49123

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Книга

Финансы и кредитные отношения

Третья глава курсовой работы также может содержать предложения по совершенствованию методики анализа планирования прогнозирования и управления применению компьютерных методов сбора хранения и обработки информации использованию современных информационных технологий в профессиональной деятельности экономиста использованию передового отечественного и зарубежного опыта. руб. руб. руб.

Русский

2013-12-21

1.45 MB

4 чел.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Муромский институт (филиал)

Государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Владимирский государственный университет

имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых»

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по курсу

«АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

для специальности 080502

«Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)»

Факультет экономики и менеджмента, кафедра экономики

Составитель:

Доцент кафедры экономики

Панягина А.Е.

Муром-2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

  1.  ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К КУРСОВОЙ РАБОТЕ
  2.  ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ
  3.  ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
  4.  ПРИМЕРНЫЙ ПЛАН КУРСОВОЙ РАБОТЫ (ПО ТЕМАМ)
  5.  МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ (ПО ТЕМАМ)
  6.  РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА


1. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

Целью курсовой работы является овладение методикой анализа экономических показателей и процессов, закрепление и углубление знаний по специальности, формирование навыков экономического анализа деятельности предприятия и диагностики его финансового состояния, умение самостоятельно и творчески применять теоретические знаний на практике.

Тема курсовой работы должна отражать особенности подготовки студента по избранной специальности, желательно ее соответствие проблематике будущего дипломного проекта. Тема курсовой работы формулируется в соответствии с примерной тематикой, приведенной в разделе 2. Вне зависимости от темы к структуре и содержанию курсовой работы предъявляются следующие обязательные требования.

Курсовая работа состоит из введения, трех частей (глав) основного текста, заключения, списка использованных источников и приложений. План работы строится в следующем порядке.

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты темы

2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия

3. Предложения по совершенствованию деятельности предприятия, методов и методик анализа, планирования и управления предприятием

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Во введении обосновывается выбор темы, доказывается ее актуальность, формулируются цель и задачи курсовой работы, определяется объект исследования, составляется краткий обзор литературы и нормативно-правовой базы в соответствии с тематикой работы. Объем введения – 2-3 страницы.

В первой, теоретической части (главе) курсовой работы: определяются основные понятия в области темы курсовой работы; приводятся классификации, сведения о составе, структуре показателей, методиках анализа. Раскрываются нормативно-правовые аспекты темы, а именно, проводится обзор нормативных документов, регламентирующих финансово-хозяйственную деятельность предприятий в данной предметной области, кратко раскрываются их основные положения. Кроме того, в первой главе курсовой работы приводятся статистические данные о динамике финансово-экономических показателей деятельности российских предприятий в соответствии с тематикой курсовой работы. Объем теоретической части – 10-15 страниц.

Во второй, аналитической части (главе) курсовой работы проводится анализ исследуемых экономических показателей по конкретным направлениям, выполняются расчеты, составляются аналитические таблицы. При этом приводятся необходимые пояснения по проведению расчетов, формулируются подробные выводы, результаты расчетов могут иллюстрироваться графиками и диаграммами. Ориентировочный объем второй части – 10-15 страниц.

Третья, проектная часть (глава) курсовой работы носит творческий характер. В ней предлагаются и обосновываются направления и способы решения выявленных проблем, вносятся предложения и рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия, разрабатываются мероприятия по устранению существующих недостатков. Третья глава курсовой работы также может содержать предложения по совершенствованию методики анализа, планирования, прогнозирования и управления, применению компьютерных методов сбора, хранения и обработки информации, использованию современных информационных технологий в профессиональной деятельности экономиста, использованию передового отечественного и зарубежного опыта. При этом внесенные предложения и рекомендации должны носить конкретный характер и иметь практическую направленность. Объем третьей части курсовой работы – не менее 10-15 страниц.

В заключении: приводится перечень вопросов, рассмотренных в теоретической части курсовой работы, указываются основные направления проведенного во второй главе анализа, и формулируется обобщенный вывод по его результатам, излагается суть предложений и рекомендаций, обоснованных в третьей главе. Объем заключения – 3-5 страниц.

Список использованных источников включает все изученные и использованные в процессе выполнения курсовой работы источники, в том числе теоретического, методического, нормативно-правового характера. Список использованных источников формируется в следующем порядке: нормативные документы; источники теоретического и методического характера; статьи периодических изданий; сайты Интернет.

В приложения выносятся исходные данные, использовавшиеся для проведения расчетов, графические и иллюстративные материалы, громоздкие таблицы. Обязательной частью приложений являются исходные данные к работе.

2. ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ

  1.  Анализ технического состояния и эффективности использования основных средств предприятия
  2.  Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия
  3.  Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами
  4.  Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
  5.  Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства предприятия
  6.  Анализ трудовых ресурсов предприятия
  7.  Анализ системы оплаты труда на предприятии
  8.  Анализ затрат на производство и реализацию продукции

3. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

ДЛЯ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

  1.  Тема «Анализ технического состояния и эффективности использования основных средств предприятия»:
  •  Форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активов», форма № 5 «Приложение к балансу», раздел «Основные средства» (до 2010 г. включительно) или «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» (с 2011 г.);
  •  Перечень оборудования основных цехов (с указанием количества оборудования по видам, даты ввода в эксплуатацию);
  •  Справочно: численность работников, суммы выручки и прибыли от продаж.
  1.  Темы «Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия», «Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами»:
  •  Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
  •  Форма № 5 «Приложение к балансу», разделы «Финансовые вложения», «Дебиторская и кредиторская задолженность» (до 2010 г. включительно);
  •  Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
  •  Справочно: сумма выручки (из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);
  •  Данные аналитического учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами  и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» (для проведения анализа дебиторской задолженности);
  •  Данные аналитического учета по счетам 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», 76 «Расчеты с разными дебиторами  и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» (для проведения анализа кредиторской задолженности).
  1.  Тема «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»:
  •  Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», справка (расшифровки и пояснения) к форме № 2;
  •  Данные аналитического учета по счету 91 «Прочие доходы и расходы» (расшифровка состава прочих доходов и расходов);
  •  Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
  •  Данные аналитического учета по счетам 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (направления использования прибыли;
  •  Справочно: по основным видам продукции – цены, себестоимость, физический объем в динамике.
  1.  Темы «Анализ трудовых ресурсов», «Анализ системы оплаты труда на предприятии»:
  •  Форма № П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников»;
  •  Форма № 1-Т «Сведения о численности и заработной плате работников»;
  •  Форма № 57-Т «Сведения о заработной плате работников по профессиям и должностям»;
  •  Форма № 1 кадры «Сведения о дополнительном профессиональном образовании работников в организациях»;
  •  Применяемые на предприятии формы и системы оплаты труда, Коллективный трудовой договор, положения о премировании, виды доплат, надбавок, компенсационных выплат, социальных выплат (часть информации содержится в формах № П-4, 1-Т, 57-Т);
  •  Информация о качественной и количественной структуре персонала – распределение по полу, возрасту, стажу работы, образованию, категориям работников, должностям и профессиям (часть информации содержится в формах № П-4, 1-Т, 57-Т);
  •  Информация о графике работы предприятия и фонде рабочего времени – число рабочих дней, число смен, продолжительность смены, число дней очередных, дополнительных, учебных отпусков, дней временной нетрудоспособности, простоев, прогулов, других неявок;
  •  Справочно: суммы выручки и прибыли (из формы № 2)
  1.  Тема «Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства предприятия»:
  •  Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
  •  Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
  •  Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
  •  Данные аналитического учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами  и кредиторами», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (для углубленного анализа и разработки предложений).
  1.  Тема «Анализ затрат на производство и реализацию продукции»:
  •  Форма № 5-З «Сведения о затратах на производство и продажу продукции», форма № 5 «Приложение к балансу», раздел «Расходы, произведенные организацией» (до 2010 г. включительно) или «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» (с 2011 г.);
  •  Калькуляции себестоимости по основным видам продукции, расшифровки затрат на сырье и материалы, покупные комплектующие изделия, расшифровки по другим статьям калькуляции;
  •  Сметы общехозяйственных, общепроизводственных, коммерческих расходов;
  •  Справочно: цены и физический объем производства и реализации по основным видам продукции.

4. ПРИМЕРНЫЙ ПЛАН КУРСОВОЙ РАБОТЫ (ПО ТЕМАМ)

Тема 1. Анализ технического состояния и эффективности

использования основных средств предприятия

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты изучения основных средств предприятия

1.1. Понятие и классификация основных средств. Амортизация основных средств

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере учета и анализа основных средств1

1.3. Динамика показателей состояния и обновления основных средств

2. Анализ технического состояния и эффективности использования основных средств предприятия

2.1. Оценка динамики, структуры и движения основных средств

2.2. Анализ технического состояния основных средств

2.3. Анализ эффективности использования основных средств

2.4. Факторный анализ фондоотдачи основных средств

3. Основные направления улучшения технического состояния и эффективности использования основных средств предприятия

Заключение

Тема 2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты изучения оборотных средств предприятия

1.1. Сущность, состав и классификация оборотных средств предприятия

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере учета и анализа оборотных средств2

1.3. Аналитический обзор состояния оборотных средств российских предприятий

2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия

2.1. Анализ объема и структуры оборотного капитала

2.2. Анализ основных компонентов оборотного капитала

2.3. Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.4. Анализ эффективности использования  оборотных средств

3. Совершенствование управления оборотным капиталом предприятия и повышению эффективности использования оборотных средств

Заключение

Тема 3. Анализ состояния расчетов предприятия

с дебиторами и кредиторами

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты изучения дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

1.1. Понятие и состав дебиторской и кредиторской задолженности

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере учета и анализа расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами3

1.3. Динамика и структура дебиторской и кредиторской задолженности российских предприятий

2. Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами

2.1. Анализ динамики, состава и структуры дебиторской задолженности

2.2. Анализ движения дебиторской задолженности

2.3. Анализ динамики, состава, структуры и движения кредиторской задолженности

2.4. Сравнительная оценка состояния расчетов с дебиторами и кредиторами

3. Основные направления оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности

Заключение

Тема 4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы изучения финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Понятие, виды, порядок формирования и распределения прибыли.  Показатели рентабельности

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере бухгалтерского учета финансовых результатов и налогообложения прибыли4

1.3. Динамика показателей финансовых результатов деятельности российских предприятий

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.1. Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия и  состава прибыли

2.2. Факторный анализ прибыли от продаж

2.3. Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов и расходов предприятия

2.4. Анализ распределения и использования прибыли

2.5. Расчет и анализ показателей рентабельности

3. Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Заключение

Тема 5. Анализ финансового состояния и диагностика

вероятности банкротства предприятия

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы исследования финансового состояния предприятия

1.1. Система показателей оценки устойчивости и платежеспособности предприятия

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в области исследования финансового состояния предприятия5

1.3. Динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприятий

2. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства предприятия

2.1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

  2.2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

  2.2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

  2.3.1. Анализ ликвидности активов

  2.3.2. Анализ ликвидности баланса

2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия и совершенствования методики финансового анализа

