48727

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО «КБ «Вымпел» и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Русский

2014-03-30

123.96 KB

1 чел.

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия, в их комплексном развитии в целях выявления внутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а, по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.

Главная задача АФХД – оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Целью данной курсовой работы является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО «КБ «Вымпел» и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики. Для этого необходимо исследовать финансовое состояние предприятия, его устойчивость, оценку эффективности использования ресурсов, проанализировать финансовые результаты его деятельности, рассчитать показатели эффективности деятельности предприятия. В работе для проведения анализа использовались как традиционные способы обработки информации, так и способы детерминированного факторного анализа.

Для оценки состояния предприятия ОАО «Дом» была использована следующая информационная база:

Бухгалтерский баланс (форма №1) за 2012 год;

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2012год.


1.Анализ структуры стоимости имущества предприятия

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния предприятия за отчетный период,  сопоставим структуру активов и пассивов.

1.1. Анализ активов предприятия

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса).

Анализ активов производится на основе данных из бухгалтерского баланса (раздел 1,2) предприятия за 2012 год. Для отражения результатов составляются таблицы характеризующие динамику, структуру и структурную динамику. Для таблиц используются следующие формулы:

Проведем анализ активов предприятия, рассчитав показатели в таблице 1.1.

Данные таблицы 1.1. показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 11563602 тыс.руб., или на 47,33%.Структура активов характеризуется примерно равными частями внеоборотных  и оборотных активов.

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 6418965 тыс.руб., или на  53,82 %.  Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства.

Стоимость оборотных активов увеличилась на 5144637 тыс.руб, или на  41,13 %.  Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают дебиторская задолженность.

Табл. 1.1 - Динамика, структура и структурная динамика активов за 2012г.

№ п/п

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Темп роста, %

Изменение структуры,%

1

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

11926636

48,81

18345601

50,96

6418965

153,82

2,15

1.1.

Нематериальные активы

151276

1,27

235496

1,28

84220

155,67

0,02

1.2.

Основные средства

7922580

66,43

15554499

84,79

7631919

196,33

18,36

1.3.

Незавершенное строительство

3702780

31,05

2395406

13,06

-1307374

64,69

-17,99

1.4.

Долгосрочные финансовые вложения

150000

1,26

150000

0,82

0

100,00

-0,44

1.5.

Отложенные налоговые активы

 

0,00

10200

0,06

10200

 

0,06

2

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

12507364

51,19

17652001

49,04

5144637

141,13

-2,15

2.1.

Запасы

3953068

31,61

6161058

34,90

2207990

155,86

3,30

2.2.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

636282

5,09

703011

3,98

66729

110,49

-1,10

2.3.

Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаютсяв течении  12 месяцев после отчетной даты)

7576712

60,58

9406113

53,29

1829401

124,15

-7,29

2.4.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

 

0,00

212088

1,20

212088

 

1,20

2.5.

Денежные средства и денежные эквиваленты

341302

2,73

1169731

6,63

828429

342,73

3,90

 

Имущество всего

24434000

100

35997602

100

11563602

147,33

0,00

Проанализируем, за счет чего произошло увеличение.

Внеоборотные активы

Таблица 1.2 - Динамика, структура и структурная динамика внеоборотных активов за 2012 год

№ п/п

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Изменение структуры,%

1

Нематериальные активы

151276

1,27

235496

1,28

84220

1,31

0,02

2

Основные средства

7922580

66,43

15554499

84,79

7631919

118,90

18,36

3

Незавершенное строительство

3702780

31,05

2395406

13,06

-1307374

-20,37

-17,99

4

Доходные вложения в материальные ценности

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

5

Долгосрочные финансовые вложения

150000

1,26

150000

0,82

0

0,00

-0,44

6

Отложенные налоговые активы

 

0,00

10200

0,06

10200

0,16

0,06

7

Прочие внеоборотные активы

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

 

Итого

11926636

100

18345601

100

6418965

100

0

При анализе структуры внеоборотных активов наблюдается их увеличение  в структуре активов на 2,15%. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 6418965 тыс.руб, или на  53,82 %.

Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства-84,79%. Изменения в структуре на конец года, в сравнении с началом года, составили 18,36%,  в т.ч. 17,99% за счет ввода в эксплуатацию  объектов строительства.

Второе место в структуре -  занимает незавершенное строительство 13,06%.

Наблюдается вложения в нематериальные активы – 84220 тыс.руб, или 55,67%.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений осталась без изменений, в структуре - уменьшение на 0,44%.

У предприятия на конец года появились отложенные налоговые активы.

 Оборотные активы

Данные табл.1.3. показывают, что общее изменение стоимости оборотных активов составило 4932549,или 41,13%. В составе оборотных активов произошло увеличение запасов на 44,76%, НДС по приобретенным ценностям - на 1,35%, краткосрочная дебиторская задолженность – на 37,09%, денежные средства – на 16,8%, финансовые вложения – 4,3%.

В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, на втором месте готовая продукция и товары для перепродажи. В структуре запасов и затрат произошли по этим статьям изменения: -1,08% и -3,86%. В конце года увеличились затраты в незавершенном производстве и составили 6,48% в структуре.

В структуре дебиторской задолженности покупатели и заказчики занимают 22,18%, к концу года наблюдается снижение на 6,64 %, и составило в обще сумме изменения 37,09%.

За счет денежных средств, оборотные средства увеличились в абсолютной величине на  828429 тыс. руб., в относительной 16,80%. В структуре оборотных средств они увеличились на 3,98%.

Таблица 1.3 – Динамика и структура оборотных активов за 2012г.

№ п/п

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Изменение структуры,%

1

Запасы, в том числе:

3953068

31,61

6161058

35,33

2207990

44,76

3,72

1.1.

сырье, материалы и др. аналогичные ценности

3254603

82,33

5006089

81,25

1751486

79,32

-1,08

1.2.

затраты в незавершенном производстве

103671

2,62

399024

6,48

295353

13,38

3,85

1.3.

готовая продукция и товары для перепродажи

521266

13,19

574592

9,33

53326

2,42

-3,86

1.4.

