70609

Управление оборотными средствами

Лекция

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

ОС (оборотный капитал, мобильны активы, текущие активы, оборотные активы) – средства, совершающие оборот в течение года или другого производственного цикла и переносящие стоимость на готовый продукт.

Русский

2014-12-19

413 KB

0 чел.

Управление оборотными средствами

  1.  определение состава структуры и сущности оборотных средств
  2.  определение соотношения источников ОС
  3.  определение запасов и затрат ОС
  4.  финансовые способы влияния на величину запасов
  5.  показатели использования ОС
  6.  управление дебиторской задолженности
  7.   управление денежными средствами

ОС (оборотный капитал, мобильны активы, текущие активы, оборотные активы) – средства, совершающие оборот в течение года или другого производственного цикла и переносящие стоимость на готовый продукт.

ОС делятся на:

- постоянный оборотный капитал (системная часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла)

- переменный оборотный капитал (варьирующая часть текущих активов, потребность в которой возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла)

Текущие обязательства (краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные пассивы) – задолженность, период погашения которой не превышает 1 года.

Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства, функц. капитал) – характеризуется соотношением м/у текущими активами и обязательствами и численно равный разнице м/у ними.

Перманентный капитал – сумма собственных средств и долгосрочных обязательств.

Цели управления оборотными средствами:

- поддержания ликвидности баланса

- получение максимальной прибыли

Ликвидность оборотных средств

Абсолютная – деньги.

Менее ликвидные – ценные бумаги.

Еще менее ликвидные – дебиторская задолженность.

Наиболее неликвидные средства – материально-производственные запасы.

Поиск компромисса м/у прибылью и риском потери ликвидности, а также м/у состоянием оборотных средств и источником их покрытия предполагает знакомство с различными видами рисков.

Левосторонние риски (со стороны активов):

  1.  недостаток денежных средств (должен находиться в объёме, обеспечивающем текущую деятельность, а также их количество должно покрывать форс-мажорные обстоятельства)
  2.  недостаток собственных кредитных способностей
  3.  недостаточность производственных запасов
  4.  излишний объём текущих активов

Правосторонние риски (связанные с источником):

  1.  высокий уровень кредитной задолженности. Должно соблюдаться следующее «золотое правило» финансирования: держи кредиторскую задолженность на балансе до тех пор, пока это позволяют контрагенты.

Второе правило: уровень кредиторской задолженности должен быть выше дебиторской.

  1.  Неоптимальное сочетание м/у краткосрочными и долгосрочными источниками заёмных средств
  2.  Высокая доля долгосрочного заёмного капитала


Состав оборотных средств

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Кругооборот оборотных средств

Функции оборотных средств:

  1.  производственная
  2.  расчётная

Авансируясь в оборотные производственные фонды оборотные средства поддерживают непрерывность процесса и переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Как фонды обращения оборотные средства работают в сферах обращения и способствуют завершению кругооборота и превращению оборотных средств из товарной формы в денежную.

Нормирование оборотных средств

Нормирование ОС всегда в денежном выражении. Нормативы:

- частные

- совокупные

3 метода нормирования:

  1.  Метод прямого счёта

Заключается в том, что сначала определяется норматив по каждому элементу оборотных средств, затем общий норматив как сумма частных нормативов.

  1.  Аналитический метод

Применяется, если в плановом периоде нет существенных изменений в работе предприятия. Считается укрупнённо, учитывая соотношение между темпами роста продукции и величины нормируемых ОС в прошлом периоде.

  1.  Коэффициентный метод

Новый норматив считается на базе старого с учётом изменения в производстве.

Метод прямого счёта.

4 частных норматива ОС:

  1.  Норматив ОС в производственных запасах
    1.  Нормативы ОС в сырье и покупных полуфабрикатах

Н = З * Д

Р – среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов.

Д – норма запаса в днях. Устанавливается исходя из времени, необходимого для создания следующих запасов:

Транспортный запас создаётся, когда время перевоза груза превышает время движения документа по оплате груза

 

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приёмку, разгрузку и складирование сырья.

 

Технологический запас считается по тем видам сырья и материалам, где требуется предварительная подготовка

Инженерные нормы

Текущий складской запас – обеспечение бесперебойного производства

 Время м/у двумя поставками сырья

Если поставщик один, то берётся 100% времени поставки. Если несколько – 50% времени поставки.

Страховой запас – непредвиденные расходы

 50% от текущего складского запаса

  1.  Норматив ОС на вспомогательные материалы

Две основные группы расчёта:

1. Вспомогательные материалы, используемые регулярно и в больших количествах

Н = Р * Д

2. Если вспомогательные материалы используются в незначительном количестве, то используется аналитический способ.

  1.  Нормативы ОС на топливо

Рассчитывается Н = Р * Д. Не рассчитывается норматив на газовое топливо и электроэнергию.

  1.  Норматив ОС по таре

Рассчитывается в зависимости от способа заготовки и хранения тары:

- Покупная тара Н = Р * Д

- Тара собственного производства. Если цена тары включена в оптовую цену продукции, то норма запаса в днях определяется временем нахождения тары на складе. Если не включена в оптовую цену, а входит в стоимость валовой продукции, то норматив по таре не считается, он входит в норматив по готовой продукции.