Заключение

Тема 6. Анализ трудовых ресурсов предприятия

Введение

1. Теоретические и нормативно-правовые основы изучения трудовых ресурсов предприятия

1.1. Состав кадров на предприятии и современные подходы к управлению персоналом

1.2. Основные положения трудового законодательства6

1.3. Динамика показателей состояния рынка труда

2. Анализ трудовых ресурсов предприятия

2.1. Оценка динамики и движения персонала предприятия

2.2. Анализ структуры персонала

2.3. Анализ использования рабочего времени

2.4. Анализ производительности труда работников

2.5. Оценка уровня оплаты труда

3. Основные направления улучшения кадровой политики и системы управления персоналом на предприятии

Заключение

Тема 7. Анализ системы оплаты труда на предприятии

Введение

1. Теоретические и нормативно-правовые основы исследования системы оплаты труда на предприятии

1.1.Основные понятия и определения в области оплаты труда. Формы и системы оплаты труда

1.2. Основные положения законодательства в области оплаты труда7

1.3. Динамика показателей оплаты труда и доходов населения в России

2. Анализ системы оплаты труда на предприятии

2.1. Характеристика системы оплаты труда и премирования на предприятии

2.2. Оценка уровня оплаты труда

2.3. Анализ структуры фонда заработной платы по категориям работников и элементам выплат

2.4. Анализ абсолютной и относительной экономии (перерасхода) по фонду заработной платы

2.5. Оценка производительности труда

3. Основные направления улучшения системы оплаты труда на предприятии

Заключение

Тема 8. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы изучения затрат предприятия на производство и реализацию продукции

1.1. Понятие и классификация затрат предприятия

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в области учета и анализа затрат на производство и реализацию продукции8

1.3. Современные концепции управления затратами

2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

2.1. Анализ структуры затрат на производство и реализацию продукции

2.2. Анализ себестоимости отдельных изделий

2.3. Анализ косвенных затрат

2.4. Анализ экономии (перерасхода) по себестоимости продукции

3. Предложения по совершенствованию управления затратами на предприятии и снижению себестоимости продукции

Заключение

5. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ

АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ (ПО ТЕМАМ)

ТЕМА 1. АНАЛИЗ ТЕХНИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Оценка динамики, структуры и движения основных средств

Для оценки динамики стоимости основных средств привлекается информация об их среднегодовой стоимости за 5-10 лет. Динамику основного капитала характеризуют абсолютные изменения, темпы роста и прироста. Расчет показателей ведется по основным средствам в целом. Для проведения анализа может быть составлена таблица 1.

Таблица 1 – Оценка динамики стоимости основных средств

Период

Среднегодовая стоимость основных средств

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

Темп прироста, %

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2011 г. к 2007 г.

По результатам расчета характеризуются тенденции в динамике стоимости основного капитала предприятия, выносится оценка направленности изменений, их интенсивности, равномерности.

Более подробный анализ ведется по показателям стоимости основного капитала за последние год или два. Расчет показателей проводят по классификационным группам.

Анализируется объем основного капитала (стоимость основных фондов, первоначальная и остаточная на начало и конец года, среднегодовая), его структура (удельные веса различных классификационных групп) и движение (поступление и выбытие основных средств, прирост их стоимости и обновление в течение анализируемого периода). Для анализа объема и структуры основных средств составляется таблица 2.

По результатам проведенных расчетов формулируется вывод, в котором отмечают: какова структура основного капитала предприятия, какие группы основных средств преобладают по удельному весу; какие различия в объеме и структуре основного капитала существуют при оценке по первоначальной и остаточной стоимости основных средств; какие изменения в объеме и структуре основного капитала происходят в течение анализируемого года.

Движение основных средств характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Таблица 2 – Анализ объема и структуры основных средств

Группы основных средств

На начало года

На конец года

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Основные средства – всего

Здания

Сооружения

Машины и оборудование

- рабочие

- силовые

Транспортные средства

Другие виды

К абсолютным показателям относят:

1) Стоимость основных средств, введенных в эксплуатацию в течение года, Fвв. Из числа введенных в эксплуатацию объектов выделяются новые основные средства, Fвв. нов..

2) Стоимость основных средств, выведенных из эксплуатации в течение года, Fвыв..

3) Прирост стоимости основных средств за год, F. Прирост стоимости основных средств может быть номинальным и реальным, поэтому показатель F рассчитывают двумя способами.

Первый способ (номинальный прирост) - в расчетах используются показатели полной первоначальной стоимости основных средств, результат показывает номинальное увеличение стоимости основных средств за год:

Второй способ (реальный прирост) - в расчетах используются показатели остаточной стоимости основных средств, результат показывает реальное увеличение стоимости с учетом износа:

Показатель прироста стоимости основных средств может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Положительное значение свидетельствует об увеличении стоимости основных средств, их обновлении в течение года. Отрицательное значение говорит о снижении стоимости, номинальной или реальной, старении основного капитала, уменьшении его уровня.

Относительные показатели позволяют охарактеризовать интенсивность движения основных средств.


Таблица 3 – Анализ движения  основных средств предприятия

Группы основных средств

На начало года, руб.

Введено в эксплуатацию в течение года, руб.

Выбыло из эксплуатации в течение года (по полной первоначальной стоимости), руб.

На конец года, руб.

Прирост стоимости за год, руб.

Коэффициент

поступления

Коэффициент

обновления

Коэффициент

выбытия

Коэффициент прироста

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Всего, по первоначальной стоимости

В том числе новых объектов

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Номинальный

Реальный

Номинальный

реальный

Основные средства – всего

Здания

Сооружения

Машины и оборудование

- рабочие

- силовые

Транспортные средства

Производственный и хозяйственный инвентарь

Другие виды

 

Среди таких показателей выделяют:

1) Коэффициент поступления (характеризует интенсивность поступления):

2) Коэффициент обновления, (характеризует интенсивность ввода в эксплуатацию новых основных средств):

3) Коэффициент выбытия (характеризует интенсивность выбытия):

4) Коэффициент прироста (характеризует интенсивность обновления основных средств, рассчитывается, когда показатель F имеет положительное значение):

Анализ движения основных средств предполагает расчет рассмотренных показателей за два года и сравнение их значений. По результатам расчета необходимо оценить интенсивность поступления и выбытия основных средств, отметить, происходит ли прирост их стоимости и обновление в течение анализируемого периода.

2. Анализ технического состояния основных средств

Для оценки технического состояния основных средств рассчитываются коэффициенты годности и износа: первый характеризует степень годности основных производственных фондов для эффективной эксплуатации, второй – степень их изношенности.

Коэффициент годности:   

где Fост – остаточная стоимость основных средств, Fперв – первоначальная стоимость.

Коэффициент износа:   

где Fизн – накопленный износ основных средств.

Для анализа технического состояния рассчитываются значения коэффициентов годности и износа на начало и конец года. Расчет ведется по основным фондам в целом и отдельным классификационным группам (табл. 4). Анализ предполагает сопоставление показателей различных групп между собой и оценку их динамики за год.

По важнейшей классификационной группе основных средств, машинам и оборудованию, проводится анализ возрастного состава и расчет среднего срока эксплуатации. Для этого по каждому виду все имеющиеся единицы оборудования разбиваются на группы: 1) до 5-ти лет в эксплуатации; 2) от 5-ти от 10-ти лет в эксплуатации; 3) от 10-ти до 20-ти лет в эксплуатации; 4) свыше 20-ти лет в эксплуатации. По каждой группе определяется общее количество оборудования и его стоимость, рассчитывает доля оборудования каждой группы (в табл. 5 рассмотрен пример расчета).

Оборудование первой и второй групп является новым, не прошло физический и моральный износ, обеспечивает высокий уровень фондоотдачи. Оборудование, отнесенное к третьей и четвертой возрастным группам, является, как правило, устаревшим морально, оборудование четвертой группы – изношенным физически.

Средний срок эксплуатации рассчитывается по оборудованию в целом и по его отдельным видам. Полученные значения показателей сравниваются между собой. Для расчета среднего возраста оборудования по каждой возрастной группе рассчитывается средний срок эксплуатации (первая группа – 2,5 года; вторая – 7,5 лет; третья – 15 лет; четвертая – принимается 25 лет). Средний срок эксплуатации умножается на долю оборудования, отнесенного к соответствующей группе.

Средний возраст всего оборудования (для рассмотренного примера):

2,5*0,216 + 7,5*0,204+15,0*0,283 + 25,0*0,297 = 13,74 14 лет.

Средний возраст прессового оборудования:

(2,5*26 + 7,5*22+15,0*34 + 25,0*129)/214 = 18,74 19 лет.

Средний возраст станков с ЧПУ:

(2,5*18 + 7,5*10+15,0*2)/30 = 5 лет.

Средний возраст токарного оборудования:

(2,5*18 + 7,5*26+15,0*22 + 25,0*7)/73 = 10,21 10 лет.

Таким образом, в рассмотренном примере средний срок эксплуатации оборудования составляет около 14 лет. Наиболее устаревшим и изношенным, следовательно, в первую очередь нуждающимся в замене, является прессовое оборудование, средний возраст которого составляет около 19 лет. В меньшей степени устаревшим является токарное оборудование (средний возраст – 10 лет), самым новым – станки с числовым программным управлением (средний возраст – 5 лет).


Таблица 5 – Анализ технического состояния основных средств предприятия

Группы основных средств

На начало года, руб.

На конец года, руб.

Коэффициент годности

Коэффициент износа

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Накопленный износ

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Накопленный износ

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Основные средства – всего

Здания

Сооружения

Машины и оборудование

- рабочие

- силовые

Транспортные средства

Производственный и хозяйственный инвентарь

Другие виды

Таблица 5 – Анализ возрастного состава оборудования (по количеству единиц)

Виды оборудования

В том числе по возрастным группам

Всего

До 5 лет

5-10 лет

10-20 лет

Свыше 20 лет

1. Прессовое

26

22

37

129

214

2. Станки с ЧПУ

18

10

2

0

30

3. Токарное

18

26

22

7

73

4…………….

……

……

……

……

……

…………….

……

……

……

……

……

…………….

……

……

……

……

……

Итого:

520

490

680

715

2405

Доля в общем объеме оборудования

0,216

0,204

0,283

0,297

1

 


3. Анализ эффективности использования основных средств

Эффективность использования основных средств характеризуется системой показателей, в числе которых выделяют фондоотдачу, фондовооруженность, рентабельность и относительную экономию.

Фондоотдача характеризует стоимость продукции, полученной с одного рубля, вложенного в основные средства и рассчитывается по формуле:

, руб./руб.

где Qр – выручка от реализации продукции в анализируемом периоде,  - среднегодовая стоимость основных средств.

Фондовооруженность характеризует уровень механизации и автоматизации процессов труда и определяется по формуле:

, руб./чел.

где  - среднесписочная численность работников.

Рентабельность основных средств характеризует среднюю норму прибыли, получаемой от вложений в основной капитал предприятия:

, %

где Ррп – прибыль от реализации продукции.

