78967

Управления активами ООО «Гранит-М»

Дипломная

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Рассмотреть многообразие активов организации и осуществить их классификацию; провести оценку современного состояния активов организаций на примере ООО «Гранит-М»; исследовать особенности определения потребности предприятий в оборотных активах; анализ эффективности использования активов предприятия...

Русский

2015-09-21

320.46 KB

7 чел.

ВВЕДЕНИЕ

Понятие активов развивалось в экономической науке начиная с 17 века. Изменялось само название, классификации, подходы к оценке стоимости активов. В начале своего исторического развития активы назывались капиталом, затем имуществом. В настоящее время под активами понимается уже имущественный потенциал предприятия.

Активы предприятия – это собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса. Активы предприятия – это деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Главным свойством активов является их способность приносить доход. Предприятие не будет инвестировать свои ресурсы в приобретение имущества, которое не обладает таким свойством.

Управление активами предприятия, т.е. составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.

От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое влияние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности.

Актуальность данной темы в том, что управление активами преследует две основные цели: определение структуры расходов и контроль отдачи от вложенных средств. По этой причине такое управление не замыкается в рамках отдела управления активами, а распространяется на все подразделения и направления деятельности предприятия.

Поэтому, выбор темы исследования можно объяснить следующим:

Во-первых, управление активами является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.

Во-вторых, в условиях рынка изменились права предприятий в области управления активами, мера ответственности за качество (эффективность) их использования, т.к. под активами стали понимать авансированный в них капитал.

В-третьих, изменился подход к пониманию проблемы. Под активами, как объектом купли-продажи в настоящее время понимаются не только части имущественного комплекса, но и предприятие целиком. А это требует комплексного, объективного подхода к оценке.

В-четвертых, расширение законодательной базы дает возможность предприятиям эффективней использовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.

Целью данной работы является изучение основных проблем и методов управления активами.

В соответствии с выбранной целью поставлены следующие задачи исследования:

  1.  обоснование цели, задачи, критерии управления активами на основе использования мирового опыта;
  2.  уточнить понятие, сущность и экономическое содержание категории "активы" в контексте экономики ресурсов;
  3.  рассмотреть многообразие активов организации и осуществить их классификацию;
  4.  провести оценку современного состояния активов организаций на примере ООО «Гранит-М»;
  5.  исследовать особенности определения потребности предприятий в оборотных активах;
  6.  анализ эффективности использования активов предприятия;
  7.  разработка рекомендаций по совершенствованию управления активами предприятия.

Объектом исследования является ООО «Гранит-М». Предметом исследования служит система управления активами на  данном предприятии.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, материалы научных и научно-практических конференций. Нормативно-правовую основу дипломного исследования составили Законы РФ, нормативные акты правительства РФ, федеральные и региональные законы в области производства, финансов, налогов.

Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе общенаучных методов познания (диалектический, исторический, логический, научной абстракции), конкретных методов (системный, структурный, функциональный), а также специальных методов экономико-математического анализа и синтеза, сравнения, прогнозирования.

Эмпирической базой исследования являются специализированные издания научной экономической литературы, материалы бухгалтерской, статистической и внутренней отчетности ООО «Гранит-М», а также данные, полученные через сеть Интернет.

Рабочая гипотеза исследования базируется на комплексе теоретических и методологических положений по формированию и рациональному использованию активов, как части экономического потенциала, в условиях рыночной экономики и состоит в обосновании необходимости и направлений совершенствования методов управления активами, позволяющих выявить резервы хозяйственного роста и повысить платежеспособность и ликвидность организаций.

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ГРАНИТ-М»

1.1. Организационная характеристика ООО «Гранит-М»

Начиная с 2005 года компания «Гранит-М» является производителем широкого спектра автоспецтехники: передвижных мастерских, лабораторий, автомобилей специального назначения, кранов-манипуляторов, автогидроподъемников, а также автомобилей индивидуального назначения: автоклубов, бегемотовозов, коневозов и других специализированных автомобилей. Производство спецавтотехники осуществляется на таких шасси, как ГАЗ, УАЗ, Камаз, МАЗ, Урал, MAN, Hyundai, Ford, Fiat, Peugeot, Mercedes-Benz.

Производственные площади компании находятся в Нижнем Новгороде и включают в себя:

  1.  цех доработки цельнометаллических фургонов;
  2.  сборочный цех: сварочный участок, участок сборки каркасов, участок сборки легких конструкций, участок сборки фургонов, токарно-фрезерный участок;
  3.  сборочный цех двухрядных кабин;
  4.  окрасочная камера;
  5.  склад автомобильных комплектующих и запасных частей;
  6.  стоянка автомобилей.

ООО «Гранит-М», развивая и внедряя новые направления, постоянно увеличивает количество квалифицированных специалистов. В том числе ведется работа с НГТУ им. Алексеева по трудоустройству выпускников.

Собственный конструкторский отдел - это наша основа при разработке широкого ассортимента изделий, изобретению новых конструкций эксклюзивной автотехники. Компания имеет возможность разрабатывать автоспецтехнику по индивидуальным требованиям заказчика.
В производственной компании ООО «Гранит-М» действует система менеджмента и качества (СМК), сертифицированная в соответствии с требованиями ИСО 9001-2008, которая позволяет координировать деятельность всех подразделений, постоянно совершенствовать выполнение работ за счет внедрения прогрессивного производственного оборудования.

Результатом внедрения СМК для наших клиентов стали:

  1.  конкурентоспособная сертифицированная продукция высокого качества;
  2.  оптимальные сроки изготовления продукции.

Большинство выпускаемой автоспецтехники сертифицировано и имеет одобрения типа транспортного средства.

Нашими клиентами являются крупные нефтегазовые компании, организации дорожно-коммунальной отрасли, предприятия государственной службы, а также поставщики автоспецтехники на территории РФ и стран СНГ.

Компания «Гранит-М» постоянно развивает партнерские отношения и, на данный момент, является дилером таким компаний, как Инман, Unic, Ferrari, PM, Palfinger, HMF, Fassi, DHOLLANDIA, Webasto, TerraFrigo.

Организация так же предоставляет услуги лизинга. У него есть свои преимущества:

  1.  лизинговый платеж полностью списывается на себестоимость, что снижает платежи по налогу на прибыль;
  2.  налог на добавленную стоимость, уплаченный в лизинговых платежах, полностью ставится к возмещению;
  3.  обязательства по лизингу учитываются на забалансовых счетах, поэтому при лизинге на балансе предприятие не отображаются дополнительные обязательства, что делает предприятие более привлекательным для кредиторов и потенциальных инвесторов;
  4.  для получения лизинга не требуется залог, предмет лизинга находится в собственности лизинговой компании и таким образом является обеспечением по сделке;
  5.  лизинговая компания при составлении графика платежей имеет возможность учесть сезонность бизнеса клиента, что делает лизинг гибким инструментом финансирования;
  6.  лизинг как инструмент финансирования позволяет не отвлекать значительные средства из оборота и таким образом сохраняется ликвидность предприятия;
  7.  в конце срока лизинга, за счет ускоренной амортизации, предприятие может выкупить и поставить предмет лизинга себе на баланс по низкой стоимости.

Так же организация предоставляет уcлуги по доставке автомобилей до любого города России и стран СНГ. Вся техника перегоняется клиенту в исправном состоянии, с полным пакетом документов, проверенными водителями в указанные сроки.

Что касается системы управления, то всем руководит генральный директор. Непосредственно директору подчиняется заместитель директора, которому в свою очередь подчиняются коммерческий директор вопросам и главный бухгалтер. Заместитель генерального директора непосредственно руководит также работой офис – менеджера и инспектора по кадрам (Схема 1.1).

Офис – менеджер

Заместитель генерального директора

  1.  

Инспектор по кадрам

  1.  
  2.  
  3.  

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Заместитель генерального директора по маркетингу

  1.  
  2.  

Бухгалтерия – 2 чел.

  1.  

Начальник отдела продаж

Руководитель планово-экономического отдела

  1.  

Специалист отдела маркетинга

  1.  
  2.  

Экономист

Менеджеры – 3 чел.

  1.  

Финансовый менеджер

  1.  
  2.  
  3.  Схема 1.1. Организационная структура управления

Вся учетная деятельность в ООО «Гранит-М» автоматизирована. Основой для продажи продукции является договор, заключенный между ООО«Гранит-М» и покупателем. В роли покупателя могут выступать как организации (юридические лица), так и предприниматели.

Формируется информационно – технологическая система с обратной связью. Она, как правило, состоит из нескольких подсистем и имеет развитые связи с внешней средой. Границы системы определяются циклом обращения средств производства: вначале закупаются средства производства (в данном случае – товары), они в виде материального потока поступают на предприятие, складируются, обрабатываются (разукрупняются), хранятся и затем уходят из данной системы в потребление в обмен на поступающие в систему финансовые ресурсы (Схема1.2).

  1.  

Потрбитель

сбыт

Закупка

Поставщик

Финансы

  1.  
  2.  

Обработка

ка

Складирование

вание

  1.  
  2.  
  3.  

Схема 1.2. Выделение границ информационно – материальных потоков на основе цикла обращения средств производства

После того, как покупатель принял товар по накладной и завизировал своей подписью согласие с тем, что товар им получен, один из экземпляров накладной и счета – фактуры передается в бухгалтерию, второй экземпляр (только накладная) остается у кладовщика, и третий экземпляр (счет – фактура и накладная) – выдаются на руки покупателю.

