44452

Методы и способы совершенствования финансового положения ООО «Роза Ветров»

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Теоретические основы анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности. Роль и значение анализа финансового состояния организации в современных условиях. Виды анализа финансового состояния организации .Особенности учета финансового состояния организации для целей диагностики.

Русский

2013-11-12

1.56 MB

12 чел.

Содержание

Введение………………………………………………………………….………..……..3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности…………………………………………….…6

1.1. Роль и значение анализа финансового состояния организации в современных условиях…………………………………………………………………………………..6

1.2. Виды анализа финансового состояния организации ……………………………..8

1.3.Особенности учета финансового состояния организации для целей диагностики……………………………………………………………………………..10

1.4. Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации…………………………………………………………………………….15

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния в ООО «Роза Ветров» по данным бухгалтерской отчетности ……………………………………………..….35

2.1. Общая характеристика ООО «Роза Ветров»…………………………………….35

2.2. Анализ и оценка баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Роза Ветров»………………………………………………………………………………….38

2.3. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности  ООО «Роза Ветров»……………………………………………41

2.4. Оценка и анализ деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «Роза Ветров»…………………………………………….………………………46

Глава 3. Совершенствование финансового управления ООО «Роза Ветров»..50

3.1.Методы и способы совершенствования финансового положения ООО «Роза Ветров»………………………………………………………………………………….50

3.2. Рекомендации по проведению антикризисного управления……………………54

3.3. Рекомендации по предотвращению банкротства ООО «Роза Ветров»………..61

Заключение…………………………………………………………………………….. 67

Список использованных источников и  литературы………………………………....70

Приложения……………………………………………………………………………..72


Введение

Финансовое состояние определяется двумя основными способами, которые условно можно определить к процессам прогнозирования и к установлению статистических данных по нынешним числовым показателям.

В настоящее время в РФ грамотное проведение анализа финансового состояния компании  - важная задача, как для самих учредителей фирмы, так и для ее инвесторов. К сожалению, инструменты проведения анализа финансового состояния организации, часто проявляются не в полном объеме.

В  условиях рыночной экономики возрос интерес к практическому использованию финансовой отчетности в управлении экономическими процессами, особенно в области инвестирования сохранения, отчуждения, разделения и присвоения собственности, определения финансовых, налоговых отношений и других многочисленных ситуаций.  

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых  параметров дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Первоочередное внимание в хозяйственной деятельности организации необходимо сосредоточить на финансовой деятельности организации, рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов.

Финансовая деятельность охватывает совокупность операций по поступлению и затратам средств в денежном выражении, эффективном их использовании в процессе производства и реализации продукции и товаров.

Анализ финансового состояния состоит в изучении размещения и использования средств производства, платежеспособности организации, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, организациями и государством, выявления эффективности использования финансовых ресурсов.

Актуальность данной темы является безусловной, так как при современных экономических отношениях каждой фирме необходимо быть полностью уверенной в себе. Анализ финансового состояния раскрывает сильные и слабые стороны организации, что помогает более успешно держаться на рынке предлагаемых услуг или товаров.

Цель дипломной работы  - раскрыть основные концепции и процессы, возникающие в ходе проведения анализа финансового состояния организации (на примере ООО «Роза Ветров»), опираясь на данные бухгалтерской отчетности.

Цель может быть достигнута в ходе реализации следующих задач:

  1.  выявить  основные инструменты определения финансового состояния организации;
  2.  провести анализ финансового состояния  фирмы ООО «Роза Ветров» по данным бухгалтерской отчетности;
  3.  проанализировать особенности анализа финансового состояния компаний в рамках туристских предприятий;
  4.  привести рекомендации по выходу компании из кризиса.

         Предмет исследования  - методы анализа финансового состояния фирмы; объект исследования –  туристическая компания ООО «Роза Ветров»

В процессе составления работы применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, использовались основные приемы анализа.

Структура дипломной работы состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы (27 источников) и 5 приложений.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

В первой главе раскрывается сущность анализа финансового состояния организации в теоретическом аспекте. Во второй главе проводится анализ финансового состояния ООО «Роза Ветров» и делаются выводы относительно экономического состояния компании. В третьей главе речь идет об особенностях туристского предпринимательства и аудита в нем, приводятся рекомендации по выходу компании из кризиса.

 

 


 Глава 1.  Проведение анализа финансового состояния организации, роль бухгалтерской отчетности в данном процессе

 

1.1. Роль и значение анализа финансового состояния в современных условиях

В современных условиях каждой фирме необходимо анализировать свое финансовое состояние, чтобы всегда знать, что в данной организации идет хорошо, а где проблемы. Анализ финансового состояния организации базируется на некоторых опорных точках, таких, как бухгалтерская отчетность, финансы организации и другие.      

Финансы организации - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции. Финансовая работа на организации, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния организации.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние организации, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение, анализ финансового состояния организации показывает, по каким конкретным направлением надо вести ту или иную работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии организации.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния организации дает возможность оценить:

 - имущественное состояние организации;

 - степень предпринимательского риска;

 - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

 - потребность в дополнительных источниках финансирования;

 - способность к наращиванию капитала;

 - рациональность привлечения заемных средств;

 - обоснованность политики распределения и использования прибыли.         

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности [13].

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказом от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости, утвержденная Госкомстатом РФ.

Результаты анализа финансового состояния организации позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что анализ финансового состояния в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

 Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования организации в условиях рыночной  экономики.

 Анализ финансового состояния организации частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. [18]

 Анализ финансового состояния деятельности организации включает:

  •  анализ финансового состояния;
  •  анализ финансовой устойчивости;
  •  анализ финансовых коэффициентов:
  •  анализ ликвидности баланса;
  •  анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности [12].

1.2 Виды анализа финансового состояния организации

В настоящее время используются разнообразные виды анализа финансовой деятельности организации. Рассмотрим основные из них.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный)  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих в аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

 Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

 Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования организации.

 Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

 Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем [21].

 Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

 1.3. Особенности учета финансового состояния организации для целей диагностики

Основное назначение финансового учета – удовлетворить информационные потребности достаточно широкого круга лиц, имеющих отношение к предприятию. В последнее время появился специальный термин “Stakeholders”, который как раз и обозначает эту группу лиц. Основными стейкхолдерами организации являются [20]:

  •  инвесторы, вкладывающие в компанию свой капитал с определенной долей риска в целях получения дохода на него;
  •  кредиторы, временно предоставляющие предприятию заем в обмен на некоторый заранее установленный доход, и заинтересованные в информации, позволяющие им определить, будут ли своевременно осуществлены выплаты по кредиту;
  •  менеджеры организации, поскольку финансовая информация позволяет сделать наиболее достоверную оценку эффективности управления организацией;
  •  работники организации, заинтересованные в получении информации о способности организации своевременно выплачивать зарплату, производить пенсионные и прочие выплаты;
  •  поставщики, заинтересованные в информации, позволяющей им определить, будут ли своевременно выплачены полагающиеся им суммы;
  •  потребители (клиенты организации), заинтересованные в стабильности поставок, как следствие финансовой респектабельности организации;
  •  общественные и государственные организации, поскольку от успешного функционирования организации зависит благосостояние экономической инфраструктуры региона.

           Существенной особенностью системы финансового учета является то, что ее главным потребителем являются налоговые органы, которые выдвигают систему очень громоздких требований по отчетности. Эта система постоянно меняется, так что новые правила часто входят в противоречие со старыми. В целом, это приводит к постоянной “головной боле” бухгалтеров и их патологической боязни совершить ошибку, нарушив какое-либо правило. В то же время основные стейкхолдеры не имеют возможности получить доступ к финансовой информации по предприятию и разобраться в ее содержании, даже каким-либо образом добыв бухгалтерские отчеты. Проведенная реформа системы бухгалтерского учета приблизила форматы баланса и отчета о прибыли к международным стандартам и ввела новый для отчетности документ – отчет о движении денег. Тем не менее, существующая система бухгалтерского учета и отчетности все еще остается громоздкой.

         Рассмотрим систему требований, которые предъявляются к системе в целом. Главное требование, предъявляемое к системе финансового учета и отчетности, которое определяет совокупность всех основных требований и принципов, состоит в том, чтобы система была полезной для ее пользователей. Ниже приводится краткая характеристика основных элементов этой системы.

            Прежде всего, рассмотрим требования к качеству информации, представляемой в финансовой системе. Эти требования принято подразделять на основные и второстепенные.

 К числу основных требований относятся:

  •  требование значимости (ценности) для пользователя информации;  
    •  требование надежности.

Требование значимости информации для пользователя включает следующие три фактора:

  •  своевременность, предполагающая, что информация должна поступить пользователю “свежей”, т.е. не устаревшей, в противном случае она перестанет отражать реальное состояние организации;
  •  прогностическая ценность, т.е. способность информации служить основой для надежного предсказания дальнейших перспектив работы организации;
  •  ценность обратной связи, которая дает возможность пользователю информации установить, насколько верны были оценки перспектив работы компании, сделанные ранее.

 Требование надежности финансовой информации означает адекватное отражение ею экономических реалий деятельности организации. Более детально, надежность финансовой информации означает:

  •  достоверность описания деятельности организации, т.е. финансовая информация должна отражать экономическую сущность операций организации, а не их формальную сторону;
  •  проверяемость, т.е. обеспечение возможности проведения аудиторских проверок отчетности вплоть до проверки достоверности первичных документов;
  •  нейтральность (непредвзятость) отчетности, т.е. отсутствие у ее составителей намерения склонить ее пользователей к определенному решению, например, продаже части активов.

 К числу дополнительных требований принадлежат:

  •  сопоставимость, которая означает возможность сравнения данных финансовой отчетности о работе конкретного организации с другими данными, выбираемыми по широкому набору признаков;
    •  постоянство, которое обеспечивает соблюдение одних и тех же процедур составления отчетности в рамках одного учетного периода (года), т.е. организация не имеет право менять, например, процедуру учета товарно-материальных запасов посредине учетного периода. 

           Качество и полезность финансовой отчетности зависят от принципов, на которых базируется финансовый учет, а также на существующих ограничениях на включение данных в отчеты.

         Важнейшими принципами, лежащими в основе финансовых отчетов, являются принципы начисления и непрерывности функционирования.

Непрерывность функционирования предполагает, что организация будет продолжать свою деятельность непрерывно в обозримом будущем, т.е. нет ни намерения, ни потребности в его ликвидации. Как только становится известным решение о полном или частичном прекращении деятельности, активы и пассивы должны быть оценены с учетом возможных потерь при ликвидации. 

