48474

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ

Конспект

Деньги и денежные системы

Необходимость возникновение сущность и функции денег Происхождение денег и их эволюция. Предпосылки появления денег и их значение и необходимость. Сущность и функции денег Роль денег в экономике и социальной сфере. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики Лекция 2.

Русский

2013-12-10

1.15 MB

4 чел.

PAGE  61

Министерство образования Российской Федерации

НОВОСИБИРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.

Тексты лекций

Новосибирск 2001

Тексты лекций рассмотрены и утверждены на заседании кафедры Валютно-кредитных отношений от 2.06.2001 г., протокол № 15.

Составители: к.э.н., доцент Воловская Н.М. (темы 1, 4, 6, 7, 8)

ст. преподаватель Меринова А.С. (темы 9, 10)

ст.преподаватель Фисун В.В. (темы 3, 5)

к.и.н., доцент Митрохович Э.П. (тема 2)

Содержание

Лекция 1.  Необходимость, возникновение, сущность и функции денег

  1.  Происхождение денег и их эволюция. Предпосылки появления денег и их значение и необходимость.
    1.  Сущность и функции денег
    2.  Роль денег в экономике и социальной сфере. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики

Лекция 2. Переход от золотого монометаллизма к буможно-денежному обращению в России

 

Лекция 3. Денежный оборот: содержание и структура. Особенности денежного обращения при различных моделях экономики.

3.1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура

3.2. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

3.3. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений

Лекция 4. Налично-денежный оборот и денежное обращение

  1.   Понятие налично-денежного оборота денежного обращения.
    1.  Бумажные деньги и закономерности их обращения.
    2.  Кредитные деньги: их виды и характеристика.
    3.  Денежная масса и скорость обращения.

Лекция 5. Безналичный денежный оборот

5.1. Основы организации денежного оборота

5.2. Принципы организации безналичных расчетов

5.3. Формы безналичных расчетов

Лекция  6. Сущность, элементы и типы денежных систем.

6.1. Денежная система: понятие и элементы.

6.2.Основные виды и типы денежных систем.

6.3. Денежная система России и ее планирование

Лекция 7. Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения.

7.1. Сущность,  причины, факторы, формы проявления инфляции.

7.2. Типы инфляции и их характеристика

7.3. Виды инфляции, отличительные особенности современного этапа.

7.4. Социально-экономические последствия инфляции

7.5. Формы и методы стабилизации денежного обращения

Лекция 8. Теории денег

8.1. Металлистическая теория денег и ее характеристика

8.2. Номиналистическая теория денег и ее характеристика

8.3. Количественная теория денег и ее характеристика

Лекция 9. Рынок ссудных капиталов. Кредит: сущность и необходимость.

9. 1. Структура рынка ссудных капиталов.

9. 2.  Кредит и его необходимость

9. 3. Сущность кредита

9. 4. Функции кредита

9. 5. Формы кредита и его классификация.

9. 6.Ссудный % и его сущность.

Лекция 10. Банковская система.

10.1. Понятие кредитной и банковской системы, элементы банковской системы.

10.2. Типы банковских систем

10. 3. Факторы, влияющие на развитие банковской системы.

10. 4. Центральные банки

10. 5. Задачи и функции центральных банков.

10.6. Коммерческие банки: сущность, функции, операции коммерческих банков.

Лекция 1. Необходимость, возникновение, сущность и функции денег

  1.  Происхождение денег и их эволюция. Предпосылки появления денег и их значение и необходимость.
    1.  Сущность и функции денег
    2.  Роль денег в экономике и социальной сфере. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики

  1.  Происхождение денег и их эволюция. Предпосылки появления денег и их значение и необходимость.

Деньги - это историческая категория, присущая товарному производству. До появления денег имел место натуральный обмен. Еще при первых актах обмена в процессе зарождения стоимостных отношений возникла меновая стоимость как форма проявления стоимости.

Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости.

Простая или случайная форма стоимости. Вначале обмен носил случайный характер: один  товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Продукты производились, как правило, для себя и обменивались от случая к случаю. Меновая стоимость при таком обмене резко колебалась во времени и в пространстве. Товары попавшие на рынок, случайно измеряли свою стоимость через посредство другого товара по следующей формуле:

Товар А = Товар Б

Однако К. Маркс писал, что эта форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку уже здесь имеет место выражение двух сторон стоимости товара. С одной стороны товар А, выражая в этом обмене свою стоимость, относит ее к потребительной стоимости товара В, т.е. находится в относительной форме стоимости. Этот товар играет активную роль: на рынке он ищет своего антипода. С другой стороны, - товар Б служит материалом для выражения стоимости первого товара и находится в эквивалентной 1 форме стоимости. Данный товар играет пассивную роль, т.е. пассивно отражает общественный труд, затраченный на его производство. Таким образом, товар Б становится внешним проявлением общественного труда.

Эквивалентную форму стоимости отличает ряд особенностей:

  •  потребительная стоимость товара-эквивалента (товара Б) служит формой проявления своей противоположности – стоимости товара (товара А);
  •  конкретный труд, заключенный в товаре Б (эквиваленте), служит формой проявления своей противоположности – абстрактного труда, заключенного в товаре А;
  •  частный труд, затраченный на производство товара Б находит свое проявление в общественном труде, заключенном в товаре А, т.е. в своей противоположности.

Полная, или развернутая, форма стоимости. Эта форма появилась в связи с  общественным разделением труда, выделением скотоводческих и земледельческих племен. С   развитием товарного производства в обмен втягивается все большее количество товаров, и он приобретает, более ли менее регулярный характер, т.е. при данной форме каждому товару противостоит множество товаров-эквивалентов. Ее формула такова:

Однако при данной форме в связи с множеством эквивалентов стоимость каждого товара не получает законченного выражения, что затрудняет обмен, так как отнюдь не всегда в одном акте обмена можно получить желаемый товар. Чаще всего получалась целая цепочка последовательных обменов, до того как приобретался нужный товар, что было не совсем удобно.

Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного производства и обмена привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена (соль, меха, скот и т.д.). Это были главные предметы обмена, имея которые можно было купить все остальные товары. Интересно, что корень слова «капитал» происходит от «capital» – скот.

Однако роль всеобщего эквивалента не закрепилась за одним товаром, и в разное время ее попеременно выполняли различные товары. Формула такого обмена:

 

Денежная форма стоимости. Когда товарный обмен принял систематический характер, у товаропроизводителей возникла потребность в товаре, пригодном на роль всеобщего эквивалента. Постепенно роль всеобщего стоимостного эквивалента закрепляется за определенным товаром, который становится деньгами, а всеобщая форма стоимости превращается в денежную. В это время большое значение приобретают металлы. Роль денег вначале выполняли слитки разной формы. Использование их затрудняло и замедляло расчеты: их приходилось взвешивать, определять пробу, делить на части. Ситуация упростилась с появлением  с 7 века до н.э. чеканки монет. Что же касается металла, то роль денег выполняли медь, бронза, серебро. Постепенно роль всеобщего стоимостного эквивалента монополизируется за золотом или серебром в силу их естественных свойств (однородность, делимость, сохраняемость, портативность). Однако это не исключает появление других эквивалентов. Например, в Анголе до последнего времени всеобщим эквивалентом выступало баночное пиво, в Германии после второй мировой войны – американские сигареты.

Появление денег позволило преодолеть узкие рамки обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут участвовать многие владельцы разных товаров. Это в свою очередь способствовало дальнейшему развитию производства и повышению его эффективности.

1.2. Сущность и функции денег

Чтобы понять сущность денег необходимо рассмотреть противоречия товара и форму их разрешения:

  1.  Противоречие между потребительной стоимостью, удовлетворяющей конкретные потребности человека и стоимостью, которая проявляется при обмене в форме меновой стоимости. Любой товар, выступающий в роли эквивалента (например, топор), имеет одно очень интересное свойство: полезность его как бы раздваивается:

а) полезность топора как топора, т.е. способность рубить дрова;

б) полезность топора как эквивалента, т.е. способность топора выразить стоимость другого товара (например, овцы).

У товарных денег (мех, скот, соль) эти две полезности равноправны и вступают в противоречие друг с другом. Противоречие заключается в том, что при использовании товара как стоимости приходится отказываться от его потребления, а при использовании товара как потребительной стоимости его невозможно обменять.

2. Противоречие между конкретным и абстрактным трудом, затраченным на его производство. Как потребительная стоимость товар воплощает в себе конкретный труд, качественно разнородный и количественно не соизмеримый. Стоимость же создается абстрактным трудом, качественно однородным и количественно соизмеримым.

3. Противоречие между частным и общественным характером труда. В результате углубления разделения труда развивается всеобщая зависимость отдельных частных товаропроизводителей. Производство товаров приобретает общественный характер, который проявляется только при обмене.

Формой разрешения противоречий товара явилось выделение особого товара, играющего роль всеобщего эквивалента - денег. Потребительная стоимость, конкретный, частный труд, затраченный на товар-эквивалент, служат формой проявления их противоположности - стоимости, абстрактного, общественного труда, воплощенных в товаре, находящемся в относительной форме стоимости. Тем самым товар-эквивалент, т.е. деньги, становятся непосредственным и всеобщим воплощением стоимости, абстрактного и общественного труда и обладает способностью обмениваться на все другие товары.

Сущность денег проявляется в единстве всеобщей непосредственной обмениваемости, самостоятельной формы меновой стоимости, вещной меры труда. По выражению К. Маркса, каждый товар бросает влюбленные взгляды на деньги, пытаясь выразить свою стоимость через денежный материал в виде цены.

Деньги обслуживают процесс обмена посредством выполнения различных функций:

1. Деньги как мера стоимостей - посредством данной функции стоимость товаров получает качественное однородное измерение. Приравнивание товаров к определенной сумме денег дает и количественное соизмерение величины стоимости товаров. Для осуществления данной функции необходим масштаб цен. Это весовое количество металла, закрепленное за денежной единицей. При применении полноценных  денег масштаб цен устанавливался  в законодательном порядке. С отменой фиксированного золотого содержания официальный масштаб цен утратил экономический смысл. Функция меры стоимости осуществляется сейчас через фактический рыночный масштаб цен, который выступает как единица соизмерения цен. Причем, следует заметить, что выполняют эту функцию идеальные (мысленно представляемые) деньги.

2. Деньги как средство обращения. Назначение данной функции денег - быть посредником при обмене товаров (Т – Д – Т): осуществив продажу товаров (Т- Д), товаропроизводитель на вырученные деньги покупает необходимые ему товары (Д-Т). Средством обращения выступают только реальные деньги. Посредническая роль денег мимолетна. Продавец придает значение не тому, имеют ли деньги собственную стоимость, а тому, в какой степени они пользуются общественным признанием. Вследствие этого, возникает возможность замены благородных металлов условными знаками – бумажными деньгами.

3. Деньги как средство образования сокровищ и накоплений. Эту функцию выполняют деньги, изъятые из обращения. Если товаропроизводитель после продажи товара длительное время не покупает другой товар, то тем самым он изымает деньги из обращения, накапливает их, образуя сокровища. Накопление денег в виде сокровищ определяется стремлением каждого товаропроизводителя иметь известный денежный резерв, чтобы предохранить себя от колебаний рыночной конъюнктуры. Причем функцию средства образования сокровищ могут выполнять только полноценные и реальные деньги: золото или серебро в виде монет и слитков. Кроме того, накопление сокровищ осуществляется в виде предметов роскоши, изготовленных из золота и серебра (тезаврация золота). Можно, конечно, копить и бумажные деньги, но они подвержены обесценению. Сокровища накапливают как частные лица, так и государство – в форме национальных золотых запасов, хранящихся в Центральном банке страны. В Условиях рыночной экономики сокровище как форма накопления богатства (праздно лежащие, пребывающие в покое деньги) имеет второстепенное значение, поскольку главное – это оборот, ускорение движения денег.

4. Деньги как средство платежа. Товары не обязательно продавать и покупать только за наличные деньги. У покупателя не всегда имеются наличные деньги, продавец иногда заключает сделки по продаже будущих товаров. В общем, силу разных причин возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. При продаже товаров в кредит средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства. Исполняя роль погашения долгового обязательства, деньги реализуют функцию платежа. Эта функция может осуществляться не только при оплате купленных в кредит товаров, но и при погашении других обязательств: выплате заработной платы, возврате денежных ссуд, уплате налогов.

5.Функция мировых денег. Создание мирового рынка явилось предпосылкой появления и развития этой функции. Эту функцию деньги выполняют в процессе обслуживания экономических связей между странами. Обращаясь на мировом рынке, деньги выступают при этом:

  •  международным платежным средством – погашением долговых обязательств, возникающих между странами;
  •  международным покупательным средством – при покупке товаров за границей за наличные;
  •  всеобщим средством перенесения богатства из одной страны в другую – при уплате военных контрибуций, предоставлении внешних займов.

Сначала, как правило, эту функцию выполняло золото. Однако в современных условиях произошла утрата золотом своего монопольного статуса международного расчетного средства - демонетизация золота. Все шире в качестве мировых денег используются конвертируемые валюты, международные счетные денежные единицы (СДР, ЭКЮ, Евро). Золото используется в крайних случаях для погашения сальдо платежного баланса.

1.3. Роль денег в экономике и социальной сфере. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики

Результаты применения и воздействия денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль.

Роль денег проявляется:

1. В результатах участия денег в установлении цены товара.

2. В процессе денежного оборота при выполнении функции средства  обращения и ли средства платежа.

3. В хозяйственной деятельности предприятий.

4. В функционировании органов государства.

5. В усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства.

6. В экономном использовании ресурсов.

7. Важную роль деньги выполняют в экономических отношениях с другими странами.

Роль денег меняется в связи с изменением условий развития экономики. Рассмотрим проявление ее особенностей при разных моделях экономики.

При административно-командной экономике деньги имели немаловажное значение:

1. При их помощи становилось возможным определение совокупного объема различных издержек (материалов, заработной платы и т.д.) на изготовление продукции, составляющих ее себестоимость.

2. При помощи денег становилось возможным сведение объемов различных видов продукции и получение обобщенного показателя ее совокупного объема.

3. Применение денег усиливало возможность учета и контроля выполнения различных плановых показателей и определение мер по улучшению деятельности предприятий.

Однако при административно-командной экономике роль денег была ограничена. Деньгам отводилась вспомогательная роль, главным образом, как инструменту учета и контроля со стороны центральных и др. органов управления хозяйством. При данной модели объем и ассортимент производимой продукции устанавливался вышестоящими органами для каждого предприятия в форме планов в натуральных и стоимостных показателях. При этом стоимостные показатели имели подчиненное значение и рассчитывались из цен установленных центральными органами. Это также снижало роль денег, так как цены оставались неизменными при различных соотношениях спроса и предложения товаров.

Данной модели экономике присуща подавленная инфляция, которая сопровождалась снижением роли денег, поскольку для приобретения товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения в соответствии с установленными нормами.

При переходе к модели рыночной экономики рыночной экономике роль денег значительно повышается. Так, расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, усиливается роль денег в обоснованной оценке имущества и т.п.

Переход к рыночной экономике включает существенные изменения в формах собственности на орудия и предметы труда, в производстве и реализации продукции, в результате чего товаропроизводители приобретают самостоятельность в установлении объема, ассортимента производимой и реализованной продукции. В новых условиях возрастают возможности проявления инициативы в хозяйственной деятельности. При этом усиливается роль денег, с помощью которых может быть дана оценка платежеспособному спросу, с учетом которого формируется объем и ассортимент производимой и реализуемой продукции.

Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфере розничной торговли, в которой отменено распределение по нормам, карточкам, талонам и решающее значение при определении возможности покупки товаров приобретают деньги. При определении результатов деятельности в виде прибыли также существенную роль играют деньги.

Особенности проявления денег при разных моделях экономики состоят в следующем:

1. В воздействии на улучшение хозяйственной деятельности.

2. В усилении заинтересованности различных звеньев хозяйства в развитии производства, прежде всего с помощью обоснованного ценообразования, стимулирующего рост объема продукции и снижение издержек на ее изготовление.

3. В создании режима зависимости денежных расходов от поступлений денег, что повышает заинтересованность трудящихся в увеличении денежных поступлений в результате роста производства и экономного использования ресурсов.

  1.  В осуществлении в процессе денежного оборота контроля за ценами, объемом и качеством поставляемой продукции, призванного способствовать более полному удовлетворению потребности.

Лекция 2. Переход от золотого монометаллизма к буможно-денежному обращению в России

С начала Первой мировой войны 19 июля 1914 г. русские банки окончательно потеряли возможность пользоваться иностранными кредитами. С закрытием Санкт-петербургской биржи банки перестали производить продажу процентных бумаг.

Был нарушен коммерческий кредит банков. В стране был объявлен вексельный мораторий, отсрочены платежи по иностранным векселям, но сохранялись выплата по вкладам и ткущим счетам. Быстро рос спрос на наличные деньги. Только с 19 по 26 июля 1914 г. Государственный банк выпустил в обращение кредитных билетов на 600 млн. руб2. Одновременно возросла тезаврация золота и серебра (от греч. thesauros – сокровище, накопление в качестве сокровища), началось массовое предъявление кредитных билетов к обмену на золото. Многие частные банки не имели денег для выплаты по вкладам, поскольку кассовая наличность по отношению к вкладам и текущим счетам, как уже указывалось, была незначительной. В изменившихся условиях денежного рынка и частные банки,  и тем более общества взаимного кредита могли рассчитывать только на предоставление государственных кредитов.

С самого начала банковский коммерческий кредит России развивался при содействии государственных институтов, а Государственный банк, постоянно расширяя кредитную деятельность, превращался в своеобразный банк банков (табл. 1).

Наибольший рост государственных кредитов приходится на военные годы. В абсолютных цифрах сумма кредита, выданного Государственным банком частным кредитным учреждениям, только за две недели войны составила полмиллиарда рублей3.   

Чтобы стабилизировать обстановку, министр финансов 23 июля 1914 г. вышел с предложением в Совет министров о временном приостановлении размена кредитных билетов на золото и о разрешении Государственному банку дополнительного выпуска кредитных билетов, а производстве учета краткосрочных обязательств Государственного казначейства. На основании этого данного предложения 27 июля 1914 г. был разработан и принят закон, определивший основные направления развития денежного обращения России в годы Первой мировой войны. На основании данного закона размен кредитных билетов на золото был приостановлен, отменен прежний эмиссионный закон, разрешены выпуски непокрытых кредитных билетов. Государственному казначейству было предоставлено право учитывать в Государственном банке свои краткосрочные обязательства «в размере, вызываемом потребностями военного времени».

Т а б л и ц а  1

Кредиты Государственного банка России Частными коммерческим учреждениям*

 Год

Процент госкредитов к собственным капиталам банков-заемщиков

Процент госкредитов к суммам депозитов

1909

1913

1915

57,8

61,3

72,8

18,5

22,3

25,1

*См.: Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта.: Учеб. пособие. – М., 1994. – С.50

Введение новых эмиссионных правил значительно расширило эмиссионное право Государственного банка: он мог выпускать кредитные билеты без золотого покрытия на 1,5 млрд. руб. Выпуск бумажных денег стал достаточно мощным источником для финансирования войны. Но превышение эмиссионного права на этом не завершилось, так как расходы на ведение Первой мировой войны во много раз превышали затраты в русско-японскую. Выпуск бумажных денег сохранял свое ведущее положение по сравнению с другими источниками финансирования войны (табл. 2).

Т а б л и ц а  2

Расходы на ведение Первой мировой войны*

  Дата

Долгосрочные займы

Краткосрочные обязательства

казначейства

Бумажные деньги

млрд. руб.

%

млрд. руб.

%

млрд. руб.

%

До 01.01.1915 г.

До 01.01.1916 г.

До 01.01.1917 г.

До 01 (15).01.1917 г.

450

2 750

6 000

8 000

22,5

36,9

36,4

35,5

150

700

3 000

4 000

7,2

9,5

18,2

17,8

1 397

3 989

7 464

10 553

70,3

53,6

43,4

46,7

*См.: Канценелленбаум З.С. Война и финансово-экономическое положение России. – Пг., 1917. – С.43.

Приведенные в табл. 2 данные показывают, что к июню 1917 г. на бумажные деньги приходилось около половины всей суммы, получаемой на внутреннем рынке при помощи кредитных операций. Такую сумму могло обеспечить только очередное превышение эмиссионного права Государственного банка. До 1 января 1917 г. Совет министров разрешал его превышение 4 раза, доведя сумму выпуска кредитных билетов, не покрытых золотом, до 6,5 млрд. руб. После Февральской революции 1917 г. при Временном правительстве выпуск не покрытых золотом билетов был увеличен до 16,5 млрд. руб.1  Кредитные билеты были выпущены даже под золото за границей, в том числе под кредиты, обещанные английским казначейством. Большие масштабы превышения эмиссионного права Государственного банка послужили основной для перехода в стране от золотого монометаллизма к бумажно-денежному обращению, поскольку чем больше выпускалось кредитных билетов, тем больше снижался процент их золотого обеспечения и падало значение золотого фонда. На 1 марта 1917 г. золотое покрытие кредиток составляло 14,8%, а к 23 октября 1917 г. понизилось до 6,8 %.2 

Количество золота в государственном банке сокращалось не только в связи с огромным выпуском кредитных билетов, но и в связи с вызовом его союзникам на основании договоров, заключенных и заключаемых Россией, а также вымыванием из обращения золотой монеты, а затем и высокопробной серебряной. Стало не хватать и серебряной и медной разменной монеты. Естественно, что в создавшихся условиях заменой металлических денег могли стать только деньги бумажные. В конце 1915 г. российское правительство разрешает выпуск бумажных казначейских марок мелкого достоинства с обозначением: «имеют хождение» наравне с разменной серебряной или медной монетой.

Одновременно в частный рыночный оборот широко вовлекались краткосрочные обязательства казначейства, также становящиеся источником финансирования войны, хотя и в меньшей степени, чем бумажные деньги (см. табл. 2). Это были 5-процентные краткосрочные обязательства Государственного казначейства, иначе говоря, векселя государства, выпускаемые сроком до 1 года на разные суммы.

По закону от 27 июля 1914 г. предполагалось, сто такие обязательства будут покрытием только для той суммы кредитных билетов, которую банк выдаст правительству в ссуду. По мере роста выпуска бумажных денег увеличивался учет обязательств казначейства в Государственном банке, поэтому портфель банка наполнялся обязательствами Государственного казначейства достаточно быстро. Всего, начиная с января 1915 г. и включая сентябрь 1917 г., было сделано 19 выпусков 5-процентных обязательств. Но сентябрьский указ Временного правительства разрешал Министерству финансов выпускать обязательства в таком объеме, чтобы общая сумма обращающихся обязательств не превышала 25 млрд. руб.; 5-процентыне краткосрочные обязательства стали вытеснять 4-процентные билеты или серии, представлявшие собой государственную ценную бумагу двух видов – заемную и денежную, принимаемую во все платежи Государственному казначейству и Государственному банку и имевшую более долгосрочный характер действия  - 4 года. С конца 1914 г. Государственный банк увеличивал выпуски кредитных билетов для казначейства, а казначейство соответственно депонировало в банке возросшую массу своих краткосрочных обязательств. Их стали использовать в качестве платежеспособных средств в контрактах с поставщиками для выплаты 10-25 % следуемой им суммы. Позднее, в марте 1917 г., сумма обязательного приема краткосрочных обязательств была увеличена до 10-50 % от суммы поставок и до 10-75 % от сумм выданных авансов. Банки и крупные предприятия рассматривали покупку краткосрочных обязательств как способ размещения временных кассовых средств. Как правило, коммерческие банки открывали правительству кредиты на закупку хлеба, угля, сахара, получая под краткосрочные обязательства ссуды в Государственном банке в форме векселей, которые принимались банком сверх обычной нормы переучета. Пятипроцентные государственные краткосрочные обязательства в качестве платежного средства использовались и населением.

Таким образом, с одной стороны, краткосрочные обязательства превратились в источник покрытия расходов, а с другой – они стали заменителями денег, освобождая Государственный банк от выпуска той суммы кредитных билетов, под которую они депонируются Государственным казначейством.

Чем больше регулятором выпуска кредитных билетов становился учет правительством в Государственном банке краткосрочных обязательств, тем больше банк затрачивал всех сверхналичных средств на кредитование казны. Это привело к изменению состояния счетов Государственного банка (табл. 3).

Т а б л и ц а  3

Состояние счетов Государственного банка России, млн. руб.*

Актив

На 16 июля 1914 г.

На 23 октября 1917 г.

Пассив

На 16 июля 1914 г.

На 23 октября 1917 г.

Золото в России

Золото за границей

Серебряные и медные монеты и разменные знаки

Векселя и другие срочные обязательства

Краткосрочные

обязательства Государственного казначейства

Ссуды под процентные бумаги

Ссуды под товары

Ссуды учреждений мелкого кредита

Ссуды сельским хозяевам

Промышленные ссуды

Прочие

Выдачи

Петроградскому и Московскому ссудным казначействам

Протест векселей

Процентные бумаги, принадлежащие банку

Различные счета

Остатки по межконтроным расчетам

Итого  

1,601

141

73

407

129

50

136

20

9

4

19

3

103

139

2 911

1,292

2,309

178

500

15 507

1,512

1,366

85

19

10

21

173

205

24, 242

Кредитные билеты, выпущенные в обращение

Капиталы банка

Вклады

Текущие счета департамента Государственного казначейства

Специальные средства и депозиты

Текущие счета разных лиц и учреждений

Невыплаченные переводы и аккредитивы

Проценты по операциям

Переход суммы и остальной итог баланса

Итого

1,633

55

27

514

349

232

8

41

2 911

18,917

55

31

206

688

2,492

111

911

24, 242

*См.: Канценелленбаум З.С. Денежное обращение России. 1914-1924. – М.: Л., 1924. – С.59.

Из отчетов видно, что в период с июня 1914 г. по октябрь 1917 г. учет краткосрочных обязательств становится главной активной операцией банка.

По балансу Государственного банка на 23 октября 1917 г. кредитных билетов находилось в обращении на 18 917 млн. руб., задолженность казначейства банку в форме учета краткосрочных обязательств составила 15 507 млн. руб., кредит коммерческим банкам в форме переучета векселей – 500 млн. руб. Наличие золота в Государственном банке сократилось до 1 291 млн. руб. (см. табл. 3). Неприкосновенный золотой запас Государственного банка в монете, слитках и ассигновках  в сумме 1 400 млн. руб. был установлен Государственной думой в июле 1916 г.

Данная сумма не могла быть использована российским правительством и не подлежала вывозу за пределы России.

Сохраняя накануне Октябрьской революции золотой запас и остатки неизрасходованных замов за границей, Государственный банк в период Первой мировой войны в целях покрытия расходов государства (казначейства) неоднократно расширял свое эмиссионное право. Чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск бумажных денег в обращение вызвал их обесценивание, уменьшение покупательской способности.

Как следствие сложившейся ситуации началось повышение товарных цен, удорожание стоимости жизни. Если в первое полугодие Первой мировой войны количество бумажных денег в  обращении возросло на 60 %, а средний индекс потребительских цен – всего на 1 %, то в 1915 г. соответствующие показатели составили уже 90 и 30 %, а в 1916 г. – 100 и 62 %.1 

1916 г. стал «переломным моментом», когда обесценивание бумажных денег начинает опережать темпы их выпуска.

Одновременно с обесцениванием бумажного рубля по отношению к товарам происходило его обесценивание по отношению к иностранным валютам и золоту.

В дальнейшем возможности для деятельности Государственного банка – этого «банка банков» государства как учреждения, аккумулирующего денежные средства и накопления и осуществляющего кредитно-расчетные и другие операции, были еще более резко ограничены не только образованием огромного дефицита потребительских товаров, быстрым ростом инфляции и долгов союзным государством, но и нестабильностью политической обстановки в стране, угрожающе растущей в связи с неблагоприятным для России участием в Первой мировой войне.

Лекция 3. Денежный оборот: содержание и структура. Особенности денежного обращения при различных моделях экономики.

3.1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура

3.2. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

3.3. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений

3.1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура

В большинстве западных изданий определение денежного оборота отсутствует. В учебнике «Денежное обращение и кредит» под редакцией проф. В. С. Геращенко в 1986 г. денежный оборот определяется как «совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег».

В учебнике «Организация и планирование денежного обращения», изданном в 1988 г., денежный оборот рассматривается как совокупность безналичного и наличного денежных оборотов.

В томе 1 изданного в 1984 г. «Финансово-кредитного словаря» денежный оборот определяется «как проявление сущности денег в их движении».

В изданном в Киеве в 1992 г. учебнике «Гроши та кредит» дается такое определение денежного оборота: «Взятый сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения представляет собой денежный оборот».

Все эти определения имеют недостатки и не раскрывают полное определение содержания денежного оборота. Первое определение - количественное, и оно более подходит для отражения величины денежного оборота; второе -характеризует его структуру, а не содержание; третье - неверно хотя бы потому, что сущность денег проявляется в их функциях, а не в их движении, денежный же оборот имеет свою собственную сущность.

Наиболее полно отражает данный аспект, определение, данное в учебнике, изданном в Киеве, поскольку в нем денежный оборот характеризуется как процесс, причем процесс непрерывный. Однако нельзя согласиться, что перемещение денег происходит исключительно между субъектами экономических отношений. Деньги могут совершать движение и за рамками экономических отношений.

Более приемлемым является следующее определение: денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег как в наличной  так и безналичной формах. Такое определение соответствует содержанию современного денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег. Данное  определение почти совпадает с определением данным доктором экономических наук, профессором Ямпольским.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

В экономической литературе часто не разграничиваются понятия «денежный оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой. Так, понятие «денежный оборот» более узкое, чем понятие «платежный оборот».

Платежный оборот - процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Нельзя не обратить внимание на то, что определенная, сравнительно значительная часть расчетов между их участниками осуществляется без денежных оборотов, в форме бартера, зачета и др. Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Например, банк выдает денежные знаки институту, которые поступают в кассу банка. Из кассы банка эти денежные знаки поступают студенту в форме стипендии. Студент покупает за эти денежные знаки товары на рынке. Продавец товара за эти де-нежные знаки приобретает товары в магазине. Магазин сдает эти денежные знаки в банк. Банк снова предоставляет денежные знаки институту и процесс обращения продолжается.

