49144

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Книга

Финансы и кредитные отношения

Теоретические методические и нормативно-правовые аспекты изучения оборотных средств организации предприятия Сущность состав и классификация оборотных средств предприятия Обзор нормативно-правовой базы в сфере учета и анализа оборотных средств Аналитический обзор состояния оборотных средств российских предприятий...

Русский

2013-12-21

611 KB

19 чел.

31

PAGE  33

Министерство образования и науки Российской Федерации

Муромский институт (филиал)

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Владимирский государственный университет

имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра экономики

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к курсовой работе

по дисциплине

«ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ»

для студентов специальности  080105.65 «Финансы и кредит»

Муром — 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

  1.  Основные требования к курсовой работе
  2.  Тематика курсовых работ
  3.  Примерный план курсовой работы (по темам)
  4.  Методические указания по выполнению расчетов
  5.  Литература


1. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

Целью курсовой работы является закрепление и углубление знаний по специальности, формирование навыков проведения финансово-экономических расчетов, умение самостоятельно и творчески применять теоретические знаний на практике.

При выполнении курсовой работы студент может выбрать одну из предложенных ниже тем или предложить тему самостоятельно (при условии согласования с руководителем курсовой работы). Вне зависимости от темы к структуре и содержанию курсовой работы предъявляются следующие обязательные требования.

Курсовая работа состоит из введения, трех частей (глав) основного текста, заключения, списка использованных источников и приложений. План работы строится в следующем порядке.

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты темы

2. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия

3. Предложения по совершенствованию финансово-экономической деятельности предприятия

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Во введении обосновывается выбор темы, доказывается ее актуальность, формулируются цель и задачи курсовой работы, определяется объект исследования, составляется краткий обзор литературы и нормативно-правовой базы в соответствии с тематикой работы. Объем введения – 2-3 страницы.

В первой, теоретической части (главе) курсовой работы: определяются основные понятия в области темы курсовой работы; приводятся классификации, сведения о составе, структуре показателей. Раскрываются нормативно-правовые аспекты темы, а именно, проводится обзор нормативных документов, регламентирующих финансово-хозяйственную деятельность предприятий в данной предметной области, кратко раскрываются их основные положения. Кроме того, в первой главе курсовой работы приводятся статистические данные о динамике финансово-экономических показателей деятельности российских предприятий в соответствии с тематикой курсовой работы. Объем теоретической части – 10-15 страниц.

Во второй, аналитической части (главе) курсовой работы проводится анализ исследуемых финансово-экономических показателей по конкретным направлениям, выполняются расчеты, составляются аналитические таблицы. При этом приводятся необходимые пояснения по проведению расчетов, формулируются подробные выводы, результаты расчетов могут иллюстрироваться графиками и диаграммами. Ориентировочный объем второй части – 10-15 страниц.

Третья, проектная часть (глава) курсовой работы носит творческий характер. В ней предлагаются и обосновываются направления и способы решения выявленных проблем, вносятся предложения и рекомендации по совершенствованию управления финансами предприятия, разрабатываются мероприятия по устранению существующих недостатков. Третья глава курсовой работы также может содержать предложения по совершенствованию методики анализа, планирования, прогнозирования и управления, применению компьютерных методов сбора, хранения и обработки информации, использованию современных информационных технологий в профессиональной деятельности экономиста, использованию передового отечественного и зарубежного опыта. При этом внесенные предложения и рекомендации должны носить конкретный характер и иметь практическую направленность. Объем третьей части курсовой работы – не менее 10-15 страниц.

В заключении: приводится перечень вопросов, рассмотренных в теоретической части курсовой работы, указываются основные направления проведенного во второй главе анализа, и формулируется обобщенный вывод по его результатам, излагается суть предложений и рекомендаций, обоснованных в третьей главе. Объем заключения – 3-5 страниц.

Список использованных источников включает все изученные и использованные в процессе выполнения курсовой работы источники, в том числе теоретического, методического, нормативно-правового характера. Список использованных источников формируется в следующем порядке: нормативные документы; источники теоретического и методического характера; статьи периодических изданий; сайты Интернет.

В приложения выносятся исходные данные, использовавшиеся для проведения расчетов, графические и иллюстративные материалы, громоздкие таблицы. Обязательной частью приложений являются исходные данные к работе.

2. ПРИМЕРНАЯ ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ

  1.  Оценка и основные направления совершенствования управления оборотным капиталом организации (предприятия)
  2.  Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности организации (предприятия)
  3.  Оценка финансового состояния и диагностика вероятности банкротства организации (предприятия)

3. ПРИМЕРНЫЙ ПЛАН КУРСОВОЙ РАБОТЫ (ПО ТЕМАМ)

Тема 1. Оценка и основные направления совершенствования управления оборотным капиталом организации (предприятия)

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые аспекты изучения оборотных средств организации (предприятия)

1.1. Сущность, состав и классификация оборотных средств предприятия

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере учета и анализа оборотных средств1

1.3. Аналитический обзор состояния оборотных средств российских предприятий

2. Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств организации (предприятия)

2.1. Анализ объема и структуры оборотного капитала

2.2. Анализ основных компонентов оборотного капитала

2.3. Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.4. Анализ эффективности использования  оборотных средств

3. Совершенствование управления оборотным капиталом предприятия и повышению эффективности использования оборотных средств

Заключение

Тема 2. Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности организации (предприятия)

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы изучения финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Понятие, виды, порядок формирования и распределения прибыли.  Показатели рентабельности

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в сфере бухгалтерского учета финансовых результатов и налогообложения прибыли2

1.3. Динамика показателей финансовых результатов деятельности российских предприятий

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.1. Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия и  состава прибыли

2.2. Факторный анализ прибыли от продаж

2.3. Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов и расходов предприятия

2.4. Анализ распределения и использования прибыли

2.5. Расчет и анализ показателей рентабельности

3. Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Заключение

Тема 3. Оценка финансового состояния и диагностика вероятности банкротства организации

Введение

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы исследования финансового состояния предприятия

1.1. Система показателей оценки устойчивости и платежеспособности предприятия

1.2. Обзор нормативно-правовой базы в области исследования финансового состояния предприятия3

1.3. Динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприятий

2. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства предприятия

2.1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

  2.2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

  2.2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

  2.3.1. Анализ ликвидности активов

  2.3.2. Анализ ликвидности баланса

2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия и совершенствования методики финансового анализа

Заключение

4. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЕТОВ

ТЕМА 1. ОЦЕНКА И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

1.  Анализ объема и структуры оборотного капитала  предприятия

Анализ объема и структуры оборотного капитала начинается с оценки абсолютной величины его отдельных элементов, расчета их удельных весов. Данные рассматриваются в динамике – поквартально (или на начало и конец года). Основным источником информации являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (раздел 2 «Оборотные активы»). Для проведения анализа может быть составлена таблица 1.

Таблица 1 – Анализ объема и структуры оборотного капитала в динамике

Элементы оборотного капитала

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям)

2. Дебиторская задолженность

3. Краткосрочные финансовые вложения

4. Денежные средства

5. Прочие оборотные активы

Итого: оборотный капитал

100

100

Выводы по таблице должны включать: оценку общего уровня оборотного капитала; оценку структуры оборотного капитала – необходимо выделить его наиболее важные элементы, охарактеризовать произошедшие изменения; оценку динамики оборотного капитала и его элементов – необходимо определить, по каким из них произошли наиболее заметные изменения, каков характер этих изменений. Важно дать характеристику структуры оборотного капитала с точки зрения ее ликвидности.

