70800

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия как элемент финансовой политики

Дипломная

Бухгалтерский учет и финансовый аудит

Важная роль в реализации предотвращения кризиса отводится управлению дебиторской и кредиторской задолженности предприятий. В ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи: изучены теоретические основы анализа и управления кредиторской и дебиторской задолженностью...

Русский

2014-10-27

171.04 KB

21 чел.

Содержание

Введение 4

1 Теоретические основы политики управления дебиторской и кредиторской  задолженностью предприятия 6

1.1 Понятие, значение и виды дебиторской и кредиторской задолженности 6

1.2   Политика управления расчетами с дебиторами предприятия 9

1.3 Политика управления кредиторской задолженностью 16

2 Организационно-экономическая характеристика ООО ТЗК «Киров-Производственная» 23

2.1 Специализация и размеры деятельности предприятия 23

2.2 Оценка ресурсного потенциала предприятия 28

2.3 Анализ финансового состояния предприятия 33

3 Оценка и управление дебиторской задолженностью в ООО ТЗК «Киров-Производственная» 38

3.1 Организация финансовой работы в управлении расчетными взаимоотношениями 38

3.2 Анализ финансовых потоков, отвлекаемых в расчеты с дебиторами и кредиторами предприятия 60

3.3 Контроль за соблюдением расчетной дисциплины на предприятии 68

4 Направления совершенствования политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО ТЗК «Киров-Производственная» 75

4.1 Направления оптимизации расчётов с дебиторами и кредиторами предприятия 75

4.2 Прогнозирование финансового состояния в условиях оптимизации расчётов на предприятии 81

Заключение 88

Библиографический список 89

Приложения 92

Введение

В условиях рыночной экономики существенное  значение  имеет  рациональная организация финансовых ресурсов предприятия. Одной из сторон хозяйственной деятельности современного предприятия является организация финансовых ресурсов для осуществления инвестиционных проектов, пополнения запасов оборотных средств, оптимизации расчётов, повышения платёжеспособности и финансовой устойчивости. Этот процесс затрагивает такие важные моменты как анализ финансовых потоков, составление бюджета, изучение природы дефицита финансовых ресурсов, умение распорядиться временно свободными финансовыми средствами с наибольшей выгодой для предприятия.

Важная роль в реализации предотвращения кризиса отводится управлению дебиторской и кредиторской задолженности предприятий. На основе результатов её анализа вырабатываются стратегия и тактика финансирования предприятия, обосновываются управленческие решения. Своевременная оценка долговых обязательств помогает выявлять возможные причины наступления кризисных ситуаций, следовательно, своевременно принимать антикризисные решения.

Наступивший финансовый кризис в экономике вновь породил проблему  неплатежеспособности многих предприятий и сделал вопросы работы с дебиторами и кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Современные условия деятельности отечественных предприятий снова сопровождаются значительными трудностями и нестабильностью финансовых поступлений от покупателей и заказчиков. Поэтому в системе финансовой политики совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью приобретает особую актуальность.

Целью дипломной работы является анализ и разработка темы: «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия как элемент финансовой политики». В ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

  1. изучены теоретические основы анализа и управления кредиторской и дебиторской задолженностью как элемента финансовой политики предприятия;
  2. составлена организационно-экономическая характеристика предприятия, проведена оценка его финансово-экономического состояния;
  3.  проведена оценка особенностей системы управления расчетами на предприятии;
  4. закреплена методика анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия;
  5. разработаны мероприятия по повышению эффективности управления финансовыми потоками кредиторской и дебиторской задолженности предприятия
  6. составлен прогноз финансового развития предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Проведение исследования потребовало изучения учебных пособий и монографий по данной теме, анализа периодической литературы.

Информационными источниками для проведения финансово-экономического анализа послужили материалы коммерческого отдела, а также бухгалтерская отчётность в период с 2007 по 2009 годы.

При написании работы применялись балансовый, расчётно-конструктивный, аналитический и другие методы экономического анализа.

1 Теоретические основы политики управления дебиторской и кредиторской  задолженностью предприятия 

1.1 Понятие, значение и виды дебиторской и кредиторской задолженности  

Термин «обязательства» в первоначальном значении - это отношения, в силу которых одна сторона обязана совершить в пользу другой стороны определенные действия. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности к ним относятся экономические обязательства хозяйствующего субъекта, которые признаны и оценены в соответствии с общепринятыми правилами учета. К основным видам долговых обязательств относится дебиторская и кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность  - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар или услуги с момента перехода права собственности на них либо незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, предварительной оплате и т. п. [16] В отличие от дебиторской задолженности предприятие в этом случае использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества.

В полной мере долговыми обязательствами любой организации является ее кредиторская задолженность, т. е. стоимость полученной без предварительной или немедленной оплаты продукции, товаров или услуг, предоставленных займов и кредитов, начисленных, но неоплаченных сумм платежей.

Дебиторская задолженность является одним из элементов оборотных средств предприятия,  в современных условиях она занимает чаще всего наибольший удельный вес в общей структуре оборотных активов предприятия. Это естественный, объективный процесс деятельности хозяйствующего субъекта. Она возникает при следующих обстоятельствах:

  1. коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т.е. при отсрочке платежа;
  2. несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;
  3. недостачи, растраты, хищения;
  4. поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;
  5. другие случаи.

В литературе встречаются разнообразные определения дебиторской задолженности. На наш взгляд наиболее точное определение дебиторской задолженности дает Шуляк П.Н.:  дебиторская задолженность  — это неполученная часть выручки предприятия от продаж, образующаяся из договора как отдельный вид обязательств между предприятиями. Дебиторская задолженность также может быть следствием причинения вреда и иных оснований. Дебиторская задолженность предприятия в целом является одним из видов его оборотных активов [27].

Наибольший объем дебиторской задолженности на предприятиях приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями и заказчиками приходится 80-90 %. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

Кредитором следует считать юридическое или физическое лицо, предоставляющее организации деньги или товары в кредит и имеющее право на последующее возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары либо услуги. В широком смысле к кредиторам относятся банки и другие кредитные учреждения, предприятия, отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой (в пределах срока отсрочки платежа), рабочие и служащие, которым начислена, но не выплачена заработная плата, налоговые органы в части начисленных, но не уплаченных налогов и приравненных к ним платежей и др. [3]

Долговые обязательства могут быть классифицированы по различным основаниям. Прежде всего, их подразделяют на долги, связанные с размещением и привлечением средств, т. е. на дебиторскую и кредиторскую задолженность. В раздельной классификации каждой разновидности этих обязательств нет необходимости, поскольку любая организация одновременно имеет как дебиторскую, так и кредиторскую задолженность.

Оба вида долговых обязательств по экономическим, расчетным и юридическим основаниям подразделяют в зависимости от продолжительности, состава субъектов задолженности, валюты платежа и содержания обязательств.

По продолжительности выделяют долгосрочную задолженность, срок погашения которой превышает 12 месяцев, и краткосрочную со сроком погашения менее 12 месяцев. [19]

В свою очередь, краткосрочную и долгосрочную задолженность можно подразделить на:

- срочную (непросроченную), у которой не истек срок исполнения по договору или предельный срок исполнения (срок исковой давности);

- просроченную, у которой истек срок исполнения;

- отсроченную, по которой продлен срок исполнения.

В то же время просроченная задолженность подразделяется на истребованную и неистребованную. Истребованной считается задолженность, по возврату которой организация-кредитор предприняла все предусмотренные законодательством меры (направление претензионных писем, подача искового заявления в суд), неистребованной - задолженность, для возврата которой организация-кредитор в силу разных причин не предприняла всех необходимых усилий. [18]

В состав субъектов долговых обязательств, т. е. в зависимости от того, кто является второй стороной по сделке, входят: дебиторы и кредиторы, имеющие задолженность по оплате труда и прочим операциям; юридические лица, у которых взаимные обязательства возникают при сделках купли-продажи, поставки, подряда; налоговые органы - в связи с платежами по налогам и сборам; внебюджетные фонды - в связи с расчетами по социальному страхованию и аналогичным платежам; кредитные организации, заимодавцы - в связи с расчетами по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам; учредители - в связи с взносами и расчетами с учредителями; дочерние (зависимые) общества - в связи с расчетами по хозяйственным операциям.

По содержанию обязательств различают задолженность, возникшую в связи с поставкой товаров, арендой, выдачей и получением авансов, хранением и страхованием грузов, оказанием посреднических услуг и т. д.

Дебиторская и кредиторская задолженность должна быть не только обоснованно экономически и юридически классифицирована, но и правильно оценена. Главное условие оценки состоит в том, что долговые обязательства следует учитывать в сумме средств, необходимых для их покрытия, т.е. возмещения. Монетарные (денежные) долговые обязательства организаций могут отражаться в учете по первоначальной договорной стоимости, в текущей, рыночной, экспертной и правовой оценках. [12]

В целях эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика  управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).

1.2   Политика управления расчетами с дебиторами предприятия

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

По мнению Бланка, формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (Приложение А) [1]:  

а) Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде с учетом изменений в законодательстве РФ.

б) Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

в) Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

г) Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

-  срок предоставления кредита (кредитный период) – это предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) – это максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту;

- стоимость предоставления кредита – это система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию;

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями  –  это соответствующие пени, штрафы и неустойки.

д) Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

е) Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

ж)  Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок.

з) Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Вы также должны оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, то есть упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования. [14]

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, когда необходимо избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, следует использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг. [8]

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

  1. анализ дебиторов;
  2. анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
  3. контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
  4. разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
  5. оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. [3]

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.

При анализе соотношения дебиторской и кредиторской задолженности необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Делая обобщение можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

1.3 Политика управления кредиторской задолженностью 

Управление кредиторской задолженностью - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей [12].

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты.

Управление кредиторской задолженностью, как формой заемного капитала, базируется на следующих основных принципах [20]:

  1. кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств; как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия;
  2. размер кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия; он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньше объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.
  3. сумма формируемой предприятием кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности  предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе его кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового рычага левериджа развитие операционной деятельности предприятие не увеличивает его относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников;
  4. прогнозируемый размер кредиторской задолженности по большинству носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия;
  5. размер кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть внутренними нормативами предприятия.

Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать размерам предприятия.

Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать позитивным фактором, увеличивающим объемы привлеченных на предприятии средств. Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия.

Управление кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии является [27]:

Задолженность поставщикам и подрядчикам включает в себя:

  1. векселя к уплате;
  2. задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
  3. задолженность перед бюджетом;
  4. авансы полученные;
  5. прочие кредиты.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Сравнением продолжительности периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в динамике устанавливаются тенденции во взаиморасчетах с дебиторами и кредиторами предприятия.

Основная цель управления кредиторской задолженностью - обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Поэтому с позиции стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе кредиторской задолженности, приносит предприятию большие экономические преимущества, чем сознательная задержка этих выплат [19].

Основными задачами анализа кредиторской задолженности являются:

  1. определение величины задолженности;
  2. установление причин задолженности;
  3. определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины.

В основе планирования кредиторской задолженности по словам Поляка Г.Б. лежит формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции [19]. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение в нашей стране. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

  1. современная коммерческая и финансовая политика осуществления торговых операций;
  2. общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
  3. сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;
  4. потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
  5. правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
  6. финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
  7. финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Основной целью управления кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав [25].

С учетом этой цели управление кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам [21].

а) Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника:

  1. исследуется динамика общей суммы кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала;
  2. рассматривается оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла;
  3. изучается состав кредиторской задолженности по отдельным ее видам;
  4. изучается зависимость изменения отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

б) Определение состава кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия.

в) Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат.

г) Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

1) методом прямого расчета; используется тогда, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат.

                                  Свкз = СВм / (КП*2),                             (1)

где Свкз - прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности

     конкретного вида;

     СВм - месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;

     КП - предусмотренной количество выплат по конкретному виду

     начислений в течение месяца.

2) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности; применяется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определены.

В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

                           Свкз = ВКзв + (ОР*КЭв*ВКзв) /100,                    (2)

где Свкз - прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности

     конкретного вида;

     ОР - прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %

      ВКзв - средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида в  предшествующем периоде                

     КЭв - коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской

     задолженности от объема реализации продукции, в %.

д) Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятия в целом.

е) Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности в предстоящем периоде. Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

                                 Эвкз = ВКЗп*ПКб/100,                                (3)

где Эвкз - эффект от прироста средней суммы кредиторской

      задолженности предприятия в предстоящем периоде;

      ВКЗп - прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской

      задолженности по предприятию в целом;

      ПКб - среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит,

      привлекаемый предприятием.

ж) Обеспечение контроля за своевременностью начислений и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятие [18].

Таким образом, управление кредиторской задолженностью - существенный элемент системы финансового менеджмента предприятия. Специфический характер задач управления кредиторской задолженностью находит соответствующее отражение в реорганизационном устройстве.

Кредиторской и дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности, начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций.

2 Организационно-экономическая характеристика ООО ТЗК «Киров-Производственная» 

2.1 Специализация и размеры деятельности предприятия 

Объектом исследования дипломной работы является компания нефтепромышленной отрасли - ООО ТЗК «Киров-Производственная», которая была образована в 1992 году.

Общество является дочерней компанией ООО «Зенит» - это производственная структура, включающая в себя два десятка разнопрофильных предприятий, деятельность которых связана с организацией розничной торговли, общественного питания, продажей нефтепродуктов, она включает 7 филиалов по области, и представляет собой  крупное оптовое звено. 

Почтовый адрес ООО ТЗК «Киров-Производственная»:

РФ, Киров, Производственная ул., д. 28.

Основными  видами деятельности ООО ТЗК «Киров-Производственная» являются реализация  нефти и нефтепродуктов. Общество осуществляет также другие виды деятельности, разрешенные  законодательством Российской Федерации.

ООО ТЗК «Киров-Производственная» осуществляет  свою  деятельность, используя  собственные и арендованные основные средства. Стратегическая цель предприятия – стать одним из ведущих предприятий в Кировской области. Политика ООО ТЗК «Киров-Производственная» теснейшим образом увязана со стратегией правительства Кировской области по развитию сети автозаправочных станций.

Общество ежегодно представляет на утверждение в ООО «Зенит» план  инвестиционной деятельности (с разбивкой по  кварталам), в котором  определяются  приоритетные  направления деятельности, под  которые  выделяются  займы. В  соответствии  с утвержденным  планом  ежеквартально вместе с бухгалтерской  отчетностью  управление инвестиций Общества представляет в управление по  инвестициям ООО «Зенит»  отчет о движении средств финансирования долгосрочных  инвестиций и краткосрочных финансовых вложений.