Обращаться могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. в подобной ситуации движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно, и на величину денежного оборота. Например, когда человек приходит на рынок, перед тем как купить товар и передать деньги продавцу, он торгуется, в результате чего устанавливается цена товара, и только после этого деньги совершают движение - передаются в руки продавца.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

• центральным банком и коммерческими банками;

• коммерческими банками;

• предприятиями и организациями;

• банками и предприятиями и организациями;

• банками и населением;

• предприятиями, организациями и населением;

• физическими лицами;

• банками и финансовыми институтами различного назначения;

• финансовыми институтами различного назначения и населением. По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

• денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

• денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

• денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

• оборот между банками (межбанковский оборот);

• оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

• оборот между юридическими лицами;

• оборот между юридическими и физическими лицами;

• оборот между физическими лицами.

3.2. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при административно-распределительной и рыночной моделях экономики.

В условиях административно-распределительной модели экономики денежному обороту были присуши следующие особенности:

* как наличный, так и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде

средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае - через систему материально-технического снабжения; во втором - через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

• законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот - распределение предметов потребления;

• служил объектом директивного планирования государством;

• функционировал в рамках единой государственной формы собственности;

• был централизован - его исходный и завершающий этапы были сосредоточены в государственном банке;

• существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;

• не существовал механизм банковского мультипликатора.

  В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие:

• обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;

• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;

• функционирует в условиях существования различных форм собственности;

• децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;

• безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом - налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота;

• эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег - государственный банк.

3.3. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений

Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений при рыночной модели экономики представлена на рис. 1.

Рис. 1. Система рыночных отношений

Как видно из рисунка, система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и» тем самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же увеличивается количество имеющихся у него денег и тем самым увеличивается его возможность выйти на другие рынки.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений (см. рис. 5.1), причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса н предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:

• денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;

• в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Итак, как было отмечено ранее» денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это прежде всего финансовые отношения,  связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.

 

Лекция 4. Налично-денежный оборот и денежное обращение

  1.   Понятие налично-денежного оборота денежного обращения.
    1.  Бумажные деньги и закономерности их обращения.
    2.  Кредитные деньги: их виды и характеристика.
    3.  Денежная масса и скорость обращения.

  1.  Понятие налично-денежного оборота денежного обращения.

Денежным обращением называется движение наличных денег в связи с реализацией товаров, оплатой оказываемых услуг и совершением различных платежей. Базой для денежного обращения служит обращение товаров. Смена форм стоимости создает возможность для их постоянного движения. Однако, развиваясь на основе реализации товаров, денежное обращение имеет некоторые особенности и не является простым повторением товарного обращения. Все товары после реализации покидают сферу обращения и потребляются. Деньги же не покидают сферу обращения и вновь используются для осуществления новых товарных метаморфоз.

Наличные деньги, находящиеся в сфере обращения выполняют функции средства обращения платежного средства. Деньги в функции средства платежа используются не для опосредствования процесса обмена товаров, а для его завершения. При продаже товаров в кредит деньги используются для погашения долговых обязательств, возникших в момент приобретения товаров покупателем. Кроме того, наличные деньги в функции средства платежа используются при совершении различного рода расчетов, не связанных непосредственно с процессом обмена товаров.

В сфере денежного обращения деньги функционируют попеременно - то, как средство обращения, то, как средства платежа. Деньги, вырученные за проданные товары, могут быть использованы продавцом для погашения ранее предоставленного коммерческого или потребительского кредита или в связи с совершением других нетоварных расчетов, могут быть использованы для оплаты приобретаемых товаров, т.е. в функции средства обращения.

Деньги могут функционировать в следующих формах: металлические,  бумажные,  кредитные. Кроме того, различают:

а) полноценные деньги, когда номинальная и реальная стоимость их совпадает (штучные, весовые монеты).

б) их заменители (знаки стоимости) - неполноценные монеты, бумажные деньги (казначейские билеты), кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки).

Полноценные деньги при металлическом обращении одновременно играли роль всеобщего стоимостного эквивалента и выполняли все функции денег. По мере развития капиталистического производства бумажные деньги вытесняют золотые монеты. Для обслуживания мелких платежей издавна чеканится разменная монета. Вначале как дробная единица полноценных денег, затем как неполноценная (биллонная) монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащегося в ней металла и расходы на чеканку. Современные монеты изготавливаются в основном из сплавов (медно-никелевого, медно-цинкового). Их удельный вес в денежном обращении невелик. Они выпускаются в определенных размерах и, как правило, обладают ограниченной платежной силой. Основным видом денег в настоящее время являются бумажные знаки стоимости.

4.2. Бумажные деньги и закономерности их обращения.

Впервые бумажные деньги появились в Китае в 1260-1263 годах. О втором выпуске ассигнаций упоминал Марко Поло в 1286 году. В других государствах бумажные деньги появились позднее (с XVII века):

  •  Швеция (1644 год);
  •  Северная Америка (штат Массачусетс, 1690 год);
  •  Франция (1701 год);
  •  Россия (1769 год - бумажные деньги получили название ассигнаций). Эмиссию и  размен ассигнаций осуществляли 2 ассигнационных банка (в Москве и в Петербурге).

Появление бумажных денег связано с развитием товарного производства. Металлическое обращение слишком дорого обходилось государству. Кроме того, добыча драгоценных металлов всегда отстает от потребности хозяйства в средствах обращения, а замена металлических денег бумажными знаками к тому же способствует экономии издержек обращения.

Внешне кажется, что, будто бумажные деньги - заместители полноценных денег - созданы государством. В действительности они возникли в процессе обращения металлических денег по мере отклонения обозначенного на них номинального содержания от реального веса. Выделяют 3 этапа превращения металлических денег в знаки стоимости (бумажные деньги).

1 этап - стирание, износ монет;

2 этап - порча монет государственной властью и частными лицами Порча монет приводила к расстройству процесса обмена, к народным волнениям. Например, в России при Алексее Михайловиче 1654-62 гг. из фунта меди, рыночная стоимость которого составляла 12 копеек, чеканилось монет на 10 рублей. Таким образом Россия пыталась найти выход из трудностей, порожденных войной и хозяйственным растройством. Вследствие этого 25 июня 1662 года произошел "медный бунт", который был подавлен, чеканка копеек была прекращена, а изготовленные монеты были выкуплены по курсу 100 медных монет за 1 серебреную копейку.

3 этап - выпуск бумажных знаков стоимости для покрытия государственных расходов.

Таким образом, появление бумажных денег обусловлено объективными закономерностями металлического обращения и потребностями оборота в деньгах. Государство не создает бумажных денег, оно лишь использует возможность и необходимость эмиссии денег с принудительным курсом для обеспечения денежного обращения, а также покрытия своих расходов.

Бумажные деньги - это денежные знаки (знаки стоимости), наделенные принудительным номиналом, обычно неразменные на металл и выпускаемые государством для покрытия своих расходов. Исторически они возникли как знаки золота и серебра.

Сущность бумажных денег заключается в том, что они неполноценны, не имеют самостоятельной стоимости. Вне процесса обращения - это клочки бумаги. Устанавливаемая государством принудительная нарицательная стоимость (номинал) бумажных денег придает им общественную значимость в пределах данной страны.

Государство может произвольно устанавливать номинальную стоимость денежной единицы, выпускать в обращение неограниченное количество бумажных денег в любых купюрах. Но этим и кончается иллюзия власти государства над денежным обращением. Попав в обращение, знаки стоимости подчиняются присущим ему законам, а поскольку бумажные деньги исторически возникли как знаки стоимости золота и серебра, то в основе их обращения лежат знаки металлического обращения. Независимо от массы выпущенных денег и номинала их реальная стоимость определяется не штемпелем государства, а объективными условиями, законом стоимости, законом денежного обращения.

Поскольку бумажные деньги не имеют собственной стоимости, то они не могут самостоятельно выполнять функции меры стоимости, сокровища, мировых денег. Они всегда выполняли функции средство обращения и средство платежа. Бумажные деньги иногда выполняют функцию средства накопления, но на практике бумажные деньги оказываются фальшивым кумиром, т.к. подвержены неустойчивости. Бумажные деньги по своей природе неустойчивы так как:

1) они не имеют собственной стоимости;

2) эмиссия их связана не только с реальными потребностями оборота, но и с растущими непроизводительными, прежде всего, военными расходами;

3) не действует механизм стихийного регулирования денежного обращения, т.к. бумажные деньги не выполняют функцию сокровища.

Стихийной реакцией на нарушение закона денежного обращения является обесценение денег. Выделяют несколько причин обесценения бумажных денег:

1. Избыточный выпуск денег в обращение (обычно бумажные деньги выпускаются сверх реальных потребностей оборота для покрытия бюджетного дефицита, военных и других расходов). Разность между номинальной стоимостью денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход государства.

2. Бумажные деньги обесцениваются в случае потери доверия населения к правительству (отказ принимать их в платежи по номиналу).

3. При золотом монометаллизме пассивный платежный баланс вызвал чрезмерный спрос на золото как на мировые деньги и обесценение бумажных денег по отношению к металлу.

При неразменных бумажных деньгах золото использовалось для покрытия дефицита платежного баланса лишь, в крайнем случае, и опосредованно, путем продажи его на рынках золота на валюту, в которой выражены международные обязательства. Спрос на золото как на реальный резервный актив - порождение нестабильности капитализма, инфляции, валютного кризиса - усиливают обесценение бумажных денег.

4. 3. Кредитные деньги: их виды и характеристика

В современных условиях в большинстве стран обращаются кредитные деньги. Кредитные деньги - это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. Кредитные деньги придают эластичность денежному обращению, преодолевая ограниченность металлической базы обращения. Достоинства кредитных денег заключаются в следующем:

1. Их масса может легко увеличиваться в соответствии с потребностями.

2. В результате применения кредитных денег сокращаются издержки обращения.

3. Кредитные деньги способствуют росту производства.

Различают три вида кредитных денег: вексель, банкнота, чек. Рассмотрим эти виды подробнее.

Вексель - это письменное долговое обязательство, строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника (векселедателя) уплаты указанной денежной суммы. Вексель – один из наиболее известных финансовых инструментов, дошедших к нам из средних веков, и широко используемый в коммерческой практике и в наши дни.

Особенности векселя заключаются в следующем:

1. Абстрактность - поскольку в нем не объясняются конкретные причины долгового обязательства (например, предоставление товаров в кредит). Другими словами, возникая на основе конкретных сделок, вексель обособляется от них и существует как самостоятельный договор. По нему должны платить вне зависимости от чего-либо, в том числе от причин его появления.

2. Бесспорность, т.е. обязательство должника произвести платеж независимо от условий возникновения долга. Если подлинность векселя удостоверена, должник не может отказаться от его оплаты. Сила векселя заключается в упрощенном, а поэтому быстром и действенном порядке взыскания долга в случае отказа.

3. Обращаемость, позволяющая использовать вексель как средство обращения вместо наличных денег. В связи с этим вексель называют торговыми деньгами. Передача векселя другим лицам оформляется передаточной надписью индоссаментом. Лицо, совершившее эту надпись - индоссант. Чем больше на векселе индоссаментов, тем более он надежен, ибо почти все бывшие векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по нему перед его владельцем.

Рассмотрим классификацию векселей.

1. По юридической природе и порядку использования все векселя делятся на  простые и переводные. Простой вексель выписывается заемщиком. Он представляет собой простую долговую расписку. В нем указывается место и время выдачи векселя, сумма, срок и место платежа, фамилия владельца векселя, подпись векселедателя. По простому векселю должник сам расплачивается с векселедержателем. Переводной вексель (тратта) содержит приказ векселедержателя (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в срок указанной суммы денег третьему лицу (ремитенту) или предъявителю, если вексель не именной, а предъявительский.  Мы видим, что в отличие от простого векселя в данном случае участвуют уже не два, а три лица:

  •  векселедатель (трассант), выдающий вексель;
  •  заемщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;
  •  векселедержатель (ремитент) – получатель платежа по векселю.

Трассат становится должником по тратте лишь после акцепта в виде его подписи, удостоверяющей согласие на оплату. Часто по настоянию кредитора акцепт переводного векселя осуществляет солидный банк. Платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля. Аваль - это вексельное поручительство. Оно оформляется специальной надписью на лицевой стороне векселя или на дополнительном месте (аллонж). Авалирование векселей повышает их надежность. В авале указывается, за кого  авалист выдает гарантию.

2. В зависимости от предполагаемого использования вексельной суммы векселя подразделяются на: товарный вексель, в основе которого лежит товарная сделка и финансовый вексель, в основе которого лежит финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товара. Разновидностями финансового векселя могут быть дружеские (встречные) векселя. Они выписываются лицами, находящимися в доверительных отношениях, с целью получения наличных денег путем учета векселей в банке.  Часто финансовые векселя являются дутыми, не обеспеченными ценностями, так как выставляются неплатежеспособными лицами. Такие векселя носят название бронзовые. При этом одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным.

3. В зависимости от характера возникновения векселя делятся на частные и казначейские. Частные векселя выдаются отдельными лицами, а казначейские векселя (боны) выпускаются государством для покрытия своих расходов. Эти государственные обязательства - разновидность финансовых векселей - являются одной из форм вложений капитала. Обычно они приносят высокий процент, используются ЦБ РФ и другими официальными органами.

Вексель выполняет важную экономическую функцию как инструмент кредита и денежных расчетов. В вексельном обороте может участвовать неограниченное количество лиц, поскольку вексель передается как средство платежа и в порядке переуступки права требования определенной суммы. Большинство векселей погашается путем взаимного зачета обязательств, уменьшая потребность оборота в наличных деньгах, способствуя экономии издержек обращения.

Границы замещения наличных денег вексельным обращением:

1. Коммерческий кредит охватывает лишь часть товарооборота, преимущественно оптовую торговлю.

2. Сальдо (остаток) по взаимному зачету вексельных обязательств требует оплаты наличными деньгами.

3. Векселя, как частные долговые обязательства, имеют ограниченную сферу обращения среди тех предпринимателей, которые уверены в платежеспособности векселедателей и индоссантов.

4. Обращение векселей ограничено их сроком.

Границы обращения векселей преодолеваются путем замены их банкнотами.

Банкноты - разновидность кредитных денег, знаки стоимости, возникающие на основе функционирования денег как средство платежа. Банкнота возникла с конца XVII века. Банкнота - это (другими словами) вексель на банкира, по которому предъявитель может получить деньги в любое время и которым банкир заменяет частные векселя.

Классическая банкнота имела 2 признака: выпускалась ЦБ взамен коммерческих векселей и была разменна на золото по первому требованию.

Хотя вексель и служит основой банкноты, между ними есть различия:

1. По векселю должником является фирма, частное лицо, по банкноте - Центральный Банк (эмиссионный).

2. Банкноты имеют общественную гарантию в виде хранящихся в банке ресурсов. Поэтому они выступают как общественные кредитные деньги, обладающие особым качеством - всеобщей обращаемостью. Вексель имеет лишь частичную гарантию и не является всеобщим платежным средством.

3. Банкнота - бессрочное обязательство. Обращение векселей ограничивается сроком их платежа.

Классическая (т.е. разменная на металл) банкнота отличалась от бумажных денег по следующим параметрам:

1. По субъекту выпуска. Банкноты выпускались только банком, бумажные деньги могут выпускаться помимо банка Государственным казначейством или министерством финансов.

2. По обеспеченности. Бумажные деньги не разменны на металл и, как правило, не обеспечены. Банкноты же в момент выпуска имеют золотое или вексельное обеспечение.

3. Процедура и порядок их выпуска различны. Классическая банкнота выпускалась в порядке кредитования товарооборота. Бумажные деньги выпускались первоначально для покрытия дефицита бюджета.

В настоящее время современная банкнота выпускается по трем направлениям: банковское кредитование хозяйства, кредитование государства, прирост официальных золотовалютных резервов.

Во время I мировой войны во многих капиталистических странах был прекращен обмен банкнот на золото. В ходе денежных реформ 1924-28 гг. в отдельных странах обмен был восстановлен, но видоизменен: в одних странах (Англия и Франция) был введен золотослитковый стандарт, т.е. когда банкноты обменивались не на золотые монеты, а на золото в слитках, в других - золотодевизный стандарт, при котором банкноты разменивались на девизы - иностранную валюту.

В 30-е годы во всех странах свободный размен банкнот на золото был прекращен и никогда уже более не возобновлялся. Отсутствие свободного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке аккредитования товарооборота, являются кредитными деньгами. Если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются в бумажные деньги из кредитных. Неразменные банкноты могут выпускаться в избыточном количестве и быть подвержены обесценению по отношению к золоту.

Чек - это документ установленной форме, содержащий письменный приказ владельца уплатить наличными или перевести на счет другого банка определенную сумму денег. Чековое обращение возникает на базе расширения кредита. Чек появился в XIV веке в виде квитанции кассиров, взимавших процент с вкладчика за хранение денег.

Использование чека осуществляется в следующих направлениях:

1. В большей степени он используется для получения наличных денег.

2. Чеки используются как средство обращения (т.к. обслуживают куплю-продажу и циркулируют в обращении) и платежа за купленные товары, погашение долга.

3. Чеки используются как форма безналичных расчетов.

Различают: именные чеки (на определенное лицо), предъявительские (на предъявителя) и ордерные (с правом передачи – данные чеки могут передаваться по индоссаменту). Чек имеет определенную форму и реквизиты, а время его действия ограничивается коротким сроком.

В развитых странах чековое обращение играет огромную роль. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег. Это вызвало ряд проблем с оплатой и подписями. Поэтому в США с конца 50-х годов, а потом и в Западной Европе возникла тенденция к замене чеков пластиковыми карточками. Применение пластиковыми карточек создало условия для автоматизации банковских операций.

Пластиковая карточка - это обобщающий термин, который обозначает все виды карточек, различных как по назначению, набору оказываемых с их помощью услуг, так и по своим техническим возможностям и организациям, их выпускающим. Пластиковые карточки являются важнейшим элементом, так называемой "технической революции" в банковском деле. В настоящее время более 200 стран мира используют пластиковые карточки в платежном обороте.

Пластиковые карты могут быть магнитными и электронными. На магнитные карты на переднюю сторону наносятся имя изготовителя, его фирменный знак, имя владельца и его идентифицирующий код. На оборотной стороне магнитные карты имеют магнитную полосу, способную хранить около 100 символов (байтов) информации. Магнитные карты появились первоначально для обслуживания путешествующих бизнесменов. В начале 80-х годов только в странах Запада находилось в обращении около 2 млрд. таких карт. Электронная карта изобретена в 70-х годах, но только в конце 80-х годов появились реальные возможности ее практического использования. Внешне электронная карточка обычного размера, в нее встроены так называемые микрочипы - микропроцессоры (отсюда и название карточки, микропроцессорная). Объем карточки позволяет сохранять и использовать информацию о банковском счете и о 200-х последующих операциях. Фактически карточка - это электронная чековая книжка. Большинство карточек имеет 2-3 зоны, одна их которых является секретной.

Основные виды магнитных пластиковых карточек:

1.Кредитные карты - пластиковая карта, которая позволяет ее владельцу при покупке товаров или услуг отсрочить их оплату. Каждому владельцу карты определяется лимит кредитования по ссудному счету.

2.Платежные карты представляют собой заменитель наличных денег. Оплата производится путем списания сумм с банковского счета.

3.Экзекьютивные (исполнительные) карты. Они представляют собой дальнейшее развитие кредитных и платежных карт. В них сочетаются более высокий лимит кредитования и простота получения наличных денег. Эти карточки выдаются только высокооплачиваемым клиентам (например, в Великобритании такие карты предоставляются только лицам, имеющим годовой доход свыше 20 тыс. ф. ст.). Это золотые и платиновые карточки.

4.Чековые гарантийные карты используются для гарантии чека клиента-владельца карты.

5.Карты с фиксированной покупательной способностью, например, телефонные карты.

Основные виды электронных (многофункциональных) карт: микропроцессорные и лазерные. Достоинствами электронных карточек являются:

  •  повышение надежности: такие карты практически невозможно подделать. Это  главное преимущество подобных карт.
  •  возможность совершать значительно объем операций по желанию клиента (используется и для получения денег, и для оплаты за товары и услуги, и для получения ссуды и т.д.).

4.4. Денежная масса и скорость обращения.

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. В современных условиях закон денежного обращения, открытый Марксом, претерпел модификацию в связи с демонетизацией золота. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения, не выполняет функции средства платежа и меры стоимости.

Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения.

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

Для определения денежной массы в обращении мировой финансовой статистикой применяется следующий набор денежных агрегатов:

Агрегат М1 - включает наличные деньги в обращении и средства на текущих банковских счетах.

Агрегат М2 - состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до 4 лет).

Агрегат М3 - состоит из агрегата М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях.

Агрегат М4 - состоит из агрегата М3 + депозитные сертификаты.

Между агрегатами необходимо равновесие. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М21; оно укрепляется при М231.

В отдельных странах применение указанных агрегатов для определения денежной массы имеет свои особенности. Так, например, в США – используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии – три, в Англии и Франции – два, в России – четыре, но несколько видоизмененных агрегата.

На изменение объема  денежной массы влияют 2 фактора:

1.Количество денег. Количество денежной массы в обращении определяется государством. Следует различать 2 понятия: “выпуск денег” и “эмиссия денег”. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиент погашает банковские ссуды и сдает наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег может не увеличиваться. При эмиссии происходит общее увеличение денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных денег и наличных денег. В странах по типу СССР эти виды эмиссии, как правило, осуществляет Центральный Банк. В условиях рыночных отношений эмиссионная функция разделяется: эмиссий безналичных денег производится системой коммерческих банков, а эмиссия наличных денег - Центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

2. Скорость обращения денег.  Это показатель интенсификации движения денег. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные. Для определения скорости обращения денег в мировой практике используют два метода:

  1.  Валовой национальный продукт или национальный доход делится на  денежную массу (агрегаты М1 или М2). Этот показатель характеризует взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития.
  2.  Сумма денег на банковских счетах делится на  среднегодовую величину денежной массы в обращении. Этот показатель характеризует оборачиваемость денег в платежном обороте.

На скорость обращения влияют: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платежного оборота и т.д. Но, так как скорость обращения денег обратно пропорциональная количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при этом же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечно итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Лекция 5. Безналичный денежный оборот

5.1. Основы организации денежного оборота

5.2. Принципы организации безналичных расчетов

5.3. Формы безналичных расчетов

5.1. Основы организации денежного оборота

Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных отношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов между собой, а также с внешними агентами из других стран. Основой этих взаимосвязей выступают расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные требования и обязательства.

С помощью потока денег в наличной и безналичной формах - денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период. - обеспечиваются реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.

Главные составляющие денежного оборота: налично-денежный и безналичный обороты. Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств. Он производится как в наличной, так и в безналичной формах. Весь безналичный оборот - платежный, ибо предполагает разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т.е. функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный оборот, являясь преобладающим (70-80 % всего денежного оборота), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, варрантов и т.п.). Соответственно экономические процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно безналичным платежным оборотом.

Счет в банке - сердцевина его взаимоотношений с клиентом, а рост суммы средств на счете нередко рассматривается как главный показатель работы предприятия. Типы счетов, используемых для расчетных операций, самые разнообразные, среди них выделяются счета до востребования для обслуживания текущей (основной) деятельности, называемые с учетом особенностей каждой страны, например, во Франции- текущие, в США - чековые, в Германии - жиросчета, в России -расчетные. Операции по расчетному счету предприятия показывают изменения его долговых требований и обязательств и в рамках предприятия отражают распределение и перераспределение ВНП и НД. Сюда поступают: выручка от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг), включая часть экспортной выручки от нерезидентов в результате обязательной продажи на внутреннем валютном рынке и пр. С расчетного счета удовлетворяются долговые обязательства по выплате заработной платы работающим, отчислениям налогов в бюджет, взносам во внебюджетные фонды, страховым платежам, оплате сырья, материалов, топлива, энергии, комплектующих соответствующим поставщикам, погашению ссуд, векселей и других финансово-кредитных инструментов. В целом же банковская система выступает исходным пунктом кругооборота наличных денег и безналичных платежей, а создание платежных средств, являющееся ее важнейшей функцией, тесно связано с проводимыми этой системой кредитными операциями. Денежные средства на расчетных и других аналогичных счетах в банках отражаются посредством записи остатков, оборотов по лицевым счетам вследствие безналичных расчетов. Главный источник этих средств- ссуды банков по известной формуле Loans make deposits ~ ссуды создают вклады. Когда банк предоставляет кредит клиенту, он открывает ему счет до востребования в пассиве своего баланса на сумму выданной ссуды. При этом активы банка увеличиваются на данную сумму долгового требования клиенту и одновременно увеличиваются пассивы, куда поступает ссуда. Поскольку предприятия, частные лица в процессе расчетно-кассового обслуживания напрямую связаны с банками, прерогативой именно последних выступает превращение долговых требований к своим клиентам в платежные средства. Открывая им счета до востребования, банки тем самым увеличивают денежную массу. Затем вклады мобилизуются клиентами посредством чеков или поручений по перечислениям в процессе безналичных расчетов. Связь последних с кредитными отношениями очевидна: во-первых, в силу того, что при их проведении деньги выполняют функцию средства платежа (погашения долгов); во-вторых, разрыв во времени между началом и окончанием платежа придает последнему кредитный характер, а проводимая при этом платежная операция является по сути и кредитной, опосредующей кредитные отношения с организациями, оказывающими платежные услуги, как правило, банками. Например, перечисление средств со счета согласно поручению плательщика означает уменьшение ему долга со стороны банковской системы и увеличение - получателю средств.

Таким образом, денежная масса представляет собой результат взаимодействуя двух потоков. Один поток — выпуск денег, означающий распределение платежных средств через банки среди экономических агентов, испытывающих потребность в деньгах: другой - возврат денег должниками, имеющий место при уменьшении долговых требований в активах банков из-за уплаты долгов. Ввиду того, что выпуск платежных средств происходит активнее, чем возврат, денежная масса имеет тенденцию к увеличению. Производные денежного оборота - денежная масса и объем кредитов - наряду с валютным курсом служат главными объектами денежно-кредитной политики. В управлении этими объектами значительную роль играет исследование их исходных начал - денежных и кредитных потоков (оборотов) путем учета и анализа всех операций (сделок), осуществляемых посредством денег и кредита. Такие потоки могут подразделяться по основным видам сделок, подразделениям и секторам экономики, регионам, вплоть до потоков в каждом первичном звене общественного производства - предприятии. Большой опыт разработки учета потоков накоплен в США, где подобная отчетность по инициативе Совета управляющих Федеральной резервной системы является регулярной.

В процессе реформирования экономики России делаются только первые шаги в данной области с целью углубления анализа денежной политики, что во многом связано с платежным кризисом в народном хозяйстве, обусловившим по сути его «товарно-безденежный характер» и приведшим к разрушению платежно-расчетных отношений между предприятиями, банками и государством. Из-за отсутствия в стране нормального платежного оборота нередко имело смысл изучение лишь частных вопросов платежного оборота. Банком России периодически проводятся исследования отдельных элементов платежного оборота по данным своих подразделений. Разовые региональные обследования платежного оборота проводятся и рядом Главных управлений Банка России, особенно в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске1.

'См.: О платежном обороте Новосибирской области // Деньги и кредит. - 1998. - № 10.

Министерством финансов России сделана попытка изучения платежного оборота на микроуровне. Введена отчетность для юридических лиц (кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков) о движении денежных средств. Она во многом сходна с формой платежного календаря как элемента оперативного финансового планирования и по существу представляет отчет о выполнении намеченных показателей. Подобная информация обеспечивает оперативный контроль за поступлением и использованием денежных (особенно наличных) средств предприятий-налогоплательщиков, а также состоянием расчетов в народном хозяйстве. Обобщение информации по отраслям, регионам и другим массивам данных позволяет проанализировать и соответствующие денежные потоки реального сектора экономики.

Представляет интерес также система платежного мониторинга, разработанная в начале 90-х гг. ЦЭМИ РАН и ГВЦ Банка России, суть которой состоит в отслеживании всех первичных платежных документов, отражающих проведение коммерческой операции, записи данных платежного оборота в блочном матричном балансе - квадратной системе счетов, дебеты которых расположены по вертикали, а кредиты -по горизонтали. Платежный мониторинг рекомендуется использовать финансово-промышленным группам (ФПГ), для контроля за информационными потоками, циркулирующими внутри ФПГ.

5.2. Принципы организации безналичных расчетов

Безналичный платежный оборот в стране организуется на основе определенных принципов.

Принципы организации расчетов - основополагающие начала их проведения. Соблюдение принципов в совокупности позволяет обеспечить соответствие расчетов предъявляемым требованиям: своевременности, надежности, эффективности.

Первый принцип - правовой режим осуществления расчетов и платежей - обусловлен ролью платежной системы как основного элемента любого современного общества. Все гражданские правоотношения подразделяются на вещные (раздел 2 ГК РФ) и обязательственные (разделы 3, 4 ГК РФ). Рыночный оборот по существу представляет собой совокупность различных обязательственных отношений, связанных с исполнением определенных обязанностей конкретными должниками в пользу кредиторов. Выполнение обязательств предприятиями, частными лицами, государством обеспечивается благодаря платежной системе. В экономической литературе высказана позиция, что безналичные расчеты - это не движение денежных средств, а движение денежных обязательств. При этом объем требований клиента к банку отражается на его расчетном (текущем) счете. А на корреспондентских счетах банков, отражаются уже суммы требований к банкам-корреспондентам, основным из которых является Банк России. Сложность и важность расчетных взаимоотношений предопределяют необходимость установления единообразия посредством регулирования. Базой для последнего служит комплекс законов и под законных актов (указов Президента, постановлений правительства), а также нормативных актов тех государственных органов, которым поручено выполнять функцию регулирования расчетов. Развитие международных расчетов в связи с либерализацией внешнеэкономической деятельности обусловливает необходимость использования соответствующих конвенций и нормативных актов.

В связи с этим следует отметить, что в начале XX в. немецкий экономист Г. Кнапп рассматривал деньги только как платежное средство (других функций он не признавал), причем как продукт государственной власти и права1. «Сущность денег, - отмечал он, - заключается не в материале знаков, а в правовых нормах, регулирующих их употребление».

К главным законодательным источникам регулирования расчетов относятся: Гражданский кодекс РФ; Гражданский процессуальный кодекс РСФСР; Арбитражный процессуальный кодекс РФ.

