5334

Анализ финансового состояния предприятия ОАО Чайковское ППЖТ

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Введение Анализ (от греч. - analisis) буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренне присущие этому объекту составляющие (мысленные или реальные). Анализ выступает в диалектическом, противоречивом...

Русский

2012-12-07

204 KB

6 чел.

Введение

Анализ (от греч. – analisis) буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренне присущие этому объекту составляющие (мысленные или реальные). Анализ выступает в диалектическом, противоречивом единстве с понятием «синтез» ( от греч.- synthesis)- соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое.

   Анализом хозяйственной деятельности называется научно разработанная система методов и приёмов, посредством которых изучается экономика предприятия, выявляются резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути их наиболее эффективного использования.

    Особое значение анализ и синтез приобрели в экономике, являющейся, как известно, основой всего сущего на планете; забвение экономических проблем, нерешенность экономических задач (внутренних и внешних) обрекают на неудачу во всех остальных сферах. Естественно, что успешное развитие экономики зависит, в свою очередь, от состояния всего смежного с ней ( политики, экологии, социологии, культуры и т.д.)  Здесь  господствует закон обратной связи.

Анализ-синтез как суть, как содержание и форма человеческого мышления комплексно изучается во множественном измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и её конечных результатов  (во всех отраслях, во всех проявлениях )-область исключительно экономического анализа в широком и узкопрофессиональном    смысле.

Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне- на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной хозяйственно-финансовой деятельности предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев- собственников. Конкретно: анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых мероприятий, включающих сопоставление реального развития событий с ожидаемым за определенный отрезок времени, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и общеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих изделий, анализ конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых товаров, анализ наполняемости «портфеля» фирмы, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности.

I.Теоретическая часть

1.1. Анализ финансового состояния предприятия. Его актуальность.

Актуальность анализа финансового состояния предприятия заключается в том, что в настоящее время в условиях рыночной экономики, когда в целом экономика страны нестабильна, необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии предприятия: степень успешного функционирования и развития предприятия, эффективность использования  имеющихся ресурсов, разработка мероприятий по выявлению резервов улучшения  финансового состояния предприятия .       

        Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющее собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей.

        Финансовое состояние предприятия является комплексным  понятием , которое зависит от многих факторов  и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Финансовое состояние предприятия является важнейший характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия  и его платежеспособность.

     Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса и объективной и достоверной информации о финансовом положении предприятия и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений (акционеры, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании) заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.  

1.2. Характеристика ОАО « ЧАЙКОВСКОЕ  ППЖТ »

Открытое акционерное общество «Чайковское предприятие промышленного предприятия железнодорожного транспорта » утверждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества » от 1 июля 1992 года  № 721 решением комитета по управлению имуществом Пермской области от 16 ноября 1992 года, зарегистрировано постановлением Главы администрации г. Чайковский № 899 от 9 декабря 1992 года.

Общество является правопреемником Чайковского межотраслевого предприятия промышленного железнодорожного транспорта. Учредителем общества является комитет по управлению имуществом Пермской области. Общество является коммерческой организацией, имеющей основной целью деятельности извлечения прибыли.

Основными видами деятельности являются:

перевозочная и транспортно-эксплуатационная деятельность на подъездных железнодорожных путях, не входящих в систему федерального железнодорожного транспорта;

погрузочно-разгрузочная деятельность;

ремонт и эксплуатация котлов и судов, работающих под давлением, трубопроводов горячей воды;

деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;

хранение нефти и продуктов ее переработки;

эксплуатация централизованных систем питьевого водоснабжения и систем водоотведения городских и других поселений.

Общество осуществляет автотранспортные перевозки в целях обеспечения основных видов деятельности , а также в интересах работников Общества и его акционеров. Общество оказывает услуги телефонной и радиосвязи.

Для осуществления своей производственно-финансовой деятельности предприятие имеет на балансе парк локомотивов в количестве 9 единиц, железнодорожных кранов – 3 единицы, вагонный парк – 11 единиц, протяженность железнодорожных путей – 81,4 км.