Относительная экономия (перерасход) – показатель, характеризующий соотношение темпов роста стоимости основных средств и выручки от реализации продукции:

где  - среднегодовая стоимость основных средств  в отчетном и предыдущем периодах,  kр – коэффициент роста выручки от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Результат расчета со знаком «+» показывает величину относительного перерасхода (прирост стоимости основных средств, не обеспечивший адекватного прироста выручки от реализации продукции), результат со знаком «–» - величину относительной экономии основных средств (прирост их стоимости, обеспечивший больший по величине прирост выручки от реализации продукции).

Обобщающие показатели эффективности использования основных средств рассчитываются за два года, оценивается их уровень и динамика (таблица 6). Расчет показателей ведется по основным средствам в целом, без разделения по отдельным классификационным группам.

Таблица 6 – Обобщающие показатели эффективности использования

основных средств

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

2. Выручка от продаж, тыс. руб.

3. Прибыль от продаж, тыс. руб.

4. Среднесписочная численность работников, чел.

5. Фондоотдача, руб./руб.

6. Рентабельность основных средств, %

7. Фондовооруженность, руб./чел.

8. Относительная экономия (перерасход) стоимости основных средств, руб.

4. Факторный анализ фондоотдачи

Фондоотдача является важнейшим из показателей, характеризующих эффективность использования основных средств. Для выявления основных резервов ее роста, а также оценки влияния фондоотдачи на показатели финансовых результатов деятельности предприятия проводится факторный анализ по ряду направлений.

1. Оценка влияния фондоотдачи и среднегодовой стоимости основных средств на финансовые результаты деятельности предприятия.

Целью такой оценки является выявление преимущественных причин роста объемов реализованной продукции. Выручка от продаж рассматривается как обобщающий показатель, находящийся в зависимости от двух факторных – среднегодовой стоимости основных производственных фондов и фондоотдачи. Первый фактор (экстенсивный) обеспечивает увеличение выручки за счет расширения объемов производства, второй (интенсивный) – за счет роста эффективности.

Модель факторного анализа:

Оценка влияния факторов может быть проведена с помощью метода абсолютных разностей в следующем порядке.

Общее изменение выручки от продаж:

Изменение выручки за счет изменения стоимости основных средств:

Изменение выручки под воздействием изменения фондоотдачи:

Баланс отклонений:

По результатам оценки выявляется величина приростов выручки, полученных соответственно за счет экстенсивного расширения производственной базы (стоимости основных средств), и за счет повышения эффективности использования основных средств (фондоотдачи).

Если один из факторов (или оба фактора) оказывают отрицательное воздействие на изменение выручки, формулируется вывод о причинах снижения объемов реализации и проводится их стоимостная оценка.

2. Оценка влияния внутрипроизводственных факторов на фондоотдачу основных средств.

Такая оценка позволяет выделить роль активной части основных средств в производстве продукции предприятия. Объекты средств, относящиеся к пассивной части, обеспечивают выпуск продукции, объекты, относящиеся к активной части непосредственно используются для ее изготовления.

Поэтому источниками роста общей фондоотдачи являются такие внутрипроизводственные факторы как доля активной части основных средств в их общей стоимости (фактор структуры основного капитала) и фондоотдача активной части основных средств.

Построение факторной модели:

Оценка влияния факторов:

Общее изменение фондоотдачи:

Изменение фондоотдачи в результате изменения структуры основного капитала:

Изменение общей фондоотдачи под воздействием изменения фондоотдачи активной части основных средств:

Баланс отклонений:

По результатам расчетов выясняются преимущественные причины изменения общей фондоотдачи: воздействие на нее изменений в структуре основного капитала и уровне фондоотдачи активной части основных производственных фондов.

 

ТЕМА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.  Анализ объема и структуры оборотного капитала  предприятия

Анализ объема и структуры оборотного капитала начинается с оценки абсолютной величины его отдельных элементов, расчета их удельных весов. Данные рассматриваются в динамике – поквартально (или на начало и конец года). Основным источником информации являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (раздел 2 «Оборотные активы»). Для проведения анализа может быть составлена таблица 1.

Таблица 1 – Анализ объема и структуры оборотного капитала в динамике

Элементы оборотного капитала

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям)

2. Дебиторская задолженность

3. Краткосрочные финансовые вложения

4. Денежные средства

5. Прочие оборотные активы

Итого: оборотный капитал

100

100

Выводы по таблице должны включать: оценку общего уровня оборотного капитала; оценку структуры оборотного капитала – необходимо выделить его наиболее важные элементы, охарактеризовать произошедшие изменения; оценку динамики оборотного капитала и его элементов – необходимо определить, по каким из них произошли наиболее заметные изменения, каков характер этих изменений. Важно дать характеристику структуры оборотного капитала с точки зрения ее ликвидности.

Затем переходят к расчету показателей чистого оборотного капитала, постоянного и переменного оборотного капитала. Для расчета этих показателей необходимы данные квартальной отчетности (бухгалтерского баланса на 1 января, 31 марта, 30 июня, 30 сентября и 31 декабря отчетного года).

Чистый оборотный капитал представляет собой разность между суммой оборотных средств и краткосрочной задолженностью. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия в абсолютном выражении. Его положительное значение свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия, отрицательное значение – о нехватке оборотных средств для погашения задолженности.

Поскольку в течение года платежные возможности предприятия могут оказаться неодинаковыми, вывод о платежеспособности может быть сделан только по среднегодовому значению чистого оборотного капитала. Расчет показателей ведется показателей ведется в таблице 2, после чего формулируются выводы о том, насколько оборотный капитал достаточен для покрытия текущих обязательств предприятия и существуют ли различия в платежных возможностях в зависимости от периода (квартала).

Таблица 2 – Анализ чистого оборотного капитала (тыс. руб.)

Показатели

01.01.11

31.03.11

30.06.11

30.09.11

31.12.11

В среднем

1. Оборотный капитал

2. Краткосрочная задолженность

3. Чистый оборотный капитал

Анализ объема и структуры оборотного капитала завершается расчетом величины постоянного и переменного оборотного капитала.

Постоянный оборотный капитал – минимум оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.  Переменный оборотный капитал –  дополнительная потребность в оборотных средствах, возникающая в результате сезонности, реализации бизнес-планов, расширения объемов хозяйственной деятельности предприятия.

Расчет постоянного и переменного оборотного капитала ведется для планирования потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования. При этом целесообразно проводить расчет значений показателей постоянного и переменного оборотного капитала за несколько лет. Пример расчета постоянного и переменного оборотного капитала приведен в таблице 3.  

Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах.

Таблица 3 – Расчет величины постоянного и переменного оборотного капитала 

Дата

Величина оборотного капитала, тыс. руб.

Постоянный оборотный капитал, тыс. руб.

Переменный оборотный капитал

Тыс. руб.

% от постоянного

01.01.2011

1 100

1 000

100  

10

31.03.2011 

1 200

1 000

200  

20

30.06.2011

1 500

1 000

500  

50

30.09.2011

1 000

1 000

0  

0

31.12.2011

1 200

1 000

200  

20

Среднее значение

1 200

1 000

200

20

Если такая закономерность выявляется в течение нескольких лет, в соответствующие периоды года необходимо планировать восполнение потребности в оборотных средствах за счет собственных источников или краткосрочных кредитов.

2.  Анализ состояния основных компонентов оборотного капитала  

После оценки общей структуры оборотного капитала предприятия целесообразно перейти к более подробному рассмотрению его важнейших составляющих:  производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Анализ производственных запасов в общем виде предполагает рассмотрение их внутренней структуры и динамики. Кроме того, для анализа структуры производственных запасов целесообразно изучить данные предприятия о нормативах расхода сырья и материалов, остатков незавершенного производства, предполагаемом объеме поставок продукции по договорам.

Таблица 4 – Анализ структуры и динамики производственных запасов

Производственные запасы по видам

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Сырье, материалы и иные аналогичные ценности

2. Затраты в незавершенном производстве

3. Готовая продукция и товары для перепродажи

4. Товары отгруженные

5. Расходы будущих периодов

6. Прочие запасы и затраты

Итого: производственные запасы

100

100

При оценке структуры производственных запасов обращают внимание на соответствие фактического запаса сырья и материалов, незавершенного производства нормативам, остатков готовой продукции объему заказов, поставок по договорам. Излишки сырья и материалов на складах, излишне высокая доля незавершенного производства могут свидетельствовать о неэффективности производства, росте складских издержек и снижении качества. Нехватка сырья и материалов, в свою очередь, может свидетельствовать о недостаточной обеспеченности оборотными средствами, неритмичности производства.

Излишки и недостатки готовой продукции на складах также могут негативно характеризовать состояние оборотных средств предприятия, излишки свидетельствуют о «затоваривании», плохом состоянии сбыта, недостатки – о возможном срыве договорных обязательств перед покупателями и заказчиками, неритмичности работы предприятия.

Для изучения второго компонента оборотного капитала дебиторской задолженности могут использоваться данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 5 «Приложение к балансу предприятии» (раздел «Дебиторская и кредиторская задолженность») или Пояснений и расшифровок к бухгалтерскому балансу (при их наличии), а также данные бухгалтерского учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» и другим счетам, по которым могут отражаться различные виды дебиторской задолженности.

Для анализа состояния дебиторской задолженности в наиболее общем виде следует изучить ее уровень, динамику и структуру. Уровень дебиторской задолженности оценивается по ее абсолютной величине и доле в оборотном капитале или имуществе предприятия. Динамику  задолженности характеризуют абсолютные изменения и темпы роста. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям) по кварталам в течение года.

По результатам расчета характеризуются тенденции в динамике дебиторской задолженности, выносится оценка направленности изменений, их интенсивности, равномерности.

Таблица 5 – Анализ динамики дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Период

Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

01.01.2011

31.03.2011

30.06.2011

30.09.2011

31.12.2011

После оценки динамики дебиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры. Состав и структуру дебиторской задолженности анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам.

Состав по статьям включает задолженность:  покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; учредителей по вкладам в уставный капитал; суммы выданных авансов; прочую дебиторскую задолженность. Приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется доля каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов.

Таблица 6 – Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Дебиторская задолженность - всего

100

100

в том числе

покупатели и заказчики

векселя к получению

задолженность дочерних обществ

задолженность по взносам в уставный капитал

авансы выданные

прочие дебиторы

В завершение общей оценки дебиторской задолженности как одного из основных компонентов оборотного капитала предприятия может быть дана расшифровка задолженности основных дебиторов, покупателей и заказчиков. Для этого необходимы данные аналитического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Таблица 7 – Анализ задолженности основных дебиторов

Статьи дебиторской задолженности

Остаток на конец отчетного периода

В том числе свыше 3-х месяцев

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – всего

в том числе по основным дебиторам

1….

2….

3….

По результатам расчетов характеризуется состав основных дебиторов, размер их обязательств перед предприятием в абсолютном и относительном выражении, оценивается своего рода «возрастной состав» задолженности крупнейших должников.  