          Принцип начисления гласит: «Все, что “произошло” в течение отчетного периода, должно найти отражение в финансовых отчетах организации, независимо от того, когда производятся расчеты по операциям в денежной форме».

          Близким к этому принципу является принцип соответствия, который означает, что в данном отчетном периоде отражаются только те расходы, которые обусловили получение доходов этого отчетного периода.

Ниже приведено краткое определение остальных принципов.

Принцип денежного измерения: финансовый учет оперирует данными в денежном представлении [13].

Принцип хозяйственной единицы (автономности организации): бухгалтерские счета организации должны быть отделены от счетов его владельцев и работников.

Принцип себестоимости (исторической стоимости): финансовый учет оперирует себестоимостью средств (активов) (покупной стоимостью), а не их рыночной стоимостью.

Принцип консерватизма: увеличение суммы капитала признается только тогда, когда это становится вполне определенным событием; уменьшение капитала признается, когда это становится вполне возможным.

Принцип определения дохода: доходы учитываются, когда продукция или услуги передаются клиенту.

Согласно международным стандартам бухгалтерского учета (МСБУ) финансовая отчетность организации включает следующие основные компоненты:

  •  баланс;
  •  отчет о прибылях и убытках;
  •  отчет о движении денежных средств;
  •  пояснения к финансовой отчетности.

Следует специально подчеркнуть, что назначение этих отчетов состоит не в том, чтобы просто констатировать состояние организации на какой-либо момент времени или за какой либо период времени, а в том, чтобы дать возможность стейкхолдерам организации проанализировать это состояние и сделать вывод о причинах возможного ухудшения деятельности организации и наметить пути дальнейшего развития.

Итак, анализ финансового состояния  - организации - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния организации: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д. Общий анализ организации - анализ показателей, которые позволяют охарактеризовать проблемы организации с точки зрения персонала, оборудования, технологии, эффективности производственной деятельности, сбыта, управления и планирования.

           Проведение анализа финансового состояния имеет большое значение как для управленческого аппарата той или иной компании, так и для многих элементов внешней среды  - поставщиков услуг, инвесторов и кредиторов.

1.4. Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации

Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием организации и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

Методика А. Д. Шеремета и Р.С. Сейфулина включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости организации; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платёжеспособности организации [27].

Под анализом финансовой отчетности организации понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включёнными в отчётность.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной базой анализа финансового состояния являются данные бухгалтерского учёта и отчётности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершённых операций в обобщённой форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приёмов анализа отчётности является "чтение" форм отчётности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. "Чтение" отчётности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств организации, направлениях их вложения, основных источниках полученной организацией прибыли за отчётный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учёта и изменениях в них, организационной структуре организации и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю её значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, её место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

Основными показателями для оценки финансового состояния организации являются: 

  •  уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
  •  степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
  •  величина иммобилизации оборотных средств;
  •  оборачиваемость оборотных средств и платёжеспособность.

Важнейшим этапом анализа финансового состояния организации является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

а) источники собственных средств;

б) источники средств, приравненных к собственным;

в) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств.

Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью организации. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлечённой прибыли.

Далее проводится анализ обеспеченности организации собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил своё значение в настоящее время. Организация частной собственности само решает вопрос об объёме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

В данной методике также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств.

Иммобилизацией считается:

  •  превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;
  •  задолженности;
  •  расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает своё значение. Организация должна использовать точные расчёты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время организация с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая всё это, задолженность практически отсутствует и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчётов.

Анализ состояния нормированных оборотных средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приёма. Составляется расчёт внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчёте отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

В методике анализа финансового состояния предложенной С.Б. Барнгольцем и Б.И. Майданчико[12] в работе  предоставляется глубокий анализ финансового состояния организации. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса организации. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем её сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния  являются:

  •  платёжеспособность хозяйствующего субъекта,
  •  соблюдение финансовой дисциплины,
  •  обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению С.Б. Барнгольца и Б.И. Майданчико, основными признаками неплатёжеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния организации, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств организации проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у организации материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

Что касается анализа денежных средств и расчётов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.

Следующая группировка задолженности по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая её часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.

Данная методика является более логичной и применима для крупных материалоёмких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

На практике широко используется методика финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева.[27] Анализ её содержания показывает ряд существенных отличий от методик других авторов, которые сводятся к следующим моментам:

  •  имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчётов;
  •  применяется несколько иная нормативная база при оценке платёжеспособности (ликвидности) организации;
  •  частично используются оптимизационные и экспертные методы;
  •  ориентирована на широкий круг пользователей;
  •  частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;
  •  методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости организации;
  •  позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости организации на основе построения баланса платёжеспособности;
  •  используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;
  •  изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объёма производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой организации.

Авторы (С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчико) также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип – абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип – нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип – неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип – кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

В целом методика анализа финансового состояния организации А. Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина и Е.В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик.

Внедрение в практику анализа названных мероприятий позволит существенно повысить эффективность экономического анализа и, следовательно, эффективность производства в целом. Это потребует роста объёма исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической отчётности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного учёта (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности организации для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.). Однако компьютеризация существенно снизит трудоёмкость анализа, что в целом также повысит эффективность производства.

Для достижения сопоставимости финансовых показателей стран западной Европы и России авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учётом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

Принципиально новым в данной методике является то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок показателей "доходности, акций" и блок "оценки уровня менеджмента". Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность организации, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов.

Из предложенных здесь методик  проведения анализа предприятию необходимо выбирать методы, которые соответствуют целям организации. Это позволит в значительной степени улучшить управление организацией за счёт координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Таким образом, рассмотрев основные методики проведения анализа финансового состояния организации, можно перейти к частным аспектам их применения на практике. Например, диагностика финансового состояния организации с помощью баланса и отчета о прибылях и убытках

Прежде всего, рассмотрим перечень и определение основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.

Активы организации – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы организации должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения). [15]

Обязательства организации трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев организации).

Собственный капитал организации рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев организации и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию.

Доходы представляют собой увеличение активов организации, обусловленных главным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности организации. Организация может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.

Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности организации.

Прибыль организации за период времени – это разность между доходами организации за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.

Приведенные выше определения являются ключевыми для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы организации, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые организация имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В странах СНГ используется первый признак, в западной практике - чаще второй. В основе построения баланса заложен принцип двойственности, отражаемый его основной формулой:

         Активы = Обязательства + Капитал.

Наиболее распространенной в западных странах группировкой статей баланс является следующая форма (рис. 1)     

Рис. 1 Форма баланса, распространенная в западных странах

 Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы.

Оборотные средства организации отличаются от основных активов тем, что организация владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности организации. Используемые в процессе деятельности организации оборотные средства включаются в издержки организации и участвуют тем самым в формировании прибыли компании.

Основные средства приобретаются организацией в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) организации. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств организации включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей организации различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год.

Долгосрочные обязательства представляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала единоразово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов). Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности организации и выплачивается в виде дивидендов.

Отчет о прибыли организации дает представление об эффективности деятельности организации за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки организации всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль организации.

Существенно то, что баланс и отчет о прибыли представляют собой единую систему взаимосвязанных показателей организации, и потому ниже приведено их совместное описание. Это – акционерное общество, которое эффективно привлекает как собственный, так и заемный капитала, используя все имеющиеся для этого возможности. Для того чтобы это описание было полным, необходимо представить баланс организации для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т.е. всего следует рассмотреть три баланса. В то же время, отчет о прибыли представляется для двух рассматриваемых лет.

         Также немаловажно рассмотрение активов организации. Теоретический аспект, а также основные положения самих активов организации приводятся ниже.

         Денежные средства представляют собой специфический вид активов организации, которые являются универсальным платежным средством для привлечения в организацию  любых ресурсов. По своему наполнению статья “денежные средства” представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в местной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе компании на дату составления баланса. Принято считать, что денег должно быть как можно больше. Это утверждение вряд ли применимо к денежному счету организации. Остатков денежных средств на расчетном банковском счету организации должно хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью компании. Если организация  готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность. Держать постоянно большую сумму денег на расчетном счету представляется неразумным. Деньги должны работать, т.е. деньги следует использовать для приобретения каких-либо более производительных активов, которые в состоянии приносить прибыль. Минимально производительными принято считать рыночные ценные бумаги, которые в состоянии принести предприятию надежный процентный доход.

           Рыночные ценные бумаги представляют собой краткосрочные финансовые вложения организации с целью получения, как правило, фиксированного дохода. К числу наиболее распространенных вариантов краткосрочных финансовых инвестиций относятся государственные и муниципальные (региональные) долговые обязательства, которые выпускаются их эмитентами на период не более одного года, акцептованные банком векселя, т.е. векселя, выплату по которым гарантирует банк, депозитные сертификаты – свидетельства о временном банковском вкладе, на которые начисляются проценты. Кроме того, к рыночным ценным бумагам относятся фьючерсные, форвардные и опционные контракты, которые представляют собой специальный вид вторичных финансовых инструментов, базирующихся на разнообразных контрактах на обязательную или возможную покупку или продажу первичных финансовых инструментов (ценных бумаг организации или государства). Следует подчеркнуть, что под термином «рыночные ценные бумаги» понимаются “чужие” ценные бумаги, т.е. не бумаги данного организации. Компания прибегает к приобретению рыночных ценных бумаг с целью наиболее рационального использования временно свободных денежных средств. Организация рассчитывает в последствие продать эти бумаги с выгодой или дождаться момента их погашения и получить основную часть долга и процентное вознаграждение.                

         Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с организацией. Ниже приведены примеры наиболее распространенных составляющих дебиторской задолженности:

  •  задолженность по реализованным товаром – товары проданы потребителю в кредит и отгружены, деньги поступят на счет организации позже в соответствии с условиями контракта;
    •  задолженность по лизинговым контрактам – организация сдала часть своих активов в аренду другой организации, которое будет выплачивать деньги в соответствии с условиями контракта с некоторой отсрочкой;
    •  задолженность по инвестиционной деятельности – организация получила от нового владельца обязательство внести в уставный фонд (добавить к сумме собственного капитала) определенную сумму денег к назначенному сроку, эта сумма добавляется к дебиторской задолженности в момент подписания обязательства и исключается из суммы дебиторской задолженности в момент погашения задолженности, т.е. внесения денег владельцем;
    •  дивиденды и проценты к получению – это задолженность эмитентов ценных бумаг по отношению к предприятию, если оно владеет этими ценными бумагами, данная задолженность появляется в момент начала осуществления выплаты процентов, оговоренный в контракте на долговые ценные бумаги, или в момент объявления о выплате дивидендов, и исключается в момент фактического осуществления выплаты.

