностей, с которой столкнулась денежная система на современном этапе, явилась инфляция.

Анализ зарубежного опыта таргетирования инфляции показал, что большинство стран с формирующимися рынками продолжают сдерживать динамику валютных курсов национальных валют. Регулирование валютного курса является частью их политики стабилизации инфляции, поскольку колебания номинального валютного курса отражаются в ценах импортных товаров, являющихся частью потребительской корзины и, таким образом, влияют на уровень инфляции.38

Опыт стран с формирующимися рынками свидетельствует о том, что именно переход к таргетированию инфляции стал катализатором внутреннего экономического и институционально-правового реформирования. В странах  с изначально сложными социально-экономическими условиями после внедрения таргетирования инфляции наблюдалось достаточно быстрое улучшение макроэкономических показателей. В частности, за первые пять лет таргетирования  во всех странах с формирующимися рынками (за исключением Гватемалы и Ганы) наблюдалось значительное снижение уровня инфляции (в Чили на 5,5 п.п., Бразилии -14,3 п.п., Израиле - 6,94 п.п., Колумбии - 12 п.п., Венгрии - 9,2720 п.п. и др.) по сравнению с пятилетним периодом до введения таргетирования, а также существенное снижение ее волатильности (стандартное отклонение темпа инфляции снизилось в Бразилии на 25,6 п.п., Венгрии - 3,6 п.п., Турции - 20,12 п.п.,Южной Корее - 2,01 п.п., Таиланде - 2,13 п.п., Мексике - 7,15 п.п. и др.).

Несмотря на менее благоприятные условия, чем в развитых странах, внедрение таргетирования инфляции в странах с формирующимися рынками в целом оказалось достаточно успешным, однако анализ зарубежного опыта развитых стран, таргетирующих инфляцию, показал, что соблюдение вышеуказанных условий позволяет добиться более высоких макроэкономических результатов.

Большинство стран с формирующимися рынками в отличие от развитых стран не смогли заранее снизить инфляцию до уровня, комфортного для ее дальнейшего удержания (средние уровни инфляции в группе стран находились в диапазоне значений от 5 до 61%), в результате чего жесткие меры денежно-кредитной политики болезненно отразились на экономическом росте в первые годы таргетирования инфляции. В таких странах как Бразилия, Польша, Колумбия, Мексика и Турция в первые пять лет после введения режима таргетирования инфляции наблюдалось снижение положительного реального темпа роста ВВП на 1 - 2 п.п. и увеличение его волатильности в среднем на 1,4 п.п.

Высокая степень информационной открытости центральных банков развитых стран способствовали установлению низких инфляционных ожиданий, и на сегодняшний момент все развитые страны установили долгосрочный ориентир удержания инфляции. Напротив, в странах с формирующимися рынками (Гана, Чили, Филиппины, Турция, Мексика, Гватемала, Венгрия) низкая степень доверия экономических агентов к действиям центральных банков их стран не позволяет устанавливать долгосрочные ориентиры.

В целом, условия успешной реализации таргетирования инфляции отражают существующие общемировые тенденции роста информационной открытости и прозрачности политических решений, требования ясности целей экономической политики властей, институциональной независимости органов власти и высокой квалификации аналитиков, надежности статистических данных, стабильной макроэкономической и финансовой среды

Негативные общественные и финансовые результаты инфляции принуждают правительства различных государств проводить конкретную финансовую политику. Существенное внимание постоянно уделялось государством регулировке валютной массы. Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых различных денежно-кредитных, экономных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и деяний сообразно регулировке и распределению доходов.

Расценивая характер антиинфляционной политики развитых стран, можно отметить в ней три единых подхода. В рамках главного (предлагаемого сторонниками передового кейнсианства) предусматривается функциональная экономная политика - лавирование муниципальными затратами и налогами в целях действия на реальный спрос: правительство ограничивает собственные затраты и увеличивает налоги. В итоге сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Однако, сразу имеет возможность совершить спад вложений и производства, что может привести к застою и в том числе и к действам, обратным первоначально поставленным целям, развиться безработица.39

Бюджетная политика ведется  для расширения спроса в критериях спада. При недостаточном спросе исполняются программы муниципальных капиталовложений и остальных затрат (в том числе и в критериях значимого экономного дефицита), понижаются налоги. Говорят, что таким образом расширяется спрос на потребительские продукты и сервисы. Но побуждение спроса экономными средствами, как продемонстрировал эксперимент почти всех государств в 60-е и 70-е годы, может увеличивать инфляцию. К тому же огромные экономные недостатки сдерживают правительственные способности лавировать налогами и затратами .

2-ой подход рекомендуется создателями-сторонниками монетаризма в финансовой доктрине. На 1-ый план выдвигается денежно-кредитная регулировка, косвенно и эластично воздействующее на финансовую обстановку. Данный разряд регулировки ведется неподконтрольным правительству Центральным банком, который описывает эмиссию, изменяет численность средств в обращении и ставки ссудного процента. Любители этого подхода считают, что правительство обязано проводить антиинфляционные события для лимитирования платежеспособного спроса, так как стимулирование финансового подъема и искусственное поддержание занятости путем понижения природного значения безработицы ведет к утрате контролирования над стагнацией экономики .

Стараясь укротить вышедшую из-под контроля инфляцию, правительства почти всех государств, начиная с 60-x годов, проводили этак именуемую политику расценок и доходов, основная задача которой сообразно созданию сводится к ограничению заработной платы - 3-ий способ. Так как данная политика означает административную, а никак не рыночную стратегию борьбы с стагнацией экономики, она не постоянно добивается заявленной цели.

Большой опыт проведения антиинфляционных событий в западных государствах показывает необходимость сочетания длительной и короткосрочной политики.

В последнее время в мире произошли значительные изменения в оценке значения платежной системы для стабильного функционирования национальной и мировой экономик. Платежная система стала неотъемлемой частью финансовой инфраструктуры рыночной экономики в качестве связующего звена между субъектами экономической деятельности, способствующей эффективному проведению денежно-кредитной политики и интеграционным процессам.

В условиях глобализации мировой экономики развитие рынка невозможно без интеграции платежных систем .

