77908

Реструктуризація підприємства

Лекция

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Реструктуризація підприємства Сутність та форми реструктуризації підприємства та загальні передумови реструктуризації Реорганізація спрямована на укрупнення підприємств злиття придбання поглинання. Сутність та форми реструктуризації підприємства та загальні передумови реструктуризації Згідно з законом України Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом наводиться таке визначення: реструктуризація підприємства –це здійснення організаційно господарських фінансово –економічних правових технічних...

Украинкский

2015-02-05

31.52 KB

1 чел.

Тема 15.  Реструктуризація підприємства

  1.  Сутність та форми реструктуризації підприємства та загальні передумови реструктуризації
  2.  Реорганізація спрямована на укрупнення підприємств (злиття, придбання, поглинання).
  3.  Реорганізація спрямована на їх розрахування (поділ, виділення).
  4.  Перетворення як форма реорганізації.
  5.  Передавальний та розподільний баланси.

  1.  Сутність та форми реструктуризації підприємства та загальні передумови реструктуризації

Згідно з законом України »Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» наводиться таке визначення : реструктуризація підприємства – це здійснення організаційно – господарських, фінансово – економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на реорганізацію підприємства зміну форми власності, управління, організаційно – правової форми, що сприятиме фінансовому оздоровленню підприємства, збільшення обсягів випуску конкуренто - спроможної продукції, підвищенню ефективності виробництва та задоволення вимог кредиторів. Реструктуризація – поняття, ширше за реорганізацію, оскільки останнє є одним із етапів реструктуризації.

Основний зміст реорганізації полягає у повній або частковій зміні власника статутного фонду юридичної особи, а також у зміні організаційно - правової форми здійснення бізнесу, а також  у зміні організаційно – правової форми здійснення бізнесу.

Форми реструктуризації :

  1.  Реструктуризація виробництва,
  2.  Реструктуризація активів,
  3.  Фінансова реструктуризація,
  4.  Корпоративна реструктуризація : 1) реструктуризація виробництва – передбачає внесення змін до організаційної та виробничо – господарської сфери підприємства з межею підвищення його рентабельності та його конкурентоспроможності : такі заходи :1 –зміна керівництва підприємства, 2- упровадження нових прогресивних форм та методів управління, 3- диверсифікація асортименту продукції, 4- поліпшення якості продукції, 5- підвищення ефективності маркетингу, 5- зменшення витрат на виробництво, 6- скорочення чисельності зайнятих на підприємстві

2) деструктуризація активів : 1 – продаж частини основних фондів, 2- продаж зайвого обладнання, запасів сировини та матеріалів, 3- продаж окремих підрозділів підприємства, 4- короткий лізинг, 5- реалізація окремих видів фондових вкладів, 6- рефінансування дебіторської заборгованості,

3) фінансова реструктуризація : 1- ре структурно. Заборгованості перед кредиторами , 2- одержання додаткових кредитів, 3- збільшення статутного фонду, 4- заморожування інвестиційних вкладів.

І. Корпоративна реструктуризація – найскладніший вид : 1) часткову або повну приватизацію, 2) поділ великих підприємств на частини, 3) використання з великих підприємств тих чи інших підрозділів, зокрема об`єктів  соціально - культурного побуту, та інших підрозділів, зокрема об`єктів соціального - культурного побуту та інших неформальних підрозділів, 4)приєднання  до інших або злиття з іншими потужними підприємствами.

В межах корпоративної реструктуризації розраховують три види реорганізації .

В межах корпоративної реструктуризації розглядують три види реорганізації : 1) спрямовану на укрупнення підприємства (злиття, приєднання, поглинання),2) спрямована на подрібнення підприємства (відділення, поділ), 3) без зміни розмірів підприємства (перетворення).

  1.  Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємства (злиття приєднання, поглинання)

До основних мотивів, які спонукають санатора до реорганізації поглинення відносять такі : 1 –ефект синергізму. Синергізм – це умова за якої загальний результат є більшим від суми часток. Коли мова йде про реорганізацію спрямовану на використання ефекту синергізму, вартість підприємства в її результаті перевищує сумарну вартість окремих підприємств до реорганізації. Ефект синергізму виникає завдяки дії таких чинників : а – економія на витрати, яка виявляється зі зростанням масштабів виробництва,

Б – збільшення влади на ринку синергізму,

  1.  Прагнення заволодіти ліцензіями, патентами, ноу-хау, які є в розпорядження підприємства, яке перебуває у кризі,
  2.  Отримання надійного постачальника факторів виробництва (наприклад, сировини чи комплектуючого)
  3.  Податкові переваги. Прибуткова форма може придбати компанію, яка має має відмінних об`єкт оподаткування і таким чином отримати економію на податкових платежах.
  4.  Придбання активів за ціною, нижчою за їх вартість заміщення, передачі технологічних і управлінських знань та навичок,
  5.  Диверсифікація аналізів та діяльності з метою зменшення ризиків,
  6.  Попередження захоплення компанії великими корпоративними хижаками та збереження контролю над підприємством.