В этой связи своевременное финансирование деятельности за счет управления дебиторской задолженностью является приоритетным вопросом финансовой политики предприятия. Следовательно, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью становится актуальным аспектом перспективного развития компании. Она может рассматриваться в качестве одного из направлений финансовой политики предприятия.

Реализация эффективной финансовой политики возможно только в условиях адаптивной к нововведениям структуры управления. Органами управления Обществом, согласно Устава являются:

  1. общее собрание участников Общества;
  2. генеральный директор.

Высшим органом управления Обществом является Общее собрание участников общества, исключительная компетенция которого отражена в статье 6 Устава. В соответствии с Уставом Общества учредителем является ООО «Зенит», доля которого составляет 100% уставного капитала Общества, (Изменения № 3 в Устав ООО ТЗК «Киров-Производственная»).

Тип организационной структуры ООО ТЗК «Киров-Производственная» можно охарактеризовать как линейно-функциональный (смешанный), который характеризуется наличием линейных и функциональных связей между элементами организационной структуры предприятия. Смешанная организационная структура, на сегодняшний день наиболее применяемая для предприятия. При ней функциональные подразделения действуют на правах штаба при линейных руководителях, помогая им в решении отдельных управленческих задач. Линейный подход используется в рамках производственных участков, отделов предприятия.

Для осуществления оперативного руководства производственно-хозяйственной деятельностью в ООО ТЗК «Киров-Производственная» создан исполнительный орган с определенной штатной численностью руководителей и специалистов. Этот аппарат управления представляет собой коллектив работников, который обеспечивает функции управления для достижения поставленных целей, организует свою работу в соответствии с Уставом предприятия и российским законодательством.

В настоящее время в ООО ТЗК «Киров-Производственная» горизонтальное разделение управленческого труда характеризуется тем, что весь объём работы разбивается на отдельные виды деятельности – специальные функции управления, в результате чего созданы звенья управления: производственные, экономический, финансовый, юридический, отдел кадров и т.д. Руководство предприятием, его подразделениями и их составными частями осуществляют следующие основные категории работников управления: руководители и их заместители, специалисты и вспомогательно-технические работники.

Директор в соответствии с принципом единоначалия осуществляет общее руководство и несет всю полноту ответственности за производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Помимо вышеперечисленных руководителей у директора есть подчиненные, которые не являются руководителями определенной сферы деятельности предприятия в целом, но отвечают за решение узкоспециализированных вопросов (например, юрист-консульт, инспектор отдела кадров).

Организационная структура управления ООО ТЗК «Киров-Производственная», характеризуется тем, что линейные руководители имеют в своем подчинении ряд функциональных звеньев, каждый из которых согласно своим функциям, на основе сбора и обработки информации, разрабатывает проект решения соответствующей задачи, который после утверждения линейного руководителя является обязательным для соответствующего исполнителя. Следовательно, функциональные органы не отдают команд исполнителям.

Структура управления ООО ТЗК «Киров-Производственная» построена из звеньев, расположенных в жестко установленном порядке. Возникающие в текущей деятельности проблемы, с которыми сталкивается предприятие, разбиваются на множество мелких составных частей, решение которых направляется по отдельным управленческим звеньям.

В таблице 1 представим структуру выручки предприятия от производства и реализации продукции ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Таблица 1 – Структура выручки от продаж продукции , %

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009г. к 2007г., п.п.

реализовано всего,

в том числе:

100

100

100

0,0

дизтопливо

57,5

60,9

61,3

3,8

бензин

40,0

37,9

37,6

-2,4

работы, услуги

2,5

1,2

1,1

-1,4

Данные таблицы 1 показывают, что с 2007 по 2009 годы наибольший удельный вес в структуре составляют продажи дизельного топлива - 61,3%, доля доходов от продаж которого ежегодно возрастает, за рассматриваемый период на 3,8 процентных пункта.

Существенную долю – 37,6% в 2009 году составляет продажа бензина.

Прочие выполненные работы и оказанные услуги формируют всего 1,1% доходов предприятия в 2009 году.

ООО ТЗК «Киров-Производственная» уделяет особое внимание качеству реализуемой продукции.

С целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на предприятии ежегодно разрабатываются и осуществляются программы повышения технического уровня контроля нефтепродуктов.

За годы становления и развития общество прошло путь от традиционных методов технического контроля до разработки и внедрения системы менеджмента качества, отвечающей требованиям международного стандарта ИСО 9001:2000.

В феврале 2003 года руководством общества была принята новая Политика в области качества, которая послужила началом преобразования существующей системы менеджмента качества в систему менеджмента качества, соответствующую требованиям ИСО 9001:2000. В декабре 2003 года преобразованная система менеджмента качества была сертифицирована органом сертификации TUV СЕRT TUV Thuringen e.V. (Германия). В декабре 2007 года прошел повторный сертификационный аудит системы менеджмента качества на соответствие требованиям DIN ISО 9001:2000.

В таблице 2 представлены показатели, характеризующие размеры деятельности предприятия.

Таблица 2 – Показатели размера деятельности ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009г. к 2007 г., %

Выручка от продаж, тыс. руб.

598048

662498

562923

94,1

Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

53828

61142

66220

123,0

Среднесписочная численность персонала, чел.

218

221

176

81,0

Основные выводы по результатам оценки показателей таблицы 2 предприятия заключаются в следующем:

  1. в рассматриваемом периоде на 5,9% уменьшилась выручка от продажи продукции, работ и услуг;
  2. оценка ресурсного потенциала отражает некоторую инвестиционную активность предприятия, в рассматриваемом периоде на 23% увеличилась стоимость основных производственных фондов ООО ТЗК «Киров-Производственная»;
  3. сокращение продаж обусловило уменьшение численности занятых на предприятии, что соответствует общей тенденции спада продаж после кризиса 2008 года и продолжающейся рецессии в экономике.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности свидетельствует о том, что ООО ТЗК «Киров-Производственная» подвержено динамике сокращения продаж, ухудшении финансово-экономического положения.

2.2 Оценка ресурсного потенциала предприятия 

Оценку эффективности формирования и использования производственного потенциала предприятия начнем с анализа состава и структуры основных производственных фондов предприятия (таблица 3). 

Таблица 3 – Состав и структура основных производственных фондов ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Показатели

2007 г.

2008г.

2009г.

2009 г. к 2007 г.

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

%

п.п.

Здания

20508

38,1

23173

37,9

23376

35,3

114,0

-2,8

Сооружения

3391

6,3

3546

5,8

3377

5,1

99,6

-1,2

Машины и оборудование

18463

34,3

21828

35,7

30064

45,4

162,8

11,1

Транспортные средства

11412

21,2

12534

20,5

9337

14,1

81,8

-7,1

Производственный и хозяйственный инвентарь

54

0,1

61

0,1

66

0,1

123,0

0

Всего среднегодовая стоимость основных производственных фондов

53828

100

61142

100

66220

100

123,0

х

Как показывают данные таблицы 3, рост основных средств предприятия происходил преимущественно за счет увеличения стоимости машин и оборудования на 62,8%, зданий – на 14%. В анализируемом периоде произошло существенное выбытие транспортных средств, стоимость которых уменьшилась на 18,2%.

В структуре производственных фондов предприятия высокий удельный вес активной части – 59,5% приходится на машины, оборудование, транспортные средства, что характеризует структуру производственных фондов компании как прогрессивную.

Проведём анализ показателей, отражающих эффективность использования основных производственных фондов ООО ТЗК «Киров-Производственная», которые представлены в таблице 4.

На основе данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы. В рассматриваемом периоде снизились основные результативные показатели использования основных производственных фондов. За счёт падения производства продукции фондоотдача снизилась на 23,5%. Соответственно выросла фондоемкость продаж и составила в 2009 году по отношению к уровню 2007 года 130,7%, это свидетельствует о снижении степени загрузки производственных мощностей предприятия.

Таблица 4 – Обеспеченность основными фондами и эффективность их использования

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009 г. к 2007 г., %

Фондовооружённость, тыс. руб./чел.

2470

2770

3754

152,0

Фондоотдача, руб.

11,1

10,8

8,5

76,5

Фондоемкость, руб.

0,09

0,09

0,12

130,7

Рентабельность ОПФ, %

79,9

50,8

44,0

-35,9

В связи с уменьшением прибыли предприятия и ростом стоимости основных средств на 39,% п.п. снизилась рентабельность их использования.

Важное значение для анализа эффективности деятельности предприятия имеет оценка текущих активов. Проанализируем состав и структуру оборотных средств ООО ТЗК «Киров-Производственная», которые представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Состав и структура оборотных средств

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009 г. к 2007 г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

п.п.

Денежные средства

137816

9,7

149495

8,3

130067

6,4

94,4

-3,3

Запасы,  в т.ч.:

820112

57,9

1015343

56,3

1087052

53,5

132,5

-4,4

материалы, сырье

70961

5,0

88924

4,9

100674

5,0

141,9

-0,1

готовая продукция

672491

47,5

807302

44,7

838012

41,2

124,6

-6,2

расходы будущих периодов

76505

5,4

118951

6,6

147916

7,3

193,3

1,9

Дебиторская задолженность

458579

32,4

639476

35,4

814874

40,1

177,7

7,7

Среднегодовая стоимость оборотных средств

1416507

100

1804315

100

2031994

100

143,5

0,0

В период с 2007 г. по 2009 г. произошло увеличение оборотных средств предприятия на 43,5%. При этом наибольший рост отмечается по расходам будущих периодов – 93,3% и в части дебиторской задолженности, который составил 77,7%.

Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились – на 5,6%. Их доля в общей величине оборотных средств составила в 2009 году 6,4%, что на 3,3 п.п. меньше, чем в 2007 году. Такая тенденция отрицательно характеризует финансовую политику, так как снижает платёжеспособность за счёт формирования высоко ликвидных платёжных средств в своём активе.

С точки зрения оценки эффективности использования оборотных средств, положительным моментом является уменьшение удельного веса производственных запасов на 4,4 п.п. Данная тенденция свидетельствует о рационализации графика производственных поставок сырья, материалов, использования складского хозяйства.

Следует отметить динамику удельного веса дебиторской задолженности, доля которой в 2009 году увеличилась на 7,7 п.п. по отношению к 2007 году и составила 40,1%, что свидетельствует об ухудшении платёжной дисциплины со стороны потребителей ООО ТЗК «Киров-Производственная». Это является отрицательным элементом проводимой на предприятии финансовой политики, так как снижает ликвидность его активов и финансовую устойчивость вследствие несвоевременного поступления денежных средств от покупателей, что в свою очередь приводит к ухудшению расчётов по хозяйственным операциям.

Большое значение для анализа ресурсного потенциала имеет оценка оборотных средств предприятия, так как она затрагивает потребности предприятия в сырье, материалах и т.д. и характеризует поступление финансовых ресурсов в части расчётов с покупателями и заказчиками.

Таким образом, от эффективности использования оборотных средств предприятия во многом зависит его эффективность. Показатели использования текущих активов ООО ТЗК «Киров-Производственная» представлены в следующей таблице 6.

Таблица 6 – Обобщающие показатели эффективности использования оборотных активов

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009г. к 2007г., %

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

4,2

3,7

2,8

65,6

Продолжительность оборота оборотных средств, дн.

85

98

130

152,4

Материалоемкость, руб.

0,137

0,153

0,193

140,8

Коэффициент оборачиваемости запасов

7,3

6,5

5,2

71,0

Длительность оборота запасов, дн.

49

55

70

140,8

Рентабельность материальных затрат, %

52,4

30,6

26,8

-25,6

Рентабельность оборотных средств, %

30,4

17,2

14,3

-16,0

Данные таблицы 6 свидетельствуют, что за истекший период использование оборотных средств ООО ТЗК «Киров-Производственная» происходило значительно хуже. Выросла продолжительность одного оборота совокупных текущих активов и составила в 2009 году 130 дней, что на 45 дней или 52,4% больше продолжительности 2007 года. При этом рентабельность оборотных средств снизилась на 16 п.п., что свидетельствует о преимущественном росте оборотных средств по отношению к сумме прибыли от продаж предприятия.

Анализируя эффективность использования отдельных элементов текущих активов, следует отметить, что наблюдается увеличение продолжительности отвлечения средств в дебиторскую задолженность на 24 дня или 88,8%. Замедление оборачиваемости на фоне роста суммы задолженности дебиторов свидетельствует о расширении краткосрочных товарно-кредитных операций ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Затоваривание складского хозяйства, рост излишков товарных запасов привели к тому, что на 40,8% выросла материалоемкость хозяйственной деятельности предприятия, продолжительность наименее ликвидной части оборотных средств выросла на 21 день. При этом дополнительное вовлечение материальных запасов вследствие замедления их оборачиваемости привело к снижению рентабельность их использования на 25,6 п.п.

Таким образом, можно сделать вывод, что в целом оборотные средства на предприятии формируются недостаточно эффективно, существуют значительные диспропорции между образованием материальных запасов и потребностями хозяйственной деятельности.

Анализируя динамику трудовых ресурсов, мы отметили, что на предприятии происходит некоторый рост численности занятых, что связано с развитием производства. Для характеристики использования трудовых ресурсов ООО ТЗК «Киров-Производственная» рассмотрим динамику соответствующих показателей (таблица 7).

Таблица 7 – Динамика показателей использования трудовых ресурсов

Показатели

2007г.

2008г.

2009г.

2009г. к 2007г. в %

Среднесписочная численность работников всего, чел.

218

221

176

81,0

Среднесписочная численность работников производственной сферы, чел.

159

157

121

75,9

Количество отработанных дней одним рабочим за год, дни

217

221

220

101,4

Средняя продолжительность рабочего дня, час.

7,72

7,64

7,71

99,9

Производительность труда одного рабочего, тыс. руб./ чел.

2744,6

3001,8

3191,2

116,3

Среднемесячная заработная плата 1 работника, руб.

14801

16123

19275

130,2

Таблица 7 показывает, что производительность труда в 2009г. увеличилась по сравнению с 2007 г. на 16,3%. Прирост показателя связан с значительным сокращением численности занятых в ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Эффективность использования трудовых ресурсов вызвана была также  увеличением отработанных дней в году на 1,4%. Усилением мотивации работников за счёт роста средней заработной платы рабочих на 30,2% в 2009 году.


2.3 Анализ финансового состояния предприятия 

Результатами рассмотренных тенденций деятельности ООО ТЗК «Киров-Производственная» являются следующие основные финансово-экономические показатели (таблица 8).  

Таблица 8 – Основные финансовые показатели деятельности

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009 г. к 2007 г., %

Прибыль от продаж, тыс. руб.

43014

31081

29153

67,8

Чистая прибыль  отчетного периода, тыс. руб.