Специальные законодательные и подзаконные акты включают: Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г.; Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г.; Положение о чеках, утвержденное постановлением Верховного Совета (ВС) Российской Федерации от 13 фе враля 1992 г.; Положение о переводном и простом векселе, утвержденное постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г., Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г, Положение  ЦБР от 08.09.00г. N120-П «О безналичных расчетах в РФ» , и  др.

Особо следует отметить роль ГК РФ, части второй, введенной в действие с 1 марта 1996 г. В главах 45 и 46 этой части упорядочены многие вопросы организации безналичных расчетов применительно к рыночным условиям экономики: действие договора и тайна банковского счета, очередность списания денежных средств со счета, формы расчетов и способы платежей, условия исполнения банком поручений о проведении расчетных операций с использованием различных платежных инструментов и последствия неисполнения поручений, ответственность участников расчетов.

Главный регулирующий орган платежной системы - Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Согласно вышеуказанному закону о нем среди трех его основных задач, изложенных в начале закона, значится обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. На Банк России возложены следующие обязанности:

• установление правил, сроков и стандартов осуществления расчетов и применяемых при этом документов;

• координация, регулирование и лицензирование организации расчетных, в том числе клиринговых, систем.

Порядок безналичных расчетов в народном хозяйстве определен в Положении ЦБР от 8 сентября 2000г.N120-П О безналичных расчетах в Российской Федерации с последующими изменениями и дополнениями .

Организация расчетов в той или иной стране во многом обусловлена и сложившимися традициями, деловыми обыкновениями и банковскими обычаями в использовании различных элементов платежной системы на основе постоянного и единообразного их применения. Так, в США, Канаде, Великобритании, Франции предпочтение отдается дебетовым переводам, в Германии, Нидерландах, Швеции, Бельгии, Японии - кредитовым переводам. В России до революции было широко развито вексельное обращение. В связи с массовостью расчетных операций условия многих из них унифицируются. Банком России установлены единые требования к оформлению расчетных документов и утверждены стандарты этих документов.

К 2000г. сложившаяся нормативная база, регулирующая платежно-расчетные отношения, имела недостатки. По мнению правоведов , основные из них:

• существенное отставание нормотворчества от динамики развития денежного рынка;

• недостаточно активное обновление правовых норм и замедленное введение современных категорий.

Все это привело к устареванию системы законодательства в области расчетных отношений. Как отмечается в юридической литературе, область, с которой имеет буквально каждый предприниматель и от которой зависит четкая работа всего хозяйственного механизма, регламентируется такими актами, как письма и телеграммы  Банка России.

Последствия нормативно-правового вакуума следующие:

• либо увеличение объема договорной документации, ее крайняя усложненность, включение положений, которые должны устанавливаться законом, вплоть до понятийного аппарата;

• либо (что происходит в подавляющем большинстве случаев) отсутствие необходимых договорных условий и соответственно неизбежное ущемление интересов экономически более слабой стороны.

Таким образом, неопределенность правовых условий порождает правовой риск.

Второй принцип - осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам. Наличие последних как у получателя, так и плательщика - необходимая предпосылка расчетов. Безналичные расчеты ведутся юридическими лицами и гражданами через банк, в котором им открыт соответствующий счет. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается договор об обслуживании - самостоятельный двусторонний (участники имеют как права, так и обязанности) гражданско-правовой договор. Юридическое оформление и функционирование счетов предприятий в банке предопределяется действующим порядком создания предприятий, их правовым статусом, а также Положением ЦБР от 8 сентября 2000 г. N120-П «О безналичных  расчетах в Российской Федерации».

Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» (ст. 3.0) в договоре должны быть указаны : а) процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам), б) стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных документов, в) имущественная ответственность сторон за нарушение договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, г) порядок его расторжения и другие существенные условия договора. Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в банках с их согласия, если иное не установлено федеральным законом. На практике  это приводит к негативным моментам

      Банки и другие кредитные учреждения для проведения расчетов между собой открывают корреспондентские счета - друг у друга (заключается договор корреспондентского счета) и в обязательном порядке - в учреждениях Банка России (договор на расчетное обслуживание банка).

Третий принцип - поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей. Соблюдение этого принципа - залог четкого безусловного выполнения обязательств. Все плательщики (предприятия, банки и т.п.) должны планировать поступления и списания средств со счетов, предусмотрительно изыскивать недостающие ресурсы (путем получения кредита или продажи активов) с целью своевременного выполнения долговых обязательств.

Четвертый принцип - наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж. Данный принцип реализуется путем применения:

- либо соответствующего платежного инструмента (чека, простого векселя, платежного поручения), свидетельствующего о распоряжении владельца на списание средств;

- либо специального акцепта документов, выписанных получателями средств (платежных требований, переводных векселей).

-либо при наличии специального списка предприятий, с которыми ведутся  расчеты при помощи акцептной формы расчетов.

Вместе с тем законодательством предусмотрены случаи бесспорного (без согласия плательщиков) списания средств: недоимок по налогам и другим обязательным платежам - на основании исполнительных листов, выданных судами, некоторых штрафов по распоряжениям взыскателей, а также безакцептного списания за тепловую и электрическую энергию, коммунальные и услуги  железнодорожного транспорта .

Пятый принцип - срочность платежа, он вытекает из самой сути рыночной экономики, неотъемлемым условием которой является своевременное и полное выполнение платежных обязательств. Подробное толкование срока, его начала и окончания (включая нерабочий день), определенного периодом времени, порядок совершения действий в последний день срока даны в первой части Гражданского кодекса РФ, введенной в действие с 1 января 1995 г. (ст. 190-195). Значение этого принципа заключается в том, что непрерывно расходуемые средства на производство товаров, оказание услуг должны возмещаться за счет платежей покупателей в сроки, предусмотренные заключенными договорами. Сбои в соблюдении сроков платежей ведут к нарушению кругооборота средств и в конечном счете к платежному кризису.

Обязательными реквизитами представляемых в банк платежных поручений служат срок и очередность платежа. Принцип срочности относится не только ко времени (периоду) оплаты счетов за товары и услуги, но и к составной части этого периода - времени выполнения банками услуг по проведению расчетных операций. В форме бухгалтерского баланса предприятия дебиторская задолженность в активах и кредиты банков, займы в пассивах показываются с подразделением на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года).

Шестой принцип - контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения - подразделяется на предварительный, текущий, последующий, внутренний и внешний контроль. Большую роль в соблюдении данного принципа играет установление согласно ст. 16 Федерального закона РФ от 21 ноября 1996г.№ 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» публичности бухгалтерской отчетности. Так, акционерные общества открытого типа, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, создающиеся за счет частных, общественных и государственных средств (взносов), обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.

Имеются определенные особенности в проведении контроля со стороны предприятий и банков. В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговыми органами, населением, бюджетом, внебюджетными фондами, контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов. Руководствуясь интересами обслуживаемых клиентов, особенно необходимостью поддержания устойчивой кредитоспособности фирм, банки нередко, особенно на Западе, принимают на себя весь контроль за проведением расчетов. В частности, они осуществляют комплекс услуг по управлению денежной наличностью: составление кассовых смет, инкассацию чеков и счетов дебиторов, тщательный контроль за движением средств и размещение на рынке свободных ресурсов.

В международной практике именно обслуживание счетов клиентов и комиссии за дополнительные услуги приносят банку львиную долю доходов. Многие российские банки переходят к подобной системе работы, усиливая свой капитал с клиентами. Все больше получает развитие финансовый менеджмент клиента как система управления денежными потоками клиентов, позволяющая обеспечивать оптимальные финансовые решения как для банков - сбалансирование ликвидности и диверсификацию вложений, так и для клиента - финансовое обеспечение коммерческой деятельности и инвестирование высвобождающихся средств.

Специфический характер носит контроль банков за проведением расчетов между ними самими.

Однако, как показывает практика, контроль участников рыночных отношений за выполнением договорных обязательств в силу неразвитости финансового менеджмента на предприятиях должным образом не налажен. Не отрегулирован механизм и правового контроля со стороны государства за соблюдением правил игры предприятиями различной формы собственности. Эти причины, в свою очередь, стали одними из главных в образовании платежного кризиса. Отсюда ослаблено применение всех остальных принципов расчетов.

С принципом взаимного контроля участников расчетов тесно связан седьмой принцип - их имущественной ответственности за несоблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение обязательств как своих, так и контрагентов, а если они не выполнены последними, - практически полностью возместить причиненные убытки и тем самым ослабить негативные последствия. Возможности для этого значительно расширились благодаря совершенствованию законодательства, значительно дополнившего прежние (до перехода к рынку) меры воздействия за невыполнение денежных обязательств.

В связи с внедрением рыночных основ в экономику России, пожалуй, ни в одной сфере экономических отношений, за исключением налоговой, не было принято столько законов и подзаконных актов, как в области расчетных взаимоотношений. Основное место среди них занимают акты по усилению имущественной ответственности за нарушение обязательств при осуществлении расчетов. В Гражданском кодексе (части первой, ст. 295) значительно усилена ответственность за неисполнение денежного обязательства.

Дальнейшее развитие получило правовое регулирование процесса взыскания недоимок по налогам: отнесение к числу первоочередных платежей; установление пени за просрочку платежа 0,7%' суммы за каждый день просрочки; принятие порядка бесспорного взыскания недоимки по платежам в бюджет в виде обращения на суммы, причитающиеся от его дебиторов, а также на имущество недоимщиков и др.

Взаимные претензии между плательщиком и получателем средств рассматриваются обеими сторонами без участия банковских учреждений. Спорные вопросы решаются в суде, третейском суде и арбитраже. Претензии к банку, связанные с выполнением расчетно-кассовых операций, направляются клиентами в письменной форме в обслуживающий их банк. Последний ведет переписку по этим претензиям с другими банками, и, при необходимости, с участием РКЦ.

Несмотря на предпринимаемые меры, проблема укрепления принципа имущественной ответственности в процессе организации расчетов осталась одной из трудноразрешимых. Как свидетельствует практика работы арбитражных судов, функционирующих в России с 1993 р., самые болезненные дела связаны с расчетами. Из поступивших в 1997 г; на разрешение арбитражных судов исковых заявлений, относящихся к гражданским правоотношениям, более 70% всех дел связано с расчетами за продукцию, товары и услуги. Резко увеличивается и количество споров, вытекающих из кредитных договоров и договоров на расчетно-кассовое обслуживание.

Самое большое количество претензий и исков, предъявляемых в связи с неисполнением обязательств по договорам, объясняется ненадлежащим исполнением или неисполнением условий расчетов за товар. Недостаточная ответственность недобросовестных получателей продукции стала одной из причин несвоевременных платежей. Множество нарушений и экономических преступлений связано с расчетами, а также с использованием счетов в банках.

Подытоживая изложение двух последних взаимосвязанных между собой принципов организации безналичных расчетов, следует отметить, что пока еще не налажена целостная система контроля за сферой расчетов со стороны коммерческих и центрального банков, Министерства финансов РФ, Министерство налогов и сборов РФ, Прокуратуры РФ и других органов. Во многом это связано со становлением новых условий деятельности самих этих органов применительно к рыночной экономике, а также недостатками в создании соответствующей законодательной базы. Отсюда своевременной является задача подготовки и издания Федерального закона «О государственном финансовом контроле в Российской Федерации», поставленная в Указе Президента РФ от 25 июля 1996 г. №1095.

5.3. Формы безналичных расчетов

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота. В зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации документооборота в банке, у плательщиков и получателей средств различают следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты платежными требованиями, чеками и по инкассо, зачет взаимных требований, плановые платежи.

Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются договором (соглашением, отдельными договоренностями).

Развитие форм безналичных расчетов в историческом аспекте представлено в таблице приведенной ниже. После Октябрьского переворота 1917 г. в нашей стране происходили глубокие преобразования в экономической жизни общества. Была реформирована банковская система; серьезные изменения затронули денежно-кредитную систему в связи с гражданской войной, военной интервенцией и, позднее, переводом экономики на мирные рельсы. В этот период, несмотря на сужение сферы товарно-денежных отношений, все же применялись безналичные расчеты с использованием векселей, чеков, выполнялись банковские переводы. Однако единой унифицированной системы безналичных расчетов в стране не существовало.

В ходе проведения кредитной реформы 1930-1932 гг. коммерческий кредит и косвенный банковский кредит были заменены прямым банковским кредитом, и, соответственно, использование векселей на территории страны было запрещено. Вместе с тем впервые были введены такие формы безналичных расчетов, как акцептная, аккредитивная и расчеты по особым счетам. Последняя являлась своеобразной разновидностью аккредитивной формы расчетов и предполагала возможность для покупателя: а) рассчитываться с несколькими поставщиками с одного особого счета, на котором предварительно бронировались средства для расчетов; б) получать наличные денежные средства с особого счета на оплату канцелярских расходов и на выплату командировочных уполномоченному покупателя, осуществлявшему приемку товара по качеству в пункте нахождения поставщика.

Кредитная реформа 30-х гг. подвела определенные итоги в экономическом развитии страны и была нацелена на создание экономических предпосылок для перехода от рыночной экономики к плановой (административно-командной). Изучение кредитной реформы 30-х гг. имеет особое значение сегодня, поскольку в настоящее время в России осуществляется обратное движение от административно-командной к рыночной экономике, но на новом витке исторического развития. В частности, в сфере расчетов с 1989 г. в стране вновь стали использовать вексель для расчетных операций.

Т а б л и ц а  1

Развитие форм безналичных расчетов в России

1921-1930 гг.

1930-1932 гг.

1987-1992 гг.

1992-2000 гг.

2000-2001 гг.

1. Расчеты чеками

1 . Акцептная форма расчетов

1 . Инкассовая (акцептная) форма расчетов

1. Расчеты платежными поручениями

1. Расчеты Платежными поручениями

2. Расчеты  в порядке банковских переводов

2. Аккредитивная форма расчетов

2. Аккредитивная форма расчетов

2. Расчеты плановыми платежами

2. Акцептная форма расчетов предварительный  отрицательный

3. Расчеты с использованием векселей

3, Расчеты по особым счетам

3. Расчеты платежными поручениями

3. Аккредитивная форма расчетов

3. Расчеты Плановыми платежами

4. Расчеты чеками

4. Расчеты плановыми платежами

4. Расчеты чеками

4. Аккредитивная форма расчетов

5. Банковские переводы

5. Расчеты чеками

5. Расчеты платежными требованиями-поручениями

5. Расчеты   чеками

6. Расчеты в порядке зачета взаимных требований

6. Расчеты в порядке зачета взаимных требований

6. Расчеты в порядке зачета взаимных требований

В период существования плановой социалистической экономики система безналичных расчетов претерпела серьезные изменения, но главным ее преимуществом были строгая унификация форм безналичных расчетов на территории всей страны и жесткий контроль за соблюдением платежной дисциплины со стороны государственных банков.

Современное экономическое развитие страны имеет ряд особенностей, важнейшей из которых выступает переход к рынку. Переходная экономика не может быть стабильной. В денежно-кредитной сфере это проявляется в обострении противоречий. Проявления экономического кризиса в России (как и в большинстве стран бывшего социалистического лагеря) характеризовались : разрывом хозяйственных связей между субъектами экономики, резким падением объемов производства, инфляцией, платежным кризисом, обострением напряженности в денежно-кредитной сфере (бюджетный дефицит, рост внутреннего и внешнего долгов, валютный кризис, кризис банковской ликвидности), неплатежеспособностью и банкротством предприятий и финансовых структур, нарастани- ем политической и социальной напряженности и др.

В этих условиях очевидным было стремление преодолеть платежный кризис, в том числе путем совершенствования системы безналичных расчетов. В результате Банк России принял меры к ограничению сферы применения форм расчетов, не дающих гарантии платежа (например, была отменена акцептная форма расчетов по последующему акцепту, позднее ЦБ РФ предусмотрел возможность использования платежных требований для безакцептного списания средств со счета в уплату налогов в бюджет, штрафов, пени, неустоек и по соглашению между поставщиками и покупателями продукции а также в расчетах с предприятиями топливно-энергетического комплекса и за услуги железнодорожного транспорта). Одновременно была расширена практика использования расчетов платежными поручениями с предварительной оплатой.

Необходимо отметить, что в настоящее время предприятия и организации нередко прибегают к использованию векселей для «расшивки» неплатежей, однако самостоятельной вексельной формы расчетов в нашей стране не существует. Вексель в качестве расчетного документа может использоваться при аккредитивной форме расчетов, а также при расчетах в порядке зачета взаимных требований. Кроме того, банки и их клиенты разрабатывают специальные схемы расчетов с использованием векселей. Широко известен опыт Инкомбанка, Тверьуниверсалбанка, Сибирского торгового банка в этой области. Каждая форма безналичных расчетов, несмотря на особенности ее использования в различных странах или на разных исторических этапах развития каждой страны, имеет общие присущие ей черты (порядок документооборота, вид расчетного документа, способ платежа).

Итак, разнообразие применяемых форм расчетов и принципы выбора той или иной формы расчетов при заключении договоров и сделок зависят от конкретной экономической ситуации в стране, и претерпевают значительные изменения при проведении реформ в хозяйственной сфере.

Выбор формы расчетов в основном определяется:

• характером хозяйственных связей между контрагентами;

• особенностью поставляемой продукции и условиями ее приемки;

• местонахождением сторон сделки;

• способом транспортировки грузов;

•финансовым положением юридических лиц.

Выбор форм должен контролироваться банком на соответствие установленным правилам ведения расчетов. Банк должен рекомендовать клиентам руководствоваться при установлении форм расчетов необходимостью максимального их ускорения, упрощения документооборота, исключения встречного потока  средств между контрагентами.

Например, одногородние расчеты и иногородние расчеты за принятые по приемосдаточным документам товарно-материальные ценности или в случаях, когда длительность транспортировки последних не превышает одних суток, оформляются платежными поручениями или чеками из расчетных чековых книжек. Равномерные, постоянные поставки товарно-материальных ценностей и оказание услуг предопределяют возможность применения расчетов плановыми платежами. Аккредитивная форма расчетов определяется специальным договором сторон, особыми условиями поставки или вводилась как санкция к неаккуратному покупателю за систематическую задержку платежей.

Расчеты платежными поручениями. Это - самая распространенная в настоящее время в России форма безналичных расчетов. Платежное поручение представляет собой распоряжение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего расчетного счета (рис. 1). Эта форма расчетов имеет тенденцию более широко использоваться в условиях рыночной экономики.

Расчеты платежными поручениями используются для совершения широкого спектра платежей: с их помощью рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в другие банки, при налоговых и иных платежах, при уплате банку комиссионных и т. д.

Платежные поручения действительны в течение десяти дней со дня их выписки (день выписки при этом в расчет не берется) и принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное (получение ссуды для совершения платежа) не оговорено между банком и владельцем счета.

По договоренности сторон платежи поручениями могут быть срочными, досрочными и отсроченными. Срочный платеж совершается при авансовых платежах, т.е. до отгрузки товара (рис. 2); и после отгрузки товара, т.е. путем прямого акцепта товара (см. рис. 1); либо при перечислении частичных платежей при крупных сделках. Досрочный и отсроченный платежи возможны в рамках договорных отношений без ущерба для финансового положения сторон.

Рис. 1. Расчеты платежными поручениями при последующей оплате товаров (услуг):

1 - поставка товара (оказание услуг); 2 - передача платежного поручения в

банк и списание средств со счета покупателя; 3 - перевод средств в банк

поставщика и зачисление средств на счет получателя; 4 - сообщение

поставщику о зачислении средств на его банковский счет.

Рис. 2. Расчеты платежными поручениями при предварительной оплате товаров (услуг): 1 - заключение договора о поставке товаров (оказании услуг) с предварительной оплатой; 2 - передача платежного поручения в банк и списание средств со счета покупателя; 3 - перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет получателя; 4 - сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет; 5 - поставка товара (оказание услуг)

В целях гарантии платежа поставщик может внести в условия сделки акцепт платежного поручения. Поручение акцептуется банком путем депонирования (бронирования) суммы поручения на отдельном балансовом счете. На акцептованном поручении делается соответствующая отметка, подтверждающая депонирование средств для конкретной оплаты. Акцептованные платежные поручения принимаются к исполнению только в полной сумме. Получение с них сдачи наличными или обмен на наличные не допускается. Сфера расчетов платежными поручениями, акцептованными банком, в настоящее время ограничена оплатой почтовых, телефонных и телеграфных услуг, разовых операций по перевозке грузов и пассажиров. К недостаткам данной разновидности расчетов платежными поручениями относят значительное усложнение и удлинение документооборота и отвлечение средств из хозяйственного оборота клиента при предоплате.

Расчеты в порядке плановых платежей. В современной экономической литературе существуют различные подходы к трактовке расчетов в порядке плановых платежей. Нередко их рассматривают как разновидность расчетов платежными поручениями, поскольку именно этот документ является основным видом платежного документа, используемого в расчетах плановыми платежами. Однако это отнюдь не означает, что при расчетах плановыми платежами не могут использоваться иные расчетные документы (чеки, векселя).

Поэтому, при равномерных и постоянных поставках между поставщиками и покупателями расчеты между ними могут осуществляться в порядке плановых платежей на основании договоров (соглашений) с использованием в расчетах платежных поручений.

Поставщик по условиям договора берет на себя обязательство отгружать продукцию покупателю в установленных размерах и в определенные сроки исходя из согласованного графика поставок. Покупатель обязуется в сроки, определенные договором (ежедневно или периодически), производить плановые платежи исходя из установленной периодичности платежей и планового объема поставок.

При переходе на расчеты плановыми платежами стороны сделки направляют в обслуживающие их банки копии соглашений с реквизитами контрагента сделки, с указанием длительности расчетных периодов, сроков перечисления платежей, указаниями счетов, с которых будут производиться платежи и на которые будут зачисляться средства, сроки выверки фактической отгрузки с плановыми платежами , и порядок завершения расчетов.

На каждый плановый платеж выписывается и передается банку отдельный документ - платежное поручение (выписываемое покупателем) или  платежное требование (выписываемое поставщиком).

Ежемесячно проверяется правильность осуществления платежей, их соответствие стоимости фактически отгруженной продукции или оказанных услуг. Один из участников сделки, определенный договором, контролирует расчетные отношения. Перерасчеты производятся в зависимости от результатов уточнения расчетов, увеличением суммы планового платежа (при недоплате) или уменьшением вплоть до нуля суммы планового платежа и дальнейшего уменьшения следующего планового платежа (при переплате). Плановые платежи сводят к минимуму разрыв во времени между отгрузкой продукции и поступлением денежных средств за нее, упрощают технику расчетов, дают возможность сторонам более четко регулировать свой денежный оборот. Обязательным условием успешного применения данной формы расчетов являются стабильное финансовое состояние и высокая теснота связей между участниками сделки.

Аккредитивная форма расчетов. Сфера применения аккредитивной формы расчетов недостаточно широка, ее удельный вес в структуре форм безналичных расчетов относительно невелик, но стабилен как в условиях административно-командной экономики, так и рыночной. Сущность аккредитив- ной формы расчетов состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж: или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Если банк, выставивший аккредитив (банк-эмитент), по поручению плательщика (покупателя) переводит средства в другой банк - банк поставщика, то для осуществления платежа при выполнении всех условий, предусмотренных в аккредитиве, в банке поставщика открывается отдельный балансовый счет «Аккредитивы».

Рис. 3. Аккредитивная форма расчетов с предварительным депонированием средств:

1- заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов, с предварительным депонированием средств на отдельном счете в банке; 2- передача в банк заявления на открытие аккредитива, платежного поручения о депонировании средств, а затем списание средств со счета покупателя; 3- перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет «Аккредитивы к оплате»; 4- сообщение поставщику об открытии аккредитива;    5- поставка товара (оказание услуг); 6- расчетные документы, подтверждающие отгрузку товара (оказание услуг), в соответствии с условиями договора направляются в банк поставщика, и осуществляется списание средств со счета «Аккредитивы к оплате» и зачисление средств на счет поставщика;7- сообщение об использовании аккредитива направляется в банк покупателя;            8 - сообщение покупателю об использовании аккредитива.

В соответствии с Положением о безналичных расчетах в нашей стране могут открываться следующие виды аккредитивов:

• покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные);

• отзывные или безотзывные.

Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставляет ему кредит, перечисляемый в распоряжение банка поставщика (исполняющий банк) на весь срок действия обязательств банка-эмитента (рис. 3).

При установлении между банками корреспондентских отношений непокрытый (гарантированный) аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента (рис. 4).

Каждый аккредитив должен быть отзывным или безотзывным. При отсутствии такого определения аккредитив считается отзывным. Отзывной аккредитив может быть изменен или отозван банком-эмитентом по просьбе покупателя без предварительного согласования с поставщиком (например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором, досрочном отказе банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву).

Рис. 4. Аккредитивная форма расчетов с использованием банковской гарантии:

1- заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов с предоставлением банком покупателя гарантии платежа;

2- передача в банк заявления на открытие аккредитива под гарантию банка и отражение открытия аккредитива по внебалансовому счету «Гарантии и, выданные банком»; 3- сообщение об открытии аккредитива и отражение открытия аккредитива по внебалансовому счету «Гарантии, поручительства, полученные  банком»; 4- сообщение поставщику об открытии аккредитива; 5- отгрузка товара (оказание услуг); 6- расчетные документы, подтверждающие отгрузку товара (оказание услуг), в соответствии с условиями договора направляются  в банк поставщика и осуществляется зачисление средств на счет поставщика; 7- дебетовое авизо направляется в банк покупателя, где производится списание средств со счета покупателя, при отсутствии средств на счете покупателя банк предоставляет плательщику кредит; 8 - сообщение покупателю о списании средств с его счета.

 Безотзывный аккредитив не может быть изменен или отозван без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Поставщик может досрочно отказаться от использова-  ния аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива.

В России аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком и не может быть переадресован. Выплата с аккредитива наличными деньгами не допускается.

Использование аккредитивов в международных расчетах регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов, утвержденных Международной торговой палатой в декабре 1993 г.

Срок действия и порядок расчетов по аккредитиву устанавливается в договоре между плательщиком и поставщиком.

Открытие банком-эмитентом гарантированных аккредитивов осуществляется по договоренности с покупателем и в соответствии с условиями корреспондентских отношений с другим банком. Выплаты по аккредитиву производятся в течение срока его действия, установленного в договоре сторон и срок от трех до десяти дней.

При аккредитивной форме расчетов полностью соблюдаются все правила осуществления безналичных расчетов: продукция оплачивается после ее отгрузки; оплата производится с согласия плательщика, выраженного в данном случае самим фактом открытия аккредитива; плательщику предоставляется право отказаться от оплаты, если обнаружены нарушения условий договора. Аккредитив открывается за счет средств покупателя или кредита банка, если покупатель имеет право на его получение. Положительной стороной аккредитивной формы расчетов является гарантия платежа. Вместе с тем этой форме расчетов присущ следующий  недостаток, который и предопределил ограниченную сферу ее применения,  замедляется товарооборот у поставщика, так как поставщик до извещения об открытии аккредитива не может отгрузить уже готовую продукцию и несет дополнительные затраты по ее хранению. На практике поставщики стараются требовать от покупателя предоплаты за товары.

Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю).

Чеки используются как физическими, так и юридическими лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами Российской Федерации. Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами,

Допускается прием чеков во вклады граждан на их лицевые счета в банках на условиях, определенных банком-эмитентом или банком-корреспондентом.

Чек удобен для расчетов в случаях:

• когда плательщик не хочет совершать платеж до получения товара, а поставщик - передавать товар до получения гарантии платежа;

• когда продавец заранее не известен.

Расчетный чек, эмитированный российским банком, имеет хождение только на территории Российской Федерации.

Чек служит ценной бумагой. Бланки чеков являются бланками строгой отчетности.

Чековая книжка представляет собой бланки чеков «Расчетный чек»,  сброшюрованные в книжки установленного образца по 10, 25 и 50 листов. Бланки чековых книжек являются документами строгой отчетности и их форма устанавливается Центральным банком РФ, а коммерческие банки определяют порядок обращения чеков данного банка. Для получения чековой книжки предприятия представляют в обслуживающий их банк заявления. Банк депонирует средства заявителя на отдельном счете, с которого оплачиваются чеки. Клиент получает в банке чековую книжку с указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он может выписывать чеки.

Клиентам с устойчивым финансовым положением и стабильной платежной дисциплиной при наличии соответствующего договора может быть выдана чековая книжка под гарантию банка (без депонирования средств).

Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение десяти дней, не считая дня его выдачи.

Приобретая товар или получая услуги, предприятие (через полномочного представителя) выписывает расчетный чек и передает его поставщику-получателю средств (рис. 5). Чеки, поступившие в платеж, как правило, должны сдаваться чекодержателем в банк на следующий день со дня выписки с приложением платежного требования поставщика к покупателю. На современном этапе в экономических отношениях чек потерял свою самостоятельность и является документом подтверждающим согласие на оплату платежного требования в межбанковских расчетах. Во внутри банковских расчетах чек остается самостоятельной формой расчетов и после проверки правильности заполнения реквизитов чека и соблюдения сроков их действия банк зачисляет сумму, указанную в чеке, на счет получателя денежных средств, списав ее со счета, на котором депонированы средства.

Рис. 5. Расчеты чеками во внутри банковских расчетах:

1 - покупатель направляет в банк заявление на выдачу чековой книжки;

2 - банк выдает ему чековую книжку (или разовый чек); 3 - отгрузка товара

или оказание услуг; За - оплата товара чеком; 4 - поставщик предъявляет

чек в банк к оплате и последний списывает средства со счета покупателя и

зачисляет их на счет поставщика

В мировой банковской практике в зависимости от того, кто указан получателем платежа, чеки делят на именные, ордерные, предъявительские. Платеж по именному чеку может быть совершен только в пользу лица, указанного в чеке, по ордерному - как в пользу лица, указанного в чеке, так и по его приказу (оформленному на обороте чека) другому лицу, по предъявительскому - в пользу любого лица, предъявившего чек в банк. Именные чеки передаче не подлежат. Предъявительские -могут передаваться другому лицу путем простого вручения, ордерные - путем оформления передаточной надписи (индоссамента).

В России  Положение ЦБР от 8 сентября 2000 г.N 120-п «О безналичных расчетах в Российской Федерации»   установило порядок расчетов чеками и закрепило за коммер- ческими банками право самим устанавливать порядок и условия использования чеков.  Последнее выразилось в том, что банки устанавливают дополнительно следующие условия:

• чекодателю запрещен индоссамент чека;

• чекодатель не может передать чеки поставщику путем индоссамента;

• требуется обязательно предварительное депонирование чекодателем средств на отдельном счете.