В законодавстві розрізняють горизонтальне злиття (приєднання, поглинання та збереження). Горизонтальне злиття – це об`єднання двох фірм, які виробляють однакових вид товару чи надають однакові послуги. Вертикальне злиття – це злиття одного підприємства з його постачальником сировини чи споживачем продукції.

Злиття кількох підприємств в одне – означає об`єднання підприємства, яке перебуває у фінансовій кризі з іншим фінансово – стійким підприємством. Всі обов`язки перейдуть до новоствореного підприємства.

  1.  Прийняття рішення про реструктуризацію,
  2.  Укладення угоди між підприємствами, що реорганізуються та умови реорганізації.
  3.  Перевідка фінансово – господарський діяльності, в тому числі інвентаризація на підприємствах,
  4.  Проведення заснованих зборів та підготовка засновницьких документів правонаступника,
  5.  Обмін корпоративних прав підприємств, що реорганізуються на письмові зобов`язання про видачу відповідної кількості корпоративних прав підприємства – правонаступника
  6.  Державна реєстрація юридичної особи, яка виникає в результаті реорганізації
  7.  Складання та підпис передавальних балансів між підприємством - попередником та підприємством – правонаступником
  8.  Включення підприємств право попередників із державного реєстру.

Реорганізація приєднання – це спосіб корпоративної реструктуризації, який передбачає приєднання всіх права і обов`язків усіх юридичних осіб право попередників до іншої юридичної основи правонаступника. У результаті такої реструктуризації підприємства, що приєднується, вилучається іх державного реєстру та втрачає свій статус. В результаті приєднання нова юридична особа не створюється, а лише вносяться зміни до засновницьких документів правонаступника.

Принципова різниця між злиттям та приєднанням полягає в тому, що в першому випадку всі майнові права та обов`язки кількох юридичних осіб концентруються на балансі підприємства, яке створюється. А в другому – на балансі підприємства, що вже функціонує на момент на прийняття рішення про приєднання.

Поглинання.

Це форма реорганізації полягає в приєднанні корпоративних прав фінансово-неспроможного  підприємства підприємством-санатором , ії слід відрізняти від продажу майна  боржника ю В останньому разі ідеться про викуп майна підприємства, а в разі поглинання – про придбання корпоративних прав, поглинуте підприємство, або зберегти свій статус юридичної особи, або бути приєднаним до підприємства - санатора, стати його структурним підрозділом,втративши юридичний статус. Майнові права переходять від боржника до право наступника.

3.До такої форми вдаються у випадках:

1)Якщо у підприємства є багато поряд з прибутковими секторами діяльності збиткових виробництв.

2) У разі високого рівня диверсифікації сфер діяльності підприємств, які підлягають санації.

3)  Коли ідеться про передприватизаційну підготовку державних підприємств, з метою підвищення їх інвестиційної привабливості.

4) За рішенням антимонопольних органів.

Головною метою розукрупнення підприємств, які перебувають у фінансові кризі, є виокремлення  санаційно спроможніх виробничих підрозділів(виробництв), для проведення їх фінансового оздоровлення й оформлення як самостійних юридичних осіб.

Реорганізація поділом:

Поділ-це спосіб реорганізації, який полягає в тому що юридична особа припиняє свою діяльність, а на ії базі створюється кілька нових підприємств,

Оформлених у вигляді самостійних юридичних осіб. В результаті поділу підприємства до новостворених підприємств за розподільним актом у відповідних частинах переходять майнові права і обов’язки (активи і пасиви), реорганізованого підприємства.

Реорганізація виокремленням. Згідно із законом «Про підприємство в Україні» підприємство може бути створене в результаті виокремлення зі складу діючого підприємства одного чи кількох структурних підрозділів, а також на базі структурної одиниці діючих об’єднань згідно з рішенням їх трудових колективів і за згодою власників, або уповноваженого ним органу. Під час виокремлення з підприємства одного чи кількох нових підприємств до кожного з них переходять за розподільним актом(балансом) у відповідних частинах майнові права і обов`язки реорганізованого підприємства.