1.2. Экономический экспресс-анализ деятельности ООО «Гранит-М»

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности организации получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2 годового и квартального бухгалтерского отчета организации).

Представленный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО«Гранит-М» выполнен за период 31.12.2012 – 31.12.2014 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. (Приложение1,2)


Таблица 1.1

Бухгалтерский баланс ООО «Гранит-М» за период 31.12.2012–31.12.2014 (Единица измерения: тыс.)

Наименование

Показателей

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

в тыс. руб.

в %

1

2

3

4

5

6

АКТИВ

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

55

35

45

+10

+22,22

Результаты исследований и разработок

-

-

-

-

-

Нематериальные поисковые активы

-

-

-

-

-

Материальные поисковые активы

-

-

-

-

-

Основные средства

700

490

571

+129

+22,59

Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

Отложенные налоговые активы

174

174

174

0

0

Прочие внеоборотные активы

140

140

205

-65

-31,71

ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ 1

1 069

839

995

+74

+7,43

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

22 115

15 213

4 900

+17 215

+351,32

НДС по приобретенным ценностям

26

43

32

-6

-18,75

Дебиторская задолженность

13 356

21 290

18 745

-5 389

-28,75

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

8 200

5 339

4 600

+3 600

+78,26

Прочие оборотные активы

489

22

526

-37

-7,04

ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ 2

44 186

41 907

28 803

+15 383

+53,4

БАЛАНС

45 255

42 746

29 798

+15 457

+51,87


Продолжение таблицы 1.1

1

2

3

4

5

6

ПАССИВ

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставной капитал

10

10

10

0

0

Собственные акции выкупленные у акционеров

( - )

( - )

( - )

( - )

( - )

Переоценка внеоборотных активов

-

-

-

-

-

Добавочный капитал

-

-

-

-

-

Резервный капитал

-

-

-

-

-

Нераспределённая прибыль

14477

17 126

8 288

+6 189

+74,64

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3

14487

17 136

8 298

+6 189

+74,58

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заёмные средства

-

-

-

-

-

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

-

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4

-

-

-

-

-

5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заёмные средства

22 387

15 370

13205

+9 182

+69,53

Кредиторская задолженность

8 381

10 240

8295

+86

+1,03

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5

30768

25610

21 500

+9 268

+43,1

БАЛАНС

45 255

42746

29 798

+15 457

+51,87

Таблица 1.2

Отчёт о финансовых результатах ООО «Гранит-М» за период 31.12.2012–31.12.2014 (Единица измерения: тыс.)

Наименование показателя

Код

За 2014

За 2013

За 2012

1

2

3

4

5

Выручка

2110

166 800

156340

146561

Себестоимость продаж

2120

( 95 814 )

( 93 987 )

( 99 208 )

Валовая прибыль (убыток)

2100

52 370

61 400

43 730

Продолжение таблицы 1.2

1

2

3

4

5

Коммерческие расходы

2210

( 53 628 )

( 52 194 )

( 32 628 )

Управленческие расходы

2220

( 8 369 )

( 5 394 )

( 4 086 )

Прибыль (убыток) от продаж

2200

(1 009)

8 266

7 016

Доходы от участия в других организациях

2310

-

-

-

Проценты к получению

2320

-

-

85

Проценты к уплате

2330

( 2 989 )

( 2 961 )

( 2 193 )

Прочие доходы

2340

17 000

24 200

7 000

Прочие расходы

2350

( 11 324 )

( 15 532 )

( 5 863 )

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

1 663

14 318

5 870

Текущий налог на прибыль

2410

( 627 )

( 3 171 )

( 1 390 )

В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421

295

292

216

Изменения отложенных налоговых обязательств

2430

-

-

-

Изменения отложенных налоговых активов

2450

-

-

-

Прочее

2460

( 295 )

( 292 )

-

Чистая прибыль (убыток)

2400

2 126

2 555

8 278

На основе приведённых выше бухгалтерской отчётности можно сделать прогноз о финансовых ресурсов ООО «Гранит-М». Посчитаем темпы роста и темпы прироста собственного капитала и заёмного, и на основе полученных данных сделать прогноз на 2015 год (Таблица 1.3).

Таблица 1.3

Год

Собственный капитал в тыс.руб

Темп роста в %

Темп прироста в %

Заёмный капитал в тыс.руб

Темп роста в %

Темп прироста в %

2012

8 298

100

0

21 500

100

0

2013

17 136

206,5

+106,5

25610

119,11

+19,11

2014

14487

174,5

-32

30768

143,1

+23,99

2015

17 571

211,75

+37,25

35 401

164,65

+21,55

Исходя из данных таблицы можно сказать что  в 2015 году произойдёт прирост финансовых ресурсов, а общий объём финансовых ресурсов составит в среднем 52 972 тыс.руб., из них 17 571 тыс.руб. это собственные финансовые ресурсы и  35 401 тыс.руб. это заёмные финансовые ресурсы.

Из бухгалтерского баланса видно, что на 31 декабря 2014 г. в активах организации доля оборотных активов составляет 97,6 %, а внеоборотных активов, соответственно 2,4%. Активы организации за период с 31 декабря 2012 г. по 31 декабря 2014 г. увеличились на 51,87%. Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал на 31 декабря 2014 по сравнению с 2013  уменьшился на 32%, но в сравнение с 2012 годом  собственный капитал вырос на 74,5% .

На диаграммениже наглядно представлено соотношение основных разделов активов организации:

Диаграмма 1.1. Доля активов

Рост активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса, хотя при этом по позиции дебиторская задолженность произошёл спад, но не значительный:

  1.  Основные средства – 700 тыс. руб.
  2.  Запасы –22 115тыс. руб.
  3.  Денежные средства и денежные эквиваленты– 8 200 тыс. руб.

Далее проанализируем чистые активы в организации, но прежде рассчитаем их стоимость на 2012, 2013, 2014 год по формуле,  Чистые Активы = Активы всего (валюта баланса) – Сумма всех обязательств за вычетом доходов будущих периодов.

На 31.12.12 Чистые Активы =29 798– 21 500 = 8 298 тыс. руб.

На 31.12.13 Чистые Активы =42 746– 25 610 = 17 136 тыс. руб.

На 31.12.14 Чистые Активы = 45 255 – 30 768 = 14 487 тыс. руб.

Из полученных данных можно сделать вывод. Чистые активы на 31.12.14 превышает уставной капитал в 1448 раза. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организацию. За весь 2014 год стоимость чистых активов по сравнению с 2013 годом уменьшилась в 0,18 раза. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их периодическое увеличение и незначительное понижение говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение стоимости чистых активов по отношению к уставному капиталу.

График 1.2. Стоимости чистых активов по отношению к уставному капиталу

Теперь рассчитаем ряд значений коэффициентов на 31.12.2014 и сравнить их с базовыми значениями за 31.12.2012: коэффициент финансовой устойчивости, маневренности собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования, он должен быть больше 0,5.

На 31.12.2012 Кфин.уст. = 8 298 / 29 798 = 0,28 0,5

На 31.12.2014 Кфин.уст. = 14 487 / 45 255 = 0,32 0,5

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какую долю собственного капитала предприятие направляет на финансирование запасов и текущей деятельности, он должен быть больше 0,5.

На 31.12.2012 Кмсс = (8 298  – 995) / 8 298 = 0,88 0,5

На 31.12.2014 Кмсс = (14 487 – 1 069) / 14 487 = 0,93 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников, он должен быть больше 0,1. Для этого предварительно посчитаем текущие активы. Текущими активами являются ресурсы предприятия, которые не предназначены для длительного использования. К ним относятся запасы и затраты, краткосрочная дебиторская задолженность и другие ликвидные активы, которые можно обратить в деньги в течение производственного цикла или года. На 31.12.2012 они составляют 28 245, на 31.12.2014 43 671. Считаем коэффициент.

На 31.12.2012 Косс = (8 298 – 995) / 28 245 = 0,258 0,1

На 31.12.2014 Косс = (14 487 – 1 069) / 43 671 = 0,307 0,1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, он должен быть меньше 1.

На 31.12.2011 Ксзс = 21 500 / 8 298 = 2,59 1

На 31.12.2013 Ксзс = 30 768 / 14 487 = 2,12 1

Данный коэффициент не соответствует нормативам, но идёт к понижению. Превышения заёмных средств перед собственными не ограничивает деятельность организации. Тем не менее организация нуждается в росте собственных средств.

Далее рассчитаем коэффициенты абсолютной, критической, текущей ликвидности ООО «Гранит-М».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Для коэффициента  нормальное значение больше или равно 0,2.

На 31.12.2012 Кал = (4 600 + 0) / 21 500 = 0,213 0,2

На 31.12.2014 Кал = (8 200 + 0) / 30 768 = 0,266 0,2

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Для коэффициента нормальное значение от 0,7 до 1, если больше 1 то это значит, что для банков организация является наиболее привлекательной.

На 31.12.2012 Ккл = (4 600 + 0 + 18 745) / 21 500 = 1,08 0,7

На 31.12.2014 Ккл = (8 200 + 0 + 13 356) / 30 768 = 0,71 0,7

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства предприятия. Для организации рекомендуемое значение 1 и более.

На 31.12.2012 Ктл = 28 803 / 21 500 = 1,34 1

На 31.12.2014 Ктл = 44 186 / 30 768 = 1,43 1

На основы посчитанных показателей ликвидности построим график и сделаем выводы.