Вместе с тем Положением о безналичных расчетах предусматривается возможность использования в платежном обороте и других видов чеков. Это дает банкам возможность эмитировать свои чеки. В настоящее время многие российские банки эмитируют и размещают свои чековые книжки. Известна деятельность Чекового синдиката, образованного в 1993 г. рядом банков. Согласно положению о деятельности синдиката каждый банк-участник имел право выпускать книжку, чеками из которой он мог расплачиваться на территории России. При этом все банки, выпустившие чек или поставившие на нем аваль, несли солидарную ответственность перед чекодателем.

При расчетах чеками из чековых книжек с депонированием средств гарантируется платеж поставщику, но средства отвлекаются из хозяйственного оборота плательщика на достаточно длительный срок. Кроме того, в настоящий момент на арену выходит новая форма безналичных расчетов - расчеты по пластиковым карточкам. И у Российских  коммерческих банков в настоящий момент нет заинтересованности  в развитии расчетов чеками, от которых плачут развитые страны западной Европы, и которые замедляют расчеты на один - два дня, по сравнению с пластиковыми карточками, которые осуществляют платежи в режиме реального времени.

Зачет взаимных требований. В сложной системе хозяйственных связей существует возможность появления встречных потоков движения товарно-материальных ценностей и услуг. Эта ситуация служит основой применения такой специфической формы безналичных расчетов как зачет взаимных требований, т.е. перечисление со счета одной организации на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требований. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов состоит в относительной простоте и экономичности.

К зачету могут быть представлены различные расчетные документы: платежные требования-поручения, платежные поручения, расчетные чеки и др. При зачете взаимных требований происходит резкое сокращение движения средств. Они требуются только в сумме разницы, оставшейся после зачета.

Зачеты взаимных требований бывают постоянно действующие и разовые. Постоянно действующие периодические расчеты по сальдо производятся обычно один раз в десять дней между двумя хозяйственными организациями на основе встречных, примерно равных поставок. Оба участника зачетов ведут у себя счета взаимных расчетов, на которых учитываются все суммы к платежам. Расчетные документы не сдаются в банк, а направляются сразу покупателю с отражением их суммы на счете взаимных требований. Периодически представители сторон выверяют счета взаимных расчетов, устанавливают, в чью пользу имеется сальдо, и на эту сумму выписывают либо платежное поручение, либо другой расчетный документ, который совершает традиционный документооборот.

Разовые зачеты взаимных требований между двумя юридическими лицами осуществляются в том случае, если одна сторона при совершении платежа в пользу другой стороны имеет к ней встречные требования и претензии. Незачтенный остаток средств погашает сторона, которая должна была больше заплатить. Разовые групповые зачеты могут проводить банки на определенную дату (конец квартала, начало года) для устранения образовавшейся взаимной просроченной задолженности юридических лиц по расчетам друг с другом.

Особенно широко зачет взаимных требований применялся в России в условиях командной системы экономики (1933-1987 гг.). Наибольшее распространение в те годы получили зачеты через отделы взаимных расчетов (ОВР) или бюро взаимных расчетов (БВР), создававшиеся в крупных организационных структурах, например, в министерствах для взаимозачета платежей предприятий одной отрасли или объединениях для зачета среди предприятий данного объединения, связанных единым производственным циклом. Такой подход позволял рационализировать платежный оборот.

В настоящее время предприятия и организации, так же, как, впрочем, и банки, могут осуществлять взаимозачеты через клиринговые палаты (центры). Банки, их учреждения могут вводить расчеты путем зачета взаимных требований, организовывать свои расчетные (клиринговые) центры для совершения расчетов обслуживаемой клиентуры, проводить в них зачетные операции взаимных требований хозорганов, а также открывать корреспондентские субсчета в других банках, их учреждениях для расчетов своих клиентов. Сальдо взаимных платеж*

погашается путем перевода средств по корреспондентским счетам этих банков, их учреждений, а также в РКЦ Банка России.

Клиринговые центры создаются обычно банками на акционерных началах, на условиях взаимной выгоды с целью ускорения и рационализации платежного оборота.

Акцептная форма расчетов. В безналичном обороте при расчетах за товарно-материальные ценности и услуги длительное время доминирующей формой безналичных расчетов была акцептная форма с применением платежных требований. В 1989 г. ее удельный вес составлял 44% всего платежного оборота и 66,2% (в 1988 г.) общего объема оплаченных счетов за товары и услуги.

Введенная в хозяйственную практику в ходе проведения кредитной реформы 1930 - 1932 гг. данная форма расчетов оказалась хорошо приспособленной к решению многих задач в области расчетов. Кроме того, она удачно сочеталась с использованием имевшихся средств вычислительной техники, автоматизацией вычислительных и учетных работ на предприятиях и в учреждениях банков. Эти обстоятельства позволили акцептной форме пройти долгий путь совершенствования и при этом оставаться основной при оплате товаров, услуг, работ. Процесс ее совершенствования шел по пути упрощения техники совершения операций и ускорения документооборота.

Суть расчетов платежными требованиями (акцептной формы расчетов) состояла в том, что получатель средств представлял в обслуживающий его банк на инкассо расчетный документ, содержащий требование к плательщику об уплате получателю определенной суммы через банк.

Бланк платежного требования сдавался в банк и к нему должны были быть приложены товарно-транспортные документы, в которых содержалась характеристика поставки: наименование товара, его количество, цена и стоимость.

Кроме вышеперечисленных обязательных реквизитов поставщик должен был указать в требовании: дату и номер договора; дату отгрузки, номера товарно-транспортных документов, способ отправки.

В зависимости от хронологической последовательности акцепта и совершения платежа различают предварительный и последующий акцепт.

Оплата при последующем акцепте проводилась в течение операционного дня по мере поступления требований в банк плательщика. Акцепт  отрицательный хронологически следовал за оплатой платежного требования. Банк принимал отказы от акцепта в течение трех рабочих дней, не считая дня поступления требований в банк. В день поступления отказа от акцепта сумма платежа восстанавливалась на том же счете плательщика, с которого была списана. В случае если по договору сторон был установлен предварительный акцепт, в верхней части требования на полях проставлялся штамп или отличительная надпись «Предварительный акцепт». В этом  случае  платежное  требование выставлялось на обозрение  покупателю. Покупатель в течение трех рабочих  дней банка  должен  был  заявить отказ  от акцепта положительный или  отрицательный.

Акцепт означает согласие плательщика на оплату платежных документов. Различают положительный и отрицательный акцепты. Положительный акцепт предполагал письменное уведомление банка плательщиком о согласии на оплату, отсутствие последнего в течение определенного срока означало отказ от акцепта. При отрицательном акцепте молчанием плательщика в течение определенного срока давалось согласие на оплату, а отказ от акцепта оформлялся письменно.

В условиях предварительного акцепта платежное требование оплачивалось на следующий рабочий день после истечения срока акцепта (три дня, не считая дня поступления требования в банк, при отрицательном акцепте).

Для максимального ускорения расчетов и сокращения документооборота наиболее выгоден последующий отрицательный акцепт, что повлияло на широкое использование данной формы безналичных расчетов в нашей стране.

Предварительный положительный акцепт применялся, если такой порядок предусматри- вался условиями договора в расчетах между предприятиями разных форм сбственности. Здесь требовалось письменное уведомление банка о согласии на оплату. При его отсутствии в течение трех дней требование считалось неакцептованным и возвращалось в банк поставщика. В случае специальной договоренности между сторонами сделки возможно было применение и отрицательного акцепта, когда оплата производилась на следующий рабочий день по истечении срока акцепта при отсутствии письменного отказа. Данный вид расчетов применялся в основном с предприятиями и партийными и комсомольскими организациями. При этом необходимо было письменное уведомление банка плательщика о факте договора.

В настоящее время расчеты платежными требованиями применяются в ограниченной сфере, например при безакцептной оплате платежных требований. Со счета плательщика оплачиваются без акцепта платежные требования, выписанные в соответствии с показаниями измерительных приборов (за газ, воду, электроэнергию, тепловую энергию и т.д.) или действующих тарифов (абонентная плата за телефон, арендная плата за строения, железнодорожные перевозки и др.).

Акцептная форма расчетов широко применялась в безналичном обороте до 1992 г., так как наиболее полно отвечала основным условиям осуществления расчетов. Вместе с тем данная форма расчетов имела существенный недостаток, который заключался в том, что поставщику, выполнившему все условия договора, не гарантирован полный и своевременный платеж. Такой недостаток предопределил недоверие к этой форме расчетов со стороны структур альтернативной экономики, функционирующих на рыночных принципах.

С введением в 1992 г. Положения о безналичных расчетах расчеты платежными требованиями были отменены и до 2000 г. в безналично-денежный оборот была введена новая форма– расчеты требованиями-поручениями, которая за данный период зарекомендовала себя не с лучшей стороны и являлась по своей сути –предварительным положительным акцептом. В этот период  покупатели и поставщики вправе договориться между собой и обслуживающими их банками о применении в расчетах указанных платежных документов, но  акцепт проставлялся покупателями не всегда во время и в этой связи поставщики старались применять предоплату по поручениям.

На основании письма Центрального банка РФ от 30 июня 1994 г. №98 устанавливалось, что плательщик вправе отказаться от акцепта платежных требований по мотивам, предусмотренным в договорах, с обязательной ссылкой на пункт договора, и указанием мотива отказа.

Итак, важным условием выполнения сделки при данной форме расчетов является право плательщика отказаться от акцепта платежного требования (полностью или частично) при нарушении поставщиком определенных положений до говора, четко зафиксированных в нормативных актах.

Если товар документально принят, отказы от акцепта по мотивам «не заказан» или «нарушены условия договора» банком не принимаются.

О любом отказе от акцепта платежного требования плательщик обязан сообщить банку и поставщику с четким указанием причин и товаров, по которым пришел отказ. При отказах по причине некачественности, некомплектности, пониженной сортности или отсутствия надлежащей маркировки или упаковки товаров в заявлении об отказе от акцепта требуется указать номер и дату акта приемки по качеству, приказа или извещения органа по надзору. Один экземпляр акта приемки должен быть направлен поставщику не позднее дня отправки заявления отказа от акцепта.

Кроме указанных выше вариантов, возможен полный или частичный отказ от акцепта в случаях специально предусмотренных в договорах. При этом в заявлении на отказ от уплаты платежного документа обязательно требуется ссылка на пункт договора. В обязанности банка входит контроль за порядком, сроками и обоснованностью отказов от акцепта. В случаях если указанные в заявлении причины отказа от акцепта не соответствуют зафиксированным в нормативных актах или в договорах, банк обязан не принимать отказ к исполнению.

При возникновении споров по обоснованности полного или частичного отказа плательщика от акцепта платежного требования они рассматриваются арбитражным или иным судом. Банки подобные споры не рассматривают.

Расчеты платежными требованиями. Неновый для нашей экономики расчетный документ и изменения  в  безналичных расчетах связанные с акцептной формой расчетов заключаются в следующем. В 2000 году в Российской Федерации вводится новое положение по которому были учтены недостатки переходного периода,  которые заключались в том, что платежные требования поручения использовались очень редко и назрела ситуация внедрения вновь платежных требований. Но для того чтобы не  нарушался  четвертый принцип организации безналичных расчетов было принято решение, что предприятия при применении акцептной формы расчетов, предоставляют в свой банк список поставщиков с которыми осуществляется данная форма расчетов. Государство при прежней экономике нарушение данного принципа трактовало так: что деньги из одного кармана государства перекладывались в другой его карман и при необходимости могли бы быть возвращены по первому требованию. В данный момент предполагается, что предоставление списков дает разрешение на проведение данной операции.

В эпоху переходной экономики когда появилось множество предприятий разных форм собственности данное право на списание средств у коммерческих банков было отобрано и данная форма была преобразована в расчеты требованиями- поручениями.

Платежное требование-поручение представляло собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и одновременно поручение плательщика списать средства с его счета в пользу поставщика указанную сумму.

Платежные требования-поручения выписывались поставщиками и вместе с коммерческими документами отправляются в банк покупателя, который передавал требование-поручение плательщику для акцепта (рис. 6). Плательщик обязан был  вернуть в банк акцептованное платежное требование-поручение или заявить отказ от акцепта в течение трех дней со дня поступления его в банк плательщика. Платежное требование-поручение принималось к оплате при наличии средств на счете плательщика.

Об отказе полностью или частично оплатить платежное требование-поручение плательщик уведомлял обслуживающий его банк в течение этих трех рабочих дней банка. Требования-поручения вместе с приложенными отгрузочными документами и извещениями об отказе в оплате возвращались непосредственно поставщику. При согласии оплатить полностью или частично платежное требование-поручение плательщик оформлял его подписями лиц, уполномоченных распоряжаться счетом и оттиском печати, а затем сдавал их в обслуживающий банк.

Рис. 6. Расчеты платежными требованиями-поручениями:                                                                      1 - поставка товара (оказание услуг); 1а - передача платежного требования-поручения в банк покупателя; 2 - расчетные документы передаются покупателю для акцепта; 3 - акцептованные расчетные документы возвращаются в банк, где производится списание средств со счета покупателя;4 - перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет поставщика; 5 - сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет.

Данная форма безналичных расчетов не имела широкого применения из за того, что покупатель не всегда во время заявлял согласие на  оплату и требование-поручение возвращалось  без оплаты, поэтому поставщики предпочитали рассчитываться по предоплате платежными поручениями.  

Межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через расчетно-кассовые центры, созданные Центральным банком РФ. Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемым друг у друга на основе межбанковских соглашений.

Документооборот в банках и расчетно-кассовых центрах организуется в соответствии с Положениями ЦБ РФ «Об организации межбанковских расчетов на территории Российской Федерации» и «Об организации расчетов между банками разных республик». Однако так было не всегда, В СССР была создана отлаженная система расчетов. Сущность ее заключалась в следующем. Госбанк СССР строил свои корреспондентские отношения с другими кредитными институтами (Стройбанком СССР и Государственными трудовыми сберегательными кассами СССР (ГТСК СССР) посредством корреспондентских счетов, открытых правлениям этих кредитных учреждений в правлении Госбанка СССР. Подразделениям Стройбанка и ГТСК открывались в учреждениях Госбанка соответствующие корреспондентские субсчета, платежи по которым совершались независимо от наличия на них средств. В целом же расчеты по счетам Стройбанка и сберкасс проводились в пределах кредитового остатка.

Внутрибанковские расчеты между учреждениями Госбанка осуществлялись с использованием системы межфилиальных оборотов (МФО), введенной с 1933 г. В систему МФО были включены и учреждения Внешторгбанка СССР. Ежегодно по межфилиальным расчетам Госбанка проводилось до 200 млн. перечислений.

Аналогичная схема расчетов с применением счетов типа МФО использовалась и во взаимных платежах между учреждениями Стройбанка, а также внутри системы сберегательных касс.

Межфилиальные обороты имели место при перечислении банковскими учреждениями средств по поручениям своих клиентов получателям, счета которых находились в иногородних филиалах.

Преимущество расчетов посредством МФО заключалось в том, что они были хорошо отлажены и в известной степени дисциплинировали бухгалтерский аппарат банков, поскольку требовали четкой организации работы и строгого контроля.

Механизм расчетов по МФО предполагал централизованный порядок их урегулирования и контроля за своевременным, полным завершением. Вместе с тем невозможно было четко разграничить ресурсы банков. Впрочем, такой необходимости не было. Многолетний опыт Госбанка показал целесообразность использования МФО в рамках одного банка. За рубежом взаимные расчеты между отделениями и филиалами в некоторых крупных банках ведутся с использованием счетов типа МФО.

На первом этапе реорганизации банковской системы (1988-1990 гг.) порядок применения расчетов по МФО был распространен на учреждения всех государственных специализированных банков. В дальнейшем предполагалось обеспечить экономическую самостоятельность банков, повысить их реальную заинтересованность и ответственность за конечные результаты деятельности, довести принципы хозяйственного (коммерческого) расчета до подразделений банков. Однако выполнить эту задачу не удалось, что во многом было связано с механизмом межбанковских расчетов, обусловившим внеплановое перераспределение денежных средств между банками в процессе межфилиальных оборотов. В подобной ситуации учреждения специализированных банков, по сути дела, автоматически привлекали средства Государственного банка, а также автоматически предоставляли друг другу ресурсы взаймы независимо от их наличия. Такие кредиты по сути были обезличенными, бессрочными и бесплатными. В итоге Госбанк был лишен возможности регулировать денежный оборот и контролировать деятельность банков.

Назрела необходимость дальнейших преобразований банковской системы. В стране начала создаваться двухуровневая банковская система.

На втором этапе банковской реформы (начало 90-х гг.) был утвержден новый порядок взаиморасчетов банков - через корреспондентские счета, открываемые ими в учреждениях Центрального банка (расчетно-кассовых центрах - РКЦ) и друг у друга.

Современная система организации межбанковских расчетов регламентируется Банком России во второй части  положения ЦБР от 8 сентября 2000 г. N 120-П «О  безналичных расчетах в Российской Федерации», в котором указывается, что на территории России расчеты между учреждениями коммерческих, кооперативных банков и другими кредитными учреждениями производятся расчетно-кассовыми центрами Центрального банка РФ. Для расчетов каждому учреждению банка в РКЦ открывается корреспондентский счет. Порядок взаимоотношений по выполнению расчетов регулируется данным положением и договором о корреспондентских отношениях. Операции по расчетам между учреждениями банков отражаются в РКЦ по счетам «Взаимные межфилиальные расчеты». На этих счетах учитываются операции по перечислению (взысканию) платежей (задолженности) на счета получателей (плательщиков), обслуживаемых в других РКЦ. Контроль межфилиальных оборотов осуществляется в действующем порядке. Учреждениям банков счета по МФО не открываются. Расчеты между клиентами одного учреждения банка производятся путем списания или зачисления средств по счетам клиентов, минуя корреспондентский счет банка. Банки должны обеспечивать своевременное поступление на свой корреспондентский счет средств в размерах, необходимых для проведения платежей. Корреспондентские счета выверяются учреждениями банков ежемесячно на основании ведомостей проверки состояния расчетов по корреспондентскому счету в РКЦ. По всем неправильно проведенным РКЦ суммам учреждения банков предъявляют требования о восстановлении или списании этих сумм в письменной форме. Коммерческие банки и их учреждения могут вводить расчеты путем зачета взаимных требований, организовывать свои расчетные центры для совершения расчетов обслуживаемой клиентуры, проводить в них зачетные операции взаимных требований хозяйственных органов, а также открывать корреспондентские субсчета в других банках, их учреждениях для расчетов своих клиентов. Сальдо взаимных платежей должно погашаться путем перевода средств по корреспондентским счетам этих банков, их учреждений, а также в РКЦ Центрального банка.

По соглашению между банками корреспондентские счета банков, их учреждений могут вестись не в РКЦ, а в других банках, их учреждениях. Режим корреспондентского счета одного банка (учреждения) в другом банке (учреждении) определяется по соглашению между банками.

Данные проблемы в разных странах решаются по-разному (как в правовом и организационном, так и методическом планах). Но общие принципы организации межбанковских расчетов везде одинаковы. К числу таких общих черт можно отнести активное участие центральных банков в рационализации расчетов в форме прямого в них участия или в форме инициирования и поддержки специальных расчетных центров, создаваемых коммерческими банками, или специальных банков. Именно посредничество в платежах между банками как прерогатива центрального банка позволяет ему контролировать и регулировать денежный оборот.

      

Лекция  6. Сущность, элементы и типы денежных систем.

6.1. Денежная система: понятие и элементы.

6.2.Основные виды и типы денежных систем.

6.3. Денежная система России и ее планирование

6.1. Денежная система: понятие и элементы.

В каждом государстве существует национальная денежная система - форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Денежные системы сформировались в XVII - XVII вв.

Денежная система включает следующие элементы:

1.Денежная единица (рубль, доллар, франк и др.) - установленный в законодательном порядке денежный знак. Раньше устанавливался масштаб цен (весовое количество металла, закрепленное за одной денежной единицей). В настоящее время официальный масштаб цен утратил экономический смысл в связи с прекращением размена кредитных денег на золото. В 1976-78 гг.  валютная реформа отменила официальную цену золота и золотое содержание денежных единиц.

2.Порядок обеспечения денежных знаков. Законом устанавливаются виды обеспечения денежной единицы  (товарно-материальные ценности, золото, драгоценные металлы, СКВ, ценные бумаги, страховые полисы, гарантии правительства, банков и т.д.).

3.Виды денег, являющиеся законным платежным средством - кредитные и бумажные деньги, разменная монета и соотношение между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.

4.Эмиссионная система - законодательно установленный выпуск банковских, казначейских билетов и монет в обращение.

5.Государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения.

6.Порядок планирования денежного обращения – определение объема денежной массы.

7.Механизм денежно-кредитного регулирования - набор инструментов, методов, используемых при управлении денежной системой.

Составной частью денежной системы является национальная валютная система, хотя она и относительно самостоятельна.

6.2.Основные виды и типы денежных систем.

Различают 2 типа денежных систем:

1. Система металлического обращения, при которых денежный товар выполняет все функции денег, а кредитные деньги размениваются  металл.

2. Система обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено их обращения.

Для системы металлического обращения характерны 2 вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой за двумя металлами, обычно за золотом и серебром, законодательно закрепляется роль всеобщего стоимостного эквивалента.

Различают 3 разновидности биметаллизма:

1.Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно в соответствии с рыночно ценой металла.

2.Система двойной валюты, когда такое соотношение определяется государством.

3.Система «хромающей валюты», при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке, в отличие от чеканки золотых монет. Поэтому биметаллизм хромал на «серебряную ногу» и в данном случае серебряные монеты практически выступали знаками золота.

Биметаллизм долгое время существовал в ряде стран Западной Европы. В 1865 году Франция, Бельгия, Италия, Швейцария попытались сохранить биметаллизм путем подписания соглашения поддерживать твердое соотношение между золотом и серебром 1: 15,5. Так возник Латинский монетный союз - первая попытка межгосударственного регулирования денежной системы. Однако двойная система цен (в золотых и серебряных деньгах) нарушала пропорции. Использование двух металлов противоречило природе всеобщего эквивалента, в связи с этим  возникали трудности в установлении соотношения между золотом и серебром. Обесценение серебра в конце XIX века в результате удешевления его производства выявило непрочность биметаллизма. Рыночное соотношение золотых и серебряных монет стало 1:20, 1:22.

В результате обесценения серебра золотые монеты стали уходить в сокровище. «Плохие деньги вытесняют из обращения хорошие». Это положение стали называть законом Коперника-Грехема (Грешема). Польский ученый Коперник открыл этот закон в 1526 году, а английский государственный деятель, банкир Т. Грехем окончательно сформулировал его в 1560 году. Суть данного закона состоит в том, что из обращения исчезают деньги, стоимость которых по отношению к «плохим» деньгам и официальному курсу повышается. Если повышается цена на золото, то серебро «приливает», золото уходит из обращения и наоборот. Золото просто припрятывается дома, в банковских сейфах.

В итоге всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить один металл - золото, несмотря на формальное равноправие двух металлов.

Таким образом, стихийное действие закона стоимости ликвидировало двойную меру стоимостей. Противоречия и неустойчивость биметаллизма предопределили переход к монометаллизму.

Монометаллизм это денежная система, при которой один металл служит эквивалентом, в обращении функционируют монеты и знаки стоимости, разменные на этот металл. Различают золотой и серебряный монометаллизм.

Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-52 гг., Индии в 1852-93 гг., Голландии в 1847-75 гг.

Золотой монометаллизм был установлен впервые в Великобритании в конце 18 в. (законодательно в 1816 г.), в Германии -1871-73гг., во Франции – 1876-78 г., в России, Японии – 1897 г., в США – 1900 г.

Различают три разновидности золотого монометаллизма:

  1.  Золотомонетный стандарт. Его основные черты:
  •  обращение золотых полноценных монет;
  •  золото выполняет все функции денег;
  •  свободная чеканка золотых монет;
  •  свободный размен знаков стоимости;
  •  свободный вывоз золота и иностранной валюты.

С развитием капитализма в империализм золотомонетный стандарт утвердился в большинстве стран, но золотые монеты стали исчезать из обращения. Соотношение золота и его представителей менялось. Так, в США, Великобритании, Франции оно равнялось в 1815 г. – 3:1, в 1860 – 1:1, 1885 – 1:3. К 1913 г. золотые монеты составляли 1:10. Но система все равно была относительно устойчивой, т.к. сохранялись основные черты золотомонетного стандарта. Общий кризис и мировая война привели к растущему выпуску денег, значительно превысившему золотые запасы, и золотомонетный стандарт прекратил свое существование. В большинстве стран был прекращен размен банкнот на золото (только в США он продержался до 1933 г.), золотые монеты ушли из обращения в сокровище, был запрещен вывоз золота за границу. После окончания войны ни одна страна не смогла осуществить стабилизацию своей валюты на основе восстановления золотомонетного стандарта.

  1.  Золотослитковый стандарт – это когда банкноты обмениваются на слитки золота. Данный стандарт использовался, например, в Великобритании, Франции. В Великобритании 1 слиток был равен 12,4 кг и обменивался на 1700 ф. ст., во Франции 1 слиток был равен 12,7 кг и обменивался на 215 тыс. франков.
  2.  Золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на иностранную валюту (девизы), разменную на золото. Этот стандарт был установлен в большинстве стран – Германии, Австрии, Дании, Норвегии и др. Золотодевизный стандарт закрепил валютную зависимость одних стран от других и явился методом валютного подчинения более слабых стран. Данный стандарт явился основой для создания международных валютных договоров и систем валютного регулирования.

После кризиса 1929-33 гг. были ликвидированы все формы золотого стандарта во всех странах: в  Великобритании – в 1931 г., в США – в 1933, во Франции – в 1936 гг. и утвердилась система неразменного банкнотного обращения.

Таким образом, система металлического обращения ушла в прошлое, и произошел переход в другому виду денежного обращения – функционированию бумажных и кредитных денег.

Система бумажных и кредитных денег включает хождение не только тех денег, которые выпускаются казначейством, но и банкнот векселей и кредитных карточек, т.е. документов, удостоверяющих наличие в банке света и дающих право приобретения товаров и услуг без оплаты наличными деньгами. Для данной системы характерно:

  1.  Вытеснение золота, как из внутреннего, так и из внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах (золото в основном выполняет функцию сокровищ).
  2.  Выпуск наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций банков.
  3.  Развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота.  (В среднем в мировой экономике соотношение между ними равно 3:1).
  4.  Создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства.

6.3. Денежная система России и ее планирование

В России 23.09.92 г. принят закон «О денежной системе РФ». В нем устанавливаются правовые основы функционирования денежной системы России.

Официальной денежной единицей (валютой) является рубль. Законом запрещен выпуск других денежных единиц. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, изъятия их из обращения принадлежит ЦБР. Видами денег, имеющими законную платежную силу являются: банковые билеты (банкноты) и металлическая монета, которые обеспечиваются активами ЦБР.

До недавнего времени руководство денежно-кредитной системой и кассово-эмиссионное регулирование являлись исключительным правом правительства. Оно единолично определяло размеры эмиссии или изъятия денег из обращения. На Госбанк была возложена вся организационно-техническая работа. Система планирования и регулирования денежного обращения сводилась к следующему. Госбанк обеспечивал жесткое разграничение наличного и безналичного оборотов, составлялись балансы денежных доходов и расходов населения, кассовый и кредитные планы. На основании вышеуказанных документов правительство решало вопрос об эмиссии или изъятии денег из обращения. Эмиссия имела директивный характер.

В условиях перехода к рыночной экономике произошел отход от жесткого кредитного и кассового планирования денежного оборота и переход к новой системе регулирования совокупного денежного обращения. Закон разделил полномочия  правительства и ЦБ в области изготовления денежных знаков.

ЦБР несет ответственность лишь за планирование объемов их производства. Кроме того, на него возлагаются:

  •  создание резервных фондов банкнот и монет;
  •  определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;
  •  замена и уничтожение денежных знаков;
  •  утверждение правил кассовых операций в хозяйстве.

Правительство совместно с ЦБР разрабатывает основные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной.

В настоящее время планирование денежного обращения осуществляется на основе: прогнозных расчетов баланса денежных доходов и расходов населения и прогнозов кассовых оборотов.

До 1991 г. баланс денежных доходов и расходов населения разрабатывался по развернутой схеме.7 С 1991 г. стали составляться прогнозные расчеты баланса денежных доходов и расходов населения по сокращенной схеме.

Прогнозный баланс денежных доходов и расходов населения

Доходы

Расходы

  1.  Заработная плата
  2.  Доходы типа заработной платы
  3.  Пенсии, стипендии, пособия
  4.  Поступления от финансово кредитной системы
  5.  Выплата дивидендов и прочие расходы

ВСЕГО ДОХОДОВ

  1.  Покупка товаров
  2.  Оплата услуг
  3.  Обязательные платежи и добровольные взносы
  4.  Прирост вкладов
  5.  Покупка акций, облигаций и погашение рассрочки
  6.  Прочие расходы

ВСЕГО РАСХОДОВ

На основе этого прогноза разрабатываются мероприятия по сбалансированности денежных доходов и расходов населения.

С 1991 г. осуществлен переход от кредитного и кассового планирования к составлению прогнозов кассовых оборотов, основной целью которых является определение потребности в наличных деньгах в целом по РФ, по регионам, учреждениям банков, а также разработка мероприятий по стабилизации денежного обращения. Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источники поступлений всех наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление выдачи всех наличных денег предприятиям, организациям и отдельным лицам, а так же эмиссионный результат, т.е. сумму выпуска или изъятия денег из обращения.

Основная задача банков всех уровней в работе по прогнозированию кассовых оборотов состоит в достижении наибольшей достоверности и реальности составляемых расчетов и определения изменения наличной денежной массы в обороте.

Схема прогноза кассовых оборотов

Приход

Расход

  1.  Поступление торговой выручки
  2.  Поступление выручки железнодорожного, водного, воздушного и местного транспорта
  3.  Поступление квартплаты
  4.  Поступление выручки зрелищных предприятий
  5.  Поступление налогов и сборов
  6.  Поступления от продажи иностранной валюты
  7.  Поступления на счета арендаторов фермерских хозяйств и предпринимателей
  8.  И т.д.
  1.  Выдачи на оплату труда (зарплата)
  2.  Выдачи на стипендии
  3.  Выдачи на денежные выплаты и поощрения
  4.  Выдачи на выплату пенсий, пособий, страховых возмещений
  5.  Выдачи со счетов арендаторов
  6.  Выдачи на прочие выплаты
  7.  И т.д.

