72660

Анализ финансового состояния предприятия ООО «Лента» и пути его улучшения

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Финансовый анализ предприятия является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков...

Русский

2014-11-26

1.35 MB

225 чел.

Министерство образования и науки  российской федерации

(минобрнауки россии)

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» (ФГБОУ ВПО «СПбГПУ»)

Институт менеджмента и информационных технологий

(филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» в г. Череповце (ИМИТ «СПбГПУ»)

Кафедра менеджмента

курсовая работа

Дисциплина: «Финансовый менеджмент»

Тема: Анализ финансового состояния предприятия  ООО «Лента» и пути его улучшения.

Выполнил студент группы 0.192    Чистяков Александр Викторович

Руководитель       Кошелева Алена Владимировна

                    «_______» _________________________2013 г.

              __________   __________________

        отметка о зачете           подпись преподавателя

г. Череповец

2013 г.
СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность финансового анализа 6

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия 9

1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия 10

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Лента»

2.1 Общая характеристика ООО «Лента»  25

2.2 Оценка его имущественного положения и структуры капитала организации 29

2.3 Оценка ликвидности предприятия 35

2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия 40

2.5 Анализ деловой активности 43

2.6 Анализ финансовых результатов 44

2.7 Анализ рентабельности 49

3. Предложения по совершенствованию деятельности  и улучшения финансового состояния ООО «Лента»

3.1 Обоснование путей улучшения финансового состояния 52

3.2 Повышение финансового контроля 54

3.3 Управление дебиторской задолженностью 58

3.4 Снижение издержек 64

Заключение 68

Список использованных источников и литературы 70

Приложения 71

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей деятельности перед совладельцами, работниками, банками и кредиторами.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия. Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Финансовый анализ предприятия является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие  и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектов хозяйствования. Поэтому овладение методикой анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки. Этим объясняется актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы – разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Лента».

Исходя из цели, поставлены и решены следующие задачи:

  •  Изучить основные понятия и цели финансового анализа;
  •  Проанализировать финансовую отчетность как информационную базу для анализа;
  •  Исследовать существующие методы и подходы к анализу финансового состояния организации;
  •  Оценить динамику и структуру статей баланса анализируемого предприятия;
  •   Произвести расчет основных финансовых показателей: оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности;
  •  Определить основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом курсовой работы является ООО «Лента». Предметом – финансовое состояние ООО «Лента».

В ходе написания работы были использованы следующие общенаучные методы исследования: методы сравнения и сопоставления, методы анализа.

Базу исследования составили нормативные материалы организации:

  •  Устав фирмы;
  •  Годовая бухгалтерская отчетность ООО «Лента» за 2009-2011 гг., отчет о прибылях и убытках;
  •  Приказы и указания руководства организации.

Первая глава работы посвящена методическим основам анализа финансового состояния предприятия. В ней отражаются цели, задачи, анализ и обобщение материала, а также  основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Во второй главе проведен детальный анализ финансового состояния, который включает оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, оценку деловой активности и рентабельности деятельности предприятия. Здесь же применяются следующие методы:

  •  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса;
  •  Метод коэффициентов (относительных показателей);
  •  Метод группировки данных;
  •  Факторный анализ.

В третьей главе с учетом выявленных проблем предложены мероприятия по улучшению финансового положения ООО «Лента».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность финансового анализа

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота. Она характеризует способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условия для самопроизводства [10].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а становиться итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия [1].

Задачи анализа финансового состояния предприятия определяются главной целью и предметом исследования экономического состояния предприятия, они связаны с поиском причин, обусловивших реальное экономическое состояние исследуемого субъекта.

Анализ включает в себя следующие основные задачи:

  •  Выявление рентабельности и финансовой устойчивости;
  •  Изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
  •  Установление положения субъекта на финансовом рынке и измерение его финансовой конкурентоспособности;
  •  Оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, которые можно сравнивать с общепринятыми «нормами» для оценки риска и прогнозирования возможности банкротства, с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или  ухудшения финансового состояния предприятия [12].

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные  средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [3].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического и бухгалтерского учета, которые расшифровывают  и детализируют отдельные статьи баланса. По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы предприятия и является открытой. Каждое предприятие разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда «ноу-хау». В соответствии с Законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности» «предприятия имеют право не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну». Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну, определяется руководством предприятия.

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Основной целью предоставления бухгалтерской (финансовой) отчетности является обеспечение информацией о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организации (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Информация о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании

Вид информации

Информация необходимая для:

Вид отчетности

Информация о финансовом положении

-оценки экономических ресурсов;

-оценки финансовой структуры компании;

-оценки ликвидности и платежеспособности;

-оценки способности компании адаптироваться к изменениям окружающей среды

Бухгалтерский баланс

Информация о результатах деятельности компании

-оценки потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые компания, возможно. Будет контролировать в будущем;

-прогнозирования способности компании создавать потоки денежных средств за счет имеющейся ресурсной базы;

-формирования суждения об эффективности использования потенциальных ресурсов

Отчет о прибылях и убытках

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые делают ее достаточно эффективным инструментом финансового управления. К ним относятся:

  •  полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций;
  •  правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности  Российской Федерации;
  •  тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на проведения годовой инвентаризации;
  •  соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики [2].

1.3 Методика анализа финансового состояния  организации

Наиболее удобным для проведения анализа финансового состояния предприятия является коэффициентная методика в сочетании с методом сравнения вертикального и горизонтального анализа, т.к. коэффициенты являются ведущими элементами анализа, применяемыми различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами, они дают возможность анализировать важнейшие показатели финансового состояния. Коэффициентная методика является удобной для проведения достаточно глубокого анализа, а метод сравнения неизбежен при любом анализе финансового состояния предприятия, с него начинается анализ. Данная методика основана на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Выделим шесть направлений, применяемых для анализа финансового состояния предприятия, показанных на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Схема анализа финансового состояния предприятия 

  •  Оценка имущественного положения и структуры капитала

Для удобства расчета данных необходимо использование аналитического баланса – нетто.

Перед построением баланса – нетто необходимо некоторые статьи баланса укрупнить, т.е. определить важность некоторых статей, некоторые выделить отдельно, а все остальные предоставить в обобщенном виде. При этом статьи активов баланса группируются по степени ликвидности, а статьи пассивов по степени срочности погашения обязательств:

Группа А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

Группа А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

Группа А3 – медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты, НДС по приобретенным ценностям, запасы и затраты);

Группа А4 – трудно реализуемые активы (весь раздел «внеоборотные активы»);

Группа П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

Группа П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, и прочие статьи 5-го и 6-го раздела, которые не вошли в П1);

Группа П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

Группа П4 –  устойчивые пассивы (собственный капитал организации).

Оценивая имущественное положение и структуру капитала, следует иметь ввиду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников в относительных показателях, что позволяет сгладить негативное влияние инфляционных процессов, которые могут искажать показатели отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) [1].

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, при этом выявляют изменения в составе его имущества и источниках, устанавливают взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать следующими показателями:

первоначальная стоимость основных средств;

остаточная стоимость  основных средств;

активная часть основных средств (машины, оборудование, транспортные средства). Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция;

коэффициент годности К, показывающий морально-физическое состояние основных средств и рассчитываемый: коэффициент износа = 100 – коэффициент износа;

коэффициент износа – показатель, характеризующий долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах и рассчитываемых следующим образом:

коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства, и рассчитываются как отношения стоимости поступившего оборудования к стоимости оборудования на конец года;

коэффициент выбытия показывает, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства, и рассчитываются как отношения стоимости выбывшего оборудования к стоимости оборудования на конец года [4].

  •  Оценка ликвидности предприятия

Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. В основу алгоритма расчета показателей ликвидности заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим обязательствам. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности:

Текущая ликвидность (ТЛ) исчисляемая по формуле 1, при положительном значении означает, что предприятие в текущий момент времени в состоянии погасить свои долги.

ТЛ = А1 – П1                            (1)

Перспективная ликвидность (ПЛ), исчисляемая по формуле 2 – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = (А2 +А3) - (П2 + П3)         (2)

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле 3, он показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предшествующего года, снижение коэффициента не желательно.

                                         А1 + А2 + А3 – (оборотные активы)

                           Ктл  =  --------------------------------------------------------    (3)

                                           П1 + П2 (краткосрочные обязательства)

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), рассчитывается по формуле 4, показывает какую часть задолженности можно погасить, мобилизовав свои оборотные средства, рекомендуемое значение данного показателя – не ниже

                                          А1 + А2             ликвидные активы

                         Кбл  =   ---------------  =   ----------------------------------------     (4)

                                          П1 + П2           краткосрочные обязательства 

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми предприятие располагает на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается по формуле 5, считается, что значение этого коэффициента не должно спускаться ниже 0,2 [5].

                                             А1                     денежные средства 

                         Кал  =   -------------  =   ----------------------------------------       (5)

                                         П1 + П2          краткосрочные обязательства 

  •  Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротится, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги в «неудобное» время.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, поэтому необходимо рассчитать источники покрытия запасов и затрат:

собственные оборотные средства (СОС), рассчитываемые по формуле 6.

СОС = СК + ДП – Ва                   (6)

где  СК – собственный капитал

      ДП – долгосрочные пассивы

      Ва – внеоборотные активы

Показатель СОС является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция;

нормальные источники формирования запасов (ИФЗ), определяются по формуле 7

ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы + расчеты с кредиторами    (7)

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС, где ПЗ – производственные запасы

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможность использовать источники средств для основной деятельности;

нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация, характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники, не являющимися обоснованными.

критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Такое предприятие в условиях рыночной экономики должно быть объявлено банкротом.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно также рассчитывать ряд коэффициентов ликвидности [8].

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. Этот показатель получил название коэффициента автономии, рассчитывается по формуле 8:

                                          Собственный капитал            

                         КА  =   ----------------------------------                             (8)

                                          Общая сумма капитала

Следующий коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Косс), рассчитывается по формуле  9. Он показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников финансирования, установленный норматив по данному коэффициенту должен равняться 0,1.

                                   П1 + П2             краткосрочные обязательства  

                  КОСС  =   ---------------  =   ----------------------------------------     (9)

                                   А1 + А2                   текущие активы 

Коэффициент капитализации заемных средств (Кк), рассчитывается по формуле 10 и показывает, сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств. Этот коэффициент должен быть меньше единицы. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

                                    Заемные средства  

                  КК  =   ------------------------------                 (10)

                                   Собственный капитал

С помощью коэффициента финансирования (Кф) по формуле 11, рассчитывается какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

                              Собственный капитал

                  КФ  =   ------------------------------                 (11)

                                  Заемные средства

Используя коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) по формуле 12, рассчитывают, какая часть деятельности финансируется за счет устойчивых источников. Данный коэффициент должен быть больше 0,8.