Затем переходят к расчету показателей чистого оборотного капитала, постоянного и переменного оборотного капитала. Для расчета этих показателей необходимы данные квартальной отчетности (бухгалтерского баланса на 1 января, 31 марта, 30 июня, 30 сентября и 31 декабря отчетного года).

Чистый оборотный капитал представляет собой разность между суммой оборотных средств и краткосрочной задолженностью. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия в абсолютном выражении. Его положительное значение свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия, отрицательное значение – о нехватке оборотных средств для погашения задолженности.

Поскольку в течение года платежные возможности предприятия могут оказаться неодинаковыми, вывод о платежеспособности может быть сделан только по среднегодовому значению чистого оборотного капитала. Расчет показателей ведется показателей ведется в таблице 2, после чего формулируются выводы о том, насколько оборотный капитал достаточен для покрытия текущих обязательств предприятия и существуют ли различия в платежных возможностях в зависимости от периода (квартала).

Таблица 2 – Анализ чистого оборотного капитала (тыс. руб.)

Показатели

01.01.11

31.03.11

30.06.11

30.09.11

31.12.11

В среднем

1. Оборотный капитал

2. Краткосрочная задолженность

3. Чистый оборотный капитал

Анализ объема и структуры оборотного капитала завершается расчетом величины постоянного и переменного оборотного капитала.

Постоянный оборотный капитал – минимум оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.  Переменный оборотный капитал –  дополнительная потребность в оборотных средствах, возникающая в результате сезонности, реализации бизнес-планов, расширения объемов хозяйственной деятельности предприятия.

Расчет постоянного и переменного оборотного капитала ведется для планирования потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования. При этом целесообразно проводить расчет значений показателей постоянного и переменного оборотного капитала за несколько лет. Пример расчета постоянного и переменного оборотного капитала приведен в таблице 3.  

Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах.

Таблица 3 – Расчет величины постоянного и переменного оборотного капитала 

Дата

Величина оборотного капитала, тыс. руб.

Постоянный оборотный капитал, тыс. руб.

Переменный оборотный капитал

Тыс. руб.

% от постоянного

01.01.2011

1 100

1 000

100  

10

31.03.2011 

1 200

1 000

200  

20

30.06.2011

1 500

1 000

500  

50

30.09.2011

1 000

1 000

0  

0

31.12.2011

1 200

1 000

200  

20

Среднее

1 200

1 000

200

20

Если такая закономерность выявляется в течение нескольких лет, в соответствующие периоды года необходимо планировать восполнение потребности в оборотных средствах за счет собственных источников или краткосрочных кредитов.

2.  Анализ состояния основных компонентов оборотного капитала  

После оценки общей структуры оборотного капитала предприятия целесообразно перейти к более подробному рассмотрению его важнейших составляющих:  производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Анализ производственных запасов в общем виде предполагает рассмотрение их внутренней структуры и динамики. Кроме того, для анализа структуры производственных запасов целесообразно изучить данные предприятия о нормативах расхода сырья и материалов, остатков незавершенного производства, предполагаемом объеме поставок продукции по договорам.

Таблица 4 – Анализ структуры и динамики производственных запасов

Производственные запасы по видам

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

1. Сырье, материалы и иные аналогичные ценности

2. Затраты в незавершенном производстве

3. Готовая продукция и товары для перепродажи

4. Товары отгруженные

5. Расходы будущих периодов

6. Прочие запасы и затраты

Итого: производственные запасы

100

100

При оценке структуры производственных запасов обращают внимание на соответствие фактического запаса сырья и материалов, незавершенного производства нормативам, остатков готовой продукции объему заказов, поставок по договорам. Излишки сырья и материалов на складах, излишне высокая доля незавершенного производства могут свидетельствовать о неэффективности производства, росте складских издержек и снижении качества. Нехватка сырья и материалов, в свою очередь, может свидетельствовать о недостаточной обеспеченности оборотными средствами, неритмичности производства.

Излишки и недостатки готовой продукции на складах также могут негативно характеризовать состояние оборотных средств предприятия, излишки свидетельствуют о «затоваривании», плохом состоянии сбыта, недостатки – о возможном срыве договорных обязательств перед покупателями и заказчиками, неритмичности работы предприятия.

Для изучения второго компонента оборотного капитала  дебиторской задолженности могут использоваться данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс», Пояснений и расшифровок к бухгалтерскому балансу, а также данные бухгалтерского учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» и другим счетам, по которым могут отражаться различные виды дебиторской задолженности.

Для анализа состояния дебиторской задолженности в наиболее общем виде следует изучить ее уровень, динамику и структуру. Уровень дебиторской задолженности оценивается по ее абсолютной величине и доле в оборотном капитале или имуществе предприятия. Динамику  задолженности характеризуют абсолютные изменения и темпы роста. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям) по кварталам в течение года.

По результатам расчета характеризуются тенденции в динамике дебиторской задолженности, выносится оценка направленности изменений, их интенсивности, равномерности.

Таблица 5 – Анализ динамики дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Период

Средняя сумма, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

01.01.2011

31.03.2011

30.06.2011

30.09.2011

31.12.2011

После оценки динамики дебиторской задолженности переходят к рассмотрению ее состава и структуры. Состав и структуру дебиторской задолженности анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам.

Состав по статьям включает задолженность:  покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; учредителей по вкладам в уставный капитал; суммы выданных авансов; прочую дебиторскую задолженность. Приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется доля каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов.

Таблица 6 – Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

01.01.2011

31.12.2011

Изменение

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Дебиторская задолженность - всего

100

100

в том числе

покупатели и заказчики

векселя к получению

задолженность дочерних обществ

задолженность по взносам в уставный капитал

авансы выданные

прочие дебиторы

В завершение общей оценки дебиторской задолженности как одного из основных компонентов оборотного капитала предприятия может быть дана расшифровка задолженности основных дебиторов, покупателей и заказчиков. Для этого необходимы данные аналитического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Таблица 7 – Анализ задолженности основных дебиторов

Статьи дебиторской задолженности

Остаток на конец отчетного периода

В том числе свыше 3-х месяцев

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – всего

в том числе по основным дебиторам

1….

2….

3….

По результатам расчетов характеризуется состав основных дебиторов, размер их обязательств перед предприятием в абсолютном и относительном выражении, оценивается своего рода «возрастной состав» задолженности крупнейших должников.  

Анализ третьего основного компонента оборотного капитала – денежных средств – может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

В данной форме отчетности представлена информация о потоках денежных средств по трем основным видам деятельности предприятия, связанных с движением денежных средств:

  •  текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, выплата процентов по привлеченным кредитам и займам;
  •  инвестиционная деятельность – движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, предоставлением займов другим организациям (и их возвратом), получением процентов по предоставленным заемным средствам;
  •  финансовая деятельность – поступления от эмиссии ценных бумаг, погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу), привлечение и погашение займов и кредитов.

Для анализа движения денежных средств по трем видам деятельности предприятия может быть составлена таблица 8.


