47410

Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО «Ярстрой»

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

СОЛОВЬЕВА Факультет очнозаочного обучения Кафедра экономики ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА Дипломная работа Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО Ярстрой на соискание квалификации экономистменеджер по специальности 060800 Экономика и управление на предприятии машиностроения Соискатель студент группы ВЭП 199 Крупина Н. Тема выпускной работы Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО Ярстрой Содержание выпускной работы: 2. Содержание анализа финансового состояния предприятия 7...

Русский

2013-11-29

722.5 KB

7 чел.

79

Министерство образования Российской Федерации

РЫБИНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АВИАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ им. П.А. СОЛОВЬЕВА

Факультет очно-заочного обучения

Кафедра экономики

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Дипломная работа

Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО «Ярстрой»

на соискание квалификации экономист-менеджер

по специальности 060800 Экономика и управление на предприятии машиностроения

Соискатель, студент группы ВЭП 1-99

Крупина Н.С.

“___” ________ 2003 г.

Руководитель

Альтерман Н.Г.

“___” ________ 2003 г.

Консультант по безопасности

жизнедеятельности, ст. преподаватель

Михайлова Н.А.

“___” ________ 2003 г.

Нормоконтролер, ст. преподаватель

Румянцева Е.В.

“___” ________ 2003 г.

К защите допустить

Зав. кафедрой  д.э.н. профессор

Денисов А.П.

“___” ________ 2003 г.

Рыбинск 2003

Министерство образования Российской Федерации

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия

им. П.А. Соловьева

Факультет очно - заочного обучения

Кафедра экономики

«УТВЕРЖДАЮ»

зав. кафедрой

                 _________  А.П. Денисов

              «___» _____________2003 г.

ЗАДАНИЕ

на выпускную квалификационную работу специалиста

по специальности 060800 Экономика и управление на предприятии

машиностроения

студента группы ВЭП 1-99 Крупиной Н.С.

  1.  Тема выпускной работы «Оценка финансового состояния торгового предприятия на примере ООО «Ярстрой»»

  1.  Содержание выпускной работы:

2.1 ____________________________________________________________

2.2 ____________________________________________________________

_______________________________________________________________

_______________________________________________________________ _______________________________________________________________

 

3. Дата выдачи задания____________________                             

4. Срок сдачи выпускной работы____________             

5.Руководитель работы Альтерман Н.Г._________________

Министерство образования Российской Федерации

Рыбинская государственная авиационная технологическая академия

им. П.А. Соловьева

Факультет авиадвигателестроения

Кафедра химии

«УТВЕРЖДАЮ»

зав. кафедрой

_________  Кимстач Г.М.

«___» _____________2003 г.

«УТВЕРЖДАЮ»

зав. кафедрой

                 _________  А.П. Денисов

              «___» _____________2003 г.

ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

К ДИПЛОМНОЙ РАБОТЕ ПО ВОПРОСАМ

БЕЗОПАСНОСТИ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

студенту группы ВЭП 1-99 Крупиной Н.С.

Тема работы: Анализ требований безопасности при складировании строительных материалов.

Дата выдачи задания____________________                             

Консультант по безопасности

жизнедеятельности ст.преподаватель _________________ Михайлова Н.А.

Рыбинск 2003

Содержание

№ стр.

Введение

6

1. Содержание анализа финансового состояния предприятия

7

1.1  Назначение места анализа

7

1.2 Понятие, задачи и методика поведения анализа финансового состояния предприятия

8

1.3  Методы анализа и информационного обеспечения

10

1.4. Общая характеристика предприятия

12

1.4.1 Юридические основы деятельности

12

1.4.2 Общая характеристика предприятия и его основной вид деятельности

13

1.4.3 История предприятия

14

1.4.4 Связи с другими предприятиями

14

2  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Ярстрой»

15

2.1  Анализ имущества предприятия и источников его формирования

15

2.1.1Оценка имущества предприятия

15

2.1.2Анализ источников формирования имущества (пассивов)

25

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

33

2.2.1 Показатели структуры капитала предприятия

36

2.2.2. Критериальные  абсолютные показатели финансовой устойчивости

40

2.2.3. Относительные показатели устойчивости финансового состояния

43

2.2.4 Факторный анализ собственного оборотного капитала

47

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

51

2.3.1 Оценка платежеспособности на основе анализа коэффициента автономии и ликвидности баланса

51

2.3.2 Оценка текущей платежеспособности на основе анализа коэффициентов ликвидности

56

2.3.3. Общая оценка динамики платежеспособности фирмы

58

2.4  Оценка эффективности хозяйственной деятельности

59

2.4.1  Оценка деловой активности

60

2.4.1.1 Качественные критерии

60

2.4.1.2  Количественные критерии

60

  1.  Общая оценка динамики показателей деловой активности

70

  1.  Оценка рентабельности предприятия

2.4.2.1  Анализ показателей рентабельности

71

71

2.4.2.2  Факторный анализ рентабельности

74

2.4.2.3  Общая оценка динамики показателей рентабельности

77

2.4.3  Оценка эффективности использования заемного капитала

77

2.5  Оценка запаса финансовой устойчивости, точки безубыточности и операционного рычага

79

3 Организация производственных территорий, участков работ и рабочих мест, складирование материалов на ООО «Ярстрой»

82

3.1 Общие требования

82

3.2  Требования безопасности к обустройству и содержанию производственных территорий , участков работ и рабочих мест

84

3.3 Требования безопасности при складировании материалов и конструкций

88

3.4 Обеспечение электробезопасности

90

3.5 Обеспечение пожаробезопасности

92

Заключение

98

Список использованных источников

100

Приложение А

102

Приложение Б

106

Приложение В

107

Приложение Г

111

Введение

Платежеспособность, финансовая  устойчивость, деловая активность, рентабельность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно. рентабельно  оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов.

Проведение анализа финансового состояния дает возможность предприятию оценить наличие, размещение и эффективность использования его финансовых ресурсов, выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения.

Предметом данной выпускной квалификационной работы является анализ финансового предприятия  ООО «Ярстрой»

Цель анализа состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние данного предприятия в динамике за 2 года (2000- 2001 года), с учетом специфики его деятельности определить факторы, которые улучшили или ухудшили финансовую стабильность фирмы за конкретный промежуток времени, и на основе результатов анализа предложить мероприятия, улучшающие финансовое положение фирмы и эффективность ее работы.

1  Содержание анализа финансового состояния предприятия

  1.  Назначение места анализа

Анализ финансового состояния предприятия является важным элементом финансового  анализа, а также финансового менеджмента и аудита. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. Финансовый анализ  является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных выявить на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта,  инвестиций, управленческому персоналу нужна реальная объективная текущая оценка финансового состояния предприятия, знания факторов и причин достигнутого состояния и полученных финансовых результатов.

Однако, анализом  финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия,  но и субъекты как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия. Так собственником и инвестором необходимо изучить эффективность использования ресурсов предприятием с целью установления выгодности вложения средств, банком для  оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам- для своевременного получения платежей, налоговой инспекции- для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой  группы пользователей и оценивать. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися сторонними лицами для предприятия и поэтому не умеющие доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других субъектов анализа о состоянии предприятия и является базой для принятия управленческих решений по оптимизации своих интересов.

  1.     Понятие, задачи и методика поведения анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов, то есть средств предприятия и его источников.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и  источников их формирования, наличия и потребность финансовых ресурсов и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)  и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности на основе получения небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Основными задачами анализа являются правильное определение качества финансового положения  динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих       этапов:

  1.  Идентификация финансового состояния предприятия,
  2.  Выявление изменений финансового состояния пространственно -временном разрезе
  3.  Определение основных факторов, вызвавших изменение финансового состояния
  4.  Выявление внутренне хозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей, по методике финансового анализа, разбивающихся на следующие аналитические блоки:

- анализ (вертикальный и горизонтальный) имущества предприятия и источников его формирования,

- анализ  финансовой устойчивости,

- анализ платежеспособности и ликвидности,

- анализ эффективности хозяйственной деятельности,

- анализ запаса финансовой устойчивости, точки безубыточности и эффекта операционного рычага.

По результатам анализа определяются пути улучшения финансового состояния предприятия.

  1.  Методы анализа и информационного обеспечения

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служит годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала», форма №4 « Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. основным принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальными, вертикальными, трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные (темп роста, прироста) изменение величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа  - вычисление отдельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. вычисление структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей   или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов  их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются

  •  теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующих оптимальные или критические значения с точки зрении устойчивости финансового состояния предприятия,
  •  усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым с сточки зрения финансового состояния периодам,
  •  значения показателей, рассчитанных по данным отчетности наиболее удачливого конкурента,
  •  среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитанные на основе отчетности такие, как собственный оборотный капитал, показатели обеспеченности запасов. соответствующими источниками финансирования. Данные показатели являются критериальными. поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния предприятия.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателей применяется факторный анализ, приемы которого следующие – дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный.

Для анализа финансового состояния предприятия и тенденции его изменений достаточно сравнительно небольшого числа  финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

     Большинство из выше перечисленных методов финансового анализа используются в анализе финансового состояния ООО «Ярстрой»

1.4  Общая характеристика предприятия

  1.   Юридические основы деятельности

Юридическое лицо создано в форме общества с ограниченной ответственностью на основании Федерального закона РФ от 08.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», далее «Закона», Гражданского Кодекса, решения учредителя от 15 ноября 1999 года.

Полное фирменное наименование: «Ярстрой»

Место нахождения общества: Россия, Ярославская область, г. Рыбинск, Ярославский тракт дом 41.

ОБЩЕСТВО является юридическим лицом, имеет фирменное наименование, зарегистрированный фирменный знак, печать со своим наименованием и фирменным знаком, штампом и другие реквизиты.