                               Собственный капитал + долгосрочные пассивы

                 КФУ  =   -------------------------------------------------------------        (12)

                                                           Б (валюта баланса)

По формуле 13 рассчитывают коэффициент обеспеченности материальных запасов (Комз), который должен быть больше 0,5.

                                 Собственные оборотные средства

                  КОМЗ  =   -------------------------------------------------------        (13)

                                  Материально – производственные запасы

Финансовую устойчивость предприятия рассматривают еще через показатели, определяющие состояние основных средств:

- индекс постоянного актива – коэффициент, характеризующий долю основных и внеоборотных активов в источниках собственных средств (IПА) и рассчитывается по формуле 14.

                                                 Недвижимость

                  IПА  =   -----------------------------------------------                (14)

                                  Источники собственных средств

  •  коэффициент реальной стоимости имущества (КРСИ), который определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, рассчитывают по формуле 15.

                                        ОС + ПЗ + НС

                  КРСИ  =   ----------------------------------------                       (15)

                                  Б (валюта баланса)

  •  Оценка деловой активности

Оценка деловой активности акционерного общества проводится на основании показателей оборачиваемости, которые имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Оценка деловой активности, чаще в западных странах, может быть получена еще и в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) рассчитывается по формуле 16, отражает скорость оборота капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение средств предприятия или инфляционный рост цен. Существенное снижение данного коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

                                            Выручка от реализации продукции

      КОСК  =   -------------------------------------------------------------------       (16)

                     Среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коос) рассчитывается по формуле 17 и показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Рост данного коэффициента характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости запасов и затрат, и отрицательно, если коэффициент оборачиваемости запасов и затрат уменьшается.

                               Выручка от реализации продукции

      КООС  =   --------------------------------------------------------------             (17)

                     Среднегодовая стоимость оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости основных средств или коэффициент фондоотдачи (Кфо), рассчитывается по формуле 18, характеризует эффективность использования основных средств  и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

                             Выручка от реализации продукции

      КФО  =   -----------------------------------------------------    (18)

                             Среднегодовая стоимость ОПФ

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз), рассчитываемый по формуле 19, отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об относительном увеличении запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

                             Себестоимость реализованной продукции

      КОЗ  =   ------------------------------------------------------------             (19)

                     Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз), рассчитываемый по формуле 20, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение этого коэффициента свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита и наоборот.

                              Выручка от реализации продукции

      КОДЗ  =   --------------------------------------------------------------             (20)

                     Среднегодовая дебиторская задолженности

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Содз), рассчитывается по формуле 21. Положительно оценивается снижение этого коэффициента и наоборот.

                                                    365

                                СОДЗ =   ---------------           (21)

                                                    КОДЗ

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз), рассчитывается по формуле 22, показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение данного коэффициента – рост покупок в кредит.

                        Величина использования денежных  средств

      КОКЗ  =   --------------------------------------------------------------             (22)

                     Среднегодовая дебиторская задолженности

Средний срок оборота кредиторской задолженности (Сокз) отражает средний срок возврата долгов (за исключением обязательств перед банком и прочим займам) рассчитывается по формуле 23.

                                                      365

                                СОКЗ =   ---------------           (23)

                                                 КОКЗ

Нормативные значения показателей оборачиваемости в условиях рыночной экономики пока не разработаны, поскольку величина в значительной степени определяется многими факторами, в частности структурой источников средств, поэтому в анализе рекомендуется применять динамические сравнения, а также руководствоваться общеизвестным правилом: при прочих равных условиях ускорение оборачиваемости рассматривается как положительная тенденция [6].

  •  Анализ прибыли

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются показателями прибыли.

Способ анализа прибыли - факторный анализ, при котором каждый из входящих в прибыль показатель замещается приращением показателя при переходе к следующему отчетному периоду. Поведем факторный анализ прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг) (Пр), которая рассчитывается по формуле 24.

Пр = Вр – СБ – Кр – Ур         (24)

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

     Сб – себестоимость от реализации продукции (работ, услуг);

     Кр – коммерческие расходы;

     Ур – управленческие расходы.

Найдем разницу между прибылью от реализации двух периодов анализа:

П = П1 – По = ПВР - ПСБ - ПКР - ПУР

Влияние изменения выручки от реализации на прибыль рассчитывается по формуле 25.

                                                     ВР1 - ВР0                        По

                                 ПВР =   ------------------ х 100% х  ---------            (25)

                                                         ВР0                                       100%

где Вр1 - выручка от реализации продукции за отчетный период;

     Вр2 - выручка от реализации продукции в базисном периоде.

Экономия или перерасход прибыли в отчетном году за счет изменения себестоимости продукции (работ, услуг) в отчетном году по сравнению с прошлым, рассчитывается по формуле 26.

                                                                             ВР1

                               ± ПСБ  =  СБ1 - СБ0 х  ---------            (26)

                                                                            ВР0                                       

где СБ1 - себестоимость продукции за отчетный период;

     СБ2 - себестоимость от реализации продукции в базисном периоде.

В данном случае положительным моментом является снижение себестоимости, что приведет к увеличению прибыли и наоборот.

Экономия или перерасход прибыли в отчетном году за счет изменения коммерческих расходов, рассчитывается по формуле 27.

                                                                             ВР1

                               ± ПКР  =  КР1 - КР0 х  ---------            (27)

                                                                            ВР0                                       

где КР1- коммерческие расходы за отчетный период;

     КР2 - коммерческие расходы в базисном периоде.

Влияние изменения стоимости управленческих расходов на прибыль от реализации продукции рассчитывается по формуле 28.

                                                                             ВР1

                               ± ПУР  =  УР1 - УР0 х  ---------            (28)

                                                                            ВР0                                       

где УР1- управленческие расходы за отчетный период;

     УР2 - управленческие расходы в базисном периоде.

Оценочные выводы  относительно уровня прибыли осуществляются на основе соотнесения ее величины с показателями имущества предприятия его источников и затратами. При этом тенденцию роста прибыли от реализации следует признать позитивной [7].

  •  Анализ рентабельности

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его  деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамике разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности: коэффициент рентабельности собственного капитала, коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, коэффициент рентабельности продаж, коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов, коэффициент рентабельности перманентного капитала [11].

Рентабельность собственного капитала (Рск), рассчитывается по формуле 29 и показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика Рск оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

                                                                ПР

                                                 РСК  = ---------            (29)

                                                              СКСР                                       

где Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

     СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рентабельность всего капитала предприятия (Рк), рассчитывается по формуле 30 и показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение Рк свидетельствует о падающем спросе на продукцию, которую реализует предприятие и о перенакоплении активов.

                                                               ПР

                                                 РП  = ---------            (30)

                                                ВСР

где Вср – среднегодовой итог баланса.

Рентабельность продаж (Рп), рассчитывается по формуле 31, она показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост Рп является следствием роста цен при постоянных затратах на реализацию продукции (работ, услуг) или снижении затрат на реализацию при постоянных ценах. Уменьшение Рп свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на реализацию продукции (работ, услуг) или росте снижении затрат на реализацию при постоянных ценах.

                                                              ВР

                                                 РП  = ---------            (31)

                                                 ПР 

где Вр - выручка от реализации продукции (работ, услуг)

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рос), рассчитывают по формуле 32, она отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости средств. Рост Рос при снижении Рк свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

                   ПР

                                                 РОС  = ---------            (32)

                                                  Fсс 

Где Fсс – среднегодовая стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу [9].

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика ООО «Лента»

Лента – одна из крупнейших и динамично развивающихся сетей розничной торговли в России.

Компания Лента была основана 25 октября 1993 года. Именно тогда был открыт первый магазин-склад в торговом формате cash & carry по адресу: ул. Замшина, д. 27/1, где работали всего 2 кассовых аппарата. Магазин-склад был рассчитан на оптового покупателя: владельцев кафе, ресторанов, мелкорозничных продавцов. Ассортимент состоял в основном из кондитерских изделий, алкогольной продукции, самых популярных сортов чая и кофе. С самого начала основным преимуществом Ленты были низкие цены.

За несколько лет бизнес компании значительно вырос и уже в 1996-1997 гг. были открыты два небольших магазина Лента на Тихорецком и Ленинском проспектах.

В настоящее время в различных регионах России работает 63 гипермаркетa сети, открыты 4 супермаркетa в Москве. 16 гипермаркетов расположены в Санкт-Петербурге, пять – в Новосибирске, три в Омске, по два в Нижнем Новгороде, Краснодаре, Барнауле и Ярославле, по одному гипермаркету находится в Астрахани, Волгограде, Петрозаводске, Тольятти, Тюмени, Рязани, Набережных Челнах, Саратове, Пензе, Новороссийске, Ростове-на-Дону, Пскове, Твери, Чебоксарах, Сургуте, Уфе и других городах России.

Гипермаркеты Лента работают 7 дней в неделю и предлагают покупателям товары не менее чем на 5% ниже среднерыночных за счет использования преимуществ торгового формата, в котором работает Лента.

Отличительная черта Ленты в том, что это не просто некий западный формат, адаптированный для российского рынка, а проект «tailor made», т.е. «сшитый по индивидуальной мерке», сделанный именно для российского розничного рынка. Его смысл заключается в сокращении затрат на складские помещения за счет размещения части товарных запасов непосредственно в торговом зале. С использованием современных технологий организации товародвижения достигается экономия, которая позволяет снижать цены без потери прибыли. Оптимизация всех технологических процессов позволяет решить главную задачу – довести продукцию до потребителя кратчайшим путем по минимальной цене.

Лента стала первой российской компанией, которая начала формировать культуру оптовой и розничной торговли. Имея 20-ти летний опыт работы на розничном рынке, Лента успешно развивается в различных регионах страны.

Сегодня постоянными покупателями гипермаркетов сети Лента являются около 6 млн. человек, и это число с каждым днем увеличивается. В магазинах и офисах компании работает свыше 20 000 сотрудников, являющихся главной ценностью компании.

В планах компании активное развитие в различных городах страны, совершенствование всех бизнес-процессов и IT-инфраструктуры, повышение эффективности системы управления поставками и категорийного менеджмента, улучшения качества работы с покупателями.  

Юридический адрес главного офиса предприятия – г. Санкт-Петербург, ул. Савушкина, д.112.

В своей повседневной работе «Лента» всегда руководствуется принципами социальной ответственности:

  •  Низкие цены на широкий ассортимент товаров для наших покупателей;
  •  Гарантия качества товаров, реализуемых в сети наших гипермаркетов;
  •  Освоение территории города и развитие инфраструктуры района;
  •  Внедрение современных торговых технологий;
  •  Создание новых рабочих мест;
  •  Ориентация на работу с местными товаропроизводителями и развитие экономики региона;
  •  Поддержка благотворительных проектов и социальных программ.