Анализ третьего основного компонента оборотного капитала – денежных средств – может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

В данной форме отчетности представлена информация о потоках денежных средств по трем основным видам деятельности предприятия, связанных с движением денежных средств:

  •  текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, выплата процентов по привлеченным кредитам и займам;
  •  инвестиционная деятельность – движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, предоставлением займов другим организациям (и их возвратом), получением процентов по предоставленным заемным средствам;
  •  финансовая деятельность – поступления от эмиссии ценных бумаг, погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу), привлечение и погашение займов и кредитов.

Для анализа движения денежных средств по трем видам деятельности предприятия может быть составлена таблица 8.


Таблица 8 – Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки

2010 год

2011 год

Изменение

1. Остаток денежных средств на начало года

2. Движение денежных средств по текущей деятельности

2.1. Средства, полученные от покупателей

2.2. Прочие доходы

2.3. Итого: приток по текущей деятельности

2.4. Денежные средства, направленные:

2.5. На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья

2.6. На оплату труда

2.7. На выплату дивидендов, процентов

2.8. На расчеты по налогам и сборам

2.9. На прочие расходы

2.10. Итого: отток по текущей деятельности

2.11. Чистые денежные средства по текущей деятельности  

3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

3.1. Выручка от продажи объектов основных средств

3.2. Выручка от продажи ценных бумаг

3.3. Полученные дивиденды

3.4. Полученные проценты

3.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

3.6. Итого: приток по инвестиционной деятельности

3.7. Приобретение дочерних организаций

3.8. Приобретение объектов основных средств, нематериальных активов

3.9. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

3.10. Займы, предоставленные другим организациям

3.11. Итого: отток по инвестиционной деятельности

3.12. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

4. Движение денежных средств по финансовой деятельности

4.1. Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг

4.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

4.3. Итого: приток по финансовой деятельности

4.4. Погашение займов и кредитов (без процентов)

4.5. Погашение обязательств по финансовой аренде

4.6. Итого: отток по финансовой деятельности

4.7. Чистые денежные средства от финансовой деятельности

5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

6. Остаток денежных средств на конец года

В выводах по таблице следует указать каковы основные направления притока и оттока денежных средств для предприятия, достаточны ли поступления от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности для покрытия соответствующих расходов, как складывается сальдо денежных средств по видам деятельности и в целом. Следует обратить внимание на привлечение и погашение заемных средств, наличие у предприятия реальных инвестиций и финансовых вложений, охарактеризовать изменения в объемах движения денежных средств.

При этом необходимо учесть следующие основные моменты.

Текущая деятельность предприятия, являющаяся для него основной, должна осуществляться на основе самофинансирования, когда приток денежных средств по текущей деятельности превышает отток. При несоблюдении такого условия у предприятия возникает потребность в заемных средствах. Если такая потребность значительна и постоянна, у предприятия может возникать зависимость от банковских кредитов.

Потребность в заемных средствах может быть обусловлена значительным оттоком денежных средств на покупку основных средств и нематериальных активов, особенно если в анализируемые годы на предприятии проходило расширение производства, реализация бизнес-планов.

Инвестиционная деятельность предприятия, связанная с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, предоставлением заемных средств другим организациям, оправдана в тех случаях, когда у предприятия формируется положительное сальдо денежных средств по основной, текущей деятельности.

3. Оценка обеспеченности предприятия собственными

оборотными средствами

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами.

При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих – производственных запасов (материальных оборотных средств). При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия.

Общая цель оценки – выяснить, достаточны ли собственные средства предприятия для формирования оборотного капитала (в том числе материальных оборотных средств как его важнейшей составляющей).

Предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, если источников собственных средств, оставшихся после обеспечения внеоборотных активов, достаточно для формирования производственных запасов.

При этом структура источников финансирования сравнивается с оптимальной: источники собственных средств – не менее 50-70%, краткосрочные кредиты – не более 20-30%, кредиторская задолженность – не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные).

Анализ проводят в три этапа:

  •  Определяют наличие источников собственных средств для формирования запасов;
  •  Оценивают, достаточно ли этой суммы;
  •  Рассматривают структуру источников формирования запасов.

При этом устанавливают две исходные предпосылки:

  •  Собственный капитал и долгосрочные заемные средства используются для формирования внеоборотных активов. Остаток собственных средств находится в оборотной форме (этот остаток  называют собственными оборотными средствами) и может использоваться для формирования запасов.
  •  Запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, а при нехватке этих двух источников – за счет кредиторской задолженности (накопления неоплаченных долгов).

Источниками информации для проведения анализа являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 9 – Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами (тыс. руб.)

Показатели

На 01.01.2011

На 31.12.2011

1. Источники собственных средств

1 292

1 355

2. Долгосрочные заемные средства

 210

  210

3. Внеоборотные активы

1 301

1 278

4. Собственные оборотные средства (с. 4 = (с. 1 + с. 2) ‒ с.3)

  201

  287

5. Запасы

 536

  512

6. Краткосрочные кредиты

  200

  145

7. Запасы, непрокредитованные банком  (с. 7 = с. 5 — с.6)

  336

 367

8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств  (с. 8 = с. 4 —  с. 7)

‒ 135

‒ 80

Таблица 10 – Структура источников формирования запасов

Показатели

На 01.01.2011

На 31.12.2011

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Источники формирования запасов - всего

536

100

512

100

Собственные средства

201

38

287

 56

Краткосрочные кредиты

200

37

145

  28

Кредиторская задолженность

135

25

 80

  16

На начало года предприятие не может быть признано обеспеченным собственными оборотными средствами. Недостаток собственных оборотных средств составляет 135 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств недостаточно высока (38%), доля краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности излишне высока (37% и 25%).

В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего за счет роста общей величины собственных средств (с 1 292 тыс. руб. до 1 355 тыс. руб.), а также роста собственных оборотных средств (с 201 тыс. руб. до 287 тыс. руб.).

Недостаток собственных оборотных средств снижается до 80 тыс. руб. Улучшается и приближается к оптимальной структура источников финансирования запасов: собственные средства на конец года составляют 56%, краткосрочные кредиты 28%, кредиторская задолженность 16%.

При сохранении таких тенденций в динамике источников финансирования запасов в дальнейшем их структура будет оптимизирована.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами также характеризуют коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности (kм), показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

                          

 где  ЕС   собственные оборотные средства, которые определяются как сумма собственных средств и долгосрочных заемных средств, уменьшенная на стоимость внеоборотных активов; СС – собственные средства предприятия.

Оптимальным значением коэффициента маневренности для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

  

где ЕМ – стоимость производственных запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает, какая часть производственных запасов может быть профинансирована за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента – не менее 0,5-0,7.

Кроме того, может быть рассчитан близкий по своим характеристикам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который отражает возможности предприятия по финансированию из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала (kо.с.).

 kо.с. = ЕС1 / Е  

где ЕС1 – собственный оборотный капитал, который определяется как собственные средства, уменьшенные на стоимость внеоборотных активов;

Е – оборотные средства (оборотный капитал) предприятия (с. 290).

Рекомендуемое значение данного коэффициента – не менее 0,1.

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость дает возможность оценить эффективность использования оборотных средств с точки зрения обеспеченности текущей (операционной) деятельности предприятия. Система показателей оборачиваемости включает:

1) Скорость оборотаколичество дней, в течение которого оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и возвращаясь в первоначальную, денежную форму:

, дней

где Оср – средняя за период сумма оборотных средств, Д – число дней в анализируемом периоде, Qр – выручка от реализации продукции за период.

2) Прямой коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за анализируемый период произошел полный оборот текущих активов предприятия:

3) Коэффициент связывания, обратный прямому коэффициенту оборачиваемости, отражает степень иммобилизации оборотных средств, их отвлечения в расчеты и в запасы:

4) Сумма средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота:

, руб.

Результат расчета со знаком «+» показывает сумму средств, которую потребовалось дополнительно вложить в текущие активы в связи с замедлением их оборачиваемости в отчетном периоде. Отрицательный результат показывают сумму средств, которую оказалось возможно высвободить из оборота или направить на его увеличение в результате ускорения оборачиваемости в отчетном периоде по сравнению с базовым.

Таблица 11 – Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Выручка от продаж, тыс. руб.

3. Число календарных дней за период

365

365

4. Среднесписочная численность работников, чел.

5. Скорость оборота, дней

6. Коэффициент оборачиваемости

7. Коэффициент связывания

8. Сумма средств, вовлеченных в оборот (выведенных из оборота), тыс. руб.

ТЕМА 3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РАСЧЕТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

С ДЕБИТОРАМИ И КРЕДИТОРАМИ

1. Анализ динамики, состава и структуры  дебиторской задолженности

Основными направлениями анализа ДЗ являются оценка ее динамики, состава, структуры и движения. Для оценки динамики дебиторской задолженности привлекается информация о ее среднегодовой величине за период от 3-х до 5-лет. Динамику задолженности характеризуют абсолютные изменения, темпы роста. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям).

Таблица 1 – Оценка динамики дебиторской задолженности

Период (годы)

Средняя сумма дебиторской задолженности, руб.

Удельный вес в текущих активах, %

Изменение, руб.

Темп роста, %

2009 г.

Х

Х

2010 г.

2011 г.

2011 г.

к 2009 г.

По результатам расчета характеризуются тенденции в динамике дебиторской задолженности, выносится оценка направленности изменений, их интенсивности, равномерности по годам.

После оценки динамики дебиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры. Состав и структуру ДЗ анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам.

Состав по статьям включает задолженность: покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; суммы выданных авансов, прочую ДЗ.  Для проведения анализа задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется удельный вес каждой статьи, изменения сумм и удельных весов (таблица 2).

Таблица 2 – Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

На начало года

На конец года

Изменение

Темп роста, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Суммы, руб.

Удельного веса, %

Дебиторская задолженность – всего

в том числе:

покупатели и заказчики

векселя к получению

задолженность дочерних и зависимых обществ

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

авансы выданные

прочие дебиторы

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором:

  •  отмечают, какие статьи дебиторской задолженности занимают наибольший удельный вес,
  •  характеризуют изменения в составе и структуре задолженности в течение года, выделяют статьи, увеличение сумм по которым происходит наиболее интенсивно;
  •  раскрывают причины произошедших изменений.

Анализ задолженности основных дебиторов проводится по  дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Задолженность покупателей и заказчиков группируется по срокам возникновения и категориям дебиторов.

По срокам возникновения можно выделить несколько способов группировки ДЗ:

1. В соответствии с законодательством о банкротстве предприятий выделяется просроченная ДЗ со сроком возникновения до 3-х месяцев и свыше 3-х месяцев.

Таблица 3 – Анализ задолженности основных дебиторов

Показатели

Остаток на конец отчетного периода

В том числе

До 3-х месяцев

Свыше 3-х месяцев

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

ДЗ покупателей и заказчиков – всего

100

в том числе по основным дебиторам:

1…….

2…….

