48185

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Конспект

Финансы и кредитные отношения

Итого внеоборотных активов 100 100 Доля в общих активах 007 014 Структура оборотных активов Незавершенное производство 1162 6 авансы поставщикам 48 18 производственные запасы и МБП 208 142 готовая продукция и товары 206 525 дебиторская задолженность счета к получению 108 85 Денежные средства 172 4 прочие текущие активы 14 13 ===Итого оборотных активов 100 100 Доля в общих активах 9993 9986 Структура инвестированного капитала Уставный капитал 043 01 Накопленный капитал 9957 999 Долгосрочные...

Русский

2013-12-07

187.5 KB

1 чел.

Раздаточный материал к лекциям по ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

раздел 1 (Финансовый анализ)

Пример таблицы «Структура баланса»

Наименования позиций

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Структура внеоборотных активов

Нематериальные активы

-

-

Основные средства

100%

100%

Незавершенные капитальные вложения

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

Прочие внеоборотные активы

-

-

дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.

-

-

===Итого внеоборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

0,07%

0,14%

Структура оборотных активов

Незавершенное производство

11,62%

6%

авансы поставщикам

4,8%

1,8%

производственные запасы и МБП

20,8%

14,2%

готовая продукция и товары

20,6%

52,5%

дебиторская задолженность (счета к получению)

10,8%

8,5%

Денежные средства

17,2%

4%

прочие текущие активы

14%

13%

===Итого оборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

99,93%

99,86%

Структура инвестированного капитала

Уставный капитал

0,43%

0,1%

Накопленный капитал

99,57%

99,9%

Долгосрочные обязательства

-

-

===Итого инвестированный капитал

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,96%

28,3%

Структура текущих пассивов

краткосрочные кредиты

-

-

кредиторская задолженность (счета к оплате)

59,69%

70,74%

авансы покупателей

28,68%

18,45%

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

5,88%

4,39%

расчеты по заработанной плате

5,62%

6,3%

прочие текущие пассивы

0,13%

0,12%

===Итого текущих пассивов

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,04%

71,7%

Уровень чистого оборотного капитала в общих активах

9,9%

28,2%

Таблица агрегированного баланса (для балансов с 2004 г)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2004 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

145+150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

не отображаются

211

214

215+240

250+260

212+216+217+220+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-230

300

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420

430+470

490

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621

не отображаются

623+624

622

625+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700

Таблица агрегированного баланса (для балансов 2000-2003гг)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2000 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

245

211

214

215+241+242+243

250+260

212+216+217+220+246+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-244-230

300-244

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420-244

430+440+450+460+465+470+475

490-244

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621+622+623

627

625+626

624

628+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700-244

 

  Аналитический отчет о движении денежных средств

Наименование

Формула, источник, комментарий

Знак

Основная деятельность

1

Доля дебиторской задолженности в выручке по отгрузке

Деб.задолж./ВР

2

Прибыль от основной деятельности

Отчет о прибылях и убытках

+

3

Налог на прибыль

Там же

-

4

Амортизация

Баланс

+

Итого по основной деятельности

2+3+4

Изменение ЧОК

5

Незавершенное производство

Необходимо вычесть из значения на конец периода значение на начало периода; если >0, то его домножают на (-1), т.к. это отток финансовых ресурсов предприятия. Если наоборот, <0, то происходит уменьшение актива, и разницу необходимо записать со знаком «+»

-

6

Авансы поставщикам

-

7

Производственные запасы

-

8

Готовая продукция и товар

-

9

Дебиторская задолженность

-

10

Прочие текущие активы

-

Итого текущих активов

=5+6+7+8+9+10

11

Счета к оплате (кредиторская задолженность)

Аналогично считаем , и если >0, то это для нас хорошо (произошел приток ДС, финансовых ресурсов на предприятие) и в ОДДС отражается со знаком «+». Если <0, то со знаком «-»

+

12

Авансы показателей

+

13

Расчеты по налогам

+

14

Расчеты по з/п

+

15

Прочие текущие пассивы

+

16

Итого текущих пассивов

=11+12+13+14+15

17

Итого изменение ЧОК

=Итого текущих активов+пассивов

18

Итого поступления от основной деятельности

Итого Изменение ЧОК + Итого по основной деятельности

19

Инвестиционная деятельность

20

Постоянные инвестиционные издержки

Изменение остаточной стоимости постоянных активов и изменение амортизации

21

Прибыль от реализации имущества

величина прочих операционных доходов (расходов) из формы 2

22

Итого по инвестиционной деятельности

20 +21

23

Финансовая деятельность  

24

Изменение уставного капитала

Изменение статьи в балансе

25

Изменение долгострочных кредитов

Изменение статьи в балансе

26

Изменение краткосрочных кредитов

Изменение статьи в балансе

27

Проценты по кредитам

Дополнительная информация

28

Внереализационные доходы

Из отчета о прибылях и убытках

298

Итого по финансовой деятельности

24+25+26+27+28

30

Чистый денежный поток

Итого по основной+ итого по инвестицонной + итого по финансовой деятельности

31

Фактические денежный поток

Изменение статьи денежные средства в балансе

32

Непроизводственное потребление

фактический поток- чистый поток  

Инвестиционная деятельность состоит из 2 значений

  1.  Постоянные инвестиционные издержки (ПИИ)
  2.  Прибыль от реализации имущества

ПИИ=стоимость пост.активов (начало периода) + амортизация общая (начало периода) – стоимость пост.активов (конец периода) – амортизация (конец периода)

Результат от реализации имущества можно посмотреть в отчете о финансовых результатах как разницу (прочие операционные доходы – прочие операционные расходы)


Анализ ликвидности  

Кобл коэффициент общей ликвидности

Кобл=;

Кабл- коэффициент абсолютной ликвидности

Кабл=,

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Кабл характеризует способность предприятия выполнить текущие обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ликвидность за один день).