Миссия ООО «Лента»: «Мы работаем для того, чтобы люди в нашей стране жили лучше и богаче, сохраняя свои деньги каждый день».

Целью создания ООО «Лента» является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на извлечение прибыли.

Основными предметами деятельности предприятия является:

– осуществление розничной торговли продовольственными и непродовольственные товарами;

– организация оптовой торговли, посреднической и коммерческой деятельности;

– организация прямых связей с предприятиями-поставщиками продукции;

– участие в проведении выставок, аукционов и других мероприятий.

Органами управления обществом является собрание акционеров, правление и дирекция.

Компания имеет линейно-функциональную структуру. Высшим руководящим органом является совет директоров, которому непосредственно подчиняются главный бухгалтер, директор по производству и закупкам, директор по продажам, начальник службы маркетинга.

Организационная структура ООО «Лента» показана на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Лента»

Сеть «Лента» не использует франшизы, компания полностью самостоятельно управляет своими магазинами, что позволяет устанавливать и поддерживать единые стандарты качества во всей сети.

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Лента» за 2009-2011 гг. позволяет дать общую оценку работы торгового предприятия, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами деятельности, его особенностями.

Результаты анализа представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Показатели

Ед. изм.

2011 г.

2010 г.

2009 г.

Абс. отклонение в 2011 г. к

Темп роста в % в 2011 г. к

2010 г.

2009 г.

2010 г.

2009 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Выручка от продажи товара или объем товарооборота

тыс. руб.

350577244

241427782

169751947

109149462

180825297

131,1

151,6

2.Себестоимость продаж

тыс. руб.

266947272

189837212

133882665

77110060

133064607

128,9

149,8

3. Прибыль от продаж

тыс. руб.

3597645

4651823

6017405

-1054178

-2419760

70,7

32,7

4.Прибыль до налогообложения

тыс. руб.

8915069

9599996

8208464

-684927

706605

92,3

107,9

5.Чистая прибыль отчетного периода

тыс. руб.

5994668

6974621

6041766

-979953

-47098

83,7

99,2

Анализируя основные показатели экономической деятельности ООО «Лента»  видно, что выручка организации в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выросла на 31,1% или на 109149462  тыс. руб. Всего за три года (2009-2011 гг.) выручка выросла на 51,6%, что составило 180825297 тыс. руб. Такой рост выручки объясняется открытием новых магазинов «Лента».

Прибыль от продаж с каждым годом уменьшалась, если в 2009 г. она составляла на 2419760 тыс. руб. больше, то в 2010 г. разница составляла – 1054178 на тыс. руб.

2.2. Оценка имущественного положения и структуры капитала организации

Анализ имущества ООО «Лента» проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия отражены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ актива баланса за 2009-2011 гг.

АКТИВ

Сумма тыс. руб.

Отклонения (+, -)

Темп роста, %

2009 г

2010 г

2011 г

2010-2009 гг.

2011-2010 гг.

2009 /2010 г.

2010 /2011 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

2156

1732

1176

-424

-556

80,3

67,9

Основные средства

31194199

50800053

80886002

19605854

30085949

162,9

159,2

Долгосрочные финансовые вложения

449689

11973

1418221

-437716

1406248

2,7

11845,2

Отложенные налоговые активы

222

10904

11702

10682

798

4911,7

107,3

Прочие внеоборотные активы

6717482

9997633

10156365

3280151

158732

148,8

101,6

ИТОГО по разделу I

38363748

60822295

92473466

22458547

31651171

158,5

152,0

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

12469972

19974585

29220026

7504613

9245441

160,2

146,3

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

538109

886682

938602

348573

51920

164,8

105,9

Затраты в незавершенном производстве

158467

654753

1251543

496286

596790

413,2

191,1

Готовая продукция и товары для перепродажи

11544347

18069007

26887641

6524660

8818634

156,5

148,8

Расходы будущих периодов

229049

364143

142240

135094

-221903

159,0

39,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

382709

488453

427167

105744

-61286

127,6

87,5

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

7775609

17056564

23800403

9280955

6743839

219,4

139,5

Краткосрочные финансовые вложения

1831222

926454

1239077

-904768

312623

50,6

133,7

Денежные средства

10719768

3943400

17040172

-6776368

13096772

36,8

432,1

Прочие оборотные активы

10078

12159

129452

2081

117293

120,6

1064,7

ИТОГО по разделу II

33189358

42401615

71856297

9212257

29454682

127,8

169,5

Баланс

71553106

103223910

164329763

31670804

61105853

144,3

159,2

Данные таблицы 2.2 показывают, что увеличение объема активов в 2010 г. вызвано в первую очередь ростом дебиторской задолженности на 9280955 тыс. руб. или на 119,4%, что в свою очередь оценивается как негативное явление, поскольку наличие и тем более все увеличивающая её величина свидетельствует об ухудшении ситуации с оплатой продукции ООО «Лента».

Как  показывают  отчетные  данные,  на конец  2011 года  имущество организации увеличилось на 9212257 тыс. руб. и составило 71856297 тыс. руб., при этом большая часть прироста (69,5%) была направлена на увеличение основных средств.

Можно заметить тенденцию увеличения величины запасов готовой продукции, в 2010 г. темп роста составил 160,2%, в 2011 г. 146,3%. Это произошло за счет снижения спроса на реализуемую предприятием продукцию.

Уменьшение денежной массы  в 2010 г. на 6776368 тыс. руб. свидетельствует о затруднениях с платежами. Увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2011 г. на 13409395 тыс. руб. говорит о целенаправленном вложении их  в основные средства.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Лента»  за 2009-2011 гг.

ПАССИВ

Сумма тыс. руб.

Отклонение (+, -)

Темп роста %

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2010-2009 гг.

2011-2010 гг.

2009/2010 гг.

2010/2011 гг.

1

2

3

4

5

6

7

8

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

100000

100000

100000

0

0

100

100

Добавочный капитал

9

9

9

0

0

100

100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

13313454

20288075

23910743

6974621

3622668

152,4

117,9

ИТОГО по разделу III

13428463

20403084

24025752

6974621

3622668

151,9

117,8

Продолжение таблицы 2.3

1

2

3

4

5

6

7

8

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

27057520

45138670

84201408

18081150

39062738

166,8

186,5

Отложенные налоговые обязательства

315722

869858

1902526

554136

1032668

275,5

218,7

ИТОГО по разделу IV

27373242

46008528

86103934

18635286

40095406

168,1

187,1

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

7581647

5984795

5757842

-1596852

-226953

78,9

96,2

Кредиторская задолженность

23169754

30827503

47017005

7657749

16189502

133,1

152,5

ИТОГО по разделу V

30751401

36812298

54200077

6060897

17387779

119,7

147,2

БАЛАНС

71553106

103223910

164329763

31670804

61105853

144,3

159,2

Как свидетельствуют данные таблицы 2.3, в 2011 г. наблюдается увеличение источников финансирования имущества ООО «Лента» на 61105853 тыс. руб. или 159,2%. За счет увеличения «нераспределенного убытка» на 3622668  тыс. руб. размер собственного капитала увеличился на  3622668 тыс. руб. или 117,8%.

«Долгосрочные обязательства» в 2009 году по сравнению с 2010 годом имеют тенденцию к увеличению на 18635286 тыс. руб. или 168,1%, в 2011 году на 40095406 тыс. руб.  По разделу «Краткосрочные обязательства» прослеживается рост краткосрочной задолженности в 2011 г. по сравнению с 2010 на 152,5% и по статье «Кредиты и займы» на 96,2%.

Для того, чтобы глубже рассмотреть финансовое состояние анализируемого предприятия и оценить его имущественное положение, проведем вертикальный анализ баланса ООО «Лента» за 2009-2011 годы (см. табл 2.4).


Таблица 2.4 – Вертикальный анализ актива баланса ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

АКТИВ

Сумма тыс.руб.

Отклонения (+, -)

2009 г

2010 г

2011г

2010-2009 гг.

2011-2010 гг

1

2

3

4

5

6

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

0,003

0,002

0,001

-0,001

-0,001

Основные средства

43,596

49,213

49,222

5,618

0,008

Долгосрочные финансовые вложения

0,628

0,012

0,863

-0,617

0,851

Отложенные налоговые активы

0,000

0,011

0,007

0,010

-0,003

Прочие внеоборотные активы

9,388

9,685

6,180

0,297

-3,505

ИТОГО по разделу I

53,616

58,923

56,273

5,307

-2,650

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

17,428

19,351

17,781

1,923

-1,569

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

0,752

0,859

0,571

0,107

-0,288

затраты в незавершенном производстве

0,221

0,634

0,762

0,413

0,127

готовая продукция и товары для перепродажи

16,134

17,505

16,362

1,371

-1,143

расходы будущих периодов

0,320

0,353

0,087

0,033

-0,266

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0,535

0,473

0,260

-0,062

-0,213

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

10,867

16,524

14,483

5,657

-2,041

Краткосрочные финансовые вложения

2,559

0,898

0,754

-1,662

-0,144

Денежные средства

14,982

3,820

10,369

-11,161

6,549

Прочие оборотные активы

0,014

0,012

0,079

-0,002

0,067

ИТОГО по разделу II

46,384

41,077

43,727

-5,307

2,650

Баланс

100,000

100,000

100,000

0,000

0,000

Из таблицы 2.4 видно, что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли внеоборотных активов, удельный вес которых составляют в 2009 г. 58,9% и 56,3% в 2010 г., то есть наблюдается тенденция к повышению. В 2011 г. наблюдается снижение доли внеоборотных активов до 56,3%. Наибольшая доля в составе внеоборотных активов отводится основным средствам, что характерно для торговых организаций, использующих в своей деятельности большое количество дорогостоящего оборудования. Доля оборотных активов составляет в 2009 г. 46,4%, в 2010 г. 41,1% и в 2011 г. 43,7%. Уменьшение удельного веса оборотных активов в имуществе предприятия в данном случае оценивается как положительный момент, поскольку вызвано снижением дебиторской задолженности.

Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод о том, что данная структура активов баланса является достаточно рациональной для предприятия, так как доля основного капитала больше доли оборотного капитала.

Для наглядности представим динамику активов баланса предприятия в виде рисунка 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика активов ООО «Лента» за 2009-2011 годы

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы, поскольку ООО «Лента» в своей деятельности использует большое количество торгового и кассового оборудования.

Анализ структуры пассива предприятия за период 2009-2011 гг. представлен в таблице 2.5


Таблица 2.5 – Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

ПАССИВ

Сумма тыс.руб.

Отклонение (+, -)

2009 г

2010 г

2011 г

2010-2009 гг.

2011-2010 гг..