- Норматив по возвращённой таре зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счёта за тару вместе с продукцией до оплаты счёта за возвращённую тару поставщику

  1.  Норматив ОС на запчасти

Рассчитывается по каждому виду запчастей исходя из сроков их поставки и времени, использованного для ремонта.

  1.  Норматив ОС по спецодежде и обуви.

Определяется исходя из численности рабочих и стоимости одного комплекта.

  1.  Норматив ОС в незавершенном производстве

Выражает стоимость начатых в производстве, но незаконченных изделий, находящихся на разных стадиях производственного цикла.

Н = Р * Т * К

Р – однодневные затраты на производство продукции

Т – длительность производственного цикла в днях

К – коэффициент нарастания затрат

Т * К = Д по статье незавершённое производство

В производственный цикл включается технологический запас (время обработки изделия):

Транспортный запас – передача от одного рабочего к другому

Оборотный запас – время пребывания изделия м/у операциями обработки

Страховой запас – задержка операции

Все затраты в процессе пр-ва делятся на единовременные и нарастающие. Единовременные – затраты в начале производственного цикла. Остальные – нарастающие (амортизация ОФ, электроэнергия, оплата труда и т.д.).

Коэффициент нарастающих затрат определятся отношением средней суммы затрат незавершённого пр-ва к общей сумме затрат на пр-во. Коэффициент рассчитывается разными способами при равномерном и неравномерном нарастании затрат.

Если основная доля затрат осуществляется в начале производственного цикла, остальные затраты распределяются на протяжении производственного цикла равномерно, то коэффициент нарастания затрат рассчитывается по следующей формуле:

, где А – единовременные затраты, В – остальные.

Неравномерное нарастание:

, где

Се – единовременные затраты

С2, С3, … - затраты по дням производственного цикла

Т2, Т3, … - время от момента разовых операций дл окончания производственного цикла

Ср – равномерные затраты в производственном цикле

С – производственная себестоимость изделия

Т – длительность производственного цикла

Ср берутся в размере 50% от себестоимости изделия, т.к. на всех стадиях незавершённого пр-ва они находятся одновременно.

  1.  Норматив ОС расходов будущих периодов

, где

Ро – сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода

Рп – расходы в плановом периоде по смете

Рс – расходы, включаемые в себестоимость по смете

  1.  Норматив ОС готовой продукции

Н = Р * Д

Р – однодневный выпуск по себестоимости пр-ва

Эффективность использования ОС

ОС характеризуются оборачиваемостью ОС.

Оборачиваемость – длительность одного полного оборота средств с момента обращения денежных средств в производственные запасы и до выхода готовой продукции на реализацию.

3 показателя:

1. Длительность одного оборота в днях

     (чем меньше, тем лучше)

 С – остатки ОС средние или на дату

 Т – объём выпущенной продукции

 Д – число дней в периоде

2. Кол-во оборотов за период (коэф. оборачиваемости)

      (чем больше, тем лучше)

3. Коэффициент загрузки (сумма занятых ОС на единицу продукции)

       (чем меньше, тем лучше)

Определения оптимальной партии заказов

При политике управления запасами используются 4 показателя уровня запасов:

  1.  Уровень запасов, при котором делается запас
    1.  Минимально допустимый уровень запасов или страховой запас
    2.  Максимально допустимый уровень запасов
    3.  Оптимальная партия заказа

Для оптимального управления запасами необходимо:

  1.  Оценить общую потребность в сырье на планируемый период
  2.  Периодически уточнять оптимальную партию запасов на момент заказа
  3.  Периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу и хранению
  4.  Регулярно контролировать условия хранения
  5.  Хорошая система отчёта

Формула Уилсона для оптимального размера заказа:

, где

q – оптимальный объём партии заказа для поддержания минимального объёма производства запасов (шт.),

S – производственные потребности в период (шт.),

Z – стоимость заказа (партии),

H – затраты на хранение ед. сырья в период

Управление источниками ОС

Финансовый рычаг (леверидж) – характеристика м/у соотношением собственных и заёмных средств. Уровень финансового рычага прямопропорционально влияет на степень финансового риска и требуемую акционерами норму прибыли компании.

Чем выше % по кредитам, темь меньше получаемая чистая прибыль.

Чем выше уровень финансового рычага, тем выше риск. Поэтому компанию с высоким уровнем финансового рычага называют финансово зависимой компанией.

Показатель

А

В

  1.  Прибыль
  2.  Собственный капитал
  3.  Заёмные средства
  4.  Плата за кредит
  5.  Налогооблагаемая прибыль
  6.  Налог на прибыль
  7.  Чистая прибыль
  8.  Чистая рентабельность собственных средств

200

1000

0

0

200

48

152

152/1000*

*100%=15,2%

200

500

500

80

120

29

91

91/500*100%=

= 18,2%

18,2% - 15,2% = 3% - приращение чистой рентабельности за счёт использования заёмных средств.

ЭФР (эффект финансового рычага) – приращение к чистой рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, не смотря на платность последнего.

