47395

Предложения по улучшению финансового состояния ООО ПК «РосМебель»

Дипломная

Бухгалтерский учет и финансовый аудит

Краткая характеристика предприятия. Общая оценка финансового положения предприятия. Анализ ликвидности предприятия. Анализ деловой активности предприятия.

Русский

2013-11-29

497.5 KB

32 чел.

PAGE   \* MERGEFORMAT 81

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..…5

1. Анализ бухгалтерского баланса и методология его составления………………………………………………………………….…....8

1.1. Роль бухгалтерского баланса в анализе финансового состояния организации………………………………………………………………….…….8

1.2. Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса………………..12

1.3. Методы и методика анализа бухгалтерского баланса……………………17

2. Анализ бухгалтерского баланса на примере ООО ПК «РосМебель»…………………………………………………………………….32

  1.  . Краткая характеристика предприятия……………………………………..32

2.2. Состав и структура активов и другого имущества………………………..33

2.3. Общая оценка финансового положения предприятия. Анализ состава и структуры хозяйственных средств и источников их образования по предприятию……………………………………………………………………..37

2.4.  Анализ ликвидности предприятия………………………………………...38

  1.  Анализ  платежеспособности……………………………………………...43
    1.  Анализ финансовой устойчивости………………………………………...45
    2.  Анализ деловой активности предприятия………………………………...48
    3.  Комплексная оценка финансового состояния предприятия……………..50

3. Оценка потенциального банкротства и предложения по улучшению  финансового состояния ООО ПК «РосМебель»……………………..….….53

3.1. Анализ вероятности банкротства……………………………………….….53

3.2. Оценка потенциального банкротства ООО ПК «РосМебель» ……….….57

3.3. Рекомендации по разработке финансовой политики ООО ПК «РосМебель»……………………………………………………………………..59

3.4. Рекомендации по организации финансового планирования

деятельности ООО ПК «РосМебель»…………………………………….…….70

Заключение……………………………………………………………………...74

Список использованных источников и литературы……………...……….79

Приложения……………………………………………..…………………..82-87

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях для большинства предприятий характерна такая форма управления деятельностью, при которой реакция на текущие проблемы выражается в принятии управленческих решений. Одной из задач предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния предприятия с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия.

Экономический анализ используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у организаций. Экономические отношения возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. Финансовый анализ, как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности. Финансовый анализ по разному, в зависимости от поставленной задачи может использоваться: для выявления проблем управления производственно – коммерческой деятельностью, так в основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе финансовой) политики предприятия; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направления инвестирования капитала, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

В классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Целью данной выпускной квалификационной работы является — проведение анализа бухгалтерского баланса и оценка финансового состоянии предприятия и разработать рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Для реализации поставленной цели в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:

произвести оценку ликвидности  и платежеспособности данного предприятия путем анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности;

произвести анализ финансовой устойчивости ООО ПК «РосМебель» путем расчета абсолютных и относительных показателей;

произвести анализ вероятности банкротства ООО ПК «РосМебель»  на основе системы критериев оценки удовлетворительности баланса.

         Объектом исследования явилось ООО ПК «РосМебель», которое занимается   производством  бытовой мебели – кухонные гарнитуры.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе рассматриваются методологические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта; сущность и назначение финансового анализа, а также сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса.

Во второй главе рассматривается методика проведения анализа  бухгалтерского баланса; анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ПК «РосМебель».

В третьей главе представлена оценка потенциального банкротства хозяйствующего субъекта  и высказаны предложения по улучшению финансового состояния ООО ПК «РосМебель».

  1.  АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И МЕТОДОЛОГИЯ ЕГО СОСТАВЛЕНИЯ

1.1.   Роль бухгалтерского баланса в анализе финансового состояния организации

В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Согласно ст. 48 ГК РФ1 он является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета - имущественную обособленность хозяйствующего субъекта.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) средства и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества; отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике. По данным баланса можно проследить, в результате чего сложилось то или иное положение организации.

Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями. В актив бухгалтерского баланса отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в  какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. В отличие от прежней трактовки пассива как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Правильно построенный бухгалтерский баланс означает:

•   полный охват хозяйственных процессов организации;

•   надлежащую группировку хозяйственных явлений;

• изучение  связей между явлениями на основе  правильной корреспонденции  счетов,  что  позволяет  анализировать  финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы == Капитал + Обязательства.

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой, баланса, которая отражает в активной и пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственником и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль за ожидаемым наращением его.

Не менее существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Значение и роль баланса настолько велико, что его часто выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой является совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности.

Роль прочих форм бухгалтерской отчетности состоит в расшифровке данных, которые содержаться в балансе. Если в указанных формах отражаются показатели, характеризующие ту или иную сторону деятельности организации, то в балансе представлено состояние всех средств организации. В экономике любого государства баланс выполняет важные функции:

-  баланс знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состояние организации, из баланса они узнают, чем собственник владеет, т.е. в каком количественном и качественном соотношении находиться тот запас материальных средств, которым организация способна распоряжаться;

-    по балансу определяют, способна ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами или ей грозят финансовые трудности;

- по балансу определяют конечный финансовый результат деятельности организации в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы;

-   на показателях, приведенных в балансе, строиться оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных средств;

-  данные баланса широко используются налоговыми службами, кредитными учреждениями и органами государственного управления.

Бухгалтерский баланс отличается спецификой методологии, особыми целями, характером использования данных. Только по данным бухгалтерского баланса составляются, по установленным формам, расчеты по налогам с бюджетом, с внебюджетными фондами.

В бухгалтерском балансе не допускается никаких подчисток и помарок. В случаях исправления ошибок делаются соответствующие оговорки, которые заверяют лица, подписывающие отчет, с указанием даты исправления.

Одним из непременных требований к бухгалтерской отчетности в рыночной экономике являются ее открытость для всех заинтересованных пользователей.

Бухгалтерский баланс – завершающий этап учетного процесса на предприятии, в учреждении. В ней отражаются нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия. Учреждения, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период (месяц, квартал, год).

Бухгалтерский баланс является базой финансово-хозяйственной деятельности предприятия, следовательно, он занимает важную роль в анализе финансового состояния организации.

  1.  Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса

Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие).2  

При проведении  анализа баланса преследуются две основные цели:

  1.  Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.
  2.  Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

- оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

- анализ ликвидности отдельных групп активов;

- изучение состава и структуры источников формирования активов;

- характеристику  обеспеченности обязательств активами;

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

- анализ способности генерировать денежные средства;

- оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

  •  выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;
  •  оценить значимость отдельных статей актива;
  •  сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;
  •  сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

-  выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные  и необеспеченные;

- оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников  заемного  финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

- оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

-    проанализировать причины изменения капитала;

- оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

-  оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов – по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

-  охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств

- оценить долю долгосрочных источников финансирования – собственного капитала и долгосрочных обязательств – в общей величине источников финансирования;

- сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г., Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года № 107н, от 24 марта 2000 года №31н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»  и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

-   по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за первый отчетный период) должны быть приведены данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному;

- данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;

-  номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года;

- нельзя производить зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности;

- бухгалтерский баланс должен включать числовые значения показателей в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью – формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ.  В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели,  организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы.»3.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса  обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода.4 Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер  финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е.  выявления удельного веса  отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении  с балансом.

Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного аналитического баланса. Расчеты и группировка показателей.

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов

3. Анализ финансового положения

- оценка ликвидности;

- оценка платежеспособности;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка вероятности банкротства.

4. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия

5. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

  1.  Методы и методика анализа бухгалтерского баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений. В число исследуемых показателей обязательно нужно включить следующие:

  1.  Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 190 + стр.290);
  2.  Стоимость иммобилизованных (то есть внеоборотных средств) (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 190);
  3.  Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II (строка 290);
  4.  Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220);
  5.  Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (стр. 490);
  6.  Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690);
  7.  Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 – стр. 190);
  8.  Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 290 минус итог раздела V стр. 690).

Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости активов, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

В общих чертах признаками «хорошего баланса» являются:

  •  валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
  •  темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
  •  собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
  •  темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;
  •  доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
  •  в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности бухгалтерского баланса активные статьи баланса группируются по степени их ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства. Активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240)

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = Запасы (стр.210) + НДС (стр. 220) + Долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

А4 – трудно реализуемые активы - статьи раздела I баланса - внеоборотные активы:

А4 = Внеоборотные активы (стр. 190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков.

П1 – наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

П1 = Кредиторская задолженность (стр. 620)

П2 – краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Задолженность участникам по выплате доходов (стр. 630) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

П3 - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = Долгосрочные обязательства (стр. 590) + Доходы будущих периодов (стр. 640) + Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650)

П4 - постоянные пассивы (или устойчивые) - это статьи баланса раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (стр. 490)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в графы которой записываются данные на начало года и на конец года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

                                             Таблица 1

Анализ платежеспособности баланса

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+;-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1> П1

А2 > П2

А3> П3

А4< П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

-   перспективную ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (группы А1 –А3 и П1 – П3), разбиваются на три части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей.

- до 3-х месяцев;

- от 3 до 6 месяцев;

- от 6 месяцев до года;

- свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а так же краткосрочные кредиты и заемные средства. Но для подобного анализа необходимы дополнительные сведения, не содержащиеся в бухгалтерском балансе.

Проводимый по изложенной системе анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальными является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Обозначим общую величину запасов Зп. Она равна строке 210 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

  1.  Наличие собственных оборотных средств - СОС:

СОС = Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190)

  1.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал – ФК

ФК = Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр. 590) – Внеоборотные активы (стр.190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов – ВИ:

ВИ = Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590) + Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)  – Внеоборотные активы (стр.190)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф 1 = СОС (стр.490 – стр. 190) –Зп (стр. 210)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф 2 = ФК (стр.490 + стр.590 – стр.190) – Зп (стр.210)

  1.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

± Ф 3 = ВИ (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190) – ЗП (стр. 210)

В литературе по финансовому анализу выделяют 4 типа финансовой устойчивости.

  1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречаются крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. При таком типе финансовой устойчивости запасы меньше чем собственные оборотные средства плюс краткосрочные кредиты банка, вышеописанные показатели принимают следующие значения:

± Ф 1 > 0; ± Ф 2 > 0; ± Ф 3 > 0.

  1.  Нормальная устойчивость: запасы равны собственным оборотным средствами плюс краткосрочных кредиты и займы. Показатели подчиняются неравенствам:

± Ф 1 < 0; ± Ф 2 > 0; ± Ф 3 > 0.

  1.  Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние: запасы равны собственным оборотным средствам плюс краткосрочные кредиты и займы плюс источники, ослабляющие финансовую напряженность. При таком финансовом состоянии нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлеченных временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

± Ф 1 < 0; ± Ф 2 < 0; ± Ф 3 > 0.

  1.  Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства): запасов больше собственных оборотных средств плюс краткосрочные кредиты и займы. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности (просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.)

± Ф 1 < 0; ± Ф 2 < 0; ± Ф 3 < 0.

При помощи коэффициентного анализа производят анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для анализа ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Общий показатель платежеспособности рассчитывается по формуле:

L1= (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3)/(П1 + 0,5 П2 + 0,3П3)

где:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы.

Нормальное значение общего показателя платежеспособности организации должно быть больше или равно 1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (или норма денежных резервов) рассчитываются по формуле:

L2 = (Денежные средства (стр.260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)) / Текущие обязательства (с.610 + с. 620 + с.630 + с.660)

Коэффициенты абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет: L2 > 0,1 – 0,7. Оно зависит от отраслевой принадлежности организации. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности вычисляется по формуле:

L3 =Денежные средства (cтр.260) + Текущие финансовые вложения (cтр.250) + Краткосрочная дебиторская задолженность (cтр. 240) / Текущие обязательства (с.610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам. При вычислении данного коэффициента необходимо проверить дебиторскую задолженность на предмет ее реальности. На финансовое положение хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма (то есть то, чем вызвана задолженность). Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Допустимое значение данного коэффициента должно быть 0,7 – 0,8. Идеальным считается коэффициент быстрой ликвидности не менее 1.

4. Коэффициент текущий ликвидности (или коэффициент покрытия долгов) рассчитывается по формуле:

L4 =Оборотные активы (стр.290) / Текущие обязательства (с.610 + с.620 + с.630 + с.660)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность, что долги будут погашены. Коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

Нормальным значением для коэффициента текущей ликвидности считается значение от 1 до 2. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании. Обосновать общую величину данного коэффициента для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно – коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности. В связи с этим невозможно провести сравнение предприятий по уровню данного коэффициента. Его целесообразно использовать только для изучения динамики на данном предприятии, что позволяет сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов оборотных активов и текущих обязательств.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитал обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Он вычисляется по формуле:

L5 = Медленно реализуемые активы (cтр.210 + cтр.220 + cтр.230) / (Оборотные активы (стр.290) – Текущие обязательства (стр.610 – стр.630 – стр.660))

Если данный коэффициент в динамике уменьшается, то это является положительным фактом для данной организации.

6.  Доля оборотных средств в активах вычисляется по формуле:

L6 = Оборотные активы (стр.290) / Валюта баланса (стр.300)

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Она должна составлять 0,5 или более.

7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Он рассчитывается по формуле:

L7 = (Собственный капитал (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190))/ Оборотные активы (стр.290)

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно быть больше или равно 0,1. Чем больше 0,1 значение этого коэффициента, тем лучше платежеспособность организации.

Для анализа финансовой устойчивости организации вычисляют следующие коэффициенты:

  1.  Коэффициент капитализации, который показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Он вычисляется по формуле:

U1 = Заемный капитал (стр.590 + стр.690) / Собственный капитал (стр.490)

Значение этого коэффициента не должно быть выше 1,5.

  1.  Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Этот показатель моментный - он рассчитывается на определенную дату. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

U2 = (Собственный капитал (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190)/Оборотные активы (стр. 290)

Оптимальное значение этого коэффициента более или равно 0,5. Нижняя граница коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования равна 0,1.

3. Коэффициент финансовой независимости – один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующий удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Он рассчитывается по формуле:

U3 = Собственный капитал (стр.490) / Валюта баланса (стр.700)

Значение коэффициента финансовой независимости должно варьировать от 0,4 до 0,6. Рост коэффициента финансовой независимости свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% до 70%. Чем выше уровень третьего показателя и ниже первого, тем более устойчивым считается финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. Он имеет простую интерпретацию: его значение показывает, что на каждый рубль привлеченных средств вкладывается n-ое количество собственных средств. Он рассчитывается по формуле:

U4 = Собственный капитал (стр.490) / Заемный капитал (стр.590 + стр.690)

Оптимальное значение коэффициента финансирования равно 1,5, но он не может быть меньше 0,7. Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот, уменьшение данного показателя свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Он рассчитывается по формуле:

U5 = (Собственный капитал (стр.490) + Долгосрочные обязательства (стр. 590)) / Валюта баланса (стр. 700)

Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 0,6.

Неудовлетворительная структура баланса предприятия служит основанием для Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству о возбуждении против предприятия дела о несостоятельности, (банкротстве). Согласно раздела 1 Методических положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе показателей:

  •  коэффициента текущей ликвидности - L4;
  •  коэффициента обеспеченности собственными средствами - L7;
  •  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

  •  L4 на конец отчетного года имеет значение менее 2;
  •  L7 на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если выполняется хотя бы одно из вышеприведенных условий, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. Этот коэффициент характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и рассчитывается по формуле:

КВ = (L4ф +(6/ Т) (L4ф – L 4н)) / 2

где:

L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода)

коэффициента текущей ликвидности;

L4н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале

отчетного периода;

6- период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В том случае, если L4>2, L7>0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

КУ = (L4ф + (3/Т)(L4ф – L4н)) / L4 норм.