График 1.3. График ликвидности

По степени ликвидности об организации можно сказать, что краткосрочные обязательства могут немедленно погашаться денежными средствами организациями либо частично. Тем не менее, возможность для взятия нового кредита есть. Так же организация может мобилизовать свои свободные оборотные средства.

Проведём оценку финансовых результатов деятельности организации. Она характеризуется полученной прибылью и уровнем рентабельности.

Прибыль это положительная разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль рассчитывается как выручка минус затраты (в денежном выражении)

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

  1.  Контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
  2.  Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
  3.  Выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

Проведём анализ прибыли и рентабельности продаж на основе отчёта о финансовых результатах организации за период с 31.12.2012 по 31.12.2014.

На 01.01.2014выручкаот продаж равнялась166 800тыс. руб. За период с 2012 по 2014 она выросла на 20 239 (на 13,8%). Чистая прибыль с 2012 года уменьшилась на 6 152 тыс.руб. (на 74,32%). За 3 годна наблюдается сильное снижение чистой прибыли. Отобразим изменение выручки и чистой прибыли наглядно на графики.

График 1.4. Динамика выручки и чистой прибыли

Проанализируем как производительность труда повлияла на выручку. Ниже рассчитаем выручку на 1-го работника и построим график, где отобразим динамику изменения показателя.

На 31.12.2012тыс.руб./рабочий

На 31.12.2013тыс.руб./рабочий

На 31.12.2014тыс.руб./рабочий

График 1.5. Выручку на 1-го работника

Производительность труда за последний год составила 2 734,06 тыс. руб. на 1-го рабочего. За два года производительность труда явно увеличилась на 207,5 тыс. руб./рабочего (на 8,21%).

Дальше посчитаем показатели рентабельности за 2014 год, сравним их с показателями за 2013 год, посчитаем коэффициент финансовой устойчивости.

Показатель рентабельности продаж.

На 31.12.2014 Рентабельность продаж = 2 156 / 166 800 = 0,012

На 31.12.2013 Рентабельность продаж = 2 555 / 156 340 = 0,016

Далее считаем показатель рентабельности собственного капитала.

На 31.12.2014 Рентабельность соб. капитала = 2 156 / 14 487 = 0,148

На 31.12.2013 Рентабельность соб. капитала = 2 555 / 17 136 = 0,149

Считаем показатель рентабельности активов.

На 31.12.2014 Рентабельность активов = 2 156 / 45 255 = 0,047

На 31.12.2013 Рентабельность активов = 2 555 / 42 746 = 0,059

Теперь построим график и сделаем выводы.

График 1.6. График рентабельности

Рентабельность продаж за 2014 год показывает, что 1 рубль выручки пришлось 0,012 копейки чистой прибыли, этот показатель уменьшился за год на 25%. Рентабельность собственного капитала показывает, что на каждый 1 рубль собственного капитала приходит 0,148 копейки к чистой прибыли. Этот показатель уменьшился 0,7%. Рентабельность активов показывает 0,047 копейки чистой  прибыли приносит каждый рубль вложений в активы. Это показатель уменьшился на 20,4%.

Теперь оценим вероятность банкротства. Для этого будем использовать модель Альтмана.

Z = 0,717 X1 + 0,874 X2 + 3,1X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  1.  1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;
  2.  если более 1,23 то низкая вероятность банкротства.

Посчитаем значение коэффициентов X1, X2, X3, X4, X5, каждый из них считается по своей формуле:

X1 =  =  = 1,43

X2 = =  = 0,046

X3 =  =  = 0,037

X4 =  =  = 0,47

X5 =   = 3,68

Z = 0,717 *1,43 + 0,874*0,046  + 3,1*0,037 + 0,42*0,47 + 0,995*3,68 = 1,025 + 0,0432 + 0,1147 + 0,1974 + 3,6616 = 5,0419

Для ООО«Гранит-М»значение Z-счета на 31 декабря 2014 г. Составило 5,0419. Такое значение показателя говорит о низкой вероятности банкротства. Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод является приблизительным.

В целом по организации можно сказать, что организация рентабельна и безубыточна, но зависит от кредиторов.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОБОСНОВАНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1. Понятие и структура активов предприятия

Процесс управления активами является одной из важнейших составляющих функционирования предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта. Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

Мировая и отечественная экономическая наука внесла значительный вклад во всестороннее исследование активов: их экономического содержания, порядка представления, классификации, оценки. По поводу активов имеются самые разнообразные определения, которые обусловлены исследованием активов с позиций различных специальных областей знаний: экономики предприятия, финансового менеджмента, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, логистики, контроллинга и др.

При определении активов указывают некоторые отдельные их характеристики, такие как право собственности на объекты активов, денежную оценку их стоимости, натурально-вещественную форму существования активов, доходность активов, то есть характеристики, присущие активам, как объекту управления.

Можно выделить два основных подхода к определению активов организации:

1) как способа размещения и использования финансовых ресурсов;

2) как отсроченных расходов, осуществленных в текущем периоде.

Вещественная концепция трактует активы как предметы с определенным функциональным назначением. Расходная концепция характеризует активы как затраты, понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования.

Активы обеспечивают определенную экономическую выгоду, в противном случае они являются убытками или текущими расходами организации. В SFAC 6 (Statements of Financial Accounting Concepts, США) активы определяются как вероятный будущий доход от объектов, обусловленный предшествующими хозяйственными операциями или событиями и контролируемый хозяйствующей единицей. В соответствии с позицией FASB (Financial Accounting Standards Board, США) любой актив имеет три существенные характеристики:

1) актив способен принести хозяйственную выгоду (доходы, прибыль) в будущем;

2) активы находятся в распоряжении руководства организации, которое могло бы беспрепятственно задействовать их по собственному усмотрению или продать;

3) активы являются результатом ранее осуществленных организацией сделок, т.е. пригодны к использованию в данный момент, а не находятся на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора .

Американские специалисты считают, что при отсутствии хотя бы одной из этих характеристик объект учета не может быть признан активом.

Схожее определение активов дает и МСФО. Активы – это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает получение экономической выгоды в будущем .

Отметим, что в российском законодательстве понятие активов не дается, хотя используется довольно часто, причем зачастую понятия актив и "имущество" не различаются. Близкое по смыслу к МСФО и GAAP США общее определение имущества сформулировано Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России (п.7.2.): «имуществом признаются хозяйственные средства, контролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности, и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем». Данные определения близки друг к другу.

Организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем самым увеличивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак активов – способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем – присутствует лишь на уровне частного определения основных средств и нематериальных активов (п.4 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п.3 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»). Будущими экономическими выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств или их эквивалентов в организацию. Таким образом, активы – это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.

Активы предприятия являются одной из важнейших категорий финансового менеджмента, теоретические аспекты которых комплексно не исследованы ещё в работах экономистов с достаточной глубиной.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала. Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемый в новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия. Между категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал - как экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс. Следует при этом отметить, что направляемый на формирование активов предприятия капитал может инвестироваться не только в денежной, но и в реальной форме, например, в форме конкретных капитальных товаров. 

К активам относятся только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием. Под таким контролем понимается право собственности на используемые экономические ресурсы или в отдельных, предусмотренных законодательством случаях, - право владения соответствующими их видами (например, имущественными ценностями, привлеченными к их использованию на условиях финансового лизинга). Экономические ресурсы, используемые предприятием, но не контролируемые им, активами не являются. Это относится, в первую очередь, к используемым трудовым ресурсам, а также к имущественным ценностям, арендуемым предприятием или предоставленных ему во временное пользование на безвозмездной основе. Следовательно, как контролируемые экономические ресурсы, активы предприятия являются носителем прав собственности. В этой роли они могут выступать носителем всех форм этой собственности - индивидуальной частной, коллективной частной, муниципальной, общегосударственной и т.п. При этом, объектом собственности предприятия является совокупность его активов вне зависимости от источников финансовых средств (собственного или заемного привлеченного капитала), за счет которых они сформированы.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиции финансового менеджмента являются:

  1.  Форма функционирования активов

  1.  Денежные активы в национальной валюте
  1.  Денежные активы в иностранной валюте
  1.  Дебиторская задолженность во всех ее формах
  1.  Краткосрочные финансовые вложения
  1.  Долгосрочные финансовые вложения

Финансовые активы

Материальные активы

Нематериальные активы

  1.  Основные ср-ва
  1.  Оборудование, предназначенное к монтажу

  1.  Производственные запасы сырья и полуфабрикатов
  1.  Запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов
  1.  Объем незавершенного производства
  1.  Запасы готовой продукции, предназначенной к реализации
  1.  Прочие виды материальных активов
  1.  Приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами
  1.  Патентные права на использование изобретений
  1.  "ноу-хау"
  1.  Права на промышленные образцы и модели
  1.  Товарный знак
  1.  Торговая марка
  1.  Права на использование компьютерных программных продуктов
  1.  Другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия

Основные ср-ва

  1.  Характер участия в хозяйственном процессе и обороте активов

Внеоборотные активы

Оборотные (текущие) активы

  1.  Производственные запасы сырья и полуфабрикатов
  1.  Запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов
  1.  Объем незавершенного производства
  1.  Запасы готовой продукции, предназначенной к реализации
  1.  Дебиторскую задолженность
  1.  Денежные активы в национальной валюте
  1.  Денежные активы в иностранной валюте
  1.  Краткосрочные финансовые вложения
  1.  Расходы будущих периодов
  1.  Основные средства
  1.  Нематериальные активы
  1.  Незавершенные капитальные вложения;
  1.  Оборудование, предназначенное к монтажу;
  1.  Долгосрочные финансовые вложения;
  1.  Другие виды внеоборотных активов

 

Схема 2.2

3.  Характер обслуживания отдельных видов деятельности

Инвестиционные активы

Операционные активы

  1.  Состав операционных активов предприятия включаются:
  1.  Производственные основные средства;
  1.  Нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;
  1.  Оборотные операционные активы
  1.  Незавершенные капитальные вложения;
  1.  Оборудование, предназначенное к монтажу;
  1.  Долгосрочные финансовые вложения;
  1.  Краткосрочные финансовые вложения

Схема 2.3

4.  Характер финансовых источников формирования активов

Чистые активы (характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия)

Валовые активы (представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия)

Схема 2.4

5. Характер владения активами

Арендуемые активы - активы предприятия, находящиеся во временном его владении

Собственные активы - активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении

Схема 2.5

6.  Степень ликвидности активов

Среднеликвидные активы

Слаболиквидные активы

Высоколиквидные активы

Абсолютно ликвидные

Схема 2.6

С учетом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления активами предприятия. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.

Одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления состава внеоборотных активов. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления внеоборотных активов организации характеризуется следующими основными этапами.

  1.  Обеспечение постоянного обновления отдельных групп внеоборотных активов организации.
  2.  Определение необходимого объема обновления внеоборотных активов.
  3.  Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп внеоборотных активов Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства:
  4.  Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:
  5.  текущего ремонта – представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;
  6.  капитального ремонта – представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;
  7.  приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).
  8.  Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

Выбор конкретных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.

  1.  Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм.

Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют сформировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов организации в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.

Теория финансового менеджмента рассматривает три варианта политики формирования оборотных активов организации – консервативная, умеренная и агрессивная.

Консервативная – предусматривает полное удовлетворение потребности во всех видах оборотных активов и создание значительного объема их резервов на случай наступления различных непредвиденных ситуаций, например, задержки погашения дебиторской задолженности,

Умеренная – предусматривает полное удовлетворение потребности во всех видах оборотных активов и создание достаточного объема их резервов на случай наступления наиболее типичных непредвиденных ситуаций. Обеспечивает средний уровень риска и приемлемую эффективность использования оборотных активов.

Агрессивная – заключается в минимизации всех форм резервов, что обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности использования оборотных активов. Основные характеристики каждого из трех вариантов можно представить следующим образом (Таблица 2.1):

Таблица 2.1

Политика формирования оборотных активов организации

Политика

Реализация на практике

Соотношение доходности и риска

Запасы

Консервативная

Формирование завышенного объёма страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств

Большие потери на хранении запасов и отвлечение средств из оборота, как следствие, – снижение доходности. Уровень риска остановки производства – минимальный

Умеренная

Формирование резервов на случай типовых сбоев

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Минимум запасов, поставки «точно в срок»

Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства

Дебиторская задолженность

Консервативная

Жёсткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надёжными клиентами

Минимальные потери от образования безнадёжной задолженности и  задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики

Умеренная

Предоставление среднесрочных

(стандартных) условий поставки и оплаты

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Большая отсрочка, гибкая политика кредитования

Большой объём продаж по ценам выше

среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной

дебиторской задолженности

Денежные средства

Консервативная

Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах

Возможность вовремя совершать

планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению

Умеренная

Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надёжные ценные бумаги

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги

Организация рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

Из приведённых данных видно, что при альтернативных подходах к формированию оборотных активов организации, его сумма и уровень по отношению к объёму операционной деятельности варьируют в довольно широком диапазоне.

Управление денежными средствами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении организации, играет очень важную роль в системе управления использованием оборотного капитала. Цель управления денежными средствами -обеспечение постоянной платежеспособности организации. Управление денежными средствами осуществляется по следующему алгоритму:

  1.  Анализ денежных средств. Основной целью этого анализа является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиций обеспечения платежеспособности организации, а также определение эффективности их использования.
  2.  Оптимизация среднего остатка денежных средств организации. Такая оптимизация обеспечивается путем расчета необходимого остатка в предстоящем периоде.

Основными задачами создания запасов товарно-материальных ценностей являются:

  1.  Обеспечение текущей производственной деятельности организации (запасы сырья и материалов).
  2.  Обеспечение текущей сбытовой деятельности (запасы готовой продукции).
  3.  Независимость от сезонных колебаний (накопление сезонных запасов).

Цель управления запасами заключается в оптимизации запасов товарно-материальных ценностей. Задачи управления запасами:

  1.  оптимизация размера запасов;
  2.  оптимизация структуры запасов;
  3.  минимизация затрат по обслуживанию запасов;
  4.  обеспечение эффективного контроля за их движением.

2.2. Состав источников финансирования капитала организации

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (Схема 2.7.). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Собственный капитал

Уставный капитал

Накопленный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль

Добавочный капитал

Схема 2.7. Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (Схема 2.8.).

Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основной долей в составе внешних источников формирования собственного капитала является дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Амортизационные отчисления

Фонд переоценки имущества

Выпуск акций

Внешние источники

Безвозмездная финансовая помощь

Прочие внешние источники

Схема 2.8. Источники формирования собственного капитала предприятия

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

  1.  средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
  2.  средства привлекаемые для пополнения оборотных активов;

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме и других видах; по источникам привлечения они делаться на внешние и внутренние; по форме обеспечения – обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Таблица 2.2

Формирование структуры капитала

Капитал предприятия

Собственный

Заемный

достоинства

недостатки

достоинства

недостатки

1. Простота привлечения

1.Ограниченность объема привлечения

1. Широкие возможности привлечения

1. Уровень рисков (снижение финансовой устойчивости и потери платежеспособности) возрастает пропорционально удельному весу использования заемных средств

Продолжение таблицы 2.2

Капитал предприятия

Собственный

Собственный

достоинства

достоинства

достоинства

достоинства

2. Более высокая способность генерирования прибыли

2. Высокая стоимость

2. Обеспечение роста финансового потенциала предприятия

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемых процентов

3. Обеспечение финансовой устойчивости развития и снижение риска банкротства

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала

3. Более низкая стоимость за счет обеспечения эффекта “налогового щита”

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка

 

 

4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности

4. Сложность процедуры привлечения

Вывод. Предприятие имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал

Вывод. Предприятие имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства

Факторы изменения собственного капитала можно установить по данным формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений.

Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

2.2. Задачи управления активами предприятия

Активы предприятия – это то, что непосредственно соединяет его с внешней средой. Задача управления активами – обеспечить эффективный финансовый обмен между предприятием и средой.

Неожиданные доходы также опасны, как и неожиданные убытки. Они являются выражением некачественного финансового менеджмента и как правило, приводят к падению предельной эффективности использования финансовых возможностей бизнеса.

Основная задача управления внеоборотными активами:

  1.  обеспечение своевременного обновления основных производственных фондов;
  2.  высокой эффективности их использования.

Основные задачи управления оборотными активами:

  1.  Обеспечение бесперебойного производственного процесса. Для реализации этой задачи необходимо сформировать отдельные виды активов в соответствии с объемами хозяйственной деятельности предприятия и продолжительности его операционного и финансового циклов.

Операционный цикл предприятия это сумма продолжительности оборачиваемости материально-производственных запасов и продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности.

Финансовый цикл предприятия это разница между продолжительностью операционного цикла и оборачиваемостью кредиторской задолженности, это как покупать подарки оптом.

Чем меньше продолжительность финансового цикла, тем меньше финансовых ресурсов необходимо для финансирования производственных потребностей предприятия (с учетом необходимости отсрочки платежей покупателям продукции для стимулирования сбыта и возможности получения отсрочки платежей со стороны поставщиков).

Уменьшить финансовый цикл можно путем ускорения оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности и некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия поставщикам.

Как показывает зарубежный и отечественный опыт, некоторые малые предприятия, занимающиеся в основном операциями купли-продажи и имеющие невысокую долю добавленной стоимости в общей цене реализации продукции за счет умелого маневрирования отсрочками платежей, не только покрывают потребности в финансировании запасов и дебиторской задолженности, а имеют дополнительный источник финансирования за счет коммерческих кредитов поставщиков.

  1.  Ускорение оборачиваемости общей суммы оборотных активов. Эта задача управления реализуется путем увеличения части активов с высокой оборачиваемостью и уменьшения части активов, обращающихся замедленно.
  2.  Обеспечение ликвидности оборотных активов. Эта задача реализуется с помощью постоянного контроля за размером оборотных активов в деньгах, абсолютно ликвидной форме, а также путем обеспечения соответствующей части высоколиквидных активов в идее поточных финансовых инвестиций и прочих активов, которые при необходимости быстро трансформируются в денежные средства.
  3.  Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов. реализовать эту задачу можно путем своевременного использования временно свободных остатков денежных активов для формирования эффективного портфеля текущих финансовых инвестиций, могущих принести предприятию прямой доход в форме процентов или дивидендов, размещения средств на депозите, открытия контокоррентных счетов в банке.
  4.  Минимизация рисков и потерь, связанных с формированием и использованием оборотных активов. Так денежным активам присущ риск инфляционных потерь; текущим финансовым инвестициям – риск потерь части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риск инфляционных потерь; дебиторской задолженности – риск невозврата или несвоевременного возврата, а также риск инфляционных потерь;

Параметры активов, которые необходимо планировать и обеспечивать:

1. Подконтрольность. Важнейшая предпосылка подконтрольности активов предприятия – связь с основной технологией данного бизнеса. Общее правило: фирма должна минимизировать те активы, которые не связаны с основной технологией, поскольку они прямо или косвенно участвуют в формировании издержек и не участвуют в их возмещении. Если непрофильные активы возмещают издержки и даже приносят доходы, есть смысл выделить их как самостоятельную отрасль финансового менеджмента. Например. Использование ненужных производственных помещений для сдачи в аренду или залоговых операций с неиспользованным имуществом.