Уставный капитал общества составляет 14 000 рублей и разделен на        14 000 обыкновенных акций, размещенных среди акционеров. Номинальная стоимость обыкновенной акции – Один рубль. Все акции общества являются именными.

Общество объявляет 3 498 976 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью Один рубль. Акции Общества представлены в бездокументарной форме в виде записи на лицевых счетах акционеров и в регистрационном журнале. Порядок выпуска и обращений акций Общества определяется положением об акциях, утвержденным общим собранием акционеров Общества.

Общество вправе по решению общего собрания акционеров уменьшить уставный капитал путем уменьшения номинала стоимости акций, либо сокращение их общего количества, в том числе путем приобретения и погашении части акций. Уменьшение уставного капитала допускается после уведомления всех кредиторов Общества.

Общество не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате этого его размер станет меньше минимального уставного капитала открытых акционерных обществ, равного не менее тысячекратной сумме  минимального размера оплаты труда, установленного законом на дату регистрации соответствующих изменений в Уставе Общества.

Остающаяся после уплаты налогов и иных обязательных платежей прибыль является чистой прибылью Общества, которая направляется на образование фонда накопления и фонда социальной сферы (на развитие Общества) и на формирование фондов потребления. Резервный фонд на предприятии не создается в соответствии в соответствии с приказом об учетной политике № 12/II от 15. 03. 2000 г., специальный фонд акционирование работников Общества (ФАРО) создается в размере 10 процентов от уставного капитала, средства которого предназначены исключительно на приобретении акций, продаваемых акционерами Общества, для последующего их размещения среди акционеров Общества.

Часть частей прибыли в составе фондов потребления может быть распределена между акционерами в виде дивидендов на принадлежащие им акции.

Порядок распределения прибыли определяется в Положении о порядке распределения прибыли и формировании дивидендов, утвержденными общим собранием акционеров.

 

                                      1.3. Источники информации

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит баланс предприятия. Баланс предприятия- это система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс представляет собой сводную ведомость, отражающую в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования, он состоит из актива и пассива.

Как форма отчетности баланс отражает результаты хозяйственной  и финансовой деятельности предприятия за год на соответствующую отчетную дату. Сопоставляя остатки счетов на конец года с остатками на начало года, можно установить улучшилось или ухудшилось хозяйственное и финансовое состояние анализируемого объекта.

Главная задача анализа баланса- выяснение финансового состояния, правильности направления средств,  остатка свободно обарачиваемых средств, подлежащих зачету при финансировании. В основе баланса лежит противопоставление финансовым источникам в пассиве имущественных благ, приобретенных в активе за счет этих источников.

Основу  информационного обеспечения анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность.

Источники, использованные для анализа ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ»:

  •  форма № 1- Баланс ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ» за 2001 год;
  •  форма №2- Отчет о прибылях и убытках ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ» за 2001 год;

                                      

                                         1.4. Цели и задачи анализа

  •  Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ» за 2001 год; выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Задачи анализа : провести:

  •  Анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия;
    •  Анализ, динамики и структуры капитала;
      •  Анализ финансовой устойчивости и автономности;
        •  Анализ платёжеспособности;
        •  Диагностика несостоятельности (банкротства);
        •  Анализ финансовых результатов.

                                    II. Аналитическая часть

 2.1.Анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ»  в 2001 г.

Актив баланса позволяет дать общую оценку  имущества, находящегося в распоряжении  предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства.  Имущество – это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в таблице 1.

                       Состав, динамика и структура имущества  предприятия  

                                                                         Таблица 1

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Темп при

роста,%

Удельный вес в

имуществе предприятия,%

На 01.01

На 31.12

Отклон

ение

На 01.01.