расходы будущих периодов

73528

1,86

181353

2,94

107825

4,88

1,08

2

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

636282

5,09

703011

4,03

66729

1,35

-1,06

3

Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

3.1.

в том числе покупатели и заказчики

0

0

0

0

0

0

0

4

Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаютсяв течении  12 месяцев после отчетной даты)

7576712

60,58

9406113

53,93

1829401

37,09

-6,64

4.1.

в том числе покупатели и заказчики

2586858

34,14

2086160

22,18

-500698

-27,37

-11,96

5.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

0

0,00

212088

1,22

212088

4,30

1,22

6

Денежные средства и денежные эквиваленты

341302

2,73

1169731

6,71

828429

16,80

3,98

7

Прочие оборотные активы

0

0,00

0

0,00

0

0

0

 

Итого

12507364

100

17439913

100

4932549

100

0,00

1.2. Анализ пассивов предприятия

Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса (ф.№1, стр. 700).

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в пассиве баланса предприятия.

Проведем анализ пассивов предприятия за 2012 год, рассчитав показатели в таблице 1.6

Таблица 1.. - Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2012 год

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Темп роста

Изменение структуры,%

1.Собственные средства, в т.ч.

17635338

72,18

29847400

82,91

12212062

169,25

10,74

1.1.Уставный капитал

3518

0,02

3518

0,01

0

100,00

-0,01

1.2.Добавочный капитал

3724657

21,12

3724657

12,48

0

100,00

-8,64

1.3.Резервный фонд

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

1.4.Нераспределенная прибыль

13907163

78,86

26119225

87,51

12212062

187,81

8,65

2.Заемные средства, в т.ч.

3776548

15,46

2235300

6,21

-1541248

59,19

-9,25

2.1.Долгосрочные кредиты и займы

0

0,00

0

0

0

0

0

2.2.Краткосрочные кредиты и займы

3776548

100,00

2235300

100,00

-1541248

59,19

0,00

3.Привлеченные средства, в т.ч.

3022114

12,37

3914902

10,88

892788

129,54

-1,49

3.1.Кредиторская задолженность, в т.ч.

3022114

100,00

3914902

100,00

892788

129,54

0,00

3.2.Доходы будущих периодов

0

0,00

0

0

0

0

0

3.3.Резервы предстоящих расходов и платежей

0

0,00

0

0

0

0

0

Всего

24434000

100

35997602

100

11563602

147,33

0

Данные таблицы 2.1.показывают, что общая стоимость источников за отчетный год возросла на 11563602 тыс.руб. или 47,33%.

Это произошло за счет увеличения собственных и привлеченных средств соответственно на 12212062 тыс.руб. и 892788 тыс.руб. и уменьшения заемных средств.

Наибольший удельный вес в структуре источников средств занимают  собственные средства  (82,91%). За отчетный период в структуре произошли следующие изменения: удельный вес собственных средств увеличился на 10,74%, заемные и привлеченные средства уменьшились соответственно на 9,25% и 1,49% .

В структуре собственных средств наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль 87,51%, рост составил 87,81%. Уставной и добавочный капитал остались без изменений, изменение в структуре соответственно составили  -0,01%, -8,64%.

Заемные средства уменьшились на 1541248 тыс.руб. или на 40,81% и составили 6,21% в структуре всех средств. Долгосрочных заемных средств предприятие не имеет.

Привлеченные средства полностью состоят из кредиторской задолженности.  Рост кредиторской задолженности составил 892788 тыс.руб., или 29,54%, что составило 10,88% в структуре.

Предприятие в отчетном году увеличило собственные средства за счет роста нераспределенной прибыли. Оно также снизило сумму заемных средств в части  краткосрочных займов, однако не смогло обойтись без привлеченных средств.

Рассмотрим более детально анализ кредиторской задолженности.

Таблица 1.7 – Анализ Кредиторской задолженности за 2012год

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Уд.вес,%

Сумма, тыс.руб

Темп роста, %

Изменение структуры,%

Кредиторская задолженность, в т.ч.

3022114

100,00

3914902

100,00

892788

129,54

0,00

поставщики и подрядчики

1257955

41,63

1478974

37,78

221019

117,57

-3,85

задолженность перед персоналом организации

380665

12,60

888124

22,69

507459

233,31

10,09

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

240932

7,97

510041

13,03

269109

211,70

5,06

задолженность  по налогам и сборам

337574

11,17

591029

15,10

253455

175,08

3,93

прочие кредиторы

804988

26,64

446734

11,41

-358254

55,50

-15,23

Данные табл.1.7. показывают, что кредиторская задолженность  увеличилась на 892788 тыс.руб. или  29,54%.

Наибольший рост наблюдается по задолженности перед персоналом организации, государственными внебюджетными фондами и  налогам и сборам, соответственно 133,31%, 111,7%, 75,08%

По статье прочие кредиторы наблюдается снижение на 358254тыс.руб или 44,5%.

В структуре баланса наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками 37,78%, на втором месте задолженность перед персоналом организации 22,69%, на третьем -задолженность  по налогам и сборам 15,10%.

Вывод: Активы предприятия по состоянию на 31.12.12года характеризуются примерно равным процентом внеоборотных средств и текущих активов, 51и 49%.Активы предприятия за анализируемый период увеличились на 47,33%.Учитывая  увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени- на 69,2%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (изменение по статье/изменение всего):

основные средства-66%,

запасы-19%,

дебиторская задолженность-16%,

денежные средства-7%.

В пассиве на рост повлияли изменения  по строкам:

нераспределенная прибыль-106%;

кредиторская задолженность-8%.

Среди, отрицательно  изменившие итоги баланса, можно выделить «незавершенное строительство» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве,11% и  14%.

За отчетный год отмечено весьма значительное повышение собственного капитала  на 69 %.

Такие изменения положительно характеризуют финансовое положение предприятия, и говорит о том, что   предприятие наращивает свои производственные мощности, о чем свидетельствуют  вложения в основные средства и запасы.