Новая модель нормативного регулирования безналичных расчетов в РФ

основана на следующих принципах:

  •  установление унифицированных правил осуществления безналичных расчетов вне зависимости от участников расчетов и формы расчетного документа (на бумажном носителе или в электронном виде);
  •  постепенный переход от описания конкретных действий, совершаемых в процессе безналичных расчетов, к определению основных этапов перевода денежных средств и введению требований к результатам каждого этапа;
  •  установление единого порядка заполнения форм расчетных документов, при котором одни и те же реквизиты разных расчетных документов заполняются по единым правилам;
  •  определение особенностей электронного документооборота, в том числе ведения картотек в электронном виде;
  •  постепенное формирование “банковских” и “клиентских” платежных инструментов.40

В данном случае вполне можно ориентироваться на опыт США и некоторых Европейских стран.

Так в США данная система функционирует с 50-х годов 20 века. Сравнительная характеристика развития платежных систем РФ и США приведена в приложении 2.

За почти двадцатилетний период существования российских систем ни одна из них не сумела не только сколь-либо серьезно выйти на международный рынок, но и не достигла конкурентных преимуществ в своей стране. Объяснением этому является комплекс законодательных, организационных, технических и других проблем финансового сектора, а одной из главных причин – низкая капитализация банков-эмитентов в сравнении с мировыми лидерами и отсутствие достаточных инвестиций для наращивания рабочего капитала.

В Европе внедрение этого инструмента шло в большей степени как замещение традиционной чековой системы, с акцентом на дебетовые схемы. Причем в условиях развивающихся рынков  (в том числе и в России)с меньшим уровнем доходов населения и большей их дифференциацией таким средством создания эффекта массовости стало внедрение зарплатных дебетных карт.

Среди различных карточных систем в Европе интерес для нас представляют две наиболее развитые, поскольку эти проекты  были  попыткой создания именно национальных платежных систем. Так, в 1996 году компанией Geiseke&Devrient была разработана пластиковая система GeldKarte, которая поддерживается банковским сектором Германии, Франции, Австрии и Исландии и является одной из наиболее известных и больших по числу пользователей в Европе. В настоящее время в обращении находится более 68 млн. карт GeldKarte, средний платеж по которым составляет 2 евро, причем активно используется всего около 10% карт (более чем одна операция в месяц).

Обращение к зарубежному опыту развития платежных систем показало, что на российском рынке карточных платежей прослеживаются аналогичные историческому зарубежному опыту проблемы и сопряженные с ними риски, которые России целесообразно предвидеть и предусмотреть меры минимизации или избежания. Общими предпосылками к развитию карточных систем в России и за рубежом были потребности растущих экономик, но Россия имеет при этом устойчивую технологическую базу и апробированные мировым опытом решения. Россия имеет более конкретную и практичную цель - сокращение безналичного оборота и снижение издержек в экономике, которая также обуславливается соответствующим зарубежным опытом.

Мировая карточная система прошла путь от первоначально неупорядоченного развития отдельных конкурирующих систем во главе с банком-лидером на базе его расчетных возможностей до глобализации платежных систем с созданием ассоциаций, предоставляющих надежную инфраструктуру и качественные услуги. Результатом усилий стало формирование рыночно конкурирующих платежных систем, получивших статус мировых и проникновение электронных платежных технологий во все сферы экономики.

Российской практике характерно использование иностранных платежных систем и их инфраструктуры, применение иностранных технологий в создании локальных карточных систем и недостаточный охват электронными платежными технологиями территорий страны и отдельных сфер экономики, определяющий возможный потенциал будущего роста.

Перспективы развития отечественного рынка состоят в создании национальной платежной системы и собственной инфраструктуры, объединяющей локальные (частные) системы, с их проникновением во все сферы экономической и социальной деятельности и выходом национальной платежной системы на мировой рынок.

3.2 Основные направления совершенствования денежной системы России

Рассмотрев основные тенденции, связанные с денежной системой России мы можем сделать некоторые выводы и рассмотреть перспективы её развития.

Правительством РФ был одобрен проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год.

Банк РФ в предстоящий 3-х летний период сбережет последовательность реализуемых основ денежно-кредитной политики и задумывает к 2015 году окончить переход к режиму таргетирования стагнации экономики.

В рамках предоставленного режима приоритетной целью денежно-кредитной политики считается обеспечение расценочный устойчивости, то имеется поддержание прочно невысоких темпов подъема расценок. Денежно-кредитная политика, нацеленная на контроль над стагнацией экономики, станет содействовать достижению наиболее единых финансовых целей, таких как обеспечение условий для стабильного и сбалансированного финансового подъема и поддержание денежной устойчивости.

Осуществление денежно-кредитной политики Банка РФ подразумевает введение целевого значения конфигурации индекса потребительских расценок. В качестве основной цели денежно-кредитной политики Банка РФ ставится задача понижения темпов прироста потребительских расценок в 2013 году до 5 - 6%, в 2014 и 2015 годах - до 4 - 5%.

Решения в области денежно-кредитной политики Банк России продолжит воспринимать, как правило, на ежемесячной основе. Станет предусматриваться, что действие мер политики на экономику распределено во времени. В базе решений станут лежать мониторинги стагнации экономики и оценки возможностей финансового подъема, а еще динамика инфляционных ожиданий и индивидуальности трансмиссионного приспособления денежно-кредитной политики. Критика рисков для заслуги цели сообразно стагнации экономики подключает анализ причин как со стороны совместного спроса и предписания, имеющих коротко- и среднесрочный характер действия на инфляционные процессы, так и со стороны валютного предписания, динамика которого определяет средне- и долгосрочную траекторию инфляции.

Осуществление денежно-кредитной политики станет базирована на управлении процентными ставками валютного рынка с помощью приборов предоставления и изъятия ликвидности. Конфигурации короткосрочных рыночных ставок вследствие пересмотра Банком РФ ставок сообразно собственным приборам и внедрения остальных мер денежно-кредитного регулирования воздействуют через разные каналы трансмиссионного приспособления на средне- и долговременные процентные ставки и в окончательном результате на степень деловой энергичности и инфляционное влияние в экономике. Таковым образом, процентная политика станет играть главную роль в процессе реализации денежно-кредитной политики.41

Благодаря реализации Банком России в последние годы комплекса мер, нацеленных на улучшение системы инструментов, а еще на поднятие эластичности денежного курса рубля, была достигнута крупная регулируемость процентными ставками валютного рынка. В среднесрочной возможности принципиальной стратегической задачей станет выстраивание наиболее действующего трансмиссионного приспособления денежно-кредитной политики, а еще поднятие доверия к Банку РФ как органу, отвечающему за ценовую устойчивость, что создаст базу для лучшего управления инфляционными ожиданиями субъектов экономики.