На 31.12

Изменение в структуре

Имущество предприятия, всего, в том числе:

40109

38659

           -1450

              -4

      100

   100

                    0

1.Внеоборотные активы из них:

21519

20109

-1410

-7

53,80

52,00

-1,8

Нематериальные

активы

1

1

0

0

0,01

0,01

0

Основные средства

21518

20108

-1410

-7

53,79

51,99

-1,8

2. Оборотные активы из них:

18590

18550

-40

-1

46,30

48,00

1,7

Запасы

3690

5967

2277

61

9,10

15,40

6,3

НДС

309

236

-73

-24

0,90

0,60

-0,3

Дебиторская задолженность

13055

8936

-4119

-32

32,5

24,10

-8,4

Денежные средства

1536

2824

1288

83

3,80

8,44

4,64

Вывод: общая стоимость имущества предприятия уменьшилась  за отчетный период на 1450 тыс. руб. ( 4%), несмотря на увеличение запасов на 2277 тыс.руб.(61%) и денежных средств на 1288 тыс. руб.(83%). На это повлияло в большей степени уменьшение дебиторской задолженности на 4119  тыс. руб.(32%). Произошли изменения в структуре: доля внеоборотных активов уменьшилась на 1,8% ( с 53,8 до 52%) , доля оборотных активов увеличилась на 1,8% ( с 46,3 до 48%), что положительно характеризует работу предприятия.

 

                    2.2Анализ, динамика и структура капитала ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ»  в 2001 г.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

 

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для  осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования  и др.). Данные аналитических расчетов приведены в таблице 2.

Состав, динамика и структура капитала предприятия

                                                                                                           Таблица 2

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Темп при

роста,%

Удельный вес в

имуществе предприятия,%

На 01.01

На 31.12

Отклон

ение

На 01.01.

На 31.12

Изменение в структуре

Источники капитала, в том числе :

40109

38072

-2037

-5,08

100

100

0

1.Собственный капитал, из него:

37197

36232

-965

-2,59

92,74

95,17

2,43

Уставный капитал

14

14

0

0

0,03

0,04

0,01

Добавочный капитал

35047

34957

-90

-0,26

87,38

91,82

4,44

Нераспределенная прибыль прошлых лет

2136

0

-2136

0

5,33

0

-5,33

Нераспределенная прибыль отчетного года

0

1261

1261

-

0

3,31

3,31

2.Заёмный капитал, из него:

2912

1840

-1072

-36,81

7,26

4,83

-2,43

Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

Краткосрочные обязательства

2912

1840

-1072

-36,81

7,26

4,83

-2,43

Вывод: за отчётный период сумма капитала сократилась на 2037 тыс.руб.(5,08%), это произошло из-за уменьшения собственного капитала на 965 тыс.руб.(2,59%), который в большей степени уменьшился в результате сокращения добавочного капитала, и уменьшения заёмного капитала на 1072 тыс.руб.(36,81%),    который в большей степени уменьшился в результате уменьшения кредиторской задолженности. Также изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 2,43% ( с 92,74 до 95,17%), доля заёмных средств уменьшилась на 2,43% (с 7,26 до 4,83%) . Увеличение доли собственных средств положительно характеризует работу предприятия.  

2.3. Анализ финансовой устойчивости и автономности

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент капитализации

-  коэффициент обеспеченности собственными источниками       

 финансирования                            

- коэффициент финансовой автономии (или независимости)

- коэффициент финансирования

  •  коэффициент финансовой устойчивости

- коэффициент покрытия долгов собственными средствами (коэффициент платежеспособности)

-коэффициент левериджа ( коэффициент финансового риска )

Показатель

Расчет

На начало периода

На конец периода

Отклонения

Нормативное значение

1.коэффициент капитализации

(денежные средства+краткосрочные обязательства)/капитал и резервы

0,078

0,051

-0,27

не выше 1,5

2.коэффициентобеспеченности собственными источниками    финансирования    

(капитал и резервы+внеоборотные активы)/оборотные  активы

3,158

3,037

-0,121

не менее 0,5

3.коэффициент финансовой автономии (независимости)

капитал и резервы/валюта баланса

0,927

0,951

0,24

не менее 0,4

4.коэффициент финансовой зависимости

заёмные средства  / валюта баланса

0,072

0,050

-0,022

5.коэффициент финансирования

капитал и резервы/долгосрочные обязательства+ краткосрочные обязательства

0,927

0,951

0,24

не менее 0,7

6.коэффициент платежеспособности

собственный капитал/ заёмный

капитал

12,773

19,691

6,918

В пределах 0,5

7.коэффициент финансового риска

(финансового левериджа)