2. Анализ  финансовой устойчивости и платежеспособности  предприятия

2.1.Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Для определения баланса составим таблицу 2.1, где

наиболее ликвидные активы (А1)-денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

быстро реализуемые  активы (А2)-дебиторская задолженность срокам погашения в течении 12 месяцев;

медленно реализуемые  активы (А3)-статьи 2 раздела актива баланса, включая запасы, НДС, дебиторскую задолженность (более чем через 12 месяцев) и прочие оборотные активы;

трудно  реализуемые  активы (А4)-статьи 1 раздела актива баланса (внеоборотные активы);

наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы(П3) – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

постоянные пассивы (П4)- статьи 3 раздела пассива баланса.

Таб.2.1 Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный недостаток

На начало года

На конец года

1.Наиболее ликвидные активы

341302

1381819

1.Наиболее срочные обязательства

3022114

3914902

-2680812

-2533083

2.Быстро реализуемые  активы

7576712

9406113

2.Краткосрочные пассивы

3776548

2235300

3800164

7170813

2.Медленно реализуемые  активы

4589350

6864069

3.Долгосрочные пассивы

0

0

4589350

6864069

4.Труднореализуемые активы

11926636

18345601

4.Постоянные  пассивы

17635338

29847400

-5708702

-11501799

Баланс

24434000

35997602

 

24434000

35997602

 

 

Как видно из баланса, в отчетном году, как на начало года, так и на конец года, наблюдается следующая картина:

А1<П1, при норме А1≥П1

А2>П2, при норме А2≥П2

А3>П3, при норме А3≥П3

А4<П4, при норме А3≤П3

Вывод: Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2 533 083 тыс.руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,2 раза).

В российской практике для оценки ликвидности баланса исчисляют три относительных показателя ликвидности:

  1.  коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
  2.  коэффициент промежуточной ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;
  3.  общий коэффициент ликвидности (покрытия), показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия,  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

Расчет этих показателей приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Показатели ликвидности

Показатели

Формула расчета

Оптимальное

Значение показателя

Изменения за отчетный период

На начало года

На конец года

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.=А1/(П1+П2)

0,2-0,25

0,05

0,22

0,17

2.Коэффициент промежуточной ликвидности

Кп=(А1+А2)/(П1+П2)

1 и более

1,16

1,75

0,59

3.Общий коэффициент ликвидности (покрытия)

Кл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

2 и более

1,84

2,87

1,03

 

На начало отчетного периода деятельность предприятия характеризуется низкими  коэффициентами  абсолютной ликвидности -0,05,   и общей ликвидности -1,84,  что свидетельствует отсутствие у предприятия краткосрочных финансовых вложений и низкой доле денежных средств 2,73% в структуре оборотных средств.

На конец отчетного периода  коэффициент общей ликвидности полностью укладывается в норму (2,87 при нормативном значении 2), при этом коэффициент вырос  на 1,03. Для коэффициента промежуточной  ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 1,75. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,22). При этом за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,17.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия- это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

  1.  коэффициент автономии, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансируемых им для осуществления уставной деятельности;
  2.  коэффициент финансовой устойчивости, показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств;
  3.  коэффициент маневренности, показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами;
  4.  коэффициент имущества производственного назначения, равен  отношению суммы основных средств, капитальных вложений к  

стоимости всего имущества предприятия;

  1.  коэффициент кредиторской задолженности, показывает долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия;
  2.  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Значения вышеперечисленных коэффициентов рассчитаны и приведены в таблице 2.3.

                 Исходные данные:

Показатель

Значение показателя

На начало года

На конец года

Собственный капитал(СК)

17635338

29847400

Заемный капитал (ЗК)

6798662

6150202

Капитал общий (КО)

24434000

35997602

Долгосрочные обязательства (ДО)

0

0

Собственный оборотный капитал (СОК)

5708702

11501799

Внеоборотные активы (ВнА)

11926636

18345601

Оборотные активы (ОА)

12507364

17652001

Активы общие (АО)

24434000

35997602

Запасы (З)

3953068

6161058

Таб.2.3 Показатели финансовой устойчивости

Показатель

Формула расчета

Значение показателя

Изменение  показателя

Критерий

На начало года

На конец года

Коэффициент автономии

Ка = СК/Кобщ

0,72

0,83

0,11

не менее 0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

Кф.у.=(ЗК+ПК)/СК

0,39

0,21

-0,18

0,18-0,54

Коэффициент обеспеченности источниками собственных оборотных средств

Ксос=СК-ВнА/ОА

0,46

0,65

    0,19

1 гр-более 60%          2гр-30%-60%,         3гр-менее30%

Коэффициент маневренности

Км=СК-ВнА/СК

0,32

0,39

0,06

Не мене 0,5

Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств

Км.и.=ОА/ВнА

1,06

0,96

-0,09

 

Коэффициент имущества производственного назначения

Ки.п.н.=(А120+А130+А213+А214)/А399

0,50

0,53

0,02

более 0,5

Коэффициент кредиторской задолженности

Кк.з.=П620/П690

0,44

0,64

0,20

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

Ко=СК-ВнА/(А210+А220)

1,24

1,68

0,44

 Более 1

Из данных таблице видно, что:

  1.  коэффициент автономии на начало года составил 0,72, на конец-0,83, т.е. повысился на 0,11. Он определяет долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников. В данном случае значения показателя превышает минимальное пороговое значение коэффициента (0,5), также наблюдается тенденция к повышению;
  2.  коэффициент финансовой устойчивости, или соотношение заемных и собственных средств на начало года, составил 0,39, на конец - 0,21, т.е. снизился на 0,18. Следовательно, на 1 руб. вложенных в активы собственных  средств,  предприятие к концу года привлекало 21 коп. заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости не выходит за рамки ограничения;
  3.  коэффициент обеспеченности источниками собственных оборотных средств, определяет отношение собственного оборотного капитала к оборотным средствам и составил на начало года 0,46 ( 2 группа),  а на конец-0,65 (1-группа).  В соответствии с группировкой предприятий по Ксос., предприятие имеет достаточно собственных средств не только для покрытия текущих запасов и затрат,  но и для  осуществления краткосрочных финансовых вложений, что свидетельствует появление у предприятия на конец года краткосрочных финансовых вложений;
  4.  коэффициент маневренности на начало года составил 0,32,на конец-0,39. Этот коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме. В нашем случае показатель ниже оптимальной нормы, но наблюдается тенденция к росту- 0,06;
  5.  коэффициент мобильных и иммобилизованных средств на начало года составил 1,06, а на конец 0,96, т.е снизился на 0,09, о чем свидетельствует повышение доли внеоборотных активов в имуществе;
  6.  коэффициент имущества производственного назначения средств на начало года составил 0,5, а на конец 0,53.Значение этого показателя показывает долю имущества производственного назначения в общем имуществе и соответствует норме;
  7.  коэффициент кредиторской задолженности на  начало года составил 0,44, а на конец -0,64. Наблюдается рост кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств;
  8.  коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками на  начало года составил 1,24, а на конец -1,68.