В целях предстоящего увеличения действенности процентной политики Банк РФ в грядущий 3-х летний период продолжит равномерно усиливать упругость приспособления курсообразования и к 2015 году подразумевает выполнить переход к плавающему денежному курсу, отказавшись от применения связанных с уровнем курса операционных ориентиров курсовой политики. Поэтому, в рамках предоставленного режима прочерчивание постоянных денежных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля станет прекращено.

Одной из главных задач Банка РФ в среднесрочной возможности будет оставаться обеспечение денежной устойчивости. Банковская система считается главным звеном передачи сигналов процентной политики в реальный сектор экономики. Таковым образом, экономическая устойчивость выступает нужным условием обычного функционирования трансмиссионного приспособления денежно-кредитной политики. При этом от степени стойкости и отдачи работы системы денежного посредничества зависит не лишь исполнение основной цели денежно-кредитной политики сообразно поддержанию ценовой устойчивости, но и положение всеобщего макроэкономического баланса. Банк РФ станет возобновлять улучшать приборы прогноза системы денежного посредничества (в том числе неизменный анализ перемещения расценок на рынках активов, веяний в динамике валютных аппаратов и кредитной энергичности), чтоб при возникновении опасности денежной устойчивости иметь возможность действенно принять надлежащие меры в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и наблюдения.

Удачливость реализации стратегии денежно-кредитной политики во многом станет складываться отдачей решения задач сообразно развитию инфраструктуры денежных рынков и расширению их емкости. Одним из принципиальных направлений деятельности Банка РФ остается помощь развитию рынка производных денежных приборов, дающего субъектам экономики способности сообразно хеджированию курсового и процентного рисков, сразу с формированием передовых устройств регулировки и наблюдения за рисками кредитных организаций на отмеченных секторах денежного рынка.

Банк РФ еще продолжит уделять внимание совершенствованию русской государственной платежной системы, действенная служба которой, в том числе во взаимодействии с зарубежными платежными системами, считается нужным условием увеличения действенности мер денежно-кредитного регулирования и становления внутреннего денежного рынка.

Принципиальное значение с точки зрения удачливости реализации единичной государственной денежно-кредитной политики владеет координация усилий Банка РФ и Правительства Российской Федерации. Высочайшая степень воздействия регулируемых расценок и тарифов на темпы подъема потребительских расценок объясняет необходимость принятия решений о их индексации с учетом целевых ориентиров сообразно стагнации экономики. Действенность денежно-кредитной политики еще во многом находится в зависимости от состояния муниципальных финансов. Методичное прочерчивание экономной политики, направленной на постепенное ограничение нефтегазового недостатка бюджета и снабжение долгосрочной сбалансированности и стойкости экономной системы, будет вносить положительный взнос в поддержание денежной и единой макроэкономической устойчивости, создавая, таковым образом, подходящие условия для финансового подъема и заслуги целей денежно-кредитной политики. Банк РФ продолжит увеличивать практику постоянного объяснения широкой общественности целей и содержания денежно-кредитной политики, приносить оценки макроэкономической ситуации, послужившие базой для его решений. Формирование информационного взаимодействия Банка РФ с сообществом станет содействовать улучшению управления инфляционными ожиданиями и создавать фундамент для снабжения доверия финансовых агентов к Банку РФ и проводимой денежно-кредитной политике.

Финансовые процессы в мире развиваются в условиях нестабильной массовой денежной конъюнктуры, характеризующейся высочайшим уровнем неприятия рисков инвесторами, нередкими движениями потоков капитала между более и наименее рисковыми секторами денежного рынка, значимой и временами возрастающей волатильностью расценок на активы и биржевые продукты, курсов валют. Это вносит неопределенность в оценки возможностей становления внешних критерий функционирования русской экономики и денежного рынка.

В рамках мониторингов МВФ и остальных интернациональных организаций, допускающих небольшое поднятие темпов подъема вселенской экономики в 2013 году, возможно небольшое ускорение финансового подъема в государствах - главных торговых партнерах РФ с сохранением подобной тенденции в 2014 - 2015 годах. Сообразно мониторингу МВФ, темп прироста производства продуктов и услуг в мире возрастет с 3,3% в 2012 году до 3,6% в 2013 году. Сообразно мониторингам, в 2013 году продолжится понижение инфляции в зарубежных государствах, включая главных торговых партнеров РФ. Не ожидается ее ускорение и в 2014 - 2015 годах.42

Прогнозируемое поднятие деловой энергичности в мире поддержит сложившийся степень употребления нефти и остальных продуктов русского экспорта, что ослабляет опасности смещения в худшую сторону платежного равновесия державы.

Главные процентные ставки в ведущих экономиках в 2013 году останутся невысокими, что станет содействовать формированию критерий для притока денежных средств в отечественную экономику. Перемещение трансграничных потоков денежных средств будет зависеть от состояния зарубежных денежных систем и конъюнктуры крупного денежного рынка, настроений глобальных инвесторов. Сохранятся риски оттока денежных средств.

Банк РФ рассмотрел 3 варианта критерий проведения денежно-кредитной политики в 2013 - 2015 годах, один из каких соответствует мониторингу Правительства Русской Федерации. В базу сценариев положена разная динамика расценок на нефть.

В рамках главного варианта Банк РФ подразумевает понижение в 2013 году среднегодовой расценки на отечественную нефть вида «Юралс» на крупном рынке по 73 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2013 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут сократиться на 0,4%, инвестиции в основной капитал - на 2,1%. Снижение ВВП может составить 0,4%.

В рамках второго варианта рассматривается прогноз Правительства Российской Федерации, вложенный в базу исследования характеристик федерального бюджета на 2013 - 2015 годы. Ожидается, что в 2013 году стоимость на отечественную нефть имеет возможность собрать 97 долларов США за баррель.

Этот вариант отображает формирование экономики в критериях реализации функциональной государственной политики, направленной на усовершенствование вкладывательного климата, поднятие конкурентоспособности и отдачи бизнеса, на побуждение финансового подъема и модернизации, а еще на поднятие отдачи затрат бюджета. Сообразно данному варианту, в 2013 году повышение настоящих располагаемых валютных заработков народонаселения прогнозируется на уровне 3,7%. Размер вложений в основной капитал может подняться на 7,2%. В данных критериях размер ВВП может возрасти на 3,7%.