3…….

……...

По результатам расчетов характеризуется состав основных дебиторов, размер из обязательств перед предприятием в абсолютном и относительном выражении, оценивается своего рода «возрастной состав» задолженности крупнейших должников.  

2. Для анализа «возрастного состава» дебиторской задолженности ее делят по следующим группам: до одного месяца; 1-3 месяца; 3-6 месяцев; 6-9 месяцев; 9-12 месяцев; от 1 года до 1,5 лет; от 1,5 лет до 3 лет. Такую группировку можно провести только на основании данных аналитического учета по счету 62 (или актам сверки взаимных расчетов с дебиторами).

3. Для расчета суммы резерва по сомнительным долгам (для целей налогообложения) задолженность дебиторов разбивают на три группы:

  •  со сроком образования менее 45 дней;
  •  со сроком образования от 45 до 90 дней;
  •  со сроком образования менее 45 дней.

Для анализа дебиторской задолженности по категориям дебиторов используется метод АВС-анализа (принцип Парето).

Согласно этому принципу ДЗ разделяется на три категории:

«А» - основные дебиторы (8-10), на долю которых приходится наибольшая часть задолженности – до 70-80%

«В» - дебиторы, задолженность которых существенно ниже. На долю дебиторов категории «В» приходится 15-25 % задолженности.

«С» - дебиторы с незначительной по величине задолженностью до 5%.

Согласно принципу АВС-анализа основное внимание уделяется дебиторам категории «А»: проводятся ежемесячные сверки взаиморасчетов, ДЗ категорий «В» и «С» контролируется с меньшей периодичностью.

Для разделения ДЗ по категориям АВС нужно выписать дебиторов в порядке убывания суммы их задолженности и рассчитать удельный вес ДЗ нарастающим итогом:

Таблица 4 – Распределение дебиторской задолженности по категориям

Дебиторы

Сумма задолженности, руб.

Удельный вес, %

Удельный вес нарастающим итогом, %

1

2

80%

Дебиторы категории «А»

95%

Дебиторы категории «В»

100%

Дебиторы категории «С»

ИТОГО

100%

АВС-анализ можно проводить, распределяя дебиторов по категориям не только по сумме задолженности, но и по видам продукции («А» - основная продукция, занимающая 70-80% в выручке, «В» - продукция, занимающая 15-25%, «С» - продукция, на долю которой приходится до 5%)

2. Анализ движения дебиторской задолженности

Проанализировав состав и структуру дебиторской задолженности, переходят к оценке ее движения. Движение дебиторской задолженности включает ее возникновение, погашение (путем исполнения обязательств, переуступки или продажи) и списание. Для анализа движения ДЗ используются абсолютные и относительные показатели.

Таблица 5 – Анализ движения дебиторской задолженности, руб.

Статьи дебиторской задолженности

На начало

года

На конец

года

Возникло обязательств

Погашено обязательств

Списано на финансовые результаты

Реальная сумма отклонения

Повышение (+)

Снижение (–)

Дебиторская задолженность – всего

759

716

1772

1788

27

-43

в том числе:

покупатели и заказчики

360

281

987

1051

15

-79

векселя к получению

75

110

224

187

2

35

………………………..

…..

…..

…..

…..

…..

…..

…..

……………………….

…..

…..

…..

…..

…..

…..

…..

Анализ движения дебиторской задолженности позволяет дополнить рассмотрение ее величины и структуры характеристикой интенсивности возникновения и погашения обязательств дебиторов. Для более полной характеристики движения дебиторской задолженности определяются относительные показатели (частные показатели оборачиваемости): период погашения, коэффициенты связывания и оборачиваемости:

Период погашения– позволяет оценить скорость погашения дебиторской задолженности, продолжительность отвлечения средств в расчеты:

, дней

где  - средняя за период величина дебиторской задолженности; Д – число дней в анализируемом периоде; Qр – выручка от реализации продукции за период.

Расчет средней величины дебиторской задолженности рекомендуется проводить по формуле средней хронологической:

где ДЗ1, ДЗ2, ДЗ3, ДЗ4 – величина дебиторской задолженности на первое число кварталов отчетного года, ДЗ5 – величина дебиторской задолженности на первое число года, следующего за отчетным.

Коэффициент связывания характеризует долю непогашенной дебиторской задолженности в выручке от реализации продукции:

Коэффициент оборачиваемости (погашаемости) – показывает, сколько раз происходило погашение дебиторской задолженности за анализируемый период:

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно рассчитать за два года, сравнить их значения и вынести оценку происходящих изменений.

Таблица 6 – Анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

1. Средняя величина дебиторской задолженности, руб.

2. Выручка от реализации продукции, руб.

3. Календарное число дней в периоде

4. Период погашения дебиторской задолженности, дней (с.  4 = (с. 1 * с.3) : с. 2)

5. Коэффициент связывания дебиторской задолженности. (с. 5 = с. 1 : с. 2)

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (с. 6 = с. 2 : с. 1)


3. Анализ динамики, состава, структуры и движения

кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности  аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Динамика КЗ анализируется за тот же период. Расчет ведется по кредиторской задолженности в целом, без разбивки по статьям, по его результатам характеризуются тенденции в динамике, оценивается направленность, интенсивность, равномерность изменений.

Таблица 7 – Оценка динамики кредиторской задолженности

Период (годы)

Средняя сумма кредиторской задолженности, руб.

Удельный вес в краткосрочных пассивах, %

Изменение, руб.

Темп роста, %

2009 г.

Х

Х

2010 г.

2011 г.

2011 г. к 2009 г.

После оценки динамики кредиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры (приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется удельный вес каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов). Состав кредиторской задолженности анализируется по видам обязательств (статьям задолженности): поставщикам и подрядчикам; по векселям; дочерним и зависимым обществам; персоналу организации; бюджету по налогам и сбором; бюджету, государственным внебюджетным фондами по отчислениям на социальное страхование и пенсионное обеспечение; по авансам полученным; прочим кредиторам. Для проведения анализа могут использоваться данные аналитического учета по счетам 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению», 76 «Расчеты с разными дебиторами  и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами».

Таблица 8 – Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

На начало года

На конец года

Изменение

Темп роста, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Суммы, руб.

Удельного веса, %

Кредиторская задолженность – всего

в том числе:

поставщики и подрядчики

векселя к уплате

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

задолженность перед бюджетом

авансы полученные

прочие кредиторы

По результатам расчетов выделяют статьи кредиторской задолженности, имеющие наибольший удельный вес, характеризуют изменения в составе и структуре задолженности в течение года, раскрывают их причины.

Состав кредиторской задолженности, также как и состав дебиторской задолженности может быть проанализирован по основным кредиторам (организациям), видам налогов, сборов и обязательных платежей.

Проанализировав состав и структуру кредиторской задолженности, переходят к оценке ее движения (возникновения и погашения в течение анализируемого года).  Движение кредиторской задолженности включает ее возникновение, погашение, списание, реструктуризацию, методика анализа абсолютных показателей движения аналогично методике анализа дебиторской задолженности.

Анализ абсолютных показателей движения кредиторской задолженности позволяет дополняется рассмотрением относительных показателей ее погашаемости (оборачиваемости). К таким показателями относятся: период погашения, коэффициент погашаемости (оборачиваемости) и доля КЗ в общем объеме краткосрочных обязательств (всех обязательств, пассивов).

Период погашения – характеризует скорость расчетов с кредиторами, среднее число дней погашения кредиторской задолженности:

, дней,

где  - средняя за период величина кредиторской задолженности.

Доля кредиторской задолженности в объеме краткосрочных обязательств (всех обязательств, пассивов):

; ; ,

где  - средняя величина краткосрочных обязательств предприятия;

- средняя величина долгосрочных обязательств предприятия,

- валюта (итог) баланса.

Коэффициент оборачиваемости (погашаемости) – показывает, сколько раз происходило погашение кредиторской задолженности за анализируемый период:

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности целесообразно рассчитать за два года, сравнить их значения и вынести оценку происходящих изменений.

Таблица 9 – Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

1. Средняя величина кредиторской задолженности, руб.

2. Выручка от реализации продукции, руб.

3. Календарное число дней в периоде

4. Средняя величина краткосрочных обязательств, руб.

5. Период погашения кредиторской задолженности, дней (с.  5 = (с. 1 * с.3) : с. 2)

6. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (с. 6 = с. 1 : с. 4)

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (с. 7 = с. 2 : с. 1)

4. Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Завершающим этапом анализа служит сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. На данном этапе рассчитываются показатели, позволяющие сравнить состояние активных (дебиторская задолженность) и пассивных (кредиторская задолженность) расчетов предприятия.

Коэффициенты увеличения задолженности характеризуют интенсивность возникновения обязательств (дебиторов перед предприятием и предприятия перед кредиторами) и определяются по формулам:

где ДЗв – сумма обязательств дебиторов перед предприятием, образовавшихся в течение года; ДЗк.г. – сумма дебиторской задолженности на конец года.

где КЗв – сумма обязательств предприятия перед кредиторами, образовавшихся в течение года; КЗк.г. – сумма кредиторской задолженности на конец года.

Коэффициенты погашения задолженности характеризуют интенсивность погашения обязательств и определяются по формулам:

где ДЗп – сумма обязательств дебиторов перед предприятием, погашенных в течение года; ДЗн.г. – сумма дебиторской задолженности на начало отчетного года.

где КЗп – сумма обязательств предприятия перед кредиторами, погашенных в течение года; КЗн.г. – сумма кредиторской задолженности на конец года.

Однодневная сумма погашения задолженности – сумма задолженности (дебиторской и кредиторской), погашаемая в анализируемом периоде в среднем в день:

где Д – календарное число дней в анализируемом периоде.

Задолженность в днях ее погашения – показывает, за сколько дней может быть полностью погашена сумма задолженности, имеющейся на начало года, если задолженность будет погашаться равномерно в объеме СДЗ и СКЗ соответственно.

Иными словами, этот показатель определяет, когда будет погашена задолженность при тех объемах и темпах исполнения обязательств (дебиторов перед предприятием и предприятия перед кредиторами), которые сложились в анализируемом году.

Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу 10.

Таблица 10 – Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

1. Сумма задолженности на начало года, руб.

2. Сумма задолженности на конец года, руб.

3. Возникло обязательств, руб.

4. Погашено обязательств, руб.

5. Календарное число дней в анализируемом периоде

6. Коэффициент увеличения задолженности

(с. 6 = с. 3 : с. 1)

7. Коэффициент погашения задолженности

(с.  7 = с. 4 : с. 2)

8. Однодневная сумма погашения задолженности

(с.  8 = с. 4 : с. 5)

9. Задолженность в днях ее погашения

(с. 9 = с. 1 : с. 8)

По значениям показателей определяют и указывают при формулировке выводов:

  •  что происходит интенсивнее – увеличение или снижение задолженности (дебиторской и кредиторской);
  •  по какому виду обязательств расчеты происходят быстрее и в большем объеме, какой вид задолженности будет погашен быстрее при тех же темпах исполнения обязательств.
  •  кто лучше исполняет долговые обязательства – дебиторы по отношению к предприятию или предприятие перед своими кредиторами.