заёмный капитал/ собственный капитал

0,078

0,051

-0,27

В пределах 0,5

8.коэффициент финансовой устойчивости

капитал и резервы+долгосрочные обязательства/ валюта баланса

0,927

0,951

0,24

не менее 0,6

        Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом:

 Значение коэффициента капитализации входит в пределы нормативных значений. В начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 8 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства сократились до 5 коп. на каждый 1руб. собственных вложений, что свидетельствует об увеличении собственного капитала.  Значение  коэффициента обеспеченности собственными источниками  финансирования как на начало периода, так и на конец периода на много больще  нормативных значений, следовательно, оборотные  активы финансируются, преимущественно, за счёт собственных средств. Значение коэффициента финансовой автономии (независимости)  как на начало периода, так и на конец периода больще  нормативных значений, это свидетельствует о том что наибольший удельный вес в общей сумме  источников    финансирования занимает собственный капитал.  Значение   коэффициента финансирования находится в пределах нормативных значений, увеличение Кф. показывает, что деятельность предприятия финансируется незначительно за счет  заёмных средств. Значение коэффициента платежеспособности как на начало периода, так и на конец периода на много больще  нормативных значений, что показывает значительную долю собственного капитала. Значение коэффициента финансового риска минимально.

2.4. Анализ платёжеспособности ОАО « ЧАЙКОВСКОЕ  ППЖТ »

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы, готовая продукция.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы Приведем активы по степени ликвидности в таблице3.

                                                                    

Активы по степени ликвидности

                                                                                                                  Таблица 3

Группа актива баланса по степени ликвидности

На начало отчетного периода,

тыс.руб.

На конец  отчетного периода,

тыс.руб.

Отклонение

Темп прироста,%

А1 - наиболее ликвидные активы

1536

2823

1287

84

А2 – быстрореализуемые активы

13055

8936

-4119

-32

А3 – медленно реализуемые активы

3999

6134

2135

53

А4 - труднореализуемые активы

21519

20109

-1410

-7

Из таблицы видно, что за отчетный период больше всего увеличились наиболее ликвидные активы, на 1287 тыс.руб. (84%).  

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса.

Приведем пассивы баланса ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ»  по степени погашения обязательств в таблице 4.

                Структура пассива баланса по степени погашения обязательств.

                                                                                                                   Таблица 4

Группа пассива баланса по степени погашения обязательств

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

Темп прироста

П1 - наиболее срочные обязательства

0

0

0

0

П2 - краткосрочные обязательства

2912

1840

-1072

-37

П3 - долгосрочные обязательства

0

0

0

0

П4 - постоянные обязательства

37197

36232

-965

-3

Вывод: обязательства предприятия уменьшились, следовательно заёмных средств на предприятии стало меньше.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4

Вывод: баланс  ОАО «ЧАЙКОВСКОЕ ППЖТ»  абсолютно ликвидный, так как выполнены все 4 условия.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – Кт.л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств. Нормальное ограничение: К т.л. должен быть не менее 2.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам. Нормальное ограничение - 0,3 -0,08.

Анализ коэффициентов ликвидности

Таблица 5

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Абсолютное отклонение

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,53

1,53

1

Коэффициент срочной ликвидности

5,01

6,39

1,38

Коэффициент текущей ликвидности

6,38

10,08

3,7

Вывод: коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности значительно превышают нормы, т.е. можно сделать заключение, что предприятие абсолютно платежеспособно.

2.5. Диагностика несостоятельности (банкротства)  ОАО                       « ЧАЙКОВСКОЕ  ППЖТ »

Несостоятельность (банкротство)– это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.

.

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий  широко используются факторная модель экономиста Альтмана :

Z=0,717x1+0,847x2+3,107x3+0,42x4+0,995x5,

где  x1= собственный оборотный капитал / сумма активов,

x2= нераспределенная прибыль / сумма активов,

x3= прибыль до уплаты процентов / сумма активов,

    x4= балансовая стоимость собственного капитала / заемный            капитал,

                  x5= выручка / сумма активов.

