77132

Формирование финансовых ресурсов предприятия

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Теоретико-методологические основы изучения финансовых ресурсов предприятия. Понятие и сущность финансовых ресурсов. Источники формирования и направления финансовых ресурсов предприятий. Пути совершенствования процесса формирования финансовых ресурсов. Пути оптимизации выбора источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами

Русский

2017-11-22

263 KB

0 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы изучения финансовых ресурсов предприятия

Понятие и сущность финансовых ресурсов

Источники формирования и направления финансовых ресурсов предприятий

Глава 2. Пути совершенствования процесса формирования финансовых ресурсов

2.1. Пути оптимизации выбора источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия

2.2. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Для успешного функционирования любого предприятия решающее значение имеет обеспечение его деятельности необходимым объемом финансовых ресурсов. Термин "финансовые ресурсы" широко используется в экономической литературе и практике хозяйствования. Частое употребление и обсуждения учеными экономической сущности этого термина закономерно привело к появлению различных подходов к его трактовке.

Сегодня возможны два направления изучения содержания и роли финансовых ресурсов в экономической среде. Первый из них связан с ретроспективным анализом предложенных до сих пор толкований понятие "финансовые ресурсы", позволяет понять их природу, сущность и значение в современных условиях хозяйствования, а второй характеризуется поиском нового определения понятия "финансовые ресурсы", что закономерно ставит вопрос о его целесообразности.

В экономической сфере еще не выработано единого, общепринятого взгляда на финансовые ресурсы, особенно на уровне предприятий. Вопросы, связанные с его определением, исследовали и исследуют многие ученые.

Помимо поиска ответа на вопрос о сущности и содержании финансовых ресурсов, большое внимание в их работах уделяется практической реализации финансовых отношений, исследованию, как источников финансовых ресурсов, так и вариантов их использования.

Каждое предприятие представляет собой экономическую систему, элементы которой находятся во взаимозависимости и взаимодействии, образуя некое единство, целостность. В данном контексте элементами выступают экономические ресурсы, объединение которых создает новое качество и синергический эффект, позволяющий реализовать уставные и другие задачи предприятия и что не способен обеспечить ни один элемент в одиночку.

В экономической теории выделяют пять самостоятельных групп ресурсов: природные, материальные; трудовые, финансовые, информационные.

Финансовые ресурсы предприятия - это его наиболее ликвидные активы, способные выполнять функцию платежного средства и обеспечивать непрерывность движения денежных потоков.

Цель и основные задачи курсовой работы. Целью курсовой работы является изучение источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия.

С учетом указанной цели, в работе решались следующие задачи:

- Рассмотреть понятие и сущность финансовых ресурсов;

- Проанализировать источники формирования и направления финансовых ресурсов предприятий;

- Изучить пути совершенствования выбора источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия.

Объектом курсовой работы является процесс исследования источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия.

Предметом курсовой работы являются теоретические аспекты по изучению источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие и сущность финансовых ресурсов

Анализ сущности финансовых ресурсов начнем с определения, которое приводится в финансово-кредитном словаре: "Финансовые ресурсы - это денежные средства, которые находятся в распоряжении предприятий, хозяйственных организаций и учреждений". Как видим, в приведенном значении финансовые ресурсы приравниваются к средствам. Но средства, которые находятся на текущем, валютном счетах, в кассе предприятия обезличенные и не имеют целевого назначения. Таким образом, происходит отождествление финансовых ресурсов с денежными, тогда как первые являются специфичным явлением.

Финансовые ресурсы - это совокупность средств, находящихся в распоряжении государства и субъектов хозяйствования. Опять-таки, это определение не точное и не полное, поскольку сводит понятие финансовые ресурсы к совокупной массе средств на предприятии. В противоположность этому финансовые ресурсы характеризуют денежные накопления, денежные фонды, которые формируются в процессе распределения созданного на предприятии продукта [12;c.265-266].

Финансовые ресурсы - это денежные накопления и денежные фонды, создаваемые предприятиями, объединениями в процессе распределения и перераспределения общественного продукта и национального дохода.

В этом случае необходимо некоторое уточнение, поскольку не все денежные фонды, которые формируются на предприятии, являются финансовыми ресурсами, например фонд заработной платы. Кроме того, в приведенном определении отсутствует назначение финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы народного хозяйства представляют собой совокупность денежных накоплений, амортизационных отчислений и других денежных средств, которые формируются в процессе создания, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта. Но опять-таки, в приведенном определении отсутствует назначение финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы должны соответствовать ряду критериев, а именно: наличию истоков создания, форме выявления и целевому назначению. Финансовые ресурсы - это денежные накопления и доходы, создаваемые в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и сосредоточивающиеся в соответствующих фондах для обеспечения непрерывности расширенного воспроизводства и удовлетворения других общественных потребностей.

Следует заметить, что такое определение финансовых ресурсов сводится к формированию фондов денежных средств, что значительно сокращает состав финансовых ресурсов, поскольку в распоряжении предприятия могут быть средства и в нефондовой форме.