ОБЩЕСТВО имеет расчетный и другие счета в банке для хранения средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций, в том числе валютных.

ОБЩЕСТВО имеет право учреждать филиалы, представительства, отделения и другие обособленные подразделения с правом открытия расчетных и текущих счетов, действующие на основании положений, утверждаемых общим собранием учредителей общества, а также участвовать в капитале других юридических лиц, выступать учредителем совместных предприятий, участвовать в аукционах, торгах. Ярмарках и выставках и так далее.

Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица.

Общество может от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном и третейском судах.

Общество не отвечает по обязательствам участников общества. Общество несет ответственность по своим обязательствам всеми активами ( всем имуществом). Общество не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам общества

Общество учреждено на неограниченный срок.

Целью создания общества является получение прибыли, насыщение рынка товарами и услугами.

  1.  Общая характеристика предприятия и его основной вид деятельности

Видами деятельности общества являются:

  •  Оптовая, розничная и комиссионная торговля строительных изделий, материалов,
  •  Торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая, розничная и комиссионная торговля,
  •  Рекламная деятельность
  •  Производство и реализация строительных материалов,
  •  Транспортные услуги и транспортно-экспедиционные услуги
  •  Коммерческое посредничество

Внешнеэкономическая деятельность осуществляется в соответствии с действующим законодательством.

При осуществлении видов деятельности, подлежащих лицензированию или требующих специального разрешения, общество обязано получить такую лицензию или специальное разрешение.

1.4.3 История предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Ярстрой» создано в 1999 году. Предприятие начинало свою деятельность с небольшого ассортимента товаров, постепенно расширяя номенклатуру продаваемых изделий и расширяя круг своих покупателей. В 2001 году проводилась большая рекламная компания в результате которой были привлечены крупные предприятия г. Рыбинска, а также заключены договора на поставку материалов с предприятиями г. Ярославля, г. Вологды и Москвы.

В настоящее время предприятие рассматривает перспективы развития отношений с зарубежными партнерами.

1.4.4 Связи с другими предприятиями

За немного летнюю работу предприятия у ООО сформировался определенный круг поставщиков:

  •  Основными поставщиками пиломатериалов являются

ОАО «Спецдревконструкция» , г. Архангельск, ООО «Подюкалес», г. Подюга, ООО «Северэксполес», ООО «Круг-лес» г. Санкт-Петербург;

Цемента ОАО «Штерн-Цемент» г. Ярославль

Кирпича ОАО «Ярославский силикатный завод», ОАО «Норгский керамический завод» г. Ярославль

Металла ОАО «Север сталь» г. Череповец

Основными потребителями являются:

а) ОАО НПО «Сатурн», ООО «Лама М», ООО «Спецстрой», ООО «Строй-Вест», ООО «Рамада»  частные лица, г. Рыбинск

б) ООО «Дерпромстрой», ООО «Спецдревтехника» г. Москва ООО «Красторг» г. Вологда

  1.  Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Ярстрой»

2.1  Анализ имущества предприятия и источников его формирования

2.1.1Оценка имущества предприятия

Активы предприятия (А) – это стоимость средств, которыми оно владеет. Активы разделяются по степени их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность) на недвижимое имущество (внеоборотные активы (ВнА) и текущие активы (ОбА).

Размещение средств предприятия имеет очень важное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (товары, готовая продукция на складах, отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность), в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности. Если созданы излишние производственные запасы, накоплены большие остатки готовой продукции и товаров на складе, допущена большая дебиторская задолженность, то замораживается его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку. Более конкретный анализ необходимо проводить отдельно в отношении каждого укрупненного вида актива.

К важным относительным показателям имущественного положения относятся:

  1.  Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов (Ко/в), рассчитываемый по формуле:

К о/в.

=

ОбА

(2.1)

ВнА

                   где  ОбА- оборотные активы, стр. 290 форма №1;

                          ВнА- внеоборотные активы, стр. 190 форма №1

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. Для торговых организаций он может быть значительно выше, чем для промышленности.

2)Коэффициент реальной стоимости имущества (К р. ст. им). Он показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию, хотя в известной степени он важен и для торговли. Коэффициент рассчитывается следующим образом:                     

 

К р. ст. им.

=

Реальные активы

(2.2)

А

Где  реальные активы – суммарная величина основных средств (стр. 120, форма №1), незавершенного строительства (стр. 130, форма №1), запасов сырья и материалов (стр. 211, форма №1), затрат в незавершенном производстве (стр. 213, форма №1);

А- стоимость активов предприятия (валюта баланса).

Данный коэффициент важен, если предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями, так как создает представление о производственном потенциале предприятия.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

  1.  Коэффициент накопления амортизации (К накопл. Ам.) определяет отношение суммы накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов:

К накопл. ам.

=

Сумма  накопленных амортизационных отчислений по ОС и нематериальных А.

(2.3)

Первоначальная стоимость ОС + первоначальная стоимость нематериальных А

 

где  ОС -  основные средства, стр. 120, форма №1;

Нематериальные А – нематериальные активы, стр.110, форма №1.

Значение коэффициента накопления амортизации, равное 20-25% от первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов. Говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены и требуют обновления.

Данная группа относительных показателей может относиться  и к показателям финансовой устойчивости.

Проведем анализ имущества ООО «Ярстрой» на основе данной методики за 2001 и 2002 годы.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

ООО «Ярстрой» на основе вертикального и горизонтального анализа за 2001 и 2002 год представлены в таблице 1 и 3 соответственно.

Таблица 1.

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2000 год.

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2000 года

на конец 2000 года

на начало 2000 года

на конец 2000 года

Абс. изменение за 2000 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Нематериальные активы

110

4620

4224

0,56

0,34

-396

-0,23

-0,09

91,43

Основные средства

120

41308

47140

5,05

3,76

5832

-1,28

1,35

114,12

1. Внеоборотные активы

190

45928

51364

5,61

4,10

5436

-1,51

1,25

111,84

Запасы и затраты

210

40

261848

0,00

20,91

261808

20,91

60,40

654620

НДС по приобретенным ТМЦ

220

62884

7464

7,68

0,60

-55420

-7,08

-12,78

11,87

Долгосрочная дебиторская задолженность

230

 

530000

0,00

42,32

530000

42,32

122,26

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

240

677548

342796

82,75

27,37

-334752

-55,38

-77,22

50,59

Денежные средства

260

2640

23196

0,32

1,85

20556

1,53

4,74

878,64

Прочие оборотные активы

270

29732

35594

3,63

2,84

5862

-0,79

1,35

119,72

2.Оборотные активы

290

772844

1200898

94,39

95,90

428054

1,51

98,75

155,39

Имущество предприятия

300

818772

1252262

100,00

100,00

433490

0,00

100,00

152,94

Относительные показатели имущественного положения за 2000 год представлены в таблице 2.

Таблица 2

Относительные показатели имущественного положения за 2000 год

Момент времени

Ко/в

Кр.ст.им.

К накопл.ам., %

Начало 2000 года

16,83

0,06

 11,38

Конец 2000 года

23,38

0,23

 11,85

Абсолютное изменение (+,-)

-4,03

0,17

 +0,47

Имущество ООО «Ярстрой» в 2000 году почти полностью сформировано из оборотных активов, на начало их доля в общей величине имущества составляла 94,39%, на конец года 95,90%, соответственно  и коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов высокий 23,38 на конец года.

Рост имущества не 52,94 % был обеспечен приростом оборотных активов на 428054 р., что составляет 155,39 % от общей величины изменения имущества. На изменение оборотных активов в сторону увеличения значительно повлияло увеличение запасов, а так же увеличение долгосрочной дебиторской задолженности, а в сторону уменьшения – снижение краткосрочной дебиторской задолженности.

Поступления внеоборотных активов в данном периоде не было,. Уменьшение их стоимости произошло за счет износа. Коэффициент накопления износа на конец 2000 г. составил 11,38%, что в пределах нормального уровня, однако были модернизированы старые основные средства..

Коэффициент реальной стоимости имущества для ООО «Ярстрой» достаточно низкий (0,06 на начало 2000 г.) за 2000 год произошло повышение его до 0,23, но это в два раза ниже нормального ограничения (0,5). Но такая тенденция благоприятна для ООО «Ярстрой», так как фирма устанавливает договорные отношения с партнерами для которых данный коэффициент является ориентирующим при оценке производственно- торгового потенциала.

Таблица 3

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2001 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2001 года

на конец 2001 года

на начало 2001 года

на конец 2001 года

Абс. изменение за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Нематериальные активы

110

4224

4342

0,34

0,36

118

0,02

-0,22

102,79

Основные средства

120

47140

53300

3,76

4,45

6160

0,68

-11,23

113,07

Незавершенное строительство

130

 

1200

0,00

0,10

1200

0,10

-2,19

0,00

Долгосроч. финан.вложения

140

 

60

0,00

0,01

60

0,01

-0,11

0,00

1. Внеоборотные активы

190

51364

58902

4,10

4,91

6278

0,81

-11,44

114,68

Запасы и затраты

210

261848

256412

   20,91   

21,39

-5436

0,48

9,91

97,92

НДС по приобретенным ТМЦ

220

7464

9117

0,60

0,76

1653

0,16

-3,01

122,15

Долгосрочная дебиторская задолженность

230

530000

216923

42,32

18,10

-313077

-24,23

570,54

 0

Краткосрочная дебиторская задолженность

240

342796

600077

27,37

50,06

257281

22,69

-468,86

175,05

Денежные средства

260

23196

24001

1,85

2,00

805

0,15

-1,47

103,47

Прочие оборотные активы

270

35594

33216

2,84

2,77

-2378

-0,07

4,33

93,32

2.Оборотные активы 

290

1200898

1139746

95,90

95,09

-61152

-0,81

111,44

94,91

Имущество предприятия

300

1252262

1198648

100,00

100,00

-54874

0,00

100,00

95,72

Результаты расчета относительных показателей имущественного положения за 2001 год представлены в таблице 4

Таблица 4

Относительные показатели имущественного положение за 2001 год

Момент времени

Ко/в

Кр.ст.им.