2. Ликвидность активов является предпосылкой их маневренности, подконтрольности и финансовой безопасности. В то же время не следует рассматривать ликвидность как самоцель в управлении активами. Оценка ликвидности активов – это оценка поля текущей маневренности, не более. Абсолютная маневренность бизнеса формально означает возможность делать все, но в финансовом менеджменте возможность делать все означает по сути дела – невозможность получать доходы.

3. Доходность. Принцип дифференциации активов по уровню доходности (их деление на высокодоходные, доходные, безубыточные и убыточные) при своей последовательности реализации может привести к утрате интегративных эффектов специализации и согласованного поведения. Поэтому разумнее строить рациональную политику доходности активов от общей доходности и сравнивать структуры активов со среднеотраслевыми показателями. Принципы оценки дифференцированной доходности при последовательной реализации порождает автономные направления бизнеса. Такая автономизация допустима, если она не противоречит, а способствует достижению целей бизнеса.

Финансовый менеджер должен исходить из того, что финансовые условия получения дохода и непосредственный источник дохода могут существенно не совпадать по времени и месту. Поэтому, принимая решение по структуре активов, сточки зрения критерия их доходности, необходимо двигаться сверху вниз от общего к частному, от интегрированного результата к его слагаемым. Прямая оценка доходности активов предприятия для принятия решения об их структуре должна носить вспомогательный характер.

3. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ СОСТАВА ВЕЛИЧИНЫ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ ООО «ГРАНИТ-М»

3.1. Оценка структуры активов ООО «Гранит-М»

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Бухгалтерский баланс - один из основных документов финансовой отчетности предприятия.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке.

Таблица 3.1

Анализ структуры активов ООО «Гранит-М» за 2012 год

Активы

На начало года

На конец года

Изменение, +/-

Темп роста, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб

уд.вес, %

Внеоборотные активы

995

3,33

839

1,96

-156

-1,37

84,32

Оборотные активы

28 803

96,66

41 907

98,04

13 104

1,38

145,5

Активы всего

29 798

100,0

42 746

100,0

12 948

0,0

143,45

В 2012 году активы предприятия увеличились на 12 948тыс. руб. Внеоборотные активы сократились на 156 тыс. руб. или 1.37% . Оборотные средства увеличились на 13 104 тыс. руб.

У данного предприятия внеоборотные средства занимают незначительную долю активов и не составляют более 4%.

Таблица 3.2

Анализ структуры активов ООО «Гранит-М» за 2013 год

Активы

На начало года

На конец года

Изменение, +/-

Темп роста, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб

уд.вес, %

Внеоборотные активы

839

2

1 069

2,48

230

0,48

127,4

Оборотные активы

41 907

98

44 186

97,52

2279

-0,48

105,44

Активы всего

42 746

100,0

45 255

100,0

2509

0,0

105,9

За 2013 год активы увеличились только на 5,9%, но в большей степени баланс активов не подвергся значительным изменениям. Внеоборотные активы увеличились на 230 тыс. руб, а их доля уже не превышает 3%.

Поскольку оборотные активы занимают значительный удельный вес в структуре активов предприятия, рассмотрим динамику их структуры.

Таблица 3.3

Анализ структуры оборотных активов ООО «Гранит-М» за 2012 год

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение, +/-

Темп роста, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

4 900

17,01

15 213

36,3

10 313

19,29

310

НДС по приобретенным ценностям

32

0,11

43

0,1

11

-0,01

134,37

Дебиторская задолженность

18 745

65,08

21 290

50,8

2545

-14,28

113,5

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

4 600

15,97

5 339

12,74

739

-3,23

116,06

Прочие оборотные активы

526

1,83

22

0,05

-504

-1,78

4,18

ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ

28 803

100

41 907

100

13 104

0,0

145,5

За 2012 год Оборотные активы увеличились на 13 104 тыс. руб. Произошло значительное увеличение статьи запасов более чем в 3 раза на 10 313 тыс. руб. Предприятию необходимо заняться сбытом данных запасов, чтобы они не залеживались и не влияли на дальнейшую деятельность фирмы.
Так же мы можем наблюдать увеличение дебиторской задолженности на 2545 тыс. руб. Это свидетельствует о реализации продукции или услуг с увеличением отсрочки платежа, но в большинстве случаев это является нормой и при грамотном подходе позволяет продавцам увеличить объем продаж и одновременно получить лояльного клиента.

Таблица 3.4

Анализ структуры оборотных активов ООО «Гранит-М» за 2014 год

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение, +/-

Темп роста, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

15 213

36,3

22 115

50,05

6902

13,75

145,4

НДС по приобретенным ценностям

43

0,1

26

0,06

-17

-0,04

60,5

Дебиторская задолженность

21 290

50,8

13 356

30,22

-7934

-20,56

62,7

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

5 339

12,74

8 200

18,6

2861

-5,86

153,6

Прочие оборотные активы

22

0,05

489

1,11

467

1,06

2222,7

ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ

41 907

100

44 186

100

2279

0,0

105,4

В 2014 году запасы продолжили увеличиваться, о чем свидетельствуют данные таблицы и предприятию нужно как можно быстрее разгружать склады. Относительно дебиторской задолженности мы видим ее сокращение на 20,56%. Это говорит о том, что предприятие улучшило эффективность управления дебиторской задолженностью.

Диаграмма 3.1. Основные оборотные активы предприятия

Подводя итоги, можно сказать, что имущество предприятия увеличивалось больше за счет монетарных активов, т. е. которые отражают денежные средства – дебиторская задолженность, финансовые вложения.

При этом предприятию необходимо выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Чтобы в дальнейшем не понести значительных убытков.

3.2 Управление запасами предприятия и их оптимизация

В процессе анализа запасов преследуются следующие основные цели:

  1.  обеспечение бесперебойной операционной деятельности за счет своевременного пополнения запасов;
  2.  сокращение средств, иммобилизованных в запасы;
  3.  улучшение финансового состояния в следствие:
  4.  улучшения структуры запасов,
  5.  сокращения избыточных запасов,
  6.  поддержания оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии,
  7.  сокращения потребности в источниках финансирования,
  8.  снижения расходов, связанных с финансированием запасов

Основные задачи анализа:

  1.  анализ состава и структуры;
  2.  формирование аналитической информации, позволяющей контролировать состояние запасов;
  3.  определение реальной стоимости запасов в условиях меняющейся конъюнктуры рынка;
  4.  оценка потребности в источниках финансирования запасов.

При анализе следует учитывать, что статья бухгалтерского баланса "Запасы" является комплексной. В ней отражаются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других материальных ценностей.

Согласно ПБУ 5-01 "Учет материально-производственных запасов" к материально-производственным запасам (далее - МПЗ) относятся активы:

  1.  применяемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
  2.  предназначенные для продажи;
  3.  используемые для управленческих нужд организации.

К сырью, материалам и другим аналогичным ценностям, в частности, относятся:

  1.  МПЗ, используемые при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
  2.  МПЗ, используемые для управленческих нужд организации;
  3.  тара и тарные материалы, используемые для упаковки и транспортировки продукции;
  4.  специальный инструмент и специальные приспособления - технические средства, обладающие индивидуальными (уникальными) свойствами и предназначенные для обеспечения условий изготовления (выпуска) конкретных видов продукции (выполнения работ, оказания услуг);
  5.  специальное оборудование - многократно используемые в производстве средства труда, которые обеспечивают условия для выполнения специфических (нестандартных) технологических операций;
  6.  специальная одежда, средства индивидуальной защиты работников организации;
  7.  детали, узлы и агрегаты выбывающего объекта основных средств, пригодные для ремонта других объектов основных средств;
  8.  временные сооружения, приспособления и устройства, затраты по возведению которых относятся на затраты строительных работ в составе накладных расходов, а срок использования не превышает 12 месяцев;
  9.  металлолом (утильсырье), полученный при выбытии основных средств и иного имущества, а также отходы производства и неисправимый брак;
  10.  иные статьи.

МПЗ принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение.

В общем случае фактическая себестоимость МПЗ не подлежит изменению. Но по МПЗ, рыночная цена которых снизилась или которые морально устарели либо полностью или частично потеряли свои первоначальные качества, в бухгалтерском учете начисляется резерв под снижение стоимости материальных ценностей. Для учета такого резерва предназначен счет 14 "Резервы под снижение стоимости материальных ценностей". Следует иметь в виду, что в соответствии с ПБУ 1-2008 с 1 января 2009 г. создание оценочных резервов рассматривается как изменение оценочных значений.

Для анализа величины, состава и структуры запасов ООО "Гранит-М" используются данные табл. 3.5.

Таблица 3.5

Анализ структуры запасов

Наименование

На 2014 год

На 2012 год

Изменение за анализируемый период

в тыс.руб.

в %

в тыс.руб.

