5258

Зарубежное инвестирование

Контрольная

Мировая экономика и международное право

Вопрос №1. Дайте определение прямых инвестиций. Охарактеризуйте основные мотивы прямого зарубежного инвестирования, назовите его формы. Какие выгоды получает от вложения капитала за рубеж прямой инвестор? Прямые инвестиции – это вложение денежн...

Русский

2012-12-05

65.5 KB

11 чел.

Вопрос №1. Дайте определение прямых инвестиций. Охарактеризуйте основные мотивы прямого зарубежного инвестирования, назовите его формы. Какие выгоды получает от вложения капитала за рубеж прямой инвестор?

Прямые инвестиции – это вложение денежных средств с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности.

Прямые международные инвестиции – 1. это вложение капитала, принадлежащего резиденту одной страны, в предприятие, являющееся резидентом другой страны, если при этом инвестор получает управленческий контроль над предприятием. 2. это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. Это  наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии, новые практики корпоративного управления и т.п.

По международным стандартам прямыми иностранными инвестициями считается получение иностранным инвестором не менее чем 10% уставного капитала предприятия.

Основным мотивом  прямого зарубежного инвестирования является стремление инвесторов наиболее выгодно вложить свой капитал, а затем и получить дополнительную прибыль. Эта цель достигается путем приближения производства товаров и услуг к месту, где они и будет реализованы. Это позволяет снизить издержки производства, а также расширить рынок сбыта. Также большую роль в размещение капиталов за рубежом играет то, что большинство правительств предоставляют иностранным инвесторам налоговые льготы. Кроме того, важным фактором, влияющим на решение предпринимателя о вывозе капитала в ту или иную страну, является существующий в этой стране инвестиционный климат  (социально-политическая обстановка в стране, внутриэкономическая ситуация, внешнеэкономическая деятельность страны и перспективы их развития ) и связанная с ним вероятность потери вложенных средств (инвестиционный риск).

Формы прямых иностранных инвестиций:

  1.  создание за рубежом новых предприятий (или приобретение доли в уже существующих);
  2.  реинвестирование прибыли (в этом случае полученная в зарубежном филиале прибыль не переводится инвестору, а вкладывается в расширение зарубежного производства);
  3.  внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов головной компании своим подразделениям за рубежом.

При вложении капитала за рубеж прямой инвестор получает ряд выгод:

- получение большей прибыли;

- проникновение на внутренний рынок страны в обход таможенных пошлин;

- приближение рынка сбыта своей продукции;

- в некоторых случаях приближение производства к рынкам сырья и материалов;

- перемещение производства в район с более дешевой рабочей силой, а следовательно снижение издержек;

- снижение налогов за счет предоставляемых правительством страны льгот.

Вопрос №2 Кратко охарактеризуйте основные методы финансирования платежного баланса страны. Каким образом курс национальной валюты оказывает регулирующее воздействие на платежный баланс?

Основные методы финансирования платежного баланса страны:

  1.  Финансирование за счет официальных резервов. Этот метод подразумевает сокращение резервных активов страны (монетарное золото, иностранная валюта, СДР и резервные позиции в МВФ) в случае дефицита платежного баланса и их увеличение в случае его профицита. Устранение платежного дисбаланса с помощью резервных активов обычно осуществляется путем интервенций на валютных рынках страны.
  2.  Исключительное финансирование. Применяется данный метод в случае, когда в стране наступает кризис платежного баланса, т.е страна не имеет возможности платить по внешним обязательствам, резко сокращаются активы страны. Существует несколько путей  исключительного финансирования: аннулирование долга; заимствования центральных властей для урегулирования платежного баланса (к этой группе относятся резервные кредиты МВФ); переоформление задолженности (изменение условий договора); просрочка платежей по задолженности; привлечение средств негосударственным сектором экономики.

3) Эмиссия национальной валюты. Возможность использование этого метода существует у небольшого количества стран – стран  резервных валют. Погашение дефицита платежного баланса происходит с помощью эмиссии. Использование этого метода странами началось после отмены золотого стандарта и появления резервных валют, широко участвующих в международных расчетах и служащих средством накопления официальных резервов.  Однако чрезмерное увлечение эмиссией для погашения дефицита международных расчетов может привести к девальвации валюты и утрате ею своих резервных функций. Одной из стран активно использующей данный метод является США.