К накопл.ам., %

Начало 2000 года

23,38

0,23

11,85

Конец 2000 года

19,35

0,32

8,4

Абсолютное изменение (+,-)

-4,03

+0,09

-3,45

В 2001 году произошло незначительное 95,72% уменьшение имущества предприятия. Главный фактор уменьшения имущества – снижение долгосрочной дебиторской задолженности (-313077 р.), но при этом краткосрочная дебиторская задолженность значительно увеличилась (257281 р.). В результате поменялась структура оборотных средств – наибольший удельный вес в активах теперь приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность.

К благоприятным тенденциям относится рост коэффициента реальной стоимости активов и снижение коэффициента износа до 8,4.

Рассмотрим более детально текущие активы ООО «Ярстрой» за 2000 и 2001 года соответственно.

Аналитическая группировка статей оборотных активов фирмы проводится за 2000 и 2001г.г. в таблицах 5 и 6 соответственно.

Таблица 5

Аналитическая группировка статей оборотных активов за 2000 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2000 года

на конец 2000 года

на начало 2000 года

на конец 2000 года

Абс. изменение за 2000 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к измен. общей велич. имущ.

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Запасы и затраты

210

40

261848

     0,01   

21,80

261808

21,80

61,16

654620

сырье, материалы и др.

211

 

240820

         -     

20,05

240820

20,05

56,26

0,00

готовая продукция и товары для перепродажи

214

40

21028

     0,01   

1,75

20988

1,75

4,90

52570

НДС по приобретенным ТМЦ

220

62884

7464

     8,14   

0,62

-55420

-7,52

-12,95

11,87

Долгосрочная дебиторская задолженность

230

0

530000

         -     

44,13

530000

44,13

123,82

0,00

покупатели и заказчики

241

 

530000

         -     

44,13

530000

44,13

123,82

0,00

авнсы выданные

245

 

 

         -     

0,00

0

0,00

0,00

0,00

Краткосрочная дебиторская задолженность

240

677548

342796

   87,67   

28,54

-334752

-59,12

-78,20

50,59

покупатели и заказчики

241

677548

323468

   87,67   

26,94

-354080

-60,73

-82,72

47,74

авансы выданные

245

 

10556

         -     

0,88

10556

0,88

2,47

 

прочие дебиторы

246

 

8772

         -     

0,73

8772

0,73

2,05

 

Денежные средства

260

2640

23196

     0,34   

1,93

20556

1,59

4,80

878,64

касса

261

248

16

     0,03   

0,00

-232

-0,03

-0,05

6,45

расчетный счет

262

2392

23180

     0,31   

1,93

20788

1,62

4,86

969,06

Прочие оборотные активы

270

29732

35594

     3,85   

2,96

5862

-0,88

1,37

119,72

Итого

290

772844

1200898

100,00

100,00

428054

0,00

100,00

155,39

На конец 2000 г. в структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность краткосрочная 87,67%-задолженность покупателей и заказчиков; 8,14% приходится на НДС по приобретенным ТМЦ, прочие оборотные активы составляют 3,85%.

За анализируемый промежуток оборотные активы увеличились на 428054 р. Факторами увеличения стали – во-первых рост долгосрочной  дебиторской задолженности на 530000 р. или 44,13%, увеличение запасов и затрат на 261808 р. или 21,80%. Факторами уменьшения были снижение величины краткосрочной дебиторской задолженности на 334752 р. что составило 59,12%, и уменьшение суммы НДС  по приобретенным ТМЦ на 55420 р., что составило 7,52%. К росту долгосрочной дебиторской задолженности следует относиться внимательнее и не допускать просроченности платежей, иначе предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения запасов, осуществления необходимых выплат, и как результат привлечение дополнительного капитала, рост обязательств.

На конец 2000 г. в структуре оборотных активов является достаточно благоприятной, чтобы финансовое состояние было устойчивым, а предприятие платежеспособным.

Таблица 6

Аналитическая группировка статей оборотных активов за 2001 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия

Динамика

на начало 2001 года

на конец 2001 года

на начало 2001 года

на конец 2001 года

Абс. изменение за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд.весах,          (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Запасы и затраты

210

261848

256412

   21,80   

22,50

-5436

0,69

8,89

97,92

сырье, материалы и др.

211

240820

217719

   20,05   

19,10

-23101

-0,95

37,78

90,41

готовая продукция и товары для перепродажи

214

21028

38664

     1,75   

3,39

17636

1,64

-28,84

183,87

расходы будующих периодов

216

 

29

         -     

0,00

29

0,00

-0,05

0,00

НДС по приобретенным ТМЦ

220

7464

9117

     0,62   

0,80

1653

0,18

-2,70

122,15

Долгосрочная дебиторская задолженность

230

530000

216923

   44,13   

19,03

-313077

-25,10

511,97

40,93

покупатели и заказчики

241

530000

206714

   44,13   

18,14

-323286

-26,00

528,66

39,00

авнсы выданные

245

 

10209

         -     

0,90

10209

0,90

-16,69

0,00

Краткосрочная дебиторская задолженность

240

342796

600077

   28,54   

52,65

257281

24,11

-420,72

175,05

покупатели и заказчики

241

323468

562911

   26,94   

49,39

239443

22,45

-391,55

174,02

авансы выданные

245

10556

37166

     0,88   

3,26

26610

2,38

-43,51

352,08

прочие дебиторы

246

8772

 

     0,73   

0,00

-8772

-0,73

14,34

0,00

Денежные средства

260

23196

24001

     1,93   

2,11

805

0,17

-1,32

103,47

касса

261

16

9

     0,00   

0,00

-7

0,00

0,01

56,25

расчетный счет

262

23180

23992

     1,93   

2,11

812

0,17

-1,33

103,50

Прочие оборотные активы

270

35594

33216

     2,96   

2,91

-2378

-0,05

3,89

93,32

Итого

290

1200898

1139746

100,00

100,00

-61152

0,00

100,00

94,91

За 2001 год в структуре оборотных активов произошло перераспределение дебиторской задолженности долгосрочная уменьшилась на 25,1 %, а краткосрочная увеличилась на 24,11%. В остальной структуре оборотных активов существенных изменений не произошло. Поэтому и в целом величина оборотных активов несущественно снизилась на 5,09%.

2.1.2Анализ источников формирования имущества (пассивов)

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (СК) и заемный (ЗК).

Собственный капитал отражен в разделе Ш баланса «Капитал и резервы» плюс строки 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов», которые приравнены к собственным. Заемный капитал отражен в IY разделе «Долгосрочные обязательства» и в Y разделе «Краткосрочные обязательства» за минусом строк приравненных к собственным.

По продолжительности различают долгосрочный постоянный капитал (или перманентный), включающий собственный капитал и долгосрочные обязательства, и краткосрочный, состоящий из краткосрочных обязательств.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия, но финансирование только за счет собственного капитала не всегда выгодно, так как если предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем плата за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Аналитическая группировка и анализ пассива баланса ООО «Ярстрой» на основе горизонтального и вертикального анализа за 2000 и 2001 годы представлены в таблицах 7 и 8 соответственно.

Таблица 7

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2000 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия, %

Динамика

на начало 2000 года

на конец 2000 года

на начало 2000 года

на конец 2001 года

Абс. изменение за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд.весах,          (+,-),%

В % к изменению общей величины имущ.

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Собств.капитал

490+      640+       650

67712

79600

     8,27   

6,36

11888

-1,91

2,74

117,56

Заёмный капитал

 

751060

1172662

   91,73   

93,64

421602

1,91

97,26

156,13

краткосрочные кредиты и займы

610

253400

1056388

   30,95   

84,36

802988

53,41

185,24

416,89

кредиторская задолженность

620+ 660

497660

116274

   60,78   

9,29

-381386

-51,50

-87,98

23,36

Итого

 

818772

1252262

100

100

433490

-  0,00   

100

152,94

За 2000 год для фирмы произошли неблагоприятные изменения в структуре капитала существенное увеличение заемного капитала увеличение 421602 р., что составляет 156,13 % роста. И сравнительно небольшое увеличение собственного капитала, таким образом структуру капитала на конец 2000 года нельзя считать удовлетворительной, высок финансовый риск.

Таблица 8

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2001 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия, %

Динамика

на начало 2001 года

на конец 2001 года

на начало 2001 года

на конец 2001 года

Абс. изменение за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд.весах,          (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Собств.капитал

490+      640+       650

79600

128986

               6,36   

10,76

49386

4,40

-92,11

162,04

Заёмный капитал

 

1172662

1069662

             93,64   

89,24

-103000

-4,40

192,11

91,22

краткосрочные кредиты и займы

610

1056388

700000

             84,36   

58,40

-356388

-25,96

664,73

66,26

кредиторская задолженность

620+ 660

116274

369662

               9,29   

30,84

253388

21,55

-472,62

317,92

Итого

 

1252262

1198648

100

100

-53614

0

100

95,72

За 2001 год для фирмы произошли благоприятные изменения в структуре капитала: произошло увеличение доли собственного капитала на 4,4% и на столько же снижение доли заемного. Произошло сокращение заемного капитала на 103000 р. или на 8,78%. Это способствует росту устойчивости предприятия и независимости от внешних кредиторов.