в %

в тыс.руб.

в %

Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности – всего

13 247

59,9

2 658

54,24

+10 589

+5,66

В том числе:

сырьё

4 113

18,59

988

20,16

+3 125

-1,57

топливо

3 524

15,93

567

11,57

+2 957

+4,36

запасные части

1 225

5,53

278

5,67

+947

-0,14

вспомогательные материалы

2 727

12,33

493

10,06

+2 234

+2,27

сменное оборудование

1 658

7,49

332

6,77

+1 326

+0,72

Затраты в незавершённом производстве

1 367

6,18

879

17,93

+488

-11,57

Расходы будущих периодов

2 826

12,77

177

3,61

+2 649

+9,16

Готовая продукция

4 357

19,7

965

19,69

+3 392

+0,01

Прочие

318

1,43

221

4,51

+97

-3,08

Итого запасы:

22 115

100

4 900

100

+17 215

0

Как видно из таблицы 3.5., запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 17215 тыс. руб., или на 77,8%. Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам, сумма которых увеличилась на 10589 тыс. руб., или на 79,9%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 488 тыс. руб., или на 35,7%. Готовая продукция увеличилась на 3392 тыс. руб., или на 77,5%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают сырье и материалы, доля которых повысилась к концу отчетного года на 5,66%. Сократилась доля затрат в незавершенном производстве (с 17,93% до 6,18% - на 11,57%). Удельный вес остатков готовой продукции и товаров для перепродажи остался без изменений.

Таким образом, стоимость сырья, материалов, других материальных ценностей отражают в балансе на конец года за вычетом резерва под снижение стоимости материальных ценностей. Следует обратить внимание на то, что формирование резерва под снижение стоимости материальных ценностей приводит к сокращению финансового результата отчетного периода.

Фактическую себестоимость МПЗ (кроме товаров, учитываемых по продажным ценам), списываемых в производство и при ином их выбытии, согласно выбранной учетной политике организации могут определять одним из следующих способов:

  1.  по себестоимости каждой единицы;
  2.  средней себестоимости;
  3.  себестоимости первых по времени приобретения МПЗ

Значимость влияния методов оценки МПЗ на важнейшие финансовые показатели бухгалтерской отчетности обусловливает необходимость раскрытия выбранного метода в пояснительной записке к годовому отчету.

На величину производственных запасов, а также запасов товаров непосредственное влияние оказывают объем продаж, характер производства, физические особенности самих запасов (возможность их хранения), возможность перебоев в снабжении, а также затраты на приобретение и поддержание запасов.

Для характеристики существенности данной статьи при оценке финансового состояния, ее влияния на операционный цикл и скорость оборота средств анализируемой организации используют следующие показатели.

Доля МПЗ в общей величине активов:

Доля в активах = (22 115 / 45 255) * 100% = 48,86%

Доля МПЗ в стоимости оборотных активов:

Доля в оборотных активах = (22 115 /44 186) * 100% = 50,04%

Период оборота МПЗ:

Период оборота = 22 115 * 365 / 95 814 = 84,24

Данные показатели характеризуют замедленную оборачиваемость материально-производственных запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей в 2014 году составил 84,24 дней. Выявленная тенденция свидетельствует о накапливании материально-производственных запасов. Отсюда следует, чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

3.3. Управление дебиторской задолженностью

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

  1.  следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
  2.  контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
  3.  ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты).
Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях). Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее погашения. 

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить, какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения.

 Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа и начнем с расчета средней дебиторской задолженности, построив график.

На 31.12.2012 Сдз == 20017,5

На 31.12.2014 Сдз = = 17323

График 3.2. Средняя дебиторская задолженность

Исходя из данных графика, можно сделать вывод, что средняя дебиторская задолженность на конец 2014 года сократилась на 8,6%.

Дальше посчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012 год и сравним их с показателями 2014 года, построив график.

Одз на 2012 год =  = 7,32 оборота

Одз на 2014 год =  = 9,63 оборота

Тогда средний срок погашения дебиторской задолженности в 2012 году составит  365/7,32=49,87; а за 2014 год – 365/9,63=37,9.

График 3.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Из вышеуказанных данных можно говорить о том, что наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 7,32 до 9,63; т.е на 31,5%, следовательно предприятие сокращает кредит предоставляемый покупателям и достаточно быстро получает средства за отгруженную продукцию или оказанные услуги.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов за 2012 и 2014 года.

Удз за 2012 год =  * 100% = 62,9%

Удз за 2014 год =  * 100% = 29,5%

Исходя из данных расчетов можно сделать вывод, что доля дебиторской задолженности в 2012 году была значительной и составляла 62,9%, что свидетельствовало о низкой ликвидности текущих активов в целом и следовательно об ухудшении финансового состояния предприятии. Но анализирую данный коэффициент в 2014 году можно свидетельствовать о значительном улучшении состояния предприятия и увеличении ликвидности активов, так как доля дебиторской задолженности  сократилась более чем в 2 раза и составила 29,5%.

Для большей наглядности сведем аналитические данные в таблицу 3.6.

Таблица 3.6

Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

2014

2012

Изменения

Оборачиваемость деб. зад-ти, кол-во раз

9,63

7,32

+ 2,31

Период погашения деб. зад-ти, дни

37,9

49,87

- 11,97

Доля деб. зад-ти в общем объеме текущих активов, %

29,5

62,9

- 33,4

Данные таблицы 3.6 свидетельствуют об увеличении оборачиваемости на 2,31 раза; период погашения дебиторской задолженности сократился на 11,97 дней.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

3.3. Управление денежными активами предприятия

Управление денежными активами или остатком денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых инвестиций).

Формирование предприятием денежных авуаров вызывается рядом причин, которые положены в основу соответствующей классификации остатков его денежных активов (схема 3.1.).

2

1

Операционный (или трансакционный) остаток денежных активов

Страховой (или резервный) остаток денежных активов

4

3

Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных активов

Виды денежных авуаров предприятия

Компенсационный остаток денежных активов

Схема 3.1. Основные виды денежных авуаров, формируемых в составе оборотных активов

Операционный (или трансакционный) остаток денежных активов формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с операционной деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; оплате труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в составе совокупных денежных активов предприятия.

Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия по неотложным финансовым обязательствам. На размер этого вида остатка денежных активов в значительной мере влияет доступность получения предприятием краткосрочных финансовых кредитов.

Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых инвестиций при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных авуаров других видов. На современном этапе экономического развития страны подавляющее число предприятий не имеет возможности формировать этот вид денежных активов.

Компенсационный остаток денежных активов формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка. Управление денежными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

Этапы управления денежными активами

Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде

Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия

Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты

Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов

 Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия

Схема 3.2. Этапы управления денежными активами

Существуют ряд моделей, позволяющих определить оптимальный остаток денежных средств на счете организации. Наибольшее распространение в теории и практике финансового менеджмента получили модель Баумоля (1952 г.) и модель Миллера-Орра (1966 г.).

Модель Баумоля используется в случае стабильности поступлений и расходований денежных средств, с учетом того, что хранение всех денежных активов осуществляется в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных средств происходит от максимального размера до нуля.

Схема 3.3. Модель Баумоля

В модели Миллера-Орра поступления и расходования денежных средств являются стохастическими, т.е. независимыми случайными событиями. Главной особенностью данной модели является наличие определенного страхового запаса денежных средств, на уровне которого устанавливается минимальный размер остатка денежных средств. Максимальный размер остатка денежных средств устанавливается на уровне трехкратного размера страхового запаса.

Схема 3.4. Модель Миллера-Орра

На первой стадии анализа рассчитаем коэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных активах предприятия за 2012 и 2014 года.

КУда за 2012 год =   = 0,142*100% = 14,2%

КУда за 2014 год =   = 0,157*100% = 15,7%

Исходя из данных, можно сделать вывод, что денежные активы занимают порядка 14,2% в общей доле активов за 2012 год, а в сравнении с 2014 их доля увеличилась на полтора процента и составила 15,7%, наблюдается положительная динамика роста денежных средств предприятия.

Опираясь на данные таблицы 1.1. и 1.2. рассчитаем коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Кодс за 2012 год =  = 29,5

Кодс за 2014 год =  = 24,6

График 3.4. Оборачиваемости денежных средств

Отсюда следует, для того чтобы денежные средства совершили 1 оборот им необходимо 365/24,6=14,83 дней. А из теории следует, чем меньше дней требуется для оборота денежных средств, тем лучше для предприятия.

Далее рассчитаем продолжительность финансового цикла в днях оборота.

ПФЦ за 2012 год = 18,03+49,87-23,03=44,87

ПФЦ за 2014 год = 84,24+37,9-20,37=101,77

        

График 3.4. Продолжительность финансового цикла

Опираясь на расчеты и показания графика, можно сказать, что ПФЦ в 2014 году на 44% дольше, чем в 2014 и составляет 101,77 дней. Это говорит о том, что денежные средства организации в течение 101,77 дней являются иммобилизованными в дебиторскую задолженность и запасы и они не могут участвовать в новых оборотах.

Далее рассчитаем чистый денежный поток за анализируемые периоды, а именно за 2012 и 2014 года.

ЧДП за 2012 год = 146561+4 600-32 628-4 086-1 390-5 863 = 107194

ЧДП за 2014 год =166 800+8 200-53 628-8 369-627-11 324 = 101052

В 2014 году чистые денежные потоки сократились, но не значительно. В 2014 году компания способна распределить среди ее владельцев, не угрожая своей будущей деятельности 101052 тыс.

