46376

ЛЕКЦИИ ПО МАКРОЭКОНОМИКЕ

Конспект

Макроэкономика

Критериями являются особенности обслуживания того или иного вида производства. Экономическая свобода – это свобода предпринимательской деятельности наличие конкуренции свобода перелива капитала и экономической информации передвижение трудовых ресурсов разнообразие технологических способов ведения производства. Характеризуется тем что вопросы производства расширение ресурсов решаются единолично государством. Общество получает выгоду от производства благ от государства.

Русский

2013-11-21

2.67 MB

8 чел.

ЛЕКЦИИ ПО МАКРОЭКОНОМИКЕ

Предмет макроэкономики. Структура, цели и показатели национальной экономики.

 Макроэкономика – концептуальная (теоретическая) наука, исследующая закономерности функционирования и тенденции развития национальной экономики, изучающая инструменты и методы ее регулирования.

Предмет макроэкономики – поведение национальной экономики в целом, система ее внутренних и внешних связей.

Макроэкономика тесно связана с другими разделами общей экономической теорией. Она использует тот же понятийный аппарат, что и общая экономическая теория.

В макроэкономике рассматриваются не причинно-следственные связи, а функциональные связи, которые возникают в экономической системе.

Макроэкономика изучает поведение экономических субъектов. В отличие от микроэкономики, макроэкономика изучает поведение субъектов, сгруппированных по определенным признакам.

  1.  Развитию макроэкономики способствовали следующие явления:
  •  Наличие цикличности в развитии экономики;
  •  Необходимость  сглаживания цикличности.
  1.  Макроэкономика не является саморегулирующейся системой, т.к. не существует механизма, способного обеспечить ее устойчивое развитие.
  2.  Распространение статистических исследований, в которых применялись системы национальных счетов (СНС).

Функции макроэкономики:

  1.  Познавательная – изучение и анализ экономических процессов и явлений.
  2.  Практическая – выработка рекомендаций по экономической политике на основе анализа, подхода и решения экономических проблем.
  3.  Прогностическая – выявление и оценка перспектив экономического развития и экономической конъюнктуры.
  4.  Идеологическая – формирование определенного мировоззрения по различным экономическим вопросам, затрагивающих интересы всего общества.

Что изучает экономическая теория:

  1.  Экономическое поведение (подъемы и спады экономики, инфляция и безработица).
  2.  Экономические факторы, которые влияют на ставку процента, на оценку, на формирование цен, на состояние государственного бюджета.
  3.  Экономическая политика – инвестиционный фактор, валютный курс.

Объект макроэкономики характеризует состояние макроэкономики.

  1.  Специфика функционирования различных национальных рынков.
  2.  Закономерности устойчивого экономического роста.
  3.  Цикличность развития экономики.
  4.  Взаимосвязь инфляции и безработицы.
  5.  Взаимодействие реального и денежного рынка.
  6.  Взаимодействие национальных и мировых рынков.
  7.  Макроэкономическая политика государства.

Цели и задачи макроэкономического анализа:

  1.  Построение формальных моделей типичного поведения на основе анализа принятия решений агрегированными экономики субъектами.
  2.  Выявление общих закономерностей экономического развития на основе анализа сложившихся тенденций.
  3.  Анализ механизма взаимодействия экономических субъектов и выявление характера последствий от принимаемых решений.
  4.  Статистическое подтверждение политических положений.

Методы макроэкономического анализа:

  1.  Агрегирование – распределение всех экономических субъектов по 4-м основным секторам. В результате – обобщенное рассмотрение. Рассмотрение 4-х основных агрегированных рынков – 4 агрегированных сектора и 4 рынка взаимодействуют между собой, результат – один продукт – ВВП.
  2.  Статистический анализ и моделирование. Макроэкономическое моделирование – обобщенное и упрощенное изучение поведения субъектов и их связей.

Виды макроэкономического анализа:

  1.  «ex post» - национальные счетоводства – информация о сложившихся тенденциях развития экономики, определяют значение макроэкономических параметров за прошлый и настоящий периоды. Проводятся сравнения развития экономики различных стран, сравнительный анализ.
  2.  «ex ante», целью  макроэкономического анализа «ex ante» является определение фактов и процессов, которые влияют на развитие экономики, строятся макроэкономические модели, рассматриваются связи между различными экономическими переменными. Применение модели позволяет отказаться от анализа несущественных факторов (метод абстрагирования) и явлений и анализировать принципиальные основные экономические связи.

Динамическое представление о выборе между настоящими и будущими ценностями – ожидание.

Ожидания, связанные с видами макроэкономического анализа, разделяются:

  •  Ожидание типа «ex post» - оценки, которые субъект дает после завершения какого-либо процесса; учитывается при проверке теории или расчете фактических показателей развития экономики на основе системы национальных счетов.
  •  Ожидание типа «ex ante» представляет собой будущие планы и намерения экономических субъектов; отражают характер понимания субъектом решения; представляют интерес для макроэкономического анализа (анализ прошлого, смотр в будущее).

В настоящее время существуют следующие виды ожидания типа «ex ante»:

  1.  Статические (используются в кейнсианской теории).
  2.  Адаптивные (используются в модернистской теории).
  3.  Рациональные (используются в классической теории).

Статические ожидания – в будущем экономические субъекты ориентируются на те же параметры, которые имеют место в настоящем или имели в прошлом.

Адаптивные ожидания – субъекты строят свое поведение на основе прошлого, но корректируют свои ожидания. Корректировка получается исходя из собственных ошибочных опытов и наблюдений экономической конъюнктуры.

Рациональные ожидания – экономические субъекты формируют свои планы и строят свое поведение исходя из доступной на данный момент информации. Субъекты не только учитывают объекты прошлого, но и заглядывают в будущее, что позволяет им более точно предсказывать в будущем изменения.

Экономисты изучают различные факты, делают обобщения, в результате раскрывают принципы работы экономики.

Констатация и анализ наблюдаемых явлений и тенденций, определение характера и взаимосвязи относится к позитивной экономике.

Если идет речь об эффективности работы и способах достичь эффективности, то это нормативное направление макроэкономики.

Объект макроэкономического анализа – национальная экономика – система взаимосвязей, устанавливающимися между экономическими субъектами по поводу использования ВВП в целях удовлетворения потребностей нации и повышения благосостояния ее граждан.

Различают следующие виды сфер национальной экономики:

  •  Материальная;
  •  Непроизводственная.

Структура национальной экономики может быть рассмотрена в разрезе ее компонентов и критерий:

  1.  Воспроизводственная структура. Критерием ее выделения является особенность хозяйствования и функции субъектов макроэкономики. Такими субъектами является бизнес, домашнее хозяйство, государство.
  2.  Социальная структура. Структурные элементы объединены  критериями по различным формам собственности, видов труда и дохода, групп предприятий и населения.
  3.  Отраслевая структура. Критерием является однородность выполняемых производственных функций.
  4.  Территориальная структура. Критерий – размещение производственных сил.
  5.  Инфраструктура. Критериями являются особенности обслуживания того или иного вида производства.
  6.  Структура внешнеэкономических связей. Критерий – взаимодействие субъектов одной или нескольких стран.

Для экономики в целом не существует однозначно формализованной цели, модели функционирования, для нее существуют несколько целей, которые могут вызывать противоречия.

  1.  Главная цель макроэкономики – экономический рост.

Факторы экономического роста:

  •  Природные ресурсы;
    •  Трудовые ресурсы;
    •  Основной капитал;
    •  НТП;
    •  Совокупный спрос.
  1.  В любой рыночной экономике решаются вопросы высокого уровня занятости. Полная занятость трудовых ресурсов может быть причиной высокой платежеспособности, что вызывает инфляцию.
  2.  Экономическая эффективность. Ресурсы любой национальной экономики ограничены в количестве и в качестве, и поэтому их следует использовать эффективно. Обобщающий показатель – прирост национального дохода на душу населения.
  3.  Обеспечение стабильного уровня цен означает, что в экономике должны действовать устойчивые тенденции формирования цен, это происходит при условии равновесия спроса и предложения.
  4.  Экономическая свобода – это свобода предпринимательской деятельности, наличие конкуренции, свобода перелива капитала и экономической информации, передвижение трудовых ресурсов, разнообразие технологических способов ведения производства.
  5.  Справедливое распределение доходов и экономическая обеспеченность. Задача состоит в том, чтобы ни один слой населения не существовал в крайней нужде. Этому помогает программа социального обеспечения. Экономическая обеспеченность касается только определенной части населения – нетрудоспособной. В поддержке этих граждан главную роль играют социальное страхование и социальная помощь в виде социального обеспечения.
  6.  Задача поддержания равновесия состоит во взаимодействии экономики с окружающей средой.
  7.  Увеличение свободного времени, которое является основой гармоничного развития личности.
  8.  Поддержание равновесного внешнеэкономического баланса. Для равновесия необходим баланс между экспортом и импортом.

Цели и задачи макроэкономики определяют государственную экономическую политику, которая должна основываться на взаимодействии, сочетании, расстановке приоритетов.

Основные проблемы макроэкономики связаны с решением 3-х вопросов:

  •  Что производить?
  •  Как производить необходимый продукт?
  •  Для кого производить?

Поэтому в макроэкономике выделяются 4 модели экономических систем:

  1.  Традиционная. Характеризуется тем, что экономическое поведение людей и решение всех важнейших вопросов для существования общества, осуществляются на основе обычаев и традиций, инстинктов выживания.
  2.  Централизованно-управляемая. Характеризуется тем, что вопросы производства, расширение ресурсов решаются единолично государством.
  3.  Рыночная. Основана на частной собственности, на конкуренции и решении экономических проблем, исходя из личных частных интересов любого производителя. Она способствует эффективному использованию ресурсов и быстрому экономическому росту. Но присутствует и отрицательная черта – расслоение общества по доходам.
  4.  Смешанная. Рынок дополняется государственным регулированием, рынок не в состоянии решать проблемы, связанные с созданием общественных благ, со многими социальными вопросами, с вопросами экономической стабильности, НТП, защиты окружающей среды.

Цели смешанной экономики:

  •  повышение эффективности экономического развития;
  •  постоянство экономического роста;
  •  обеспечение социальной справедливости.

Функции государства смешанной экономики:

  1.  Разработка правовой базы эффективного функционирования экономики. Она включает создание законов и правовых норм.
  •  Разработка системы регулирования отношений между субъектами;
  •  Определение правовой собственности.
  1.  Защита конкуренции; важно осуществить демонополизацию экономики и стимулирование конкуренции за счет ввода ограничений и разрешений.
  2.  Производство благ для общественного пользования. Общество получает выгоду от производства благ от государства.
  3.  Перераспределение дохода и богатства; сформирована система налогообложения; осуществление трансфертных платежей, т.е. денежные выплаты из государственного бюджета населению и частным предпринимателям, не связанные с выполнением ими государственной службы, а осуществляемые в порядке перераспределения средств в пользу более нуждающихся в них граждан через бюджет.
  4.  Стабилизация экономики. Заключается в осуществлении мер по сглаживанию циклического развития экономики, сдерживание уровня безработицы и темпов инфляции.

Меры по сглаживанию циклического развития экономики заключаются в следующем:

  1.  Меры по сдерживанию безработицы;
  2.  Поддержка устойчивого экономического роста;
  3.  Контроль за равновесием.

Мировое хозяйство – система хозяйственных отношений и связей, в которой страны мира экономически, технически и социально взаимодействуют друг с другом.

Чтобы национальная экономика была частью мирового хозяйства, она должна быть открытой.

Открытая экономика – экономика, которая участвует в экономических отношениях с другими странами, т.е. она имеет экспорт и импорт капитала, товаров и услуг, рабочей силы, информации, технологий.

Закрытая экономика – экономика, в которой все производимые товары потребляются внутри.

Связи национальной экономики с мировым хозяйством осуществляются с помощью

  1.  Торговли;
  2.  Финансов;
  3.  Обмена научно-технической информации и технологических разработок;
  4.  Перемещения рабочей силы;
  5.  Цен, которые складываются на мировом рынке.

Тенденции глобализации экономики характеризуются:

  1.  В материальной заинтересованности, постоянном экономическом сотрудничестве между странами.
  2.  Формированием мирового экономического пространства, т.к. большинство стран относятся к рыночной экономике.
  3.  Развитием международного разделения труда.
  4.  Созданием инфраструктуры мирового масштаба.

В результате взаимоотношения в процессе производства, распределения и потребления стоимости созданного продукта в экономике возникают устойчивые денежные (финансовые) отношения (потоки) и формируется макроэкономический оборот.

В макроэкономическом обороте различают 4 агрегированных хозяйствующих экономических секторов:

  •  Домашнее хозяйство;
  •  Бизнес (предприятие, фирма);
  •  Государство (учреждение);
  •  Внешний мир (остальной мир).

Домашние хозяйства включают в себя все частные хозяйства, удовлетворяющие потребности, связанные с жизнью семьи, они имеют частную собственность и располагают факторами производства, продажа и аренда которых приносит им доход. Эти доходы направляются на расходы, которые связаны с удовлетворением текущих потребностей.

Бизнес – совокупность предприятий, которые реализуют различные виды блага, удовлетворяющие потребности человека. Этот сектор закупает фактор производства домашних хозяйств. Прибыль – основная цель сектора.

Государство производит общественные блага: образование, здравоохранение, охрана общественного порядка, оборона, охрана окружающей страны. Производство общественных благ финансируется за счет налогов.

Внешний мир – все хозяйственные иностранные субъекты и государственные институты, это нерезиденты. Отношения между резидентами и нерезидентами устанавливаются

  •  Через потоки товаров и услуг;
  •  Через потоки национальной валюты;
  •  С помощью финансовых инструментов (ценных бумаг).

Экономическая территория – территория, административно управляемая правительством страны. Здесь свободно перемещаются факторы производства. Физические лица – домашние хозяйства, юридические лица.

4 агрегированных рынка взаимодействуют между собой на определенной экономической территории. Рассмотрение условий равновесия всех рынков требуется для достижения общего макроэкономического равновесия.

Рынок благ включает в себя ресурсы для производственной деятельности и конечный продукт этой деятельности. Этот продукт рассматривается как 1 благо, спрос на это благо и предложение на него.

ВВП – макроэкономический показатель, который рассматривается как взаимодействие спроса и предложения на рынке благ.

Рынок труда, главный фактор производства – рабочая сила. Здесь рассматриваются спрос  на труд и предложение труда. На рынке труда присутствует макроэкономическое неравновесие (безработица).

Рынок финансовых активов (рынок ценных бумаг) – основной поток – перемещение сбережений домашних хозяйств в инвестиции. Это способствует развитию экономики. Основные инвестиционные ресурсы – сбережения населения.

Рынок денег – рассматриваются спрос и предложение на деньги и изучаются причины возникновения инфляции как 2-го фактора нестабильности экономики; изучается взаимодействие национальной экономики и мирового хозяйства через формирование внешнего курса.

Кругооборот – модель, отображающая поток ресурсов и продуктов, а также встречный поток расходов и доходов.

Существует 3 типа кругооборота:

  1.  Закрытая, без участия государства;
  2.  Закрытая, с участием государства;
  3.  Открытая, с участием иностранного сектора.

Субъектами рыночной экономики является общество как совокупность домашних хозяйств.

Недостатки простой схемы кругооборота:

  1.  отсутствие государства;
  2.  не отражает роль международных связей;
  3.  величина расходов и доходов является постоянной величиной;
  4.  производство – конечный процесс, нет развития;

Основным понятием любой модели кругооборота является бюджет, который прямо или косвенно отражает связь между доходами и расходами. С введением государства модель усложняется, появляется поток налогов от домашних хозяйств и фирм государству, появляются субсидии (от государства) и трансферты (социальные выплаты). Государство является экономическим субъектом. Оно производит государственные закупки, т.к. оно является производителем. Государственные услуги оказываются домашними хозяйствами и фирмами.

Дальнейшее усложнение происходит за счет открытости экономической системы, появляются экономические связи между резидентами и нерезидентами.

Модель кругооборота открытой экономики включает понятия экспорт и импорт и встречные потоки, кроме товаров и услуг, осуществляется экспорт и импорт факторов производства. В идеале, в экономике сумма доходов равна сумме расходов. В этом случае наблюдается устойчивое (стабильное) развитие экономики. При несоблюдении этого, развитие экономики неустойчивое.

Причиной неустойчивости являются утечки и инфекции. «Утечки» (отток, изъятие) возникают тогда, когда национальный доход расходуется на цели, иные, чем на покупки товаров и услуг, произведенных внутри страны.

«Инъекции» - расходы, которые осуществляются в дополнении с расходами, осуществляемыми на покупку внутри страны.

«Утечки»:

S – сбережения;

T – налоговые платежи;

Imp – импорт.

«Инъекции»:

I – инвестиции;

Exp – экспорт;

Y – государственные расходы.

S + T + Imp = I + Exp + Y

Потоки характеризуют изменение какого-либо показателя за определенный период t.

Запасы – изменение ресурсов. Они характеризуют состояние показателя на определенный момент времени (сумма сбережений на определенный момент времени, государственный долг).

Потоки и запасы связаны между собой, поток – изменение запаса за определенный промежуток времени. Запас – имущество, национальное богатство (суммарные активы, принадлежащие государству), статистический подсчет для оценки положения функционирования экономики (эффективность национальной экономики).

Теория Кейнса легла в основу показателям, им сформулировано понятие национального счетоводства.

Система национального счетоводства позволяет оценивать эффективность функционирования экономики и осуществлять регулирование макроэкономических процессов (СНС).

Основной целью СНС является информационное обеспечение  комплексного и многостороннего анализа процесса создания и использования национального продукта и национального дохода. Т.к. СНС принята всеми рыночными странами, она важна и международных сопоставлениях.

СНС – комплекс таблиц, имеющих форму бухгалтерских счетов, в котором отражаются процессы производства, распределения и конечного использования ВВП и ВНД (валового национального дохода).

В СНС используются основные бухгалтерские принципы – принцип двойной записи (доходно-расходное взаимодействие). В СНС строятся счета на уровне макроэкономики.

Основные виды счетов:

  1.  счет производства, учитывает затраты и результаты общественного производства за определенный период t;
  2.  счет образования доходов, формируется на основе 1-го счета, отражает процесс формирования и структуру национального дохода в процессе производства;
  3.  счет перераспределения дохода, отражает перераспределение доходов участников производства с помощью определенных видов доходов, характеризующих распределение;
  4.  счет использования дохода, отражает расходование располагаемого дохода участников производства на конечное потребление и на сбережение.

СНС выполняет следующие функции:

  1.  служит основой для разработки экономической политики;
  2.  помогает сопоставлять макроэкономические показатели, которые рассчитываются по единой методологии;
  3.  помогает оценивать уровень жизни населения в стране и зарубежом;
  4.  создает предпосылки и инструментарий для прогнозирования деятельности всех субъектов национальной экономики;
  5.  используется для оценки конъюнктуры и выработки тактики и стратегии государства и фирм;
  6.  помогает и является связующим звеном экономической теории и хозяйственной практики.

Методология СНС базируется на теории равновесия, на принципе двойной записи показателей и построения таблиц в виде бухгалтерских счетов и балансов.

Основным принципом национального счетоводства является теория равновесия.

Проблема макроэкономического равновесия – проблема выбора, устраивающего всех в обществе и при котором способ пополнения ограниченных ресурсов и их распределение между экономическими субъектами сбалансированы. Сбалансированность означает, что достигается совокупная пропорциональность:

  •  производства и потребления;
  •  ресурсов и их использования;
  •  спроса и предложения;
  •  производства и его результатов;
  •  материально-вещественных и финансовых потоков.

Национальные доходы – все доходы, получаемые участниками производства.

Национальные расходы – затраты доходов, связанные с затратами национального продукта.

Основные виды доходов:

  •  заработная плата;
  •  процентные платежи;
  •  доходы предпринимательского сектора;
  •  чистые налоги;
  •  дивиденды;
  •  нераспределенная прибыль предприятий.

Основные виды расходов:

  •  потребление домашних хозяйств;
  •  текущее потребление доходов;
  •  потребление на товары длительного пользования;
  •  частные инвестиции (на создание активов, приносящих доход);
  •  государственные закупки товаров и услуг;
  •  чистый экспорт (отражает эффективность участия страны в мировой торговле).

Национальный продукт, который определяет совокупное предложение, должен равняться запланированному расходу, который определяет совокупный спрос. Если спрос больше запланированного, то инвестиции сокращаются. Если спрос меньше запланированного, то будут осуществляться не только запланированные, но и незапланированные инвестиции, т.е. будут увеличиваться запасы. Инвестиции – прирост капитала.

В результате уравновешиваются расходы и доходы, а равновесие доходов и запланированных расходов наблюдается в том случае, если выпуск национального продукта соответствует спросу на этот продукт. А равновесие национального дохода и произведенных расходов наблюдается всегда.

Основными  показателями являются ВВП, ВНД, ВНРД, ВРД, ЛД, валовые сбережения, национальное богатство.

ВВП рассчитывается тремя способами:

  •  производственный;
  •  распределительный (по доходам);
  •  метод конечного использования.

Производственный метод: расчет ВВП как стоимость валового выпуска товаров и услуг в основных ценах (без учета налогов), ВВП не включает промежуточного потребления.

Распределительный метод: как сумма добавленных стоимостей к рыночным ценам; оценка ВВП как сумма первичных доходов.

Метод конечного использования: как сумма заработной платы, прибыли, ренты, амортизации, процентов и косвенных налогов.

Равновесие на практике – сбалансированность основных процентов и их пропорциональность.

Особенности формирования показателей в СНС:

  •  ВВП не включает финансовые сделки: трансфертные платежи, сделки с ценными бумагами;

Теневая экономика – разница между фактическим и учтенным ВВП. Учтенный ВВП – доходы сектора домашнее хозяйство и фирм. Фактический ВВП – неучтенные, недекларируемые доходы. Используются такие понятия как номинальный и реальный, потенциальный и фактический ВВП.

Номинальный ВВП включает сумму всех товаров и услуг, произведенных за год и измеренных в текущих ценах.

Реальный ВВП – ВВП  в сопоставимых ценах базового года.

Потенциальный ВВП – ВВП, который отражает возможный объем производства, полученный при полной занятости и стабильном уровне цен.

Фактический ВВП – ВВП, созданный в условиях циклической безработицы.

Разница между реальным и фактическим ВВП равна дефициту ВВП.

Дефлятор ВВП – индекс цен, который характеризует уровень инфляции.

Любой показатель можно рассчитать в реальном и номинальном видах.

В мире принято, что рост реального ВВП на 4% за год – нормальное состояние экономики.

Кроме ВВП, существует ВНП – объем ВВП с учетом внешнеэкономических связей.

Резиденты – на территории данной страны; нерезиденты – за пределами страны.

А + С = ВВП

А + В = ВНП

А – резиденты на территории страны;

В – резиденты, которые получают доход от внешних работодателей;

С – нерезиденты, но получают доход на территории страны.

ВНД = ВНП = ВВП + первичные доходы, полученные резидентами из заграницы (оплата труда, доходы от собственности) – первичные доходы, выплачиваемые за границей

ВРНД (ВРД) = ВНД + сальдо текущих трансфертов

ЧВП = ВВП – амортизация

НД = ЧВП – косвенные налоги (T)

ЛД = доход, который выплачивается домашним хозяйствам до выплаты ими индивидуальных налогов

ЛД = доход домашних хозяйств + личные налоги

РЛД = ЛД – личные налоги

Существует 2 вида РЛД:

  •  Валовые сбережения (с амортизацией);
  •  Валовые накопления (приобретение экономическими субъектами товаров и услуг, которые произведены в текущем году, но в нем не потребленных).

Национальные богатства – совокупность материальных благ (средств производства и предметов потребления), накопленных в стране на определенную дату.

W + P + R + A + r + T = ВВП = C + Y + I + Exp – основное макроэкономическое тождество

W – заработная плата;

P  – прибыль;

R – рента;

A – амортизация;

r – доходы;

T – налоговый государственный бюджет;

C – конечное потребление населения;

Y – потребление государства;

I – инвестиции;

Exp – чистый экспорт.

Национальное богатство в СНС равняется сумме чистого собственного капитала всех хозяйствующих субъектов, т.е. в нее включаются, кроме материальных ресурсов, финансовые активы и непроизводственные материальные активы (авторские права, лицензии), но не входят финансовые обязательства.

Для расчета национального богатства используются активы и пассивы.

Активы – объекты собственности, в отношении которых субъекты осуществляют свои права собственности и это позволяет им получить экономическую выгоду.

Пассивы – задолженность, обязательство по погашению долгов.

Совокупная величина активов за вычетом пассивов равна собственному капиталу.

Национальные богатства рассчитываются в виде таблицы. Эти балансы составляются на начало и конец определенного периода. В них отражается состав активов и пассивов и рассчитывается собственный капитал.

Соответственно выделяются общественные богатства, созданные трудом общества, и естественные богатства – природные ресурсы.

Основные элементы национального богатства:

  1.  основной капитал в производственной сфере (заводы, фабрики);
  2.  оборотный капитал (сырье и материалы, необходимые на производство);
  3.  резервы и запасы;
  4.  основной капитал в непроизводственной сфере (учреждения социально-культурной сферы);
  5.  имущество населения;
  6.  природные ресурсы, которые вовлечены в хозяйственный оборот или которые разведаны и скоро будут вовлечены;
  7.  человеческий капитал (здоровье нации, квалификация, образование).

Постулаты (основные положения) макроэкономических теорий

Поскольку макроэкономика – это концептуальная, теоретическая вещь, то существуют основные 3 макроэкономические теории. Все взгляды на макроэкономику, с точки зрения теоретического и практического анализа, они нашли отражения в 3-х основных школах:

  1.  Классическая школа;
  2.  Кейнсианство;
  3.  Монетаризм.

Эти 3 школы различаются между собой по следующим вопросам:

  •  Функционирование экономики;
  •  Характер поведения экономических субъектов;
  •  Особенности и закономерности функционирования отдельных рынков и характер их взаимосвязи;
  •  Направление экономической политики.

Отдельные макроэкономические проблемы изучались еще до формирования этих 3-х школ и все выдающиеся экономисты, такие как Смит, Рикардо, Маркс, Мальтус и другие, они все рассматривали макроэкономические проблемы. Их взгляды также существенно отличались. Но, тем не менее, существуют определенные направления в макроэкономике, которые принято называть классическими. В наиболее законченном виде данные классические направления представлены в работах Маршала и экономистов Кембриджской школы.

Основные постулаты классической концепции:

  1.  Экономика, по своей природе, является экономикой совершенной конкуренции. Любые проявления несовершенной конкуренции рассматриваются как экзогенные факторы, т.е. внешние, они не меняют содержания характера экономической природы.
  2.  Цены в экономике абсолютно гибкие в краткосрочном периоде, т.е. они могут и повышаться, и понижаться. Происходить это может как с ценами на товары и услуги, так и с ценами на факторы производства, которые реагируют на взаимные колебания.
  3.  Функционирование экономических субъектов нацелено на получение максимальной прибыли.
  4.  Экономика делится на 2 автономных сектора, на денежный сектор и материальный, реальный – это так называемая классическая дихотомия. При этом классики утверждают, что все рынки реального сектора являются равновесными, причем деньги не имеют самостоятельной ценности, они обслуживают реальный оборот и служат только счетной единицей и средством обращения.
  5.  Экономика является саморегулируемой, обеспечивается системой встроенных стабилизаторов, которыми являются гибкие цены, гибкая ставка процента, гибкая номинальная ставка оплаты труда.
  6.  Ведущая роль отдавалась рассмотрению совокупного предложения. Они говорили, что это начало всех процессов, что произведено, то обязательно должно быть употреблено. Поэтому они меньше обращали внимания на характеристики со стороны совокупного спроса. Они считали, что равновесие на рынке труда устанавливается при полной занятости. Поэтому совокупное предложение фиксируется на уровне естественного выпуска.
  7.  Объем предложения определяется только наличными факторами производства, которые являются взаимозаменяемыми.
  8.  Общий вывод классиков: государство не должно вмешиваться в развитие экономики, т.к. все рынки саморегулируемые, существуют встроенные стабилизаторы, рынки все находятся в состоянии равновесия и рынок может сам себя обеспечить этим равновесием.

Характерная особенность классической школы является использование методов микроэкономического анализа при решении макроэкономических проблем. В результате классические макроэкономические модели имеют формализованный вид. Это означает, что в них в первую очередь используются переменные, наблюдаемые в действительности, а это делает модели, лишенными субъективных оценок. Классики считают, что это объективный подход.

Но классика была не вечно, поскольку развивалась экономика и произошла трансформация классического подхода в другие подходы. В первую очередь, это было связано с тем, что стали возникать кризисные состояния в различных экономиках и, особенно в экономике начала 30-х годов XIX века, когда произошел кризис в американской экономике. Произошло существенное падение производства в экономике, возникла безработица и инфляция, все это перемешалось, экономика находилась в состоянии спада и эти предложения, которые были разработаны классиками, не отвечали объективности, которую можно было наблюдать.

Классический подход все же оставался, появлялись неоклассики, теория которых имела несколько другой методологический подход, чем у традиционных классиков. Ее суть состоит в том, что в разработке теорий рациональных ожиданий, она нацелена на объяснение характера поведения экономических субъектов в экономике.

Появился ученый-теоретик, который пересмотрел взгляды на экономику и сделал соответствующие выводы в связи с тем, что проанализировал кризисное состояние США в 30-е годы, это был английский ученый Кейнс. Его теория получила название кейнсианство. Кейнс считается родоначальником макроэкономики, хотя это понятие существовало и раньше, но он является непосредственным теоретиком, разрабатывающим макроэкономические проблемы на современном этапе. Он был первым экономистом, который рассматривал национальную экономику как целостную систему. Можно оценивать кейнсианство как полное отрицание постулатов классической школы. По мнению кейнсианцев, экономика представляется классиками как абстрактная идеальная экономика, которая не отражает реальных процессов.

Основные постулаты кейнсианства:

  1.  Экономика не является экономикой совершенной конкуренции. Несовершенство рынков является не результатом влияния внешних факторов, а свойством, которое присуще реальной экономике.
  2.  Цены не являются гибкими, т.к. существуют особенности поведения экономических субъектов и существуют институциональные факторы, которые тоже влияют на цены. Например, заключение долгосрочных контрактов, здесь уже идет выбор цены, по которой этот контракт заключается.
  3.  Экономические субъекты действуют нерационально и в первую очередь они руководствуются субъективными факторами, например, традиции поведения, психология поведения.
  4.  Деньги являются богатством и имеют самостоятельную ценность. Вот такой взгляд на деньги определяет механизм взаимодействия денежного рынка с реальным секторов экономики.
  5.  Все рынки взаимодействуют и взаимосвязаны между собой. Изменение на одном из них влечет за собой изменение условий функционирования других рынках.
  6.  Ситуация полной занятости нехарактерна для экономики в силу особенностей функционирования рынка труда, жесткость номинальной заработной платы, факторы производства невзаимозаменяемые.
  7.  Ведущую роль кейнсианцы отдавали не совокупному предложению, а совокупному спросу, в отличие от классиков, т.е. спрос порождает предложение.
  8.  Экономика не является саморегулируемой. В результате она развивается с отклонениями от равновесного состояния и вывод кейнсианцев заключается в том, что государство должно вмешиваться в развитие экономики.