Таблица 8 – Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки

2010 год

2011 год

Изменение

1. Остаток денежных средств на начало года

2. Движение денежных средств по текущей деятельности

2.1. Средства, полученные от покупателей

2.2. Прочие доходы

2.3. Итого: приток по текущей деятельности

2.4. Денежные средства, направленные:

2.5. На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья

2.6. На оплату труда

2.7. На выплату дивидендов, процентов

2.8. На расчеты по налогам и сборам

2.9. На прочие расходы

2.10. Итого: отток по текущей деятельности

2.11. Чистые денежные средства по текущей деятельности  

3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

3.1. Выручка от продажи объектов основных средств

3.2. Выручка от продажи ценных бумаг

3.3. Полученные дивиденды

3.4. Полученные проценты

3.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

3.6. Итого: приток по инвестиционной деятельности

3.7. Приобретение дочерних организаций

3.8. Приобретение объектов основных средств, нематериальных активов

3.9. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

3.10. Займы, предоставленные другим организациям

3.11. Итого: отток по инвестиционной деятельности

3.12. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

4. Движение денежных средств по финансовой деятельности

4.1. Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг

4.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

4.3. Итого: приток по финансовой деятельности

4.4. Погашение займов и кредитов (без процентов)

4.5. Погашение обязательств по финансовой аренде

4.6. Итого: отток по финансовой деятельности

4.7. Чистые денежные средства от финансовой деятельности

5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

6. Остаток денежных средств на конец года

В выводах по таблице следует указать каковы основные направления притока и оттока денежных средств для предприятия, достаточны ли поступления от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности для покрытия соответствующих расходов, как складывается сальдо денежных средств по видам деятельности и в целом. Следует обратить внимание на привлечение и погашение заемных средств, наличие у предприятия реальных инвестиций и финансовых вложений, охарактеризовать изменения в объемах движения денежных средств.

При этом необходимо учесть следующие основные моменты.

Текущая деятельность предприятия, являющаяся для него основной, должна осуществляться на основе самофинансирования, когда приток денежных средств по текущей деятельности превышает отток. При несоблюдении такого условия у предприятия возникает потребность в заемных средствах. Если такая потребность значительна и постоянна, у предприятия может возникать зависимость от банковских кредитов.

Потребность в заемных средствах может быть обусловлена значительным оттоком денежных средств на покупку основных средств и нематериальных активов, особенно если в анализируемые годы на предприятии проходило расширение производства, реализация бизнес-планов.

Инвестиционная деятельность предприятия, связанная с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, предоставлением заемных средств другим организациям, оправдана в тех случаях, когда у предприятия формируется положительное сальдо денежных средств по основной, текущей деятельности.

3. Оценка обеспеченности предприятия собственными

оборотными средствами

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами.

При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих – производственных запасов (материальных оборотных средств). При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия.

Общая цель оценки – выяснить, достаточны ли собственные средства предприятия для формирования оборотного капитала (в том числе материальных оборотных средств как его важнейшей составляющей).

Предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, если источников собственных средств, оставшихся после обеспечения внеоборотных активов, достаточно для формирования производственных запасов.

При этом структура источников финансирования сравнивается с оптимальной: источники собственных средств – не менее 50-70%, краткосрочные кредиты – не более 20-30%, кредиторская задолженность – не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные).

Анализ проводят в три этапа:

  •  Определяют наличие источников собственных средств для формирования запасов;
  •  Оценивают, достаточно ли этой суммы;
  •  Рассматривают структуру источников формирования запасов.

При этом устанавливают две исходные предпосылки:

  •  Собственный капитал и долгосрочные заемные средства используются для формирования внеоборотных активов. Остаток собственных средств находится в оборотной форме (этот остаток  называют собственными оборотными средствами) и может использоваться для формирования запасов.
  •  Запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов, а при нехватке этих двух источников – за счет кредиторской задолженности (накопления неоплаченных долгов).

Источниками информации для проведения анализа являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 9 – Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами (тыс. руб.)

Показатели

На 01.01.2011

На 31.12.2011

1. Источники собственных средств

1 292

1 355

2. Долгосрочные заемные средства

 210

  210

3. Внеоборотные активы

1 301

1 278

4. Собственные оборотные средства (с. 4 = (с. 1 + с. 2) ‒ с.3)

  201

  287

5. Запасы

 536

  512

6. Краткосрочные кредиты

  200

  145

7. Запасы, непрокредитованные банком  (с. 7 = с. 5 — с.6)

  336

 367

8. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств  (с. 8 = с. 4 —  с. 7)

‒ 135

‒ 80

Таблица 10 – Структура источников формирования запасов

Показатели

На 01.01.2011

На 31.12.2011

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Источники формирования запасов - всего

536

100

512

100

Собственные средства

201

38

287

 56

Краткосрочные кредиты

200

37

145

  28

Кредиторская задолженность

135

25

 80

  16

На начало года предприятие не может быть признано обеспеченным собственными оборотными средствами. Недостаток собственных оборотных средств составляет 135 тыс. руб., в структуре источников формирования запасов доля собственных средств недостаточно высока (38%), доля краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности излишне высока (37% и 25%).

В течение года отмечается улучшение обеспеченности собственными оборотными средствами, прежде всего за счет роста общей величины собственных средств (с 1 292 тыс. руб. до 1 355 тыс. руб.), а также роста собственных оборотных средств (с 201 тыс. руб. до 287 тыс. руб.).

Недостаток собственных оборотных средств снижается до 80 тыс. руб. Улучшается и приближается к оптимальной структура источников финансирования запасов: собственные средства на конец года составляют 56%, краткосрочные кредиты 28%, кредиторская задолженность 16%.

При сохранении таких тенденций в динамике источников финансирования запасов в дальнейшем их структура будет оптимизирована.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами также характеризуют коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности (kм), показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

                          

 где  ЕС   собственные оборотные средства, которые определяются как сумма собственных средств и долгосрочных заемных средств, уменьшенная на стоимость внеоборотных активов; СС – собственные средства предприятия.

Оптимальным значением коэффициента маневренности для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

  

где ЕМ – стоимость производственных запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования показывает, какая часть производственных запасов может быть профинансирована за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента – не менее 0,5-0,7.

Кроме того, может быть рассчитан близкий по своим характеристикам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который отражает возможности предприятия по финансированию из собственных источников не только производственных запасов, но и всего оборотного капитала (kо.с.).

 kо.с. = ЕС1 / Е  

где ЕС1 – собственный оборотный капитал, который определяется как собственные средства, уменьшенные на стоимость внеоборотных активов;

Е – оборотные средства (оборотный капитал) предприятия.

Рекомендуемое значение данного коэффициента – не менее 0,1.

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость дает возможность оценить эффективность использования оборотных средств с точки зрения обеспеченности текущей (операционной) деятельности предприятия. Система показателей оборачиваемости включает:

1) Скорость оборотаколичество дней, в течение которого оборотные средства совершают один полный оборот, проходя все стадии и возвращаясь в первоначальную, денежную форму:

, дней

где Оср – средняя за период сумма оборотных средств, Д – число дней в анализируемом периоде, Qр – выручка от реализации продукции за период.

