48185

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Конспект

Финансы и кредитные отношения

Итого внеоборотных активов 100 100 Доля в общих активах 007 014 Структура оборотных активов Незавершенное производство 1162 6 авансы поставщикам 48 18 производственные запасы и МБП 208 142 готовая продукция и товары 206 525 дебиторская задолженность счета к получению 108 85 Денежные средства 172 4 прочие текущие активы 14 13 ===Итого оборотных активов 100 100 Доля в общих активах 9993 9986 Структура инвестированного капитала Уставный капитал 043 01 Накопленный капитал 9957 999 Долгосрочные...

Русский

2013-12-07

187.5 KB

1 чел.

Раздаточный материал к лекциям по ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

раздел 1 (Финансовый анализ)

Пример таблицы «Структура баланса»

Наименования позиций

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Структура внеоборотных активов

Нематериальные активы

-

-

Основные средства

100%

100%

Незавершенные капитальные вложения

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

Прочие внеоборотные активы

-

-

дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.

-

-

===Итого внеоборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

0,07%

0,14%

Структура оборотных активов

Незавершенное производство

11,62%

6%

авансы поставщикам

4,8%

1,8%

производственные запасы и МБП

20,8%

14,2%

готовая продукция и товары

20,6%

52,5%

дебиторская задолженность (счета к получению)

10,8%

8,5%

Денежные средства

17,2%

4%

прочие текущие активы

14%

13%

===Итого оборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

99,93%

99,86%

Структура инвестированного капитала

Уставный капитал

0,43%

0,1%

Накопленный капитал

99,57%

99,9%

Долгосрочные обязательства

-

-

===Итого инвестированный капитал

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,96%

28,3%

Структура текущих пассивов

краткосрочные кредиты

-

-

кредиторская задолженность (счета к оплате)

59,69%

70,74%

авансы покупателей

28,68%

18,45%

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

5,88%

4,39%

расчеты по заработанной плате

5,62%

6,3%

прочие текущие пассивы

0,13%

0,12%

===Итого текущих пассивов

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,04%

71,7%

Уровень чистого оборотного капитала в общих активах

9,9%

28,2%

Таблица агрегированного баланса (для балансов с 2004 г)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2004 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

145+150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

не отображаются

211

214

215+240

250+260

212+216+217+220+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-230

300

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420

430+470

490

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621

не отображаются

623+624

622

625+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700

Таблица агрегированного баланса (для балансов 2000-2003гг)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2000 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

245

211

214

215+241+242+243

250+260

212+216+217+220+246+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-244-230

300-244

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420-244

430+440+450+460+465+470+475

490-244

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621+622+623

627

625+626

624

628+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700-244

 

  Аналитический отчет о движении денежных средств

Наименование

Формула, источник, комментарий

Знак

Основная деятельность

1

Доля дебиторской задолженности в выручке по отгрузке

Деб.задолж./ВР

2

Прибыль от основной деятельности

Отчет о прибылях и убытках

+

3

Налог на прибыль

Там же

-

4

Амортизация

Баланс

+

Итого по основной деятельности

2+3+4

Изменение ЧОК

5

Незавершенное производство

Необходимо вычесть из значения на конец периода значение на начало периода; если >0, то его домножают на (-1), т.к. это отток финансовых ресурсов предприятия. Если наоборот, <0, то происходит уменьшение актива, и разницу необходимо записать со знаком «+»

-

6

Авансы поставщикам

-

7

Производственные запасы

-

8

Готовая продукция и товар

-

9

Дебиторская задолженность

-

10

Прочие текущие активы

-

Итого текущих активов

=5+6+7+8+9+10

11

Счета к оплате (кредиторская задолженность)

Аналогично считаем , и если >0, то это для нас хорошо (произошел приток ДС, финансовых ресурсов на предприятие) и в ОДДС отражается со знаком «+». Если <0, то со знаком «-»