Кейнсианские модели в большей степени отражают экономическую реальность, чем классические, но они все равно носят субъективный характер. При построении модели в качестве параметров используются ненаблюдаемые переменные, которые отражают предпочтения экономических субъектов.

Если кейнсианство связано с революционным направлением в экономической теории и анализе практики, то появление монетаристов считается как контрреволюционной теорией по отношению к кейнсианской теории. Появление монетаризма связано с именем Фридмана и его последователями. Но, в то же время, монетаризм – это свежая теория и поэтому она не является такой распространенной, как неоклассики и посткейнсианство. В основе монетаризма лежат концепции перманентного, постоянного дохода и фридмановская теория денежного спроса.

Основные постулаты монетаристов:

  1.  Экономические субъекты действуют в соответствии с концепцией адаптивных ожиданий.
  2.  Домашнее хозяйство планирует свое потребление исходя не из текущего, а из перманентного, постоянного дохода.
  3.  Деньги являются не просто богатством, а одним из элементов широкого набора активов.
  4.  Денежный рынок взаимодействует с реальным сектором непосредственно. Взаимодействует денежный рынок с помощью механизма оптимизации структуры портфеля активов.
  5.  Деньги нейтральны в долгосрочном периоде, но в краткосрочном периоде они не нейтральные по отношению к тому, что происходит в реальном секторе.

Итак, выше представлены 3 основные макроэкономические теории, которые используются Правительствами стран в качестве теоретической основы для построения макроэкономической политики, политики социально-экономического развития экономики страны, для формирования денежно-кредитной политики и формирования финансовой налогово-бюджетной политики. Эти основные макроэкономические теории оцениваются и в наших условиях.


Характеристики макроэкономического  оборота.

Модель круговых потоков. «Утечки» и «инъекции»

В основу макроэкономического анализа заложена простейшая модель круговых потоков (или модель кругооборота ВНП, доходов и расходов). В своей элементарной форме эта модель включает в себя только две категории экономических агентов — домашние хозяйства и фирмы — и не предполагает государственного вмешательства в экономику,  а также каких-либо связей с внешним миром (рис. 1).

Рис. 1

Домашние хозяйства продают принадлежащие им производственные ресурсы — факторы производства (труд, капитал, землю) фирмам через рынки ресурсов. Фирмы превращают эти факторы в готовую продукцию — товары, которые они затем продают домашним хозяйствам на рынках товаров. Круг замкнулся. Это так называемый «материальный поток» в рамках модели экономического кругооборота.

В противоположном направлении идет денежный поток. Покупая у домашних хозяйств факторы производства, фирмы платят им деньги, которые являются доходами домашних хозяйств в форме заработной платы, процента, ренты и прибыли. Эти деньги хозяйства тратят на товарных рынках, покупая у фирм необходимые им товары. Второй круг завершен.

Выводы:

а) Продукт всегда равен доходу. Стоимость произведенного продукта обязательно распадается на доходы производителей;

б) Расходы равны доходу. Все, что домашние хозяйства заработали, они тратят на товарных рынках. В данном случае национальный доход (Y) равен потребительским расходам домашних хозяйств (C): Y=C.

В открытой экономике с государственным вмешательством модель круговых потоков несколько усложняется (рис. 2).

В таком случае не все доходы домашних хозяйств превращаются в расходы на товары, произведенные в стране. Есть три способа использования денежных средств (национального дохода), которые не связаны с приобретением товаров и услуг, произведенных национальными фирмами:

а) сбережения (S);

б) уплата налогов (T);

в) импорт (M).

Эти три способа расходования денежных средств называются «утечками из кругооборота продукта и дохода». Таким образом:

Утечки = S + T + M

Следовательно, национальный доход (Y) в процессе его использования распадается на потребительские расходы домашних хозяйств, включая расходы на импорт (C), сбережения домашних хозяйств (S) и налоги (T):

Y=C+S+T

С другой стороны существуют три вида расходов на отечественные товары, которые не являются расходами домашних хозяйств:

а) инвестиционные расходы фирм (I);

б) государственные расходы (G);

в) экспорт (X). Такие расходы называются «инъекциями, производимыми в кругооборот».

Совокупные расходы на национальный продукт равны:

Y=C+I+G+X-M

Это уравнение называется «основным макроэкономическим тождеством».

Выражение (X-M) представляет собой чистый экспорт товаров и услуг. При исчислении величины национального продукта импорт должен вычитаться из суммы личного потребления и «инъекций» во избежание повторного счета, поскольку переменные C, I и G включают в себя расходы как на национальные товары, так и на импортные.

Поскольку доходы равны расходам, то: Y=C+S+T=C+I+G+X-М. Отсюда:

S+T+M=I+G+X

Следовательно, «утечки» всегда равны «инъекциям».

Но в отдельных парах «утечек» и «инъекций» равенства может и не быть: сбережения домашних хозяйств (S) не обязательно равны инвестициям (I), налоги (T) не обязательно равны государственным расходам (G), экспорт (X) не обязательно равен импорту (M).

Помимо частных сбережений домашних хозяйств существуют также сбережения государства (SG), и сбережения иностранцев (SF). Поскольку государственные сбережения есть разница между налогами и государственными расходами: (SG=T-G), а сбережения иностранцев есть разница между импортом и экспортом (SF=M-X), то сумма сбережений домашних хозяйств, государства и иностранцев обязательно равна инвестициям:

I=S+SG+SF

Из последнего уравнения видно:

1) частные сбережения домашних хозяйств необходимым условием инвестиций фирм. Страны, где домашние хозяйства сберегают значительную часть своих доходов, демонстрируют также и высокие объемы инвестиций в национальную экономику, соответственно – быстрые темпы экономического роста;

2) дефицит госбюджета уменьшает инвестиции, поскольку для его покрытия государство вынуждено занимать деньги, оттягивая на себя часть свободных ресурсов финансового рынка;

3) отрицательный чистый экспорт страны (положительные сбережения иностранцев) увеличивает инвестиции за счет иностранных инвестиций. У иностранцев образуются свободные деньги, вырученные в данной стране, которые они имеют возможность вложить в ее экономику.

Из схемы видно, что экономика является замкнутой системой, в которой доходы одних экономических агентов предстают как расходы других.

Расходы фирм на ресурсы (или их издержки) одновременно представляют собой потоки заработной платы, ренты и других доходов для домашних хозяйств. С другой стороны, поток потребительских расходов образует выручку (или доход) фирм от реализации готовой продукции.

Потоки «доходы-расходы» и «ресурсы-продукция» осуществляются одновременно в противоположных направлениях и бесконечно повторяются. Основным выводом из модели является равенство суммарной величины продаж фирм суммарной величине доходов домашних хозяйств. Это означает, что для закрытой экономики (т.е. без каких-либо связей с внешним миром) без государственного вмешательства величина общего объема производства в денежном выражении равна суммарной величине денежных доходов домашних хозяйств.

 


Рис. 2

 

 

 

                               инвестиционные

 средства

        

 

  налоги

 налоги

 

              трансферты    

 

 инвестиционные расходы

 

 

 

  

                                                                                   

            

 

 

Схема взаимодействия между решениями домашних хозяйств о расходах и решениями фирм по поводу производства остается прежней, хотя и усложняется: с помощью трансфертов, субсидий, налогов и других экономических инструментов государство регулирует колебания в уровнях производства, занятости и инфляции.

Основной вывод из модели круговых потоков: реальный и денежный потоки осуществляются беспрепятственно при условии равенства совокупных расходов домашних хозяйств, фирм, государства и остального мира совокупному объему производства. Совокупные расходы дают толчок к росту занятости, выпуска и доходов; из этих доходов вновь финансируются расходы экономических агентов, которые снова возвращаются  в виде дохода к владельцам факторов производства и т.д. (Рис. 3). Причина и следствие меняются местами, и модель круговых потоков принимает вид кругооборота:


Рис. 3

Если совокупные расходы, определяющие совокупный спрос, снижаются, то и совокупный объем занятости и выпуска падает, что снижает  совокупные доходы, определяющие, в свою очередь, совокупный спрос. Поэтому важной задачей макроэкономической политики является стабилизация совокупного спроса.

Подход к разрешению этой задачи различны у представителей различных направлений макроэкономической теории. Представители кейнсианского направления предлагают осуществлять стабилизацию совокупных расходов с помощью изменения величин государственных расходов, налогов и денежного предложения. Монетаристы считают изменение денежной массы универсальным средством стабилизации экономики. В рамках неокейнсианского подхода разрабатываются концепции макроэкономического управления ожиданиями экономических агентов при медленном изменении уровней заработной платы и цен. В неоклассической модели рациональных ожиданий цены и заработная плата быстро реагируют на изменения рыночной конъюнктуры и поэтому экономика быстро стабилизируется в обстановке доверия экономических агентов к политике правительства и Центрального Банка.

Национальное счетоводство

Национальное счетоводство — комплексная система понятий, которые объясняют создание, распределение, перераспределение и использование валового национального продукта и национального дохода в рамках экономической системы с определенной структурой и закономерностями функционирования. Модель национального счетоводства ООН можно рассматривать как некоторую теоретическую концепцию, которая включает в себя: а) описание продукта и дохода нации, а также их движение с точки зрения равенства инвестиций и сбережений; б) модель межотраслевого баланса В.Леонтьева "затраты- выпуск"; в) анализ движения (потоков) финансовых средств, отражающего встречное движение материальных благ и услуг. Практической реализацией данной концепции является система национальных счетов, т.е. конкретная статистическая система, базирующаяся на комплексе специальных балансов, в которых выражены равновесные состояния совокупности операций обмена между участниками экономических отношений.

Национальное счетоводство выполняет для экономики в целом те же функции, что бухгалтерский учет для отдельного предприятия. Для практики большое значение имеет нахождение таких состояний макроэкономического равновесия, которые можно получить из регулярно и официально наблюдаемой и фиксируемой в документах общенациональной статистической информации. Различные показатели, которые входят в систему национальных счетов, позволяют измерять объем производства в конкретный момент времени и раскрывать факторы, непосредственно определяющие функционирование экономики. Информация, которую дают счета валового внутреннего продукта и национального дохода, служит основой для формирования и проведения в жизнь государственной политики, направленной на улучшение функционирования экономики. Таким образом, практическое наблюдение за макроэкономикой в западных странах основывается именно на методологии и теоретических принципах национального счетоводства и системы национальных счетов, главным содержательным элементом которых является валовой национальный продукт.


Система национальных счетов

Система национальных счетов (в дальнейшем именуемая СНС) - есть адекватный рыночной экономике национальный учет, завершаемый на макроуровне системой взаимосвязанных статистических показателей, построенной в виде определенного набора счетов и балансовых таблиц, характеризующих результаты экономической деятельности, структуру экономики и важнейшие взаимосвязи в национальном хозяйстве.

Связующим звеном в системе макроэкономических показателей являются скоординированные между собой показатели формирования, распределения, перераспределения и использования национального дохода как совокупности доходов от экономической деятельности, создания и движения конечного продукта, как главной характеристики социально-экономического развития, как страны, так и отдельного региона.

Таким образом, СНС — это комплекс таблиц, имеющих форму бухгалтерских счетов, в которых отражаются процессы производства, распределения и конечного использования общественного продукта и национального дохода.  

Другими словами – это специальные сводные балансы, в которых с одной стороны отражено наличие ресурсов, а с другой стороны их использование.

СНС рассматривает экономику как единое целое, без проведения принципиальной разницы между производством материальных благ и предоставлением услуг, позволяет дать общую оценку результатов деятельности по всему народному хозяйству, как с материально-вещевого, так и финансового взгляда для всех хозяйственных единиц на всех уровнях функционирования экономического механизма.  

Подобная система взаимосвязанных статистических потоков, основанная на балансовом методе, который, по сути, является национальным счетоводством, получила название Системы национальных счетов. Она возникла на основе объединения статистики национального дохода с другими разделами экономической статистики.

Основной целью СНС является информационное обеспечение комплексного и многостороннего анализа процесса образования и использования национального продукта и национального дохода.

В общих чертах СНС представляет собой совокупность счетов, построенных по типу бухгалтерских балансов. Каждая запись фигурирует дважды: по расходной и доходной частям. В результате достигается договоренность внедрения экономических операций, которые формируют процесс создания национального продукта.

По степени и направлению счета подразделяют на три класса: счета I класса (называются консолидированными) описывают экономику в целом и характеризуют основные макроэкономические пропорции (сюда относят агрегированные счета производства ВВП и затрат на него); счета II класса представляют собой разбивку счетов I класса в отношении производства, ресурсов и использования отдельных продуктов и услуг; счета III класса детализируют счета I класса в плане соотношения доходов и расходов различных секторов экономики, а также источников финансирования осуществленных капитальных затрат.

СНС является системой макроэкономических показателей, которые отображают наиболее важные и общие аспекты экономического развития в их взаимосвязи и взаимодействии, теоретически обоснованная статистическая модель хозяйственного организма отдельной страны. СНС позволяет согласовать и классифицировать экономическую информацию, упорядочить данные, которые относятся хотя и к взаимосвязанным, но разным аспектам экономического процесса: производства, распределения и перераспределения доходов, потребления, накопления.

СНС дает возможность создать информационную базу для изучения реальных процессов, которые происходят в рыночной экономике, таких как развития производства, масштабов инфляции, безработицы, приватизации, деятельности налоговой и таможенной политики и т.д.

Система показателей СНС является наиважнейшим инструментом разработки национальной экономической стратегии, внешнеторговой и валютно-финансовой политики, позволяет сделать оценку межгосударственных уровней экономического и научно-технического развития, осуществить поиск рациональных форм участия в международном распределении труда.


ВНП и ВВП, способы их измерения.

Другие показатели дохода и продукта

Одним из основных макроэкономических показателей, оценивающих результаты экономической деятельности, является валовой национальный продукт (ВНП).

ВНП (валовой национальный продукт) — рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени (обычно год). ВНП измеряет стоимость продукции, произведенной факторами производства, находящимися в собственности граждан данной страны (резидентов), в том числе и на территории других стран.

ВВП (валовой внутренний продукт) — измеряет стоимость конечной продукции, произведенной на территории данной страны за определенный период, независимо от того , находятся факторы производства в собственности граждан или принадлежат иностранцам.

Конечными товарами и услугами являются те из них, которые приобретаются в течение года для конечного потребления и не используются в целях промежуточного потребления (т. е. В производстве других товаров и услуг).

Существует три способа измерения ВНП (ВВП):

  1.  по расходам (метод конечного использования);
  2.  по добавленной стоимости (производственный метод);
  3.  по доходам (распределительный метод).

При расчете ВНП по расходам суммируются расходы всех экономических агентов. Использующих ВНП: домашних хозяйств, фирм, государства и иностранцев (расходы на анш чистый экспорт). Фактически речь идет о совокупном спросе на произведенный ВНП. Суммарные расходы можно разложить на несколько компонентов:

ВНП = C + I + G + Xn, где

Cличные потребительские расходы, включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования и текущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья;

Iваловые инвестиции, включающие производственные капиталовложения или инвестиции в основные производственные фонды (затраты фирм на приобретение новых производственных предприятий и оборудования); инвестиции в жилищное строительство; инвестиции в запасы (рост запасов учитывается со знаком «+», уменьшение — со знаком «–»). Валовые инвестиции можно также представить как сумму чистых инвестиций и амортизации. Чистые инвестиции увеличивают запас капитала в экономике.

Gгосударственные закупки товаров и услуг, например, на строительство и содержание школ, дорог, содержание армии и государственного аппарата управления и пр. Однако это лишь часть государственных расходов, которые включаются в госбюджет. Сюда не входят, например, трансфертные платежи.

Xn чистый экспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разность экспорта и импорта. При подсчете ВНП необходимо учесть все расходы, связанные с покупками конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходы иностранцев, т. е. стоимость экспорта данной страны. Одновременно необходимо исключить из покупок экономических агентов данной страны те товары и услуги, которые были произведены за рубежом, т. е. стоимость импорта.

Приведенное уравнение ВНП часто называют основным макроэкономическим тождеством. Различие между составляющими ВНП — C, I, G, Xn — базируется главным образом на различии между типами покупателей, осуществляющих эти затраты (домашние хозяйства, фирмы, государство, иностранцы), а не на различии покупаемых благ и услуг. Так, автомобиль, купленный домашним хозяйством, включается в компонент С; если же он приобретен фирмой — это часть инвестиций в основные фонды и т. д. Исключение составляют инвестиции в жилищное строительство, которые включаются в ВНП без деления на составляющие в зависимости от того, кто осуществил эти инвестиции – домашнее хозяйство, бизнес или государство.

В ВНП не включаются затраты на приобретение товаров, произведенных в предшествующие годы (например, покупка дома, построенного 5 лет назад), а также затраты на покупку промежуточных продуктов, что позволяет избежать двойного счета.

Среди компонентов ВНП самым большим обычно бывают потребительские расходы (С), а самыми изменчивыми – инвестиционные расходы (I).

При подсчете ВНП производственным методом суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта.

Добавленная стоимость -  это разность между стоимостью продукции, произведенной фирмой, и суммой, уплаченной другим фирмам за приобретенное сырье, материалы и т.п. (т.е. за промежуточную продукцию). Величина ВНП в этом случае представляет собой сумму добавленной стоимости всех производящих фирм. Этот метод позволяет учесть вклад различных фирм и отраслей в создании ВНП. Исключение промежуточной продукции позволяет решить проблему двойного счета.

Для экономики в целом сумма всей добавленной стоимости должна быть равна стоимости конечных товаров и услуг. В России в настоящее время наиболее доступной и оперативной информацией являются данные о производстве товаров и услуг, собираемые Государственным комитетом по статистике на базе статистической отчетности предприятия, по этому основным методом расчета ВНП (ВВП) является производственный метод.

При расчете ВНП по доходам суммируется все виды факторных доходов (заработная плата, рента, проценты и т.д.), а также два компонента, не являющиеся доходами: амортизационные отчисления и чистые косвенные налоги на бизнес, т.е. налоги минус субсидии.

Существует связь между показателями ВВП и ВНП:

ВНП = ВВП + чистые факторные доходы из-за рубежа

Чистые факторные доходы из-за рубежа равны разности между доходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и доходами иностранцев, полученными на территории данной страны.

В составе ВНП обычно выделяют следующие виды факторных доходов (критерием служит способ получения дохода):

  •  компенсация за труд работающим по найму (з/п, премии и др.);
  •  доходы собственников (доходы некорпоративных предприятий, мелких магазинов, ферм, товариществ и др.);
  •  рентные доходы, включая условно начисленную арендную плату владельцев недвижимости, которую они "платят" сами себе;
  •  прибыль корпораций (остающиеся после оплаты труда и процентов за кредит); в ней выделяют дивиденды, выплачиваемые акционерам, не распределенную прибыль как источник расширения капитала фирмы, налоги на прибыль корпораций, поступающих государству;
  •  чистый процент (как разница между процентными платежами фирм другим секторам экономики и процентными платежами, полученными фирмами от других секторов – домашних хозяйств, государства), исключая выплаты процентов по государственному долгу.

ИЗ приведенных методов расчетам ВНП (ВВП) чаще всего используются производственный метод и метод конечного использования (их применяют большинство стран ЕС). Выбор определяется наличием надежной информационной базы.

Помимо ВВП и ВНП существует ряд других важных показателей дохода и продукта.

Чистый национальный продукт можно получить из ВНП, вычитая из него амортизационные отчисления:

ЧНП = ВНП – Амортизационные отчисления

Существует разница между ценами, по которым покупают товары потребители, и продажным ценам фирм. Эта разница представляет собой косвенные налоги на бизнес (налог на добавленную стоимость, акцизные сборы, импортные пошлины, налоги на монопольные виды деятельности и т.д.). Если из ЧНП вычесть чистые косвенные налоги на бизнес, т.е. косвенные налоги за вычетом субсидий бизнесу, получим национальный доход (НД) — показатель, представляющий суммарный доход всех жителей страны.

Показатель личного дохода получается путем вычитания из национального дохода взносов на социальное страхование, нераспределенной прибыли корпораций, налогов на прибыль корпораций и добавления суммы трансфертных платежей. Необходимо также вычесть чистый процент и прибавить личные доходы, полученные в виде процента, в том числе процент по государственному долгу.

Располагаемый личный доход исчисляется уменьшением личного дохода на сумму подоходного налога с граждан и некоторых неналоговых платежей государству. Располагаемый личный доход используется домашним хозяйством на потребление и сбережения.

Потребление (С) — важнейшая и самая большая составляющая ВНП. В долгосрочной перспективе изменения ВНП и потребительских расходов приблизительно одинаковы, но в краткосрочном периоде потребительские расходы колеблются в меньшей степени, чем ВНП, так как зависят главным образом от располагаемого дохода, который как по величине, так и по своим компонентам не совпадает с ВНП. Например, две важнейших составляющих располагаемого дохода, отличающие его от ВНП — налоги (при прогрессивной системе налогообложения) и трансферты — действуют как автоматические стабилизаторы в периоды спадов и подъемов: налоги снижаются в период спада, а трансферты растут, поэтому располагаемый доход сокращается не так быстро, как ВНП.

Сбережения (S) определяются как доход за вычетом потребления. Располагаемый доход может определяться не только на уровне домашних хозяйств (располагаемый личный доход), но и экономики в целом. Валовой национальный располагаемый доход получается путем суммирования ВНП и чистых трансфертов из-за рубежа, т.е. трансфертов, полученных от «остального» мира (дарения, пожертвования, гуманитарная помощь и пр.) за вычетом аналогичных трансфертов, переданных за рубеж. Валовой национальный располагаемый доход используется для конечного потребления и национального сбережения.

Основные макроэкономические тождества

Основное макроэкономическое тождество (тождество дохода) отражает равенство доходов и расходов:

Y = C + I + G + Xn

В макроэкономическом анализе используются и другие важные тождества.

Тождество сбережений и инвестиций можно вывести следующим образом. Для упрощения рассмотрим вначале закрытую экономику, в которой отсутствует государственный сектор, а следовательно и налоги. Тогда:

Расходы на ВНП = Потребление + Инвестиции

По определению сбережений можем записать:

Доход, или ВНП, измеренный по доходам = Сбережения + Потребление

Поскольку расходы на ВНП и доходы, полученные в результате производства ВНП, равны, то приравнивая правые части уравнений, имеем:

С + I = S + С, или I = S

Это простое тождество усложняется с введением в анализ государства и внешнего мира.

Совокупные    сбережения    делятся    на    частные    (Sp), государственные (Sg) и сбережения остального мира (Sr):  

S = Sp + Sg + Sr

Частные сбережения равны сумме доходов (Y), трансфертов (ТР), процентов по государственному долгу (N) за вычетом налогов (Т) и потребления (Q):

Sp = (Y + TR + NT) – C

Государственные сбережения определяются как:

Sg = (TTRN) – G

Сбережения государства, если они являются положительной величиной, составляют бюджетный излишек. Если же они отрицательны, это свидетельствует о наличии бюджетного дефицита (BD):

BD = – Sg

Сбережения внешнего мира (остального мира) в самом простом определении равны доходу, который внешний мир получает за счет нашего импорта (IM), минус затраты на наш экспорт (X):

Sr = IM – X,  или Sr = – Xn

Сбережения внешнего мира могут быть использованы для покупки финансовых активов в нашей стране, для сокращения иностранной задолженности, и тогда мы имеем приток капитала в страну.

Равенство сбережений и инвестиций выполняется для экономики в целом, но не обязательно для каждого из секторов (частного, государственного, внешнего мира). Например, инвестиции могут расти и при сокращении частных и государственных сбережений за счет роста притока капитала из-за границы.

Сбережения могут быть использованы как для инвестиций в реальные активы, так и для увеличения финансовых активов. Предположим для простоты, что имеется два вида финансовых активов: государственные облигации и наличные деньги. Облигации и наличность - это пассивы (обязательства) государства и активы частного сектора. Тогда государственные сбережения могут быть использованы либо на покрытие государственного долга, либо для сокращения денежной массы.

Данное выражение называют тождеством госбюджета. Если имеется дефицит бюджета, то он может быть профинансирован выпуском денег или облигаций:

BD = – Sg,  или BD = DM + DB,

где DM - изменение денежной массы,

- изменение суммы выпущенных государственных облигаций.

Частные сбережения также могут быть использованы как на увеличение реальных активов, так и оставаться в форме государственных облигаций или наличности.

Sp = I + DM + DBp

Сбережения остального мира, аналогично, могут быть использованы на покупку государственных облигаций нашей страны, и тогда мы имеем:

Sr = DBr

Сумма трех видов сбережений с точки зрения их использования опять даст нам известное тождество:

S = I

Реальные и номинальные показатели.

Индексы цен

Номинальный ВНП измеряет стоимость выпуска в данном периоде по ценам этого периода, в текущих денежных единицах.

Номинальный ВНП изменяется каждый год по двум причинам. Первая состоит в том, что меняется физический объем выпуска благ. Вторая причина — изменение рыночных цен. В качестве крайнего и нереалистичного примера можно представить себе экономику, в которой в течение двух последовательных лет объем выпуска остается неизменным, а цены увеличиваются вдвое. Номинальный ВНП во втором году будет во втором году в два раза больше, чем в первом, хотя физический объем выпуска при этом вообще не изменится.

Реальный ВНП соизмеряет физический объем выпуска в экономике в различные временные периоды путем оценки всех благ, произведенных в обоих периодах в одних и тех же ценах или в постоянных денежных единицах.

Реальный ВНП рассчитывается с помощью корректировки номинального ВНП на индекс цен:

Если величина индекса цен меньше единицы, то происходит корректировка номинального ВНП в сторону увеличения, которая называется инфлированием. Если величина индекса цен больше единицы, то происходит дефлирование — корректировка номинального ВНП в сторону снижения.

Индексы цен используются для оценки изменения темпов инфляции, динамики стоимости жизни.

Индекс потребительских цен (ИПЦ или CPI в английской аббревиатуре) показывает изменение среднего уровня цен «корзины» товаров и услуг, обычно потребляемых средней городской семьей. Состав потребительской корзины фиксируется на уровне базисного года.

ИПЦ рассчитывается по типу индекса Ласпейреса, или индекса цен с базисными весами (набором благ, фиксированными по базисному году):

где Рi0 и Рit— цены i-го блага, соответственно, в базисном (0) и текущем (t) периоде; Qi0 — количество i-го блага в базисном периоде.

Индекс данного типа не учитывает изменения в структуре весов в текущем периоде по сравнению с базисным, что несколько искажает результат. Так ИПЦ, где используется потребительская корзина базисного года, не принимает во внимание изменений в структуре потребления в текущем периоде, например, замену более дорогих благ более дешевыми  в условиях роста цен. Это приводит к завышению роста стоимости жизни, если в качестве оценочного показателя используется ИПЦ.

Индекс цен — неявный дефлятор ВНП, или, как его кратко называют, дефлятор ВНП (ВВП) рассчитывается по типу индекса Пааше, т.е. индекса, где в качестве весов используется набор благ текущего периода:

где Qit — количество i-го блага в текущем периоде. Если вместо “Q” мы поставим весь набор благ, представленных в ВНП, а вместо “P”, соответственно, их цены, то получим дефлятор ВНП. Фактически, он равен отношению номинального ВНП к реальному в текущем периоде:

В отличие от индекса Ласпейреса, индекс Пааше несколько занижает рост уровня цен в экономике, поскольку также не учитывает динамику структуры весов, но фиксирует ее уже в текущем периоде. Если с его помощью оценивать рост стоимости жизни, то не будет учтено влияние на потребителей повышения цен на блага, которые присутствовали в наборе базисного года, но отсутствуют в наборе текущего года.

Индекс Фишера отчасти устраняет недостатки индексов Ласпейреса и Пааше, усредняя их значение:


Государственное регулирование экономики:

теоретические концепции, необходимость и возможность регулирования.

Государственное регулирование экономики — система мер законодательного, исполнительного  и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями, нацеленная на повышение эффективности общественного воспроизводства и удовлетворения потребностей общества.

Государственное регулирование экономики имеет объективную основу:

  •  обобществление производства как в границах национальной экономики, так и в международном масштабе;
  •  развитие НТР, требующего огромных трудовых и финансовых ресурсов, которыми не располагают частные предприниматели;
  •  неспособность рынка решить экологические, социальные проблемы;
  •  неспособность рынка обеспечить удовлетворение потребностей в общественных товарах.

Рынок определяет равновесную цену, производство во многих сферах, в то время как государство регулирует рынок посредством налогообложения, инвестиций, субсидий. При этом обе стороны — рынок и государство — существенны.

Субъектами государственного регулирования являются:

  •  носители;
  •  выразители;
  •  исполнители хозяйственных интересов.

К носителям хозяйственных интересов относятся социальные группы, отличающиеся друг от друга с позиции их имущественного состояния, доходов и видов деятельности при аналогичных доходах, по профессиям, отраслевым и региональным интересам.

Выразителями хозяйственных интересов являются объединения носителей экономических интересов в различные союзы и организации: профсоюзы, союзы предпринимателей, фермеров, торговцев, студентов, маклеров и т.д.

К исполнителям хозяйственных интересов относятся исполнительные органы хозяйственных интересов, организованные по подчиненности и включающие органы власти и Центральный национальный банк.

Объектами государственного регулирования выступают сферы, отрасли, районы, а также ситуации, явления и условия социально-экономической жизни страны, где образовались или могут образоваться проблемы, которые нельзя разрешить автоматически или в ближайшем будущем.

Основными видами объектов государственного регулирования являются: экономический цикл, занятость, накопление капитала, цены, денежное обращение, платежный баланс, научные исследования, окружающая среда, конкуренция, внешнеэкономические связи и др.

Объекты различаются по уровню решаемых проблем:

  •  фирма;
  •  район;
  •  отрасль;
  •  сфера производства;
  •  национальная экономика;
  •  международные отношения.

В системе методов государственного регулирования экономики центральное место занимают экономические методы, которые включают в себя:

  •  методы прямого государственного регулирования;
  •  методы косвенного государственного регулирования.

Прямые методы выступают в следующих основных формах:

  •  целевое финансирование государства (дотации предприятиям, финансирование научно-технических, экологических программ, финансирование социальной сферы);
  •  государственные закупки;
  •  функционирование государственного сектора экономики.

Косвенные методы выступают в следующих основных формах:

  •  кредитно-денежные методы (учетная ставка, операции на открытом рынке ценных бумаг, установление норм обязательных резервов);
  •  бюджетно-налоговые методы (система налогообложения, установление налоговых скидок, предоставление налоговых льгот);
  •  ускоренная амортизация (нормы амортизации, порядок амортизационных списаний);
  •  внешнеэкономические методы (стимулирование экспорта, кредитование экспорта, ограничение или привлечение иностранного капитала).

В государственном регулировании экономики используются административные методы, основными фирмами которых являются:

  •  антимонопольные меры (предупреждение монопольного сговора, принудительное разукрупнение, контроль за функционированием доминирующих производителей);
  •  введение обязательных стандартов (экологические, санитарные, социальные стандарты);
  •  определение минимально допустимых параметров жизни населения (гарантированный минимум заработной платы, пособия по безработице).

Государство организует деятельность государственного сектора, функционирующего на государственной собственности, которая, в свою очередь, формируется тремя путями:

  •  национализацией (с выплатой стоимости капитальных активов);
  •  строительством за счет средств государственного бюджета новых предприятий;
  •  покупкой государством акций частных предприятий и созданием смешанных предприятий. Последний путь в настоящее время является преобладающим.