К финансовым ресурсам относятся все денежные фонды и та часть средств, которая используется в нефондовой форме. Проблема в том, что, как отмечалось выше, к финансовым ресурсам принадлежит фонд заработной платы, направленный на воспроизводство рабочей силы в процессе производства, фонд оборотных средств, предназначенный для возмещения потребленных в процессе производства предметов труда, часть амортизационных отчислений, которая направляется на возмещение в процессе производства основных фондов в пределах простого воспроизводства.

Однако эти фонды не являются свободными финансовыми ресурсами предприятия, которые оно может использовать.

Это можно объяснить тем, что эти фонды формируются благодаря реализации созданного на предприятии продукта, а, следовательно, добавляются к себестоимости. Но нужно учитывать, что финансовые ресурсы предназначены для обеспечения именно расширенного производства.

Финансовые ресурсы также рассматриваются как денежные средства, привлеченные в хозяйственный оборот предприятия из разных источников, сформированных под влиянием организационно-правовых норм хозяйствования, предназначенные для покрытия его собственных нужд.

Финансовые ресурсы - это часть денежных средств субъектов хозяйствования, которая находится в их распоряжении и направляется на производственное, социальное развитие, материальное поощрение. Таким образом, денежные средства можно отнести к финансовым ресурсам только в период их использования не по целевому назначению.

Из приведенных выше определений можно сделать вывод, под финансовыми ресурсами денежные понимаются накопления, доходы и поступления или фонды денежных ресурсов [7;c.181-182].

Не все денежные ресурсы являются финансовыми ресурсами. Понятие денежные ресурсы значительно шире, но финансовые ресурсы выступают всегда в денежной форме. Денежные ресурсы становятся финансовыми ресурсами, когда они концентрируются в соответствующие фонды, для которых установлен порядок создания и использования. Возможно, это утверждение и можно использовать по отношению к государству, однако в сегодняшних условиях его чрезвычайно трудно применить к современным предприятиям.

Ни одно современное предприятие не может позволить себе такой роскоши, чтобы сначала привлекать средства, а уже потом превращать их в финансовые ресурсы для дальнейшего использования. Во-первых, ни одна копейка не поступает в предприятия просто так. Обязательно против каждой копейки, привлеченной компанией, выступает или товар, или обязательства предприятия в виде ценных бумаг.

И, во-вторых, каждую копейку предприятие пытается привлекать под прогнозируемое ранее направление развития. Предприятие в современных условиях не может держать долго на расчетном счете привлеченные средства или формировать сначала специальные фонды из них, а уже потом вкладывать в реальные основные и оборотные средства. Чем быстрее предприятие пустит в обращение средства, тем большую величину дохода и прибыли оно может получить в будущем. Иначе каждая минута "простоя" средств может вылиться предприятию в нежелательные убытки или недополученные доходы.

Итак, сначала происходит процесс прогнозирования развития, а уже потом для воплощения в жизнь этого прогноза привлекаются соответствующие средства. Такой процесс на предприятии сразу каждую привлеченную копейку превращает в финансовый ресурс, а затем - через покупку основных и оборотных средств - в капитал.

Только государство имеет право изымать средства, предприятие же может лишь их привлекать, и это привлечение должно быть всегда обоснованным, если компания хочет иметь успех.

Сегодня понятие "фонды" как организационная форма движения средств просто начинает исчезать из лексикона предприятия (в экономической литературе "фонды" трактуются лишь как общий источник средств). Для этого достаточно взглянуть на новую форму баланса, в которой ни разу не упоминаются фонды, а старые фонды заменены простым понятием капитал. Не случайно многие предприятия уже не спешат создавать различные фонды, а аккумулируют их в виде нераспределенной прибыли; кстати, подобная практика обычная в большинстве экономически развитых стран.

В условиях рыночной экономики финансисты оперируют чаще понятием капитал, который является для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно влиять с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста - объективный фактор производства.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, введенных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В этом смысле капитал является превращенной формой финансовых ресурсов [10;c.347-348].

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала в фирме, которая функционирует, не бывает. Финансовая отчетность во всем мире строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом обнаружить невозможно. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

По такой трактовке финансовых ресурсов теряется сущность современных предприятий. В нынешних условиях собственность и управление на предприятии четко разграничены. Это означает, что предприятие как юридический субъект каждую свою заработанную копейку должен рассматривать как обязательства перед теми, кто авансировал в него свои средства раньше. Отличается только форма этого авансирования: можно авансировать в предприятие средства как его владелец (акционер) или как его кредитор [8;c.111].

Разница между этими двумя видами финансирования предприятия заключается только в определенных аспектах при исчислении налогооблагаемой прибыли (проценты за кредит, как правило, рассчитываются до налогообложения, в отличие от дивидендов), при банкротстве предприятия (требования кредиторов удовлетворяются раньше требований акционеров) и в некоторых других незначительных различиях.

Каждой группе экономических ресурсов присущи свои определенные качественные признаки и особые свойства, которые позволяют их однозначно идентифицировать. Финансовые ресурсы имеют определенные собственные признаки, или характеристики. Все качественные характеристики финансовых ресурсов относят к трем группам: 1) общеэкономические, 2) финансовые, 3) индивидуальные.

Накопленная (аккумулированная) стоимость. Экономические ресурсы характеризуют их стоимость, выступающую универсальным качественным признаком предмета исследования экономических дисциплин.