ИТОГО ПО ПРИХОДУ:

ИТОГО ПО РАСХОДУ:

Превышение расхода над приходом – выпуск денег в обращение

Превышение прихода над расходом – изъятие денег из обращения

Лекция 7. Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения.

7.1. Сущность,  причины, факторы, формы проявления инфляции.

7.2. Типы инфляции и их характеристика

7.3. Виды инфляции, отличительные особенности современного этапа.

7.4. Социально-экономические последствия инфляции

7.5. Формы и методы стабилизации денежного обращения

7.1. Сущность,  причины, факторы, формы проявления инфляции.

ИНФЛЯЦИЯ - нарушение закона денежного обращения, вызываемое диспропорциями в    процессе общественного воспроизводства и экономической политикой и проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в них оборота, в обесценении денег.

Инфляция не новое явление. Термин “инфляция”  впервые был употреблен применительно к денежному обращению в период Гражданской войны в США в 1861-1865 гг. Он буквально (от лат. inflatio) означает “вздутие”. И действительно, финансирование государственных расходов при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к “вздутию” денежного обращения и обесценению бумажных денег. В это время инфляция была характерна для многих стран:

Англии - во время войны с Наполеоном в начале Х1Х в.;

Франции - в период Французской революции 1789-1794гг. бумажные ассигнаты обесценились в 833 раза;

России - с 1769-1895 гг. (за исключением периода 1843-1853 гг.);

Германии - после первой мировой войны денежная единица обесценилась в триллион раз.

Причины инфляции связаны с диспропорциями между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением; спросом и предложением; доходами и расходами государства; источниками ссудных капиталов и их использованием; денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.

Природа инфляции - многофакторна. Глубинные процессы инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обуславливаются экономическими и политическими факторами. Все факторы, воздействующие на инфляцию можно подразделить на 2 большие группы:

1. Внутренние факторы: милитаризм, циклическое развитие экономики, несбалансированные инвестиции, государственно-монополистическое ценообразование, регулирование экономики, кризис государственных финансов, кредитная экспансия, избыток денег в обращении и увеличение скорости их обращения.

2. Внешние факторы: воздействие мировых структурных кризисов (сырьевого, энергетического и валютного), валютная политика ведущих капиталистических стран, направленная на экспорт инфляции в другие страны (особенно США). Механизм экспортируемой инфляции состоит в отливе национальной валюты за границу в связи с покрытием дефицита платежного баланса страны. Например, используя статус доллара как резервной валюты, США покрывают хронический дефицит своего платежного баланса через отлив доллара за границу – в другие страны, т.е. экспорт инфляции из США. За пределами США находится свыше 1 трлн. долл. Экспорту инфляции способствуют правительственные органы, предоставляющие долларовые кредиты, субсидии; частные корпорации, скупающие предприятия за рубежом; банки, участвующие в операциях рынка евровалют.

В действительности обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.

Инфляция может развиваться и при стабильной массе денег в обращении. Например, сокращение объемов товаров и услуг при неизменной массе денег, вызывает инфляционные процессы. Ускорение оборота денег (об этом мы говорили в предыдущей теме) при прочих неизменных условиях равнозначно выпуску дополнительной массы денег в обращение.

Иногда инфляционные процессы специально стимулируются государством, когда использованы все прочие формы перераспределения общественного продукта и национального дохода.

Независимо от того, в каком звене зарождается инфляция, в конечном итоге возникает цепная реакция, поскольку все элементы воспроизводства взаимосвязаны.

Основные формы проявления инфляции:

1. Общее повышение цен на товары и услуги. Причем неравномерное, что в целом приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности. При инфляции цены на различные группы товаров возрастают не равномерно, в результате чего меняется структура цен и национальный доход перераспределяется не только между сферами воспроизводства и отраслями хозяйства, но и между группами населения. В процессе инфляции цены повышаются с различной скоростью: раньше всех на товары первой необходимости, затем на товары длительного пользования и лишь потом на недвижимость.

Следует заметить, что не всякое повышение цен связано с инфляцией. Повышение цен может происходить  в условиях оживления и подъема экономики, когда наряду с ростом цен растут доходы. Возможен рост цен с появлением новых товаров. Подобное повышение цен не имеет социально-экономических последствий и инфляцией не считается.

2. Понижение курса национальной валюты. Например, в России: В 1991 г. - 1 доллар США = 0,9 руб., в 1996 в среднем - 5250 руб., в 1997 - 5560,  на 1 ноября 1998 г - 16,06 руб. (16060 руб.), сейчас на 23.10.2000 курс ЦБР– 27,93 руб.

3. В условиях планово-распределительной системы инфляция проявляется в дефицитности экономики, снижении качества товаров.

Различают три типа соотношения темпа обесценения денег и роста денежной массы в обращении.

1 тип: темпы обесценения денег отстают от темпов роста денежной массы в обращении. Это объясняется увеличением потребностей обращения в деньгах вследствие искусственного оживления производства в условиях военного бума, сокращения кредита и замедления скорости обращения денег. Этот тип характерен для стран в годы предвоенной милитаризации и в годы войны, но до расстройства экономики, снижения темпов роста и сокращения объемов производства.

2 тип: темпы обесценения денег обгоняют темпы роста денежной массы в обращении. Это наблюдается, когда инфляция не в состоянии стимулировать рост производства и товарооборота. Обесценение денег вызывает недоверие к ним, начинается бегство от денег, т.е.  стремление превратить их в товары. Увеличение скорости обращения денег еще более уменьшает потребности оборота в деньгах и усиливает инфляцию. В этой ситуации государство может полностью утратить контроль над инфляцией. При высоких темпах роста цен наступает “денежный голод”, т.к. государство не успевает печатать деньги, появляются различные их суррогаты.

3 тип: соотношение между темпами эмиссии и обесценения денег может быть чередующимся. Подобное явление наблюдается при мирном развитии экономики в условиях общего кризиса капитализма. Чередующее соотношение между темпами обесценения денег и роста денежной массы характерно для ползучей инфляции.

Обычно инфляцию рассматривают, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен и факторов производства. Рассмотрению вышеуказанных факторов и будет посвящен следующий вопрос.

7.2. Типы инфляции и их характеристика

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса обуславливается “разбуханием “ денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос на товары, превышающий производственные возможности, вызывает повышение цен. Другими словами, в связи с тем, что производство не в состоянии удовлетворить потребности населения. Создается ситуация, когда денег много, а товаров мало.  Инфляция спроса вызывается денежными факторами:

  1.  Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения. Наращивание военной мощи временно оживляет конъюнктуру, в целом деформирует структуру общественного производства. Почему это происходит? Во-первых, непроизводительное потребление национального дохода на военные нужды означает прямую потерю части общественного богатства. Во-вторых, военные ассигнования создают дополнительный платежеспособный спрос лиц, занятых в военных отраслях. В-третьих, рост военных расходов – одна из главных причин дефицита государственного бюджета.
  2.  Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита государственного бюджета происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии. Эмиссия вызывает рост денежной массы. Поэтому многие страны, пытаясь избежать эмиссии банкнот, предпочитают использовать налоги для покрытия дефицита госбюджета. Но, однако, налоги, не являясь инфляционным фактором, влияют на ценообразование. Например, косвенные налоги включаются в цену облагаемых ими товаров и перекладываются на потребителя. Влияние гос. долга на инфляционный процесс зависит от сферы и методов размещения ценных бумаг. Приобретение облигаций госзаймов за счет реальных накоплений населения и средств, привлеченных кредитными учреждениями, не оказывает инфляционного воздействия. В тоже время размещение их в банках путем эмиссии платежных средств без связи с потребностями оборота приводит к инфляции. В России до мая 1993 года была характерна эмиссия банкнот, а в последние годы - покрытие дефицита осуществлялось за счет размещения на рынке государственных краткосрочных обязательств (ГКО).
  3.  Кредитная экспансия банков. Кредитная экспансия – это расширение масштабов кредитования. Если это расширение идет сверх реальных потребностей хозяйства, то происходит рост эмиссии кредитных денег и платежеспособного спроса. Инфляция зависит от структуры  банковских операций, масштабов участия банков в покрытии непроизводительных государственных расходов, использования кредита для регулирования экономики, степени нарушения ликвидности кредитной системы.
  4.  Импортируемая инфляция.     Сущность импортируемой инфляции заключается в притоке в страну иностранной валюты. ЦБ страны, покупая инвалюту у коммерческих банков, взамен ее дополнительно выпускает национальные деньги. Это вызывает рост объема денежной массы (а, следовательно, и излишний спрос), так как эмиссия  национальной валюты для покупки иностранной валюты происходит сверх потребностей товарооборота.
  5.  Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. С рынка постоянно извлекаются  элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает только дополнительный денежный эквивалент. Вследствие этого возрастает платежеспособный спрос.

Некоторые экономисты и политики считают, что увеличение в небольших количествах денежной массы может быть полезным, так как это будет стимулировать наращивание производства и продаж, снижение безработицы. Однако такая ситуация возможна лишь на первоначальной стадии накопления избыточной массы в обращении. В последующем неизбежен рост цен, так как производство не сможет отвечать на увеличение спроса дополнительным выпуском продукции, это приведет в действие факторы, вызывающие упадок производства и обострение инфляции.

Инфляция издержек обычно рассматривается с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства. Инфляция издержек характеризуется воздействием неденежных факторов на процессы ценообразования:

  1.  Механизм монополистического ценообразования. С одной стороны, так называемое лидерство в ценах, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка. Такие цены, как правило, характеризуются прибылью, превышающей среднюю норму. С другой стороны, - изменение ассортимента и качества продукции, условия продажи, реклама стимулируют рост издержек производства. Например, в каждом долларе, потраченном американским жителем – 40-50% составляют издержки обращения. Государство также способствует росту инфляции, устанавливая заниженные цены на товары и услуги, приобретаемые монополиями, при одновременном повышении их для широких масс потребителей. Иногда государство повышает цену на продукцию некоторых отраслей с целью их поддержки.
  2.  Снижение роста производительности труда и падение производства. Снижение роста производительности труда приводит к падению объема производства, что сказывается на предложении товаров и росте цен.
  3.  Возросшее значение сферы услуг.  Оно характеризуется более медленным ростом производительности труда в этих отраслях по сравнению с другими и большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг стимулировало ее дальнейшее удорожание (в 1,5 -2 раза выше цен на остальные товары).
  4.  Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Борьба рабочего класса и активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В тоже время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль “заработная плата - цены”.
  5.  Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годах огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате чего среднегодовой темп цен вырос с 1,5% до 12%.

Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны, их трудно четко подразделить. В экономике любой страны действуют факторы, относимые и к инфляции спроса и к инфляции издержек. Поэтому речь может идти о преобладании факторов той или иной группы.

7.3. Виды инфляции, отличительные особенности современного этапа.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, однако она может протекать с различной скоростью и глубиной. Ее виды можно классифицировать по различным признакам.

1. В зависимости от продолжительности различают  хроническую и циклическую инфляцию. При хронической инфляция общий уровень цен постоянно повышается независимо от стадий экономического развития, а при циклической – повышение цен характерно для отдельных периодов развития (обычно в фазах оживления и подъема). С середины 70-х годов возникло новое явление - стагфляция. При стагфляции происходит сочетание стагнации (экономического кризиса, спада производства, безработицы) с инфляцией.

2. В зависимости от сферы распространения различают локальную и мировую инфляцию. Локальная инфляция имеет место в отдельных странах. Мировая инфляция охватывает все страны.

3. В зависимости от проявления существует открытая, скрытая и подавленная инфляция. Открытая инфляция официально регистрируется статистическими службами. Скрытая инфляция – это такая инфляция, при которой за прежние суммы приобретается продукция низкого качества, из торговли вымывается дешевый ассортимент. Подавленная инфляция характерна тогда, когда цены, регулируемые государством, длительное время могут оставаться неизменными, но купить многие товары по фиксированным ценам практически не возможно, их нет в свободной продаже. В таких случаях возникает нормирование, усиливаются распределительные отношения (например, в СССР), появляются рынки, где эти товары реализуются по повышенным ценам. Подавленная инфляция проявляется в том, что правительство  пытается “подавить” ее не путем развития производства, а зажимая денежную массу и фиксируя курс доллара. В этом случае инфляция проявляется в огромных неплатежах, натурализации хозяйственных отношений (бартер), падении производства. Для достижения заданного уровня инфляции государство задерживает платежи по госзаказам, по оплате труда, выдаче пенсий, стипендий.

4. В зависимости от темпов роста цен различают 3 вида инфляции: ползучая, галопирующая и гиперинфляция. При ползучей инфляции цены растут медленно, но неуклонно (среднегодовой темп прироста цен не выше 5-10%). При галопирующей инфляции рост цен происходит стремительно и скачкообразно (среднегодовой темп прироста цен от 10% до 50% (иногда до 100%). Для гиперинфляции  характерен стремительный рост цен (среднегодовой темп прироста цен превышает-100%). МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в месяц. Для промышленно развитых стран характерной является ползучая инфляция. В развивающихся странах преобладает галопирующая и гиперинфляция.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей:

  •  если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий;
  •  если раньше она имела периодический характер, то сейчас - хронический;
  •  современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.

7.4. Социально-экономические последствия инфляции

Социально-экономические последствия инфляции охватывают все аспекты ее воздействия на процесс воспроизводства: темпы и пропорции экономического роста, денежно-кредитный, финансовый и валютный механизм, международные экономические отношения, условия воспроизводства рабочей силы.

Диалектика развития инфляции состоит в том, что вначале она выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она из двигателя превращается в тормоз воспроизводства. По мере углубления инфляция оказывает отрицательное воздействие на экономику по разным направлениям:

1.Инфляция усиливает диспропорции в экономике. Неравномерный рост цен на товары усугубляет неравенство норм прибылей в различных отраслях, что способствует расширению производства в одних отраслях и сокращению и упадку в других. Инфляция подрывает стимулы к долгосрочным инвестициям, что ведет к перебоям в механизме воспроизводства, росту безработицы, сдерживанию процесса накопления капитала.

2.Инфляция вызывает перелив капиталов из производства в сферу обращения, поощряя спекулятивную торговлю, где капитал быстро оборачивается и приносит прибыль. Обесцениваются все формы капитала: производительная – через недогрузку производственных мощностей, товарная – через отставание товарооборота и роста цен, денежная – через обесценение денег.

3.Обостряется проблема емкости внутреннего рынка, т.к. инфляция ведет к снижению реальной заработной платы, всех доходов трудящихся, что затрудняет сбыт товаров. Затоваривание отрицательно влияет на производство соответствующих отраслей экономики.

4.Инфляция искажает структуру потребительского спроса. Рост цен, порождая бегство от денег к ценным товарам независимо от потребности в них. Люди скупают золото, земельные участки, меха и т.д., стремясь избавиться от обесценивающихся денег, которые «жгут руки».

5.Инфляция усиливает паразитические формы накоплений, - наживу спекулянтов, биржевиков, владельцев земли, недвижимости.

6.Инфляция отрицательно влияет на международные экономические отношения. Подрывается конкурентоспособность национальных фирм-экспортеров, поощряется ввоз товаров из-за границы, национальные капиталы устремляются за границу, а вслед за ними начинается отлив и иностранных капиталов. В результате ухудшается платежный баланс страны.

7.Инфляция нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Обесценение подрывает стимулы к денежным накоплениям, происходит сокращение ресурсов кредитно-финансовых учреждений, становится невыгодным предоставлять кредиты.

8.Инфляция отрицательно влияет на все звенья финансовой системы, обостряет кризис государственных финансов. Она стимулирует наращивание бюджета и расходов государства. Происходит обесценение налоговых поступлений, обостряется проблема государственного долга, его реальный размер растет медленнее номинального и т.д.

9.Инфляция является одним из факторов валютного кризиса. Межстрановые различия в темпах инфляции создают условия для несоответствия между официальным и рыночным курсом валюты, отрицательно влияют на мировые цены.

10. Инфляция приводит к обесценению денежных накоплений населения, снижению уровня его жизни. Она нарушает формирование доходов населения, приводит к снижению его покупательной способности и в целом к обеднению людей. Повышение заработной платы у основной части населения не поспевает за ростом цен. Как правило, наиболее уязвимыми оказываются получатели низких доходов, поскольку рост цен охватывает, прежде всего, товары первой необходимости. У малоимущих слоев населения продукты первой необходимости поглощают практически весь реальный доход, а социальные меры, которые несомненно нужны, не решают проблемы.ёёёёёё

В результате инфляции происходит социальное расслоение  общества и обострение социальных противоречий. До недавнего времени зарубежные экономисты трактовали обратную зависимость между безработицей и инфляцией и выдвигали дилемму: безработица или инфляция. Некоторые считали безработицу одним из средств борьбы с инфляцией, так как она ведет к снижению фонда заработной платы. Однако сейчас прослеживается одновременный рост цен и безработица.

7.5. Формы и методы стабилизации денежного обращения

Основными формами стабилизации денежного обращения являются денежные реформы и антиинфляционная политика. 

Денежные реформы  - преобразования денежной системы (полные или частичные) с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев общества, политики  государства.

1. В зависимости от целей различают следующие виды денежных реформ:

  •  Образование новой денежной системы. Например, в связи с изменением государственного строя, образованием государства, переход от биметаллизма к монометаллизму.
  •  Частичное преобразование денежной системы: порядка эмиссии, масштаба денежной единицы.
  •  Относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.

2. По методам проведения все денежные реформы делятся 3 типа:

  •  Обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в Греции в 1944 г. обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд. старых.
  •  Временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей. Подобные реформы проводились во Франции (1945 и 1948 гг.), в Бельгии (1944 г.), Австрии (1945 г.).
  •  Сочетание 1 и 2 методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в 1948 г. и получил название “шоковой терапии”. Методы “шоковой терапии” применялись в международной практике и в прошлом и в настоящем и несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов все они заключают 3 основные идеи. Первая идея - рыночные отношения являются единственным средством по излечению от всех бед и недостатков государственной экономики. Провозглашается необходимость более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социальные издержки. Вторая и центральная идея - широкое использование свободного ценообразования. Третья идея - переход к рыночной экономики связан с неизбежным заметным снижением жизненного уровня населения и ростом безработицы.

Обычно денежные реформы сопровождаются следующими методами стабилизации валют.

Нуллификацияпредполагает прямое аннулирование, т.е. признание государством обесцененных денег недействительными, запрещенными к приему и введение новой валюты. Данный метод применяется в условиях гиперинфляции. После 2 мировой войны в ряде стран Латинской Америки (Чили, Боливии и др.) имела место фактическая нуллификация денег и замена их новыми денежными единицами. Примером нуллификации является советская денежная реформа 1922-1924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были обменены на казначейские билеты в пропорции 50 млрд. совзнаков на один новый казначейский билет рублевого достоинства, т.е. практически аннулированы.

Девальвация - снижение золотого содержания денежной единицы. Иногда девальвация фактически совпадала с нуллификацией, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу. Так, в Германии после 1 мировой войны марка обесценилась в 1,6 триллиона раз. Во время денежной реформы в 1924 г обмен производился : 1 новая марка за 1 триллион старых марок.

Реставрация (ревальвация) - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Метод применяется, когда инфляция развивается более медленными темпами, чем в других странах, платежный баланс активен, а интересы кредиторов и импортеров взяли верх над интересами капиталистов-должников и экспортеров. Например, этот метод был применен в Англии несколько раз: 1821, 1925-28 гг., когда было восстановлено золотое содержание фунта стерлингов. В США в1861-1865 гг. часть бумажных денег (гринбеков) была изъята из обращения, а в 1879 г правительство восстановило  размен бумажных денег на золото по курсу 1 бумажный доллар = 1 золотому доллару.

С прекращением размена кредитных денег на золото в 30-х годах девальвация и реставрация утратили значение как методы стабилизации внутреннего денежного обращения и стали методами валютной политики, используются для регулирования национальных валют.

Деноминация - укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д., другими словами это метод “зачеркивания нулей”, т.е. укрупнение масштаба цен.  При деноминации происходит как бы утяжеление денежной единицы.  Деньги, не предъявленные к обмену, теряют силу. Достаточно часто новая денежная единица вновь начинает обесцениваться.

Показателями успешного проведения денежных реформ являются: увеличение производства и товарооборота, ликвидация дефицита госбюджета, сжатие денежной массы в обращении, ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.

Следует заметить, что практически во всех странах проведение денежных реформ, прежде всего, отражается на положении трудящихся. Обычно все реформы сопровождаются сокращением внутреннего спроса и личного потребления, торможением роста зарплаты, уменьшением социальных выплат, увеличением налогообложения и др. Например, от нуллификации денег или обмена на новые деньги по низкому курсу  страдают денежные сбережения трудящихся. В результате девальвации происходит рост на импортные товары. Ревальвация валют увеличивает безработицу в отраслях экономики, не выдержавших конкуренцию с более дешевыми импортными товарами

Антиинфляционная политика - это комплекс мер по регулированию экономики направленных на борьбу с инфляцией. Ее цель состоит в установлении контроля над инфляцией и достижения приемлемых для хозяйства страны темпов ее роста. Основные методы антиинфляционной политики являются общими для большинства стран, хотя и различаются в зависимости от степени инфляции, состояния экономики, соотношения классовых сил в обществе и т.д.

Инструменты регулирования инфляции: бюджетные – сокращение расходов на здравоохранение, просвещение, социальное обеспечение, жилищное строительство и т. д; налоговые – повышение налогового обложения в форме косвенных налогов; денежно-кредитные – повышение учетной ставки ЦБ, регулирование процентных ставок по активным и пассивным операциям.

Мировой опыт показывает, что при борьбе с инфляцией используются две основные линии антиинфляционной политики:

1. Дефляционная политика (или регулирование спроса)  - это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы, через снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы т.п. Эта политика, как правило, вызывает замедление экономического роста, и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении проявляет сдержанность или даже отказывается от ее проведения.

2. Политика доходов  предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой.  Формами сдерживания роста цен являются:

  •  «Замораживание цен на определенные товары.
  •  Сдерживание уровня цен в определенных пределах. Такой контроль сохраняется во всех странах. Например, в Германии он охватывает 50% розничного товарооборота. Для развивающихся стран этот контроль имеет еще большее значение и поддерживается государственными субсидиями. По социальным мотивам эта линия антиинфляционной политики применяется редко. Опыт использования ее в США и Великобритании свидетельствует об ограниченности ее результатов. Замедление роста цен вызывало дефицит на некоторые товары. Кроме того, рост цен сдерживался лишь на определенное время и с отменой ограничений вновь ускорялся.

Как выбирается вариант той или иной политики? Если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика, если цель - стимулирование экономического роста. то предпочтение отдается политике доходов; если цель - обуздать инфляцию любой ценой то, параллельно используются оба метода.

При проведении антиинфляционной политики также используются и дополнительные меры:

  1.  Индексация (полная или частичная) – означает компенсацию потерь в результате обесценения денег. Данный метод начал применяться в конце 40-х и начале 50-х годов при инфляции, вызванной переходом от военной экономики к нормальным рыночным условиям. Вновь индексация стала применяться в 70-е годы в связи с развертыванием галопирующей инфляции. В большинстве ведущих промышленно-развитых стран она распространялась на меньшую часть населения. Например, в США – 10%. Исключение составляла Италия, профсоюзы которой добились введения в стране полной системы индексации.
  2.  Конкурсное стимулирование производства – включает меры по прямому стимулированию предпринимательства через снижение налогов предприятиям и косвенному стимулированию сбережений населения (снижение налогов с населения).
  3.  Стимулирование рыночной конкуренции. В результате происходит снижение цен и ослабление спирали «цены-зарплата». Например, в США при Рейгане администрация отказалась от государственной поддержки таких мало конкурентных отраслей как черная металлургия, автомобилестроение, текстильной, обувной промышленности. В результате произошла волна слияний крупных компаний, а возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфляции до «ползучих» форм.

Лекция 8. Теории денег

8.1. Металлистическая теория денег и ее характеристика

8.2. Номиналистическая теория денег и ее характеристика

8.3. Количественная теория денег и ее характеристика

8.1. Металлистическая теория денег и ее характеристика

Основателями металлистической теории денегбыли У. Стеффорд (1564-1612), Т. Мен (1571-1641), А. Монкретьен (1575-1621 и др.  Для данной теории было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами. Основоположники теории не понимали товарной природы денег, что деньги это историческая категория, не понимали, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданным трудом. В 18 и 1 половине 19 веков металлистическая теория утратила свои позиции, так как не отвечала интересам промышленной буржуазии. Однако с введением в Германии золотого стандарта в 1871-73 гг. началось ее возрождение и модернизация. В качестве денег предлагалось рассматривать не только металл, но и банкноты центрального банка. Вместе с тем сторонники этой теории выступали против бумажных денег. В последующие годы было сделано несколько попыток возрождения металлистической теории  денег: после первой и второй мировых войн, а также с крушением Бреттон-Вудской системы в начале 70-х годов. Однако эти попытки потерпели неудачу.

8.2. Номиналистическая теория денег и ее характеристика

Номинализм сформировался в 17-18 вв. Представители данной теории (Дж.Беркли (1685-1753), Дж. Стюарт (1712-1780) утверждают, что существенно не металлическое содержание денег, а их номинал. Эта теория сформировалась, когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами.

Номиналисты исходили из следующих положений:

- деньги создаются государством;

- стоимость денег определяется тем, что на них написано - их номиналом (отсюда и название).

Основной ошибкой номиналистов является положение их теории о том, что стоимость денег якобы определяется государством. Тем самым они отрицали трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Они не поняли, что деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом и наделяли их стоимостью исходя из воли и желания государства.

Дальнейшее развитие номинализма приходится на конец 19 - начало 20 вв. Наиболее известным представителем  номинализма того периода был Г. Кнапп (1842-1926). Деньги, по Кнаппу,  имеют покупательную способность, которую придает им государство, а отсюда - деньги созданы государством. В отличие от ранних номиналистов Кнапп основывал свою теорию не на неполноценных монетах, а на бумажных деньгах. В этом проявилась эволюция номинализма. Главная ошибка заключалась в том, что он рассматривал сущность денег в их правовой основе. Он называл их “хартальными”, подчеркивая связь с государственным актом.

Таким образом, если меркантелисты, ослепленные блеском драгоценных металлов отождествляли с ними деньги и богатство страны и не понимали, что металлические деньги могут быть заменены бумажными, то номиналисты, напротив, возвеличивали бумажные деньги и отрывали их от товарного производства и обращения.

Номинализм сыграл большую роль в экономической политике Германии, однако гиперинфляция 20-х годов положила конец господству номинализма в западных теориях.

8.3. Количественная теория денег и ее характеристика

Количественная теория денег возникла в 16-18 вв. Ее родоначальником считается Ж. Боден (1530-1596), который пытался раскрыть причины “революции цен” в Европе после открытия Америки, связав их рост с притоком благородных металлов в Европу. Им был выдвинут тезис: “стоимость денег определяется их количеством”, т.е. цена товаров всегда пропорциональна количеству денег. В действительности новые открытия месторождений золота и серебра  привели к снижению их стоимости, так как они стали воплощать меньшее количество общественного труда. В 18 в данную теорию развили Ш. Монтескьё (1689-1755), Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836).

Родоначальники количественной теории были убеждены в том, что установление цен товаров и определение стоимости денег происходят только в ходе столкновения массы денег с массой товаров. В итоге стоимость денег предстает как обратно пропорциональная, а уровень товарных цен – как прямо пропорциональный количеству денег. Основные положения количественной теории денег:

1. Покупательная способность денег, как и цены товаров, устанавливается на рынке;

2. В обращении находятся все выпущенные деньги.

3. Покупательная способность денег обратно пропорциональна количеству денег.

4. Уровень цен прямо пропорционален количеству денег.

Ошибки количественной теории денег: сторонники количественной теории денег видели в деньгах только средство обращения, и что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, а также, что вся денежная масса находится в обращении.

Таким образом, указанная выше позиция классической  школы сложилась, по всей вероятности, под влиянием опыта обращения неразменных бумажных денег. Кроме того, они придавали деньгам второстепенную, незначительную роль и рассматривали их как техническое средство обмена. При оценке данной концепции надо, помимо прочего, не упускать из виду, что в условиях металлического обращения в нем могло находиться не любое количество золота и серебра, а лишь то, что необходимо для обращения. Избыточное количество металла уходило бы в сокровище, а значит, обесценения денег не наступало бы.

С точки зрения марксистской теории деньги вторичны по отношению к производству; тем не менее, их роль весьма значительна. К. Маркс  считал, что в целом деньги оказывают влияние либо затрудняющее, либо облегчающее ход производства. Из функций денег как средство обращения и платежа им выводилась возможность экономических кризисов. К. Маркс писал, что для того, чтобы обслуживать обращение товаров требуется определенное количество металлических денег. Он сформулировал закон денежного обращения с его формулой:

Где, Кн – количество денег, необходимое для обращения;

       Ц – сумма цен проданных товаров;

       К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

       П – сумма платежей, по которым наступил срок оплаты;

       ВП – сумма взаимопогашающихся платежей;

       СО – среднее число оборотов денег, скорость оборота денег.

Один из вариантов дальнейшего развития количественной теории был предложен И. Фишером, который полностью отказался от представления о том, что стоимость денег имеет какую-либо связь со стоимостью денежного материала. Вместо этого он употребляет понятие “покупательная сила денег”. Деньги здесь служат оплате покупок, а товары и цены есть величина продаж. И. Фишер выделил шесть факторов, от которых зависит “покупательная сила денег. Это: М - количество наличных денег в обращении; V - скорость обращения денег; P - средневзвешенный уровень цен; Q - количество товаров; M 1 - сумма банковских депозитов; V1 - скорость депозитно-чекового обращения.

Из анализа обыкновенной товарообменной сделки и необходимого для ее осуществления тождества между продажей товаров и их денежной оплатой И. Фишер вывел уравнение обмена:  MV=PQ, т.е. сумма цен уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженных на уровень товарных цен.

При этом предполагалось, что V и Q являются постоянными величинами, поскольку определяются долговременными факторами. Объем производства не меняется в краткосрочном периоде ввиду полного использования ресурсов. Так как И. Фишер выводит цены из столкновения товаров и денег, остается только зависимость уровня от количества денег.