Таблица расчета допустимого коэффициента общей ликвидности (мягкий вариант)

N по порядку

Наименование показателя

Расчетная формула

1

Период оборота дебиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

2

Период оборота кредиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

3

Период оборота авансов поставщикам

См. предыдущую лекцию

4

Период оборота авансов покупателей

См. предыдущую лекцию

5

Средняя величина дебиторской задолженности

(дебиторская задолженность на конец периода + дебиторская задолженность на начало периода)/2

6

Средняя величина кредиторской задолженности

аналогично

7

Средняя величина авансов поставщикам

аналогично

8

Средняя величина авансов покупателей

аналогично

9

Средняя стоимость наименее ликвидной части активов

(запасы на конец периода + незавершенное производство на конец + запасы на начало периода + незавершенное производство на начало)/2

10

Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам

11

Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

12

Всего необходимо собственных средств (достаточный ЧОК)

стр.9 + стр.11

13

Средняя фактическая величина текущих активов

(текущие активы на конец периода + текущие активы на начало периода)/2

14

Допустимая величина текущих пассивов

стр.13-стр.12

15

Допустимый для данного предприятия Кобл

Замечание: в строке 12 – допустимый ЧОК; можно сравнить реальное значение ЧОК с допустимым, и узнать, достаточно ли у предприятия ЧОКа.

Необходимое и достаточное условие ликвидности:

«Жесткий» вариант расчета допустимой ликвидности

№ строки

Наименование рассчитываемого показателя

Расчетная формула /Источник информации

I

II

III

1

Период оборота дебиторской задолженности, дни

2

Период оборота кредиторской задолженности, дни

3

Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни

1-2

4

Период оборота авансов поставщикам, дни

5

Период оборота авансов покупателей, дни

6

Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни

4-5

7

Общая разница периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни

3+6

8

Средняя величена однодневных затрат, денежные единицы

9

Средний однодневный прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы

(ΔМат+ΔНезПр+ΔГП)/Инт

Δ-разность величин агрегированного Баланса между текущим и предыдущим интервалами анализа

10

Сумма однодневных затрат и прироста запасов, ден. ед

8+9

11

Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного производства), ден. ед.

[Мат(тек)+Мат(пред)+НезПр(тек)+НезПр(пред)]/2

12

Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден. ед.

Если данные по строке 7 <0,  то 0

Если данные по строке 7 >0, то 7*10

13

Всего необходимо собственных средств (чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед.

11+12

14

Средняя фактическая величена текущих активов, ден. ед.

15

Допустимая (расчетная) величена текущих пассивов, ден. ед.

14-13

16

Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности

14/15

PAGE  7


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

71048. Изучение методов измерения: прямого преобразования и замещения 159 KB
  Целью работы является изучение методов измерения: дифференциального, прямого преобразования, замещения и их экспериментальное сравнение. При выполнении лабораторной работы студент должен: Знать: цель и содержание предстоящей работы, порядок ее выполнения и основные теоретические положения по данной теме.
71049. Изучение методов измерения: компенсационного, прямого преобразования и замещения 471 KB
  На панели лабораторного стенда установлена монтажная плата с сопротивлениями измерительного моста которые намотаны манганиновой проволокой что обеспечивает независимость их значений от влияния окружающей температуры. На лицевой панели стенда также установлен микроамперметр...
71051. Обработка двумерных массивов 323.5 KB
  Задание к лабораторной работе: Дана действительная квадратная матрица А размера n  n. Вычислить суммы элементов двух главных диагоналей матрицы. Схема алгоритма. Программа на языке Basic Расчет сумм элементов двух главных диагоналей матрицы.
71053. Программирование типовых алгоритмов 203.5 KB
  Задание к лабораторной работе Ввести восемь чисел и вычислить наибольшее среди четных чисел и его номер. Схема алгоритма. Программа на языке Basic Типовые алгоритмы CLS PRINT “Вычисление наибольшего четного числа из восьми введенных“ n = 8 max = -100000...
71054. Программирование простых циклических процессов 148.5 KB
  Составить таблицу значений массы жидкого продукта в емкости, имеющей форму параллелепипеда в зависимости от высоты жидкости в емкости. Высота меняется от 0,5 м до 2 м с шагом 0,5 м. Схема алгоритма. Программа на языке Basic...
71056. Исследование LC-автогенератора 272.5 KB
  Исследовать работу генератора в режиме синхронизации колебаний захват частоты. Путём изменения частоты генератора для различных значений фиксированного напряжения внешнего генератора экспериментально определяется область синхронизации автогенератора.