44187

Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Теоретические основы анализа финансовохозяйственной деятельности предприятия . Основные показатели финансовохозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Рошальская ЭЛЭК. Анализ техникоэкономических показателей Предприятия за период 20082011гг.

Русский

2013-11-10

546.5 KB

107 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...…6                                                                                                             

1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия …………………………………………….............…9      

1.1. Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности ………………….9                                                                               

1.2. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности……………………….16                                                                                      

1.3. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………………...19   

1.4. Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности энергетических предприятий ……………………………………………………………………..25                                                                         

2. Анализ финансового состояния предприятия  на примере ОАО «Рошальская ЭЛЭК»………………………………………………….…................31

2.1. Краткая характеристика организации…………………………………………..31                                                       

2.2. Анализ технико-экономических показателей Предприятия за период 2008-2011гг. ………………………………………………………………………..…39                                         

2.3. Анализ основных групп финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности  за период 2008-2011 гг……………………………………………46     

3. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»………………………………………………………………67

3.1. Расширение сферы предоставляемых услуг…………………………………...67

3.2. Предложения по улучшению управления  дебиторской и кредиторской задолженностями………………………………………………………………...69

3.3. Оптимизация управления запасами…………………………………..………..74

3.4.  Оптимизация денежных остатков……………………………………………..76

Заключение…………………………………………………………………………..78

Список использованной литературы…………………………………………81

Введение

В современных экономических условиях резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, что значительно повышает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо,  прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Успешное функционирование предприятия в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Эффективное управление организацией предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.

Цель данной дипломной работы – оценить финансовое состояние организации энергетики и разработать мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия энергетики. 

Топливно-энергетический комплекс играет особую роль в продвижении экономики России к рыночным отношениям. Это связано с тем, что топливно-энергетический комплекс, представляющий собой совокупность процессов добычи, преобразования, распределения и потребления энергии от источников получения природных энергетических ресурсов до применения энергии, оказывает влияние на обеспечение жизнедеятельности человеческого общества. Данная отрасль промышленности является капиталоемкой – необходимы большие объемы средств для поиска сырья, производства и доставки энергоносителей. Таким образом, вопросы оптимизации производства и максимизации прибыли на инвестированный капитал являются решающими для отрасли в целом.

Отрасль энергетики наиболее подвержена влиянию внешних экономических факторов, таких, как мировые цены на нефть. Влияние мирового экономического кризиса 2009 года подействовало и на отрасли энергетики. Снижение объемов производства энергоемких предприятий (металлургической промышленности, деревообрабатывающие комбинаты, обогатительные комбинаты и т.д.) сказалось и на финансовом положении предприятий энергосистемы, поскольку тарифы на передачу энергии были сформированы по докризисным ценам. Поэтому перед предприятиями энергетики в перспективе встает вопрос оптимизации затрат и внедрение мероприятий по снижению издержек во всей энергосистеме – от добычи сырья до доведения энергии до потребителей.

В рамках дипломной работы решаются следующие задачи:

  1.  Изучение теоретической базы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  2.  Проведение анализа финансового состояния организации энергетики с расчетом основных показателей ее финансово-хозяйственной деятельности, обобщение результатов анализа.
  3.  Формулировка рекомендаций к улучшению финансового состояния организации.

Объектом исследования выступает финансовое состояние предприятия ОАО «Рошальская электроэксплуатационная компания». Это предприятие обеспечивает эксплуатацию электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями в городе Рошаль Московской области.

Предметом исследования являлись финансовые ресурсы, включая бухгалтерскую отчетность, отчеты о прибылях и убытках, управленческую информацию ОАО «Рошальская ЭЛЭК» за 2008–2011 гг.

Данная работа состоит из 3х частей: в первой части – отражены теоритеческие аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия; во второй части проведен анализ финансового состояния предприятия; в треть части на основе оценки финансового состояния предприятия разрабытываются мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия.


1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ (от греч. — analisis) означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Анализ выступает в единстве с понятием – синтез (от греч. - sinthesis) — соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое. Тандем анализ-синтез – неотъемлемая часть всякого научного исследования. Особое значение анализ и синтез приобрели в экономике. Анализом, в более широком смысле, занимается теория экономического анализа; в профессиональном - экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, энергетике и т.д.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Использование системы специальных знаний позволяет определять тенденции хозяйственного развития, научно обосновывать планы, управленческие решения, контролировать их выполнение, оценивать достигнутые результаты, осуществлять поиск, измерение, обоснование величины резервов повышения эффективности производства и разрабатывать мероприятия по их использованию.

Экономический анализ исследует хозяйственные процессы предприятий, других подразделений и конечные производственно-финансовые результаты их деятельности. При этом экономика предприятий изучается в динамике.

Предмет экономического анализа – хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и отражающиеся через систему экономической информации. Объективные внешние факторы, постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность, отражают действия экономических законов. В процессе экономического анализа во многих случаях приходится сталкиваться с действием ценового фактора (изменение цен, тарифов, ставок). Цены на готовые изделия, товары, тарифы на перевозки и ставки за услуги устанавливаются с учетом требований закона стоимости, законов рынка. Цены, тарифы, ставки - это не постоянные величины. Если изменились цены на сырье, материалы, полуфабрикаты, готовую продукцию, товары, то это повлияет почти на все показатели (особенно финансовые) промышленных, строительных, сельскохозяйственных, торговых, энергетических и других предприятий. Учет изменения цен, тарифов, ставок в процессе анализа приводит к усложнению экономических расчетов.

Содержание анализа хозяйственной деятельности как научной дисциплины определяется  теми функциями, которые он выполняет в системе прикладных экономических наук.

Основные функции анализа финансово-хозяйственной деятельности:

  •  изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. В этой своей функции анализ финансово-хозяйственной деятельности является средством изучения действия экономических законов в конкретных условиях производства.
  •  научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (3-5 лет), без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.
  •  контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Однако, ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Безусловно, бухгалтерский учет выполняет очень существенные контрольные функции в момент регистрации, обобщения и систематизации информации о хозяйственных операциях и процессах. Однако это не исключает контроль и при проведении анализа хозяйственной деятельности. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства.
  •  поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики - центральная функция анализа на предприятии.
  •  оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.  Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.
  •  разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Экономический анализ при исследовании хозяйственных явлений и процессов использует подход, который реализуется через систему конкретных приемов и способов, моделирующих состояние объекта.

В применении к объекту исследования метод экономического анализа имеет ряд характерных особенностей. Выделим три из них.

1. Исследуется система экономических показателей, при помощи которых дается количественная оценка отдельных сторон хозяйственной деятельности предприятия (рис 1). Каждое экономическое явление или процесс описывается, как правило, не одним показателем, а комплексом экономических показателей. Например, использование труда на предприятии изучается с помощью показателей производительности труда, численности персонала, средней заработной платы и т.д. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в подсистемы.


Анализ

показателей организационно-технического уровня производства, внешних условий и стадии жизненного цикла системы

Анализ

показателей снабжения

Анализ

показателей производства

Анализ

показателей сбыта

Анализ

объема, структуры и качества продукции

Анализ

показателей использования средств производства

Анализ

показателей использования материальных ресурсов

Анализ

показателей использования живого труда

Предметы труда

Средства труда

Анализ

себестоимости продукции

Анализ

прибыли и рентабельности

Анализ

финансового состояния предприятия

Анализ

экономического потенциала и деловой активности

Рис. 1. Система показателей, характеризующих состояние объекта анализа.

2. Система показателей изучается в их взаимосвязи, взаимозависимости, взаимообусловленности. Изучение взаимосвязи требует выявления соподчиненности показателей, выделения совокупного, результативного показателя и факторов, на него влияющих. Один и тот же показатель в разных ситуациях может выполнять роль как факторного, так и результативного показателя, в зависимости от цели и объекта анализа. Например, производительность труда — показатель, отражающий результаты инвестирования в производство; но в то же время производительность труда является фактором роста объема производства.

В процессе анализа показатели-факторы целесообразно предварительно классифицировать по группам: внешние и внутренние, основные и не основные, определяющие и не определяющие. Выявление основных, определяющих факторов позволит менеджеру найти эффективные рычаги управления экономическим потенциалом предприятия.

3. Производится количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель. Это далеко не всегда можно сделать легко, так как большинство факторов находится не в прямой функциональной зависимости, а в вероятностной. Для того чтобы в последнем случае определить форму связи, следует провести статистическое наблюдение, накопить множество фактов, создать массив информации, обработать его, построить математическую модель.

Таким образом, применение метода экономического анализа включает в себя несколько последовательных процедур:

1) определение системы показателей, описывающих объект исследования по выделенному направлению;

2) установление соподчиненности показателей;

3) выделение групп соподчиненных факторов;

4) выделение в группе факторов основных и второстепенных;

5) установление формы взаимосвязи между показателями;

6) выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи.

Все явления и процессы необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Поэтому одной из характерных черт метода анализа финансово-хозяйственной деятельности является необходимость постоянных сравнений. Фактические результаты деятельности сравниваются с результатами прошлых лет, достижениями других предприятий, плановыми показателями, среднеотраслевыми и т.д.

Другая характерная черта анализа финансово-хозяйственной деятельности – необходимость изучения внутренних противоречий, положительных и отрицательных сторон каждого явления, каждого процесса. Например, научно-технический прогресс оказывает положительный результат на рост производительности труда, повышение уровня рентабельности и другие показатели, но при этом надо учитывать и его отрицательные черты, такие, как загрязнение окружающей среды, ограничение двигательной активности персонала, развитие связанных с этим заболеваний и др.

Изучение хозяйственной деятельности предприятий должно проводиться с учетом всех взаимосвязей. Ни одно явление не может быть правильно понято, если оно рассматривается изолированно, без связи с другими. Например, изучая влияние внедрения новой техники на уровень себестоимости продукции, надо учитывать не только непосредственную, но и косвенную связь. Известно, что с внедрением новой техники увеличиваются издержки производства, а значит и себестоимость продукции. Но при этом растет производительность труда, что в свою очередь способствует экономии заработной платы и снижению себестоимости продукции. Отсюда следует, что если темпы роста производительности труда будут большими, чем темпы роста издержек на содержание и эксплуатацию новой техники, тогда себестоимость продукции будет снижаться, и наоборот. Значит, чтобы понять и правильно оценить то или другое экономическое явление, необходимо изучить все взаимосвязи и взаимозависимости с другими явлениями. Это одна из характерных черт метода анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ способен, не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать им количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Эта черта делает анализ точным, а выводы обоснованными.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности каждый процесс, каждое экономическое явление надо рассматривать как систему, как совокупность многих элементов, связанных между собой. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объектов анализа, что является еще одной его характерной чертой.

Системный подход предусматривает максимальную детализацию изучаемых явлений и процессов на элементы (собственно анализ), их систематизацию и синтез. Детализация (выделение составных частей) тех или других явлений проводится в той степени, которая практически необходима для выяснения наиболее существенного и главного в изучаемом объекте. Она зависит от объекта и цели анализа. Детализация – сложная задача в анализе финансово-хозяйственной деятельности, которая требует от аналитика конкретных знаний сущности экономических показателей, а также факторов и причин, определяющих их развитие.

