5325

Моделирование инвестиционной программы предприятия

Лабораторная работа

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Моделирование инвестиционной программы предприятия Цель работы– определение оптимальной производственной программы предприятия. Тема курса - организация инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Содержание работы До...

Русский

2012-12-07

132.5 KB

12 чел.

Моделирование инвестиционной программы предприятия

Цель работы –  определение оптимальной производственной программы предприятия.

Тема курса – организация инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Содержание работы

Дорожно-строительное предприятие рассматривает 6 вариантов инвестиционных проектов своего развития: 1) приобретение новых дорожных машин, 2) взятие специального мостового оборудования в  лизинг, 3) увеличение мощности АБЗ, 4) автоматизация ряда производственных процессов, 5) реконструкция карьерного хозяйства, 6) внедрение новых методов производства отделочных работ.

Размеры  инвестиций на первый I0 и второй год I1 и чистый дисконтируемый доход ЧДД по указанным инвестиционным проектам приведены в табл. 1.

Требуется составить:

1) вариант инвестиционной программы предприятия, если ограничение по объему финансирования F1 установлено только для первого года ее реализации;

2) вариант инвестиционной программы, если ограничение по объему финансирования F2 установлено и для  второго года ее реализации;

3)  по каждому из указанных вариантов инвестиционной программы рассмотреть две возможных ситуации их выполнения: а) частичного вхождения каждого их проектов в программу и б) их полного вхождения.

Исходные данные для разработки инвестиционной программы

                                                                 Таблица 1

Задания

F1

F2

Показа-

тели

Значения показателей по вариантам

проектов,  тыс. руб.

1

2

3

4

5

3

1433

110

I0

306

551

441

165

254

I1

28

41

11

67

22

ЧДД

276

662

331

187

165

Теоретические основы выполнения работы

Моделирование инвестиционной деятельности предприятия сводится к рассмотрению возможных программ капитальных вложений в  его  развитие  и определению  такого ее  варианта, при  котором обеспечивается максимальная эффективность деятельности предприятия по заданному критерию при заданных ограничениях на инвестиционные ресурсы.

В наиболее простом виде  эта процедура, характеризующая завершение процесса разработки инвестиционной программы предприятия, может  быть описана следующей статической моделью:

где     ЧДД i – чистый дисконтируемый доход от реализации i–го инвестиционного проекта;

Кi – величина требуемых инвестиций для реализации i–го инвестиционного проекта;

Zi –переменная, показывающая входит (полностью или частично) или не входит i -й проект в инвестиционную программу предприятия;

F – заданный объем финансирования;

n- количество рассматриваемых инвестиционных проектов.

В зависимости от того, требуется ли целочисленное решение этой задачи или не требуется, она может решаться двумя методами.

Если целочисленное решение задачи не требуется, т.е. возможна реализация инвестиционных проектов не в полном объеме, то инвестиционная программа может быть составлена методом последовательного отбора вариантов, ранжированных по степени убывания положительных индексов доходности ИД (отношение чистого дохода к величине инвестиций, увеличенное на единицу), до полного исчерпания заданного объема финансирования.

При необходимости целочисленного решения задачи (невозможности дробления инвестиционных проектов) она должна решаться методами целочисленного линейного программирования.  

Указания к выполнению

1. Выполнение работы следует начать с составления экономико-математической модели инновационной программы.

Её можно записать следующим образом

Целевая функция

276Z1 + 662Z2 +331Z3+187Z4+165Z5max,

Для начала, предположим, что ограничение на финансирование программы в размере1433 тыс. руб., установлено только для  первого года ее реализации:

306Z1 + 551 Z2 + 441 Z3 + 165 Z4 + 254 Z5 ≤ 1433.

Таблица 2

Исходные данные для разработки инвестиционной программы

задания

F1

F2

Показа-

тели

Значения показателей по вариантам

проектов,  тыс. руб.