Тема 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия и состава прибыли

Анализ финансовых результатов начинается с оценки ее динамики выручки от продаж и прибыли за период 3-5 лет (табл. 1, табл. 2). При этом изучается динамика важнейших видов прибыли – прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. По результатам расчетов характеризуется общая тенденция в изменениях выручки, прибыли или убытков, оценивается их равномерность, сравниваются изменения в различные годы анализируемого периода, сравнивается динамика различных видов прибыли.

Таблица 1 – Оценка динамики выручки от продаж

Год

Объем реализации (выручка от продаж), тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темпы роста, %

Цепные

Базисные

2007

2008

2009

2010

2011

Таблица 2 – Оценка динамики прибыли

Период

(годы)

Прибыль до налогообложения

Прибыль от продаж

Чистая  прибыль

Сумма, руб.

Изм., руб.

Темп роста, %

Сумма, руб.

Изм, руб.

Темп роста, %

Сумма, руб.

Изм., руб.

Темп роста, %

2007

Х

Х

Х

Х

Х

Х

2008

2009

2010

2011

2011 к 2007

Х

Х

Х

После оценки динамики прибыли переходят к рассмотрению ее состава. Анализ проводится по данным формы № 2  «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 3 – Анализ состава прибыли

Показатели

Сумма, тыс. руб.

2010 год

2011год

Изменение,  руб.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль (убыток) от продаж

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

Проценты к уплате

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обязательства

Текущий налог на прибыль

Нераспределенная (чистая) прибыль (убыток) отчетного периода

По результатам проведенных расчетов оценивается финансовый результат (прибыль или убыток), факторы его формирования (отдельные виды доходов и расходов предприятия, повлиявшие на итоговые показатели прибыли). Характеризуются изменения в составе показателей, их динамика.

Затем переходят к анализу отдельных составляющих прибыли предприятия, в котором основное внимание уделяется анализу прибыли от продаж как прибыли от основного вида деятельности.

2. Факторный анализ прибыли от продаж

Важным направлением анализа финансовых результатов служит исследование основной составляющей прибыли – прибыли от продаж, которое заключается в оценке влияния на прибыль от продаж  формирующих ее факторов, из которых важнейшими являются:

 цены (тарифы) на реализованную продукцию (работы, услуги);

 физический объем реализованной продукции (работ, услуг);

 себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);

Для анализа привлекается информация формы «Отчета о прибылях и убытках», а также данные об индексе цен на продукцию. Индекс цен определяется на основании статистических данных или по данным предприятия.

Таблица 4 – Исходные данные для анализа прибыли от продаж (тыс. руб.)

Показатели

2010 год

2011 год

1. Выручка от продаж за вычетом НДС, акцизов и  аналогичных  обязательных платежей

Qpo

Qp1

2. Полная себестоимость реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы

So

S1

3. Прибыль от продаж

РПР О

РПр 1

4. Индекс цен на продукцию

Х

Ip

5. Выручка от реализации продукции в ценах предыдущего года

Qpo

Qp1(o)

На основании данных таблицы проводится оценка влияния факторов в следующем порядке.

1. Общее изменение прибыли от продаж, РПР:

РПР = РПР1 – РПРО, тыс. руб.,

где РПР1, РПРО - прибыль от продаж продукции (работ, услуг) соответственно отчетного и предыдущего года, тыс. руб.

2. Влияние на прибыль от продаж изменения цен, РРПР:

РРПР = Qp1 - Qp1(o), тыс. руб.

3. Влияние на прибыль от продаж изменения физического объема реализованной продукции РqПР: 

,  тыс. руб., где Кр – коэффициент роста физического объема реализованной продукции, %.

При определении Кр исключается влияние цен на реализованную продукцию, и данный показатель рассчитывается по формуле: .

4. Влияние на прибыль от  продаж изменения себестоимости реализованной продукции, :

,  тыс. руб.

5. Баланс отклонений:

По результатам проведенных расчетов формулируется вывод о характере влияния факторов, величине влияния и роли каждого фактора.

3. Анализ состава, структуры и динамики прочих  доходов и расходов предприятия

Анализ прочих доходов и расходов заключается в оценке их состава, структуры и динамики. В ходе анализа выясняется подробный состав доходов и расходов, оценивается изменение их величины (по каждой отдельной статье), рассчитывается удельный вес каждой статьи в общей сумме соответственно доходов и расходов. Источником информации для проведения анализа прочих доходов и расходов являются данные аналитического учета по счету 91 «Прочие доходы и расходы».

Частично такая информация может быть получена и из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой отдельными строками даются такие виды прочих доходов и расходов как проценты к получению и уплате и доходы от участия в других организациях, и, кроме того, из справки (расшифровок) к форме № 2, где могут отражаться курсовые разницы, списание дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли и убытки прошлых лет и другие виды прочих доходов и расходов. Для проведения анализа составляются таблицы 5 и 6, по результатам расчетов выносится оценка структуры прочих доходов и расходов в отчетном и предыдущем году и ее изменения за анализируемый период, выделяются преобладающие виды доходов и расходов, раскрываются причины изменений.

Таблица 5 – Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов

Виды  прочих доходов

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

2010 год

2011 год

Изменение

2010 год

2011 год

1. Проценты к получению

2. Доходы от участия в других организациях

3. Доходы от реализации основных средств и прочего имущества

4. Доходы от сдачи имущества в аренду

5. Кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности

6. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

7. Полученные штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций

8….

Итого: прочие доходы

100

100

Таблица 6 –  Анализ состава, структуры  и динамики прочих расходов

Виды  прочих расходов

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

2010 год

2011 год

Изменение

2010 год

2011 год

1. Проценты к уплате

2. Расходы от списания основных средств

3. Налоги и сборы, относимые на финансовые результаты

4. Сумма уценки производственных запасов

5. Убытки от списания дебиторской задолженности

6. Уплаченные штрафы, неустойки

7….

Итого:  прочие расходы

100

100

4. Анализ распределения и использования прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Основные направления и порядок ее распределения и использования определяется в соответствии с Уставом организации. Из чистой прибыли осуществляются отчисления в резервный фонд, могут формироваться другие фонды специального назначения, выплачиваются дивиденды акционерам, выплаты на вложенный пай вкладчикам, осуществляются выплаты работникам, не включаемые расходы для целей налогообложения (материальная помощь, иные выплаты, не указанные в трудовых договорах и т.п.), пополняются оборотные средства, формируется основной капитал. Чистая прибыль расходуется также на выплату штрафов и пеней в бюджет, если на предприятие были наложены санкции.

Таблица 7 – Анализ распределения и использования прибыли (тыс. руб.)

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Отчисления в резервный фонд

2. Дивиденды (выплаты вкладчикам)

3. Штрафы, пени по налогам и сборам

4. Материальная помощь работникам

5. Премии и подарки к юбилейным датам работникам

6. Финансирование капитальных вложений производственного назначения

7..

Итого: использование прибыли

При формулировке выводов об использовании прибыли необходимо раскрыть основные направления ее распределения, оценить их характер (социальное назначение, развитие производства, выплата дивидендов и т.п.), суммы и динамику.

5. Расчет и анализ показателей рентабельности

Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности является завершающим этапом анализа финансовых результатов деятельности предприятия.  Различают следующие основные группы показателей рентабельности.

1. Рентабельность продукции – рассчитывается по продукции в целом и по ее отдельным видам. Определяется как соотношение прибыли от продаж (прибыли от реализации продукции) и себестоимости (затрат на производство и реализацию продукции). Для расчета показателей рентабельности данной группы используются формулы:

где ri – рентабельность продукции, РПРi – прибыль от реализации единицы продукции, S ПРi – себестоимость единицы продукции.

где rРП – рентабельность всей реализованной продукции, ППР – прибыль от продаж, S ПР – себестоимость реализованной продукции.

2. Доходность продукции – рассчитывается как соотношение прибыли от продаж (валовой или чистой прибыли) и выручки от продаж. Таким образом, может быть рассчитан не один, а несколько показателей доходности. Для расчета показателей может быть использована формула:

где d – доходность продукции, РПР – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), Рв – валовая прибыль, Р Д.Н. - прибыль до налогообложения, РЧ – чистая (нераспределенная) прибыль.

3. Рентабельность активов и капитала - рассчитывается как соотношение чистой прибыли и стоимости активов предприятия (всех активов, оборотных или внеоборотных активов) или источников средств (собственного капитала, суммы собственного и долгосрочного капитала). Для расчета показателей рентабельности активов может быть использована формула:

,

где А – общая стоимость активов (имущества предприятия), Ат – стоимость текущих активов (оборотных средств), Ав – стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана по формуле:

где СС – собственные средства предприятия.

Показатели рентабельности рассчитываются за два года – отчетный и предыдущий. Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу. Величина показателей рентабельности сравнивается с учетной ставкой банка России, среднеотраслевыми показателями. Кроме того, оценивается динамика показателей за анализируемый период.

Таблица 8 – Анализ рентабельности

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Прибыль от продаж, тыс. руб.

2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3. Чистая прибыль, тыс. руб.

4. Полная себестоимость продаж, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

6. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.

7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.

8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

9. Среднегодовая стоимость собственных средств, тыс. руб.

10. Рентабельность продукции, %

11. Доходность продаж, %

   - по прибыли от продаж

   - по прибыли до налогообложения

   - по чистой прибыли

12. Рентабельность активов, %

13. Рентабельность собственного капитала, %

14. Учетная ставка Банка России

Факторный анализ рентабельности может проводиться по показателям рентабельности активов или собственного капитала. В моделях факторного анализа выявляется зависимость рентабельности от двух основных факторов – доходности продукции и оборачиваемости активов (капитала).

Модель факторного анализа рентабельности активов имеет вид:

,

где dч – доходность продаж (по чистой прибыли); kоб – коэффициент оборачиваемости активов.

Оценка влияния факторов по данной модели может быть проведены по методу абсолютных разностей. Общее изменение рентабельности активов:

Изменение рентабельности активов в результате изменения доходности продаж:

Изменение рентабельности активов под воздействием изменения оборачиваемости:

Баланс отклонений:

По результатам расчетов выясняются преимущественные причины изменения рентабельности активов и выявляются возможные направления её дальнейшего роста – за счет повышения доходности продукции и за счет ускорения оборачиваемости активов предприятия.

ТЕМА 5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.  Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.  Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 1 и 2.