2) Прямой коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за анализируемый период произошел полный оборот текущих активов предприятия:

3) Коэффициент связывания, обратный прямому коэффициенту оборачиваемости, отражает степень иммобилизации оборотных средств, их отвлечения в расчеты и в запасы:

4) Сумма средств, вовлеченных в оборот или выведенных из оборота:

, руб.

Результат расчета со знаком «+» показывает сумму средств, которую потребовалось дополнительно вложить в текущие активы в связи с замедлением их оборачиваемости в отчетном периоде. Отрицательный результат показывают сумму средств, которую оказалось возможно высвободить из оборота или направить на его увеличение в результате ускорения оборачиваемости в отчетном периоде по сравнению с базовым.

Таблица 11 – Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Выручка от продаж, тыс. руб.

3. Число календарных дней за период

365

365

4. Среднесписочная численность работников, чел.

5. Скорость оборота, дней

6. Коэффициент оборачиваемости

7. Коэффициент связывания

8. Сумма средств, вовлеченных в оборот (выведенных из оборота), тыс. руб.

ТЕМА 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

1. Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия и состава прибыли

Анализ финансовых результатов начинается с оценки ее динамики выручки от продаж и прибыли за период 3-5 лет (табл. 1, табл. 2). При этом изучается динамика важнейших видов прибыли – прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. По результатам расчетов характеризуется общая тенденция в изменениях выручки, прибыли или убытков, оценивается их равномерность, сравниваются изменения в различные годы анализируемого периода, сравнивается динамика различных видов прибыли.

Таблица 1 – Оценка динамики выручки от продаж

Год

Объем реализации (выручка от продаж), тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темпы роста, %

Цепные

Базисные

2007

2008

2009

2010

2011

Таблица 2 – Оценка динамики прибыли

Период

(годы)

Прибыль до налогообложения

Прибыль от продаж

Чистая  прибыль

Сумма, руб.

Изм., руб.

Темп роста, %

Сумма, руб.

Изм, руб.

Темп роста, %

Сумма, руб.

Изм., руб.

Темп роста, %

2007

Х

Х

Х

Х

Х

Х

2008

2009

2010

2011

2011 к 2007

Х

Х

Х

После оценки динамики прибыли переходят к рассмотрению ее состава. Анализ проводится по данным формы № 2  «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 3 – Анализ состава прибыли

Показатели

Сумма, тыс. руб.

2010 год

2011год

Изменение,  руб.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль (убыток) от продаж

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

Проценты к уплате

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обязательства

Текущий налог на прибыль

Нераспределенная (чистая) прибыль (убыток) отчетного периода

По результатам проведенных расчетов оценивается финансовый результат (прибыль или убыток), факторы его формирования (отдельные виды доходов и расходов предприятия, повлиявшие на итоговые показатели прибыли). Характеризуются изменения в составе показателей, их динамика.

Затем переходят к анализу отдельных составляющих прибыли предприятия, в котором основное внимание уделяется анализу прибыли от продаж как прибыли от основного вида деятельности.

2. Факторный анализ прибыли от продаж

Важным направлением анализа финансовых результатов служит исследование основной составляющей прибыли – прибыли от продаж, которое заключается в оценке влияния на прибыль от продаж  формирующих ее факторов, из которых важнейшими являются:

 цены (тарифы) на реализованную продукцию (работы, услуги);

 физический объем реализованной продукции (работ, услуг);

 себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);

Для анализа привлекается информация формы «Отчета о прибылях и убытках», а также данные об индексе цен на продукцию. Индекс цен определяется на основании статистических данных или по данным предприятия.

Таблица 4 – Исходные данные для анализа прибыли от продаж (тыс. руб.)

Показатели

2010 год

2011 год

1. Выручка от продаж за вычетом НДС, акцизов и  аналогичных  обязательных платежей

Qpo

Qp1

2. Полная себестоимость реализованной продукции, включая управленческие и коммерческие расходы

So

S1

3. Прибыль от продаж

РПР О

РПр 1

4. Индекс цен на продукцию

Х

Ip

5. Выручка от реализации продукции в ценах предыдущего года

Qpo

Qp1(o)

На основании данных таблицы проводится оценка влияния факторов в следующем порядке.

1. Общее изменение прибыли от продаж, РПР:

РПР = РПР1 – РПРО, тыс. руб.,

где РПР1, РПРО - прибыль от продаж продукции (работ, услуг) соответственно отчетного и предыдущего года, тыс. руб.

2. Влияние на прибыль от продаж изменения цен, РРПР:

РРПР = Qp1 - Qp1(o), тыс. руб.

3. Влияние на прибыль от продаж изменения физического объема реализованной продукции РqПР: 

,  тыс. руб., где Кр – коэффициент роста физического объема реализованной продукции, %.

При определении Кр исключается влияние цен на реализованную продукцию, и данный показатель рассчитывается по формуле: .

4. Влияние на прибыль от  продаж изменения себестоимости реализованной продукции, :

,  тыс. руб.

5. Баланс отклонений:

По результатам проведенных расчетов формулируется вывод о характере влияния факторов, величине влияния и роли каждого фактора.

3. Анализ состава, структуры и динамики прочих  доходов и расходов предприятия

Анализ прочих доходов и расходов заключается в оценке их состава, структуры и динамики. В ходе анализа выясняется подробный состав доходов и расходов, оценивается изменение их величины (по каждой отдельной статье), рассчитывается удельный вес каждой статьи в общей сумме соответственно доходов и расходов. Источником информации для проведения анализа прочих доходов и расходов являются данные аналитического учета по счету 91 «Прочие доходы и расходы».

Частично такая информация может быть получена и из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой отдельными строками даются такие виды прочих доходов и расходов как проценты к получению и уплате и доходы от участия в других организациях, и, кроме того, из справки (расшифровок) к форме № 2, где могут отражаться курсовые разницы, списание дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли и убытки прошлых лет и другие виды прочих доходов и расходов. Для проведения анализа составляются таблицы 5 и 6, по результатам расчетов выносится оценка структуры прочих доходов и расходов в отчетном и предыдущем году и ее изменения за анализируемый период, выделяются преобладающие виды доходов и расходов, раскрываются причины изменений.

Таблица 5 – Анализ состава, структуры и динамики прочих доходов

Виды  прочих доходов

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

2010 год

2011 год

Изменение

2010 год

2011 год

1. Проценты к получению

2. Доходы от участия в других организациях

3. Доходы от реализации основных средств и прочего имущества

4. Доходы от сдачи имущества в аренду

5. Кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности

6. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

7. Полученные штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций

8….

Итого: прочие доходы

100

100

Таблица 6 –  Анализ состава, структуры  и динамики прочих расходов

Виды  прочих расходов

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

2010 год

2011 год

Изменение

2010 год

2011 год

1. Проценты к уплате

2. Расходы от списания основных средств

3. Налоги и сборы, относимые на финансовые результаты

4. Сумма уценки производственных запасов

5. Убытки от списания дебиторской задолженности

6. Уплаченные штрафы, неустойки

7….