 

3. Анализ доходности и деловой активности

3.1.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов, среди которых важнейшим является прибыль, характеризуют эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль  характеризует степень деловой активности, финансовой устойчивости и благополучия предприятия. Прибыли определяют  уровень отдачи авансирования средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

В задачи анализа финансовых результатов входят:

  1.  анализ динамики и структуры балансовой прибыли
  2.  анализ прибыли от реализации
  3.  факторный анализ прибыли от реализации
  4.  анализ финансовых результатов от прочей реализации
  5.  анализ качества прибыли
  6.  анализ распределения прибыли.

Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках".

Таблица 3.1. Анализ динамики и структуры балансовой прибыли

Показатель

За 2011 год

Уд.вес,%

За 2012 год

Уд.вес,%

Изменение за отчетный период

Сумма, тыс.руб

Темп роста

Изменение структуры,%

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

78165084

100,00

110889063

100,00

32723979

141,87

0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

59818245

76,53

81021352

73,07

21203107

135,45

-3,46

Коммерческие расходы

7793758

9,97

10929517

9,86

3135759

140,23

0,11

Управленческие расходы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Прибыль (убыток) от продаж

10553081

13,5

107,25

18938194

17,01

114,44

8385113

179,46

-3,51

7,18

Проценты к получению-Проценты к уплате

0

0,00

-867522

-5,24

-867522

 

-5,24

Доходы от участия в других организациях

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

Прочие операционные доходы-Прочие операционные расходы

-772001

-7,85

-1841823

-11,13

-1069822

238,58

-3,28

Прочие внереализационные расходы-Прочие внереализационныерасходы

58353

0,59

320075

1,93

261722

548,52

1,34

Балансовая прибыль

9839433

100,00

16548924

100,00

6709491

168,19

0,00

Отложенные налоговые активы

 

 

10200

 

10200

 

 

Отложенные налоговые обязательства

 

 

 

 

0

 

 

Текущий налог на прибыль

1928679

19,60

3200324

19,34

1271645

165,93

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

7910754

80,40

13348600

80,66

5437846

168,74

0,26

.

Балансовая прибыль включает в себя следующие элементы:

  1.  прибыль (убыток) от продаж
  2.  проценты к получению-проценты к уплате
  3.  операционные доходы- операционные расходы
  4.  внереализационные расходы- внереализационные расходы

Балансовая прибыль по данным таблицы 3.1. отчетного периода  увеличилась на 6709491 тыс.руб. или на 68,19%. Положительными факторами на увеличение балансовой прибыли являются:

  1.  прибыль от реализации, ее рост составил 179,46%, изменение в структуре- +7,18%.
  2.  прибыль от внерелизационной деятельности, ее рост составил 548,52%, удельный вес в структуре балансовой прибыли на конец года составил 1,93%, что выше на 1,34%,чем на начало года.

Отрицательное воздействие на изменение балансовой прибыли оказали факторы:

  1.  результаты  по процентам полученным и уплаченным -867522 тыс.руб.
  2.  результаты от прочей операционной деятельности. Сальдо на конец года составляет -1841823 тыс.руб. В структуре балансовой прибыли этот показатель равен -11,13%, увеличение по этой статье составило  138,58%.

актив финансовый устойчивость предприятие

Выручка от реализации  в отчетном году составила 110889063тыс.руб.,что 32723979 тыс.руб. больше, чем в базисном году, темп прироста 41,87%

Себестоимость увеличилась на 21203107 тыс.руб. или 35,45%,коммерческие расходы на 3135759 тыс.руб. или 40,23%.Уровень затрат на производство и реализацию в отчетном году составил 82,93%, а прибыль от реализации продукции 17,07%, что в сравнении с базисным годом составляет  -3,35% и 3,51 соответственно.

Таким образом, за отчетный период прибыль от реализации увеличилась за счет увеличения объема предоставляемых услуг и снижения   уровня затрат на производство и реализацию. Выполним анализ влияния изменения  этих факторов  на изменение прибыли от продаж.

 Факторная модель (аддитивная):

Пп= Вн - С/С - КР - УР,

где Пп - прибыль от продаж;

Вн - выручка-нетто;

С/С - себестоимость проданной продукции (работ, услуг);

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

Для проведения анализа составляем таблицу 3.2

Таблица 3.2 - Исходные данные для анализа влияния факторов на прибыль от продаж 2012 год     

Периоды

Вн

С/С

КР

УР

Пп

1)базовый (б)

78165084

59818245

7793758

0

10553081

2)отчетный (о)

110889063

81021352

10929517

0

18938194

3)изменение (стр.2 - стр.1) (+,-)

32723979

21203107

3135759

0

8385113

1.Влияние объема реализации продукции определяется по формуле

∆ Пп 1= Пп б2-1),

где К1=Вно/Внб         К1=110889063/78165084=1,42

     К2=С/Со/С/Сб          К2=81021352/59818245=1,35

2.Влияние изменения структуры и ассортимента реализованных услуг ∆Пп 2= Пп б2- К1).

3.Влияние изменения уровня затрат на 1 руб. реализованных услуг

∆Пп 3= Вн б(С/Сб/Внб- С/Со/Вно).

3.Влияние изменения коммерческих расходов

∆Пп 4= Вн о(КРб /Внб- КРо /Вно).

Результаты обобщим в таблице 3.3

Таблица 3.3 Результаты факторного анализа прибыли.

