48185

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Конспект

Финансы и кредитные отношения

Итого внеоборотных активов 100 100 Доля в общих активах 007 014 Структура оборотных активов Незавершенное производство 1162 6 авансы поставщикам 48 18 производственные запасы и МБП 208 142 готовая продукция и товары 206 525 дебиторская задолженность счета к получению 108 85 Денежные средства 172 4 прочие текущие активы 14 13 ===Итого оборотных активов 100 100 Доля в общих активах 9993 9986 Структура инвестированного капитала Уставный капитал 043 01 Накопленный капитал 9957 999 Долгосрочные...

Русский

2013-12-07

187.5 KB

1 чел.

Раздаточный материал к лекциям по ФИНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТУ

раздел 1 (Финансовый анализ)

Пример таблицы «Структура баланса»

Наименования позиций

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Структура внеоборотных активов

Нематериальные активы

-

-

Основные средства

100%

100%

Незавершенные капитальные вложения

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

-

-

Прочие внеоборотные активы

-

-

дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.

-

-

===Итого внеоборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

0,07%

0,14%

Структура оборотных активов

Незавершенное производство

11,62%

6%

авансы поставщикам

4,8%

1,8%

производственные запасы и МБП

20,8%

14,2%

готовая продукция и товары

20,6%

52,5%

дебиторская задолженность (счета к получению)

10,8%

8,5%

Денежные средства

17,2%

4%

прочие текущие активы

14%

13%

===Итого оборотных активов

100%

100%

Доля в общих активах

99,93%

99,86%

Структура инвестированного капитала

Уставный капитал

0,43%

0,1%

Накопленный капитал

99,57%

99,9%

Долгосрочные обязательства

-

-

===Итого инвестированный капитал

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,96%

28,3%

Структура текущих пассивов

краткосрочные кредиты

-

-

кредиторская задолженность (счета к оплате)

59,69%

70,74%

авансы покупателей

28,68%

18,45%

расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

5,88%

4,39%

расчеты по заработанной плате

5,62%

6,3%

прочие текущие пассивы

0,13%

0,12%

===Итого текущих пассивов

100%

100%

Доля в общих пассивах

9,04%

71,7%

Уровень чистого оборотного капитала в общих активах

9,9%

28,2%

Таблица агрегированного баланса (для балансов с 2004 г)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2004 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

145+150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

не отображаются

211

214

215+240

250+260

212+216+217+220+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-230

300

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420

430+470

490

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621

не отображаются

623+624

622

625+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700

Таблица агрегированного баланса (для балансов 2000-2003гг)

Наименования позиций

Агрегирование через коды строк Баланса по форме от 2000 г.

Актив

Внеоборотные (постоянные) активы

-нематериальные активы

-основные средства

-незавершенные капитальные вложения

-долгосрочные финансовые вложения

-прочие необоротные активы

-дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев

===Итого постоянных активов

110

120+135

130

140

150

230

190+230

Оборотные (текущие) активы

-незавершенное производство

-авансы поставщикам

-производственные запасы и МБП

готовая продукция и товары

-дебиторская задолженность (счета к получению)

-денежные средства

-прочие текущие активы

213

245

211

214

215+241+242+243

250+260

212+216+217+220+246+270

===Итого текущих активов

ИТОГО АКТИВОВ

290-244-230

300-244

Пассив

Собственные средства:

-уставной капитал

-накопленный капитал

===Итого собственных средств

410+420-244

430+440+450+460+465+470+475

490-244

Заемные средства:

-долгосрочные обязательства

-краткосрочные обязательства

-краткосрочные кредиты

-кредиторская задолженность (счета к оплате)

-авансы покупателей

-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

-расчеты по заработной плате

-прочие текущие пассивы

=Итого текущих пассивов

590

610

621+622+623

627

625+626

624

628+630+640+650+660

690

===Итого заемных средств

ИТОГО ПАССИВОВ

590+690

700-244

 