Итого:  прочие расходы

100

100

4. Анализ распределения и использования прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Основные направления и порядок ее распределения и использования определяется в соответствии с Уставом организации. Из чистой прибыли осуществляются отчисления в резервный фонд, могут формироваться другие фонды специального назначения, выплачиваются дивиденды акционерам, выплаты на вложенный пай вкладчикам, осуществляются выплаты работникам, не включаемые расходы для целей налогообложения (материальная помощь, иные выплаты, не указанные в трудовых договорах и т.п.), пополняются оборотные средства, формируется основной капитал. Чистая прибыль расходуется также на выплату штрафов и пеней в бюджет, если на предприятие были наложены санкции.

Таблица 7 – Анализ распределения и использования прибыли (тыс. руб.)

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Отчисления в резервный фонд

2. Дивиденды (выплаты вкладчикам)

3. Штрафы, пени по налогам и сборам

4. Материальная помощь работникам

5. Премии и подарки к юбилейным датам работникам

6. Финансирование капитальных вложений производственного назначения

7..

Итого: использование прибыли

При формулировке выводов об использовании прибыли необходимо раскрыть основные направления ее распределения, оценить их характер (социальное назначение, развитие производства, выплата дивидендов и т.п.), суммы и динамику.

5. Расчет и анализ показателей рентабельности

Рентабельность – относительный показатель финансовых результатов деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности является завершающим этапом анализа финансовых результатов деятельности предприятия.  Различают следующие основные группы показателей рентабельности.

1. Рентабельность продукции – рассчитывается по продукции в целом и по ее отдельным видам. Определяется как соотношение прибыли от продаж (прибыли от реализации продукции) и себестоимости (затрат на производство и реализацию продукции). Для расчета показателей рентабельности данной группы используются формулы:

где ri – рентабельность продукции, РПРi – прибыль от реализации единицы продукции, S ПРi – себестоимость единицы продукции.

где rРП – рентабельность всей реализованной продукции, ППР – прибыль от продаж, S ПР – себестоимость реализованной продукции.

2. Доходность продукции – рассчитывается как соотношение прибыли от продаж (валовой или чистой прибыли) и выручки от продаж. Таким образом, может быть рассчитан не один, а несколько показателей доходности. Для расчета показателей может быть использована формула:

где d – доходность продукции, РПР – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), Рв – валовая прибыль, Р Д.Н. - прибыль до налогообложения, РЧ – чистая (нераспределенная) прибыль.

3. Рентабельность активов и капитала - рассчитывается как соотношение чистой прибыли и стоимости активов предприятия (всех активов, оборотных или внеоборотных активов) или источников средств (собственного капитала, суммы собственного и долгосрочного капитала). Для расчета показателей рентабельности активов может быть использована формула:

,

где А – общая стоимость активов (имущества предприятия), Ат – стоимость текущих активов (оборотных средств), Ав – стоимость внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана по формуле:

где СС – собственные средства предприятия.

Показатели рентабельности рассчитываются за два года – отчетный и предыдущий. Для расчета показателей рекомендуется составить таблицу. Величина показателей рентабельности сравнивается с учетной ставкой банка России, среднеотраслевыми показателями. Кроме того, оценивается динамика показателей за анализируемый период.

Таблица 8 – Анализ рентабельности

Показатели

2010 год

2011 год

Изменение

1. Прибыль от продаж, тыс. руб.

2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3. Чистая прибыль, тыс. руб.

4. Полная себестоимость продаж, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

6. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.

7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.

8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

9. Среднегодовая стоимость собственных средств, тыс. руб.

10. Рентабельность продукции, %

11. Доходность продаж, %

   - по прибыли от продаж

   - по прибыли до налогообложения

   - по чистой прибыли

12. Рентабельность активов, %

13. Рентабельность собственного капитала, %

14. Учетная ставка Банка России

Факторный анализ рентабельности может проводиться по показателям рентабельности активов или собственного капитала. В моделях факторного анализа выявляется зависимость рентабельности от двух основных факторов – доходности продукции и оборачиваемости активов (капитала).

Модель факторного анализа рентабельности активов имеет вид:

,

где dч – доходность продаж (по чистой прибыли); kоб – коэффициент оборачиваемости активов.

Оценка влияния факторов по данной модели может быть проведены по методу абсолютных разностей. Общее изменение рентабельности активов:

Изменение рентабельности активов в результате изменения доходности продаж:

Изменение рентабельности активов под воздействием изменения оборачиваемости:

Баланс отклонений:

По результатам расчетов выясняются преимущественные причины изменения рентабельности активов и выявляются возможные направления её дальнейшего роста – за счет повышения доходности продукции и за счет ускорения оборачиваемости активов предприятия.

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ

1.  Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.  Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы 1 и 2.

Таблица 1 –  Анализ структуры и динамики актива баланса

Актив баланса

На начало года

На конец года

Изменение,

тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Имущество  всего

1. Внеоборотные активы

2. Оборотные активы

   2.1. Материальные оборотные средства (запасы)

   2.2. Дебиторская задолженность

   2.3. Денежные средства

Таблица 2 – Анализ структуры и динамики пассива баланса

Пассив баланса

На начало года

На конец года

Изменение,

тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Источники имущества – всего

1. Собственный капитал

2. Заемный и привлеченный капитал

  2.1. Долгосрочные обязательства

  2.2. Краткосрочные кредиты

   2.3. Кредиторская задолженность

По результатам расчетов формулируется вывод, где следует:

  •  охарактеризовать структуру имущества предприятия указать какие типы активов занимают наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия; какие виды оборотных средств преобладают в структуре оборотного капитала;
  •  охарактеризовать структуру пассива, определив, какие типы источников средств преобладают (собственные или заемные);
  •  оценить динамику изменений в составе и структуре имущества и его источников, охарактеризовать изменения абсолютных значений и долей основных групп активов и пассивов.

При оценке динамики изменений можно руководствоваться примерной схемой балансовых изменений (таблица 3).

Таблица 3 – Характеристика возможных типов балансовых изменений

Активы

Пассивы

Рациональное увеличение статей баланса

Увеличение:

‒ стоимости основных средств

‒ величины запасов при одновременном

  увеличении выручки от продаж

‒ денежных средств в пределах 10-30%

  суммы оборотного капитала

Увеличение:

‒ уставного капитала

‒ нераспределенной прибыли

‒ резервного капитала

‒ общее увеличение суммы и доли

  собственных средств в целом

Нерациональное увеличение статей баланса

Увеличение:

‒ денежных средств свыше 30% суммы

 оборотного капитала

‒ дебиторской задолженности свыше 40%

 суммы оборотного капитала

‒ остатков готовой продукции при

  отсутствии одновременного роста

  выручки

Увеличение:

‒ кредиторской задолженности, объемов

  привлеченных краткосрочных кредитов

  при отсутствии одновременного роста

  выручки

‒ общее увеличение суммы и доли

  заемных средств в целом

Рациональное уменьшение статей баланса

Уменьшение:

‒ незавершенного производства

‒ величины запасов, в том числе остатков

  готовой продукции, при одновременном

  уменьшении выручки от продаж

‒ дебиторской задолженности

Уменьшение:

‒ кредиторской задолженности

‒  привлеченных кредитов

‒ общее уменьшение суммы и доли

  заемных средств в целом

Нерациональное уменьшение статей баланса

Уменьшение:

‒ денежных средств ниже 10%

  оборотного капитала

‒ величины запасов при одновременном

  увеличении выручки от продаж

‒ стоимости основных средств

Уменьшение:

‒ уставного капитала

‒ нераспределенной прибыли

‒ резервного капитала

‒ общее уменьшение суммы и доли

  собственных средств в целом

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:          ,  

где F – стоимость внеоборотных активов;

     EM – стоимость производственных запасов;

     EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

              дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

     CC – источники собственных средств;

     CД – долгосрочные обязательства;

     CK – краткосрочные займы и кредиты;

      CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

           .  