Дальнейший анализ подразумевает изучение динамики и структуры собственного и заемного капитала в отдельности. Для этого составляются следующие таблицы (8 и 9)

Таблица 9

Аналитическая группировка статей  собственного капитала за 2000 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2000 года

на конец 2000 года

на начало 2000 года

на конец 2000 года

Абс. изменение за 2000 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Уставный капитал

 410

16698

16698

86,65

55,10

0

-31,55

0,00

100,00

Нераспределенная прибыль прошлых лет

 460

2572

13,35

0,00

-2572

-13,35

-23,31

0,00

Нераспределенная прибыль отчетного года

 470

х

13606

0,00

44,90

13606

44,90

123,31

-

Итого

 

19270

30304

100,00

100

11034

-0,003

100

157,26

Собственный капитал фирмы складывается из уставного , резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года.

Рост собственного капитала в анализируемом периоде (157,26%) был обеспечен поступлением  нераспределенной прибыли отчетного года (13606 р.). Получение прибыли рассматривается как положительный фактор в деятельности фирмы, улучшающий финансовое состояние предприятия.

Таблица 10

Аналитическая группировка статей  собственного капитала за 2001 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2001 года

на конец 2001 года

на начало 2001 года

на конец 2001 года

Абс. изменение за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Уставный капитал

410 

16698

16698

   55,10   

43,07

0

-12,03

0,00

100,00

Резервный капитал

 430

 

2700

         -     

6,96

2700

6,96

19,84

0,00

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460 

13606

10906

   44,90   

28,13

-2700

-16,77

-19,84

80,16

Нераспределенная прибыль отчетного года

 470

х

8466

0,00

21,84

13606

21,84

100,00

 

Итого

 

30304

38770

100,00

100

13606

0,00

100

127,94

За 2001 год собственный капитал увеличился на 13606 р. темп роста равен 127,94, что меньше чем в прошлом периоде на 2572р. нераспределенная прибыль в 2001 году немного ниже чем в предыдущем на 5140 р.

Таблица 11

Аналитическая группировка статей  заемного капитала за 2000 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2000 года

на конец 2000 года

на начало 2000 года

на конец 2000 года

Абс. изменение за 2000 год, (+,-)

Изменение в уд.весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Займы и кредиты до 12 мес.

610

253400

1056388

33,74

90,08

802988

56,35

190,46

416,89

Кредиторская задолженность, в т.ч.

620

384752

116274

51,23

9,92

-268478

-41,31

-63,68

30,22

поставщики и подрядчики

621

374928

97336

0,50

8,30

-277592

7,80

-65,84

25,96

векселя к уплате

622

 

 

0,00

0,00

0

0,00

0,00

 

перед персоналом организации

624

3542

13368

0,00

1,14

9826

1,14

2,33

377,41

перед внебюджетными фондами

625

1502

2116

0,20

0,18

614

-0,02

0,15

140,88

перед бюджетом

626

4780

3454

0,64

0,29

-1326

-0,34

-0,31

72,26

Прочие краткосрочные обязательства

660

112908

 

15,03

0,00

-112908

-15,03

-26,78

0,00

Всего

 

751060

1172662

100

100

421602

        -     

100

156,13

Заемный капитал за 2000 год возрос на 156,13%. Задолженность фирмы увеличилась в части займов и кредитов на 802988 р. и составила 90,08% в заемном капитале. При этом существенно сократилась кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 277592 р. и полностью погашены прочие краткосрочные обязательства которые составляли 15,03% заемного капитала или 112908 р.

Таблица 12

Аналитическая группировка статей  заемного капитала баланса за 2001 год

Показатели

Код строки в ф.№1 "Бухгалтерский баланс"

Абсолютные     величины

Удельный вес в имуществе предприятия,%

Динамика

на начало 2001 года

на конец 2001 года

на начало 2001 года

на конец 2001 года

Абс. измене-ние за 2001 год, (+,-)

Изменение в уд. весах, (+,-),%

В % к изменению общей величины имущества

Темп роста,          (+,-), %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Займы и кредиты до 12 мес.

610

1056388

700000

90,08

65,44

-356388

-24,64

346,01

66,26

Кредиторская задолженность, в т.ч.

620

116274

369662

9,92

34,56

253388

24,64

-246,01

317,92

поставщики и подрядчики

621

97336

266010

0,08

24,87

168674

24,79

-163,76

273,29

векселя к уплате

622

 

57000

0,00

5,33

57000

5,33

-55,34

 

перед персоналом организации

624

13368

38616

0,00

3,61

25248

3,61

-24,51

288,87

перед внебюджетными фондами

625

2116

3744

0,18

0,35

1628

0,17

-1,58

176,94

перед бюджетом

626

3454

4292

0,29

0,40

838

0,11

-0,81

124,26

Всего

 

1172662

1069662

100

100

-103000

0

100,00

91,22

В 2001 году произошло сокращение суммы заемного капитала на 103000 р. что составило 8,78%.Произошло перераспределение задолженности: займы и кредиты увеличились на 24,64%, а кредиторская задолженность увеличилась на 24,64% в основном за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 168674 р.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой. Степенью зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в кредит. Однако, если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное»  время.

Наиболее полная финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношения между статьями актива и пассива баланса. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов (внеоборотных). Как правило, является собственный основной капитал (СОК) и долгосрочный заемный. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные активы образуются как за счет собственного оборотного капитала (СобК), так и за счет краткосрочного заемного. Желательно, чтобы они наполовину были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

А) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств (КО) предприятия;

Б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала(СобК).

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса выглядит следующим образом, рис 1:

Рисунок 1

Внеоборотные активы

( основной капитал )

Собственный основной

капитал и долгосрочные

кредиты

Постоянный

( перманентный)

капитал

Текущие активы

Постоянная

часть

Собственный

оборотный капитал

Переменная

часть

Краткосрочный заемный капитал

Источником финансирования внеоборотных активов (ВА) является основной капитал  (ОснК). Поэтому определить величину основного капитала можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (разд.I ф.№1).

Основной капитал состоит из собственного основного капитала (СоснК) и долгосрочного заемного капитала (ЗКдс , или ДО - раздел IV ф.№1).

Собственный основной капитал (СоснК) можно рассчитать двумя способами:

а) раздел I баланса  - раздел IV баланса (используется, если в балансе есть данные по разделу IV), или   ВА -  ЗКдс;

б) раздел III (собственный капитал) - собственный оборотный капитал (СобК), или  СК - СобК;

Источником финансирования оборотных активов (ОА) является оборотный капитал (ОбК). Определить его величину можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел II ф.№1).

Оборотный капитал состоит из собственного оборотного капитала (СобК) и краткосрочного заемного капитала (ЗКкс, или  КО - раздел V  ф.№1).

Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

а) раздел III баланса - раздел I баланса, или  СК -  ВА. Данный способ расчета собственного оборотного капитала используется:

-  при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия;  

 -  в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия (см.п.2.)

б) раздел III баланса + раздел IV баланса - раздел I баланса, или

СК + ЗКдс (ДО) - ВА;

в) раздел II баланса - раздел V баланса, или

ОА - ЗКкс (КО).

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Рассмотрим источники формирования внеоборотных и оборотных активов фирмы ООО «Ярстрой» таблица 13.

Таблица 13

Актив

Источники формирования

2000 год

2001 год

начало

конец

начало

конец

Внеоборотные активы

Собственный капитал

СК

45928

51364

51364

58902

Долгосрочные обязательства

ДО

0

0

0

0

Оборотные активы

Собственный оборотный капитал СОбК

21784

28236

28236

70084

Краткосрочные обязательства 

КО

751060

1172662

1172662

1069662

Имущество всего:

Капитал всего:

818772

1252262

1252262

1198648

Фирма не использует долгосрочные обязательства, поэтому внеоборотные активы полностью сформированы за счет собственного основного капитала.

Данная таблица является информационным источником для оценки финансовой устойчивости.

2.2.1 Показатели структуры капитала предприятия

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике.

2.2.1.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии Ка, равный доле собственных средств в общем итоге баланса:

                                                   Ка =  ,                                               (2.3)

где  СК – собственный капитал,

  КОБЩ – общая величина капитала.

Нормальное минимальное  значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем.

Результаты расчета коэффициента автономии и его динамики за 2000 – 2001 года представлены в таблице 14

Таблица 14

Коэффициент автономии

2000 г.

К авт.

2001 г.

К авт.

начало

конец

начало

конец

К авт.

0,056

0,041

-0,015

0,041

0,049

+0,008

На протяжении всего периода показатели независимости от внешних источников финансирования ниже критического значения. Это дает возможность оценить финансовое состояние фирмы как неустойчивое.

2.2.1.2  Коэффициент  финансовой зависимости Кз, показывает зависимость предприятия от заемного капитала:

                                                            Кз = ,                                           (2.4)

где ЗК – заемный капитал.

Значение больше 0,5 говорит об усилении  финансовой зависимости.

Результаты расчета коэффициента финансовой зависимости и его динамики за 2000 – 2001 года представлены в таблице 15

Таблица 15

Коэффициент финансовой зависимости

2000 г.

К зав.

2001 г.

К зав.

начало

конец

начало

конец

К зав.

0,917

0,936

+0,19

0,936

0,892

-0,044

  На конец 2000 года финансовый риск увеличился на 0,19, а на конец 2001 уменьшился на 0,044, значение коэффициента значительно превышает критическое значение 0,5, ччто означает чтто ифрма зависима от внешних источников финансирования.

2.2.1.3. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) Кфр, определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных  в имущество источников собственных средств:

                                                           Кфр =  .                                             (2.6)

 Увеличение коэффициента финансового риска за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств  и снижении его финансовой устойчивости. Следует иметь в виду, что этот коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. Значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости.

При высокой оборачиваемости материальных активов и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемного капитала и собственного может значительно превышать единицу.

Результаты расчета коэффициента финансового риска и его динамики за 2000 – 2001 года представлены в таблице 16

Таблица 16

Изменение коэффициента финансового риска для ООО «Ярстрой»

за 2000-2001г.г.