Систематизация элементов, проводится на основе изучения их взаимосвязи, взаимодействия, взаимозависимости и соподчиненности. Это позволяет построить приблизительную модель изучаемого объекта (системы), определить его главные компоненты, функции, соподчиненность элементов системы, раскрыть внутренние связи изучаемых показателей.

После изучения отдельных сторон экономики предприятия, их взаимосвязи, подчиненности и зависимости надо обобщить весь материал исследования. При обобщении результатов анализа необходимо из всего множества изучаемых факторов выделить типичные и случайные, главные и второстепенные.

Важной чертой анализа финансово-хозяйственной деятельности является разработка и использование системы показателей, необходимой для комплексного, системного исследования причинно-следственных связей экономических явлений и процессов в хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, метод анализа финансово-хозяйственной деятельности представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения эффективности производства.

1.2. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности  классифицируется:

  •  по отраслевому признаку:
  •  отраслевой анализ, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, энергетика и т. д.);
  •  межотраслевой анализ, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является основой общего анализа хозяйственной деятельности.
  •  по признаку времени:
  •  предварительный (перспективный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений;
  •  оперативный анализ, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово-хозяйственной деятельности. Его целью является обеспечение функции управления, регулирования;
  •  последующий (ретроспективный, итоговый) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово – хозяйственной деятельностью предприятия.
  •  по пространственному признаку:
  •  внутрихозяйственный анализ изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;
  •  межхозяйственный анализ анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. Позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.
  •  по объектам управления:
  •  технико-экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия;
  •  финансово-экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.;
  •  социально-экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.;
  •  экономико-статистический анализ применяется для изучения массовых общественно-экономических явлений;
  •  экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды;
  •  маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья  и сбыта и т. п.
  •  по методике изучения объектов:
  •  сравнительный анализ использует метод сравнения результатов финансово-хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности;
  •  факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;
  •  диагностический анализ направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения;
  •  маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно-следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью;
  •  экономико-математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования;
  •  стохастический анализ используется для изучения стохастических (статистических) зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
  •  функционально-стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые производятся на различных этапах жизненного цикла продукции.
  •  по субъектам анализа:
  •  внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления;
  •  вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.
  •  по содержанию программы:
  •  комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне;
  •  тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.


1.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Объем реализации, величина прибыли, уровень рентабельности зависят, от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, поскольку только ее накопление в виде различных резервных фондов помогает преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Если выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприятие всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие превышает установленный объем затрат и получает убытки — отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости.

Прибыль как категория рыночных отношений выполняет следующие функции:

• характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

• является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

• является источником формирования бюджетов разных уровней.

Определенную роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации производства и сбыта продукции.

На каждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению. Базой всех расчетов служит балансовая прибыль — основной финансовый показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для целей налогообложения рассчитывается специальный показатель — валовая прибыль, а на ее основе — прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства.

Рентабельность товарной продукции определяется отношением прибыли к полной себестоимости товарной продукции и показывает, сколько рублей потенциальной прибыли может принести каждый рубль затрат на ее выпуск и реализацию. Рентабельность как отношение прибыли от реализации к объему реализованной продукции характеризует и изменения в политике ценообразования, способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Динамика этого показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

Наиболее значимым является показатель рентабельности, рассчитанный как частное от деления чистой прибыли на себестоимость реализованной продукции, так как он отражает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль затрат на выпуск и реализацию продукции.

Большое значение в практической деятельности имеет изучение рентабельности отдельных изделий и отдельных групп изделий, поскольку в показателях рентабельности товарной и реализованной продукции нивелируется прибыльность (убыточность) конкретных видов продукции. Рентабельность единицы продукции определяется отношением разности между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости отдельного изделия.

Рентабельность продукции в целом, групп изделий и отдельных их видов является важнейшим показателем сравнительного анализа прибыльности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на предприятиях, вырабатывающих широкий, их ассортимент.

Так же важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т. е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности.


1.4. Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности энергетических предприятий

Энергетическая отрасль характеризуется как одна из важнейших в структуре не только государственной, но и мировой экономической системы и социальной сферы, и отличается от большинства производственных отраслей рядом специфических особенностей. Можно выделить следующие отличительные особенности:

  1.  глубокое проникновение во все отрасли экономического хозяйства;
  2.  значительное влияние на социальную и экологическую среду общества;
  3.  взаимозаменяемость различных видов энергии и топлива при решении различных энергетических задач, взаимозаменяемость способов транспортирования или передачи различных видов энергии и энергетических ресурсов, взаимозаменяемость энергогенерирующих установок;
  4.  совмещение во времени процессов производства, распределения и потребления энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования;
  5.  неравномерность производства и потребления электрической и тепловой энергии при ограниченных возможностях ее аккумулирования;
  6.  необходимость обеспечения надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, что обусловливает обязательное создание резервов;
  7.  территориальное несовпадение между основными центрами производства и районами потребления энергии, а также источниками энергетических ресурсов;
  8.  высокая степень концентрации производства и передачи энергии с применением сложных и дорогих видов энергооборудования и сооружений;

Эти особенности отрасли требуют технического и частично экономического единства всего энергетического хозяйства как комплекса взаимосвязанных систем от добычи и производства энергетических ресурсов до конечного потребления энергии.

При установлении цен на энергетическую продукцию, и соответственно, объемов произведенной продукции, нужно принимать во внимание особенности энергетического производства:

  1.  себестоимость продукции трансформируется под влиянием структуры генерирующих мощностей и используемых энергоресурсов. Это вызывает необходимость установления дифференцированных цен по районам и регионам для обеспечения нормальных уровней рентабельности;
  2.  себестоимость единицы энергетической продукции меняется в зависимости от момента времени ее производства. Это связано с тем, что в зависимости от режима потребления в энергосистеме необходима различная установленная мощность оборудования, а, следовательно, различные эксплуатационные расходы.

Поэтому при анализе финансового состояния предприятий энергетики должны использоваться показатели, с учетом особенностей деятельности компаний энергетического комплекса. Это необходимо, в частности, для соотнесения нормативных значений ключевых показателей в соответствии с нормами, принятыми в сфере энергетики, которые несколько отличаются от общепринятых в связи со спецификой деятельности данной отрасли.

В таблице 1 представлены общепринятые нормативные значения финансовых коэффициентов и нормативные значения, принятые в энергетике.


Таблица 1. Общепринятые нормативные значения и нормативные значения финансовых коэффициентов, принятые в энергетике

Направление-характеристика

Коэффициент

нормативный диапазон значений

общепринятый

принятый в энергетике

1

Финансовая независимость

– автономии

0,5–1

0,5–1

– финансового рычага

1–0,1

0,1–0,01

– долгосрочной финансовой независимости

0,7–0,9

0,7–1

2

Кредитоспособность

– абсолютной ликвидности

0,2–0,5

0,1–0,3

– текущей ликвидности

1–2

3–4

– промежуточной ликвидности

0,8–1

2–3

3

Платежеспособность

– финансовой устойчивости

0,7–1,2

2–3

4

Доходность

– коммерческой рентабельности

0,1–0,2

0,1–0,2

– экономической рентабельности

0,15–0,3

0,02–0,08

– финансовой рентабельности

0,2–0,4

0,03–0,1

5

Оборачиваемость

– общей оборачиваемости

1,1–1,5

1,1–1,5

– оборачиваемости мобильных средств

2–2,5

2–2,5

– оборачиваемости материальных оборотных активов

2–5

10–25

6

Взаиморасчеты

– среднего срока оборота дебиторской задолженности

30–90

45–15

– среднего срока оборота кредиторской задолженности

30–90

45–15

– соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

1–1,5

1–4

Состояние энергетической отрасли во многом обуславливается проблемами финансово-экономического характера. Финансовая дестабилизация в энергетической отрасли из-за роста неплатежей со стороны потребителей продукции комплекса приводит к росту задолженности предприятий отрасли в бюджеты всех отраслей и внебюджетные фонды.

При увеличении дебиторской задолженности энергетическая отрасль теряет возможность финансирования инвестиций, что становится особенно остро ощутимым в условиях старения и высокой изношенности основных фондов, приводящих к некомпенсируемому выбытию производственных мощностей и даже невозможности простого воспроизводства.

Каждое предприятие должно функционировать рентабельно, соизмерять результаты своего труда с затратами, стремиться к повышению результатов и снижению затрат. Соизмерение затрат и результатов при решении как текущих, так и перспективных хозяйственных задач невозможно без надлежащего инструмента. Таким инструментом являются цены, тарифы и ставки.

Тарифы – это дифференцированная цена. Тарифы на энергию занимают срединное положение между тарифами на услуги и ценами на материальные блага, поскольку результат деятельности энергетических предприятий – энергия – имеет некоторые свойства и услуг, и материальных благ. Экономическая природа тарифов на энергию та же, что и цен, т.е. затраты общественно необходимого труда на воспроизводство энергии, а также воспроизводство всех видов топлива, оборудования и других средств производства в объемах и пропорциях, необходимых для воспроизводства энергии.

Основными элементами тарифов на энергию являются полная себестоимость производства энергии и прибыль. Себестоимость производства энергии значительно разнится по отдельным производственно-энергетическим объединениям (энергосистемам) из-за существенных различий в структуре генерирующих мощностей, различий в стоимости используемых энергоустановок. Поэтому тарифы на энергию различаются по зонам или районам.

Для электроэнергии необходима специальная система транспортировки, т.е. передачи и распределения, вплоть до каждого потребителя. При этом системы передачи и распределения – энергосетевые предприятия – вследствие особенностей производства и применения энергии обязаны работать в тесном технологическом и организационном взаимодействии с электростанциями и с потребителями. В силу такой тесной технологической связи производства и передачи энергии она всегда реализуется по цене (тарифу), следовательно, включает в себя затраты на передачу и распределение, а значит, и себестоимость и прибыль энергосетевых предприятий. Поэтому тарифы на энергию зависят не только от себестоимости производства энергии в данном районе, но и от себестоимости ее передачи.

Особенности производства энергии зависят от среднегодовых и среднесуточных условий. Среднегодовые и среднесуточные издержки производства отражаются на тарифах на энергию, чтобы обеспечить нормальные условия хозрасчетной деятельности каждого энергопредприятия. Потребление энергии отличается резко выраженной неравномерностью в течение суток. Высокая стоимость основных производственных фондов энергопредприятий, большой удельный вес условно-постоянных расходов в составе себестоимости энергии на 30–40% обусловлены необходимостью удовлетворять потребности в энергии тех потребителей, которые нуждаются в энергии как раз в часы суточного максимума нагрузок. Если бы тарифы на энергию были построены исходя из среднесуточного объема потребления энергии, то они не осуществляли бы свою основную функцию – достоверного учета общественно необходимых затрат на производство тех видов продукции, которые производятся в основном в часы пиковых нагрузок энергосистем.