+

12

Авансы показателей

+

13

Расчеты по налогам

+

14

Расчеты по з/п

+

15

Прочие текущие пассивы

+

16

Итого текущих пассивов

=11+12+13+14+15

17

Итого изменение ЧОК

=Итого текущих активов+пассивов

18

Итого поступления от основной деятельности

Итого Изменение ЧОК + Итого по основной деятельности

19

Инвестиционная деятельность

20

Постоянные инвестиционные издержки

Изменение остаточной стоимости постоянных активов и изменение амортизации

21

Прибыль от реализации имущества

величина прочих операционных доходов (расходов) из формы 2

22

Итого по инвестиционной деятельности

20 +21

23

Финансовая деятельность  

24

Изменение уставного капитала

Изменение статьи в балансе

25

Изменение долгострочных кредитов

Изменение статьи в балансе

26

Изменение краткосрочных кредитов

Изменение статьи в балансе

27

Проценты по кредитам

Дополнительная информация

28

Внереализационные доходы

Из отчета о прибылях и убытках

298

Итого по финансовой деятельности

24+25+26+27+28

30

Чистый денежный поток

Итого по основной+ итого по инвестицонной + итого по финансовой деятельности

31

Фактические денежный поток

Изменение статьи денежные средства в балансе

32

Непроизводственное потребление

фактический поток- чистый поток  

Инвестиционная деятельность состоит из 2 значений

  1.  Постоянные инвестиционные издержки (ПИИ)
  2.  Прибыль от реализации имущества

ПИИ=стоимость пост.активов (начало периода) + амортизация общая (начало периода) – стоимость пост.активов (конец периода) – амортизация (конец периода)

Результат от реализации имущества можно посмотреть в отчете о финансовых результатах как разницу (прочие операционные доходы – прочие операционные расходы)


Анализ ликвидности  

Кобл коэффициент общей ликвидности

Кобл=;

Кабл- коэффициент абсолютной ликвидности

Кабл=,

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Кабл характеризует способность предприятия выполнить текущие обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ликвидность за один день).

Таблица расчета допустимого коэффициента общей ликвидности (мягкий вариант)

N по порядку

Наименование показателя

Расчетная формула

1

Период оборота дебиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

2

Период оборота кредиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

3

Период оборота авансов поставщикам

См. предыдущую лекцию

4

Период оборота авансов покупателей

См. предыдущую лекцию

5

Средняя величина дебиторской задолженности

(дебиторская задолженность на конец периода + дебиторская задолженность на начало периода)/2

6

Средняя величина кредиторской задолженности

аналогично

7

Средняя величина авансов поставщикам

аналогично

8

Средняя величина авансов покупателей

аналогично

9

Средняя стоимость наименее ликвидной части активов

(запасы на конец периода + незавершенное производство на конец + запасы на начало периода + незавершенное производство на начало)/2

10

Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам

11

Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

12

Всего необходимо собственных средств (достаточный ЧОК)

стр.9 + стр.11

13

Средняя фактическая величина текущих активов

(текущие активы на конец периода + текущие активы на начало периода)/2

14

Допустимая величина текущих пассивов

стр.13-стр.12

15

Допустимый для данного предприятия Кобл

Замечание: в строке 12 – допустимый ЧОК; можно сравнить реальное значение ЧОК с допустимым, и узнать, достаточно ли у предприятия ЧОКа.

Необходимое и достаточное условие ликвидности:

«Жесткий» вариант расчета допустимой ликвидности

№ строки

Наименование рассчитываемого показателя

Расчетная формула /Источник информации

I

II

III

1

Период оборота дебиторской задолженности, дни

2

Период оборота кредиторской задолженности, дни

3

Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни

1-2

4

Период оборота авансов поставщикам, дни

5

Период оборота авансов покупателей, дни

6

Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни

4-5

7

Общая разница периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни

3+6

8

Средняя величена однодневных затрат, денежные единицы

9

Средний однодневный прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы

(ΔМат+ΔНезПр+ΔГП)/Инт

Δ-разность величин агрегированного Баланса между текущим и предыдущим интервалами анализа

10

Сумма однодневных затрат и прироста запасов, ден. ед

8+9

11

Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного производства), ден. ед.

