70654

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ВОСТОК СНАБ»

Дипломная

Бухгалтерский учет и финансовый аудит

Целью дипломной работы является исследование финансово-экономической деятельности предприятия, его ликвидности и платежеспособности при помощи информации, отраженной в бухгалтерской отчетности.

Русский

2014-10-23

391.5 KB

48 чел.

PAGE  44

Директор

Зам.директора

Бухгалтерия

Отдел кадров

Группа информатизации

Юридический отдел

Зам. по сбыту

Зам. по экономическим вопросам

Зам. по общим

вопросам

Главный  бухгалтер

Бухгалтер по учету материалов

Бухгалтер-кассир

Бухгалтер - экономист

Заведующий складом

Служба сбыта

Автопарк

Отдел экономического анализа

Финансовая группа

Отдел материально-технического снабжения

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………

5

1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ  ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И  ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………

7

1.1. Сущность и значение  платёжеспособности и ликвидности предприятия…………………………………………………………………………….

7

1.2. Особенности формирования информационной  базы для оценки платёжеспособности……………………………………………………………...

9

1.3. Методические подходы  к оценке ликвидности и платёжеспособности  предприятия……………………………………………………………...

11

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВОСТОК СНАБ»……….

26

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ВостокСнаб»…………………………………………………………………

26

2.2.  Анализ ликвидности предприятия……………………………………...

35

2.3.  Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ВостокСнаб»……………………………………………………..

39

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ВОСТОК СНАБ»........................................................................

44

3.1. Рекомендации по повышению платежеспособности предприятия…...

44

3.2. Оценка экономической эффективности рекомендаций по повышению ликвидности предприятия за счет оптимизации запасов……………..

46

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….

52

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………

56

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 – Организационная структура предприятия…………...

59

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 – Бухгалтерский баланс ООО «ВостокСнаб» за 2009 – 2010 гг………………………………………………………………

60

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 – Отчет о прибылях и убытках ООО «ВостокСнаб» за 2009 – 2010 гг………………………………………………….

64

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях, когда на смену административно-командным отношениям пришли рыночные, оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта приобретает исключительную важность. В последнее время в помощь бухгалтеру в периодической печати опубликован целый ряд методических рекомендаций по проведению финансового анализа. В основе лежит анализ финансовых коэффициентов, используемых в западной практике, однако механическое перенесение зарубежного опыта чаще всего оказывается неэффективным из-за того, что не учитывается отечественная специфика деятельности хозяйствующих субъектов.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его экономической деятельности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, в какой степени гарантированы его экономические интересы, интересы его партнеров по финансовым и другим отношениям. Кроме того, финансовое состояние предприятия далеко небезразлично налоговым органам - с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги, банкам - при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, предприятиям-партнерам - в случае наличия у предприятия денежных средств партнера или просто для того, чтобы получить ответ на вопрос, насколько выгодно сотрудничество с данным предприятием.

Одними из важнейших понятий, используемых при анализе финансового состояния предприятия, являются ликвидность и платежеспособность.

Актуальность темы заключается в том, что сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, исследование платёжеспособности позволяет выявить способность вовремя удовлетворять платёжные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Целью дипломной работы является исследование финансово-экономической деятельности предприятия, его ликвидности и платежеспособности при помощи информации, отраженной в бухгалтерской отчетности.

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1)  ознакомиться с литературой, в которой освещается сущность и значение  платёжеспособности  и ликвидности предприятия;

2) изучить проблемы формирования информационной  базы для оценки платёжеспособности предприятия;

3) описать методические подходы  к оценке ликвидности и платёжеспособности  предприятия;

4) провести анализ ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия ООО «ВостокСнаб»;

5) дать некоторые рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Объектом исследования является ООО «ВостокСнаб», которое на рынке г. Оренбурга занимается реализацией промышленного инструмента и запчастей к нему известных торговых марок.

Предметом исследования выступает платежеспособность и ликвидность предприятия.

Дипломная работа выполнена на основе экономической литературы по теме, законодательных и нормативных актов, а также методических разработок и публикаций по исследуемой проблеме, внутренней и внешней отчётности исследуемого предприятия.

ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ  ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И  ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1  Сущность  и  значение  платёжеспособности  и  ликвидности предприятия

Одним из критериев, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, иначе говоря, способность предприятия своевременно погашать свои краткосрочные и долгосрочные денежные обязательства.

Платёжеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая платёжеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками [1, C.23].

Платёжеспособность – это возможность погашения в сроки и в полном объёме своих долговых обязательств. Это понятие особенно важно при антикризисном управлении. В большинстве нормативных актов выход из кризисного состояния понимается как восстановление платёжеспособности. Однако в методических рекомендациях и учебной литературе понятие платёжеспособности часто смешивают с ликвидностью, хотя очевидно, что могут возникать ситуации, когда баланс ликвиден, а предприятие неплатёжеспособно [5, C.12]. Например, срок погашения обязательств наступил, а денежных средств нет.

Можно сказать, что показатели ликвидности позволяют оценить платёжеспособность лишь на отчётные даты, а платёжеспособность постоянная, текущая из официальной отчётности чёткому определению не поддаётся. Это приводит к тому, что за счёт манипулирования показателями отчётов на отчётные даты предприятия могут определённое время демонстрировать платёжеспособность, хотя и иметь трудности с платежами и этим вводить в заблуждение аналитиков. Отражение в отчётности данных, свидетельствующих о неплатёжеспособности, свидетельствует, как правило, о критическом положении предприятия.

Реальные признаки платёжеспособности можно охарактеризовать следующим образом [5, C.13]:

- денежных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств с наступившим сроком погашения;

- отсутствуют просроченные краткосрочные обязательства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, кредитных учреждений.  

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

Для определения  реальной  возможности  предприятия  восстановить (утратить) платежеспособность рассчитывают  коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ временный управляющий, назначаемый в процессе наблюдения, на основе анализа финансового состояния готовит предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства [11, C.2].

Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используются два критерия [8, C.12]:

- недостаточность имущества для оплаты задолженности  (Н.П. Любушин называет его неоплатностью);

- неплатежеспособность, то есть неспособность должника к платежам.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции 1992 года критерием несостоятельности устанавливал «неоплатность», то есть когда общая стоимость задолженности превышала стоимость имущества. Однако при следовании этому принципу, как показала практика, предприятия могли длительное время показывать свою «оплатность» путем изменения дебиторской и кредиторской задолженности, переоценкой активов. Закон о несостоятельности 1998 и 2002 годов изменил критерий несостоятельности, которым стала неплатежеспособность, то есть неспособность осуществлять платежи. В статье 3.2 Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ указано, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены [25, C.31].

Ю. Бригхем и Л. Гапенски выделяют предприятия: не испытывающие финансовые затруднения; испытывающие финансовые затруднения.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатёжеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса.

1.2.  Особенности формирования информационной  базы для оценки платёжеспособности

В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них – квалифицированный выбор партнёра на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества.

Основным источником информации об устойчивости финансового состояния партнёра, его платёжеспособности является бухгалтерская отчётность. В рыночной экономике отчётность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учёта и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнёрами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия [21, C.14].

Тщательное изучение финансовой отчётности позволяет вскрыть причины достигнутых успехов либо недостатков в работе, наметить пути совершенствования деятельности организации.

Кроме информационной функции бухгалтерская отчётность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Внутренними пользователями являются руководство, управленческий персонал и другие лица, использующие отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают: акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы [30, C.18].

На основании данных бухгалтерской отчётности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности предприятия, совершенствования деятельности предприятия, стабилизации фирмы на рынке. Это достигается путем анализа финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия также проводится по данным бухгалтерского баланса (изучение ликвидности баланса), отчёта о движении денежных средств (форма №4), а также с привлечением отчёта о прибылях и убытках (форма №2) и данных бухгалтерского аналитического учёта, при этом может проводиться динамический анализ данных предприятия за ряд лет и также сравнительный анализ со среднеотраслевыми показателями предприятий отрасли по статистическим данным [26, C.33].

1.3.  Методические подходы  к оценке ликвидности и платёжеспособности  предприятия

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, поскольку значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции [26, C.24].

Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами.  В настоящее время широкое распространение получил подход к анализу платежеспособности и ликвидности предприятия, основанный на расчёте финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия применяются следующие показатели:  абсолютные – разность наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств;  быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов;  медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов; труднореализуемых активов и постоянных пассивов;  сумма чистого оборотного капитала;   и относительные – коэффициенты:  текущей ликвидности (коэффициент покрытия – отношение текущих активов к текущим пассивам);  критической (срочной, быстрой) ликвидности (отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, мобильных средств в расчётах с дебиторами к текущим пассивам);  абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам) [21, C.33].

Анализ текущих активов и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, т. е. поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. На его основе принимаются решения о предоставлении кредитов, в особенности краткосрочных (при обосновании возможности долгосрочного кредитования наряду с анализом платежеспособности и финансовой устойчивости потенциального заемщика на всех этапах кредитования проводится глубокое исследование производственных, технологических, маркетинговых и финансовых аспектов намеченного к реализации инвестиционного проекта). Принимая во внимание те тяжелые, вплоть до банкротства, последствия, к которым могут привести просчеты в управлении движением текущих активов и пассивов, менеджеры компаний очень внимательно относятся к результатам анализа платежеспособности [18, C.11].

Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности. Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Как уже говорилось, показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности фирмы. Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство фирмы не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов, либо к неплатежеспособности и банкротству. Снижение ликвидности это снижение рентабельности фирмы, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом [23, C.19]. Поэтому ликвидности придается такое большое значение.

Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Разница здесь состоит в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, а ликвидность активов определяется временем, необходимым для превращения активов в денежную наличность.

Суть анализа ликвидности баланса состоит в дифференциации различных видов имущества предприятия по степени его ликвидности с последующей их группировкой по этому признаку. Аналогично по степени срочности погашения обязательств осуществляется и группировка отдельных статей пассивов.

Все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяются на следующие группы [4, C.41]:

- НЛ наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, строки формы № 1 баланса 250+260);

- БР быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев, строка 240);

- МР медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочие оборотные активы, строки 210+220+230+270);

- ТР труднореализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190).

Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на следующие группы [4, C.42]:

- НСО наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, строка 620);

- КС краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, строки 610+670);

- ДС долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, строки 590+630+640+650+660);

- ПП постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы, строка 490).

После подобной группировки активов и пассивов представляется возможным провести анализ распределения имущества по степени ликвидности и финансовых обязательств по степени настоятельности их погашения, а также выявить динамику изменения соответствующих соотношений во времени. Кроме того, при анализе ликвидности по абсолютным показателям весьма полезно сопоставление стоимости отдельных групп активов фирмы с соответствующими группами пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КС, МР > ДС, ТР < ПП. В других случаях баланс не является абсолютно ликвидным, и необходимо осуществить более детальное изучение структуры активов и пассивов баланса, чтобы сделать выводы о степени его ликвидности [11, C.4]. Следует отметить, что на практике абсолютно ликвидные балансы встречаются крайне редко.

Кроме расчета ликвидности баланса используется целая система показателей и коэффициентов для оценки ликвидности активов фирмы и уровня ее платежеспособности. Одним из таких показателей, который часто употребляется при расчете различных коэффициентов и имеет самостоятельное аналитическое значение, является показатель собственных оборотных средств предприятия (СОС). Значение этого показателя представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами. Данный показатель используется при расчете многих коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятий.

Динамика темпов изменения объема собственных оборотных средств может выступать как обобщающая характеристика эффективности управления организацией. В том случае, когда текущие пассивы превышают величину текущих активов, имеет место дефицит собственного оборотного капитала. Инвесторы придают весьма большое значение этому показателю. Поэтому некоторые предприятия в ущерб производственной деятельности часто завышают его значение, увеличивая свои оборотные фонды [9, C.2].

Очень часто, особенно за рубежом, поддержание необходимого уровня собственных оборотных средств является неотъемлемым условием при выдаче банковских кредитов и ссуд, государственных грантов, эмиссии долговых обязательств.

Важнейшими показателями, характеризующими платежеспособность фирмы, являются коэффициенты ликвидности, рассмотрим каждый из них более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности – это коэффициент ликвидности численно выражает отношение текущих активов к текущим пассивам.

Численное значение коэффициента показывает во сколько раз стоимостная оценка текущих активов превышает величину существующих на момент оценки краткосрочных финансовых обязательств. Этот показатель отражает гипотетическую возможность фирмы, реализовав свои текущие активы осуществить расчет по всем текущим обязательствам [2, C.23].

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:            (1)

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

При значении коэффициента текущей ликвидности около 1 предприятие считается достаточно благополучным. Коэффициент текущей ликвидности получил наиболее широкое применение в практической кредитной и инвестиционной деятельности. Подобное положение обусловливается не только простотой его расчета и доступностью необходимой для этого финансовой информации, но и содержательностью его интерпретации [4, C.52].

Ранее было отмечено, что текущие активы при укрепленном рассмотрении их структуры складываются из величины запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и прочих текущих активов. Уже из самой структуры текущих активов следует, что даже превышение ревизуемого уровня коэффициента ликвидности не означает автоматически безусловной возможности осуществления в некоторой ближайшей перспективе всех необходимых текущих платежей. Действительно, эта возможности определяется, с одной стороны, величиной финансовых обязательств, которые необходимо погасить, а с другой - величиной наличных денежных средств и перспективами их поступления за счет реализации продукции (услуг), в том числе за счет сокращения запасов готовой продукции, осуществления расчетов с дебиторами, в первую очередь с покупателями и заказчиками. Именно по причине указанной аналитической ограниченности коэффициента текущей ликвидности он дополняется еще несколькими коэффициентами.

Коэффициент быстрой ликвидности - этот коэффициент как раз показывает соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов. Количественно он определяется как частное от деления стоимости текущих активов без учета стоимости запасов на объем текущих пассивов [2, C.23]. Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

    (2)

где, ОА – оборотные активы,

З – запасы,

КП – краткосрочные пассивы.

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так:

Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650) [9, C.34].

Рекомендуемое значение коэффициента быстрой ликвидности 0,51. По своей практической важности данный коэффициент не уступает рассмотренному выше коэффициенту текущей ликвидности. Многие банковские специалисты при принятии решений о предоставлении кредитов полагаются на него даже в большей степени, чем на последний.

Иногда расчет коэффициента быстрой ликвидности называют "аcid test" (что можно перевести как "лакмусовая бумажка"). То есть аналитики и специалисты считают, что несложные расчеты коэффициента быстрой ликвидности, базирующиеся опять-таки на широко доступных данных, позволяют получить содержательную информацию о состоянии платежеспособности потенциальных клиентов [11, C.4].

Коэффициент абсолютной ликвидности. Дополняет два рассмотренных выше коэффициента и дает более полное представление о структуре текущих активов в сопоставлении с величиной текущих пассивов. Он показывает, каково соотношение текущих активов в наиболее ликвидной форме, т.е. в денежной форме, к величине текущих пассивов [2, C.24].

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

     (3)

где, ДС – денежные средства,

КП – краткосрочные пассивы.

Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650) [9, C.34].

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности - от 0 до 2. Практическая важность этого показателя в том, что очень часто неплатежеспособными оказываются фирмы, имеющие значительные запасы других, менее ликвидных, видов текущих активов, но не имеющие достаточно денежных средств для оплаты долгов и текущего финансирования.

Выше были рассмотрены три наиболее важных широко используемых на практике коэффициента, характеризующих уровень платежеспособности предприятий.

Прежде чем перейти к дальнейшему рассмотрению коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности, отметим ряд сложностей.

Следует отметить наблюдающуюся в специальной литературе терминологическую нечеткость, обусловленную главным образом тем, что методология экономического анализа в условиях рыночной экономики пришла к нам из-за рубежа. Часто в отечественной литературе встречаются по несколько вариантов перевода на русский язык одного и того же термина. Например, наряду с термином коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio) встречаются такие названия, как коэффициент критической оценки или коэффициент немедленной оценки, промежуточный коэффициент ликвидности и др. [4, C.36]

Нет в российской литературе и методологического единства в расчетах различных финансовых коэффициентов, причем нет единства даже в нормативных документах. Нет методологического единообразия и в рекомендациях по расчетам коэффициента абсолютной ликвидности.

Более распространенными являются варианты, когда к наиболее ликвидным активам относятся денежные средства, а также когда в их состав включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Подобных примеров применительно и к рассмотренным коэффициентам ликвидности, и ко многим другим можно было бы привести немало. В такой ситуации особенно важно понять внутреннюю сущность используемых показателей и рассчитываемых коэффициентов. Это позволит при осуществлении анализа в зависимости от поставленных целей и задач, а также имеющейся в распоряжении финансовой информации определить перечень требующихся коэффициентов и выбрать наиболее уместные способы их расчета.

И наконец, понимание сущности коэффициентов, рассчитываемых в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяет четко осознать их возможную ограниченность. Это особенно важно для условий российской экономики. Дело в том, что коэффициенты и рекомендуемые их численные значения все это изначально разрабатывалось для условий развитой и стабильной рыночной экономики со всеми присущими ей институтами, в которой нормально действуют различные рыночные инструменты. Поскольку в России в настоящее время идет процесс реформирования экономической системы, к каждому рассчитываемому в ходе экономического анализа коэффициенту необходимо подходить критически, четко определяя возможности получения на их основе разумных и содержательных результатов [5, C.22].

Например, при разбиении текущих активов по степени ликвидности запасы традиционно считаются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, что, принимая во внимание сложившуюся ситуацию с неплатежами, во многих случаях может не отвечать действительности. Незначительная доля долгосрочных заемных средств в общем объеме финансовых обязательств в современных российских условиях может скорее означать невозможность или затруднения в привлечении долгосрочных кредитов и займов, чем высокую финансовую устойчивость и способность полагаться только на собственные ресурсы (как это могло бы быть истолковано в стране с развитой банковской системой и сравнительно свободным доступом предприятий к финансовым ресурсам). Таких примеров достаточно много. Поэтому если мы хотим получить коэффициенты, отражающие реальное финансово-хозяйственное состояние анализируемых объектов, то в российских условиях недостаточно полагаться лишь на классические схемы анализа и традиционные подходы, а необходимо предварительно оценить возможность получения в каждом конкретном случае объективных и содержательных результатов.