В рамках третьего варианта Банк России предполагает повышение в 2013 году цены на нефть сорта «Юралс» до 121 доллара США за баррель.

В критериях роста заработков от экспорта российских продуктов в 2013 году предполагается поднятие вкладывательной активности. Темп прироста вложений в основной капитал может ускориться до 7,6%, реальных располагаемых валютных заработков народонаселения - до 4%. Повышение размера ВВП ожидается на уровне 4%.

В 2014 - 2015 годах прирост объема ВВП в зависимости от варианта прогноза может составить 2 - 5%.

В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году до 5 - 6%, в 2014 и 2015 годах - до 4 - 5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года). Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,7 - 5,7% в 2013 году, 3,6 - 4,6% в 2014 и 2015 годах.

Подсчеты сообразно валютной программе на 2013 - 2015 годы проведены исходя из характеристик спроса на средства, соответственных целевым ориентирам сообразно инфляции, прогнозной динамике ВВП и остальных макроэкономических характеристик, а еще мониторинга платежного равновесия и характеристик плана федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 годов.

В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного агрегата М2 в 2013 году может составить 9 - 18%, в 2014 и 2015 годах - 14 - 19% в год.

Банк РФ спроектировал 3 варианта валютной программы. 2-ой вариант программы основывается на макроэкономических признаках, принятых на вооружение при формировании плана федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014 - 2015 годов. Темп прироста валютной базы в узком определении, соответствующий целевым ориентирам сообразно стагнации экономики и оценкам динамики финансового подъема, имеет возможность собрать сообразно вариантам программы в 2013 году 7 - 14%, в 2014 - 2015 годах - 11 - 14% ежегодно.

В условиях увеличения эластичности курсовой политики ожидается градационный переход к формированию денежного предложенияния в большей степени за счет рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка РФ при понижении воздействия динамики чистых международных резервов (ЧМР). При этом огромное значение для воплощения денежно-кредитной политики будут иметь показатели выполнения федерального бюджета и меры, нацеленные на поднятие равномерности расходования бюджетных средств.

В грядущий период в рамках экономной стратегии РФ намечается переход к новоиспеченым основам экономной политики. В соответствии с бюджетными правилами размер затрат федерального бюджета будет формироваться исходя из базисной расценки на нефть, что предполагает ограничение затрат сообразно отношению к ВВП в 2013 - 2015 годах. В случае превышения нефтяными ценами запланированного значения дополнительные финансы будут направляться на пополнение Резервного фонда. Предполагается, что отмеченные меры станут содействовать лимитированию денежного предложения и тем самым - достижению целевых ориентиров сообразно стагнации экономики. Указанный механизм имеет возможность стать одним из причин хранения структурного недостатка банковской ликвидности в среднесрочной перспективе. Банк РФ будет учитывать эти причины при проведении операций денежно-кредитного регулирования.

В согласовании с бюджетными проектировками в грядущий 3-х летний период ожидается, что федерационный бюджет будет сформирован с неким недостатком. Намечается, что в среднесрочной перспективе его финансирование станет исполняться в большей степени за счет муниципальных заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить останки средств Резервного фонда в 2013 - 2015 годах.

В главном варианте валютной программы ожидается подъем чистого кредита федеральному правительству, в рамках второго и третьего вариантов - его понижение, обусловленное в основном намечаемым скоплением средств на счетах суверенных фондов.(рис. 7).

 

Рис. 7. Прогноз показателей денежной программы на 2013-2015 годы (млр.рублей)

Отмеченные условия будут предопределять воздействие экономного канала на создание валютного предписания. При этом предполагается подъем валового кредита банкам в 2013 году сообразно первому и второму вариантам, в 2014 - 2015 годах - сообразно всем вариантам.

В рамках первого варианта денежной программы при реализации сценария значимого понижения средних глобальных расценок на нефть в 2013 году предполагается уменьшение ЧМР сообразно сопоставлению с предшествующим годом на 0,7 трлн. руб., в 2014 году - на 0,2 трлн. руб., в 2015 году - на 0,7 трлн. руб.. Для обеспечения подъема денежной базы, соответствующего характеристикам предоставленного варианта программы, необходимо повышение чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулированияв 2013 году.

Понижение расценок на нефть ниже значения, закладываемого в плане бюджета на 2013 - 2015 годы, объясняет поднятие уязвимости бюджета к разным шокам. Недостаток федерального бюджета в рамках указанного варианта в 2013 году имеет возможность собрать 3 - 4% ВВП. Но в 2014 - 2015 годах может быть уменьшение затрат федерального бюджета на величину условно одобренных затрат, что имеет возможность привести к понижению бюджетного дефицита. В случае становления кризисных тенденций в массовой экономике условия заимствований как на внутренних, так и на внешних долговых рынках имеют все шансы существенно усугубиться, что никак не дозволит притянуть средства в нужных размерах на применимых критериях. В согласовании с планом федерального бюджета при недостаточности нефтегазовых заработков в случае, если прогнозная стоимость станет ниже базисной, на покрытие дефицита федерального бюджета возможно станет применять средства Резервного фонда.

В первом варианте программы ожидается повышение размера чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2014 годах на 0,5 трлн. руб. раз в год, в 2015 году - на 0,4 трлн. руб. Сообразно расчетам по программе, при реализации предоставленного сценария в 2013 - 2015 годах прирост чистого кредита банкам может собрать 0,8 - 1,3 трлн. руб. в год за счет активизации операций Банка РФ сообразно предоставлению ликвидности банковскому сектору. В этих критериях к концу 2015 года размер валового кредита банкам может собрать порядка 60% от размера денежной базы.

Во втором варианте денежной программы ожидается небольшая динамика глобальных расценок на нефть в рамках прогнозного периода. Соответственный показателям мониторинга платежного равновесия прирост ЧМР составит в 2013 году 0,8 трлн. руб., в 2014 году - 0,7 трлн. руб., а в 2015 году - 0,4 трлн. руб. Сообразно расчетам, в 2013 - 2015 годах подтвержденный прирост ЧМР необходимо будет увеличить повышением ЧВА с учетом динамики валютной базы.