где:

L4 норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; L4 норм = 2;

3- период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

L4ф, L 4н, Т – соответствует показателям формулы расчета КВ.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1. рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утраты платежеспособности.

Также согласно официальной методике проводится анализ структуры пассива баланса и анализ структуры актива баланса методом сравнения.

  1.  АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА НА ПРИМЕРЕ

ООО ПК «РОСМЕБЕЛЬ»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью промышленная компания «РосМебель» зарегистрировано  и начало свою  деятельность в  2006 году, на основании решения учредителей общества, для обеспечения потребителей высококачественной продукцией.  

Предприятие является    самостоятельным    хозяйственным    субъектом,     не    являясь подразделением  более  крупного   предприятия   или    объединения.    Форма собственности  - частная,  учредителями являются физические  лица,   которые  несут ответственность  по обязательствам предприятия в пределах  своей  доли в уставной  фонд фирмы.

ООО ПК «РосМебель» действует на основе утвержденного Устава, а  также Приказа об учетной политике.

Отраслевая принадлежность – производство  бытовой мебели – кухонные гарнитуры.

Сырьевая база производства обеспечивается несколькими поставщиками в соответствии с технологическим замыслом, что повышает надежность готовой продукции.

Потребителями готовой продукции является население г.Казани, Набережные Челны, Елабуги  и др. со средним уровнем доходов.

Конкурентоспособность фирмы обеспечивается низкими внутрипроизводственными издержками вследствие обеспечения сквозного технологического процесса, а также высоким  качеством готовой продукции.

Размер уставного капитала – 10000 (Десять тысяч рублей). Являясь самостоятельным  хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, ООО «РосМебель» имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в банках, печать со своим полным наименованием, бланки, фирменное комплектование. Имущество принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения и отражается на его самостоятельном балансе.

Источники имущества Предприятия:

  •  имущество, переданное в уставный капитал по решению собрания Учредителей,
  •  прибыль от хозяйственной деятельности,
  •  заемные средства,
  •  амортизационные отчисления,

ООО   «РосМебель»   - коммерческая фирма, главной  целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т.е удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также   предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных  и  иных  обязательств  наемную рабочую   силу,    т.   е.   сотрудников   -    менеджеров,     бухгалтеров,     администрацию,   рабочих,  способствует  решению  проблемы  занятости населения.

ООО    «РосМебель»   является     малым      предприятием      со      средней численностью   работающих  40  человек.    Но   именно   малые   предприятия  наиболее мобильны в условиях  рынка,   более  чутки  к  изменениям  рыночной конъектуры  и  наиболее   способны   к   четкому   управлению   со   стороны администрации.  

2.2. Состав и структура активов и другого имущества

Анализируя валюту баланса по состоянию на начало января 2010 года и на тот же период 2009 года можно сделать вывод.

На 01.01.2010 года валюта баланса по сравнению с аналогичным показателем на 01.01.2009 года уменьшилась на 2 248 430,00 тысячи рублей. Указанное изменение произошло за счет:

В структуре актива баланса.

Уменьшения в структуре внеоборотных активов за счет уменьшения основных средств на – 2 264 165,00 тысяч рублей.

Увеличения в структуре оборотных активов за счет:  

- увеличения суммы стоимости запасов на 2 294,00 тысячи рублей;

- увеличения налога на добавленную стоимость на 2 668,00 тысяч рублей;

- увеличения суммы краткосрочной дебиторской задолженности на 31 786,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы долгосрочной дебиторской задолженности на 10 342,00 тысячи рублей;

- увеличения денежных средств на 78,00 тысяч рублей;

- уменьшения прочих оборотных активов на 11 173,00 тысячи рублей.

В структуре пассива: баланса.          

Уменьшение собственных средств за счет:

- уменьшения добавочного капитала   на 2 263 059,00 тысяч рублей;

- уменьшения нераспределенного убытка  на 2 205,00 тысячи рублей.

Увеличения краткосрочных обязательств за счет:

- увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 487,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы доходов будущих периодов на 701,00 тысячу рублей.

- увеличения резервов предстоящих расходов на 6 799,00 тысяч рублей.

Таблица  2

Состав и структура активов

Статьи баланса

 

На начало 2009 года

На конец 2009 года

Изменения

 

сумма

в % к итогу

сумма

в % к итогу

по сумме

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Актив - всего

2 485 103,00

100,00%

236 677,00

100,00%

-2 248 426,00

 

1.Внеоборотные активы, в том числе:

2 278 489,00

91,69%

14 752,00

6,23%

-2 263 737,00

-85,45%

•   НМА

 

 

 

 

 

 

•   ОС

2 277 420,00

 

13 255,00

 

-2 264 165,00

 

•   незавершенное строительство

 

 

 

 

0,00

 

•   доходные вложения в материальные ценности

74,00

 

74,00

 

 

 

•   долгосрочные финансовые вложения

 

 

 

 

 

 

•   отложенные внеоборотные активы

995,00

 

995,00

 

 

 

•   прочие внеоборотные активы

 

 

428,00

 

 

 

2. Оборотные активы, в том числе:

206 614,00

8,31%

221 925,00

93,77%

15 311,00

85,45%

•   запасы;

4 471,00

 

6 765,00

 

2 294,00

 

•   налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 270,00

 

3 938,00

 

2 668,00

 

•   дебиторская задолженность краткосрочная

135 268,00

 

167 054,00

 

31 786,00

 

•   дебиторская задолженность долгосрочная

15 000,00

 

4 658,00

 

-10 342,00

 

•   краткосрочные финансовые вложения

 

 

 

 

 

 

•   денежные средства

224,00

 

302,00

 

78,00

 

•   прочие оборотные активы

50 381,00

 

39 208,00

 

-11 173,00

 

Пассив - всего

2 485 103,00

100,00%

236 677,00

100,00%

-2 248 426,00

 

1. Собственные средства, в том числе:

2 229 923,00

89,73%

-30 931,00

-13,07%

-2 260 854,00

-102,80%

1

2

3

4

5

6

7

•   уставной капитал

24,00

 

24,00

 

0,00

 

•   собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

 

 

 

 

•   добавочный капитал

2 276 747,00

 

13 688,00

 

-2 263 059,00

 

•   резервный капитал

 

 

 

 

 

 

•   нераспределенная прибыль (непокрытый убыток

-46 848,00

 

-44 643,00

 

2 205,00

 

2. Долгосрочные обязательства:

0,00

0,00%

0,00

0,00%

0,00

0,00%

•   займы и кредиты

 

 

 

 

 

 

•   отложенные налоговые обязательства

 

 

 

 

0,00

 

•   прочие долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

3. Краткосрочные обязательства:

255 180,00

10,27%

267 608,00

113,07%

12 428,00

102,80%

•   займы и кредиты

157,00

 

 

 

 

 

•   кредиторская задолженность

220 582,00

 

227 069,00

 

6 487,00

 

•   задолженность перед участниками

 

 

 

 

 

 

•   доходы будущих периодов

13 319,00

 

12 618,00

 

-701,00

 

•   резервы предстоящих расходов

21 122,00

 

27 921,00

 

6 799,00

 

•   прочие краткосрочные обязательства

 

 

 

 

0,00

 

2.3. Общая оценка финансового положения предприятия.

Анализ состава и структуры хозяйственных средств и источников их образования по предприятию

Анализируя сравнительный баланс ООО ПК «РосМебель» можно сделать следующие выводы:

На 01.01.2010 года валюта баланса по сравнению с аналогичным показателем на 01.01.2009 года уменьшилась на 2 248 430,00 тысячи рублей. Указанное изменение произошло за счет:

1) в структуре активов.

Уменьшения в структуре внеоборотных активов (-85,45 %) за счет  уменьшения основных средств на – 2 264 165,00 тысяч рублей.

Увеличения в структуре оборотных активов  (85,45 %) за счет:

- увеличения суммы стоимости запасов на 2 290,00 тыс. руб.;

- увеличения налога на добавленную стоимость на 2 670,00 тыс. руб.;

- увеличения суммы краткосрочной дебиторской задолженности на 31 790,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы долгосрочной дебиторской задолженности на 10 340,00 тысячи рублей;

- увеличения денежных средств на 780,00 тыс. руб.;

- уменьшения прочих оборотных активов на 11 170,00 тыс. руб.