Показатель EC, равный (CC+CД) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

.    

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах 10% от стоимости запасов):

.   

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (CО). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской.

                                             + СО.   

4) Кризисное финансовое состояние:

                                      .   

При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода. Для этого рекомендуется заполнить таблицы 4 и 5.

Таблица 4 – Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели

Значение, тыс. руб.

на начало года

на конец года

1. Стоимость внеоборотных активов

2. Стоимость запасов

3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

3. Источники собственных средств

5. Долгосрочные обязательства

6. Краткосрочные займы и кредиты

7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

8. Собственные оборотные средства

9. Источники средств, ослабляющих  финансовую напряженность

Таблица 5 – Оценка типа финансовой ситуации на предприятии по балансовой модели

Тип финансовой ситуации

Соответствует

условию

На начало года

На конец года

Абсолютная

устойчивость

EM < EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

Нормальная

устойчивость

EM  EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

Неустойчивое

финансовое состояние

EM  EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+ CK+CO

Кризисное

финансовое состояние

EM > EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+CK+CO

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором необходимо указать, какой тип финансовой ситуации на предприятии наблюдается на начало и конец года, какова тенденция изменений в значениях показателей.

При формулировке вывода необходимо учесть, что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные займы и кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после оценке типа финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю и расчета финансовых коэффициентов.

Вторая методика оценки финансовой ситуации, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

ЕМ  суммарная стоимость запасов;

2) Определяются возможные источники финансирования запасов.

ЕСОС – источники собственных оборотных средств:

       .  

ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств:

                                               

ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты:

                                           

3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.

±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

                                             

±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                                              .

±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

                                               

4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

                                          

Где каждая компонента равна:

   .            

   .            

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

                                              ,             

                                              ,             

                                              ,         

                                              

5) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

При этом выделяются, как и при оценке по балансовой модели, четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Финансовая ситуация признается абсолютно устойчивой, если предприятие полностью обеспечено собственными средствами и их с излишком хватает для финансирования как внеоборотных, так и материальных оборотных средств. Если для финансирования внеоборотных активов привлекались долгосрочные заемные средства, финансовая устойчивость характеризуется как допустимая.

В случае, когда предприятие использует не только долгосрочные, но и краткосрочные займы и кредиты, ситуация может быть оценена либо как неустойчивая (при излишке общей суммы источников финансирования), либо как кризисная (при недостатке общей суммы источников финансирования для формирования запасов).

Таблица 6 – Характеристика типов финансовой ситуации на основе

трехкомпонентного показателя

Тип

финансовой ситуации

Трехкомпонентный показатель

Зона риска

Характеристика

Абсолютная  финансовая устойчивость

S (Ф) = {1;1;1}

Безрисковая зона

Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.

Допустимая финансовая устойчивость

S (Ф) = {0;1;1}

Зона

допустимого риска

Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.

Неустойчивое финансовое состояние

S (Ф) = {0;0;1}

Зона

критического риска

Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов

Кризисное состояние

S (Ф) = {0;0;0}

Зона

катастрофического риска

Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по трехкомпонентному показателю по состоянию на начало и конец отчетного периода, дать характеристику финансовой ситуации и ее изменения в течение года,  сравнить результаты оценки финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю с результатами оценки по балансовой модели.

Если результаты оценки финансовой ситуации по балансовой модели и трехкомпонентному показателю одинаковы, вывод о финансовой устойчивости можно считать окончательным, если результаты различаются, окончательный вывод делается с учетом значений коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 7 – Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели

Значение, тыс. руб.

на начало года

на конец

года

1. Стоимость внеоборотных активов

2. Стоимость запасов

3. Источники собственных средств

4. Долгосрочные обязательства

5. Краткосрочные займы и кредиты

6. Источники собственных оборотных средств

7. Источники собственных и долгосрочных

   заемных средств

8. Общая величина источников формирования запасов

9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных

   оборотных средств 

10. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных

     и долгосрочных  заемных средств

11. Излишек (+) или недостаток (–)общей суммы

     источников финансирования запасов

12. Трехкомпонентный показатель

2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение коэффициента — не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия.

     ,                   

где В  валюта баланса.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (kм), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

 .                         

Оптимальное значение коэффициента для промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

 .

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (DДЗ):

                           

где EDZ –  сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 8 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На

начало года

На

конец года

1. Стоимость запасов, тыс. руб.

2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

3. Источники собственных средств, тыс. руб.

4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.

7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.

8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

9. Коэффициент автономии

10. Коэффициент маневренности

11. Коэффициент обеспеченности запасов

     собственными источниками формирования

12. Степень иммобилизации средств в расчетах

Анализ коэффициентов устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений рекомендуемым и оценке динамики.

На основании проведенного анализа и сопоставления результатов оценки абсолютных и относительных показателей формулируется вывод, где характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

В пассиве выделяют:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы);

П3 –долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства).

3.1. Анализ ликвидности активов

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, (kа) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     .                        

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

       .                             

Рекомендуемое значение коэффициента – не менее 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, kт отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.  Данный коэффициент определяется по формуле:  

   .                        

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 9 – Анализ ликвидности активов

Показатели

Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На

начало года

На

конец года

1. Денежные средства и краткосрочные

  финансовые вложения (наиболее

   ликвидные активы), тыс. руб.

2. Дебиторская задолженность (быстро

   реализуемые активы), тыс. руб.

3. Производственные запасы и другие

   медленно реализуемые активы, тыс. руб.

4. Краткосрочная задолженность, тыс. руб.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

6. Критический коэффициент ликвидности

7. Коэффициент текущей ликвидности

На основании данных таблицы формулируется вывод о способности предприятия погашать краткосрочную задолженность, происходящих изменениях в платежных возможностях предприятия.

3.2. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

      .     

      .     

      .     

      .     

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным. При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

                                        .    

            .                        

Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Анализ ликвидности баланса оформляется в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный

излишек (+),

недостаток ()

На

начало года

На

конец года

1. Наиболее

   ликвидные

   активы

1. Наиболее

   срочные

   обязательства

2. Быстро

   реализуемые

   активы

2. Краткосрочные

   пассивы

3. Медленно

   реализуемые

   активы

3. Долгосрочные

   пассивы

4. Трудно

   реализуемые

   активы

4. Постоянные

   пассивы

Баланс

Баланс

Кроме проверки соблюдения условий ликвидности баланса, необходимо оценить платежный излишек (недостаток) по каждой группе активов и пассивов. Для характеристики не только абсолютной, но и относительной величины платежного недостатка его выражают в процентах от валюты баланса.

На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, минимальной ликвидности, оцениваются платежные излишки (недостатки) по группам активов и пассивов, характеризуются произошедшие изменения.