Исходя из предусматриваемого в согласовании с планом федерального бюджета уменьшения недостатка федерального бюджета в осматриваемый период и воплощения его финансирования в главном за счет немонетарных источников размер чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2014 годах, сообразно оценке, понизится на 0,6 трлн. руб. ежегодно, в 2015 году - на 0,8 трлн. руб.

При этом главным каналом роста ЧВА в 2013 - 2015 годах, как и в главном варианте, станет прирост чистого кредита банкам (на 0,6 - 1,4 трлн. руб. в год), который будет обеспечен в значимой мере за счет увеличения валового кредита банкам.

В согласовании с 3 вариантом денежной программы, базирующимся на сценарии больших расценок на нефть, прогнозируемое повышение ЧМР в 2013 году составит 3,2 трлн. руб., в 2014 году - 3,0 трлн. руб., в 2015 году - 2,5 трлн. руб. При этом в согласовании с расцениваемой динамикой денежной базы в отмеченные годы прогнозируется понижение ЧВА.

С учетом допускаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и наиболее значимого подъема ВВП сообразно этому варианту разрешено ждать наиболее существенное, нежели сообразно второму варианту, повышение остатков средств на экономных счетах в Банке РФ, что соответствует понижению чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2015 годах на 1,5 - 1,6 трлн. руб. в год. Размеры муниципальных заимствований в данном случае могут быть ниже заложенных в экономных проектировках. При этом в 2015 году величина Резервного фонда имеет возможность перевалить нормативное значение 7% ВВП.

С учетом допускаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и наиболее значимого подъема ВВП сообразно этому варианту можно ждать наиболее существенное, чем сообразно второму варианту, повышение остатков средств на бюджетных счетах в Банке РФ, что соответствует понижению чистого кредита расширенному правительству в 2013 - 2015 годах на 1,5 - 1,6 трлн. руб. в год. Размеры муниципальных заимствований в данном случае могут быть ниже заложенных в экономных проектировках. При этом в 2015 году величина Резервного фонда может перевалить нормативное значение 7% ВВП.

Главными задачами курсовой политики на 2013 год и период 2014 - 2015 годов станут предстоящие ограничение прямого вмешательства Банка РФ в устройство курсообразования и создание критерий для перехода к режиму плавающего денежного курса к 2015 году.

В 2013 и 2014 годах Банк РФ продолжит исполнять курсовую политику, не мешая формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных деянием базовых макроэкономических причин, и не ставя каких-либо зафиксированных ограничений на уровень курса государственной валюты. При этом в движение предоставленного периода Банк РФ будет исполнять поднятие эластичности курсообразования равномерно, амортизируя процесс привыкания соучастников рынка к колебаниям денежного курса, вызванным наружными шоками.

После перехода к режиму плавающего денежного курса Банк РA подразумевает отрешиться от применения операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнями денежного курса. В то же время даже после перехода к указанному режиму Банк РA допускает вероятность проведения интервенций на внутреннем денежном рынке, размеры каких станут складываться с учетом конъюнктуры денежного рынка.

Поднятие эластичности курсообразования приведет к увеличению значительности для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных причин, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены внезапным колебаниям вслед за конфигурацией настроений участников российского и глобальных денежных рынков и с трудом поддаются моделированию. Следствием данного, а еще итогом отказа от применения курсовых операционных ориентиров будет подъем неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной возможности. В этих критериях возрастет смысл управления курсовым риском финансовыми представителями как в настоящем, так и в финансовом секторе.

Формирование и использование системы инструментов Банка РФ в грядущий 3-х летний период будут ориентированы на приобретение целей денежно-кредитной политики с учетом перехода к режиму таргетирования стагнации экономики, а еще на обеспечение денежной устойчивости, бесперебойного функционирования платежной системы Банка РФ и систем расчетов сообразно операциям с инструментами русского финансового рынка. Система инструментов продолжит учитывать индивидуальности взаимодействия Банка РФ с региональными кредитными организациями, характеристики трансмиссионного преспособления денежно-кредитной политики и положение русского денежного рынка.

Основа работающей системы инструментов денежно-кредитной политики - коридор процентных ставок Банка РФ в осматриваемый период сохранится, при данном Банк РФ рассмотрит вероятность его сужения в целях увеличения действенности процентной политики. В качестве инструментов, обеспечивающих пребывание короткосрочных ставок межбанковского рынка в границах процентного коридора, станут использоваться депозитные операции и операции рефинансирования (ломбардные кредиты и операции РЕПО) неизменного деяния на срок 1 день. Однодневные сделки денежный своп и намечаемые к внедрению в систему инструментов Банка РФ сделки своп с драгоценными сплавами станут употребляться Банком РФ как дополнительные приборы, увеличивающие твердость верхней границы процентного коридора в критериях выхода в свет показателей недочета обычного снабжения у кредитных организаций.

В целях приближения короткосрочных процентных ставок денежного рынка к центральной части процентного коридора Банк РФ продолжит исполнять операции на раскрытом рынке - ломбардные аукционы и аукционы прямого РЕПО, депозитные аукционы - сроком на 1 неделю с значением лимитов предоставления либо изъятия средств на базе сводного мониторинга ликвидности банковского сектора. При данном прочерчивание аукционов РЕПО на срок 1 день продолжится до тех времен, пока этот аппарат, сообразно оценкам Банка РФ, будет нужен для лимитирования волатильности рыночных ставок.

Политика Банка РФ сообразно формированию списка активов, принимаемых в качестве обеспечения сообразно операциям предоставления ликвидности, и установлению поправочных коэффициентов, применяемых для исправления его цены, будет перемещать контрциклический характер с учетом задачи снабжения доступности инструментов рефинансирования для кредитных организаций.

Использование инструментов рефинансирования на сроки выше 1 недели будет ориентировано в большей степени на поддержание финансовой устойчивости. В целях лимитирования воздействия этих операций на соответственный сектор кривой рыночных процентных ставок и недопущения преломления сигналов процентной политики Банк РФ рассмотрит необходимость перехода к их притворению в жизнь сообразно плавающей ставке. В данном случае не исключается добавление системы инструментов Банка РФ сделками своп с заграничной валютой и драгоценными металлами на срок до 1 года для расширения доступа кредитных организаций к рефинансированию на данные сроки.