       В статье «дебиторская задолженность» может появляться строка “поправка на безнадежные долги”. Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности. Эта сумма в последствии «списывается на затраты» в соответствии с принятыми в стране правилами.

           Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:

  •  уровень деловой активности организации – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности,
  •  отношение организации к своим клиентам – чем больше организация «любит» своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

           Параллельно с анализом дебиторской задолженности важным вопросом является анализ путей управления дебиторской задолженностью организации. Можно выделить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

 1. Определение условий предоставления кредита при продаже товара, а именно системы скидок и срока кредита.

 2. Определение гарантий, под которые предоставляется кредит. Самый простой способ – это так называемый “открытый счет”, когда в соответствии с заключенным контрактом потребителю выставляется счет, который им признается. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в статью “счета к получению”. Более надежный способ – получения письменного обязательства заплатить деньги, т.е. векселя. Существует несколько разновидностей векселей, из которых наиболее распространен простой вексель. Дебиторская задолженность, приобретенная таким образом, часто объединяется под общей статьей “векселя к получению”.

 3. Определение надежности покупателя осуществляется компанией с использованием различных информационных источников. В США, к примеру, для этих целей используются специальные информационные бюллетени, в которых публикуются рейтинги фирм, построенные, в том числе, на основании информации о платежеспособности предприятий.

 4. Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю, основанного на анализе риска и минимизирующего возможность понесения ущерба компанией.

 5. Определение политики сбора дебиторской задолженности. В качестве одного из вариантов отметим возможность передачи за определенную плату права на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Такие операции называются факторингом, а фирмы, предоставляющие подобные услуги, называются факторинговыми.

           Итак, бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года – отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории – от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью для достижения своих интересов – оценить по данным финансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

Основной актив капитала – капитал. И организации необходимо отслеживать его движение, что бы знать, на что расходуются средства фирмы. Ниже приведена схема движения капитала

Для изучения состояния и движения собственного капитала, организации составляют аналитическую таблицу на основании данных формы № 3 «Отчет о движении капитала».

В таблице рассчитываются показатели движения капитала.

1.Коэффициент поступления собственного капитала:

                             

2. Коэффициент выбытия собственного капитала:

 

                             

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

В справке отчета отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации.

В соответствии с Приказом Минфина РФ от 12.11.96 № 97 при исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, стразовых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Этот порядок утвержден приказом № 71 Министерства Финансов РФ от 5.08.96г.  [7] и приказом № 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5.08.96г. [2]

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете -  это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров [21].

При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патента, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством РФ;

г) по статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;

д) запасы и затраты, денежные средства, расчеты  и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг – показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете, -  это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются: статья четвертого раздела бухгалтерского баланса – целевые финансирование и поступления; долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим  и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления».

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года. Оба рассчитанных показателя записываются в Справку формы № 3.

В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного резервного капитала.

Таким образом, разобрав основные аспекты движения капитала, можно провести анализ движения денежных средств

Отчет о движении денежных средств  был введен в состав российской отчетности в 1996 г. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств.

Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность п/п генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность п/п зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота п/п в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие организации.

Отчет о движении денежных средств признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния п/п.

В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование денежных средств):

-текущая деятельность;

-инвестиционная деятельность;

-финансовая деятельность.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом. Принцип составления отчета этими методами одинаков - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Но необходимо также учитывать определенные различия между указанными методами.

Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

  •  в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
  •  достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
  •  в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
  •  достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
  •  чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Таким образом, разобрав теоретическую основу проведения анализа финансового состояния организации, а в частности его виды и методологии проведения, можно сделать вывод, что это очень кропотливый, пусть и не особо длительный процесс, играющий немаловажную роль в развитии и становлении организации. С помощь анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности организация может выявить свои сильные и слабые стороны. Также на основе этого анализа организация сможет понять, где именно она нуждается в усовершенствовании и модернизации.


Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния в  ООО «Роза Ветров» по данным бухгалтерской отчетности

           2.1. Общая характеристика ООО «Роза Ветров»

ООО «Роза Ветров»  - туристская компания, функционирует на протяжении 17 лет и в настоящее время представляет собой значительную совокупность туроператорских компаний и их турагентских дистрибьютеров. За время работы компании по ее путевкам отдохнуло более 400 тысяч туристов, из них около 200 тысяч было обслужено по зарубежным направлениям. За все время существования Розы ветров спектр предлагаемых компанией стран и маршрутов все время увеличивался. В первые два года фирма занимаясь исключительно внутренним туризмом, обслужила более 50000 туристов, став самой крупной частной турфирмой. В 1991 году компания вышла на зарубежный рынок и начала активно работать со всеми основными туристическими направлениями. В 2001 году компания увеличила на 20% свои продажи по Черноморскому побережью (Россия, Крым, Абхазия) и на 23% по зарубежным направлениям - по сравнению с 2000 годом. Надо отметить, что особенностью нашего турпродукта по России было не только идеальное сочетание цена-качество, гарантированные выкупленные места в объектах размещения и на перевозке, но - и то, что в Российском туризме существует далеко не часто - стандартизированные пакеты. Это давало возможность агентствам быстро и оперативно формировать туры и продавать их в режиме реального времени.

        Основными зарубежными направлениями являются: Италия - 25 экскурсионных программ, включая "Гранд тур по Италии" с экскурсиями по 10 городам, а также отдых на 7 побережьях; Франция - 22 программы, включая программы в Ниццу и Канны, туры Париж-Лондон и Париж-Амстердам; Автобусные туры по Европе - 5 программ с посещением Варшавы, Берлина, Парижа, Амстердама; США - 11 программ по Америке, включая посещения Голливуда и экзотических путешествий на Гаваи; Горнолыжные туры - Франция, Швейцария, Австрия, Италия, США, Россия, собственные чартерные программы, гарантированные номера в отелях и апартаментах, а также программы на иностранном языке в составе международных групп. За 17 лет работы ООО "Роза Ветров" успела составить себе хорошую репутацию, как оператор массового туризма и приобрела большой опыт в отправке россиян на зарубежные и на отечественные курорты, а также в приеме иностранных туристов. Сегодня в арсенале фирмы прямые контакты с мировыми цепочками отелей и ведущими принимающими компаниями. Организуются  чартерные перелеты и наряду с этим предлагаем аренду вилл, яхт и частных самолетов, круизы по индивидуальным заказам и многое другое.

 В качестве организационно-правовой структуры компании выступает общество с ограниченной ответственностью. Высшим органом управления фирмой  является общее собрание участников.

 Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества (Директором) или единоличным исполнительным органом общества и коллегиальным исполнительным органом общества. Исполнительные органы общества подотчетны общему собранию участников общества и совету директоров общества.
 Уставом общества может быть предусмотрено образование совета директоров общества. Компетенция совета директоров общества определяется уставом общества в соответствии с Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью". [1]

Генеральный директор является представителем первой ступени иерархии. Именно он осуществляет и реализует стратегию своей фирмы, придает ей определенный имидж и выходит на связь с поставщиками услуг и партнерами.  В его непосредственном подчинении находятся коммерческий директор, занимающийся ведением отчетности и предоставлением налоговой ведомости фирмы; отдел рыночного анализа, занимающийся изучением внешней среды, а также анализом рынка покупателя и потребителя, проведением маркетинговых исследований; топ-менеджер, который управляет штатом сотрудников в отделе выдачи виз и имеет непосредственный контакт с рабочим коллективом.

 Все вышеперечисленные относились, кроме Генерального директора, относятся ко второй ступени иерархии. К третьей же ступени относятся сотрудники-исполнители (сотрудники представляющие бухгалтерию, и лица, осуществляющие контакты с клиентурой).

           ООО «Роза Ветров» поддерживает иерархическую кадровую структуру (рис. 2):                                                                                    

 

 

Рис. 2 Организационная структура ООО «Роза Ветров»

Представленная иерархическая структура (рис. 2) является наиболее типичной для крупных предприятий РФ формы собственности общества с ограниченной ответственностью

      2.2. Анализ и оценка баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Роза Ветров»

Перед тем как провести анализ финансового состояния ООО «Розы Ветров» следует обратить внимание на различные методики, предложенные во второй главе. Следует также обратить внимание на то, что ряд западных компаний и, в первую очередь, сеть Mariott, предложила укрощенную систему проведения финансового анализа, использовав только основные коэффициенты.  

Основные показатели при оценке и анализе финансового состояния компании – баланс и отчет о прибыли, которые представлены ниже.

В приложениях 1 и 2 приведены баланс и отчет о прибыли, дающие представление о организации за три года.

С 2004 до 2005 года денежные средства ООО «Роза Ветров» уменьшились с 22 400 млн. руб. до 17 438 млн. руб., затем к 2006 году снизились до 11,686 млн. руб., что говорит о негативной тенденции в компании.  В связи с общим экономическим спадом падает и оборот рыночных бумаг, и возрастает дебиторская задолженность (с 148 000 млн. руб. до 388 800 млн. руб.)

Товарно-материальные средства резко возросли (практически на 40 000 млн. руб.).  

Начальная стоимость зданий и сооружений практически не изменилась за рассмотренный период. Без изменений остались и инвестиции. Накопленная амортизация увеличилась 52 659 до 112, 083 млн. руб.  Основные средства сократились с 357 600 до 295 086 млн. руб. с 2004 до 2006 гг. Активы компании за 2 года увеличились в 1,33 раза.

Краткосрочные долги несколько снизились: с 2004 до 2005 года она выросла на 8988 млн. руб., затем к 2006 года снизилась на 45 788 и составила 97 200 млн. руб. Значительно возросли также банковские задолженности и задолженности по налогам.

Долгосрочные задолженности изменились слабо – некоторые показатели остались без изменения, некоторые незначительно снизились. Незначительные изменения также претерпел собственный капитал компании.

Исходя из данных табл.1, можно сделать вывод о негативных тенденциях в компании, что связано с осложнениями на туристском рынке в настоящий период: отказ клиента от традиционных направлений 1995  - 2004 гг., что объясняется политической нестабильностью основных курортных зон (Ближний Восток, Северная Африка, часть азиатских стран). 