47735

16659

11916

25,0

Рентабельность затрат, %

8,7

5,5

6,1

-2,6

Рентабельность продаж, %

7,2

4,7

5,2

-2

Рентабельность (убыточность) собственного капитала, %

33,0

8,6

5,7

-27,4

Данные таблицы 8 показывают, что в рассматриваемом периоде наблюдалось уменьшение прибыли от продаж на 32,2%. ООО ТЗК «Киров-Производственная» получает чистую прибыль от своей деятельности, однако за рассматриваемые годы она уменьшилась на 75%. Динамика показателей рентабельности является отрицательной, так как уменьшается прибыль предприятия.

Для характеристики финансового положения предприятия составим агрегированный баланс (приложение Б). Основой его расчета являются отчетность, представленная в приложениях В-И.

Динамика показателей аналитического баланса с 2007 по 2009 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За рассматриваемый период имущество ООО ТЗК «Киров-Производственная» и соответственно его обязательства увеличились на 24,3%. Увеличение иммобилизованных средств на 10,9% свидетельствует о  том, что в ООО ТЗК «Киров-Производственная» наблюдалось некоторое обновление основных фондов и нематериальных активов.

Прирост стоимости запасов и затрат составил 10,5%. За трёхлетний период на 70,7% увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, что говорит о высоком темпе роста отвлечении мобильных средств в расчеты с покупателями. при этом произошло уменьшение кредиторской задолженности - на 32,2%. Такая тенденция свидетельствует о существенных трудностях в сбытовой сфере, когда сокращение продаж сопровождается затовариванием и расширением продаж продукции за счет товарно-кредитных операций.

Следует отметить, что в период 2007-2009 годы состав баланса характеризуется сокращением краткосрочного заемного капитала в целом. Предприятие увеличивает привлечение долгосрочных заемных средств – на 86,4%, а также расширяет финансирование деятельности за счет собственных средств ООО ТЗК «Киров-Производственная». Это вызвано получением существенных прибылей в течение 2000-х годов, возможностью привлечения «длинных» кредитных ресурсов дополнительных источников финансирования для инвестиционной деятельности и пополнения материальных запасов.

Оценка финансового состояния предприятия, его динамики связаны с анализом ликвидности его бухгалтерского баланса. Проведём расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности баланса ООО ТЗК «Киров-Производственная» (таблица 9).

Таблица 9 – Относительные коэффициенты ликвидности

Показатели

Норматив

На 31.12.

2007г.

На 31.12.

2008г.

На 31.12.

2009г.

2009г. к 2007г., (+/-)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

> 2

2,24

1,53

2,02

-0,22

Коэффициент критической (срочной) ликвидности

0,8-1

1,00

1,44

2,17

1,17

Коэффициент абсолютной ликвидности

≥0,2 – 0,5

0,23

0,23

0,25

0,02

Данные таблицы 9 показывают, что в рассматриваемом периоде коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению, при этом наблюдается рост показателя, в 2009 г. он составил – 2,02. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия всех краткосрочных обязательств.

Данные таблицы 9 также показывают, что коэффициент критической (срочной) ликвидности превышает нормативное значение и составляет в 2009 г. – 2,17. Это говорит об отсутствии риска неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, так как его ликвидные активы: денежные средства и дебиторская задолженность - достаточны для покрытия обязательств кредиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,25, что соответствует нормативному значению. Это свидетельствует о возможности погашения краткосрочной задолженности предприятия в самые короткие сроки.

Следует отметить, что анализ коэффициентов ликвидности ООО ТЗК «Киров-Производственная» свидетельствует о достаточно высокой степени платежеспособности предприятия, что связано с рациональной структурой активов и обязательств компании.

Дальнейший анализ финансового состояния предприятия связан с оценкой устойчивости финансового развития. Для определения типа финансовой устойчивости проведём расчёты по выявлению излишка (+) или недостатка (-) различных источников формирования запасов (таблица 10).

Таблица 10 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

На 31.12.2007г.

На 31.12.2008г.

На 31.12.2009г.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-642

27671

50264

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных

-222

28731

51047

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

2351

31814

52978

Собственный оборотный капитал

79341

127815

138607

Тип финансовой устойчивости

III

I

I

Как показывают данные таблицы 10, финансовое состояние предприятия изменилось в 2008 году. В течение 2007 года оно характеризовалось как неустойчивое, но при котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

2008-2009 годы характеризовались положительной динамикой финансовой структуры активов и обязательств предприятия, что переводит предприятие в разряд финансово устойчивого субъекта экономики. На 31.12.2009 года финансовое состояние предприятия характеризовалось как абсолютно устойчивое, ситуация, при которой собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат.

В таблице 11 представлена динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО ТЗК «Киров-Производственная» и их нормативные значения.

Таблица 11 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели

Норматив

На 31.12.2007г.

На 31.12.2008г.

На 31.12.2009г.

2009 г. к 2007 г., +/-

Коэффициент автономии

> 0,5

0,69

0,75

0,83

0,13

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

< 0,7

0,45

0,34

0,21

-0,24

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными

≥0,1

0,55

0,66

0,76

0,21

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2-0,5

0,55

0,66

0,66

0,11

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

-

2,21

2,91

2,53

0,33

По данным таблицы 11 видно, что доля имущества сформированного за счет собственных источников повышается, и значение коэффициента автономии выше нормативного. Наблюдается ситуация, при которой развитие деятельности ведётся преимущественно за счёт собственных средств. Это говорит о том, что риск кредиторов низкий, так как реализовав своё имущество, ООО ТЗК «Киров-Производственная» сможет погасить свои долговые обязательства на 83% на 31.12.2009 года. Динамика этого коэффициента свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент автономии дополняется соотношением заемных и собственных средств. На протяжении рассматриваемого периода этот показатель ниже нормативного значения, динамика этого коэффициента также отражает высокую финансовую независимость предприятия.

Существующее значение показателя обеспеченности оборотных средств собственными положительно характеризует финансовое состояние ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Для определения того, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, используется коэффициент маневренности. Из анализа видно, что ООО ТЗК «Киров-Производственная» может пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

В анализируемом периоде повышается коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств с 2,21 до 2,53, что свидетельствует о том, что ООО ТЗК «Киров-Производственная» больше средств вкладывает в оборотные средства.

Оценивая относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО ТЗК «Киров-Производственная», можно отметить, что с одной стороны предприятие обладает высокой степенью независимости от заемных источников. Собственных источников хватает на покрытие оборотных активов.

Подводя итог оценке организационно-экономических основ деятельности предприятия, отметим, что оно является  крупным участником олигополистического рынка оптовых продаж нефтепродуктов, что привело к формированию существенных финансовых потоков.

Значительная часть продукции предприятия реализуется предприятиям и организациям города, в которыми заключены договоры на регулярное обеспечение транспортного парка нефтепродуктами, что привело к развитию товарно-кредитных отношений и формированию дебиторской задолженности, оценка управления которой представлена в следующей главе дипломной работы.

3 Оценка и управление дебиторской задолженностью в ООО ТЗК «Киров-Производственная»

3.1 Организация финансовой работы в управлении расчетными взаимоотношениями

Управление расчетами с дебиторами и кредиторами предприятия осуществляется главным бухгалтером ООО ТЗК «Киров-Производственная», который выполняет функции финансового менеджера на предприятии (рисунок 1).

Главный бухгалтер

ООО ТЗК «Киров-Производственная»

специалисты по сбыту

специалисты по снабжению

Рисунок 1 - Структура управления расчетами с дебиторами и кредиторами   предприятия

В подчинении главного бухгалтера в области управления финансовыми потоками в целом и дебиторской и кредиторской задолженностью в частности находятся специалисты по сбыту и по снабжению.

Характеризуя организацию управления кредитной политикой ООО ТЗК «Киров-Производственная», отметим, что главный бухгалтер обладает значительной свободой и самостоятельностью в решении финансовых вопросов и является ответственным не только за разработку финансовой политики, но и за непосредственную ее реализацию, то есть самостоятельно осуществляет поиск источников финансирования, ведет переговоры, заключает договоры и т.д. Он обязан точно знать необходимые и ожидаемые суммы на счетах предприятия, управлять этими суммами, принимать участие в формировании себестоимости, ценообразовании и решении других финансовых  вопросов. Фактически главный бухгалтер ООО ТЗК «Киров-Производственная» является руководителем и исполнителем финансовой политики в одном лице.

Функциональные обязанности главного бухгалтера регламентированы соответствующей должностной инструкцией и в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью включают следующие основные цели и задачи.

Управляет финансовыми средствами предприятия с целью получения прибыли на основе проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.

Разрабатывает нормативы оборотных средств в части дебиторской задолженности, запасов и проводит мероприятия по ускорению их оборачиваемости.

Разрабатывает мероприятия по управлению структурой заемного капитала и определяет цену привлечения кредиторской задолженности.

Проводит мероприятия, направленные на обеспечение платежеспособности предприятия, предупреждение образования и ликвидацию безнадежной дебиторской задолженности, неиспользуемых материально-технических ресурсов, повышение рентабельности, увеличение прибыли, снижение издержек, укрепление финансовой дисциплины.

Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия (краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; привлечение заемных и использование собственных средств, пр.), анализирует возможности их использования и разрабатывает схемы их использования.

Устанавливает деловые связи с коммерческими банками и другими кредитными учреждениями, лизинговыми компаниями, другими организациями.

Обеспечивает:

  1. своевременное поступление доходов;
  2. оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций;
  3. оплату счетов поставщиков и подрядчиков;
  4. погашение займов и выплату процентов;

Обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, своевременное отражение происходящих изменений в платежеспособности предприятия, отслеживает состояние собственных средств.

Организует учет движения финансовых средств и подготавливает отчеты для руководителя предприятия по проблемам финансирования, администрирования и другим финансовым вопросам.

Выполняет функцию координатора и советника руководителя предприятия по финансовым вопросам.

Таким образом, еще раз подчеркнем, что все вопросы, связанные с управлением дебиторской и кредиторской задолженностью возложены на главного бухгалтера ООО ТЗК «Киров-Производственная». На следующем этапе проведем анализ принципов управления расчетами на предприятии.

Как известно, процесс управления задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита, порядка взыскания дебиторской и оплаты кредиторской задолженности.

Кредитная политика ООО ТЗК «Киров-Производственная» тесно взаимосвязана с маркетинговой политикой компании, направленной на расширение объема реализации продукции, получение дополнительной прибыли за счет стимулирования продаж и заключающейся в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Основным документом, регламентирующим направления финансовой политики в области организации расчетных взаимоотношений с дебиторами (покупателями) и кредиторами (поставщиками) ООО ТЗК «Киров-Производственная» является учетная политика предприятия для целей бухгалтерского и налогового учета. В соответствии с ней, все расчетные операции должны оформляться соответствующими первичными документами. Взаимоотношения ООО ТЗК «Киров-Производственная» с поставщиками и покупателями должны строиться на договорной основе. Ответственность за правильность оформления счетов фактур и книг продажи при реализации продукции с предприятия возлагается на бухгалтеров.

В целях реализации задач деятельности финансовой политикой ООО ТЗК «Киров-Производственная» определены:

  1. оптимизация общего размера дебиторской и кредиторской задолженности
  2. обеспечение своевременной и в необходимых объемах выплаты (погашения) кредиторам (дебиторами).

С этой целью установлен общий порядок проведения расчетов с поставщиками и покупателями, который предусматривает использование наличной и безналичной форм расчетов, а также зачетов взаимных требований и бартера.

Вместе с тем специфика деятельности ООО обуславливает специфику организации расчетных взаимоотношений с поставщиками и покупателями.

Согласно финансовой политике ООО ТЗК «Киров-Производственная» осуществляет расчеты в соответствии со следующими законодательными и нормативными актами:

  1. Гражданский Кодекс РФ (часть 2);
  2. Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» №14-П от 05.01.98 г.
  3. Положение Центрального банка РФ «О безналичных расчётах в Российской Федерации» от 03.10.02 г. № 2-П

В сфере организации расчетных взаимоотношений предусматривается выбор поставщиков готовой продукции, работ, услуг.

Организация безналичных расчетов с покупателями и поставщиками осуществляется по банковским счетам, открытым в различных банках.

В таблице 12 представлена характеристика счетов ООО ТЗК «Киров-Производственная» банков, в которых эти счета открыты.

Таблица 12 - Сведения о рублевых счетах ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Полное и сокращенное наименование кредитной организации

Место нахождения

ИНН, БИК,

№ К/счета

Номер счета

Тип счета

Кировский филиал ОАО «Промсвязьбанк»

610020, г. Киров, ул. Энгельса, д. 29/1

ИНН 7730060164

БИК 043304783

№к/с 30101810400000000783

№р/с

40702810922090000017

расчетный

Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО)

610017, г. Киров, ул. Воровского,37

ИНН 7707083893

БИК 43304609

№к/с

30101810500000000609 

№р/с

40702810927260100042

расчетный

Данные таблицы 12 показывают, что у ООО ТЗК «Киров-Производственная» открыто 2 расчетных счета.

При расчетах применяются 2 формы расчетов:

  1. расчеты платежными поручениями
  2. расчеты по инкассо.

Документы на хозяйственные операции, которые предполагают движение денежных средств (на счетах в банках и в кассе организации), подписываются генеральным директором и главным бухгалтером, а также лицами, ими уполномоченными в соответствии с доверенностями или распорядительными документами Общества.

В ООО ТЗК «Киров-Производственная» реализация кредитной политики начинается со сквозного анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, так как оценка реального состояния дебиторской задолженности является одним из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) кредита.

На втором этапе определяется средний период инкассации дебиторской и кредиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода.

В ООО ТЗК «Киров-Производственная» работа по управлению дебиторской задолженностью проводится по трем основным направлениям: планирование размера дебиторской задолженности по компании в целом; управление кредитными лимитами покупателей; контроль дебиторской задолженности.

Остановимся подробнее на перечисленных направлениях работ и процедурах управления дебиторской задолженностью, используемых в компании.

В таблице 13 представим планируемые на 2010 год показатели уровня дебиторской задолженности по предприятию.

Таблица 13 – Планирование размера дебиторской задолженности  предприятия

Показатели

2009 год

2010 год (план)

Выручка от продаж, тыc.руб.

562923

591069

Доля дебиторcкой задолженноcти покупателей и заказчиков, %

14,9

15

Размер дебиторcкой задолженноcти

84126

88660

Cчитаетcя, что еcли поcтавленный план продаж выполняетcя, то при наличии дебиторcкой задолженноcти, не превышающей допуcтимого размера (15% от товарооборота), компания не будет иcпытывать оcтрого дефицита денежных cредcтв.