Среди крупных экономистов Запада нет единства относительно роли государства.

Цели ГРЭ

Генеральной целью ГРЭ является экономическая и социальная стабильность, укрепление существующего строя внутри страны и за рубежом, адаптация его к изменяющимся условиям.

От этой генеральной цели распространяется дерево так называемых опосредующих конкретных целей, без осуществления которых генеральная цель не может быть достигнута. Эти конкретные цели неразрывно связаны с объектами ГРЭ. Цель — выравнивание экономического цикла — направлена на объект, т.е. на экономический цикл; совершенствование отраслевой и региональной структур хозяйства - на секторальную, отраслевую и региональную структуры; улучшение окружающей среды - на окружающую среду и т.д.

Как видно, названные цели, во-первых, неодинаковы по значению и масштабам и, во-вторых, находятся в тесной взаимосвязи. Чаще всего одна цель не может быть поставлена и достигнута вне зависимости от других. Например, невозможно представить стимулирование НИОКР без создания благоприятных условий накопления капитала, выравнивания конъюнктуры, совершенствования отраслевой структуры экономики, стабильного денежного обращения.

Конкретные частные цели могут услужить опосредующими для достижения других, более высоких для данного текущего момента целей.

Данные цели частично перекрывают друг друга, одна может оказаться временно более важной и подчинить себе другие в зависимости от реальной хозяйственной и социальной ситуации, уровня осознания этой ситуации субъектами ГРЭ и от установленной правительственными органами на данный отрезок времени системы приоритетов целей. Любая из целей может служить, содействовать или препятствовать достижению другой цели. Конкретные цели внутри дерева целей могут быть первичными, вторичными, третичными и т.д.

Положение отдельных целей в дереве целей ГРЭ нестабильно. Оно постоянно изменяется в зависимости от хозяйственной ситуации, экономических задач, выступающих на передний план. В условиях кризиса первичной целью становится выход из него, в узком конкретном смысле - оживление конъюнктуры. Все остальные цели отступают и подчиняются первичной. В условиях длительного дефицита платежного баланса, роста внешней задолженности, уменьшения валютных резервов на первый план выступает первичная цель - оздоровление платежного баланса и подчиненные ей цели - привлечение капитала в страну, повышение национальной конкурентоспособности на мировых рынках.

Средства (инструменты) ГРЭ

Административные средства

Административные средства не связаны с созданием дополнительного материального стимула или опасностью финансового ущерба. Они базируются на силе государственной власти и включают меры запрета, разрешения и принуждения.

К мерам принуждения можно отнести и то, что государственные органы обязывают промышленные предприятия организовывать у себя производственное обучение молодежи, создавать определенные бытовые удобства для занятых, устанавливать очистные сооружения.

Административные средства регулирования в развитых странах с рыночной экономикой используются в незначительных масштабах. Их сфера действия в основном ограничивается охраной окружающей среды и созданием минимальных бытовых условий для относительно слабо социально защищенных слоев населения. Однако в критических ситуациях их роль сильно возрастает.

Наряду с административными средствами следует отметить еще одно неэкономическое средство регулирования — правительственные убеждения. Сама по себе формулировка долгосрочных целей ГЭП является средством регулирования, так как она оказывает воздействие на принятие экономических решений хозяйственных субъектов. В ряде случаев правительство обращается с призывами к населению проявлять сдержанность в расходах, покупать больше отечественных и меньше импортных товаров, активнее участвовать в жилищном строительстве, покупать облигации государственного целевого займа. Как правило, такие призывы находят отклики у населения, тем более что за ними часто следуют стимулирующие меры.

Экономические средства денежно-кредитные бюджетные

Экономические средства государственного регулирования подразделяются на средства денежно-кредитной и бюджетной политики.

Основные средства денежно-кредитной политики - это:

а) регулирование учетной ставки (дисконтная политика, осуществляемая центральным банком);

б) установление и изменение размеров минимальных резервов, которые финансово-кредитные институты страны обязаны хранить в центральном банке;

в) операции государственных учреждений на рынке ценных бумаг, такие как эмиссия государственных обязательств, торговля ими и погашение.

При помощи этих инструментов государство стремится изменить соотношение спроса и предложения на финансовом рынке в желаемом направлении. По мере относительного снижения роли рынков свободных капиталов в финансировании капиталовложений и особенно в связи с уменьшением роли фондовой биржи и ростом самообеспечения крупных компаний финансовыми средствами действенность этих инструментов в наиболее развитых странах несколько ослабела.

Прямое государственное хозяйственное регулирование осуществляется средствами бюджетной политики. Государственный бюджет — это доходы и расходы центрального правительства и местных властей.

Главным инструментом мобилизации финансовых средств для покрытия государственных расходов являются налоги. Они также широко используются для воздействия на деятельность субъектов хозяйства и социальной стабилизации. В первую очередь интерес представляет не фискальная, а регулирующая роль налогов. Государственное регулирование при помощи налогов зависит от выбора налоговой системы, высоты налоговых ставок, а также видов и размеров налоговых льгот.

Налоги в ГРЭ — это, с одной стороны, главный источник финансирования государственных расходов, материальная основа бюджетной политики, а с другой стороны, это инструмент регулирования. Задача государственных бюджетных органов состоит не в простом обложении налогами тех или иных источников поступления средств, а в создании тонко настраиваемого механизма воздействия На хозяйственное поведение юридических и физических лиц. Для этого используются временно или селективно предоставляемые налоговые скидки, отсрочка уплаты налогов.


Ускоренная амортизация.

Особую роль среди средств ГРЭ играет ускоренное амортизационное списание основного капитала и связанные с ним образование и реализация скрытых резервов.

Ускоренное амортизационное списание основного капитала в современных условиях является главным средством стимулирования накопления, структурных изменений в экономике и важным инструментом воздействия на хозяйственный цикл, занятость и НИОКР. Суть его заключается в отрыве физического процесса снашивания машин, оборудования, зданий и сооружений от калькулируемого в издержках производства переноса стоимости вещественных носителей основного капитала на производимые товары и услуги. Изменяя ставки и порядок амортизационного списания, государственные регулирующие органы определяют ту часть чистой прибыли, которая может быть освобождена от налогов путем включения в издержки производства и затем перечислена в амортизационный фонд для финансирования в дальнейшем новых капиталовложений.

Нормы амортизационных списаний по видам вещественных носителей основного капитала (станки, оборудование, транспортные средства, здания) с подробной разбивкой по типам регулярно публикуются министерствами финансов.

Ускоренное амортизационное списание основного капитала имеет наряду с возможностью временного стимулирования капиталовложений, независимо от состояния конъюнктуры, еще ряд последствий.

Во-первых, дополнительное сокращение доли налогов в прибыли за счет того, что по мере уменьшения балансовой прибыли ее налогообложение из-за прогрессивного характера налоговых ставок сокращается. Например, при сокращении балансовой прибыли (но не действительной, частично укрытой в амортизационном фонде) в три раза налог платится по пониженной ставке и чистая балансовая прибыль сократится менее чем в два раза.

Во-вторых, ускоренное списание приводит к отрыву балансовой стоимости основных средств от их реальной цены.

В-третьих, без дополнительного внешнего финансирования, а исключительно за счет самофинансирования произошло существенное увеличение производственных мощностей.

В-четвертых, технически высокооснащенные фирмы получают возможность продавать частично списанные основные средства и реализовывать скрытые резервы, используя выручку для новых капиталовложений.

Перед нами мощный рычаг государственного регулирования инвестиций — освобождение прибылей от налогов, укрытие их в амортизационном фонде и принудительное использование для новых капиталовложений (никуда больше эти средства использовать нельзя, а без движения не выгодно).

Варьирование норм ускоренного амортизационного списания основного капитала широко используется во всех развитых странах как средство государственной конъюнктурной и структурной политики, а также для стимулирования научных исследований и внедрения их результатов, для финансирования природоохранных мероприятий. Эффект варьирования норм амортизационных отчислений заметен в годы благоприятной конъюнктуры, а в периоды кризисов действенность амортизационной политики ослабевает.

Государственный сектор

Государственные капиталовложения осуществляются в значительной степени в государственном секторе экономики, играющем важную роль в ГРЭ. Он является одновременно объектом и инструментом воздействия на частное хозяйство.

Государственный сектор (ГС) представляет собой комплекс хозяйственных объектов, целиком или частично принадлежащих центральным и местным государственным органам. ГС существовал во многих странах задолго до развития капитализма; он включал почту, частично транспортную службу, изготовление оружия и др. По мере становления системы ГРЭ государство строило, выкупало у частных собственников хозяйственные объекты, главным образом в сфере инфраструктуры, тяжелой промышленности, функционирование которых было необходимо для экономики страны, но не всегда выгодно с точки зрения частного капитала.

Значительная часть ГС — это объекты инфраструктуры, в большинстве своем нерентабельные. Другая часть — государственные предприятия в сырьевых и энергетических отраслях, где требуются большие инвестиции, а оборачиваемость капитала медленная. Рентабельность государственных фирм, как правило, ниже, чем частных. Часть ГС — это пакеты акций смешанных частно-государственных компаний.

Существование в условиях рыночного хозяйства сектора, который в своей деятельности руководствуется принципами, несколько отличающимися от принципов частных фирм, позволяет использовать ГС для решения общегосударственных экономических задач, повышения прибыльности частного хозяйства. Монопольная прибыль, а зачастую и прибыль вообще, не является первостепенной целью деятельности ГС в инфраструктуре, энергетике, сырьевых отраслях, НИОКР, подготовке и переподготовке кадров, области охраны окружающей среды, так как высоких прибылей от этих сфер никто не требует, а убытки покрываются из бюджета. Поэтому ГС стал поставщиком дешевых услуг (транспортных, почтово-телеграфных), электроэнергии и сырья, снижая таким образом издержки в частном секторе.

Активно используется ГС как средство ГРЭ. Так, в условиях ухудшения конъюнктуры, депрессии или кризиса, когда частные капиталовложения сокращаются, инвестиции в ГС, как правило, растут. Таким образом правительственные органы стремятся противодействовать спаду производства и росту безработицы. ГС играет заметную роль в государственной структурной политике в НИОКР, подготовке и переподготовке кадров. Государственные фирмы занимаются внешней торговлей, вывозом капитала за рубеж.

В целом ГС служит дополнением частного хозяйства там и в такой мере, где и насколько мотивация для частного капитала оказывается недостаточной. В результате ГС служит повышению эффективности народного хозяйства в целом и является одним из инструментов перераспределения ВВП.

Размеры ГС, его доля в национальной экономике изменяются не только в результате нового строительства и приобретения, но и вследствие приватизации — продажи рентабельных, реконструированных объектов ГС частным фирмам. В 80 - 90-х гг. эта тенденция заметно усилилась.

Внешнеэкономическое регулирование

Наряду с перечисленными инструментами ГРЭ, имеющими внутриэкономическую направленность, существует арсенал средств внешнеэкономического регулирования.

Практически все рычаги воздействия на процесс воспроизводства внутри страны оказывают существенное влияние на внешнеэкономические связи: изменение учетной ставки, налогообложения, новые льготы и субсидии на инвестиции в основной капитал и др.

Однако имеются и специальные инструменты непосредственного воздействия на хозяйственные связи с заграницей. Это, в первую очередь, меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капитала, научно-технического и административного опыта; кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение или отмена количественных ограничений, изменение пошлин во внешней торговле; меры по привлечению или ограничению доступа иностранного капитала в экономику страны, изменение условий его функционирования и репатриации, качественная селекция (с точки зрения отраслевой направленности и технического уровня) поступающего из-за границы капитала, привлечение в страну иностранной рабочей силы, участие в международных экономических организациях, интеграционных межгосударственных объединениях.

Задачи государственного регулирования

В хозяйственной практике большинства государств особую значимость приобрел механизм экономического планирования как осмысленных стратегических действий правительства. Играя порой лишь регулирующую роль в рыночной экономике, планирование, тем не менее, выступает эффективным инструментом поддержания сбалансированности между различными субъектами рынка (в частности, между государственным и частным сектором), служит родством передачи обществу информации об экономической политике правительства. При этом основные функциональные задачи государственного плана сводятся к следующему:

      а) предвидеть перспективу, в соответствии с которой национальная экономика должна и может развиваться;

       б) определять ключевые экономические высоты и оптимальные сроки их достижения;

       в) поддерживать и финансировать приоритетные экономические и научно-технические программы;

      г) организовать систему среднего и долгосрочного управления экономическим развитием, таким образом, реализуя на практике принятые народнохозяйственные решения;

      д) устанавливать приоритетные внутренние и внешние социальные, экономические и политические пели, определять средства и способы их достижения, координировать их взаимодействие;

      е) создать и развивать систему переподготовки и обучения хозяйственных руководителей и специалистов в области хозяйственного управления.

Обязательное условие успеха в деятельности каждого отдельного субъекта экономики — это гибкость планирования и оперативного управления, строгая увязка долгосрочного планирования с конкретной стадией развития предприятий, отрасли, страны. Планы при этом должны отражать и опираться на изменение целей политики правительства, его приоритеты. В таком случае гибкость экономического планирования выражается в постоянном пересмотре показателей плана и корректировке их в сторону объективных данных.

Предпринимательская деятельность и экономика страны зависят от государственной политики. Своими действиями государство может затормозить или ускорить их развитие. Рыночная экономика не способна автоматически регулировать все экономические и социальные процессы в интересах общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает производство на охрану окружающей среды и не поддерживает незащищенные слои населения.

Прерогативой государства является обеспечение правопорядка в стране и ее национальной безопасности, что является основой для развития предпринимательства и экономики. Экономика в любой стране не может нормально развиваться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

На государство возлагаются следующие основные задачи:

        а) Создание правовой основы. Государство принимает и разрабатывает законы, определяющие право собственности, регулирующие предпринимательскую деятельность, обеспечивающие качество продукции.

        б) Обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности. Государство должно обеспечить права и безопасность каждого гражданина, общества в целом и всех субъектов рыночной экономики.

        в) Стабилизация экономики. Стабилизация — это устойчивое развитие экономики. Для обеспечения стабилизации экономики государство обязано использовать все имеющиеся в его распоряжении рычаги и методы, путем проведения соответствующей фискальной, финансово-кредитной, научно-технической и инвестиционной политики.

        г) Обеспечение социальной защиты и социальных гарантий. Государство обязано проводить активную социальную политику, суть которой заключается в обеспечении гарантии всем работающим минимума заработной платы, пенсии по старости и инвалидности, пособий по безработице, помощи малоимущим, а также в осуществлении индексации фиксированных доходов в связи с инфляцией. Государство, проводя эту политику, обеспечивает минимальный прожиточный уровень для всех граждан своей страны и не допускает социальной напряженности в обществе.

        д) Защита конкуренции. Конкуренция – один из главных регуляторов рыночного хозяйства. Она является основой прогресса во всех сферах экономики, заставляя производителей товаров и услуг внедрять все новое и передовое, улучшать качество продукции и снижать издержки на ее производство. Государство всей своей мощью должно стоять на защите конкуренции.

е) Разработка, принятие и организация выполнения хозяйственного законодательства, то есть правовой основы предпринимательства, налогообложения, банковской системы. Для выполнения этих функций государство использует все имеющиеся в его распоряжении рычаги и ресурсы.


Совокупный спрос и совокупное предложение. Общее макроэкономическое равновесие. Модель AD-AS.

Макроэкономическое равновесие – это состояние внутренней сбалансированности и пропорциональности основных элементов и функций экономической системы. При этом пропорции обмена складываются таким образом, что на всех рынках одновременно достигается равенство между спросом и предложением. В свою очередь, это подразумевает совпадение и реализацию целей создания и распределения товаров всеми хозяйствующими субъектами при ограничениях на ресурсы производства. Различаются частичное и общее экономическое равновесия.

Частичное равновесие – это равновесие на отдельных рынках, входящих в систему национальной экономики.

Общее экономическое равновесие – это взаимосвязанные равновесия национальных рынков. При общем экономическом равновесии, экономические субъекты полностью удовлетворены в своих целях и задачах и не меняют спрос или предложение с целью улучшения своего положения.

Условие общего экономического равновесия – совокупность условий равновесия отдельных рынков. Еще экономист Вальрас доказал, что общее экономическое равновесие достигается при равновесии 3-х рынков из 4-х. У Вальраса 4-ый рынок – рынок денег. Значит, если 3 рынка находятся в равновесном состоянии, то и рынок денег в таком же состоянии.

Типы равновесия:

  1.  Устойчивое равновесие, т.е. равновесие, которое само восстанавливается после нарушения равновесия.
  2.  Неустойчивое равновесие, т.е. несаморегулируемое равновесие, оно не восстанавливается после нарушения равновесия.

Общее экономическое равновесие нетипично для рыночной экономики потому, что в реальности не может быть согласованности в действиях всех экономических субъектов, поэтому существует 3-ий тип равновесия

  1.  Реальное равновесие, оно устанавливается в условиях не полностью реализованных целей экономических субъектов.

Помимо макроэкономического равновесия существует макроэкономическое неравновесие, которое подразумевает отклонение основных показателей национальной экономики от их нормального значения. Факторы, которые вызывают эти отклонения, противодействуют рыночному механизму и поэтому требуется государственное вмешательство. Полностью устранить эти дисстабилизирующие факторы невозможно, поэтому их надо поддерживать на определенном нормируемом уровне.

Факторы, влияющие на неравновесие:

  1.  уровень безработицы;
  2.  темпы и уровень инфляции;
  3.  цикличность развития экономики.

Безработица – это превышение предложения труда над спросом, нехватка рабочих мест.

Существует такое понятие как естественная (фрикционная) безработица, уровень которой считается нормой. Она включает в себя временно ищущих работу.

Структурная безработица требует переквалификацию трудовых ресурсов, включает невостребованных людей, специальность которых не требуется в данный момент времени.

Государство также должно регулировать циклическую безработицу, которая возникает при спаде производства. Циклическая безработица уменьшает фактический объем национального продукта.

Инфляция – долговременный и непрерывный рост общего уровня цен. Она возникает из-за увеличения предложения денег, или скорости их обращения, или из-за увеличения совокупного спроса. Здесь сопоставляются между собой инфляция издержек и инфляция спроса.

Существует понятие инфляционное ожидание экономических субъектов, это инфляция, которая связана с увеличением предложения денег, вызывает ожидание дальнейшего роста цен. В свою очередь, это увеличивает спрос, тем самым увеличивается инфляционный процесс. Главным последствием инфляции является перераспределение доходов не в пользу домашних хозяйств.

Главным направлением вмешательства государства в инфляционные процессы – разработка антиинфляционной политики, но действует в том случае, когда инфляция достигла высоких темпов.

Инфляция связана с безработицей. Государство в первую очередь рассматривает проблему инфляции.

Экономический цикл – это постоянные повторения подъемов и спадов в экономическом развитии. Цикл влияет и на уровень безработицы и темпы инфляции.

Совокупный спрос

Совокупный спрос (AD) это зависимость между количеством произведенной продукции, на которое предъявляется покупательский спрос, и общим уровнем цен. Другими словами, кривая совокупного спроса показывает количество товаров и услуг, которое будет закуплено при  каждом данном уровне цен. Совокупный спрос представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике; отражает связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен в экономике.

В структуре совокупного спроса можно выделить;

  1.  Спрос на потребительские товары и услуги;
  2.  Спрос на инвестиционные товары;
  3.  Спрос на товары и услуги со стороны государства;
  4.  Спрос на наш экспорт со стороны иностранцев (или спрос на чистый экспорт, если спрос на импорт входит в первые три компонента совокупного спроса).

Одни компоненты совокупного спроса относительно стабильны, изменяются медленно, например, потребительские расходы. Другие – более динамичны, например, инвестиционные расходы, их изменения вызывают колебания экономической активности.

Совокупный спрос показывает реальную потребность в товарах и услугах, выраженную в денежной форме. Потребность складывается у следующих секторов:

  •  домашнее хозяйство;
  •  предприниматели, фирмы;
  •  Правительство, государственные учреждения;
  •  внешний мир.

Эта потребность удовлетворяется на рынке товаров и услуг при каждом значении общего уровня цен. Значит, потребитель готов приобрести необходимый ему товар или услугу при каждом уровне цен.

Факторы, которые определяют совокупный спрос:

  1.  Уровень цен; спрос может увеличиваться при снижении цен, и уменьшаться при увеличении цен.
    1.  Доход населения, домашнего хозяйства; они должны иметь тенденцию к увеличению.
    2.  Правительственные закупки; те налоги, которые формируют доходы бюджета. Налоговая система дает возможность увеличивать ресурсы, возможность предоставления их государственным учреждениям определенного вида услуг или инвестиционные вложения. Также экспорт и импорт играют немало важную роль, здесь уже идет зависимость от мировых цен, как складываются соотношения между экспортом и импортом.

Факторы определяются в зависимости от того, какую категорию совокупного спроса мы рассматриваем. В целом, совокупный спрос можно изобразить в виде графика.

На оси ординат откладываем значения общего уровня цен, а на оси абсцисс – либо Q, либо валовой доход, который формируется в процессе производства. Это кривая, которая отражает соотношение между уровнем цен и объемом производства. При высоком уровне цен, цены растут,  объем производства незначительно падает, и наоборот. При увеличении цен мы двигаемся по кривой вверх, при снижении – вниз. Кривая отражает соотношение между ценами и стоимостью производства. Такое положение кривой называется отрицательным, кривая AD имеет отрицательный наклон. При снижении цен увеличиваются реальные денежные остатки; цены снижаются, значит, доходы имеют ту величину, которая распределяется между потреблением и сбережениями. Какая-то часть уменьшается потому, что низкие цены позволяют меньше затрачивать ресурсов на приобретение товаров. Значит, образуется и увеличивается сберегаемая часть этих доходов, увеличиваются денежные остатки. Также понижается процентная ставка при характеристике отрицательности кривой. В результате совокупный спрос и выпуск продукции растет, это положительный момент снижения цен. Таким образом, спрос будет тем выше, чем будет ниже уровень цен, и наоборот. Колебания цен отражают эту отрицательность. Форму и характер кривой определяет действие трех основных факторов:

  1.  Эффект богатства (эффект Пигу). В этом случае номинальная стоимость денег фиксирована, постоянна, а их реальная стоимость является переменной величиной. При снижении уровня цен покупательная способность денег,  будет увеличиваться, в результате потребители приобретают больше количества товаров и услуг, и наоборот; значит, деньги обесцениваются. С психологической точки зрения, домашнее хозяйство полагает, что у них увеличивается богатство, объем тех ресурсов, которыми они располагают, т.к. увеличиваются остатки из-за уменьшения цен на товары и услуги. Таким образом, потребители могут увеличить свои расходы, что влияет на увеличение совокупного спроса. И для Правительства в такой ситуации остро ставится вопрос: Как этот спрос удовлетворять?
    1.  Эффект процентной ставки (эффект Кейнса). Кейнс говорил о том, что общий уровень цен зависит от количества денег в обращении. Чем ниже уровень цен, тем меньше необходимо денежных средств экономическим субъектам для удовлетворения своих потребностей. Значит, вытекает из этого, что при снижении уровня цен экономические субъекты стремятся уменьшить свои наличные запасы денег. Таким образом, свободные денежные средства вкладывают в банки на сберегательные счета. В результате увеличиваются банковские ресурсы и банки могут увеличить кредитование. А увеличение ресурсов и кредитов приводит к тому, что за выданный кредит уменьшается платеж, процентная ставка по кредитам. Значит, кредиты дешевеют, увеличиваются инвестиции в экономику и совокупный спрос возрастает.
    2.  Эффект обменного курса. Снижение уровня цен ведет к уменьшению процентной ставки. Выгодно ли это инвесторам в целом? Они будут искать более высокие доходы; если в стране ставки снижаются, в первую очередь они будут обращаться к вложениям заграницей. Если эти вложения при конвертируемости национальной валюты, то это приводит к тому, что повышается спрос на эту национальную валюту зарубежом и, следовательно, ее обменный курс будет падать. А это выгодно для национальных производителей, т.к. они будут получать преимущества перед зарубежными инвесторами, они могут расширить свои инвестиционные возможности. При этом заграничные потребители увеличат спрос на экспортируемые из страны продукты. При увеличении цен на отечественные товары потребители могут переключиться на импортируемые товары, что сократит спрос на результат национального производства, происходит сбалансирование между потребностями в внешнеэкономических связях, если валюта приобретает определенный спрос за рубежом. Рост на импорт будет увеличиваться, если не будет производства внутри необходимой отечественной продукции, тогда будет потребность в импорте, но импорт нужно осуществлять только тогда, когда растут инвестиции в производство импортной продукции, когда инвестиции перекладываются уже на зарубежные страны.

Указанные выше 3 фактора являются ценовыми, т.е. зависят от цены, но также существуют и неценовые, которые влияют на положение кривой:

  •  уровень налогообложения; чем выше налоги, тем меньше доходов, т.к. доходы изымаются в бюджет;
  •  предложение денег – объем денежной массы; скорость обращения денег;
  •  ожидание прибыли от инвестиций.

При изменении предложения денег со стороны центрального банка меняется набор возможных сочетаний цен и выпуска. При этом кривые могут принимать различные положения.

Кривая совокупного спроса может занимать различные положения. Если сокращается предложение денег, то снижается стоимостной объем производства, падает производство в номинальном выражении и, поэтому, каждому заданному уровню цен будет соответствовать меньшее количество произведенной продукции. Кривая AD в этом случае  будет смещаться влево. Если предложение денег увеличивается, то этому будут соответствовать большие запасы денег в реальном выражении, а в результате будет увеличиваться производство. Рост предложения денег вызывает смещение кривой AD вправо. Здесь можно говорить об общем влиянии предложения денег на связь цен с доходами.

Основная закономерность, выявленная при анализе совокупного спроса и его графического изображения, состоит в том, что реальный спрос на товары в экономике падает по мере роста уровня цен.

Характеристика совокупного спроса: реальный спрос на товары в экономике будет падать по мере роста уровня цен. Сама по себе кривая AD не определяет уровень цен или объем создаваемого продукта, но она будет показывать возможные соотношения между этими двумя переменными: увеличение цены – уменьшение производства, и наоборот. По существу, это и важно для того, чтобы оценить от чего зависит совокупный спрос в экономике, от каких факторов – от дохода и от цен.

Совокупное предложение

Совокупное предложение (AS) – это зависимость между количеством товаров и услуг, предлагаемых продавцами, и уровнем цен. Вид этого соотношения зависит в решающей степени от того, на каком временном промежутке мы сосредоточиваем свое внимание. Совокупное предложение представляет собой общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (в стоимостном выражении). Это понятие часто используется как синоним валового национального (или внутреннего) продукта.

Неценовыми факторами, определяющими совокупное предложение, являются изменения в технологии, ценах ресурсов, налогообложении фирм и т.д., что графически отражается сдвигом кривой AS. Например, резкое повышение цен на нефть и нефтепродукты приводит к росту издержек и снижению объема предложения при каждом данном уровне цен в экономике, что графически интерпретируется сдвигом кривой AS влево. Высокий урожай, вызванный неожиданно благоприятными погодными условиями, увеличит объем совокупного предложения и отразится на графике сдвигом кривой AS вправо.

Совокупное предложение определяется количеством материальных благ и услуг, которые представлены на рынке. Оно показывает, какой объем материальных благ производитель готов продать при каждом значении уровня цены его товара. Кривая предложения также как и кривая спроса отражает изменение совокупного дохода в связи с изменением уровня цен.

Объем выпускаемой для потребления продукции будет тем выше, чем выше будет цена, и наоборот. Поскольку совокупное предложение выражает зависимость между количеством товаров и услуг и уровнем цен, то вид и положение кривой на графике будет зависеть от интервалов времени, для которых эта кривая строится. Эта особенность относится только совокупному предложению.

Существуют 2 периода времени, долгосрочный и краткосрочный.

В долгосрочном периоде цены факторов производства в полной мере реагируют на изменение общего уровня цен на товары и изменяются они в той же пропорции, значит, цены являются гибкими. Она будет в виде вертикальной прямой, параллельной оси ординат. Она показывает, что в долгосрочном периоде количество произведенной продукции зависит только от затрат труда, капитала и используемой технологии, объем производства не зависит от уровня цен.

Краткосрочный период – это временной интервал, в котором цены факторов производства остаются фиксированными, даже если изменяется общий уровень цен. Цены являются гибкими, поэтому кривая не является вертикальной линией. Т.к. цены на ресурсы в краткосрочном периоде стабильны, то при наличии дополнительного спроса на продукцию предприниматели с целью увеличения объема прибыли будут либо увеличивать объем производства, либо одновременно будут увеличивать объем производства и поднимать цены. Если предприниматели будут увеличивать объем производства, то тогда кривая приобретет горизонтальное направление, параллельное оси абсцисс.

Если совокупный спрос изменяется на различных временных отрезках, то выделяются при этом и 3 отрезка кривой совокупного предложения. 1-ый горизонтальный отрезок называется Кейнсианский крест. 2-ой отрезок – это восходящий, промежуточный между горизонтальным и вертикальным. 3-ий отрезок – это классический, вертикальный. Такие 3 положения кривой совокупного спроса могут быть на графике в зависимости от периода времени. Почему выделяются эти 3 отрезка? Они могут сложиться по разным причинам и отражают 3 ситуации.

  1.  Ситуация неполной занятости трудовых ресурсов и факторов производства (1-ый отрезок).  
  2.  Состояние, когда приближается к уровню полной занятости (2-ой отрезок).
  3.  Состояние полной занятости (3-ий отрезок).

На кейнсианском, горизонтальном отрезке уровень цен остается неизменным, меняется тогда и производство. На этом участке реальный объем национального продукта будет значительно меньше. В этом случае экономика находится в состоянии спада, развитие тормозится, поскольку не используется большое количество факторов производства.

На промежуточном, восходящем отрезке происходит увеличение производства, которое сопровождается ростом цен. Экономика будет использовать большее количество факторов производства в целях его увеличения. В связи с этим усиливается конкуренция на производственные ресурсы и производственные факторы. Это ведет к увеличению производственных издержек у предпринимателей, поэтому цены будут расти.

На классическом, вертикальном отрезке происходит изменение уровня цен, объем производства остается постоянным или равным нулю. Притом, что экономика достигает полной занятости факторов производства, то наращивание объема производства невозможно потому, что факторы используются полностью и любое увеличение производства вызовет рост цен. При полном использовании факторов производства производитель не заинтересован в увеличении производства, хотя, с другой стороны, это приводит к тому, что они будут получать больше прибыли. И так как цены будут расти, то это повлияет в первую очередь на спрос.

Отметим, что сдвиги временные,  в зависимости от изменения неценовых факторов они происходят большей частью под влиянием внешних воздействий, которые называются шоками.

Модель совокупного спроса и совокупного предложения

Это основная модель макроэкономического равновесия, на ней анализируется и строится макроэкономическая политика государства с учетом соотношения между спросом и предложением, что они должны быть сбалансированы, что экономическая политика должна учитывать 2 основных фактора сбалансированности спроса и предложения. Рассмотрим более подробно, что такое совокупный спрос (AD) и совокупное предложение (AS), чтобы знать, о чем эта модель говорит.

В целом модель AD, AS позволяет выявить факторы, которые связаны с формированием общего уровня цен и реального объема национального производства, общий объем выпущенной продукции и, как аналог, доход, который сформирован в процессе производства.

