72537

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ В ЛОГИСТИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ И СПОСОБЫ ИХ СНИЖЕНИЯ

Лекция

Финансы и кредитные отношения

На риски продавца связанные с оплатой по контракту и на риски покупателя связанные с доставкой товара существенно влияют установленные в контракте условия платежа. При этом регламентируются расходы по кредиту и платежам а также устанавливаются форма и путь оплаты.

Русский

2014-11-24

363 KB

1 чел.

ЛЕКЦИЯ 15

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ В ЛОГИСТИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ  И СПОСОБЫ ИХ СНИЖЕНИЯ   

Неопределенность, связанная с возможностью будущем неблагоприятных ситуаций и последствий  логистических решений, порождает риски, измеряемое в форме возможного ущерба или выигрыша, связанных с будущим событием. Укрупненно риски подразделяются на две группы:

Внутренние риски в большей своей части находятся в зависимости от финансово-хозяйственной деятельности организаций действующих в составе Л С. Управленческий персонал организации может активно влиять на внутренние риски, поэтому они называются управляемыми.

Внешние риски появляются независимо от внутренней деятельности организаций и поэтому называются неуправляемыми (хотя в определенной степени есть возможность предвидения этих рисков и управления ими).

Наиболее существенными внутренними рисками в организации являются производственные, снабжения, сбыта, финансовые. Внутренние риски зависят от вида и специализации организации, ее организационно-правовой формы, состава партнеров. В зависимости от характера проводимых операций внутренние финансовые риски могут подразделяться на риски активных и пассивных операций. Пассивные операции представляют собой операции получения кредитов, привлечения депозитов. Активные операции связаны с размещением имеющихся средств, т.е. вложением средств путем формирования фондовых портфелей.

Внешние риски, как правило, подразделяются на страновые, валютные, форс-мажорных обстоятельств. Страновые риски зависят от национальных особенностей государства, с которыми организации, входящие в ЛС, осуществляют свою деятельность. В зависимости от условий и причин возникновения странового риска в настоящее время различают социально-политически , правовые и экономические риски.          

Валютные риски связаны с потерями дополнительных доходов в связи с изменением курсов иностранной и национальной валют. Они также зависят от несоответствия                 

структуры пассивов и активов при возникновении инфляционных процессов в государстве.

 Валютному риску могут быть подвержены любые заключенные договора.

Форс-мажорные риски являются абсолютно неуправляемыми. К ним относятся стихий бедствия, пожары, непредвиденные социально-политические ситуации. Конвенцией ООН и Гражданским кодексом РФ поел усмотрено освобождение от ответственности за заключенные до говора о поставке продукции между организациями и странами в результате возникновения форс-мажорных обстоятельств

Для уменьшения рисков используются заранее разработанные правила поведения участников в рискованных Ситуациях и осуществляется синхронизация действий участников при изменениях условий реализации сделок и проектов.

На риски продавца, связанные с оплатой по контракту, и на риски покупателя, связанные с доставкой товара, существенно влияют установленные в контракте условия платежа. При этом регламентируются расходы по кредиту и платежам, а также устанавливаются форма и путь оплаты. Поставка товара и его оплата, как правило, разделены во времени и пространстве, поэтому в зависимости от принятых условий платежа изменяется величина рисков для продавца и покупателя. Соотношение позиций, занимаемых заказчиком и поставщиком при переговорах, интенсивность и продолжительность деловых отношений между ними и уровень обоюдного доверия оказывают значительное влияние на определение условий платежа. В качестве условий платежа, влияющих на риски в ЛС, используются: предоплата, аванс, платеж по документарному аккредитиву, платеж по документам инкассо. Различают также (1) документы против платежа и (2) документы против акцепта. Имеется также платеж по открытому счету (простой расчет) и платеж по открытому счету в течение определенного срока

Банковский перевод - одна из наиболее часто применяемых форм расчетов, при которой банк берет на себя обязанность по поручению плательщика за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком лица в этом или ином указанном банке в срок, предусмотренный законом или установленный в соотве -ствии с ним, если более короткий срок не предусмотрен догов ром банковского счета.

В международной банковской практике банковские переводы могут использоваться для оплаты аванса по контракту, если в его условиях содержится положение о переводе части стоимости контракта (15-30%) авансом, т.е. до начала отгрузки товара. Остальная часть оплачивается за фактически поставленный товар.