Работу над сокращением издержек можно проводить по нескольким направлениям. В частности, речь идет о сокращении затрат на ремонты, на оплату труда за счет оптимизации численности персонала, сокращении общехозяйственных расходов и сокращении потерь электроэнергии в сетях, а также об оптимизации экспортно-импортных поставок электроэнергии и применении новых технологий и материалов.

Общая потребность энергоснабжающих организаций в финансовых средствах включает в себя виды расходов на воспроизводство, относимые на себестоимость продукции:

  1.  сырье, основные материалы;
  2.   вспомогательные материалы;
  3.  услуги производственного характера (проведение регламентных (ремонтных и других) работ);
  4.  топливо на технологические цели;
  5.  затраты на оплату труда;
  6.  отчисления на социальные нужды, в том числе: отчисления на социальное страхование, обязательное медицинское страхование, в пенсионный фонд и другие отчисления, предусмотренные действующим законодательством;
  7.   амортизация основных фондов;
  8.  прочие затраты в том числе:
  •  отчисления в ремонтный фонд, в случае его формирования;
  •  средства на создание сезонных запасов топлива;
  •  непроизводственные расходы. Налоги и другие обязательные сборы, оплачиваемые за счет себестоимости;
  •  затраты на подготовку и переподготовку кадров;
  •  амортизация по нематериальным активам;
  •  плата за предельно допустимые выбросы загрязняющих веществ;
  •  оплата процентов за кредит и по бюджетным ссудам;
  •  целевые средства энергоснабжающих организаций;
  •  другие прочие затраты.

 

 


2. Анализ финансового состояния предприятия  

на примере ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

2.1 Краткая характеристика организации

         В работе рассматривается   Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания» города Рошаль Московской   области,   именуемое   в   дальнейшем   «Предприятие», учрежденное 16 апреля 2008 года в соответствии с постановлением главы городского округа Рошаль Московской области    от    13.02.2008г.    №    28    «О мерах по повышению эффективности функционирования электросетевого хозяйства городского округа Рошаль». Учредителями Предприятия и собственниками его имущества являются Открытое акционерное общество «Московская областная энергосетевая компания» (ОАО «МОЭСК») и Общество с ограниченной ответственностью «ИнтерПроект» (ООО «ИП»). Официальное полное наименование Предприятия: Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания» города Рошаль Московской области. Официальное сокращенное наименование Предприятия: ОАО «Рошальская ЭЛЭК». Место нахождения Предприятия: 140730, Московская область, г. Рошаль, ул. Советская, д.1.

         Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом  с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета   в   банках,   печать   со   своим   наименованием.  Предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за   результаты    своей    производственно-хозяйственной  деятельности  и выполнение  обязательств перед собственниками,   поставщиками, потребителями, бюджетом, банками. Предприятие  имеет  в  хозяйственном ведении обособленное имущество,  от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, несет   обязанности,   выступает   истцом   и   ответчиком   в   суде   в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Краткая характеристика ОАО «Рошальская ЭЛЭК» представлена в таблице 2.

Таблица 2. Краткая характеристика ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Полное фирменное наименование

Открытое акционерное общество «Рошальская электроэксплуатационная компания»

Сокращенное фирменное наименование

ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Дата государственной регистрации

16 апреля 2008 г.

Основные виды деятельности

обеспечение эксплуатации электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, участие в техническом перевооружении и реконструкции объектов, а также развитие энергосистемы

Зона деятельности

На обслуживании ОАО «Рошальская ЭЛЭК» находятся электросети и электрооборудование города Рошаль

Место нахождения

Россия, 140730, Московская область, город Рошаль, ул.Советская, д.1

Акционеры

Открытое акционерное общество «Московская областная энергосетевая компания», Общество с ограниченной ответственностью «ИнтерПроект»

Уставный капитал

100 000 руб.

Предприятие является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли.

Цели деятельности Предприятия:

  •  участие в создании единой сетевой производственной инфраструктуры топливно-энергетического комплекса Московской области;
  •  расширение комплекса и объема, осуществляемых Предприятием работ и оказываемых услуг, повышение их качества;
  •  обеспечение развития производственных мощностей Предприятия, привлечение для этого необходимых инвестиций;
  •  обеспечение эффективного управления активами Предприятия.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

  •  обеспечение эксплуатации электрооборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, участие в техническом перевооружения и реконструкции объектов, а также развитие электроэнергосистемы;
  •  эксплуатация электротехнических объектов, не находящихся на балансе Предприятия, по договорам с собственниками данных объектов;
  •  монтаж, наладка и ремонт электротехнических объектов электроэнергетического оборудования;
  •  осуществление операций с ценными бумагами;
  •  освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы промышленных объектов Предприятия, создание условий для развития энергетического комплекса района, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, формирование отраслевых фондов НИОКР;
  •  обеспечение работоспособности электрических сетей;
  •  деятельность по эксплуатации электрических сетей;
  •  выдача технических условий на энергоснабжение объектов и контроль над их выполнением;
  •  прием в эксплуатацию и на баланс сетевых сооружений от других  предприятий и учреждений;
  •  контроль над энергоснабжением новых и реконструированных объектов;
  •  оказание технического содействия в сборе исходных данных для проектирования энергообъектов, а также в проведении изыскательных и исследовательских работ, обследовании объектов для модернизации;
  •  подготовка технической документации для реконструкции, модернизации и капитальных ремонтов энергетических объектов и оказания техсодействия при их осуществлении;
  •  энергоаудит;
  •  проведение всех видов ремонтов, изготовление и поставка запчастей, поставка энергетического оборудования и материалов, проведение наладочных работ;
  •  осуществление строительства, строительно-монтажных работ, ремонта и эксплуатации различных объектов производственного, социально-культурного и бытового назначения;
  •  выполнение строительных, строительно-монтажных, пуско-наладочных работ; разработка документации на здания, сооружения, помещения производственного и иного назначения;
  •  проведение технико-экономических расчетов, составление эскизных технических и других проектов, сметной документации и рабочих чертежей;
  •  строительство, реконструкция, ремонт и реставрация жилых и нежилых помещений, промышленных объектов;
  •  управление и распоряжение интеллектуальной собственностью Предприятия;
  •  хранение горюче-смазочных материалов;
  •  информационная, рекламно-издательская деятельность;
  •  выполнение работ по обеспечению промышленной безопасности опасных производственных объектов, эксплуатация и ремонт грузоподъемных средств и других технических средств;
  •  строительство, эксплуатация, технический надзор и ремонт объектов социально-культурного, спортивно-оздоровительного и коммунально-бытового назначения, проведение культурно-массовой и спортивно-оздоровительной работы;
  •  предоставление коммунально-бытовых услуг;
  •  оказание инжиниринговых услуг;
  •  проведение выставок и презентаций;
  •  эксплуатация взрывоопасных производственных объектов;
  •  эксплуатация пожароопасных производственных объектов;
  •  эксплуатация и обслуживание объектов Гостехнадзора;
  •  ремонт средств измерений;
  •  проектирование дислокации дорожных знаков и их временная установка в местах проведения плановых, регламентных и восстановительных работ на электрических и тепловых сетях Общества;
  •  иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Имущество Предприятия составляют основные средства, оборотные средства, иные материальные и нематериальные активы, ценные бумаги и любое другое имущество, которое в соответствии с законодательством Российской Федерации может быть объектом права собственности.

Имущество Предприятия образуется за счет:

  •  имущества, внесенного в уставный капитал Предприятия;
  •  доходов от оказания услуг, выполнения работ и реализации продукции, а также от осуществления Предприятием других видов деятельности, предусмотренных уставом Предприятия;
  •  доходов от ценных бумаг;
  •  доходов от интеллектуальной собственности;
  •  иных не запрещенных законодательством Российской Федерации источников.

Уставный капитал Предприятия сформирован в сумме 100 000 рублей и разделен на 100  штук обыкновенных именных акций в бездокументарной форме номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

Управление     Предприятием     осуществляется     в  соответствии  с законодательством Российской Федерации и уставом Предприятия.

Для обеспечения функционирования Предприятия созданы следующие органы управления Предприятием:

  •  Общее собрание акционеров;
  •  Генеральный директор.

Общее собрание акционеров Предприятия является высшим органом управления Предприятия. Общее собрание акционеров состоит из всех акционеров – владельцев голосующих акций Предприятия.

Общее собрание акционеров выполняет все функции совета директоров (наблюдательного совета), предусмотренные действующим законодательством.

Генеральный  директор   Предприятия  назначается собственниками имущества Предприятия, с ним заключается срочный трудовой договор.

Генеральный директор по вопросам,  отнесенным законодательством Российской    Федерации    к    его    компетенции,    действует    на    принципах единоначалия.

Генеральный директор несет ответственность перед собственниками имущества Предприятия за последствия своих действий  в  соответствии  с законодательством Российской Федерации, настоящим уставом, заключенным с ним   трудовым   договором,   а   также   другими   обязательными   для   него нормативными актами.

Генеральный     директор     осуществляет     текущее     руководство деятельностью   Предприятия,   он   подотчетен   в    своей    деятельности собственникам.     Генеральный     директор отчитывается  о   деятельности
Предприятия в порядке и в  сроки, которые определяются собственниками имущества Предприятия.

Генеральный директор выполняет следующие основные функции и обязанности по обеспечению деятельности Предприятия:

  •  действует без доверенности от имени Предприятия, представляет его интересы    в    государственных    органах,    предприятиях,   организациях, учреждениях;
  •  открывает расчетный и иные счета Предприятия;
  •  в  пределах своей  компетенции  издает приказы  и  дает указания, обязательные для всех работников Предприятия.
  •  по согласованию с собственниками генеральный директор принимает на работу главного бухгалтера, а также назначает исполняющего обязанности генерального директора Предприятия на время своего временного отсутствия.
  •  генеральный    директор    самостоятельно    определяет    структуру Предприятия, нанимает (назначает) на должность и освобождает от должности работников, заключает с ними   трудовые договоры. Отношения   работника и Предприятия,  возникшие на основании трудового договора, регулируются законодательством РФ о труде.
  •  трудовой     коллектив     Предприятия     составляют     все  граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе трудового договора, коллективного договора, соглашений и др.

Структура управления Предприятием представлена на рис.2.


2.2. Анализ технико-экономических показателей Предприятия за период 2008-2011 гг.

  Для любого хозяйствующего субъекта важной задачей является обеспечение необходимого объема производства и реализации продукции (работ, услуг), что приводит к получению запланированных конечных результатов. В целом продукция (работы, услуги) делится на товарную, реализованную и чистую.

Товарная продукция – объем всей произведенной продукции за данный период (то есть это годовая продукция, принятая техническим контролем и переданная на склад для дальнейшей реализации). В ее состав входят: готовая продукция для реализации на сторону; полуфабрикаты собственного производства, для реализации на сторону; услуги, выполненные для промышленных хозяйств своего предприятия, в том числе капитальный ремонт, ремонт транспортных средств.