Факторы измененения роста прибыли от реализации продукции

Значение 

Сумма влияния (тыс.руб)

1.Изменение объема реализации

∆ Пп 1

3740633,07

2.Изменения структуры и ассортимента услуг

∆Пп 2

677436,78

3.Изменения уровня затрат на 1 руб.релизованных услуг

∆Пп 3

3839928,75

4.Изменение комерческих расходов

∆Пп 4

127114,40

Итого:

 

8385113,00

Вывод:  Все четыре фактора оказали положительное воздействие на изменение прибыли.   Наибольшее    влияние   оказали   объем       реализации и     изменения  уровня  затрат  на  1 руб.  реализованных услуг ,        3740633,07 тыс.руб.и  3839928,75 тыс.руб.  За счет изменения структуры и ассортимента услуг прибыль от реализации увеличилась на 677436,78 тыс.руб., за счет снижения коммерческих расходов  на 127114,40 тыс.руб.

3.2. Оценка эффективности деятельности предприятия

Следующими после прибыли составляющими понятия «результативность» являются показатели  рентабельности. Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д., являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Для расчета показателей эффективности деятельности организации используем таблицу 3.4 с исходными данными.

Таблица 3.4 Показателей эффективности деятельности организации

№ п/п

Показатель

Единица измерения

Значение  показателя

Изменение показателя

Темп роста, %

На начало года, тыс. руб.

На конец года года, тыс. руб.

1

Балансовая прибыль

тыс. руб.

9 839 433

16 548 924

6 709 491

168,19

2

Выручка от реализации услуг

тыс. руб.

78 165 084

110 889 063

32 723 979

141,87

3

Прибыль отчетного периода к выручке

%

12,59

14,92

2,34

118,56

4

Стоимость  оборотных средств

тыс. руб.

12 507 364

17 652 001

5 144 637,00

141,13

5

Стоимость основных фондов

тыс. руб.

11 625 360

17 949 905

6 324 545,00

154,40

6

Стоимость нематериальных активов

тыс. руб.

301 276

395 696

94420

131,34

7

Общая сумма имущества

тыс. руб.

24 434 000

35 997 602

11563602

147,33

8

Уровень рентабельности имущества

%

40,27

45,97

5,70286366

114,16

9

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

обороты

6,25

6,28

0,03

100,52

10

Фондоотдача основных фондов

руб.

6,72

6,18

-0,55

91,88

11

Фондоотдача нематериальных активов

руб.

259,45

280,24

20,79

108,01

Произведённые расчёты:  

                                                                                         Балансовая прибыль

1.  Прибыль на 1 рубль реализованной продукции =  ---------------------       

                                                                                     объём реализации

                                                                       Балансовая прибыль    

2. Уровень рентабельности имущества =------------------------------------*100

                                                                     Общая сумма имущества

                                                                                              Выручка

3.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = -----------------

                                                                     Стоимость оборотных средств

                                                                   Выручка

4. Фондоотдача основных фондов = ---------------------------

                                                          Стоимость основных фондов  

                                                                                 Выручка

5. Фондоотдача нематериальных активов = ---------------------------

                                                          Стоимость нематериальных активов

Вывод:

          Исходя из данных таблицы, можно сказать, что балансовая прибыль выросла на 68,19%, объём реализации вырос на 41,87%, что является положительной тенденцией. Прибыль на 1 рубль реализованной продукции выросла на 18,56%,    составляет  на конец  отчетного     года

0,15 руб., что на 0,02 руб. больше, чем на конец  предшествующего     года.

 Стоимость оборотных средств увеличилась на 41,13%, при этом оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 0,03 оборота и составила 57 дней, что является нормальным значением (допускается не более 151 дн.).

 Фондоотдача  основных фондов  на конец отчетного года составила 6,18 руб., что на 0,55 руб. меньше, чем на конец предшествующего     года. Фондоотдача – это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. В данном случае с 1 рубля стоимости основных средств предприятие получило  6,18 руб. выручки.

Такое изменение говорит о том, что основные фонды используются не эффективно.

Фондоотдача  нематериальных активов  на конец отчетного года составила 280,24 руб., что на 20,79  руб. больше, чем на конец  предшествующего     года. Такое изменение говорит о том, что нематериальные активы  используются эффективно.

Выполним расчет рентабельности вложений:

На начало периода       Рба=9 839 433/24434000*100%=40,27%

На конец периода       Роа=16 548 924/30215801*100%=45,97%

Предприятие на начало года 40,27%  с каждого рубля вложенного в активы получило  40,27%  или 0,40 руб. прибыли, а на конец отчетного периода 45,97%, следовательно вложения являются обоснованными.

Т.к.уровень рентабельности вложений находится в прямой зависимости от балансовой прибыли в процентах к выручке от реализации продукции, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов , фондоотдачи нематериальных активов, то рентабельности вложений может быть выражена следующей формулой

                      1

Ра= Е*-----------------------  ; где

           1/Ко + 1/Ф + 1/Фн

Е  -  прибыль на 1 рубль реализованной продукции

Ко  - коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Ф  - фондоотдача основных фондов

Фн  - фондоотдача нематериальных активов

Определим относительное изменение уровня рентабельности под влиянием изменения факторов методом цепных подстановок в таб.3.5

Таб.3.5 Факторный анализ рентабельности вложений

Шаг

             Факторы

Результативный показатель %

Размер влияния факторов%

Е

Ко

Ф

Фн

Рабаз

12,59

6,25

6,72

259,45

40,27

-

Раусл1

14,92

6,25

6,72

259,45

47,74

7,47

Раусл2

14,92

6,28

6,72

259,45

47,87

0,13

Раусл3

14,92

6,28

6,18

259,45

45,93

-1,94

Рао

14,92

6,28

6,18

280,45

45,97

0,04

Проверка

45,97

5,70

  1.       За счет увеличения прибыли на 1 руб. выручки на 2,34%, или  0,02 руб., рентабельность вложений увеличилась на 7,47 %.
  2.  За счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,03 оборота рентабельность вложений увеличилась на 0,13 %.           
  3.  За счет снижения фондоотдачи основных фондов на 8,02%

рентабельность вложений снизилась  на 1,94 %.

  1.  За счет увеличения фондоотдачи нематериальных активов  на 20,79 руб.рентабельность вложений увеличилась  на 0,04 %.