2) В структуре пассива.

Уменьшение собственных средств за счет (-102,80 %):

- уменьшения добавочного капитала  на 2 263 059,00 тысяч рублей;

- уменьшения нераспределенного убытка  на 2 205,00 тысячи рублей.

Увеличения краткосрочных обязательств за счет (102,80 %):

- увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 487,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы доходов будущих периодов на 701,00 тыс. руб.;

- увеличения резервов предстоящих расходов на 6 799,00 тыс. руб.

Увеличение величины краткосрочной дебиторской задолженности может в дальнейшем негативно повлиять на финансовое положение Предприятия. Рост данной статьи актива баланса является одним из признаков снижения деловой активности.

Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики Предприятия, либо неплатежеспособности покупателей. Просроченная дебиторская задолженность может привести к финансовым затруднениям, выражающихся в недостатке средств для приобретения материальных и энергетических ресурсов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, и, как уже говорилось, снижения деловой активности предприятия. 

Просроченная дебиторская задолженность повышает риск непогашения долгов и уменьшения прибыли. Для предотвращения появления просроченной дебиторской задолженности необходимо усилить контроль за данным показателем, ускорить расчеты с покупателями и заказчиками путем изменения форм и сроков оплаты (предоплата, вексельная форма оплаты).

В свою очередь, формирование кредиторской задолженности не имеет столь негативных последствий, как дебиторской, но ее устойчивый прирост также негативен для Предприятия. Необходимо сохранять оптимальный уровень кредиторской задолженности.

2.4.  Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – время, необходимое для превращения активов в деньги без потерь.

Платежеспособность наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Группировка активов.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Группировка пассива баланса по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные или устойчивые активы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Соотношение, определяющее ликвидность баланса:

А1П1

А2П2

А3П3

А4П4

Рассматривая ликвидность любого баланса, мы видим из вышеприведенного соотношения, что наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам, краткосрочным пассивами долгосрочным пассивам соответственно. Трудно реализуемые активы – внеоборотные (основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство должны быть меньше собственного капитала (П4), за счет которого они и приобретаются.

Таблица  3

Показатели ликвидности баланса

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+,-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

224

302

Наиболее срочные обязательства (П1)

220582

227069

-220806

-226806

продолжение табл. 3.

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Быстро реализуемые активы (А2)

135268

167054

Краткосрочные пассивы (П2)

157

0

+135111

+167054

Медленно реализуемые активы (А3)

71122

54569

Долгосрочные пассивы (П3)

34441

40539

+36681

+14030

Трудно реализуемые активы (А4)

2278489

14752

Постоянные пассивы (П4)

2229923

-30931

+48566

+45683

БАЛАНС

2485103

236677

БАЛАНС

2485103

236677

А) Ликвидность баланса на начало периода.

А1<П1

А2>П2

А3П3

А4>П4

Общий вывод: ликвидность баланса явно недостаточна по следующим причинам:

1) у предприятия отсутствует должное количество денежных средств в кассе, на расчетном счете (-220806 тыс. руб.).

Объясняется недостаток денежных средств непоступлением расчетов от населения  и недофинансированием (большая дебиторская задолженность)

2)  Условие А2П2  выполняется. Краткосрочная дебиторская задолженность больше краткосрочных займов. (135268>157).

3) Условие А3П3 выполняется с большим перевесом, что говорит о большой краткосрочной задолженности, долгосрочных кредитов у предприятия нет,

4) Условие А4П4 является положительным.

Б) Ликвидность баланса на конец периода.

А1П1

А2П2

А3>П3

А4>П4

Вывод: ликвидность баланса недостаточна по следующим причинам:

1) У предприятия отсутствует должное количество денежных средств в  кассе, на расчетном счете (-226806 тыс. руб.). Что значительно увеличилось по сравнению на начало периода.

2)  Условие А2П2 выполняется. Краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные займы.

3) Условие А3>П3  выполняется.

4) А4>П4  не выполняется.

Таблица  4

Вывод из анализа таблицы ликвидности баланса:

На начало года

На конец года

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

А1<П1

А2>П2

А3П3

А4>П4

А1П1

А2П2

А3>П3

А4>П4

1) На начало и конец года первое неравенство не выполняется. Положение предприятия по этому условию ухудшилось, т.е. активов на начало года было меньше, чем пассивов на -220806 тыс. руб.; а на конец года это условие еще ухудшилось, т.е. активов меньше, чем пассивов на -226806 тыс. руб.

Активы на конец года увеличились. Было на начало 224 тыс. руб., а на конец периода  302 тыс. руб. Одновременно возросли пассивы на конец года в сравнении с началом года. Пассивов на начало года  220582 тыс. руб., а на конец года стало 227069 тыс. руб.

2) Второе неравенство на начало года и конец года выполняется. Положение предприятия по этому условию улучшилось. На начало года активов было больше, чем пассивов на 135268 тыс. руб., а на конец года на 167054 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные займы.

3) Третье условие выполняется: на начало года, т.е. активов на начало года было больше, чем пассивов на 36681 тыс. руб.; а на конец года активы увеличились по сравнению с пассивами на 14030 тыс. руб..

4) Условие четвертое  не соответствует: на начало года активов больше пассивов на 48566 тыс. руб., на конец периода условие выполняется на 45683 тыс. руб.

Несмотря на то, что выполняются два условия, исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту поступлений и платежей:

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)

ТЛ = (302+167054) – (227069+0) = -59713

что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3

ПЛ= 54569-40539= 14030 (положительна).

  1.  Анализ  платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности предприятия позволяют более тщательно провести анализ состояния предприятия, сравнивая полученные результаты с нормативным ограничением.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.  

Таблица  5

Коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности

На начало периода

На конец периода

Отклонение (+,-)

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

0, 386

0,418

+0,032

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,001

0,001

0

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,380

0,737

+0,357

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

0,936

0,977

+0,041

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

5,035

-10,608

-15,643

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,083

0,938

+0,855

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

-0,235

-0,206

-0,441

1. Выводы по расчету общего показателя платежеспособности: динамика показателя положительная, так как на начало года L1 был больше нормы (0,386>1), на конец года также больше нормы (0,418>1). Норма L1 >1.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Выводы: показатель намного меньше нижнего предела нормы, на конец периода остался прежним.

3. Коэффициент критической оценки.

Данный коэффициент учитывает погашение обязательств за счет денежных средств, ценных бумаг и краткосрочной дебиторской задолженности.

Результаты расчета дают значение на начало года 0,380, что меньше нижнего предела нормы, на конец года 0,737 соответствует норме L3 = 0,7÷0,8.

4. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент показывает какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств) погасить, используя раздел II актива баланса.

Значение данного коэффициента на начало и на конец года меньше нижней нормы.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Под функционирующим капиталом понимаются активы, включающие производственные запасы (строка 210) плюс НДС по приобретенным материалам плюс долгосрочная дебиторская задолженность (строка 230) плюс прочие оборотные активы.

Расчет коэффициента показывает уменьшение на конец отчетного периода, что считается положительным фактом – уменьшение показателя в динамике.

6. Доля оборотных средств в активах.

Показатель зависит от отраслевой принадлежности организации.

При нормативе L6>0,5 на нашем предприятии доля оборотных средств равна 0,938 на конец года

Такой показатель считается хорошим.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент характеризует наличие собственных средств в сравнении с оборотным капиталом (раздел II актива баланса).

Расчет показывает, что на предприятии этот коэффициент меньше нормы.

Значение L7 меньше норматива говорит о незначительной величине собственного капитала.

  1.  Анализ финансовой устойчивости

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

В современных условиях структура совокупных источников является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.  

На практике должно соблюдаться соотношение:

Оборотные активы Собственный капитал 2 – Внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ финансовой устойчивости.

