68883

ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

Научная статья

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Інвестиції у відтворення основних фондів і на приріст матеріально-виробничих запасів здійснюються у формі капітальних вкладень. У довідковій літературі поняття інвестиції трактують як довготермінове вкладення державного чи приватного капіталу в будьяке підприємство.

Украинкский

2014-09-26

62 KB

1 чел.

ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА

  1.  Поняття і класифікація інвестицій
  2.  Склад і структура вирбнчих інвестицій (капітальних вкладень)
  3.  Економічна ефективність інвестицій

1. Поняття і класифікація інвестицій

У ринковій економіці забезпечення ефективної діяльності підприємств, виживання їх у конкурентній боротьбі, забезпечення розширеного виробництва і зростання рентабельності, оновлення основних фондів і асортименту продукції вимагають виваженої інвестиційної діяльності підприємства.

Інвестиційна діяльність підприємств – це сукупність дій субєктів підприємницької діяльності щодо реалізації інвестицій. Вона включає характеристику інвестицій і їх видів, обєкти, субєкти інвестиційної діяльності, а також інвестиційні проекти.

Регулювання інвестиційної діяльності відбувається на основі дії закону “Про інвестиційну діяльність”.

Згідно з даним законом інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються у обєкти підприємницької діяльності, в результаті чого створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект. Такими цінностями можуть бути:

  •  кошти, цільові банківські вклади, паї, акції, інші цінні папери;
  •  рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування, інші матеріальні цінності);
  •  сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технологічної документації, навичок, виробничого досвіду, необхідних для організацій того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих (“ноу-хау”);
  •  права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права;
  •  інші цінності.

Інвестиції у відтворення основних фондів і на приріст матеріально-виробничих запасів здійснюються у формі капітальних вкладень.

У довідковій літературі поняття інвестиції трактують як довготермінове вкладення державного чи приватного капіталу в будь-яке підприємство.

В інших інформаційних джерелах інвестиції характеризують як довготермінові вкладення капіталу в різні галузі народного господарства, як усередині країни, так і за її межами для отримання прибутку.

У минулі роки інвестиції взагалі визначали як фінансові капіталовкладення на будівництво і реконструкцію, а тепер це тільки частина всього поняття “інвестиції”.

Підсумувавши сказане, можна зробити висновок, що інвестиції це грошові кошти, матеріальні і нематеріальні ресурси, які мають свій обєкт, мету, напрямки, джерела фінансування, управління якими приводить до досягнення доходу або соціального ефекту.

Інвестиції класифікують за такими напрямками:

за характером обєкта інвестиції бувають:

  •  матеріальні інвестиції – вкладення ресурсів у матеріальні обєкти – землю, споруди, обладнання;
  •  нематеріальні інвестиції – вкладення нематеріальних цінностей таких, як реклама, інновації, підготовка кадрів, організація підприємства, соціальна сфера;
  •  фінансові інвестиціївкладення капіталу в цінні папери.

за формами інвестиції є:

  •  валові інвестиції характеризують загальний обсяг засобів, що спрямовують на нове будівництво, реконструкцію і розширення, технічне переозброєння, а також на підтримку діючих потужностей;
  •  чисті інвестиції характеризують вкладення капіталу в нові потужності та виробничий апарат. Чисті інвестиції менші від валових на величину амортизації;
  •  реальні інвестиції (капіталовкладення) це матеріальні активи, вкладені у виробництво. Іншими словами – це грошові кошти, які йдуть на розширене відтворення основних фондів (нове будівництво, розширення діючого виробництва, реконструкція, технічне переоснащення);
  •  інноваційні інвестиції вкладення коштів у нематеріальні активи, що забезпечують розвиток науково-технічного прогресу і перевагу над конкурентом на ринку;
  •  інтелектуальні інвестиції це капітал, вкладений у наукове дослідження тієї чи іншої сфери, або окремого товару, підготовку і перепідготовку кадрів;
  •  екологічні інвестиції - вкладення капіталу у розвиток очисних систем та інших природоохоронних заходів.