  Аналитический отчет о движении денежных средств

Наименование

Формула, источник, комментарий

Знак

Основная деятельность

1

Доля дебиторской задолженности в выручке по отгрузке

Деб.задолж./ВР

2

Прибыль от основной деятельности

Отчет о прибылях и убытках

+

3

Налог на прибыль

Там же

-

4

Амортизация

Баланс

+

Итого по основной деятельности

2+3+4

Изменение ЧОК

5

Незавершенное производство

Необходимо вычесть из значения на конец периода значение на начало периода; если >0, то его домножают на (-1), т.к. это отток финансовых ресурсов предприятия. Если наоборот, <0, то происходит уменьшение актива, и разницу необходимо записать со знаком «+»

-

6

Авансы поставщикам

-

7

Производственные запасы

-

8

Готовая продукция и товар

-

9

Дебиторская задолженность

-

10

Прочие текущие активы

-

Итого текущих активов

=5+6+7+8+9+10

11

Счета к оплате (кредиторская задолженность)

Аналогично считаем , и если >0, то это для нас хорошо (произошел приток ДС, финансовых ресурсов на предприятие) и в ОДДС отражается со знаком «+». Если <0, то со знаком «-»

+

12

Авансы показателей

+

13

Расчеты по налогам

+

14

Расчеты по з/п

+

15

Прочие текущие пассивы

+

16

Итого текущих пассивов

=11+12+13+14+15

17

Итого изменение ЧОК

=Итого текущих активов+пассивов

18

Итого поступления от основной деятельности

Итого Изменение ЧОК + Итого по основной деятельности

19

Инвестиционная деятельность

20

Постоянные инвестиционные издержки

Изменение остаточной стоимости постоянных активов и изменение амортизации

21

Прибыль от реализации имущества

величина прочих операционных доходов (расходов) из формы 2

22

Итого по инвестиционной деятельности

20 +21

23

Финансовая деятельность  

24

Изменение уставного капитала

Изменение статьи в балансе

25

Изменение долгострочных кредитов

Изменение статьи в балансе

26

Изменение краткосрочных кредитов

Изменение статьи в балансе

27

Проценты по кредитам

Дополнительная информация

28

Внереализационные доходы

Из отчета о прибылях и убытках

298

Итого по финансовой деятельности

24+25+26+27+28

30

Чистый денежный поток

Итого по основной+ итого по инвестицонной + итого по финансовой деятельности

31

Фактические денежный поток

Изменение статьи денежные средства в балансе

32

Непроизводственное потребление

фактический поток- чистый поток  

Инвестиционная деятельность состоит из 2 значений

  1.  Постоянные инвестиционные издержки (ПИИ)
  2.  Прибыль от реализации имущества

ПИИ=стоимость пост.активов (начало периода) + амортизация общая (начало периода) – стоимость пост.активов (конец периода) – амортизация (конец периода)

Результат от реализации имущества можно посмотреть в отчете о финансовых результатах как разницу (прочие операционные доходы – прочие операционные расходы)


Анализ ликвидности  

Кобл коэффициент общей ликвидности

Кобл=;

Кабл- коэффициент абсолютной ликвидности

Кабл=,

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Кабл характеризует способность предприятия выполнить текущие обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ликвидность за один день).

Таблица расчета допустимого коэффициента общей ликвидности (мягкий вариант)

N по порядку

Наименование показателя

Расчетная формула

1

Период оборота дебиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

2

Период оборота кредиторской задолженности

См. предыдущую лекцию

3

Период оборота авансов поставщикам

См. предыдущую лекцию

4

Период оборота авансов покупателей

См. предыдущую лекцию

5

Средняя величина дебиторской задолженности

(дебиторская задолженность на конец периода + дебиторская задолженность на начало периода)/2

6

Средняя величина кредиторской задолженности

аналогично

7

Средняя величина авансов поставщикам

аналогично

8

Средняя величина авансов покупателей

аналогично

9

Средняя стоимость наименее ликвидной части активов

(запасы на конец периода + незавершенное производство на конец + запасы на начало периода + незавершенное производство на начало)/2

10

Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам

11

Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

12

Всего необходимо собственных средств (достаточный ЧОК)

стр.9 + стр.11

13

Средняя фактическая величина текущих активов

(текущие активы на конец периода + текущие активы на начало периода)/2

14

Допустимая величина текущих пассивов

стр.13-стр.12

15

Допустимый для данного предприятия Кобл

Замечание: в строке 12 – допустимый ЧОК; можно сравнить реальное значение ЧОК с допустимым, и узнать, достаточно ли у предприятия ЧОКа.