, где

СНП – ставка налога на прибыль,

ЭР – экономическая рентабельность,

СРСП – средняя расчётная ставка % за кредит,

ЗС – заёмные средства,

СС – собственные средства,

- плечо рычага,

(ЭР – СРСП) – дифференциал.

Если новый заём приносит организации рост уровня эффекта финансового рычага, то он выгоден. Но при этом надо внимательно следить за дифференциалом, т.к. при наращивании плеча финансового рычага банкир склонен компенсировать рост риска повышением платы за кредит.

Риск кредитора выражается величиной дифференциала, т.е. чем выше дифференциал, тем меньше риск.

Управление денежными средствами

Денежные средства не нормируются.

Существует 2 модели определения оптимального управления денежных средств:

  1.  Бемоля
  2.  Меллера-Орра

1. Используется, когда у предприятия денежные потоки относительно стабильны и прогнозируются.

 , где

Q – оптимальная сумма денежных средств на счёте,

V – прогнозируемая потребность в денежных средствах на период,

C – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги,

r – доходность краткосрочных ценных бумаг (гос.).

2.  Используется для предприятий, у которых ежедневное отклонение денежных средств велико.

Модель позволяет определить верхние и нижние границы денежных средств и связана с покупками ценных бумаг.

  1.  Определяется минимальная величина денежных средств на р/с (Он). Определяется экспертным путём исходя из средней потребности организации в денежных средствах.
  2.  Отклонение поступления денег на р/с от средней за период (ОТда).
  3.  Оптимальная величина денежных средств на счёте

Рк (расход по конвертации) – фиксированная стоимость сделки с ценными бумагами = комиссионные по сделке с ценными бумагами,

СПКФВ – (ставка % по краткосрочным финансовым вложениям) – расходы по хранению средств на р/с. Как правило они равны доходу по краткосрочным ценным бумагам.

  1.  Расчёт максимальной величины денежных средств на р/с.

  1.  Определение точки возврата – величина остатка денежных средств на р/с к которой необходимо вернуться, если фактический остаток денежных средств на счёте выйдет за границу Он и ОВ.

Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность бывает срочной и просроченной.

Анализ дебиторской задолженности начинается с рассмотрения абсолютных и относительных величин.

Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвана:

  1.  Неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателю
  2.  Наступление неплатёжеспособности покупателя
  3.  Слишком высокими темпами наращивания объёма продаж
  4.  Трудности в реализации продукции

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть вызвано потерей потребителей продукции, а также сокращением продаж в кредит.

Далее при анализе сопоставляют величину дебиторской и кредиторской (кредиторская задолженность должна быть больше).

Далее проводят анализ дебиторской задолженности по срокам. Группируют по следующим признакам:

- от месяца

- от 3 до 6

- от 6 до года

- более года

Существует зависимость м/у % погашения и сроком:

  1.  до месяца – 4% безнадёжных долгов
  2.  от 31 до 60 дней – 10%
  3.  61-90 дней – 17%
  4.  91-120 дней – 26%

+30 дней – 4-3%

Коэффициенты:

  1.  Коэффициент оборачиваемости:

, где Вп – выручка от реализации продукции, Дз – средняя величина дебиторской задолженности за период.

  1.  Период погашения

, где Т – отчётный период в днях.

  1.   - удельный вес дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств. Чем выше показатель, тем менее мобильны оборотные средства.
  2.   - доля сомнительной дебиторской задолженности.

Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью

С целью снижения риска неоплаты одним или несколькими крупными покупателями желательно иметь дело с широким кругом покупателей.

Необходимо постоянно следить за кредиторской и дебиторской задолженностью. Исследовать способы предоставления скидок при долгосрочной кредиторской задолженностью.

Условия предоставления скидок

Задача. Дано:

  1.  Годовая величина дебиторской задолженности 8000000 р.
  2.  Период погашения дебиторской задолженности 2 месяца.
  3.  Срок задолженности 30 дней.
  4.  Максимальная норма прибыли 15%.

Финансовый работник рассматривает возможность скидки 2/10 или нет/30 (2% скидки при оплате в течение первых 10 дней при общем сроке задолженности 30 дней).

Работник предполагает, что 25% клиентов воспользуются возможностью получить скидку, тогда период погашения задолженности уменьшится до 1,5 месяцев.

Выгодна или невыгодна скидка?

Решение:

Средний остаток дебиторской задолженности до скидки:

8000000/6 = 1333333

Средний остаток дебиторской задолженности после предоставлении скидки:

8000000/8 = 1000000

Снижение дебиторской задолженности:

1333333 – 1000000 = 333333

На сколько увеличится прибыль:

333333*0,15 = 50000

Расходы на скидку:

0,02*0,25*8000000 = 40000

Выгода при предоставлении скидки:

50000 – 40000 = 10000

Классификация затрат. Управление прибылью.

Издержки производства – стоимостная оценка затрат на сырье, материалы, энергию и трудовые ресурсы.

Себестоимость – выраженная в денежной форме совокупность затрат на производство и реализацию продукции.