Отсутствие в настоящее время во многих случаях терминологического и методологического единообразия обусловливает еще одно требование к проведению организационного характера анализа финансово-хозяйственной деятельности: определив круг рассчитываемых коэффициентов, аналитик должен по каждому из них привести схему расчета с указанием состава используемых при этом показателей и информационных источников [5, C.22].

Показатели ликвидности дают общее представление о соотношении различных элементов текущих активов и пассивов предприятия. Их важность обусловливается традиционным местом и значением в процессе принятия решений в практической финансовой деятельности. Однако при всей их значимости для получения более полной картины о состоянии ликвидности и уровне платежеспособности они дополняются рядом других расчетных коэффициентов. Ниже будут рассмотрены некоторые из них.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов). Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких [2, C.24].

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

     (4)

где, ДС - денежные средства,

ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего, он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования [8, C.14].

Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств. При такой схеме расчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

Хорошей характеристикой уровня платежеспособности является доля собственных оборотных средств в общем объеме текущих активов.

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах [2, C.25].

Формула расчета выглядит следующим образом:

     (5)

где ОС - оборотные средства предприятия,

А-все активы.

Увеличение этого показателя при достаточно высоких темпах роста объема функционирующего капитала свидетельствует об интенсивном развитии предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассматривается в сочетании с показателями ликвидности, в первую очередь с коэффициентом текущей ликвидности. Доля собственных оборотных средств в их сумме рассчитывается по формуле [12, C.15]:

            (6)

где СОС - величина собственных оборотных средств,

ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.

Рекомендуемым значением коэффициента при нормальном уровне текущей ликвидности может быть 0,5 -0,6. Такое значение данного коэффициента говорит о том, что в текущей деятельности предприятия оборачивается относительно большой объем собственных оборотных средств. Низкая его величина свидетельствует о сильной зависимости предприятия при формировании оборотных активов от коммерческого кредита и краткосрочной задолженности.

Доля запасов в текущих активах - этот показатель определяется как доля запасов и затрат в текущих активах.

Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию. Формула расчета выглядит следующим образом [12, C.22]:

          (7)

где ЗЗ – запасы;

ОА – оборотные активы.

Данный показатель имеет большое значение при проведении анализа финансово- хозяйственного состояния предприятия для внутреннего пользования, прежде всего при разработке направлений повышения эффективности его текущей деятельности. При оценке уровня платежеспособности и ликвидности имеет вспомогательное значение. Важность этого элемента оборотных средств обусловливает необходимость уделить ему внимание при анализе и разработке планов повышения эффективности деятельности предприятия.

Можно сказать, что показатель объема запасов предприятия имеет противоречивый характер. С одной стороны, незначительный их объем может свидетельствовать о дефиците оборотных средств, затруднениях в получении товарных кредитов и т. п., а с другой наличие значительного объема запасов может быть следствием чрезмерных разовых закупок сырья и материалов, нерационального управления материально-техническим снабжением и складской деятельностью. Кроме того, анализ производственно-хозяйственного состояния предприятий различных отраслей показывает, что доля запасов в составе активов или текущих активов существенно зависит от осуществляемых ими конкретных видов деятельности [10, C.31].

Для коммерческих предприятий, для которых характерным является сравнительно высокий уровень запасов в составе текущих активов, целесообразно при оценке платежеспособности и ликвидности активов рассмотреть следующие коэффициенты.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Данный показатель рассчитывается по формуле [12, C.24]:

    (8)

где СОС - собственные оборотные средства,

ЗЗ - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220, второго раздела баланса).

Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как отношение величины "нормальных" источников, определяемых как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности за товары, работы и услуги и по векселям выданным, авансов, полученных от покупателей и заказчиков. Данный показатель рассчитывается по формуле [20, C.35]:

    (9)

Критическое значение этого показателя равно 1.

И наконец, итогом анализа платежеспособности предприятия является расчет коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности, который определяется как отношение расчётного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению (>2).

Расчётный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчётного периода (Ктлк) и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчётного периода (Ктлн) в пересчёте на установленный период восстановления (6 месяцев) или утраты (3 месяца) платёжеспособности [21, C.16].  

К восст  = [ Ктлк + 6/Т (К тлк – К тлн ) ] : 2 ,                                          (9)

где Квосст – коэффициент восстановления платёжеспособности

Т – отчётный период (в месяцах)

Если Квосст<1, то у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платёжеспособность.

Если Квосст>1, то у предприятия имеется возможность восстановить платёжеспособность. Данный коэффициент рассчитывается при неудовлетворительной структуре баланса. Для проверки устойчивости финансового положения при удовлетворительной структуре баланса (Ктл >2 и Косс < 0,1) определяют коэффициент утраты платёжеспособности на срок 3 месяца [25, C.33]:

К утр = [К тлк + 3/Т (К тлк – К тлн)] : 2                                                 (10)

где 3 – период утраты платёжеспособности (равный трём месяцам)

      Т – отчётный период (мес.).

Если Кутр < 1, то предприятие в ближайшие три месяца может утратить платёжеспособность. Если Кутр > 1, то предприятие не утратит платёжеспособность в ближайшие три месяца.

Таким образом, подводя итог первой главе, можно сделать следующие выводы.

1. Анализ текущих активов и пассивов фирмы с точки зрения оценки возможности отвечать по своим обязательствам, т. е. поддерживать высокую платежеспособность, имеет большое практическое значение. Уровень платежеспособности характеризуется в первую очередь рядом показателей ликвидности.

2. Ликвидность - наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования. Ликвидность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. Степень ликвидности фирмы определяется ее способностью обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимость, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств.

3. Показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности фирмы. Если показатели ликвидности предприятия ухудшаются, значит, руководство фирмы не способно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов, либо к неплатежеспособности и банкротству.

4. Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Во второй главе работы мы ликвидность и платежеспособность предприятия ООО «ВостокСнаб» как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ,  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

ООО «ВОСТОК СНАБ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ВостокСнаб»

Общество с ограниченной ответственностью «ВостокСнаб» расположено по адресу:

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банка, печать, бланки и иную фирменную атрибутику.

Осуществляя право хозяйственного ведения, общество владеет, пользуется и распоряжается закрепленным за ним имуществом, совершает в отношении его любые действия, не противоречащие законодательству и Уставу.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде, третейском суде.

Общество руководствуется в своей деятельности ГК РФ и иными законодательными и нормативными актами РФ и Уставом. Общество может создавать филиалы и открывать представительства с соблюдением требований  действующего законодательством Устава. Основной целью создания Общества является получение прибыли.

Для осуществления указанной цели предприятие осуществляет основные виды деятельности: реализация товаров и обслуживание покупателей; торгово-закупочная и посредническая деятельность среди юридических и физических лиц; осуществление иной деятельности, направленной на достижение уставных целей  не запрещенной законодательством РФ.

ООО «ВостокСнаб» предлагает инструмент и расходные материалы к ним знаменитых зарубежных марок «BOSCH», «HITACHI», «MAKITA», а так же российских производителей «ЗУБР», «ГРАНД-М» и многих других марок и производителей: слесарно-монтажный; режущий; абразивный; отделочно-строительный; контрольно-измерительный; сварочное и термическое оборудование; хозяйственно-бытовые изделия; лестницы, в том числе диэлектрические; компрессоры, строй техника и моечная техника; промышленное оборудование и тяжелая техника.

ООО «ВостокСнаб» является официальным дилером японской фирмы «MAKITA».

Источниками формирования имущества предприятия является:

- прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;

- амортизационные отчисления;

- кредиты банков и другие кредиты;

- безвозмездные или благотворительные  взносы,  пожертвования организаций, предприятий, учреждений и граждан;

- средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, дочерних предприятий, филиалов;

- иные источники, не противоречащие законодательству РФ.

За период с момента реорганизации в ООО, организация сохранила, утвердила и завоевала репутацию надежного партнера, неукоснительно выполняющего свои обязательства. Рынок продукции, на котором пользуется спросом продукция ООО «ВостокСнаб» - это рынок продукции производственно- технического назначения. Его характеризуют следующие особенности:

  1.  Спрос на данную продукцию имеет разнородный характер. У покупателей разные возможности, число их подчас невелико, вследствие чего необходимо изучать как можно большее количество потенциальных потребителей.
  2.  Покупателями товаров ООО «ВостокСнаб», в основном выступают фирмы и отдельные частные лица.
  3.  Закупки продукции в основном определяются спросом на конечную продукцию. Это способствует тому, что ООО «ВостокСнаб» должен контролировать конечный рынок (конечного  потребителя).
  4.  Различные размеры предприятий – клиентов не предопределяют относительной значимости заказов. Так, мелкие специализированные предприятия могут делать значительные заказы.
  5.  Промышленная клиентура, как правило, хорошо информирована о товаре, о продавцах, обо всех аргументах «за» и «против», о тарифах, об условиях платежей и выполнения услуг, о перечне специальных сведений. Следствием этого является необходимость ООО «ВостокСнаб» повышать привлекательность предложения, по сравнению с предложением аналогичных товаров фирм-конкурентов. Это может быть за счет улучшения качества продукции, проведения рекламных акций, уменьшения сроков выполнения заказов и т.д.