Возможность измерять стоимость в практическом аспекте позволяет обеспечить эквивалентность в обмене между различным по физическим и потребительским признакам результатам прошлого труда.

Стоимостный аспект финансовых ресурсов требует соответствующего разграничения. С одной стороны, их следует рассматривать как активы, которые лучше сохраняют живой и овеществленный труд, а также соответствующим образом обеспечивают движение стоимости и соблюдения необходимых стоимостных пропорций на всех стадиях воспроизводственного процесса, а с другой - как экономические ресурсы, владения, использования и распоряжения которым осуществляется на основе платности.

Объект права собственности. В литературных источниках финансовые ресурсы классифицируются по признаку права собственности: собственные и привлеченные финансовые ресурсы.

Объект воздействия фактора времени. Стоимостная природа финансовых ресурсов определяет, что они постоянно находятся под воздействием фактора времени. Из двух вариантов получения одинаковых по сумме денежных средств предпочтительным является тот, который обеспечивает это в короткий временной период.

Нынешняя сумма денег дороже, чем такая же их сумма в любом будущем временном периоде. Это связано с тем, что свободные финансовые ресурсы можно инвестировать с целью получения дополнительного дохода. Кроме того, снижение стоимости денежных средств происходит под действием инфляционных процессов.

Фактор экономического и социального развития. Одной из задач каждого предприятия является его экономическое развитие. Решающими факторами реализации такой задачи выступают, с одной стороны, - наличие собственных финансовых ресурсов, а с другой - обеспечение возможностей доступа к внешним источникам финансирования [2;c.158-159].

Объект финансового управления. Управленческие решения в большинстве случаев приводят к изменению объемов и структуры финансовых ресурсов предприятия. Такие трансформации происходят за счет движения денежных потоков. Учитывая место и значение финансовых ресурсов в функционировании и экономическом развитии предприятия, в практической деятельности им уделяется особое внимание. Финансовые ресурсы являются центральным элементом и объектом воздействия финансового менеджмента.

Источник дохода. Специфической особенностью финансовых ресурсов как источника дохода выступает то, что в этом качестве они действуют обособленно от других факторов производства.

Использование финансовых ресурсов в качестве источника дохода обеспечивает формирование денежных поступлений предприятия в финансовой и инвестиционной сферах его деятельности.

Аккумуляция финансовых ресурсов предполагает их дальнейшую капитализацию - финансирование реальных и финансовых инвестиций с целью получения будущих дополнительных выгод (доходов).

Источник риска. Эта качественная характеристика финансовых ресурсов неразрывно связана с предыдущей. Между доходом, который генерируют все виды активов, и риском постоянно существует прямая связь: чем больше уровень доходов, тем выше уровень рисков, ассоциированных с ними. Риск является объективным условием существования альтернативных вариантов решения тех или других задач во всех сферах человеческой деятельности, а его субъективно приемлемая мера выступает критерием выбора конкретной альтернативы. Финансовые риски выступают непременным и объективным атрибутом финансовой деятельности, а их носителем являются финансовые ресурсы.

Формирование и использование финансовых ресурсов связано со всеми видами рисков, ассоциирующихся с активами, которые их образуют.

Источник погашения финансовых обязательств. Хозяйственной деятельности предприятия имманентно постоянное существование кредиторской и дебиторской задолженности. Наличие финансовых обязательств предприятия перед государством, собственниками, кредиторами и инвесторами предполагает необходимость их погашения, которое осуществляется в различных формах - передачи имущества, взаимозачета, уступки прав и т.п. Однако зачастую предприятие рассчитывается по своим обязательствам именно финансовыми ресурсами.

Активы с высокой трансформационной способностью. Специфической особенностью финансовых ресурсов является то, что они не принимают непосредственного участия в процессе производства.

То есть, в отношении них не применяются механическое, химическое, биологическое или иное воздействие с целью изменения их физических и потребительских качеств. Для участия в процессе производства они нуждаются в преобразовании в другие виды активов [9;c.246-247].

Основной компонент финансового потенциала. В анализе, прогнозировании и планировании, а также в практике управления предприятие рассматривается как единая система, создаваемая его экономическими ресурсами. Наличие и возможные комбинации сочетания экономических ресурсов создают потенциальные условия для превращения их в конкретный объем товаров, работ или услуг, а также для генерирования соответствующих им денежных потоков. Такие возможности представляют собой экономический потенциал предприятия. Финансовый аспект экономического потенциала предприятия определяют его финансовые ресурсы. Наличие наиболее ликвидных активов предприятия и способность генерировать положительные чистые денежные потоки выступают базисными элементами оценки его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоемкости (кредитоспособности) и инвестиционной привлекательности, то есть возможности привлекать финансовые ресурсы из внешних источников и в полном объеме рассчитываться за пользование ими.

Итак, под финансовыми ресурсами сегодня следует понимать совокупность всех денежных ресурсов, которые поступили на предприятие за определенный период или на определенную дату в процессе реализации продукции (товаров, работ, услуг - операционная деятельность), основных и оборотных средств (инвестиционная деятельность) и выдачи обязательств (имущественных и долговых - финансовая деятельность) (рис.1.1) [1;c.151-152].