Авансовый платеж можно рассматривать, как скрытое кредитование продавца и невыгоден покупателю. Кроме того, перевод

аванса создает для покупателя риск потери средств в случае неис полнения продавцом условий контракта и непоставке товара. Если условиями контракта предусмотрена оплата после поставки товара, то в данной ситуации риск неисполнения своих обязательств по контракту, а именно по перечислению средств несет продавец.                                                                 

Данный вид расчетов требует минимум документации кроме того, перевод является относительно дешевой формой расчетов Однако недостатком данной формы расчетов может являться то, что банки не контролируют факт поставки товаров исполнение платежа по контракту.

Если стороны договариваются о предоплате, то при этом максимально учитываются прежде всего интересы продавца (экспортера). При соглашении об авансе продавец тоже будет заинтересован, хотя не в такой степени, как при предоплате. В противоположность этому открытый срок платежа устанавливается в интересах покупателя (импортера).

После предоплаты и аванса, которые, как правило, осуществимы только в редких случаях, документарный аккредитив является, с точки зрения продавца, следующим по предпочтительности условием платежа.

Документарный аккредитив обязательство банка перечислить продавцу со специального аккредитивного счета покупателя оговоренную сумму, как правило, переводя деньги в другой банк, в течение определенного срока по предъявлению продавцом точно предписанных документов, которые подтверждают выполнение условий аккредитива. В аккредитивную операцию вовлекаются следующие участники:

•  покупатель (приказодатель аккредитива, лицо, дающее указание банку открыть аккредитивный счет);

•  банк покупателя (банк-эмитент, открывающий документарный аккредитив);

•  продавец (бенефициар, получатель аккредитивного платежа);

•  банк продавца (авизующий банк, через который производится платеж продавцу);

•  подтверждающий банк (в случае подтверждаемого аккредитива), который обязуется осуществить платеж продавцу при предоставлении им документов, соответствующих условию аккредитива.                                                                              Для получения средств по аккредитиву продавец должен -

предоставить банку оговоренный в контракте комплект документов, подтверждающих выполнение условий аккредитива.

Аккредитивы могут погашаться путем немедленного платежа, платежа с рассрочкой, акцепта (или негоциации) переводных векселей (тратт). Они могут применяться в различной форме (отзывные и безотзывные, документарные и акцептованные, на определенный срок и бессрочные, переводные и револьверные, т.е. автоматически возобновляемые, компенсационные или резервные). Аккредитивный счет может использоваться только для расчета с одним поставщиком.

Для расчетов по аккредитиву характерно, что снятие денег со счета покупателя предшествует отправке товаров в его адрес. Это отличает аккредитивную форму от других форм расчетов (в частности от расчетов по инкассо). Платежи производятся банком покупателя в соответствии с его поручением за счет его средств или полученного им кредита против названных в аккредитивном поручении документов и при соблюдении других условий поручения, которые банк доводит до сведения стороны, уполномоченной на получение платежа. При этом деньги, числящиеся на аккредитиве, продолжают принадлежать покупателю товаров и снимаются с аккредитива лишь после того, как продавец отправит

указанные товары и предоставит в банк соответствующие документы.

Среди документарных аккредитивов различают несколько разновидностей по признакам: вид обязательств, возможности переадресовать и возобновить.

1. По видам обязательств:

•  отзывной — может быть в любой момент (время) изменен или отозван по укаЦнию клиента, давшего поручение на его открытие, без обязательного уведомления продавца;

•  безотзывной — не может быть аннулирован и отозван ни покупателем, ни банком, открывшим аккредитив, до истечения его срока. Дает продавцу высокую степень уверенности в оплате-

•  подтвержденный — это безотзывной аккредитив, который по поручению банка эмитента может быть подтвержден другим банком. В случае подтверждения аккредитива другим банком продавец получает дополнительные гарантии;

•  неподтвержденный безотзывной аккредитив, который может быть авизован продавцу через другой банк без какой-либо ответственности со стороны авизующего банка, т.е. банк продавца лишь авизует открытие аккредитива.