Исходя из особенностей рынка товаров  производственно-технического назначения, ООО «ВостокСнаб» должен следить за положением, занимаемым ею на этом рынке, и как следствием этого – за жизненным циклом товаров и предоставляемых услуг, так как от предложения напрямую зависит спрос, и, следовательно, прибыль и рентабельность предприятия.

Из общего числа клиентов 27,53% составляют разовые покупатели, остальную часть (72,47%) составляют постоянные покупатели. Наиболее важными потребителями являются покупатели, осуществляющие разовую закупку на сумму более 20 тыс. руб., в связи с чем, данная категория в большей степени стимулируется к покупкам.

Организационная структура ООО «ВостокСнаб» представлена в Приложении 1.

ООО «ВостокСнаб» представляет комбинированную структуру управления, здесь наблюдаются линейные, функциональные, линейно - функциональные и другие структуры управления. Высший уровень управления на предприятии строится по линейно - функциональной структуре, средний уровень имеет все многообразие набора структур управления. Низовой уровень управления строится по линейной структуре управления.

Рассматриваемое предприятие имеет частную форму собственности. Высшим органом управления предприятия является общее собрание акционеров. К его исключительной компетенции относится: внесение изменений в уставный капитал общества, избрание количественного состава и членов ревизионной комиссии, наблюдательного совета, а также генерального директора; утверждение внутренних актов общества, имеющих нормативный характер.

Исполнительный орган общества - генеральный директор, действующий на основании Устава. Он осуществляет руководство текущей деятельностью общества, организует выполнение решений общего собрания акционеров, Наблюдательного совета.

Общее руководство предприятием осуществляет Генеральный директор. Один раз в год Генеральный директор отчитывается перед собранием акционеров.

Генеральный директор организует и координирует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, обеспечивает выполнение предприятием обязанностей перед бюджетом. Он принимает меры по обеспечению предприятия кадрами, созданию благоприятных условий труда и отдыха. Решает вопросы, касающиеся финансово-экономической и производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия. Защищает имущественные интересы предприятия в суде, арбитраже, органах государственной власти и управления.

Главный бухгалтер организует бухгалтерский учет и контроль за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Обеспечивает своевременность и законность оформления документов, составление экономики обоснованных отчетных калькуляций себестоимости, правильность начисления налогов и т.д. Принимает меры по предупреждению недостач и осуществляет другие функции в соответствии с договором и квалификационным справочником.

Главный инженер определяет техническую политику и направления технического развития предприятия, пути реконструкции и технического перевооружения. Обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и его постоянный рост. Осуществляет контроль за соблюдением правил и норм охраны труда, технике безопасности, производственной санитарии и пожарной безопасности. Он является первым заместителем директора  и несет ответственность за результаты и эффективность производственной деятельности.

Начальник отдела по работе с персоналом организует работу с персоналом в соответствии с направлениями кадровой политики предприятия, обеспечивает укомплектование предприятия работниками необходимых профессий, специальностей и квалификации; осуществляет подбор кадров, организует обучение персонала, координирует работу по повышению квалификации сотрудников, доводит информацию по кадровым вопросам и важнейшим кадровым решениям до всех работников. Составляет и оформляет трудовые договоры, ведет личные дела и другую кадровую документацию.

Далее рассмотрим финансово-экономические показатели деятельности ООО «ВостокСнаб».

На основании данных бухгалтерского баланса ООО «ВостокСнаб» приведем группировочную таблицу 1, отражающую качественные и структурные изменения имущества организации (таблица 1)

Согласно полученных данных видно, что в 2008 году основной удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы 64,8 %, в т.ч. на долю запасов приходится 54,6 %, дебиторская задолженность занимает 7,2 % в общей сумме оборотных активов, а денежные средства – всего 2,9 %. Доля внеоборотных активов составила 35,2 %, в т.ч. основных средств 35.1 %.

В 2009 году доля внеоборотных активов несколько уменьшилась и оставила 31,1 % в составе которых наибольший удельный вес также занимают основные средства 31,0%. Доля оборотных активов составляет 69,0 % среди которых лидируют запасы 58,0 %.

Таблица 1

Структура имущества ООО «ВостокСнаб» за 2008 – 2010 гг.

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Отклонения,  % 2010 к 2008 г

Сумма руб.

В % к

итогу

Сумма руб.

В % к

итогу

Сумма руб.

В % к

итогу

Всего имущества

17360

100

20222

100

22851

100

131,63

1 Внеоборотные активы (с учетом дебит. задолженности > 12 мес.)

6116

35,2

6287

31,1

7597

33,2

124,2

1.1 Основные средства

6098

35,1

6272

31,0

7583

33,19

124,35

1.2 Нематериальные активы

-

-

14

0,06

13

0,05

-

1.3 Незавершенное строительство

18

0,1

-

-

-

-

-

1.4 Отложенные активы

-

-

1

0,005

1

0,004

-

2. Оборотные активы (ДЗ > 12 мес.)

11244

64,8

13935

69,0

15254

66,75

135,7

2.1 Запасы

9485

54,6

11741

58,0

10009

43,8

105,5

2.2 ДЗ до 12 мес.

1257

7,2

847

4,2

1190

5,2

94,7

4 Денежные средства

502

2,9

1347

6,7

4055

17,7

807,7

В 2010 году удельный вес внеоборотных активов в структуре снова увеличился и составил 33,2 % в т. ч. основные средства – 33,19 %. Доля оборотных активов в отчетном году наоборот, несколько уменьшилась и составила 66,75 %, в том числе запасы – 43,8, также следует отметить значительный рост денежных средств, их доля в структуре оборотных активов составила 17,7 %.

В динамике внеоборотных активов наблюдается увеличение на 24,2 % в 2010 году по сравнению с 2008 годом, в основном за счет увеличения на балансе предприятия основных средств на 24,35 %. По оборотным активам также наблюдается рост на 35,7 % в 2010 г. по сравнению с 2008 г., который свидетельствует об увеличении объемов производства продукции. Следует также отметить значительный рост денежных средств в динамике за три года на 807,7 %, что является положительной тенденцией в работе предприятия.

В 2010 году по сравнению с 2008 годом структура имущества изменилась: уменьшилась доля запасов с 54,6 % в 2008 г. до 43,8 % в 2010 г., что свидетельствует о снижении остатков нереализованной продукции на складах, что также является положительной тенденцией для коммерческой деятельности предприятия.

В целом же по 2010 году в равнении с 2008 годом можно сказать, что наблюдается стабилизация деятельности предприятия так как оборотные активы в динамике увеличились на 35,7 % за счет увеличения денежных средств на расчетном счете ООО «ВостокСнаб»

На основании показателей бухгалтерского баланса построим таблицу 2 и проанализируем ее показатели. Цель данного анализа заключается в оценке эффективности образования и использования средств для формирования и пополнения активов организации.

Таблица 2

Структура источников средств ООО «ВостокСнаб»

за 2008 – 2010 гг.

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Отклонения в структуре %, 2010/2008г.

Сумма руб.

В % к

итогу

Сумма руб.

В % к

итогу

Сумма руб.

В % к

итогу

1

2

3

4

5

6

7

8

Всего источников

17360

100

20222

100

22851

100

131,63

1. Величина собственного капитала

14655

84,4

18686

92,4

21655

94,76

147,76

1.1 Капитал и резервы

14655

84,4

18686

92,4

21655

94,76

147,76

Продолжение таблицы 2

1

2

3

4

5

6

7

8

2. Заемные средства

2705

15,6

1536

7,6

1196

5,2

44,2

2.1 Долгосрочные обязательства

-

-

32

0,2

63

0,3

-

2.2 Краткосрочные обязательства

2705

15,6

1504

7,4

1133

4,9

41,9

В т.ч. кредитор. задолженность

2091

12,0

774

3,8

38

0,17

1,8

Доходы будущих периодов

614

3,6

730

3,6

1095

4,8

178,3

Как видно из таблицы, в 2008 году наименьший удельный вес в структуре источников предприятия занимают заемные средства. Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банком, поставщиками, своими работниками и т.д. Удельный вес краткосрочных пассивов в 2008 году составляет 15,6 % всех источников. Из них на долю кредиторской задолженности приходится 12,0 % и доходов будущих периодов – 3,6 %.

Собственные источники предприятия занимают наибольший удельный вес в структуре предприятия и представлены величиной капитала и резервов и составляют 84,4 % от всех источников.

В 2009 году наибольший удельный вес в структуре источников занимают также капитал и резервы и составляют 92,4 % от всех источников. На заемные средства приходится всего 7,6 %, причем наибольший удельный вес среди заемных средств – у краткосрочных обязательств – 7,4 %.

В 2010 году наибольший удельный вес в структуре занимают также собственные  источники – 94,76 % в т. ч. собственный капитал. На долю заемных  источников приходится всего 5,2 %, в т.ч. краткосрочных обязательств -  4,9 %.