Модель AD, AS является ядром макроэкономического анализа. В первую очередь анализируется общий уровень цен, соотношение цен текущего и базового года или изменением дефлятора стоимости продукции. При анализе уровня цен мы подразумеваем, что мы учитываем инфляционный момент в изменении цен. А также анализируется уровень выпуска продукции, который зависит от использования факторов производства, в первую очередь, от использования труда.

Модель AD, AS также связана с анализом формирования других рынков: рынка труда, финансового рынка, рынка денег, рынка финансового актива.

Резкие изменения совокупного спроса и предложения – шоки – приводят к отклонению объема выпуска и занятости от потенциального уровня. Шоки со стороны спроса могут возникать, например, вследствие резкого изменения предложения денег или скорости их обращения, резких колебаний инвестиционного спроса и т.д. Шоки предложения могут быть вызваны с резкими скачками цен на ресурсы (ценовые шоки, например, нефтяной шок), со стихийными бедствиями, приводящими к утрате части ресурсов экономики и возможному уменьшению потенциала, усилением активности профсоюзов, изменением в законодательстве и, например, связанным с этим значительным ростом затрат на охрану окружающей среды и т.д.

С помощью модели AD-AS можно оценить воздействие шоков на экономику, а также последствия стабилизационной политики государства, направленной на смягчение колебаний, вызванных шоками, и восстановление равновесного объема производства и занятости на прежнем уровне.

Например, негативный шок предложения (рост цен на нефть) вызывает рост общего уровня цен (краткосрочная кривая AS сдвигается вверх от AS1 до AS2) и падение объема выпуска (точка B).

Если правительство и Центральный банк не предпринимают никаких шагов, то экономика будет приспосабливаться к новой ситуации. При уровне производства и занятости ниже потенциального (точка B) цены начнут постепенно снижаться, а уровень занятости и выпуска вернется к прежнему состоянию. Это отразится на графике обратным движением вдоль прежней кривой AD1 из точки B в точку A. Однако такой процесс приспособления может оказаться очень длительным, а затяжной спад в экономике чреват социальными конфликтами.

Центральный банк может нейтрализовать спад, увеличив предложение денег (сдвиг вправо кривой AD от AD1 до AD2), но последствием этого станет фиксация цен на более высоком уровне, установившемся в результате шока (точка С). Аналогичный результат достигается увеличением государственных расходов. Таким образом, экономическая политика государства сталкивается с известной дилеммой: длительный спад и безработица или рост цен при сохранении уровня занятости и выпуска.

Таким образом, модель AD-AS:

  •  выступает базовой в исследованиях колебаний объема производства и уровня цен в экономике в целом, причин и последствий их изменений;
  •  дает возможность описать различные варианты государственной политики в экономической области;
  •  позволяет определить степень влияния шоков на экономику, а также на результаты стабилизационной политики государства, нацеленной на ослабление колебаний, обусловленных шоками, на восстановление равновесного объема выпуска и занятости на прежнем уровне;
  •  исходит из того, что цены негибкие в коротком периоде и выступают гибкими в долгом периоде;
  •  может быть использована для истолкования анализа процессов, совершающихся в современной системе Российской Федерации, для оценки будущих событий в странах с переходной экономикой.

Классическая экономическая теория исходит из двух основных положений. Во-первых, утверждается, что, вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов  будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов (то есть, вряд ли возможна ситуация, когда ).

Во-вторых, даже если эта ситуация возникает, то немедленно изменяется заработная плата, цены и рыночная ставка процента, и вслед за спадом совокупного спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. Важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. Возможна лишь «добровольная» безработица в пределах ее естественного уровня. Это означает, что в точке равновесия AD и AS объем производства Y всегда равен потенциальному Y*.

Автоматические стабилизаторы.

Само по себе наличие государственного сектора, так же как и структура налогообложения, влияет на развитие экономики, даже если уровень государственных расходов и ставки подоходного налога будут оставаться неизменными. Для того, чтобы убедиться в этом, представим, что экономике страны нанесен серьезный удар: инвестиционный спрос упал на 100 единиц. Падение инвестиционного спроса сократит совокупный спрос и через мультипликатор будет причиной еще большего падения равновесного уровня доходов. Однако, размер сокращения налогов будет зависеть от величины ставки подоходного налога. Наличие пропорциональной ставки налога на доходы уменьшает мультипликатор, причем это уменьшение будет тем больше, чем выше налоговая ставка.

Пропорциональный подоходный налог является автоматическим стабилизатором.

Автоматические стабилизаторы – это такие механизмы в экономике, действия которых уменьшает реакцию ВНП на изменения совокупного спроса.

Главными автоматическими стабилизаторами являются пособия по безработице и подоходный налог. Если вдруг происходит нечто, приводящее к росту безработицы, то безработные, получая пособия, не будут резко снижать свои расходы, как они были бы вынуждены сделать в противном случае. Таким образом, уменьшаются мультипликативные последствия от первоначального шока.

Автоматические стабилизаторы обладают двумя отличительными особенностями. Во-первых, смягчая последствия сдвигов в совокупном спросе, они тем самым помогают стабилизировать выпуск продукции. Во-вторых, они действуют автоматически. Так, способность стабилизировать выпуск продукции проистекает из того, что пропорциональный налог на доходы уменьшает величину мультипликатора. Это означает, например, что любое падение инвестиций ведет к сокращению выпуска продукции на меньшую величину. Автоматизм их действия обусловлен тем фактором, что налоговая ставка одним только фактом своего существования уже способствует стабилизации выпуска продукции.

Автоматические стабилизаторы имеют важное преимущество по сравнению с применяемой от случая к случаю фискальной политики. Они включаются автоматически и не нуждаются в том, чтобы кто-нибудь решал, когда им следует вступать в действие. Не надо принимать специального решения для того, чтобы подоходный налог смягчал реакцию экономики на шок. А значит никто не будет спорить, большой это шок или маленький, и не потребуется трех месяцев, чтобы решить, стоит ли вообще как-нибудь реагировать на него.

Автоматические стабилизаторы уменьшают отрицательное воздействие шока совокупного спроса на уровень выпуска продукции и, таким образом, помогают избежать экономических спадов; однако, они могут действовать и противоположном направлении. Во время подъема каждый дополнительный доллар доходов частично изымается в налоги, а не идет на увеличение располагаемого дохода. В результате рост потребительских расходов будет иметь тенденцию к замедлению. Следовательно, автоматические стабилизаторы уменьшают колебания объема ВНП в обоих направлениях.

Классическая количественная теория спроса на деньги основана на трех постулатах:

  1.  причинности (цены зависят от массы денег);
  2.  пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег);
  3.  универсальности (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров).

Классическая количественная теория спроса на деньги постоянно развивалась, что приводило ее к модификации. Значительный вклад в эту теорию внес Ирвинг Фишер, его формула уравнения обмена используется классиками для определения спроса на деньги:

где M – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен (индекс цен);

Y – объем выпуска.

Преобразуя уравнение, получим

где MD – величина спроса на деньги.

Развитие кредитного обращения сблизило денежную массу с финансовыми активами. Поэтому экономисты Кембриджского университета преобразовали традиционную теоретическую модель, определяя массу денег через величину конечного продукта посредством показателя ликвидности:

где M – количество денежных единиц;

R – общественная величина производства в физическом выражении в единицу времени;

P – цена производственной продукции;

k – коэффициент, обратный скорости обращения денег, т.е.

Тогда в общем виде функцию спроса на реальные кассовые остатки можно представить:

или

Из формулы видно, что трансакционный спрос на деньги определяется:

  1.  величиной дохода;
  2.  скоростью обращения денег.

Отсюда классиками был сделан вывод, получивший название классической дихотомии, - представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. В реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежном секторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосредственного влияния.

Отсюда следует, что изменение денежной массы в стране не имеет значения для реального сектора экономики и влияет лишь на номинальные показатели.

Классики под спросом на деньги понимали только трансакционный спрос, т.е. спрос для совершения сделок.

Склонности к потреблению, сбережению, инвестициям и функции потребления, сбережения, инвестиций.

Согласно кейнсианской экономической теории не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется, прежде всего, динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережения и инвестиций.

Простейшая функция потребления имеет вид:

где

C – потребительские расходы;

a – автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

b – предельная склонность к потреблению;

Y – доход;

T – налоговые отчисления;

(Y-T) – располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений). В макроэкономических моделях этот показатель часто обозначается как Yd или DI.

Предельная склонность к потреблению (MPC) – доля прироста доходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода.

где

MPC – предельная склонность к потреблению;

ΔC – прирост потребительских расходов;

ΔYd – прирост располагаемого дохода.

Предельная склонность к потреблению (APC) – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги.

где

APC – средняя склонность к потреблению;

C – величина потребительских расходов;

Yd – величина располагаемого дохода.

Простейшая функция сбережений имеет вид:

где

S – величина сбережений в частном секторе;

a – автономное потребление;

(1-b) – предельная склонность к сбережению;

Y – доход;

T – налоговые отчисления.

Предельная склонность к сбережению (MPS) – доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода.

где

MPS – предельная склонность к сбережению;

ΔS – прирост сбережений;

ΔYd  прирост располагаемого дохода.

Средняя склонность к сбережению (APS) – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают.

где

APS – средняя склонность к сбережению;

S – величина сбережений;

Yd – величина располагаемого дохода.

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

где

I – автономные инвестиционные расходы;

e – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.);

R – реальная ставка процента;

d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:

где

γ – предельная склонность к инвестированию;

ΔI – изменение величины инвестиций;

ΔY- изменение дохода.

Кейнсианский крест

Чтобы избегать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому кейнсианскую экономическую теорию часто называют теорией совокупного спроса.

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительства и внешний мир планируют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции. В товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Для простоты анализа предполагается, что величина чистого экспорта автономна от динамики совокупного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину планируемых расходов .

Величина автономных расходов будет равна  с учетом функции чистого экспорта

где

Xn – чистый экспорт;

g – автономный чистый экспорт;

m’ – предельная склонность к импортированию;

Y – доход.

Предельная склонность к импортированию – доля прироста расходов на импортные товры в любом изменении дохода:

где

ΔM – изменение расходов на импорт;

ΔY – изменение дохода.

С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой ее чистого экспорта Xn  отрицательна, что и фиксируется знаком минус в функции чистого экспорта.

Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y=E), в какой-то одной точке A. Приведенный чертеж получил название креста Кейнса. На линии Y=E всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке A, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемы и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объем производства Y1, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВНП. Постепенно Y1 снижается до Y0, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и предложения (то есть AD=AS).

Наоборот, если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть AD>AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВНП постепенно возрастает от Y2 до Y0 и вновь достигается равновесие AD=AS.

Мультипликативный эффект

Равновесный уровень выпуска Y0 может колебаться в соответствии с изменением  величины любого компонента совокупных расходов: потребления, инвестиций, государственных расходов или чистого экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска. Снижение любого из компонентов совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного выпуска.

Приращение любого компонента автономных расходов

вызывает несколько большее приращение совокупного дохода ΔY благодаря эффекту мультипликатора.

Мультипликатор автономных расходов – отношение изменения равновесного ВНП к изменению любого компонента автономных расходов.

где

m – мультипликатор автономных расходов;

ΔY – изменение равновесного ВНП;

ΔA – изменение автономных расходов, независимых от динамики Y.

Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Важно, что однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВНП. Если, например, автономное потребление увеличивается на какую-то величину ΔCA, то это увеличит совокупные расходы и доход Y на ту же величину, что, в свою очередь, вторичный рост потребления (из-за увеличения дохода), но уже на величину MPC*ΔCA. Далее совокупные расходы и доход снова возрастают на величину MPC*ΔCA и так далее по схеме кругооборота «доходы-расходы». Возникает цепочка:

и т.д.

Из этой простой схемы видно, что совокупный доход Y многократно реагирует на первоначальный импульс ΔСA, что и отражается в величине мультипликатора автономных расходов. Это означает, что относительно небольшие изменения в величинах C, I, G или Xn могут вызвать значительные изменения в уровнях занятости и выпуска.

Эффект мультипликатора заключается в том, что он может увеличивать рост национального дохода, а может и сокращать этот прирост. Как дестабилизирующий фактор, мультипликатор тем сильнее будет воздействовать, чем больше величина предельной склонности к сбережению, и наоборот.

Вспомним понятие парадокса бережливости, суть которого заключается в том, что стремление людей сберегать будет опережать стремление предпринимателя инвестировать. Если домашнее хозяйство больше сберегает, то предприниматель не имея возможности привлекать эти средства в качестве инвестиционного фонда, значит, предприниматель будет меньше инвестировать, поскольку у кредитной системы будет меньше ресурсов для того, чтобы осуществлять кредитование инвестиционного процесса. Суть парадокса бережливости заключается в том, что стремление домашних хозяйств больше сберегать будет опережать стремление инвесторов больше вкладывать в историю развития экономики. А результат будет один, будет сокращаться производственный процесс, будет сокращаться прирост национального дохода. Такое явление есть результат того, что с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее становится выходить на высокоприбыльные капиталовложения. Парадокс бережливости является следствием того, что, во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее будет находить высокоприбыльные капитальные вложения. Во-вторых, с ростом дохода увеличивается доля сбережения, поскольку сбережения – это функция дохода. С ростом сбережения  уменьшаются совокупные расходы, а в результате предприниматели будут сокращать производство, а это влияет и на занятость.

Рецессионный разрыв – величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВНП до неинфляционного уровня полной занятости.

Если фактический равновесный объем выпуска Y0 ниже потенциального Y*, то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов, хотя равновесие AD = AS достигнуто. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику.

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и «переместить» равновесие из точки A в точку B. При этом приращение совокупного равновесного дохода ΔY составляет:

Величина                       величина

ΔY =   рецессионного    х     мультипликатора

                  разрыва                   автономных расходов

Инфляционный разрыв – величина, на которую должен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВНП до неинфляционного уровня полной занятости.

Если фактический равновесный уровень выпускаY0  больше потенциального Y*, то это означает, что совокупные расходы избыточны. Избыточность совокупного спроса вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрастает потому, что фирмы не могут расширить производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты.

Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и «перемещение» равновесия из точки A в точку B (полная занятость ресурсов). При этом сокращение равновесного совокупного дохода ΔY составляет:

     Величина                       величина

ΔY =  − инфляционного    х     мультипликатора

                      разрыва                   автономных расходов


Инфляция и безработица.

Основными видами безработицы являются фрикционная, структурная и циклическая.

Фрикционная безработица связана с поисками ожиданием работы. Это безработица среди лиц, для которых поиск места работы, соответствующего их квалификации и индивидуальным предпочтениям, требует определённого времени

Информация о вакансиях и претендентах на рабочие места несовершенна, и её распространение требует известного времени. Территориальное перемещение рабочей силы также не может быть моментальным. Часть работников увольняется по собственному желанию в связи с изменением профессиональных интересов, места жительства и т. Д. Поэтому фрикционная безработица имеет преимущественно добровольный и кратковременный характер: у этой категории безработных имеются «готовые» навыки к работе, которые можно продать на рынке труда.

Структурная безработица связана с технологическими сдвигами в производстве, изменяющими структуру спроса на рабочую силу. Это безработица среди лиц, профессии которых оказались «устаревшими» или менее необходимыми экономике вследствие научно-экономического прогресса. Структурная безработица имеет преимущественно вынужденный и более долговременный характер, так как у этой категории безработных нет «готовых» к продаже навыков работы и получение рабочих мест для них связано с профессиональной переподготовкой, нередко сопровождающейся  сменой места жительства.

Сочетание фрикционной и структурной безработицы образует естественный уровень безработицы (или уровень безработицы при полной занятости), соответствующий потенциальному ВВП. Ряд экономистов считают неприемлемым использование термина «естественный» по отношению к безработице, вызванной структурными сдвигами. Поэтому в макроэкономической литературе широко используется термин NAIRU, который фиксирует внимание на том, что этот устойчивый уровень безработицы стабилизирует инфляцию.

Циклическая безработица представляет собой отклонение фактического уровня безработицы от естественного. В период циклического спада циклическая безработица дополняет фрикционную и структурную; в периоды циклического подъёма циклическая безработица отсутствует.

Расчёты фактического и естественного уровней безработицы осложняются тем, что критерии отнесения отдельных лиц к категориям занятых или безработных достаточно подвижны. Обычно безработными считаются те, кто не имеет работы на момент проведения статистического исследования, но активно ищет ее и готов приступить к работе немедленно. Люди, имеющие работу, а также все занятые неполный рабочий день или неделю, относятся к категории занятых.

Совокупность занятых и безработных образует рабочую силу. Лица, не имеющие работы и активно её не ищущие, считаются выбывшими из состава рабочей силы. К их числу относятся лица трудоспособного возраста, потенциально имеющие возможность работать, но по каким-либо причинам не работающие: учащиеся, пенсионеры, бездомные, домохозяйки, те, кто отчаялся найти работу и прекратил поиски её, и т. Д. В состав рабочей силы также не включаются лица, находящиеся длительное время в институциональных учреждениях (психиатрических больницах, тюрьмах и т. д.).

Уровень безработицы определяется как соотношение численности безработных и численности рабочей силы или как соотношение доли занятых, ежемесячно теряющих работу, и суммы этой доли  с долей безработных, ежемесячно находящих работу.

Естественный уровень безработицы определяется в результате усреднения фактического уровня безработицы в стране за предыдущие 10 лет (или более длительный период) и последующие 10 лет (используются прогнозные оценки с учётом вероятностной динамики ожидаемого уровня инфляции).

В индустриальных странах (например США) для получения соответствующего мониторинга управление министерства труда ежемесячно проводит выборочные опросы примерно 60 тысяч семей об отношении к занятости. Однако статистические погрешности неизбежны, так как, например, лица, которые активно не ищут работу, могут указать в анкете, чтобы получить пособие по безработице, что они занимаются поисками рабочих мест. В результате и  фактический, и естественный уровни безработицы окажутся завышенными. С другой стороны, безработными себя часто называют те, кто занят в «теневой» экономике, — в результате уровень безработицы тем выше, чем больше доля «теневого» сектора. Последнее особенно актуально для экономик переходного периода, где значительная доля занятых в «теневом» бизнесе сочетается с отсутствием адекватного статистического мониторинга экономики, неразвитостью инфраструктуры рынка труда, поддержанием «скрытой» безработицы как фактора относительной стабилизации государственных расходов и снижения социального риска. Поэтому расчёты уровня безработицы в переходных экономиках, в том числе и в российской, нередко приобретают характер экспертных оценок.

Основными причинами существования естественного (устойчивого) уровня безработицы являются следующие:

  1.  Увеличение времени поиска работы в условиях системы страхования по безработице.

Выплата пособий по безработице относительно снижает стимулы к быстрому трудоустройству — увеличивается время на поиски подходящей работы, на переподготовку и т. д. В долгосрочной перспективе это способствует достижению большей сбалансированности структуры рабочих мест и структуры рабочей силы. В то же время увеличение пособий по безработице и срока их выплаты  способствует росту численности безработных и повышению уровню безработицы. Инструментом разрешения этой проблемы являются государственные инвестиции в инфраструктуру рынка (развертывание различных систем переподготовки кадров, повышение их профессиональной и географической мобильности, совершенствование информации о вакансиях и т. д.). В краткосрочном периоде финансирование программ по регулированию занятости может увеличить нагрузку на государственный бюджет, однако уже в среднесрочной перспективе это будет способствовать снижению естественного уровня безработицы.(график)

  1.  Устойчивость (жёсткость) заработной платы порождает «безработицу ожидания». Безработица ожидания возникает в результате превышения уровня реальной заработной платы над её равновесным значением.

«Жёсткость» заработной платы приводит к относительной нехватке рабочих мест:  работники становятся безработными потому, что при данном уровне заработной платы предложение труда L2  превосходит спрос на труд L1 и люди просто «ожидают» возможности получить работу по фиксированной ставке оплаты.

Уровень безработицы  различен в разных демографических группах. В частности, уровень безработицы среди молодёжи значительно выше, чем в других возрастных группах.

Тенденция к увеличению естественного уровня безработицы в долгосрочном периоде связана с:

  1.  увеличением доли молодёжи в составе рабочей силы;
  2.  увеличением доли женщин в составе рабочей силы;
  3.  более частыми структурными сдвигами в экономике.

Закон Оукена

Закон Оукена связывает колебания уровня безработицы с колебаниями ВВП

,

где Y — фактический объём производства;

     Y*— потенциальный ВВП;

     u — фактический уровень безработицы;

     u* — естественный уровень безработицы;

     b — эмпирический коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы.

Если фактический уровень безработицы выше естественного на 1%, то фактический объём производства будет ниже потенциального на %.

Коэффициент  устанавливается эмпирическим путём и различен в разных странах. Нередко его значения попадают в интервал от 2 до 3, что свидетельствует о значительных потерях ВВП, вызванных циклической безработицей.

,

где  — фактический объём производства в текущем году;

— фактический объём производства в предыдущем году;

— фактический уровень безработицы в текущем году;

— фактический  уровень безработицы в предыдущем году.

Если фактический уровень безработицы не изменился по отношению к показателю предыдущего года, то темп роста реального ВВП составляет 3% в год. Этот темп обусловлен приростом населения, накоплением капитала и научно-техническим прогрессом. При каждом увеличении уровня безработицы на один процент (по отношению к показателю прошлого года) темп роста реального ВВП снижается на 2%.

Инфляция

Инфляция — устойчивая тенденция к повышению среднего (общего) уровня цен.

В условиях инфляции различные виды цен изменяются неравномерно: одни цены быстро увеличиваются, другие медленно растут,  третьи остаются без изменения.

Дефляция — устойчивая тенденция к снижению среднего (общего) уровня цен.

Уровень инфляции (темп роста цен) — относительное изменение среднего (общего) уровня цен. В макроэкономических моделях уровень инфляции может быть представлен как

,

где P — средний уровень цен в текущем году;

P-1 — средний уровень цен в прошлом году.

Средний уровень цен измеряется индексами цен.

Дезинфляция — снижение уровня инфляции (темпа роста цен).

Инфляция спроса возникает как следствие избыточных совокупных расходов (совокупного спроса) в условиях, близких к полной занятости.

Инфляция издержек возникает как следствие повышения средних издержек на единицу продукции и снижения совокупного предложения. Этот тип инфляции приводит к стагфляции, то есть к одновременному росту инфляции и безработицы на фоне спада производства (стагнация в сочетании с инфляцией). Повышение средних издержек относительно сокращает прибыли фирм, что приводит к снижению выпуска фирм и спаду совокупного предложения в целом. При прежнем уровне совокупного спроса снижение совокупного предложения приводит к росту среднего уровня цен и увеличению темпов инфляции.

Инфляция издержек в известной мере самоограничена: спад производства сдерживает дополнительный рост издержек производства, так как при возрастающем уровне безработицы номинальная заработная плата постепенно снижается.

Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную спираль, в которой возросшие инфляционные ожидания экономических агентов выполняют роль передаточного механизма. Бюджетно-налоговая или кредитно-денежная экспансия, направленная на краткосрочное стимулирование совокупного спроса, вызывает инфляцию спроса по мере приближения экономики к состоянию полной занятости ресурсов. В условиях инфляции спроса экономические агенты постепенно корректируют своё поведение: ставки номинальной заработной платы повышаются в новых трудовых соглашениях в соответствии с возросшими инфляционными ожиданиями. Повышение ставок номинальной заработной платы вызывает рост средних издержек производства, что является основой для развёртывания инфляции издержек. Если правительство и ЦБ не располагают инструментами управления инфляционными ожиданиями, то на основе спирали «заработная плата — цена» возникает гиперинфляция. Она представляет собой неуправляемую инфляцию с быстрым темпом роста цен, которая оказывает особенно разрушительное воздействие на занятость и выпуск, так как в этих условиях экономически выгодно вкладывать средства в спекулятивные операции, а не в инвестиции. Ситуация недоверия к непоследовательной политике правительства и ЦБ, характерная для многих переходных экономик, является подходящей «средой» для развёртывания неуправляемой инфляции.

Ожидаемая и неожидаемая инфляция

Воздействие инфляции на уровень реальных доходов противоречиво. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода. Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учётом уравнения Фишера: , где I и r — номинальная и реальная ставки процента (соответственно), а  — уровень ожидаемой инфляции. При темпах инфляции, превышающих 10%, уравнение Фишера имеет вид:

.

Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов и «субсидирует» тех экономических агентов, чьи номинальные доходы возрастают быстрее, чем средний уровень цен. В условиях неожидаемой инфляции получатели ссуд выигрывают за счёт кредиторов, так как долги возвращаются обесценившимися деньгами. Правительства, накопившие значительный государственный долг, нередко проводят политику краткосрочного стимулирования инфляции, которая способствует относительному обесцениванию задолженности.

Если экономические агенты имеют диверсифицированные источники доходов, то они могут одновременно «выиграть» и «проиграть» в условиях роста уровня инфляции. В России и других переходных экономиках последствия инфляции оказываются тяжёлыми для значительного числа семей потому, что в дореформенных экономиках основным видом семейного дохода была фиксированная заработная плата. По мере реформирования систем оплаты труда и расширения числа источников доходов негативные последствия инфляции могут быть постепенно элиминированы.

Взаимосвязь инфляции и безработицы

В условиях приближения к экономическому потенциалу возникает известная альтернатива между ростом занятости — с одной стороны, и ростом уровня инфляции — с другой. Увеличение занятости и снижение безработицы сопровождаются ростом инфляции спроса, так как в экономике постоянно уменьшается объём использованных ресурсов и расширять производство приходится за счёт «переманивания» ресурсов от одной фирмы к другой, из одной отрасли в другую, путём повышения ставок заработной платы и цен на инвестированные товары. Снижение уровня инфляции спроса может быть достигнуто только путём ограничения занятости и увеличения безработицы. Это означает, что в краткосрочном периоде между уровнями инфляции и безработицы обнаруживается обратная зависимость, определяемая как кривая Филлипса.

В любой момент времени правительство, управляющее совокупными расходами, может выбрать на кривой Филлипса определённую комбинацию уровней инфляции и безработицы для краткосрочного временного интервала. Этот выбор зависит от ожидаемого темпа инфляции: чем выше ожидаемая инфляция, тем выше располагается кривая Филлипса. Выбор экономической политики в этом случае затрудняется, так как фактический уровень инфляции будет выше для любого уровня безработицы.

Компромисс между инфляцией и безработицей в макроэкономических моделях может быть представлен в следующем виде:

,

где  — фактический уровень инфляции;

— ожидаемый уровень инфляции;

— инфляция спроса;

— внешний ценовой шок (инфляция издержек).

Поскольку  определяется динамикой циклической безработицы в соответствии с законом Оукена, то уравнение краткосрочной кривой Филлипса принимает вид:

,

где  — фактический и ожидаемый темп инфляции (соответственно);

— фактический и естественный уровень безработицы (соответственно);

— внешний ценовой шок;

— эмпирический коэффициент.

От связи реального объёма выпуска и уровня цен путём модификации уравнения кривой совокупного предложения можно перейти к зависимости между инфляцией и безработицей, которая отражается кривой Филлипса. Уравнение совокупного предложения , представим в виде .

Вычтем из обеих частей уравнения уровень цен предшествующего периода , а разницу уровней цен заменим показателем темпа инфляции:

,

.

Используя закон Оукена, отклонение фактического уровня выпуска от потенциального заменим отклонением фактического уровня безработицы от её естественного уровня, т. е. вместо  подставим . Добавим в уравнение параметр , отражающий воздействие на уровень цен шоков предложения, и получим:

,

где  и  — фактический и ожидаемый уровень инфляции; u и u* — фактический и естественный уровни безработицы;  — параметр, больший нуля;  — резкие изменения (шоки) предложения.

Таким образом, кривая Филлипса представляет собой лишь иное выражение кривой совокупного предложения и показывает наличие в краткосрочном периоде связи между инфляцией и безработицей. Изменение ожидаемого уровня инфляции  и шоки предложения  служат причинами сдвигов кривой Филлипса.

Из уравнения также видно, что если фактический уровень безработицы совпадает с её естественным уровнем, то при отсутствии шоков фактическое значение инфляции равно ожидаемому. Отклонение фактического уровня безработицы от естественного меняет темп инфляции. В своём первоначальном виде кривая Филлипса показала обратную зависимость между уровнем безработицы и инфляцией номинальной заработной платы. Современная интерпретация кривой Филлипса, как видно из уравнения, вместо темпов прироста номинальной заработной платы использует темп прироста уровня цен, а также включает инфляционные ожидания и шоки предложения.

Инфляционные ожидания могут складываться на основе уже имеющихся представлений о прошлой инфляции (так называемые адаптивные ожидания). Тогда приведённое уравнение кривой Филлипса демонстрирует явление инфляционной инерции: инфляция будет продолжаться и при отсутствии отклонения безработицы от естественного уровня, а также при отсутствии шоков предложения уже только потому, что существуют инфляционные ожидания.

Кривая Филлипса в представленном виде отражает связь безработицы и инфляции в краткосрочном периоде, но не может быть использована для оценки долгосрочных изменений. Экономическая политика, направленная на сокращение безработицы через стимулирование совокупного спроса, эффективна лишь до тех пор, пока экономические агенты не меняют своих инфляционных ожиданий, например, не требуют повышения номинальной заработной платы в связи с ростом цен, вызванным стимулирующей политикой государства, скажем, увеличением государственных расходов или ростом денежной массы. Так, если экономика стартовала в точке А — точке полной занятости ресурсов (естественного уровня безработицы), то повышенный спрос будет стимулировать расширение выпуска и занятости. Цены увеличатся, но заработная плата останется прежней, зафиксированной в договорах, при условии, что ожидаемая инфляция равна . Прибыли фирм относительно возрастут, что сделает выгодным расширение производства (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точки А в точку В). Но в дальнейшем на фоне развивающейся инфляции люди изменят свои ожидания, начнётся рост номинальной заработной платы и других издержек, исчезнут стимулы к расширению производства, безработица возвратится к исходному уровню, а экономика перейдёт на новую краткосрочную кривую Филлипса, соответствующую более высокому уровню инфляционных ожиданий  (сдвиг кривой Филлипса вправо — вверх и движение экономики их точки В в точку С).

В результате мы возвращаемся к первоначальному уровню выпуска и занятости, но при более высокой инфляции. Политика стимулирования спроса даёт в таких условиях лишь краткосрочный эффект. Повторение подобных действий правительства в конечном итоге будет приводить лишь к дальнейшему росту инфляции. Однако, поскольку в течение короткого отрезка времени есть возможность нарастить объём выпуска при небольшом росте цен, у политических деятелей нередко возникает соблазн простимулировать экономику незадолго до выборов. Инфляционные издержки такой политики станут очевидны лишь позднее.

Сторонники теории рациональных ожиданий считают, что экономические агенты формируют свои ожидания на основе всей доступной им информации, а не только прошлого опыта, к тому же они не делают систематических ошибок, поэтому они верно могут оценить последствия стимулирующей политики государства и достаточно быстро изменить свои инфляционные ожидания, что отразится, например, в требовании увеличения номинальной заработной платы для компенсации роста цен. В итоге практически никакого увеличения реального выпуска не происходит даже в краткосрочном периоде, а рост совокупного спроса приводит лишь к росту цен (движение из точки А в точку С, минуя точку В). Исключение составляют лишь непредвиденные изменения совокупного спроса, приводящие к краткосрочным колебаниям выпуска.