В взаимосвязи с допускаемым подъемом размеров операций рефинансирования в целях предоставления кредитным организациям способностей сообразно управлению портфелями ценных бумаг, главная часть каких уже реализована Банку РФ сообразно сделкам РЕПО, планируется привнести конфигурации в технологию проведения операций РЕПО на срок более 1 дня. Ожидается в 2013 году предоставить банкам преимущество исполнять оперативную замену ценных бумаг, проданных Банку РФ сообразно сделкам РЕПО, на остальные ценные бумаги из Ломбардного перечня Банка РФ в отсутствии перезаключения сделки.

В целях предоставления кредитным организациям большей эластичности в управлении обеспечением сообразно операциям рефинансирования и своими счетами в Банке РФ намечается увеличить практику предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов под залог как ценных бумаг, входящих в Ломбардный перечень Банка РФ, так и других активов.

Банк РФ еще продолжит внедрение нормативов обязательных запасов в качестве инструмента денежно-кредитной политики, принимая решения об их изменении в зависимости от макроэкономической ситуации и состояния ликвидности банковского сектора. Беря во внимание позитивный эксперимент внедрения преспособления усреднения обязательных запасов, Банк РФ рассмотрит вероятность предстоящего увеличения коэффициента усреднения.

Кроме работы над совершенствованием своей системы инструментов Банк РФ дает большое значение взаимодействию с муниципальными органами сообразно вопросам реализации денежно-кредитной политики и становления денежных рынков. Будет продолжено сотрудничество с Минфином РФ и Федеральным казначейством сообразно вопросу становления преспособления размещения временно вольных средств бюджета в банковском секторе, задачей которого считается минимизация сезонного действия экономных потоков на размер ликвидности банковского сектора.

Заключение

Подводя итог всему вышесказанному, нужно отметить, что денежная система представляет собой подсистему общего образования экономической системы. Она функционирует в рамках общих и специфических денежных законов, подчинена общим юридическим нормам общества.

Изучив теоретические основы денежной системы, в дипломной работе мы раскрыли понятие денежной системы, рассмотрели два типа денежной системы: монометаллизм и биметаллизм Так же рассмотрели сущность денег. Выявили отличия бумажных денег от кредитных денег.

Мы определили, что денежная система в настоящее время представлена многообразием элементов.

Специфика денежной системы России проявляется в организации денежной системы посредством эмиссии денег. Мы выяснили, что возлагаемое на Банк России регулирование денежного обращения, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Так же определили направления совершенствования денежного надзора и контроля.

Особенностями современной денежной системы являются:

  •  отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото;
  •  выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (государственные ценные бумаги в этом случае являются эмиссионным обеспечением);
  •  переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
  •  преобладание безналичного оборота;
  •  усиление государственного регулирования денежного обращения.

Наметили перспективы развития денежной системы Российской Федерации:

Совершенствованию платежной системы России будет способствовать разработка Банком России системы валовых расчетов, осуществляемых в режиме реального времени.

Будет продолжена работа по совершенствованию тарифной политики в сфере предоставления платежной системой России услуг пользователям, включая органы федерального казначейства.

Предполагается осуществить разработку и внедрение унифицированных форматов электронных документов, используемых при проведении расчетов.

В своей работе мы попытались определить основные проблемы развития денежной системы России и способы преодоления проблем. Основной проблемой развития не только денежной системы, но и экономики в целом, мы считаем несовершенство законодательной базы. Зачастую, проверить «как работает» тот или иной закон можно только путем проб и ошибок на практике.

Список задач, направленных на преодоление мирового экономического кризиса, правительством нашей страны предусмотрен полный. Вся проблема заключается в том, что бы эти задачи решались. Зачастую, слова расходятся с делами.

Не смотря на всю несовершенность существующей денежной системы РФ на данный момент для неё нет оптимальной альтернативы. Её развитие и видоизменение продолжается согласно переходам от одного типа денежной системы к другому, за счёт несовершенства предыдущей и постоянного роста потребности расширения её функций.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Нормативно-правовые акты

  1.  Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступающими в силу с 06.01.2013)// Российская газета.- № 127. -13.07.2002.
  2.  Федеральный  закона  от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе»// Российская газета. -№ 127. -13.07.2002.
  3.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов // Деньги и кредит. - 2009. - № 1. - С.3-36.
  4.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012-2013 годов // Деньги и кредит. - 2011. - № 1. - С.3-26.
  5.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов // Вестник Банка России -2011. - № 65.
  6.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