[Мат(тек)+Мат(пред)+НезПр(тек)+НезПр(пред)]/2

12

Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден. ед.

Если данные по строке 7 <0,  то 0

Если данные по строке 7 >0, то 7*10

13

Всего необходимо собственных средств (чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед.

11+12

14

Средняя фактическая величена текущих активов, ден. ед.

15

Допустимая (расчетная) величена текущих пассивов, ден. ед.

14-13

16

Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности

14/15

PAGE  7


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

1535. Анализ производства мощностью 80 тонн перерабатываемого молока в смену, выпускающего сыр Эснонский 58.25 KB
  Определение объема производства и реализации продукции в натуральном выражении. Определение полной себестоимости продукции молочного производства. Определение и реализация продукции в стоимостном выражении.
1536. Сущность вооружено-политического конфликта 80.33 KB
  Причины и основные этапы югославского конфликта. Комплекс мероприятий по его урегулированию. Развал СРФЮ. Перерастание конфликта на Балканах в вооруженное столкновение. Возможности и проблемы урегулирования конфликтов. Понятие конфликта как особенного общественного явления. Миротворческая операция в Боснии и Герцеговине
1537. Программа для обработки справочного массива записей о банковской карточке лицевого счета 199.82 KB
  В данной работе используется сортировка обменом, суть ее состоит в том, что пары стоящих рядом элементов просматриваются в направлении снизу вверх и сравниваются. Если верхний элемент оказывается меньше нижнего по рисунку, то они меняются местами. Продолжая этот процесс циклически, в конце концов приходим к отсортированному файлу.
1538. Комплексное исследование механизма применения лизинговой политики в ОАО 47.77 KB
  Теоретические основы по проблеме использования лизинга персонала на предприятии. Оценка состояния персонала на предприятии ОАО Газпромнефть. Эффективность применения лизинга персонала в ОАО Газпромнефть. Преимущества и недостатки лизинга персонала
1539. Розробка теплової схеми установки 115 KB
  Допоміжна котельна та опріснювальна установки. Вибір кількості та типів генераторів та приводів. Розробка теплової схеми установки. Вибір і обґрунтування параметрів робочого тіла. Розрахунок теплової схеми на режимі повного ходу.
1540. Философские знания. Общее и отличное философского и религиозного мировоззрения 138 KB
  Общее и отличное философского и религиозного мировоззрения. Мифологическое мировоззрение. Феномен ремифологизации. Функции философии. Онтология. Проблема бытия в истории философской мысли. Категория времени в философии. Свойства времени. Психоанализ о бессознательном. Фрейд о структуре человеческой психики.
1541. Анализ работы мастера в технологическом цеху 181.74 KB
  Права и обязанности мастера, технолога цеха, контрольного мастера. Описание конструкции сварного узла и его назначение, техническая характеристика, основной материал, его характеристика. Методы технического контроля дефекты и причины их возникновения. Применяемые сборочно-сварочные приспособления, описание конструкции и принципа работы. Сварочные материалы их характеристика и режимы сварки.
1542. Общая психология и ее классификация 182.5 KB
  Понятие о восприятии. Виды восприятия. Индивидуальные особенности памяти людей. Способы синтезирования, обеспечивающие возникновение образов и фантазий. Мыслительные операции. Формирование и развитие личности. Речь как общественно-исторический феномен. Темперамент: определение, концепции, типы.
1543. Затраты на обслуживание и ремонта плат форм-фактора ATX 209 KB
  Характеристика организации и анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия. Расчет основных показателей деятельности предприятия. Краткое описание технологии обслуживания и ремонта материнской платы. Расчет материальных затрат и заработной платы.