Таким образом, традиционная кривая Филлипса, фиксирующая обратную зависимость между инфляцией и безработицей, отражает краткосрочную динамику этих переменных. В долгосрочном периоде стимулирование совокупного спроса, сопровождающее обычно ростом денежной массы, не приводит к существенным изменениям уровня безработицы и реального выпуска и отражается в основном на росте цен, т. е. кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой на уровне естественной безработицы.

Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика правительства, согласно кривой Филлипса, в краткосрочном периоде приводит к росту безработицы и снижению выпуска. Экономика перемещается из точки А вправо — вниз вдоль исходной кривой Филлипса. Сокращение государственных расходов или денежной массы снижает уровень цен, тогда как заработная плата, зафиксированная в трудовых договорах, остаётся прежней. В этих условиях прибыли фирм падают и они сокращают объём своего выпуска, а значит, и занятость. Для количественной оценки борьбы с инфляцией используется так называемый коэффициент потерь. Он показывает, сколько процентов реального годового объёма выпуска необходимо принести в жертву, чтобы снизить инфляцию на один процентный пункт. Сторонники теории рациональных ожиданий считают, что потери от борьбы с инфляцией могут быть существенно снижены, если план проведения такой антиинфляционной политики будет объявлен заранее, до того, как экономические агенты сформируют свои ожидания, и, что самое существенное, если люди будут верить в осуществление этого плана.

Антиинфляционная политика может проводиться как методами «шоковой терапии» (когда жёсткая денежная политика помогает быстро сбить инфляцию, но сопровождается значительным спадом производства), так и постепенно, путём многократного, но каждый раз небольшого снижения темпов роста денежной массы, что позволяет избежать глубокого спада, однако не даёт возможности быстро снизить инфляцию.

Конкретная реализация долговременных антиинфляционных программ выходит за рамки рекомендаций по сокращению государственных расходов и денежной массы, соответствующих краткосрочной модели кривой Филлипса и основанных на кейнсианских идеях регулированиях совокупного спроса.

В более широком плане «шоковая терапия» предполагает, как правило, использование чисто монетаристских антиинфляционных мер: широкую либерализацию хозяйственной жизни, освобождение цен, свёртывание хозяйственной активности государства, жёсткое ограничение роста денежной массы, балансирование бюджета главным образом за счёт сокращения социальных программ и т. д. Программы постепенного снижения инфляции предусматривают активное регулирующее воздействие государства (в целях смягчения негативных последствий антиинфляционных мер): поддержку важнейших отраслей производства, налоговое стимулирование предпринимательства, частичное регулирование процесса ценообразования, создание рыночной инфраструктуры и т. д. В этом случае антиинфляционное сокращение совокупного спроса дополняется мерами, поддерживающими предложение и создающими условия для его роста в будущем, что позволяет избежать глубокого спада и безработицы (политика градуализма).

Большинство стран — как развитых, так и с переходной экономикой — в практике борьбы с инфляцией никогда не следовали жёстким монетаристским рекомендациям «шоковой терапии», поскольку это неизбежно приводило к затяжному спаду, росту безработицы, резкому снижению жизненного уровня населения.    

 

       

  

Экономические циклы. И экономический рост

Экономический цикл и динамика основных макроэкономических показателей. Потенциальный ВНП.

Экономический цикл — периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции. Причинами цикличности  являются: периодическое истощение автономных инвестиций; ослабление эффекта мультипликации; колебания объемов денежной массы; обновление «основных капитальных благ» и т.д. В макроэкономике отсутствует интегральная теория экономического цикла и экономисты различных направлений концентрируют свое внимание на разных причинах цикличности. Однако большинство экономистов считают, что уровень совокупных расходов непосредственно определяет уровень занятости и производства. При этом факторы сезонных колебаний деловой активности в некоторых отраслях (в сельском хозяйстве, строительстве и т.д.) исключаются.

Основными фазами экономического цикла являются подъем и спад, в ходе которых происходит отклонение от средних показателей экономической динамики.

Реальный ВНП отклоняется от номинального — эти колебания фиксируются дефлятором ВНП. Колебания фактического объема выпуска вокруг потенциального ВНП характеризуется показателем

gap GNP =

где Y — фактический объем производства,

     Y* — потенциальный объем производства.

Потенциальный ВНП (или экономический потенциал) — объем производства при полной занятости ресурсов.

Полная занятость ресурсов предполагает поддержание доли незагруженных производственных мощностей на уровне 10-20 % от их общего объема и естественного уровня безработицы в размере 5,5-6,5 % от общей численности рабочей силы. Эти показатели могут варьироваться по различным странам, но во всех случаях полная занятость ресурсов исключает их стопроцентное использование.

Циклически изменяются также уровни занятости, безработицы, инфляции, ставки процента, валютного курса и объем денежной массы. Однако основными индикаторами фазы цикла обычно служат уровни занятости, безработицы и объема выпуска, так как динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть различной в зависимости от факторов, вызвавших спад. Спад занятости и выпуска, вызванный сокращением совокупных расходов, нередко сопровождается снижением среднего уровня цен и уровня инфляции. Наоборот, спад, вызванный сокращением совокупного предложения, нередко сопровождается повышением уровня цен и уровня инфляции. В обоих случаях динамика процентных ставок будет определяться политикой Центрального Банка по регулированию денежной массы, что, в свою очередь, вызовет соответствующие изменения в уровне валютного курса.

Диагностика фазы экономического цикла является одной из наиболее сложных задач макроэкономического прогнозирования, разрешение которой связано с необходимостью совершенствования сбора и обработки статистической информации, построения комплексных индексов (по типу индекса опережающих индикаторов), а также с развитием методов экономико-математического моделирования. В переходной экономике, в том числе и в российской, эти проблемы приобретают особую актуальность ввиду отсутствия адекватной статистической базы данных и необходимого опыта использования инструментов макроэкономического управления.

Объемы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих потребительские товары кратковременного пользования, колебания занятости и выпуска менее значительны. Причины этого связаны с двумя обстоятельствами.

Во-первых, обновление оборудования и приобретение новых товаров длительного пользования можно отложить на определенный срок. Поэтому в периоды спадов деловой активности спрос на эти товары сокращается особенно значительно — фирмы и домашние хозяйства не спешат приобретать что-то новое, а обходятся накопленным запасом производственных мощностей и потребительских благ. Поэтому занятость в этих отраслях быстро снижается, выпуск падает, а безработица возрастает.

Во-вторых, именно в этих отраслях производство, как правило, является высококонцентрированным и на рынке господствует небольшое число фирм. Олигополистическая структура рынка позволяет фирмам быстро снижать уровни занятости и выпуска в период спада деловой активности, чтобы относительно стабилизировать уровень цен. В отраслях, производящих товары кратковременного пользования, рынки более конкурентны и поэтому фирмы не могут противодействовать тенденции к снижению цен с помощью сокращения занятости и выпуска. Соответственно, в этих отраслях цены колеблются более значительно, чем занятость и выпуск.

Для общей оценки состояния экономики и эффективности экономической политики нередко используется так называемый «индекс нищеты», который представляет собой сумму уровней безработицы и инфляции как двух основных показателей макроэкономической нестабильности.

В зависимости от того, как колеблется значение экономических показателей в процессе экономического цикла, эти показатели подразделяются на:

а) проциклические (совокупный объем производства, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость обращения денег, краткосрочные процентные ставки, общий уровень цен, прибыль корпораций). Перечисленные параметры возрастают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада;

б) контрциклические (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Когда названные параметры, наоборот, во время подъема сокращаются, а во время спада увеличиваются;

в) ациклические (объем экспорта). Когда их динамика не связана с какими-либо фазами экономического цикла.

Различают три типа экономических параметров:

а) опережающие, или ведущие, — это параметры, которые достигают максимума (минимума) перед достижением подъема (подъема);

б) запаздывающие, или отстающие, которые достигают максимума (минимума) после достижения подъема (спада);

в) совпадающие, или соответствующие, которые изменяются одновременно и в соответствии с изменениями экономической активности.

Причины цикличности развития  экономики

В  разное  время  экономисты  предлагали  различные теории,  объясняющие  колебания   деловой   активности.   Авторы   некоторых концепций концентрируют свое внимание на нововведениях. Они утверждают,  что главные технические новшества, такие, как железные  дороги,  автомобили  или синтетические  волокна,  оказывают   большое   влияние   на   инвестиции   и потребительские расходы,  а  следовательно,  на  производство,  занятость  и уровень цен. Но такие крупные  нововведения  появляются  нерегулярно  и  тем самым способствуют нестабильности экономической активности.

Другие  ученые   объясняют   экономические   циклы политическими  и  случайными  событиями.   Войны,   например,   могут   быть разрушительными с чисто экономической точки зрения. Поистине неуемный  спрос на  военную  продукцию  во  время  военных   действий   может   привести   к сверхзанятости с острой инфляцией, за  которыми после  наступления  мира  и сокращения военных расходов обычно следует экономический спад.

Есть и  такие  экономисты,  которые  считают  цикл чисто монетарным явлением.  Когда  правительство  выпускает  слишком   много денег, возникает инфляционный бум; сравнительно небольшое  количество  денег ускоряет падение производства и рост безработицы.

Несмотря  на   множественность   точек   зрения,  большинство экономистов считает, что фактором, непосредственно  определяющим уровни производства и занятости, является  уровень  общих,  или  совокупных,  расходов.  В  экономике,   ориентированной   главным   образом   на   рынок,  предприятия производят товары и услуги только в том случае,  если  их  можно выгодно продать.  Попросту  говоря,  если  общие  расходы  невелики,  многим предприятиям невыгодно производить товары и  услуги  в  большом  количестве.  Отсюда низкий уровень  производства,  занятости  и  доходов.  Более  высокий уровень общих расходов означает, что  рост  производства  приносит  прибыль,  поэтому производство, занятость и доходы  тоже  будут  возрастать.  Когда  в экономике возникает полная занятость, реальный  объем  продукции  становится постоянным, а дополнительные расходы просто повышают уровень цен.

Традиционными   можно   назвать    следующие направления в исследовании циклов и кризисов.

Во-первых, объяснение недопотреблением  населения  (ограниченностью  платежеспособного  спроса),  вызывающим  перепроизводство.  Эту позицию разделяли утописты, к ней в конечном счете примыкали  марксисты.  Лекарством от  кризиса  они  считали  стимулирование  потребления.  Практика между тем убеждает нас в том,  что  возникающий  недостаток  недопотребления  (платежеспособности) является скорее следствием, чем причиной кризиса.

Во-вторых, группа теорий,  объединяемых  понятием  «диспропорциональности» или «неравновесия». Кризисы обусловлены  отсутствием правильных    пропорций    между    отраслями,     стихийными     действиями предпринимателей.  Составной  частью  этой  группы  можно  так  же   считать концепцию,  объясняющую  кризисы  ошибками  в   государственной   фискальной политике, сбоями в денежном  хозяйстве или банковской сфере.  

Анализируя  различные   теории   экономического цикла, в первую очередь, можно разделить их на следующие категории:  теории,  которые  являются  экстернальными  (внешними)  и  теории,  которые  являются интернальными (внутренними).

Экстернальные теории видят главные  причины экономического  цикла  за  пределами  экономической  системы:  в   солнечных пятнах,  в  открытии  золотых  месторождений,  освоением  новых   территорий связанной с этим миграцией населения, темпах роста  населения,  в  войнах  и революциях, мощными прорывами в технологии,  позволяющими  коренным  образом изменить структуру общественного производства.

Интернальные теории видят главные  причины экономического цикла внутри  самой  экономической  системы.  Согласно  этому подходу, в каждом подъеме содержатся «зерна» спада, а каждый спад  экономики несет в себе «семена» оживления.    И  так  до  бесконечности.  Здесь  имеет место самовоспроизводящая система экономического цикла.  

Можно  привести  простой  пример  относительно чисто интернальной теории.  Все  товары  длительного  пользования,  средства производства  имеют  среднюю  продолжительность  жизни  8  -10  лет, можно пытаться объяснить экономический цикл, чья  продолжительность  колеблется  в тех же пределах. Если вдруг случается бум, и  тут  уже  не  важно  по  какой причине, то за один и тот же период времени будет  произведено  значительное число  новых капитальных благ. Через несколько лет, еще  до  того,  как  эти блага поизводятся, возникнет ограниченная потребность в  возмещении.  Что  и вызовет  рождение депрессии.  

Уже через  8-10  лет  все  капитальное оборудование будет изношено. Возникнет необходимость  его  заменить,  а  это подтолкнет  к  инфляционному  буму,   который  в  свою  очередь  подведет  к десятилетнему  циклу  с  депрессией  и  бумом.   Вот  так,  основываясь   на представлениях о самогенерирующих «волнах возмещения», можно  вывести  чисто интернальную теорию экономического цикла. Экономический цикл подобен  креслу-качалке,  которое раскачивается  случайными  внешними  толчками.  Толчки   не   носят   строго упорядоченный характер, ведь значительные технические  открытия  никогда  не имеют регулярной периодичности. Но частота  и  амплитуда  колебаний  кресла-качалки в определенной степени зависит от  внутренних  факторов,  так  же  и экономическая система в соответствии с ее внутренней  природой  отвечает  на колебания внешних факторов. Как видно, нельзя  не  учитывать  и   внешние  и внутренние факторы при объяснении экономического цикла.

Все больше  экономистов  становится  на  позиции комбинирования или синтезирования экстернальных и интернальных теорий.

 Фазы экономического цикла. В классическом смысле экономический цикл включает в себя четыре фазы:

а) кризис (спад, рецессия);

б) депрессия (стагнация);

в) оживление (экспансия);

г) подъем (бум, пик). Но современная западная экономическая теория использует более агрегированное деление, выделяя две фазы: рецессию и подъем. Под рецессией понимается кризис и депрессия, под подъемом — оживление и бум.

Кризис (спад, рецессия) характеризуется резким ухудшением всех параметров экономического развития:

а) резкое сокращение объемов производства;

б) резкое сокращение размеров доходов;

в) сокращение занятости;

г) сокращение инвестиций;

д) падение цен;

е) затоваривание;

ж) частичное разрушение производительных сил (недогрузка производственных мощностей, рост безработицы, массовое банкротство, обесценение основного капитала).

Депрессия (стагнация) — низшая точка спада, характеризуется:

а) массовой безработицей;

б) низким уровнем заработной платы;

в) низким уровнем ссудного процента;

г) тем, что производство и не растет, и не падает;

д) сокращением товарных запасов;

е) приостановкой падения цен.

Оживление (экспансия), или фаза восстановления, характеризуется:

а)  массовым обновлением основного капитала;

б)  сокращением безработицы;

в)  ростом заработной платы;

г)  ростом цен;

д)  ростом процентных ставок;

е) повышением спроса на предметы потребления. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня макроэкономическими показателями.

Подъем (бум, пик) характеризуется:

а) ростом темпов экономического роста;

б) значительным превышением предкризисного уровня производства;

в) ростом инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен, заработной платы, прибыли;

г) сокращением безработицы.

Виды экономических циклов. Современная экономическая наука насчитывает более тысячи видов циклов. Объективными основаниями разграничения экономических циклов являются:

а) периодичность обновления отдельных частей капитала;

б) изменения, обусловленные обновлением элементов зданий, сооружений;

в) изменения, обусловленные демографическими процессами и сельским хозяйством.

В макроэкономической теории нет общепризнанной концепции экономического цикла, поэтому экономисты различных направлений концентрируют свое внимание на разных причинах экономических циклов.

С точки зрения определения факторов экономических циклов выделяют три методологических подхода.

Первый исходит из того, что циклы связаны с внешними (экзогенными) факторами. Второй подход объясняет циклы внутренними (эндогенными) факторами. Третий подход определяет циклы синтезом внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы — это факторы, находящиеся за пределами данной экономической системы. К ним относятся: динамика населения, миграция населения, открытия науки и техники, войны и другие политические события, изменение цен на нефть, открытия месторождений золота, открытия новых земель и природных ресурсов, даже пятна на Солнце и погода.

Внутренние факторы — факторы, присущие данной экономической системе. К ним относятся потребление, инвестиции. Поэтому этот подход в центр проблем экономических циклов выдвигает механизм мультипликатора-акселератора, теорию спроса.

По мнению многих экономистов, внешние факторы — это производители первоначальных импульсов циклов, а внутренние преобразуют данные импульсы в фазные колебания. Этот подход наиболее перспективен.

Решающую роль в возникновении экономических циклов играют  потребительский и инвестиционный спрос. При этом если потребительский спрос влияет на изменение циклических колебаний сравнительно вяло, то инвестиционный спрос выступает главной движущей силой циклов.

Типы экономических циклов

В  экономической  теории  известно   несколько типов экономических циклов, которые называют волнами:

 - циклы Н.Д. Кондратьева (50-60 лет) – «длинные волны»;

 - циклы С. Кузнеца (18-25 лет);

 - циклы К. Жугляра (10 лет);

 - циклы Дж. Китчина      (2      года      4       месяца).

Краткосрочные циклы  принято  называть  циклами Китчина,  посвятившего  этой  проблеме  свою  работу  в  1923  году.  Китчин связывал продолжительность цикла, которую он принимал равной  трем  годам  и четырем месяцам, с колебаниями мировых запасов золота. Однако,  в  настоящее время подобное объяснение причин краткосрочного  цикла  может  удовлетворить очень немногих.

Большинство     современных     экономистов,  поддерживающих  идею  существования  краткосрочных   экономических   циклов, склонно рассматривать их  лишь  как  неотъемлемую  часть  общей  циклической системы,  основу  которой  составляют  среднесрочные  экономические   циклы, лучившие  название  циклов  Жугляра,  по  имени  французского  экономиста, исследовавшего экономические колебания во второй половине  XIX  века.

Клемент     Жугляр      рассматривал экономический цикл как закономерное  явление,  причины  которого  кроются  в сфере денежного  обращения, точнее, кредита.  

Кризис — основная фазу цикла — Жугляр оценивал как оздоравливающий фактор,  ведущий  к  общему   снижению  цен  и ликвидации   предприятий,   созданных   для   удовлетворения    искусственно разросшегося спроса.

Жугляр  считал,  что  повторение   всех экономических  процессов,  вызванных  банковской  деятельностью,  происходит каждые десять лет.

Продолжительность    цикла    Жугляра совпадает с продолжительностью циклов, основную  причину  которых  некоторые экономисты видели  в  сроках  физического  износа  активной  части  основных производственных фондов.

Следует упомянуть  и  о  так  называемых строительных циклах, или циклах С. Кузнеца  (американского  экономиста).  С.  Кузнец считал, что колебательные процессы  (длительность  цикла  15-20  лет)  связаны   с   периодическим   обновлением   жилищ   и   определенных   типов производственных сооружений.

Особое   место   в   разработке    теории цикличности  принадлежит   русскому   ученому   Н.   Д.   Кондратьеву.   Его исследования охватывают развитие Англии, Франции и США за период 100  –  150 лет. Он обобщил материалы  с  конца  ХVIII  в.  по  таким  показателям,  как средний уровень товарных цен, процент  на  капитал,  номинальная  заработная плата, оборот внешней торговли,  добыча  и  потребление  угля,  производство чугуна и свинца. В результате  исследований  он  выделил  следующие  большие циклы (50-60 лет):

I цикл с 1787 по 1814г.- повышательная волна, с 1814-1851г. –  понижательная волна;

II цикл  с  1844  по  1875г.  -  повышательная  волна,  с  1870  по  1896г.-  понижательная волна;

III цикл с 1896 по 1920г. – повышательная волна.

Наряду  с  краткосрочными  и  среднесрочными экономическими  циклами  существуют  большие  экономические  циклы.  Большие экономические  циклы  не  могут   быть   объяснены   случайными   причинами.

Кондратьев объяснял существование  больших  экономических  циклов  тем,  что длительность  функционирования  различных   созданных   хозяйственных   благ неодинакова. Равным образом для их создания  требуется  различное  время  и различные   средства.    Как    правило,    наиболее    длительный    период функционирования имеют мосты, дороги, здания и  другая  инфраструктура.  Они же требуют и наибольшего времени  и наибольших  аккумулированных  капиталов для  их  создания.   Большие  циклы  можно  рассматривать  как  нарушение  и восстановление  экономического  равновесия  длительного  периода.   Основная причина их лежит в механизме накопления, аккумуляции и  рассеяния  капитала,  достаточного для создания новых элементов  инфраструктуры.  Однако  действие этой основной причины усиливается действием вторичных факторов.  

Начало подъема («повышающая волна»)  совпадает  с моментом,  когда  накопление  достигает  такого   состояния,   при   котором становиться возможным  рентабельное  инвестирование  капитала  для  создания новых основных производственных фондов. Подъем сопровождается  осложнениями,  вызываемыми промышленным кризисом среднесрочного цикла.  

Понижение    темпа     экономической     жизни  («понижающая волна»), вызванное накапливающейся совокупностью  экономических факторов отрицательного характера, в  свою  очередь  обусловливает  усиление поисков в области создания совершенной техники и сосредоточение  капитала  в руках промышленно-финансовых групп. Все это создает предпосылки  для  нового подъема,  и  он  повторяется  вновь,  хотя  и  на  новой  ступени   развития производительных сил.  

В соответствии с концепцией Кондратьева,  начало подъема в новом большом экономическом  цикле приходилось  на  середину  40-х годов, а следующего - на середину 90-х годов.

Экономический рост

Экономический рост — увеличение потенциального ВВП, или выпуска, страны; главный источник долгосрочного повышения уровня жизни людей.

Экономический рост измеряется двумя способами:

а) годовыми темпами роста ВВП;

б) годовыми темпами роста ВВП на душу населения.

Более предпочтительным является второй способ.

В качестве основных показателей измерения экономического роста используются:

а) коэффициент роста — отношение показателя изучаемого периода к показателю базисного периода;

б) темп роста — коэффициент роста, умноженный на 100 %;

в) темп прироста — темп роста минус 100 %.

Выделяют два типа экономического роста:

а) экстенсивный;

б) интенсивный.

Экстенсивный тип осуществляется посредством использования дополнительных ресурсов, не изменяя при этом среднюю производительность труда. Экстенсивный тип экономического роста предполагает увеличение применения факторов производства на прежней технической основе (рост численности работников, нарастание инвестиций, потребляемого сырья, стабильную структуру производства и т.п.).

Интенсивный тип связан с использованием более производительных факторов производства и технологии, т.е. происходит не за счет увеличения объемов затрат ресурсов, а посредством повышения их эффективности. Интенсивный тип экономического роста означает качественное совершенствование факторов производства, более эффективное их использование, внедрение достижений науки, техники, технологии, повышение качества труда, продукции и производства и т. п.

В реальной хозяйственной практике нет чисто экстенсивного и чисто интенсивного типа, поскольку они переплетаются. Поэтому говорят о преимущественно экстенсивном и преимущественно интенсивном типе экономического роста в зависимости от доли тех или иных факторов, обусловивших этот рост.

Процесс экономического роста включает в себя взаимодействие его факторов. В макроэкономике выделяют три группы факторов экономического роста:

а) факторы предложения (наличие людских ресурсов, природных ресурсов, основного капитала, уровень технологии);

б) факторы спроса (уровень цен, потребительские расходы, инвестиционные расходы, государственные расходы, чистый объем экспорта);

в) факторы распределения (рациональность и полнота вовлечения ресурсов в процесс производства, эффективность использования вовлекаемых в экономический оборот ресурсов).

Решающее значение в экономическом росте имеют факторы предложения. Общее представление о взаимодействии названных трех групп факторов экономического роста иллюстрирует кривая производственных возможностей. Она отражает совмещение разновидностей производства различных благ, которые могут быть выпущены при данном количестве и качестве людских, природных ресурсов, основного капитала и существующей технологии.

На рисунке показано, что любая точка на кривой производственных возможностей означает максимальный объем выпуска двух товаров. Когда объемы производства в стране соответствуют точке на кривой производственных возможностей, факторы применяются в процессе производства эффективно. Каждая точка внутри кривой показывает, что факторы применяются неоптимально. Все точки, расположенные за кривой, свидетельствуют о недостаточном уровне производства в результате ограниченности ресурсов. Экономический рост осуществляется в том случае, когда прежде не применяемые факторы производства начинают использоваться, и экономика передвигается из внутренней точки в точку на кривой производственных возможностей. Рост наблюдается и тогда, когда кривая производственных возможностей сдвигается вправо.

Относительно необходимости экономического роста у экономистов различных направлений практически разногласий нет. Однако имеются различные суждения по поводу наиболее эффективных способов достижения экономического роста. Так, одни экономисты предлагают увеличить капиталовложения в основной капитал, другие выступают за стимулирование научных исследований и разработок, третьи высказываются за обеспечение более высокого квалифицированного уровня работников.

При регулировании экономического роста существуют различные экономические модели, среди которых выделяют две:

а) неоклассическую модель (модель Р. Солоу);

б) кейнсианскую модель (модель Е. Домара и Р. Харрода).

В качестве результатов экономического роста называют позитивные и негативные. С целью ослабления негативных результатов ставится проблема государственного регулирования экономического роста.

Факторы экономического роста: экстенсивный и интенсивный

Экономический рост определяется рядом факторов. В экономической науке широкое распространение получила теория трех факторов производства,  родоначальником  которой был Ж.-Б. Сэй. Суть ее заключается в том, что в создании стоимости продукта принимают участие труд, земля и капитал.

Позднее трактовка производственных факторов получила более глубокое и расширительное толкование. К ним обычно относят:

  •  труд;
  •  землю;
  •  капитал;
  •  предпринимательскую способность;
  •  научно-технический прогресс.

Факторы экономического роста взаимосвязаны и переплетены. Так, труд весьма производителен, если работник использует современное оборудование и материалы под руководством способного предпринимателя в условиях хорошо работающего хозяйственного механизма. Поэтому точно определить долю того или иного фактора экономического роста достаточно сложно. Более того, все эти крупные факторы являются комплексными, состоят из ряда более мелких элементов, вследствие чего факторы можно перегруппировывать.

Так, по внешне- и внутриэкономическим элементам можно выделить внешние и внутренние факторы (например, капитал делится на поступающий в страну извне и на мобилизуемый внутри страны, а последний можно разделить на используемый внутри страны и на вывозимый за ее пределы и т.д.).

Распространено и деление факторов в зависимости от характера роста (количественного или качественного) на интенсивные и экстенсивные. К экстенсивным факторам роста относятся:

  •  увеличение объема инвестиции при сохранении существующего уровня технологии;
  •  увеличение числа занятых работников;
  •  рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлю и других элементов оборотного капитала.

К интенсивным факторам роста относятся:

  •  ускорение научно-технического прогресса (внедрение новой техники, технологий, путем обновления основных фондов и т.д.);
  •  повышение квалификации работников;
  •  улучшение использования основных и оборотных фондов;
  •  повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.

При преобладании экстенсивных факторов роста говорят об экстенсивном типе развития экономики, при преобладании интенсивных факторов роста — об интенсивном типе.

При экстенсивном типе развития экономический рост достигается путем количественного увеличения факторов производства, а при интенсивном — путем качественного их совершенствования и лучшего использования. Более того, в этом случае экономический рост возможен и при уменьшающихся темпах капитальных вложений, и даже при уменьшении их физического объема.

В условиях экстенсивного роста изменение соотношения между его факторами происходит сравнительно равномерно и достижение максимума производства продукции ставится в зависимость главным образом от состояния экономических ресурсов, особенно от сочетания затрат труда и капитала, и лишь в определенной степени от научно-технического прогресса.

Итак, экстенсивный экономический рост происходит благодаря простому наращиванию применяемых факторов: средств производства и рабочей силы. Экстенсивный экономический рост является  исторически первоначальным путем расширенного воспроизводства. Поэтому  он  имеет  ряд отрицательных характеристик, которые являются последствием несовершенства данного типа.

Экстенсивный путь, благодаря привлечению в  производство  все  больше рабочей  силы, способствует сокращению уровня безработицы, обеспечению наибольшей  занятости  рабочих  ресурсов. Программа  восстановления и поддержания  в разумных  масштабах полной занятости  является  неоспоримым  средством ускорения  темпов роста. Тем  не менее здесь следует сделать несколько оговорок. Если мы уменьшим уровень безработицы с 6 до 3% ,то это  уменьшение  представляется значительным. И с точки зрения людей оно таким и является. Однако в переводе на продукцию это означает ,что мы  перешли с  уровня  занятости в 94% к уровню занятости в 97%. Это соотношение — 97/94 или 3/94 — нельзя игнорировать, и оно дает более  точное  представление ,нежели  соотношение 3/6 или 50% ,об  увеличении производства ,которое может быть достигнуто посредством политики высокой занятости.

Кроме того ,сократив безработицу с 6 до 3% ,мы можем дополнительно увеличить годовой темп  роста  на 3% (или 3/94) ,доведя его ,например ,с обычных 4 до 7% в год. Но такие высокие темпы  по своей  природе  временны. Состояние  полной  занятости, раз оно достигнуто ,не может  восстанавливаться  заново ежегодно. В  следующем году  рост будет происходить снова прежним темпом в 4% из-за отсутствия свободной рабочей  силы, которую можно было бы использовать в воспроизводстве.

Следующая проблема, при экстенсивном типе, которую следует рассмотреть — это застой, при котором количественное увеличение выпуска продукции не  сопровождается  технико-экономическим прогрессом. Но технический прогресс является важным  двигателем экономического  роста. По определению, технический прогресс включает в  себя не только совершенно  новые  методы  производства, но также и новые формы управления и организации производства. Вообще  говоря, под  техническим прогрессом подразумевается открытие новых знаний, позволяющих по-новому комбинировать данные ресурсы с  целью  увеличения конечного выпуска продукции. На практике технический прогресс  и  капиталовложения  тесно  взаимосвязаны: технический прогресс часто влечет за собой инвестиции в новые машины и оборудование. При экстенсивном экономическом росте выпуск продукции повышается в той же степени, в какой  возрастают  величины используемых производственных основных фондов, материальных ресурсов  и  численности  работников, следовательно на неизменном уровне остаются значение такого экономического показателя  как фондоотдача и другие, иначе говоря, общая эффективность производства  остается, в лучшем случае неизменной. Следовательно, не хватает средств на обновление  основных производственных фондов (здания, оборудование), фактически не  внедряются  новейшие научно-технические разработки. Так, в бывшем СССР износ производственных основных фондов возрос за 1986-1990 гг. с 38% до 41%.

Экстенсивный тип экономического роста позволяет быстро осваивать природные ресурсы. Но вследствие того, что использования этих ресурсов при экстенсивном типе идет нерационально, происходит быстрое истощение рудников, пахотного слоя земли ,полезных  ископаемых. При экстенсивном экономическом росте такой показатель как материалоемкость остается фактически неизменной, а так как производство растет, то неизбежно истощается невосполнимая сырьевая база. Следовательно, приходится расходовать все больше труда  и средств производства для добычи каждой тонны топлива и сырья. Проблема развития природных ресурсов сливается с проблемой усовершенствования техники для более рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости продукции и с проблемой  обеспечения оборудования и орудий для использования и обнаружения этих ресурсов.

Теперь рассмотрим интенсивный экономический рост, базирующийся на НТП. Вопреки широко распространенному представлению, будто научно-технический прогресс - это единый эволюционный прогресс, он является чередой сменяющихся комплексов сопряженных производств – технологических укладов. Друг от друга они отличаются набором лидирующих отраслей, видами доминирующих энергоносителей, типами конструктивных материалов и обрабатывающего оборудования, средствами транспорта и связи.