Реализованная продукция – объем продукции в денежном выражении, проданный предприятием за данный период или отправленный покупателям, но еще не оплаченный.

Чистая продукция – часть валовой продукции (суммарный объем продукции, произведенный за определенный период на предприятии), которая остается за вычетом потребленных в процессе производства средств производства (сырья, материалов, топлива, энергии, а также амортизации производственных основных фондов).

Реализованная продукция (услуги). В 2008 году выручка от продаж Предприятия составила 12310 тыс. руб. Реализованная продукция (работы, услуги) включала в себя: транспортировку электроэнергии по электросетям, плату за технологическое присоединение, уличное освещение, прочие продажи. В 2009 году выручка от продаж составила 20902 тыс. руб. Выручка от продаж выросла на 8592 тыс. руб. по сравнению с показателем 2008 года (на 69,8%). В 2010 году годовая выручка от реализации услуг составила 22614 тыс. руб., выручка Предприятия выросла на 1712 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом (на 8,2%). Кроме того в 2010 году расширился спектр услуг Предприятия, выручка поступала также от услуг по капремонту (638 тыс. руб.). В 2011 году выручка от продаж Предприятия повысилась еще на 2018 тыс. руб. по сравнению с показателем 2010 года (на 8,9%)  и составила 24632 тыс. руб. В течение рассматриваемого периода на Предприятии наблюдается тенденция к повышению показателя реализованной продукции, это положительно отражается на работе Предприятия.

Важным показателем для любого предприятия являются материальные затраты, которые включают: сырье и основные материалы, в том числе покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; вспомогательные материалы; износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов труда; работы и услуги производственного характера, выполняемые сторонними организациями; покупная энергия всех видов; потери от недостачи поступивших ресурсов в пределах норм естественной убыли.

Полная себестоимость реализованной продукции Предприятия в 2008 году составила 12070 тыс. руб., в 2009 - 20384 тыс. руб. Затраты предприятия в 2009 году увеличились на 8314 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом (на 68,9%), при этом стоит учесть, что и объем реализованной продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом также увеличился (на 69,8%). В 2010 году себестоимость продукции увеличилась до 22327 тыс. руб., что больше показателя 2009 года на 1943 тыс. руб. (9,5%), при увеличении объема реализованной продукции в 2010 году на 8,2% по сравнению с показателем 2009 года. В 2011 году полная себестоимость реализованной продукции составила 23341 тыс. руб., что на 1014 тыс. руб. больше показателя 2010 года (4,5%), при росте выручки от продаж на 8,9% по сравнению с показателем 2010 года.

Затраты на рубль реализованной продукции находится по формуле: Себестоимость реализованной продукции/ выручка от реализации. В 2008 году этот показатель был равен: 12070/12310=0,98, т.е. затраты Предприятия составили 98 коп. за 1 рубль реализованных услуг. В 2009 году показатель остался равен 20384/20902=0,98. В 2010 году этот показатель составил  22327/226147=0,99, т.е. затраты Предприятия за 1 руб. реализованной продукции составили 99 коп., что на 1 копейку больше, чем в прошлые годы.  В 2011 году затраты на рубль реализованной продукции составили – 23341/24632=0,95, т.е. затраты Предприятия составили 95 коп. за 1 рубль реализованных услуг, что на 4 коп. меньше чем в 2010 году. Затраты Предприятия за анализируемый период находятся на уровне выручки от реализации, что бы предприятие считалось финансово устойчивым и рентабельным, затраты нужно снижать, при этом выручка должна увеличиваться.

В процессе изучения динамики изменения объема производства и реализации продукции необходимо учитывать амортизацию – денежное возмещение износа основных средств путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции.

Основные фонды промышленного предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию по частям по мере износа.

Цель анализа основных фондов, прежде всего, состоит в оценке уровня технической оснащенности производства, а также в определении путей повышения эффективности использования основных производственных фондов. Совокупность основных фондов, которые непосредственно воздействуют на предметы труда, называется активной частью основных производственных фондов.

Стоимость основных производственных фондов Предприятия в 2008 году составила 190 тыс. руб., в 2009 году – 139 тыс. руб. Мы видим уменьшение стоимости основных производственных фондов на 26,8%, это говорит о выбытии основных производственных фондов, что может привести к снижению платежеспособности и финансовой устойчивости Предприятия. В 2010 году тенденция к снижению сохраняется, стоимость основных производственных фондов составляет 118 тыс. руб. (снизилась на 15 % по отношению к показателю 2009 года). В 2011 году стоимость основных производственных фондов составила 66 тыс. руб., что на 44% меньше показателя 2010 года. Подобная тенденция к снижению стоимости основных производственных фондов наблюдается  за счет списания изношенного оборудования, полученного предприятием при создании, при этом новое оборудование не поступает на баланс Предприятия. Так же за счет списания могло произойти и снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости продукции.

Реализованная продукция на рубль стоимости основных производственных фондов находится по формуле: выручка от реализации/основные фонды. В 2008 году этот показатель составил 12310/190=64,8, это говорит о том, что на 1 рубль стоимости основных средств Предприятие получило  64,8 рубля от реализации услуг. В 2009 году показатель увеличился и составил  20902/139=150,4.  В 2010 году этот показатель был равен: 22614/118=191,6,  в 2011 году – 24632/66=373,2. Наблюдаем увеличение показателя от года к году, но связано это увеличение  не столько с увеличением объема выручки от продаж, сколько с большим сокращением стоимости основных производственных фондов предприятия. Эта тенденция совсем не положительная.

Численность работающих на Предприятии в 2008 году составила 36 чел., в 2009 году она увеличилась и составила 39 чел. В 2010 году на Предприятии работало 40 чел., в 2011 – 40 чел. Численность персонала за анализируемый период возросла. Это произошло в связи с увеличением объема предоставляемых услуг и их реализации за анализируемый период. Текучести кадров на Предприятии нет. Можно сделать вывод, что на Предприятии созданы благоприятные условия для работы персонала.

Реализованная продукция на одного работающего в 2008 году составила 12310/36=314,9 тыс. руб., в 2009 году - 20902/40=522,6 тыс. руб. Выручка от реализации, приходящаяся на одного рабочего в 2010 году увеличилась на 207,7 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом. Для предприятия увеличение рассматриваемого показателя - это показатель эффективной работы обслуживающего персонала. В 2010 году показатель составил  22614/40=565,4 тыс.руб. , в 2011 – 24632/40=615,8 тыс. руб. Несмотря на то, что численность работников в течение анализируемого периода увеличивается, выручка от реализации на одного работающего также растет. Это происходит за счет повышения уровня производительности труда, за счет увеличения объема реализованных услуг.

Анализ использования трудовых ресурсов, рост производительности труда необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются предпосылки к повышению его оплаты. В свою очередь, повышение уровня оплаты труда способствует росту его мотивации и производительности.

Перерасход фонда заработной платы не за счет численности, а за счет средней зарплаты может оцениваться положительно при условии, если рост средней зарплаты не опережает роста производительности труда.

Среднемесячная оплата труда на Предприятии в 2008 году была 18056 руб., в 2009 году она повысилась на 31,6% по сравнению с 2008 годом и составила  23755 руб., в 2010 году среднемесячная оплата труда выросла еще на 10% и составила 26131 руб.  В 2011 году среднемесячная оплата труда на предприятии составила 27150 руб., что на 3,9% больше показателя 2010 года. Повышение оплаты труда говорит об увеличении основных технико-экономических показателей Предприятия.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) составляет, как правило, наибольшую часть всей балансовой прибыли предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации работ, услуг и ее полной себестоимостью. В 2008 году Предприятие работало с прибылью 12310-12070=240 тыс. руб. В 2009 году прибыль от реализации продукции составила 20902-20384= 518 тыс. руб., в 2010 году  -  22614-22327= 287 тыс. руб. В 2011 году прибыль от реализации составила 24632-23341=1291 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения в 2008 году составляла 240 тыс. руб., в 2009 году - 423 тыс. руб. В 2010 году она понизилась на 83% и составила 72 тыс. руб. В 2011 году прибыль до налогообложения повысилась до 279 тыс. руб. Показатель прибыли до налогообложения в 2010-2011 гг. сильно отличается от показателя прибыли от реализации продукции, что связано с ростом непроизводственных затрат предприятия, за счет затрат на строительство и ввод в эксплуатацию нового здания Предприятия.  

Чистая прибыль (после налогообложения) Предприятия в 2008 году составила 182 тыс. руб., в 2009 году – 329 тыс. руб., в 2010 году – 33 тыс. руб., в 2011 году – 10 тыс. руб. Чистая прибыль в 2010-2011 гг. также значительно снизилась по сравнению с предшествующими годами за счет снижения показателя прибыли до налогообложения в этот период.

Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Главный и наиболее частоупоминаемый показатель рентабельности. Формула расчета: Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Выручка от реализации. В 2008 году  Рпрод= 182/12310=0,015=1,5%. Коэффициент рентабельности продаж в 2009 году: Рпрод= 329/20902=0,016=1,6%. Коэффициент рентабельности продаж в 2010 году: Рпрод= 33/22614=0,0015=0,15%. Коэффициент рентабельности продаж в 2011 году: Рпрод= 10/24632=0,0004=0,04%.   Видим серьезное уменьшение коэффициента рентабельности продаж в 2010-2011 годах, что характеризует Предприятие с отрицательной стороны.

Основные технико-экономические показатели Предприятия за период 2008-2011 гг. представлены в таблице 3 и на рис.3.

Таблица.3. Основные технико-экономические показатели Предприятия

Показатели

2008

2009

2010

2011

Выручка от продаж, тыс. руб.

12310

20902

22614

24632

Себестоимость реализованной продукции,

тыс. руб.

12070

20384

22327

23341

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

240

518

287

1291

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

240

423

72

279

Чистая прибыль, тыс. руб.

182

329

33

10

Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

190

139

118

66

Численность рабочих, чел.

36

39

40

40

Среднемесячная оплата труда, руб.

18056

23755

26131

27150

Рис.3 Основные технико-экономические показатели предприятия

2.3 Анализ основных групп финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности  за период 2008-2011 гг.

Финансовый анализ, как правило, начинают с расчета финансовых показателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах. Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые четыре группы финансовых показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем. Например, показатель чистого оборотного капитала позволяет судить, насколько предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства и продолжить операционную деятельность.

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической литературе эту группу называют также показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

В третью группу входят показатели рентабельности.

Четвертую группу представляют показатели оборачиваемости активов.

Основными источниками информации по Предприятию  будут служить отчетные бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за 2008, 2009, 2010 и 2011 год.

  1.  Оценка ликвидности организации по данным  баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из наиболее важных направлений использования бухгалтерского баланса как основы для проведения анализа финансового состояния является оценка ликвидности организации.

Для анализа ликвидности Предприятия можно использовать финансовые коэффициенты, представленные в таблице 4.


Таблица 4. Относительные показатели ликвидности.