4)Перетворення -  це спосіб реорганізації що передбачає зміну форми власності, або організаційно правової форми юридичної особи, без припинення господарської діяльності підприємства. Коли одне підприємство перетворюється на інше, то підприємство яке щойно виникле. Переходить усі майнові права та обв`язки колишнього підприємства. Частка(у %) кожного засновника (учасника) у статутному фонді підприємства,  що реорганізується має дорівнювати його частці у статутному фонді товариства, створеного в результаті перетворення. Порядок реорганізації підприємств перетворенням має 5 етапів:

1. Прийняття рішення про реорганізацію підприємства перетворення.

2. Обмін корпоративних прав підприємства, що реорганізуються, на письмові зобов’язання  про видачу відповідної кількості корпоративних прав підприємства, що створюється.

3. Скликання установчих зборів, та прийняття рішення про створення підприємства;  затвердження змін до засновницьких документів.

4. Перереєстрація підприємства в органах державної реєстрації.

5. Обмін письмових зобовязань на корпоративні права підприємства, створеного в результати перетворення.
5)  
Найважливішим документом який складається під час реорганізації підприємств, є передавальний розподільний баланс. Передавальний баланс складається в разі злиття чи приєднання підприємств, а розподільний – у разі поділу, чи виокремлення.

Передавальний баланс -  це баланс підприємства, що реорганізуєть на день припинення його діяльності. Складається за стандартними правилами передбаченими нормативними актами. Які регулюють порядок заповнення форм річної бухгалтерської звітності. Якщо підприємство має філії, то складається консолідований баланс. Розподільний баланс - - це баланс підприємства, що реорганізується не день припинення його діяльності, в якому окремими стовпцями відбиваються активи і пасиви, розподілені між ним і підприємствами право ступниками, тобто та частка майна, вимог і зобов’язань , яка передається підприємство, що утворюється в результаті поділу чи виокремлення. Цей баланс відбиті баланси новостворених підприємств на момент початку іх господарської діяльності.

Особливості складання розподільного балансу : майно має розподілятися за принципом виокремлення цілісного майнового комплексу. Вартість ОВФ визначається інвентаризації. Други й розподіл активу: повинен діяти принцип цілісності майнового комплексу. Одна частино оборотних засобів переходить до одних, друга  - до інших. Також провести інвентаризацію дебеторної заборгованості, щоб виявити не реальну та безнадійну. Залишок грошових коштів розподіляється відповідно до частки активів, які передають тому чи іншому підприємству.

Перший розділ пасиву: основний власний капітал має розподілятися відповідно до частки активів, якою наділяються новоутворені підприємства. Якщо збитки неможливо покрити, то вони розподіляються пропорційно до суми статутного фонду між новоутвореними  підприємствами. Може бути узгоджено особливий порядок розподілу збитків.

Другий та третій розділи пасиву: порядок розподілу заборгованості визначається комісією з реорганізації підприємства на підставі аналізу напрямів використання одержаних кредитів та причин виникнення кредиторської заборгованості.

Діє правило – основний тягар погашення кредитів лягає на підприємства, які використовують більшу частину кредитних ресурсів для оновлення виробництва.

Реорганізація підприємства через поділ характеризується такими особливостями :

  1.  У рішення про реорганізацію обов`язково мають бути включення положення, які визначають спосіб розподілу між правонаступниками капіталу підприємства (статутного, резервного, тощо)
  2.  Угода про реорганізацію укладається між групами засновників підприємств, які створюються в результаті поділу
  3.  При підготовці установчих документів кожного новоствореного підприємства має бути враховано, що воно створюється через поділ і бере на себе у відповідній частині майнові права та обо`язки цього реорганізованого підприємства
  4.  Підприємствами – правонаступниками та підприємством, яке реорганізується, підписується розподільний баланс
  5.  Угода про реорганізацію через поділ, окрім інших стандартних позицій, має містити : а) повний перелік та обсяг активів і пасивів балансу, що підлягають переданню кожному правонаступнику
  6.  Строк складання розподільного балансу з розшифруванням кожної статті цього балансу. На практиці можна зустріти особливий вид поділу, який має деякі спільні риси із приєднанням. За цього способу реорганізації активи та пасиви реорганізованого підприємства переходять не до новостворених, а до вже функціонуючих підприємств. Власники реорганізованих підприємств згідно із заздалегідь визначеними пропорціями наділяються корпоративними правами підприємств, до яких перейшли активи і пасиви.