          Выручка компании несколько увеличилась, но это не свидетельствует об экономическом росте компании, так как увеличение прибыли растет примерно на столько, насколько увеличивается и себестоимость услуг – в среднем примерно на 12% (годовая инфляция).

 Следующим этапов в проведении анализа финансового состояния ООО «Роза Ветров» является горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибыли.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибыли заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Горизонтальный анализ ООО «Роза Ветров» представлен в таблице 1. 

Таблица 1

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Роза Ветров» за 2005 -2006 гг.                                                                                               

Горизонтальный анализ на

2005 г.

2006 г.

Абсолютные Отклонения

 

Денежные средства

22,400

17,438

-4,962

Товарно-материальные средства

5,400

51,476

46076

Оборотные средства, всего

264,000

452,113

188113

Собственный капитал, всего

314,680

390,539

75859

Уставной капитал

769,962

793,113

23151

 

  Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Роза Ветров» позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в организацию, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов организации, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Итак, рассмотрев вышеизложенное, можно перейти к рассмотрению активов ООО «Роза Ветров», представленных в приложении 4.

Из приложения 4 можно увидеть, что оборотные средства увеличились на 21,01%.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

  1.  пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,
    1.  пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,
    2.  пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

 

 2.3. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности  ООО «Роза Ветров»

Рассмотрим модель денежного потока, для того чтобы понять механизм формирования финансовых ресурсов организации (рис. 3).

 Рис. 3 Модель денежного потока ООО «Роза Ветров»

 Типичные входные потоки состоят из:

  •  получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению),
  •  продажи акций.

 Типичные выходные потоки связаны с:

  •  погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств,
  •  выкупом акций у акционеров,
  •  выплатой денежных дивидендов.

Для составления отчета о движении денежных средств за период необходима следующая информация:

  •  баланс организации на начало и конец периода,
  •  отчет о прибыли за период,
  •  некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.                                                                                     

Исходя из данных приложения 4, можно наблюдать значительные изменения. Денежные поступления от покупателей увеличились на 131,692  тыс. руб. за период 2005-2006 и на 153,166 тыс. рублей за 2004-2005 года; получения денег по векселям остались стабильными; денежные средства, выплаченные при закупке услуг от поставщиков увеличились на 130, 825 тыс. руб. за 2005-2006 гг. и на 69, 731 за 2004-2005 года, выплаты денег по векселям сократились до 7000 тыс. руб., хотя в 2004 году оставались стабильны, выплаты процентов потерпели незначительное изменение, получение дополнительной банковской ссуды сокращалось вдвое в течении трех лет, полученные дивиденды увеличились на 1020 тыс. руб. в 2006 году и на 375 тыс. руб. в 2005 году, выплаты задолженностей по налогам превысили прошлогодние почти в 3 с половинной раза, причем данная тенденция наблюдалась все три анализируемые года.  

 Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
      По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

  1.  ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
  2.  ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
  3.  неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

      Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов организации числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

      В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.

      В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

  •  коэффициент текущей ликвидности;
  •  коэффициент быстрой ликвидности;
  •  коэффициент абсолютной ликвидности.

      С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли организация вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio), выводится следующим образом:

 Коэффициент текущей ликвидности   = отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Итого, исходя из данных приложения 1,  коэффициент текущей ликвидности за 2005 г.  433256/189658 = 2,94

  2006 г. (тыс. руб.) = 512 846/266 788  = 1,992 тыс. руб.

 Расчеты ликвидности баланса приведены в приложении 7.

 По данным приложения 7 составим построчное сопоставление данных актива и пассива.

Анл < =Пнс         Анл < =Пнс

Абр > =Пкс         Абр > =Пкс

Амр > =Пдс        Амр > =Пдс

Атр < =Пп         Атр > =Пп

Выполнив построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать вывод, что баланс не ликвиден.

 Платежеспособность — это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособна. С учетом того, что ликвидность ООО «Роза Ветров» низкая, а анализ финансового состояния показывает отрицательные результаты, платежеспособность компании остается низкой.   

 Рассчитаем коэффициент платежеспособности ООО «Розы Ветров». Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле отношения величины уставного капитала к суммарным активам организации.

По данным приложения рассчитаем коэффициенты платежеспособности ООО «Роза Ветров» и занесем данные в Приложение 10.

 Коэффициент рентабельность продаж представляет собой отношение прибили от продаж и выручки от продаж. Возвращаясь к положениям ООО «Розы Ветров» за 2005 – 2006 г., коэффициент общей рентабельности  выглядит следующим образом:

       2005 г.79459/1230000 =  0,06

       2006 г.81 825/1 440 000 =  0,05

Рассчитаем коэффициенты рентабельности более детально (наименование и формулы расчета см. Приложение 6)

 Чистая рентабельность (% ) 81,825/ 470,252 = 0,17%

 Чистая рентабельность собственного капитала  (% ) 81,825/ 446,764 = 0,18%

 Чистая рентабельность уставного капитала (%) =  81,825/809852 = 1,0%

 Рентабельность оборотного капитала (%) = 81,825/512,846 = 0,7%

 Рентабельность продаж = 116892/(110118 + 69,965) =  0,64%

 Коэффициент общей оборачиваемости капитала

 где N— выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Bcp — средний за период итог баланса.

 Исходя из данных приложения 2,

 Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

 N = 1230000 тыс. руб.

 Bcp =

 12300000/ 772631= 1,6

 Коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2005 г:

 N = 14 400 000 тыс. руб.

 Bcp  = 807 932  

 14 400 000 /807932 = 1,7

 Рассчитав коэффициент оборачиваемости капитала,  и получив его значение,  можно сделать вывод, что подобный коэффициент превышает допустимую норму, которая в отраслях с малой оборачиваемостью капитала не должна превышать 0,5, а в отраслях с высокой оборачиваемостью капитала – 1. Туристская отрасль  - отрасль со средней оборачиваемостью капитала, тем не менее, коэффициент равный 1,7 практически не допустим.

 Коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации. Коэффициент, равный 3,8 в 2005 г., и 4,3 в 2006 г. резко превышает рекомендуемую норму в 1, баланс составляет 0,5.

 

   2.4. Оценка и анализ деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «Роза Ветров»

 В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

 Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы организации относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности организации:

 (А) Эффективность авансированных ресурсов = Продукция / Авансированные ресурсы

 (Б) Эффективность потребленных ресурсов = Продукция / Потребленные ресурсы (затраты)

 Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

 Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

 Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность организации отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

  Рассчитать показатели деловой активности можно по следующим исходным данным (2006 г.):

Чистая выручка от реализации (Qреал)

   1,440,000 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции (С)

1,101,818 тыс. руб.

Среднегодовая сумма активов (Σ A)

807,932 тыс. руб.

Среднегодовая дебиторская задолженность (D)

388,800 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам (Кp)

97,200 тыс. руб.

  1.  Оборачиваемость активов

Kоб.А = 1440000/388800 = 1,7 раза

  1.  Оборачиваемость дебиторской задолженности

Kоб.D = 22901445/3265555 = 3,7

В днях Об.D = 365/7,03 = 98, дней.

  1.  Оборачиваемость кредиторской задолженности

Kоб.Кр. = 807932/97200 = 8,4 раз

В днях Об. Кp = 365/8,4 = 43 дня.

 Из  расчетов следует что, отношение компании с поставщиками услуг позволяет рационально вести свою предпринимательскую деятельность, однако условия сотрудничество компании с клиентской базой несколько уступают.  

По аналогии можно рассчитать приведенные выше коэффициенты и за 2005 г. и занести показатели в Приложение 10.

Вышеприведенные расчеты можно заключить в приложение 10.

Вышеприведенные расчеты свидетельствуют о кризисном положении.

 Кризисное финансовое состояние (организация находится на грани банкротства), при котором

З > Скоб + КРмтц +Ивр                Коз = (Скоб + КРмтц + Ивр): З < 1

Где, З - запасы и затраты;

СКоб - сумма собственного оборотного капитала;

КРмтц - товарно-материальные ценности;

Коз - коэффициент обеспеченности запасов.

  Таким образом,  в результате проведения анализа финансового состояния ООО «Роза Ветров», наблюдается тенденция экономического спада. В настоящий момент ООО «Роза Ветров» представляет собой спорное поле для вложения инвестиций, и может работать только с доверенными поставщиками услуг и инвесторами. Негативные тенденции в бухгалтерской отчетности обуславливаются по большей степени неверной маркетинговой позицией компании и несвоевременным стартом для изменения географического направления своей деятельности.

Исходя из данных бухгалтерской отчетности   видно, что лишь малая часть обязательств может быть погашена за счет поступлений за продукцию, работы и услуги, а большая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства; организация обладает небольшим количеством ресурсов, которые формируются за счет собственных источников, в целом динамика коэффициентов ликвидности положительная;

Проанализировав общую оценку оборачиваемости активов, можно придти  к выводу, что продолжительность оборота активов увеличивается и для продолжения производственно-коммерческой деятельности на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот.


 Глава 3. Совершенствование финансового управления ООО «Роза Ветров»

  1.  Методы и способы совершенствования финансового положения ООО «Роза Ветров»

В настоящее время организация ООО «Роза Ветров» находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.

По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной, поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств.

 Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

В то же время меняется или укрепляется руководство предприятия, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, корректируется философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций предприятия на существующих и завоевание новых сегментов рынка, обновляется номенклатура выпускаемой продукции. Все это находит отражение в разрабатываемой концепции финансового, производственного и кадрового оздоровления и в соответствии с ней разрабатываются финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.

Несмотря на то, что основные показатели платежеспособности ООО «Роза Ветров» не соответствуют нормам, бухгалтерский баланс во многом удовлетворителен. Это может свидетельствовать о наличии внутреннего потенциала экономического роста. В данном случае предприятию целесообразно применить наступательную тактику для максимального использования имеющихся ресурсов и резервов. Безусловно, это потребует значительных финансовых затрат, которые неосуществимы без привлечения инвестиций. Помочь в этом может бизнес-план.

Бизнес-план является основным сводным документом финансового оздоровления, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство предприятия намерено преодолеть кризисную ситуацию, возникшую на предприятии, наметить конкретные пути предотвращения банкротства. При составлении бизнес-плана предприятие должно найти наиболее сильные и наиболее слабые свои стороны, развитие или преодоление которых упрочит его положение на рынке.