Виды себестоимости:

- производственная (сумма затрат на производство + общехозяйственные расходы)

- полная себестоимость (все коммерческие расходы)

Классификация затрат:

  1.  Группировка затрат по статьям калькуляции:

- сырьё и материалы

- возвратные отходы

- покупные изделия и полуфабрикаты, услуги сторонних организаций

- топливо и энергия

- зарплата производственных рабочих

- социальные нужды

- расходы на освоение производства

- общепроизводственные расходы

- потеря от брака

- прочие производственные расходы

  1.  По экономической роли:

- накладные

- основные

  1.  По способу включения в себестоимость продукции:

- прямые

- косвенные

  1.  По отношению к объёму производства:

- постоянные

- переменные

  1.  По единству состава:

- одноэлементные

- комплексные

  1.  По периодичности возникновения:

- текущие

- единовременные

  1.  По участию в процессе производства:

- производственные

- коммерческие

  1.  По эффективности использования:

- производительные

- непроизводительные

Постоянные и переменные затраты

Постоянные – величина не меняется с изменением объёма производства (аренда, % за кредит).

Переменные – затраты, величина которых изменяется с объёмом производства.

Система управления затратами или прибылью

Метод Direct-costing

1. Все затраты Z делятся на затраты постоянные Zc + затраты переменные Zv.

2. Особенность – соединение производственной и финансовой системы.

Учёт и отчётность организовывается так, что появляется возможность регулярного контроля по схеме затраты, выручка, прибыль.

Основная модель отчёта:

Z = Zc + Zv

Выручка от реализации N

Переменные расходы Zv

Маржинальный доход D = NZv

Постоянные расходы Zc

Прибыль (чистый доход) P = DZc

3. Разработки методики эк-мат и графического представления и анализа отчёта для прогноза прибыли и расчёта порога рентабельности (точка безубыточности, критический объём выпуска и т.д.).

Nфактич.Nкритич. = запас финансовой прочности

N = Z + P

N = Z при P = 0 – точка безубыточности

Pк*qк = Zc + Vед*qк, где Pк – цена единицы, qк – выпуск, Vед – затраты на единицу.

Расчёт производственного рычага

Изменяя соотношение м/у постоянными и переменными затратами можно решить вопрос оптимизации прибыли.

Сила воздействия производственного рычага считается как отношение:

Зная величину эффекта производственного рычага и данные о росте выручки можно рассчитать рост прибыли при увеличении объёма производства.

ЭПР показывает во сколько раз вырастает прибыль при 1% росте выручки.

Основные средства

ОС – совокупность материальных ценностей, используемых в неизменной натуральной форме в течение лительного времени и утрачиваемых свою стоимость по частям.

  •  Производственные
  •  Непроизводственные (не участвуют в производстве)

Производственные – неоднократно участвуют в процессе производства, изнашиваются  постепенно и переносят стоимость на продукцию по частям.

Непроизводственные фонды – санатории, детсады.

Производственные:

  •  Активные (непосредственно в производстве)
  •  Пассивные (создают условия для работы)

Состав ОС

Здания, сооружения (плотина, дорога, шахты), передаточные устройства (нефтепроводы, линии связи), машины и оборудование, транспортные средства (катера, электрокары)

Частью ОС являются инструменты стоимостью более 100 МРОТ сроком службы более 1 года.

Прочие ОС: библиотечные фонды, рабочий скот, многолетние насаждения.

Оценка ОС

ОС оцениваются по первоначальной и восстановительной стоимости.

Первоначальная:

  •  Полная
  •  Остаточная

Восстановительная: стоимость ОС по текущим ценам, получаемая в результате переоценки ОС.

Полная восстановительная  - стоимость без учета износа.

Остаточная – стоимость с учетом износа.

Износ ОС

Моральный и материальный

Моральный:

  •  Износ определяемый снижением стоимости ОФ в следствии сокращения затрат общественно-необходимого труда на их производство
  •  Износ вследствие создания более новой техники

Амортизация – перенесение по частям по мере физического износа стоимости ОС на производимый продукт

Амортизационные отчисления – денежные выражения амортизации соответствующие степени износа ОС.

Амортизационный фонд – целевые накопления складывающиеся из периодически производимых  амортизационных отчислений и предназначенные для восстановления ОС

Норма амортизации:

  1.  Пропорционально фактической выработки и производительности оборудования.
  2.  Метод прямолинейного списания стоимости
  3.  Метод ускоренной амортизации

1.    - амортизация i-го года

   - первоначальная стоимость оборудования

   - выработка в i-ом году

    - нормативная выработка за весь год службы

2.  - число лет эксплуатации

   - норма амортизации

Недостатки:

  •  Не учитывает повышенные затраты на ремонт к концу срока эксплуатации
  •  Не учитывает моральный износ
  •  не учитывает особенности эксплуатации

3.

  1.  Метод суммы лет
  2.  метод уменьшенного остатка
  3.  метод равномерно ускоренной амортизации

3.  - коэффициент ускорения 

2.  - сумма лет эксплуатации

    - i-ый год

     

Объект полностью переносит свою стоимость на готовый продукт.

1.   - сумма накопленной амортизации на начало i-го года

Не позволяет полностью списать стоимость ОС на готовую продукцию. Как правило используется в комбинации с методом 3.

Система показателей рентабельности.