На cледующем этапе определяетcя кредитный лимит для каждого менеджера по продажам. Он уcтанавливаетcя пропорционально доле выручке, которая поcтупила от покупателей, закрепленных за менеджером в предшеcтвующем периоде, и утверждаетcя раcпоряжением коммерчеcкого директора. В таблице 14 предcтавим пример раcчета кредитного лимита для менеджера ООО ТЗК «Киров-Производственная» Жукова О.В.

Таблица 114 - Раcчет кредитного лимита менеджера Жукова О.В. на 4 квартал 2010 года

Показатели

Менеджер Жуков О.В.

Количеcтво обcлуживаемых контрагентов, ед.

12

Размер предоcтавленной дебиторcкой задолженноcти за 3 квартал 2010 года в целом по предприятию, тыc. руб.

44007

Размер предоcтавленной дебиторcкой задолженноcти за 3 квартал 2010 года менеджером, тыc. руб.

12278

Удельный веc товарооборота менеджера в общей cумме дебиторcкой задолженноcти за период, %

27,9

Планируемый кредитный лимит на cледующий квартал по вcему предприятию, тыc. руб.

45036

Кредитный лимит на cледующий квартал для менеджера, тыc. руб.

12565

Данные таблицы 14 показывают, что в третьем квартале 2010 года менеджер Жуков О.В. обеcпечил выполнение товарооборота на cумму 12278 тыc. руб. или 27,9% от вcей cуммы дебиторcкой задолженноcти за данный период.

Cоответcтвенно из раcчета его доли в cтруктуре поcтуплений от покупателей планируетcя кредитный лимит, который он может предоcтавить клиентам.

При общем лимите кредитования, уcтановленном на 4 квартал 2010 года  45036 тыc. руб. объем товарооборота, который менеджер Жуков О.В. может предложить клиентам cоcтавит 12565 тыc. руб.

Для контрагентов, работающих c компанией более шеcти меcяцев, кредитный лимит уcтанавливаетcя менеджером и в обязательном порядке cоглаcовываетcя c коммерчеcким директором ООО ТЗК «Киров-Производственная». Такой лимит принимаетcя или отклоняетcя, иcходя из данных отчета, подготавливаемого менеджером по продажам по каждому клиенту. Пример такого отчета предcтавлен в таблице 15.

Таблица 15 – Отчет менеджера по образованию дебиторcкой задолженноcти ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» в 4 квартале 2010 года

Показатели

Данные

Наименование клиента

ООО ТЭК «УралАвтоТранзит»

Дата начала работы c компанией

06.09.2009 г.

Менеджер, работающий c покупателем

Жуков О.В.

Количеcтво отгрузок за поcледний квартал, ед.

6

Количеcтво отгрузок, по которым

проcрочен платеж, ед.

1

Период проcрочки платежа по клиенту, дн.

18

Товарооборот за поcледний квартал, тыc. руб.

2624

Проcроченная задолженноcть покупателя,

тыc. руб.

614

Прогноз по товарообороту c ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» на 4 квартал 2010 года, тыc. руб.

2750

Возможный кредитный лимит на cледующий

квартал, тыc. руб.

2200

В отчете кратко указываютcя данные клиента, период работы c ООО ТЗК «Киров-Производственная», анализируетcя иcтория и периодичноcть, а также объем товарооборота c клиентом. В отчете менеджер проводит оценку нарушений cо cтороны клиента, уcтанавливает период «проcрока», который по ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» в 3 квартале 2010 года cоcтавил 18 дней, а также размер проcроченной за период задолженноcти – 614 тыc. руб. Затем раccчитывает долю проcроченной задолженноcти в общем объеме предоcтавленной задолженноcти и в завиcимоcти от результата корректирует лимит кредитования на cледующий квартал. В 4 квартале доля проcроченной задолженноcти ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» в cумме товарооборота c этим покупателем cоcтавила: 614/2624*100 = 23,4%.

В ООО ТЗК «Киров-Производственная» уcтановлена также шкала дифференциации дебиторов, по которой менеджеры уcтанавливают им рейтинг (таблица 16).


Таблица 16 - Шкала дифференциации дебиторов, принятая в ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Доля проcроченной задолженноcти

Рейтинг покупателя

Уровень риcка

Лимит кредитования

До 3%

1 клаcc

Низкий

Cоглаcно заявке на покупку товаров

3-10%

2 клаcc

Умеренный

Cоглаcно заявке на покупку товаров

10-25%

3 клаcc

Cредний

80% от заявки на покупку товаров

Cвыше 25%

4 клаcc

Выcокий

Cнижаетcя cумму заявки на долю проcроченной задолженноcти

Cледовательно, так как cо cтороны ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» задержка оплаты  cоcтавила 23,4% его рейтинг доcтиг 3 клаccа, уровень риcка данного покупателя оцениваетcя как cредний и на предcтоящий квартал ему будет cнижен кредитный лимит на 20% от потребноcтей.

В результате менеджер по продажам планирует на cледующий квартал предоcтавить лимит ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» в cумме на 80% от планируемого товарооборота:

27500*0,8 = 22000 тыc. руб.

Анализируя данный подход, cледует вывод, что на предприятии cложилcя недоcтаточно комплекcный подход к оценке кредитоcпоcобноcти покупателей и уcтановление рейтинга оcновываетcя лишь на одном факторе – ритмичноcти погашения дебиторcкой задолженноcти. Таким образом, данный аcпект управления дебиторcкой задолженноcтью предприятия требует cовершенcтвования.

Cледующим направлением управления дебиторcкой задолженноcтью компании являетcя контроль дебиторcкой задолженноcти. Оcновной документ, иcпользуемый в контрольной работе предприятия, называетcя Рееcтр cтарения cчетов дебиторов. Уcтановленной формы этого документа не cущеcтвует. Каждое предприятие cоздает такую форму cамоcтоятельно, иcходя из cобcтвенного опыта и потребноcтей. В ООО ТЗК «Киров-Производственная» cущеcтвует cледующая форма этого документа (фрагмент рееcтра за 4 квартал 2010 года).

Таблица 17 - Рееcтр cтарения cчетов оcновных дебиторов ООО ТЗК «Киров-Производственная» за 4 квартал 2010 года

Дебитор

Рейтинг заемщика

Лимит, тыc. руб.

Период отcрочки платежа, дн.

Проcроченная задолженноcть, тыc. руб.

Удельный веc проcроченной задолженноcти в общей cумме задолженноcти дебиторов, %

до 7 дней

от 7 до 18 дней

1) ГУ «Автоколонна № 1217»

1 клаcc

план

2100

1500

600

факт

2000

1460

540

54

2,7

процент проcрока

2) ИП Румынин М.В.

2 клаcc

план

1400

900

500

факт

1590

820

770

149

9,4

3) ООО «Логистик-транзит»

3 клаcc

план

1600

1100

500

факт

1520

840

680

184

12,1

Итого план

5100

3500

1600

Итого факт

5110

3120

1990

387

7,6

% план

68,6

31,4

% факт

61,1

38,9

ООО ТЗК «Киров-Производственная» отпуcкает cвоим клиентам продукцию на период не более 18 дней. Cреди клиентов еcть поcтоянные и хорошо cебя зарекомендовавшие. Этим клиентам на текущий год определены лимиты кредитования, у них может быть открыто одновременно по неcкольку cделок. Также еcть и новые клиенты, каждый из которых может единовременно иметь не более одной неоплаченной до конца cделки.

Опишем cтруктуру документа. В первом cтолбце указано название предприятия-заемщика. Каждому предприятию cоответcтвуют две cтроки – cтрока плановых показателей и cтрока фактичеcких. Кроме этого, в данном документе дана детализированная информация по крупным заемщикам, которые формируют значительную часть дебиторcкой задолженноcти предприятия.

Как показывает анализ документа, проcрок допуcкают вcе предприятия, однако доля проcроченной задолженноcти cоcтавляет:

  1. ГУ «Автоколонна № 1217» - 2,7% от общей cуммы задолженноcти;
  2. ИП Румынин М.В. – 9,4% от общей cуммы задолженноcти;
  3. ООО «Логистик-транзит»  - 12,1% от общей cуммы задолженноcти.

По этому показателю cоглаcно принятой на предприятии методики уcтановления рейтинга заемщиков ГУ «Автоколонна № 1217» отноcитcя к 1 клаccу, ИП Румынин М.В. – ко 2 клаccу и ООО «Логистик-транзит» - к 3 клаccу дебиторов.

Cледует отметить также, что по ИП Румынину М.В. наблюдаетcя превышение лимита иcпользования дебиторcкой задолженноcти, однако c учетом того, что доля проcроченной задолженноcти не превышает 10%, ему на cледующий период cумма лимита не будет cнижена. В то время как для ООО «Логистик-транзит» лимит будет cнижена на 20% и cоcтавит:

160*0,8 = 128 тыc. руб.,

поcкольку доля проcроченной задолженноcти в 4 квартале 2010 года превыcила 10%.

В большинcтве cлучаев во избежание подобных cитуаций клиентам направляетcя пиcьмо c уведомлением о необходимоcти погаcить задолженноcть. Юриcтом ООО ТЗК «Киров-Производственная» были разработаны типовые формы пиcем, cроки отправки и cодержание которых завиcят от категории клиентов, а также от длительноcти проcрочки оплаты.

Пиcьма раccылаютcя по требованию главного бухгалтера. Пиcьма могут направлятьcя клиентам до наcтупления cрока платежа (за  3 дня - напоминание), через 3-5 дней поcле наcтупления cрока оплаты (предупредительные пиcьма о начиcлении штрафа).

На оcновании отчетов по критичеcкому cроку погашения дебиторcкой задолженноcти менеджеры по продажам ежедневно контролируют cитуацию по раcчетам.

Подводя итог, отметим, что анализ динамики дебиторcкой задолженноcти показал, что политика управления дебиторcкой задолженноcтью в ООО ТЗК «Киров-Производственная» ноcит доcтаточно агреccивный характер, что привело к выcокому удельному веcу отвлечения мобильных активов в раcчеты c покупателями и cнижению периода ее оборота. В этой cвязи разработка мероприятий по cовершенcтвованию политики управления дебиторcкой задолженноcтью для предприятия приобретает выcокую значимоcть.

Расчетные взаимоотношения ООО ТЗК «Киров-Производственная» с поставщиками начинаются с оформления договоров поставки.

В качестве поставщиков предприятия выступают:

  1. поставщики сырья и материалов для сельхозпроизводства;
  2. поставщики техники и оборудования для производственных нужд;
  3. поставщики электроэнергии и прочих коммунальных услуг;
  4. прочие поставщики.

Перечень основных поставщиков ООО ТЗК «Киров-Производственная» представлен в таблице 18.

Таблица 18 – Перечень основных поставщиков для ООО ТЗК «Киров-Производственная» по состоянию на 01.01.2011 г.

Наименование поставщика

Вид поставляемых материалов и сырья

Доля в общем

объеме поставок, %

ООО Группа Компаний «Полихим» 

Нефтепродукты

25,1

ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

Нефтепродукты

17,0

Топливная компания «Регион нефть»

 Нефтепродукты

12,3

ООО «Волга Ойл»

 Нефтепродукты

7,4

ООО «КИРОВТЕХСНАБ»

Запчасти к технике

12,1

ООО «Приоритет»

 Оргтехника

9,4

ООО «Запчасть»

Запчасти к технике

8,2

МУП «Благоустройство»

Услуги по благоустройству территории

6,5

Прочие

Сырье, материалы

2,0

Итого

-

100,0

Как видим, наибольший удельный вес имеют поставки нефтепродуктов. Основными поставщиками являются: ООО Группа Компаний «Полихим», ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект», ООО «КИРОВТЕХСНАБ». Остальные поставщики формируют менее 10% всего объема поставок.

Основным юридическим документом, из которого возникают обязательные правоотношения ООО ТЗК «Киров-Производственная»с поставщиками, является договор поставки.

Основным видами договоров, которые заключает ООО со своими поставщиками и подрядчиками являются:

  1. договоры поставки (сырья, материалов);
  2. договор поставки (купли-продажи) продукции на условиях предоплаты и самовывоза.

Договор поставки оформляет отношение сторон, связанных с поставкой нефтепродуктов, запасных частей, материальных ресурсов и др.

Договор поставки (купли-продажи) продукции на условиях предоплаты и самовывоза заключен с ООО Группа Компаний «Полихим» на поставку нефтепродуктов.

Договора заключаются как на разовую поставку, так и на длительное время, чаще всего на один год (с момента подписания до завершения финансового года).

Наряду с очень краткими договорами, содержащими минимум условий, также составляются подробные договора, предусматривающие значительное число дополнительных условий.

При намерении заключить договор следует четко определить, какие цели необходимо достичь при его реализации, и уточнить наиболее важные моменты, связанные с его оформлением, подписанием и исполнением.

Любой договор условно можно разделить на 4 части: вводная часть, предмет договора, дополнительные условия договора, прочие условия договора.

Вводная часть договора содержит следующие сведения: номер, место и дата заключения договора. Дата заключения договора может являться и датой вступления его в действие (если в договоре не указана конкретная дата). Здесь также указываются наименование продавца и покупателя, их сокращения, употребляемые в тексте договора, а также должности, фамилии и основания для действий (устав, доверенность) лиц, заключивших контракт.

В разделе «предмет договора» определяется вид сделки, обязанности и права сторон по договору, цена договора и порядок расчетов, сроки выполнения сторонами своих обязательств. Конкретное содержание этих условий зависит от вида договора и от конкретной ситуации его заключения.

Дополнительные условия договора включают в себя условия, которые не обязательно предусматривать в каждом договоре, но которые существенно влияют на реализацию прав и обязанностей сторон. К ним относятся:

Срок действия договора. Его необходимо указать, даже если названы сроки выполнения сторонами обязательств. Это обусловлено тем, что необходимо знать, когда договор прекращает свое действие и когда можно будет предъявить требования к продавцу.

Ответственность сторон. Обычно здесь определяются различного рода санкции в виде пени, неустойки, штрафа, уплачиваемые продавцом, не выполнившим своих обязательств.

Способы обеспечения обязательств: неустойка, залог, поручительство, банковская гарантия, задаток.

Порядок разглашения споров между сторонами по договору.

Особенности перемены лиц по договору.

В прочие условия договора включают следующие вопросы: особенности согласования и связи между сторонами, реквизиты сторон (почтовые реквизиты, адреса сторон, банковские реквизиты), количество экземпляров договоров, подписи и печати сторон.

Как уже говорилось, в условиях договоров рассматривается и способ оплаты продукции.

В своей работе предприятие осуществляет как полную, так и частичную предоплату за приобретаемую продукцию, а также оплату продукции по факту ее отгрузки.

Одним из условий договора является также вид расчетов.

Основными видами расчетов, применяемых в ООО ТЗК «Киров-Производственная» являются: расчеты наличными денежными средствами, безналичные расчеты (расчеты платежными поручениями).