2.  По возможности переадресовать:

•  трансферабельный (переводной) аккредитив, который предоставляет право продавцу давать указания банку передать аккредитив полностью или частично одному или нескольким третьим лицам (единожды);

•  нетрансферабельный.

3.  По возможности возобновить:

•  револьверный — т.е. возобновляемый, используется при регулярно повторяющейся стандартной партии товара (например при длительных поставках сырья); при этом происходит регулярное пополнение аккредитива до установленной суммы по мере его использования;

•  невозобновляемый.

Все более широкое применение в международнойдаактике находит переводной (трансферабельный) аккредитив . Он позволяет осуществлять платежи не только в пользу бенефициара, но и третьих лиц -- вторых бенефициаров. Перевод аккредитива в пользу третьих лиц производится по просьбе бенефициара полностью или частично. Переводной аккредитив, как правило, используется в том случае, если бенефициар не является поставщиком товара или поставка осуществляется через посредника.

компенсационный аккредитив открывается бенефициаром по  осноновному - базисному аккредитиву как встречный аккредитив в пользу производителя товара или субпоставщика если условиями базисного аккредитива не предусмотрена возможность перевода, а бенифициар не является поставщиком. Базисный и  компенсационный аккредитивы самостоятельны и в правовом отношении не связаны между собой.                 

 револьверный (возобновляемый)  аккредитив предусматривает пополнение аккредитива  по мере использования на определенную сумму(квоту) или до первоначальной величины; При открытии револьверного аккредитива, как правило, указывается общая сумма аккредитива размер одной квоты и количество квот, а также срок использования квоты.

Для обеспечения платежа может открываться аккредитив с валютным покрытием. При открытии покрытых аккредитивов банк-эмитент предоставляет в распоряжение иностранного банка, исполняющего аккредитив, валютные средства в сумме открываемого аккредитива на срок его действия с условием использования этих средств для выплат по аккредитиву. Предоставление валютного покрытия при открытии аккредитива ведет к замораживанию средств банка-эмитента на срок его действия. Поэтому в международной практйсе в основном используются непокрытые аккредитивы, не требующие отвлечения средств банка-эмитента в момент

открытия аккредитива.

Иногда применяется аккредитив «с красной оговоркой», предусматривающий выдачу исполняющим банком экспортеру авансов до определенной суммы. Аванс обычно используется бенефициаром для закупки товаров, предназначенных на экспорт. Банки выдают авансы против представления экспортёром спортером «обязательства совершить отгрузку»  или аналогичного документа. Открывая аккредитив «с кр. строкой»,банк-эмитен т обязуется возместить исполняющему банку суммы выплаченных авансов даже в том случае, если отгрузка товара по тому аккредитиву не была совершена.

В качестве способа исполнения обязательств по контракту пользуется также резервный (гарантийный) аккредитив. Он открывается как в пользу экспортера,  так и в  пользу импорте Резервный аккредитив может использоваться аналогично документарному, а также для дополнительного обеспечения платежа в пользу экспортера при расчетах в форме инкассо или банков ского перевода.  Платежи по резервному аккредитиву совершаются банками на основе заявлений бенефициара о том, что приказодатель по резервному аккредитиву не выполнил своих обязательств. При этом банки не проверяют достоверность такого заявления, т.е. совершают платеж безусловно. Таким образом, резервный аккредитив можно рассматривать как гарантию обеспечения платежа в том случае, если приказодатель по резервному аккредитиву не выполнил своих обязательств по контракту.

Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно продавцу, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. Однако для продавца аккредитив является наиболее сложной формой расчетов: получение платежа с аккредитива связано с точным соблюдением его условий, правильным оформлением и своевременным представлением в банк документов, указанных в аккредитиве. Недостатком аккредитивной формы расчетов является сложный документооборот и задержки в движении документов, связанные с контролем документов в банках и их пересылкой между банками. А также и то, что аккредитив является относительно дорогой формой расчетов.

Таким образом, аккредитивная форма платежа дает поставщику существенные гарантии оплаты, так как товары поставляются после получения извещения об открытии аккредитивного счета, что свидетельствует о платежеспособности заказчика.

Инкассо представляет собой поручение продавца своему банку на получение от покупателя (непосредственно или через другой банк) определенной суммы или подтверждения (акцепт) того, что эта  сумма будет выплачена в установленный срок против товарно-распорядительной документации. Инкассо используется  как при условиях платежа наличными, так и с использованием коммерческого кредита.                     