На платежный баланс страны регулирующее воздействие оказывает корректировка валютного курса. Снижение курса национальной валюты   приводит к  удешевлению на мировом рынке товаров данной страны и к удорожанию зарубежных товаров на внутреннем рынке, результатом чего является расширение экспорта и снижение импорта. Таким образом, оказывается влияние на торговый баланс страны. При удорожании валюты наблюдается обратный эффект. Однако эффективность воздействия девальвации/ревальвации национальной валюты на состояние торгового баланса может быть ослаблена эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. В краткосрочном плане после девальвации торговый баланс не изменяется и даже может произойти его ухудшение, т.к. необходимо время, чтобы адаптироваться к ситуации (экспортерам нужно время, чтобы нарастить свой экспорт, а импортерам - чтобы сократить) В средне- и долгосрочном плане большое значение имеет эластичность экспорта и импорта. Экспорт обычно более эластичен, поэтому более чуток к курсу национальной валюты, в то время как импорт имеет тенденцию к снижению эластичности, в связи с углубление международного разделения труда и объективной необходимости ввоза некоторых товаров. На движение капитала изменение валютного курса оказывает влияние в меньшей степени.

Мера по девальвации/ревальвации  курса национальной валюты как  регулятора платежного баланса является различной для стран с разными курсами валют. Эта мера одна из основных при режиме фиксированных курсов и проводится целенаправленно. В системе плавающих курсов обменный курс валюты меняется под влиянием спроса и предложения и является автоматическим регулятором международных расчетов страны. Механизм влияния при данном регулировании состоит в том, что дефицит платежного баланса означает, что в стране не хватает иностранной валюты для осуществления международных расчетов. На валютном рынке возникает превышение спроса на иностранную валюту над ее предложением, что ведет к снижению курса национальной валюты. Девальвация стимулирует экспорт, ограничивает импорт и тем самым привлекает в страну иностранную валюту, способствуя исчезновению возникшей несбалансированности.

При применении меры по девальвации/ревальвации курса национальной валюты необходимо учитывать конкретные условия ее проведения и сопутствующую общеэкономическую и финансовую политику.

Вопрос №3. Расскажите кратко основное содержание теории конкурентных преимуществ М.Портера. Как данная теория объясняет существование международной торговли?

В своей теории конкурентных преимуществ М. Портер вводит понятие конкурентоспособности страны. Национальная конкурентоспособность, с его точки зрения, определяет успех или неуспех в конкретных отраслях производства и то место, которое страна занимает в системе мирового хозяйства. В основе объяснения конкурентного преимущества страны лежит роль страны базирования в стимулировании обновления и совершенствования (т. е. в стимулировании производства инноваций). Таким образом, оказывается, что процесс создания и поддержания конкурентоспособности чрезвычайно локализован. Различия в экономике стран, в их культуре, населении, инфраструктуре, управлении, национальных ценностях и даже в истории - все это в той или иной степени влияет на конкурентоспособность национальных компаний.

В рамках своей концепции М.Портер выделяет четыре основных детерминанта конкурентного преимущества страны («национальный ромб»):

 - Факторные условия производства - материальные и нематериальные условия, необходимые для формирования конкурентного преимущества страны в целом и ее экспортных отраслей; все факторы производства классифицируются на общие и специальные, основные и развитые; согласно Портеру, обеспеченность страны развитыми специализированными факторами (научно-технические знания, высококвалифицированная рабочая сила, инфраструктура и др.) обеспечивает ей устойчивую конкурентоспособность в мировом хозяйстве; 

- Условия внутреннего спроса -   его емкость, динамика, структура, требования к качеству изделий; развитый внутренний спрос позволяет использовать эффект масштаба, стимулирует нововведения и повышение качества продукции, подталкивает фирмы к выходу на внешний рынок; 

- Родственные и поддерживающие отрасли - наличие или отсутствие в стране родственных и поддерживающих отраслей (поставщики сырья, производители взаимодополняющей продукции и др.), конкурентоспособных на международном рынке, обеспечивающих бесперебойность деятельности;

- Стратегия фирмы, ее структура и конкуренты - каковы в стране условия, определяющие процесс создания управления фирм, и каков характер конкуренции на внутреннем рынке. Если в экономике нет конкурентной среды, стратегия фирм не нацелена на соперничество, то конкурентного преимущества не возникает;

Согласно концепции Портера, страны имеют наибольшие шансы на успех в тех отраслях, где наиболее благоприятны все четыре детерминанта.

Также М.Портер выделяет две дополнительные переменные, в значительной степени влияющие на обстановку в стране: случайные события (неподдающиеся контролю) и государственная политика.

По мнению Портера, государства должно играть роль своеобразного катализатора конкурентоспособности. Государство при помощи своей политики может оказывать влияние на все четыре компонента национального ромба.