1

2

3

4

5

6

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

Уставный капитал

0,14

0,10

0,06

-0,04

-0,04

Добавочный капитал

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

18,61

19,65

14,55

1,05

-5,10

ИТОГО по разделу III

18,77

19,77

14,62

1,00

-5,15

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

37,81

43,73

51,24

5,91

7,51

Отложенные налоговые обязательства

0,44

0,84

1,16

0,40

0,32

ИТОГО по разделу IV

38,26

44,57

52,40

6,32

7,83

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

10,60

5,80

3,50

-4,80

-2,29

Кредиторская задолженность

32,38

29,86

28,61

-2,52

-1,25

ИТОГО по разделу V

42,98

35,66

32,98

-7,31

-2,68

БАЛАНС

100

100

100

0

0

Рассматривая пассивы баланса ООО «Лента», нужно отметить, что их структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно долгосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 38,3% в 2009 г., 44,6% в 2010 г. и 52,4% в 2011 г. Таким образом, анализируя структуру пассивов баланса закрытого акционерного общества, в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности на 5,9% в 2010 г.,  и на 7,5% в 2011 г. Снижение доли краткосрочных обязательств в составе источников финансирования на 4,8% в 2010 г. и на 2,3% в 2011 г. оценивается положительно, поскольку говорит о снижении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.

Состав источников финансирования представлен на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика источников формирования имущества ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Оценив имущественное положение ООО «Лента» за анализируемый период, целесообразно перейти к оценке ликвидности предприятия.

2.3 Оценка ликвидности предприятия

На основании данных форм №1 за 2009-2011 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2.6 анализа ликвидности баланса ООО «Лента».

Таблица 2.6 – Анализ ликвидности баланса ООО «Лента» за 2009 г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На

начало

На конец

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы (А1)

5255511

12550990

Наиболее срочные обязательства (П1)

17761714

23169754

-12506203

-10618764

Быстро реализуемые активы (А2)

5401780

7785687

Краткосрочные обязательства (П2)

6332373

7581647

-930593

204040

Медленно реализуемые активы (А3)

10482114

12852681

Долгосрочные пассивы (П3)

17338882

27373242

-6856768

-14520561

Труднореализуемые активы (А4)

28854261

38363748

Постоянные пассивы (П4)

8560697

13428463

20293564

24935285

Баланс

49993666

71553106

Баланс

49993666

71553106

 

 

Согласно  проведенным расчетам, по состоянию за 2009 г. проверим группировку активов и пассивов на условие абсолютной ликвидности (см. таблицу 2.7).

Таблица 2.7 – Проверка условий абсолютной ликвидности за 2009 год

Период

Фактические соотношения

Условие абсолютной ликвидности

1

2

3

4

1

На начало

А1<П1

Не выполняется

На конец

А1<П1

Не выполняется

2

На начало

А2<П2

Не выполняется

На конец

А2>П2

Выполняется

3

На начало

А3<П3

Не выполняется

На конец

А3<П3

Не выполняется

4

На начало

А4>П4

Не выполняется

На конец

А4>П4

Не выполняется

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы.

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2009 году составил 10618764 тыс. руб.

Вторая группа неравенств на конец периода соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный излишек на конец отчетного периода за 2009 г. 204040 тыс. руб.

Третье условие ликвидности баланса  не выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые активы больше постоянных пассивов.

Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности – избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

В таблице 2.8 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2010 год.

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ООО «Лента» за 2010 г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На

начало

На конец

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы (А1)

12550990

4869854

Наиболее срочные обязательства (П1)

23169754

320827503

-10618764

-315957649

Быстро реализуемые активы (А2)

7785687

2823451

Краткосрочные обязательства (П2)

7581647

5984795

204040

-3161344

Медленно реализуемые активы (А3)

12852681

20463038

Долгосрочные пассивы (П3)

27373242

46008528

-14520561

-25545490

Труднореализуемые активы (А4)

38363748

60822295

Постоянные пассивы (П4)

13428463

20403084

24935285

40419211

Баланс

71553106

103223910

Баланс

71553106

103223910

 

Согласно  проведенным расчетам, по состоянию за 2010 г. проверим группировку активов и пассивов на условие абсолютной ликвидности (см. таблицу 2.9).

Таблица 2.9 – Проверка условий абсолютной ликвидности за 2010 год

Период

Фактические соотношения

Условие абсолютной ликвидности

1

2

3

4

1

На начало

А1<П1

Не выполняется

На конец

А1<П1

Не выполняется

2

На начало

А2>П2

Выполняется

На конец

А2>П2

Не выполняется

3

На начало

А3<П3

Не выполняется

На конец

А3<П3

Не выполняется

4

На начало

А4>П4

Не выполняется

На конец

А4>П4

Не выполняется

В 2010 году ситуация не улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 315957649 тыс. руб., а во второй – 3161344 тыс. руб. Третья и четвертая группа показателей также не удовлетворяет условиям. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 40419211 тыс. руб.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2011 г. представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Анализ ликвидности баланса ООО «Лента» за 2011 г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На

начало

На конец

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы (А1)

4869854

18279249

Наиболее срочные обязательства (П1)

320827503

47017005

-315957649

-28737756

Быстро реализуемые активы (А2)

2823451

23929855

Краткосрочные обязательства (П2)

5984795

5757842

-3161344

18172013

Медленно реализуемые активы (А3)

20463038

29647193

Долгосрочные пассивы (П3)

46008528

86103934

-25545490

-56456741

Труднореализуемые активы (А4)

60822295

92473466

Постоянные пассивы (П4)

20403084

24025752

40419211

68447714

Баланс

103223910

164329763

Баланс

103223910

164329763

 

Согласно  проведенным расчетам по состоянию за 2011 г., проверим группировку активов и пассивов на условие абсолютной ликвидности (см. таблицу 2.11).

Таблица 2.11 – Проверка условий абсолютной ликвидности за 2011 год

Период

Фактические соотношения

Условие абсолютной ликвидности

1

2

3

4

1

На начало

А1<П1

Не выполняется

На конец

А1<П1

Не выполняется

2

На начало

А2<П2

Не выполняется

На конец

А2>П2

Выполняется

3

На начало

А3<П3

Не выполняется

На конец

А3<П3

Не выполняется

4

На начало

А4>П4

Не выполняется

На конец

А4>П4

Не выполняется

В 2011 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах, условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ООО «Лента» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Для оценки платежеспособности используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (см. таблицу 2.12).

Таблица 2.12 – Коэффициенты ликвидности ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Показатели

Формула расчета

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Изменения, (+/-)

2010-2009

2011-2010

1

2

3

4

5

6

7

Общий показатель ликвидности

(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

0,58

0,04

0,52

-0,54

0,48

Коэффициент абсолютной ликвидности

А1 / (П1+П2)

0,41

0,01

0,35

-0,39

0,33

Коэффициент критической оценки

(А1+А2) / (П1+П2)

0,66

0,02

0,80

-0,64

0,78

Коэффициент текущей ликвидности

(А1+А2+А3) / (П1+П2)

1,08

0,09

1,36

-0,99

1,28

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

А3 / ((А1+А2+А3)-(П1+П2))

5,27

-0,07

1,55

-5,34

1,62

Доля оборотных средств в активе

(А1+А2+А3) / Валюта баланса

0,46

0,27

0,44

-0,19

0,16

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов

(П4-А4) / (А1+А2+А3)

-0,75

-1,44

-0,95

-0,68

0,48

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2009-2011 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году снизился на 0,39 пункта по сравнению с 2009 годом, однако в 2011 году данный коэффициент возрос на 0,33 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы. Коэффициент общей ликвидности в 2009 году уменьшился на 0,54 пункта, но в 2011 году он увеличился на 0,48 пункта, что связано с увеличением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Лента». Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат.

Определим тип финансовой устойчивости (см. таблицу 2.13).

Таблица 2.13 – Типы финансовой устойчивости ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Показатели

2009 год, тыс. руб.

2010 год, тыс. руб.

2011 год, тыс. руб.

1

2

3

4

Общая величина запасов

12469972

19974585

29220026

Капитал и резервы

13428463

20403084

24025752

Внеоборотные активы

38363748

60822295

92473466

Наличие собственных оборотных средств

-24935285

-40419211

-68447714

Долгосрочные пассивы

27373242

46008528

86103934

Функционирующий капитал (СД)

2437957

5589317

17656220

Краткосрочные кредиты и займы

7581647

5984795

5757842

Общая величина источников

10019604

11574112

23414062

± Фсос = СОС – 3

-37405257

-60393796

-97667740

± Фсд = СД – 3

-10032015

-14385268

-11563806

± Фои = ОИ – 3

-2450368

-8400473

-5805964

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]

[0,0,0]

[0,0,0]

[0,0,0]

Из таблицы 2.13  видно, что материальные затраты в 2011 г. увеличились в 1,15 раза по сравнению с 2009 г. Собственные оборотные средства принимают отрицательное значение, то есть собственных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат.

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Лента» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, то есть СОС – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; И – МЗ < 0. Это кризисное финансовое состояние характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании (см. таблицу 2.14).

Таблица 2.14 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Показатели

Формула расчета

2009

2010

2011

Изменения (+/-)

2010/2009

2011/2010

1

2

3

4

5

6

7

Коэффициент задолженности (капитализации)

(стр.590+стр.690) / стр.490<=1

2,04

2,25

3,58

0,22

1,33

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

(230+240)/300

0,11

0,17

0,14

0,06

-0,02

Коэффициент. обеспеченности собственными источниками финансирования

(стр. 490-стр.190)/ стр.290

-0,75

-0,95

-0,95

-0,20

0,00

Коэффициент финансовой независимости

Стр.490/Валюта баланса

0,19

0,20

0,15

0,01

-0,05

Коэффициент финансовой зависимости

(590+610+620+660)/300

0,81

0,80

0,85

-0,01

0,04

Коэффициент задолженности

(590+610+620+660)/490

4,33

4,06

5,78

-0,27

1,72

Коэффициент самофинансирования

490/(590+690)>=1

0,49

0,44

0,28

-0,05

-0,16

Коэффициент финансовой устойчивости

(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса

0,57

0,64

0,67

0,07

0,03

Коэффициент маневренности

(490+590–190)/490

0,18

0,27

0,73

0,09

0,46

Коэффициент. финансовой независимости в части формирования запасов

(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220)

-1,94

-1,98

-2,31

-0,04

-0,33

Из данных таблицы  2.14 видно, что значения коэффициента капитализации превышают рекомендуемое значение, то есть они выше 1,5. В 2010 году данный показатель увеличился на 0,22 отн. ед., в 2011 году на 1,33 отн. ед. Это свидетельствует о том, что в 2011 году финансовое положение стало больше зависеть от заемных средств, а также о большей возможной отдачи от собственного капитала.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах  не превышают рекомендованные нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за весь рассматриваемый период имеет отрицательное значение, собственные оборотные средства не покрывают  товарные запасы, которые обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2009 г. – 0,19, в 2010 г. – 0,20, в 2011 г. – 0,15). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2011 году данный показатель снизился на 0,05 отн. ед., ситуация в компании не улучшилась. Организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от заемных средств за период 2011-2009 гг. Этот коэффициент составляет 0,8. Таким образом, удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в 1,6 раза, это очень опасно для организации.

Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2009 г – 4,33. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников. В 2010 г. этот показатель составляет 4,06 вследствие получения высокой прибыли, а в 2011 г. увеличивается по сравнению с 2010 г. на 1,72.

Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную тенденцию, так как показатели за исследуемый период больше 0,6. Более того, данный показатель в 2011 году увеличился на  0,03 отн. ед.

Коэффициент маневренности должен быть больше 0,5. В 2009 г. этот показатель составляет 0,18, в 2011 г. коэффициент увеличивается и составляет 0,73, то есть на данном предприятии сумма собственного капитала меньше суммы внеоборотных активов.

Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств.

В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ООО «Лента» и характеризуют предприятие как ненадежного партнера. Компания имеет много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Проведя оценку финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности деятельности предприятия.

2.5 Анализ деловой активности

Проанализируем деловую активность ООО «Лента» за 2009-2011 гг. (см. таблицу 2.15).

Таблица 2.15 – Динамика показателей деловой активности ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Показатели

2009 год

2010 год

2011 год

Изменения (+, -)

2010-2009

2011-2010

1

2

3

4

5

6

Коэффициент оборачиваемости активов

2,79

2,76

2,62

-0,03

-0,14

Продолжительность одного оборота, в днях

130,67

132,12

139,28

1,44

7,16

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

25,78

19,44

17,16

-6,34

-2,28

Продолжительность одного оборота ДЗ, в днях

14,16

18,77

21,27

4,61

2,50

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

15,44

14,27

15,78

-1,17

1,51

Продолжительность одного оборота СК, в днях

23,64

25,57

23,13

1,93

-2,45

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

8,29

8,94

9,01

0,65

0,06

Продолжительность одного оборота КЗ, в днях

44,01

40,82

40,52

-3,19

-0,29

Из таблицы видим, что коэффициент оборачиваемости активов остается постоянным – в 2009-2010 гг. 2,8, в 2011 году он снизился на 0,1. Снижение показателя означает замедление кругооборота средств организации. Это в свою очередь замедлило оборачиваемость на 7,2 дней в 2011 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 6,3 в 2010 году, в 2011 на 2,3. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 1,2 в 2010 году и увеличилась на 1,5 в 2011 году. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности, так как его рост достигался за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период увеличивался в 2010 году на 0,6, 2011 году на 0,1. Это означает, что компания в 2011 году быстрее рассчиталась со своими поставщиками на 4 дня по сравнению с 2009 годом.

2.6 Анализ финансовых результатов

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности ООО «Лента» составляется таблица, в которой используются данные отчетности из формы № 2.

Таблица 2.16 – Состав и динамика финансовых результатов деятельности ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя

Величина показателя за период, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

2009

2010

2011

2010/2009

2011/2010

2010/

2009

2011/

2010

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продаж

169 751 947

241 427 782

350 577 244

71 675 835

109 149 462

142,22

145,21

Себестоимость

(133 882 665)

(189 837 212)

(266 947 272)

-55 954 547

-77 110 060

141,79

140,62

Валовая прибыль

35 869 282

51 590 570

83 629 972

15 721 288

32 039 402

143,83

162,10

Коммерческие расходы

(29 851 877)

(46 938 747)

(80 032 327)

-17 086 870

-33 093 580

157,24

170,50

Прибыль (убыток) от продаж

6017405

4651823

3597645

-1 365 582

-1 054 178

77,31

77,34

2. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

269527

130386

345632

-139 141

215 246

48,38

265,08

Проценты к уплате

(1828326)

(1736177)

(4367992)

92 149

-2 631 815

94,96

251,59

Доходы от участия в других организациях

820

11364

0

10 544

-11 364

1385,85

0,00

Прочие операционные доходы

9 390 744

14 869 052

21195048

5 478 308

6 325 996

158,34

142,54

Прочие операционные расходы

(5 641 606)

(8 326 452)

(11855264)

-2 684 846

-3 528 812

147,59

142,38

Прибыль (убыток) до налогообложения

8208564

9 599 996

8915069

1 391 432

-684 927

116,95

92,87

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

(1851166)

(2081921)

(1888531)

-230 755

193 390

112,47

90,71

Чистая прибыль

6041766

6 974 621

5994668

932 855

-979 953

115,44

85,95

Из данных таблицы 2.16 деятельность анализируемого  ООО «Лента» можно охарактеризовать как убыточную.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения:

  •  прибыль от продаж растёт медленнее, чем нетто-выручка от реализации продукции;
  •  опережающими темпами растут расходы.

Все это привело к снижению прибыли  в 2011 году по отношению к предшествующему 2010 году на 14,05%.

Проследим динамику доходов организации:

- выручка от реализации увеличивается из года в год, так в 2010 г. она выросла на 71 675 835 тыс. руб. или на 42,22%, в 2011 г на 109 149 462 тыс. руб. или на 45,21%;

- доходы от операционной деятельности наоборот, увеличились в 2010 г. на 5 478 308 тыс. руб. или на 58,34%, в 2011 г. – на 6 325 996 тыс. руб. или на 42,54%.

Структура доходов ООО «Лента» изображена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 – Структура доходов ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Данный рисунок показывает, что большая часть доходов – это выручка от реализации, ее доля в сумме всех доходов ООО «Лента» в 2009 г. составляла 95%, к 2010-2011 гг. она уменьшилась до 94 %. Это свидетельствует о том, что ООО «Лента» сосредоточило свои усилия на основной деятельности по реализации продукции, товаров и весьма зависимо от ее результатов.

Перейдем к рассмотрению динамики расходов общества: себестоимость продукции ООО «Лента» выросла по сравнению с 2010-2011 гг. на 77 110 060 тыс. руб. Однако темпы ее прироста выше, чем темпы прироста выручки от реализации. Это свидетельствует об уменьшении доли  себестоимости в выручке и соответственно об увеличении валовой прибыли.

Негативное влияние на финансовые результаты ООО «Лента» оказывает большая и все более увеличивающаяся величина коммерческих расходов. Так в 2011 году, несмотря на положительное значение валовой прибыли в результате значительных коммерческих расходов был получен убыток от реализации в сумме 1 054 178 тыс. руб.

В 2010 г. величина коммерческих расходов выросла на  17 086 870 тыс. руб. или на 57,24 %, в 2011 г. на 33 093 580 тыс. руб. или на 70,5%.

Следует отметить произошедшее увеличение операционных расходов с 9 390 744 тыс. руб. до 21195048 тыс. руб. Однако сокращение операционных доходов было еще более значительным, и результатом от операционной деятельности стала прибыль.

Структуру расходов ООО «Лента» приведем на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Структура расходов ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Согласно данному рисунку за период 2009-2011 г.,  доля операционных и внереализационных расходов в общей сумме расходов ООО «Лента»  осталась неизменной.

Проведем факторный анализ прибыли от реализации, на основе оценки влияния на прибыль факторов: выручки от реализации продукции (работ, услуг), себестоимости продукции, коммерческих расходов.

Для этого найдем прирост (снижение) прибыли за период 2011 г. в сравнении с 2010 г.:

П = 3597645 – 4651823 = -1 054 178  тыс. рублей

Рассчитаем влияние изменения выручки от реализации на прибыль от реализации в 2011 году:

                                          

350577244  - 241427782                 

                             ПВР =   -----------------------  х  4651823 =  21003088,44 тыс. руб.

                                               241427782                                       

Таким образом, прибыль от реализации продукции увеличилась в отчетном году на 21003088,44 тыс. рублей за счет роста выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Далее рассчитаем экономию или перерасход прибыли от реализации в 2011 году за счет изменения себестоимости продукции:

                                                                                        350577244  

                    ± ПСБ  =  266947272 – 189837212   х  --------------    =  -8715313,48 тыс. руб.        

                                                                          241427782                                    

Поскольку себестоимость фактор обратного порядка, то ее увеличение в 2011 году отрицательно влияет на увеличение прибыли от реализации на 8715313,48 тыс. рублей.

Рассчитаем экономию или перерасход прибыли от реализации в 2011 году за счет изменения величины коммерческих расходов:

                                                                              350577244

                  ± ПКР  = 80032327 46938747 х  --------------      =  11872579,92 тыс. руб.

                                                            241427782                                      

Прибыль реализации продукции в 2011 году снизилась на 11872579,92 тыс. рублей из-за увеличения коммерческих расходов.

Общее влияние выше рассчитанных факторов в сумме дает прирост (снижение) прибыли от реализации в отчетном году:

±П =  2103088– ( -8715313,48 ) 11872579,92 = -1 054 178  тыс. рублей

Наибольшее в суммовом выражении влияние на изменение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) в отчетном 2011 году оказало увеличение себестоимости продукции, в результате которого предприятие недополучило 8715313,48 рублей.

Но в целом можно заметить отрицательную тенденцию деятельности предприятия. Можно отметить уменьшение за отчетный период прибыли от реализации продукции на 1054178 тыс. рублей.

2.7 Анализ рентабельности

Проанализируем рентабельность ООО «Лента» за 2009-2011 гг. (см. таблицу 2.17).

Таблица 2.17 – Динамика показателей рентабельности ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя

2009 год

2010 год

2011 год

Изменения (+, -)

2010- 2009

2011 -2010

1

2

3

4

5

6

рентабельность продаж, %

3,54

1,93

1,03

-1,62

-0,90

рентабельность реализованной продукции, %

4,84

3,98

2,54

-0,86

-1,43

рентабельность активов, %

13,51

10,99

6,66

-2,52

-4,32

рентабельность собственного капитала, %

74,66

56,75

40,34

-17,91

-16,41

Данные таблицы свидетельствуют о том, что рентабельность продаж с каждым годом снижалась: в 2010 году на 1,62 пункта по сравнению с 2009 годом, а в 2011 на 0,90 пункта по сравнению с 2010 годом. Снижение рентабельности продукции говорит об упадке конкурентоспособности компании на рынке, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора.

Коэффициент рентабельности продукции свидетельствует, что в 2009 г. на рубль стоимости реализованной продукции приходилось 5 коп. прибыли, в 2010 г. размер прибыль на рубль продаж составил 4 коп., в 2011 г. 3 коп.

Рентабельность активов в 2010 году снизилась на 2,52 пункта по сравнению с 2009 годом, однако, в 2011 году на 4,32 пункта, что говорит об ухудшении кредитоспособности предприятия.