Рис.1.1. Финансовые ресурсы предприятия

Источники формирования и направления финансовых ресурсов предприятий

Финансовые ресурсы формируются еще до начала деятельности предприятия в процессе образования уставного фонда. Далее эти средства инвестируются для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, расширения и развития производства. Именно так предприятие получает возможность заниматься производством и сбытом продукции, получать доходы. Денежные ресурсы предприятий хранятся в кассе, а также на текущем, валютном и других счетах в банковских учреждениях.

В процессе реализации продукции, работ, услуг на счета предприятий постоянно поступают средства в виде выручки от реализации. Денежные ресурсы поступают также от финансово-инвестиционной деятельности предприятий: от акций, облигаций и других видов ценных бумаг; от вложения средств на депозитные счета; от сдачи имущества в аренду.

Однако предприятие распоряжается не всеми средствами, которые оно получает. Так, в составе выручки от реализации продукции на предприятие поступают суммы акцизного сбора, налога на добавленную стоимость, пошлины, подлежащие внесению в бюджет. Часть денежных поступлений, оставшаяся после отчислений в бюджет акцизного сбора, налога на добавленную стоимость, пошлины, направляется на замещение средств, авансированных в оборотные и основные фонды, на выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями и другими субъектами хозяйствования.

Часть денежных поступлений, которая осталась, формирует валовой и чистый доход, прибыль [5;c.422].

Важной особенностью финансовой системы предприятия является формирование и использование различных денежных фондов. Денежные фонды - это часть средств, которые имеют целевое направление. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными ресурсами, а также расширенного производства: финансирование научно-технического прогресса; овладение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками (рис.1.2).

Рис. 1.2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

К таким фондам относятся: уставный фонд, фонд оплаты труда, амортизационный (на государственных предприятиях), развития производства, социального назначения, поощрения, резервный фонд и тому подобное. При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

Формирование уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных задач финансовой службы предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму эмитированных им акций, а государственного и муниципального предприятия, как правило, - стоимость имеющихся основных фондов. Уставный капитал изменяется предприятием обычно по результатам работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-либо их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций [11;c.308].

К элементу финансовых ресурсов предприятия - дополнительного капитала относятся:

- Результаты переоценки основных фондов, то есть их дооценка;

- Эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций, выше их номинальной стоимости);

- Бесплатно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

- Ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

- Ассигнования на пополнение оборотных средств.

Резервный капитал - это денежный фонд, создаваемый из отчислений от прибыли. Он направляется на покрытие убытков, а в акционерных обществах также для погашения обязательств по именным акциям и облигациям общества.

Фонд накопления - это средства, которые отчисляются из чистой прибыли предприятия и направляются на развитие предприятия. Понятно, что только чистой прибыли не всегда хватает для финансирования программы развития предприятия. В этом случае предприятие образует инвестиционный фонд, концентрирующий все средства, направленные на развитие деятельности, в том числе чистая прибыль, амортизационный фонд, который используется для воспроизведения основных фондов, а также привлеченные и заимствованные источники.

В акционерных обществах существует понятие "акционерный капитал", что означает сумму активов общества за вычетом его долгов. Таким образом, акционерный капитал представляет собой практически сумму собственных средств акционерного общества и включает в себя все вышеперечисленные фонды (за исключением инвестиционного), а также некоторые другие. Фонд потребления создается за счет отчислений от чистой прибыли и направляется на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, на оплату дополнительных отпусков, питания, проезда на транспорте и т.д.

Кроме рассмотренных выше постоянных денежных фондов, предприятия периодически создают оперативные денежные фонды. Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд оплаты труда. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. С этой целью на счете накапливаются необходимые средства, а при их отсутствии предприятие обращается в банк за кредитом на выплату заработной платы. Важным является определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Обычно один раз в год должен создаваться фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям. Также на предприятии формируется ряд других денежных фондов: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации [3;c.129-130].

Предприятия используют средства не только в фондовой форме. Так, использование предприятием средств для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями осуществляется в нефондовой форме.

В нефондовой форме предприятия также получают дотации и субсидии, спонсорские взносы. Итак, мы видим, что финансовые ресурсы предприятия существуют как в фондовой, так и в нефондовой форме, фактически являясь средствами предприятия, имеющие или не имеющие целевой направленности. Таким образом, мы подходим к понятию финансовые ресурсы. Чтобы понять лучше сущность этого понятия, проанализируем различные точки зрения по этому поводу. Такая значимость категории финансовые ресурсы в организации и развитии любого предприятия требует четкого определения этого термина. К сожалению, в экономической литературе нет единого мнения относительно определения финансовых ресурсов, их состав, методов влияния на эффективность хозяйствования.

Возможность привлекать финансовые ресурсы из различных источников, в том числе на финансовом рынке, позволяет предприятию относительно свободно маневрировать структурой этих ресурсов, выбирая оптимальные их комбинации. Однако есть определенные факторы, влияющие на объем и структуру финансовых ресурсов предприятия. К ним относятся: форма собственности и организационно-правовые формы предприятия (так, например, государственные предприятия во многом зависят от состава и объема государственных финансовых ресурсов в качестве дополнительного источника формирования капитала), отраслевая принадлежность предприятия, цель и задачи финансово-хозяйственной деятельности на определенном промежутке времени, внутренняя финансовая политика предприятия и тому подобное. Структура источников финансового обеспечения влияет на балансировку между финансовой устойчивостью и финансовым риском предприятия. Так, согласно эффекту финансового левериджа имеется определенная зависимость между долей заемных средств в структуре финансового обеспечения и рентабельностью собственного капитала.