Вывод: Вложения в активы предприятия, характеризуются высокой рентабельностью как на начало  отчетного периода так и на конец и составляют 40,27% и 45,97%, соответственно.

Наибольшее положительное влияние на рост рентабельности вложений в активы, оказал показатель прибыли  на 1 рубль реализованной продукции-7,47%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и фондоотдача нематериальных активов также оказали положительное влияние на рост рентабельности, что в совокупности составило 0,17%.

Отрицательное воздействие на рентабельность оказал показатель фондоотдача основных фондов и составил -1,94% , следовательно,  предприятию следует повысить эффективность использования основных фондов, либо избавиться от ненужного оборудования, снизив, таким образом, его стоимость в знаменателе коэффициента.

Рассчитаем другие  показатели рентабельности в таблице 3.6.

Таб.3.6. Расчет показателей рентабельности

№ п/п

Показатель

Еденица измерения

Значение  показателя

Изменение показателя

Темп роста, %

2011 год, тыс. руб.

2012 год, тыс. руб.

1

Общая величина имущества

тыс. руб.

24 434 000

35 997 602

11 563 602

147,33

2

Выручка от реализации услуг

тыс. руб.

78 165 084

110 889 063

32 723 979

141,87

3

Балансовая прибыль отчетного периода

тыс. руб.

9 839 433

16 548 924,00

6 709 491

168,19

4

Чистая прибыль

тыс. руб.

7 910 754

13 348 600

5 437 846

168,74

5

Затраты на производство реализованной продукции

тыс. руб.

67 612 003

91 950 869

24 338 866

136,00

6

Прибыль от реализации продукции

тыс. руб.

10 553 081

18 938 194,00

8 385 113

179,46

7

Величина капитала и резервов

тыс. руб.

17635338

29847400

12212062

169,25

8

Рентабельность реализованной продукции (стр.6/стр.2*100)

%

13,50

17,08

3,58

126,50

9

Стоимость основных  фондов и материальных оборотных средств

тыс. руб.

12511930

22418568

9906638

179,18

10

Рентабельность основных и материальных фондов(стр3 /стр.9*100)

%

78,64

73,82

-4,82

93,87

11

Рентабельность собственного капитала(стр4 /стр.7*100)

%

44,86

44,72

-0,13

99,70

Исходя из данных таблицы:

1.Рентабельность реализованной продукции на начало отчетного периода составляла 13,50%, на конец отчетного периода 17,08%, т.е. увеличилась на 3,58%.Это значит, что предприятие в конце года получило 0,17 руб. прибыли с каждого рубля реализации.

Выполним факторный анализ изменения  рентабельности реализованной продукции в таблице 3.7.

Таб.3.7. Факторный анализ рентабельности реализованной продукции:

Подстановка

Прибыль от реализации

Выручка от реализации

Рентабельность реализованной продукции

Влияние фактора

Базис

10553081

78165084

13,50

 

1 подстановка

18938194

78165084

24,23

10,73

2 подстановка

18938194

110889063

17,08

-7,15

Проверка

 

 

 

3,58

За счет увеличения прибыли от реализации   на 8385113 тыс.руб. рентабельность реализованной продукции увеличилась  на 10,73%, т.е. рост прибыли оказал положительное влияние на значение показателя.

За счет увеличения выручки от реализации   на 32723979 тыс.руб. рентабельность реализованной продукции уменьшилась  на 7,15%, т.е. наблюдается отрицательное воздействие.

  1.  Рентабельность собственного капитала на начало отчетного периода составляла 44,86%, на конец отчетного периода 44,72%, т.е. уменьшилась на 0,13% .Это значит, что предприятие в конце года получило с каждого рубля собственных средств 0,44 руб. чистой  прибыли. Не смотря на снижение рентабельности к концу года – значение показателя является высоким.

Выполним факторный анализ изменения  рентабельности собственного капитала в таблице 3.8.

Таб.3.8. Факторный анализ рентабельности собственного капитала:

Подстановка

Чистая прибыль

Величина капитала и резервов

Рентабельность собственного капитала

Влияние фактора

Базис

7910754

17635338

44,86

 

1 подстановка

13348600

17635338

75,69

30,83

2 подстановка

13348600

29847400

44,72

-30,97

Проверка

 

-0,13

Увеличение чистой прибыли на 5437846 тыс. руб. оказало на рентабельность собственного капитала положительное влияние и составило 30,83%.

Увеличение величина капитала и резервов на 12212062 тыс. руб. оказало на рентабельность собственного капитала отрицательное влияние и составило -30,97%.

  1.  Рентабельность основных и материальных фондов на начало отчетного периода составляла 78,64%, на конец отчетного периода 73,82%, т.е. уменьшилась на 4,82% .Это значит, что предприятие в конце года получило с каждого рубля основных и материальных фондов 0,74 руб. балансовой прибыли . Не смотря на снижение рентабельности к концу года – значение показателя является высоким.

Выполним факторный анализ изменения  рентабельности собственного капитала в таблице 3.9.

Таб.3.9. Факторный анализ рентабельности основных и материальных фондов:

Подстановка

Балансовая прибыль

Стоимость основных  фондов и материальных оборотных средств

Рентабельность производственных фондов

Влияние фактора

Базис

9839433

12511930

78,64

 

1 подстановка

16548924

12511930

132,27

53,62

2 подстановка

16548924

22418568

73,82

-58,45

Проверка

 

-4,82

Увеличение балансовой прибыли на 6709491 тыс. руб. оказало на рентабельность основных и материальных фондов положительное влияние и составило 53,62%.

Увеличение стоимости  основных  фондов и материальных оборотных средств на 9906638 тыс. руб. оказало на рентабельность собственного капитала отрицательное влияние и составило -58,45%.