Рентабельность  - позволяет дать оценку финансовой деятельности и эффективности работы организации (прибыль к какой либо базе)

  1.  Рентабельность продукции
  2.  Рентабельность продаж
  3.  Рентабельность активов
  4.  Рентабельность собственного капитала
  5.  Прочее

I.    - прибыль

    С – себестоимость

С его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпуска продукции.

Ценообразование на предприятии:  это означает, что цена на данную продукция при данных условиях не д.б. меньше

Расчет рентабельности продукции с учетом доходности на вложенный капитал

  - вложенный капитал

    - уровень доходности на вложенный капитал

    - себестоимость ед продукции в руб.

     - объем реализации в натуральном выражении

Задача: для производства продукции необходимо в соответствии с инвестиционным проектом вложить 800 тыс. р. с уровнем доходности 30%. Ожидаемая себестоимость  - 100 р. Объем реализации – 6000 шт.

Решение:

Прибыль на единицу продукции = 100

Цена 1 штуки: 140 руб

140  - выручка от реализации

6000 - себестоимость

240 тыс. руб. – прибыль

- доходность на капитал

II.     -прибыль от продаж или чистая прибыль

(return on sales)    - выручка от продаж

Рост этого показателя может отражать рост цена на продукцию при постоянных затратах или увеличение спроса и снижение затрат на единицу продукции

Т.к. этот показатель показывает долю прибыли в выручке, то он показывает соотношение прибыли и полной себестоимости. Организация может принять решение о выборе пути увеличения прибыли.

III.     - средняя величина активов

Показать отражает (у Родного спросите) эффективность вложенных денежных средств

 - оборачиваемость активов

Рентабельность оборотных активов

    - чистая прибыль

     - величина оборотных активов

Фондоотдача внеоборотных активов

    - средняя величина внеоборотных активов

IV.

 - средняя величина собственного капитала за

(return on equity)  определенный период

Отражает эффективность использования собственных средств и степень риска предприятия

Рассчитываются темпы роста прибыли

- коэффициент средств, направляемых на развитие производства из чистой прибыли

 

Через эту формулу можно определить

  1.  Динамику чистой прибыли выручки от продаж
  2.  Эффективность использования активов на основе выручки от продаж.
  3.  Структуру капитала на основе той доли, которую составляют в активах собственные средства
  4.  Влияния всех перечисленных факторов на рентабельность собственного капитала

 рентабельность перманентного капитала

Отражает рентабельность собственного капитала организации или рентабельность средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

V.

Показатели рентабельности акций

    - чистая прибыль акционера

      - среднее число обращающихся за год акций

Отношение рыночной цены акций к доходу

     - рыночная цена акций

Показатели выплат дивидендов:

    - дивиденды выплат из чистой прибыли

Рентабельность инвестиций (вложения в ценные бумаги)

  - доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений

Безналичный расчет

Все подчиняются инструкции ЦБ (2002 г.)

Формы безналичных расчетов:

  1.  Расчеты платежными поручениями
  2.  Расчеты аккредитивами
  3.  Расчеты чеками
  4.  Инкассовая форма расчетов

Все операции могут производиться с использованием следующих счетов:

  1.  Корресп. счет открывают в банке России
  2.  Корресп. счет в других кредитных организациях
  3.  Счета участников расчета, открытые во внебанковских кредитных организациях, осуществляют расчетные операции.
  4.  Счета межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.

Документы:

  1.  Платежное поручение
  2.  Аккредитивы
  3.  Чеки
  4.  Платежные требования
  5.  Инкассовые поручения

Состояние документов:

  1.  Типография
  2.  Ксерокопия
  3.  Электронный вид

Реквизиты расчетных документов

  1.  Наименование документов
  2.  Номер документа, число, месяц, год выписки
  3.  Вид платежа
  4.  Наименование плательщика, номер счета, ИНН
  5.  Наименование и местонахождение банка плательщика БИК, номер кор. счета.
  6.  Наименование получателя средств, номер счета, ИНН
  7.  Наименование и местонахождение банка получателя БИК, номер кор. счета.
  8.  Назначение платежа (если налог, то выделяется отдельной строкой)
  9.  Сумма плетежа
  10.  Очередность платежа
  11.  Вид операции в соответствии с «перечнем»
  12.  Подписи и печать

Формы безналичных расчетов

  1.  Расчеты платежными поручениями

Платежное поручение - расчетный документ, содержащий поручение плетельщика банка на перечисление суммы на счет получение.

Схема документооборота

 

Отправка товара или оказание услуг

Выписка счета-фактуры

Платежное поручение

На основе платежного поручения списываются средства

Передача документов о перечислении средств на счет поставщика

Зачисление средств

Операции:

  1.  Перечисление денежных средств за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги
  2.  Перечисление средств в бюджеты и внебюджетные фонды
  3.  Перечисление денежных средств с целью возврата депозита и оплаты % по ним
  4.  Перечисления по распоряжению физических лиц и т.п.

Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия средств на р.с. плательщика.

  1.  Аккредитивная форма расчетов

Аккредитив – поручение банка покупателя (банка эмитента) банку поставщика производить оплату счетов этого поставщика за отгруженный товар или оказанные услуги на условиях предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя.