Государственное регулирование экономического роста

Государство играет значительную роль в регулировании экономического роста, и поэтому следует рассмотреть какие меры государственного регулирования наилучшим образом могут стимулировать этот процесс:

  1.  Кейнсианцы рассматривают экономический рост преимущественно с точки зрения факторов спроса. Обычно они объясняют низкие темпы роста неадекватным уровнем совокупных расходов, который не обеспечивает необходимого прироста ВНП. Поэтому они проповедуют низкие ставки процента (политику «дешевых денег») как средство стимулирования капиталовложений. При необходимости финансово-бюджетная политика может использоваться для ограничения правительственных расходов и потребления, с тем чтобы высокий уровень капиталовложений не приводил к инфляции.
  2.  В противоположность кейнсианцам, сторонники «экономики предложения» делают упор на факторы, повышающие производственный потенциал экономической системы. В частности, они призывают к снижению налогов как к средству, стимулирующему сбережения и капиталовложения, поощряющему трудовые усилия и предпринимательский риск. Например, снижение или отмена налога на доход от процентов приведет к увеличению отдачи от сбережений. Аналогичным образом, если облагать необходимым налогом суммы, идущие на выплаты по процентам, это приведет к ограничению потребления и стимулированию сбережений. Некоторые экономисты выступают за введение единого налога на потребление в качестве полной или частичной замены личного подоходного налога (налог, которым облагается подлежащий налогообложению доход отдельных лиц, домохозяйств и не корпоративных фирм). Смысл этого предложения состоит в ограничении потребления и стимулировании сбережений.  В отношении капиталовложений эти экономисты обычно предлагают уменьшить или отменить налог на прибыли корпораций, в частности предоставить значительные налоговые льготы на инвестиции. Стоит отметить, что кейнсианцы уделяют больше внимания краткосрочным целям, а именно поддержанию высокого уровня реального ВНП, воздействуя на совокупные расходы. В отличие от них, сторонники «экономики предложения» отдают предпочтение долгосрочным перспективам, делая упор на факторы, обеспечивающие рост общественного продукта при полной занятости и полной загрузке производственных мощностей.
  3.  Экономисты разных теоретических направлений рекомендуют и другие возможные методы стимулирования экономического роста. Например, некоторые ученые пропагандируют индивидуальную политику, посредством которой правительство взяло бы на себя прямую активную роль в формировании структуры промышленности для поощрения экономического роста. Правительство могло бы принять меры, ускоряющие развитие высокопроизводительных отраслей  и способствующие перемещению ресурсов  из низко производительных отраслей. Правительство также могло бы увеличить свои расходы на фундаментальные исследования и разработки, стимулируя технический прогресс. Рост расходов на образование также может способствовать повышению качества рабочей силы и росту производительности труда.

При всей многочисленности и сложности возможных методов стимулирования экономического роста большинство экономистов едины в том, что увеличение темпов экономического роста является весьма непростой задачей, — капиталоемкость и склонность к сбережениям нелегко поддаются мерам регулирования.

 

                


Спрос и предложение денег. Денежно-кредитная политика и ее инструменты.

Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты.

Макроэкономика рассматривает деньги как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность, т. е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активы. Обычно выделяют три основные функции денег:

  1.  средство обмена;
  2.  мера стоимости (измерительный инструмент для сделок);
  3.  средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом:

М1 — наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2М1 плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

М3М2 плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

LМ3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты М1 и М2. Иногда выделяется показатель наличности (МО, или С — от английского «currency») как часть М1, а также показатель «квазиденьги» (QM) как разность между М2 и М1, т. е., главным образом, сберегательные и срочные депозиты, тогда М2 = М1 + QM.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М2, М3 могут опережать М1, поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе М1 новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента.

В российской статистике используются агрегаты М1 («Деньги»), «Квазиденьги» (срочные и сберегательные депозиты) и М2 («Широкие деньги»).

Классическая и кейнсианская теория спроса на деньги

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:

,

где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения денег; Р — уровень цен (индекс цен); Y — объём выпуска (в реальном выражении).

Предполагается, что скорость обращения — величина постоянная, т. к. связана с достаточно устойчивой структурой сделок в экономике. Однако с течением времени она может изменяться, например в связи с внедрением новых технических средств в банковских учреждениях, ускоряющих систему расчётов. При постоянстве V  уравнение обмена имеет вид:

,

При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Но согласно классической теории реальный ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени — постоянен. Поэтому колебание номинального ВВП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название «нейтральности денег». Современные монетаристы, поддерживая концепцию «нейтральности денег» для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложения денег на реальные величины в краткосрочном периоде (в пределах делового цикла).

Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин):

.

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Приведённое выше уравнение обмена MV = PY связывают с именем американского экономиста И. Фишера. Используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение:

,

где  — величина, обратная скорости обращения денег. Коэффициент k несёт и собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков (М) в доходе (PY). Строго говоря, величины V и k связаны с движением ставки процента, но в данном случае для простоты принимаются постоянными. Кембриджское уравнение предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью (а не только наличность или М1) и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

Чтобы элиминировать влиянии инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

,

где величина  носит название «реальных запасов денежных средств», или «реальных денежных остатков».

Кейнсианская теория спроса на деньги — теория предпочтения ликвидности — выделяет три мотива, побуждающих людей хранить часть денег в виде наличности:

- трансакционный мотив  (потребность в наличности для текущих сделок);

- мотив предосторожности (хранение определённой суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем);

- спекулятивный мотив («намерение пренебречь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесёт будущее»).

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растёт, что ведёт к сокращению запаса наличных денег (меняется соотношение между наличностью и облигациями в портфеле активов), т. е. спрос на наличные деньги снижается. Таким образом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента.

Обобщая два названных подхода — классический и кейнсианский, — можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

  1.  уровень дохода;
  2.  скорость обращения денег;
  3.  ставка процента.     

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом. Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента. Хранение денег в виде наличности связано с определёнными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги.

Оставляя в стороне наиболее сложный и противоречивый фактор — скорость обращения денег, по поводу которого отсутствует единство во взглядах среди экономистов, мы можем представить функцию спроса на реальные денежные остатки следующим образом:

,

где R — ставка процента; Y — реальный доход.

Если предположить линейную зависимость, получим:

,

где коэффициенты k и h отражают чувствительность спроса на деньги к доходу и ставке процента. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина спроса будет падать с ростом ставки процента и наоборот. Увеличение уровня дохода приведёт к сдвигу кривой спроса на деньги вправо на величину .

Эмпирические данные подтверждают теоретическую модель спроса на деньги, обнаруживая, однако, наличие определённого временного лага между изменением факторов и реакцией спроса на деньги.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная ставка — это ставка, назначаемая банками по кредитным операциям. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента. Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Фишера:

,

где  — номинальная ставка процента;  — темп инфляции;  — реальная ставка процента.

Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может изменяться по двум причинам: из-за изменения реальной ставки и темпа инфляции.

Количественная теория и уравнение Фишера вместе дают связь объёма денежной массы и номинальной ставки процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а последняя приводит к увеличению номинальной ставки процента называют эффектом Фишера.

Отметим, что в долгосрочном периоде сохраняется отмеченная классиками «нейтральность денег», то есть изменение номинальной переменной (в данном случае ) может повлиять лишь на другую номинальную переменную (), не затрагивая реальные величины (). В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на какое-то время отразиться на реальной переменной. Так, при изменении темпов банки могут не сразу изменить назначаемую ими ставку процента (), тогда, например, рост инфляции () снизит на некоторое время реальную ставку процента, что создаст благоприятные условия для инвесторов и других получателей кредитов. В этом случае . При высоких темпах инфляции используется точная формула для определения реальной ставки процента

.

Учитывая возросшее влияние на процессы инфляционных ожиданий экономических агентов в экономике, а также тот факт, что, устанавливая определённую ставку процента, банки имеют в виду ожидаемый в перспективе темп инфляции (), поскольку фактическое его значение на данный момент не известно, формула Фишера несколько модифицируется:

.

Портфельный подход к спросу на деньги исходит из того, что наличность — лишь одна из составляющих портфеля финансовых активов экономических агентов. Решая вопрос об оптимальном количестве средств, которые можно держать в виде наличности, владелец портфеля исходит из того, какой доход могут обеспечить ему другие виды активов и в то же время насколько рискованно хранить средства в той или другой форме финансовых активов. Рост доходности акций и облигаций, например, будет снижать спрос на наличность. С другой стороны, рост риска потерять доход от неденежных форм активов увеличивает желание хранить деньги в виде наличности. Спрос на деньги ставится также в зависимость от общего богатства индивида, поскольку размеры этого богатства определяют объём портфеля активов в целом, а значит, и всех его составляющих. Учитывается и влияние инфляции. Общая формула выглядит таким образом:

,

где — предполагаемый реальный доход на акции; — предполагаемый реальный доход по облигациям; — ожидаемая инфляция;  — реальное богатство.

Причём только последний фактор положительно связан со спросом на деньги. Например, в случае высокой инфляции спрос на деньги уменьшается, экономические агенты стремятся перевести свои средства в реальные активы, не подверженные влиянию инфляции.

Очевидно, что данный подход к спросу на деньги имеет смысл прежде всего для агрегатов М2, М3 и более широких. Составляющие агрегата М1 практически не приносят дохода, но по степени риска почти аналогичны многим активам правой части приведённой формулы (например, государственным облигациям). В этом случае утрачивается смысл сравнения правой и левой частей формулы: владельцам портфеля активов заведомо невыгодно держать средства в форме наличности или М1, если можно поместить их в более прибыльные, но такие же по степени риска финансовые активы.

Эмпирическая оценка спроса на деньги может быть основана на имеющихся данных о существовавших в предшествующие периоды соотношениях между спросом на деньги и ВВП, ставкой процента, инфляцией. Однако в условиях переходной экономики при проведении структурной перестройки, финансовой реформы и пр., подобные оценки имеют ограниченное применение.

Другой подход может состоять в определении спроса на деньги на основе оценки вероятного изменения скорости обращения денег, ожидаемой инфляции и планируемого изменения объёма реального ВВП (то есть исхода из уравнения ).     

Модель предложения денег. Денежный мультипликатор.

Предложение денег () включает в себя наличность (C) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1):

.

Современная банковская система — это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация — процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Предположим, что депозиты банка 1 выросли на 1000.В резерве остаётся 20%, то есть 200, а остальные отдаются в ссуду (норма резервов — отношение резервов к депозитам — в данном случае составляет 20 % или 0,2). Таким образом, банк 1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800 + 1000 = 1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 единиц, но заёмщики держат на руках 800 единиц, то есть банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Далее, если эти 800 единиц опять попадают в банк, процесс возобновляется: 20%, то есть 160 единиц, банк 2 оставляет в резервах, а остальные 640 использует для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег ещё на 640 единиц. Третий банк, куда могут попасть эти деньги, добавит ещё 512 и так далее.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы, то количество денег в системе можно будет определить следующим образом:

Первоначальный вклад = 1000

Ссуда 1-го банка (дополнительное предложение банка) = (1 - 0,2)×1000 = 800

Ссуда 2-го банка = (1 – 0,2)[(1 – 0,2)×1000] = (1 – 0,2)2×1000 = 640

Ссуда 3-го банка = (1 – 0,2)[(1 – 0,2)2×1000] = (1 – 0,2)3 ×1000 =512

……………………

Суммарное предложение денег равно:

1000×[1 + (1 – 0,2) + (1 – 0,2)2 + (1 – 0,2)3 + …] =

(в квадратных скобках имеем сумму членов геометрической прогрессии со знаменателем (1 – 0,2), т. е. меньше единицы. По определению, эта сумма равна ).

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

,

где rr — норма банковских резервов; D — первоначальный вклад.

Коэффициент  называется банковским мультипликатором, или депозитным мультипликатором.

Более общая модель предложения денег строится с учётом роли Центрального банка, а также с учётом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает ряд новых переменных.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) — это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через МВ, банковские резервы — через R, тогда:

,

где МВ — денежная база; С — наличность; R — резервы.

,

где — предложение денег; С — наличность; D — депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор () — это отношение предложения денег к денежной базе:

,

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты cr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования)

.

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты) и получим:

,

где  

Величина cr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно представить как

.

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (или мультипликаторы денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.

Центральный Банк может контролировать предложение денег прежде всего путём воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения объёма предложения денег можно разделить на два этапа:

- первоначальная модификация денежной базы путём изменения обязательств Центрального Банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину  наличности  и  резервов);
- последующее изменение предложения денег через процесс «мультипликации» в системе коммерческих банков.

Инструменты денежной политики корректирует  величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых Центральный Банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

  1.  изменение учётной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки;
  2.  изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в Центральном Банке.
  3.  операции на центральном рынке: купля или продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а, следовательно, денежной базы.

Центральный Банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например:

  1.  коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов (они входят в состав R), что влияет на отношение rr и соответственно на мультипликатор;
  2.  Центральный Банк не может точно предусмотреть объём кредитов, которые будут выданы коммерческим банком;
  3.  величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями Центрального Банка

Равновесие на денежном рынке

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Вначале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне .Уровень цен также примем стабильным, что вполне допустимо для краткосрочной модели. Тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне  и на графике представлено вертикальной прямой .

Спрос на деньги (кривая ) рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода (при неизменном уровне цен номинальные и реальные ставки процента равны). В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки. Так, если R слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них. Экономические агенты, у которых накопилась денежная наличность, попытаются избавиться от неё, обратив в другие виды финансовых активов: акции, облигации, срочные вклады и т.п. Высокая процентная ставка, как уже говорилось, соответствует низкому курсу облигаций, поэтому будет выгодно скупать дешёвые облигации в расчёте на доход от повышения их курса в будущем, вследствие снижения R. Банки и другие финансовые учреждения в условиях превышения предложения денег над спросом начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка: уровня дохода, предложение денег. Графически это отражается сдвигом, соответственно, кривых спроса и предложения денег.

Так, изменение уровня дохода, например, его увеличение, повышает спрос на деньги (сдвиг вправо кривой спроса на деньги ) и ставку процента (от  до ). Сокращение предложения денег также ведёт к росту процентной ставки.

Подобный механизм установления и поддержания равновесия на денежном рынке может успешно работать в сложившейся рыночной экономике с развитым рынком ценных бумаг, с устоявшимися поведенческими связями — типичной реакцией экономических агентов на изменение тех или иных переменных, скажем, ставки процента.


Фискальная политика государства, налоги и государственный бюджет.

Государство рассматривается не только как орган,  формирующий и организующий народонаселение на определенной территории, который издает законы, постановления, руководит и регулирует экономикой, но еще государство является собственником определенного объема производственных ресурсов в виде государственных предприятий и, соответственно, ему необходимы финансовые ресурсы для того, чтобы осуществлять и реализовывать все свои функции. Поэтому государство – это макроэкономический субъект макроэкономического оборота.

Выделяются 2 основные группы расходов государства:

  1.  государственные закупки товаров и услуг для того, чтобы государственные предприятия могли оказывать услуги населению, но другого характера, чем то, что они покупают, это как основные материалы для осуществления деятельности;
  2.  трансфертные платежи в виде субсидий, дотаций, пособий.

Эти 2 основных вида доходов характеризуют деятельность государства как производителя и как участника финансового перераспределительного оборота.

Значительную часть совокупных расходов, которые входят в совокупный спрос, составляют государственные закупки товаров и услуг. Они определяются макроэкономической политикой государства. Отличие этих групп государственных расходов состоит в том, что закупки товаров и услуг увеличивают объем ВВП. Трансфертные платежи имеют перераспределительный характер. Финансовые ресурсы, которые аккумулирует на себя государство, они затем перераспределяются и направляются в макроэкономический оборот, но уже к другим экономическим субъектам.

Существуют также 2 вида влияния государства на экономику:

  1.  прямое влияние, которое заключается в изменении объемов государственных закупок и это непосредственно влияет на объем ВВП, и как следствие – на объем спроса;
  2.  косвенное влияние, которое заключается в изменении уровня налогообложения и величины трансфертных расходов.

Если вспомнить макроэкономическое тождество, то мы увидим там 1-ый вид расходов, а трансфертные передачи не включаются в макроэкономическое тождество, поскольку они носят перераспределительный характер, но они влияют на экономику косвенно, посредством изменения величины потребительских и инвестиционных расходов. Например, если уменьшается налогообложение, то увеличивается возможность больше средства предприятия.

Государственные расходы не зависят от уровня дохода.

 

Кривая, которая отражает 2 основных компонента использования ВВП – это расходы на личное потребление и на инвестиции. Если мы хотим учесть еще государственные расходы, то их увеличение сместит кривую вверх.

В кейнсианской теории государство играет роль субъекта, которое своей деятельностью сглаживает циклические колебания. Через процессы регулирования экономической деятельности участников производственного процесса, государство может сглаживать циклические колебания, в этом заключается его регулирующая роль в экономике. Изменение величины государственных закупок, также как и изменение других видов автономных расходов (C и I) и потребительских, и инвестиционных, в кейнсианской модели имеют эффект мультипликатора. Такой мультипликатор называется мультипликатором государственных закупок или расходов. Что он отражает? Во-первых, это коэффициент, который показывает, во сколько раз изменится совокупный доход при изменении государственных закупок на одну единицу. Выражается он как

Величина мультипликатора государственных расходов и равновесный объем доходов определяется следующей системой уравнений

Здесь отсутствует чистый экспорт.

Равновесный объем мы можем определить, если подставим потребительскую функцию в макроэкономическое тождество и получим

где  − мультипликатор, который отражает предельную склонность к потреблению (MPC). Мультипликатор может действовать в обе стороны, при увеличении расходов, совокупный доход будет возрастать, следуя эффекту мультипликатора, т.к. здесь будут перераспределяться доходы и будут влиять на увеличение доходов на каждой фазе перераспределительного оборота, а при сокращении расходов, совокупный доход будет уменьшаться также, следуя эффекту мультипликации. На величину совокупного дохода, кроме эффекта мультипликатора, влияет уровень налогообложения, поскольку государство формирует свои финансовые ресурсы путем налогообложения и доходов экономических субъектов.

Налоги бывают двух видов:

  1.  налоги, которые зависят от величины уровня дохода;
  2.  налоги, которые не зависят от дохода.

В простой кейнсианской модели предполагается, что налоги взимаются только с домашнего хозяйства, поскольку это основной конечный потребитель, с точки зрения потребления и получения доходов. Значит, величина налогов будет оказывать влияние на величину потребительских расходов, если из дохода вычитается определенная сумм доходов, то это уменьшает возможности домашних хозяйств потреблять в том объеме, в каком они получают доходы. В результате функцию потребления переписать следующим образом

где T – величина автономных налогов, не зависящих от уровня дохода. Государство проводит эту налоговую политику с целью сформировать как можно больше у себя ресурсов для того, чтобы возместить через социальные трансферты, вычитанные их доходов населения. С другой стороны, сформировать те ресурсы, которые необходимы в зависимости от той макроэкономической политики, которая на том или ином этапе государство осуществляет.

При изменении величины налогов, будет меняться и располагаемый доход потребителей. Рост налогов будет сокращать располагаемый доход, а сокращение налогов будет его увеличивать. Возникает эффект мультипликатора. Мультипликатор налогов – это коэффициент, который показывает, во сколько раз изменится совокупный доход при изменении налогов на одну единицу.

где k – мультипликатор автономных налогов, причем он всегда отрицателен, т.к. отображает обратную зависимость: при росте налогов совокупный доход сокращается, и наоборот. Мультипликатор автономных налогов будет всегда меньше мультипликатора автономных расходов, т.е. мультипликативный эффект налогов меньше, чем мультипликативный эффект государственных закупок. Связано это с тем, что изменение государственных закупок воздействует на совокупный спрос непосредственно, прямо, а налоги влияют косвенно.

Кроме автономных налогов, в экономике существует еще подоходные налоги, которые зависят от уровня дохода. В таком случае мы изменяем в первую очередь функцию потребления

где t – предельная налоговая ставка, которая показывает, на сколько изменятся налоговые поступления при изменении совокупного дохода на одну единицу

При существовании подоходного налога изменится и вид мультипликатора автономных налогов, он преобразуется в мультипликатор налогов, который имеет следующий вид

Также существует мультипликатор трансфертных платежей, которые имеют перераспределительный характер. Трансфертные платежи – это безвозмездные платежи государства фирмам и домашним хозяйствам, здесь поток только в одну сторону. За это государство в момент перевода трансфертов ничего не получает прямо, но косвенно платятся налоги. Большей частью трансфертные платежи домашним хозяйствам включают различные социальные выплаты. Платежи фирмам тоже носят характер помощи в виде субсидий, которые платятся в целях покрытия определенных видов расходов. Трансфертные платежи считаются автономной величиной, поскольку они не зависят от доходов и конкретно они определяются государством, возможностью государства выделить из своих ресурсов часть финансовых потоков, направляемые на вспомоществование домашним хозяйствам и фирмам. Это позволяет рассматривать трансфертные платежи как противоположность налогам. Особенно это важно учесть, когда мы оцениваем ВВП или валовую добавленную стоимость в 2-х видах цен, основные цены и рыночные цены. Как раз при переходе к рыночным ценам учитываются налоги, которые уплачивает предприятие за вычетом тех субсидий, которые государство представляет фирмам, т.е. получаются чистые налоги, тогда мы обеспечим переход трансформации Y в оценке по основным ценам и переход к рыночным ценам. Трансфертные платежи влияют на экономику аналогично влиянию автономных налогов, но в противоположном направлении. Так же, как и налоги, трансфертные платежи оказывают косвенное влияние на национальный доход, т.е. они его не создают, а только перераспределяют. Поэтому они не учитываются в макроэкономическом тождестве. Трансфертные платежи обладают мультипликативным эффектом, они изменяют объем выпуска. Мультипликатор трансфертных платежей – это коэффициент, который показывает, во сколько раз изменится совокупный доход при изменении трансфертных платежей на одну единицу. Записать его в виде формулы можно следующим образом:

Величина мультипликатора трансфертных платежей, так же как и величина мультипликатора автономных налогов меньше, чем величина мультипликатора расходов. Это объясняется тем, что трансфертные платежи оказывают косвенное влияние на совокупный доход, а потребительские, инвестиционные и государственные расходы оказывают прямое влияние. В результате, если рассматривать мультипликаторы, то можно увидеть, что мультипликатор трансфертных платежей по величине равен мультипликатору автономных налогов, но имеет обратный знак и меньше мультипликатора государственных расходов.

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика. Меры фискальной политики в первую очередь определяются поставленной целью, это или борьба с инфляцией, или борьба с безработицей, или сглаживание циклических колебаний в экономике. На каждом этапе экономического развития перед государством стоит выбор кому предоставляется приоритет, с инфляцией бороться, либо с безработицей, либо стараться, чтобы экономика росла постоянными темпами. Государство нашей страны отдает предпочтение проблеме борьбы с инфляцией. Поэтому первое, что стоит перед правительством это вопрос как определить общий уровень цен, борьба с инфляцией, значит, экономические субъекты будут четко представлять все возможности в экономическом развитии, сколько они будут производить, какие получат ресурсы, будет ли влиять инфляция на доходы населения и т.д. Инфляция – это первое, что интересует и правительство, и другие экономические субъекты, которые формируют свою деятельность в таких условиях. Поэтому все макроэкономические планы они  начинаются с уровня роста экономики, уровня инфляционных ожиданий. Если правительство не сможет обоснованно подойти к этому уровню, найти причину, почему этого не произошло.

Фискальная стабилизационная политика государства в первую очередь направлена на регулирование совокупного спроса, поскольку у нас рыночная экономика, то производство обеспечивается силами непосредственно участников производственного процесса. Государство не влияет прямо на производственную деятельность, может косвенно влиять, но на совокупный спрос государство может влиять, т.к. оно является одним из участников этого совокупного спроса. Некоторые инструменты фискальной политики могут быть направлены на совокупное предложение. В этом случае государство может влиять на уровень деловой активности. Государство регулирует спрос и реальный национальный доход с помощью тех же государственных расходов, трансфертных платежей и уровня налогообложения.

Основой фискальной политики является государственный бюджет. Бюджетная система – это то, что характеризует деятельность государства с точки зрения финансового оборота. Бюджет связан в первую очередь с цикличностью развития, если есть спад производства, то средства в бюджет поступают в ограниченном количестве, если подъем, то государство может расширять производственное поле, может больше собирать доходов через налоговую систему. Состояние сбалансированности бюджета – это нормальное явление, бюджет может быть сбалансирован на ноль, когда доходы и расходы у него равны, может быть сбалансирован при наличии дефицита, когда расходы превышают доходы и состояние профицита, когда доходы превышают расходы. Это 3 состояния сбалансированности бюджета, но они зависят от того, в каком состоянии находится экономика. Поэтому требование сбалансированности бюджета оказывает влияние на экономику. Если бюджет будет отбирать больше средства, то экономика будет  реагировать на это понижением уровня производства.

Фискальная политика имеет две части:

  1.  недискреционная политика (политика автоматических стабилизаторов), которая регулирует расходы и доходы независимо от оперативных действий государства;
  2.  дискреционная политика, которая подразумевает регулирование государством своих доходов и расходов. Влияет на рост или снижение государственных расходов, она может увеличивать или снижать совокупный спрос. Если возрастает занятость, то выпуск продукции соответственно возрастает, если занятость падает, то падает и выпуск продукции. Это связано с тем, как государство может бороться с безработицей. Рост налогового бремени, увеличение налоговых ставок уменьшает располагаемый доход экономических субъектов, и наоборот. В результате можно говорить о том, что налоги оказывают влияние на совокупный спрос и на занятость.

Дискреционная политика может быть двух видов:

  1.  расширительная (стимулирующая);
  2.  ограничительная (сдерживающая).

Использование 2 этих видов фискальной политики зависит от того, в какой фазе цикла находится экономика страны. Когда наблюдается спад, то применяется расширительная политика, ее целью является увеличение совокупного спроса с помощью роста государственных расходов и снижение налогов. Эта политика используется для сглаживания цикличности в развитии экономики и обеспечения роста экономики. Но у нее есть недостаток, она может порождать инфляцию.

Ограничительная политика сдерживает совокупный спрос и осуществляет это с помощью снижения государственных расходов и повышения налогов. Эта политика используется для борьбы с инфляцией. Здесь возникает особенность, которая заключается в том, что при увеличении государственных расходов возникает эффект «вытеснения». Его содержание: возникает конкуренция между государственным сектором в экономике и частным сектором. В результате происходит перераспределение факторов производства в пользу государства, это характеризуется увеличением государственных закупок, которые повышают ставки процента, а это ведет к сокращению частных инвестиций. Поэтому государство через свои расходы вытесняет частного производителя с инвестиционного поля. А сокращение реальных частных инвестиций влияет на рост экономики, на расширение экономики, на уровень жизни населения. Поэтому государство должно придерживаться оптимального ограничения государственных расходов, чтобы расходы были эффективными, не такими большими, но в то же время удовлетворяли все интересы, как частного предпринимателя, так и населения, чтобы была возможность те подробности, которые возникают у каждого экономического субъекта удовлетворять за счет тех средств, которые они сами зарабатывают. Поэтому государство, зарабатывая деньги, не может требовать от других участников, чтобы они принимали больше участия в процессе формирования именно его ресурсов, оно должно оптимально формировать этот распределительный процесс и руководствоваться всеми интересами, обладателем которых является государство, чтобы найти эффективный способ удовлетворения интересов всех участников экономического процесса.

Кроме дискреционной политики, которая подразумевает влияние государства на совокупный спрос, также существует недискреционная политика, т.е. политика встроенных стабилизаторов. Фискальная политика государства – это сочетание дискреционной и недискреционной политик.

Автоматические стабилизаторы.

Само по себе наличие государственного сектора, так же как и структура налогообложения, влияет на развитие экономики, даже если уровень государственных расходов и ставки подоходного налога будут оставаться неизменными. Для того, чтобы убедиться в этом, представим, что экономике страны нанесен серьезный удар: инвестиционный спрос упал на 100 единиц. Падение инвестиционного спроса сократит совокупный спрос и через мультипликатор будет причиной еще большего падения равновесного уровня доходов. Однако, размер сокращения налогов будет зависеть от величины ставки подоходного налога. Наличие пропорциональной ставки налога на доходы уменьшает мультипликатор, причем это уменьшение будет тем больше, чем выше налоговая ставка.

Пропорциональный подоходный налог является автоматическим стабилизатором.

Автоматические стабилизаторы – это такие механизмы в экономике, действия которых уменьшает реакцию ВНП на изменения совокупного спроса.

Главными автоматическими стабилизаторами являются пособия по безработице и подоходный налог. Если вдруг происходит нечто, приводящее к росту безработицы, то безработные, получая пособия, не будут резко снижать свои расходы, как они были бы вынуждены сделать в противном случае. Таким образом, уменьшаются мультипликативные последствия от первоначального шока.

Автоматические стабилизаторы обладают двумя отличительными особенностями. Во-первых, смягчая последствия сдвигов в совокупном спросе, они тем самым помогают стабилизировать выпуск продукции. Во-вторых, они действуют автоматически. Так, способность стабилизировать выпуск продукции проистекает из того, что пропорциональный налог на доходы уменьшает величину мультипликатора. Это означает, например, что любое падение инвестиций ведет к сокращению выпуска продукции на меньшую величину. Автоматизм их действия обусловлен тем фактором, что налоговая ставка одним только фактом своего существования уже способствует стабилизации выпуска продукции.

Автоматические стабилизаторы имеют важное преимущество по сравнению с применяемой от случая к случаю фискальной политики. Они включаются автоматически и не нуждаются в том, чтобы кто-нибудь решал, когда им следует вступать в действие. Не надо принимать специального решения для того, чтобы подоходный налог смягчал реакцию экономики на шок. А значит никто не будет спорить, большой это шок или маленький, и не потребуется трех месяцев, чтобы решить, стоит ли вообще как-нибудь реагировать на него.

Автоматические стабилизаторы уменьшают отрицательное воздействие шока совокупного спроса на уровень выпуска продукции и, таким образом, помогают избежать экономических спадов; однако, они могут действовать и противоположном направлении. Во время подъема каждый дополнительный доллар доходов частично изымается в налоги, а не идет на увеличение располагаемого дохода. В результате рост потребительских расходов будет иметь тенденцию к замедлению. Следовательно, автоматические стабилизаторы уменьшают колебания объема ВНП в обоих направлениях.

Кривая Лаффера.

Одним из факторов экономического роста сторонники концепции «экономики предложения» считают понижение налоговых ставок. Артур Б. Лаффер теоретически обосновал программу администрации президента Рейгана на период 1980-х гг., которая была направлена на стимулирование экономической активности в стране.

А. Лаффер считал, что чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы подрывает стимулы к инвестициям, снижает трудовую активность и вызывает переход легальной экономики в теневую. Обоснованием этому послужил так называемый «Эффект Лаффера», графическим отражением которого служит «Кривая Лаффера».

Кривая Лаффера показывает зависимость получаемых государством сумм подоходного налога от ставок налога.

ы

По вертикальной оси откладываются величины налоговых поступлений (R), по горизонтальной – значения ставок подоходного налога (r).