В динамике наблюдается увеличение собственного капитала на 47,76 %, что оценивается для предприятия как положительная тенденция, и значительное снижение заемных средств на конец 2010 года на 65,8 %, что говорит о повышении эффективности работе предприятия и обеспеченности собственными средствами. В целом структура источников предприятия изменилась в лучшую сторону в 2010 году, т.к. удельный вес собственных источников увеличился на 10,36 %, а  доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 10,7, в том числе за счет значительного снижения кредиторской задолженности на 11,83 %. Следовательно финансовое положение рассматриваемого предприятия достаточно устойчиво. Для полноты анализа, проведем анализ уровня и динамики финансовых показателей деятельности рассматриваемого предприятия.

Таблица 3

Динамика основных показателей деятельности ООО «ВостокСнаб» за 2008 – 2010 гг.

Показатели

Сумма, тыс.руб.

Темп роста, %

2008г.

2009г.

2010 г.

2009 к 2008гг.

2010 г. к 2009г.

2010 г. к 2008г.

Выручка от продажи товаров, работ, услуг

31594

36366

32092

115,1

88,2

101,6

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

26273

28242

25315

107,5

88,6

96,4

Коммерческие расходы

27

78

51

288,9

65,4

188,9

Проценты к уплате

111,0

96,0

-

86,5

-

-

Прибыль от продаж

5294

8046

6726

152,0

83,6

127,0

Прочие доходы

169

135

94

79,9

69,6

55,6

Прочие расходы

1585

1772

2295

111,8

129,5

144,8

Прибыль (убыток) до налогообложения

3767

6313

4525

167,6

71,7

120,1

Налоги и иные обязательные платежи

1386

2319

1621

167,3

69,9

117

Чистая прибыль

2381

3995

2904

167,8

72,7

122,0

Как видно из представленной таблицы, выручка от реализации продукции, работ, услуг за три исследуемых года увеличилась незначительно (темп роста составил 101,6 %).

Однако себестоимость представленных работ, услуг в 2010 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 3,6 %, при этом коммерческие и расходы  предприятия в целом увеличили затраты на продвижение и реализацию продукции почти в два раза. Также необходимо отметить снижение прочих доходов на 50 % и увеличение прочих расходов на 44,8 %.

Но даже рост прочих расходов не смог негативно повлиять на рост прибыли ООО «ВостокСнаб», в 2010 г.  по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 20%, соответственно после уплаты всех налогов  и обязательных платежей, увеличилась и чистая прибыль на 22 %, что говорит об эффективной работе предприятия за исследуемый период.

2.2  Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и  расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы делятся:

А1 - наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые (дебиторская задолженность и прочие активы);

А3 - медленно реализуемые активы (запасы без стр. 217 и расходов будущих периодов; долгосрочные финансовые вложения в уставной капитал других предприятий);

А4- трудно реализуемые активы (итог 1 раздела актива за минусом статей включенных в другие группы).

Пассивы делятся:

П1 - наиболее срочные (кредиторская задолженность, прочие пассивы, ссуды не погашенные в срок);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные (итог 3 раздела пассива).

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если одновременно выполняются следующие неравенства:

А1 больше или равно П1

А2  больше или равно П2

А3  больше или равно П3

А4 меньше или равно П4

Практически существенным является сопоставление первых 3-х групп. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», его выполнение свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального  уровня  финансовой  устойчивости.  Если  одно  или   несколько неравенств  имеют  противоположный  знак,  ликвидность   баланса   в  большей  или   меньшей степени считается отличной от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется убытком по другой.

Рассмотрим анализ ликвидности баланса ООО «ВостокСнаб» по данным за 2008, 2009, 2010 гг. в представленной таблице 4.

Анализируя данные таблицы видно, что в 2008 году  баланс ООО  «ВостокСнаб» не является абсолютно ликвидным т.к. не выполняется 1 неравенство т.к. предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных и быстрореализуемых активах. При этом недостаток может компенсироваться активами 4 группы. В 2009 и 2010 году выполняется 1 и 2 неравенство абсолютной ликвидности баланса. Это означает, что предприятие испытывает излишек в наиболее ликвидных активах, а еще и в быстрореализуемых активах  

Таблица 4

Группировка статей баланса ООО «ВостокСнаб»

за 2008 – 2010 гг., руб.

Актив

2008г

2009г

2010г

Пассив

2008 г

2009г

2010г

Платежный излишек, недостаток (+,-)

2008г

2009г

2010г

А1

502

1347

4055

П1

2091

774

38

-1589

+573

+4017

А2

1257

847

1190

П2

-

-

-

+1257

+847

+1190

А3

9485

11741

10009

П3

-

32

63

+9485

+11709

+9946

А4

6116

6287

7597

П4

15269

19416

22750

-9153

-13129

-15153

Баланс

17360

20222

22851

баланс

17360

20222

22851

-

-

-

Наличие труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, следовательно предприятие имеет собственные оборотные средства и  для пополнения оборотных средств, использует кредиторскую задолженность. В результате этого следует сделать вывод, что балансы за 2009, 2010 года ООО «ВостокСнаб» являются  абсолютно ликвидными, что говорит о повышении эффективности деятельности предприятия по сравнению с 2008 годом.

Далее, в процессе анализа платежеспособности изучается соотношение групп активов и пассивов за несколько периодов. Это позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности, для этого приведем таблицу 5, отражающую структуру активов ООО «ВостокСнаб» по классу ликвидности, и проанализируем её.

Из таблицы 5 видно, что в 2008 году наибольший удельный вес в структуре активов по классу ликвидности составляют активы 3 класса 54,6 %, т.е. запасы, которые являются медленно реализуемыми и положительную оценку в ликвидности баланса не играют.

Таблица 5

Структура активов по классу ликвидности ООО «ВостокСнаб» за 2008 – 2010 гг.

Наименование актива

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Изменения в структуре 2010 г.к 2007 г., %

Сумма

руб.

Структура

%

Сумма

руб.

Структура

%

Сумма

руб.

Структура

%

Активы 1 класса

ликвидности

502

2,9

1347

6,7

4055

17,7

807,7

Активы 2 класса

ликвидности

1257

7,2

847

4,2

1190

5,2

94,7

Активы 3 класса

ликвидности

9485

54,6

11741

58,0

10009

43,8

105,5

Активы 4 класса ликвидности

6116

35,2

6287

31,1

7597

33,2

124,2

Всего

17360

100

20222

100

22851

100

131,6

В 2009 году структура активов меняется в сторону увеличения активов 3 класса на 3,4 %, что также как и в 2008 году не повышает ликвидность баланса и предприятия в целом.

В 2010 году в структуре активов доминирующее положение также занимают активы 3 класса – 43,8 %, но наблюдается тенденция к снижению их удельного веса в структуре всех активов предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 10,8%, что уже является положительной тенденцией  и говорит о повышении эффективности работы предприятия за счет реализации  части запасов предприятия.

Также по результатам  анализа активов необходимо отметить их изменение в динамике, так наблюдается значительное увеличение активов первого класса ликвидности, что свидетельствует о повышении наиболее ликвидных активов предприятия, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Также следует отметить незначительное снижение активов второго класса ликвидности ООО «ВостокСнаб» в 2010 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о снижении быстро реализуемых средств предприятия, таких как дебиторская задолженность и прочие активы.

В качестве негативной тенденции следует отметить увеличение трудно реализуемых активов рассматриваемого предприятия на 31,6 %, что настораживает. Однако в целом, деятельность предприятия по проведенному анализу ликвидности баланса следует охарактеризовать как достаточно ликвидную.

2.3  Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости  ООО «ВостокСнаб»

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно  погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывает следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, «критической оценки», коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности. Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа: поставщиков сырья, банков, инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением активов группы А1, по всей сумме краткосрочных долгов предприятия (П1+ П2) его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство к общей сумме краткосрочных обязательств:

L1=(А1+А2+(А3-НДС)):П1+П2                                          (11)

Нормативное значение данного показателя больше 2. Отражает обеспеченность организации оборотными средствами для погашения текущих краткосрочных обязательств. Если доля высоколиквидных активов значительна, степень риска утраты платежеспособности принимает минимальную величину.

Коэффициент «критической оценки» показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рассчитывается как отношение

L2=(А1+А2):(П1+П2)        (12)

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами рассчитывается как отношение разницы

L3= (П4 - А4) : (А1 + А2 +А3)                     (13)

Устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для погашения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности. Нормативное значение показателя больше 0,1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия используется общий коэффициент ликвидности.

Нормативное значение показателя больше или равно 1. Если это условие выполняется, то предприятие является платежеспособным.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается с учетом изменений коэффициента текущей ликвидности за период, равный 6 месяцам, если К (текущей ликвидности) меньше 2 и К  (обеспеченности собственными средствами) имеют значение меньше 0,1.

К (восст. плат.) определяет возможность восстановления организацией своей платежеспособности в течение 6 месяцев. Нормативное значение больше 1. Превышение нормы свидетельствует о возможности восстановления организацией своей платежеспособности, и наоборот.