Другой вариант (кембриджский) количественной теории был предложен А. Пигу. Если у Фишера деньги выступают только в функциях средство обращения и платежа, то А. Пигу добавил еще функцию накопления, придав ей особое значение.  Для А. Пигу главным в его теории было то, что на деньги есть особый спрос, и они остаются вне обращения у отдельных лиц и предприятий в виде “кассовых остатков”. Его интересовали мотивы, заставляющие отдельных субъектов держать у себя определенный запас денег. Однако он не вышел за рамки количественной теории денег и предложенная им формула: M=KPQ мало, чем отличается от формулы Фишера. Где, М - денежная масса;         Р - уровень цен; Q - товарная масса; К - доля годовых доходов в денежной форме. Поскольку К по сути дела является обратным по отношению к скорости оборота денег (К = 1/ V), К и Q рассматривались как постоянные величины, принципиального различия между вариантами Фишера и Пигу не существует.

Свое понимание количественной теории предложил Дж. М. Кейнс. Он считал, что потребность в денежных средствах возникает в связи: с необходимостью осуществления текущих сделок (трансакционный мотив); с неопределенностью будущих изменений нормы процента (спекулятивный мотив); с риском потерь (мотив предосторожность). Спрос на деньги в такой теории становится величиной неустойчивой и непредсказуемой. Предположения на будущее могут оказаться несбыточными, но с другой стороны, они способны влиять на положение дел в настоящем. Важность денег для Кейнса как раз и заключалась в том, что они являются «связующим звеном между настоящим и будущим».

Именно предпочтение ликвидности и величина денежной массы (предложение денег), по его мнению, определяют норму процента, а последняя воздействует на величину инвестиций. В свою очередь прирост инвестиций зависит от психологии заимодавцев и от эмиссионной политики государства, влияющего на норму процента. Воздействуя на денежное обращение государство способно регулировать норму процента, а следовательно, и инвестиционная активность, которая в свою очередь через мультипликационный эффект8 воздействует на совокупный спрос, а в конечном итоге на уровень занятости. Норма процента, обеспечивающая полную занятость, трактуется Кейнсом как оптимальная. Достичь ее с опорой лишь на свободную конкуренцию не возможно. Тут требуется разумное вмешательство государства. Главными средствами государственного воздействия на норму процента Кейнс считал бюджетные, кредитно-финансовые рычаги.

Современные монетаристы, руководимые М. Фридменом внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег:

  •  отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь;
  •  они признают необходимым учитывать изменение скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору большого значения;
  •  они отказались от сформулированного Фишером условия постоянства товарной массы;
  •  денежная теория связывается с производством и динамика денежной массы у них имеет первостепенное значение для объяснения колебаний в процессе производства и делается вывод, что денежно-кредитная политика является наиболее эффективным инструментом регулирования экономического развития.

М. Фридмен предложил свою формулу обмена: M=KPY , где, М - количество денег; К - отношение денежного запаса к доходу; Р - индекс цен; Y - национальный доход. Данная формула Фридмена  мало отличается от формулы Фишера и по существу обосновывает ту же причинную связь между денежной массой и ценами.

Современные монетаристы считают, что устойчивое и равновесное развитие хозяйства должно обеспечиваться саморегулирующим рыночным механизмом. Опираясь на положения количественной теории, они указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Денежное обращение, по их мнению, является решающим фактором развития экономики, и что от темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, они считали, что нехватка денег является главной причиной депрессии.9 

Главную вину за наступление периодов неустойчивости монетаристы возлагают на государство: оно, вмешиваясь в экономику, нарушает нормальную работу рыночного механизма. В связи с этим подвергаются критике кейнсианские методы регулирования, и обосновывается необходимость отказа от них, в частности, указывается на неэффективность бюджетного регулирования, на существование временных лагов (запаздывания) в процессе достижения эффекта от государственных мероприятий, на отвлечение ресурсов из частного сектора экономики.

Единственным средством регулирования монетаристы считают контроль над денежной массой.  При этом они предлагают особую трактовку количественной теории денег. В отличие от классических схем монетаристкая концепция допускает изменение объема и скорости обращения денег, т.е. эти соотношения рассматриваются не как постоянные, а как переменные величины. Это означает, что количество денег воздействует не только на уровень цен, но и, в краткосрочном периоде, на объем ВНП и скорость обращения денег. Причем оставаясь верным классическим традициям, монетаризм признает, что в долгосрочном периоде изменение массы денег не оказывает влияния на ВНП.

Особое внимание монетаристы уделяют спросу на деньги. В связи с тем, что спрос на деньги стабилен, определяющее значение приобретает предложение денег, т.е. размер денежной массы, зависящий от банковской системы и государственной политики. Первостепенное значение монетаристы уделяют поддержанию стабильного количества денег в обращении. Еще в 50-е годы М. Фридмен сформулировал «денежное правило», по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы, имея ввиду тот же темп, каким растет производство и изменяется скорость обращения денег.

Критика монетаристкой доктрины ведется в связи с преувеличением роли денег, так как денежный фактор в их трактовке выступает практически как не зависящий от процессов, идущих в других сферах экономики.

Лекция 9. Рынок ссудных капиталов. Кредит: сущность и необходимость.

9. 1. Структура рынка ссудных капиталов.

9. 2.  Кредит и его необходимость

9. 3. Сущность кредита

9. 4. Функции кредита

9. 5. Формы кредита и его классификация.

9. 6.Ссудный % и его сущность.

9.1. Структура рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал – денежные средства, отданные в ссуду за определенный %, при условии возвратности.

Формой движения ссудного капитала является кредит.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), которые освобождаются в процессе производства. К ним относятся:

1.Амортизационный фонд предприятия, предназначенный для обновления, расширения, воспроизводства основных фондов.

2.Часть оборотного капитала в денежной форме, высвобожденная в процессе реализации продукции  и осуществлении материальных затрат.

3.Денежные средства, образующиеся в результате между получением денег от реализации товаров и выплатой з/п.

4. Прибыль, идущая на обновление и расширение производства.

5. Денежные доходы и сбережения всех слоев населения.

6. Денежные средства государства в виде средств от владения государственной собственностью, предпринимательской и коммерческой деятельности государства (правительства) и положительное сальдо местных бюджетов.

Структура рынка ссудных капиталов м.б. рассмотрена с двух сторон:

  1.  Институциональная структура
  2.  Функциональная структура.

Институциональная схема:

                            

Рынок ссуд. капитала

    Банки                                 Небанковские                          Биржи

                                       учреждения

         Центр. банк                              Страх. орг-и                         Валют. биржи

         Коммерч.банки                        Пенс. фонд                           Фондов. биржи

         Специализир. банки                 Фин. орг-и                           Биржи по срочным сделкам

Функциональная схема:

                          

Рынок ссуд. капитала

Денеж.                  Рынок                   Рынок                               Валют.

рынок                    капиталов           ценных бумаг                   рынок

Кратковрем.           Среднесроч.        Первичный                     Немедленная

депозиты               кредиты               рынок                               поставка

Учет                      Долгосроч.                Вторичный                  Поставка

векселей                кредиты                     рынок                          по срочным контрактам

Краткосрочные

кредиты

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально – экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующего в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во внешнем воздействии с другими экономическими категориями.

9. 2. Кредит и его необходимость.

Возникновение кредита как  экономической категории было обусловлено разложением первобытнообщинного строя.

Первоначально возник ростовщический капитал, который способствовал не только разложению первобытнообщинного строя, но и способствовал возникновению рабовладельческого строя.

Ростовщический капитал существовал в 2-х формах:

  1.  Ссуды мелким предпринимателям
  2.  Ссуды рабовладельцам.

В качестве кредиторов в рабовладельческом обществе выступали купцы и откупщики налогов.

При феодализме ростовщический капитал выступал в 2-х формах:

  1.  Кредит предоставлялся крестьянам и ремесленникам.
  2.  Ссуды феодальной знати.

При этом строе кредит выдавали крупные купцы, а также церковь и монастыри.

На последней стадии феодализма ростовщический капитал способствовал созданию предпосылок для капитального способа строительства.

 Принципы:

  1.  В руках ростовщиков сосредотачивались большие денежные богатства.
  2.  Ростовщическая эксплуатация крестьян и ремесленников вела к их разорению, и это способствовало возникновению класса наемных рабочих.

Однако ростовщический капитал играл и консервативную роль, т.к. получение высоких доходов от ростовщических операций задерживало вложение денежных капиталов в промышленность (поскольку существовали высокие %-е ставки).

В условиях развитого капитализма ростовщический капитал продолжал существовать на базе сохранения остатков докапиталистических форм производства.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступает кругооборот  и оборот капитала.

Средства и предметы труда в стоимостном выражении на предприятии в настоящий момент находятся в 3-х формах:

  1.  Денежная
  2.  Производственная
  3.  Товарная

Последовательное превращение из одной формы в другую , а также постоянное кругообращение капитала не везде одинаковы.

В каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращения продукции. Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вместе с тем в кругообороте возникают колебания: образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках их покрытия.

В процессе движения капиталов наблюдается высвобождение ресурсов (восстановление основного капитала требует амортизационных отчислений – пример). На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относит. противоречия между временем ожидания средств и необходимостью их использования в экономике. Таким отношением является КРЕДИТ.

Для того, чтобы кредит стал необходимым (реальностью) нужно несколько условий:

  1.  Кредит становиться необходимым , если совпадают интересы кредитора и заемщика.
  2.  Кредитор и заемщик должны выступать как юридически самостоятельные лица, материально гарантирующие выполнение обязательств.

Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления , а в сфере обращения. Товарообмен как перемещение товаров из рук в руки, обмен услугами является той почвой, где возникают кредитные отношения.

9. 3.Сущность кредита

На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование денежных средств и товаров.

Анализ сущности кредита предполагает раскрытие характеристик кредита. Все разновидности кредита должны отражать его сущность, независимо от того, в какой форме он выступает. Для рассмотрения сущности кредита рассмотрим следующие вопросы:

  1.  Структура кредита;
  2.  Стадии движения кредита;
  3.  Основа кредита.

Структура кредита – то, что остается устойчивым и неизменным.

Элементы кредита:

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющий ссуду.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная вернуть полученную ссуду.

 Отличия заемщика от кредитора:

1). Заемщик не является собственником ссужаемых средств, он владеет ими временно;

2). Заемщик применяет полученные средства как в сфере обращения ,так и в сфере производства.

3). Заемщик возвращает полученные средства, завершающие кругооборот в его хозяйстве;

4). Заемщик не только возвращает стоимость, но и выплачивает %.

5). Заемщик зависит от кредитора, который диктует ему свою волю.

 Ссуженная стоимость 

Особенности:

1). Она представляет собой нереализованную стоимость, которая освобождается у одной из сторон кредитных отношений.

2). Замедляет свободное движение и не может в данный момент вступать в новый хозяйственный цикл.

3). Обладает особой добавочной потребительной стоимостью, т.е. приобретает особое качество – ускорять воспроизводственный процесс, преодолеть барьер накоплений и создать основу для непрерывности кругооборота.

3). Носит авансирующий характер.

4). Это сохраняющаяся стоимость.

Сохранение стоимости достигается  в процессе ее использования в хозяйстве заемщика, который должен передать кредитору обратно равноценную стоимость.

Сохранение стоимости является функциональным качеством кредита.

Структура кредита как целого предполагает единство и взаимодействие его элементов.

Стадии движения кредита

РК (размещение кредита) ПКЗ (получение кредита заемщиком)ИК ( использование кредита заемщиком)ВР (высвобождение кредитных ресурсов)...ВК (возврат кредита кредитору)ПС (получение средств кредитором).

РКПКЗ

  1.  Найти заемщика

2.Определить надежность

3.Составить кредитный договор

4.Рассмотреть вопрос о выдаче кредита

5.Обеспечить возвратность кредита

Основа кредита – его возвратность (это всеобщая основа кредита)

Возвратность пронизывает все стадии движения кредита. Она базируется на материальных процессах на завершении кругооборота стоимости, который подготавливает условия для возврата.

Сущность кредита характеризуется как передача ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общих потребностей.

  1.  Функции кредита

Сущность кредита раскрывается в его функциях:

1). Перераспределительная – перераспределение стоимости по средствам кредита можно рассмотреть на различных стадиях:

на микроуровне экономики

на уровне экономики в целом

Эта функция работает по территориальному признаку, межотраслевом уровне, внутриотраслевом уровне, межрегиональном уровне.

9.5. Формы кредита и его классификация.

  1.  Товарная, денежная и смешанная формы кредита.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать:

  •  товарную
  •  денежную
  •  смешанную формы кредита

Товарная форма исторически предшествует денежной форме кредита. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Там где функционирует товарная форма , его движение часто сопровождается денежной формой кредита.

Денежная форма кредита наиболее типична и преобладающая в современных условиях. Данная форма активно используется как во внутреннем обороте страны, так и во внешнем. Субъектами является как государство, так и отдельные граждане.

Если кредит предоставлен в денежной форме, и его возврат также произведен деньгами, то данная сделка представляет собой денежный кредит.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот, то имеет место смешанная форма кредита. Смешанная форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные кредиты поставкой сырьевых ресурсов, или сельскохозяйственной продукцией.

2.Банковский кредит и его виды.

БК является одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом их выступает процесс передачи в ссуду специализированных средств.

Особенности БК:

1). Банк оперирует не сколько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами ( у банка его собственный капитал обычно составляет около 10 % кредитных ресурсов).

2). Банк дает в кредит свободные денежные средства на чужие нужды, которые помещены в банк юридическими и физическими  лицами, т.е. вклады.

3).Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал, т.е заемщик должен использовать полученные средства  так, чтоб он смог не только вернуть ссуду, но и %-ты по ней, т.е. получить к.-л. прибыль.

Виды банковских кредитов:

  1.  По целевому назначению:
  •  бюджетные
  •  торговые
  •  промышленные
  •  с/х-ные
  •  инвестиционные
  •  потребительские
  1.  По группам заемщиков:
  •  юр. лицам
  •  физ. лицам
  1.  По размерам:
  •  крупные (от 1000$ до 10000$ - после кризиса)
  •  средние
  •  малые
  1.  По срокам:
  •  краткосрочные (1 – 6 мес.)
  •  среднесрочные (6 – 36 мес.)
  •  долгосрочные (от 3 лет и выше)
  1.  По срокам погашения:
  •  срочные
  •   до востребования
  1.  По обеспеченности:
  •  обеспеченные: залоговые, гарантированные, застрахованные
  •  необеспеченные (бланковые)
  1.  По способам предоставления:
  •  компенсационные (заемщику для компенсации уже произведенных затрат)
  •  платежные (банковская ссуда направлена на оплату платежных документов)

8, По периодичности кредитования:

  •  разовые (ссуда дается на срок и размер ее определяется в разовом порядке в договоре)
  •  кредитная линия (открывается заемщику на определенный срок, в течение которого он имеет право пользоваться им в пределах установленной договором суммой)

Преимущества кредитной линии:

1). Получение кредита в любое время в рамках, оговоренных в договоре.

2). Простота получения кредита.

  1.  По порядку погашения:
  •  единовременные  (т.е. единой суммой)
  •  с отсрочкой платежа (по частям)
  1.  По способам расчета % -й ставки:
  •  с простыми %-ми
  •  со сложной % -й ставкой
  1.  По валюте предоставления:
  •  в наличной валюте ( и национальной, и иностранной)
  •  в иностранной валюте
  •  в мультивалюте

3.Коммерческий кредит

При этой форме кредита заемщиком и кредитором являются предприятия. В основе этой формы лежит отсрочка предприятием – продавцом оплаты товара.

Особенности:

1). Источник этого кредита  - занятые и незанятые средства, т.е. капиталы.

2). Отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции.

3). По-разному осуществляется платность за пользование кредитом.

4). При товарном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю.

При денежном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику. Последний получает ее только во временное владение.

4. Государственный кредит.

При таком кредите кредитором является государство. Однако государство может быть и заемщиком, т.е. государственный кредит следует отличать от государственного займа.

Государственный займ чаще всего размещается под определенные государственные программы.

Государственный кредит по сравнению с другими формами имеет ограниченное применение и осуществляя функции кредитора, государство через ЦБ производит кредитование:

  •  конкретных отраслей или регионов;
  •  коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

5. Гражданский кредит.

Эта форма основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отд. граждан, частных лиц. Может носить как денежный, так и товарный характер. Во взаимоотношениях частных лиц часто носит дружеский характер, где элемент доверия приобретает повышенное значение, и срок кредита не являются жестким.

  1.  Потребительский кредит.

Это кредит населению. Признак: целевая форма кредитования физ. лиц.

Данный кредит может быть в денежной и товарной формах. В роли кредитора могут выступать как коммерческие банки, так и любые юридические лица.

В России имеет ограниченное применение. Кредитованием этого вида занимаются сберегательный банк, который выдает на неотложные нужды, на покупку недвижимости, на строительство.

По дан. виду кредита имеет место высокие %-е ставки и низкая культура использования этого кредита.

7. Международный кредит и его виды.

Международный кредит – движение ссудного капитала  в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты %.

В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства (международные и региональные), кредитные и финансовые учреждения.

Функции международного кредита:

1). Перераспределение капитала между странами;

2). Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов;

3). Ускорение централизации и концентрации капитала.

Роль международного  кредита:

  1.  Важный источник финансирования внешней торговли.
  2.  Способствует бесперебойности международных расчетов.
  3.  Ускоряет оборачиваемость средств во внешней торговле
  4.  Повышает экономическую эффективность во внешней торговле.
  5.  Орудие в конкурентной борьбе за рамки сбыта.
  6.  Углубляет международное разделение труда
  7.  Стимулирует и ускоряет рост мирового кругооборота.

 Формы и виды международного кредита:

  1.  По субъектам кредитных отношений:
  •  государственные
  •  частные
  •  кредит международных  финансовых организаций
  1.  По срокам кредита: кратко-, средне-, долгосрочные кредиты.
  2.  По форме обеспечения:
  •  обеспеченные (обеспечение – товары, товаросопроводительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, недвижимость). Основная форма обеспечения – залог.
  •  бланковый – выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок.
  1.  По валюте займа:
  •  в валюте страны-кредитора
  •  в валюте страны-должника
  •  в валюте третьей страны
  •  в корзине валют
  1.  По виду %-ных ставок:
  •  плавающая %-я ставка
  •  комбинация %-ых ставок
  •  фиксированная %-я ставка
  1.  По назначению:
  •  коммерческие ( связанные с внешней торговлей, услугами)
  •  финансовые (используемые на другие финансовые цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, и т.д.)
  •  промежуточные (для обслуживания сложных форм вывоза капитала, товаров, услуг)
  1.  По технике предоставления:

- наличные (зачисляемые на счет заемщика)

- в виде депозитных сертификатов

  •  облигационные займы
  •  акцептные (в форме акцепта траты импортером или банком)
  1.  В зависимости от категории кредитора:
  •  фирменные ( которые предоставляются экспортером импортеру в виде отсрочки платежа за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету).
  •  банковский (который предоставляется банками экспортерам и импортерам под залог ТМЦ, реже бывает необеспеченным.
  •   межгосударственный (предоставляются на основе внешнеправительственных соглашений.)
  •  лизинг (соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества на срок от 3 до 15 лет, часто с последующим выкупом)
  •  факторинг
  •  форфейтинг и т.д.
  1.  Другие формы кредита

В отдельных случаях используются следующие формы кредита:

  1.  Прямая и косвенная
  2.  Явная и скрытая
  3.  Старая и новая
  4.  Основная (преимущественно) и дополнительная (товарная)
  5.  Развитая и неразвитая

9. 6.Ссудный % и его сущность.

Ссудный % - это объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости.

 Его возникновение обусловлено появлением товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Поэтому стоимость за кредит обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя, а с другой стороны, доход кредитора в форме %.

Движение ссуженной стоимости:

Д (ссуженная стоимость) - Д' (приращенная стоимость)

Д (ссуд. %) = Д' – Д

Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в виде ссудного %.

Формы ссудного %-та:

Существуют различные формы ссудного %-та и их классификация определяется рядом признаков.

1. По формам кредита – коммерческий %

                                       банковский %

                                       потребительский %

                                        % по лизинговым сделкам

                                       % по государственным кредитам

2.По видам кредитных учреждений – учетный % ЦБ РФ

                                                                банковский %

                                                                % по операциям ломбардов

3. По видам инвестиций с привлечением кредита банка - % по кредитам в            

                                                                                                 оборотные средства

                                                                                              % по инвестициям в ОФ

                                                                                              % по инвестициям в ЦБ

4. По срокам кредитования - % по краткосрочным ссудам

                                                   % по среднесрочным ссудам

                                                  % по долгосрочным ссудам

5. По видам операций кредитных учреждений  - депозитный %

                                                                              вексельный %

                                                                              учетный % банка

                                                                              % по ссудам

                                                                               % по межбанковским кредитам

ň = i +τ – уравнение Фишера

ň – номинальная или рыночная цена %-та

i – реальная стоимость %-та

τ – фактор, учитывающий инфляцию, темп инфляции.

                        

                                  i = (1+ň)/(1+τ) – 1

Основные факторы, учитываемые при установлении платы за кредит:

1.Базовая ставка %-в по ссудам, предоставляемая коммерческим банкам Центральным Банком РФ ( ставка рефинансирования %) – 45%

2.Средняя %-я ставка по межбанковскому кредиту (выше , чем ставка рефинансирования)

  1.  Средняя %-я ставка, уплаченная банком своим клиентам по депозитным операциям
  2.  Структура кредитных ресурсов банка
  3.  Срок, на который спрашивается кредит. Предложение денег не рынке. Чем меньше предложение денег, тем выше стоимость кредита
  4.  Степень рискованности кредитования – обеспеченность кредита
  5.  Предложение по международным кредитам

Банковский % - одна из наиболее развитых форм ссудного %-та.

Он возникает в том случае, когда одним из объектом кредит. отношений выступает банк.

Верхняя граница %-та за кредит определяется рыночными условиями.

Нижняя граница – складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

Уровень банковского %-та по пассивным операциям, помимо изложенного выше, зависят от:

  1.  Срока и размера привлекаемых ресурсов
  2.  Надежности коммерческого банка
  3.  Прочности взаимоотношений с клиентом

Уровень  %-та на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило превышает норму депозитного %-та, т.к. учитывает интересы кредитного учреждения.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня банковского %-та по активным операциям относятся:

  1.  Себестоимость ссудного капитала
  2.  Кредитоспособность заемщика
  3.  Цель ссуды
  4.  Срок и объем %-та
  5.  Характер обеспечения

При расчете нормы %-та  банк в каждой конкретной сделке должен учитывать:

  1.  Уровень базовой %-й ставки
  2.  Надбавку за риск с учетом условий кредитного  договора.

Пбаз=С1+С2+Пм

Пбаз – базовая ставка , ее уровень

С1 – реальная средняя цена всех кредитных ресурсов на планируемый период

С2 – отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств

Пм   -планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с  минимальным риском

Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев :

1.Кредитоспособность заемщика

2.Наличие обеспечения по ссуде

3.Срок кредита

4.Взаимоотношения банка с клиентом

Т а б л и ц а  1

Классификация ссуд исходя из критериев риска

Оценки кредитных рисков

Обеспеченная ссуда

Недостаточно обеспеч. ссуда

Необеспеченная ссуда.

1.Текущая ссудная задолженность при отсутствии просроченных %-в по ней

1

1

1

2. а). Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней (включительно)

    б). Ссудная задолженность  с просроченной выплатой % до 5 дней

    в). Переоформленная ссуда 1 раз без к.-л. изменений в кредитном договоре.

1

2

3

  1.  а). Ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу 6-30 дней

     б). По % -м от 6 до 30 дней

     в). Переоформленная 1 раз с изменением условий договора или 2 раза без изменения.

2

3

4

4.а). От 31 до 180 дней

  б). От 31 до 180 дней (%-ы)

  в). 2 раза с изменениями или более 2-х раз без изменений.

3

4

4

5.а). Более 180 дней

  б). Более 180 дней (%)

4

4

4

Для эффективного управления дохода от ссудных операций определяется и анализируется min %-я маржа, характеризующая сложившуюся величину затрат не покрытых полученными комиссиями и прочими доходами на каждый рубль эффективно вложенных средств.

                                      Мmin = (Рg – Дn)g *100%

где Рg – расходы по обеспечению функционирования банка (все расходы, кроме суммы начисленных %-в).

      Дn – доходы банка, за исключением поступлений по активным операциям банка.

       Аg – актив баланса банка, приносящий доход на вложенные средства.

Лекция 10. Банковская система.

  1.  1. Понятие кредитной и банковской системы, элементы банковской системы.
  2.  2. Типы банковских систем

10. 3. Факторы, влияющие на развитие банковской системы.

10. 4. Центральные банки

10. 5. Задачи и функции центральных банков.

10. 6. Коммерческие банки: сущность, функции, операции коммерческих банков.

10.1. Понятие кредитной и банковской системы, элементы банковской системы.

Кредитную систему можно рассматривать с функциональной точки зрения и с институциональной точки зрения.

С функциональной стороны: кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования.

Институциональная форма кредитной системы – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду.

Структура современной кредитной системы представлена несколькими звеньями:

  1.  Центральные банки, государственные и полугосударственные банки;
  2.  Банковский сектор;
  3.  Страховой сектор;
  4.  Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.

Для развитых капиталистических стран характерно наличие всех вышеуказанных звеньев.

Для стран развивающихся и с переходной экономикой такие звенья, как банковский сектор, страховой сектор, специализированные небанковские институты могут быть слабо развиты или неразвиты совсем.

Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы является банковская система. Кредитная система – более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.

В законодательстве Российской Федерации банковская система определены следующим образом:

«Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков».

Элементы банковской системы образуют единство банковской системы, определяют ее специфику и выступают носителями свойств банковской системы.

Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфрастуктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

В Федеральном законе «О банках и банковской деятельности» кредитная организация определена как «юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством Российской Федерации».

Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

В законе также определены понятия «небанковская кредитная организация» и «иностранный банк».

Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом.

Иностранный банк – банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

С экономической точки зрения на сегодняшний день не существует единого определения «коммерческий банк».

Известный экономист Лаврушин О.И. определяет банк как специфическое предприятие производит товар, но не просто товар, а товар особого рода в виде денег, платежных средств и как денежно-кредитный институт, осуществляющий регулирование платежного оборота в наличной и безналичной формах.

В разных странах к группе коммерческих банков относится целый ряд институтов с различной структурой и разными отношениями собственности. Неодинаково трактуется в разных странах и само понятие «коммерческий банк». Главным их отличием от центральных банков является отсутствие права эмиссии банкнот.

К элементам банковской системы относят и банковскую инфраструктуру. В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банков. Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и др.

Совокупность действующих в стране банков может иметь одноуровневую либо двухуровневую организацию.

Одноуровневый вариант построения банковской системы может быть в случаях, когда:

  1.  в стране еще нет центрального банка;
  2.  в стране есть только центральный банк;
  3.  центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками.

Первый случай соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки и кредитные организации без какой-либо координации их деятельности могли выполнять любые принятые в то время операции, вплоть до эмиссии своих денежных знаков.

Примеров второго случая может служить монобанковская система во главе с Госбанком СССР.

Третий случай также был применен в Советском Союзе. Госбанк СССР был универсальным банком, выполнявшим функции центрального банка и обслуживающим клиентов.

Такое положение в российской банковской системе просуществовало до 1987 года, когда было положено начало формирования новой двухуровневой банковской системы. В тот момент межбанковская структура была преобразована в систему Госбанка СССР и пяти специализированных банков: Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк.

В настоящее время в большинстве стран мира банковская система имеет двухуровневую структуру, где на первом месте функционирует Центральный банк страны, на втором – коммерческие банки.

Опыт промышленно развитых стран показывает, что наряду с крупными банками, которые выступают гарантами устойчивости кредитной системы, функционирует множество универсальных, а также мелких и средних банков.

10.2. Типы банковских систем

Практика знает несколько типов банковских систем [Лаврушин]:

  1.  распределительная централизованная банковская система;
  2.  рыночная банковская система;
  3.  система переходного периода.

В противоположность распределительной системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банки.

Каждый субъект воспроизводства самой разнообразной формы собственности может образовать банк. В рыночном хозяйстве функционируют множество банков с децентрализованной системой управления. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки. Деловые банки не отвечают по обязательствам государства, так же как и государство не отвечает по обязательствам деловых банков.

Различия между этими двумя типами систем представлены в Таблице 1.

        Т а б л и ц а 1

Различия между распределительной и рыночной банковской системой.

Распределительная БС

Рыночная БС

1. По типу собственности:

Государство – единственный собственник на банки

Многообразие форм собственности на банки

2. По степени монополизации:

Монополия государства на формирование банков

Монополия государства на банки отсутствует. Любые физические и юридические лица могут учредить банк

3. По количеству уровней системы:

Одноуровневая система

Двухуровневая система

4. По характеру системы управления:

Централизованная (вертикальная) система управления

Децентрализованная система управления (горизонтальная)

5. По характеру банковской политики:

Политика единого банка

Политика множества банков

6. По характеру  взаимоотношений государства с банками:

Государство отвечает по обязательствам банков

Государство не отвечает по обязательствам банков, а банки не отвечают по обязательствам государства

7. По характеру подчиненности:

Банки подчинены правительству и зависят от его оперативной деятельности

ЦБ подчинены парламентам, а ЦБ РФ – Государственной думе. Коммерческие банки подотчетны своим акционерам, а не правительству

8. По выполнению эмиссионных и кредитных операций:

Сосредоточены в одном банке

Эмиссионные операции сосредоточены в ЦБ, а операции по кредитованию физических и юридических лиц – в коммерческих банках.

9. По способу назначения руководителя банка:

Руководитель назначается центральной или местной властью, вышестоящими органами управления

Руководитель ЦБ утверждается  Государственной Думой, а в коммерческих банках – Советом коммерческого банка.

Современная банковская система России представляет собой систему переходного периода.

Когда банковская система находится в стадии переходной, это означает, что она содержит компоненты рыночной банковской системы и компоненты распределительной системы.

10.3.Факторы, влияющие на развитие банковской системы.

На ход развития банковской системы влияет ряд макроэкономических и политических факторов. Среди них можно выделить такие:

  1.  степень зрелости товарно-денежных отношений;
  2.  общественный и экономический порядок, его целевое назначение и социальная направленность;
  3.  законодательные основы и акты;
  4.  общее представление о сущности и роли банка в экономики.