Если r = 0, то государство не получит налоговых поступлений. При r = 100% общие налоговые поступления также будут равны нулю, так как отсутствуют стимулы к увеличению дохода.

В точке A при ставке подоходного налога r = 50% налоговые поступления будут максимальными, затем они будут снижаться при росте налоговых ставок (RB < RA).

Смысл «эффекта Лаффера» состоит в том, что уменьшение налоговых ставок вызовет сокращение доходов государства, но это сокращение будет иметь кратковременный характер, в длительной перспективе снижение налогов вызовет рост сбережений, инвестиций и занятости.

И хотя бесспорным остается тот факт, что изменение налоговых ставок оказывает стимулирующее или тормозящее воздействие на экономику, на практике теоретические построения Лаффера оказались ошибочными: не увеличились доля сбережения и предложения труда. В 1983 г. в США дефицит бюджета составил $200 млрд.

Практическое использование кривой Лаффера оказалось весьма проблематичным, так как, во-первых, сложно было определить: на левой или правой стороне кривой находится экономика страны в данный период времени; во-вторых, на объем инвестиций в экономике страны оказывает влияние множество факторов помимо налоговых ставок.

Таким образом, можно сказать, что эффект Лаффера не принес ожидаемых результатов.

Государственным бюджетом определяется, какие товары и услуги правительство будет приобретать в течение предстоящего года, какие социальные выплаты оно будет производить и каким образом оно намерено финансировать большую часть своих расходов при различном уровне налоговых поступлений. Обычно, однако, налоги не покрывают полностью всю сумму социальных выплат и закупок товаров и услуг. Если правительственные расходы превышают уровень доходов, то говорят о дефиците государственного бюджета, или, сокращенно, о бюджетном дефиците. В случае, если сумма налогов будет превосходить уровень расходов, можно говорить о существовании бюджетного избытка, или положительного сальдо государственного бюджета.

Бюджетный дефицит = расходы – доходы

Доходы в основном состоят из налогов, которые взимают центральные и местные органы власти, государственных займов и поступлений из внебюджетных (целевых) фондов.

Налоги – обязательные платежи физических или юридических лиц, взимаемые государством, являются основным рычагом фискальной политики государства: изменяя размер налоговых ставок, правительство оказывает влияние на выпуск продукции.

Или, имея в виду, что расходы равны сумме закупок товаров и услуг плюс общий объем социальных выплат, а чистые налоги – это сумма налоговых поступлений минус социальные выплаты, мы можем записать:

                                                                 закупки          чистые

              Бюджетный дефицит   =      товаров    -

                                                                 и услуг           налоги

Подавляющее большинство стран сводит свой бюджет с дефицитом. Финансирование бюджетного дефицита осуществляется путем заимствования:

  1.  у Центрального банка;
  2.  у населения.

Соответственно способы финансирования дефицита государственного бюджета следующие:

  1.  кредитно-денежная эмиссия (монетизация дефицита госбюджета) – ΔM.
  2.  выпуск займов - ΔB.

Дефицит = ΔM + ΔB.

При монетизации дефицита государственного бюджета государство получает сеньораж – доход, извлекаемый в результате выпуска в обращение дополнительного количества денег. Доход от сеньоража всегда получает государство, исключая случаи, когда граждане держат свои активы в инвалюте или используют валюту другой страны в качестве официальной.

В настоящее время сеньораж – это не просто способ печатания денег, явно усиливающий инфляцию, сеньораж реализуется путем создания резервов коммерческих банков.

Инфляционный налог выплачивают владельцы денежных средств, которые несут потери, вызванные ростом инфляции; для него вполне применима кривая Лаффера, где базой налогообложения выступают реальные кассовые остатки.

Если дефицит бюджета финансируется при помощи выпуска государственных займов, то увеличивается рыночная ставка процента соответственно объем инвестиций сокращается, происходит «эффект вытеснения» инвестиций.

Выделяют первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего (фактического) дефицита и суммой процентных выплат по долгу.

Управление государственным долгом осуществляется следующими мерами.

Для того, чтобы рассчитаться с держателями облигаций старого займа, государство может прибегнуть к:

  1.  рефинансированию, т.е. выпуску новых займов;
  2.  конверсии, т.е. изменению условий займа относительно доходности;
  3.  консолидации государственного долга, т.е. изменению условий относительно сроков (превратить  краткосрочные облигации в средние и долгосрочные).

Различают структурный и циклический дефицит государственного бюджета.

Структурный дефицит представляет собой превышение государственных расходов над налогами в условиях полной занятости.

Циклический дефицит – разница между фактическим и структурным дефицитом. Он возникает в результате циклического падения производства.

Определить глубину бюджетного дефицита невозможно без анализа величины государственного долга.

Государственный долг – это сумма долга Федерального правительства населению. Государственный долг увеличивается всякий раз, когда бюджет Федерального правительства находится в дефиците. Если бюджет сведен с дефицитом, то правительство будет вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует избыток бюджета, то превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, т.е. погасить свой долг.

Задолженность правительства представляет собой обещание уплатить этот долг в будущем. Здесь возникает вполне естественный вопрос: а сможет ли правительство оплатить в будущем свои долги, и если да. то каким образом оно будет это делать? Весьма популярной является точка зрения, согласно которой государственный долг – это бремя, осложняющее нормальное функционирование экономики. Государственный долг является в большей своей части долгом, который мы должны самим себе.    

Существует и другое мнение, согласно которому государственный долг является гораздо менее серьезной проблемой, чем это может показаться. Обычно этот долг год от года становится все больше и больше, однако с течением времени увеличивается и масштаб экономики.

Имеются две основные причины того, почему государственный долг может стать серьезной проблемой. Во-первых, рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике. Вторая причина возможного беспокойства по поводу наличия в экономике государственного долга заключается в том, что процентные платежи по этому долгу могут стать непомерно большими. Правительству приходится регулярно выплачивать проценты по долгу.


Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.

Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках.

Модель IS-LM (инвестиции-сбережения, предпочтение ликвидности-деньги) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Кривая «инвестиции-сбережения» (IS) – кривая равновесия на товарном рынке. Она отражает связь между совокупным спросом QD и процентной ставкой i при постоянстве прочих показателей. Рост процентной ставки, воздействуя на потребление и инвестиции, приводит к уменьшению совокупного спроса. Если изобразить это графически, то получим убывающую кривую IS.

Каждой ставке процента i соответствует равновесный уровень совокупного спроса QD при фиксированных значениях всех остальных переменных. Например, если взять ставку i0, совокупный спрос будет равен . Если ставка процента понижается до уровня i1, совокупный спрос увеличивается до . Все остальные переменные определяют положение кривой IS. Так для любого данного уровня ставки процента увеличение государственных расходов приводит к повышению совокупного спроса. Это означает сдвиг кривой IS вправо. Увеличение ожидаемого располагаемого дохода также вызывает увеличение совокупного спроса при данном уровне ставки процента и, следовательно, приводит к сдвигу кривой IS вправо. Напротив, рост налогов или падение ожидаемого располагаемого дохода ведет к снижению совокупного спроса при данной ставке процента, вызывая сдвиг кривой IS влево.

Кривая «предпочтения ликвидности-деньги» (LM) показывает взаимосвязь совокупного спроса и процентных ставок в условиях равновесия на денежном рынке. График LM имеет положительный угол наклона.

Почему кривая LM возрастающая? Увеличение ставки процента уменьшает спрос на деньги, тогда как рост QD ведет к увеличению спроса. Следовательно, спрос на деньги может быть равен данному их предложению только при условии, что любое увеличение ставки процента, которое, как правило, снижает спрос на деньги, компенсируется ростом совокупного спроса, соответственно повышающим этот спрос.

Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим исходящую точку равновесия на денежном рынке, скажем точку A с уровнем ставки процента i0 и объемом выпуска . Если ставки процента увеличиваются с i0 до i1, то спрос на деньги сокращается. Единственный путь, при котором сохраняется равновесие на денежном рынке при более высоком уровне процента i1, - это достижение уровня QD большего, чем . При большем QD отрицательное влияние ставки процента компенсируется положительным влиянием выпуска на денежный спрос. Таким образом, как A, так и B – точки равновесия на денежном рынке.

Равновесие на денежном рынке – ситуация на денежном рынке, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое хотят иметь на руках население и предприниматели, равны. Равновесие на денежном рынке есть результат взаимодействия спроса и предложения денег.

Кривая спроса на деньги отражает взаимосвязи общего количества денег, которое население и фирмы хотят иметь на руках в данный момент, и процентной ставки по обычным неденежным активам.

Кривая предложения денег отражает зависимость предложения денег от процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке формируется под воздействием Центрального банка. В том случае, когда Центральный банк, контролируя предложения денег, намерен поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет иметь вертикальную линию. Графическое изображение этой ситуации показано на рисунке.

Равновесие на денежном рынке на рисунке показано точкой пересечения кривых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке A(r0, M0). При снижении ставки процента до r1 снижается доходность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате этих сделок произойдет перемещение денежных средств и постепенно равновесие на денежном рынке восстановится.

При изменении уровня дохода (например, увеличении) спрос га деньги повышается, и тогда произойдет сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае ставка процента повышается.

Сокращение предложения денег Центральным банком выразится в сдвиге кривой предложения денег влево и росте процентной ставки. Установление и поддержание равновесия на денежном рынке возможно лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связей, свойственных экономическим субъектам при относительных изменениях определенных переменных (к примеру, процентной ставки).

В экономическом анализе термин инвестиции означает использование сбережений для создания новых производственных мощностей и различных видов реальных и финансовых активов. В состав реальных инвестиций входят затраты на приобретение машин и оборудования, строительно-монтажные работы, изменение запасов. Вложение средств в ценные бумаги (акции и облигации) называется финансовыми или портфельными инвестициями.

Реальные инвестиции создают новые реальные активы, поэтому они увеличивают производственные мощности.

Финансовые инвестиции перераспределяют права собственности между экономическими субъектами на уже имеющиеся активы, поскольку происходит купля-продажа ценных бумаг.

Инвестиции прямо связаны с товарным рынком, купля-продажа ценных бумаг осуществляется на фондовом рынке. Инвестиции по сравнению со сбережениями влияют на объем эффективного спроса прямопротивоположно друг другу, сбережения же сокращают спрос.

Y = C + I + G + NE

На инвестиции влияют 2 фактора:

  •  норма прибыли от вложенного капитала;
  •  процентная ставка банка.

Ожидаемую норму прибыли инвестор всегда сравнивает со ставкой банковского процента. Когда ставка высокая инвестор не будет пользоваться кредитом или будет думать о том, как эффективней вложить эти средства. Поскольку процентная ставка – это цена, которую инвестор должен заплатить за используемый им денежный капитал, а он ему необходим для того, чтобы приобрести реальный капитал. Поэтому ожидаемая норма прибыли всегда должна быть выше процентной ставки. В результате инвестиции представляют собой обратную функцию от процентной ставки.

Факторы, которые влияют на изменение инвестиций:

  1.  Процентная ставка.
  2.  Изменение уровня ВВП. Увеличение ВВП требует новых вложений, и сам показатель ВВП увеличивается от инвестиционных вложений.
  3.  Изменение в налогообложении тоже фактор, который влияет на инвестиции.
  4.  Технологические изменения.
  5.  Ожидания предпринимателей, которые могут быть и положительным и отрицательными. 

Любой фактор, который вызывает прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвестиционного спроса вправо. А снижение ожидаемой доходности будет действовать в обратном направлении, кривая будет смещаться влево.

Различие во взглядах у классиков и кейнсианцев состоит в том, что у классиков процентная ставка хотя и складывается на рынке заемных средств, но она находится под прямым воздействием производственного процесса. В кейнсианской модели процентная ставка определяется исключительно на рынке денег. Кейнсианцы уделяют больше внимания ожиданиям инвесторов, поскольку инвесторы могут увеличивать или уменьшать инвестиции в зависимости от характера своих будущих ожиданий.

Характер воздействия инвестиций на уровень производства, занятости, национального дохода требует деления инвестиций по видам. Часть инвестиций идет на возмещение выбывающих основных средств, т.е. на их амортизацию, оставшаяся часть – это чистые инвестиции и они делятся на автономные и индуцированные инвестиции.

Автономные инвестиции характеризуют затраты на образование нового капитала и они не зависят от изменения национального дохода. Эти инвестиции оказывают влияние на рост или на падение национального дохода. Автономные инвестиции влияют на технический прогресс, расширение внешних рынков, прирост населения. Источником автономных инвестиций могут быть заемные средства, в том числе внешние экономические займы.

Если национальный доход и совокупный спрос не меняются, то индуцированные инвестиции не могут быть осуществлены из-за отсутствия средств. Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста национального дохода выражается предельной склонностью к инвестированию. Именно такая зависимость придает графику индуцированных инвестиций положительный наклон. С индуцированными инвестициями связана теория мультипликатора, которая отражает роль инвестиций в процессе увеличения роста объема национального дохода и занятости.

Мультипликатор инвестиций – это коэффициент, который показывает зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению, и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению.

Эффект мультипликатора заключается в том, что он может увеличивать рост национального дохода, а может и сокращать этот прирост. Как дестабилизирующий фактор, мультипликатор тем сильнее будет воздействовать, чем больше величина предельной склонности к сбережению, и наоборот.

Вспомним понятие парадокса бережливости, суть которого заключается в том, что стремление людей сберегать будет опережать стремление предпринимателя инвестировать. Если домашнее хозяйство больше сберегает, то предприниматель не имея возможности привлекать эти средства в качестве инвестиционного фонда, значит, предприниматель будет меньше инвестировать, поскольку у кредитной системы будет меньше ресурсов для того, чтобы осуществлять кредитование инвестиционного процесса.

Суть парадокса бережливости заключается в том, что стремление домашних хозяйств больше сберегать будет опережать стремление инвесторов больше вкладывать в историю развития экономики. А результат будет один, будет сокращаться производственный процесс, будет сокращаться прирост национального дохода. Такое явление есть результат того, что с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее становится выходить на высокоприбыльные капиталовложения. Парадокс бережливости является следствием того, что, во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее будет находить высокоприбыльные капитальные вложения. Во-вторых, с ростом дохода увеличивается доля сбережения, поскольку сбережения – это функция дохода. С ростом сбережения  уменьшаются совокупные расходы, а в результате предприниматели будут сокращать производство, а это влияет и на занятость. Вместе с тем, рост сбережений происходит под влиянием экономического роста, а экономический рост является следствием увеличения расходов в экономике. Автономные расходы под воздействием мультипликатора приводят  росту объема национального дохода, значит к росту сбережений. Сбережение служит источником дополнительных индуцированных инвестиций, которые в свою очередь зависят от роста национального дохода. И автономные, и индуцированные инвестиции усиливают и ускоряют рост экономики. Это явление называется эффектом акселератора. Акселератор (ускоритель) – это коэффициент, указывающий во сколько раз, вырастут новые инвестиции в ответ на изменение национального дохода. Увеличение инвестиций и дохода, а значит и склонности к сбережению означает, что падает склонность к потреблению. Домашние хозяйства будут сокращать свой спрос, а это в свою очередь скажется на реализации фирмы произведенной продукции. На графике кривая инвестиций имеет положительный наклон, т.к. индуцированные инвестиции зависят от дохода, также учтем кривую сбережений. Если кривая сбережений содвигается вверх, то это означает рост сбережений и образование новой точки равновесия. Возникло новое равновесие, при котором происходит сокращение производства. Парадокс бережливости показывает, что любые попытки увеличить сбережения ведут к снижению инвестиций и производства. Это происходит по той причине, что при уменьшении производства сокращаются доходы, а, следовательно, уменьшаются сбережения. Таким образом, формируется замкнутый круг. Производство будет сокращаться до тех пор, пока доход не упадет на столько, что объем сбережения будет равен величине инвестиций. Сбережения будут расти при ухудшении экономической конъюнктуры, а это опять же означает уменьшение потребления, и как следствие уменьшаются доходы производителей. Если инвестиции равны сбережениям, то, следовательно, существует связь между процентной ставкой и уровнем дохода.

Равновесие на товарном и денежном рынках.

Уровень совокупного спроса может быть найден на пересечении кривых IS и LM. Следует помнить, что равновесие в модели IS-LM определяет только характер кривой совокупного спроса, а не общее равновесие в экономике. Кривые IS-LM построены для заданного уровня цен. Чтобы определить уровень цен и объем выпуска в экономике, надо совместить кривую совокупного спроса с кривой совокупного предложения.

Равновесие в модели IS-LM показано на рисунке. Необходимо отметить, что кривые построены не только для данного уровня цен P, но и для данных уровней инструментов макроэкономической политики G, T и M. В этом случае существует единственный уровень ставки процента (i0) и спроса (), при котором товарный и денежный рынки одновременно находятся в равновесии.

Товарный рынок охватывает не только рынок потребительских товаров, но и рынок инвестиционных товаров. На товарном рынке спрос на потребительские товары – это функция дохода, а на инвестиционные товары – ставка процента. Денежный рынок – это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствование денег. Кривая предпочтение ликвидности – деньги отображает зависимость, которая возникает на рынке между процентной ставкой и уровнем дохода. Таким образом, мы увязали между собой эти 2 рынка.

Практический смысл модели IS-LM.

Алгебраический вывод кривой IS.

Уравнение кривой IS может быть получено путем подстановки уравнений:

где C – потребление;

a, b, d, e, g, m’, n – эмпирические коэффициенты;

Y – доход;

T – налог;

I – инвестиции;

R – ставка процента;

Xn – чистый экспорт; 

t – налоговая ставка,

в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

Уравнения кривой IS относительно R имеет вид:

где

Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид:

где

Коэффициент  характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

Кривая IS является более пологой при условии, если:

  1.  чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (n) к динамике ставки процента велика;
  2.  предельная склонность к потреблению (b) велика;
  3.  предельная ставка налогообложения (t) невелика;
  4.  предельная склонность к импортированию (m’) невелика.

Под влиянием увеличения государственных расходов G или снижения налогов T кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет также и угол ее наклона. В долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высокообеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, n и m’) практически не подтверждены воздействию макроэкономической политики и преимущественно являются внешними факторами, определяющими ее эффективность.

Алгебраический вывод кривой LM.

Уравнение кривой LM может быть получено путем решения уравнения

где

M – деньги;

P – уровень цен;

h, k – эмпирические коэффициенты;

Y – доход;

R – ставка процента,

относительно R и Y.

Уравнение кривой LM имеет вид:

Коэффициент  характеризует угол наклона кривой LM относительно оси Y, который, аналогично углу наклона кривой IS, определяет сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики.

Кривая LM является относительно пологой при условии, если:

  1.  чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (h) велика;
  2.  чувствительность спроса на деньги к динамике ВНП (k) невелика.

Увеличение предложения денег Ms или снижение уровня цен P сдвигает кривую LM вправо.

Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS и LM.

Алгебраически равновесный объем производства может быть найден путем подстановки значения R из уравнения IS в уравнение LM и решения последнего относительно Y:

(при условии, что ).

При фиксированном уровне цен P равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно R.


Платёжный баланс

Платёжный баланс составляется в открытой экономике. Занимается в открытой экономике составлением платёжного баланса на основе информации, которой подаёт ему разные органы. Занимается составлением платёжного баланса Центральный банк. Это документ, который создаёт ЦБ. Платёжный баланс — это документ, в котором содержится систематические и статистические записи всех экономических сделок между резидентами данной страны и всеми другими странами нерезидентами, которые находятся в других странах, и составляется платёжный баланс за определённый период, как правило, за год, могут быть и полугодовые. Платёжный баланс даёт качественную — это структурную характеристику, а количественную — это денежную характеристик внешнеэкономической деятельности страны. В целом, наблюдая платёжный баланс, можно сделать вывод, как участвует экономика страны в мировом хозяйстве, через какие потоки осуществляется связь экономики с экономиками других стран. Международные экономические связи предполагают разного рода обмен. Это могут быть торговля товарами и услугами, дартер — это чисто натуральные передачи, обмен одних финансовых активов на другие, международные переводы, денежные переводы разного вида, характера потоки пресекают границу страны в том или ином направлении, как внутрь, так и извне.

Объектами сделок являются различные организации, фирмы, частные лица, юридические и физические лица, являющиеся субъектами сделок. Любая международная экономическая сделка имеет 2 стороны.

В платёжном балансе страны любая сделка учитывается дважды, и существуют общие правила учёта сделок в платёжном балансе: Это сделки, в которых страна получает иностранную валюту, эта сделка называется кредит и в балансе отражается со знаком плюс. Когда страна тратит иностранную валюту, т. е. вывозит иностранную валюту со своей территории, то эта операции называется дебит и в платежном балансе отражается со знаком минус. Как правило, экспорт мы вывозим, продаём товары — это кредит со знаком плюс, мы за это получаем валюту, а импорт — это со знаком минус, поскольку за импорт страна должна платить определённую сумму валют.

Кроме притоков и оттоков денег, связанных, например, с импортом и экспортом товаров и услуг страна может делать платежи или принимать деньги в связи с движением инвестиций. Например проценты-дивиденды, которые приходится платить нерезидентам, т. е. иностранцам за то, что они вкладывают деньги в российскую экономику будут отражаться с минусом, как и дебетовая статья. В то время как доходы инвестиций, которые получает российские фирмы из-за границы, они являются плюсовой ориентацией по статьям крезит. Платёжный баланс поэтому состоит из 2 частей — это:

  1.  баланс или счёт текущих операций;
  2.  баланс или счёт капитала.

Первые группу составляют сделки по экспорту и импорту товара, так называемый торговый баланс и сделки, связанные с движением разнообразных услуг, а также переводов.

На ряду со сделками по перемещению через границу реальных товаров и услуг существуют сделки, которые отражают движение капитала, т. е. осуществляются чисто финансовые операции со стороны резидентов и нерезидентов. Они формируют вторую группу счетов платёжного баланса. Баланс по счёту капитала охватывает куплю-продажу активов. В нём показывается соотношение экспорта и импорта государственного и частного капитала — это прямые и портфельные инвестиции. Прямые — это непосредственное вложение в производства в той или иной стране, а портфельные — приобретение финансовых активов в движении ценных бумаг. Здесь же отражаются международные кредиты, проходит здесь формирование официальных резервов ЦБ, золотовалютные резервы ЦБ пополняются или они расходуются, они отражаются по счёту движения капитала.

Если охватить все статьи платёжного баланса, то необходимо тогда подвести итог этого баланса. Как подводиться итог (сальдо) платёжного баланса и каков смысл этой записи? Во-первых, это найти, существует ли сбалансированность платёжного баланса, будет ли равновесие платёжного баланса, т. е. доходы и расходы как отражаются и в каком количестве. Если страна имеет дефицит по текущим операциям, т. е. сложился у страны отрицательный торговый баланс, страна больше импортирует, больше ввозит, значит, валюты из страны уходят. Страна должна в этом случае для покрытия сальдо торгового баланса либо осуществить внешние займы на эту сумму, либо уменьшить иностранные, т. е. зарубежные активы. Это означает, у нас есть отрицательный платёжный баланс и имеем средства, чтобы его покрыть, мы эти средства откуда-то получили. В результате у нас сальдо платёжного баланса равняется 0. Значит две части платёжного баланса балансируются.

Если бы просто были потоки товаров и услуг через границу, то легко можно было бы определить сальдо торгового баланса, т. е. текущих операций с внешним миром. Но способность страны образовывать резервы или расплачиваться с долгами, на них влияют потоки капитала, которые помогают их расценивать. Любой отток капитала из страны повышает спрос на иностранную валюту внутри страны. Приток капитала приводит к увеличению запасов иностранные валюты.

Таким образом, счета платёжного баланса говорят об одном важном качестве платёжного баланса: о влиянии денежных потоков в целом на обменный курс национальной валюты страны и на её золотовалютные резервы.

Для того, чтобы выравнивать стоимость сделок, которые учитываются в платёжном балансе, и остатков резервов на счетах ЦБ вводятся поправки в платёжный баланс, который носит название «Чистые ошибки и пропуски» — это получается балансирующая статья между тем, что отражается в платёжном балансе и тем, что учитывает ЦБ. Эта статья возникает тогда, когда к текущему счёту платёжного баланса добавляется сальдо счёта движения капитала, то суммы на обоих счетах не сходятся точно на величину приростов или оттоков иностранной валюты на счетах в ЦБ, потому что это 2 разных информационных источника. Если статья «Чистой ошибки и пропуски», которую ведёт ЦБ, включена в платёжный баланс со знаком плюс, то реальный золотовалютный запасы страны оказываются больше, чем должно быть по данным сделок, которые учитываются в платёжном балансе. Если же эта статья указывается со знаком минус, то это свидетельствует о том, что остатки на счетах ЦБ меньше того расчётного сальдо, который сформировался по счетам платёжного баланса. Значит, прежде чем выйти на 0 платёжного баланса нужно посмотреть, что происходит с этой статьёй. Эта статья имеет не только балансирующее значение платёжного баланса, но и отражает такой важный показатель, что происходит с золотовалютными резервами в стране, за которой отвечает ЦБ. Но, несмотря на то, что мы каждый раз должны выходить на 0, балансирующая статья отражает дефицит платёжного баланса. И этот дефицит может явиться одной из причин обесценение отечественной национальной валюты. А результатом может быть девальвация валюты.

Для осуществления международных операций нужна иностранная валюта, которая приобретается на валютном рынке. Специфика валютного рынка состоит в том, что он представляет собой обмен, т. е. сделку разных валют. Обменный курс — это цена одной денежной единицы относительно другой. Обмен курс можно выразить 2 методами — прямым или косвенным. В большинстве стран применяется прямая котировка иностранной валюты. В этом случае за единицу принимается иностранная валюта и к иностранной валюте приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц. Косвенный метод котировки состоит в том, что за единицу принимается национальная валюта и уже к ней приравнивают какое-то количество иностранной валюты.

Кроме прямого и косвенного расчёта валютного курса используют также кросс-курсы. Данные курсы позволяют значительно снизить издержки по осуществлению котировки и купли-продажи иностранных валют. Снижают издержки, потому что кросс-курсы — это курсы между парой валют, которые рассчитываются на основе третьей валюты или валюты третьей страны. Обменный курс — это один из важных видов цен в экономике. Он определяет, какое количество товаров страна может приобрести, продав за границей свои товары, т. к. импортные товары являются в структуре производственных затрат одним из составляющих, значит, импорт оказывает влияние на себестоимость продукции, на производство продукции, также на экспорт, от него зависит конкурентоспособность внутренней продукции потому что импортируется то, что не производится, а экспортируется то, что производится для участия в потребительском или производственном цикле в зарубежных странах.

Для открытой экономики можно извлечь из макроэкономического тождества. Нас интересует чистый приток валюты в страну, а это, значит, насколько экспорт превышает импорт можем получить значения (формула), то, как внутреннее производство увязывается и потребление со внешним миром. Очевидно, что сальдо чистого экспорта может быть и положительным и отрицательным. Это означает, что достижение макроэкономического равновесия в стране имеет и внешний аспект. Это показатель, который чётко указывает, в каком направлении эти внешний потоки формируются. По этой причине чистый экспорт может быть как больше 0, так и меньше 0. Если величина чистого экспорта положительна, значит, у нас образовался избыток валюты, которую можно направить на приобретение иностранные активы. Приобретать эти активы может ЦБ, накапливая золотовалютные резервы, для того, чтобы использовать в дальнейшем. В результате (формула)

Если объём национального производства меньше внутренних расходов, то страна импортирует недостающие ей товароматериальные ценности и величина будет тогда отрицательной, тогда чистый экспорт будет меньше 0 и в этом случае тогда (формула)

Можно сделать вывод, что рост экспорта способствует росту национального производства. Страна больше экспортирует, значит, её товар пользуется спросом, и в страну вливается новые резервы, которые она может использовать по назначению внутри страны или же приобретать на них финансовые активы зарубежного характера. Значит, это увеличивает доходы, увеличивает занятость в стране, если она экспортёр. Но стоит помнить, что в этой модели импорт — это функция национального дохода, но уже не нашей страны, а страны-импортёра, импорт не зависит от производства внутри страны, которую рассматривают. Рост импорта ведёт к сокращению расходов внутри страны, а значит к уменьшению объёма национального производства и запасов иностранной валюты, т. к. за импорт надо платить иностранной валютой.

Если экспорт одной страны — это импорт другой, то получается, что говорят всё время о вывозе товара. Если импорт функция собственного национального дохода страны, то экспорт — функция национального дохода других стран.

Сокращение импорта приводит, в конечном счете, к сокращению экспорта, так импортная продукция используется в производстве, приведёт также к сокращению равного по стоимости экспорта в результате действия механизма выравнивания обменного курса.

Поскольку импорт и экспорт — это элементы совокупных расходов, то они влияют на экономику мультипликативным эффектом, т. е. возникает эффект мультипликации. Здесь тоже сальдо экспорта и импорта влияет как мультипликатор на совокупные расходы. Влияние импорта и экспорта различны. Дополнительное увеличение экспорта, если оно связано с ростом зарубежного спроса, повлечёт при прочих равных условиях к увеличению производства, появятся дополнительные доходы, которые через расходы на потребление инвестиций окажут влияние и на рост производства. Мультипликатор в этом и заключается, что увеличение производства оказывает влияние на распределение использованного ВВП. Увеличение импорта — это утечка из потока дохода и расхода. Это приводит к мультипликативному сокращению национального производства. Импорт можно сравнить со сбережениями, который также по принципу мультипликатора сокращает уровень национального производства. Мультипликатор внешней торговли в открытой экономике показывает, в каком направлении воздействует внешняя торговля на уровень национального производства и дохода, способствует ли их росту или сокращению. Если мультипликатор больше единицы, то это означает, что внешняя торговля положительно влияет на макроэкономический показатель.

Как рассчитывается мультипликатор. В основе лежит сальдо чистого экспорта. Экспорт не зависит от величины национального дохода страны, а определяется доходом других стран. Спрос на экспортную продукцию возникает после того, как на рынке определяется этот спрос на внешнем рынке. Поэтому его можно представить в макроэкономическом тождестве как автономную величину, которая может задаваться при анализе. А напротив, импорт он находится в прямой зависимости от отечественного национального дохода и может быть уже представлен через предельную склонность к импортированию. Тогда функция чистого экспорта (формула)

Означает сбалансированность счёта капитала.

В этом случае страна будет иметь положительное сальдо счёта движения капитала и дефицит счёта текущих операций. Если сбережения меньше, чем инвестиции, а экспорт — отрицательная величина, это означает, что страна выступает на мировых финансовых рынках кредитором, и она больше экспортирует товаров, чем импортирует. Такой анализ можно проводить, пользуясь только информацией платёжного баланса, о состоянии не только внутренней экономики, как она участвует в мировой экономики, но и о том, что происходит на её рубежах, на её границах, как складывается платёжный баланс в отношении с внешним миром. Таким образом, получается, что счёт движения капитала и счёт текущих операций — это 2 стороны одного процесса производства внутри экономики. С другой стороны, если отечественные сбережения превышают внутренние инвестиции, то в стране образуются излишки, которые могут предоставлять интерес заёмщиков, находящихся за пределами страны. В этом случае страна выступает кредитором. Если инвестиции больше, то тогда нужно вынуждено занимать. С другой стороны, если внутренние инвестиции превышают внутренние сбережения, то излишек инвестиций должен финансироваться путём займов за границей.