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные и их надо решать в незамедлительном порядке.

4. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ

4.1. Меры по повышению эффективности управления оборотными средствами

Исходя из данных, полученных при анализе управления активами ООО «Гранит-М», можно рекомендовать следующие меры по повышению эффективности управления оборотными средствами.

Мероприятия предполагается разделить на 3 группы:

  1.  организационные;
  2.  маркетинговые;
  3.  финансовые.

Ключевым организационным мероприятием следует считать рекомендацию по назначению ответственного лица за реализацию финансовой политики ООО «Гранит-М». Управление оборотными средствами будет осуществляться в рамках общей финансовой стратегии предприятия. При этом следует скорректировать должностные инструкции для назначенного лица. Им может быть главный бухгалтер либо директор. Ответственное лицо проводит следующие мероприятия:

  1.  осуществляет комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности;
  2.  проводит мониторинг ключевых показателей финансово–хозяйственной деятельности по основным блокам;
  3.  выявляет факторы воздействия на ключевые показатели;
  4.  разрабатывает и реализует финансовую политику управления деятельностью;
  5.  взаимодействует со структурными подразделениями организации по вопросам управления показателями финансово – хозяйственной деятельности;
  6.  осуществляет контроль над реализацией финансовой политики.

При этом ответственное лицо должно быть наделено соответствующими полномочиями, в организации должен быть издан приказ о назначении, оплата труда ответственного за реализацию финансовой политики должна быть увеличена исходя из большего объёма работы, полномочий и ответственности.

К основным маркетинговым мероприятиям следует отнести рекламные (с целью увеличения выручки от реализации). Два основных вопроса рекламного плана формулируются просто. Во-первых, как лучше выбрать место для размещения рекламы (TV-программу, площадь в городе или журнал). Во-вторых, как точнее понять - сколько рекламы надо разметить, чтобы продвинуть продукцию потребителям.

Рейтинг – это первое, на что смотрит составитель рекламного плана. Это размер аудитории конкретной программы, журнала, газеты в заданный промежуток времени. Стоимость контактов - стоимость охвата реальной (определенной исследованиями) тысячи представителей читательской, зрительской или слушательской аудитории. Иными словами, цена контакта с клиентом - это сумма, которую надо заплатить рекламному агентству (ТВ-каналу, газете, радио), чтобы донести сообщение. Именно цена контакта является той условной валютой, в которой во всем мире принято сравнивать газету, журнал или телепрограмму при покупке ее в качестве носителя рекламы. Чем выше рейтинг канала, передачи или издания, тем выше стоимость размещения в нем рекламы. На первый взгляд кажется, что соответственно конкурентов. Следовательно, разница в рекламных расценках удорожает контакты, но это вовсе не значит, что, реклама в утренних или дневных программах в будний день стоит значительно меньше, чем в субботу вечером. Обычно разница в аудитории достигает 3–5 раз; рейтинговые программы смотрит 10–20% телезрителей, а не рейтинговые 2–3%. Значит, несмотря на привлекательную цену, стоимость тысячи контактов получится выше. Иными словами, уменьшение затрат в абсолютных цифрах вовсе не означает снижения расходов на вовлечение в рекламную кампанию каждого конкретного человека. То же самое справедливо и для прессы, наружной рекламы или на радио.

К финансовым мероприятиям следует отнести:

  1.  совершенствование управлением дебиторской задолженностью. В данном случае целесообразно использовать факторинг для снижения величины дебиторской задолженности, реализацию стратегии скидок и оптимизации взаимодействия с потребителями. Это реализуется следующими мерами:
  2.  Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния.
  3.  Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:

а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

в) системы наказания недобросовестных контрагентов.

  1.  Система предоставляемых скидок. В экономически развитых странах, одной из наиболее распространенных является схема типа «d/k чисто n» (d/k net n), означающая, что:

а) покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента получения или отгрузки товара);

б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (k + 1)-го по n-й день кредитного периода (отсюда, кстати, видна смысловая нагрузка термина net—к концу срока кредитования покупатель обязан «расчистить» свои обязательства перед поставщиком);

в) в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

  1.  для улучшения оборачиваемости запасов следует применять оптимизационные модели управления запасами. По оценке экспертов, снижение уровня товарных запасов с использованием оптимизационных моделей возможно на 10 – 20% и более. Реализацию «залежавшихся» товаров следует осуществлять со скидками. Кроме того, рекомендуется оптимизировать работу с поставщиками для изменения ассортиментных групп товаров. В структуре запасов следует большую долю направить на высоколиквидные товары.

Так как оборачиваемость в целом характеризуется отношением выручки к среднегодовой величине таких показателей, как активы, запасы, оборотные активы, дебиторская и кредиторская задолженность, то в финансовом смысле следует использовать методы увеличения числителя отношения – выручки – с одновременным уменьшением знаменателя – соответствующего показателя оборачиваемости.

Целью всех мероприятий по совершенствованию финансовой политики управления деловой активностью является стабилизация финансового состояния ООО «Гранит-М» в контексте восстановления ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Экономический эффект - разность между результатами деятельности хозяйствующего субъекта и произведенными для их получения затратами на изменения условий деятельности.

Для расчёта экономического эффекта предложенных мероприятий следует оценить затраты на их реализацию и прогнозные показатели выручки, прибыли и деловой активности.

Предложенные мероприятия наглядно представлены на рисунке 4.1.

Мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами

Организационные

Маркетинговые

Финансовые

Назначение главного бухгалтера ответственным за реализацию финансовой политики

Размещение рекламных объявлений в СМИ

Заключение договора факторинга

Реализация стратегии скидок

Оптимизация запасов

Рисунок 4.1.Мероприятия по совершенствованию финансовой политики управления оборотными средствами ООО «Гранит-М»

Затраты на организационные мероприятия будут сравнительно небольшими ввиду того, что их предполагается реализовать в рамках текущей деятельности. Эти затраты выражаются в росте оплаты труда руководителя, ответственного за реализацию финансовой политики ООО «Гранит-М», предполагаем, что им станет директор. Возросшую нагрузку на главного бухгалтера можно оценить увеличением оплаты его труда на 4 тыс. руб. Соответственно, годовые затраты по данной статье оценим в 48 тыс. руб.

Затраты на размещение рекламных объявлений в СМИ оценим в размере дополнительных выплат 8 тыс. руб. в месяц; соответственно, в год рекламные затраты составят 96 тыс. руб. Эффект от размещения рекламных объявлений в средствах массовой информации оценим следующим образом.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка увеличилась в

166 800/156340 = 1,067 раза, или на 6,7%

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка увеличилась в

156340/146561 = 1,067 раза, или на 6,7%

Плановый рост выручки можно принять равным 10% - это уровень докризисного периода. В таком случае выручка увеличится до значения

166 800*1,1= 183480 тыс. руб.

Рост выручки в ООО «Гранит-М» будет обусловлен активизацией спроса на продукцию, а увеличение темпа роста выручки связано с реализацией рекламных мероприятий, то есть размещением рекламных объявлений в средствах массовой информации.

Рассмотрим финансовые мероприятия, в первую очередь, факторинговые. Сумма дебиторской задолженности в 2014 году составляет 13356 тыс. руб. это порядка 30% от общей доли текущих активов, предприятию следует искать пути по снижению данного показателя: в ООО «Гранит-М» эти средства «заморожены». С учётом того, что в г. Н.Новгороде осуществляют деятельность достаточно много факторинговых организаций, целесообразно заключить с ними факторинговые договоры.

Примерами факторинговых компаний являются следующие.

  1.  ЗАО Банк «Национальная факторинговая компания». Услуги компании стоят в пределах 5 – 25%, в зависимости от суммы и срока факторинговой сделки.
  2.  ЗАО «Еврокоммерц». Услуги компании стоят в пределах 7 – 23%, в зависимости от суммы и срока факторинговой сделки.
  3.  ЗАО «Межрегиональная факторинговая компания ТРАСТ». Услуги компании стоят в пределах 3 – 15%, в зависимости от суммы и срока факторинговой сделки.
  4.  ОАО «ТрансКредитБанк». Услуги компании стоят в пределах 2 – 17%, в зависимости от суммы и срока факторинговой сделки.
  5.  Нижегородский филиал ОАО «НОМОС - БАНК». Услуги компании стоят в пределах 7 – 20%, в зависимости от суммы и срока факторинговой сделки.

Таким образом, стоимость факторинговой сделки на рынке г. Н.Новгорода, в зависимости от суммы и срока, находятся в пределах 2 – 25%. После заключения договора факторинга факторинговая организация – партнёр в оперативном режиме с учётом своей комиссии перечисляет денежные средства в ООО «Гранит-М». Дебиторская же задолженность, в зачёт которой были перечислены средства, направляются факторинг – партнёру. Сумма, на которую может быть заключён договор, может варьироваться в зависимости от того, какой удельный вес в дебиторской задолженности средств, которые будут перечислены более чем через полгода. через полгода. Оценим сумму факторингового договора в 6678 тыс. руб., что составляет половину суммы дебиторской задолженности (уменьшение оставшейся суммы дебиторской задолженности осуществляется в рамках реализации стратегии скидок). Тогда, если оценить затраты на факторинговые мероприятия в 10%, то получим следующий результат. ООО «Гранит-М» получает своевременный возврат 6678 тыс. р., теряя при этом 668 тыс. р. Полученная сумма может быть направлена на такие проблемные моменты, как оплата процентов за краткосрочный капитал, снижение кредиторской задолженности, и другие. При этом данное мероприятие ускоряет оборачиваемость дебиторской задолженности в целом и снижает её сумму на величину, равную 6678 тыс. руб. Таким образом, годовые затраты на факторинг составляют 668 тыс. руб.