Константа сравнения – 1,23

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Если величина Z -счета больше 0,3 это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Расчет коэффициента Альтмана:

Z=0,717*0,487+0,847*0,033+3,107*0,056+0,42* 0,167+0,995*0,628=

=0,349+0,028+0,173+0,170+0,625=1,345

 Вывод:  Z > 1,23 , это свидетельствует о малой   вероятности банкротства.                                                                                               

Однако следует отметить,  что  использование  таких  моделей  требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

2.6. Анализ финансовых результатов

        Результаты деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

проводится на основе формы №2- Отчет о прибылях и убытках. Данные аналитических расчетов приведены в таблице 6.

Показатели финансовых результатов деятельности предприятия,                                             руб.

       Таблица 6.                                

Наименование показателя

На начало периода

На конец периода

Отклонения   

Абсолютное,руб.

Относительное,%

1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей .

33066270

23927141

-9139129

-28

2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг.

29092787

17075948

-12016839

-41

3. Балансовая           прибыль  убыток)

3973483

6851193

2877710

72

4.Прочие операционные доходы

5128633

8298803

3170170

62

5.Прочие операционные расходы

5319400

8784932

3465532

65

6.Прочие внереализационные доходы .

0

358

-

-

7.Прибыль ( убыток) до налогообложения

3782716

6365422

2582706

68

8Налог на прибыль

1599851

1669433

69582

4

9.Нераспределённая прибыль (убыток)

1260968

2136371

875403

69

Вывод:из данных таблицы видно, что балансовая прибыль существенно увеличилась на 2878 тыс. руб. (72%), это произошло в результате снижения себестоимости и увеличения статей доходов. Факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти

 

Анализ рентабельности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

  1.  Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
  2.  Рентабельность производственных фондов;
  3.  Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1.Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

  1.  Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации;
  2.  Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;
  3.  Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношениечистой прибыли к выручке от реализации.

Расчёт данных показателей по ООО «Никсвик» представлен в таблице 7

Показатели  рентабельности  , руб..

Таблица7

Наименование показателя

На начало периода

На конец периода

Отклонения

Абсолютное,руб.

Относительное, %

1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей .

33066270

23927141

-9139129

-28

2. Прибыль от реализации.

3973483

6851193

2877710

72

3. Балансовая прибыль.

3973483

6851193

2877710

72

9.Нераспределённая прибыль (убыток)

1260968

2136371

875403

69

Расчетные показатели

1.

Рентабельность всей реализованной продукции(услуг)

0,12

0,40

0,28

-

2.Общая рентабельность.

0,12

0,40

0,28

-

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.

0,04

0,13

0,09

-

.

Вывод: показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,12 до 0,40 , это говорит о том, что каждый рубль реализации приносил в среднем около 30 копеек балансовой прибыли. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос с 0,04 до 0,13, это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом на 1 руб. реализованной продукции  предприятие имело в среднем около 7 копеек чистой прибыли. Показатель рентабельности всей реализованной продукции вырос  с 0,12 до 0,40 , это говорит о том, что каждый рубль ,это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 28 копеек больше прибыли от реализации. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень высокие .

 

Заключение

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО « ЧАЙКОВСКОЕ  ППЖТ »были сделаны следующие выводы. Не смотря на уменьшение стоимости имущества предприятия в отчетном  году, его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе незначительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне выше нормы, что объясняется, в  основном, наличием у предприятия значительной суммы собственного капитала .Балансовая прибыль в отчетном году увеличилась почти в 2 раза. Показатели рентабельности несколько увеличились и  находятся на высоком уровне.

Обязательства предприятия уменьшились, следовательно заёмных средств на предприятии стало меньше.

Коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности значительно превышают нормы, т.е. можно сделать заключение, что предприятие абсолютно платежеспособно.  Можно говорить малой вероятности банкротства. Показатели рентабельности высокие.