Теория М.Потера объясняет существование международной торговли тем, что при наличии благоприятных детерминант, их поддержки со страны государства, позволяют стране стать  конкурентоспособной на международном рынке. По мере развития фирмам становится «тесно» на внутреннем рынке, что подталкивает искать новые рынки сбыта, выталкивая их не международный уровень. Различия в экономике стран, наличие природных ресурсов и т.д. приводит к тому, что страна становится конкурентоспособной в определенной нише, что тоже стимулирует международную торговлю.

Вопрос №4. Выделите основные положительные и отрицательные последствия глобализации для России. Аргументируйте Ваше мнение с привлечением новейшего фактического материала.

В начале XXI века человечество вступило в эпоху интенсивной глобализации экономики, формирования единого мирового финансового пространства. Постепенно  углубляются всесторонние связи субъектов мирового рынка, усиляется финансово-экономическая взаимозависимость ит.д. Активная интеграция России проходила в 90-е гг. (подписание Соглашения с ЕС, вступление в АТЭС и др.) и продолжается до сих пор. Интеграция России в мировое экономическое и финансовое пространство приносит как положительные, так и отрицательные результаты в экономике, занятости населения и его благосостоянии, и др. сферах.

Преимущества глобализации связаны с выигрышем от свободной торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны. Для России это связано с расширением внешней торговли, постепенно возрастает внешнеторговый оборот со странами Европы (в 1 полугодие 2011г. он составил 188901 млн. долл., в то время как со странами АТЭС и СНГ – 148784 млн. долл. по данным Росстат). Созданию свободной торговли способствует и создание единых экономических пространств на пространстве бывшего СНГ – создание ЕврАзЭС (октябрь 2000г.). Заключение Таможенного Союза между Россией, Белоруссией и Казахстаном 2009г., уже принесло результаты: увеличение внешнеторгового оборота РФ возрос с 49,1 млрд.долл. на конец 2009г. до 63,3 млрд.долл. в 1 кв. 2011г. , экспорт с 2010г. возрос на 120,86 % в 2011г. (по данным таможенной статистики внешней торговли государств-членов Таможенного союза).  

Глобализация, усиливая конкуренцию, стимулирует дальнейшее развитие новых технологий и распространение их среди стран,  не исключение и Россия. Внедрению инноваций в производстве способствуют прямые инвестиции.  Кроме того, глобализация  создала и возможности для притока иностранных инвестиций в страну, что положительно повлияло на развитие производства в России в условиях перехода к рыночной экономике (количество инвестиций в 2001г составляло 2 748 млн. долл., в 2010г. -  42 868 млн. долл. по данным с сайт ЦБ РФ).

Кроме того, глобализации способствовала и увеличению потока инвестиций за рубеж со стороны России (в 2001г. инвестиции составляли -2 533 млн. долл., в 2011г. -52 476 млн. долл. по данным с сайт ЦБ РФ), что способствует получению большей прибыли и сближению с рынками сбыта.

Глобализация способствует обострению международной конкуренции. Ведь к внутренним конкурентам присоединяются неограниченные в действиях сильные внешние конкуренты, а сама конкуренция всё больше приобретает несправедливый характер. В России это создало положительную атмосферу для улучшения качества товаров и услуг отечественных производителей, у потребителя России создается возможность выбирать из большего спектра товаров услуг, и на сегодняшний день выбор зачастую оказывается не в пользу импорта. Повышение конкурентоспособности товаров и услуг, либерализация торговли связано и со стремлением России вступить в ВТО. 7 декабря 2010г. в Брюсселе подписан меморандум о завершении переговоров по вступлению России в ВТО.

К положительным последствиям глобализации можно отнести развитие сотрудничества между странами в различных областях науки, освоение космоса, укрепление культурных отношений.

Наряду с положительными последствиями, есть и ряд негативных.

- Неравномерность распределения преимуществ от глобализации в разрезе отдельных отраслей национальной экономики. Так в России больший упор делается на развитие отраслей, которые выгодны для экспорта, в первую очередь производства сырья, нефтяная промышленность и т.п.;

- Возможная дестабилизация финансовой сферы, потенциальная региональная или глобальная нестабильность из-за взаимозависимости национальных экономик на мировом уровне. Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия. Что и сказывается сейчас, кризис в США влечет за собой кризисные явления и в экономике России, особенно связанные с биржевыми сделками.