2. Учебники и учебные пособия

  1.  Ануреев С.В. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы: монография — М.: КНОРУС, 2009. — 448 с.
  2.  Банк России: организация деятельности / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова; Центр. Банк РФ, Моск. банк. шк.. - М. : Издат.-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2010. - 704 с.
  3.  Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. - М.: Финансы, 2010. - 612 с.
  4.  Головнин М.Ю. Развитие денежно-кредитной сферы в трансформационный период: Россия и страны Центральной и Восточной Европы. — М.: Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2009.- 224 c.
  5.  Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 448 с.
  6.  Ларцев М.И. Денежно-кредитная политика развитых стран: современные направления развития. XXIII Международные Плехановские чтения. Тезисы докладов аспирантов, докторантов и научных работников. - М.: Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова, 2010.
  7.  Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. — 784 с.
  8.  Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 720 с.
  9.  Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. – М.: Наука, 2010. - 714 с.
  10.  Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. – М.: МАрТ, 2012. - 324 с.
  11.  Экономическая теория: учебник / Под ред. Камаева В.Д., Лобачевой Е.Н. – М.: Юрайт-Издат, 2010. -518 с.
  12.  Алиев А. Национальная платежная система как основа для контроля денежного оборота // Экономист. - 2011. - № 1. - С.90-93.
  13.  Андрюшин С. Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального кризиса / С.Андрюшин, В.Кузнецова // Вопросы экономики. - 2010. - № 6. - С.69-87.
  14.  Андрюшин С. Приоритеты денежно-кредитной политики центральных банков в новых условиях / С.Андрюшин, В.Кузнецова // Вопросы экономики. - 2011. - № 6. - С.57-70.
  15.  Воронина В.Г., Надоршин Е.Р. Валютная политика Центрального Банка: степень вмешательства в процесс курсообразования и последствия для экономики. // Экономический журнал ВШЭ - 2011. - №1. - С. 56-80.
  16.  Гаврилова В.Е. Эволюция функций денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). - 2012. - № 3. - С.60-69.
  17.  Гусейнов Д.А. Долларизация национальной экономики и функции денег // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. - 2010. - № 5. - С.24-31.
  18.  Жигаев А.Ю. Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США) // Деньги и кредит. - 2012. - № 2. - С.21-32.
  19.  Игонина Л.Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции// Финансы и кредит. - 2012. - 3(483). -С. 35-39
  20.  Ионов В.М. Развитие наличного денежного обращения в условиях кризиса // Деньги и кредит. - 2010. - № 1. - С.21-26.
  21.  Кондратов Д.И. Некоторые актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики // Пробл. прогнозирования. - 2010. - № 6. - С.132-148.
  22.  Кондратов Д.И. Актуальные особенности денежно-кредитной политики в Норвегии // Пробл. прогнозирования. - 2012. - № 1. - С.129-151.
  23.  Лаврушин О.И. Проблемы денег, кредита, банков и финансового рынка в трудах советских экономистов // Деньги и кредит. - 2012. - № 6. - С.62-67.
  24.  Лукасевич И.Я. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ в период финансового кризиса // Пробл. прогнозирования. - 2012. - № 1. - С.109-116.
  25.  Лунькова С.В. Регулирование и контроль рисков платежных систем // Микроэкономика. - 2011. - № 3. - С.163-166.
  26.  Мартыненко В.  Социально-политическая изнанка монополии денежной власти в России / В.Мартынекно/ Наука.Культура.Общество. – 2009. - №4. –с.3-12
  27.  Марченко А.А. О влиянии денежно-кредитной политики Центрального банка России на экономическую активность в стране // Соц.-гуман. знания. - 2012. - № 1. - С.339-344.
  28.  Матовников М.Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. -2012. - № 1. - С.32-34.
  29.  Некипелов А. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса / А.Некипелов, М.Головин // Вопросы экономики. - 2010. - № 1. - С.4-20.
  30.  Обаева А.С. Национальная платежная система: инфраструктура, инновации, перспективы развития // Деньги и кредит. - 2010. - № 5. - С.34-41.
  31.  Обаева А.С. Национальная платежная система: формирование и направление развития // Деньги и кредит. - 2008. - № 3. - С.11-16.
  32.  Орлов И. Г осударственные вливания в банковскую систему утекают на валютный рынок// Коммерсант. -№ 194(4011) от 24.10.2011. - С.2.
  33.  Подколзина И.А. Некоторые актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики в исследованиях европейских экономистов // Деньги и кредит. - 2009. - № 8. - С.58-70.
  34.  Рамазанов С.А. Содержание денежно-кредитной политики в условиях глобального кризиса // ФКТ НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Актуальные проблемы социальной политики. Нижний Новгород. -2010. -С.288–291.
  35.  Рамазанов С.А. Регулирование текущей ликвидности ФРС США в стационарных условиях // НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Актуальные проблемы социальной коммуникации. -Н. Новгород. -2011. -С. 250–253.
  36.  Рамазанов С.А. Современные методы регулирования ликвидности ФРС США// НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Актуальные проблемы социальной коммуникации. -Н. Новгород. -2011. -С. 254–257.
  37.  Садков В.Г., Кирин Е.А. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 2007 по 2009 г. и пути ее модернизации // Финансы и кредит. - 2009. - №21. - С. 12-17.
  38.  Симановский А. Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: краткий экскурс // Деньги и кредит. - 2009. -№ 5. -С.14-17.
  39.  Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 2012. - №11. - с.3-5
  40.  Спицын С.Ф. Платежная система России - важнейший объект наблюдения и регулирования // Деньги и кредит. - 2008. - № 8. - С.43-46.
  41.  Улюкаев А.В. Среднесрочные перспективы денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. - 2011. - № 10. - С.3-5.
  42.  Усоскин В.М. Мировые тенденции развития платежных систем / В.М.Усоскин, В.Ю.Белоусова // Деньги и кредит. - 2010. - № 11. - С.39-48.
  43.  Челноков В.А. К вопросу о сущности, функциях и роли современных денег // Деньги и кредит. - 2010. - № 5. - С.68-70.
  44.  Юров А.В. Наличное денежное обращение в периоды спада и подъема экономики // Деньги и кредит. - 2011. - № 1. - С.37-45.
  45.  Юров А.В. Состояние наличного денежного обращения в Российской Федерации. Реализация перспективных решений // Деньги и кредит. - 2012. - № 6. - С.3-9.

1  Экономическая теория. /Под ред. В.Камаева. – М.: Владос, 2009. -С.61

2  Экономическая теория. /Под ред. В.Камаева. – М.: Владос, 2009. С.65-67

3  Океанова З.К. Экономическая теория: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2011. С.88

4  Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М.П.Владимирова, А.И.Козлов. – М.: КНОРУС, 2006. С.134-135

5  Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М.П.Владимирова, А.И.Козлов. – М.: КНОРУС, 2006. С.137

6  Океанова З.К. Экономическая теория: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2011. С.216-219

7  Океанова З.К. Экономическая теория: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2011. С.226

8  Банковское дело. /Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2009. С.84

9  Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд.  –М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. С.124

10  Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник/ под ред. профессора Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 4-е изд.  –М.: ЮНИТИ-Дана, 2011. -С.145

11  Букато В. И., Лапидус М. X. Финансово-кредитный механизм и банковские операции. - М.: Финансы, 2010. -С.93

12  Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. -5-е издание – М.: КНОРУС, 2010. С.114.

13  Экономическая теория: учебник / Под ред. Камаева В.Д., Лобачевой Е.Н. – М.: Юрайт-Издат, 2010. С.381

14  Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. – М.: МАрТ, 2012. С.63

15  Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. – М.: МАрТ, 2012. С.96

16  Игонина Л.Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции// Финансы и кредит. - 2012. - 3(483). -С.35-37

17  Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. - С.132.

18  Кондратов Д.И. Некоторые актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики // Пробл. прогнозирования. - 2010. - N 6. - С.132-148.

19  Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. – М.: МАрТ, 2012. - С.161.

20  Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. – М.: Наука, 2010. - С.33.

21  Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. О.Ю.Свиридова. – М.: МАрТ, 2012.. - С.163.

22  Семенов С.К. Деньги: Эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит - 2007. - №6. – С.29-37.

23  Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. – М.: Наука, 2010. - С.34.

24  Кочетов О.С. Экономика. - М., 2005. - С.131.