Уровень рентабельности собственного капитала отражает инвестиционную привлекательность организации. В нашем случае отрицательные данные свидетельствуют о достаточно низкой инвестиционной привлекательности. В 2011 году рентабельность собственного капитала снизилась на 16,41 пункт.

Рассчитанные показатели рентабельности ООО «Лента» свидетельствуют о снижении прибыльности, доходности его текущей деятельности.

Произведем оценку качественного уровня достижения финансовых результатов деятельности ООО «Лента» (см. таблицу 2.18).

Таблица 2.18 – Расчет показателей оценки качественного уровня финансовых результатов ООО «Лента» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Наименование показателя

Величина показателя за период, тыс. руб.

Изменения(+/-)

2009 г

2010 г

2011 г

2010/2009

2011/2010

1

2

3

4

5

6

Выручка от продаж

169 751 947

241 427 782

350 577 244

71 675 835

109 149 462

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

133 882 665

189 837 212

266 947 272

-55 954 547

-77 110 060

Коммерческие расходы – переменные затраты

29 851 877

46 938 747

80 032 327

-17 086 870

-33 093 580

Управленческие расходы

Итого условно-постоянных расходов

29 851 877

46 938 747

80 032 327

-17 086 870

-33 093 580

Маржинальный доход  - МД=Выр-Пер.З.

303 634 612

431 264 994

617 524 516

127 630 382

186 259 522

«Критическая» точка безубыточности  - Тб=(Выр*Пост.З.)/МД

16689185,1

26276924,2

45435463,54

-9 587 739

-19 158 539

Запас финансовой прочности  - ЗФП=Выр-Тб

186 441 132

267 704 706

396 012 708

81 263 574

128 308 001

Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %

УЗФП=ЗФП / Выр*100

109,83

110,88

112,96

1

2

Прибыль от продаж

6017405

4651823

3597645

-1 365 582

-1 054 178

Сила воздействия операционного рычага  - СОР=МД/П

50,46

92,71

171,65

42

79

Данные таблицы 2.18 свидетельствуют о том, что маржинальный доход исследуемого ООО «Лента» увеличивается из года в год. Так в 2009 г. он составил 303 634 612 тыс. руб., в 2010 г. 431 264 994 тыс. руб., в 2011 г. 617 524 516 тыс. руб. Это связано с увеличение выручки от реализации.

Сила воздействия операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. Так на предприятии ООО «Лента» при 1%–ном росте выручки прибыль выросла в 2009 г. на 50,46 тыс. руб., в 2010 г. на 92,71 тыс. руб., в 2011 г. на 171,65 тыс. руб.

Критическая точка объема продаж показывает, что при достижении выручки порогового значения, в нашем случае в 2009 г. – 16689185,10 тыс. руб., в 2010 г. 26276924,25 тыс. руб., в 2010 г. 45435463,54 тыс. руб. ООО «Лента» не получил бы ни прибыли, ни убытка.

Наиболее устойчиво предприятие в 2011 г., так как запас финансовой прочности достаточно высокий. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. этот показатель увеличился на 81 263 574 тыс. руб.

3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛЕНТА»

3.1 Обоснование путей улучшения финансового состояния

По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «Лента»,  можно сделать следующие выводы:

  1.  Анализ общей динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО «Лента» дает неудовлетворительную оценку баланса организации, об этом свидетельствуют следующие факты:
  •  В составе имущества организации произошло значительное снижение мобильных (оборотных) средств. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста иммобилизованных активов, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности организации.
  •   Высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Анализ показателей финансовой устойчивости организации по данным финансовой отчетности подтвердил выводы о неустойчивости финансового состояния ООО «Лента». При этом была отмечена явная недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о неэффективном управлении капиталом.

3. Анализ показателей ликвидности показал, что  у компании недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ООО «Лента» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

4. Анализ показателей деловой активности, свидетельствуют о снижении оборачиваемости по всем позициям, значит деловая активность ООО «Лента» в 2011 году была ниже предшествующих периодов – это оказалось следствием инфляционного процесса и усилением конкуренции магазинов.

5. Анализ показателей рентабельности свидетельствует об отрицательной динамике этих важнейших показателей. Уменьшение показателей рентабельности свидетельствует о необходимости сохранять контроль по сокращению затратной части баланса.

Проблемы и затруднения, оказывающие влияние на финансовое состояние ООО «Лента» отражены на схеме, представленной на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Дерево проблем ООО «Лента»

Таким образом, в данной курсовой работе рассмотрим управленческие решения по совершенствованию показателей финансового состояния в ООО «Лента», направленных на решение проблем. Определена оптимальная стратегия дальнейшего развития работы предприятия. Она заключается в завоевании большей доли рынка за счет расширения сети магазинов и ассортимента продукции. Данная стратегия является стратегией концентрированного роста торгового предприятия. Главной целью для предприятия при достижении данной стратегии является создание условий конкурентоспособности и менеджмента в долгосрочной перспективе. Для выполнения поставленной цели торговому предприятию ООО «Лента» необходимо решить ряд специфических задач непосредственно относящихся к воплощению в жизнь данной стратегии. К этим задачам относятся следующие:

  •  Повышение финансового контроля в организации с созданием дополнительных подразделений и увеличения численности;

Управление дебиторской задолженностью, применяя факторинговые операции

  •  Снижение издержек, вызванное покупкой нового оборудования

3.2 Повышение финансового контроля в организации

Эффективность управленческих решений во многом зависит от достоверности бухгалтерской и управленческой отчетности. Искажение данных в отчетности может быть связано с ошибками обработки первичных документов, неверно выстроенными бизнес-процессами компании, недобросовестным поведением персонала. Внедрение системы внутреннего контроля позволяет обеспечить надежность финансовой информации, а также снизить риски принятия ошибочных решений.

На ООО «Лента» внутренний финансовый контроль осуществляется на основе Положения «О процедурах внутреннего контроля за финансово-хозяйственной деятельностью».

В соответствии с данным Положением внутренний финансовый контроль – это процесс, направленный на обеспечение разумной гарантии достижения целей эффективного и результативного использования ресурсов предприятия, сохранности активов, соблюдения законодательных требований и представления достоверной отчетности. Субъектами внутреннего финансового контроля являются Совет директоров.

Создание в ООО «Лента» такого нововведения, как контроллинг, объясняется необходимостью усовершенствования системы управления предприятием, увеличения скорости реакции на изменения внешней среды. Система контроллинга в ООО «Лента» – это подсистема системы управления предприятием.

ООО «Лента» является крупным предприятием, здесь более развитые «горизонтальные» связи внутри команды ключевых специалистов, и поэтому  организации требуется многоуровневая структура службы контроллинга.

Создаваемый финансовый отдел должен быть представлен финансовым следующими структурными звеньями: специалистом финансового контроллинга, менеджер по управлению денежными потоками, специалист корпоративных финансов (см. рис. 3.2).

Рисунок 3.2 – Структура финансового отдела

Предназначение создаваемого отдела:

  •  планирование и прогнозирование финансовой деятельности организации на предстоящий период;
  •  анализ затрат, составление отчетов о выполнении планов финансовой деятельности организации;
  •   анализ и оценка финансового состояния и рисков организации;
  •   выявление резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В его задачи также будет входить прогнозирование финансовых показателей исходя из конъюнктуры рынка, деятельности предприятий-конкурентов и контрагентов, сбор и систематизация информации о финансовых рынках (ставки по кредитам, процент инфляции) и др.

Отдел финансового контроллинга будет заниматься разработкой финансовой политики, которая  необходима для построения эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Сфера деятельности:

  •  хозяйственная деятельность и развитие предприятия;
  •  финансы предприятия.

Далее рассчитаем необходимые затраты для осуществления предлагаемого мероприятия. Итоговая смета затрат приведена в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Итоговая смета затрат на создание отдела финансового контроля

Статья затрат

Сумма, руб.

1

2

Стоимость канцтоваров, литературы

500,00

Фонд оплаты труда (+ социальное страхование)

60 000,00+20400,00

Транспортные расходы

1850,00

Телефонная связь, интернет

2500,0

Итого

85250,00

Проведение мероприятий приведет к увеличению численности персонала на 3 человека.

Итого ежемесячные затраты на организацию отдела составляют 85250,0 руб./мес. = 1023 тыс. руб./год.

Эффективность мероприятий спрогнозирована исходя из изучения учебной литературы, такой как «Финансы и управление предприятием» под редакцией А.М. Ковалевой и О.М. Волкова «Экономика и финансы производственных объединений».

Авторы данных учебников также рекомендуют создание подобных отделов в организациях, так как это необходимо для повышения эффективности их дальнейшей финансовой деятельности.

Любой процесс реорганизации и особенно включающий реформирование такого основополагающего процесса управления, как финансовый контроль всегда влечет значительные трудности и затраты.

Говоря об экономических эффектах от внедрения мероприятий по совершенствованию финансового контроля, в первую очередь стоит назвать сокращение затрат, поскольку управление затратами является основной задачей системы и от ее функциональности во многом зависит доходность.

Таким образом, в качестве измеримых (экономических) показателей эффективности оптимизации выделяется увеличение выручки (5-25 %);

Построим прогноз на первый год работы отдела, результаты возьмем по минимуму, то есть 5%.

Таблица 3.2 – Основные экономические показатели ООО «Лента» с учетом мероприятия, тыс. руб.

Наименование показателя

2011 г.

Прогноз

Абсолютное изменение +/-

1

2

3

4

Выручка (нетто) от продаж

350 577 244

368106106,2

17 528 862

Себестоимость

(266 947 272)

(266 948 295)

-1 023

Валовая прибыль

83 629 972

101 157 811

17 527 839

Коммерческие расходы

(80 032 327)

(80 032 327)

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))

3597645

21 125 484

17 527 839

2. Операционные доходы и расходы Проценты к получению

345632

345632

0

Проценты к уплате

(4367992)

(4367992)

0

Доходы от участия в других организациях

0

0

0

Прочие операционные доходы

21195048

21195048

0

Прочие операционные расходы

(11855264)

(11855264)

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

8915069

26 442 908

17 527 839

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

(1888531)

(5288581,64)

-3 400 051

Чистая прибыль

5994668

21 154 327

15 159 659

Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предлагаемого предложения, заключающегося в создании отдела финансового контроля.

Благодаря мероприятию, возможно достичь увеличение выручки от продаж  на 17528862 тыс. руб. В связи с этим валовая прибыль предприятия сможет наращивать свою чистую прибыль, что в дальнейшем может привести к повышению платежеспособности.

Финансовый контроллинг повлечет за собой изменения показателей ликвидности и платежеспособности. Проведем их расчет (см. таблицу 3.3).


Таблица 3.3 – Промежуточные расчеты коэффициентов ликвидности после внедрения мероприятия, тыс. руб.

Показатели

2011 г.