Виды:

I.  1. покрытые (депонированные)

    2. непокрытые (гарантированные)

II. 1.отзывные

    2. безотзывные (подтвержденные)

При открытии покрытого аккредитива банк эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива

При открытии не покрытого счета банк эмитент оставляет банку право списывать средства с р.с. в размере аккредитива.

Отзывным является аккредитив, который м.б. изменен или отменен банком эмитентом на основании письменного разрешения плательщика без предварительного согласия с получателем средств.

Безотзывные …. с предварительным согласием.

По умолчанию – отзывной аккредитив

Схема документооборота 1 покрытого депонированного аккредитива

  Заявление на открытие аккредитива

Депонирование средств на основе заявления

Передача аккредитива и открытие специального счета

Извещение об открытии аккредитива

Отгрузка товара

 

Передача реестра счетов и товарно-транспортного документа

                   Зачисление средств с аккредитивного счета на р.с. поставщика

                   Передача реестра счетов и товарно-транспортного документа

Схема документооборота 2 непокрытого гарантированного аккредитива

 

Извещение об открыт аккредитива

Отгрузка товара

 

Передача реестра счетов и товарно-транспортного документа

 

Зачисление документа о перечислении средств на счет поставщика

Расчет по кор. счетам между банками

  1.  Расчеты чеками

Чек – безусловный приказ клиента своему банку уплатить определенную сумму денег предъявителю, его приказу, другому лицу.


Схема документооборота

Заявление на получение чековой книжки

  Депонирование суммы чека

Выдача чековой книжки

Получение товара

Выписка чека

Сдача чека

 

Начисление суммы чека на р.с.

                   Передача документа о списании средств

Списание суммы чека с депонента


Лекция 8               31.03.2005

Инкассовая форма расчета

Платежное требование – расчетный документ, содержащий требование получателя денежных средств плательщику об уплате суммы в банк.

Инкассовое поручение – расчетный документ, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщика в бесспорном порядке.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, по средствам которой банк-эмитент по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению платежа.

Схема документооборота

  1.  Выставление платежных требований
  2.  Передача платежных требований в исполняющий банк
  3.  Извещение покупателя о получении платежа (требование о получении акцепта)
  4.  Согласие на оплату (акцепт)
  5.  Списание средств с расчетного счета
  6.  Перечисление средств на счет поставщика
  7.  Зачисление средств на счет поставщика

При предварительном акцепте банк списывает средства со счета плательщика, не получив от него отказа от акцепта.

Последующий акцепт – банк списывает средства со счета сразу, но затем восстанавливает их на счете, если плательщик в установленный срок заявит отказ от акцепта.

Применение инкассовых поручений (при схеме документооборота 4 и 5 не будет):

  1.  бесспорный порядок взысканий денежных средств устанавливается законом
  2.  для взыскания средств по исполнительным документам
  3.  в случае договора

Доходы и расходы организации

Расходы организации: признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств или иного имущества) и возникновение обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников, т.е. собственников имущества.

Расходами не признаются выбытия активов:

  •  в связи с приобретением или созданием внеоборотных активов (основные средства, незавершенное строительство, нематериальные активы и т.д.)
  •  вклады в уставной капитал других организаций
  •  приобретение акций АО и иных ценных бумаг не с целью перепродажи
  •  взносы по благотворительной деятельности, отдых, спорт
  •  расходы по оплате нематериальных ценностей
  •  погашение кредитов, займов

Расходы делятся на:

  1.  расходы по обычным видам деятельности
  2.  операционные расходы
  3.  внереализационные расходы
  4.  чрезвычайные расходы

I. Изготовление и продажа продукции

Относится возмещение стоимости ОС, нематериальных активов и других амортизируемых средств, осуществляющихся в виде амортизационных отчислений.

Группируются по следующим элементам:

  •  материальные затраты
  •  затраты на оплату труда
  •  отчисления на социальные нужды
  •  амортизация
  •  прочие затраты

При формировании финансового результата по обычным видам деятельности рассчитывается себестоимость товаров и услуг, которая формируется на базе расходов по обычным видам деятельности.

II. Расходы, связанные с предоставлением имущества в аренду, предоставление продуктов интеллектуальной деятельности, участие в уставном капитале других организаций, выбытие ОС, % за кредит, оплата услуг кредитной организации.

III. Штрафы, пени, неустойки, возмещение убытков, убытки прошлых лет, признанные в отчетном периоде, дебиторская задолжность, по которой истек срок исковой давности, курсовые разницы

IV. Стихийные бедствия, аварии


Лекция 9               07.04.2005

Доходы  - увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств или иного имущества и погашение обязательств), приводящие к увеличению капитала организации за исключением вкладов участников.

Не признаются доходами:

  •  НДС
  •  Акцизы
  •  Пошлины
  •  Предоплата
  •  Авансы в счет оплаты продукции
  •  Задаток
  •  Поступления по погашению кредитов и займов

Виды доходов:

  1.  Доходы от обычных видов деятельности
  2.  Операционные доходы
  3.  Внереализационные доходы
  4.  Чрезвычайные доходы

I. Выручка от продажи продукции или поступления, выполнение различных видов работ и услуг

II.