Таблица 1 –  Анализ структуры и динамики актива баланса

Актив баланса

На начало года

На конец года

Изменение,

тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Имущество  всего

1. Внеоборотные активы

2. Оборотные активы

   2.1. Материальные

         оборотные средства

         (запасы)

   2.2. Дебиторская

          задолженность

   2.3. Денежные средства

Таблица 2 – Анализ структуры и динамики пассива баланса

Пассив баланса

На начало года

На конец года

Изменение,

тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Источники имущества – всего

1. Собственный капитал

2. Заемный

  и привлеченный капитал

  2.1. Долгосрочные

         обязательства

  2.2. Краткосрочные кредиты

   2.3. Кредиторская

          задолженность

Порядок расчета сумм по статьям актива и пассива:

  •  общая стоимость имущества строка 1600;
  •  стоимость внеоборотных активов строка 1100;
  •  стоимость оборотных активов  строка 1200;
  •  стоимость запасов и прочих оборотных активов – сумма строк 1210, 1220, 1260;  
  •  величина дебиторской задолженности – строка 1230;
  •  денежные средства и краткосрочные вложения – строки 1240 + 1250;
  •  источники имущества строка 1700;
  •  собственный капитал строка 1300;
  •  заемный и привлеченный капитал строка 1400 + строка 1500;
  •  долгосрочные обязательства  строка 1400;
  •  краткосрочные кредиты и займы – строка 1510;
  •  кредиторская задолженность строка 1500 за вычетом строки 1510.

По результатам расчетов формулируется вывод, где следует:

  •  охарактеризовать структуру имущества предприятия указать какие типы активов занимают наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия; какие виды оборотных средств преобладают в структуре оборотного капитала;
  •  охарактеризовать структуру пассива, определив, какие типы источников средств преобладают (собственные или заемные);
  •  оценить динамику изменений в составе и структуре имущества и его источников, охарактеризовать изменения абсолютных значений и долей основных групп активов и пассивов.

При оценке динамики изменений можно руководствоваться примерной схемой балансовых изменений (таблица 3).

Таблица 3 – Характеристика возможных типов балансовых изменений

Активы

Пассивы

Рациональное увеличение статей баланса

Увеличение:

‒ стоимости основных средств

‒ величины запасов при одновременном

  увеличении выручки от продаж

‒ денежных средств в пределах 10-30%

  суммы оборотного капитала

Увеличение:

‒ уставного капитала

‒ нераспределенной прибыли

‒ резервного капитала

‒ общее увеличение суммы и доли

  собственных средств в целом

Нерациональное увеличение статей баланса

Увеличение:

‒ денежных средств свыше 30% суммы

 оборотного капитала

‒ дебиторской задолженности свыше 40%

 суммы оборотного капитала

‒ остатков готовой продукции при

  отсутствии одновременного роста

  выручки

Увеличение:

‒ кредиторской задолженности, объемов

  привлеченных краткосрочных кредитов

  при отсутствии одновременного роста

  выручки

‒ общее увеличение суммы и доли

  заемных средств в целом

Рациональное уменьшение статей баланса

Уменьшение:

‒ незавершенного производства

‒ величины запасов, в том числе остатков

  готовой продукции, при одновременном

  уменьшении выручки от продаж

‒ дебиторской задолженности

Уменьшение:

‒ кредиторской задолженности

‒  привлеченных кредитов

‒ общее уменьшение суммы и доли

  заемных средств в целом

Нерациональное уменьшение статей баланса

Уменьшение:

‒ денежных средств ниже 10%

  оборотного капитала

‒ величины запасов при одновременном

  увеличении выручки от продаж

‒ стоимости основных средств

Уменьшение:

‒ уставного капитала

‒ нераспределенной прибыли

‒ резервного капитала

‒ общее уменьшение суммы и доли

  собственных средств в целом

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

      ,  

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);

     EM – стоимость производственных запасов (строки 1210 + 1220);

     EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

              дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

              (сумма строк 1230–1260);

     CC – источники собственных средств (строка 1300);

     CД – долгосрочные обязательства (строка 1400);

     CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 1510);

      CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

              (строка 1500 –  строка 1510).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

           .  

Показатель EC, равный (CC+CД) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

.    

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах 10% от стоимости запасов):

.   

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (CО). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 620 – (строки 230 + 240)).

                                             + СО.   

4) Кризисное финансовое состояние:

                                      .   

При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого рекомендуется заполнить таблицы 4 и 5.

Таблица 4 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели

Значение, тыс. руб.

на начало года

на конец года

1. Стоимость внеоборотных активов

2. Стоимость запасов

3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

3. Источники собственных средств

5. Долгосрочные обязательства

6. Краткосрочные займы и кредиты

7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

8. Собственные оборотные средства

9. Источники средств, ослабляющих  финансовую напряженность

Таблица 5 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии по балансовой модели

Тип финансовой ситуации

Соответствует

условию

На начало года

На конец года

Абсолютная

устойчивость

EM < EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

Нормальная

устойчивость

EM  EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

Неустойчивое

финансовое состояние

EM  EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+ CK+CO

Кризисное

финансовое состояние

EM > EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+CK+CO

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором необходимо указать, какой тип финансовой ситуации на предприятии наблюдается на начало и конец года, какова тенденция изменений в значениях показателей.

При формулировке вывода необходимо учесть, что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после оценке типа финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю и расчета финансовых коэффициентов.

Вторая методика оценки финансовой ситуации, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

ЕМ  суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);

2) Определяются возможные источники финансирования запасов.

ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):

       .  

ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):

                                               

ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):

                                           

3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.

±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

                                             

±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                                              .

±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

                                               

4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

                                          

Где каждая компонента равна:

   .            

   .            

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

                                              ,             

                                              ,             

                                              ,         

                                              

5) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Финансовая ситуация признается абсолютно устойчивой, если предприятие полностью обеспечено собственными средствами и их с излишком хватает для финансирования как внеоборотных, так и материальных оборотных средств. Если для финансирования внеоборотных активов привлекались долгосрочные заемные средства, финансовая устойчивость характеризуется как допустимая.

В случае, когда предприятие использует не только долгосрочные, но и краткосрочные займы и кредиты, ситуация может быть оценена либо как неустойчивая (при излишке общей суммы источников финансирования), либо как кризисная (при недостатке общей суммы источников финансирования для формирования запасов).

Таблица 6 – Характеристика типов финансовой ситуации на основе

трехкомпонентного показателя

Тип

финансовой ситуации

Трехкомпонентный показатель

Зона риска

Характеристика

Абсолютная  финансовая устойчивость

S (Ф) = {1;1;1}

Безрисковая зона

Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.

Допустимая финансовая устойчивость

S (Ф) = {0;1;1}

Зона

допустимого риска

Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.

Неустойчивое финансовое состояние

S (Ф) = {0;0;1}

Зона

критического риска

Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов

Кризисное состояние

S (Ф) = {0;0;0}

Зона

катастрофического риска

Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по трехкомпонентному показателю по состоянию на начало и конец отчетного периода, дать характеристику финансовой ситуации и ее изменения в течение года,  сравнить результаты оценки финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю с результатами оценки по балансовой модели.

Если результаты оценки финансовой ситуации по балансовой модели и трехкомпонентному показателю одинаковы, вывод о финансовой устойчивости можно считать окончательным, если результаты различаются, окончательный вывод делается с учетом значений коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 7 – Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели

Значение, тыс. руб.

на начало года

на конец

года

1. Стоимость внеоборотных активов

2. Стоимость запасов

3. Источники собственных средств

4. Долгосрочные обязательства

5. Краткосрочные займы и кредиты

6. Источники собственных оборотных средств

7. Источники собственных и долгосрочных

   заемных средств

8. Общая величина источников формирования запасов

9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных

   оборотных средств 

10. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных

     и долгосрочных  заемных средств

11. Излишек (+) или недостаток (–)общей суммы

     источников финансирования запасов

12. Трехкомпонентный показатель

2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение коэффициента — не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия.

     ,                  

где В  валюта баланса (строка 1600 или строка 1700).

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (kм), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

 .                         

Оптимальное значение коэффициента для промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

 . 

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (DДЗ):

                           

где EDZ –  сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 8 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На

начало года

На

конец года

1. Стоимость запасов, тыс. руб.

2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

3. Источники собственных средств, тыс. руб.

4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.

8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

9. Коэффициент автономии

10. Коэффициент маневренности

11. Коэффициент обеспеченности запасов

     собственными источниками формирования

12. Степень иммобилизации средств в расчетах

Анализ коэффициентов устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений рекомендуемым и оценке динамики.

На основании проведенного анализа и сопоставления результатов оценки абсолютных и относительных показателей формулируется вывод, где характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 1240 и 1250);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, строка 1230);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 1210, 1220, 1260);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 1100).

В пассиве выделяют:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 1520);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 1500 – за вычетом строки 1520);

П3 –долгосрочные обязательства, строка 1400;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 1300).

3.1. Анализ ликвидности активов

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, (kа) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     .                        

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

       .                             

Рекомендуемое значение коэффициента – не менее 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, kт отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.  Данный коэффициент определяется по формуле:  

   .                        

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 9 – Анализ ликвидности активов

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На

начало года

На

конец года

1. Денежные средства и краткосрочные

  финансовые вложения (наиболее

   ликвидные активы), тыс. руб.

2. Дебиторская задолженность (быстро

   реализуемые активы), тыс. руб.

3. Производственные запасы и другие

   медленно реализуемые активы, тыс. руб.

4. Краткосрочная задолженность, тыс. руб.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

6. Критический коэффициент ликвидности

7. Коэффициент текущей ликвидности

На основании данных таблицы формулируется вывод о способности предприятия погашать краткосрочную задолженность, происходящих изменениях в платежных возможностях предприятия.

3.2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

      .     

      .     

      .     

      .     

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным. При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

                                        .    

            .                        

Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Анализ ликвидности баланса оформляется в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный

излишек (+),

недостаток ()

На

начало года

На

конец года

1. Наиболее

   ликвидные

   активы

1. Наиболее

   срочные

   обязательства

2. Быстро

   реализуемые

   активы

2. Краткосрочные

   пассивы

3. Медленно

   реализуемые

   активы

3. Долгосрочные

   пассивы

4. Трудно

   реализуемые

   активы

4. Постоянные

   пассивы

Баланс

Баланс

Кроме проверки соблюдения условий ликвидности баланса, необходимо оценить платежный излишек (недостаток) по каждой группе активов и пассивов. Для характеристики не только абсолютной, но и относительной величины платежного недостатка его выражают в процентах от валюты баланса.

На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, минимальной ликвидности, оцениваются платежные излишки (недостатки) по группам активов и пассивов, характеризуются произошедшие изменения.

Данные о ликвидности баланса могут быть использованы для оценки риска потери платежеспособности. При такой оценке определяют выполнение условий ликвидности баланса и соотносят их со шкалой риска неплатежеспособности, причем для определения зоны риска неплатежеспособности устанавливают не два, а четыре типа ликвидности (табл. 11).