2000 г.

К зав.

2001 г.

К зав.

начало

конец

начало

конец

К зав.

16,35

22,83

+6,48

22,83

18,16

-4,67

На протяжении всего периода коэффициент финансового риска значительно превышает 1, что очень рискованно, учитывая ,что значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости

Оценим оборачиваемость оборотных активов, для этого составим таблицу 17

Таблица 17

Оборачиваемость оборотных активов за 2000 – 2001 года.

Показатели

2000 г.

2001 г.

Выручка нетто, ф.№2 стр. 010

1250447

3576820

Среднегодовая стоимость ОбА=(ОбАн.г.+ОбАк.г.)/2

986871

1170332

Среднегодовая стоимость З*=(Зн.г.+Зк.г.)/2

166188

267406

Среднегодовая стоимость ДЗ=(ДЗн.г.+ДЗ к.г.)/2

775172

844898

Кобор.  ОбА=В/ОбАср.г.

1,27

3,06

К обор. МПЗ = В/МПЗ ср.г.

7,52

13,37

К обор. ДЗ=В/ДЗ ср.г.

1,61

4,23

Из таблицы видно, что в 2001 году оборачиваемость оборотных активов составила 3,06 оборота, материально- производственных запасов- 13,37 оборота, а дебиторской задолженности 4,23. В сравнении с прошлым годом скорость оборота значительно увеличилась (в среднем в 3 раза) – это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета фирмы поэтому рост коэффициента финансового риска выше 1 можно допустить в таких условиях работы. Однако от руководителя требуется серьёзная оперативная работа и контроль за поступлением денежных средств от дебиторов, иначе фирма не сможет в срок расплачиваться по своим обязательствам.

2.2.2. Критериальные  абсолютные показатели финансовой устойчивости

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемых в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников.

Пользуясь рекомендациями Ковалева А.И. определим величину запасов (З), как Запасы( стр.210 форма №1) за минусом товаров, отгруженных (стр.215) и расходов будущих периодов (стр. 216), но включая НДС по приобретенным ценностям (стр.220), поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов.

Результаты расчета величины запасов приведены в таблице 18.

Таблица 18

Запасы ООО «Ярстрой»

Показатель

Начало 2000 г

Конец 2000 г.

начало 2001 г.

Конец 2001 г.

Запасы, руб.

62924

269312

265500

Плановые источники финансирования (ПИФ) запасов

  •  Собственный оборотный капитал
  •  Краткосрочные кредиты банка под товаро-материальные ценности и займы краткосрочные (стр.611,612, форма №1)
  •  Не просроченная задолженность поставщика (стр.611,612, форма №1)
  •  Авансы, полученные от покупателя (стр627. форма №1).
Плановые источники финансирования запасов для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 19
Таблица 19

Источники финансирования запасов

Показатель

Начало 2000 г.

Конец 2000 г. начало 2001 г.

Конец 2001 г

СобК

21784

28236

70084

Краткосрочные займы

253400

1056388

700000

Не просроченная задолженность поставщикам

374928

97336

323010

Итого ПИФ

650112

1181960

1093094

  1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния достигается при излишке или равенстве З=СобК, то есть условие З-СобК.
  2.  Нормальная устойчивость при излишке ПИФ или равенстве З=ПИФ, условие З-ПИФ.
  3.  Неустойчивое финансовое состояние при излишке или равенстве суммы плановых источников и временных, условие:

ПИФ    З    _  (ПИФ+Временные источники). К временным относятся средства резервного фонда, фонда накопления и потребления, кредиты банка и др.

  1.  Кризисное финансовое состояние, когда недостаток для покрытия запасов суммы плановых источников и временных, условие:

З (ПИФ + Временные источники).

Для определения качества финансового состояния ООО «Ярстрой» сравним величину запасов фирмы с собственным оборотным капиталом и суммой всех плановых источников финансирования на начало и конец 2000 и 2001 г.г. Анализ представлен в таблице 20.

Таблица 20

Запасы и источники их формирования по состоянию на начало и конец  2000 г., а так же на конец 2001 г.

Показатели

По состоянию

Для покрытия запасов излишек  (+) или недостаток (-) источников средств, руб.

По состоянию

Начало 2000 г.

Конец 2000 г.

Конец 2001 г

Начало 2000 г.

Конец 2000 г.

Конец 2001 г

Запасы, руб.

62924

269312

265500

-

-

-

Собственный оборотный капитал, руб.

21784

28236

70084

-41140

-241076

-195416

Источники формирования запасов, руб.

650112

1181960

1093094

+587188

+912648

+827594

По данным таблицы финансовое состояние на начало 2000 года можно оценить как нормальное устойчивое, т.к. недостаток   для покрытия запасов собственными оборотным капиталом 41140 р., при этом образовался излишек плановых источников финансирования (587188 р.).

На конец 2000 года ситуация изменилась в сторону  увеличения показателей, теперь недостаток   для покрытия запасов собственными оборотным капиталом увеличился в 6 раз 241076 р., при увеличении излишка плановых источников финансирования до 912642 р.. это характеризуется как нормальная устойчивость.

На конец 2001 года устойчивость сохраняется нормальной недостаток   для покрытия запасов собственными оборотным капиталом 195416 р., при излишке плановых источников финансирования 827594р.

2.2.3. Относительные показатели устойчивости финансового состояния

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

2.2.3.1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (Кобесп.обА) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала:

К обесп.обА

=

СобК

(2.9)

ОбА

Нормативное значение показателя не ниже 0,1. Ограничение установлено «Методологическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-Р от 12.08.94г.

Результаты расчета коэффициента обеспеченности оборотным капиталом и его динамики за 2001-2002 г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 21.

Таблица 21

Коэффициент обеспеченности ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

К обесп.ОбА

2001 г.

К обесп.ОбА

начало

конец

начало

конец

К обесп.ОбА

0,028

0,024

-0,004

0,024

0,061

+0,037

На протяжении всего анализируемого периода была достаточно низкой, ниже нормативного значения показателя, т.е. меньше 0,1. Хотя к концу 2001 года значение коэффициента увеличилось на 0,037, но это не поправило ситуацию. Такое низкое значение говорит о высокой зависимости фирмы от внешних кредиторов.

2.2.3.2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (К обесп. З) равный отношению величины собственного оборотного капитала к стоимости запасов:

К обесп.З

=

СобК

З

Нормальное ограничение приводится не ниже 0,5, т.е. наполовину запасы должны быть обеспечены собственным оборотным капиталом.

Результаты расчета коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом и его динамики за 2000-2001г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 22

Таблица 22

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом для ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

К обесп.З

2001 г.

К обесп.З

начало

конец

начало

конец

К обесп.З

0,35

0,11

-0,24

0,11

0,26

+0,15

На протяжении всего анализируемого периода была достаточно низкой, ниже нормативного значения показателя, т.е. меньше 0,5. Таким образом у фирмы есть проблемы с достаточностью собственного капитала.

2.2.3.3. Коэффициент автономии источников формирования запасов   (К авт.ист.зап.) показывает долю собственного оборотного капитала в общей сумме источников формирования запасов:

К авт.ист.зап.

=

СобК

ПИФ

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Таблица 23

Коэффициент автономии источников формирования запасов ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

К авт.ист.зап

2001 г.

К авт.ист.зап

начало

конец

начало

конец

К авт.ист.зап

0,034

0,024

-0,01

0,024

0,064

+0,04

В 2000 году коэффициент снизился на 0.01 что характеризуется отрицательно, за 2001 год коэффициент вырос на 0,04 что характеризуется положительно.

2.2.3.4 Коэффициент маневренности   (К манев.ск) характеризует наличие собственных оборотных средств и рассчитывается:

К манев.ск

=

СобК

СК

Где СобС – собственные оборотные средства, равные собственному капиталу.

Он показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Уровень коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем материалоемких. Для ООО «Ярстрой» показатель маневренности собственного капитала должен быть высоким, т.к. это предприятие торговое и малое, не имеющее основных производственных фондов.

Таблица 24

Коэффициент маневренности   собственного капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

К манев СК

2001 г.

К манев СК

начало

конец

начало

конец

К манев СК

0,47

0,55

+0,08

0,55

1,19

+0,64

На все анализируемые моменты времени коэффициент маневренности достаточно высокий, что характеризуется положиельно.

2.2.3.5 Коэффициент маневренности  собственного оборотного капитала (К манев СОбК)

Показатель характеризует ту часть собственного оборотного капитала, которая находится в форме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

К манев СОбК

=

ДС+КФВ

СобК

Таблица 25

Коэффициент маневренности   собственного оборотного  капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

Кманев СОбК

2001 г.

Кманев СОбК

Начало

конец

начало

конец

К манев СОбК

0,12

0,82

+0,7

0,82

0,34

-0,48

Коэффициент маневренности собственного капитала за 2000 год возрос на 0,7 что оценивается как положительный фактор по отношению к финансовому состоянию. За 2001 год произошло снижение  показателя с 0,82 до 0,34 что характеризуется отрицательно.

2.2.3.6 Коэффициент устойчивого финансирования капитала (К уст.фин.) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников(собственного капитала и долгосрочных обязательств)

К уст.фин.

=

СК+ДО

(2.14)

А

Таблица 26

Коэффициент устойчивого финансирования капитала ООО «Ярстрой» за анализируемый период

2000 г.

Куст.фин.

2001 г.

Куст.фин.

начало

конец

начало

конец

К уст.фин.

0,12

0,82

0,7

0,82

0,34

-0,48

Фирма не привлекает долгосрочные обязательства, поэтому устойчивый источник финансирования для неё – собственный капитал. Устойчивое финансирование за 2000 год увеличилось на0,7, а за 2001 год, существенно снизилось с 0,82 до 0,34, что уменьшает финансовую устойчивость предприятия.