1

2

3

4

5

1

1433

110

I0

306

551

441

165

254

I1

28

41

11

67

22

ЧДД

276

662

331

187

165

и имеет место целочисленная постановка задачи:

Z1  = [0,1] , Z2  = [0,1] , Z3  = [0,1] , Z4  = [0,1] , Z5  = [0,1] ,

2. Решение данной инвестиционной задачи в целочисленной постановке, как и последующих, осуществляется с использованием подпрограммы «Поиск решения» в среде Microsoft Excel по следующему алгоритму.

А. Создание  и заполнение формы для ввода условий задачи в операционную систему.

Вид  этой формы на рабочем листе Excel представлен в табл. 3. Заполнение  всех ее ячеек за исключением  H6 и H9 не требует особых комментариев, поскольку осуществляется     путем    переноса    укапанных    в    ней    параметров    из    экономико-математической модели в соответствующую ячейку.

Таблица 3

Форма для ввода в операционную систему параметров

экономико-математической модели

A

B

C

D

E

F

G

H

I

J

1

Переменные

2

№ проекта

1

2

3

4

5

3

Значение Zi

4

Нижн. граница Zi

0

0

0

0

0

5

Верх. граница Zi

1

1

1

1

1

ЦФ

6

Коэф. в ЦФ

276

662

331

187

165

0

max

7

Ограничения

8

ЛЧ

Знак

ПЧ

9

F0

306

551

441

165

254

0

1433

Примечание к табл. 1: ЦФ - целевая функция,  ЛЧ, ПЧ - соответственно левая и правая часть ограничений.

Что же касается ячеек H6 и H9, то в них должны быть введены ни числа, а зависимости из экономико-математической модели, так как каждая из этих ячеек содержит сумму произведений неизвестных на числовые коэффициенты. Ввод этих зависимостей осуществляется с использованием Мастера Функций. Например, для представления целевой функции данная процедура предусматривает такую последовательность действий:

  •  Курсор в H6.
  •  Курсор на кнопку Мастер функций. На экране диалоговое окно Мастер функций- шаг 1 из 2.
  •  Курсор в окно Категория на категорию Математические. На экране Математические функции.
  •  Курсов в окно Функции на СУММПРОИЗВ. На экране диалоговое окно (рис. 1)

Рис. 1. Диалоговое окно функции СУММПРОИЗВ

  •  В массив 1 ввести В3:F3, а в массив 2 - В6:F6 и нажать кнопку ОК. Поскольку в ячейках неизвестных В3:F3 не содержится никаких данных, в ячейке целевой функции H6 появится 0.

Аналогично в ячейку H9 вводится зависимость, характеризующая ограничение на размер финансирования в модели.

Б. Перенос параметров модели в операционную систему и решение задачи с использованием диалогового окна «Поиск решения»

Для открытия  диалогового окна «Поиск решения» (рис.2) необходимо сначала нажать на кнопку Сервис в меню программы Excel, а затем вызвать опцию Поиск решения.

Рис. 2. Диалоговое окно «Поиск решения»

Работа в этом окне осуществляется по следующему алгоритму.

1.  Устанавливается целевая функция. Для этого курсором вводится в соответствующее окно ее адрес H6 в разработанной форме исходных данных.

2. Указывается критериальные направление целевой функции: в данном случае максимальному значению.

3. Вводятся адреса искомых переменных. для этого курсор устанавливается в поле Изменяя ячейки, после чего вводятся их адреса В3: F3.

4. Вводятся все ограничения модели последовательным нажатием на кнопку Добавить.

В результате нажатия этой кнопки на экране появляется следующее окно (рис.3).

Рис. 3. Диалоговое окно «Добавление ограничения»

На рис 3 показан вид окна после его заполнения ограничением на непревышение искомой переменной значения единицы, которое вводится в диалоговое окно «Поиск решения» нажатом кнопки Добавить  или ОК.

Аналогично вводятся все остальные ограничения.

5. Осуществляется решение задачи путем нажатия в диалоговом окне «Поиск решения» на кнопку Выполнить.

Если решение задачи компьютером найдено, то на экране монитора появляется следующее окно с констатацией «Решение найдено. Все ограничения и условия оптимальности выполнены» (рис. 4).

Рис. 4. Диалоговое окно «Результаты поиска решения»

При этом результаты решения получают отображение в соответствующих ячейках разработанной формы ввода в операционную систему параметров экономико-математической модели. После решения рассматриваемой задачи она имеет следующий вид (табл. 4).