Коэффициент  утраты платежеспособности рассчитывается  аналогично и отражает возможность утраты организацией платежеспособности в течение 3 месяцев. Если К утраты больше или равны 1, то это свидетельствует о возможности её сохранения в течение 3 месяцев.

Проведем анализ показателей платежеспособности и их изменения для нашего предприятия по данным таблицы  6.

Таблица 6

Динамика показателей платежеспособности ООО «ВостокСнаб» за 2008 – 2010 гг., ед.

Наименование

показателя

2008 г.

2009 г.

2010г.

Изменения 2010 г. к 2008 г. (+, -)

Коэф. абсолютной ликвидности

0,24

1,74

106,71

+106,47

Коэф. текущей ликвидности

5,38

18,0

401,42

+396,04

Коэф. критической ликвидности

0,84

2,33

138,03

+137,19

Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами

0,76

0,89

0,92

+0,16

Коэф. восстановления платежеспособности

2,56

5,91

5,29

+2,73

Как видно из представленной таблицы, ООО «ВостокСнаб» в 2008 – 2010 гг. К тек. лик. больше 1, значит, организация в состоянии оплатить свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. больше 1, следовательно, организация платежеспособна. Причем следует отметить, что в 2008 г.  данный показатель составил всего 0,24, то есть организация была неплатежеспособно, однако уже в 2009 г. данный показатель увеличился и стал больше 1. Следовательно, постепенное возрастание показателя абсолютной ликвидности говорит возрастании платежеспособности ООО «ВостокСнаб».

Т.к.  Коэффициент  текущей  ликвидности больше 2,  Коэффициент СОС больше 0,1 то все три года структура баланса организации удовлетворительна, а организация платежеспособная. Значительное увеличение в 2010 г. по сравнению с 2008 г. рассматриваемых показателей произошло за счет того, что снизилась кредиторская задолженность предприятия в 2010 г., то есть повысилась доля собственного капитала в структуре баланса и соответственно, предприятие стало более устойчивым и платежеспособным.

Рассмотренные подходы к оценке финансового состояния предприятий лежат в основе прогнозирования возможности возникновения кризисных ситуаций и банкротства.

Для признания предприятия финансово устойчивым и платёжеспособным были сформулированы следующие критерии: значение коэффициента текущей ликвидности больше 2; значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами  больше 0,1.

Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», установлен коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, вычисляемый по формуле:

Кв.у.п. = (Кп.к. + (У/Т) * ИКп) / НЗКп,               (14)

где Кп.к. – коэффициент платёжеспособности на конец периода;

У – период восстановления платёжеспособности;

Т – продолжительность отчётного года;

ИКп – изменение коэффициента платёжеспособности за отчётный период;

НЗКп – нормативное значение коэффициента платёжеспособности.

В качестве коэффициента платёжеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «методических положениях …» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2. В качестве периода восстановления платёжеспособности берётся 6 месяцев, в качестве периода утраты платёжеспособности – 3 месяца.

Коэффициент восстановления платёжеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платёжеспособности предприятия в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчётном периоде.

Коэффициент утраты платёжеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платёжеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Значение коэффициента больше 1 отражает отсутствие такой тенденции в отчётном периоде.

К восст. плат. на конец 2008 и 2009 гг. меньше 1 это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 мес. не было реальной возможности восстановить платежеспособность, однако уже наконец 2010 г. ООО «ВостокСнаб» значительно повысил коэффициент восстановления платежеспособности и, следовательно, на данном этапе предприятие достаточно платежеспособно.

Подводя итог второй главе, мы пришли к следующим выводам.

В целом, деятельность ООО «ВостокСнаб» можно оценить как достаточно эффективно функционирующее, ликвидное и платежеспособное, однако существуют и некоторые проблемы в деятельности предприятия.

Наблюдается снижение активов второго класса ликвидности ООО «ВостокСнаб» в 2010 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о снижении быстро реализуемых средств предприятия, таких как дебиторская задолженность и прочие активы.

В качестве негативной тенденции следует отметить увеличение трудно реализуемых активов рассматриваемого предприятия в частности запасов, что настораживает, так в 2010 году в структуре активов доминирующее положение также занимают активы 3 класса – 43,8 %, но наблюдается тенденция к снижению их удельного веса в структуре всех активов предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 10,8%, что уже является положительной тенденцией  и говорит о повышении эффективности работы предприятия за счет реализации  части запасов предприятия.

Далее, в третьей главе мы постараемся предложить рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия за счет решения выявленных проблем.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ВОСТОКСНАБ»

3.1.  Рекомендации по повышению платежеспособности предприятия

Если ООО «ВостокСнаб»  намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении своего развития, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Показателем рыночной стабильности фирмы является её способность успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходимо располагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, быть кредитоспособным.

Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия в своевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной для предприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансирования не всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто (если не всегда) не хватает, и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайне полезным.

Особой проблемой является и повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю. Естественно, что такой подход требует совершенно иного в управлении качеством продукции и организации поставок.

Для построения оптимальной системы управления финансовым оздоровлением предприятия необходимо сформулировать цели и задачи данного вида деятельности.

В качестве же наиболее часто используемых приемов, которые используют для укрепления платёжеспособности и улучшения финансового состояния предприятия можно предложить следующее:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- использовать прием скидок при досрочной оплате; требовать предварительную оплату за продукцию;

- выявлять и реализовывать неликвиды.

Для улучшения ликвидности предприятию необходимо, прежде всего, оптимизировать уровень складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой – это должен быть минимальный уровень, чтобы не «замораживать» финансовые ресурсы. Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

Для поддержания ликвидности на нормальном уровне предприятию рекомендуется всячески сдерживать рост оборотных активов, которые на ООО «ВостокСнаб» имели тенденцию к увеличению, что приведет к снижению их удельного веса в составе всех активов, сокращению сроков оборачиваемости.

3.2.  Оценка экономической эффективности рекомендаций по повышению ликвидности предприятия за счет оптимизации запасов

Как уже было сказано, более всего на снижение ликвидности баланса влияет высокий удельный вес запасов в структуре баланса, что является серьезной проблемой и существует необходимость ее решения для повышения ликвидности баланса и соответственно, улучшения платежеспособности предприятия. Так, в целях оптимизации величины товарных запасов необходимо выявить резервы снижения средств, отвлекаемых на их формирование, привести структуру находящихся на складах товарных запасов в соответствие со структурой спроса и реализацией лишних и неиспользуемых материалов (таблица 7).

Таблица 7

Ритмичность и равномерность поступления продукции в

ООО «ВостокСнаб» за 2010 г.

Месяц

Формирование запасов сырья

и материалов

Выполнение плана по

По плану

Фактически

стоимостной оценке, тыс. руб.

удельному весу, %

тыс. руб.

В % к итогу

тыс. руб.

В % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Январь

170

5,5

139

4,7

139

4,7

Февраль

170

5,5

141

4,8

141

4,8

Март

210

6,8

155

5,3

155

5,3

Апрель

210

6,8

260

8,9

210

6,8

Май

300

9,7

260

8,9

260

8,9

Июнь

300

9,7

345

11,8

300

9,7

Июль

350

11,3

350

11,9

350

п,з

Август

350

11,3

346

11,8

346

п,з

Сентябрь

350

11,3

374

12,7

350

п,з

Октябрь

300

9,7

278

9,5

278

9,5

Ноябрь

210

6,8

143

4,9

143

4,9

Декабрь

170

5,5

143

4,9

143

4,9

Всего

3090

100

2934

100

2815

93,4

На основании данных анализа ритмичности определяют конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы, которыми могут быть: несвоевременная поставка сырья и материалов поставщиками, другие нарушения поставщиками договорных условий (изменение цены, качества поставляемых материалов), отсутствие энергии не по вине предприятия, простои оборудования, потери рабочего времени и др.

Из данных таблицы 7 следует, что ритмичность формирования товарных запасов на предприятии, подсчитанная методом стоимостной оценки, составила 91,1% (2815/3090x100), методом удельного веса - 93,4%.

Результаты анализа, полученные при использовании обоих методов оценки ритмичности, свидетельствуют о том, что в целом поставки товарных запасов на предприятии находятся на достаточном уровне, однако, данные таблицы свидетельствуют о неравномерности поступления сырья и материалов в 2010 г.

Наибольший объем поступления приходится на летние период и начало осени (июнь, июль, август, сентябрь) - более 11%, наименьший - осенне-зимний период - менее 5 %.

Для оптимизации системы управления товарными запасами необходимо выявить и устранить причины, повлекшие снижение эффективности использования товарных запасов. Следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, ненужных, залежалых материальных ценностей.

На предприятии наблюдается замедление оборачиваемости товарных запасов. Об этом свидетельствует увеличение среднегодового уровня товарных запасов. Рост запасов предприятия привел к увеличению срока хранения товарных запасов на складах на 39 дней, таким образом, срок хранения запасов составил 121 день. Выявленная тенденция свидетельствует о накапливании запасов на складах предприятия.

Увеличение товарных запасов произошло, главным образом, за счет увеличения однодневной потребности - 433,68 тыс. руб.