4. Диагностика вероятности банкротства предприятия

Существует достаточно много методов оценки вероятности банкротства, позволяющих своевременно спрогнозировать банкротство и принять меры по его предотвращению. Для более глубокого анализа следует использовать не одну, а несколько методик и окончательную диагностику проводить на основе обобщения полученных результатов. При выполнении курсовой работы рекомендуется провести диагностику вероятности банкротства с помощью нормативного метода и метода Z-счета.

В систему критериев оценки вероятности банкротства по нормативному методу включаются коэффициенты: текущей ликвидности; обеспеченности собственными оборотными средствами; восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как сумма оборотных средств предприятия, деленная на краткосрочную задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности должно было составлять не менее двух. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как разность собственных средств и внеоборотных активов, деленная на общую сумму оборотных средств предприятия. Нормативное значение коэффициента – не менее 0,1.

Если оба коэффициента соответствуют нормативам, структура баланса на данный момент удовлетворительна, но при этом следует оценить вероятность утраты платежеспособности предприятием. Если оба коэффициента или один из них ниже норматива, структура баланса неудовлетворительна и следует оценить возможность восстановить платежеспособность.  

Таким образом, в зависимости от значений первых двух коэффициентов рассчитывается либо коэффициент утраты, либо коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как коэффициент текущей ликвидности расчетный, деленный на коэффициент текущей ликвидности нормативный (равный двум). Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

                                ,     

где kтлК, kтлН    значение коэффициента текущей ликвидности на начало

            и конец отчетного периода;

      В – период восстановления или утраты платежеспособности (6 и 3 месяца);

      Т – отчетный период (12 месяцев).

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, то предприятие не может восстановить платежеспособность и является практически банкротом. Если оно выше единицы, можно признать, что, несмотря на неудовлетворительную структуру баланса, предприятие способно восстановить платежеспособность.

Соответственно, если значение коэффициента утраты платежеспособности выше единицы, то предприятие, имея удовлетворительную структуру баланса в настоящий момент, сохранит платежеспособность и в будущем. Если значение коэффициента меньше единицы, предприятие может утратить платежеспособность и поэтому оказаться банкротом.

В курсовой работе следует рассчитать коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности и оценить вероятность банкротства анализируемого предприятия на основе их значений.

Затем следует перейти к оценке вероятности банкротства предприятия на основе метода расчета индексов кредитоспособности (Z-счетов).

Для российской экономики разработано несколько моделей Z-счета. При выполнении курсовой работы выбор модели (моделей) для оценки вероятности банкротства следует делать с учетом специфики анализируемого предприятия и сферы его деятельности.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства разработана для средних производственных предприятий. В основе модели – два фактора: коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент автономии.

                                     ,

Шкала оценки риска банкротства:

1) если Z < 1,3257 – вероятность банкротства очень высокая;

2) если 1,3257 ≤ Z < 1,5457 – вероятность банкротства высокая;

3) если 1,5457 ≤ Z < 1,7693 – вероятность банкротства средняя;

4) если 1,7693 ≤ Z < 1,9911 – вероятность банкротства низкая;

5) если Z > 1,9911 – вероятность банкротства очень низкая.

Четырехфакторная модель Z-счета разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций:

                                    ,

Показатель X1 (доля чистого оборотного капитала в имуществе).

Показатель X2 (рентабельность собственного капитала): чистая прибыль / собственные средства.

Показатель  X3 (коэффициент оборачиваемости активов): выручка от реализации / общая сумма активов.

Показатель X4 (норма прибыли): чистая прибыль / полная себестоимость.

Шкала оценки риска банкротства:

1) если Z < 0  – вероятность банкротства максимальная (90-100%);

2) если 0 ≤ Z < 0,18 – вероятность банкротства высокая (60-80%);

3) если 0,18 ≤ Z < 0,32 – вероятность банкротства средняя (35-50%);

4) если 0,32 ≤ Z < 0,42 – вероятность банкротства низкая (15-20%);

5) если Z > 0,42 – вероятность банкротства минимальная (до 10%).

Пятифакторная модель может применяться для крупных предприятий обрабатывающей промышленности, в том числе машиностроения.

                                         .       

В данной модели Х1   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив >0,1).

Х2 коэффициент текущей ликвидности (>2).

Х3 оборачиваемость капитала, характеризующая объем продаж на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (>2,5).

Х4 коэффициент менеджмента, отношение прибыли от продаж  к выручке (>0,44).

Х5 рентабельность собственного капитала (>20% (0,2)).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

При выполнении курсовой работы следует выбрать наиболее подходящую модель Z-счета (исходя из отрасли, вида деятельности и размеров предприятия) и по ней составить прогноз банкротства. Затем может быть сформулирован окончательный вывод о вероятности банкротства анализируемого предприятия.