В результате решения получаем следующие значения искомых показателей:

Z1=0;  Z2 = Z3 = Z4= Z5 = 1,

то есть в инвестиционную программу входят только второй, третий, четвертый и пятый инвестиционные проекты; при этом значение целевой функции составляет 1345 тыс. руб.

3. Далее практические по аналогичному алгоритму осуществляем решение данной инвестиционной задачи в нецелочисленной постановке, т.е. исходя из того,  что искомые Zi могут быть дробными величинами, т.е.

0 ≥  Z1  ≤ 1,   0 ≥  Z2  ≤ 1,  0 ≥  Z3  ≤ 1,  0 ≥  Z4  ≤ 1,  0 ≥  Z5  ≤ 1.

Таблица 4

Вид формы для ввода в операционную систему параметров

экономико-математической модели после решения задачи

A

B

C

D

E

F

G

H

I

J

1

Переменные

2

№ проекта

1

2

3

4

5

3

Значение Zi

0

1

1

1

1

4

Нижн. граница Zi

0

0

0

0

0

5

Верх. граница Zi

1

1

1

1

1

ЦФ

6

Коэф. в ЦФ

276

662

331

187

165

 

1345

max

7

Ограничения

8

ЛЧ

Знак

ПЧ

9

F0

306

551

441

165

254

 

1411

1433

В этом случае при возможности частичного выполнения проектов после решения задачи получаем следующие результаты

Z1 = Z2 = Z4 = 1; Z3 = 0,935;

т.е. в инвестиционную программу полностью входят первый, второй и четвертый проекты и частично третий проект. При этом значение целевой функции составляет 1433 тыс. руб.,  то есть при условии дробности проектов эффект от выполнения данной программы можно увеличить на 88 тыс. руб.

4. Теперь изменим условия задачи, полагая, что финансовые ограничения имеют место не только в первом, но и во втором году реализации инвестиционной программы (в размере 100 тыс. руб.).

Тогда вводя дополнительное условие:

28Z1 + 41 Z2 + 11 Z3 + 67 Z4 + 22 Z5 ≤ 110,

и, решая эту задачу сначала методами целочисленного программирования, получаем следующие результаты:

Z1 = Z2 = Z3 = 1

со значением целевой функции 1269 тыс. руб.

Эти результаты  также  можно несколько улучшить, если допустить дробление инвестиционных проектов.

При отказе от целочисленности,  решая данную задачу методами нецелочисленного программирования, получаем, что  в инвестиционную программу, помимо указанных выше первых трех проектов, частично войдет и четвертый проект, так как:

Z1 = Z2 = Z3 = 1,  Z4 = 0,35, Z5 = 0,30587.

При этом целевая функция увеличится  на 115,42 тыс. руб., т.е. составит 1384,42 тыс. руб.

A

B

C

D

E

F

G

H

I

J

1

Переменные

2

№ проекта

1

1

1

0,35

0,30587

 

 

 

 

3

Значение Zi

0

0

0

0

0

 

 

 

 

4

Нижн. граница Zi

1

1

1

1

1

 

 

 

 

5

Верх. граница Zi

276

662

331

187

165

 

ЦФ

 

 

6

Коэф. в ЦФ

1

1

1

0,35

0,30587

 

1384,42

max

 

7

Ограничения

8

ЛЧ

Знак

ПЧ

9

F0

306

551

441

165

254

 

1433

1433

10

F1

28

41

11

67

22

 