Связь между ними такова: чем больше доля заемных средств, тем выше рентабельность собственного капитала (если предприятие вообще получает прибыль). Итак, каждое предприятие может балансировать между этими факторами, влияющими на финансовые результаты его деятельности.

И здесь на первый план выступает необходимость диагностики уровня и структуры финансового обеспечения. Здесь диагностика должна быть нацелена, прежде всего, на выявление достаточности общего объема финансовых ресурсов, а затем - на контроллинг соответствия их фактической структуры тем целевым параметрам, которые были сформированы на этапе разработки финансовой стратегии предприятия [14;c.255].

С целью повышения эффективности механизма финансового обеспечения целесообразно внедрить его диагностику, в процессе которой необходимо выявить и соответственно классифицировать уровень фактического состояния финансового обеспечения и степень его эффективности по выбранным критериям. Для этого необходимо определить состав и структуру источников финансирования производственной деятельности; уровень финансовой устойчивости, который достигается благодаря имеющейся структуре источников финансового обеспечения; степень соответствия структуры сформированных источников финансирования структуре активов предприятия, исходя из особенностей его производственно-хозяйственной деятельности [16;c.417].

ГЛАВА 2. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

2.1. Пути оптимизации выбора источников формирования и направления финансовых ресурсов предприятия

Важную роль играют источники финансовых ресурсов предприятия, которые в рыночных условиях значительно расширяются. Однако предприятия на практике не все источники в состоянии использовать. В частности это связано с отсутствием поддержки: со стороны государства отечественного предпринимательства, малого и среднего бизнеса, невозможностью получения государственных субсидий: невыгодностью пользование кредитами коммерческих банков по причине высоких, иногда даже нереальных процентов и ориентирования коммерческих банков на краткосрочное кредитование.

Крупнейшим по величине источником формирования собственных финансовых средств действующего предприятия выступают доходы от его хозяйственной и иной деятельности. Подавляющее большинство предприятий имеет три основных вида доходов: обычный, капитальный, дивидендный.

Обычный доход (прибыль) - формируется за счет денежных поступлений от основной деятельности предприятия.

Капитальный доход - это доход от перепродажи (реализации) предприятием различных активов (недвижимости - земли, имущества; финансовых активов - акций и облигаций и т.п.) после определенного периода их использования. Если предприятие покупает акции другой фирмы, оно обычно получает дивиденды. Эти дивиденды называют дивидендным доходом (межфирменными дивидендами) [4;c.151].

Важным источником формирования и поддержания на необходимом уровне собственных финансовых средств являются амортизационные отчисления на реновацию (полное восстановление) основных фондов предприятия. Ежегодный абсолютный размер амортизационных отчислений зависит от их нормы и балансовой стоимости основных фондов. Значение этого источника финансовых средств предприятия существенно возрастает при применении метода ускоренной амортизации активов.

При необходимости (из-за недостаточности собственных средств) предприятие может воспользоваться внутренним (краткосрочным и долгосрочным) или международным кредитом в денежной или товарной форме с условием его возврата и уплаты определенного процента (кредитной ставки). Однако последнее требует тщательного экономического обоснования целесообразности (эффективности) привлечение такой формы ссуды.

Современная система хозяйствования обычно ориентирована на собственные и заемные средства. Однако в отдельных случаях предприятиям могут быть предоставлены субсидии, то есть финансовая помощь в денежной или натуральной форме за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают прямые и косвенные субсидии. Через прямые субсидии государство стимулирует накопление капитала, финансирует капитальные вложения в те отрасли, развитие которых необходимо для сбалансированности национальной экономики страны в целом, но недостаточно прибыльно для соответствующих предприятий. Они направляют, прежде всего, в новые перспективные отрасли экономики и малорентабельные производства. Косвенное субсидирование тех или иных предприятий осуществляется преимущественно средствами налоговой и денежно-кредитной политики (налоговых льгот, льготных кредитов и т.д.).

Совокупность финансовых ресурсов предприятия должна постоянно поддерживаться на необходимом уровне за счет перечисленных основных источников формирования, которые принято разделять на оборотные средства (текущие расходы) и инвестиции (капитальные долгосрочные расходы). Особенности обращения и формирование необходимого объема требуют отдельного детального рассмотрения обоих видов финансовых ресурсов предприятия [13;c.337-338].

На предприятиях имеют место, прежде всего, текущие расходы финансовых (денежных) средств, которые в процессе хозяйствования осуществляют определенный круговорот (проходят денежную, производственную и товарную стадии).

Целесообразным было бы использование такого источника финансовых ресурсов предприятия, как лизинг, особенно при осуществлении инвестирования капитала. Это источник финансовых ресурсов мало используется, хотя несет в себе значительные потенциальные возможности.