№ п/п

Наименование коэффициента

Формула расчета

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (текущие обязательства)

2

Коэффициент  промежуточной ликвидности)

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +  дебиторская задолженность) / (текущие обязательства)

3

Коэффициент текущей ликвидности

(оборотные активы) / (текущие обязательства)

  •  Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года:

Кал (конец года) = (395+0)/937 = 0,42

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2008 года:

Кпл (конец года) = (395+0+795)/937  = 1,27

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года:

Ктл (конец года) = 1219/937 = 1,30

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. На конец 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,42, что превышает  нормативное значение коэффициента, принятого в энергетике.  

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2008г. выше общепринятого нормативного значения коэффициента (1,27>1), но ниже значения принятого в энергетике.

Коэффициент текущей ликвидности (1,30) у Предприятия в норме по общепринятому диапазону значений, но значительно меньше значения, принятого в энергетике.

  •  Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Кал (начало года) =(395 +0)/ 937=0,42

Кал (конец года) = (240+0)/1723 = 0,14

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Кпл (начало года) = (395+0+795)/937 = 1,27

Кпл (конец года) = (240+0+1565)/1723  = 1,05

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 года и на конец:

Ктл (начало года) = 1219/937 = 1,30

Ктл (конец года) = 2205/1723 = 1,28

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2009 года  составлял  0,42  и снизился до 0,14 к концу года, в конце 2009 года показатель оказался в нормативном диапазоне, принятом в энергетике. Предприятие в начале года своевременно погашало 42% своих текущих обязательств за счет готовых денежных средств, а к концу года  14%.

Коэффициент промежуточной ликвидности  на начало  2009 года был равен 1,27, а к концу года понизился  до 1,05, он, как и в 2008 году,  остается выше общепринятого нормативного значения, но ниже значения, принятого в энергетике. Данное значение показателя говорит о большой дебиторской задолженности в 2009 году. Дебиторы с Предприятием не расплачиваются, задолженность  становится больше год от года.  

Коэффициент текущей ликвидности  на начало 2009 года составлял 1,30, на конец – 1,28. Это значит, что Предприятие   в 2009 г. в полном объеме погашало краткосрочную задолженность за счет оборотных средств. Данное значение показателя соответствует общепринятому значению коэффициента, но меньше значения, принятого в энергетике.

 Таким образом, по результатам расчета коэффициентов ликвидности за 2009 год можно сделать вывод, что Предприятие  является платежеспособным, но есть проблемы с дебиторской задолженностью.

  •  Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Кал (начало года) = (240+0)/ 1723=0,14

Кал (конец года) = (210+0)/2312 = 0,09

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Кпл (начало года) = (240+0+1565)/1723 = 1,05

Кпл (конец года) = (210+0+1911)/2312 = 0,92

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2010 года и на конец:

Ктл (начало года) = 2205/1723 = 1,28

Ктл (конец года) = 2857/2312 = 1,24

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. понижается с 0,14 до 0,09, и становится ниже принятого нормативного значения.

Коэффициент промежуточной ликвидности на начало  2010 года составляет 1,05, на конец года понижается до 0,92, и хотя значение показателя находится в общепринятом диапазоне значений, оно значительно ниже нормативного значения, принятого в энергетике. Дебиторская задолженность по сравнению с 2008 и 2009 годом продолжает расти.

Коэффициент текущей ликвидности в норме для общепринятого значения показателя: на начало года он составляет 1,28, на конец – 1,24, но ниже значения принятого в энергетике. Это означает, что Предприятие платежеспособно, но для энергетической отрасли желательно большее значение коэффициента.

  •  Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Кал (начало года) =(210 +0)/ 2312=0,09

Кал (конец года) = (828+0)/3011 = 0,27

Рассчитываем коэффициент промежуточной ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Кпл (начало года) = (210+0+1911)/2312 = 0,92

Кпл (конец года) = (828+0+2069)/3011  = 0,96

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности на начало 2011 года и на конец:

Ктл (начало года) = 2857/2312 = 1,24

Ктл (конец года) = 3480/3011 = 1,14

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 5.

Динамика изменения коэффициентов ликвидности показана на рис 4.

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года  составлял  0,09  и повысился  до 0,27 к концу года, показатель в начале года был ниже нормативного значения, а к концу 2011 года оказался в нормативном диапазоне значений. Предприятие в начале года своевременно погашало лишь 9% своих текущих обязательств за счет готовых денежных средств, а к концу года  27%.

Коэффициент промежуточной ликвидности  на начало  2011 года был равен 0,92, а к концу года повысился  до 0,96, но он по прежнему ниже нормативного значения, принятого в энергетике. Данное значение показателя говорит о продолжающейся тенденции роста дебиторской задолженности и в 2011 году.  

Коэффициент текущей ликвидности  на начало 2011 года составлял 1,24, на конец – 1,14. Это значение показателя соответствует общепринятому значению, но ниже значения, принятого в энергетике. Предприятие   в 2011 г. в полном объеме погашало краткосрочную задолженность за счет оборотных средств, но для энергетической отрасли желательно более высокое значение данного показателя.

Таким образом, по результатам расчета коэффициентов ликвидности за 2011 год можно сделать вывод, что Предприятие  является платежеспособным, но есть проблемы с дебиторской задолженностью.


Таблица 5. Анализ коэффициентов ликвидности  за 2008-2011г г.

Коэффициент

2008 г

2009 г

2010 г

2011 г

Нормативное значение

Общепринятое/

принятое в энергетике

на

конец

года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Абсолютной ликвидности

0,42

0,42

0,14

0,14

0,09

0,09

0,27

0,2-0,5/0,1-0,3

Промежуточной ликвидности

1,27

1,27

1,05

1,05

0,92

0,92

0,96

0,8-1/2-3

Текущей ликвидности

1,30

1,30

1,28

1,28

1,24

1,24

1,14

1-2/3-4

Рис. 4 Динамика изменения коэффициентов ликвидности

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту промежуточной ликвидности. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

  1.  Оценка финансовой устойчивости организации по данным  баланса

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

  •  Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу  баланса активов:

Кавт = СК/А

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала.

  •  Рассчитываем коэффициент автономии на конец 2008 года:

Кавт (конец года) = 282/1219 = 0,23

Коэффициент автономии на конец 2008 года 0,23,  23%  активов сформировано за счет собственного капитала, это говорит о том, что Предприятие финансово зависимо,  имеет нестабильное финансовое положение, неблагоприятную структуру финансовых источников и высокий уровень финансового риска для кредиторов.

  •  Коэффициент финансовой зависимости показывает степень финансовой устойчивости. Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости по формуле Кф.з = ЗК/СК (заемный капитал / собственный капитал)

Кф.з (конец года)=(0+937)/282=3,32

На конец 2008 года коэффициент финансовой зависимости составлял 3,32. Это говорит о том, что заемных средств в конце года у нас было больше чем собственных. Предприятие финансово неустойчиво и собственных средств у него меньше, чем заемных.        

  •  Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2009 года и на конец:

Кавт (начало года) = 282/1219=0,23

Кавт (конец года) = 611/2344 = 0,26

Коэффициент автономии на начало 2009 года составлял 0,23, а к концу он повышается до 0,26. Это говорит о том, что в начале года 23% активов было сформировано за счет собственных средств Предприятия, а к концу года их сформировано на 26%, это значит, что финансовое положение Предприятия несколько упрочняется, но этого значения все еще недостаточно для нормативного значения коэффициента.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2009 году:

Кф.з (начало года) = (0+937)/282=3,32

Кф.з (конец года)=(10+1723)/611=2,84

К концу 2009 года несколько снизился коэффициент финансовой зависимости, это положительный результат, хотя заемного капитала у Предприятия все равно много больше чем собственного.

  •  Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2010 года и на конец:

Кавт (начало года) =611/2344=0,26

Кавт (конец года) = 645/2975 = 0,22

На начало 2010 года коэффициент автономии составлял 0,26, а к концу года понизился до 0,22, что означает, что на  конец года всего 22% активов Предприятия было сформировано за счет собственного капитала. Это говорит о том, что Предприятие имеет нестабильное финансовое положение, неблагоприятную структуру финансовых источников и высокий уровень финансового риска для кредиторов.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2010 году: 

Кф.з (начало года) = (10+1723)/611=2,84

Кф.з (конец года)=(18+2312)/645=3,61

Как на начало 2010 года, так и на конец года собственных средств у Предприятия недостаточно, к концу года доля заемных средств значительно возрастает, это говорит о том, что Предприятие финансово неустойчиво.

  •  Рассчитываем коэффициент автономии на начало 2011 года и на конец:

Кавт (начало года) = 645/2975=0,22

Кавт (конец года) = 654/3676 = 0,18

Коэффициент автономии на начало 2011 года составлял 0,22, а к концу он понизился до 0,18. Это говорит о том, что в начале года 22% активов было сформировано за счет собственных средств  Предприятия, а к концу года всего 18%, это значит, что финансовое положение Предприятия ослабевает.

Рассчитываем коэффициент финансовой зависимости в 2011 году:

Кф.з (начало года) = (18+2312)/645=3,61

Кф.з (конец года)=(11+3011)/654=4,62

К концу 2011 года коэффициент финансовой зависимости значительно возрос, это отрицательный результат, Предприятие функционирует за счет заемного, а не собственного капитала в течение всех 4 лет.

Результаты расчета коэффициентов автономии и финансовой устойчивости за 2008-2011 годы представлены в таблице 6.

Таблица 6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости  за 2008-2011 гг.

Коэффициент

2008 г

2009 г

2010г.

2011г.

Нормативное значение

Общепринятое/ принятое в энергетике

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Автономии

0,23

0,23

0,26

0,26

0,22

0,22

0,18

0,5-1/0,5-1

Финансовой зависимости

3,32

3,32

2,84

2,84

3,61

3,61

4,62

Как показывают данные, отрицательная динамика коэффициентов финансовой зависимости свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. Расчет показателей показал, что Предприятие  финансово несамостоятельно и находится в  зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств.

  1.  Оценка рентабельности организации по данным  баланса

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

  •  Коэффициент рентабельности активов - важный показатель, позволяющий определить эффективность использования активов предприятия, характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного).

Формула расчета:  Ра = Пч/А (чистая прибыль/итог баланса активов)

  •  Рассчитываем коэффициент рентабельности активов на конец 2008 года:

Ра (конец года)=182/1219=0,15=15%

К концу 2008 года коэффициент рентабельности активов составил 15%, это значит, что Предприятие с каждого вложенного рубля в формирование активов, получит в течение года прибыль 15 копеек.

  •  Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства, вычисляется как отношение чистой прибыли (Пч) к оборотным активам (ОА) организации: Ро= Пч/ОА

Так, в 2008 году:

Ро (конец года)=182/1219=0,15=15%

Коэффициента рентабельности оборотных активов к концу 2008 года составил 15%, с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получило 15 копеек.

  •  Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Главный и наиболее частоупоминаемый показатель рентабельности. Формула расчета: Рпрод=Пч/ВОР (Чистая прибыл/Выручка от реализации).