                              

По сравнению с документарным аккредитивом при расчетах по инкассо в большей степени учитываются интересы покупа теля. При этом банк по поручению продавца (экспортера) берет на себя обязательство вручить покупателю (импортеру) товарораспорядительные документы, подтверждающие право собственности на поставляемый товар, взамен на встречное выполнение покупателем условий инкассо - осуществление платежа или подписание акцептного векселя. Однако, в отличие от аккредитива при расчетах по инкассо, банки не несут ответственности за платежи покупателя, поэтому, с точки зрения продавца, такая форма платежа является более рискованной, чем аккредитив. Различают два основных вида расчетов по инкассо:

•  документы против акцепта (d / a ~ documents against acceptance), т.е. условие о выдаче покупателю товарораспорядительных документов после акцепта (подписания) векселя, подтверждающего согласие покупателя оплатить данный товар в установленный срок;

•  документы против платежа (d / р -- documents against payment), т.е. условие о выдаче покупателю товарораспорядительных документов только при оплате суммы инкассового счета.

В международных торговых сделках расчеты по инкассо регламентируются «Унифицированными правилами по инкассо», разработанными Международной торговой палатой.

Соглашение об осуществлении расчетов по инкассо целесообразно только в том случае, если между продавцом и покупателем сложились доверительные отношения, тавакак покупатель (импортер) может отказаться от поставленного товара, вследствие чего у продавца (экспортера) могут возникнуть проблемы с дальнейшей реализации товара и возмещением понесенных затрат, связанных с транспортировкой и выполнением контракта.

                                                  

Для учета факторов неопределенности и риска при определе нии эффективности логистических проектов используется вся информация об условиях его реализации. Для повышения точности при этом могут применяться три метода:

•  проверка проекта на устойчивость;

•  корректировка соответствующих элементов;

•  формализация процессов неопределенности.

Проверка проекта на устойчивость предусматривает разработку сценариев реализации проекта в условиях наиболее вероятных будущих событий. При этом не учитывается влияние факторов риска на норму дисконта. Устойчивость проекта будет иметь место только тогда, когда во всех рассмотренных ситуациях соблюдены интересы всех участников.

Устойчивость проекта к изменениям условий реализации может определяться показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и других параметров. Одним из важных показателей такого вида является точка безубыточности.

Неопределенность и риски при реализации логистических проектов, могут учитываться путем корректировки параметров проекта и используемых в расчетах экономических нормативов и замены проектных величин ожидаемыми. Для этого величина сроков увеличивается на среднюю величину возможных задержек, учитываются среднее увеличение стоимости проекта, запаздывание платежей, несвоевременная поставка сырья и материалов, санкции за нарушение договорных обязательств и т.д.

Одним из наиболее точных, но и наиболее сложных с технической точки зрения является метод формализованного описания неопределенности. Он включает описание всего множества условии реализации проекта, включая затраты и результаты, а также показатели эффективности. Для этого метода характерно определение показателей эффективности проекта в целом с учетом  неопределенности условий его реализации, т.е. основных показателе ожидаемой эффективности.

Уточненная оценка эффективности проектов должна учитывать динамику изменения нескольких видов показателей:

•  скорости роста или падения общего уровня цен;

•  цен на продукцию на внутреннем и внешнем рынке;

•  прямых издержек;

•  уровня заработной платы; щ цен на ресурсы;

•  общих и административных издержек;

•  затраты на организацию продаж;

•  банковского процента.

В целях правильной оценки результатов проекта следует рассчитать потоки затрат и результатов в прогнозных (текущих) ценах, а при определении интегральных показателей переходить к расчетным ценам, т.е. учитывающим общую инфляцию.

Расчет цен ресурса у в момент t= tn (заданных базисных цен) к ценам того же ресурса в конце шага t (прогнозным ценам) осуществляется по формуле:

Участие в составе Л С различных организаций, находящихся в разных странах, вынуждает обращать внимание на технологию международных валютных и трансфертных операций.