Необходимое и достаточное условие ликвидности:

«Жесткий» вариант расчета допустимой ликвидности

№ строки

Наименование рассчитываемого показателя

Расчетная формула /Источник информации

I

II

III

1

Период оборота дебиторской задолженности, дни

2

Период оборота кредиторской задолженности, дни

3

Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни

1-2

4

Период оборота авансов поставщикам, дни

5

Период оборота авансов покупателей, дни

6

Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни

4-5

7

Общая разница периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни

3+6

8

Средняя величена однодневных затрат, денежные единицы

9

Средний однодневный прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы

(ΔМат+ΔНезПр+ΔГП)/Инт

Δ-разность величин агрегированного Баланса между текущим и предыдущим интервалами анализа

10

Сумма однодневных затрат и прироста запасов, ден. ед

8+9

11

Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного производства), ден. ед.

[Мат(тек)+Мат(пред)+НезПр(тек)+НезПр(пред)]/2

12

Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден. ед.

Если данные по строке 7 <0,  то 0

Если данные по строке 7 >0, то 7*10

13

Всего необходимо собственных средств (чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед.

11+12

14

Средняя фактическая величена текущих активов, ден. ед.

15

Допустимая (расчетная) величена текущих пассивов, ден. ед.

14-13

16

Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности

14/15

PAGE  7


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

82736. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ, ГЕНЕРИРУЮЩЕЙ ПАРОЛИ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ 817 KB
  Целью работы является разработка программы которая генерирует пароли пользователей с учетом количественных оценок стойкости пароля. В процессе курсового проектирования были рассчитаны количественные оценки стойкости пароля разработан алгоритм программы генерирующей пароли разработана...
82737. Проведение оценки двухкомнатной квартиры и расчет ее рыночной стоимости 1.67 MB
  Сейчас на рынке недвижимости в России представлены жилые квартиры и комнаты, офисные здания и помещения, здания производственного и торгового назначения, коттеджи, дачи и сельские дома с земельными участками. Также на рынке недвижимости уже есть и свободные земельные участки.
82738. Технология промывки песчаных пробок на скважинах Кульсаринского месторождения 1.08 MB
  В процессе эксплуатации нефтяных скважин в стволе образуются песчаные пробки, которые в ряде случаев доходят до интервалов перфорации эксплуатационной колонны и приводят к снижению дебита, а в ряде случаев к полному прекращению поступления жидкости из пласта.
82739. Скульптура на уроках образотворчого мистецтва в загальноосвітній школі 14.39 MB
  Особливості вивчення ліплення у початковій школі. Заняття ліпленням розвивають художній смак індивідуальність інтуїцію виховують організованість дисциплінованість і акуратність під час роботи з глиною і пластиліном і навіть вміння планувати творчий процес кожним учням.
82740. Определение рейтинга заемщика кредитной организации (на примере ОАО «Уралмашзавод») 1.15 MB
  Теоретическое обоснование необходимости и сущности определения рейтинга заемщика необходимость и сущность определения рейтинга заемщика источники аналитической информации для оценки финансовой устойчивости предприятия определение рейтинга заемщика кредитной организации расчет коэффициентов ликвидности...
82742. Анализ деятельности предприятия по производству живого пива 228 KB
  Одной из идей является производство живого пива. Ни для кого не секрет, что алкоголь является одним из самых продаваемых продуктов в мире, и в частности, пиво. Пивную продукцию употребляют почти все мужчины, но и женщины не исключения. Поэтому правильная организация этого бизнеса может принести достойную прибыль...
82744. ТЕХНОЛОГИИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА КОРМОВ 503 KB
  При решении кормовой проблемы необходимо увеличивать валовое производство кормов а также планировать мероприятия по ликвидации дефицита протеина в кормах. Резервы увеличения производства кормов у нас огромны: продуктивность кормовых угодий можно довести даже до 10 тыс. кормовых единиц.