Следовательно можно сделать вывод о высокой оценке работы предприятия.                                                                                  

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд.-М.: Финансы и статистика, 1997.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Савицкая Г.В. : Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-4-е изд.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

35010. Экономический цикл 26.5 KB
  Развитие экономики в режиме циклических колебаний прослеживается уже более 170 лет. Период движения экономики от одного кризиса к другому называется экономическим циклом. Вместе с тем подъем выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии заканчивается новой бездной краха Для сглаживания пиков экономической конъюнктуры государство использует разнообразные экономические инструментарии от льгот по налогообложению доходов до прямых вложений государственных средств в развитие экономики. Несмотря на определенные успехи...
35011. Безработица как макроэкономическая проблема 25.5 KB
  Отметим следующие виды безработицы: Фрикционная безработица порождена постоянным движением населения из одного региона в другой от профессии к профессии сменой этапов жизни учеба работа рождение ребенка и т. Технологическая безработица связана с внедрением в массовое производство достижений НТР. Структурная безработица вызвана масштабными структурными преобразованиями в экономике и невозможностью трудоустроиться изза несовпадения структуры спроса и предложения рабочей силы различной квалификации.
35012. Экономические издержки безработицы 28.5 KB
  По свидетельству американских специалистов потеря работы связана с психической травмой уступающей по уровню стресса только смерти ближайшего родственника или заключению в тюрьму. Это нормально если часть людей не работает потому что вынуждены поменять профессию или место работы. Меры государственной поддержки безработных сводятся к двум основным направлениям: социальной защите людей оставшихся без работы и содействие трудоустройству. Как правило его получают лица зарегистрированные на бирже труда имеющие стаж работы и вносившие...
35013. Естественный уровень безработицы 24.5 KB
  Это нормально если часть людей не работает потому что вынуждены поменять профессию или место работы. Меры государственной поддержки безработных сводятся к двум основным направлениям: социальной защите людей оставшихся без работы и содействие трудоустройству. Как правило его получают лица зарегистрированные на бирже труда имеющие стаж работы и вносившие определенное время взносы в фонд занятости. Биржи ведут учет свободных рабочих мест и граждан обращающихся по вопросам трудоустройства информируют граждан и работодателей...
35014. Инфляция: сущность, виды, причины и источники 32.5 KB
  Зародившись на денежном рынке вирусы инфляции затем проникают дальше поражая другие части хозяйственного организма. Различают следующие виды инфляции: открытая и подавленная сбалансированная и несбалансированная ожидаемая и неожидаемая инфляция. Этот тип инфляции характерен для стран с рыночной экономикой. В условиях подавленной инфляции цены весьма далеки от реальных изменений потребностей и спроса что способствует хроническому недопроизводству товаров пользующихся спросом.
35015. Причины инфляции 34.5 KB
  Именно они лежат в основе инфляции спроса и инфляции предложения или издержек. При инфляции спроса спрос опережает предложение возникает избыток денег по отношению к количеству товаров растут цены. Это весьма знакомый для нашей страны вариант инфляции.
35016. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса 25.5 KB
  Пытаясь искусственно добиться высокого уровня занятости соответственно сокращения безработицы государство выходит за максимально допустимые рамки вмешательства в рыночные процессы. В современных рыночных системах занятость становится подлинно полной и эффективной только тогда когда уровень безработицы близок к естественной норме а она как известно никак не может быть равна нулю. Все эти действия носят сугубо инфляционный характер ведут к сохранению по существу лишних рабочих мест поддержанию противоестественного уровня занятости...
35017. Деньги: сущность, функции, виды 38 KB
  Возникновение денег есть исторический процесс в основе которого лежит развитие товарного обмена. Функции денег. Сущность денег полнее проявляется в их функциях: меры стоимости средства обращения.
35018. Кредитно-денежные системы. Банки 26.5 KB
  Депозиты представляют собой все виды денежных средств переданных в банк их владельцами на временное хранение с предоставлением права использовать эти деньги для кредитования. Депозит до востребования это текущий лицевой счет с которого вкладчик может снять деньги в любое время. Срочные Депозиты это счета с которых вкладчик обязуется не брать деньги до истечения определенного срока. В связи с этим и банк может вкладывать полученные им в распоряжение деньги тоже лишь на определенный срок поэтому кредиты всегда выдаются лишь на...