Снижение оборачиваемости товарных запасов на 1,4 пункта было вызвано увеличением среднегодовых остатков товарных запасов (влияние этого фактора составило -107% от общего изменения), при этом рост годового объема реализации оказал на оборачиваемость незначительное отрицательное влияние меньше одного процента от общего изменения.

На эффективность использования товарных запасов влияет и оборачиваемость их на складе, которая определяется как отношение потребленных товарных запасов к среднегодовому складскому запасу материалов. Соответственно средняя длительность хранения на складе, то есть длительность одного оборота, определяется путем деления 360 дней на частоту (скорость) оборота. Чем меньше продолжительность хранения, тем меньше при прочих равных условиях коммерческий цикл.

В отчетном году количество оборотов запасов на складе составило 1,87 по сравнению с 4,31 в предыдущем году, то есть оборачиваемость сократилась на 2,44 оборота (1,87 - 4,31). Это увеличило срок хранения товарных запасов на складе на 109 дней (193 - 84). Если учесть, что среднесуточный запас материалов в предыдущем году составлял 3,29 тыс. руб. (1184 / 360), а в отчетном уже 4,87 (1742,5/360), то замедление оборачиваемости товарных запасов привело к дополнительному их привлечению в сумме 530,83 тыс. руб. (4,87*109).

Таким образом, в результате анализа деятельности предприятия по заданной проблематике было выяснено, что:

на протяжении двух лет наблюдался рост запасов, в основном за счет готовой продукции;

в отчетном периоде темп роста запасов замедлился;

в результате накопления на складах предприятия появились излишки товарных запасов, свидетельствующих о несбалансированной снабженческой политике;

рост запасов предприятия снизил оборачиваемость товарных запасов и увеличил сроки их хранения на складе.

Для дальнейшего повышения эффективности управления товарными запасами в 2012 г. нами предлагается проведение следующих мероприятий:

- приведение поставок необходимых товаров в соответствие со спросом на них, путем анализ ритмичности и равномерности поставок;

оптимизация структуры товарных запасов.

На первом этапе планирования товарных запасов необходимо оценить покупательский спрос, предпочтения и платежеспособность покупателей, учесть потребности в товарах на основе портфеля заказов, договоров и нарядов на поставку конкретных товаров покупателям, оценить динамику объема продаж с целью прогнозирования необходимого объема потребления товаров. Затем необходимо проанализировать месторасположение покупателей и поставщиков, мощность и местонахождение складских помещений, транспортные расходы, а также имеющиеся возможности организации в товарных запасах в зависимости от вида формируемых товарных запасов. Таким образом, планирование товарных запасов основывается на прогнозируемых показателях объема продаж и анализа внешних и внутренних факторов, влияющих на формирование товарных запасов.

На эффективность использования товарных запасов оказывает влияние соответствие их величины фактическим потребностям, на что, в свою очередь, влияет наличие на складе неиспользуемых материалов.

Необходимость оптимизации системы управления запасами возникает еще и потому, что на предприятии за последние годы накопились значительные объемы запасов так называемых «материалов без движения». Свое название данные материалы получили вследствие того, что по ним не осуществлялось операций расходования в течение определенного периода времени.

Как мы уже выяснили, структура товарных запасов является не рациональной. Следует пересмотреть политику управления запасами, в пользу формирования товарных запасов по потребностям коммерческой деятельности, что снизит товарный цикл, повысит эффективность использования рабочего времени и улучшит результаты деятельности предприятия.

Для дальнейшей оптимизации системы управления товарными запасами необходимо выявить наличие на складах неиспользуемые товарные запасы, для этого следует проанализировать товарные запасы по времени их нахождения на складах на ту или иную дату. Определяется вероятность использования запасов в зависимости от сроков хранения. Как показывает опыт работы торговых предприятий, вероятность того, что используются товары, хранящиеся более одного года, близка к нулю. Таким образом, можно допустить предположение о наличии прямой линейной связи вероятности неиспользования товаров со сроком их нахождения на складе. Если он составляет один год и более, вероятность неиспользования товаров равна единице, при сроке свыше 9 месяцев вероятность неиспользования товаров уменьшается на четверть (так как 9 месяцев - это 3/4 года) и составит 0,75. Аналогично определяется вероятность неиспользования товаров в течение 6-9 месяцев, 3-6 месяцев, 1-3 месяцев и до одного месяца (таблица 8).

Таблица   8

Определение   резерва   от   ликвидации   (реализации) неиспользуемых товарных запасов на январь месяц 2012 г.

Срок нахождения товарных запасов на складах

Стоимость товарных запасов, тыс. руб.

Вероятность

неиспользования

Стоимость неисполь зуемых запасов, (гр. 2хгр.1), тыс. руб.

А

1

2

3

до одного месяца

167,8

0

0

от 1 до 3 месяцев

128,4

0,08

10,3

от 3 до 6 месяцев

32,6

0,25

8,2

от 6 до 9 месяцев

15,6

0,5

7,8

от 9 до 12 месяцев

9,4

0,75

7,1

свыше одного года

6,8

1

6,8

ИТОГО

360,6

40,1

Резервы от ликвидации неиспользуемых товаров определяются как сумма произведений стоимости товаров, сгруппированных по срокам нахождения на складах, на соответствующую им вероятность. При вычислениях сделаем допущение о том, что вероятность неиспользования товаров, срок хранения которых меньше одного месяца, равна нулю.

По результатам проведения инвентаризации товарно-материальных ценностей, числящихся на балансе предприятия был сделано распределение товарно-материальных ценностей по срокам хранения. С помощью вышеописанной методики рассчитываются резервы экономии денежных средств за счет ликвидации неиспользуемых товарных запасов. Таким образом, резерв экономии неиспользуемых товарных запасов составил 40,1 тыс. руб.

Под резервом экономии понимается снижение издержек предприятия на хранение и обслуживание неиспользуемых товарных запасов. Т.е. изъятие этих запасов из оборота, позволит предприятию высвободить денежные средства для инвестирования их в те запасы, в которых наиболее нуждается предприятие и соответственно повысить ликвидность предприятия за счет увеличения активов первого класса ликвидности в общей структуре баланса. Предложенные мероприятия в месяц позволят высвободить около 100 тысяч рублей и повысить платежеспособность ООО «ВостокСнаб».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе написания выпускной квалификационной работы была достигнута поставленная цель – обзор литературы по заявленной теме и на основании полученных данных – анализ платёжеспособности и ликвидности конкретного хозяйствующего субъекта, а также разработка предложений по повышению данных показателей.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

изучены методологические основы оценки платёжеспособности предприятия, предлагаемые отечественными и зарубежными экономистами;

проанализированы ликвидность и платёжеспособность исследуемого предприятия;

выявлены пути укрепления платёжеспособности предприятия.

В ходе работы были получены следующие результаты.

Во-первых, дано определение двум различным понятиям ликвидность и платежеспособность. Платежеспособность предприятия - это способность рассчитываться по своим долгам немедленно. А ликвидность - это возможность рассчитываться по своим обязательствам с отсрочкой платежа.

Во-вторых, понятие ликвидность необходимо рассматривать в двух аспектах: как ликвидность баланса и ликвидность актива. Ликвидность баланса - это степень покрытия пассивов - с определенным сроком погашения; активами - с определенным сроком превращения в денежную форму.

Ликвидность активов - это величина, которая характеризует время превращения актива в денежные средства, она является обратной ликвидности баланса.

В-третьих, отмечено, что на ликвидность предприятия влияют следующие основные факторы: чистый оборотный капитал, в том числе его составляющие: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, краткосрочная кредиторская задолженность, а также оборачиваемость счетов.

В выпускной квалификационной работе нами была рассмотрена деятельность ООО «ВостокСнаб». Дана характеристика с точки зрения организационно - правовой формы, формы собственности, структуры.

В результате анализа нами были сделаны следующие выводы.

1. В современных условиях использование традиционных способов принятия финансовых решений становится недостаточным, и компании испытывают возрастающую потребность в теоретических и практических разработках в области управления финансовой деятельностью, способных отразить происходящие изменения и обеспечить им лидирующие позиции в экономике.

2. В целом по проведенному анализу предприятия за 2008 – 2010 гг., следует отметить, что в 2010 году наблюдается стабилизация деятельности предприятия так как оборотные активы в динамике увеличились на 35,7 % за счет увеличения денежных средств на расчетном счете ООО «ВостокСнаб». Также в динамике наблюдается увеличение собственного капитала на 47,76 %, что оценивается для предприятия как положительная тенденция, и значительное снижение заемных средств на конец 2010 года на 65,8 %, что говорит о повышении эффективности работе предприятия и обеспеченности собственными средствами.

3. Структура источников предприятия изменилась в лучшую сторону в 2010 году, т.к. удельный вес собственных источников увеличился на 10,36 %, а  доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 10,7, в том числе за счет значительного снижения кредиторской задолженности на 11,83 %. Следовательно финансовое положение рассматриваемого предприятия достаточно устойчиво.