за формою власності розрізняють:

  •  державні інвестиції здійснюються з держбюджету і місцевих бюджетів. Вони стабільніші і мають більший термін окупності, вони вигідніші для підприємств;
  •  приватні  вкладення коштів, здійснюване населенням, колективними підприємствами, фірмами недержавних форм власності. Вони менш привабливі, бо термін їхньої окупності менший і дивіденди для інвестора більші;
  •  іноземні – види цінностей, що вкладаються іноземними інвесторами. Ці інвестиції несприятливі в тому плані, що є зношення основних фондів і зацікавленість у дешевій робочій силі та професіоналах. А привабливі тим, що створюються робочі місця і частина прибутку у вигляді податків надходить у бюджет. Є зацікавленість іноземних інвесторів у отриманні більшого прибутку;
  •  спільні – інвестиційні сертифікати, які пускають в обіг інвестиційні фірми.

за терміном використання інвестиції бувають:

  •   короткотермінові (від 1 місяця до 3 років);
  •   середньотермінові (від 3 до 10 років);
  •   довготермінові (понад 10 років).

Учасниками інвестиційної діяльності можуть бути громадяни та юридичні особи України, інших держав, які забезпечують реалізацію інвестицій як виконавці замовлень або на підставі доручення інвестора. Якщо замовник не є інвестором, то йому надають права володіння і розпорядження інвестиціями на період і в межах повноважень встановлених договором з врахуванням діючого законодавства. Третій учасник інвестиційного процесу – це користувач обєктів інвестиційної діяльності. Ним можуе бути інвестор, а також фізичні і юридичні особи, державні і муніципальні органи влади, іноземні держави і міжнародні організації, для яких створюється обєкт інвестиційної діяльності.

Обєктами інвестиційної діяльності може бути будь-яке майно, в тому числі основні фонди і оборотні кошти в усіх галузях і сферах народного господарства, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, інші обєкти власності, а також майнові права.

На сьогоднішній день існують такі основні напрямки залучення інвестицій:

  •  оновлення діючих основних фондів;
  •  механізація і автоматизація виробничих процесів;
  •  підвищення якості та конкурентоздатності продукції;
  •  зменшення шкідливих викидів в атмосферу;
  •  підвищення використання відходів виробництва;
  •  вкладення для введення в експлуатацію нових фондів;
  •  освоєння нових видів продукції;
  •  розширення асортименту;
  •  науково-дослідні та проектно-конструкторські роботи;
  •  купівля землі, її оренда;
  •  купівля ліцензій на виробництво;
  •  будівництво виробничих корпусів і соціальної інфраструктури;
  •  впровадження нових технологій.

2. Склад і структура вирбнчих інвестицій (капітальних вкладень)

Виробничі інвестиції (капітальні вкладення) забезпечують розширене відтворення основних фондів: нове будівництво, реконструкцію, розширення виробництва і технічне переозброєння.

Усі капітальні вкладення направляються на:

  •   будівельно-монтажні роботи;
  •   придбання різних видів обладнання: технологічного, енергетичного, підіймально-транспортного та іншого;
  •   проектно-пошукові роботи, повязані з проектуванням обєктів будівництва, пошуковими роботами і обгрунтуванням майбутнього будівництва, а також з відводом землі;
  •   підготовку кадрів для підприємств, що будуються і утримання дирекції цих підприємств.

Під структурою капітальних вкладень розуміють співвідношення між капітальними вкладеннями, що направляють на різні цілі.

Розрізняють такі види структури капітальних вкладень:

1. Технологічна структура – це співвідношення між основними частинами затрат на будівельно-монтажні роботи та іншими затратами. На сьогоднішній день технологічну структуру характеризують такі дані:

  •  затрати на будівельно-монтажні роботи;
  •  вартість обладнання;
  •  вартість машин і механізмів;
  •  решта вкладень.

Прогресивною тенденцією у розвитку технологічної структури у ринковій економіці має бути збільшення .частки затрат на машини і обладнання, тобто на активну частину основних фондів. Це дозволить значно підвищити віддачу капітальних вкладень, бо активна частина основних фондів бере безпосередню участь у процесі виробництва.

2. Відтворювальна структура відображає співвідношення довготермінових витрат на нове будівництво, реконструкцію і технічне переоснащення, тобто форми відтворення основних фондів. Враховуючи, що реконструкцію і технічне переозброєння здійснюють значно швидше, ніж нове будівництво, то прогресивною слід вважати таку відтворювальну структуру, яка передбачає співвідношення капітальних вкладень у реконструкцію до вкладень у нове будівництво як 2:1. Під відтворювальною структурою вважалось також співвідношення між капітальними вкладеннями в просте відтворення (капітальний ремонт діючих фондів) і розширене відтворення (нове будівництво, реконструкцію, технічне переозброєння). Тут прогресивною вважалась така відтворювальна структура, яка забезпечувала співвідношення 1:4.