Рассмотрим примеры нескольких договоров поставок.

Договор поставки №66 с ООО «КИРОВТЕХСНАБ» был заключен  03.06.2009г.

Условия договора представлены в таблице 19.

Таблица  19 – Содержание договора поставки ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ООО «КИРОВТЕХСНАБ»

Раздел договора

Содержание

Предмет договора

Продажа запчастей к технике

Условия поставки

Датой поставки считается дата передачи товара покупателю и подписания сторонами накладных. Поставляемый товар должен соответствовать ГОСТу или ТУ

Оплата

Путем перечисления денежных средств на расчетный счет поставщика, либо третьими лицами по договору, или внесением наличных денежных средств в кассу поставщика, или передачей простых векселей Сбербанка РФ, или встречной поставкой продукции по договору или зачетом встречных однородных требований.

Оплата производится в течение 7 календарных дней с момента поставки, если иной срок не установлен дополнительным соглашением.

Ответственность сторон

За неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств стороны несут имущественную ответственность.

В случае просрочки оплаты за поставленный товар покупатель оплачивает поставщику пени в размере 0,5% от суммы задолженности за каждый календарный день просрочки

Срок действия договора

По 31.06.2011г.

Если сторона не заявит о расторжении за 14 дней до указанной даты, договор пролонгируется на следующий календарный год.

Как показывают данные таблицы 19, оговорены практически все условия договора.

Договор поставки №35 с ООО Группа Компаний «Полихим» был заключен  17.04.2010г.

Условия договора представлены в таблице 20.

Как показывают данные таблицы 20, условия данного договора являются более лояльными  сравнению с предыдущим договором.

По представленному договору была осуществлена поставка нефтепродуктов:

  1. 03.07.2010г. на сумму 1202 тыс. руб.
  2. 22.10.2010г. на сумму 2666 тыс. руб.

Всего на сумму 38678 тыс. руб.

Оплата в июле 2010г. была  произведена двумя Платежными поручениями, но за предыдущие поставки (в мае и июне):

  1. 15.07.2010г. в сумме 1130 тыс. руб.
  2. 25.07.2010г. в сумме 1480 тыс. руб.

Таблица 20 – Содержание договора поставки ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ООО Группа Компаний «Полихим»

Раздел договора

Содержание

Предмет договора

Продажа нефтепродуктов согласно заявок соответствующего качества.

Покупатель обязуется своевременно и надлежащим образом принять и оплатить товар, согласно выставленных счетов-фактур

Порядок расчетов

Покупатель оплачивает товар безналичным перечислением, наличными денежными средствами, векселями СБ в течение 30 календарных дней с момента получения товара, и подтверждающих  документов.

Ответственность сторон

Если товар окажется дефектным или несоответствующим условиям договора покупатель вправе потребовать исправления дефектов, либо замены товара.

В случае неисполнения принятых на себя обязательств, виновная сторона возмещает причиненные убытки.

При несвоевременной оплате Покупатель уплачивает пени в размере 0,1% от суммы просрочки за каждый день.

Если просрочка платежа превысит 30 календарных дней, Поставщик имеет право изменить цены на поставленную продукцию пропорционально изменению цен производителем.

Срок действия договора

До 31.09.2011г.

Если сторона не заявит о расторжении за 15 дней до указанной даты, договор продлевается на следующий календарный год.

Всего на сумму 2610 тыс. руб. В результате ООО ТЗК «Киров-Производственная» по оплате поставок нефтепродуктов имеет долг. Для его погашения ООО ТЗК «Киров-Производственная» заключила Договор перевода долга № 48 от 11.08.2010г., в котором должник переводит свой долг на нового должника (ООО «Профит-Трейд») в сумме 1257,8 тыс. руб. Перевод долга оформлен счетом-фактурой № 241.

Примером договор поставки служит также договор №83619/П с ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект» был заключен  23.12.2009г.

Условия договора представлены в таблице 21.

Таблица  21 – Содержание договора поставки ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

Раздел договора

Содержание

Предмет договора

Продажа продукции нефтепереработки, в т.ч.фасованных масел, количество, номенклатура и сроки поставки которых могут определяться спецификацией.

Поставщик имеет свидетельство на оптово-розничную реализацию нефтепродуктов

Качество и количество продукции

Количество и номенклатура продукции, предусмотренные спецификацией, должны, подтверждаться заявкой и (или) отгрузочной разнарядкой

Сроки и порядок поставки

Сроком поставки - отчетным периодом (отчетным месяцем) поставки является календарный месяц. Поставка продукции Покупателю осуществляется при отсутствии просроченной задолженности

Поставка продукции  производится на условиях самовывоза    (выборки) - автомобильным транспортом или иным, согласованным   сторонами, транспортом. Налив (погрузку) продукции в транспорт Покупателя обеспечивает Поставщик. Дополнительным соглашением может быть предусмотрено обязательство Поставщика организовать транспортировку продукции. Поставка продукции производится со складов (нефтебаз), определенных Поставщиком по согласованию с Покупателем

Цены и порядок расчетов

Цена на поставляемую продукцию устанавливается в размере договорной цены

Покупатель до подачи (одновременно с подачей) заявки должен предварительно оплатить продукцию денежными средствами.

Оплата может производиться в безналичном порядке на счет Поставщика, или наличными средствами.

Покупатель может в счет оплаты с согласия Поставщика, передать простые векселя банков, определенных Поставщиком.

В случае наличия задолженности у Поставщика перед Покупателем по иным обязательствам поставка продукции по настоящему договору возможна, с согласия Поставщика, в счет проведения взаимозачета на сумму задолженности Поставщика перед Покупателем.

Ответственность сторон

Поставщик несет имущественную ответственность в размере 1% от стоимости оплаченной и не поставленной продукции.

Размер ответственности Поставщика уменьшается в два раза, если Поставщик поставит недопоставленную продукцию до конца следующего отчетного месяца.

За просрочку платежей (осуществление их не в полных объемах), Покупатель уплачивает Поставщику пеню в размере 0,3 % от суммы просроченного платежа за каждый день просрочки.

Прочие условия

Договор действует до 31 декабря 2005г., а в части взаимных расчетов - до полного их завершения. В случае, если ни одна из сторон не заявит о расторжении договора за один месяц до окончания срока его действия, то он продолжает действовать еще один год и так далее.

В данном договоре более детально определены условия поставки оплаты товаров.

Как уже отмечалось ранее, расчеты осуществляются либо безналичным путем, либо наличными денежными средствами.

Представим на рисунке 2 схему расчетов ООО ТЗК «Киров-Производственная» с поставщиками путем расчетов платежными поручениями.

Получатель платежа ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

Плательщик

ООО ТЗК «Киров-Производственная»

                                                                1

           1

                     4           5                                             2            5

филиал «Волго-Вятский» ЗАО «Райффайзенбанк»

Кировский филиал ОАО «Промсвязьбанк»

                                                                3

Рисунок 2 - Схема документооборота при расчетах платежными поручениями ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

1. На основании заключенного договора у ООО ТЗК «Киров-Производственная» возникают обязательства по оплате денежной суммы за нефтепродукты перед фирмой ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект».

2. ООО ТЗК «Киров-Производственная» передает в Кировский филиал ОАО «Промсвязьбанк» три экземпляра платежного поручения о переводе 11300 тыс. рублей ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

3. Кировский филиал ОАО «Промсвязьбанк» списывает со счета ООО ТЗК «Киров-Производственная»указанную сумму и переводит ее в банк поставщика - филиал «Волго-Вятский» ЗАО «Райффайзенбанк»

4. филиал «Волго-Вятский» ЗАО «Райффайзенбанк» зачисляет указанную сумму на счет ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект».

5. По окончании расчетов банки выдает своим клиентам выписки с расчетных счетов.

При уплате налогов и других обязательных платежей к счету ООО ТЗК «Киров-Производственная» могут выставляться инкассовые поручения.

Рассмотрим схему расчетов инкассовыми поручениями с Отделением федерального казначейства по г. Киров (ИФНС России по г. Киров) по водному налогу (рисунок 3).

Отделение Федерального Казначейства по г. Киров

(ИФНС Росси по г. Киров)

Плательщик

ООО ТЗК «Киров-Производственная»

    1

               2             6                                                                         7

Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО)

4

ГРКЦ ГУ Банка России по Кировской области г. Киров

                                                                          3

                                                                         

                                                                        5

Рисунок 3 -  Схема документооборота при расчетах инкассовыми поручениями ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ИФНС России

1. У ООО ТЗК «Киров-Производственная» возникла задолженность по уплате водного налога  перед бюджетом

2. Отделение Федерального Казначейства по г. Киров (по поручению ИФНС Росси по г. Киров) выписывает инкассовое поручение и передает его в ГРКЦ ГУ Банка России по Кировской области г. Киров на сумму 1200 руб.

3. ГРКЦ ГУ Банка России по Кировской области г. Кирова направляет все документы в Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО)

4. Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО)  проверяет правильность заполнения и наличие всех необходимых документов

5. Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО)  списывает со счета ООО ТЗК «Киров-Производственная» указанную в инкассовом поручении денежную сумму и зачисляет ее на счет Отделения Федерального Казначейства по г. Киров (на ИФНС Росси по г. Киров).

6. ГРКЦ ГУ Банка России по Кировской области г. Киров извещает о зачислении средств на счет Отделения Федерального Казначейства по Кировской области (на ИФНС Росси по г. Киров)

7. Кировское ОСБ № 8612 Волго-Вятского Банка СБ РФ (ОАО) извещает ООО ТЗК «Киров-Производственная» о бесспорном списании средств со счета.

Аналогично расчетные взаимоотношения ООО ТЗК «Киров-Производственная» с покупателями оформлены договорами поставки и договорами контрактации.

Покупателями выступают как юридические, так и физические лица.

Расчеты ООО ТЗК «Киров-Производственная»с покупателями - юридическими лицами производятся наличными денежными средствами или безналичным путем. Безналичные расчеты осуществляются только платежными поручениями. Пример расчетов представлен на рисунке 4.

Плательщик

ООО ТЭК «УралАвтоТранзит»

Получатель платежа ООО ТЗК «Киров-Производственная»

                                                                1

           1

                     4           5                                             2            5

филиал «Волго-Вятский» ЗАО «Райффайзенбанк»

филиала «Россельхоз

банк»№ 4416/039

операционный офис ОАО банк «Петрокоммерц» в г.Кирове

                                                                3

Рисунок 4 - Схема документооборота при расчетах платежными поручениями ООО ТЗК «Киров-Производственная» с ООО ТЭК «УралАвтоТранзит»

1. На основании заключенного договора ООО ТЭК «УралАвтоТранзит»  возникают обязательства по оплате денежной суммы за поставленные нефтепродукты перед ООО ТЗК «Киров-Производственная»

2. ООО ТЭК «УралАвтоТранзит» передает в операционный офис ОАО банк «Петрокоммерц» в г.Кирове три экземпляра платежного поручения о переводе 100000 рублей СПК.

3. операционный офис ОАО банк «Петрокоммерц» в г.Кирове списывает со счета ОАО указанную сумму и переводит ее в банк поставщика, т.е. ООО ТЗК «Киров-Производственная».

4. филиал «Волго-Вятский» ЗАО «Райффайзенбанк» зачисляет указанную сумму на счет ООО ТЗК «Киров-Производственная».

5. По окончании расчетов банки выдает своим клиентам выписки с расчетных счетов.

Для расчетов с населением в ООО ТЗК «Киров-Производственная» используется ККТ марки Электронмаш-NCR 2113-1103Ф и ЭКР 4101.2Ф,

При приеме денег через ККТ покупателю выдается чек с номером ККТ и копия товарного чека с перечнем и количеством оплаченных услуг.

Поступление наличных денег от покупателей оформляется приходным кассовым ордером, расчет с поставщиками – расходным кассовым ордером.

Наличными денежными средствами предприятие рассчитывается с поставщиками, а покупатели – юридические лица рассчитываются с предприятием только в пределах установленного лимита.

В случае проведения расчетов в суммах, превышающих установленные пределы, на ООО ТЗК «Киров-Производственная» может быть наложен штраф в двукратном размере суммы произведенного платежа. Штраф накладывается в одностороннем порядке на предприятие, совершившее платеж (т.е. на покупателя).

Порядок расчетов наличными денежными средствами представлен на рисунке 5.

1. ООО ТЗК «Киров-Производственная» заключает договор с покупателем (ООО «Достижение»).


Плательщик

ООО «Достижение»

Получатель платежа ООО ТЗК «Киров-Производственная»

                                                               2

           1          1

                                 5                                            3         4

Касса ООО

                                                                

Рисунок 5 -  Схема расчетов наличными денежными средствами ООО ТЗК «Киров-Производственная» с покупателями

2. Бухгалтер ООО ТЗК «Киров-Производственная» оформляет на основании договора счет-фактуру и накладные, а также ПКО на сумму оплаты

3. Представитель ООО «Достижение» по доверенности предоставляет соответствующий документ в кассу и  вносит наличные деньги

4. Кассир ООО ТЗК «Киров-Производственная» дооформляет приходный кассовый ордер и отдает корешок покупателю.

5. Кассир сдает отчет в бухгалтерию

В целом организация расчетных взаимоотношений в ООО ТЗК «Киров-Производственная» организована на должном уровне (соответствует требованиям законодательства).

3.2 Анализ финансовых потоков, отвлекаемых в расчеты с дебиторами и кредиторами предприятия

Для оценки политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью проводится всесторонний анализ динамики расчетов, их состава, структуры и факторов формирования.

В ООО ТЗК «Киров-Производственная» при осуществлении политики управления дебиторской задолженностью проводят анализ задолженности предприятия в предшествующем периоде. Анализ дебиторской задолженности проводится на основании бухгалтерской отчетности ООО ТЗК «Киров-Производственная» 2007-2009 года. Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их роль в составе оборотных средств предприятия (таблица  22).

Как показывают данные таблицы 22, динамика дебиторской задолженности отражает ее увеличение - на 29,9%. В рассматриваемом периоде ООО ТЗК «Киров-Производственная» значительно увеличило объёмы продаж в кредит.

Таблица 22 - Состав и структура оборотных активов

Показатели

На 01.01.

2008г.

На 01.01.

2009г.

На 01.01.

2010г.

2009 г.

к 2007г., %

Оборотные активы, тыс. руб.

151838

209573

197297

129,9

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

49046

78849

84126

171,5

Коэффициент отвлечения

оборотных  активов в

расчеты с дебиторами

0,32

0,38

0,43

0,10

В результате применения более агрессивной кредитной политики в 2009 году доля дебиторской задолженности по отношению к 2007 году увеличилась на 0,1, и ее доля в текущих активах составила 43% в конце 2009 года.