Рассматриваем наши данные:

На начало периода: 206614 (2229923 2 – 2278489)           206614 2181357

На конец периода: 221925 (-30931 2 – 14752)                    221925 >-76614

По балансу анализируемой организации данное условие на начало соблюдается – следовательно, организация является финансово независимой; на конец отчетного периода условие не соблюдается: оборотные активы намного больше, чем разница собственного капитала и внеоборотных активов, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации.

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент капитализации имеет значение на  начало года 0,114, на конец года -8,652, что ниже нормального ограничения (меньше 1,5).

Вывод: предприятие по этому показателю свидетельствует  о значительной финансовой неустойчивости.

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования аналогичен коэффициенту обеспечения собственными средствами.

Рассматривая фактическое значение, видим, что факт на начало года выше нижней границы, но не достигает оптимального значения; на конец года значительное уменьшение коэффициента, условие не соблюдается. И можно сделать вывод, что в организация зависит от заемных источников при формировании своих оборотных средств.

3. Коэффициент финансовой независимости.

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

На начало года условие соблюдается 0,897>0,6, что говорит о финансовой независимости предприятия, на конец года из-за недофинансирования и неплатежей населения происходит сильное снижение -0,131, предприятие становится финансово зависимым.

4. Коэффициент финансирования.

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Коэффициент финансирования обратно пропорционален коэффициенту капитализации. Фактическое значение на начало отчетного периода значительно выше оптимального значения нормы (U4 1,5). Это подтверждает, что предприятие зависит от финансирования. К концу года идет большое снижение -0,016, коэффициент отрицательный, что также подтверждает зависимость от финансирования предприятия и платежей населения,.

5. Коэффициент финансовой устойчивости предприятия.

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент носит еще название коэффициента перманентного капитала, так как собственный капитал это действительно постоянный капитал предприятия, а долгосрочные обязательства (строка 590) это займы сроком боле 1 года и в отчетном году их можно считать как бы постоянным источником финансирования.

Фактическое значение на конец года -0,131, имеется большая разница  по отношению к нормативному ограничению. Предприятие финансово неустойчиво,  хотя на начало года коэффициент был положительным.

  1.  Анализ деловой активности предприятия

Основным критерием эффективности предприятия является результативность. Сущность результативности это отношение полученного результата к исходным затраченным ресурсам.

Показатели деловой активности в финансовом отношении рассматриваются в основном как отношение результатов деятельности (выручка от продаж продукции) к стоимости имущества или составных частей.

Таблица  6

Показатели деловой активности

п/п

Наименование коэффициента

Способ расчета

Пояснения

Отч. период

За прош.пер.

1

2

3

4

5

6

А. Общие показатели оборачиваемости

1.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

d1 = Выручка от продаж__    (оборотов) 

      Стоимость имущества

       (стр. 190 + стр. 290)

Показывает эффект-сть использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации

0,009

0,024

продолжение табл. 6

1

2

3

4

5

6

2.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

d2 = Выручка от продаж     (оборотов)

                   _____

                     290

    Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

0,498

0,407

3.

Коэффициент отдачи собственного капитала.

d3 = Выручка от продаж    (оборотов)

                    ____

                     490

Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

0,097

0,026

Б. Показатели управления активами.

4.

Оборачиваемость материальных средств (запасов)

d4  = стр. 210 + стр. 220 * t       (в днях)

        выручка от продаж

Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

8,835

75,995

5.

Оборачиваемость денежных средств.

      __________

d5 = стр. 260 * t ______             ( в днях)

      выручка от продаж

Показывает срок оборота денежных средств

0,887

0,911

6.

Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности).

        _______        _______      

 d6 =  стр. 230 или стр. 240 * t      (в днях)

             выручка от продаж

Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации.

33,148

0,127

7.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

             ______

d7 =      стр. 620 * t____        (в днях)

       выручка от продаж

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

745,843

1287,365

8.

Период погашения задолженности поставщикам.

      ______

d8 = стр. 621 * t          

      Сумма погашения обя-         (в днях)

      зательств поставщиков

    (оборот по дебету сч. 60)

Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам.

Выводы: Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача – d1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период времени этот показатель незначительный. Значит, в организации медленно совершается полный цикл обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем быстрее можно погашать долги. Оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год (90-45 дней).

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В нашем случае кредиторская задолженность намного превышает дебиторскую.

Скорость оборота собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение нашего показателя (0,097) свидетельствует о бездействии части собственных средств.

  1.  Комплексная оценка финансового состояния предприятия

В соответствии с проведенным анализом можно установить.

  1.  Произошло уменьшение баланса на 2 248430 тыс. руб. по сравнению  с прошлым годом.
  2.  По итогам 2009 года предприятие получило прибыль, что является положительной тенденцией. Появление прибыли произошло за счет увеличения темпа роста выручки от реализации в сравнении с темпом роста затрат.
  3.  Экономическая рентабельность, один из показателей экономической деятельности предприятия, который показывает, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества, низкая.
  4.  В 2009 г. идет увеличение краткосрочной дебиторской, кредиторской задолженности; уменьшение собственных средств, собственного капитала.
  5.  Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности показал, что

- ликвидность баланса явно недостаточна, текущая ликвидность отрицательная, что говорит о неплатежеспособности предприятия, но в то же время перспективная ликвидность положительная.;

- на конец 2009 г. динамика по общим показателям платежеспособности предприятия положительная, за исключением коэффициентов маневренности функционирующего капитала, что является положительным фактом, а вот коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный;

- расчет коэффициента финансовой устойчивости, коэффициента финансовой независимости и коэффициента финансирования показал неудовлетворительное финансовое состояние Предприятия.  Коэффициент финансовой независимости равен 0,04 (допустимый диапазон значений от 0,5 и выше), коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,04 (допустимый диапазон значений от 0,8 до 0,9), коэффициент финансирования равен 0,04 (нормальное значение 1 и более);

- показатель общей оборачиваемости (ресурсоотдача) уменьшился, значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль; низкое значение скорости оборота собственного капитала свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Вывод: для предприятия характерно неустойчивое финансовое положение, предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

  •  необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
  •  принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;
  •  следует увеличить объем дотаций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
  •  принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.

3. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ПК «РОСМЕБЕЛЬ»

3.1. Анализ вероятности банкротства

Определенные Гражданским Кодексом РФ самостоятельность предприятий и возрастающая в связи с этим их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками  вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования их возможного банкротства. С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров либо  своевременно использовать механизм  банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами.

Федеральным законом  РФ  несостоятельность (банкротство) определяется как «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.5 Критерии неплатежеспособности должника - юридического лица:

  •  неисполнение обязанности по уплате платежей в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа;
  •  дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требование должнику - юридическому лицу в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.

С выходом «Закона о несостоятельности (банкротстве) N 127-ФЗ от 26.10.2002 не были отменены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 N 31-р.  В  соответствии с указанными положениями определяются финансовые коэффициенты  и устанавливаются их критерии (нормативы) по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Система критериев  базируется на следующих показателях:

- коэффициент текущей ликвидности (L4) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

  •  коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
  •  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - показатель, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

  •  Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
  •  Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

               L4ф + (6 / Т) (L4ф - L4н)

     Кв = ____________________

                                2

где: L4ф - фактическое значение (в  конце  отчетного  периода) коэффициента текущей ликвидности (L4);

L4н - значение коэффициента текущей ликвидности в  начале отчетного периода;

L4норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, L4норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение выше, либо равное  критериальному. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

              L4ф + (3/Т)(L4ф - L4н)

     Ку =___________________

                          L4норм

где: L4ф - фактическое значение (в  конце  отчетного  периода) коэффициента текущей ликвидности (L4);

L4н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

L4норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; L4норм = 2;

3 - период утраты  платежеспособности  предприятия  в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

При расчете указанных выше коэффициентов принимается во внимание задолженность государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.  Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием дисконтируется по ставке Центробанка РФ на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного финансирования, учитывающего уровень инфляции через ставку рефинансирования.