В нашем случае, в 2008 году:

Рпрод (конец года) =182/12310=0,015=1,5%

Коэффициент рентабельности продаж к концу 2008 года составил 1,5%.

  •  Коэффициент рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Формула расчета: Рсобств= Пч/СК (Чистая прибыль/Собственный капитал)

В нашем случае, в 2008 году:

Рсобств (конец года) =182/282=0,65=65%

Это значит, что каждая единица, вложенная собственниками компании, принесла в отчетном году 65 копеек чистой прибыли. Этот показатель можно считать достаточно высоким.

  •  Рассчитаем коэффициенты рентабельности  на начало 2009 года и на конец:
  1.  Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 182/1219=0,15=15%

Ра (конец года) =329/2344=0,14=14%

Мы видим, что к концу 2009 года коэффициент рентабельности активов снизился на 1%, это значит, что организация с каждого вложенного рубля в формирование активов, потеряла в течение года 1 копейку, пока неявно видна тенденция к убыточности, а это с отрицательной стороны характеризует работу Предприятия.

  1.  Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2009 году:

Ро (начало года)= 182/1219=0,15=15%

Ро (конец года)=329/2205=0,15=15%

Показатель  рентабельности оборотных активов в течение 2009 года остается неизменным, равным 15%, с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получает 15 копеек.

  1.  Коэффициент рентабельности продаж в 2009 году:

Рпрод (начало года)= 182/12310=0,015=1,5%

Рпрод (конец года) =329/20902=0,016=1,6%

Видим увеличение коэффициента рентабельности продаж в течение отчетного года на 0,1% , то есть мы  получим с каждого вложенного рубля в формирование объема продаж предприятия на 0,1 копейки больше.

  1.  Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2009 году:

Рсобств = (начало года)= 182/282=0,65=65%

Рсобств= (конец года) = 329/611=0,54=54%

Видим, что к концу года коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился на 11% и к концу года этот показатель равен 54%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие потеряло 11 копеек чистой прибыли.

  •  Рассчитаем коэффициенты рентабельности  на начало 2010 года и на конец:
  1.  Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 329/2344=0,14=14%

Ра (конец года) = 33/2975=0,011=1,1%

Мы видим, что к концу 2010 года коэффициент рентабельности активов снизился до 1,1%, это значит, что Предприятие в конце года с каждого вложенного рубля в формирование активов получило прибыли 1,1 копейки, негативная тенденция  к резкому снижению показателя.

  1.  Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2010 году:

Ро (начало года)= 329/2205=0,15=15%

Ро (конец года)= 33/2857=0,012=1,2%

Так же видим тенденцию к снижению показателя  рентабельности оборотных активов к концу 2010 года, в конце года с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получало  1,2 копейки, вместо 15 копеек в начале года. Это с отрицательной стороны характеризует Предприятие, снижается эффективность  использования оборотных средств на Предприятии.

  1.  Коэффициент рентабельности продаж в 2010 году:

Рпрод= (начало года)= 329/20902=0,016=1,6%

Рпрод (конец года) =33/22614=0,0015=0,15%

Коэффициент рентабельности продаж в течение 2010 года снизился с 1,6% до 0,15% в конце отчетного года.

  1.  Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2010 году:

Рсобств = (начало года)= 329/611=0,54=54%

Рсобств= (конец года) = 33/645=0,051=5,1%

Видим, что к концу 2010 года коэффициент рентабельности собственного капитала снизился до 5,1%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие получает 5,1  копейки чистой прибыли.  

  •  Рассчитаем коэффициенты рентабельности  на начало 2011 года и на конец:

1. Рентабельность активов:

Ра (начало года) = 33/2975=0,011=1,1%

Ра (конец года) = 10/3676=0,003=0,3%

Видим, что к концу 2011 года коэффициент рентабельности активов снизился до 0,3%, это значит, что Предприятие в конце года с каждого вложенного рубля в формирование активов получило прибыли всего 0,3  копейки, негативная тенденция  к снижению показателя продолжается в 2011 году.

2. Коэффициент рентабельности оборотных активов в 2011 году:

Ро (начало года)= 33/2857=0,012=1,2%

Ро (конец года)= 10/3480=0,003=0,3%

Так же видим тенденцию к снижению показателя  рентабельности оборотных активов к концу 2011 года, в конце года с каждого вложенного рубля в формирование оборотных активов Предприятие получало  0,3 копейки, вместо 1,2 копейки в начале года. Это с отрицательной стороны характеризует Предприятие, снижается эффективность  использования оборотных средств на Предприятии.

3. Коэффициент рентабельности продаж в 2011 году:

Рпрод= (начало года)= 33/22614=0,0015=0,15%

Рпрод (конец года) =10/24632=0,0004=0,04%

Коэффициент рентабельности продаж в течение 2011 года снизился с 0,15% до 0,04% в конце отчетного года.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 году:

Рсобств = (начало года)= 33/645=0,051=5,1%

Рсобств= (конец года) = 10/654=0,015=1,5%

К концу 2011 года коэффициент рентабельности собственного капитала снизился до 1,5%. Это значит, что с каждой единицы, вложенной собственниками компании, Предприятие получает 1,5  копейки чистой прибыли.  

Результаты расчета коэффициентов рентабельности за 2008-2011 годы представлены в таблице 7.

                           Таблица 7. Анализ коэффициентов рентабельности  за 2008-2011 гг.

Коэффициент

2008 г

2009 г

2010 г

2011 г

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Рентабельность активов

15%

15%

14%

14%

1,1%

1,1%

0,3%

Рентабельность оборотных активов

15%

15%

15%

15%

1,2%

1,2%

0,3%

Рентабельность продаж

1,5%

1,5%

1,6%

1,6%

0,15%

0,15%

0,04%

Рентабельность собственного капитала

65%

54%

13%

54%

5,1%

5,1%

1,5%

Можно отметить, что  показатели рентабельности в 2008-2009 годах имели положительную динамику, что характеризовало Предприятие с положительной стороны, но в 2010-2011 годах эти показатели заметно снизились, хотя еще и находились на допустимом уровне (предприятие не в убытке).

4. Оценка оборачиваемости активов организации по данным  баланса

  •  Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости активов (Коа): Коа=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог активов баланса (Аср)
  •  Рассчитаем коэффициент оборачиваемости в 2008 году:

Аср=1219

Коа (конец года)=12310 /1219=10,1

ПО=360/10,1=36 (дней)

  •  Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа): Кооа=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог оборотных активов баланса (ОА ср)

ОАср=1219

Кооа (конец года)=12310/1219=10,1

ПО=360/10,1=36 (дней)

Нормативное значение показателя для предприятий энергетической отрасли составляет 10-25.

  •  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала (Коск): Коск=Выручка от реализации (ВОР)/средний итог собственного капитала баланса (СКср)

СКср=282

Коск (конец года)= 12310/282=43,7

ПО=360/43,7=8 (дней)

  •  Расчет коэффициентов в 2009 году:

1. Коэффициент оборачиваемости:

Аср=(1219+2344)/2=1781,5

Коа (начало года)= 12310/1781,5=6,9

ПО=360/6,9=52 (дня)

Коа (конец года)= 20902/1781,5=11,7

ПО=360/11,7=31 (день)

В начале 2009 года коэффициент оборачиваемости был равен 6,9, к концу года он повысился до 11,7. В начале года активы Предприятия оборачивались за 52 дня, а концу года за 31 день, следовательно, выручка Предприятия возросла.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(1219+2205)/2=1712

Кооа (начало года)=12310/1712=7,2

ПО=360/7,2=50 (дней)

Кооа (конец года)= 20902/1712=12,2

ПО=360/12,2=30 (дней)

К концу 2009 года оборачиваемость ускорилась, наблюдаем тенденцию к росту показателей, что характеризует предприятие с положительной стороны. Нормативное значение коэффициента для предприятий энергетики 10-25.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(282+611)/2=446,5

Коск (начало года)=12310/4467,5=27,6

ПО=360/27,6=13 (дней)

Коск (конец года)= 20902/446,5=46,8

ПО=360/46,8=8 (дней)

Видим  повышение показателя, следовательно, и  повышение выручки.

  •  Рассчитаем коэффициенты в 2010 году:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа):

Аср=(2344+2975)/2=2659,5

Коа (начало года)=20902/2659,5=7,9

ПО=360/7,9=46 (дней)

Коа (конец года)= 22614/2659,5=8,5

ПО=360/8,5=42 (дня)

В конце года показатель оборачиваемости активов выше, чем в начале 2010 года.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(2205+2857)/2=2531

Кооа (начало года)=20902/2531=8,3

ПО=360/8,3=43 (дня)

Кооа (конец года)= 22614/2531=8,9

ПО=360/8,9=40 (дней)

В 2010 году значение коэффициента несколько ниже значения, принятого в энергетике (10-25), но выше общепринятого значения (2-5).

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(611+645)/2=628

Коск (начало года)=20902/628=33,3

ПО=360/33,3=11 (дней)

Коск (конец года)= 22614/628=36

ПО=360/36=10 (дней)

Видим рост размера полученной денежной выручки с единицы собственного капитала.

  •  Рассчитаем коэффициенты в 2011 году:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа):

Аср=(2975+3676)/2=3325,5

Коа (начало года)=22614/3325,5=6,8

ПО=360/6,8=53 (дня)

Коа (конец года)= 24632/3325,5=7,4

ПО=360/7,4=49 (дней)

В конце года показатель оборачиваемости активов увеличился до значения 7,4.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

ОАср=(2857+3480)/2=3168,5

Кооа (начало года)=22614/3168,5=7,1

ПО=360/7,1=51 (день)

Кооа (конец года)= 24632/3168,5=7,8

ПО=360/7,8=46 (дней)

Значение коэффициента ниже нормативного диапазона принятого в энергетике, но значительно выше общепринятого значения.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

СКср=(645+654)/2=649,5

Коск (начало года)=22614/649,5=34,8

ПО=360/34,8=10 (дней)

Коск (конец года)= 24632/649,5=37,9

ПО=360/37,9=9 (дней)

Видим рост размера полученной денежной выручки с единицы собственного капитала.

Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости представлены в таблице8.

Таблица 8. Анализ коэффициентов оборачиваемости  за 2008-2011 гг.

Коэффициент

2008 г

2009 г

2010 г

2011 г

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Оборачиваемость активов

10,1

6,9

11,7

7,9

8,5

6,8

7,4

Оборачиваемость оборотных активов

10,1

7,2

12,2

8,3

8,9

7,1

7,8

Оборачиваемость собственного капитала

43,7

27,6

46,8

33,3

36

34,8

37,9

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.


3. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Предложения по улучшению финансового состояния Предприятия  — это комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях. Предложения по улучшению охватывают комплексы технических, организационных и социально-экономических мер, на основе которых достигается экономия живого труда, затрат и ресурсов, повышение качества и конкурентоспособности продукции или услуг.