3.3. Оценка деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Наиболее важными финансовыми коэффициентами  деловой активности являются:

  1.  Коэффициент общей оборачиваемости средств

К1=выручка от реализации/итог баланса

  1.  Коэффициент  оборачиваемости  мобильных средств

К2=выручка от реализации/величина оборотных активов

  1.  Коэффициент  оборачиваемости  дебиторской задолженности

К3=выручка от реализации/величина дебиторской задолженности

  1.  Срок оборота дебиторской задолженности

К4=365/ К3

  1.  Коэффициент  оборачиваемости  кредиторской  задолженности

К5=выручка от реализации/величина кредиторской задолженности

  1.  Срок оборота дебиторской задолженности

К6=365/ К5

  1.  Фондотдача  основных средств и прочих внеоборотных активов

К7=выручка от реализации/величина внеоборотных активов

  1.  Коэффициент  оборачиваемости  собственных средств

К8=выручка от реализации/ величина кредиторской задолженности

Произведем расчет показателей и обобщим их в таблице3.10.

Показатель

Значение показателя

Изменение

на начало года

на конец года

К1

3,20

3,08

-0,12

К2

6,25

6,28

0,03

К3

10,32

11,79

1,47

К4

35,38

30,96

-4,42

К5

25,86

28,32

2,46

К6

14,11

12,89

-1,23

К7

6,55

6,04

-0,51

К8

4,43

3,72

-0,72

1.Коэффициент общей оборачиваемости средств показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. На начало периода показатель  составлял 3,20, в конце года- 3,08, т.е. произошло снижение на 0,12. 

Факторный анализ

Подстановка

Выручка

Всего имущества

К1

Влияние фактора

Базис

78165084

24434000

3,20

 

1 подстановка

110889063

24434000

4,54

1,34

2 подстановка

110889063

35997602

3,08

-1,46

Проверка

 

 

 

-0,12

Изменение выручки оказало на К1 положительное влияние увеличив, его на 1,34, вложения в имущество является отрицательным фактором, влияние равно -1,46.

2.Коэффициент  оборачиваемости  мобильных средств, показывает скорость оборота оборотных средств. На начало периода показатель  составлял 6,25,  в конце года - 6,28, т.е. произошло увеличение  на 0,03. 

3.Коэффициент  оборачиваемости  дебиторской задолженности на начало периода  составлял 10,32,  в конце года – 11,79, т.е. произошло увеличение  на 1,47, что является положительным фактором, т.к. сократились продажи в кредит.

4.Срок оборота дебиторской задолженности начало периода  составлял 35дней,  в конце года – 31дней, т.е. произошло сокращение срока оборота на 4 дня, что является положительным фактором.

5.Коэффициент  оборачиваемости  кредиторской  задолженности на начало периода  составлял 25,86,  в конце года – 28,32, т.е. произошло увеличение  на 2,46, и означает увеличение скорости оплаты задолженности перед кредиторами. При этом  срок оборота кредиторской задолженности составил на конец года 12,89 дней, т.е сократился на1,23 дня.

Следует отметить, что срок оборота дебиторской превышает в 2,4 раза срок оборота кредиторской задолженности, следовательно, происходит изъятие денежных средств из оборота.

6.Фондотдача  основных средств и прочих внеоборотных активов на начало периода   составлял 6,55,  в конце года - 6,04, т.е. произошло уменьшение  на 0,51. 

7. Коэффициент  оборачиваемости  собственных средств на начало периода   составлял 4,43,  в конце года – 3,72, т.е. произошло уменьшение  на 0,72 и  обозначает  бездействие собственных средств.

Заключение

Финансовое положение предприятия можно оценить как устойчивое. По итогам отчетного года, табл 4,. Зафиксирован рост основных финансовых показателей как по абсолютной величине, так и по темпам роста: 

выручка от реализации продукции выросла на 41,87%,

прибыль от реализации продукции-79,46%,

прибыль балансовая-68,19%,

прибыль чистая-68,74%.

Положительным фактором является рост рентабельности продукции - 20,60% на конец год, что подтверждается оптимальным соотношением темпов роста следующих показателей: темпы роста прибыли от реализации продукции>темпов роста выручки от реализации продукции>темпов роста затрат на производство и реализацию.

Анализируемое предприятие фондоемкое - доля основных средств и внеоборотных активов на конец прошлого года составила 48,81%,  в отчетном году их доля увеличилась до 50,96%. Фондоотдача  основных фондов  на конец отчетного года составила 6,18 руб., что на 0,55 руб.  или 8,12% меньше, чем на конец предшествующего     года. Такое изменение говорит о том, что основные фонды используются не эффективно, следовательно,  предприятию следует повысить эффективность использования основных фондов, либо избавиться от ненужного оборудования.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность-53,29%, наименьший - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения -7,83% .  Однако такое соотношение не  отразилось на показателях платежеспособности предприятия: на конец отчетного периода  коэффициент общей ликвидности полностью укладывается в норму (2,87 при нормативном значении 2), при этом коэффициент вырос  на 1,03. Для коэффициента промежуточной  ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 1,75. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,22). При этом за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,17.

Значения показателей ликвидности  обусловлено тем, что предприятие на конец анализируемого периода характеризуется низким содержанием заемных и привлеченных средств,6,21% и 10,88%, в структуре источников средств.

Собственные средства составили на конец года 82,91%. За текущий год предприятие снизило краткосрочные кредиты, их доля на конец года составила  до 6,21%. Долгосрочные займы предприятие не использует. Доля привлеченных средств снизилась на 1,49%. Коэффициенты автономии соответствуют теоретическому.

 Коэффициент финансовой устойчивости, снизился на 0,18.  составил - 0,21,  не выходит за рамки ограничения.

Коэффициент маневренности на начало года составил 0,32,на конец-0,39. Значения показателя ниже  оптимальной нормы, но наблюдается тенденция к росту. Это обусловлено низкой долей оборотных средств.

 Из данных анализа: предприятие за отчетный год достигло высоких результатов в своей финансово-хозяйственной деятельности, является привлекательным для инвесторов и кредитных организаций.

 

Табл 4.Обобщающая оценка результатов финансового анализа

Показатели

Ед.изм.