3. Галузева структура характеризує розподіл капіталовкладень у галузях і видах виробництв.

Прогресивною галузевою структурою вважають таку структуру, яка дозволить забезпечити найшвидше виведення економіки країни з кризи.

4. Територіальна структура – це співвідношення між капіталовкладеннями у різні економічні райони, області країни. Питання удосконалення територіальної структури інвестицій з переходом до ринку частково вирішують шляхом утворення вільних економічних зон.

3. Економічна ефективність інвестицій

Ринкові умови господарювання (функціонування підприємств різних форм власності, зміна кредитних взаємовідносин, поява комерційних банків) вносять суттєві зміни в механізм функціонування інвестицій: планування, управління, стимулювання. У звязку з цим виникає об’єктивна необхідність і в обгрунтуванні нових підходів до оцінки економічного ефекту від залучення інвестицій.

Найвідповідальнішим етапом процесу прийняття інвестиційних рішень є визначення ефективності реальних інвестицій (капітальних вкладень).

Успішна інвестиційна діяльність полягає не стільки в максимізації прибутку від інвестиційної діяльності, скільки в забезпеченні високих темпів економічного розвитку фірми при її достатній фінансовій стійкості.

Важливим показником при обгрунтуванні доцільності капіталовкладень є коефіцієнт економічної ефективності капіталовкладень:

де EРІЧ – річний економічний ефект від вибору кращого з варіантів;

К – додаткові капіталовкладення в розвиток виробництва.

Річний економічний ефект:

а)ЕРІЧ = ПД – ПН

де ПД, ПН – приведені витрати по діючому і новому варіанту.

Пі = СР і + ЕН ·Кі

де СР і – собівартість річного випуску продукції по і-тому варіанту;

Кі – обсяг капіталовкладень по і-тому варіанту.

б)ЕРІЧ = (П'Д – П'Н)·N

П'Д, П'Н – приведені витрати по діючому і новому варіанту.

П'і = Сі + ЕН · К'і

де С'і – собівартість одиниці продукції по і-тому варіанту капіталовкладень;

К'і – питомі капіталовкладення по і-тому варіанту.

Термін окупності капіталовкладень визначається за формулою:

де КН, КД  – капітальні вкладення при новій і діючій технології виробництва.

Інший показник ефективності інвестицій (капітальних вкладень) — це метод дисконтування.

ЧДВ = -С+П1 /(1+R) + П2/(1+К)2 + П3/(1+R)3 +....+ Пп /(l+R)n,

де R – ставка дисконту; 

ПІ, П2, Пп – прибутки відповідно до першого, другого, n -ного року.

Як новий фактор, насамперед, відзначимо фактор інвестиційного ризику і невизначеності. Даний фактор необхідно враховувати, оскільки невизначеність у динамічній економіці може зумовити виникнення у ході реалізації проекту негативних наслідків як у затратах, так і в результатах. Іншими словами інвестиційний ризик – це невпевненість (невизначеність) у одержанні майбутніх доходів.

Умови господарювання, що склалися, дозволяють нам виокремити найхарактерніші види ризиків, повязаних із:

  •  зміною конюнктури ринку;
  •  нестабільністю законодавчої бази взагалі й інвестиційної зокрема;
  •  неточністю інформації про розвиток науки і техніки, а також про інші важливі техніко-економічні показники діяльності фірми;
  •  зміною соціально-політичної ситуації;
  •  виникненням стихійного лиха і різних аварій у ході виробництва продукції.

З метою ефективного функціонування підприємства повинні розробляти антиризикові заходи.

Для визначення доцільності і ефективності інвестицій за окремими напрямками використовують відповідні показники економічної ефективності.

Коефіцієнт економічної ефективності реконструкції.

де СРД, СН – собівартість одиниці продукції на реконструйованому, діючому і новому підприємстві відповідно;

NР, NД, NН – річний обсяг випуску продукції на реконструйованому, діючому і новому підприємстві відповідно.

Якщо ЕРЕК < ЕН, то ефективна реконструкція, а якщо ЕРЕК > ЕН – ефективним є нове будівництво.

Приведення капіталовкладень при різному розподілі їх по роках будівництва

КПР = К1·(1+ЕК)t-1 + К2 ·(1+ЕК)t-2 +…+ Кп·(1+ЕК)t-n

де К1, К2, Кn – капітальні вкладення по роках будівництва;

ЕК – коефіцієнт приведення капітоловкладень (ЕК=0.1);

t – термін будівництва об’єкту.