Сфера международных налоговых и валютно-финансовых операций организаций, входящих в ЛС, касается взаимоотношений с официальными органами собственных и иностранных государств. Для ЛС эта сфера становится особенно актуальной (в том числе при поиске оптимальных налоговых и финансовых схем), так как фирмы могут нести неоправданные потери, связанные с политическими и валютными рисками, двойным налогообложением доходов, инфляцией ^излишними административными затратами.

По времени реализации валютных сделок различают курсы спот и форвард. Курсом спот spot-- (наличный, который рассчитывается немедленно) называется курс валюты, установленный на момент заключения сделки при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сдел ки.

Курс форвард (forward — заранее, авнсом) характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.

Форвардные (срочные) сделки по покупке или продаже валюты позволяют зафиксировать будущий обменный курс и тем самым застраховаться (хеджироваться) от его непредвиденного неблагоприятного изменения. Эффективность форвардных сделок принято оценивать на основе общей формулы определений эффективности финансовых операций в виде годовой ставки процентов (1е):

Форвардная сделка по покупке валюты, котируемой с премией, позволяет застраховаться от роста ее курса выше зафиксированного в контракте. Если же сложившийся рыночный курс на момент окончания срока сделки будет менее зафиксированного в контракте, их разница будет характеризовать дополнительные затраты при покупке валюты.

Валютным свопом (swap -- обмен) называют валютную операцию, при которой осуществляется наличная (на условиях спот) покупка (продажа) валюты А в обмен на валюту В с одновременной продажей (покупкой) такой же суммы валюты А в обмен на валюту В на срок (на условиях форвард). Поскольку при этом валютная позиция по сделке спот закрывается, валютный своп позволяет хеджировать (страховать) валютный риск. Валютный опцион дает право его покупателю (держателю) купить или продать определенное количество одной валюты в обмен на другую по зафиксированному в контракте курсу на определенную дату в будущем (европейский опцион) или в теч определенного периода (американский опцион).      Если в момент окончания срока европейского опциона или в чение срока американского опциона курс покупаемой (продаваемой) валюты будет более выгодным, его держатель может отказаться от реализации опциона и купить (продать) валюту по более выгодному курсу. При покупке опциона его продавцу выплачивается премия.

Опционные контракты могут покупаться и продаваться на бирже или вне биржи. Биржевые опционные контракты являются стандартными и заключаются на определенную сумму покупаемой (поставляемой) валюты.

Если иностранная валюта необходима фирме в будущем, например, для оплаты фирмой-импортером закупленных товаров, реализуемых за национальную валюту, для страхования неблагоприятного изменения курса иностранной валюты можно заключить форвардную сделку по покупке требуемого ее количества. Возможна также операция, включающая следующие действия:

•  занять на требуемый срок национальную валюту;

•  купить необходимую иностранную валюту по курсу спот;

•  разместить купленную иностранную валюту на депозит на требуемый срок.

Такая операция называется операцией «занять-конвертировать спот - инвестировать» (borrow — spot - invest).

Если фирме требуются оборотные средства в некоторой валюте, она может взять заем в этой валюте или взять взаймы другую валюту, конвертировав ее в требуемую. Обратная конвертация по истечении срока займа может быть проведена по сложившемуся курсу спот или для страхования валютного риска с одновременным заключением форвардной сделки, т.е. с проведением свопа. Для хеджирования валютного риска могут использоваться фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

Технология международных финансовых операций тесно связана с созданием офшорных убежищ капитала, направлением капиталов и доходов по оптимальным налоговым маршрутам и использованием трансфертных цен во внутрифирменных внешнеторговых операциях, а также обеспечением проведения международных трансфертных операций, т.е. сделок, проводящихся на заранее определенных внутрифирменных условиях. Международные трансфертные операции интенсивно осваиваются российскими компаниями. Их использование требует глубокой проработки организационных, юридических и валютно-финансовых аспектов операций.

Развитие интегрированных ЛС влечет за собой использование трансфертных цен всякий раз, как только организуется обмен товарами и услугами между структурными подразделениями одной и той же компании. Трансфертная цена представляет собой суррогат рыночной цены и применяется только для внутрифирменных расчетов. С помощью системы трансфертных цен простому обмену или поставке товаров и услуг между подразделениями фирмы придается коммерческий характер. При этом все подразделения, участвующие в этих операциях, относят их результаты на свои доходы или расходы.