Поділ вважається завершеним з моменту державної реєстрації новостворених юридичних осіб та державної реєстрації припинення юридичної особи, що ліквідується у результаті поділу.

Реорганізація виокремлення. При виокремленні підприємства одного чи кількох нових підприємств до кожного з них переходять за роздільним актом (балансом) у відповідних частинах майнові права і обов`язки реорганізованого підприємства.

Під час реорганізації виокремленням частина активів і пасивів підприємства, що реорганізується, передається правонаступнику, або кільком правонаступникам, які створюються внаслідок реорганізації. Підприємство, що реорганізується, продовжує свою фінансово – господарську діяльність. Воно не втрачає статусу юридичної особи, а лише вносить зміну до установчих документів згідно з чинним законодавством.

Як специфічний вид виокремлення можна розглядати операцію передання частини майнових прав та обов`язків підприємства, що реорганізується, не до новоствореного,а до вже функціонуючого підприємства. Власники реорганізованого підприємства стають співвласниками, суб`єкта господарювання, до якого передано частину активів, пасивів. Виокремлення власників при реорганізації юридичної особи виокремленням є не обов`язковим. Засновником юридичної особи, що створюється в результаті виокремлення, може бути реорганізоване підприємство. При цьому юридична особа, якій передано частину майнових прав та обов`язків, може набути вигляду дочірнього підприємства. В результаті організовується інтегрована корпоративна структура.

Реорганізація платника податків через виокремлення з його складу іншого платника податків або внесення його частини активів платника податків до статутного фонду іншого платника податків без ліквідації платника податків, який реорганізується, не тягне за собою розподілу податкових зобов`язань чи податкового боргу між таким платником податків  та особами, створеними у процесі його реорганізації, чи встановлення їх солідарної податкової відповідальності, за винятком випадків, коли за висновком податкового органу така реорганізація може призвести до неналежного виконання податкових зобов`язань платником податків, який реорганізується. Рішення про застосування солідарної або розподільної податкової відповідальності може бути прийняте податковим органом, коли активи платника податків, що реорганізуються, перебувають у податковій заставі на момент прийняття рішення про таку реорганізацію.

4) Перетворення – це спосіб реорганізації, який передбачає зміну форми власності або організаційно - правові форми юридичної особи без припинення господарської діяльності підприємства.

При перетворенні одного підприємства в інше до підприємства, яке щойно виникло, переходять усі майнові права і обов`язки колишнього підприємства. Наприклад :

  1.  Товариство з обмеженою відповідальністю реорганізується а АТ;
  2.  Приватне підприємство реорганізується в товариство з обмеженою відповідальністю;
  3.  Закрите АТ перетворюється в відкрите.

Зауважую, що частка кожного засновника в статутному капіталі підприємства, яке реорганізується, повинна дорівнювати його частці у статутному капіталі підприємства, створеного в результаті перетворення.

При перетворення ЗАТ у відкрите і навпаки, номінальна вартість і кількість акцій АТ, створеного в результаті перетворення, повинна дорівнювати номінальній вартості та кількості акцій АТ на момент прийняття рішення про реорганізацію, якщо рішенням про перетворення не передбачено збільшення статутного капіталу підприємства.

Схема

  1.  Прийняття рішення про реорганізацію через перетворення
  2.  Обмін корпоративних прав підприємства, що реорганізується на письмові зобов`язання про видачу відповідної кількості корпоративних прав підприємства, що створюється;
  3.  Скликання установчих зборів та прийняття рішення про створення підприємства і затвердження змін до засновницьких документів;
  4.  Перереєстрація підприємства в органах державної реєстрації;
  5.  Обмін письмових зобов`язань на корпорацій ні права підприємства, створеного в результаті перетворення.

Перетворення вважається завершеним з моменту державної реєстрації новоутвореної юридичної особи та державної реєстрації припинення попередньої юридичної особи у результаті перетворення.

5) Передавальний баланс складається у разі злиття чи приєднання підприємств, а розподільний – у разі поділу чи використання.

Необхідним елементом злиття чи приєднання є складання передавального балансу. Передавальний баланс – це баланс підприємства, що реорганізується на день припинення його діяльності. Цей баланс складається за правилами, передбаченими стандартами бухгалтерського обліку.