На начало года

На конец года

1.Доходность предприятия

 

 

 

1.1.Выручка от реализации продукции, темп роста

%

 *****

141,87

1.2.Затраты на производство и реализацию, темп роста

%

 *****

136

1.3.Прибыль от реализации продукции, темп роста

%

 *****

179,46

1.4.Прибыль балансовая

тыс.руб

9 839 433

16 548 924

1.5.Прибыль чистая

тыс.руб

7 910 754

13 348 600

1.6.Уровень рентабельности продукции

%

15,61

20,60

2.Показатели рентабельности

 

 

 

2.1.Рентабельность продаж

%

13,5

17,08

2.2.Рентабельность активов

%

40,27

45,97

2.3.Рентабельность основных средств и материальных  активов

%

78,64

73,82

2.4.Рентабельность собственного капитала

%

44,86

44,72

3.Структура стоимости имущества

 

 

 

3.1.Внеоборотные активы

%

48,81

50,96

3.2.Оборотные активы, из них

%

51,19

49,04

3.2.1.Материальные оборотные активы

%

36,69

38,88

3.2.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

%

2,73

7,83

3.2.3.Дебиторская задолженность

%

60,58

53,29

4.Структура источников средств

 

 

 

4.1.Собственные средства

%

72,18

82,91

4.2.Заемные средства

%

15,45

6,21

4.3.Привлеченные средства

%

12,37

10,88

5.Уровень платежеспособности

 

 

 

5.1.Коэффициент абсолютной ликвидности

ед.

0,05

0,22

5.2.Промежуточный коэффициент покрытия

ед.

1,16

1,75

5.3.Общий коэффициент покрытия

ед.

1,84

2,87

6.Коэффициент автономии

ед.

0,72

0,83

7.Коэффициент финансовой устойчивости

ед.

0,39

0,21

8.Коэффициент маневренности собственных средств

ед.

0,32

0,39

9.Коэффициент имущества производственного назначения

ед.

0,5

0,53

10.Коэффициент мобильных и иммобилизированных средств

ед.

1,06

0,96


Список литературы

  1.  Анализ финансовой отчетности. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В.4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. - 451 с.
  2.  Финансовый анализ предприятия:учебное пособие/. Г.Н.Лиференко.-М.:»Кзамен». 2006.-156с.
  3.  Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Г.И. Хотинская, Т.В. Харитонова. М.: «Дело и сервис» 2004.
  4.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др.М.: КноРус, 2006. - 672 с.
  5.  Кустова Т.Н. АДФХД: Учебное пособие. – Рыбинск, РГАТА, 2003.
  6.  Савицкая ГВ. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: «Новое знание», 2005.


.ru


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

74453. Основные этапы истории российской правовой науки 12.94 KB
  Основные этапы истории российской правовой науки. Одни полагают что началом становления российской правовой науки в России приходится на 18 век. Поэтому первым шагом российских юридических просветителей и идеологов на пути формирования российской правовой науки было приспособление общих принципов и положений...
74454. Понятие и виды правовых исследований 11.62 KB
  Динамический аспект правовой науки проявляется в правовых исследованиях т. Существуют следующие виды правовых исследований: Эмпирические исследования – это исследования результаты которых сводятся к изложению описанию и обобщению новых эмпирических достоверных фактов. Эмпирические исследования в отличие от теоретических с самого начала ставят своей целью получение знаний о реально существующих явлений и процессов соответственно на этот результат ориентированы и все исследовательские процедуры и конечный результат...
74455. Система юридической науки 29.74 KB
  Система юридической науки. Правовая наука представляет собой сложную и развитую систему многообразных знаний о государстве и праве об их историческом развитии и современном состоянии разделенных на отдельные обособленные массивы отрасли правовой науки. Отрасль правовой науки это знания о закономерностях действующих в обособленной сфере политикоправовой практики которые характеризуются логической непротиворечивостью и целостностью как правило на уровне теории а также представляют устойчивый интерес для правовой науки и...
74456. Современная западноевропейская правовая наука 18.77 KB
  Современная западноевропейская правовая наука попрежнему находится в состоянии прогрессивного развития совершенствования чему во многом способствуют постоянно возрастающие потребности общества и государства в обеспечении устойчивого правопорядка и создании надежных гарантий реализации и защиты права и свобод личности. В числе ведущих направлений развития современной правовой науки можно выделить:...
74457. Современный этап развития российской правовой науки 14.63 KB
  Современный этап развития российской правовой науки. Современный период российской правовой науки берет начало с 1991 г. В современный период занятие научными исследованиями проблем правовой науки является практически частным делом ученогоправоведа. Интенсивно развивается наука конституционного права предметом исследований проводимых представителями этой науки выступают проблемы и закономерности формирования и функционирования системы федеральных органов государственной власти роль конституционного правосудия в деле защиты Конституции РФ...
74458. Стадии правового исследования 43 KB
  На стадии целеполагания решаются главные вопросы научного исследования: что подлежит исследованию; какие позитивные результаты можно ожидать по его завершении; с помощью каких методов могут быть получены ожидаемые результаты. С учетом результатов целепологания исследователь должен трезво оценить свой творческий потенциал и быть уверенным в том что его способностей знаний и навыков владения научными методами исследования вполне достаточно для успешного завершения планируемого исследования. Подготовительная стадия научного...
74459. Уровни и формы знаний юридической науки 53.5 KB
  Знания об объекте правовой науки образует ее эмпирический уровень а знания о предмете теоретический уровень. При этом эмпирический уровень знания об объекте правовой науки формируется на начальных этапах познания тогда как теоретические знания составляют конечную цель и наиболее высокий результат научного познания. Вся объективная реальность представленная в объекте правовой науки исследуется ученымиправоведами а результаты исследований составляют содержание эмпирического уровня науки.
74460. Философский как основа методологии правовой науки. Общие философские методы научного познания 14.65 KB
  Общие философские методы научного познания. Гносеология или теория познания это учение об условиях о сущности и границах познания. Основу теории составляют проблемы соотношения субъекта объекта и содержания познания. Логика учение о последовательном и упорядоченном мышлении его элементах и общих методах познания.
74461. Функции юридической науки 50 KB
  Основные направления воздействия правовой науки на другие сферы гражданского общества понимаются как функции. Теоретико-методологическая функция правовой науки характеризуется тем что теоретические знания о государстве и праве и методы их познания выступают основой последующих исследований проблем данной науки обеспечивают получение новых достоверных знаний о политикоправовых явлениях и процессах. Практическая функция выражается в глубоком научном обосновании правовой наукой политикоправовой практики формулировании...