  •  Поступления, связанные с предоставлением за плату во время пользования актива организации
  •  Поступления, связанные с предоставлением за плату интеллектуальной собственности
  •  Поступления от участия в уставных капиталах других организаций (%, дивиденды)
  •  Прибыль от совместной деятельности
  •  Доходы от продажи ОС и иных активов, отличных от денежных средств, кроме иностранной валюты
  •  % за предоставление в использование денежных средств, % по банковским депозитам

III.

  •  Штрафы, пени, неустойки
  •  Бесплатно полученные активы
  •  Возмещение убытков
  •  Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
  •  Сумма кредиторской и депонентной задолжности, по которой истек срок исковой давности
  •  Сумма дооценки актива

IV. Поступления, возникшие как последствия чрезвычайных ситуаций (страховка, остаточная стоимость актива)

Виды прибыли

I. Доходы/расходы по обычным видам деятельности

II. Операционные доходы/расходы

III. Внереализационные доходы/расходы

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Позволяет установить, на сколько рационально предприятие управляет собственными или заемными средствами в течение прошлого периода.

Состояние собственных и заемных средств отвечает целям развития организации, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и банкротству.

Избыток остатка свободных денежных средств приводит к сокращению доходов организации.

Внешним признаком финансовой устойчивости является платежеспособность.

Платежеспособность – способность предприятия выполнять свои обязательства по коммерческим, кредитным и т.д. отношениям.

Платежеспособность подтверждается:

  1.  Наличием свободных денежных средств на счетах
  2.  Отсутствие длительной просроченной задолжности
  3.  наличие собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала

Высшим планом финансовой устойчивости является способность предприятия работать преимущественно за счет собственных средств.

Финансовая устойчивость субъекта – это такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия за счет собственных средств при сохранении платеже- и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

  •  положение на финансовом и товарном рынках
  •  выпуск конкурентоспособной продукции
  •  деловой рейтинг
  •  степень зависимости от внешних кредиторов
  •  наличие неплатежеспособных дебиторов
  •  структура издержек, соотношение с денежными доходами
  •  размер оплаченного уставного капитала
  •  соотношение между оборотными и внеоборотными активами
  •  уровень профессионализма менеджеров организации

В зависимости от обеспеченности запасами, собственными источниками средств, различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Есть излишек собственных источников формирования запасов

  Собственные оборотные средства

  - пассив 3-го раздела

           -долгосрочные кредиты, итог 4-го пассивного баланса

          - Краткосрочные кредиты, 5-й пассивный баланс

2. Нормально устойчивое финансовое состояние. Запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов

3. Неустойчивое финансовое состояние. Запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств

4. Кризисное финансовое состояние. Запасы не обеспечиваются источниками формирования


Лекция 10               14.04.2005

Если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ платежеспособности через определение допустимости финансовой неустойчивости.

Неустойчивость является допустимой, если величина краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов, не превышают суммарной стоимости сырья и материалов и готовой продукции.

- сырье и материалы

- затраты незавершенного производства

- расходы будущих периодов

- готовая продукция

Предприятие находится в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии, если хотя бы одно неравенство не выполняется. В этом случае предприятие должно продать часть своих запасов или найти дополнительные источники финансирования.

Определение банкротства (метод Альтмена)

В России вместо [Рыночной стоимости акций] берется [Сумма уставного и добавочного капитала]

Если    , то вероятность банкротства очень высока.

, то вероятность высокая

, банкротство возможно

, вероятность низкая

Операции по доверительному управлению имуществом (трастовые операции)

Существует 2 права:

  •  англо-американское – определяет передачу имущества как траст
  •  континентальное – передача управления имуществом как доверительное управление имуществом

Доверительное управление может передаваться движимому и недвижимому имуществу, на которое оформлено право собственности, а банки еще и денежные средства.

Участники операции доверительного управления имуществом:

  •  Учредитель управления (собственник)
  •  Управляющий (юридическое лицо, берущее ответственность в управлении имуществом)
  •  Выгодопреобретатель (лицо, в пользу которого заключен договор об управлении имуществом)

Траст

В трасте собственник имущества не известен.

Общественные фонды банковского управления

Банк вывешивает официальное предложение (аферту), в котором указано условие передачи имущества в коллективное управление.

  •  Получают сертификат участника
  •  Доход согласно доле

Форфейтинг

Внешнеэкономическая операция, это покупка обязательств по уплате денег (простые и переводные векселя), выданных импортерами.

Отличия форфейтинга:

  •  Отличие от учета векселей – на форфейтера (организацию, покупающую векселя) переходит риск неплатежа по данному документу. Векселя продаются без оборота на покупателя векселя.
  •  При форфейтинге передаются векселя, а не платежное требование
  •  Форфейтинг – краткосрочная, а факторинг – долгосрочная

Факторинг

Это покупка банком или фирмой денежных требований поставщика к покупателю, их инкассация за определенное вознаграждение.