4. По результатам проведенного анализа платежеспособности ООО «ВостокСнаб» следует отметить, что почти все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне выше нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы собственных средств, которые имели тенденцию к увеличению за анализируемый период времени. Это говорит о том, что на предприятии ООО «ВостокСнаб» хорошо организовано управление кредиторской задолженностью и, что ее погашение происходит достаточно быстрыми темпами.

Кроме того, ООО «ВостокСнаб» характеризуется высокой ликвидностью. Здесь же надо отметить положительную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном повышении потенциальной платежеспособности предприятия ООО «ВостокСнаб».

5. О высокой платежеспособности ООО «ВостокСнаб» на конец рассматриваемого периода, т.е. в 2010 г. свидетельствуют также изменения в статьях баланса, причем как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение  в структуре баланса. Безусловно, положительным моментом на предприятии ООО «ВостокСнаб» является снижение относительной доли кредиторской задолженности в пассивах предприятия. Это означает, что предприятие проводит разумную политику коммерческого кредита. В этом случае, очевидно, должны быть повышены резервы собственных средств.

6. Одной из мер по улучшению платежеспособности предприятия является изменение структуры баланса, так как платежеспособность предприятия во многом зависит от оборачиваемости основного и оборотного капиталов, наличия у фирмы денежных потоков и их распределения, а также состояния дебиторской и кредиторской задолженностей.

7. Помимо выше предложенных мер по повышению ликвидности и платежеспособности, предприятию ООО «ВостокСнаб» необходимо также предложить регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности, для того, чтобы предприятие могло «на ходу» оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого в настоящее время лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности предприятия. Эта программа финансового анализа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния.

Все сказанное выше позволяет заключить, что платежеспособность и ликвидность ООО «ВостокСнаб» является достаточно высокой, вместе с тем у предприятия есть возможность улучшить свое положение. Для этого необходимо выработать оптимальную систему отношений с заказчиками.

Следовательно, имеющиеся на предприятии условия для осуществления и развития финансовой деятельности могут быть оценены как благоприятные, но требующие тщательного отбора финансовых проектов для реализации с целью укрепить и сложившееся финансовое положение компании.

В результате проведённого анализа можно сказать, что в перспективе наше предприятие будет платёжеспособным.

В качестве предложений по улучшению платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «ВостокСнаб» нами рекомендуется:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- требовать предварительную оплату за продукцию;

- выявлять и реализовывать неликвиды.

Для улучшения ликвидности предприятию необходимо, прежде всего, оптимизировать уровень складских запасов. Как нами было рассчитано, при условии ликвидации неиспользуемых товарных запасов путем предоставления значительных скидок потенциальным потребителям, можно достигнуть резерва экономии денежных средств за счет экономии неиспользуемых товарных запасов на 40,1 тыс. руб. Т.е. изъятие низколиквидных запасов из оборота, позволит предприятию высвободить денежные средства для инвестирования их в те запасы, в которых наиболее нуждается предприятие и соответственно повысить ликвидность предприятия за счет увеличения активов первого класса ликвидности в общей структуре баланса. Предложенные мероприятия в месяц позволят высвободить около 100 тысяч рублей и повысить платежеспособность ООО «ВостокСнаб».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Абрютина, М.С., Грачев, А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Учебник. – М.: «Дело и сервис», 2007. – 256с.
  2.  Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса // Экономический анализ, № 7. – 2010 г.
  3.  Анфилатов В.С. Системный анализ в управлении. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 368 с.
  4.  Анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн. Высшая школа, 2010. - 398 с.
  5.  Ахрамейко А.А. Методика многоуровневой агрегированной оценки финансового состояния предприятия // Аудит и финансовый анализ.–2010.-№ 1.
  6.  Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2008. – 196 с.
  7.  Валевич Р.П., Давыдова Г. А. Экономика торгового предприятия. - Минск, 2010. - 492 с.
  8.  Галимов М.А. Оценка финансового состояния фирмы при финансовом планировании // МосГУ № 3, 2007 г.
  9.  Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. – 2010. - № 6. – С.25-28.
  10.  Дикань Г.К. Экономическая роль товарных запасов оптовых предприятий в современном рыночном процессе и методы управления ими // Логистика, № 8. – 2009 г.
  11.  Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ – 2008. - № 5. С.2-8
  12.  Ешельский А.Г. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов платежеспособности // Аудит и финансовый анализ, № 6. – 2010 г.
  13.  Илышева Н.Н., Крылов С.И. Финансовая стратегия организации: понятие, содержание и анализ // Финансы и контроль. – 2008. - № 17. - С.8-17.
  14.  Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. - М.: Новое знание, 2010. – 258 с.
  15.  Крылова С.И. Анализ и прогнозирование состояния и движения финансовых ресурсов // Аудит и финансовый анализ. – 2010. - № 3 – С.27-30.
  16.  Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО «ДИС», МВ-Центр, 2008.
  17.  Кузнецов Н.В. Управление оборотными средствами в торговых организациях // Вопросы экономики, № 8. -  2009 г.
  18.  Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческих предприятий // Экономический анализ: теория и практика, № 19(100) - 2008 г.
  19.  Любушин Н.П. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2010. - № 3. – С.54-56.
  20.  Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия в торговых организациях // Финансовый анализ, № 8. – 2010 г.
  21.  Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие. – М.: Экономист, 2010 г. – 159 с.
  22.  Панков В.В., Смирнов А.И. Анализ товарных запасов на предприятиях розничной торговли // Финансовая аналитика: проблемы и решения,  № 11.  - 2009 г.
  23.  Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса // Финансовый анализ. - № 4. – 2010 г.
  24.  Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2009 - 668 с.
  25.  Савицкая Г.В. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства. – М.: ИнфраМ, 2010 г.
  26.  Соколова Г.Н., Дроздова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для студентов. – М.: Омега-Л, 2010 г. – 408 с.
  27.  Синавина B.C. Оценка эффективности хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 2005.
  28.  Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2009. - № 2. – С.105-113.
  29.  Товарные запасы в экономике торговли // Финансовый анализ, № 6. – 2010 г.
  30.  Чернов В.А.  Анализ финансовой политики предприятия // Финансы и кредит. - № 2. - 2008 г.
  31.  Читая Г.О. Выявление резервов снижения издержек управления запасами материальных ресурсов на предприятии // Справочник экономиста. - №4. – 2010 г.
  32.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФА – 2008 г. - 208с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

(обязательное)

Организационная структура ООО «ВостокСнаб»


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

15821. Основы Transact SQL: Простые выборки данных 241.5 KB
  Основы Transact SQL: Простые выборки данных SQL это аббревиатура выражения Structured Query Language язык структурированных запросов. SQL основывается на реляционной алгебре и специально разработан для взаимодействия с реляционными базами данных. SQL является прежде всего инфор...
15822. Основы Transact SQL: Простые выборки данных 199.5 KB
  Основы Transact SQL: Простые выборки данных Создание вычисляемых полей Конструкция SELECT кроме имен столбцов таблиц может также включать так называемые вычисляемые поля. В отличие от всех выбранных нами ранее столбцов вычисляемых полей на самом деле в таблицах базы дан...
15823. Основы Transact SQL: Сложные (многотабличные запросы) 173.5 KB
  Основы Transact SQL: Сложные многотабличные запросы Основы Transact SQL: Сложные многотабличные запросы В SQL сложные запросы являются комбинацией простых SQLзапросов. Каждый простой запрос в качестве ответа возвращает набор записей таблицу а комбинация простых запросов...
15824. Создание ограничений в SQL Server 2005 416 KB
  Создание ограничений в SQL Server 2005 Создание ограничений Перед тем как начать работать с таблицами следует ограничить вводимые в них данные в целях обеспечения так называемой целостности данных т. е. ограничить возникновение в базе данных некорректных или п
15825. Создание таблиц в SQL Server 2005 376.5 KB
  Создание таблиц в SQL Server 2005 Создание таблиц и ограничений Таблицы представляют собой объекты базы данных используемые непосредственно для хранения всех данных. Одним из самых главных правил организации баз данных является то что в одной таблице должн
15826. Мифологическое знание как разновидность модельных представлений о психической регуляции труда 28.77 KB
  Мифологическое знание как разновидность модельных представлений о психической регуляции труда Для исторической науки в целом реконструкция религиозных представлений является важным критерием уровня духовного развития человеческой общности изучаемого периода иб...
15827. Изобразительные средства фиксации представлений о труде у древних славян и их предков 19.51 KB
  Изобразительные средства фиксации представлений о труде у древних славян и их предков Первыми способами применения визуальных средств для фиксации элементов труда были несомненно изображения животных объектов охоты на стенах пещер в эпоху каменного века. Множес...
15828. Песня и ритм - средства управления функциональным состоянием человека в труде 18.32 KB
  Песня и ритм средства управления функциональным состоянием человека в труде В условиях первобытнообщинного строя орудия труда были малопроизводительными и как правило их изготовление или использование в труде было связано с затратой больших физических усилий с ...
15829. Психологическое знание о труде в памятниках XI-XVII вв 28.68 KB
  Психологическое знание о труде в памятниках XIXVII вв. Летопись как известно молчит о простом человеке и тем более его труде описывая в основном деяния правящей верхушки общества. Из работ специалистовисториков реконструирующих двор и дом древнерусской рядовой...