3.2. Оценка потенциального банкротства ООО ПК «РосМебель»

Для обеспечения единого методологического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки  структуры их балансов, а также в целях повышения эффективности проведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных  предприятий, в Российской Федерации используется методика, изложенная в «Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса » от 12.08.94 N 31-р, утвержденных Федеральным управлением России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В соответствии с указанными Положениями определяются следующие финансовые коэффициенты  и устанавливаются их критерии (нормативы):

  •  коэффициента текущей ликвидности;
    •  коэффициента обеспеченности собственными средствами;
    •  коэффициентов утраты / восстановления платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.6

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ООО ПК «РосМебель» представлен в таблице 7.

Таблица  7

Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ООО ПК «РосМебель»

Показатели

Рекомен-

Оценка динамики

На начало периода

На конец периода

дуемое

показателя

значен,

Ниже нормативного

Динамика благоприятна

(+0,041)

1.Коэффициент текущей ликвидности (L4)

0,936

0,977

2

2.Коэффициент обеспеченности

собственными средствами (L7)

-0,235

-0,206

0,1

Выше нормативного  (в конце года)

Динамика благоприятна

(+0,029)

Как видно из данных таблицы 7, значение  коэффициента текущей ликвидности  на конец года ниже нормативного (0,977 < 2); значение коэффициента обеспеченности собственными средствами – также ниже нормативного (-0,206 < 0,1), Согласно методическим рекомендациям, в подобной ситуации необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:  

Квп  =  0,977 + (6/12) (0,977 – 0,936)  = 0,977+0,0205 = 0,5

                                   2                                    2

Следовательно, на основании расчетов, есть основания для признания структуры баланса ООО ПК «РосМебель» неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Результат расчета коэффициента восстановления платежеспособности  (Квп = 0,5) показывает, что у предприятия нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.  

3.3. Рекомендации по разработке финансовой политики

ООО ПК «РосМебель»

Поскольку исследуемое предприятие – ООО ПК «РосМебель» - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий  продукцию, товары,  услуги,  выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности,  целью которой является обеспечение общественных потребностей, основной целью его предпринимательской деятельности является получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов данного предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятии, позволяющей укрепить его финансовое положение и конкурентоспособность.

Эффективное управление финансами ООО ПК «РосМебель» возможно лишь при разработке финансовой политики.

Целью разработки финансовой политики данного предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Одной из задач реформирования исследуемого предприятия, является переход к управляю финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических далей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения, ведь результаты деятельности ООО ПК «РосМебель» интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Стратегическими задачами разработки финансовой политики ООО ПК «РосМебель» должны являться:

  1.  максимизация прибыли предприятия;
  2.  оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
  3.  достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
  4.  обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
  5.  создание эффективного механизма управления предприятием;
  6.  использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств,

В рамках этих задач можно порекомендовать руководству ООО ПК «РосМебель» выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

- проведение рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка программы мер по ликвидации задолженности  по выплате заработной платы;

- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

- проведение   инвентаризации   имущества  и   осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия. Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики для нашего предприятия отнесем:

1. анализ финансово-экономического состояния предприятия;

2. разработка учетной и налоговой политики;

3. выработка кредитной политики предприятия;

4. управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

5. управление издержками, включая выбор амортизационной политики.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Следует отметить, что методика проведения анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов существует и отражена в работах многих авторов: Ковалев В.В.. Бердникова Т.Б.. Быкадыров В.Л.. Алексеев П.Д.. Донцова Л.В.. Никифорова Н.А. Савицкая Г.В.. Шеремет А.Д.. Баканов М.И. и другие. Но существенным недостатком является тот факт, что в условиях нестабильности современной российской экономики нормирование различных расчетных коэффициентов не произведено, и предприятию придется основываться либо на приблизительных значениях показателей в различных печатных источниках, либо основываться на собственном опыте, анализируя финансовое состояние своего предприятия в течение многих лет. Анализ отпирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности можно порекомендовать руководству ООО ПК «РосМебель» провести аудиторскую проверку специализированной организацией. Результаты аудиторской проверки следует учитывать при проведении анализа финансового состояния предприятия.

В то же время руководству исследуемой компании следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятий и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения. Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются:

1. Анализ бухгалтерской отчетности;

2. Горизонтальный анализ;

3. Вертикальный анализ;

4. Трендовый анализ;

5. Расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы. такие как эффективность применяемых методов планирования. достоверность бухгалтерской отчетности. использование различных методов учета (учетной политики). уровень диверсификации деятельности других предприятий. статичность используемых коэффициентов.

Для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Показателями, очень важными для аналитической работы будут являться коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств (отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств), коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств и показатели интенсивности использования ресурсов и деловой активности предприятия.7

Информационной базой для проведения углубленного финансового анализа служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие формы бухгалтерского учета предприятия.

Сложность сегодняшней ситуации на ООО ПК «РосМебель» состоит в том, что на предприятии работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документы аналитического и синтетического бухгалтерского учета.

В связи с этим предприятию следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

-  разработка входных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для  поддержки  работы финансовой службы предприятия;

  •  периодическое (ежеквартально, ежемесячно, ежегодно) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетными показателями, с подробным анализом  отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий-конкурентов и т. д.), с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Разработка учетной и налоговой политики ООО ПК «РосМебель».

Разработка учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета обязательна для всех предприятий в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98).

В связи с этим, целесообразно на основании проведенного анализа финансово-экономического состояния, соответствующему подразделению (службе) ООО ПК «РосМебель» просчитать варианты тех или иных Положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.

При определении учетной политики у предприятия будет существовать выбор, который касается главным образом методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, возможности применения ускоренной амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов и т. д.

Руководству ООО ПК «РосМебель» нужно учесть, что наибольший эффект  будут иметь оптимизация продукции, освоения их производства, а также планирования новых производств и участков, технологических схем и создания новых структур.

При постановке такой задачи можно использовать внутренние резервы предприятия, то есть его научно-технический и социальный потенциалы.

Выработка кредитной политики.

В целях выработки кредитной политики предприятия можно порекомендовать провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В нашем случае должно приняться решение о привлечении заемных средств, и просчитать эффективность различных вариантов.

Исследуемому предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно бы составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовым службам ООО ПК «РосМебель» можно рекомендовать учитывать все возможные выводы и затраты по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка ценных бумаг, а также разработать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения предприятием средств. Финансовая служба предприятия должна сделать следующее:

-  рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии— возможную выгоду от их привлечения);

- правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета — сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т. д.);

  •  составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными  средствами, дебиторской и  кредиторской задолженностью.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Финансовой службе ООО ПК «РосМебель» целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

  •   хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
  •  финансирование по краткосрочным ссудам;
  •  финансирование по долгосрочным ссудам;
  •  финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
  •  финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам  (агрессивная политика).

В настоящих условиях предприятие может, например, поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

  •  увеличение доли ликвидных активов;
  •  удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

  •  в первом — путем вложения средств в малоприбыльные активы;
  •  во втором — посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, можно применить метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существует пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений соответствующим службам нашего предприятия рекомендуется провести следующие мероприятия:

-  составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной платы (при наличии такой задолженности);

-  рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.

В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм.

Управления издержками и выбор амортизационной политики.

В целях управления издержками и выбора амортизационной политики руководству ООО ПК «РосМебель» рекомендуется использовать данные финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятий, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятия рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и временных затрат, доле коммерческих расходов.

Экономическим службам исследуемого предприятия целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу, отклонений от них.

При разработке учетной политики службам ООО ПК «РосМебель», осуществляющим планирование деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных доходов на себестоимость реализованной продукции.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

- переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;

-   постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства.

К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;

-   смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

Большую роль при формировании финансовой политики предприятия играет выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств с учетом рыночной стоимости либо по рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а следовательно, на уровень внереализационных расходов.

Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия. Информационной базой для расчетов по определению вышеупомянутых групп затрат и разработки амортизационной политики являются бухгалтерские группировочные ведомости по учету затрат, журналы-ордера, отчеты цехов и структурных подразделений.