Степень развитости товарно-денежных отношений, развитости торговли, денежного обращения предопределяют и масштабы, и содержание банковской деятельности.

Формирование оживленного денежного и товарного оборотов, развитие национальных рынков, международной торговли является предпосылкой развития банковской системы. Спрос на банковские услуги возрастает и расширяется по мере увеличения производства масштабов обмена между товаропроизводителями. Негативное влияние на развитие банковской системы оказывают войны, стихийные бедствия, затяжные экономические кризисы.

Общественный и экономический порядок неизбежно затрагивает и характер деятельности банковской системы.

Если в обществе не поощряются сбережения, отдается предпочтение распределению, а не товарообмену, то банки не будут получать импульсов для развития, более того в таких условиях деятельность банков может быть свернута. На развитие банков влияют и запрещения местных властей. Местное лобби может воздействовать на принятие решений по открытию филиалов других банков, например, из соседних регионов.

Законодательная база также оказывает заметно влияние на развитие банковской системы.

В некоторых странах запрещается выполнять ряд банковских операций. Так в США законодательно запрещено выдавать банковские гарантии. В ряде стран банкам не разрешено заниматься страхованием. В соответствии с законодательством в некоторых странах центральные банки могут широко заниматься обслуживанием хозяйства.

Однако законодательство может быть не только запретительным, а наоборот – содействовать развитию банковской системы.

Так уже упоминалось выше, что с 1987 года в России началась коренная перестройка банковской системы, появилось большое количество коммерческих банков и небанковских учреждений, так как взятый правительством курс на рыночное ведение хозяйства потребовал перестройки всей банковской системы в стране.

На развитие банковской системы огромное влияние оказывают и общие представления о сущности и роли банка в экономике.

В распределительной системе банк воспринимается как часть государственного аппарата управления, как орган контроля, надзора за деятельностью предприятий. Иное положение занимают банки в условиях  рыночной экономики. Банковская система приобретает двухуровневый характер, собственность на банки приобретает черты, адекватные многообразию форм собственности в хозяйстве, система становится более с=многосторонней, приобретает более законченные черты, предлагает обществу более широкий спектр операций и услуг.

Банковская система интенсивно начинает развиваться в период экономического подъема, когда спрос на банковский продукт и банковские услуги существенно возрастает. Вместе с увеличением количества банковских операций возрастает и банковский доход, который вкладывается в развитие банка. Сама же банковская деятельность приобретает стабильный характер.

В условиях экономического кризиса, когда усиливается инфляция, возрастает дефицит госбюджета, местных финансов, развитие банковской системы замедляется. Уменьшается приток сбережений населения, банкротятся предприятия, снижается спрос на банковские услуги, в том числе на кредитные ресурсы банка, снижаются доходы банка,  а это толкает их на поиск новых высокорискованных операций, банковские спекуляции. Банковская система дестабилизируется и более подвержена кризисам.

Политическая направленность государства также оказывает влияние на текущее развитие банковской системы.

Если государство провозглашает цели развития частной собственности, рыночных отношений, то это способствует привлечению и росту частного банковского капитала, увеличению численности кредитных учреждений. Неопределенность в этом вопросе приводит к задержке развития банков, оттоку капитала за границу. В мировой практике существует понятие политических рисков, когда страны ранжируются по отношению друг к другу. И если у страны высокий политический риск, то становится проблематичным, например, получение кредитов от международных кредитных организаций.

На развитие банковской системы оказывает влияние текущая экономическая политика государства.

Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, используя инструменты денежно-кредитного регулирования, воздействует на банковскую систему. Проводя политику, направленную на стабилизацию банковской системы, центральный банк может требовать увеличение резервов, отзывать лицензии у банков, сдерживать открытие филиалов.

Межбанковская конкуренция также один из факторов, определяющих развитие банковской системы. В странах с рыночной ориентацией конкуренция способствует развитию банковской системы. В странах с переходной экономикой конкурентная борьба между банками способствует развитию банковской системы. Кроме того, чрезмерный налоговый пресс на банковскую прибыль, отсутствие достаточных ресурсов для активного ведения банковских операций, недостаток квалифицированных кадров, пробелы в банковском законодательстве не позволяют банкам развиваться более интенсивно.

10.4. Центральные банки

В большинстве стран существуют центральные банки, например: Федеральная резервная система в США, немецкий Бундесбанк, Банк Франции, Банк Англии, Банк Финляндии, Банк Японии и т.д. Между ними имеются определенные различия в характере деятельности, правовых полномочиях, технику операций, характере взаимоотношений с правительством, однако есть функции и задачи, выполнять которые могут только центральные банки. Они играют, каждый в отдельности, большую роль в экономике своих стран, а совместно оказывают огромное влияние на мировых финансовых рынках.

Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот.  

Во всех развитых странах действуют несколько законов, в которых сформированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило, основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, служит закон о центральном банке страны; он устанавливает организационно-правовой статус последнего, процедуру назначения и выборов его руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия центрального банка как эмиссионного центра страны.

Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных  институтов по отношению к центральному банку.

Для центральных банков важны факторы независимости. Центральные банки более развитых стран, как правило, являются более независимыми.

Факторы независимости центральных банков подразделяются на объективные и субъективные [Лаврушин]:

  1.  участие государства в капитале центрального банка и в распределении прибыли;
  2.  процедура назначения (выбора) руководства банка. Следует отметить, что порядок выбора и отзыва руководства центрального банка страны влияет на степень политической независимости последнего от органов государственного управления.
  3.  степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка. Этот фактор с одной стороны определяет рамки свободы деятельности центрального банка, с другой – его законодательно установленные полномочия;
  4.  права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику. От этого фактора  прежде всего зависит политическая независимость центрального банка, так как государственные органы, если это определено законодательно, вправе отклонять решения центрального банка.

Наиболее низкой степенью независимости от вмешательства государственных органов в денежно-кредитную политику обладают центральные банки Франции и Италии. Центральные банки ФРГ и Швейцарии являются наиболее независимыми. В законодательстве этих стран отсутствует право на вмешательство в денежную политику центрального банка.

5. правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны.

Этот фактор выражается в наличии законодательного ограничения кредитования правительства и влияет как на экономическую, так и на политическую независимость центрального банка.

К субъективным факторам относится сложившиеся взаимоотношения между центральным банков и правительством страны с учетом неформальных контактов руководителей.

10. 5. Задачи и функции центральных банков.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитием и укреплением банковской системы страны, обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Следует отметить, что на сегодняшний день не существует четкого разграничения между терминами "задачи" и "функции" банков.

Известный экономист Лаврушин выделяет следующие задачи и функции центральных банков.

Центральный банк должен выполнять следующие задачи:

  1.  Быть эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом  на выпуск банкнот;
  2.  Является банком банков, т.е. совершает операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранит их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставляет им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществляет надзор за коммерческим банками, регулирует их деятельность.
  3.  Является банкиром правительства. Для этого о поддерживает государственные экономические программы и размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительства, хранит (официальные) золото-валютные резервы.
  4.  Является главным расчетным центром  страны, выступает посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств.
  5.  Является органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

При решении пяти задач центральный банк выполняет три основные функции:

  1.  Регулирующая. К ней относится регулирование денежной массой в обращении, что достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.
  2.  Контролирующая. Центральный банк получает обширную информацию о состоянии того или иного банка при проведении, например, политики минимальных резервов или редисконтирования. Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Сюда относится разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль за ними.
  3.  Всем центральным банкам присуща информационно-исследовательская функция. При этом во многих странах эта функция отмечена в законодательном порядке.

Центральный банк, имея, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы.

От верности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Информационно-исследовательская функция центрального банка предполагает также консультационную деятельность.

Банк России выполняет следующие функции, которые определены законодательно:

  1.  Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает  и проводит единую государственную денежно-кредитную  политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
  2.  Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
  3.  Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
  4.  Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
  5.  Устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
  6.  Осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
  7.  Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
  8.  Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
  9.  Осуществляют самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций, необходимы для выполнения основных задач Банка России;
  10.  Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
  11.  Организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РФ;
  12.  Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
  13.  В целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;
  14.  Осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Как видно из вышеприведенного перечня в законодательстве Российской Федерации закреплены функции ЦБ, что же касается задач, то они не определены.

Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную систему. Воздействуя на кредитные инструменты, он создает определенные условия для их функционирования. От этих условий зависит направление деятельности коммерческих  банков и других финансовых институтов, впоследствии это и оказывает влияние на развитие экономик страны.

Центральные банки располагают определенными методами воздействия  Традиционно к ним относятся:

  •  дисконтная (учетная) и залоговая политика;
  •  политика минимальных резервов;
  •  депозитная политика;
  •  валютная политика.

Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпов роста денежной массы в национальной экономике  (ориентир на внутренние показатели) или регулирование валютного курса национальной  денежной единицы по отношению  какой-либо стабильной иностранной валюте (ориентир на внешние показатели).

Выбор той или иной стратегии центрального банка зависит от ориентации экономики страны.

  1.  Дисконтная (учетная) и залоговая политика.

Под учетной политикой понимают условия, по которым центральный банк покупает векселя. Под залоговой - получение в банке ссуды под залог ценных бумаг или товаров. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. При этом рефинансирование может происходить как под залог ценных бумаг, так и без залога.

Рефинансирование в рамках дисконтной политики определяется следующими параметрами: требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей, контингентом переучета, т.е. максимально возможным объемом переучета векселей для одного кредитного института, учетной ставкой центрального банка. в рамках залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг, ставка по залоговым кредитам; пр необходимости количественное ограничение или временное приостановление выдачи залоговых кредитов.

Если цель центрального банка - удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала, он должен поднять учетную ставку. Однако данное мероприятие не принесет желаемого эффекта, если на денежном рынке наблюдается понижательная тенденция, так как в этом случае кредитные институты предпочтут межбанковские кредиты. Центральному банку для достижения поставленной задачи необходимо воздействовать на денежный рынок другими метолами (путем повышения по минимальным резервам и т.д.). при прочих равных условиях рефинансирование для коммерческих банков удорожается.

Если целью центрального банка является обеспечение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым им кредитам будут снижаться.

Рост учетной ставки центрального банка относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение же, напротив, удешевляет кредиты и депозиты. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их рыночная стоимость.

  1.  Политика минимальных резервов.

Минимальные резервы - это вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вклады клиентов).

Требования минимальным резервов появились как страховка ликвидности кредитных институтов, как гарантия по вкладам клиентов.

Центральными банками используется различная структура минимальных резервов, амплитуда и частота колебаний их величин, специфика начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании.

Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке  и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческим банкам.

Эффективность инструмента минимальных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, центральный банк уменьшает возможность обхода своих требований со стороны кредитных институтов.

Механизм обязательных резервов используется как инструмент кредитной политики практически во всех развитых странах. При этом страны, придерживающиеся твердого валютного курса, применяют данный инструмент в рамках политики гибкого регулирования. С развитием международных экономических связей использование политики минимальных резервов требует постоянной адаптации к изменяющимся условиям.

  1.  Политика  открытого рынка.

Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг центральными банками с целью оказать влияние на денежный рынок.

Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков.

Политика открытого рынка должна рассматриваться в совокупности с другими инструментами центрального банка, с помощью которых последний воздействует на цикл воспроизводства. Если учетная политика  влияет глобально и с временными ограничениями, то политика открытого рынка представляет собой орудие быстрого и гибкого воздействия. Пир купле-продаже ценных бумаг центральный банк, устанавливая выгодные ставки, пытается влиять на величину резервов коммерческих банков в центральном банке  и тем самым оказывать воздействие на размеры кредитов коммерческих банков экономике и населению.

Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги. Он либо фиксирует курс, при достижении которого он скупает любой предлагаемый объем, либо приобретает определенное количество ценных бумаг данного типа независимо от курса предложения.

Если целью центрального банка является  уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя контрактивную политику. В этом случае у центрального банка есть две возможности реализации своей цели:

  1.  либо объявить курс, при достижении которого центральным банком будет предложено любое количество ценных бумаг;
  2.  либо предложить определенное количество ценных бумаг дополнительно.

Контрактивная политика открытого рынка приводит к возрастанию доходов от государственных ценных бумаг и потере кредитными институтами части своих резервов.

В последнее время центральные банки многих стран уделяют все большее внимание развитию данного инструмента; это связано со стремлением к регулированию экономически рыночными, а не административными методами.

4. Депозитная политика.

Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов.

Различают экспансивную и контрактивную депозитную политику.

Если проводится экспансивная депозитная политика, то денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в центральном банке, уменьшаются. Соответственно на эту величину возрастают резервы второго уровня банковской системы. При увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту инфляции.

При проведении контрактивной политики достигается обратный результат - уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

5. Валютная политика.

Валютная политика представляет собой совокупность экономических, юридических и организационных форм и методов в области валютных отношений, осуществляемых государством и международными валютно-финансовыми организациями.

Валютная политика государства обычно сводится к проблемам валютного курса, официальных интервенций и управления золотовалютными резервами, а также валютного регулирования и контроля.

Различают структурную и текущую валютную политику.

Структурная валютная политика направлена на осуществление структурных изменений в валютной системе.

Текущая валютная политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного и золотого рынков.

Формы валютной политики - дисконтная и девизная.

Дисконтная валютная политика  (учетная) - это изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов.

Девизная политика - метод воздействия на курс иностранной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз).

Российским законодательством установлены следующие инструменты денежно-кредитной политики.

  1.  Процентные ставки по операциям Банка России.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Процентные ставки Банка России представляют собой максимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику  для воздействия на рыночную процентную ставку в целях укрепления рубля.

  1.  Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).
  2.  Операции на открытом рынке.

Под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

  1.  Рефинансирование банков.

Под  рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

  1.  Валютное регулирование.

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа им иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

  1.  Установление ориентиров роста денежной массы.

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

  1.  Прямые количественные ограничения.

Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

10.6. Коммерческие банки: сущность, функции, операции коммерческих банков.

К раскрытию сущности банка можно подойти с двух сторон.

  1.  с юридической точки зрения, т.е. как в законодательных актах страны трактуется понятие банка и банковских операций.

Понятие банка в российском законодательстве было приведено выше, когда рассматривались элементы банковской системы.

Что касается перечня банковских операций, проводимых российскими коммерческими банками, то они буду рассмотрены ниже.

  1.  с экономической токи зрения, которая должна дать представление о том, какими качествами должен обладать банк, как эти качества выражают эту сущность и, таким образом, отличают банк от других финансовых институтов.

Банк можно охарактеризовать как предприятие, которое занимается специфической деятельностью, в результате которой банк создает свой собственный специфический продукт, а именно:

  1.  Платежные средства, эмитируемые на макро- и микроуровне;
  2.  Аккумулируемые свободные, временно неиспользуемые ресурсы. Превращая "неработающие" денежные средства в работающие, банки направляют эти средства в области хозяйства, где денег не хватает.
  3.  Кредиты, предоставляемые его клиентам как капитал, как средства, возвращаемые кредитору с приращением в виде вновь созданной стоимости.
  4.  Разнообразные услуги, оказываемые банком.

То есть банк как предприятие производит не просто товар, а товар особого рода в виде денег, платежных средств.

Для раскрытия сущность банка необходимо раскрыть главное качество банка.

На макроуровне таким основополагающим качеством является кредитное дело. Кредитное дело - это основа банка, который в отличие от других кредитных организаций - крупный кредитный институт, регулирующий платежный оборот хозяйствующих субъектов в наличной и безналичной формах.

Кроме того, сущность банка требует раскрытия его структуры (но не структуры управления банком). Под структурой понимается такое устройство банка, состав его элементов, находящихся в тесном взаимодействии между собой, которое дает ему возможность функционировать как банку.

В этом случае банк можно условно разделить на четыре блока:

Первый блок - банковский капитал, специфический капитал, освободившийся от торгового и промышленного капитала, существующий, главным образом, в заемной форме, используемый не для себя, а занимаемый для других. Банковский капитал существует только в движении. Непрерывность движения банковского капитала повышает его доходность, конкурентоспособность и рыночную стоимость. От состояния капитала зависит финансовая устойчивость банка, его платежеспособность.

Второй блок охватывает саму деятельность банка, отличающуюся от деятельности других институтов и предприятий характером самого продукта. Продуктом деятельности банка выступает, как уже отмечалось, эмитирование платежных  средств, выпуск наличных денег в обращение, различного рода операции и услуги, а также кредит.

Третий блок включает особую группу людей, обладающих специальными знаниями в области банковского дела, управления им.

Четвертый блок – производственный, охватывающий банковскую технику, здания, сооружения, средства связи и коммуникации, внутреннюю и внешнюю информацию, определенные виды производственных материалов.

Таким образом, банк можно определить как денежно-кредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах [Лаврушин].

Рассмотрение функций банка является продолжением анализа его экономической сущности.

Первой функцией банка является аккумуляция средств.

Аккумуляция средств банка имеет ряд особенностей:

  1.  банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свободные средства;
  2.  аккумулируемые денежные ресурсы используются не на свои, а чужие потребности (в порядке перераспределения средств);
  3.  собственность на аккумулируемые и перераспределенные источники остается у первоначального кредитора (клиентов банка);
  4.  аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банка, на ее проведение в современных условиях требуется лицензия.

Второй функцией банка является функция регулирования денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые  проходит платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денежных средств и капитала.

Таким образом, данная функция реализуется посредством комплекса операций, признанных банковскими и закрепленными за банком как денежно-кредитным институтом.

Третья функция – посредническая функция.

Через банки проходит денежный оборот как отдельно взятого субъекта, так и экономики страны в целом. Через банки осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому. Посредническая функция банка – это функция трансформации ресурсов, обеспечивающая более широкие отношения субъектов и сокращение риска.

Сущность и функции банка определяют его роль в экономике.

Так как банк функционирует в сфере обмена. Его роль сводится к следующему:

  1.  Концентрации свободных капиталов и ресурсов, необходимых для поддержания непрерывности и ускорения производства.

Аккумулируемые банками денежные средства, их последующее перераспределение  дают возможность не только поддерживать непрерывность производства и обращения продукта, но и ускорить воспроизводственный процесс в целом.

  1.  Упорядочению и рационализации денежного оборота.

Банки, возникшие на базе развития капитала, товарного и денежного обращения как никто другой обладают свойством упорядочения и рационализации денежного оборота.

Переход от примитивных форм расчетов, используемых  древними банковскими домами, к организации расчетов на базе современных электронных сетей дает возможность хозяйству ускорить время обращения, расширить хозяйственные связи между товаропроизводителями.

На практике функционирует мн6огообразие банков. В зависимости от того или иного критерия их можно классифицировать следующим образом [Лаврушин, с.271].

  1.  по форме собственности выделяют: государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки.

Государственная форма собственности чаще всего относится к центральным банкам. Коммерческие банки в рыночном хозяйстве чаще всего являются частными.

По законодательству большинство стран на национальных банковских рынках допускается функционирование  иностранных банков.

  1.  по правовой форме организации банки можно разделить на общества открытого и закрытого типов ограниченной ответственности.
  2.  По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие.

Эмиссионными являются все центральные банки, их классической операцией выступает выпуск наличных денег в обращение. Депозитные банки специализируются на аккумуляции сбережений населения. Для таких банков прием вкладов служит основной операцией . коммерческие банки заняты всеми операциями, дозволенными банковским законодательством.

  1.  по характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.

Универсальные банки могут выполнять весь набор банковских услуг, обслуживать клиентов независимо от направленности их деятельности, как физических, так и юридических лиц. В числе специализированных банков находятся банки,  специализирующиеся на внешнеэкономических операциях, ипотечные банки и другие. В отличие от универсальных банков специализированные банки специализируются на определенных видах операций.

  1.  по числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и многофилиальные.
  2.  по сфере обслуживания банки делятся на региональные, межрегиональные, национальные, международные.
  3.  по масштабам деятельности можно выделить малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения.

Используя другие признаки, можно продолжить классификацию банков.

Э.Роде [Роде, с.21] независимо от особенностей отдельных стран классифицирует коммерческие банки следующим образом.

  •  

  •  
  •  
  •  

  •  

Рис.1 Коммерческие банки

Коммерческий банк, как и любой другой банк, выполняет:

  1.  аккумуляцию средств в депозиты;
  2.  их размещение;
  3.  расчетно-кассовое обслуживание.

Российские банки согласно законодательству могут осуществлять операции и сделки.

К банковским операциям относятся:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещение указанных в пункте 1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков -корреспондентов, по их банковским снегам;

5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) купля - продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий;

9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

(п. 9 введен Федеральным законом от 31.07.98 N 151-ФЗ)

Кредитная организация помимо перечисленных в части первой настоящей статьи банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

  1.  выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
  2.  приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

10) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

11) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;

12) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

13) лизинговые операции;

14) оказание консультационных и информационных услуг.

Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России - и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числе правила их материально - технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами.

Кредитной организацией запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Операции, проводимые коммерческими банками, подразделяются на пассивные и активные.

Пассивные операции – операции по привлечению средств в банки, формированию ресурсов последних.

В результате пассивных операций банки покупают дополнительные ликвидные средства, используемые для активных операций. пассивные операции состоят в основном из привлеченных вкладов различных видов в рамках депозитных и сберегательных операций. кроме того, к ним относятся получение краткосрочных банковских ссуд, эмиссия различных ценных бумаг.

Для создания банка первоначально необходим определенный собственный капитал.

Собственный капитал – это средства, принадлежащие непосредственно банку в отличие от заемных. Соотношение между собственным и заемным капиталом находится на уровне от 1:10 до 1:100 [Роде, с123].

Собственный капитал коммерческого банка включает в себя:

1. Уставный фонд.

Формирование ресурсов коммерческого банка начинается с формирования уставного капитала. Он является частью собственного капитала банка и занимает в его структуре значительную долю. В зависимости от формы организации банка по-разному формируется его уставной капитал:

- если банк является АО, то уставной капитал формируется в сумме номинальной стоимости акций, распространенных либо путем открытой подписки на них, либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии с размерами их доли в уставном капитале;

- если банк паевой, то уставной капитал формируется за счет взносов-паев участников банка. Не допускается формирование уставного капитала за счет:

- банковских кредитов;

- привлеченных денежных средств;

- денежных средств и иных объектов политических партий, общественных и религиозных организаций, других объединений.

Объявленный уставной капитал должен быть оплачен в течение года с момента выдачи лицензии.

2. Резервный фонд.

Резервные фонды служат для возмещения избытков от активных операций, являются источником выплаты процентов по облигациям банка.

Формируется резервный фонд за счет отчислений от прибыли. Как только резервные фонды достигают 100% уставного капитала, тогда они капитализируются и начисление резервных фондов начинается заново.

3. Страховые фонды.   

Образуются банком при совершении различных операций. К ним относятся:

- резервы на возможные потери по ссудам

- резервы под обесценение вложений в ценные бумаги

- др. резервы.

4. Износ основных фондов.

5. Фонды экономического стимулирования.

6. Переоценка основных фондов.

7. Прибыль текущего года.

8. Прибыль прошлого года.

Каждым коммерческим банком величина собственных средств в структуре пассивов определяется самостоятельно и зависит от ряда факторов:

1) так, размер собственных средств определяет предельный размер активных операций банка;

2) специфика клиентов также оказывает влияние на его размер: чем больше (крупнее) заемщик, тем больших размеров собственных средств у банка он требует;

3) характер самих активных операций влияет на размер собственных средств: чем рискованнее эти операции, тем он должен быть выше;

4) от степени развития рынка кредитных ресурсов в стране. Остановимся на операциях коммерческих банков по привлечению заемных средств. В свое время Д.Рикардо писал, что "...собственно функции банкира начинаются только с того момента, когда он утилизирует чужие деньги; пока он только оперирует собственными средствами он только капиталист".

Привлеченные коммерческими банками средства разнообразны по составу. Это депозиты; займы, сделанные у других банков; кредиты Центрального Банка.

Остановимся подробнее на депозитах. В буквальном смысле depositum (лат.) - это вещь, отданная на хранение. Это любой, открываемый клиенту в банке счет, на котором хранятся его денежные средства.

  •  
  •  

Рассмотрим классификацию депозитов.

 

 

Схема 1. Классификация депозитов.

Вклады до востребования схематично представлены так:

Вклады до востребования могут быть востребованы в любой момент без предварительного уведомления об этом банка. Их назначение - текущие расчеты. Движение денег по ним может оформляться наличными деньгами, чеком, переводом. По остаткам средств на этих счетах, как правило, процент годовых не выплачивается или выплачивается, но достаточно низкий.

В некоторых зарубежных странах вообще не выплачивается этот процент, а иногда устанавливается лимит суммы средств на .этом счете, поскольку на этом счете происходит постоянное движение средств, что повышает риск для банка и его операций.

Депозиты, привлекаемые на определенный срок, представляют собой срочные вклады. При этом возможны собственно срочные вклады и срочные вклады с предварительным уведомлением. Соответственно размер вознаграждения, выплачиваемый клиенту банком, будет зависеть от ряда факторов: срока, суммы, выполнения условий договора.

Банки выпускают также депозитные сертификаты. Так, срочный депозитный сберегательный сертификат - это денежный документ; удостоверяющий внесение в банк средств на определенный срок. Они довольно широко используются зарубежом в качестве платежного средства. В настоящее время депозитные сертификаты получили широкое распространение ввиду их более высокой ликвидности по сравнению с обычными банковскими вкладами.

В целом, депозитные сертификаты напоминают облигации, с той лишь разницей, что по облигациям обычно выплачивается годовой купон (доход), а годовой доход по сертификатам накапливается в конце срока вклада вместе с номинальной стоимостью. Рассмотрим характеристики отдельных сторон сертификатов:

Доходность. Годовой процент, под который аккумулируются средства, различен в зависимости от срока погашения.

Номинал. В основном депозитные сертификаты продаются юридическим лицам, поэтому их номинал составляет пяти-шестизначные цифры.

Ликвидность. Депозитные сертификаты можно использовать в качестве платежного средства. В отличие от векселя, срок обращения которого ограничен, возможно их длительное использование.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так  и сериями. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя, срочными и до востребования.

Срок обращения по срочным сертификатам у нас в стране (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада по сертификату) ограничивается одним годом.

Другим видом привлекаемых коммерческими банками средств являются межбанковские кредиты.

В соответствии с законодательством, кредиты, полученные у других банков, не учитываются при расчете минимальных размеров обязательных резервов, депонируемых в Центральном Банке.

Как видно из практики, это дорогой источник. Характерная особенность межбанковского кредита - предоставление его на небольшой срок при достаточно высоких процентных ставках.

Приобретение межбанковского кредита возможно на аукционах фондовых бирж или в форме сделок банков друг с другом. Предоставление межбанковского кредита выгодно для банка-кредитора по ряду причин:

1) кредитование фирм, предприятий, организаций сопряжено с определенным риском, в то время как при кредитовании банков риск невозврата ссуды практически исключен;

2) сроки этого кредита, как правило, короткие, что позволяет банку-кредитору оперативно направлять для вложения временно высвободившиеся из оборота средства и таким образом полностью использовать имеющиеся ресурсы;

3) некоторые банки из-за организационно-технических причин (недостаток площадей, небольшой штат) вынуждены искусственно ограничивать круг обслуживаемой клиентуры. Поэтому, чтобы избежать возможных потерь, такие банки охотно вкладывают свои средства в кредитование других банков.

К очевидным недостаткам межбанковского кредита относятся: отсутствие оперативности в перераспределении средств; ограниченность размеров этого кредита и сроков его использования.

Другим вариантом привлечения средств для коммерческого банка является обращение непосредственно за кредитной поддержкой в Центральный банк.

От анализа пассивных операций коммерческих банков перейдем к рассмотрению активных операций.

Активные операции коммерческих банков представляют собой использование собственных и привлеченных средств, осуществляемое банками в целях получения прибыли при одновременном соблюдении законодательных норм поддержания необходимого уровня ликвидности и рациональным распределением рисков по отдельным видам операций.

Необходимость соблюдения указанных требований вынуждает банки размещать часть средств во вложения не приносящих дохода либо приносящих ограниченный доход.

Операции банков по кредитованию, лизинговые, факторинговые осуществляются банком в целях получения прибыли.

Структура активных операций:

Их можно разделить на 4 основных категории:

1. Кассовая наличность и приравненные к ней средства.

2. Инвестиции в ценные бумаги.

3. Кредиты.

4. Здания, сооружения, оборудование и др.

Качество активов коммерческого банка:

Оно определяется их ликвидностью, объемом рискованных активов, объемом активов, приносящих доход и др.

Активы банка делятся следующим образом:

1. Высоколиквидные активы - наличность и приравненные к ней средства, средства на счетах ЦБ, государственные долговые обязательства, средства на корреспондентных счетах в банках и резидентах в СКВ.

2. Ликвидные активы - все кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валюте со сроком погашения 30 ближайших дней.

  1.  Активы долгосрочной ликвидности - все кредиты в рублях и иностранной валюте, выданные банком со сроком погашения свыше года, а также просроченные кредиты и 50% гарантий и поручительств сроком действия свыше 1 года.

Выдача кредитов предприятиям считается одной из важнейших и исторически одной из первых банковских услуг. Потребность развития этой услуги тесно связана с относительной узостью собственных внутренних, ресурсов предприятия (фирмы), постоянно нуждающегося в расширении финансирования его растущей деятельности. В целом эмпирически доказано, что предприятия (фирмы) постоянно испытывают определенный дефицит свободных денежных средств, необходимых для финансирования планируемых предприятиями масштабов предпринимательской деятельности. Преодоление такого дефицита возможно путем получения займа в коммерческом банке или выпуска собственных долговых обязательств, а также продажи прав на участие в капитале и прибыли предприятия, то есть акций.

Соотношение собственного и привлеченного капитала является исторической величиной, отражающей особенности конкретных периодов цикла хозяйственной активности, особенности национальных экономик, в рамках которых действует предприятие (фирма).

Принятие конкретного решения о размере займов той или иной фирмой в мировой практике осуществляется на уровне высших менеджеров, которые руководствуются текущими и прогнозируемыми финансовыми результатами: прибылью, объемом продаж, числом клиентов, состоянием баланса предприятия.

Рассмотрим какие существуют формы кредита.

Схема 3. Формы кредита

В основе коммерческого кредита лежит использование векселя (долгового обязательства). По существу эта форма отражает экономические отношения между предприятиями (была широко распространена в конце 20 - начале 30-х гг. в СССР), в настоящее время используется пока редко.