Прогноз

1

2

3

1. Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

18279249

39433576

2. Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы

23929855

45084182

3. Оборотные активы

71856297

93010624

4. Текущие пассивы

52774847

73929174

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

Прогноз   Кал = 39433576/73929174= 0,36

2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)

Прогноз   Кбл = 45084182/73929174=0,85

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)                                      

Прогноз Ктл = 93010624/73929174=1,76

Рассмотрим показатели ликвидности в табл. 3.4.

Таблица 3.4 – Прогноз показателей ликвидности и платежеспособности

ООО «Лента»

Коэффициенты

2011 г.

Прогноз

Изменения

Нормальные значения

1

2

3

4

5

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,35

0,36

0,01

=>0,2

2. Коэффициент быстрой  ликвидности

0,80

0,85

0,05

=>1,0

3. Коэффициент текущей ликвидности

1,26

1,76

0,50

=>2,0

Анализ коэффициентов показывает после внедрения данного мероприятия, что платежеспособность и ликвидность ООО «Лента» за анализируемый период улучшилась, поскольку динамика коэффициентов положительна. Положение предприятия незначительно улучшилось.

3.3. Управление дебиторской задолженностью

        По результатам изучения финансового состояния ООО «Лента», исследуемому предприятию можно порекомендовать следующие мероприятия по  совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

  •  Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

   - собрать информацию о заказчиках и  тщательно проанализировать ее;

   - принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

В зависимости от размера предоставляемого кредита руководитель ООО «Лента» собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники:

  •  внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом;
  •  информация, сообщенная банками;
  •  информация, предоставленная специализированными агентствами.

Финансовая служба контроля и служба сбыта проверяют кредитоспособность контрагента на основе кредитной истории взаимоотношений клиента и хозяйствующего субъекта, с помощью формальных и неформальных критериев. Следующим контрольным показателем является оптимальная величина дебиторской задолженности, а также категория и степень риска. Финансовой службой проводится внутренний анализ кредитоспособности контрагента. Определяется категория риска, текущий анализ и перспективная оценка финансовой стабильности клиента, обосновывается оптимальная величина дебиторской задолженности. Для этого могут быть использованы те же источники информации, которые указаны выше. Степень риска определяется, исходя из зависимости вероятности невыполнения платежей от финансовой устойчивости контрагента, способности возврата полученного кредита, срока существования фирмы.

По данным риска предоставления отсрочки руководитель соответствующего подразделения (например, отдела по работе с договорами) службы сбыта проводит ранжирование покупателей (заказчиков) по категориям риска. Каждому контрагенту в соответствии с категорией риска его заказа и устанавливаются параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования.

Установление параметров кредитования целесообразно возложить на руководителей сбытовой и финансовой служб. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования по конкретным заказам должно входить в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам.

        Незначительных клиентов, по предложенной классификации, условно можно разбить на пять категорий, в зависимости от уровня риска, которому ООО «Лента» подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (см. таблицу 3.5).

        По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй – кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Таблица 3.5 – Классификация клиентов по уровню риска

Категория риска

Уровень возможных убытков по сделке, %

1

2

1

0

2

5-10 %

3

10-20 %

4

20-50 %

5

Более 50 %

Крупного заказчика следует рассматривать как совокупность небольших заказчиков, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом.

Используя предлагаемую методику, ООО «Лента» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «Лента» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств. Таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками.

Схема факторинговой сделки приведена на рисунке 3.3

Рисунок 3.3 – Схема факторинговой сделки

Наиболее приемлемым вариантом внедрения факторинга на ООО «Лента» будет сотрудничество с компанией ООO «ВТБ-факторинг».

ООО «ВТБ Факторинг» – дочерняя структура ОАО Банк ВТБ, официально зарегистрирована в декабре 2008 года. Компания предоставляет факторинговые услуги с февраля 2009 года.

«ВТБ Факторинг» входит в пятерку лидеров российского рынка по объему портфеля по данным ассоциации факторинговых компаний. Быстрый старт стал возможен благодаря слаженной работе команды опытных профессионалов, владеющих багажом специализированных знаний, современными технологиями и отлично зарекомендовавших себя на российском рынке факторинга.

«ВТБ Факторинг» сегодня – это компания, предоставляющая комплексное финансовое обслуживание клиентам в соответствии с высочайшими стандартами сервиса. Региональные офисы ВТБ Факторинг открыты во всех крупных российских городах.

Юридический адрес: ООО «ВТБ Факторинг», Санкт-Петербург, пл. Карла Фаберже, 8, корп. 3.

На балансе ООО «Лента» величина дебиторской задолженности составляет 23800403 тыс. руб. Предприятие заключает факторинговый договор с ООО «ВТБ Факторинг» на следующих условиях:

  •  сумма дебиторской задолженности 4760080,6 тыс. руб.
  •  аванс 90 %, резерв 10 %;
  •  комиссия фирмы 3 %.

Резерв составляет 19040322,4 тыс. руб. (23800403 тыс. руб. × 1/5)

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга для ООО «Лента» представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6 – Расчет экономического эффекта при применении факторинга

Показатель

Сумма, тыс. руб.

1

2

Сумма факторинговой операции

4760080,6

Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании

4284072,5

Оплата услуг факторинговой компании (3% от суммы сделки)

142802,4

Экономический эффект при условии использования факторинга

4141270,1

Использование факторинговых услуг ООО «ВТБ факторинг» позволит ООО «Лента» решить следующие проблемы:

  •  повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после оказания услуг с отсрочкой платежа;
  •  ликвидация кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности. Поставщик может построить план выплаты факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данный момент.
  •  своевременная уплата налогов. В соответствии с 25 главой Налогового кодекса РФ уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансирование в рамках факторингового обслуживания в день предоставления услуг, поставщика не будут беспокоить «расчеты» с государством. Компания-поставщик получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственных органов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом. Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговых платежей.
  •  своевременная оплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.

Следовательно, экономический эффект от предложенного мероприятия по факторингу составит:

4760080,6 - (0,1*4760080,6) - (0,03*4760080,6) = 4 279 040 тыс. руб.

Таким образом, факторинг экономически выгоден для ООО «Лента», так как он высвободит денежные средства в размере 4 279 040 тыс. руб.

После внедрения мероприятия предприятие сможет за счет этого погасить  8% краткосрочных обязательств.

Построим прогноз основных показателей с учетом мероприятия.

Таблица 3.7 – Основные экономические показатели ООО «Лента» с учетом мероприятия, тыс. руб.

Наименование показателя

2011 г.

Прогноз

Абсолютное изменение +/-

1

2

3

4

Выручка (нетто) от продаж

350 577 244

354 861 317

4 284 073

Себестоимость

-266 947 272

-266 947 272

0

Валовая прибыль

83 629 972

87 914 045

4 284 073

Коммерческие расходы

-80 032 327

-80 032 327

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))

3597645

7 881 718

4 284 073

2. Операционные доходы и расходы Проценты к получению

345632

345632

0

Проценты к уплате

-4367992

-4367992

0

Прочие операционные доходы

21195048

21195048

0

Прочие операционные расходы

-11855264

-12212270

-357 006

Прибыль (убыток) до налогообложения

8915069

12 842 136

3 927 067

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

-1888531

-2568427,1

-679 896

Чистая прибыль

5994668

10 273 708

4 279 040

Факторинг повлечет за собой изменения показателей оборота дебиторской задолженности. Проведем их расчет (см. таблицу 3.8).

Таблица 3.8 – Прогноз коэффициентов, с учетом предложенного мероприятия

Показатели

2011 год

Прогноз

1

2

3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

17,16

18,5

Продолжительность одного оборота ДЗ, в днях

21,27

19,6

Таким образом, с учетом мероприятия прогноз позволит увеличить чистую прибыль на 4 279 040  тыс. рублей и увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности на 1,4 оборота.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

3.4 Снижение издержек

Основное требование коммерческой деятельности – рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов вызывает необходимость тщательного учета и анализа расходов.

В рамках каждой статьи издержек обращения предприятие торговли может организовать учет текущих затрат. Процесс анализа издержек обращения предприятия торговли связан с изучением факторов, влияющих на их формирование.

Таким образом, резервы снижения издержек обращения предприятия необходимо выявлять исходя из тех факторов, которые оказывают наиболее существенное влияние на результативный показатель.

В складском хозяйстве ООО «Лента» применяются автопогрузчики. Наиболее целесообразно заменить автопогрузчик на электропогрузчик. Данный вид складского оборудования имеет ряд преимуществ.

  •  Преимущества электропогрузчиков.

У этого вида спецтехники электродвигатель и все навесное оборудование работает от тягового аккумулятора, что удобно в первую очередь тем, что срок эксплуатации его не зависит от срока работы аккумулятора. Эта проблема известна владельцам автопогрузчиков, в случае же электропогрузчика не только есть возможность сменить аккумулятор, но и в целом его сервисное обслуживание занимает значительно меньше времени и ресурсов, а также реже требуется. Расходы также сокращаются за счет отсутствия необходимости приобретения ДВС, который является неотъемлемой частью автопогрузчика.

Кроме того, неоспоримое преимущество – безопасность  и экологичность, которая высоко ценится в современном мире. Работа на нем безопасна как для специалистов, так и для окружающей среды и других людей. Не менее важно для окружающих и то, что электропогрузчик практически не шумит при работе, в случае длительной деятельности это особенно важно для работников и их здоровья.

Надо при этом также заметить, что использовать электрические погрузчики необходимо в закрытых помещениях, так как влажность и резкая смена температур пагубно влияют на этот вид техники и снижают срок их службы. Помимо этого, для деятельности на открытых пространствах у них не хватает мощности, не говоря уже о необходимости подпитывать аккумулятор в процессе работы. При хорошей погоде и невысокой нагрузке электропогрузчики можно использовать на улице, однако важно помнить, что это не основной способ их эксплуатации. Среди всех типов электрической спецтехники имеются варианты с мощностью, способной тягаться с газовыми или дизельными собратьями.

Рассмотрим покупку вилочного электропогрузчика фирмы Still. Его характеристики отражен в таблице 3.9.

Таблица 3.9 – Основные технические характеристики

Модель погрузчика

RC 40 / RX 70 / RX 70 Hybrid

1

2

Грузоподъемность, кг

1500 / 1800 / 2000

Высота подъема, max, мм

3300

Скорость передвижения, км/ч

15 - 17

Высота, мм

2120 / 2 120 / 2129

Ширина, мм

1100 / 1100 / 1105

Продолжение таблицы 3.9

Длина, мм

2815 / 2900 / 2945

Мощность двигателя, (48V / 36V), кВт

4.4 / 3.5

Рассчитаем экономичность работы электропогрузчика по сравнению с

автопогрузчиком (см. таблицу 3.10).

Длительность работ: одна смена 8 часов. 

Таблица 3.10 – Расчет экономичности работы электропогрузчика по сравнению с автопогрузчиком

Автопогрузчик:

3,0 л/ч × 8 час = 24 л

24 л × 18 руб./л = 432 руб.