 Первая задача, решаемая бизнес-планом, необходима руководству и всему персоналу предприятия. Она заключается в том, чтобы обосновать правильность выбора цели, связанной с производством и реализацией продукции, или тех изменений в этом производстве, которые позволят предприятию не только выйти из кризисной ситуации, но и достичь стабильного места на рынках сбыта и рентабельной работы предприятия.

Вторая задача, решаемая с помощью бизнес-плана, убедить инвестора принять участие в финансировании предлагаемого проекта выхода из кризисной ситуации. Именно для внешнего инвестора, а им может быть коммерческий банк, государство, любое юридическое или физическое лицо, и составляется бизнес-план в случае, когда предприятие находится в состоянии несостоятельности.

Таким образом, основное назначение бизнес-плана состоит в:

  •  обосновании стратегии вывода организации из кризисной ситуации или состояния несостоятельности;
  •  определении рыночных перспектив организации (объемов продаж, завоевание определенных сегментов рынков и категорий потребителей, и, следовательно, ожидаемых финансовых результатов);
  •  определении источников и объемов финансирования намечаемых мероприятий, а также времени и порядка расчетов с инвесторами.

В случае невозможности продолжения производства бизнес-план, видимо, будет способствовать поиску нового собственника, который взял бы риск вывода предприятия из состояния несостоятельности.

Одна из важных задач по выводу организации из кризисной ситуации выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.

Однако одной, оптимальной для всех ситуаций, организационной структуры предприятия не существует, относительная эффективность того или иного типа организационной структуры определяется различными внешними и внутренними факторами.

 Возможности и сроки вывода организации из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии.

  Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха добиваются организации, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.

Современное состояние финансового рынка страны обусловливает принятие руководителем предприятия к реализации инвестиционных проектов с высоким уровнем рентабельности, срок окупаемости которых не превышает полутора-двух лет.

 Другим аспектом антикризисного управления является выработка долгосрочной стратегии развития организации. На жизнедеятельность организаций как в переходный период к рынку, так и в стабильных рыночных условиях хозяйствования существенное влияние оказывает фактор неопределенности. Этот фактор парализует деятельность многих организаций, проявляясь буквально во всем. Так, руководство не уверено, сможет ли продукция найти сбыт, удастся ли достать комплектующие, получить кредитные ресурсы, сохранить квалифицированные кадры и т.д. Однако неправильно было бы рассматривать неопределенность лишь как что-то угрожающее, мешающее деятельности организации. Для одних это привычные трудности, но для других источник прибыли; надо быть готовым к встрече с неопределенностью, связанным с нею риском. Опыт отечественных и зарубежных организаций, эффективно функционирующих в условиях рыночной экономики, показывает, что острота проблемы снижается, если обеспечивается равновесие между стратегической и текущей ориентацией деятельности организации. Это не просто процесс замены ориентации текущих управленческих действий на перспективные, т.е. необходимо не только создавать потенциал для получения предприятием прибыли в будущем, но и иметь предпосылки и условия для извлечения реальной текущей прибыли.

  1.  Рекомендации по проведению антикризисного управления

 Исходя из данных бухгалтерской отчетности, можно говорить о финансовом кризисе компании ООО «Роза Ветров».

 Тем не менее, кадровый аппарат компании и применение технологий бронирования и работы с клиентской базой, выполняются на высоком уровне. Соответственно, необходим глубинный анализ причин, касающихся финансового спада компании. В современных условиях опыт предприятий в РФ, в том числе и туристского профиля, стакивается с привлечением акнтикризисного управления.

Перед управляющими ООО «Роза Ветров» встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих организаций. На решение именно этих задач должна быть нацелена система мер, именуемая за рубежом «кризис-менеджмент» (crisis management), а в отечественной литературе - «антикризисное управление». Под таким управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод организации из этого состояния. Под «антикризисным управлением» понимается также, такое управление, которое нацелено на вывод организации из возникшей кризисной ситуации (т.е. управление в условиях кризиса), а также на предотвращение проявления кризисной ситуации.

 Первое, что подлежит изучению в кризисной ситуации - это ее причины.

  1. Исторический анализ. Начинать поиск “корня всех бед” на фирме необходимо с изучения динамики изменения основных (наиболее значимых) показателей деятельности по периодам. Именно такой анализ позволит установить тот момент, когда впервые возникли (или начали себя проявлять) отрицательные факторы. После того как “переломный” момент в безоблачной финансовой жизни компании обнаружен, следует выяснить, что же такого необычного произошло в этот период времени.

 2. Структурный анализ. Валовой финансовый результат компании представляет собой некоторую сумму финансовых результатов от различных видов деятельности, различных подразделений, товарных групп и так далее (так называемые центры рентабельности). Иногда, для того чтобы максимально сузить поле поиска влияния отрицательных явлений, следует разобраться в том, какие именно структурные элементы, формирующие финансовые результаты компании, оказались под негативным воздействием.

 3. Классификация факторов. Кризисное состояние на организации может возникнуть по следующим причинам:

  •  злоупотребления со стороны менеджеров или персонала;
  •  изменение рыночных условий;
  •  давление конкурентов;
  •  деятельность проверяющих или контролирующих государственных органов;
  •  введение новых законов или других нормативных актов, включая международные соглашения;
  •  изменения в политической ситуации (перераспределение власти);
  •  стихийные бедствия и т. д.

 Для установления причин, приведших компанию к кризисному состоянию, необходимо создать аналитическую группу, участники которой должны быть подчинены только непосредственно собственникам компании. Создание такой аналитической группы наиболее целесообразно проводить с привлечением независимых аудиторов, бизнес-консультантов и других “профильных” специалистов. При этом специалисты и высшие должностные лица компании, чья деятельность и будет проверяться, должны полностью содействовать работе привлеченных экспертов, предоставляя им всю необходимую информацию и обеспечивая максимально благоприятные условия для работы. Именно поэтому такая аналитическая группа должна иметь особый статус и достаточно широкие полномочия, закрепленные за нею приказом руководителя или решением учредителей.

 Специфика управления компанией в условиях внутреннего финансового кризиса состоит в необходимости использования методов и подходов в управлении, которые значительно отличаются от руководства в нормальных условиях. Антикризисное управление не должно сводиться только, например, к простому повышению производительности труда, сокращению издержек, поиску новых рынков приложения капитала, расширению или сужению ассортиментных линий, повышению качества продукции и менеджмента, реструктуризации активов и пассивов компании, совершенствованию маркетинговой политики и т. д. Все эти задачи необходимо решать постоянно, независимо от того, в каком положении находится компания. Антикризисное управление требует от менеджеров проведения необычных и нетрадиционных (а иногда даже и неприемлемых) для нормального состояния мероприятий. Состав и набор таких средств конечно же зависит от тех конкретных причин и ошибок, которые привели к финансовым затруднениям на фирме. Однако основным отличием эффективных антикризисных мероприятий является повышенный риск проводимых операция, который не допустим при обычных условиях [24]. 

 Существует ряд принципов в антикризисном управлении, которые имеют свою специфическую терминологию и могут быть применены к ООО «Роза Ветров». Рассмотрим их несколько подробнее.

  1) «Ручное управление». Как правило, отсутствие в компании ожидаемых финансовых результатов связано с недостатками во внутреннем контроле или неадекватностью мотивационных рычагов управления персоналом или структурными подразделениями. Чтобы избежать дальнейшей утечки финансовых и материальных ресурсов, необходимо максимально централизовать принятие всех решений, которые влияют на движение материальных активов организации, а также связаны с перемещением персонала (прием на работу, увольнение, внутренняя ротация кадров). Данный процесс, по сути, носит характер ределегирования полномочий, что означает максимальную концентрацию власти на организации в руках реальных собственников или их уполномоченных представителей.

 2) Отчетность. На сегодняшний день ни одна из крупных компаний не обходится без внутренней (управленческой) отчетности, которая позволяет неформально оценивать движение активов и пассивов организации, а также несет в себе информацию об основных показателях деятельности. В условиях финансовых затруднений особо остро встает вопрос о содержании такого рода отчетности. В большинстве случаев возникает необходимость кардинального пересмотра принятых форм внутренней отчетности, ее приоритетных показателей и методики их расчета. Известно множество случаев, когда оценка работы отдельных сотрудников или структурных подразделений производится исходя из объемов реализации или других валовых (количественных) показателей, которые зачастую лишены качественных оценок. При этом валовой доход может определяться по количеству отгруженной покупателю продукции без учета реальных платежей или возвратов и т. п. Чтобы избежать подобных, во многом недостоверных оценок деятельности менеджмента, необходимо принять отчетность, основанную на объективной информации о выполненной работе. Для этого, в первую очередь, следует рассматривать показатели движения денежных потоков и уровень оплаченной прибыли (рентабельность). Только эти отчетные показатели способны дать реальную оценку деятельности того или иного центра рентабельности и компании в целом.

 3) Детализация. Отчеты крупных подразделений или территориально разобщенных структурных филиалов компании, которые, как правило, обладают достаточно высокой степенью автономности, на период кризиса должны содержать максимальное количество оперативной информации обо всех существенных изменениях в структуре балансовых и финансовых показателей. Введение системы оперативного (ручного) управления и контроля над движением материальных ресурсов в период экономического коллапса в компании должно быть основано на более детальной информации об управляемых объектах. Наличие такой детализации позволит не только быстро реагировать на нежелательные явления в централизованном порядке, но и своевременно даст необходимые данные о подразделениях их непосредственному начальству.

 4) Сжатие во времени. Безусловно, что для достаточно крупного или разветвленного бизнеса полностью “узурпировать” принятие всех управленческих решений в одних руках не представляется возможным. Поэтому в период кризиса необходимо ввести наиболее короткие периоды предоставления внутренней отчетности в компании. Так, если в больших компаниях зачастую отчеты о работе внутренних подразделений или филиалов (балансы, бюджеты, ведомости о проведенной работе, состоянии задолженности и т. д.) подаются ежемесячно или по квартально, то в условиях кризисной ситуации периодичность такой отчетности должна быть сведена к декаде или неделе, а при необходимости - к более коротким временным отрезкам.