Финансово-комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолжность факторинговой компании с целью:

  1.  Немедленного получения большей части платежа
  2.  Полного погашения задолжности
  3.  Снижения расходов по ведению счетов

Выгодность: ускорение оборачиваемости оборотных средств, поддержание ликвидности баланса, т.к. не возникает дополнительных обязательств.


Системная часть

Внеоборотные активы

Активы

t

Варьирующая часть

Текущие активы

Чистые оборотные активы

Текущие обязательства

ОС

Долгосрочные обязательства

Собственный капитал

Оборотные средства

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

А. Производственные запасы:

- сырьё и материалы

- вспомогательные материалы

- топливо

- тара

- малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

- запчасти для ремонта

А. Расходы будущих периодов

А. Незавершённое производство

Б. Денежные средства

Б. Средства в прочих расчётах

Б. Дебиторская задолженность

Б. Краткосрочные финансовые вложения

А. Готовая продукция

Б. Товары отгруженные

Б. Ненормируемые оборотные средства

А. Нормируемые оборотные средства

Денежные средства

Готовая продукция

Дебиторская задолженность

Производственно-материальные запасы

N, Z

Z

N

Маржинальный доход

Zv

Zc

qk

Количество продукции

Стоимость

Прибыль

Nк

Покупатель

2

5

Банк покупателя

Банк поставщика

Поставщик

3

4

6

1

2

3

4

5

6

8

5

3

Банк покупателя

Банк поставщика

Поставщик

1

2

7

Покупатель

4

6

1

2

3

4

5

6

7

8

7

4

3

Банк покупателя

Банк поставщика

Поставщик

1

8

6

Покупатель

3

5

3

4

5

6

8

8

4

Банк покупателя

Банк поставщика

Поставщик

7

Покупатель

3

6

9

1

2

5

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Поставщик

Банк поставщика (оформляет платежное поручение)

Плательщик

Банк плательщика

1

2

3

4

5

6

7

8

Выгодопреобретатель

Учредитель управления

Управляющий

договор

контроль

Передача дохода

Собственник

имущества

Учредитель управления

Доверительный собственник

Выгодопреобретатель

Трастовый договор

Имущество в управление

доход

договор

Адвокат, нотариус

Отчет

Изготовитель продукции

Банк

Покупатель

договор

Продажа платежного  требования

Перечисленные части суммы платежного требования изготовителя

Оплата товара

Оповещение


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

59049. Урок-память. Ні! Я жива! Я вічно буду жити! 48.5 KB
  Леся Українка Хід уроку І. Дорогі мої діти Дорогі восьмикласники Прозвучала пісня Стояла я і слухала весну пісня яка мабуть нікого не залишила байдужим бо слова цієї пісні написала Леся Українка Лариса Петрівна КосачКвітка.
59050. Матеріали до вивчення роману А. Камю Чума 30.5 KB
  Камю зажив популярності ще за життя і нині твори його не втрачають актуальності через те що письменник зумів поставити в них багато запитань важливих як для його сучасників так і для наступних поколінь. Представники Марсель Сартр Камю.
59051. Наталя Забіла. Чотири пори року 35 KB
  Обладнання: виставка творів Наталі Забіли ілюстрації Пори року аудіозапис твору Вівальді Пори року картки зі словами-блискавками картки зі словами-анаграмами запис на дошці аналітико-синтетичних вправ.
59052. Передумови й початок національно-визвольної війни українського народу проти польського панування 74.5 KB
  Іий ученьдослідник: Богдан Зиновій Хмельницький найвидатніший гетьман України видатний полковдець дипломат гнучкий політик справжній патріот захисник України від поляків господар своєї держави що прагнув до зміцнення її могутності.
59053. Нашого цвіту - по всьому світу 42 KB
  Актуалізація та мотивація навчальної діяльності Бесіда Хто такі емігранти За яких причин вони можуть опинитися за кордоном В які держави світу переважно емігрують наші співвітчизники Які основні особливості побуту українського народу Як зберігає народ свої традиції звичаї...
59054. Не нудьгуємо за чаєм. Сімейні посиденьки 29.5 KB
  Мета вечора: розвиток сімейної творчості та співробітництва родини і школи обєднання класного колективу посилення ролі родини у виховному процесі Ведучий...
59055. Нетрадиційний урок: Що? Де? коли? 33.5 KB
  Оцінка історичної постаті і діяльності гетьмана Б.Хмельницького Очікувані результати: Закріпити знання учнів з даної теми; Оцінити історичну постать і діяльність гетьмана Б.Хмельницького; Виховувати почуття гордості до славного минулого нашого народу...
59056. Новорічний гороскоп 44.5 KB
  Звучить музика П. Чайковського з балету «Лускунчик». На сцену вибігають Зірочки й танцюють свій танець. У цей час виходить Звіздар у довгому халаті, ковпаку, окулярах.
59057. Мультисервісна мережу стадіону для надання послуг трансляціі відео потоків, IP-телефоніі, доступу до внутрішніх web-сервісів і доступу в інтернет 795.5 KB
  Мультисервісна мережа зможе поєднувати велику кількість пристроїв користувачів на всій території стадіону. Їх число може вимірятися десятками тисяч, які зможуть не тільки використовувати надані послуги, а й мати доступ до мережі інтернет, яка стала невід’ємною частиною життя