Электропогрузчик:

Для одной смены достаточно АКБ 48 В, 480 Ач

Для ее заряда необходимо примерно 50 кВтч × 1 руб./кВтч = 50 руб.

Амортизация АКБ:

Число циклов, не менее, 1500

Цена АКБ: 150 000 руб.

Цена одного цикла: 100 руб.

Итак, смена работы длительностью 8 часов стоит:

- для автопогрузчика 432 руб.;

- для электропогрузчика 150 руб.

При работе 5 дней в неделю в течение года (52 недели) экономия от использования электропогрузчика составит:

(432 - 150) × 5 × 52 = 73 320 руб./год.

Прогноз основных показателей приведем в таблице 3.11.

Таблица 3.11 – Основные  показатели ООО «Лента» с учетом мероприятия

Наименование показателя

2011 г.

Прогноз

Абсолютное изменение +/-

1

2

3

4

Выручка (нетто) от продаж

350 577 244

350 577 244

0

Себестоимость

-266 947 272

-266 947 199

73

Валовая прибыль

83 629 972

83 630 045

73

Коммерческие расходы

-80 032 327

-80 032 327

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))

3597645

3 597 718

73

2. Операционные доходы и расходы Проценты к получению

345632

345632

0

Проценты к уплате

-4367992

-4367992

0

Прочие операционные доходы

21195048

21195048

0

Прочие операционные расходы

-11855264

-11855264

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

8915069

8 915 142

73

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

-1888531

-1783028,4

105 503

Чистая прибыль

5994668

7 132 114

1 137 446

Результаты экономического анализа хозяйственной деятельности ООО «Лента» показали, что разрабатываемые меры по обеспечению режима экономии, приведут к повышению рентабельности деятельности предприятия, конкурентоспособности  продукции (см. таблицу 3.12).

Таблица 3.12  – Прогноз коэффициентов рентабельности, %

Показатели

2011 год

Прогноз

1

2

3

Рентабельность продукции

2,24

2,67

Рентабельность продаж

1,02

1,03

Таким образом, после внедрения данного мероприятия, рентабельность деятельности ООО «Лента» за анализируемый период улучшилась, поскольку динамика коэффициентов положительна. Положение предприятия незначительно улучшилось.

В целом по предприятию можно отметить положительную тенденцию от предложенных мероприятий:

  •   прогнозная чистая прибыль предприятия составит 30808938 тыс. рублей или на 24814270 тыс. рублей больше чем в 2011 г.;
  •   прогнозная себестоимость составит 266 305374 тыс. рублей;
  •   прогнозная рентабельность предприятия составит 36% или на 29% больше чем в 2011 году.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В первой главе курсовой была рассмотрена экономическая сущность, цели, задачи, методики оценки финансового состояния, а также модели прогнозирования банкротства.

Во второй главе курсовой работы проведен анализ финансового состояния ООО «Лента».  Была рассмотрена экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности.

Определены основные проблемы, цели и задачи предприятия ООО «Лента». В частности были выявлены следующие проблемы, которые служат предпосылками для финансового планирования и прогнозирования на предприятии:

  •  высокий уровень дебиторской задолженности;
  •  низкий уровень организации финансового контроля;
  •  высокие издержки.

В третьей главе разработаны рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Лента», а также проведен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

На основе проведённого анализа был разработан план мероприятий по повышению эффективности функционирования ООО «Лента», направленный на достижение поставленных стратегических целей и тактических задач предприятия.

В частности, предложены следующие мероприятия:

  •  создание отдела финансового контроля на предприятии;
  •  применение факторинговых операции;
  •  замена оборудования в складских подразделениях предприятия.

Рекомендованные мероприятий способствуют достижению стратегических целей предприятия ООО «Лента» и могут быть использованы им для повышения эффективности хозяйственной деятельности.


СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 4-е., перераб. и доп., - Минск: Новое знание, 2002. – 688с.
  2.  Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендер. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2005. – 160с.
  3.  Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учеб.  для вузов / Л.Т.Гиляровская. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 527 с.
  4.  Донцова Л.В. Комплексный анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифирова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сревис, 2003. – 76 с.
  5.  Ковалев А.Н. Анализ финансового состояния предприятия / А.Н. Ковалев, В.П. Привалов. – 3-е изд., перераб и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 216 с.: ил.
  6.  Ковалев В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448 с.: ил.
  7.  Коркина Н.И. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее финансового состояния: учеб. пособие / Н.И. Коркина, Н.А. Соловьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – Санкт-Петербург, 2001. – 108с.
  8.  Любушин Н.П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учеб.  для вузов /  Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 471с.
  9.  Соловьева Н.А. Анализ имущественного положения: текст лекций / Н.А. Соловьева; гос. торг.-экон. ин-т. – Санкт-Петербург, 2001. – 36с.
  10.  Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 207 с.
  11.  Цыркунова Т.А., Анализ финансовой устойчивости: текст лекций. – Москва, 2005 – 36с.
  12.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 347 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

Бухгалтерский баланс ООО «Лента» за 2009-2011 гг.

Сумма тыс. руб.

2009 г

2010 г

2011г

начало

конец

начало

конец

начало

конец

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

21397422

31194199

31194199

50800053

50800053

80886002

Долгосрочные финансовые вложения

567866

449689

449689

11973

11973

1418221

Отложенные налоговые активы

183

222

222

10904

10904

11702

Прочие внеоборотные активы

6886368

6717482

6717482

9997633

9997633

10156365

ИТОГО по разделу I

28854261

38363748

38363748

60822295

60822295

92473466

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

10093995

12469972

12469972

19974585

19974585

29220026

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

475185

538109

538109

886682

886682

938602

затраты в незавершенном производстве

268455

158467

158467

654753

654753

1251543

готовая продукция и товары для перепродажи

9248157

11544347

11544347

18069007

18069007

26887641

расходы будущих периодов

102198

229049

229049

364143

364143

142240

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

388119

382709

382709

488453

488453

427167

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

5392327

7775609

7775609

17056564

17056564

23800403

Краткосрочные финансовые вложения

2364497

1831222

1831222

926454

926454

1239077

Денежные средства

2891014

10719768

10719768

3943400

3943400

17040172

Прочие оборотные активы

9453

10078

10078

12159

12159

129452

ИТОГО по разделу II

21139405

33189358

33189358

42401615

42401615

71856297

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

100000

100000

100000

100000

100000

100000

Добавочный капитал

9

9

9

9

9

9

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

8445688

13313454

13313454

20288075

20288075

23910743

ИТОГО по разделу III

8560697

13428463

13428463

20403084

20403084

24025752

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

17338831

27057520

27057520

45138670

45138670

84201408

Отложенные налоговые обязательства

51

315722

315722

869858

869858

1902526

ИТОГО по разделу IV

17338882

27373242

27373242

46008528

46008528

86103934

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

6332373

7581647

7581647

5984795

5984795

5757842

Кредиторская задолженность

17761714

23169754

23169754

30827503

30827503

47017005

ИТОГО по разделу V

24094087

30751401

30751401

36812298

36812298

54200077

БАЛАНС

49993666

71553106

71553106

103223910

103223910

164329763

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках за 2009-2011 гг.

Наименование показателя

Величина показателя за период, тыс. руб.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

1

2

3

4

1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продаж

169 751 947

241 427 782

350 577 244

Себестоимость

133 882 665

189 837 212

266 947 272

Валовая прибыль

35 869 282

51 590 570

83 629 972

Коммерческие расходы

29 851 877

46 938 747

80 032 327

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010-020-030-040))

6017405

4651823

3597645

2. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

269527

130386

345632

Проценты к уплате

1828326

1736177

4367992

Доходы от участия в других организациях

820

11364

0

Прочие операционные доходы

9 390 744

14 869 052

21195048

Прочие операционные расходы

5 641 606

8 326 452

11855264

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050+060-070+080+090-100+120-130))

8208564

9 599 996

8915069

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

1851166

2081921

1888531

Чистая прибыль

(строки 160+170-180)

6041766

6 974 621

5994668


Генеральный директор

Главный бухгалтер

Директор по производству и закупкам

Директор по продажам

Бухгалтерия

Отдел экономики и планирования

Отдел маркетинга

Производственный отдел

Заведующий магазином

Товароведы

Продавцы

Проблемы, выявленные при анализе финансового состояния

Низкая финансовая устойчивость, зависимость от кредиторов

Дефицит денежных средств, низкая платежеспособность

Низкий уровень организации финансового контроля

Высокий уровень издержек

Высокий уровень дебиторской задолженности

Несовершенство оборудования

Отдел финансового контроллинга

пециалист финансового контроллинга

Менеджер по управлению денежными потоками

Специалист корпоративных финансов


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

51334. Проектирование и строительство 4-х этажного здания с цокольным и мансардным этажами спортивно-оздоровительного и развлекательного назначения выполнены специалистами ООО «Севергеолдобыча» 366.5 KB
  Изученность территории ИНЖЕНЕРНО ГЕОДЕЗИЧЕСКИЕ ИЗЫСКАНИЯ. ИНЖЕНЕРНО ГЕОЛОГИЧЕСКИЕ ИЗЫСКАНИЯ. Техническое задание заказчика на производство инженерно строительных изысканий копия. Программа производства инженерногеологических изысканий.
51336. Изучение способов адресации микроконтроллеров МSP430 228.79 KB
  Производительность микроконтроллера во многом определяется его центральным процессорным устройством (ЦПУ). Микроконтроллеры MSP430 имеют 16-битное ЦПУ, обладающего рядом возможностей, специально предназначенных для поддержки современных методов программирования, таких как вычисляемые переходы, табличные вычисления, а также использование языков высокого уровня, в частности, языка Си.
51337. Изучение таймеров общего назначения и аналого-цифрового преобразователя микроконтроллера STM32F100RB 62.87 KB
  Некоторые характеристики модулей АЦП микроконтроллера STM32F100RB: 12ти разрядная разрешающая способность; 18 каналов из которых 16 внешние; возможность задавать время преобразования индивидуально для каждого канала 8 дискретных значений; возможность задания одиночного или непрерывного преобразования; самокалибровка; наличие оконного компаратора; запуск преобразования от внешнего источника; работа с модулем DM Injected chnnels инжектированные...
51338. ОРГАНИЗАЦИЯ РАЗВЕТВЛЕНИЙ 273.12 KB
  Даны координаты точки, не лежащей на координатных осях OX и OY. Определить номер координатной четверти, в которой находится данная
51340. РАБОТА С ОДНОМЕРНЫМИ МАССИВАМИ В ЯЗЫКЕ C 117.69 KB
  Дано целое число N (>0). Сформировать и вывести целочисленный массив размера N, содержащий N первых положительных нечетных чисел: 1, 3, 5, . . . Алгоритм Текст программы