 5) Первый секвестр. Сокращение плановых (бюджетных) расходов в компании и ее обособленных подразделениях на первом этапе принятия антикризисных мер не должны носить тотального характера. Множество текущих расходов, по-прежнему, остаются жизненно важными, а их сокращение в любой ситуации может иметь необратимые последствия. Поэтому на первом этапе наиболее целесообразно сокращать (или замораживать) расходы, связанные с развитием долгосрочных направлений: научно-исследовательские разработки, капитальное строительство, перспективный маркетинг и другие подобные вложения, окупаемость которых превышает один год. Относительно кадровой политики во время неудач в компании следует отметить, что до обоснования причин кризисного состояния не должны проводиться массовые увольнения или ротация кадров. В этот период целесообразно приостановить только прием на работу новых специалистов.

 Финансовый кризис в компании означает не просто наличие каких-то локальных упущений или недочетов в работе менеджеров - он выступает, как правило, результатом системной ошибки в планах развития бизнеса, рыночной стратегии или других первоначальных представлениях глобального характера. Случай, связанный с недобросовестностью или злоупотреблением служебным положением в данной статье мы не рассматриваем.

 6) Корректировка планов. Стратегия, имевшая своим результатом финансовый убыток, безусловно, должна быть изменена. Для этого, в первую очередь, должны быть откорректированы первоначальные планы развития. Отличие вторичной корректировки от составления бизнес-плана “с чистого листа” заключается в том, что, например, сокращения каких-либо направлений или видов деятельности вызывает высвобождение ранее накопленных ресурсов. Расширение прибыльных направлений и хозяйственных операций, напротив, всегда связано с необходимостью привлечения дополнительного капитала. При возникновении данных двух разнонаправленных процессов наиболее важно произвести их взаимную гармонизацию. При этом ресурсы должны не сокращаться, а преобразовываться или трансформироваться в зависимости от инвестиционных приоритетов. Данное утверждение касается как кадровой политики, так и материально-технического обеспечения производственного процесса [24].

 7) Метод “шоковой терапии”. При наличии дефицита бюджета в компании или в структурном подразделении первая “идея”, которая, как правило, возникает у руководителя - это урезать расходы (вообще-то, необходимо не урезать расходы, а увеличивать доходы, но второе всегда дается труднее, чем первое). Большинство финансовых планов крупных компаний представляют собой так называемые “гибкие бюджеты”, которые предусматривают зависимость уровня затрат от уровня доходов в процентном отношении [26]. Из этого следует, что сокращение затрат чаще всего происходит в одинаковой пропорции по всем статьям. В случае системного финансового кризиса такой подход к управлению затратами представляется ошибочным, так как различные расходы совершенно неодинаково влияют на размер дохода организации. В условиях кризисного состояния наиболее важно сократить одни затраты и увеличить другие, которые позволяют получить “быструю” прибыль. Скорость такой прибыли будет прямо пропорциональна размеру риска, с ней связанного, поэтому очень важно сделать правильную ставку. Наиболее часто, и не всегда необоснованно, такая ставка делается на маркетинговые затраты (агрессивная реклама, нетрадиционные методы продаж, переход на другие рынки сбыта и т. д.). Известны случаи, когда успех компаниям в условиях всеобщего кризиса приносило не сокращение, а увеличение расходов по оплате труда.

 8) “Ва-банк”. Дополнительные расходы в выбранных приоритетных направления иногда не могут быть профинансированы в полном объеме только за счет внутренней экономии на других затратах. В связи с этим возникает необходимость привлечения средств со стороны. Наиболее рискованным, но в то же время, возможно, и единственным правильным решением в данной ситуации является привлечение заемных средств. Возможность привлечения кредитных ресурсов должна быть использована в кризисной ситуации в полной мере. В этом случае, организация подвергает себя значительному финансовому риску, но и ставка - выход из кризиса - также велика. Недостатком данного “экстремального” метода является наличие объективных трудностей в привлечении кредита, так как финансовый кризис организации зачастую означает его фактическое банкротство. Поэтому привлечь кредит под приемлемые проценты достаточно проблематично.

 На данном этапе ООО «Роза ветров» находятся в критическом положении. Фактически она на стадии банкротства, так как поступающие денежные средства не могут в полной мере покрыть всех расходов организации.

 В условиях наступившего кризиса нужны механизмы, меры, направленные на поиск путей выхода из него, достижение «точки безубыточности», постепенного наращивания уровня рентабельности. Очевидно, что для этого понадобятся средства для покрытия неизбежных убытков, обоснования и реализации системы мероприятий, которые делятся на тактические и стратегические. Тактические (оперативные) мероприятия могут быть защитными (сокращение расходов, закрытие неэффективных подразделений, сокращение персонала, производства и т. д.) и наступательными (маркетинговые исследования, высокие цены на продукцию, модернизация управления и пр.). Оперативные мероприятия присущи «реактивному антикризисному менеджменту», который направлен на планирование и внедрение мероприятий, целью которых является восстановление докризисного состояния.

 Стратегические мероприятия, совокупность которых образует «антиципативный антикризисный менеджмент», состоят в разработке общих целей, долгосрочных задач менеджмента ООО «Роза Ветров»: анализ и оценка положения организации, изучение сбытового потенциала, разработка инновационной стратегии, общей концепции финансового оздоровления организации.

  1.  Рекомендации по предотвращению банкротства ООО «Роза Ветров»

 Процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга процедур: наблюдения - процедуры банкротства, вводимой с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом с целью обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния должника; внешнего управления - процедуры банкротства, которую арбитражный суд на основании решения собрания кредиторов вводит в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему; конкурсного производства - процедуры банкротства, проводимой в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника. (См. Приложение 8).

       Свои высокие рейтинги в туризме ООО «Роза Ветров» получила в начале 1990-х годов, как первая турагентская сеть. Преимуществом своего развития было, главным образом, отсутствие массовой конкуренции. Компания подписала контракты с громкими в те времена туроператорами и реализовывала качественный туристский продукт своему потребителю. Расширив сеть своих представительств по различным регионам России, ООО  «Роза Ветров» становится практически лидером российского  турагентского предпринимательства.

В настоящее время «Роза Ветров» не теряет статус бренда, однако финансовые проблемы в компании возрастают. Антикризисное управление ООО «Роза Ветров» может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. В первую очередь антикризисному менеджеру управлять следует:

  •  активами (пассивами) ООО «Роза Ветров»;
  •  этапами бизнес-процесса (реализация услуг, учет);
  •  программами защиты имущества и безопасности бизнеса;
  •  кадрами;
  •  программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).

Одним из путем оздоровления финансового состояния ООО «Роза Ветров» предприятий является использование векселей, т.е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедателей уплатить, по наступлении срока, определенную сумму векселедержателям, т.е. владельцам векселей. Эмиссия векселей может осуществляться как банками, так и предприятиями. Если банки эмитируют векселя для расчетов и обеспечивают ими предприятия в качестве платежного средства, они, по существу, увеличивают денежную массу, приспосабливая ее размеры к нуждам предприятий. Дополнительно выпущенная в форме банковских векселей денежная масса должна покрыть первичные неплатежи и по цепочке погасить все последующие неплатежи. Если же векселя эмитируются организациями, то, кроме возможности их подделки и влияния на инфляцию, возникает также следующая проблема. Далеко не всегда переводные векселя предприятий-должников могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг и, следовательно, использоваться как средство платежа при расчетах с предприятиями-кредиторами. Фактически так функционировать могут лишь векселя доходных, финансово устойчивых предприятий, способных погашать задолженность. Векселя же малорентабельных и убыточных предприятий, как правило, не будут приниматься ни банками, ни предприятиями-кредиторами. Поэтому такие векселя только частично могут содействовать укреплению платежеспособности предприятий. Следует также иметь в виду, что ликвидация неплатежей при помощи векселей - весьма длительный процесс. Действенным средством укрепления финансового состояния предприятий и снижения неплатежей служат зачеты взаимных требований (клиринг), иными словами, система взаимных безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанная на учете взаимных финансовых требований и обязательств. Организации, имеющие большую дебиторскую задолженность, не погашенную в срок, прекращают поставки продукции, требуя предварительной оплаты. Одновременно в составе образовавшихся неплатежей остаются нереализованными доходы, часть которых подлежит перечислению в бюджет. Взаимные неплатежи замедляют оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной эмиссии. Проблемы соблюдения сроков платежей, состоятельности плательщика, ликвидности его активов становятся весьма актуальными. Поэтому возрастает роль механизма погашения взаимных неплатежей путем зачета. В настоящее время предусматривается переоформление просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности срочными долговыми обязательствами. Это позволяет учесть по каждому участнику зачета сумму его просроченной задолженности поставщикам, а также величину просроченной дебиторской задолженности, которая числится за его покупателями. Поскольку платежный оборот включает платежи за сырье, материалы и произведенную из них готовую продукцию, постольку суммы платежей различных предприятий, как правило, не совпадают. Поэтому зачет не может быть стопроцентным. Межотраслевой зачет взаимных требований, по существу, содержит два зачета: зачет взаимной задолженности предприятий и зачет взаимных требований банков. В процессе межотраслевого зачета долговые обязательства предприятий приобретают форму обязательств коммерческих банков и частично Центрального банка (в размере незавершенных межбанковских расчетов по зачету). Конечными плательщиками и получателями средств по результатам зачета являются не предприятия-участники зачета, а коммерческие банки и Центральный банк. Зачет осуществляется двумя способами платежа: передачей кредитных обязательств и собственно зачетом взаимных требований. Межотраслевой зачет начинается с распоряжения Центрального банка коммерческим банкам об оплате на определенных условиях с лицевых счетов по зачету расчетных документов плательщиков с зачислением сумм на лицевые счета по зачету получателей средств. Платежным средством, за счет которого производится оплата, являются долговые обязательства предприятий, преобразованные в обязательства коммерческих банков и Центрального банка. В процессе зачета эти обязательства ООО «Роза Ветров» переходят со счета на счет, осуществляют передачу долгов, и частично остаются в виде незачтенных дебетовых и кредитовых сальдо. В идеале кредитовые сальдо должны направляться на погашение дебетовых сальдо. Однако на практике этого не бывает, так как зачетные операции отразились в дебетовых и кредитовых оборотах лицевых счетов по зачету еще до подведения его итога и, с другой стороны, между предприятиями, имеющими дебетовые и кредитовые сальдо, как правило, нет прямых хозяйственных связей. Поэтому дебетовые сальдо должны погашаться с расчетных счетов плательщиков, а кредитовые сальдо зачисляются на расчетные счета получателей средств по зачету.