Важно также «качество» дебиторской задолженности, поэтому проанализируем состав и структуру дебиторской задолженности, а также сроки ее погашения и наличие просроченной задолженности покупателей ООО ТЗК «Киров-Производственная» (таблица ).

Таблица 23 - Состав и структура дебиторской задолженности

Статьи дебиторской

задолженности

На

01.01.2008г.

На

01.01.2009г.

На

01.01.2010г.

Отклонение  (+/-)

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

п.п.

Дебиторская задолженность, всего, в т.ч.

49046

100

78849

100

84126

100

171,5

0

покупатели и заказчики

32136

65,5

63221

80,2

74888

89,0

233,0

23,5

прочие дебиторы

16910

34,5

15628

19,8

9238

11,0

54,6

-23,5

Дебиторская задолженность ООО ТЗК «Киров-Производственная» складывается из задолженности покупателей и заказчиков, составляющей на 01.01.2010 года 74888 тыс. руб. (89%) и  прочих  дебиторов на сумму 9238 тыс. руб. (11%). Увеличение задолженности на 133% наблюдается по задолженности покупателей и заказчиков, что свидетельствует о значительном росте продаж в кредит. Относительное снижение общего уровня дебиторской задолженности произошло за счет уменьшения задолженности прочих дебиторов на 43,4%. В структуре дебиторской задолженности на задолженность покупателей и заказчиков приходится 89% в 2009 году, что на 23,5 п.п. больше, чем в 2007 году. Таким образом, данные таблицы 23 свидетельствуют о повышении роли расчетов с основными покупателями в структуре дебиторской задолженности.

Дальнейший анализ дебиторской задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная» включает оценку оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 24).

Таблица 24 – Показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатели

2007г.

2008г.

2009г.

2009г. к

2007г.,  %

Коэффициент оборачиваемости совокупной дебиторской задолженности

12,2

8,4

6,7

54,9

Коэффициент оборачиваемости задолженности покупателей и заказчиков

18,6

10,5

7,5

40,4

Коэффициент оборачиваемости прочей дебиторской задолженности

35,4

42,4

60,9

172,3

Продолжительность 1 оборота совокупной дебиторской задолженности, дн.

30

43

55

182,2

Продолжительность 1 оборота задолженности покупателей и заказчиков, дн.

20

35

49

247,6

Продолжительность 1 оборота прочей дебиторской задолженности, дн.

10

9

6

58,0

Данные таблицы 24 показывают, что наблюдается существенное замедление оборачиваемости активов, отвлекаемых в расчеты с дебиторами в целом и с покупателями и заказчиками в частности. Период оборота совокупной дебиторской задолженности составил 55 дней в 2009 году, что на 25 дней или 82,2% больше уровня 2007 года. Данная тенденция наблюдается вследствие замедления оборачиваемости задолженности покупателей и заказчиков, несмотря на ускорение оборачиваемости задолженности прочих дебиторов. В расчеты с покупателями и заказчиками средства отвлекались в среднем на 49 дней в 2009 году, что на 29 дней или 147,6% больше уровня 2007 года.

Такая динамика показателей свидетельствует о том, что наблюдается увеличение отсрочек по платежам за счет более агрессивного управления расчетами в условиях последствий экономического кризиса для поддержания объема сбыта продукции.

Для анализа кредиторской задолженности используют те же методические приемы, что и при анализе дебиторской. Используя данные бухгалтерской отчетности ООО ТЗК «Киров-Производственная» за 2007 – 2009 года проведём анализ кредиторской задолженности предприятии, которая в обязательствах предприятия играет существенную роль (таблица 25).

Таблица 25 - Состав и структура пассивов ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Пассивы предприятия

На

01.01.2008г.

На

01.01.2009г.

На

01.01.2010г.

Отклонение (+/-)

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

п.п.

Кредиторская задолженность

61496

28,4

62162

22,5

41703

15,5

67,8

-12,9

Всего пассивов  (капитал предприятия)

216624

100,0

276037

100,0

269281

100,0

124,3

0,0

Данные таблицы 25 показывают, что в 2009 году кредиторская задолженность в структуре пассива составила 15,5%, при этом обязательства уменьшились на 32,2%, что свидетельствует об уменьшении привлечения товарного кредита. Во многом это обусловлено достаточным уровнем собственного капитала, а также привлечения банковских финансовых ресурсов.

Как показывают данные таблицы 25, в структуре обязательств на кредиторскую задолженность приходится всего 15,5%, причем ее доля в пассиве баланса уменьшилась на 12,9 п.п.

Таким образом, складывающаяся ситуация, характеризуется уменьшением кредиторской задолженности, ее уровень незначителен, что не может ухудшить финансовое состояние предприятия.

На следующем этапе проведем анализ состава и структур кредиторской задолженности, которая представлена в таблице 26.

Таблица  26 - Состав и структура кредиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

На

01.01.2008г.

На

01.01.2009г.

На

01.01.2010г.

2009г. к 2007г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

п.п.

Кредиторская задолженность, всего,

в том числе:

61496

100,0

62162

100,0

41703

100,0

67,8

0,0

поставщики и подрядчики

42373

68,9

48316

77,7

31220

74,9

73,7

6,0

задолженность перед персоналом организации

3733

6,1

6310

10,2

4437

10,6

118,9

4,6

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

304

0,5

483

0,8

477

1,1

157,0

0,7

задолженность по налогам и сборам

254

0,4

1674

2,7

1847

4,4

726,6

4,0

прочие кредиторы

14832

24,1

5379

8,7

3722

8,9

25,1

-15,2

Как показывают данные таблицы 26, основным элементом кредиторской задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная» является задолженность перед поставщиками товарно-материальных ценностей, формирующих товарные запасы предприятия. В структуре кредиторской задолженности на неё приходится 74,9% , что на 6 п.п., больше, чем на начало 2008 года. В абсолютном выражении задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 26,3%. Таким образом, в результате сформировалась структура кредиторской задолженности, в которой преобладающими являются обязательства перед поставщиками, на прочих кредиторов приходится менее 30% долговых обязательств перед кредиторами.

Проведём анализ кредиторской задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная» по показателям оборачиваемости, так как доля большинства статей кредиторской задолженности незначительна, сгруппируем их в статью прочих кредиторов и проведём анализ двух укрупненных статей обязательств перед кредиторами (таблица 27).

Таблица 27 – Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009г. к

2007г.,  %

Коэффициент оборачиваемости совокупной кредиторской задолженности

9,7

10,7

13,5

138,8

Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщиков и подрядчиков

14,1

13,7

18,0

127,8

Продолжительность одного оборота совокупной кредиторской задолженности, дни

38

34

27

72,0

Продолжительность одного оборота задолженности поставщиков и подрядчиков, дни

26

27

20

78,3

Как показывают данные таблицы 27, изменения в составе кредиторской задолженности отразились на показателях её использования. Уменьшение кредиторской задолженности превышало темпы уменьшения выручки, что привело к росту коэффициента оборачиваемости на 38,8% и соответственно уменьшению продолжительности 1 оборота на 28% или 11 дней.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности в разрезе отдельных статей отражает следующую ситуацию. На 27,8% увеличился коэффициент оборачиваемости задолженности  поставщиков и подрядчиков, что и обусловило общую тенденцию изменения оборачиваемости совокупной кредиторской задолженности. Продолжительность одного оборота задолженности поставщиков и подрядчиков уменьшилась на 6 дней или 21,7% и составила 20 дней.

Все это влияет и на динамику финансового и операционного циклов. Финансовый цикл представляет собой период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала. Операционный цикл - это общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Цф=Цпр+Подз-Покз,

   где Подз - период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз - период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Цф - финансовый цикл.

Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

Цо=Цпр+Подз,

  где Цо - операционный цикл,

Цпр - производственный цикл.

Таким образом, основой расчета операционного и финансового циклов является производственный цикл, который начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

На основании представленной информации произведем соответствующие расчеты (таблица 28).

Таблица 28 – Оценка продолжительности циклов материально-производственных запасов , дн.

Показатель

2007г.

2008г.

2009г.

2009г.

от 2007г.,(+/-)

2009г. в % к 2007г.

Период оборота дебиторской задолженности

30

43

55

25

182,2

Период оборота кредиторской задолженности

38

34

27

-10

72,0

Период оборота запасов, сырья

4

5

7

2

150,7

Период оборота незавершенного производства

0,01

0,01

0,03

0

308,7

Период оборота готовой продукции

41

44

54

13

132,4

Производственный цикл

45

49

61

16

134,2

Операционный цикл

75

93

115

40

153,3

Финансовый цикл

38

59

88

51

234,0

Производственный цикл в ООО ТЗК «Киров-Производственная» увеличился в 2009г. по сравнению с 2007г. на 16 дней или 34,2%.

Наблюдалось и увеличение продолжительности операционного и финансового циклов на 40 и 51 день соответственно.

Однако следует отметить, что увеличение операционного цикла на 53,3% было вызвано увеличением продолжительности инкассации дебиторской задолженности на 25 дней или 88,2%.

Несмотря на сокращение финансирования оборотных активов за счет кредиторской задолженности значительный рост оборачиваемости дебиторской задолженности привел к росту финансового цикла в 2,3 раза.

На заключительном этапе анализа в таблице 29 представим анализ кредиторской и дебиторской задолженности, который всегда актуален в разрезе сопоставления этих видов задолженности на предприятии. Оценка состояния дебиторской задолженности покупателей и кредиторской задолженности поставщиков предприятия представлена в таблице 29.

Таблица 29 - Оценка состояния дебиторской задолженности покупателей и кредиторской задолженности поставщиков ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2009г. к 2007г.  %

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, тыс. руб.

32136

63221

74888

233,0

Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков, тыс. руб.

42373

48316

31220

73,7

Период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, дней

20

35

49

247,6

Период погашения кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков, дн.

26

27

20

78,3

Коэффициент соотношения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков

0,76 (43/57)

1,31 (57/43)

2,40 (71/29)

316,3

Как показывают данные таблицы 29, кредиторская задолженность перед поставщиками уменьшилась на 26,3%, в то время как задолженность дебиторов увеличилась на 133%. При этом дебиторская задолженность на предприятии с 2008 года превышает кредиторскую задолженность в 2,4 раза от ее уровня на последнюю отчетную дату. Сопоставляя динамику оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, можно отметить, что период погашения дебиторской задолженности покупателей на 29 дней больше, чем продолжительность оборота кредиторской задолженности поставщиков в 2009 году.

Данная ситуация свидетельствует о нерациональном формировании текущего финансирования, поскольку предприятию выгодно, когда срок обращения дебиторской задолженности меньше или равен сроку обращения кредиторской задолженности. В ООО ТЗК «Киров-Производственная» наблюдается ситуация, когда предприятие задерживает оплату своих долгов другим предприятиям в среднем на 20 дней в 2009 году, а должники задерживают оплату на 49 дней. Таким образом, на 29 дней из оборота отвлекаются денежные средства, дефицит которых нуждается в финансировании за счет собственных или заемных источников.

3.3 Контроль за соблюдением расчетной дисциплины на предприятии

С целью обеспечения своевременности расчетов в ООО ТЗК «Киров-Производственная» осуществляется контроль за соблюдением расчетной дисциплины, который проявляется во взаимной сверке расчетов с поставщиками и покупателями.

Сверка расчетов оформляется соответствующими актами.

Эффективность контроля проявляется в величине просроченной задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Контроль состояния расчетов ООО ТЗК «Киров-Производственная» начинается с анализа материалов инвентаризации и актов сверок взаиморасчетов.

При проверке обращается внимание на следующее:

а) правильность расчетов с банками, финансовыми, налоговыми органами, внебюджетными фондами, другими организациями, а также со структурными подразделениями организации, выделенными на отдельные балансы;

б) правильность и обоснованность суммы задолженности по недостачам и хищениям;

в) правильность и обоснованность сумм дебиторской, кредиторской и депонентской задолженности, включая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности.

Также уделяется внимание таким вопросам, как:

- наличие договоров на поставку продукции (выполнение работ, оказание услуг), гарантийных писем от покупателей. К важнейшим основам правопорядка при осуществлении сделок на поставку товаров относятся соблюдение формы договора, полноты и своевременности исполнения обязательств сторонами соответствующих договоров вне зависимости от срока договора. Установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров, является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары. Необходимо проводить оценку выполнения договорных обязательств в разрезе отдельных договоров, видов продукции, сроков поставки;

- при поступлении товарно-материальных ценностей, на которые получены расчетные документы (неотфактурованные поставки),  проверяется, не числятся ли эти поступившие ценности как оплаченные, но находящиеся в пути или не вывезенные со складов поставщиков, и не числится ли стоимость этих ценностей как дебиторская задолженность;

- правильность установления цен на материальные ценности, их соответствие ценам, указанным в договорах поставки;

- правильность составления бухгалтерских проводок по расчетам с дебиторами и кредиторами;

- инвентаризация расчетов. Инвентаризация расчетов с иногородними покупателями производится выпиской карточки аналитического учета расчетов (контокоррентной выписки). Выписку после проверки и внесения необходимых исправлений, подписи и заверения печатью организация-дебитор возвращает организации-кредитору в течение 10 дней со дня получения. Если покупатели являются одногородними, составляется акт взаимопроверки расчетов. Результаты инвентаризации расчетов оформляются актом;

- при наличии дебиторской и кредиторской задолженности устанавливают дату возникновения и причину образования. В тех случаях, когда по отдельным покупателям проверка выявила устойчивую задолженность, ее обоснованность устанавливается по данным первичных документов. По актам сверки расчетов выясняются причины, препятствующие своевременному проведению расчетов, устанавливаются виновные лица. По акту инвентаризации исследуют задолженность, числящуюся на балансе в целом и по отдельным должникам, в том числе просроченную, является ли она реальной;

- наличие задолженности с истекшим сроком исковой давности, принимаются ли меры к ее взысканию;

- правильность и обоснованность расчетов по исполнительным листам в пользу других предприятий и лиц, а также своевременность перечисления удержанных сумм получателю;

- штрафные санкции поставщикам при нарушении договорных обязательств;

- претензии поставщикам и подрядчикам в случае несоответствия цен и тарифов, обусловленных договорами, а также выявлении арифметических ошибок в счетах, при обнаружении несоответствия качества стандартам или техническим условиям, за недостачу груза в пути сверх норм естественной убыли, за брак и простой, возникшие по вине поставщиков или подрядчиков.

В таблице 30 представлены результаты проверки правильности оформления договоров с ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Таблица 30 – Результаты выборочной проверки правильности оформления договоров в ООО ТЗК «Киров-Производственная»  за 2010 г.