2.2.4 Факторный анализ собственного оборотного капитала

Поскольку наличие собственного оборотного капитала(СОбК) и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики. Факторный анализ СобК для ООО «Ярстрой» представлен в таблицах 27 и 28 за 2000 и 2001 г.г. соответственно.

Таблица 27

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2000 год

Фактор

Расчет влияния

(абс.измен. за 2000 г.), руб.

Уровень влияния

В % в общем изменении

1.Постоянный (перманентный) капитал

1.1. Уставной

16698-16698=

1.2. Добавочный

1.3. Нераспределенная прибыль

13606-2572=

+11034

+67,0

1.4. Долгосрочные кредиты и займы

2. Долгосрочные (внеоборотные) активы

2.1. Нематериальные активы

4224-4620

-396

-2,4

2.2. Основные средства

47140-41308=

+5832

+35,4

Итого

СобК=81668-65198

+16470

+100

За 2000 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 16470 р. Это произошло главным образом из-за прироста суммы нераспределенной прибыли (67%) и основных средств (35,4%).

Таблица 28

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала за 2001 год

Фактор

Расчет влияния

(абс.измен. за 2001 г.), р.

Уровень влияния

В % в общем изменении

1.Постоянный (перманентный) капитал

1.1. Уставной

16698-16698=

1.2. Добавочный

1.3. Нераспределенная прибыль

19372-13606

+5766

47,87

1.4. Долгосрочные кредиты и займы

2. Долгосрочные (внеоборотные) активы

2.1. Нематериальные активы

4342-4224=

+118

0,98

2.2. Основные средства

53300-47140=

+6160

51,15

Итого

СобК=77014-64970

+12044

100

За 2001 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 12044р. Это произошло главным образом из-за прироста суммы нераспределенной прибыли (47,87%) и основных средств (51,15%).

Общая оценка динамики финансовой устойчивости за 2000-2001 гг.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости занесем в сводную таблицу 29, на основе которой сделаем вывод о динамике финансовой устойчивости за 2000-2001 г.г. анализируемой фирмы.

Таблица 29

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости

Значение показателя

Рекомен-дуемый критерий

Начало 2000

Конец 2000

Конец 2001

Структура капитала

Коэффициент автономии

0,056

0,041

0,049

 0,5

Коэффициент финансовой зависимости

0,917

0,936

0,892

0,5

Коэффициент финансового риска

16,35

22,83

18,16

1,0

Критериальные структурные показатели

Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов

-41140

-241076

-195416

Излишек (+) недостаток (-) плановых источников для формирования запасов

+587188

+912648

+827594

Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом

0,028

0,024

0,061

 0,1

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

0,35

0,11

0,26

 0,5

Коэффициент автономии источников формирования запасов

0,034

0,024

0,064

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,47

0,55

1,19

Коэффициент маневренности собственного оборотного  капитала

0,12

0,82

0,34

Коэффициент устойчивого финансирования

0,12

0,82

0,34

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.3.1 Оценка платежеспособности на основе анализа коэффициента автономии и ликвидности баланса

Внешним проявлением финансового состояния является его платежеспособность, т.е. возможность наличными  денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Если коэффициент автономии (Кавт.) больше 0,5. то предприятие считается платежеспособным, т.к. при необходимости весь заемный капитал может быть покрыт собственными средствами. Показатель автономии у фирмы на начало, на конец 2000, на конец 2001 меньше 0,5 то есть заемный капитал может быть покрыт собственными средствами лишь на 4-6%, ООО «Ярстрой» на данный период не является платежеспособным.

Способность предприятия своевременно погашать свои обязательства характеризует ликвидность баланса. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Можно привести блок-схему по Г.В. Савицкой, отражающую взаимосвязь между платежеспособностью. Ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, рис.2

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия его инвестиционной привлекательности

Качество управления активами

Рис.2. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. И в то же время, если предприятие имеет высокий имидж, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов

Первая группа (А1) включает абсолютно ликвидные активы:

  •  денежные средства
  •  краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2)  быстродействующие активы:

  •  краткосрочная дебиторская задолженность
  •  товары отгруженные
  •  готовая продукция и товары на складе.

Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских документов, от спроса на продукцию, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) -   медленнореализуемые активы:

  •  Долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев,
  •  Запасы за исключением товаров отгруженных и готовой продукции, отнесенных ко второй группе активов (НДС включен)

Четвертая группа (А4) -   труднореализуемые активы:

  •  Основные средства
  •  Нематериальные активы
  •  Долгосрочные финансовые вложения,
  •  Незавершенное строительство.

Собственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:

Первая группа (П1) – наиболее срочные обязательства:

  •  Кредиторская задолженность
  •  Кредиты банка, срок возврата которых наступил.

Вторая группа (П2) – среднесрочные обязательства:

  •  Краткосрочные кредиты банка и займы.

Третья группа (П3) – долгосрочные обязательства:

  •  Долгосрочные кредиты банка и займы.

Четвертая группа (П4) – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1>П1,А2>П2, А3>П3, А4<П4

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и среднесрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Оценим ликвидность баланса ООО «Ярстрой» за 2000-2001г.г. Следуя методике анализа ликвидности баланса, выделим группы активов по степени ликвидности и пассивы по срочности обязательств и сопоставим их в таблице 30.

Таблица 30

Анализ ликвидности баланса по состоянию

на начало и конец 2000 г и 2001г.

Актив

Сумма

Пассив

Сумма

Начало 2000 г.

Конец 2000 г.

Конец 2001 г.

Начало 2000 г.

Конец 2000 г.

Конец 2001 г.

А1- абсолютные активы

2640

23196

24001

П1-наиболее срочные

384752

116274

369662

Денежные средства

640

23196

24001

Кредиторская задолженность

384752

116274

369662

А2- быстрореализуемые

677588

363824

638741

П2- среднесрочные

366308

1056388

700000

Краткосрочная дебиторская задолженность

677548

342796

600077

Краткосрочные кредиты

0

800000

400000

Товары, готовая продукция на складе

40

21028

38664

Краткосрочные займы

253400

256388

300000

Товары отгруженные

0

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

112908

А3 медленно реализуемые

62884

778284

443788

П3 долгосрочные

0

0

0

Запасы с НДС без товара

62884

248284

226865

Долгосрочные кредиты банка и займы

0

0

0

Долгосрочная дебиторская задолженность

0

530000

216923

А4  Труднореализуемые

75660

86958

92118

П4 постоянные пассивы

67712

79600

128986

Основные средства

41308

47140

53300

Собственный капитал

67712

79600

128986

Нематериальные активы

4620

4224

4342

Долгосрочные финансовые вложения

0

0

60

Незавершенное производство

0

0

1200

Прочие оборотные активы

29732

35594

33216

БАЛАНС

818772

1252262

1198648

818772

1252262

1198648

Баланс абсолютно ликвидный, если А1>П1,А2>П2, А3>П3, А4<П4

В данном  случае на начало 2000 года:  

А1<П1 – недостаток абсолютных активов для покрытия наиболее срочных обязательств –382112р. (2640-384752),

А2>П2 - излишек для покрытия составил 311280 (677588-366308),

А3>П3 - излишек для покрытия составил 62884 (62884-0),

А4>П4 - излишек для покрытия составил 7948 (75660-67712)

Таким образом, не выполняется первое и последнее неравенства, т.е. сразу покрыть денежными средствами наиболее срочные обязательства фирма не может. Баланс на начало 2000 года не ликвиден.

А1<П1 – недостаток абсолютных активов для покрытия наиболее срочных обязательств –93078 (23196-116274)

А2<П2 недостаток быстро реализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств -692564 (363824-1056388),

А3>П3 - излишек для покрытия составил 778284 (778284-0),

А4>П4 - излишек для покрытия составил 7358 (86958-79600)

В соотношении активов и пассивов соблюдается только третье неравенство – баланс не ликвиден на конец 2000 года.

А1<П1 – недостаток абсолютных активов для покрытия наиболее срочных обязательств –345661 (24001-369662)

А2<П2 недостаток быстро реализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств –61259 (638741-700000),

А3>П3 - излишек для покрытия составил 443788 (443788-0),

А4<П4 - излишек для покрытия составил -36868 (92118-128986)

Таким образом, не выполняется первое и второе неравенства, т.е. сразу покрыть денежными средствами наиболее срочные обязательства фирма не может. Баланс на конец 2001 года не ликвиден.

2.3.2 Оценка текущей платежеспособности на основе анализа коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для этого рассчитывают следующие показатели:

  •  Коэффициент абсолютной ликвидности;
  •  Коэффициент промежуточной ликвидности;
  •  Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс. л.) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена немедленно за счет денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ), т.е. абсолютно ликвидными средствами:

К абс.ликв.

=

ДС+КФВ

(2.15)

КО-стр.640,650

Рекомендуемый критерий не ниже 0,2. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения его долгов.

Результаты расчета коэффициента абсолютной ликвидности и его динамики за 2000-2001г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 31.

Таблица 31

Коэффициент абсолютной ликвидности для ООО «Ярстрой»

2000 г.

К абс.ликв

2001 г.

К абс.ликв

Начало

конец

начало

конец

К абс.ликв

0,0038

0,0206

+0,0168

0,0206

0,0245

+0,0039

На начало 2000 г. фирма может погасить только 0,38% своих обязательств, что ниже нормального значения 20%. За 2000 и 2001 год коэффициент повышается, но не существенно. Гарантия погашения долгов мала.

Коэффициент промежуточной ликвидности (К пр. л.) определяется как отношение краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗкр.) и абсолютных средств к сумме краткосрочных обязательств:

К пром..ликв.

=

ДС+КФВ+ДЗ кр

(2.16)

КО-стр.640,650

Рекомендуемый критерий не ниже 1.