Эффективность хозяйственной деятельности городских электроснабжающих предприятий - одна из важнейших характеристик системы отраслей городского хозяйства, которая рассматривает всю систему с точки зрения соотношения затрат и результатов ее функционирования. В зависимости от того, какие затраты и особенно - какие результаты ставятся во главу угла, можно говорить об экономической, социально - экономической, социальной, экологической эффективности. Однако границы между всеми этими понятиями расплывчаты и сами эти понятия тесно взаимосвязаны.

3.1. Расширение сферы предоставляемых услуг

Основная цель работы любого предприятия – получение прибыли от существующей деятельности. Так как анализируемое предприятие в 2010-2011 годах получило чистой прибыли гораздо меньше, чем в предшествующие 2008-2009 годы (см. таблицу 3), то перед руководством ОАО «Рошальская ЭЛЭК» стоит задача по увеличению прибыли в дальнейших периодах. Предлагается осуществить поставленную задачу при помощи расширения сферы предоставляемых Предприятием услуг. Увеличение доходов от основной деятельности Предприятия также невозможно без повышения качества уже предоставляемых услуг. Повышения качества услуг можно добиться внедрением новой техники (техническое перевооружение и реконструкция) и передового опыта других электроэксплуатационных компаний региона (Московской области).  

Далее даются некоторые конкретные предложения.

  1.  Увеличение доходов от основной деятельности Предприятия за счет расширения сферы предоставляемых услуг. Несмотря на широкий перечень видов деятельности Предприятия, закрепленный в уставе, ОАО «Рошальская ЭЛЭК» получает доход только от считанных видов деятельности (транспортировка электроэнергии по сетям, плата за технологическое присоединение, уличное освещение, услуги по капремонту).

Предприятию предлагается начать деятельность в сфере эксплуатации электротехнических объектов по договорам с собственниками данных объектов. Считаю это направление деятельности востребованным и прибыльным, так как не всякая организация имеет возможность содержать собственную электроэксплуатационную службу. Подобное сотрудничество было бы выгодным и для организации и для ОАО «Рошальская ЭЛЭК».

Еще одно перспективное направление развития деятельности Предприятия – энергоаудит. В связи с проведением в стране политики повышения энергоэффектовности энергетического хозяйства и энергосбережения ОАО «Рошальская ЭЛЭК» может проводить энергетические обследования объектов с выдачей соответствующих заключений. Предлагается с этой целью направить сотрудников Предприятия на соответствующие курсы и, возможно, организовать отдел по энергоаудиту на Предприятии.

  1.  Увеличение доходов от неосновной деятельности Предприятия. ОАО «Рошальская ЭЛЭК» кроме основных видов деятельности может получать доход от дополнительной деятельности, не запрещенной законодательством РФ. Предприятию предлагается оказывать услуги по приобретению и поставке энергогенерирующего и иного энергетического оборудования для организаций и частных лиц (например, для владельцев загородных коттеджей). В комплексе могут также оказываться услуги по установке, наладке, техническому обслуживанию и последующему ремонту поставленного оборудования.   

Внедрение предложенных мероприятий даст возможность Предприятию увеличить поступление выручки от реализации продукции.

  1.  Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями

Еще одна задача, стоящая перед руководством Предприятия - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого – стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели ликвидности баланса.

Один из путей для оптимизации денежных потоков – сокращение разрыва времени между предоставлением услуг и получением оплаты за них (сокращение дебиторской задолженности).

Таблица 9. Дебиторская и кредиторская задолженности

ОАО  «Рошальская ЭЛЭК» за период 2008-2011 гг.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

795

795

1565

1565

1911

1911

2069

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

937

937

1723

1723

2312

2312

3011

Продажа в кредит, отсрочка платежей, деловая жизнь организаций при наличии постоянной дебиторской и кредиторской задолженности – следствие нормальных хозяйственных отношений в условиях рынка. Но кредиторской и дебиторской задолженностями надо умело управлять.

Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота.

Из анализа состояния дебиторской задолженности Предприятия за период 2008-2011гг. (см. таблица 9) видим, что дебиторская задолженность растет на всем анализируемом периоде. С целью обеспечения сокращения дебиторской задолженности  и  дальнейшего контроля за этим показателем ОАО «Рошальская ЭЛЭК» рекомендуется:

  1.  увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию;
  2.  иметь реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить Предприятие от дебиторов, попытаться оценить вероятность безнадежных долгов. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;
  3.  погашать задолженность путем зачета, отступного (предоставления встречного однородного требования), замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;
  4.  реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;
  5.  обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

С целью предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности Предприятию следует:

  1.  разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;
  2.  периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;
  3.  регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
  4.  установить штрафы или штрафные санкции за просроченную оплату.

Кредиторская задолженность — это долги поставщикам, работникам предприятия, бюджету и по единому социальному налогу, т.е. те долги, на базе которых в значительной степени формируются затраты на продаваемую продукцию.

В процессе деятельности Предприятию приходится решать следующие проблемы, возникающие из-за отсутствия идеальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами:

а) несовпадение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой дебиторской задолженности;

б) несовпадение суммы платежей дебиторов и суммы, которую надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем Предприятие имеет на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности иначе она превратится в просроченную.

Из таблицы 9 видно, что Предприятие имеет значительный размер дебиторской и кредиторской задолженности, увеличивающейся за анализируемый период 2008-2011 гг. Таким образом, для анализируемого Предприятия имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской.  Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию и оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс. Следовательно, главной рекомендацией по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности для предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является оптимизация размера дебиторской задолженности, за счет предложенных рекомендаций.

Проанализируем как изменятся показатели ликвидности Предприятия, если за счет предложенных мероприятий дебиторскую задолженность Предприятию удалось бы сократить на 15% , а кредиторская задолженность уменьшилась бы на 30% за счет увеличения собственных средств, в связи с расширением сферы услуг и увеличением прибыли Предприятия.

Новые значения дебиторской и кредиторской задолженностей приведены в таблице 10.

Таблица 10. Дебиторская и кредиторская задолженности  

за период 2008-2011 гг. с учетом их изменения

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

676

676

1330

1330

1624

1624

1759

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

656

656

1206

1206

1618

1618

2108

 

Рассчитаем новые значения коэффициентов ликвидности:

  •  В 2008 году:

Кал (конец года) = (395+0)/656 = 0,6

Кпл (конец года) = (395+0+676)/656  = 1,63

Ктл (конец года) = 1219/656 = 1,86

  •  В 2009 году:

Кал (начало года) =(395 +0)/ 656=0,6

Кал (конец года) = (240+0)/1206 = 0,2

Кпл (начало года) = (395+0+676)/656 = 1,63

Кпл (конец года) = (240+0+1330)/1206  = 1,3

Ктл (начало года) = 1219/656 = 1,86

Ктл (конец года) = 2205/1206 = 1,83

  •  В 2010 году:

Кал (начало года) = (240+0)/ 1206=0,2

Кал (конец года) = (210+0)/1618=1,13

Кпл (начало года) = (240+0+1330)/1206 = 1,3

Кпл (конец года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Ктл (начало года) = 2205/1206 = 1,83

Ктл (конец года) = 2857/1618 = 1,77

  •  В 2011 году:

Кал (начало года) =(210 +0)/ 1618=0,13

Кал (конец года) = (828+0)/2108 = 0,39

Кпл (начало года) = (210+0+1624)/1618 = 1,13

Кпл (конец года) = (828+0+1759)/2108  = 1,22

Ктл (начало года) = 2857/1618 = 1,77

Ктл (конец года) = 3480/2108 = 1,65

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблице 11.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности  за 2008-2011гг. с учетом изменения кредиторской и дебиторской задолженностей Предприятия.

В скобках указаны значения коэффициентов до изменений.

Коэффициент

2008 г

2009 г

2010 г

2011 г

Нормативное значение

Общепринятое/

принятое в энергетике

на

конец

года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Абсолютной ликвидности

0,6

(0,42)

0,6

(0,42)

0,2

(0,14)

0,2

(0,14)

1,13

(0,09)

0,13 (0,09)

0,39

(0,27)

0,2-0,5/0,1-0,3

Промежуточной ликвидности

1,63

(1,27)

1,63

(1,27)

1,3

(1,05)

1,3

(1,05)

1,13

(0,92)

1,13

(0,92)

1,22

(0,96)

0,8-1/2-3

Текущей ликвидности

1,86

(1,30)

1,86

(1,30)

1,83

(1,28)

1,83

(1,28)

1,77

(1,24)

1,77

(1,24)

1,65

(1,14)

1-2/3-4

Из таблицы 11 видно, что с учетом изменения структуры дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, значения коэффициентов увеличились, что является положительным для коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности, так как для предприятия энергетики, к каковым относится и анализируемая организация, рекомендованы высокие значения указанных коэффициентов. Но все же, предложенных изменений в структуре задолженностей Предприятия не достаточно для достижения нормативных значений, принятых в энергетике, поэтому дальше предлагается еще ряд мероприятий по сокращению себестоимости услуг и оптимизации денежных остатков, что важно для приемлемого значения коэффициента абсолютной ликвидности.

3.3. Оптимизация управления запасами    

Важное значение на предприятии играет управление товарно-производственными запасами, которые входят в состав оборотных активов.

Размер запасов, их стоимость непосредственно влияет на себестоимость производимой продукции. Возрастание издержек на формирование и использование товарно-материальных запасов приводят к увеличение себестоимости, это в свою очередь ведет к увеличению цены на реализуемую продукцию, а следовательно к уменьшению потребительского спроса и уменьшению выручки от реализации.

Рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, увеличивается величина материальных затрат и снижается способность покрывать затраты собственными средствами, предприятию приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Поэтому руководству предприятия необходимо уделить особое внимание управлению запасами.

Таблица 12. Динамика изменения запасов Предприятия в 2008-2011 гг.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), тыс. руб.

27

27

371

371

217

217

190

При увеличении значения показателя в балансе по строке "запасы" (для анализируемого Предприятия в период 2008-2009 гг., см. таблицу 12):

- снижается обеспеченность материально-производственных запасов собственным оборотным капиталом;

- увеличивается размер источников финансирования, что приводит к увеличению краткосрочной задолженности;

- происходит "замораживание " денежных средств, увеличение продолжительности производственного, а следовательно и операционного цикла, что в конечном итоге приводит к огромному размеру сверхнормативных запасов, увеличению дебиторской задолженности, дефициту денежных средств на предприятии.

В компании запасы должны формироваться за счет собственных источников финансирования, т. е фирма должна обладать собственным оборотным капиталом. При резком увеличении запасов обеспеченность собственным оборотным капиталом начинает падать, доля собственного оборотного капитала в собственном капитале снижается, что приводит к потребности в поиске дополнительных источников финансирования, в большинстве случаев заемных средств, что подрывает уровень финансовой устойчивости предприятия, уменьшается доля собственных средств, при увеличении привлеченных.

В наилучшем варианте Запасы должны быть меньше собственного оборотного капитала, или меньше чем источники формирования запасов, куда входят собственный оборотный капитал, расчеты с поставщиками и подрядчиками, краткосрочные кредиты, в ином случае предприятие будет находиться в предкризисном финансовом состоянии.