80


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

45413. Понятие уголовного права 37.5 KB
  Нет преступления нет наказания без точного указания на то в законе. Тем не менее принцип равенства перед уголовным законом не означает что все лица совершившие преступления в том числе и тождественные подлежат одинаковой ответственности и им назначается одинаковое наказание например к несовершеннолетним не может быть применена смертная кара и т. соответствовать характеру и степени общественной опасности преступления а также личности виновного. Понятие и признаки состава...
45414. Принципы уголовного права 25 KB
  Принципы уголовного права Принцип законности ст. 3 УК конституционный принцип уголовного права. Данный принцип определяет что преступность и наказуемость деяния определяется только уголовным законом Российской Федерации. Данный принцип запрещает применение уголовного закона по аналогии ч.
45415. Строение и система уголовного права 29 KB
  Особенная часть уголовного права изучает конкретные преступления по их родам и видам: преступления против жизни здоровья личности; против свободы чести и достоинства личности; против половой неприкосновенности и половой свободы личности; против конституционных прав и свобод человека и гражданина; против семьи и несовершеннолетних; против собственности; преступления в сфере экономической деятельности; против интересов службы в коммерческих и иных организациях; против общественной безопасности; против здоровья населения и общественной...
45416. Понятие уголовной ответственности 26 KB
  Понятие уголовной ответственности Уголовная ответственность разновидность юридической ответственности. 8 УК РФ указывает что является основанием уголовной ответственности. Наибольшее распространение имеют три подхода к определению уголовной ответственности: обязанность лица совершившего преступление отвечать за содеянное в соответствии с уголовным законом; применение к виновному лицу мер уголовноправового характера; судимость как правовое последствие назначения наказания. Момент начала и окончания уголовной ответственности...
45417. Виды наказаний 23 KB
  44 УК РФ предусмотрены следующие виды наказаний: штраф; лишение права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью; лишение специального воинского или почетного звания классного чина и государственных наград; обязательные работы; исправительные работы; ограничение по военной службе; ограничение свободы; арест; содержание в дисциплинарной воинской части; лишение свободы на определенный срок; пожизненное лишение свободы; смертная казнь. 45 УК РФ к основным видам наказания относятся: ...
45418. Умысел и его виды 31 KB
  Прямой умысел характеризуется тем что лицо совершившее преступление осознавало общественно опасный характер своих действий бездействия предвидело возможность или неизбежность наступления общественно опасных последствий интеллектуальный признак и желало их наступления волевой признак ч. Косвенный умысел характеризуется тем что лицо совершившее преступление осознавало общественно опасный характер своих действий бездействия предвидело возможность наступления общественно опасных последствий интеллектуальный момент не желало но...
45419. Действие уголовного закона во времени. Обратная сила уголовного закона 44.5 KB
  9 УК РФ; временем совершения преступления признается время совершения соответствующих действий бездействия независимо от времени наступления последствий ч. В зависимости от законодательной конструкции состава преступления время его совершения будет различным. Это может быть например групповой способ совершения преступления тяжесть наступивших последствий определённые социально значимые характеристики потерпевшего например совершение преступления в отношении несовершеннолетнего и т. Так к преступлениям с материальным составом...
45420. Необходимая оборона 28 KB
  Необходимая оборона Необходимая оборона это правомерная защита лицом своих прав и интересов других лиц общества или государства от общественно опасного посягательства путем вынужденного причинения вреда нападающему если при этом не было допущено превышение пределов необходимой обороны. Уголовный закон устанавливает условия правомерности необходимой обороны которые делятся на условия относящиеся к посягательству и на условия относящиеся к защите. Признак действительности нападения позволяет отграничить его от мнимого нападения и...
45421. НЕОКОНЧЕННОЕ ПРЕСТУПЛЕНИЕ 80 KB
  Оконченное и неоконченное преступления 1. Преступление признается оконченным если в совершенном лицом деянии содержатся все признаки состава преступления предусмотренного настоящим Кодексом. 29 признает преступление оконченным если в совершенном лицом деянии содержатся все признаки состава преступления предусмотренного УК. Момент определения окончания преступления зависит от особенностей законодательной конструкции того или иного преступления в первую очередь его объективной стороны то есть от того как в уголовном законе определено...