Следует иметь в виду, что исходя из своих кредитовых сальдо, ООО «Роза Ветров» может выписывать коммерческие векселя для расчетов с поставщиками туристских услуг.  Конечно, после осуществления зачета неплатежи возобновляются, так как не устранены причины, порождающие их. Однако суммы неплатежей и их длительность сокращаются (до образования новой цепочки неплатежей). Как представляется, целесообразно проводить зачеты взаимных требований в условиях нашей экономики два раза в год. Это будет ускорять оборачиваемость оборотных средств и увеличит поступления в доход бюджета. Важным фактором укрепления финансового состояния ООО «Роза Ветров» является взаимосвязанность размеров выдаваемых банками кредитов и наличия товарно-материальных ценностей. Это означает, что предоставление ссуд должно обязательно осуществляться на основе движения материальных оборотных средств в процессе их кругооборота (особенно в тех случаях, когда кредит обеспечивается ценностями, принятыми в залог). При завершении оборота кредитуемых ценностей наступает срок погашения задолженности по ссуде. Систематические колебания потребности в оборотных средствах могут быть учтены и удовлетворены именно при помощи кредита.

   Таким образом, в условиях кризисной ситуации в организации ООО «Роза Ветров», необходимо внедрять службы антикризисного управления на срок, примерно равный 6 месяцев с целью вывода компании из кризиса. Наиболее подходящими для ООО «Роза Ветров» методами антикризисного управления является «ручное управление» и «сжатие во времени». Метод «ручного управления» дает возможность топ-менеджерам организации выявить причины нерациональной работы служб персонала ООО «Роза Ветров», в том числе, и бухгалтерских служб. Метод «сжатие во времени» нацелен на более частное предоставление бухгалтерского баланса. Как показало исследование, разница в коэффициентах бухгалтерского баланса превышает допустимую норму в некоторых случаях в 3 раза, как видно из приложений  к главе 2. Для предупреждения подобной ситуации во время кризиса необходимо контролировать бухгалтерскую отчетность с периодичностью в 1 – 2 месяца.  Для оздоровления ООО «Роза Ветров» может послужить использование банковских векселей при обращении в кредитные организации.


Заключение

 Проведенное исследование показало, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и организации целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если  дела на организации идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.  

Финансовое состояние организации - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов в организации.

  Анализ финансового состояния деятельности организации ООО «Роза Ветров» включает в себя непосредственный анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых коэффициентов, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

 Анализ финансового состояния был проведен на примере организации ООО «Роза Ветров».

 Проведенный анализ показал, что с 2004 до 2006 года денежные средства ООО «Роза Ветров» уменьшились в 2 раза, что говорит о негативной тенденции в организации. Начальная стоимость зданий и сооружений практически не изменилась за рассмотренный период. Без изменений остались и инвестиции. Краткосрочные долги несколько снизились. Значительно возросли также банковские задолженности и задолженности по налогам.  

Долгосрочные задолженности изменились слабо – некоторые показатели остались без изменения, некоторые незначительно снизились. Незначительные изменения также претерпел собственный капитал компании. Выручка компании несколько увеличилась, но это не свидетельствует об экономическом росте компании, так как увеличение прибыли растет примерно на столько, насколько увеличивается и себестоимость услуг – в среднем примерно на 12% (годовая инфляция).

 В частности же можно наблюдать, что денежные поступления от покупателей увеличились примерно на 280 тыс. руб. за 2004. Так же выплаты денег по векселям сократились до 7000 тыс. руб., хотя в 2004 году оставались стабильны, выплаты процентов потерпели незначительное изменение, получение дополнительной банковской ссуды сокращалось вдвое в течении трех лет, полученные дивиденды увеличились на 1020 тыс. руб. в 2006 году и на 375 тыс. руб. в 2005 году, выплаты задолженностей по налогам превысили прошлогодние почти в 3,5 раза, причем данная тенденция наблюдалась все три анализируемые года.  

После же проведения общего анализа оборачиваемости активов можно сделать вывод, что продолжительность оборота активов увеличивается и для продолжения производственно-коммерческой деятельности на том же уровне необходимо дополнительное привлечение средств в оборот.

  С 2004 г. по 2006 г. произошло резкое снижение прибыли и повышении долговых обязательств. Можно говорить о том, что компания находится в кризисе и, даже, на гране банкротства.

 Банкротство представляет собой серьезную опасность для организации, так как по признанию организации банкротом, она подвергается  экономическим санкциям со стороны внешней среды, либо ликвидации. В случае ООО «Роза Ветров», организация еще не принята банкротом, и в настоящим момент речь идет о серьезным кризисе. Для того чтобы ввести компанию из кризиса и предотвратить банкротство, необходимо привлекать антикризисное управление и разрабатывать программы по предотвращению банкротства. Основные задачи антикризисного управления:

  1.  выявление первичных и вторичных причин спада финансовой устойчивости;
  2.  установления сроков ликвидации кризиса;
  3.  разработка программ по ликвидации кризиса путем диагностики кадровых и финансовых служб компании, ее маркетинговой стратегии.

 В предотвращении банкротства также играет немаловажную роль вексельное обращение, позволяющее брать кредиты у банков для выплат краткосрочных задолженностей поставщикам услуги. Практика показала, что в процессе финансового оздоровления предприятия, часто страдает непосредственно «бренд», вызывая дальнейшее недоверия у поставщиков услуг, либо клиентских ресурсов.

 

   


Список использованных источников и  литературы   

  1.  Гражданский Кодекс РФ части 1,2   от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
  2.  Приказ № 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5.08.96г (с изменениями и дополнениями).
  3.  Постановление Правительства РФ от 11.02.2002г. № 95 «О лицензировании туроператорской и турагентской деятельности» (с изменениями и дополнениями).
  4.  Федеральный закон от 10.12.2003г. № 173 –ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями и дополнениями).
  5.  Федеральный закон от 07.08.2001 г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» (с изменениями и дополнениями)
  6.  Приказ Государственного комитета Российской Федерации по физической культуре и спорту от 08.06.1998г. № 210 «Об утверждении особенностей состава затрат, включаемых в себестоимость туристского продукта организациями, занимающихся туристской деятельностью» (с изменениями и дополнениями).
  7.  Приказ Минфина РФ от 12.11.96 № 97 « О годовой бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями и дополнениями).
  8.  Приказ № 71 Министерства Финансов РФ от 5.08.96 гг.
  9.  Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская                         отчетность организации» (ПБУ 4/96), утв. Приказом                             Министерства финансов РФ от 08.02 96. N10 (с последующими изменениями и дополнениями)
  10.  Инструкция Министерства финансов Российской                                   Федерации от 19.10.95. N115 (с последующими изменениями и дополнениями)
  11.  Закон  №98 ФЗ 2004 03.10. «О коммерческой тайне» (с последующими изменениями и дополнениями)
  12.  Словарь и справочник по экономики и финансам / Глоссарий.RU
  13.  АбрамовА.Е. Основы анализа финансовой,                                        хозяйственной и инвестиционной деятельности организации в 2-х ч.  М.: Экономика и финансы АКДИ, 2000.
  14.  Агеева Ю.Б., Агеева А.Б. Аудиторская проверка: практическое пособие для аудитора и бухгалтера - М.: Бератор-Пресс, 2003 г.
  15.  Александров О.А. Бухгалтерский учет в туризме, - М.: Практическая Бухгалтерия, 2006.
  16.  Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.
  17.  Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 2004.
  18.  Гревцова В.Г. «Бухгалтерия турфирмы» // журнал «Главный бухгалтер» - №8 (96) – 2005 г.
  19.  Ильичева М. Ю. Налоговое право в вопросах и ответах, 2-е издание,  М. Проспект 2006
  20.  Квартальный  А.Н. «Бухгалтерский учет в туризме», М. Финансы и статистика, 2005.
  21.  Лебедева Е.С. «Турпутевку признаем расходом» // Журнал «Расчет» № 10, 2004.
  22.   Розанова В.Л.«Лидерство и руководство в антикризисном управлении» // Управление персоналом. - 2000. - № 6.
  23.   Справочник финансиста организации.  Под редакцией А.С.Зорина- М.: ИНФРА-М, 2005.
  24.  Хабарова Л. П.  «Учетная политика 2006» // «Консультант бухгалтера», №4 (62) -  2006г.
  25.  Хеддевик К.  Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1999.
  26.  Уткин. А.А. Антикризисное управление.  - М.: Тандем. 2002.
  27.  Шеремет А.И., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2001.

Приложения


Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Роза Ветров»

(в млн. руб.)

Баланс организации на

01.01.04

01.01.05

01.01.06

1

2

3

4

АКТИВЫ

Оборотные средства

Денежные средства

22,400

17,438

11,686

Рыночные ценные бумаги

24,200

54,200

14,200

Дебиторская задолженность

148,000

270,600

388,800

Векселя к получению

52,000

47,400

42,800

Товарно-материальные средства

5,400

51,476

45,360

Предоплаченные расходы

12,000

11,000

10,000

Оборотные средства, всего

264,000

452,113

512,846

Основные средства

Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)

351,169

350,269

358,169

Накопленная амортизация

52,569

83,751

112,083

Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)

298,600

266,518

246,086

Инвестиции

15,000

15,000

15,000

Торговые марки

32,000

28,000

24,000

Гудвилл

12,000

11,000

10,000

Основные средства, всего

357,600

320,518

295,086

Активы, всего

621,600

772,631

807,932

ПАССИВЫ

Краткосрочные задолженности

Кредиторская задолженность

134,000

142,988

97,200

Векселя к оплате

25,600

37,600

32,600

Начисленные обязательства

21,200

55,350

86,400

Банковская ссуда

4,500

6,500

10,500

Текущая часть долгосрочного долга

5,000

5,000

5,000

Задолженности по налогам

9,820

34,054

35,068

Краткосрочные задолженности, всего

200,120

281,492

266,768

Долгосрочные задолженности

Облигации к оплате, номинал $100, 14%

80,000

80,000

80,000

Долгосрочный банковский кредит

20,000

15,000

10,000

Отсроченный налог на прибыль

6,800

5,600

4,400

Долгосрочные задолженности, всего

106,800

100,600

94,400

Собственный капитал

Привилегированные акции, номинал $30, 12%

30,000

30,000

30,000

Обыкновенные акции, номинал $12

260,000

288,000

288,000

Дополнительный оплаченный капитал

12,000

12,000

12,000

Нераспределенная прибыль

12,680

60,539

116,764

Собственный капитал, всего

314,680

390,539

446,764

Уставной капитал

769,962

793,113

809852

Пассивы, всего

621,600

772,631

807,932


Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках компании ООО «Роза Ветров»

(в тыс. руб.)