5. ЛИТЕРАТУРА

  1.  Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 2 от 05.08.2000,  № 117-ФЗ.
  2.  Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от  26 октября 2002, № 127-ФЗ.
  3.  План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению. Утвержден Приказом Министерства Финансов РФ от 31 октября 2000, № 94 н.
  4.  Приказ Министерства Финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 2 июля 2010, № 66 н.
  5.  Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 06 июля 1999, № 43 н.
  6.  Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).  Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 06 мая 1999, № 32 н.
  7.  Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 06 мая 1999, № 33 н.
  8.  Положение по бухгалтерскому учёту «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011). Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 02 февраля 2011, № 11 н.
  9.  Положение по бухгалтерскому учёту «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01).  Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 09 июня 2001, № 44 н.
  10.  Положение по бухгалтерскому учёту «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/2002). Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 19 ноября 2002, № 114 н.
  11.  Положение по бухгалтерскому учёту «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02). Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 10 декабря 2002, № 126 н.
  12.  Александров, О.А., Егоров, Ю.Н. Экономический анализ. Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. – М.: ИНФРА-М, 2011.– 288 с.
  13.  Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 215 с.
  14.  Беспалов, М.В., Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. Учебное пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 215 с.
  15.  Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс / В.В. Бочаров. СПб: Питер, 2009. 240 с.
  16.  Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий) / Л.М. Бурмистрова. М.: ИНФРА-М, 2009. 240 с.
  17.  Добровольский, Е.Ю, Карабанов, Б.М., Боровков П.С. и др. Бюджетирование: шаг за шагом / Е.Ю. Добровольский, Б.М. Карабанов, П.С. Боровков, Е.В. Глухов, Е.П. Бреслав.– СПб: Питер, 2010.– 480 с.
  18.  Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие / С.В. Дыбаль.– СПб: Бизнес-пресса, 2009.– 336 с.
  19.  Ендовицкий, Д.А. Исаенко, А.Н. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль / Д.А. Ендовицкий, А.Н. Исаенко. М.: КНОРУС, 2009. 304 с.
  20.  Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник / А.Н. Жилкина.– М.: ИНФРА-М, 2012.– 332 с.
  21.  Захарьин, В.Р. Налоги и налогообложение / В.Р. Захарьин.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 320 с.
  22.  Ивасенко, А.Г. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова.– М.: КНОРУС, 2010.– 208 с.
  23.   Казакова, Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебное пособие / Н.А. Казакова.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 208 с.
  24.  Ковалев, В.В.  Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учеб.-практич. пособие / В.В. Ковалев.– М.: Проспект, 2007.– 336 с.
  25.  Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев.– М.: Проспект, 2009.– 1024 с.
  26.  Коротков, Э.М., Беляев, А.А. Антикризисное управление [Электронный учебник] / Э.М. Коротков, А.А. Беляев.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.– 319 с.
  27.  Круи, М. Основы риск-менеджмента: пер. с англ. / М. Круи, Д. Галай, Р. Марк; науч. ред. В.Б. Минасян.– М.: Юрайт, 2011.– 390 с.
  28.  Кудина, М.В. Финансовый менеджмент / В.И. Кудина.– М.: ИНФРА-М, 2010.– 256 с.
  29.  Кукушкина, В.В. Антикризисный менеджмент: монография / В.В. Кукушкина.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 328 с.
  30.  Лапуста, М.Г., Мазурина, Т.Ю., Скамай, Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай.– М.: ИНФРА-М, 2009.– 575 с.
  31.  Макарова, Л.Г., Петров, А.М., Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник / Л.Г. Макарова, А.М. Петров, Ю.А. Бабаев.– М.: ИНФРА-М, 2011.– 2011 с.
  32.  Мамрукова, О.И. Налоги и налогообложение. Учебное пособие / О.И. Мамрукова. М.: Омега-Л, 2010. 310 с.
  33.  Мокий, М.С. Экономика организации (предприятия): Общие положения; Производственные ресурсы организации; Результаты хозяйственной деятельности и др.: Учебное пособие для вузов / М.С. Мокий.– М: Экзамен, 2009.– 256 с.
  34.  Паламарчук, А.С. Экономика предприятия / А.С. Паламарчук.– М.: ИНФРА-М, 2010.– 458 с.
  35.  Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник /
    Н.С. Пласкова.– М.: Эксмо, 2010.– 384 с.
  36.  Сергеев, И.В. Экономика организаций (предприятий): учебник / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова.– М.: Проспект, 2010.– 560 с.
  37.  Стрелкова, Л.В., Макушева, Ю.А. Внутрифирменное планирование. Учебное пособие / Л.В. Стрелкова, Ю.А. Макушева.– М.: ЮНИТИ, 2011.– 367 с.
  38.  Тертышник, М.И.  Экономика предприятия / М.И. Тертышник.– М.: ИНФРА-М, 2010.– 328 с.
  39.  Филатова, Т.В., Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции: Учебное пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов.– М.: Кнорус, 2012.– 328 с.
  40.  Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающимся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» / Под ред. Н.В. Колчиной.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.– 383 с.
  41.  Экономика организации (предприятия) учебник / под ред.
    Н.А. Сафронова.– М.: Экономистъ, 2009.– 618 с.
  42.  Экономика организации (предприятия, фирмы): учебник / под ред. Б.Н. Чернышева, В.Я. Горфинкеля.– М.: Вузовский учебник, 2011.– 535 с
  43.  Экономика фирмы. Учебник для вузов / под. ред. В.Я. Горфинкеля.– М: ЮРАЙТ, 2011. 679 с.
  44.  www.economy.gov.ru
  45.  www.gks.ru
  46.  www.raexpert.ru
  47.  www.vladpress.vl.ru.

1 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций

2 ПБУ 9/99 «Доходы организации», ПБУ 10/99 «Расходы организации», Глава 25 части II НК РФ, ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (характеристика счетов раздела V III «Финансовые результаты»)

3 Федеральный закон «О несостоятельности  (банкротстве) предприятий № 127-ФЗ от 26.10.2002, ПБУ 4/99  «Бухгалтерская отчетность организации»


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

37410. Интерфейс WINDOWS, общие WINDOWS соглашения 506.5 KB
  Создайте на диске А: D: папку с любым именем. скопируйте 56 смежных файлов папки не включать в свою папку на диске А: D:. Скопируйте с рабочего стола 24 объекта исключая системные папки и документ LB_WIN в свою папку на диске А: D:. Скопируйте Вашу папку со всем содержимым с диска А: D: на D: Выведите содержимое скопированной папки на правой панели.
37411. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В РЫНОЧНОМ ХОЗЯЙСТВЕ 104.5 KB
  Ограниченность рыночного саморегулирования в решении многих важных экономических и социальных задач требует на определенном уровне развития рыночного хозяйства вмешательства государства в экономику. Цели государственного регулирования состоят в стимулировании экономического роста
37412. Экономическое обоснование освоения выпуска новой продукции (изделия) 765 KB
  Формирование плана производства и реализации продукции [3. Расчет себестоимости и рентабельности товарной продукции [3. ЗАДАНИЕ НА ПРОЕКТИРОВАНИЕ Необходимо определить экономическую целесообразность перехода на выпуск нового вида продукции ориентируясь на показатели рентабельности продукции и производства.
37413. Сестринский процесс при заболеваниях кишечника 517.26 KB
  Заболевания кишечника 5 1. Этиология и эпидемиология 5 Патогенез 6 Классификация 7 Клиническая картина 8 Осложнения 10 Неотложная помощь 11 Диагностика 11 Лечение 13 Профилактика прогноз 17 Сестринский процесс при заболеваниях кишечника 18 2. Выводы 26 Заключение 27 Литература 28 Приложения 29 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы: Актуальность темы определяется тем что лечение заболеваний кишечника и функциональных нарушений является нелегкой задачей.
37414. Сестринский процесс при холецистите 763 KB
  Актуальность темы К сожалению многие крайне легкомысленно относятся к диагнозу холецистит мало уделяют внимания первым симптомам холецистита подолгу терпят боль избегая посещения специалистов. Это опасная игра ведь если своевременно диагностировать и приступить к лечению холецистита возможно избежать очень опасных осложнений. Воспаление желчного...
37415. Пойми себя и других 390.5 KB
  Постарайтесь улучшить качество вашей жизни Эта книга поможет вам: Обогатить ваши любовные отношения Укрепить дружбу Добиться успеха в вашей карьере Найти поэтапное руководство для решения конфликта Эффективно пользоваться вашими эмоциями Внести больше интимности в ваш брак Кэт и Билл Кволс Ридлер директора Центра отношений Дрейкурса. Двадцать лет назад Билл Ридлер перепробовавший несколько профессий от пилота до компьютерного художника находился на грани жизни и смерти. UYO это свобода духа это ключ который откроет...
37416. Путь к Дураку. Философия Смеха 2.48 MB
  Петя. А где это я спросил затем человекПетя настороженно озираясь. Вот это спросил Петя тыкая кудато пальцем. Знаешь что это Откуда удивился человекПетя.
37417. Пифагор и «Пифагорейский союз» 76 KB
  политический союз пифагорейцев перестал существовать. Верования пифагорейцев как и орфиков касались души и метемпсихоза и по своему содержанию были далеки от ионийской философии. Это верование орфиков и пифагорейцев возникло из их убежденности в совершенстве разнообразии потенций и устойчивости души придающей крепость тленному и легко уничтожимому телу. Это была характерная для пифагорейцев и не только для них попытка объяснить почему душа находится в вынужденной связи с телом.
37418. Расчет параметров линейной непрерывной акустической антенны 1.16 MB
  Выбор конструкции антенны. Таким образом гидроакустические антенны могут рассматриваться либо как передающие либо как приемные устройства в зависимости от удобства их рассмотрения в каждом конкретном случае. Формируемые элементами антенны пространственновременные выборки значений поля представляют ту первичную информацию использование которой позволяет найти оценки параметров сигнала.