25 Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. – М.: Наука, 2010. - С.34.

26  Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвиненко Л.Т. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. - М., 2007. - С.65.

27  Парусимова Н.И., Зверьков А.И. История денежно-кредитной системы России. – М.: Наука, 2010. - С.36.

28  Семенов С.К. Деньги: Эволюция, современные виды и классификация // Финансы и кредит - 2007. - №6. – С.29-37.

29  Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля / Под ред. Огарковой Н. - М., 2006. - С.122.

30  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов // Вестник Банка России -2011. - № 65.

31  Юров А.В. Состояние наличного денежного обращения в Российской Федерации. Реализация перспективных решений // Деньги и кредит. - 2012. - № 6. - С.3-9.

32  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

33  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

34  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

35  Улюкаев А. В. Новые вызовы денежно-кредитной политики// Деньги и кредит. - 2012. - №11. - с.3-5

36   Мартыненко В.  Социально-политическая изнанка монополии денежной власти в России / В.Мартынекно/ Наука.Культура.Общество. – 2009. - №4. –с.3-12

37  Марченко А.А. О влиянии денежно-кредитной политики Центрального банка России на экономическую активность в стране // Соц.-гуман. знания. - 2012. - № 1. - С.339-344.

38  Рамазанов С.А. Содержание денежно-кредитной политики в условиях глобального кризиса // ФКТ НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Актуальные проблемы социальной политики. -Нижний Новгород. -2010. -С.288–291

39  Рамазанов С.А. Содержание денежно-кредитной политики в условиях глобального кризиса // ФКТ НГТУ им. Р.Е. Алексеева. Актуальные проблемы социальной политики. -Нижний Новгород. -2010. -С.288–291

40  Матовников М.Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. -2012. - N 1. - С.32-34.

41  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

42  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России -2012. - № 66.

PAGE 9


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

79985. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММНОГО КОМПЛЕКСА ПОДДЕРЖКИ ИНТЕРАКТИВНЫХ АРТ-ИНСТАЛЛЯЦИЙ 6.93 MB
  В результате проделанной работы, мной была получена версия программного комплекса для поддержки арт-инсталляций с применением сенсора Kinect. Была реализована возможность создания собственных элементов управления, адаптированных для бесконтактного использования.
79986. РАЗРАБОТКА МОДУЛЯ ОЦЕНКИ БЕЗОПАСНОСТИ ДОРОЖНОГО ДВИЖЕНИЯ ДЛЯ ГИС INDORROAD И САПР INDORCAD/ROAD 1.09 MB
  Объект исследования метод коэффициентов аварийности для оценки безопасности дорожного движения. Основные результаты – разработан модуль оценки безопасности дорожного движения методом коэффициентов аварийности внедрён в коммерческие программные продукты IndorCD Rod и IndorRod. Модуль для вычисления коэффициентов аварийности...
79987. АВТОМАТИЗАЦИЯ ТРАНСЛЯЦИИ СХЕМ БАЗ ДАННЫХ ИЗ ERM-МОДЕЛИ В UML-МОДЕЛЬ 1.4 MB
  Семантическая методика проектирования состоит из нескольких последовательных процессов: проектирование семантической схемы ПрО, трансляция этой схемы в реляционную модель и нормализация полученной реляционной схемы. Использование невыразительной семантической модели существенно усложняет процесс проектирования.
79988. ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА ТРАССИРОВАНИЯ ТРАНСПОРТНЫХ КОММУНИКАЦИЙ 3.47 MB
  Поэтому для того, что бы построить дорогу следует провести один из пространственных анализов. Пространственный анализ по населению, который может показать какие населенные и какое количество населения проживает в них на определенном расстояние от проектируемой дороги. Полученные данные можно использовать для выбора вариантов трасс
79989. Портирование пользовательского интерфейса на мобильные платформы на примере приложения для электронной валютной торговли 2.02 MB
  Проведено портирование элементов пользовательского интерфейса приложения для платформы Adobe Flash в приложения для платформ iOS и Android. Проведен анализ предоставляемых создателями платформ SDK, выявлены соответствия компонентов пользовательского интерфейса. Проведен анализ платформ и сформулированы перечень особенностей каждой платформы и рекомендации для начинающих разработчиков.
79990. ОПТИМИЗАЦИЯ ТОПОЛОГИИ НЕЙРОННОЙ СЕТИ, ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ДЛЯ ПРЕДСКАЗАНИЯ ОЦЕНКИ ФИЛЬМА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕМ, С ПРИМЕНЕНИЕМ ГЕНЕТИЧЕСКОГО ПРОГРАММИРОВАНИЯ 1.11 MB
  Перед использованием нейронных сетей необходимо сначала проанализировать задачу и выбрать подходящую топологию, а затем обучить на обучающей выборке данных. Создатель нейронной сети подбирает представительные данные, а затем запускает алгоритм обучения, который автоматически воспринимает структуру данных.
79991. Интеграция DivX Plus Streaming с платформой Windows Phone 8 1.08 MB
  На основании информации которую предоставляют контакты из фильтров строится граф фильтров filter grph или медиаконвейер multimedi pipeline который производит все необходимые действия от открытия медиаконтейнера до визуализации его содержимого. Управлением графами фильтров занимается менеджер графа фильтров filter grph mnger. В других мультимедийных фреймворках с которыми знаком автор работы менеджер графа фильтров часто именуется сессией session или медиасессией medi session. Любой граф фильтров обладает следующими свойствами:...
79992. ВИЗУАЛИЗАЦИЯ ДАННЫХ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ С ПОМОЩЬЮ ГЕОИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ 2.09 MB
  Важным инвестиционным направлением является коммерческая недвижимость. В основном аналитические агентства делают акцент на анализе рынка жилой недвижимости, оставляя «за кадром» весомый полигон экономических отношений – сектор коммерческой недвижимости. Это - торговые центры и магазины, офисы, склады, технические помещения, рекреационная недвижимость, земельные участки, платные автомобильные дороги и многие другие объекты.
79993. Разработка экстремальной экспедиции и её экономическая обоснованность 293.05 KB
  Научно теоретические основы выживания в экстремальных условиях Содержание и основные понятия стратегии выживания в экстремальных экспедициях. Факторы выживания. Основные критерии эффективности стратегии выживания в экстремальных экспедициях. Рассчитать необходимый объём продуктов и вещей необходимых для выживания в экстремальных условиях.