Отчет о прибыли за

2004 год

2005 год

2006 год

Выручка

1,143,000

1,230,000

1,440,000

Себестоимость проданных товаров:

873,465

913,257

1,101,818

Материальные затраты

453,213

525,875

654,116

Оплата прямого труда

175,234

184,500

201,600

Производственные накладные издержки

142,124

167,050

214,120

Амортизация

37,354

35,832

31,982

Амортизация нематериальных активов

5,000

5,000

5,000

Валовый доход

296,244

311,744

333,182

Административные издержки

34,454

55,350

86,400

Маркетинговые издержки

132,243

129,150

122,400

Операционная прибыль

130,234

127,244

124,382

Прибыль/убыток от продажи активов

500

1,250

6,150

Дивиденды полученные

125

500

1,520

Прибыль до уплаты процентов и налогов

123,355

128,994

132,052

Проценты по облигациям

11,200

11,200

11,200

Процентные платежи по долгосрочному долгу

4,000

3,200

2,400

Процентные платежи по банковской ссуде

950

1,080

1,560

Прибыль до налога на прибыль

110,434

113,514

116,892

Налог на прибыль

33,133

34,054

35,068

Чистая прибыль

76,321

79,459

81,825

Коммерческие расходы

64,452

65,116

69,965

Отчет о нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль на начало периода

4,234

12,680

60,539

Чистая прибыль за период

74,246

79,459

81,825

Дивиденды привилегированным акционерам

3,600

3,600

3,600

Чистая прибыль в распоряжении владельцев

65,244

88,539

138,764

Дивиденды владельцам организации в виде акций

-

28,000

-

Денежные дивиденды владельцам организации

-

-

22,000

Нераспределенная прибыль на конец периода

34,745

60,539

116,764


Приложение 3

Операционная деятельность ООО «Роза Ветров»

(в тыс. руб.)

Операционная деятельность

2004 год

2005 год

2006 год

Денежные поступления от покупателей

954,234

1,107,400

1,321,800

Получение денег по векселям

4,600

4,600

4,600

Денежные средства, выплаченные при закупке услуг от поставщиков

(493,232)

(562,963)

(693,788)

Денежные средства на оплату операционных расходов

(463,232)

(500,900)

(592,470)

Выплаты денег по векселям

12,000

12,000

(5,000)

Выплаты процентов

(15,740)

(15,480)

(15,160)

Получение дополнительной банковской ссуды

1,000

2,000

4,000

Дивиденды полученные

125

500

1,520

Выплаты задолженности по налогам

(3,247)

(9,820)

(34,054)

Денежный поток от основной деятельности

43,265

37,338

(8,552)


Приложение 4

Удельный вес активов и оборотных средств ООО «Роза Ветров»

за 2004 – 2006 гг.

Баланс организации на

01.01.04

01.01.05

01.01.06

АКТИВЫ

Оборотные средства

Денежные средства

3.60%

2.26%

1.45%

Рыночные ценные бумаги

3.89%

7.01%

1.76%

Дебиторская задолженность

23.81%

35.02%

48.12%

Векселя к получению

8.37%

6.13%

5.30%

Товарно-материальные средства

0.87%

6.66%

5.61%

Предоплаченные расходы

1.93%

1.42%

1.24%

Оборотные средства, всего

42.47%

58.52%

63.48%


Приложение 5

Движение денежных средств в ООО «Роза Ветров» в 2006 г.

Показатель

Поступило, руб.

Направлено, руб.

Сумма, тыс. руб.

1. Остаток денежных средств на конец 2006 г.

--

--

96581123

2. Движение средств по текущей деятельности

4598687

4765898

--

3. Оплата труда

--

936541

--

4. Отчисления на социальные нужды

--

--

--

5. Всего по текущей деятельности

4598687

5702489

23537

6. Движение средств по инвестиционной деятельности

--

--

--

7. Движение денежных средств по финансовой деятельности

--

--

--

8. итого чистое изменение средств

--

--

96604660

 


Приложение 6.

Формулы расчетов рентабельности деятельности организации ООО «Роза Ветров»


Составляющие актива и их условные обозначения

2005 г.

2006

Составляющие пассива и их условные обозначения

2005 г.

2006 г.

1. Наиболее ликвидные активы, (Анл)

595,8

890,3

1. Наиболее срочные обязательства, Пнс

73115,4

75469,3

2. Быстро реализуемые активы, (Абр)

14484,4

16445,3

2. Краткосрочные пассивы, Пкс

11,9

-

3. Медленно реализуемые активы, (Амр)

49655

49616,1

3. Долгосрочные пассивы, Пдс

-

-

4. Труднореализуемые активы, (Атр)

183325

171561,3

4. Постоянные пассивы, Пп

183520,8

167121,8

Приложение 7.

Анализ ликвидности баланса 2005 – 2006 г.

(тыс.руб.)


Приложение 8.

Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства

 


Приложение 9.

Диагностика кризисного состояния организации ООО «Роза Ветров»


Приложение 10

Сравнительный анализ коэффициентов, определяющих финансовое состояние компании за 2005 – 2006 гг.

№п/п

Наименование показателей

2005 г.

2006 г.

изменения

1

2

3

4

5

1

Коэффициент текущей ликвидности

1,9

2,9

1

2

Рентабельность продаж

0,06

0,05

-0,1

3

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

1,6

1,7

0,1

4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

2,4

3,7

1,3

5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

7,9

8,4

0,5

 

6

Коэффициент оборачиваемости активов

1,6

1,7

0,1

7

Коэффициент платежеспособности

1,75

0,6

-1,15

8.

Коэффициент финансовой устойчивости

3,8

4,3

0,5



 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

77514. Техногенные ЧС. Классификация АХОВ 30.9 KB
  Классификация АХОВ. Классификация АХОВ. Выбросы аварийных химически опасных веществ АХОВ могут произойти при повреждениях и разрушениях емкостей при хранении транспортировке или переработке. Кроме того некоторые нетоксичные вещества в определенных условиях взрыв пожар в результате химической реакции могут образовать АХОВ Химически опасный объект ХОО предприятие народного хозяйства при аварии или разрушении которого могут произойти массовые поражения людей животных и растений АХОВ.
77515. Внутривидовые взаимоотношения, опосредованные сигнальными веществами 380.5 KB
  Первая группа вещества участвующие во внутривидовых взаимодействиях: аутотоксины отбросы токсичные для организмапродуцента и не приносящие пользы другим видам; аутоингибиторы адаптации сдерживают численность популяции в таких пределах чтобы она находилась в равновесии с окружающей средой; феромоны выполняют различные функции например половые феромоны общественные феромоны феромоны тревоги и обороны феромоныметчики. К ним можно отнести экохемомедиаторы различного типа: половые феромоны и аттрактанты обнаруженные у грибов...
77516. Межвидовые взаимоотношения, опосредованные сигнальными веществами. Алломоны и кайромоны 547 KB
  Межвидовые взаимоотношения опосредованные сигнальными веществами. К первой группе относятся: метаболиты выделяемые потенциальным грибомхозяином индуцирующие и направляющие рост гиф паразита; вещества выделяемые паразитическим грибом и вызывающие рост гиф хозяина по направлению к колонии микопаразита. Ко второй группе относятся вещества с помощью которых оказывается противодействие паразитам: антифунгальные вещества и антибиотики обладающие антифунгальным действием синтезируются как грибами которые являются непосредственными...
77517. Химические основы коммуникации у человека 461 KB
  Химические основы коммуникации у человека. Вомероназальный орган его происхождение и функции у позвоночных и человека. Феромонная коммуникация у человека. У млекопитающих животных и человека вкусовые органы помещаются главным образом на сосочках языка и отчасти на мягком нёбе и задней стенке глотки.
77518. Предмет изучения курса ХОК. Коммуникация в живой природе 120 KB
  Понятие об общеорганизменной регуляторной химической коммуникации Предмет изучения курса ХОК. Что составляет предмет нашего изучения Сравните: Химические основы коммуникации Основы химической коммуникации Интуитивно понятно что химические основы коммуникации ≠ основы химической коммуникации. Действительно в обоих случаях речь идет о коммуникации. Но в первом мы говорим о химических основах =принципах коммуникации в то время как во втором – о химической коммуникации и только на базовом уровне.
77519. Колониальная организация и межклеточная коммуникация у микроорганизмов: общие представления о структуре микробных колоний и факторах межклеточной коммуникации 285.5 KB
  Колониальная организация и межклеточная коммуникация у микроорганизмов: общие представления о структуре микробных колоний и факторах межклеточной коммуникации. Общее представление о колониальной организации у микроорганизмов. Общее представление о колониальной организации у микроорганизмов. Эволюцию взглядов на колониальную организацию микроорганизмов можно схематично представить следующей чередой тезисов: прямолинейное уподобление микробной колонии многоклеточному организму; представление о микробной колонии как надорганизменной...
77520. Коммуникативные сигналы бактерий 238 KB
  Коммуникативные сигналы бактерий. Коммуникация у бактерий и в бактериальных образованиях. К числу описанных процессов протекающих лишь при достаточно высокой плотности популяции относятся следующие явления: биолюминесценция у морских бактерий Vibrio fisheri и V.hrveyi; агрегация клеток миксобактерий и последующее формирование плодовых тел со спорами; споруляция у бацилл и актиномицетов; стимуляция роста у стрептококков и ряда других микроорганизмов; конъюгация с переносом плазмид у Enterococcus feclis и родственных видов а также у...
77521. Коммуникация на органно-тканевом и организменном уровне 318.5 KB
  Регуляция процессов пролиферации и апоптоза клеток ткани. Гормоны как и другие сигнальные молекулы обладают некоторыми общими свойствами: выделяются из вырабатывающих их клеток во внеклеточное пространство; не являются структурными компонентами клеток и не используются как источник энергии; способны специфически взаимодействовать с клетками имеющими рецепторы для данного гормона; обладают очень высокой биологической активностью эффективно действуют на клетки в очень низких концентрациях около 1061011 моль л. Признаки по которым...
77522. РЕБРИСТЫЕ МОНОЛИТНЫЕ ПЛОСКИЕ ПЕРЕКРЫТИЯ С ПЛИТАМИ БАЛОЧНОГО ТИПА 1.43 MB
  Ребристое перекрытие с плитами балочного типа состоит из плиты, работающей по короткому направлению как неразрезная балка, второстепенных и главных балок (ригелей). Нагрузка через плиту передается на второстепенные балки. Последние передают ее на главные балки, которые опираются на колонны.