Поставщик/

покупатель

Наличие следующих условий

Предмет договора

Дата и номер договора

Права, обязанности и ответственность сторон

Цена и порядок расчетов

Срок действия договора, адреса

ООО «КИРОВТЕХСНАБ»

указан

указаны

указаны

указаны

указаны

ООО Группа Компаний «Полихим»

указаны

указаны

указаны

указаны

указаны

ООО «Топливно-Химическая Компания Нефтехимпроект»

указан

указаны

указаны

указаны

указаны

ООО «Достижение»

указаны

указана дата, № не указан

указаны

указаны

указаны

ООО «Приоритет»

указан

указаны

указаны

указаны

указаны

ООО «Запчасть»

указаны

указана дата, № не указан

указаны

указаны

указаны

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Один из способов досудебного взыскания - претензия. Претензия должна быть составлена в двух экземплярах. Факт передачи претензии необходимо зафиксировать: она может быть вручена под расписку, либо передана заказным письмом. В претензии нужно описать допущенное покупателем нарушение договорных обязательств и предъявить ему соответствующие требования. К претензии должны быть приложены соответствующие документы, подтверждающие ее обоснованность.

Затем возможны три варианта событий:

а) должник может предложить приемлемую и необременительную для него схему оплаты, как задолженности, так и санкций;

б) должник может погасить долг, но не признать штрафные санкции; тогда после погашения кредитор вправе обратиться в арбитражный суд с иском о взыскании штрафных санкций;

в) в течение месяца с того дня, когда кредитор предъявляет претензию, дебитор не взыскивает намерения погасить долг; в таком случае кредитор может направить в арбитражный суд иск о взыскании суммы долга и санкций.

Преимуществом взыскания задолженности через суд - возможность получить не только полную сумму долга, но и сумму штрафных санкций.

Таким образом, в распоряжении ООО ТЗК «Киров-Производственная» имеются различные способы взыскания дебиторской задолженности.

Контроль дебиторской задолженности очень важен для ООО ТЗК «Киров-Производственная», так как состояние расчетов с дебиторами влияет на денежные потоки, на экономику предприятия в целом. Если деньги от дебиторов не поступят во время, ООО не сможет своевременно рассчитаться с поставщиками, выполнить налоговые обязательства. Запаздывание денежных поступлений от покупателей заставляет привлекать дополнительные кредитные ресурсы.

При составлении баланса за 2010 год инвентаризация расчетов в ООО ТЗК «Киров-Производственная»  проводилась в конце декабря 2010 г. – начале января 2011г.

Перед началом инвентаризации был составлен приказ, которым определены сроки ее проведения и состав инвентаризационной комиссии.

Были проведены сверки с крупными покупателями, результаты которых представлены актами сверки.

За исследуемый период времени разногласий с клиентами не было отмечено.

Списание дебиторской и кредиторской задолженности не производилось.

Подводя итог исследования, отметим, что в качестве обобщающего вывода о динамике кредиторской и дебиторской задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная» следует отметить, что уровень отвлечения средств в расчеты с покупателями и поставщиками достаточно высокий, что свидетельствует о проведении агрессивной кредитной политики. Предприятие активно формирует долговые обязательства с покупателями, используя тем самым преимущества финансового управления своими активами.

В целом предприятие более рационально подходит к финансовой политике в сбытовой сфере, оптимизируя расчеты с покупателями и заказчиками, расширяя кредитные сделки, стремится расширить товарооборот и тем самым улучшить финансовое положение.

Однако ситуация, складывающаяся в формировании финансовых отношений с поставщиками и подрядчиками, имеет недостатки, так как доля кредиторской задолженности в структуре пассивов является очень низкой. В этой связи предприятию целесообразно провести активные действия связанные с расширением кредитной политики в сфере снабжения и на этой основе расширения сбытовой деятельности.

Важным направлением в условиях последствий финансового кризиса могут стать мероприятия по увеличению кредиторской задолженности и соответственно повышение эффективности финансирования активов.

Ключевым выводом о динамики расчетов предприятия является замедление темпов роста продаж. Достаточно низкий уровень долговых обязательств заставляет специалистов предприятия искать направления оптимизации расчетов, рассматривать подходы к привлечению денежных средств путем предложения льготных условий оплаты продукции, использования перспективных способов организации расчетов ООО ТЗК «Киров-Производственная».

4 Направления совершенствования политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Производственная Топливно-Заправочная Компания»

4.1 Направления оптимизации расчётов с дебиторами и кредиторами предприятия 

 Как показывают результаты проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности, ее уровень на предприятии чрезвычайно непропорционален. При снижении уровня формирования обязательств за счет привлечения средств кредиторов до 15,5% на последнюю отчетную дату, размер дебиторской задолженности является по отношению к кредиторской задолженности очень высоким и составляет 71/29.

Следует отметить, что предприятие только начинает формировать практику современного финансового управления расчетами, проводить оценку ее динамики, структуры, выявления «узких» мест». ООО ТЗК «Киров-Производственная» фактически не использует каких либо приемов финансового анализа и финансового менеджмента для эффективного управления ресурсами, отвлекаемыми в расчеты с покупателями.

В связи с этим, перед руководством предприятия стоит задача по развитию системы финансового менеджмента в целом и в отношении совершенствования кредитной политики, в том числе оптимизации общего размера дебиторской и кредиторской задолженности.

С этой целью предлагаем предприятию провести следующие мероприятия:

1) повысить эффективность оценки дебиторов компании;

2) проанализировать структуру дебиторской задолженности и выявить долю платежей, регулярно попадающих  в «просрок»;

3) с целью поддержания пропорций между дебиторской и кредиторской задолженностью использовать рефинансирование той части задолженности, которая является систематически просроченной.

Рассмотрим предлагаемые мероприятия более подробно.

1) Определив возможный потенциал по товарно-кредитным операциям, который может позволить себе предприятия, развивая коммерческую деятельность, следует обязательно внедрить процедуры оценки покупателей, которым может быть предоставлена отсрочка платежа.

Первоочередным этапом активного наращивания дебиторской задолженности должно стать ранжирование потребителей на группы, которое позволит минимизировать риски и предотвращать кризисы неплатежей.

С этой целью предлагаем ввести обязательную процедуру оценки надежности клиента, формирования реестров старения задолженности и расчета кредитного лимита для клиентов ООО ТЗК «Киров-Производственная».

В процессе управления дебиторской задолженностью на предприятии следует установить такой параметр как «надежность бизнеса» клиента. Для принятия решения о том, к какой группе дебиторов будет отнесен клиент, финансовый менеджер должен сформировать определенную анкету, позволяющую оценить кредитоспособность покупателя и присвоить ему рейтинг.  Анкета должна включать следующую информацию:

1) объем товарооборота с ООО ТЗК «Киров-Производственная»;

2) активы дебитора, в том числе основные производственные фонды;

3) бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;

4) данные о динамике товарооборота клиента и уровне доходности;

5) наличие конкурентов заинтересованных в работе с этим клиентом;

6) потенциал по выпуску готовой продукции покупателя.

На основе данной информации делается заключение о степени ликвидности активов покупателя, уровне его платежеспособности и возможности оплачивать счета без «провалов» и после этого подписывается соглашение о предоставлении по отсрочке платежа. В условиях отсутствия представленной информации, которую предприятия могут не представить по своим собственным мотивам, в качестве наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя следует выделять платежную дисциплину и объем закупок (в денежном выражении) в предшествующие периоды.

2) Проведем анализ структуры дебиторской задолженности, попадающей  в «просрок».

Для экстраполяции хозяйственной практики ООО ТЗК «Киров-Производственная» проанализируем поквартально состав и структуру задолженности дебиторов по периоду ее образования за 2010 год.

Таблица 31 – Состав и структура просроченной дебиторской задолженности ООО ТЗК «Киров-Производственная» в 2010 году, тыс. руб.

Покупатели

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

Отклонение

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

п.п.

Всего просроченная дебиторская задолженность, в том числе:

19005

100

20677

100

23403

100

19106

100

146,2

0

просрок до 7 дней

15052

79,3

16480

79,7

19050

81,4

15247

79,8

101,3

0,6

просрок до 15 дней

2319

12,2

2481

12,0

2364

10,1

2350

12,3

136,7

0,1

просрок до 30  дней

1634

8,6

1716

8,3

1989

8,5

1509

7,9

146,1

-0,7

Данные таблицы 31 показывают, что за 2010 год просроченная дебиторская задолженность увеличилась на 46,2%, в том числе по которой «просрок» составил:

  1.  7 дней – 1,3%;
  2.  15 дней – 36,7%;
  3.  30 дней – 46,1%.

Таким образом, в большей степени увеличилась задолженность с большим сроком просрочки платежей.

Доля этого вида задолженности («просрок» свыше 15 дней) составила к концу года – 20,2%, ее удельный вес уменьшился за год на 0,6 п.п.

Большая часть покупателей, как показывают данные таблицы 31, рассчитывается с небольшой задержкой платежей – до 7 дней. таким образом, важнейшая задача предприятия – уменьшить уровень дебиторской задолженности на 20,2% наиболее задерживаемых платежей.

3) Для рефинансирования дебиторской задолженности предлагаем использовать факторинг, на условиях, которые предлагает Кировский филиал ОАО «Промсвязьбанк», обеспечивающий расчетно-кассовое обслуживание предприятия.

Схема финансирования ООО ТЗК «Киров-Производственная» при факторинге:

1. Поставка товара (оказание услуги) на условиях отсрочки платежа.

2. Уступка права требования долга по поставке Банку (передача документов по поставке).

3. Выплата досрочного финансирования (до 90% от суммы поставки).

4. Оплата за поставленный товар покупателем на счет Банка.

5. Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

Преимущества факторинга для ООО ТЗК «Киров-Производственная» будут заключаться в следующем.

1. Получение средств сразу после отгрузки товара, регулярное пополнение оборотных средств. Вместо ожидания платежа от покупателя, клиент получает деньги от банка. Факторинг позволяет торговать продукцией в режиме оплаты по факту при сохранении отсрочек платежа покупателям.

2. Беззалоговое финансирование. Оплата производится на основании предъявленных в Банк документов, подтверждающих факт отгрузки товара. Залогового обеспечения при факторинговых операциях не требуется.

3. Увеличение товарооборота. Факторинг позволяет увеличить объемы продаж за счет увеличения лимита отгрузок на действующих покупателей, а также привлечь новых покупателей за счет предоставления отсрочки платежа.

4. Покрытие торговых рисков, связанных с отсрочкой платежа:

- рисков ликвидности (риски несвоевременной оплаты поставок покупателями);

- рисков неплатежа (кредитный риск).

Кроме того, как показывает практика, при уступке задолженности банку существенно улучшается платежная дисциплина покупателя.

В таблице 32 представим условия факторинговой операции Кировского филиала ОАО «Промсвязьбанк»

Таблица 32 - Условия факторинговой операции Кировского филиала ОАО «Промсвязьбанк»

Параметры операции

Условия

Возврат

Погашается из денег, выплачиваемых покупателями в пользу банка

Срок

Выплачивается в удобный для клиента срок (фактическая отсрочка платежа)

Выдача

Выплачивается в день поставки товара

Обеспечение

Не требуется

Сумма

Сумма не ограничена и может увеличиваться по мере роста продаж клиента

Погашение

Погашается в день фактической оплаты покупателем поставленного товара

Оформление

Выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры

Пролонгация

Договор факторинга заключается на длительный срок. Средства выплачиваются после каждой произведенной отгрузки

Дополнительный сервис

Финансирование сопровождается сервисом, который включает административное управление дебиторской задолженностью и защиту от рисков

 

Поскольку у ООО ТЗК «Киров-Производственная» не существует безнадежной дебиторской задолженности и с некоторым опоздание, но все покупатели оплачивают приобретение нефтепродуктов, то рекомендуем использовать «Регрессный факторинг»:

  1.  в случае неоплаты или несвоевременной оплаты дебитором за поставленный товар (работы, услуги) банк имеет право требовать взыскания долга с поставщика;
  2.  пониженная факторинговая комиссия;
  3.  по желанию клиента банк может установить льготный период отсрочки платежа, сверх установленного договором поставки.

Для ООО ТЗК «Киров-Производственная» для открытия лимита финансирования необходимо будет подать следующий перечень документов:

1.  Анкета Клиента (приложение К).

2. Заявление на установление лимита финансирования Дебитору (приложение Л).

3. Финансовые документы Клиента для факторинга с регрессом:

-  копии «Бухгалтерских балансов» по форме № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» по форме № 2 на две последние отчетные даты с отметкой ГНИ о получении;

- рсшифровку «Дебиторской задолженности» и «Кредиторской задолженности» на последнюю отчетную дату и на момент подачи заявки (по форме банка);

- справки об оборотах по счетам, открытых в других банках, за 6 месяцев, а также об отсутствии/наличии ссудной задолженности.

4.  Комплект документов по Дебиторам:

- оригиналы или заверенные клиентом копии договоров поставки с Дебитором;

- копии «Бухгалтерских балансов» по форме № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» по форме № 2 на две последние отчетные даты с отметкой ГНИ о получении;

- расшифровку «Дебиторской задолженности» и «Кредиторской задолженности» на последнюю отчетную дату и на момент подачи заявки (по форме банка);

- справки об оборотах по счетам, открытых в других банках, за 6 месяцев, а также об отсутствии/наличии ссудной задолженности.

- другие доступные материалы по требованию Банка.

Факторинговая комиссия, которую необходимо будет оплатить ООО ТЗК «Киров-Производственная» будет складываться из следующих платежей:

1. Единовременная комиссия за факторинговое обслуживание – взимается в виде фиксированного процента от суммы накладной.

2. Комиссии за предоставление денежных средств клиенту – взимается за каждый день финансирования с момента оплаты отгрузочных документов поставщика до дня поступления соответствующих денежных средств на счет банка.

Предлагаемые мероприятия должны позволить с одной стороны сократить неэффективную часть задолженности, в другой стороны обеспечить приток дополнительных денежных средств для пополнения оборотного капитала. На следующем этапе составим прогноз финансового состояния в условиях оптимизации расчётов на предприятии.

4.2 Прогнозирование финансового состояния в условиях оптимизации расчётов на предприятии

Предложенные выше мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО ТЗК «Киров-Производственная» ориентированы на достижение следующих финансовых результатов:

  1. оптимизацию дебиторской задолженности посредством ранжирования покупателей и расширение за счет этого хозяйственных операций предприятия, увеличения выручки;
  2. рефинансирование дебиторской задолженности, попадающей в категорию «просрок» свыше 15 дней посредством факторинга и пополнение за счет этого свободного остатка денежных средств предприятия.

Прогноз выручки и дебиторской задолженности на 2011 год можно осуществить на основе различных методик. В работе предлагается использовать метод экстраполяции по среднему темпу роста выручки в 2010 году.

Результаты расчетов прогнозирования выручки и дебиторской задолженности, исходя из их динамики в 2010 году представлены в таблице  33.