Таблица 11 – Условия ликвидности баланса и зоны риска

Тип ликвидности

Балансовые соотношения

Зона риска

Характеристика

Абсолютная ликвидность (оптимальная)

А1 ≥П1

А2 ≥П2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Безрисковая зона

Состояние абсолютной ликвидности баланса, при которой у предприятия в любой момент ограничений в платежеспособности нет

Нормальная ликвидность (допустимая)

А1< П1

А2 ≥П2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Зона допустимого риска

У предприятия существуют сложности в оплате обязательств во временном интервале до 3 месяцев

Нарушенная ликвидность (недостаточная)

А1 1

А2 2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Зона критического риска

Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости

Кризисное состояние (недопустимое)

А1 1

А2 2

А3 ≥П3

А3 3

А4 ≥П4

Зона катастрофического риска

Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в настоящем и относительно отдаленном будущем – до 1 года включительно. Риск неплатежеспособности дополняется общим риском банкротства

Таблица 12 – Соответствие кодов строк в форме № 1 «Бухгалтерский баланс»

Показатели

Код строки в форме № 1

Приказ № 67 н от 22.07.03 (до 2010 г.)

Приказ № 66 н от 02.07.10 (с 2011 г.)

Внеоборотные активы

190

1100

Оборотные активы

290

1200

Запасы

210

1210

НДС по приобретенным ценностям

220

1220

Дебиторская задолженность

230 +240

1230

Краткосрочные финансовые вложения

250

1240

Денежные средства

260

1250

Прочие оборотные активы

270

1260

Собственные средства (Капитал и резервы, итог раздела)

490

1300

Долгосрочные обязательства (итог раздела)

590

1400

Краткосрочные займы и кредиты

610

1510

Кредиторская задолженность

620

1520

Краткосрочные обязательства (итог раздела)

690

1500

Валюта (итог баланса)

300 / 700

1600 / 1700


4. Диагностика вероятности банкротства предприятия

Существует достаточно много методов оценки вероятности банкротства, позволяющих своевременно спрогнозировать банкротство и принять меры по его предотвращению. Для более глубокого анализа следует использовать не одну, а несколько методик и окончательную диагностику проводить на основе обобщения полученных результатов. При выполнении курсовой работы рекомендуется провести диагностику вероятности банкротства с помощью нормативного метода и метода Z-счета.

В систему критериев оценки вероятности банкротства по нормативному методу включаются коэффициенты: текущей ликвидности; обеспеченности собственными оборотными средствами; восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как сумма оборотных средств предприятия, деленная на краткосрочную задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности должно было составлять не менее двух. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как разность собственных средств и внеоборотных активов, деленная на общую сумму оборотных средств предприятия. Нормативное значение коэффициента – не менее 0,1.

Если оба коэффициента соответствуют нормативам, структура баланса на данный момент удовлетворительна, но при этом следует оценить вероятность утраты платежеспособности предприятием. Если оба коэффициента или один из них ниже норматива, структура баланса неудовлетворительна и следует оценить возможность восстановить платежеспособность.  

Таким образом, в зависимости от значений первых двух коэффициентов рассчитывается либо коэффициент утраты, либо коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как коэффициент текущей ликвидности расчетный, деленный на коэффициент текущей ликвидности нормативный (равный двум). Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

                                ,     

где kтлК, kтлН    значение коэффициента текущей ликвидности на начало

            и конец отчетного периода;

      В – период восстановления или утраты платежеспособности (6 и 3 месяца);

      Т – отчетный период (12 месяцев).

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, то предприятие не может восстановить платежеспособность и является практически банкротом. Если оно выше единицы, можно признать, что, несмотря на неудовлетворительную структуру баланса, предприятие способно восстановить платежеспособность.

Соответственно, если значение коэффициента утраты платежеспособности выше единицы, то предприятие, имея удовлетворительную структуру баланса в настоящий момент, сохранит платежеспособность и в будущем. Если значение коэффициента меньше единицы, предприятие может утратить платежеспособность и поэтому оказаться банкротом.

В курсовой работе следует рассчитать коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности и оценить вероятность банкротства анализируемого предприятия на основе их значений.

Затем следует перейти к оценке вероятности банкротства предприятия на основе метода расчета индексов кредитоспособности (Z-счетов).

Для российской экономики разработано несколько моделей Z-счета. При выполнении курсовой работы выбор модели (моделей) для оценки вероятности банкротства следует делать с учетом специфики анализируемого предприятия и сферы его деятельности.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства разработана для средних производственных предприятий. В основе модели – два фактора: коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент автономии.

                                     ,

Шкала оценки риска банкротства:

1) если Z < 1,3257 – вероятность банкротства очень высокая;

2) если 1,3257 ≤ Z < 1,5457 – вероятность банкротства высокая;

3) если 1,5457 ≤ Z < 1,7693 – вероятность банкротства средняя;

4) если 1,7693 ≤ Z < 1,9911 – вероятность банкротства низкая;

5) если Z > 1,9911 – вероятность банкротства очень низкая.

Четырехфакторная модель Z-счета разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций:

                                    ,

Показатель X1 (доля чистого оборотного капитала в имуществе): (с. 1200 – с. с. 1500 / с. 1600 по данным формы 1).

Показатель X2 (рентабельность собственного капитала): с. 2400 формы 2 / с. 1300 формы 1 (чистая прибыль / собственные средства).

Показатель  X3 (коэффициент оборачиваемости активов): с. 2110 формы 2 / с. 1600 формы 1 (выручка от реализации / общая сумма активов).

Показатель X4 (норма прибыли): с. 2400 / (с. 2120 + с. 2210 + с. 2220) формы 2 (чистая прибыль / полная себестоимость).

Шкала оценки риска банкротства:

1) если Z < 0  – вероятность банкротства максимальная (90-100%);

2) если 0 ≤ Z < 0,18 – вероятность банкротства высокая (60-80%);

3) если 0,18 ≤ Z < 0,32 – вероятность банкротства средняя (35-50%);

4) если 0,32 ≤ Z < 0,42 – вероятность банкротства низкая (15-20%);

5) если Z > 0,42 – вероятность банкротства минимальная (до 10%).

Пятифакторная модель может применяться для крупных предприятий обрабатывающей промышленности, в том числе машиностроения.

                                         .       

В данной модели Х1   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив >0,1). Порядок расчета показателя Х1: (с. 1300 – с. 1100) / с. 1200 – по данным формы 1.

Х2 коэффициент текущей ликвидности (>2). Порядок расчета показателя Х2: с. 1200 / с.1500 – по данным формы 1.

Х3 оборачиваемость капитала, характеризующая объем продаж на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (>2,5). Порядок расчета показателя Х3: с. 2110 формы 2 / с. 1600 (1700) формы 1.

Х4 коэффициент менеджмента, отношение прибыли от продаж  к выручке (>0,44). Порядок расчета показателя Х4: с. 2200 / с. 2110 формы 2.

Х5 рентабельность собственного капитала (>20% (0,2)). Порядок расчета показателя Х5: с. 2400 формы 2 / с. 1300 формы 1.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

При выполнении курсовой работы следует выбрать наиболее подходящую модель Z-счета (исходя из отрасли, вида деятельности и размеров предприятия) и по ней составить прогноз банкротства. Затем может быть сформулирован окончательный вывод о вероятности банкротства анализируемого предприятия.


ТЕМА 6. АНАЛИЗ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1 Анализ динамики и движения персонала предприятия

Анализ трудовых ресурсов предприятия начинается с оценки динамики и структуры персонала по категориям работающих за период 3-5 лет. Анализируется динамика общей численности персонала, а также динамика численности персонала по категориям: рабочие и служащие.

В составе персонала выделяются категории рабочих и служащих (в том числе: рабочие – основные и вспомогательные, служащие – руководители, специалисты и прочие служащие). Кроме того, следует выделить производственный и административный персонал. В категорию производственного персонала включаются основные и вспомогательные рабочие. К административному персоналу относятся руководители, специалисты и прочие служащие.

Таблица 1 – Динамика численности персонала предприятия

Год

Численность персонала, чел.

Изменение численности персонала, чел.

Всего

Рабочие

Служащие

Всего

Рабочие

Служащие

2008

2009

2010

2011

По результатам расчетов необходимо охарактеризовать изменения в численности персонала, сопоставить динамику численности различных категорий. Затем переходят к анализу движения персонала, под которым понимают поступление и выбытие работников в течение анализируемого периода. Движение трудовых ресурсов характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели включают:

Rн.г. – численность работников на начало года, чел.;

Rпр – численность работников, принятых за год, чел.;

Rвыб., Rвыб.пл., Rвыб.вн – численность работников, выбывших за год, в том числе по причинам выбытия, плановым и внеплановым, чел.;

Rк.г. = Rн.г. + RпрRвыб – численность на конец года;

Rср = (Rн.г. + Rк.г.) / 2 – среднесписочную численность;

Rпост = Rн.г. Rвыб – постоянную численность.

Относительные показатели движения включают: коэффициенты оборота по приему, по выбытию (плановому и внеплановому), коэффициент постоянства (стабильности) кадров.

Коэффициент оборота по приему отражает интенсивность обновления состава работников предприятия:

Коэффициент выбытия отражает общую интенсивность снижения численности работающих.

Коэффициент планового выбытия характеризует интенсивность сокращения численности работников по плановым причинам:

Коэффициент внепланового выбытия (называется также коэффициентом текучести) ― текучесть кадров.

Коэффициент постоянства кадров характеризует стабильность персонала и обобщает все рассмотренные коэффициенты.

Значения коэффициентов приема и выбытия работников, превышающие 0,1, свидетельствуют об интенсивном движении работников. Для коэффициента постоянства кадров высоким признается значение 0,9 и выше. Низкие значения коэффициента постоянства кадров и высокие значения коэффициента текучести свидетельствуют о неблагоприятной ситуации на предприятии. Абсолютные и относительные показатели движения персонала сводятся в таблицу 2 (численность принятых и выбывших работников показывается в ней укрупненно). Подробно источники комплектования и причины выбытия расшифровываются в таблицах 3 и 4.

Источниками комплектования могут быть: плановый набор, организованный предприятием в связи с расширением объемов производства или заменой работников, выбывших по плановым причинам; набор, организованный предприятием для замены работников, выбывающих по внеплановым причинам; направление на работу службой занятости; переводы с других предприятий; другие источники комплектования.

К плановым причинам выбытия относятся: переход на учебу, призыв на военную службу, увольнение в связи с окончанием срока договора, уход на пенсию по возрасту, увольнение по сокращению численности или штатов, другие аналогичные причины.

К внеплановым причинам относят: увольнение по собственному желанию (по инициативе работника), увольнение по инициативе администрации за различные нарушения, уход на пенсию по состоянию здоровья, другие аналогичные причины.

После расшифровки источников комплектования персонала и причинах выбытия работников, формулируется окончательный вывод о движении персонала, его стабильности, преобладающих причинах выбытия работников.

Таблица 2 – Абсолютные и относительные показатели движения персонала

Показатели

2010 год

2011 год

1. Списочная численность работников на начало года, чел.

2. Численность работников, принятых за период, чел.

3. Численность работников, выбывших за период, чел.

в том числе

3.1 Плановое выбытие

3.2 Внеплановое выбытие

4. Списочная численность работников на конец года, чел.

5. Среднесписочная численность работников, чел.

6. Постоянная численность работников, чел.

7. Коэффициент оборота по приему

8. Коэффициент выбытия

9. Коэффициент планового выбытия