Важны результаты денежной и бюджетной политики внутри страны, поскольку эти показатели являются прямым следствием того, как формируется бюджет в стране и как сформирована денежно-кредитная политика в стране. Здесь бюджетные и денежные политики влияют на обменный курс валют. Существует фиксированный валютный курс — это, когда ЦБ осуществляет интервенции на валютном рынке, следит, как спрос и предложение складывается на этом рынке, стоит ли ему останавливать торги или привлекать свои валютные резервы для того, чтобы удовлетворить спрос, чтобы не было перенасыщения какой-то валюты, чтобы эта валюта не влияла на денежное обращение или вызывало эмиссию. ЦБ на валютном рынке может выступать и в качестве продавца, и в качестве покупателя для того, чтобы сохранить обменный курс на определённом заданном уровне, который сначала прорабатывает ЦБ, поскольку он держит в руках платёжный баланс и видит, какая потребность в валюте в стране необходима. Конечно, физические и юридические лица участвуют на валютном рынке, они могут оказывать свои интересы на спрос валюты, но предложение может не соответствовать этому спросу.

Но при плавающем обменном курсе резервы ЦБ будут оставаться постоянными. ЦБ не будет обращаться к своим резервам, они будут оставаться постоянными, поскольку банк не будет проводить интервенций на валютном рынке. Здесь он уже будет проводить целенаправленную денежную политику, и руководить не только валютным курсом, но и денежным потоком внутри страны национальной валюты.

Эффективность бюджетной и денежной политики во многом отличается в зависимости от степени мобильности капитала между странами, т. е. не только товарные потоки влияют, но и как складывается ситуация, которая складывается из капитала платёжного баланса.

Высокая мобильность капитала означает, что даже небольшое изменение внутренней процессной ставки вызывает практически неограниченный межстрановой перелив капитала. А при низкой мобильности капитала изменение процессной ставки будет оказывать незначительное влияние на перемещение капитала между странами, поэтому сейчас внимание обращено на то, какая учётная ставка складывается федеральной резервной системы.

При фиксированном обменном курсе и высокой мобильности капитала денежная политика оказывается неэффективной, т. к. увеличение предложения денег будет понижать процентную ставку, а это вызовет отток капитала из страны. Результатом будет снижение курса национальной валюты. Для того, чтоб поддержать курс на стабильном уровне ЦБ должен тогда осуществлять валютную интервенцию. Должны увеличиваться торги на валютном рынке, а это может уменьшить объём денежной массы в экономике и тогда уже вернёт уровень производства занятости доходов в начальное состояние. Здесь уже проявляется роль ЦБ. При фиксированном обменном курсе и низкой мобильности капитала денежная политика будет эффективной, т. к. она уменьшит лишь только валютные резервы ЦБ, но не изменит уровень реального производства занятости страны.

При плавающем курсе и при высокой мобильности капитала денежная политика будет приносить реальные результаты, которые будут видны сразу. Она увеличивает экспорт страны, а в результате увеличивается производство и занятость в стране. При плавающем обменном курсе и низкой мобильности капитала в денежной политике можно понизить процентную ставку, которую устанавливает ЦБ, и оказать стимулирующее влияние на производство. Этот стимул будет оказан через рост потребительских расходов и инвестиций, при этом не будет затрагивать торговый баланс. Оказывает также влияние налогово-бюджетная политика, она удешевляет национальную валюту, а значит, создаёт условия для роста экспорта, а экспорт даёт в бюджет определённый доход, который будет повышаться, и может осуществлять запланированный уровень расходов.

          

Баланс   Поступления                                              Расходы на

движения      =                  от продажи                    —                         покупку активов

капитала                            активов                                                        за границей

Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностранной валюты, а их покупка уменьшает их. Поэтому баланс движения капитала и финансовых операций показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Положительное сальдо счета движения капитала и финансовых операций определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (им вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала и финансовых операций, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Взаимосвязь платёжного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платёжного баланса.

Взаимосвязь текущего счета и финансового счета может быть представлена алгебраически путем последовательных преобразований основного макроэкономического тождества:

, где  — национальные сбережения

(в режиме гибкого валютного курса без вмешательства ЦБ)

Величина (I - S) представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует сальдо счета движения капитала и финансовых операций. Счет текущих операций фиксирует, каким образом формируется сумма, получаемая из-за границы в обмен на отечественный чистый экспорт (включая чистую выручку от использования отечественных факторов производства). Поэтому величина  отражает сальдо счета текущих операций.

Из основного макроэкономического тождества следует, что финансовый счет и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга, то есть

Это означает, что дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на финансовый счет:

Если инвестиции превышают национальные сбережения (I > S), то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа за счет иностранных займов. Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать (М > X), то есть чистый экспорт является отрицательной величиной ( < 0). На мировой арене страна выступает в качестве должника.

Наоборот, если национальные сбережения превышают внутренние инвестиции, то избыточные сбережения используются для кредитования зарубежных партнеров. Им требуются эти кредиты, поскольку экспорт товаров и услуг из данной страны превышает импорт (X > М), то есть чистый экспорт является положительной величиной ( > 0). На мировой арене страна выступает в качестве кредитора.

Следовательно, активное сальдо текущего счета сопровождается чистым оттоком капитала, так как избыточные средства текущего счета будут использованы для покупки недвижимости за рубежом или предоставления займов другим странам:

Для того чтобы поступления от всех сделок балансировали совокупные расходы, необходимо, чтобы дефицит текущего счета в точности соответствовал положительному сальдо финансового счета или наоборот — дефицит счета движения капитала и финансовых операций должен в точности соответствовать активному сальдо текущего баланса. Такое взаимоурегулирование счетов платежного баланса осуществляется при условии, что Центральный Банк не предпринимает валютных интервенций и не изменяет величины официальных валютных резервов. В этом случае на фоне притока капитала появляется тенденция к относительному удорожанию национальной валюты, а на фоне оттока капитала — к ее относительному удешевлению. Свободные колебания валютного курса являются механизмом автоматического уравновешивания текущего и финансового счетов платежного баланса.

Официальные валютные резервы, как правило, включают золото, иностранную валюту, кредитную долю страны в МВФ плюс специальные права заимствования (SDR) и так далее. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован за счет сокращения официальных резервов Центрального Банка. Поскольку в данном случае предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, то данная операция является экспортоподобной и учитывается в кредите со знаком плюс (хотя запасы иностранной валюты в Центральном Банке страны снижаются). При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке относительно уменьшается, а ее обменный курс относительно повышается, что оказывает на национальную экономику сдерживающее воздействие.

Наоборот, активное сальдо платежного баланса сопровождается ростом официальных валютных резервов в Центральном Банке. Это отражается в дебете со знаком минус, так как данная операция уменьшает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке и является импортоподобной. При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке относительно увеличивается, а ее обменный курс — относительно снижается, что оказывает на экономику стимулирующее воздействие.

Такие покупки и продажи Центральным Банком иностранной валюты называются операциями с официальными резервами, которые не тождественны его операциям на открытом рынке. Операции с валютными резервами, как правило, используются Центральными Банками для поддержания режима фиксированного валютного курса или «управляемого плавания», В итоге операций с официальными резервами сумма сальдо текущего счета, финансового счета и изменения величины резервов должна составить ноль.

Оценки актива или дефицита платежного баланса не могут быть однозначными. Их желательность или нежелательность зависят от вызвавших их причин и устойчивости. Дефицит (или положительное сальдо) платежного баланса может быть реакцией на возрастание (или сокращение) иностранного спроса на валюту данной страны для использования ее в качестве резервных активов. Общим правилом является следующее: в условиях нормально растущей экономики и расширения внешнеэкономических отношений страна, чья валюта используется в качестве средства международных расчетов, должна иметь дефицит баланса текущих операций. Так как большая часть мировых денег имеет форму банковских депозитов или казначейских векселей в ключевой валюте, растущий спрос на мировые деньги со стороны всех других стран порождает дефицит международных расчетов ключевой валюты. В этом случае дефицит платежного баланса может быть вполне нормальным явлением, а не признаком слабости национальной валюты, как во всех других случаях. Страна ключевой валюты действует, по существу, как обычный банк, который всегда имеет больше денежных обязательств, чем резервных активов. Такой дефицит платежного баланса нередко называют «дефицитом без слез», так как страна ключевой валюты может позволить себе в течение известного времени не проводить макроэкономической корректировки.

Если же страна не является мировым финансовым центром, то, поскольку, официальные резервы любой страны ограничены, устойчивые и длительные дефициты платежных балансов со временем приводят к их истощению. В этом случае проводится корректировка платежного баланса, связанная со сложной макроэкономической перестройкой: страна может сократить свои расходы за границей или увеличить доходы от своего экспорта путем использования различных внешнеторговых ограничений или корректировки обменного курса валюты.

В ходе таких корректировок возможно снижение уровня жизни населения в результате повышения общего уровня цен, обесценивания национальной валюты (и сбережений в этой валюте), сокращения занятости в отдельных отраслях экономики и т.д. Поэтому корректирующие меры макроэкономической политики являются малопопулярными и нередко откладываются.

Кризис платежного баланса (длительно существующий накопленный дефицит платежного баланса) нередко возникает в результате того, что страна длительное время откладывала урегулирование дефицита по текущим операциям и истощила свои официальные валютные резервы. Возможности кредитования за рубежом исчерпаны, так как нарушен график обслуживания внешнего долга и страна не в состоянии его погасить. Макроэкономическая корректировка является единственным способом преодоления кризиса платежного баланса и кризиса внешней задолженности.

Фактором усугубления кризиса платежного баланса является недоверие экономических агентов к политике правительства и Центрального Банка. Ожидания обесценивания национальной валюты стимулируют спекулятивный спрос на иностранную валюту. Эта ситуация характерна для многих переходных экономик, в том числе и для России. Любая информация об ухудшении состояния государственного бюджета, о снижении цен на нефть или на другие экспортные ресурсы снижает доверие к политике правительства и повышает спрос на иностранную валюту (в обмен на национальную). Это значительно затрудняет действия Центрального Банка по защите национальной валюты от обесценивания, так как его официальных валютных резервов может оказаться недостаточно для одновременного финансирования дефицита платежного баланса и удовлетворения растущего :спекулятивного спроса на иностранную валюту. Поэтому правительства нередко прибегают к ограничениям таких спекулятивных операций. В этом случае возникает «черный рынок» валюты, а проблема недоверия к политике государства не снимается.

Корректировка обменного курса валюты является, по существу, единственным способом выхода из этой ситуации. Однако установление более реалистичного валютного курса на практике достаточно трудно осуществить, так как это зависит от ожиданий экономических агентов и их оценок политики правительства. Поскольку обратное воздействие макроэкономической политики на экономические ожидания является трудно прогнозируемым, критерий «реалистичности» валютного курса оказывается весьма расплывчатым.

В краткосрочной перспективе сальдо текущего счета, финансового счета и платёжного баланса в целом может измениться под влиянием факторов, определяющих объемы сбережений и инвестиций, таких как бюджетно-налоговая политика и изменение мировой ставки процента.

Величина национальных сбережений определяется мерами бюджетно-налоговой политики. Стимулирующая фискальная политика в стране сопровождается снижением объема национальных сбережений. Это приводит к положительному сальдо финансового счета и дефициту счета текущих операций. Сдерживающая фискальная политика в стране увеличивает объем национальных сбережений, что сопровождается дефицитом финансового счета и активным сальдо счета текущих операций.

Повышение мировых процентных ставок приводит к дефициту финансового счета и положительному сальдо счета текущих операций в небольшой открытой экономике. Снижение мировых ставок процента приводит к противоположным результатам.

Внутреннее и внешнее равновесие.

В ходе анализа проблемы внутреннего и внешнего равновесия был выработан фундаментальный принцип разработки и проведения экономической политики: для достижения двух независимых целей — внутреннего баланса (желательный объем выпуска при естественном уровне безработицы и низкой или нулевой инфляции) и внешнего баланса (сальдо платежного или торгового баланса равно нулю) требуются по крайней мере два независимых инструмента экономической политики. Соответственно для достижения трех целей экономической политики должны быть использованы три инструмента и так далее.

Теоретический аспект проблемы внутреннего и внешнего равновесия часто рассматривается с использованием несколько модифицированной модели IS-LM путем добавления к ней третьей кривой ВР, показывающей равновесие платежного баланса. Эта модель строится для разных режимов валютных курсов — фиксированного и плавающего, а также для разной степени мобильности капитала. Малая открытая экономика с совершенной мобильностью капитала может анализироваться с помощью модели Манделла—Флеминга.

Подход к данной проблеме с точки зрения конкретных практических рекомендаций для экономической политики может быть и несколько иным (возможно более упрощенным по сравнению с названными моделями).

Рассмотрим один из вариантов такого подхода, который довольно часто используется для решения задачи одновременного достижения внутреннего и внешнего баланса в условиях, когда правительство поддерживает фиксированный валютный курс.

Графическое представление данного подхода предполагает, что на осях координат непосредственно заданы два основных инструмента политики, используемые для решения двух поставленных задач (внутреннее и внешнее равновесие): уровень государственных расходов (G) и ставка процента (R).

На рисунке кривая ВВ представляет собой набор сочетаний объемов государственных расходов (G) и значений ставки процента (R), соответствующих поддержанию внешнего баланса, то есть ситуации, когда сальдо платежного баланса равно нулю (ВР = 0).

Положительный наклон кривой объясняется следующим образом. Пусть в начальной точке Е достигнут внутренний и внешний баланс. Повышение государственных расходов (G) будет отражено движением вправо от точки Е, например, до точки А. Результатом станет рост дохода, а вместе с ним и увеличение импорта, что вызовет дефицит торгового баланса (здесь рассматриваются лишь краткосрочные последствия фискальной политики и не затрагивается влияние последуюшего изменения валютных резервов на предложение денег). Теперь для устранения возникшего дефицита платежного баланса (ВР < 0) правительство должно принять меры, которые способствовали бы достижению положительного сальдо счета движения капитала. Этого можно добиться с помощью ограничительной денежной политики: возросшая ставка процента привлечет в страну иностранный капитал. Рост процентной ставки (движение из точки А в точку С на рис.) должен быть достаточным для того, чтобы положительное сальдо счета движения капитала компенсировало дефицит по счету текущих операций и возвратило сальдо платежного баланса к нулю (в точке С на кривой ВВ). Такое сочетание изменений G и R для сохранения внешнего равновесия объясняет положительный наклон кривой ВВ, Все точки, лежащие ниже и правее кривой ВВ, отражают состояние дефицита платежного баланса (ВР < 0). Сдвиг от кривой ВВ в этом направлении соответствует расширительной фискальной (вправо вдоль оси G) или монетарной вниз вдоль оси R) политике, а значит, существует либо отрицательное сальдо текущих операций при повышении государственных расходов, дохода и импорта, либо дефицит счета движения капитала при снижении ставки процента. Любая точка левее и выше кривой ВВ отражает состояние положительного сальдо платежного баланса (ВР>0), возникающее вследствие жесткой фискальной и денежной политики: сальдо капитального счета может быть положительным из-за высокой ставки процента (вверх от кривой ВВ вдоль оси R), счет текущих операций улучшится при снижении G, уровня дохода и импорта (влево от кривой ВВ вдоль оси G).

Эффективность бюджетно-налоговой политики при фиксированном обменном курсе прямо связана с мобильностью капитала. Рост государственных расходов приводит к повышению ставки процента (занимая средства на фондовом рынке, государство сокращает ту денежную массу, которая обслуживает частный сектор), что стимулирует приток капитала из-за рубежа. При высокой мобильности капитала дефицит торгового баланса, связанный с ростом G, практически перекрывается положительным сальдо счета движения капитала и ЦБ для погашения возникающей тенденции к росту обменного курса вынужден скупать иностранную валюту и выбрасывать в обращение национальную, увеличивая таким образом предложение денег. Это создает наряду с ростом государственных расходов дополнительный стимул к расширению дохода. Таким образом, при фиксированном курсе фискальная политика в отличие от денежной может успешно воздействовать на уровень дохода и соответственно на внутреннее равновесие, причем степень воздействия возрастает с увеличением мобильности капитала.

На рисунке можно выделить четыре сектора, характеризующиеся определённым сочетанием состояний внешнего и внутреннего равновесия. Зона I соответствует дефициту платёжного баланса (BP<0) и избыточному спросу, что сопровождается инфляцией (). Зона II соответствует дефициту платёжного баланса (BP<0) и избыточному предложению, которое сопряжено с безработицей (u). Зона III соответствует положительному сальдо платёжного баланса (BP>0) и избыточному предложению (u). Зона IV указывает на положительное сальдо платёжного баланса и избыточный спрос (). На основе данного графика можно составить представление относительно правильного выбора направлений и инструментов экономической политики в целях приближения к полному равновесия (точка Е).

Рассмотренная модель показывает, что международное движение капитала в ответ на отклонение внутренней ставки процента от ее мирового уровня позволяет странам достигать общего равновесия, не меняя обменного курса. Чем выше мобильность капитала, тем меньшее изменение ставки процента требуется для выравнивания платежного баланса. В случае абсолютной мобильности капитала R устанавливается на уровне мировой ставки процента и кривая внешнего равновесия ВВ становится горизонтальной. Денежная политика в этом случае может влиять на внешний баланс, не меняя существенно значения R (реакция потоков капитала на изменение R становится практически мгновенной). В то же время изменения денежной массы не оказывают никакого воздействия на внутренний баланс, так как потоки капитала не позволяют процентной ставке измениться сколько-нибудь существенно, а задача поддержания фиксированного обменного курса полностью определяет движение денежной массы в экономике.

Правительствам часто приходится сталкиваться с множеством задач, которые оно вынуждено решать путем децентрализации полномочий и закреплением ответственности за достижение определенных целей за разными органами, Нередко работу приходится вести и на стыке нескольких областей, что может привести к столкновению интересов различных органов управления. Однако бывает полезно рассмотреть в чистом (упрощенном) виде случай распределения полномочий и его результаты с точки зрения достижения общего (внутреннего и внешнего) равновесия.

Предположим, что имеются 2 органа: Центральный Банк (ЦБ) и Министерство финансов (МФ), которые располагают собственными инструментами соответственно денежной  и бюджетно-налоговой (G, Т) политики. Данный анализ призван показать, что общее равновесие в точке Е может быть достигнуто, если органы действуют относительно независимо, без прямой координации. Существенным является лишь точное определение обязанностей каждого органа.

Пусть распределение полномочий произошло таким образом (в соответствии с выводами Р. Манделла и М. Флеминга), что Центральному Банку поручено было обеспечить внешнее равновесие (ВР = 0), причем используется правило: ставка процента снижается при положительном сальдо платежного баланса (ВР > 0) и повышается при его дефиците (ВР < 0). Министерству финансов, отвечающему за бюджетно-налоговую политику, поручается обеспечение внутреннего равновесия в соответствии со следующими инструкциями: увеличивать государственные расходы (G) в условиях безработицы и снижать их в период инфляционного давления.

Исходное состояние экономики в точке А на рисунке характеризуется дефицитом ВР и инфляцией. ЦБ начинает действовать, повышая R для достижения внешнего равновесия в точке С. Эти действия смягчают и инфляционное давление в экономике, но не устраняют его полностью. Подключаясь к решению проблемы внутреннего баланса, МФ воздействует на инфляцию сокращением государственных расходов, продвигая экономику к точке F. ЦБ, обнаруживая вновь возникающий внешний дисбаланс, но только теперь в виде положительного сальдо ВР, решает несколько отступить от прежнего курса, снизив процентную ставку и перемещая экономику в точку I. Инициированное этими действиями некоторое оживление инфляции привлекает влияние МФ, которое решает продолжить сокращение государственных расходов (движение влево от точки I). Дальнейшие самостоятельные действия двух органов, очевидно, приведут экономику к точке Е, где достигается внутреннее и внешнее равновесие одновременно.

Можно убедиться, что иное распределение полномочий приведет лишь к негативному результату Пусть ЦБ поручен контроль за внутренним балансом, а МФ — за внешним. Исходя из ситуации в точке А на следующем рисунке.

ЦБ в целях преодоления инфляции и восстановления внутреннего равновесия поднимает ставку процента до уровня точки В. МФ, обнаружив положительное сальдо ВР, попытается нейтрализовать его увеличением G, что должно привести к росту дохода, импорта и дефицита торгового баланса (движение вправо из точки В до точки С на кривой ВВ). Однако новая точка внешнего равновесия (точка C окажется правее точки В, то есть экономика удаляется от состояния общего равновесия (точка Е) Вновь возникает инфляция, и ЦБ вынужден ужесточить денежную политику, повышая R (вверх от точки С), что еще больше усложнит ситуацию. Амплитуда колебаний инфляции и дефицита ВР с каждым разом увеличивается.

Таким образом, ошибочное распределение полномочий между органами управления лишь удаляет экономику от искомого состояния равновесия. Верное распределение ролей должно основываться на уже упоминавшемся правиле сравнительного преимущества: каждая задача должна ставиться перед тем органом, инструменты которого имеют относительно большее влияние на ее решение. Рассмотренная модель показывает, что сравнительное преимущество денежной политики при фиксированном валютном курсе связано с поддержанием внешнего баланса, а фискальной — с поддержанием внутреннего равновесия. Это правило называют принципом классификации эффективного рынка Манделла.


Семинары

Задача 1

Косвенные налоги на бизнес   11 млрд. долл.

Заработная плата     382

Доходы, полученные за рубежом   12

Процент по государственным облигациям 19

Арендная плата     24

Экспорт      57

Доходы от собственности    63

Амортизация      105

Дивиденды      18

Нераспределенная прибыль корпораций  4

Процентные платежи    25

Валовые инвестиции    76

Трансфертные платежи    16

Расходы на личное потребление   325

Импорт      10

Индивидуальные налоги    41

Налог на прибыль корпораций   9

Взносы на социальное страхование  43

Доходы, полученные иностранцами  8

Рассчитать показатели: ВНП (по расходам, по доходам), ВВП, ЧНП, НД, ЛД, ЛРД, S, Iчистые.

Решение:

ВНП по расходам: ВНП=I+C+G+XN;

ВНП=325+76+105+(57–10)=553.

ВНП по доходам: ВНП = заработная плата + прибыль корпораций + арендная плата + доходы от собственности + процентные платежи + косвенные налоги + амортизация;

Прибыль корпораций = дивиденды + нераспределенная прибыль корпораций + налог на прибыль корпораций;

ВНП=382+(18+4+9)+24+63+25+11+17=553.

ВВП:  ВВП =ВНП – чистые факторные доходы;

Чистые факторные доходы = доходы, полученные за рубежом – доходы, полученные иностранцами;

ВВП=553–(12–8)=549.

ЧНП: ЧНП = ВНП – амортизация;

ЧНП=553–17=536.

НД: НД = ЧНП – косвенные налоги;

НД=536–11=525.

ЛД: ЛД = НД – взносы на социальное страхование – нераспределенная прибыль корпораций – налог на прибыль корпораций + трансфертные платежи + чистый процент;

ЛД=525–43–4–9+16+19=504.

ЛРД: ЛРД = ЛД – личные налоговые и неналоговые платежи;

ЛРД=504–41=463.

S: S = ЛРД – C;

S=463–325=138.

Iчистые: Iчистые = валовые инвестиции – амортизация;

 Iчистые=76–17=59.


Задача 2

Алабамия

 P                 Q               P               Q

1. Ананасы                      2                    50                 3                  45

2. Авоськи                       7                    20                 8                  15

3. Аквариумы                 25                   10                20                 15

выросла на 4 %

понизилась на 3 %

инфляции практически нет

Задача 3

Нам предлагают взять кредит, но мы можем реально выплатить не более 5 % в год.

r = 5 %

i = 210 % — номинальная %-ая ставка.

% — ожидаемый темп инфляции

Брать кредит или нет— ?

Из уравнения Фишера

% Будем брать кредит.

Задача 4

Задача на поиск равновесного национального производства

Экономика описана следующими показателями:

Ставка подоходного налога = 0,2

Трансфертные выплаты из государственного бюджета = 50

Инвестиции =70

Государственные закупки товаров и услуг =100

Определить:

Равновесный национальный доход ?

Значение мультипликатора ?

Состояние государственного бюджета ?

Y = C + I + G т.к. закрытая экономика

Трансферты налогами не облагаются

национальный доход

Мультипликатор

Состояние государственного бюджета = доходы – расходы

Государственный бюджет = 0,2 * 851,56 – 100 – 50 = 20,4  профицит государственного бюджета.

Задача 5

Численность населения 160 млн. человек

Нетрудоспособное население 40 млн. человек

Безработные 7 млн. человек

Выбывшие из состава рабочей силы 20 млн. человек

Заключенные 0,6 млн. человек

Определить численность рабочей силы?

Уровень безработицы?

E = 160

И = 7

160 – 40 – 20 = 100

L = 100 численность рабочей силы

Уровень безработицы = И / L = 7 / 100 = 0,7    7 % , безработицы

! В этой задаче не учитывается показатель заключенные.

Задача 6

Фактический уровень безработицы составляет 9 %

Естественный уровень безработицы составляет 6 %

Потенциальный ВНП растет темпами 3,5 %  в год

Показатель Оуена

Какими темпами должен увеличиваться фактический ВНП чтобы в стране поддерживалась полная занятость?

 3,2 %

Задача 7

ВНП реальный (2000 г.) = 2600 млн.

Дефлятор ВНП (2001 г.) = 1,3 млн.

ВНП номинальный (2001 г.) = 2800 млн.

Определить темп экономического роста и фазу цикла ?

Ответ: фаза цикла — спад.

85


Общество

(дом. хозяйство)

Бизнес

доходы

расходы

Рынок факторов производства

Рынок товаров и услуг

           С

           В (          

А

нерезиденты

резиденты

ВВП

ВНП

Рынок ресурсов

Рынок продуктов

Домашние хозяйства

Фирмы

Рынок ресурсов

Финансовые рынки

Фирмы

Правительство

Домашние хозяйства

Рынок продуктов

Внешний (остальной) мир

расходы фирм на ресурсы

оходы (выручка) фирм

факторов производства

государственные

займы

сбережения

государственные

закупки

импорт

доходы

субсидии

расходы на потребление

чистый приток капитала

экспорт

Совокупные доходы

Совокупные расходы (совокупный спрос)

Занятость и совокупный выпуск продукции

Уровень цен

Доход, выпуск

AS

P

Y

Уровень цен

Доход, выпуск

AS

P

ASкр.

Y

Доход, выпуск

P

Уровень цен

ASдолг.

Y*

Y

Доход, выпуск

P

Уровень цен

AD2

B

C

AS2

AS1

P

Уровень цен

Доход, выпуск

Y*

Y

A

Y (доход, реальные расходы)

E (планируемые расходы)

Y1

Y0

Y2

незапланированное сокращение запасов

незапланированное накопление запасов

Y1

E1

E0

E2

E=C+I+G+Xn

Y=E

A

B

Рецессионный разрыв

E

Y

B

E

Y

Инфляционный разрыв

A

экономический цикл

низшая

точка спада

Пик

Пик

тренд фактического ВНП (Y*)

тренд потенциального ВНП (Y)

подъем

(оживление)

рецессия

(спад)

годы

ВНП

Инвестиционные товары

Экономический

рост

Потребительские товары

ΔG

C + I + G

C + I (потребление и инвестиции)

AE (расходы)

Y

B

A

rA

50%

rB

RB

RA

IS

QD

i0

i1

LM

QD

i1

i0

A

B

MD

M

M0              M1

r0

r1

MS

A

LM

QD

i0

IS

R

Y

IS

LM

Доход, выпуск

Равновесный

уровень

дохода

Равновесная

ставка

процента

Ставка процента

E

G

R

BP>0

u

BP>0

π

BP<0

u

BP<0

π

Y

Y

B

B

II

I

IV

III


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

22922. Поняття фундаментальної (базисної) системи розв’язків 55.5 KB
  Як показано вище множина M всіх розв’язків однорідної системи лінійних рівнянь утворює підпростір. Фундаментальною базисною системою розв’язків однорідної системи лінійних рівнянь називається базис підпростору всіх її розв’язків. Теорема про фундаментальну систему розв’язків.
22923. Теорема про розв’язки неоднорідної системи лінійних рівнянь 43 KB
  Теорема про розв’язки неоднорідної системи лінійних рівнянь. Нехай дана сумісна неоднорідна система лінійних рівнянь 3 L множина всіх її розв’язків а деякий частковий розв’язок M множина всіх розв’язків відповідної однорідної системи 4. Нехай a=γ1γ2γn і припустимо що b=λ1λ2λn довільний розв’язок системи 3 тобто b є L.
22924. ЛЕМА ПРО ДВІ СИСТЕМИ 37.5 KB
  bk – дві системи векторів кожен вектор першої системи лінійно визначається через другу систему. Якщо m k то перша система лінійно залежна. Нехай а1 а2 аm і b1 b2 bk – дві системи векторів кожен вектор першої системи лінійно виражається через другу систему. Якщо перша система лінійно незалежна то m≤k.
22925. Поняття базису 25.5 KB
  aik лінійно незалежна; Всі вектори системи a1 a2 am лінійно виражаються через ai1ai2. Базисом простору Rn називається система векторів a1 a2 an є Rn така що система a1 a2 an лінійно незалежна; Кожний вектор простору Rn лінійно виражається через a1 a2 an. Звідси α1= α2==αn=0 лінійна коомбінація тривіальна і система лінійно незалежна. Будьякий вектор простору лінійно виражається через e1e2en .
22926. Властивості базисів 33.5 KB
  Оскільки при m n система з m векторів лінійно залежна то m≤n. Якщо m n то за означенням базису всі вектори простору а тому і вектори системи e1e2en лінійно виражаються через базис a1 a2 am .Тоді за лемою про дві системи вектори e1e2en лінійно залежні. Отже В просторі Rn будьяка лінійно незалежна система з n векторів утворює базис простору.
22927. Поняття рангу 47.5 KB
  В довільній системі векторів a1a2am візьмемо всі лінійно незалежні підсистеми. Число векторів в цій фіксованій підсистемі будемо називати рангом системи векторів a1 a2 am . Таким чином рангом системи векторів називається максимальна кількість лінійно незалежних векторів в системі. Зрозуміло що ранг лінійно незалежної системи дорівнює числу всіх векторів в системі.
22928. Поняття рангу матриці 28 KB
  Ранг системи векторів a1 a2 am називається горизонтальним рангом матриці або рангом матриці за рядками і позначається . Стовпчики матриці A можна розглядати як m вимірні вектори b1 b2bn з дійсними координатами елементи простору Rm. Ранг системи векторів b1 b2bn називається вертикальним рангом матриці A або рангом матриці A за стовпчиками і позначається rbA.
22929. Поняття базисного мінору 15.5 KB
  Припустимо Поняття базисного мінору. Припустимо Δr деякий мінор порядку r матриці A r≤mr≤n. Мінор порядку r1 матриці називається оточуючим для мінора Δr якщо його матриця містить в собі матрицю мінору Δr .
22930. Існування базисного мінора 21 KB
  Для мінора Δ1 складаються всі можливі оточуючі мінори. Для цього послідовно до мінора Δ1 дописуються всі можливі рядки і всі можливі стовпчики. Якщо всі оточуючі мінори дорівнюють нулю то за означенням мінор Δ1 базисний і процес закінчується . Для мінора Δ2 складаються всі можливі оточуючі мінори послідовно дописуючи всі можливі рядки і стовпчики.