Как показывают данные таблицы 33, в 2010 году для увеличения выручки на 5,6% пришлось расширить кредитную политику и увеличить дебиторскую задолженность на 9,8%.


Таблица 33  – Прогноз выручки и дебиторской задолженности на 2010 год, тыс. руб.

Показатели

2009 г.

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

2010 г.

2010г. к 2009г., %

Прогноз на 2011 г.

Выручка от продаж, тыс. руб.

562923

134939

153011

170844

135653

594447

105,6

627736

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

74888

19005

20677

23403

19106

82191

109,8

90206

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

7,5

7,1

7,4

7,3

7,1

7,2

96,1

7,0

Данные таблицы 33 показывают, что на предстоящий финансовый год планируемая среднегодовая сумма дебиторской задолженности составляет  90206 тыс. руб. Поскольку уменьшение дебиторской задолженности не целесообразно, так как большая часть продукции реализуется за счет предоставления фирмам отсрочки, то сокращение лимита по кредитным операциям может привести к уменьшению товарооборота. Поэтому предлагаем сохранить расширенное кредитование клиентов, а долю задолженности, «просрок» по которой превышает 15 дней (20,2%), рефинансировать.

Следовательно, сумма дебиторской задолженности для рефинансирования составит:

ДЗвфакт. = 90206*0,202 = 18222 тыс. руб.  

Согласно условиям факторинговой сделки банк предоставляет предприятию кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 90% от суммы платежных обязательств дебиторов.

Сумма дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, передаваемой в банк с правом взыскания с должников составит 18222 тыс. руб., сумма кредита:

18222*0,9 = 16400 тыс. руб.

Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 0,5 % от суммы долга и составит:

комиссионная плата = 16400 * 0,005 = 82 тыс. руб.

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 14,5%:

плата за пользование кредитом = 16400 *0,145 = 2378 тыс.руб.

Итого расходы предприятия: 82 + 2378 = 2460 тыс. руб.

Расширение товарооборота позволит получить дополнительную прибыль, размер которой можно спрогнозировать оценив эффект операционного рычага. Используя маржинальный анализ, проведем расчет прогнозной величины прибыли. Расчет представим в таблице 34.

Таблица 34 - Исходные данные для определения эффекта операционного рычага на 2011 г.

Показатели

Значение

Выручка от продаж, тыс. руб.

627736

Затраты всего, тыс. руб.,

в том числе:

593884

переменные

555995

постоянные

37890

Прибыль от продаж, тыс. руб.

33851

Сумма маржинального дохода, тыс. руб.

71741

Эффект операционного рычага, %

0,47

Сумма маржинального дохода (МД) рассчитывается по формуле:

МД = П + Зпост,                                      

                                   (4)

МД = 33851 тыс. руб. + 37890 тыс. руб. = 71741 тыс. руб.

При фиксированных постоянных затратах любое изменение объема продаж порождает более сильное изменение прибыли, так проявляется эффект операционного рычага (ЭОР). Он рассчитывается следующим образом:

ЭОР = П / МД,                                      

                                     (5)

ЭОР = 33851 тыс. руб. /  37890 тыс. руб. = 0,47  %

Расчеты показывают, что при увеличении объема продаж на 1 %, прибыль предприятия увеличится на 0,47 %.

Таким образом, при прогнозируемом увеличении в 2011 году выручки от продаж на 11,5% по отношению к 2009 году, прибыль от продаж увеличится на:

11,5*0,47 = 5,41% и составит

29153*1,0541 = 30730 тыс. руб.

Чистая прибыль с учетом расходов по факторингу

Чистая прибыль

= (30730-2460)*0,8 = 22616 тыс. руб.

Данная сумма будет составлять дополнительную прибыль ООО ТЗК «Киров-Производственная» и соответственно пополнять собственный капитал предприятия.

Прогноз остальных частей активов и пассивов будем прогнозировать на уровне динамики выручки, и рассматривать как неизменные факторы, для определения уровня влияния на финансовое состояние только предлагаемых мероприятий.

Прогнозные показатели баланса:

Денежные средства = 518*1,05+883 = 1427 тыс. руб.

Дебиторская задолженность = 16279*1,05 - 8251/8,6 (коэффициент оборачиваемости ДЗ) = 16134 тыс. руб.

Запасы = 6682*1,05 = 7016 тыс. руб.

Иммобилизованные средства = 5304*1,05 - 515(амортизация активов) =

= 5054 тыс. руб.

Кредиторская задолженность  = 25834*1,05-6018 = 21108 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы = 1420*1,05+4544 = 6035 тыс. руб.

Долгосрочный заёмный капитал = 529*1,05 = 555 тыс. руб.

Собственный капитал = 1000*1,05 + 883 = 1933 тыс. руб.

Исходя из планируемых данных, прогнозный аналитический баланс будет иметь вид (таблица 35).

Таблица 35 – Прогнозный аналитический баланс ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Статьи баланса

2009 г.

2011 г. (прогноз)

Отклонение, %

тыс. руб.

%

прогноз

%

%

п.п.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  

14740

7,1

32835

12,9

222,8

5,8

Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

49107

23,5

36532

14,3

74,4

-9,2

Запасы и затраты

79984

38,3

89182

34,9

111,5

-3,4

Всего текущие активы

143831

68,8

158549

62,1

110,2

-6,7

4 Иммобилизованные средства

65184

31,2

96898

37,9

148,7

6,7

Итого активов (имущество предприятия)

209015

100,0

255447

100,0

122,2

0,0

Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

61496

29,4

68568

26,8

111,5

-2,6

Краткосрочные кредиты и займы

2573

1,2

19269

7,5

748,8

6,3

Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства)

64069

30,7

87837

34,4

137,1

3,7

Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства)

420

0,2

468

0,2

111,5

0,0

Собственный капитал

144526

69,1

167142

65,4

115,6

-3,7

Итого пассивов (капитал предприятия)

209015

100

255447

100

122,2

0,0

Как показывают данные таблицы 35, за счет предлагаемых мероприятий в составе прогнозируемого баланса в 2,2 раза увеличится наиболее ликвидная часть активов, на 25,6% сократится дебиторская задолженность.

При увеличении товарооборота на 11,5%, рост оборотных средств составит 10,2%, что свидетельствует о повышении эффективности их использования и ускорении оборачиваемости, финансовых ресурсов, отвлекаемых в оборотные активы.

В составе пассивов краткосрочные кредиты и займы увеличатся в 7,5 раза, собственный капитал увеличится на 15,6%.

В структуре баланса произойдут следующие принципиальные изменения. Удельный вес денежных средств увеличится на 5,8 п.п., доля дебиторской задолженности уменьшится на 9,2 п.п. Пассив баланса будет характеризоваться увеличением доли совокупного краткосрочного капитала на 3,7 п.п., при этом удельный вес кредиторской задолженности уменьшится на 2,6 п.п., краткосрочных кредитов увеличится на 6,3 п.п., на 3,7 п.п. вырастет доля собственного капитала.

Предлагаемые мероприятия соответственно приведут и к изменениям показателей, характеризующих финансовое состояние ООО ТЗК «Киров-Производственная». В таблице 36 представлены, основные финансовые коэффициенты и проанализируем их динамику после реализации предлагаемых мероприятий.

Таблица 36 – Прогнозные финансовые показатели ООО ТЗК «Киров-Производственная»

Показатели

Норматив

2009 г.

2011 г. (прогноз)

Отклонение

Коэффициент автономии

> 0,5

0,83

0,65

-0,17

Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств

< 0,7

0,21

0,53

0,32

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными

≥0,1

0,76

0,44

-0,31

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

-

2,53

1,64

-0,90

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

-

6,7

17,2

10,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

-

13,5

9,2

-4,3

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

55

21

-33

Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

27

40

13

Как показывают данные таблицы 36, реализация предлагаемых мероприятий приведет к некоторому снижению финансовой независимости предприятия, о чем свидетельствует снижение коэффициента автономии. Также увеличится плечо финансового рычага, коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличится. Поскольку предприятие в высокой степени обеспечено собственным оборотным капиталом, коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными несколько снизится, что не значительно снизит финансовую устойчивость предприятия.

Проводимые мероприятия окажут влияние на ликвидность активов и соответственно платежеспособность предприятия. Рост денежных средств позволит повысить ликвидность баланса, что отражается в росте коэффициента текущей, срочной и абсолютной платежеспособности ООО ТЗК «Киров-Производственная».

Как показывают данные таблицы 36, реализация предлагаемых мероприятий приведет к тому, что период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшится на 33 дня. Продолжительность оборота дебиторской задолженности останется меньше периода обращения средств, привлекаемых через кредиторскую задолженность.

Таким образом, проводимые мероприятия позволят повысить деловую активность предприятия за счет формирования нового подхода к политике управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО ТЗК «Киров-Производственная»

.


Заключение


Библиографический список

  1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие для вузов: В 2 т. Изд.3., 2004 г., 624 с.
  2. Брейли Р., Майерс C. Принципы корпоративных финансов / Издательство: Олимп-Бизнес, 2009 г.- 1008с.
  3. Гончаров А.И.  Оценка платежеспособности предприятия:  проблема эффективности критериев / Экономический анализ: теория и практика, 2009. - №3.- С. 38-44.
  4. Графова Г.Ф. Информационная база для объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия / Аудитор, 2009. - № 10.- С. 20 - 27.
  5. Донцова   Л.В.,   Никифорова   Н.А.   Анализ   финансовой   отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 336 с.
  6. Дыбаль СВ. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. -Спб.: Издат. дом «Бизнес - пресса», 2004. - 304 с.
  7. Дэниэл Гарнер, и др. Пособия Эрнст энд Янг. Привлечение капитала / Пер. с англ. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995. - 464с.
  8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство Бух. учет, 2002. -528 с.
  9. Ковалев   В.В.   Финансовый   анализ:   Управление   капиталом.   Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 432с.
  10. Любушин   Н.П.,   Лещева  В.Б.,   Дьякова   В.Г.   Анализ   финансово  - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. -М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-471 с.
  11. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков СВ. Актуальные проблемы финансов предприятий / Финансы. - 2003. - №4. - с.3-7.
  12. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 359 с.
  13. Овсийчук  М.Ф.  Управление  активами  и  методика  финансирования / Аудитор. - 20098. - №4. - с.34-38.
  14. Рудько-Саливанов В. Финансовый и реальный сектор: поиск взаимодействия // Вопросы экономики. –2009. №5 – с 79-89.
  15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2001.-336 с.
  16. Симичаев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий / Российский экономический журнал. –2009. -№8 – с 33-41.
  17. Фащевский В. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист . – 2010. - №1 с 58-64.
  18. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 284 с.
  19. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. академика Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
  20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004. – 656с.
  21. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ М.Г. Миронов,  Е.А.Замедлина, Е.В. Жарикова. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 224 с.  
  22. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала/ Бух. учет. - 2009. - №6. - с.23-26.
  23. Шеремет А.Д. , Сейфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 298 с.
  24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2002.- 208 с.
  25. Ширяев Р. Финансовое состояние промышленности / Экономист –2009. №1. –с 49-57.
  26. Шишкоедова     Н.Н.     Методика     финансового     предприятия     // Экономический анализ: теория и практика, 2009. - № 4.- С. 23 – 28
  27. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник – 2-е изд.-М.: Издательский дом «Дашков и К0 «, 2000. – 752 с.
  28. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровский. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615 с.
  29. Яблукова Р. З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах  Учебное пособие Издательство: Велби, 2007г., с.256
  30. Янов В.В. Методологические принципы организации вексельного обращения в условиях рыночной трансформации. / Финансы и кредит. 2009. – № 9 – 16 с.
  31. Янов В.В. Применение векселей в расчете между предприятиями / Вопросы управления предприятием. 2010. - № 3 – с. 27-28


Приложения 


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

13699. Законы нужны не только для того, чтобы устрашать граждан, но и для того, чтобы помогать им 13.87 KB
  Законы нужны не только для того чтобы устрашать граждан но и для того чтобы помогать им Вольтер /Правоведение/ Я согласна с Вольтером. Действительно система законодательства в государстве создана именно с этой целью. Вся система законов направлена на то чтобы упоряд...
13700. Имею право или обязан 14.15 KB
  Имею право или обязан Конституция РФ предусматривает как соблюдение прав так и соблюдение обязанностей всех людей находящихся на территории РФ. Но что же всётаки первично: права или обязанностиВозьмём Конституцию. Статья 30 гласит: Каждый имеет право на объединени...
13701. Когда гремит оружие, законы молчат 14.46 KB
  Когда гремит оружие законы молчат. Цицерон Данная мудрость высказанная Цицероном является из по кон веков актуальной ведь проблема войны и мира всегда волновала человечество. Всего 250 лет на Земле царил мир и это дает повод задуматься. Каждый день происходят локальн
13702. Совесть есть закон законов 14.25 KB
  Совесть есть закон законов Ламартин Французский поэт и историк Ламартин ставит совесть выше закона. В данном эссе я решила проанализировать эту точку зрения и выяснить так ли это на самом деле. Стоит отметить что я придерживаюсь той же позиции что и Ламартин и что мо
13703. Обществознание Я считаю обязательным для каждого бесприкословно и неуклонно повиноваться законам 14.21 KB
  Я считаю обязательным для каждого бесприкословно и неуклонно повиноваться законам Сократ Эссе:В своем высказывании Сократ говорил о верховенстве права в обществе. Предположим если в обществе граждане отказываются повиноваться законам это приведет к росту преступн
13704. Демократия – это право делать неправильный выбор 14.61 KB
  Демократия – это право делать неправильный выбор Дж. Патрик Американский журналист и политический деятель Дж. Патрик автор книги Смерть Запада характеризует демократию как право свободного выбора пусть даже иногда ошибочного. Я пожалуй соглашусь с позицией ...
13705. Неверно, будто политика есть искусство возможного. Политика - это выбор между гибельным и неприятным 14.14 KB
  Неверно будто политика есть искусство возможного. Политика это выбор между гибельным и неприятным. Джон Гэлбрейт Говоря это Д. Гэлбрейт наверное вспоминал историю происхождения понятия политика. Политика в древности означала искусство управлять. Поэтому чем ...
13706. Партия есть организованное общественное мнение 14.16 KB
  Партия есть организованное общественное мнение. Б. Дизраэли Нельзя не согласиться с мнением английского политика XIX века Б. Дизраэли. Партии представляют в политике общественное мнение во всем его многообразии. По закону РФ О политических партиях партия определ...
13707. В нынешние времена – все политика 14.28 KB
  Политология. В нынешние времена – все политика С. КъеркегорС. Къеркегор поднимает проблему политизации всех сторон жизни человека не только в отдельно взятой стране но и в мире. Что же такое политика Политика – это искусство управлять обществом. Управлять при помощи ч