Состояние запасов влияет на величину чистого оборотного капитала, а следовательно на показатели ликвидности предприятия. Если чистый оборотный капитал у компании есть, т. е при расчетах получилась величина положительная, то суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает на покрытие всех внеоборотных активов и части оборотного капитала, с другой стороны, в этом случае сумма оборотных активов превышает краткосрочные обязательства и компания имеет хорошие показатели ликвидности. Таким образом, компания должна стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала, но следует отменить что, если рост происходит за счет роста сверхнормативного объема запасов и возрастания дебиторской задолженности, то эти изменения негативно будут влиять на производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы, снижает темпы воспроизводства, и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.

Недостаток запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы её реализации, снижает размер получаемой прибыли, а так же ведет к потере потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием.

На предприятии необходимо следить за состоянием и уровнем запасов, определять оптимальный уровень запасов, позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы, для повышения эффективности производства и финансовых результатов.

3.4.   Оптимизация денежных остатков

         Денежные средства как вид оборотных активов характеризуются некоторыми признаками:

  •  рутинностью — денежные средства используются для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;
  •  предосторожностью — деятельность предприятия не носит жестко регламентированного характера, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности;
  •  спекулятивностью — денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, так как постоянно существует малая вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования.

Сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель политики управления ими — поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе:

-своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара;

-поддержания постоянной кредитоспособности;

-оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

При наличии на расчетном счете большой денежной массы у организации возникают издержки упущенных возможностей (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте). При минимальном запасе денежных средств возникают издержки по пополнению этого запаса, так называемые издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств). Поэтому, решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Прогнозирование денежных потоков является неотъемлемой частью бизнес-планирования. Размер остатка денежных средств и эффективность их использования напрямую зависит от того, насколько предсказуемы денежные потоки предприятия. Когда поступление денежных средств и денежные платежи согласованы и спрогнозированы, предприятие может иметь небольшие запасы денежных средств. Прогнозирование денежных потоков является наиболее слабо изученной проблемой финансового менеджмента и сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств.


Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу менеджера, управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия зависит результат деятельности предприятия в целом.

В первой главе данной работы были даны теоретические основы  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе работы было обследовано конкретное предприятие ОАО «Рошальская ЭЛЭК» и его финансовое положение. Прежде всего, необходимо отметить отраслевые особенности предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК», его принадлежность к отрасли энергетики, что вносит в хозяйственную деятельность предприятия ряд принципиальных особенностей. ОАО «Рошальская ЭЛЭК» работает с предприятиями-монополистами, которые предлагают потребителю такой вид товара как электроэнергия. Как следствие этого – осуществление государственного экономического регулирования деятельности предприятия в части принятия тарифных ставок по расчету за потребляемую энергию и предоставляемые услуги. Тарифы, утвержденные государством, в некоторых случаях, ниже себестоимости потребляемой электроэнергии и оказываемых услуг.

В то же время, предприятие ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является самостоятельным хозяйственным субъектом, производящим продукцию и оказывающим услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли, Предприятие является полноценным участником экономических отношений во всей их сложности и многообразии.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности Предприятия показал в целом неустойчивое имущественное и финансовое положение предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК». На основании изученных коэффициентов финансовой деятельности предприятия, ОАО «Рошальская ЭЛЭК» является достаточно зависимым от кредиторов. Несмотря на некоторое увеличение коэффициентов ликвидности за исследуемый период, данные коэффициенты все же остаются на низком уровне, не достигая нормативных значений, принятых в энергетике. Оценка основных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия показывает уменьшение чистой прибыли в последние 2 года. Останавливаясь на анализе имущественного состояния предприятия ОАО «Рошальская ЭЛЭК», можно выявить значительное увеличение дебиторской задолженности и как следствие – рост кредиторской задолженности.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков в третьей главе работы были разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и проанализированы  прогнозные значения некоторых основных показателей развития предприятия при осуществлении предложенных мероприятий. Перечень предложений по улучшению финансового состояния предприятия представлен в таблице 13.

Таблица 13. Перечень предложений по улучшению

финансового состояния Предприятия.

  •  Расширение сферы предоставляемых услуг

-  расширить сферу предоставляемых услуг по основной деятельности Предприятия;

- расширить сферу предоставляемых услуг по неосновной деятельности Предприятия;

- повысить качество предоставляемых услуг.

  •  Предложения по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностями

-увеличить долю предоплаты за реализуемую продукцию;

-оценивать средства, которые в перспективе сможет получить Предприятие от дебиторов;

-оценивать вероятность безнадежных долгов. На сумму вероятных безнадёжных долгов необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам;

-погашать задолженность путем зачета, отступного, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

-реализовывать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;

-обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника;

-разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;

-периодически пересматривать предельную сумму услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

-регулярно проводить анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

-установить штрафы или штрафные санкции за просроченную оплату.

  •  Оптимизация управления запасами.

- формировать запасы за счет собственных источников финансирования;

- определять оптимальный уровень запасов, позволяющий бесперебойно функционировать при малом объеме "омертвленных" материальных ресурсов и

небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы.

  •  Оптимизация денежных остатков

- поддерживать денежные средства на минимально необходимом уровне, достаточном для поддержание текущей платежеспособности организации и осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности;

- получать дополнительную прибыль от вложения свободных денежных средств;

- прогнозировать денежные потоки,  исчислять возможные источники поступления и оттока денежных средств.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную  сферу государства,  в его экономический  потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.


Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 17.08.95 № 147 ФЗ «О естественных монополиях».

2. Постановление правительства РФ от 07.03.95 № 239 «О мерах по упорядочению государственного регулирования цен (тарифов)».

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 408 с.;

4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов/ Под ред. Любушина Н.П. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 471 с.

5. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Ред. Е. Ф. Жуков . – 4-е изд., перераб. и доп . – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009 . – 783 с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. – 463 с.

7. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия . – 5-е изд., перераб. и доп . – М. : Центр экономики и маркетинга, 2001 . – 256 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 424 с.

9. Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги с физических лиц" . – 2-е изд., прераб. и доп . – М. : Форум, 2010 . – 192 с.

10. Самсонов В.С. Экономика предприятий энергетического комплекса / 2-е изд. – М.: Высшая школа, 2003. – 416 с.

11. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 1997. – 304 с.

12. Титаева А.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Налоговый вестник, 2005. – 274 с.

13. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для вузов по экономическим специальностям /  Ред. М. В. Романовский, О. В. Врублевская . – 2-е изд., перераб. и доп . – М. : Юрайт, 2010 . – 714 с.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М., 2000. – 208 с.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 346 с.

16. Экономика организации (предприятия) : учебник для вузов по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / Ред. Н. А. Сафронов . – 3-е изд., перераб. и доп . – М.: Магистр, 2011 . – 687 с.

17. Экономика предприятия: учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.А. Шухгалтер. – М.: Инфра-М, 2001. – 432 с.

18. Экономика энергетики: учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.Д. Рогалева. – М.: Издательство МЭИ, 2005. – 288 с.

19. Ананьев В.К. Управление предприятиями. Коэффициенты как инструмент финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2003. № 42.

20. Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении // Бухгалтерский учет. – 2001. № 7.

21. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. № 35.

22. Шевченко И. Финансовое состояние фирмы. Диагностика и
лечение // Двойная запись. – 2004. № 8.

 

PAGE  76


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

31983. График планово предупредительных ремонтов, который обеспечивает минимальное количество простоев на ремонты 424.5 KB
  В ходе эксплуатации выполнено большое число мероприятии по модернизации оборудования и совершенствования технологии. На данный момент в колесобандажном цехе проходит очередной этап реконструкции оборудования который является составной частью общей программы комбината. За время реконструкции на участке было смонтировано в общей сложности около 15 тысяч тонн технологического оборудования доставленного в КБЦ из Германии Швейцарии Сербии России. В 1941 году стан был демонтирован для того чтобы освободить место для прибывающего...
31984. ОПТИМИЗАЦИЯ РАБОТЫ ОТДЕЛА КАДРОВ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «МАГНИТОГОРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» 493.5 KB
  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАБОТЫ СЛУЖБЫ КАДРОВ 1. Нормативноправовая регламентация работы службы кадров учреждения высшего профессионального образования 1. Общая характеристика службы кадров.
31985. Инженерно-геологические условия площадки: геолого-литологическое строение, гидрогеологические условия, физико-механические свойства грунтов и получить другую информацию, необходимую для технически обоснованных решений при проектировании оснований и фундам 538 KB
  Перечень графических и текстовых приложений: инженерногеологическая карта геологотехнический наряд план расположения проектных выработок схема грунтоноса ГВ2. Инженерногеологическая изученность территории. Инженерногеологические условия района.
31986. Экологические проблемы, связанные с геологоразведочными работами на месторождениях флюорита 19.76 MB
  Типизация флюоритового оруденения Горного Алтая 2. Промышленные типы месторождений флюорита Горного Алтая39 2. Оценка природных геохимических аномалий территории Горного Алтая. В пределах Горного Алтая известны месторождения флюорита промышленного типа.
31987. МЕТОДИКА ОБУЧЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННОМУ МОДЕЛИРОВАНИЮ УЧАЩИХСЯ СТАРШИХ КЛАССОВ НА ОСНОВЕ ПРИМЕНЕНИЯ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХ ЗАДАЧ 772.5 KB
  Под исследовательской деятельностью понимается деятельность учащихся связанная с решением творческой исследовательской задачи с заранее неизвестным решением в отличие от практикума служащего для иллюстрации тех или иных законов природы и предполагающая наличие основных этапов характерных для исследования в научной сфере нормированную исходя из принятых в науке традиций: постановку проблемы изучение теории посвященной данной проблематике подбор методик исследования и практическое овладение ими сбор собственного материала его анализ...
31988. Физическое лицо – предприниматель: вопросы правового регулирования в РФ 567.5 KB
  Правовое регулирование деятельности предпринимателя 33 2. Понятие предпринимательской деятельности 33 2. Практика российского хозяйствования показывает что наиболее распространенными формами предпринимательской деятельности в настоящее время являются такие как: индивидуальная предпринимательская деятельность без образования юридического лица частное предприятие общество с ограниченной ответственностью акционерное общество. Как показывает мировой опыт чем больше возможностей для расширения своей деятельности у класса предпринимателей тем...
31990. Выявление особенностей заключения и содержания договора на оказание туристских услуг 158 KB
  В отличие от неорганизованной туристской поездки регламентируемой множеством разнообразных гражданскоправовых договоров заключаемых туристом с исполнителями отдельных услуг для осуществления организованной туристской поездки достаточно заключения одного договора по туристскому обслуживанию с лицом которое принимает на себя обязательство по предоставлению туристского обслуживания. Цель моей дипломной работы является в выявлении особенностей заключения и содержания договора на оказание туристских услуг. Указанная цель конкретизируется в...