3.4. Рекомендации по организации системы финансового планирования деятельности ООО ПК «РосМебель»

Поскольку предприятию – ООО ПК «РосМебель» требуется современная система управления финансами, руководству предприятия нужно подумать о разработке долгосрочной стратегии — бизнес-плана.

В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые предприятие не может воздействовать (экономические факторы: инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.; политические, природные, научно-технический факторы и т. д.).

Кроме того, бизнес-план должен содержать раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижении по времени. Приводятся данные о продукции, потребности в ней, показатели качества, экономические показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления совершенствования как потребительских качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного состава.

Важным разделом бизнес-плана является раздел, характеризующий рынок сбыта продукции предприятия, который должен содержать анализ исследования рынка, потребителей и их сегментацию, уровня спроса, мотивации потребителей, положения предприятия на рынке, основных показателей (рынка и объема продаж). Кроме того, необходим анализ конкурентоспособности предприятия — исследование деятельности конкурентов, оценка продукции конкурентов, сравнительная оценка. Необходимы также маркетинговые исследования, которые включают в себя определение стратегии маркетинга сроком от года до пяти лет, товарной политики (ассортимент, создание и запуск новых товаров, упаковка, использование товарного знака, сервисное обслуживание и т. д.), ценовой политики, условий и порядка организации сбыта продукции, формирования спроса и стимулирования сбыта, а также затрат на маркетинг.

Необходим и раздел, характеризующий производственно-технологическую и инновационную политику предприятия и содержащий информацию:

- о местонахождении предприятия (наличие трудовых ресурсов, близость к потребителям и поставщикам; возможные транспортные расходы, доступность и развитость энергетических ресурсов, промышленная и социальная инфраструктуры,  уровень местных налогов и т. д.);

-   об объеме выпуска продукции с начала выпуска и на период от года до пяти лет;

-   о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования мощностей и т. д.);

-   о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды,  их состояние и потребность);

- о технологическом уровне производства, его соответствии современным требованиям;

-  о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например,  как брак;

-    о производственном  кооперировании и материальном  обеспечении;

-    об охране окружающей среды;

-   о государственном и правовом регулировании в сфере производства той или иной отрасли народного хозяйства.

Составной частью бизнес-плана является раздел, посвященный кадровой политике и управлению персоналом, содержащий информацию об организационной структуре предприятия,  которая должна соответствовать целям и задачам, стоящим перед предприятием; об организации управления; о численности и отборе кадров; об оплате труда и мотивации трудовой деятельности, а также об организаций труда, обучении работников и социальной инфраструктуре.8

При разработке бизнес-плана предприятия должны быть учтены оценка риска и страхование. Функционирование предприятия в условиях рыночной экономики неизбежно связано с риском, вызванным ошибочными решениями, принимаемыми руководством предприятия. Так как вопросы, связанные с риском в деятельности предприятия, интересуют всех работников предприятия, акционеров, инвесторов, поставщиков, потребителей, необходим анализ возможных рисков. Это могут быть вопросы сущности риска, причины риска, факторов риска, методов компенсации и снижения риска. Они подразделяются на внешние и внутренние.

Существующая система страхования рисков предусматривает договоры о страховании, страховании имущества, страховании транспортных средств, страховании невозвратных кредитов.

На основе принятого бизнес-плана, сформированного с учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе управления его финансовыми ресурсами.

Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, возможно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты. Аналогично определяются и другие составные затраты на производство. Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д.  следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

На этой основе в целях обеспечения платежеспособного состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Бухгалтерский баланс по существу представляет собой отражение состояния имущества на определенную дату. Поскольку познание имущественного состояния производиться через сопоставления актива и пассива, то это познание будет понятно и правдиво, если все элементы баланса будут включать: с одной стороны, все составные части актива и пассива (полного охвата) и с другой стороны, правильность оценки (стоимостное измерение) отдельных статей баланса.

 По сложившейся традиции в большинстве стран с рыночной экономикой (что нашло отражение в международных стандартах бухгалтерского учета) все предметы имущества (кроме денежных средств) не должны  включать в себя прибыль, поскольку она должна быть показана лишь тогда, когда предмет реализован. Отсюда правило, что  предметы имущества до момента  их  вывода из баланса  никогда  и ни в коем  случае не могут оцениваться  по цене отчуждения, продажи, реализации, ликвидации. Значит, каждая часть имущества, каждая статья актива в момент инвентаризации, в момент составления баланса еще не является “вышедшей из него”, но находится в имуществе данного предприятия. Отсюда правило бухгалтерского учета: каждая статья актива должна отражаться  в балансе по стоимости приобретения как высшей расценке на основе бухгалтерской калькуляции.

В ходе данной работы был проведен анализ бухгалтерского баланса на примере ООО ПК «РосМебель», дана оценка финансового состояния указанного предприятия на основе данных его баланса. Информационной базой для проведения анализа  являлся Бухгалтерский баланс (форма №1)  ООО ПК «РосМебель» за 2009 год, а также составленный на его основе сравнительный аналитический баланс.  

В результате исследования, были выявлены следующие отличительные признаки в составе и структуре статей баланса ООО ПК «РосМебель»:

- валюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась по сравнению с началом периода на 2 248 426 тысяч рублей или на 90,5%;

- структура совокупных активов  характеризуется значительным  превышением в их составе доли оборотных средств. Доля оборотных средств составляет на конец года – 93,77%.  Доля внеоборотных средств составляет 6,23% на конец отчетного периода;

- 89,85% внеоборотных активов составляют основные средства. Доля отложенных налоговых обязательств во внеоборотных активах составляет 6,75% на конец года, а прочих внеоборотных активов - 2,90%. Доля  доходных вложений в материальные ценности совсем незначительна – 0,50%  на конец года;

- наибольший удельный вес в составе оборотных средств имеет дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), которая составляет 75,27%;

- темпы прироста оборотных активов (увеличились на 7,41%) значительно выше, чем темпы прироста внеоборотных активов  (уменьшились на 99,35%);

- пассивная часть баланса характеризуется резким снижением собственных источников средств, их доля в общем объеме уменьшилась в течение года на 101,39%;  

- заемный капитал организации (267 608 тысяч рублей) превышает собственный  (-30 931 тысяча рублей) и темпы его роста выше, чем темпы роста собственного капитала (заемный капитал вырос на 4,87%, собственный капитал уменьшился на 101,39%);

- у организации отсутствуют долгосрочные и краткосрочные обязательства в виде займов и кредитов, следовательно, финансирование оборотных средств предприятия происходит в основном за счет  кредиторской задолженности,  что является негативным фактом и сказывается на ее финансовой устойчивости.

Далее в ходе исследования проводилась оценка ликвидности и платежеспособности ООО ПК «РосМебель» на основе баланса данного предприятия. Для этого было выполнено следующее:

  •  произведена группировка и расчет показателей активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
  •  выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части денежных средств;
  •  по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о недостаточной ликвидности баланса данного предприятия;
  •  рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что ООО ПК «РосМебель» имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса в значительной мере покрывают краткосрочные обязательства и имеется относительно положительная динамика уровня ликвидности и платежеспособности. Затем в процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Был произведен расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО ПК «РосМебель», вывод – в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода.

Был произведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что на конец года финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, на начало отчетного периода -  по большинству показателей финансовая ситуация  более благоприятна.

За анализируемый период  вся деятельность ООО ПК «РосМебель» финансировалась за счет заемных средств.

В работе была осуществлена оценка потенциального  банкротства ООО ПК «РосМебель» по системе критериев, принятой в Российской Федерации. Вывод – есть основания для признания структуры баланса ООО ПК «РосМебель» неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Результат расчета коэффициента восстановления платежеспособности  (Квп = 0,5) показывает, что у предприятия нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.  

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и оздоровлению предприятия:

- Одной из первостепенных задач  является доведение ликвидности баланса до уровня абсолютной. Для этого необходимо проведение мероприятий, направленных на  оптимизацию структуры активов и пассивов баланса, а именно:

- Следует уделить внимание нормированию структуры оборотных активов  и доведения ее до оптимальной: Запасы  = 66,7%, Дебиторская задолженность = 26,7%, Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6% (против имеющихся: запасы – 3,05%; дебиторская задолженность – 75,27%; денежные средства  – 0,14%).