Не получили широкого использования и возможные различные направления использования финансовых ресурсов предприятий. Важнейшими причинами этого являются: невыгодность инвестирования финансовых ресурсов предприятия на современном этапе в любое производство в условиях несовершенной налоговой политики государства, отсутствие поддержки государством собственных производителей продукции; а как следствие ориентированием большинства украинских бизнесменов на посредничество в торговых операциях, что в целом уменьшает возможности национальной экономики производить национальный продукт, не говоря уже о его увеличении [15;c.371].

Для достижения устойчивой модели формирования и использования финансовых ресурсов предприятий приоритетность должна предоставляться внутренним финансовым ресурсам. Построение оптимальной модели связано с привлечением внешних ресурсов путем акционирования и кредитования [6;c.266].

2.2. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами

В условиях рынка источники финансирования предприятия отличаются от традиционных для плановой экономики. При переходе к рыночной экономике резко сокращается доля бюджетных средств для финансирования инвестиций, сокращаются сроки предоставления кредита.

С переходом отечественной экономики к рыночному механизму изменились как условия деятельности, так и акценты в структуре ресурсного обеспечения предприятий, доминантой которого стали финансовые ресурсы. В качественно новом окружении перед субъектами хозяйствования встала первоочередная задача формирования новых механизмов адаптации, способных адекватно компенсировать негативное влияние неустойчивых агентов внешнего финансового воздействия и своевременно использовать имеющиеся положительные возможности. Одним из эффективных инструментов адаптации является финансовое планирование, центральным объектом которого являются финансовые ресурсы и источники их формирования.

Наличие достаточных финансовых ресурсов - необходимое условие успешного функционирования любой предпринимательской структуры независимо от сферы деятельности, отраслевой направленности и организационно-правового статуса.

Именно поэтому для обеспечения достаточного уровня финансовых ресурсов и выбора оптимальных источников их формирования необходимо применять стратегическое планирование.

Эффективное финансовое планирование должно включать систему прогнозных и плановых документов долго - (стратегического), средне - и краткосрочного (оперативного) характера. Плановые документы определяют целевые взаимосвязанные и взаимообусловленные количественные и качественные параметры изменения финансовых потоков предприятия, а также временные и ресурсные ограничения, обеспечивающие эти изменения.

Современная финансовая теория утверждает, что стратегическое планирование - это эффективный инструмент принятия управленческих финансовых решений, направленных на успешную перспективную работу предприятия.

Целью финансовой стратегии эффективного развития предприятия является обеспечение устойчивого положения на рынке, основанное на эффективном формировании и использовании финансовых ресурсов.

Стратегический финансовый план является отражением финансовой стратегии предприятия, которая определяется как один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивает все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

В специальных изданиях описаны различные виды финансовой стратегии, которые существенно не отличаются между собой. Все эти предложения концентрируются вокруг двух точек зрения. Первая из них, которая доминирует в отечественной финансовой литературе, выделяет следующие ее виды: стратегия финансовой поддержки ускоренного роста; стратегия финансовой поддержки устойчивого роста и антикризисная финансовая стратегия предприятия. Она четко связана с общей экономической стратегией предприятия и подчинена реализации. Такое разделение происходит и у зарубежных исследователей.

Сторонники другой точки зрения называют такие виды финансовой стратегии: финансового равновесия (выживание); получения прибыли (рентабельности); экономического развития, которая объединяет предыдущие три вида. Следует сказать, что принципиальной разницы между ними нет. В каждой из этих классификаций присутствуют элементы другой. Однако вторая точка зрения, больше ориентирована на управление финансовой деятельностью и как критерии идентификации использует финансовые, а не общеэкономические параметры.

Итак, финансовое планирование - это процесс разработки целей финансовой деятельности предприятия на перспективу - 5-10 лет, определение потребности в финансовых ресурсах и структуры источников их обеспечения на эти цели в рамках установленных временных и других нормативов (стоимости источников формирования финансовых ресурсов, уровней финансовой устойчивости и ликвидности, рентабельности активов и т.п.), который завершается разработкой и принятием специального финансового плана [8;c.199-200].

Управление финансовыми ресурсами предприятия сводится к непрерывному процессу обработки финансовой информации, ее анализа и дальнейшей разработки и принятия управленческих решений по результатам анализа.

Непрерывность процесса обусловливается наличием следующих видов обеспечения:

- Организационного обеспечения - внутренних документов, которые определяют ответственных, модель документооборота и т.д., а также механизм их разработки;

- Методологического обеспечения - совокупности механизмов, обеспечивающих осуществление конкретных управленческих действий;

- Кадрового обеспечения - совокупности служб или работников, осуществляющих управление финансовыми ресурсами предприятия;

- Информационного обеспечения - базы данных в разрезе всех необходимых видов финансовой и вспомогательной информации;

- Технического обеспечения - комплекса технических средств, программного обеспечения, других средств обработки информации;

- Нормативно-правового обеспечения - совокупности законодательных актов, регламентирующих процесс управления финансовыми ресурсами предприятия.

Стратегический финансовый план должен определять основные финансовые цели предприятия на пять и более лет и разрабатываться методом объединения нескольких инвестиционно-финансовых планов по отдельным видам деятельности или товарами в один агрегированный инвестиционный проект. Он включает следующие взаимосвязанные документы: прогноз объемов реализации продукции; план прибылей и убытков; прогноз движения денежных средств; проектный баланс.