Згідно з П(с)БО, якщо підприємство, унаслідок придбання його чистих активів іншим підприємством (покупцем) ліквідується, покупець починаючи з дати придбання повинен :

а) включити до звіту про фінансові результати доходи та витрати придбаного підприємства;

б) відобразити в балансі активи та зобов`язання придбаного підприємства та будь-який гудвіл, що виникає в результаті придбання.

Оскільки передавальний баланс має силу акта приймання – передавання, він підписується директорами та головними бухгалтерами  підприємства, що реорганізується, та підприємства – правонаступника.

Необхідним елементом розукрупнення підприємства є розподільний баланс. Розподільний баланс – це баланс підприємства, що реорганізується через поділ чи виділення  на день припинення його діяльності, в якому окремими позиціями відображаються активи і пасиви, розподілені між ним і підприємствами – правонаступниками.  За загальним правилом складання розподільних балансів усі активи і пасиви реорганізованого підприємства розподіляються пропорційно до встановленої бази для нарахування. Такою базою за звичай  є сума основних засобі, якими наділяються підприємства, що створюються в результаті поділу. Наприклад, якщо вирішено, що в результаті поділу до новоствореного підприємства відійде окремий структурний підрозділ, вартість основних засобів якого становить 25% загальної суми першого розділу, активу, балансу, то це означає, що до даного підприємства відповідною часткою відійде власний капітал, зобов`язання та вимоги.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

8789. Методы доступа 73.5 KB
  Методы доступа Важным аспектом сетевых структур являются методы доступа к сетевой среде, т.е. принципы, используемые компьютерами для обращения к ресурсам сети. Основные методы доступа к сетевой среде основаны на логической топологии сети. Метод опр...
8790. Технологии для проводных телефонных каналов 80 KB
  Технологии для проводных телефонных каналов. Проводные каналы общественных телефонных сетей принято делить на выделенные (2-х или 4-х проводные), физическое соединение по которым действует постоянно и не разрушается по завершению сеанса, и коммутиру...
8791. Технология ISDN (Integrated Services Digital Network) 82.5 KB
  ISDN ТехнологияISDN (Integrated Services Digita Network) - цифровая сеть с интеграцией услуг явилась результатом развития идеи оцифровки телефонных сетей общего пользования вплоть до потребителя, которому весь спектр усл...
8792. H.323 –один из наиболее популярных протоколов для реализации мультимедийных приложений в IP сетях 89.5 KB
  H.323 H.323 -один из наиболее популярных протоколов для реализации мультимедийных приложений в IP сетях. Протокол относится к т.н. зонтичный протоколам, которые охватывают целое направление и оставляют детализацию конкретных решений за уточняющ...
8793. UNIX/Linux - одна из первых сетевых операционных систем 120 KB
  UNIX/Linux. UNIX - одна из первых сетевых операционных систем. Датой возникновения UNIX можно считать 1969 г., когда MTI (Massachusetts Institute of Technology - Массачусетский технологический институт), BellLabs и GeneralElectric разраб...
8794. Мультимедийные службы. IP-телефония, Internet-вещание (-радио), конференции 125.5 KB
  Мультимедийные службы IP-телефония, Internet-вещание (-радио), конференции - далеко неполный перечень популярных мультимедийных сетевых служб и приложений. Первые опыты передачи голоса по сети Internet относятся к 1983 г. (Кембридж, Массачусетс...
8795. Ethernet/IEEE 802.3 128 KB
  Ethernet Ethernet/IEEE 802.3 (от лат. luminiferous ether - светоносный эфир)- самая популярная технология LAN с методом доступа CSMA/CD. Технология была создана в 70-х гг. доктором Робертом Меткалфом (RobertMetcalfe) как часть ...
8796. Технология ATM (Asynchronous Transfer Mode - асинхронный режим передачи) 199.5 KB
  ATM ТехнологияATM (Asynchronous Transfer Mode - асинхронный режим передачи)позиционируется как универсальный сетевой транспорт для локальных и глобальных компьютерных сетей (полумагистральная). Иногда для обозначение АТМ ис...
8797. Международные организации. Модель OSI 408.5 KB
  Международные организации. Модель OSI. Глобальность охвата и интернациональный характер развития компьютерных сетей делает роль международных организаций в вопросах стандартизации определяющей. При этом, в большинстве случаев, принимаемые стандарты ...