- ООО ПК «РосМебель»  следует принять соответствующие меры по увеличению доли денежных средств, это возможно за счет увеличения выручки от реализации готовой продукции. Для этого необходимо проанализировать причину накопления запасов (готовой продукции),  провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Следует более серьезно относиться к возможностям предприятия увеличить поступление денежных средств не только по текущей, но и по инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит укрепить экономическое положение предприятия и снизить предпринимательский риск путем диверсификации вложений.  

- ООО ПК «РосМебель» можно рекомендовать увеличение доли быстрореализуемых активов в структуре оборотных активов за счет оптимизации управления дебиторской задолженностью, совершенствования форм расчетов с покупателями.

  •  Активнее пользоваться заемными средствами, в том числе долгосрочными кредитами и займами и краткосрочными кредитами и займами, т.к. они в данном периоде полностью состояли из кредиторской задолженности, а кредиты и займы банков предприятие не использовало совсем.
  •  Предприятию необходимо повысить долю собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат. Поскольку пополнение собственного капитала происходит за счет нераспределенной прибыли, перед ООО ПК «РосМебель» стоит задача ее увеличения. Основным фактором, влияющим на прибыль от продаж, является их себестоимость, следовательно, предприятию необходимо детально проанализировать возможности снижения издержек производства  с изысканием резервов их экономии.
  •  Обратить внимание на организацию производственного цикла, на повышение качества продукции, ее конкурентоспособность.
  •  Своевременно проводить оценку финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности (анализ динамики состава и структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости и потенциального банкротства), для чего создать на предприятии соответствующее подразделение.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции от 27.12.2009).
  2.  Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (в редакции от 27.12.2009).
  3.  Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N51-ФЗ (в редакции от 27.12.2009, с изменениями от 08.05.2010).
  4.  Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции от 26.03.2007).
  5.  Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4\99, Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 №43н (в редакции от 18.09.2006).
  6.  Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 года №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в редакции от 18.09.2006).
  7.  Приказ Министерства Финансов РФ от 31.10.2000. №94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению» (в редакции от 18.09.2006).
  8.  Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1\08, утвержденное приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 года № 106н (в редакции от 11.03.2009).
  9.  Методические указания по разработке финансовой политики предприятия, утвержденные приказом Минэкономики РФ от 01 октября 1997года №118.
  10.  Анищенко А.В. Реформация баланса.Порядок заполнения всех форм отчетности Анализ отчетных документов. – М.: Издательство «Вершина», 2008.
  11.  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - 3-ое изд., доп. и перераб. – М.: издательство «Дело и сервис», 2006.
  12.  Банк В.Р. Банк С.В. Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2008.
  13.  Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для вузов. М. : КноРус, 2007.
  14.  Беднякова Е.Г. Бухгалтерский учет : основы и практика ведения. – М.: Изд-во «Налог-инфо»,2007.
  15.  Белова Е.Л. Бухгалтерская финансовая отчетность: учеб. Пособие.- М.: Современная экономика и право, 2006.
  16.  Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб: «Издательский дом Герда», 2006.
  17.  Вэй Ли, Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Изд.дом «Герда», 2008.
  18.  Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2008.
  19.  Кондраков Н.П. "Бухгалтерский учет: Учебное пособие". М.: "ИНФРА-М", 2008.
  20.  Кутер М.И. «Бухгалтерская (Финансовая) отчетность» Учебное пособие / М.И. Кутер, Н.Ф. Таранец, И.Н. Уланова, - М.:, Финансы и статистика, 2007.
  21.  Маевская Л.Т., Шайтор П.С., «Анализ хозяйственной деятельности предприятий». Издательство ЮНИТИ, 2008 г.
  22.  Макарьева В.И. "Анализ хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя". М.: "Налоговый вестник", 2007.
  23.  Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2006.
  24.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 3-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2007.
  25.  Самай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008.
  26.  Сорокина Е.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009.
  27.  Федорова Г.В. Финансовый анализ при угрозе банкротства. – М.: Изд.во «ОМЕГА-Л», 2006.
  28.  Финансы, денежное обращение и редит. Учебник /Под ред. Н.Ф.Самсонова.- М.: «Инфра-М», 2009.
  29.  Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. – М.: издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2008.
  30.  Экономика предприятия: учебник / под ред. Карлика А.Е., Шульгахера М.Л./. –М.: ИНФПА –М, 2008.
  31.  Богатырева Е.И. Отражение финансовых результатов в отчетности. // Бухгалтерский учет, № 3, 2008., с. 8 – 14.
  32.  Быков В.А. Процедуры, предшествующие заполнению форм бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет, № 22, 2009, с.3 – 9.
  33.  Макарьева В.И. Комментарий к Федеральному закону от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». // Налоговый вестник, № 1, 2006, с.11 – 22.
  34.  Мощенко Н.П. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей.//Всё для бухгалтера. - № 2. – 2007.
  35.  Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Малеева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Экономический анализ: теория и практика, № 17(74), 2009, с. 21 – 28.

1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N51-ФЗ (в редакции от 27.12.2009, с изменениями от 08.05.2010)

2 Вэй Ли, Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд.дом «Герда», 2008.

3 Приказ МФ РФ от 22 июля 2003г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» (в редакции от 18.09.2006).

4 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Изд.дом «Герда», 2008.

5 Федеральный закон №127-ФЗ от 2.12.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)»  (в редакции от 27.12.2009).

6 Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Изд-во «ОМЕГА-Л», 2006.

7 Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2006.

8 Вэй Ли, Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Изд.дом «Герда», 2008.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

57730. Решение логарифмических уравнений различными способами 445 KB
  Цель: Формировать умения и навыки решать логарифмические уравнения различными способами. Развивать социальную компетентность: учить детей высказывать собственную точку зрения, выслушивать точку зрения товарища...
57731. Урок – гра. Різноманітність молюсків 273 KB
  Мета: Освітня: систематизувати і узагальнити знання про будову та особливості процесів життєдіяльності молюсків; закріпити поняття: мантіямантійна порожнина; повторитияк утворюється черепашка та перлини...
57732. Формули скороченого множення. Метали 709 KB
  Мета уроку: Використовуючи нестандартну форму проведення уроку, перевірити якість знань і вмінь учнів з вивчених тем; зацікавити математикою, хімією, встановлюючи зв’язки між предметами і українським фольклором...
57733. Додавання і віднімання у межах 20 53.5 KB
  МЕТА. Закріпити вміння додавати і віднімати числа у межах 20; розвивати логічне мислення, обчислювальні вміння, самостійність; створити ситуацію пошуку істини, співпереживання; виховувати цікавість та інтерес до математики, бережливе ставлення до природи.
57734. Площадь. Квадратный сантиметр. Палетка 57 KB
  Уметь: решать задачи на движение; распознавать геометрические фигуры; определять площадь с помощью палетки; Нормировать: виды задач; способы записи краткого условия задачи; единицы измерения длины и площади....
57735. Сочетательное и распределительное свойства умножения 94 KB
  Цель: Закрепить навыки умножения натуральных чисел переместительного закона умножения; изучить сочетательное свойство умножения и распределительное свойство умножения...
57736. Додатні та від’ємні числа. Модуль числа 201.5 KB
  Мета: привести в систему знання учнів про додатні та від’ємні числа модуль та порівняння чисел; розвивати обчислювальні навички розвивати логічне мислення пізнавальний інтерес...
57737. Дії над раціональними числами 99 KB
  Мета. Закріпити в учнів навички виконання дій над раціональними числами, обчислення значень виразів, що містять раціональні числа; розвивати позитивні риси особистості...
57738. Розв’язування систем рівнянь з параметрами 1.32 MB
  Розвивальна мета: розвивати логічне мислення творчі здібності формувати вміння міркувати висловлювати думку. Формувати соціальну компетентність: давати учням змогу вибору варіантів завдань та шляхів розв’язку задач.