Важной составляющей стратегического планирования финансовых ресурсов является оценка целесообразности и эффективности их использования. Отдельные авторы оценку эффективности использования финансовых ресурсов рассматривают в контексте финансового анализа, другие - в составе анализа производственно-финансовой деятельности. Еще один подход основан на оценке оборачиваемости активов и отдельных элементов финансовых ресурсов - денежных средств, финансовых инвестиций, дебиторской задолженности.

Важное значение в процессе анализа имеет учет отдельных методологических требований:

1. Анализ эффективности имеет смысл только в контексте рассмотрения альтернатив. Отсутствие альтернативных вариантов решения финансовых вопросов делает такой анализ малопродуктивным.

2. Прогнозная величина чистых денежных потоков определяется по их приростному значению.

3. Применяемые показатели анализа эффективности использования финансовых ресурсов должны адекватно отражать стратегические и оперативные задачи предприятия.

4. Эффективное управление формированием и использованием финансовых ресурсов требует постоянного мониторинга и контроля этих процессов.

Высокий динамизм внешней и внутренней экономической среды предъявляет требование повышения адаптивности деятельности предприятия к различным изменениям, эффективным инструментом которой является внутрихозяйственное планирование. Объектами финансового планирования выступают финансовые ресурсы для обеспечения операционной (основной) и инвестиционной деятельности, источники их формирования и направления использования. Построение системы финансовых планов предприятия и определения необходимости, способа включения, отображения и детализации отдельных показателей в составе финансового плана зависят от экономической интерпретации, сути и значения в воспроизводственном процессе финансовых ресурсов, их элементов и источников формирования [16;c.507-508].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях становления экономики России развитие отечественного бизнеса приобретает особую динамичность. Она объясняется наличием достаточно жесткой конкуренции как со стороны российских, так и зарубежных компаний, повышением требований потребителей к товарам и услугам, предлагаемым на рынке. С другой стороны, предприятие также является потребителем различного рода ресурсов.

Следовательно, оно в процессе своей хозяйственной деятельности сталкивается со многими контрагентами (кредиторами, дебиторами). Поэтому, чтобы занять свое место на рынке и успешно работать, предприятие должно учитывать много факторов, влияющих на его деятельность, планировать и прогнозировать собственные шаги. Конечно, немаловажное значение имеет профессиональная работа маркетинговой службы предприятия. Однако на современном этапе развития все более весомое значение приобретает само управление финансовой системой предприятия, поскольку финансовые ресурсы являются базисным ресурсом, без которого невозможно функционирование и развитие предприятия.

Движение средств, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы компании. С движения средств начинается и им же завершается денежный круговорот предприятия, оборот всего капитала. Именно поэтому движение средств, денежное обращение на предприятии является основным звеном в процессе оборота капитала.

Как информационная база анализа финансовых ресурсов предприятия должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры, внешние условия его деятельности.

Наряду с надежными и проверенными аналитическими методами исследования формирования и использования финансовых ресурсов возможно внедрение заимствованных из практики стран с развитой рыночной экономикой, в частности использование упрощенной схемы баланса предприятия, системы показателей для анализа, расчета влияния факторов и др.

Понятие "финансовые ресурсы" достаточно сложное и требует детального исследования и постоянного совершенствования.

Поскольку определение любого явления должно отражать его сущность, то и определение финансовых ресурсов должно четко определять их форму, источники и назначения. Поэтому, наверное, финансовыми ресурсами целесообразно считать часть средств предприятия в фондовой и нефондовой форме, которая формируется в результате распределения произведенного продукта, привлекается к деятельности предприятия из разных источников и направлена ​​на обеспечение расширенного воспроизводства производства.

Финансовые ресурсы как одно из фундаментальных понятий финансов предприятий в профессиональной литературе отождествляется с капиталом и входными денежными потоками и не имеет однозначного толкования. Исследование сущности финансовых ресурсов предприятий позволило синтезировать основные характеристики в этом понятии (источник формирования, целевое назначение, цель формирования и использования) и обосновать его как средства, привлеченные в хозяйственный оборот предприятия из разных источников с целью получения экономических выгод и предназначенных для обеспечения текущей и инвестиционной деятельности. Формирование финансовых ресурсов предприятий рассматривается как динамический процесс, в котором сочетаются стадии поступления и использования финансовых ресурсов, связанные с изменением формы стоимости.

Так или иначе, проблема определения понятия финансовые ресурсы остается весьма актуальной в современной экономической науке, поскольку требует четкого определения и объяснения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Барышникова, Н.С. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Н.С. Барышникова. - СПб.: Просп. Науки, 2012. - 320 c.

2. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

3. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование : учеб. пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – М. : КНОРУС, 2012. – 226 с.

4. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). — М.: ИНФРА-М, 2010 г. — 240 с.

5. Врублевская О.В. - Отв. ред., Романовский М.В. - Отв. ред. Финансы 3-е изд. Учебник для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2011 г. — 590 с.

6. Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2012. – 368 с.

7. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В. Шубина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 375 c.

8. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М. Дашков и К, 2013. - 220 c.

9. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 352 c.

10. Колпакова, Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие для бакалавров / Г. М. Колпакова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 538 с.

11. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 528 c.

12. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 462 c.

13. Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник, 10-е изд. — М.: ИТК «Дашков и К°», 2013 г. — 528 с.

14. Слепов, В.А. Финансы организации (предприятий): Учебник / В.А. Слепов, Т.В. Шубина. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2011. - 352 c.

15. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е.Б. Тютюкина. - М.: Дашков и К, 2012. - 544 c.

16. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 620 с.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

26647. Основные законы (особенности, признаки) географической оболочки 74.5 KB
  Например пятна на Солнце увеличивают площадь в течение 914 лет а средний цикл солнечной активности 9 14 : 2 = 112 лет. Внутривековые циклы движение Земли в Солнечной системе влажные и прохладные 3540 лет чередуются с тёплыми и сухими колебания водности озёр ритмы солнечной активности 11 3540 90100 лет. Сверхвековые циклы движение Солнечной системы в Галактике образует галактические ритмы длящиеся миллионы лет. лет.
26648. Будыко Михаил Иванович 42 KB
  ЛАНДШАФТНАЯ ЗОНАЛЬНОСТЬ ГЕОГРАФИЧЕСКАЯ ЗОНАЛЬНОСТЬ ШИРОТНАЯ ЗОНАЛЬНОСТЬ одна из основных географических закономерностей выражающаяся в последовательной географически обусловленной смене типов природных комплексов ландшафтов геосистем экосистем и компонентов природной среды климат четвертичные отложения коры выветривания почвы растительность животный мир поверхностные и подземные воды по широтному градиенту. Их отношение становится основным фактором возникновения природных зон. Сложный характер циркуляции воздушных масс и...
26649. Геосистема 23.5 KB
  Геосистема безразмерная единица географической структуры геосистема наивысшего ранга географическая оболочка и в этом смысле близка к термину экосистемы но последняя обязательно с акцентом на биоту. Термин геосистема очень близок понятию природного территориального комплекса. Экосистема широкое понятие и в этом смысле близко к понятиям комплекс природный1 геосистема но более биологично по существу поскольку центральной концепцией экосистемы является представление о цепях питания и трофических уровнях.
26650. Функциональное зонирование территории 52 KB
  На решение планов городов оказывают влияние следующие факторы: место города в системе расселения; природноклиматическая характеристика выбранной территории; профиль и величина градообразующей группы предприятий; условия функционального зонирования городской территории; организация транспортных связей между жилыми районами и местами приложения труда; учёт перспективного развития города; требования охраны окружающей среды; условия инженерного оборудования территории; требования экономики строительства; архитектурнохудожественные требования....
26651. Фи́зико-географи́ческое райони́рование 44 KB
  Районирование бывает зональным пояса зоны и подзоны и азональным физикогеографические страны области провинции районы урочища фации отраслевым по рельефу климату почвам и др. Физикогеографическое районирование система территориальных подразделений земной поверхности регионов обладающих внутренним единством и своеобразными чертами природы; процесс их выявления одна из форм синтеза в физической географии. включает изучение соподчинённых природных территориальных комплексов физикогеографических стран зон районов и др....
26652. Целостность географической оболочки 22 KB
  В результате происходят сложные и непрерывные процессы обмена веществ и энергии приводящие к изменению и развитию составных частей и в целом всей географической оболочки. Эта закономерность прослеживается в пределах как всей географической оболочки так и в небольших комплексах и в отдельных компонентах природы. Целостность системы носит настолько всеобщий характер что если в географической оболочке изменится какойлибо один компонент природы то начнут меняться все остальные.
26653. Экологические проблемы современности 321.5 KB
  С момента изготовленияпервого примитивного орудия человек уже не довольствует предметамисозданными природой а начинает изготовлять вводить в свой обиходпредметы вещества и т. В результате потоки вещества и энергии вызываемые деятельностью человека стали составлять заметную долю от общей величины биогенного круговорота.Отходы побочные продукты производства и быта загрязняют биосферу вызывают деформации экологических систем нарушают глобальный круговорот веществ и создают угрозу для здоровья человека.тонн: 1200 взвешенных веществ 190...
26654. ЭКОЛОГИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИAЛ И ЕГО РAЗРУШЕНИЕ 121.5 KB
  Эксплуaтaция экологического потенциaлa природных систем трaдиционно не входит в кaтегорию природопользовaния, однaко чистый воздух, водa, продукты питaния - это тот же сaмый природный ресурс, столь же дефицитный нa одних территориях, богaтый нa других и точно в той же степени, кaк и прочие ресурсы, исчерпaемый
26655. Природа и общество: этапы взаимодействия 65.5 KB
  многие принципиально новые явления начала и продолжает формироваться наука все более получающая права гражданства под именем экологии человека происходит экологизация человеческого знания экологизируется человеческое мышление и создаются предпосылки для формирования глобального экологического мировоззрения. Каков был переход от общеэкологических исследований к разработке проблематики экологии человека и как эта последняя формировалась постепенно в недрах общей экологии Наверное не столько разрушения нанесенные человечеством природе...