Результаты расчета коэффициента промежуточной ликвидности и его динамики за 2000-2001 г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 32 Таблица 32

Коэффициент промежуточной ликвидности для ООО «Ярстрой»

2000 г.

К пром..ликв

2001 г.

К пром..ликв

Начало

конец

начало

конец

К пром..ликв

0,968

0,326

-0,642

0,326

0,637

+0,311

На начало 2000 года денежные средства и предстоящие поступления по дебиторской задолженности почти полностью покрывают текущие долги (на 96,8%), к концу года лишь на 1/3 что плохо влияет на платежеспособность фирмы. К концу 2001 года платежеспособность фирмы возросла до 63,7% денежные средства и предстоящие поступления по дебиторской задолженности на 63,7% покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) определяется отношением всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

К текущ..ликв.

=

ОбА

(2.17)

КО-стр.640,650

Нормальное ограничение (по законодательству) не ниже 2. Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Результаты расчета текущей ликвидности и его динамики за 2000-2001г.г. для ООО «Ярстрой» представлены в таблице 33.

Таблица 33

Коэффициент текущей ликвидности для ООО «Ярстрой»

2000 г.

К текущ..ликв.

2001 г.

К текущ..ликв.

Начало

конец

начало

конец

К текущ..ликв.

1,1

1,069

-0,031

1,069

1,164

+0,095

На протяжении анализируемого периода значение коэффициента ниже нормативного что говорит о риске текущей платежеспособности и угрозе финансовой стабильности.

2.3.3. Общая оценка динамики платежеспособности фирмы

Для оценки динамики платежеспособности фирмы в первую очередь анализируется изменение коэффициента автономии, далее составляется сводная таблица коэффициентов ликвидности, характеризующая динамику платежеспособности, соответственно таблицы 36,37

Таблица 36

Изменение коэффициента автономии для ООО «Ярстрой» за 2000-2001 г.г

2000 г.

К авт.

2001 г.

К текущ..ликв.

Начало

конец

начало

конец

К авт.

0,12

0,10

-0,02

0,10

0,14

+0,04

Таблица 37

Сводная таблица коэффициентов ликвидности, характеризующих текущую платежеспособность

Показатели

Нормальное ограничение

2000 г.

Изменение за период

2001 г.

Изменение за период.

Начало

конец

начало

конец

Коэффициент абсолютной ликвидности

>=0,2

0,0038

0,0206

+0,0168

0,0206

0,0245

+0,0039

Промежуточный коэффициент покрытия

>=1

0,968

0,326

-0,642

0,326

0,637

+0,311

Коэффициент текущей ликвидности

>=2

1,10

1,069

-0,031

1,069

1,164

+0,095

Вывод: На начало и конец 2000 года значение коэффициентов ниже нормативных это  говорит о потенциальной платежеспособности фирмы. К концу 2001 года ситуация немного улучшилась, но платежеспособность фирмы все также низка.

2.4  Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия производится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте. Эффективность хозяйственной деятельности характеризуется следующими показателями:

  •  деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе хозяйственной деятельности;
    •  рентабельностью (прибыльностью или доходностью), отражающей полученный эффект относительно ресурсов и затрат, используемых для достижения этого эффекта;
    •  эффективностью использования заемного капитала.

  1.   Оценка деловой активности

Деловую активность предприятия можно  представить как систему качественных и количественных критериев.

  1.  Качественные критерии

Это широта рынков сбыта, репутация предприттия, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

По качественным критериям деловая активность ООО «Ярстрой» достаточно на высоком уровне. Предприятие за время своего существования зарекомендовало себя надежным партнером, поставляющего покупателям только качественные товары, всегда в срок и по оптимальным ценам, используя систему скидок. Занимаясь строительными материалами фирма понимает важность   таких свойств материалов как надежность и долговечность, поэтому дополнительно ведет поиск новой наиболее качественной продукции.

Рынок сбыта фирмы достаточно широкий – строительный организации, приобретающие товары у предприятия, расположены на всей территории Ярославской области.

  1.  Количественные критерии

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей следует выделить объём реализации продукции, прибыль, динамику этих показателей. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия». Прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия, то есть издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение этого соотношения из-за крупных инвестиций, освоения новых технологий, реорганизации производства, модернизации все это требует значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Сопоставим темп роста прибыли, выручки и активов, для того, чтобы выяснить выполняется ли «золотое правило экономики предприятия» для ООО «Ярстрой», смотрим таблица 38

Таблица 38

Сравнение динамики активов и финансовых результатов фирмы

Показатели

2000 год

2001 год

Темп роста, %

Среднегодовая стоимость активов, р.

1035517

1225455

118,34

Выручка от продаж нетто (форма №2, стр.010),р.

1250447

3576820

286,04

Прибыль от продажи

(форма №2 стр.050), р.

28985

35572

122,73

Среднегодовая стоимость активов (А ср.год. ), рассчитывается как

А ср.год.

=

А нач.год.кон.год.

(2.18)

2

где, А нач.год. –стоимость активов на начало года, р.,

А кон.год. –стоимость активов на конец года, р.

В данном случае темп роста активов 118,34% меньше роста выручки 286,04, но темп роста прибыли от продажи 122,73% не опережает темп роста выручки и активов – «золотое правило экономики» не выполняется для фирмы. Объяснение этому  - рост себестоимости продукции и товаров, рост командировочных расходов, представительские расходы за счет увеличения круга потенциальных поставщиков и заказчиков.

Относительные показатели деловой активности – это показатели оборачиваемости средств предприятия и капитала, длительность одного оборота в днях; показатели отдачи.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость обороты средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность, рентабельность предприятия.

Расчет показателей оборачиваемости (К обор.) осуществляется по следующей формуле

К обор.

=

Выручка от продажи нетто,(ф.№2, стр.010)

(2.19)

Среднегодовая стоимость элемента имущества или капитала

Среднегодовая стоимость элемента имущества или капитала рассчитывается как среднеарифметическая величина.

Длительность оборота элемента имущества или капитала (Д обор.) рассчитывается по формуле:

Д обор.

=

Длительность анализируемого периода в днях

(2.20)

К обор.

где, длительность анализируемого периода в днях – 360 дней, год.

  1.  Коэффициент оборачиваемости активов (К обор.А), который показывает скорость оборота  всех средств предприятия за анализируемый период.

Для ООО «Ярстрой» К обор.А изменяется в динамике следующим образом, таблица 39

Таблица 39

Изменение коэффициента оборачиваемости активов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.А, число раз

1,208

2,919

+1,711

Скорость оборота  всех средств фирмы увеличилась с 1,208 до 2,919 оборота, что свидетельствует о более эффективном использовании средств.

  1.  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  (К обор.СК), который показывает число оборотов собственного капитала за анализируемый период.

Для ООО «Ярстрой» К обор.Ск изменяется в динамике следующим образом, таблица 40

Таблица 40

Изменение коэффициента оборачиваемости активов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.СК, число раз

21,32

34,30

+12,98

Рост коэффициента оборачиваемости на 12,98 оборота достаточно высокий. Значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и достижения ого предела, когда кредиторы больше участвуют в деле чем собственники.

  1.  Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  (К обор.ОбА), который показывает скорость  оборотов оборотных средств за анализируемый период.

Для ООО «Ярстрой» К обор.ОбА изменяется в динамике следующим образом, таблица 41

Таблица 41

Изменение коэффициента оборачиваемости активов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.ОбА, число раз

1,267

3,056

+1,789

Оборачиваемости оборотных активов  ускорилась на 1,789 оборота,. Что позволило фирме при увеличении объема товарооборотавысвободить части оборотных активов

Длительность одного оборота оборотных активов  (Д обор.ОбА),  изменяется в динамике следующим образом, таблица 42

Таблица 42

Длительность одного оборота оборотных активов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Д обор.ОбА, число дней

284

118

-166

Рассчитаем сумму высвобожденных оборотных активов (V высв. ОбА ) за счет ускорения оборачиваемости

V высв. ОбА

=

обор.ОбА отчет.год  - Д обор.ОбА  прош.год) отчет.год  

(2.21)

360  

  1.  Коэффициент оборачиваемости запасов (К обор.З. ), показывающий скорость оборачиваемости запасов за анализируемый промежуток времени. Величина запасов включает НДС, но без расходов будущих периодов и товаров отгруженных.

Для ООО «Ярстрой» К обор.З изменяется в динамике следующим образом, таблица 43

Таблица 43

Коэффициент оборачиваемости  запасов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.З, число раз

9,55

13,80

+4,25

В 2001 году происходит ускорение оборачиваемости запасов на 4,25 оборота за счет сокращения времени обращения запасов.

Длительность одного оборота оборотных активов  (Д обор.З),  изменяется в динамике следующим образом, таблица 44,

Таблица 44

Длительность одного оборота запасов

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Д обор. З, число дней

37,7

26,09

-11,61

Срок превращения запасов в наличные сократился на 11,61 дня, что не могло не отразиться на платежеспособности фирмы.

  1.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К обор.ДЗ ), показывающий число оборотов за анализируемый период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

Для ООО «Ярстрой» К обор.ДЗ изменяется в динамике следующим образом, таблица 45

Таблица 45

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.ДЗ, число раз

1,61

4,23

+2,62

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Длительность одного оборота дебиторской задолженности (Д обор.ДЗ),  изменяется в динамике следующим образом, таблица 46

Таблица 46

Длительность одного оборота дебиторской задолженности

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Д обор. ДЗ, число дней

223,6

85,11

-138,49

Срок предоставления товарного кредита фирмой сократился на 138,49 дней и стал 85,11 дней.

  1.  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К обор.КЗ), показывающий скорость оборота задолженности предприятия за анализируемый период.