Система трансфертного ценообразования предназначена для выполнения ряда функций: а) обмен информацией, необходимой для принятия оптимальных управленческих решений по повышению прибыльности самостоятельных структурных подразделений корпорации; б) формирование сведений, с помощью которых можно оценивать доходы каждой структурной единицы, целесообразность и эффективность ее работы; в) повышение конгруэнтности стратегических и локальных корпоративных целей и задач. В международном масштабе эта система должна способствовать: а) минимизации общей величины налогов на прибыль; б) минимизации общей величины таможенных пошлин; в) снижению влияния национальных ограничений финансового характера; г) уменьшению негативных последствий, вызванных колебаниями курсов иностранных валют; д) укреплению престижа фирмы за рубежом. Наивысший приоритет имеют задачи минимизации расходов по налогообложению и таможенным пошлинам. Система трансфертного ценообразования может эффективно использоваться для перераспределения части доходов, подлежащих  налогообложению,   между  дочерними   компаниями, функционирующими в странах с разными уровнями налоговых ставок. Целью этого является минимизация общей суммы налогов уплачиваемых компанией в целом.

8


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

19688. Творческий путь Чернышевского 30 KB
  Творческий путь Чернышевского. Н. Г. Чернышевский 1828 1889 русский философутопист революционер редактор литературный критик публицист и писатель. Родился в Саратове в семье священника Гаврилы Ивановича Чернышевского 1793 1861. Учился дома под руководством отца много...
19689. «Что делать?»: идеология, поэтика, проблемы художественности 29.5 KB
  Что делать: идеология поэтика проблемы художественности. Огромная покоряющая сила романа Н.Г. Чернышевского заключалась в том что он убеждал в истинности передового в жизни убеждал что светлое социалистическое будущее возможно. Он отвечал на самый главный вопрос
19690. Творческий путь Некрасова 24 KB
  Творческий путь Некрасова. Н. А. Некрасов 1821 1877/78 пришел в литературу вскоре после гибели Пушкина и еще при жизни Лермонтова. Раннюю лирику поэта принято считать ученической подражательной перепевающей мотивы русских романтиков. Но уже в середине 40ч гг. им созданы поэ...
19691. Новаторство Некрасова как поэта 28.5 KB
  Новаторство Некрасова как поэта. Поэтический мир Некрасова удивительно богат и разнообразен. Талант которым щедро наградила его природа и необычайное трудолюбие помогли поэту создать такую многоголосую и напевную лирику. Поговорим о политической гражданской лири
19692. Творческий путь А. А. Фета. Своеобразие поэзии и литературной позиции 27.5 KB
  Творческий путь А. А. Фета. Своеобразие поэзии и литературной позиции. А. А. Фет 1820 1892. Первый сборник стихотворений Лирический Пантеон вышел в Москве в 1840 г.. В сборнике преобладали баллады и антологические стихотворения т.е. стилизации под античную поэзию; в воспеван...
19693. Драматургия А. Н. Островского: поэтика, эволюция 28.5 KB
  Драматургия А. Н. Островского: поэтика эволюция. Островский 1823 1886 пришел в литературу как создатель национальносамобытного театрального стиля опирающегося в поэтике на фольклорную традицию. Это оказалось возможно потому что он начинал с изображения патриархальных...
19694. Творческий путь Салтыкова-Щедрина 27.5 KB
  Творческий путь СалтыковаЩедрина. СалтыковЩедрин 1826 1889 родился в семье богатых помещиков. С детских лет он стал свидетелем страшных картин крепостнического произвола что оказало определяющее влияние на формирование его взглядов. В 1841 г. опубликована первое стихо...
19695. Салтыков как сатирик 30 KB
  Салтыков как сатирик. Сказки написаны с 1869 по 1886 г. Выбрал жанр сказки не случайно. В качестве причин его интереса можно назвать: условия цензуры; воздействие на писателя фольклорной и литературной традиции; появление нового читателя представляющего демо
19696. Историческая концепция в «Истории одного города» 39.5 KB
  Историческая концепция в Истории одного города Если историческая концепция и существует то это очень странная концепция. Одной фразой ее можно выразить так: история могла бы существовать но ее не возникло. То что происходило на протяжении огромного количества вре...