110

110


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

81339. Порядок звернення стягнення на майно боржника,яке знаходиться в інших осіб 24.23 KB
  Державний виконавець на письмову пропозицію боржника або стягувача має право звернути стягнення на майно боржника що знаходиться в інших осіб а також на майно та кошти належні боржникові від інших осіб. Зазначені особи на запит державного виконавця зобовязані надати у визначений ним строк відомості про належне боржникові майно що знаходиться в них та майно чи кошти які вони повинні передати боржникові. Одержавши від названих осіб відомості про наявність майна боржника державний виконавець описує це майно в присутності понятих вилучає...
81340. Майно боржника, на яке не може бути звернено стягнення 26.55 KB
  Стягнення за виконавчими документами не може бути звернено на такі види майна та предмети що належать боржникові на праві власності або є його часткою у спільній власності необхідні для боржника членів його сімї та осіб які перебувають на його утриманні...
81341. Арешт майна боржника 31.06 KB
  Арешт майна полягає у проведенні його опису оголошенні заборони розпоряджатися ним а в разі потреби в обмеженні права користування майном або його вилученні в боржника та передачі на зберігання іншим особам. Арешт на майно боржника може накладатися державним виконавцем шляхом: винесення постанови про відкриття виконавчого провадження якою накладається арешт на майно боржника та оголошується заборона на його відчуження; винесення постанови про арешт коштів та інших цінностей боржника що знаходяться на рахунках і вкладах чи на зберіганні в...
81342. Оцінка майна боржника 26.15 KB
  Державний виконавець проводить оцінку майна боржника якщо вартість майна не перевищує сто неоподатковуваних мінімумів доходів громадян за ринковими цінами які діють на день проведення оцінки крім випадків коли оцінка провадиться за врегульованими цінами а також у разі оцінки нерухомого майна транспортних засобів повітряних морських та річкових суден. Якщо оцінити окремі предмети складно або якщо боржник чи стягувач заперечує проти передачі арештованого майна боржника на реалізацію за оцінкою проведеною державним виконавцем останній...
81343. Зберігання майна на яке накладено арешт 27.4 KB
  Зберігач, якщо ним призначено не боржника або члена його сімї, має право на одержання за зберігання майна винагороду або прибуток від зберігання майна, розмір яких установлюється за угодою зберігача з державним виконавцем, укладеною відповідно до вимог глави 66 Цивільного кодексу України.
81344. Особливості примусової реалізації рухомого майна боржника 28.89 KB
  Відділ ДВС укладає договір з організатором аукціону яким доручає реалізацію майна організатору аукціону спеціалізована організація незалежно від форми власності за визначену комісійну винагороду. Організатор повинен мати власне або орендоване приміщення з відповідними умовами для зберігання передпродажної підготовки і демонстрації майна яке відповідає торговельнотехнологічним санітарногігієнічним і протипожежним нормам а також приміщення для проведення аукціону. Організатор аукціону визначає дату та час проведення аукціону та не...
81345. Особливості примусової реалізації нерухомого майна боржника 24.77 KB
  У разі звернення стягнення на будинок квартиру приміщення земельну ділянку державний виконавець запитує відповідні місцеві органи виконавчої влади та органи місцевого самоврядування про належність зазначеного майна боржникові на праві власності та його вартість а також нотаріальний орган про те чи не перебуває це майно під арештом. Одержавши документальне підтвердження належності боржникові на праві власності будинку чи іншого нерухомого майна державний виконавець накладає на них арешт шляхом опису та оцінки за їх вартістю на момент...
81346. Звернення стягнення на валюту та валютні цінності 24.23 KB
  У разі якщо кошти боржника в іноземній валюті розміщені на рахунках внесках або на зберіганні у банку чи іншій фінансовій установі що мають право на продаж іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку державний виконавець зобовязує їх продати протягом семи днів іноземну валюту в сумі необхідній для погашення боргу. У разі якщо такі кошти розміщені у банку або іншій фінансовій установі які не мають права на продаж іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку державний виконавець зобовязує їх перерахувати протягом семи днів ці...
81347. Звернення стягнення на цінні папери, ювелірні вироби та дорогоцінне каміння 30.05 KB
  Цінні папери ювелірні та інші побутові вироби із золота срібла платини і металів платинової групи дорогоцінних каменів і перлів а також лом і окремі частини таких виробів виявлені під час опису на які накладено арешт підлягають обов\'язковому вилученню і негайно передаються на зберігання установам Національного банку України. Порядок і умови зберігання та реалізації грошей у тому числі іноземної валюти цінних паперів ювелірних та інших побутових виробів із золота срібла платини і металів платинової групи дорогоцінного каміння і...