Наиболее широко распространенная форма кредита банковский. В качестве кредиторов в этом случае выступают банки, а заемщика – предприятия (фирмы), частные лица. Если интересы кредитора и заемщика совпадают, то кредитная сделка состоится.

Банковские ссуды можно классифицировать следующим образом:

Остановимся на характеристики признака обеспечения.

Схема 5. Классификация банковских ссуд по обеспечению.

Обеспеченные ссуды предполагают наличие того или иного залога (ссуда, обеспеченная закладной под автомобиль или другой вид недвижимого имущества). Основное требование к таким активам - их реализуемость.

Главная причина, по которой банки требуют обеспечения - риск понести убытки в случае нежелания или неспособности заемщика погасить ссуду в срок.

Обеспечение не гарантирует погашения ссуды, но уменьшает риск, так как в случае ликвидации банк становится привилегированным кредитором, то есть получает преимущество перед другими кредиторами. Желательно, чтобы стоимость залога была выше стоимости ссуды. Если стоимость залога превышает размер ссуды, а банк вынужден продать его, излишек возвращается заемщику. Если залог недостаточен для погашения ссуды, банк в ряде случаев может добиться решения суда о возмещении разницы.

Обеспечение ссуд необходимо по ряду причин. Непрочное финансовое положение заемщика, которое может проявляться по-разному: наличием крупной задолженности кредиторам, плохим руководством и недостаточностью доходов. При таком финансовом положении заемщик вынужден подкреплять доверие к себе, закладывая какое-либо имущество.

При выдаче необеспеченных ссуд особое внимание уделяется репутации и финансовому положению заемщика, его будущим доходам и состоянию его прошлых платежей по ссудам.

Вопреки распространенному мнению наиболее крупные ссуды и наибольший объем кредита, например в США, часто предоставляются банкам без всякого обеспечения. Крупнейшие торговые фирмы получают кредит именно на такой основе. Некоторые компании рассматриваются банками в качестве первоклассных заемщиков, и во многих случаях они получают ссуды из льготного процента. У этих компаний квалифицированное руководство, производимые ими товары и услуги пользуются большим спросом на рынке, у них сравнительно устойчивая прибыль и прочное финансовое положение.

Необеспеченные ссуды в мировой практике выдаются не только деловым фирмам, но и частным лицам, которые, имея собственные дома, постоянную работу на протяжении многих лет и своевременно погашая долги магазинам и банку, обычно могут получить ссуды без обеспечения.

Краткосрочные ссуды выдаются банками на срок не более года, на 30, 60, 90 дней. Условиями предоставления ссуды являются достаточная ликвидность заемщика, то есть активы заемщика могут быть превращены в наличные деньги в короткий срок.

Схема 6. Классификация объектов краткосрочного кредитования.

Среднесрочные ссуды берутся предприятиями в мировой практике обычно на срок от 1 года до 7-8 лет. Чаще всего такие ссуды требуют специального залога. В качестве залога, который предприятия называют коммерческим банкам, выступают товарные запасы, а иногда складские помещения и выступают товарные запасы, а иногда складские помещения и
другая недвижимость.

Предоставляя среднесрочный кредит предприятиям, коммерческие банки обычно учитывают ряд факторов, влияющих на сохранность и использование залога. Передаваемые в залог товарные запасы должны иметь возможность длительного хранения, легкой реализации в любое время; запасы должны быть подходящими объектами страхования (так как обычно передаваемые ценности в залог займа страхуются); необходима возможность изъятия этих товаров из-под контроля заемщика (либо установление тщательного контроля за их хранением), а также возможность передачи товарного залога специальной посреднической складской компании. В особых случаях, когда предприятие передает в залог товары высокого качества, по требованию банка оно должно предоставить кредитору специальный сертификат, подтверждающий такое качество.

Если предприятия в качестве залога полученной ссуды предоставляют залоговые квитанции, то в этом случае объем ссуды не превысит 85% стоимости обеспечения. В случае, когда залог хранится вне предприятия-заемщика, такое предприятие вместе с процентом по ссуде выплачивает и стоимость использования складских помещений посреднических складских фирм (1,5-2 % от суммы ссуды). Иногда предприятия имеют право менять состав залога в течение срока использования кредита. Такой залог именуется залогом с переменным составом. Часть залога могут составлять уже имеющиеся материальные запасы, а часть - товары, приобретенные заемщиком после получения кредита. Традиционно такого рода залоги предлагают крупные фирмы с хорошим финансовым состоянием.

Долгосрочные займы предприятий обычно связаны с финансированием расширения основной деятельности, строительством новых производственных помещений, установкой нового оборудования. Такие ссуды предоставляются в мировой практике предприятиям на срок более 10 и даже 20 лет.

В нашей стране удельный вес долгосрочных ссуд очень незначителен, особенно в последнее время.

Долгосрочные ссуды всегда являются обеспеченными, а типичным видом залога является недвижимость.

Ссуды, выдаваемые банками под залоги коммерческой недвижимости, известны как ипотечные кредиты. В настоящее время эта форма кредита получает у нас развитие, была широко распространена в дореволюционной России.

Другой путь привлечения долгосрочных займов – выпуск долгосрочных облигаций. Такие облигации в мировой практике выпускаются сроком более 20 лет.

Остановимся на характеристике методов кредитования. Метод кредитования отражает характер движения ссуженных средств. При методе кредитования по остатку в зависимости от движения (изменения) остатка кредитуемых ценностей или затрат меняется размер потребности в ссуде банка.

Методы кредитования реализуются через формы ссудного счета, порядок выдачи и погашения ссуды, способы регулирования, уровня задолженности.

В банковской практике нашей страны одно время широко применялся метод кредитования по обороту материальных ценностей и затрат на заработную плату, особенно при кредитовании предприятий несезонных отраслей народного хозяйства с применением специального ссудного счета. Ему на смену пришел метод кредитования по укрупненному объекту или кредитование по совокупности материальных запасов и производственных затрат с применением специального или простого ссудного счета, особенно широко использовался в конце 80-х гг. В настоящее время практика кредитования значительно упрощена и применяется в основном кредитование с простого ссудного счета.

Как известно, активные операции коммерческих банков связаны с размещением денежных средств, ресурсов, которыми располагает банк. Это, прежде всего, предоставление кредитов государственным и коммерческим предприятиям, осуществление расчетно-кассового обслуживания клиентов, осуществление операций с ценными бумагами, выдача поручительств, гарантий и иных обязательств за третьих лиц; факторинговые операции; лизинговые операции, покупка у организаций и граждан иностранной валюты; покупка и хранение драгоценных металлов; доверительные операции по поручению клиентов, оказание консультационных услуг.

Факторинговые операции. Одним из направлений в процессе финансового оздоровления предприятий, разрыва цепочки неплатежей в хозяйстве является развитие факторинговых банковских операций. Впервые факторинг возник в США в конце XIX век, интенсивное развитие получил как в США, так и в западноевропейских странах в последние 25-30 лет. Слово "factor" (англ.) означает агент, посредник.

Под факторингом за рубежом в настоящее время объединяется ряд комиссионно-посреднических операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента и представляемых самостоятельными факторинговыми компаниями или специализированными отделами коммерческих банков.

Среди операций основное место принадлежит "дисконтированию фактур"  покупке банком счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отгрузки. Резервные 20-10% необходимы на случай возврата или недопоставки товара. Факторинг, который ограничивается только учетом счетов-фактур клиента, называется конфиденциальным факторингом. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям предприятий, так как позволяет им через посредство факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа (обычно до 120 дней) в продажу с немедленной оплатой, ускорить движение его средств.

Вторая разновидность - конвенционный факторинг. Он служит универсальной системой финансового обслуживания клиентов, включает, помимо "дисконтирования фактур", бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, юридическое и кредитное обслуживание.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться    с    1    октября     1988    года    в    Ленинградском «Промстройбанке», а с  1  января     1989 года - в других банках страны. На договорной основе банки стали осуществлять для предприятий  ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим   завершением   их   расчетов   за   товары   и   услуги. Отношения  были  построены   на  основе  договора,   в  котором определялись    обязательства и ответственность сторон: вид и объем     предлагаемых    услуг,    размер    комиссионного    вознаграждения,  гарантия   выполнения   взаимных  обязательств   и ' материальная ответственность за их выполнение.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер (коэффициент риска средств, вложенных в факторинговые операции, равен 50%), до заключения договора с клиентом банк должен тщательно изучить финансовое состояние организации. С целью ускорения получения платежа поставщики уступают банку-посреднику право получения платежа по расчетным документам за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. При осуществлении этой операции банк-посредник возмещает поставщику часть суммы платежа по этим расчетным документам. Перечисление остальной части платежа осуществляется банком-посредником после поступления средств от плательщика. За осуществление торгово-комиссионных операций банк-посредник взимает с поставщика плату.

Отношения банка-посредника и поставщика оформлялись договором, где указывались условия совершения операций (реквизиты платежных требований, порядок совершения операции, размер платы по данной операции). Однако существовали некоторые ограничения в отношении применения факторинговых операций. Так, эти операции не проводились по платежным требованиям, предъявленным к бюджетным организациям, к убыточным предприятиям, а та1сже по счетам финансирования капитальных вложений.

Использование факторинговых операций выгодно поставщику, поскольку у него появляется возможность ускорить оборачиваемость оборотных средств, ускорить оформление расчетных документов для получения платежа. У банка появляется дополнительный источник дохода.

В настоящее время в силу повышенного риска вложений факторинговые операции применяются крайне редко, а у банков, которые предоставляют такие ссуды, их удельный вес в общей структуре активных операций составляет 1-1,5%.

В мировой банковской практике наряду с факторинговыми применяются форфейтинговые операции. По сути это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступает через 1-5 лет.

Лизинговые операции. Лизинг (leasing) в переводе с английского означает "аренда". Он позволяет осуществлять финансирование сделок по использованию движимого и недвижимого имущества через аренду. Таким образом, Лизинг - это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного характера. Например, предприятию необходимо приобрести оборудование, оно нашло поставщика, но в данный момент не располагает свободными средствами. Предприятие, выбравшее лизинг, должно сообщить лизинговой фирме стоимость нужного оборудования, оно показывает ей техническую документацию, знакомит с тем, как будет использоваться оборудование. Рассматриваются и вопросы ожидаемой его окупаемости, ^получения прибыли. Если предприятие достаточно обосновало свой проект, то лизинговая фирма заключает с ним договор.

Согласно договору, фирма полностью оплачивает производителю оборудования его стоимость и сдает его в аренду предприятию с правом выкупа в конце аренды. Оборудование поступает получателю непосредственно с завода-поставщика. В договоре указывается сколько процентов предприятие должно уплатить за эту своеобразную ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть лизинговой фирме стоимость оборудования и принести ей лизинговый процент. Сейчас в условиях инфляции лизинговые сделки чаще всего заключаются на срок не более года.

Достоинство лизинга в том, что механизм лизинга включает в себя способы как сбыта, так и финансового обеспечения предприятий, осуществляющих обновление своего парка оборудования, техническое перевооружение. Для предприятий-поставщиков кооперация с лизинговыми фирмами позволяет использовать лизинг как средство, расширяющее рынки сбыта своей продукции.

При заключении лизингового договора, как и при любой финансовой операции, требуются банковская гарантия либо залог, либо страхование лизингового платежа и имущества, которое является объектом лизинговой сделки.

Доля лизинга в инвестициях в оборудование в США составляет 29%. В европейских странах на его долю приходится от 10 до 25%. Во всем мире лизинговыми операциями прямо или косвенно занимаются банки. В СССР впервые лизинговые операции стали применяться в Ленинграде с 1990 года.

В мировой практике лизинг используется довольно активно. Так, в США большая часть используемых в стране ЭВМ, полиграфического и энергетического оборудования приобретается на условиях лизинга.

Получая в аренду объект лизинговой сделки, арендополучатель уплачивает банку-арендодателю взносы за аренду в следующем порядке: первый взнос - в день перечисления банком поставщику стоимости покупаемого и сдаваемого объекта в аренду, а затем по договоренности вносит определенную сумму ежемесячно, поквартально, два раза в течение года или ежегодно равными частями до момента истечения срока аренды.

В мировой практике применяется возвратный лизинг (лиз-бэк). Он заключается в продаже промышленным предприятиям части собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта об его аренде. Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации.

Различают еще один вид аренды, который называется рейтинг. Особенность его состоит в том, что объектом рейтинга служат    определенные    товары    длительного    использования: железнодорожные  вагоны,  цистерны,  грузовики,  строительное оборудование. Рейтинговые компании являются собственниками указанного   имущества,   в   отличие   от   лизинговых   компаний,  которые покупают оборудование по поручению своих клиентов.  Соглашение заключается на более короткий период, в течение которого   обслуживание   машин, оборудования,   транспортных средств осуществляет  рейтинговая компания.

Анализ     кредитоспособности.     Предоставляя     ссуды, коммерческий  банк должен  изучать  факторы,  которые  могут повлечь за собой их непогашение. Основная цель - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями договора о выдаче ссуды.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают множество факторов. От этого зависит степень уверенности банка в том, что заемщик способен и готов погасить долг в соответствии с условиями договора о кредите. На протяжении многих лет в мировой банковской практике служащие банка, ответственные за выдачу ссуд, исходили из трех моментов: дееспособность заемщика, его хорошая репутация, наличие капитала.

Впоследствии добавилось еще два: наличие обеспечения ссуды и состояние экономической конъюнктуры.

Под  репутацией,   применительно  к   кредитной   сделке, понимают не просто готовность вернуть долг, но также сильное, желание выполнить все обязательства, вытекающие из условий договора. Хорошая репутация, как правило, предполагает такие  качества,    как   честность,    порядочность    и    прилежание,    но определить репутацию - дело непростое. При оценке репутации для предоставления кредита существенную роль играет обычно отношение заемщика к своим обязательствам в прошлом.

Некоторые из активов или весь их объем могут служить обеспечением ссуды, а следовательно, гарантией того, что долг будет  погашен,   если  доходы   заемщика  окажутся  для   этого недостаточными.   Однако,   хотя   наличие  обеспечения     уменьшает риск, банки предпочитают, чтобы ссуды возмещались за счет дохода.  Кредит предоставляется в расчете на то, что он будет погашен в   соответствии с договоренностью, а не на то, что для его погашения потребуется продать активы, служащие обеспечением    ссуды.    Обеспечение    в   большинстве   случаев принимается   для   того,   чтобы   компенсировать   неуверенность относительно одного или более факторов кредитоспособности. Банки могут связаться с другими банками, с которыми фирма имела дело, а также с ее покупателями  и поставщиками.

Если предприятие или физическое лицо получает от банка- кредит, то для этого требуется заключить кредитный договор в устной или письменной форме. Со стороны банка поступление заявки на получение кредита является основанием:

1) для проверки кредитоспособности и платежеспособности заемщика;

2) для заключения кредитного договора;

3) для заключения договора об обеспечении кредита.

При проверке кредитоспособности выясняется, обладает ли  юридическое  или  физическое  лицо,   подавшее  заявку  на получение кредита, дееспособностью или правоспособностью. При проверке платежеспособности в сущности выясняется может ли данное физическое лицо или компания выплатить кредит и своевременно вносить проценты и другие платежи. В мировой практике, начиная с определенной суммы кредита, все компании должны "раскрыть свои экономические показатели". Необходимо предоставление баланса компании, ежегодного финансового отчета и целого ряда других показателей работы предприятия.

С точки зрения коммерческого банка наиболее важным для решения вопроса о предоставлении кредита является анализ следующих показателей: общей структуры имущества; структуры капитала; ликвидных ресурсов; финансового плана; годового финансового отчета фирмы (предприятия). После проверки платежеспособности фирмы, когда сделан вывод о том, что данная кредитная операция будет выгодной сделкой, банк дает согласие на предоставление кредита. Это согласие обычно содержит следующие данные: вид, сумма и срок кредита, расчеты процентов и других комиссионных расходов, обеспечение кредита.

Немаловажное значение в кредитных операциях банка имеет обеспечение ссуды. В конечном итоге - это обеспечение прибылей банка. К важнейшим видам кредитного обеспечения относятся следующие:

1. Поручительство - это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором 'Оплатить при необходимости задолженность заемщика. В настоящее время коммерческие банки стремятся акцептовать только те поручительства, которые, во-первых, выданы на признаваемые должником обязательства; и, во-вторых, получены от солидной фирмы, определенного государственного органа или от физического лица с безукоризненной платежеспособностью, поскольку только в этом случае достигается относительно высокая гарантия возврата кредита.

2. Гарантия - это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. В банковской практике нередко случается, что заемщик должен предоставить обязательство по гарантии возврата средств от другого банка. Банковская гарантия предусматривает в большинстве случаев в качестве гарантийного случая неоплату должником в указанный срок процентов или части ссуды.

3. Залог ценных бумаг, товаров и другого имущества. Залоговое право - это вещественная претензия на чужое движимое имущество, земельный участок, здание или претензия на право получить компенсацию от реализации заложенного имущества, если должник не может погасить свои обязательства. Такой залог должен обеспечить не только возврат самого требования, но и выплаты соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае невыполнения обязательств. Залоговое право предусматривает, что заложенное имущество с общего согласия кредитора и должника должно быть передано кредитору.

4. Закладные на недвижимость. В обеспечении кредитов важная роль принадлежит ипотеке и так называемому "обязательству по недвижимости" как особым закладным правам на земельные участки и здания. Эта форма обеспечения имеет ряд преимуществ: во-первых, технически не- представляется возможным осуществить передачу земли как заложенного имущества; и, во-вторых, исключается повторный заклад имущества третьему лицу.

5. Кредит под залог. Ломбардный кредит - это краткосрочная фиксированная по размерам ссуда, которая обеспечивается легкореализуемым движимым имуществом или правами. При предоставлении ломбардного кредита залог оценивается не по полной стоимости за день заключения кредитного договора, а учитывается, в зависимости от вида движимого имущества, только часть его стоимости. Такая оценка связана с риском, возникающим при реализации залога.

Ломбардный кредит предназначен для краткосрочного финансирования сферы обращения. Он используется в форме сезонного кредита или овердрафта для покрытия краткосрочной потребности в платежных средствах. Овердрафт -краткосрочная ссуда, предоставляемая банком клиенту сверх его остатка на счете в данном банке путем дебетования его счета.

К важнейшим видам ломбардного кредита относятся следующие:

1. Ломбардный .кредит под залог ценных бумаг. Это наиболее важная форма ломбардных сделок, так как в ее основе лежит относительно несложная операция по приему в залог и оценке ценных бумаг. Залоговая стоимость определяется банком несколько ниже биржевого курса, прежде всего из-за возможных колебаний курса. Например, в мировой практике акции оцениваются от 50 до 70% их курса.

2. Ломбардный кредит под залог товаров. В качестве залога используются лишь товары с относительно устойчивой ценой. Обычно залоговая оценка товаров колеблется от 50 до 66%. Банку вручается складское свидетельство. Распространенными являются кредиты под залог товаров, находящихся в пути, особенно при морских перевозках.

3. Кредит под залог драгоценных металлов. Это старейшая форма ломбардных операций, в настоящее время в мировой практике очень редка. Оценочная стоимость золота - а это обычно золотые монеты, слитки золота, серебра, платины составляет около 95% от соответствующей цены драгоценного металла. Следовательно, экономические отношения банка с клиентом оформляются кредитным договором, в котором оговариваются права и обязанности сторон. При этом банк в качестве обеспечения принимает гарантии, залог, страховые полисы. В кредитном, договоре оговариваются не только сумма кредита, но также сроки погашения и процентные ставки (см. Приложения 6, 7, 8).

Коммерческие банки могут производить операции с ценными бумагами. Выпуски ценных бумаг коммерческих банков подлежат государственной регистрации в Центральном Банке России. Выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 1 млрд. руб. и более, выпуски облигаций банков на сумму 1 млрд. руб. и более, а также выпуски акций банков, имеющих иностранных учредителей, регистрируются в главных территориальных управлениях Центрального Банка России. Все выпускаемые банками акции должны быть .именными.

При учреждении акционерного банка или преобразовании банка из паевого в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей этого банка.

Банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств лишь при условии полной оплаты всех выпущенных банком акций или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном фонде банка (для паевого банка).

Порядок выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческих банков производится на основании Инструкции Банка России N 8 "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации", которая действует с 1 ноября 1992 года (Бизнес и банки. 1992. N 45-48. С. 5-6, 4-5).

                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

Список литературы

  1.  Адрианов В.Д. Инфляция и методы ее регулирования // ЭКО. - 1999. - № 7.
  2.  Амосов А. Особенности инфляции и возможность противодействовать ей // Экономист. - 1998. - № 1.
  3.  Амосов А.И. Об антиинфляционной политике // ЭКО. – 1998. - № 3.
  4.  Баранов А.О., Терпеев М.А. Влияние изменения денежной массы и ставки процента на макроэкономическую динамику в России // ЭКО. - 1997. - № 12.
  5.  Безналичные расчеты и кредит: Учебник / Под ред. Тимохина Г.С. –М., 1987.
  6.  Безналичные расчеты: сборник нормативных актов. - М., 1993.
  7.  Белоусов Д. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления // Экономист. - 1996. - № 4.
  8.  Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. М., 1997.
  9.  Березина М.П. Вопросы теории безналичных расчетов // Банковское дело. - 1998. - № 8.
  10.  Березина М.П. Платежная система России и принципы ее организации // Финансы. - 1998. - № 3.
  11.  Березина М.П., Крупнов Ю.С. Проблемы организации безналичных расчетов // Финансы. - 1994. - № 3.
  12.  Борисов С.М. Рубль: золотой, червонный, советский, российский... М., 1997.
  13.  Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений. - М., 1998.
  14.  Валютный портфель. - М., 1995.
  15.  Валютный рынок и валютное регулирование /Под ред. И.Н.Платоновой. - М., 1996.
  16.  Воловик А., Козловский А. Региональная система безналичных платежей // Банковские технологии. – 1998. - № 8.
  17.  Волохов А.В. Сущность векселей и порядок их учета // Хозяйственное право. - 1998. - № 2.
  18.  Денежное обращение и кредит при капитализме / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: 1989.
  19.  Денежное обращение и кредит при капитализме / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: 1989.
  20.  Денежное обращение и кредит при капитализме / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М.: 1989.
  21.  Домнина И.Н., Маевская Л.И. Банки и векселя (зарубежный опыт вексельного обращения) // ЭКО. - 1998. - № 7.
  22.  Доронин И.Г. Валютный рынок России после финансового кризиса. Проблемы развтия // Деньги и кредит. – 1999. - № 11.
  23.  Емелин А. Валютное регулирование как экономико-правовой институт // Финансовый бизнес. – 1998. - № 1.
  24.  Закон РФ “О денежной системе РФ” от 23 сентября 1992 г. /// Ведомости съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР. - 1992. - № 43.
  25.  Захаров В.С. Проблемы совершенствования расчетов // Деньги и кредит. - 1997. - № 8.
  26.  Захарьин В.Р. Все о векселе. - М., 1998.
  27.  Илларионов А .Инфляция и антиинфляционная политика в России // Аналитический банковский журнал. – 1998. - № 11-12.
  28.  Илларионов А. Инфляция - денежное явление // Вопросы экономики. - 1997. - № 3.
  29.  Илларионов А. Природа российской инфляции // ЭКО. - 1995. - № 10.
  30.  Косой А.М. Принципы безналичных расчетов // Деньги и кредит. - 1995. - № 6.
  31.  Крылов К. Теоретические проблемы денежного регулирования и обоснования вариантов денежно-кредитной политики. – М., 1997.
  32.  Маевский В. Когда эмиссия на благо // Э и Ж. - 1999. -  февраль. - № 8.
  33.  Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М., 1994.
  34.  Международные финансовые рынки / Тесля П.Н., Бусыгин В.П. - Новосибирск, 1995. 
  35.  Мельников В., Мовесян М. Вопросы валютного регулирования // Экономист. – 1999. - № 3.
  36.  Мировой рынок ссудных капиталов / Под ред. Е.Ф.Жукова - М., 1992.
  37.  Наговицин А.Г. Валютная политика и безопасность России //Бизнес и банки. – 1999. - № 4.
  38.  Назаров В. Возможности и пределы неинфляционной эмиссии денег в России // Экономист. – 1999. - № 6.
  39.  Национальные рынки ссудных капиталов ведущих капиталистических стран / Под ред. Е.Ф.Жукова - М., 1991.
  40.  Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения. - М., 1995.
  41.  О платежном обороте Новосибирской области // Деньги и кредит. - 1998. - № 10.
  42.  Основные направления денежно-кредитной политики на 2000 год // Бизнес в России (приложение к Российской газете). - 2000. – 11 января. – с. 4.
  43.  Пилецкий А.М. Организация и проведение безналичных расчетов в новых условиях. Курск, 1994.
  44.  Положение о безналичных расчетах в РФ. - М., 1992.
  45.  Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита. - М., 1995.
  46.  Правовое регулирование безналичных расчетов в РФ: Сборник нормативных актов. – М., 1995.
  47.  Ривкин К.Е. Основные направления использования банковских пластиковых карточек // Финансы и кредит. - 1998. - № 3.
  48.  Семенов С.К. О структуре денежной массы // Финансы и кредит. – 1999. - № 9.
  49.  Солнцев О.Г. Проблемы денежного оборота и банковской системы // Банковское дело. – 1997. - № 4.
  50.  Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики. - М., 1998.
  51.  Таранков В.И. О принципах безналичных расчетах // Деньги и кредит. - 1990. - № 2.
  52.  Ткачев В. Реформирование банковской системы Российской федерации // Финансовый бизнес. – 1999. - № 7.
  53.  Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. – М., 1999.
  54.  Усоскин В.М. Банковские пластиковые карточки. - М., 1995.
  55.  Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции - М., 1994.
  56.  Финансы России: статистический сборник / Госокмстат России. – М., 1998. 
  57.  Финансы России: статистический сборник / Госокмстат России. – М., 1998.
  58.  Хейнсворт Р. Общая структура российской банковской системы // РЦБ.- 1999. -№ 20.
  59.  Чернявский А. Перспективы преодоления банковского кризиса в России // Вопросы экономики. – 1999. - № 5.        
  60.  Шепелев С.В. Эволюция валютной политики в условиях финансово-экономического кризиса в России // Внешнеэкономический бюллетень. – 1999. - № 1.
  61.  Шмырева А.И. и др Международные валютно-кредитные отношения. Спб: Питер, 2001.
  62.  Шмырева А.И. и др. Проблемы валютного регулирования и контроля в странах с рыночной экономикой. – Нов0к : Наука, 1999.
  63.  Шмырева А.И. Международные валютно-кредитные отношения. - Новосибирск, 1994.
  64.  Шмырева А.И. Система международных расчетов: структура, формы и механизм функционирования. - Новосибирск, 1998.
  65.  Щербаков С.Г. Обзор валютной политики и платежного баланса России // Деньги и кредит. – 1999. - № 12.
  66.  Эрделевский А. О расчетах по аккредитиву // Хозяйственное право. - 1997. - № 3.
  67.  Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. - 1998. - № 10.

1 Эквивалент (от позднелат. Aequuivalens) – равнозначный, равноценный

2 Гусаков И.Д. Очерки по истории денежного обращения в России. – М.: 1946. – C.20.

3 Сидоров А.Л. Финансовое положение России в годы Первой мировой войны. – М.: 1960. – C.108.

1 Атлас М.С. Национализация банков в СССР. – М., 1948. – С.38.

2 Канценелленбаум З.С. Денежное обращение России. 1914-1924 г.г. – М. – Л . – С. 57.

1 Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта.: Учеб. пособие. – М., 1994. – С. 27.

7 Он состоял из двух разделов. В разделе А отражалась общая сумма доходов, получаемых населением от государственных, кооперативных и др. организаций и основные направления использования этих доходов. В разделе Б учитывались денежные доходы и расходы, которые образовались в связи проходящими между группами населения обменом товарами и услугами. На основе баланса определялся покупательный фонд населения на приобретение товаров, обосновывался розничный товарооборот, составлялся квартальный кассовый план.

8 Принцип мультипликатора позволяет дать общий ответ на вопрос о том, каким образом колебания инвестиций составляющих относительно небольшую долю национального дохода, способны вызвать колебания совокупной занятости и дохода, которые характеризуются большей амплитудой. Коэффициент, характеризующий превышение темпов падения национального дохода над темпами сокращения инвестиций  называется мультипликатором Кейнса. Так как мультипликатор всегда больше единицы, то падение национального дохода усиливается по сравнению с  падением инвестиций. Отсюда и название «мультипликатор», т.е.  усилитель, «множитель».

9 Эти идеи обосновывались в книге американских экономистов М. Фридмена и А.Шварц «Монетарная история США. 1867-1960». Книга опубликована в 1963 г

 

 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

60283. Державні і народні символи України, та їх історичне походження 60 KB
  Мета. Ознайомити дітей з національними та народними символами України; формувати національну свідомість школярів; виховувати почуття любові до своєї землі; виховувати патріотів рідної держави, повагу до її символів, розширювати пізнавальні інтереси школярів.
60284. Внеклассное мероприятие: За здоровый образ жизни 159.5 KB
  Цель: научить детей вести здоровый образ жизни Задачи: пропаганда здорового образа жизни; закрепление знаний правил личной гигиены; развитие общей культуры личности учащихся, расширение кругозора...
60285. Свято «У чистій воді риби багато, у доброзичливої людини друзів багато» 141.5 KB
  Мета: шляхом створення психологічних ситуацій вибору підвести учнів з мовленевими вадами до розуміння важливості взаємодопомоги в колективі; сприяти створенню дружнього дитячого колективу, виховувати чемне ставлення учнів одне до одного.
60286. Урок мужества: «Эхо победы» 108 KB
  Выходит 1 группа детей: Отгремели давно залпы наших орудий А в воронке от бомбы трава мурава Но войну не забыли суровые люди И смеются сквозь слезы Ведь память жива Они помнят походы и дальние страны И простые от сердца народа слова.
60287. Корисні і шкідливі звички 54 KB
  Мета: Поглибити знання учнів про корисні та шкідливі звички; виховувати негативне ставлення до шкідливих звичок бажання вести здоровий спосіб життя. Є звички – квітки звички як дуби є гарні звички звички є погані.
60288. ДО СВИДАНИЯ, ОСЕНЬ! 65 KB
  Отгадать загадку просит: Кто художник этот 1 Кто сегодня в парке нашем Листья красками раскрасил И кружит их с веток сносит Это наступила осень 2 От дождя деревья мокнут Лужи всё никак не сохнут.