- Отрицательным моментом в развитии торговли с другими странами является то что, отечественные товары и услуги (наукоемкие, трудоемкие) почти не реализуются на рынках развитых стран.  К тому же высок процент импортных товаров и услуг на рынках.

Отрицательными результатом глобализации для России можно считать то, что с развитием ЕС, и постепенным вхождением туда стран Восточной Европы и Прибалтики, ослабевают торговые, экономические, производственные отношения.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

76454. Соотношение семейного и гражданского права 17.22 KB
  Различие предметов семейного и гражданского права состоит в следующем: имущественные отношения в гражданском праве в отличие от семейного носят в основном стоимостный характер и строятся на возмездной основе; имущественные отношения регулируемые брачносемейным законодательством тесно связаны с личными отношениями; в гражданском праве такой связи нет; семейные правоотношения складываются между строго определенными субъектами; юридические лица в семейных правоотношениях не участвуют; во многих гражданских правоотношениях срок имеет...
76455. Принципы семейно-правового регулирования 17.66 KB
  Признание брака заключенного только в органах загса. Религиозный обряд брака венчание и фактические брачные отношения не имеют правового значения и не влекут взаимных прав и обязанностей супругов. Добровольность брачного союза предполагает свободное волеизъявление мужчины и женщины которое будущие супруги выражают дважды: при подаче заявления в загс и во время регистрации брака. Для выяснения подлинности свободы волеизъявления регистрация брака производится в присутствии обоих вступающих в брак лиц п.
76456. Действующее семейное законодательство 14.11 KB
  Конституции РФ о защите материнства и детства семьи государством. Отсюда основной целью правового регулирования семейных отношений является укрепление семьи построение семейных отношений на чувствах взаимной любви и уважения взаимопомощи и ответственности перед семьей всех ее членов. Защита семьи осуществляется не только семейноправовыми нормами но и нормами других отраслей права: социального обеспечения трудового жилищного и др. Нормы семейного законодательства призваны также обеспечить беспрепятственное осуществление членами...
76457. Понятие и виды семейных правоотношений 16.67 KB
  Возникновению семейных правоотношений предшествует: издание норм регулирующих данные общественные отношения нормативные предпосылки; наделение субъектов правоспособностью позволяющей им быть носителями прав и обязанностей предусмотренных в правовых нормах правосубъектные предпосылки; наличие соответствующих юридических фактов с которыми нормы связывают возникновение данных правоотношений юридикофактические предпосылки. Семейные правоотношения один из видов правоотношений которые обладают следующими свойствами общими для...
76458. Понятие семьи. Семейная правоспособность и дееспособность 19.59 KB
  Каждый из субъектов семейных правоотношений наделен семейной правоспособностью наличие дееспособности не всегда является необходимым условием для участия в семейных правоотношениях. Вопросы об особенностях семейной правоспособности и дееспособности будут предметом рассмотрения четвертого параграфа данной главы. В семейном законодательстве отсутствуют определения семейной правоспособности и дееспособности. Исходя из этих определений можно по аналогии дать определение семейной правоспособности и дееспособности.
76459. Юридические факты в семейном праве 18.39 KB
  Юридические факты в семейном праве это реальные жизненные обстоятельства которые в соответствии с действующим семейным законодательством являются основанием возникновения изменения или прекращения семейных правоотношений. Общими для юридических фактов признаками являются следующие: юридический факт это явление реальной действительности то есть наступившее и длящееся в момент его оценки; юридические факты существуют независимо от сознания людей; юридические факты влекут определенные правовые последствия: возникновение изменение...
76460. Родство и свойство, их правовое значение 16.4 KB
  Родство представляет собой один из юридических фактов порождающих семейные правоотношения. По степени родства различают: ближнее родство близкие родственники родственники по прямой восходящей и нисходящей линии родители и дети дедушка бабушка и внуки полнородные и неполнородные братья и сестры; дальнее родство более дальние родственники. Возможно заключение брака между мужчиной и женщиной состоящими в родственных отношениях за исключением близкого родства боковое родство третьей и последующей степеней не является...
76462. Соглашения в семейном праве (понятие, виды, особенности) 16.85 KB
  Соглашений в СК РФ немного это: соглашение об уплате алиментов; соглашение об имени ребенка; соглашение о месте жительства ребенка; соглашение о порядке осуществления родительских прав родителем проживающим отдельно от ребенка; соглашение о разделе имущества. этой же статьи звучит другая формулировка: Место жительства детей при раздельном проживании родителей устанавливается соглашением родителей. Соглашение в семейном праве средство добровольного разрешения наиболее важных как для членов семьи так и для общества...