Для ООО «Ярстрой» К обор.КЗ изменяется в динамике следующим образом, таблица 47

Таблица 47

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

К обор.КЗ, число раз

4,07

14,72

+10,65

Скорость оборота задолженности фирмы за 2001 так же увеличилась  на 10,65 раз, расплачиваться по обязательствам фирма стала быстрее.

Длительность одного оборота кредиторской задолженности (Д обор.КЗ),  изменяется в динамике следующим образом, таблица 48

Таблица 48

Длительность одного оборота кредиторской задолженности

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Д обор. КЗ, число дней

88,45

24,46

-63,99

Таким образом ООО «Ярсрой» в 2001 году отдает долги на 60,24 дня раньше.

Сравним показатели по дебиторской и кредиторской задолженности совместно, для этого составлена таблица 49

Таблица 49

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2000 и 2001 гг.

Показатель

2000 год

2001 год

Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, р.

776675

845584

Знак ( <, =, > )

>

>

Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, р.

307235

242990

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

1,61

4,23

Знак ( <, =, > )

>

>

Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности, раз

4,07

14,72

Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дней

223,60

85,11

Знак ( <, =, > )

>

>

Длительность одного оборота кредиторской задолженности, дней

88,45

24,46

За анализируемый промежуток времени произошло увеличение оборачиваемости как дебиторской так и кредиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности так же ниже кредиторской, как и в 2000 году. Длительность одного оборота сократилась. ООО «Ярстрой» имеет небольшой срок коммерческого кредита 24,46 по сравнению с товарным предоставляемым покупателям 85,11. Это затрудняет фирме в срок выполнять свои обязательства перед поставщиками.

  1.  Продолжительность операционного цикла (Ц о  ). Характеризует общее время , в течении которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Рассчитывается как сумма длительности оборота дебиторской задолженности и запасов:

Ц о  

=

Д обор.ДЗ  + Д обор.З   

(2.22)

Для ООО «Ярстрой» Ц о  изменяется следующим образом, таблица 50

Таблица 50

Продолжительность операционного цикла

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Ц о , число дней

11,16

18,03

+6,87

За анализируемый промежуток времени происходит небольшое увеличение операционного цикла, что не благоприятно для фирмы.

  1.  Продолжительность финансового цикла (Ц ф ). Это время, в течение, которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Рассчитывается финансовый цикл как разница между операционным циклом и длительностью одного оборота кредиторской задолженности:

Ц ф

=

Д о  - Д обор.КЗ   

(2.23)

Для ООО «Ярстрой» Ц Ф  изменяется следующим образом, таблица 51

Таблица 51

Продолжительность финансового цикла

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

Ц ф , число дней

7,09

3,31

-3,78

За  2001 год финансовый цикл удалось сократить на 3,78 и довести  до 3,31 дня, что благоприятно для фирмы, так как цель управления оборотными активами  - сокращение финансового цикла и замедление оборачиваемости кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Показатели отдачи  отражают эффективность использования основных производственных ресурсов – основных средств, материальных ресурсов, трудовых. Из них:

  1.  Фондоотдача основных средств (ФО), показывающая, сколько на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств (ОС ср.г.) приходится выручки от продажи (В):

ФО

=

В  

(2.24)

ОС ср.г.

Для ООО «Ярстрой» фондоотдача изменяется следующим образом, таблица 52

Таблица 52

Фондоотдача

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

ФО, число дней

28,28

71,22

42,94

За 2001 год произошел рост фондоотдачи на 42,94 р.

  1.  Производительность  труда  (ПТ), характеризует, сколько выручки от продажи (В) приходится на одного работника предприятия:

ПТ

=

В  

(2.25)

ЧР

где, ЧР – среднесписочная численность работников предприятия.

Для ООО «Ярстрой» производительность  труда  изменяется следующим образом, таблица 53

Таблица 53

Производительность  труда  

Показатель

2000 год

2001 год

Абсолютное изменение (+,-)

ФО, число дней

89317

210401

+121084

Среднесписочная численность персонала в 2000 году – 14 человек, в 2001 году - 17 человек, несмотря на увеличение численности  увеличилась производительность труда на 121084 р. за счет увеличения выручки в 2001 году.

  1.  Общая оценка динамики показателей деловой активности

Для общей оценки динамики деловой активности составляются следующие сводные таблицы 54 и 55.

Таблица 54

Сводная таблица показателей оборачиваемости за 2000 и 2001 гг. и их динамика

Показатели оборачиваемости, раз

Значение

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Активов (капитала)

1,208

2,919

+1,711

Собственного капитала

21,32

34,30

+12,98

Оборотных активов

1,267

3,056

+1,789

- то же в днях

284

118

-166

Запасов

9,55

13, 80

+4,25

-то же в днях

37,70

26,09

-11,61

Дебиторской задолженности

1,61

4,23

+2,62

- то же в днях

223,60

85,11

-138,49

Кредиторская задолженность

4,07

14,72

+10,65

- то же  в днях

88,45

24,46

-63,99

Длительность операционного цикла, дни

11,16

18,03

+6,87

Длительность финансового цикла, дни

7,09

3,31

-3,78

Таблица 55

Сводная таблица показателей отдачи за 2000 и 2001 гг. и их динамика

Показатели

Значение

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Фондоотдача основных средств, р.

28,28

71,22

+42,94

Производительность труда, р.

89317

210401

+121084

Вывод: Все показатели оборачиваемости и отдачи за анализируемы период возросли. Хозяйственная деятельность фирмы стала более эффективной.

  1.  Оценка рентабельности предприятия
    1.  Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Для расчета показателей рентабельности используются форма №2 «отчет о прибылях и убытках». Составим укрупненную таблицу 56 финансовых результатов ООО «Ярстрой» необходимую для дальнейших расчетов.

Таблица 56

Показатели прибыли ООО «Ярстрой»

для расчета показателей рентабельности

Показатели, р.

Стр. в форме №2

2001 год

2000 год

1. Выручка нетто от продажи в том числе от продажи:

010

3576820

1250447

-товаров

011

3576820

1250447

2. Полная себестоимость, в том числе по:

020

3159948

1013546

-товарам

021

3159948

1013546

Прибыль от продажи

050

35572

28985

Прибыль до налогообложения

140

10498

16871

Чистая прибыль

190

8466

13606

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

  1.  показатели, характеризующие рентабельность продукции:
    •  рентабельность продаж (R пр), то есть, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж:

R пр

=

П пр.

(2.26)

В

П пр.   – прибыль от продаж и, форма №2, стр.050

Рассчитывается рентабельность продаж в целом по предприятию.

Таблица 57

Показатели

Анализируемый

период

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Рентабельность продаж

2,32

0,99

-1,33

Рентабельность продаж снизилась на 1,33%

  1.  Показатели рентабельности имущества

Данные показатели могут рассчитываться на основе прибыли до налогообложения, прибыли от продажи, чистой прибыли. В данном случае используется чистая прибыль (форма №2, стр.190).

-  рентабельность всего имущества (R А ), рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой стоимости активов (А ср.г. ), то есть, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль имущества предприятия:

R А

=

ЧП

(2.27)

А ср.г.

Для ООО «Ярстрой» результаты расчета рентабельности имущества оформлены в таблице 58

Таблица 58

Рентабельность имущества

Показатели

Анализируемый

период

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Рентабельность имущества

0,013

0,007

-0,006

Рентабельность всех средств фирмы уменьшилась на 0,6%.

- рентабельность оборотных активов  R ОбА   рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов:

R ОбА

=

ЧП

(2.28)

ОбА ср.г.

Для ООО «Ярстрой» результаты расчета рентабельности оборотных активов оформлены в таблице 59

Таблица 59

Рентабельность оборотных активов

Показатели

Анализируемый

период

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Рентабельность оборотных активов

0,014

0,007

-0,007

Рентабельность оборотных активов снизилась на 0,7%.

3) Показатели рентабельности капитала.

Наиболее важные из них рентабельность всего капитала предприятия (количественно равная рентабельности имущества) и рентабельность собственного капитала.

- рентабельность капитала предприятия (R К ) показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль среднегодовой стоимости капитала предприятия. Значение рентабельности капитала аналогично рентабельности имущества.

- рентабельность собственного капитала (R  СК  ), показывает величину чистой прибыли приходящуюся на каждый рубль среднегодовой стоимости капитала (СК  ср.г.  )

R СК

=

ЧП

(2.29)

СК ср.г.

Для ООО «Ярстрой» результаты расчета рентабельности собственного капитала оформлены в таблице 60

Таблица 60

Рентабельность собственного капитала

Показатели

Анализируемый

период

Абсолютное изменение (+,-)

2000 год

2001 год

Рентабельность собственного капитала

0,23

0,08

-0,15

Рентабельность собственного капитала снизилась на 15%.

  1.  Факторный анализ рентабельности

Наиболее широкое применение в факторном анализе показателей рентабельности получила модель Дюпона.

Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования капитала, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.

Поскольку существует множество показателей эффективности, то наиболее значимые по мнению аналитиков, рентабельность собственного капитала и рентабельность активов.

Модель Дюпона для рентабельности активов выглядит следующим образом:

R А

=

ЧП

=

К обор.А *  R пр.

(2.30)

А ср.г.

Данная факторная модель устанавливает взаимосвязь между рентабельностью продаж и оборачиваемостью используемых активов.

Осуществим факторный анализ показателей рентабельности активов для ООО «Ярстрой».

R А 2000 г.  = 0,013

R А 2001 г.  =0,007

R А  =0,007-0,013=-0,006

Значение факторов:Рентабельность продаж рассчитано с использованием чистой прибыли

R пр 2000 г.  =0,02

R пр 2001 г.  =0,01

К обор.А 2000 г.  = 1,208,  К обор.А 2001 г.  =2,919

Факторный анализ проведем с использованием метода цепных подстановок.

R А  =-0,006

R А 2000 г.  = R пр 2000 г.  * К обор.А 2000 г.  =0,02*1,208=0,02416