Во – вторых, рассмотрим реализацию стратегии скидок при работе с потребителями. Предложенная система скидок может иметь следующий вид: «10/30 чисто 90». Штраф по оплате можно принять в размере 5% от суммы сделки.

Такая система предполагает использование 10% скидки в случае оплаты товара в течение 30 дней с момента отгрузки. Оплата происходит по полной стоимости, если она проходит в срок с 30 до 90 дней. Такой срок обусловлен рыночной тенденцией. Если уменьшать срок, то можно потерять клиентов, если же его увеличивать, то это невыгодно для предприятия ООО «Центр финансовых услуг». Наконец, если оплата проходит в срок более 90 дней, то дополнительно оплачивается штраф в размере 5%.

Эта система, согласованная с клиентами, позволит значительно улучшить состояние расчётов с ними, при этом она выгодна обеим сторонам.

Следует довести разработанную систему скидок и штрафов до дебиторов. Это позволит иметь «обратную связь» с данными организациями, что увеличит уровень контроля и ответственности потребителей перед ООО «Гранит-М».

Рассмотрим последствия применения такой системы для предприятия ООО «Гранит-М». Отметим, что система скидок предполагается к применению со всеми клиентами. Также предполагаем сохранение выручки на прежнем уровне. При этом можно принять распределение поступающих денежных средств в пропорции, которая выглядит иначе: из всей выручки от клиентов половина будет проходить в льготный срок, это предполагает скидку 10%. Треть выручки будет проходить в нормальный срок по полной стоимости. И 1/6 выручки будет проходить в более поздний срок, однако при этом выручка увеличится на 5%.

Общая сумма оставшейся после реализации факторинговых мероприятий дебиторской задолженности равна 6678 тыс. р. Половина этой суммы равна 3349 тыс. руб., треть – 2226 тыс. руб., одна шестая – 1113 тыс. руб.

Так как половина суммы проходит со скидкой, то получаем:

3349*10% = 335 тыс. руб

Это – недополученная из – за скидки выручка.

Сумма 1113 тыс. руб. будет больше на 5% из – за штрафов:

1113*1,05=1169 тыс. руб.

Всего выручка увеличится на

-335+1169 = 834 тыс. руб.

При этом изменится качество выручки: оборачиваемость значительно увеличится. Отнесём к оставшейся дебиторской задолженности сумму, равную 6678 + 834 = 7512 тыс. руб.

В – третьих, рассмотрим оптимизацию запасов. На конец 2014 г. их величина составила 22115 тыс. руб. С учётом экспертного мнения о возможности снижения уровня запасов при применении оптимизационных моделей на 10 – 20% (примем средним уровнем снижения 15%), их прогнозная величина составит значение:

22115*0,85 = 18797 тыс. руб.

Сведём данные меры и прогнозные результаты в таблице 4.1.

Исходя из данных рекомендаций, составим прогнозный баланс (на конец 2015 г.) и отчёт о прибылях и убытках за 2015 г. При составлении прогнозного баланса учтём следующее:

  1.  сумма основных средств остаётся неизменной;
  2.  запасы снижаются до уровня 18797 тыс. руб. (на 22115-18797=3318 тыс. руб.) за счёт уменьшения на 3318 тыс. руб. сырья, материалов и других аналогичных ценностей (снижение уровня товарных запасов на 3318 тыс. руб., или на 15%, основано на экспертном мнении о том, что снижение уровня товарных запасов с использованием оптимизационных моделей возможно на 10 – 20% и более);

Таблица 4.1

Рекомендации по повышению эффективности управления оборотными средствами ООО «Гранит-М» на 2015 г.

Мероприятие

Затраты

Результат

Назначение главного бухгалтера ответственным за реализацию финансовой политики

48 тыс. руб.

Совершенствование управления финансовой политикой и деловой активностью

Размещение рекламных объявлений в СМИ

96 тыс. руб.

Рост выручки до 183480 тыс. руб.

Заключение договора факторинга

668 тыс. руб.

Снижение величины дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости оборотных средств

Реализация стратегии скидок

Рост выручки на 834 тыс. р.

Снижение величины дебиторской задолженности до 7512 тыс. р., ускорение оборачиваемости оборотных средств

Оптимизация запасов

Отсутствуют

Снижение уровня запасов на 15%

  1.  дебиторская задолженность снижается до уровня 7512 тыс. руб. снижение уровня дебиторской задолженности обусловлено заключением факторингового договора на сумму 668 тыс. руб. и реализацией стратегии скидок, что приводит к уменьшению дебиторской задолженности дополнительно на 1169 тыс. руб. В целом снижение дебиторской задолженности составляет 13356-7512=5844тыс. руб.;
  2.  сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений остаётся неизменной;
  3.  величина оборотных активов в целом снижается до 35024 тыс. руб. Это связано с тем, что уменьшается уровень запасов и сумма дебиторской задолженности; величина активов в целом снижается до 36093 тыс. р.;
  4.  в пассиве баланса (учитывая, что высвободившиеся финансовые средства направляются на ликвидацию проблем платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости) уменьшаются краткосрочные займы и кредиты и кредиторская задолженность.

Изменение валюты баланса в целом составляет  9162 тыс. руб.

Из них:

6278тыс. руб. - снижение краткосрочных займов и кредитов;

3162 тыс. руб. - снижение кредиторской задолженности;

278 тыс. руб.   - прибыль увеличилась.

Данная сумма есть следствие уменьшения уровня запасов на 3318 тыс. руб. и суммы дебиторской задолженности на 5844 тыс. руб. Таким образом, высвобожденные в результате уменьшения запасов и дебиторской задолженности суммы направлены на погашение краткосрочных займов и кредитов и снижение уровня кредиторской задолженности.

При составлении прогнозного отчёта о прибылях и убытках учтём следующее:

- рост выручки в результате активизации рекламной деятельности и соответствующего роста спроса спрогнозирован  ранее до суммы:

183480+834 = 184314 тыс. руб.;

- себестоимость оценим по удельному весу себестоимости, который наблюдался в ООО «Гранит-М» в 2014 г.:

95 814 / 166 800 = 0,574,

значит, прогнозная себестоимость составит сумму:

184314*0,574 = 105796,2 тыс. руб. (при этом увеличение оплаты труды главного бухгалтера учтено в росте себестоимости);

- валовая прибыль равна (разность выручки от реализации продукции и себестоимости):

184314 – 105796,2 = 78517,8 тыс. руб.;

- коммерческие расходы возрастают (относительно уровня 2014 года) на сумму, равную сумме затрат на рекламу и оплаты факторинговой организации по факторинговому договору, то есть:

96 + 668 = 764 тыс. руб.

Величина коммерческих расходов станет равна:

53 628 + 764 = 54392 тыс. р.;

-  управленческие расходы считаем неизменными;

- прибыль от продаж составит сумму (разность валовой прибыли, коммерческих и управленческих расходов):

78517,8 – 54392 – 8 369  = 15756,8 тыс. руб.;

- проценты к получению и уплате считаем неизменными;

- прочие доходы и расходы считаем неизменными;

- прибыль до налогообложения составит сумму (разность между прибылью от продаж, процентами к получению и прочими доходами, что даёт положительные суммы, и процентами к уплате и прочими расходами, что даёт отрицательные суммы):

15756,8 + 0 + 17000 – 2 989  – 11 324  = 18443,8 тыс. руб.;

- налог на прибыль при ставке 20% составит сумму:

18443,8 * 0,2 = 3688,8 тыс. руб.;

- чистая прибыль станет равна (разность прибыли до налогообложения и налогом на прибыль):

18443,8 – 3688,8 = 14755 тыс. руб.

Сведём эти данные оборачиваемости активов в таблице 4.2

Таблица 4.2

№ п/п

Показатель

2014 г.

2015 г. (прогноз)

Изменение

Абсолютное изменение (+, -)

Темп роста, %

1

Оборачиваемость активов

1,89

2,26

0,37

16,4

2

Оборачиваемость оборотных активов

1,94

2,33

0,39

16,74

3

Оборачиваемость запасов и затрат

2,57

2,59

0,02

0,8

4

Оборачиваемость денежных средств

24,6

22,47

-2,13

-9,5

5

Оборачиваемость дебиторской задолженности

9,6

17,6

8

45,5

После анализа предложенных мероприятий по улучшению эффективности управления активами можно отметить рост выручки на 17514 тыс. руб., который является следствием активизации спроса на продукцию ООО «Гранит-М». Увеличение спроса на продукцию обусловлено размещением рекламных объявлений в средствах массовой информации. С учётом роста себестоимости продукции валовая прибыль составляет прогнозное значение 78517,8 тыс. руб. Затраты на рекламу приводят к росту коммерческих расходов, при этом с учётом неизменности управленческих расходов прибыль от продаж составит сумму 15756,8тыс. руб.

По прогнозу величина прибыли до налогообложения составит 18443,8 тыс. р. Соответственно, величина чистой прибыли составит 14755тыс. р.

Таким образом, в результате предложенных мер наблюдается положительная динамика показателей деловой активности, которая проявляется в ускорении оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности и соответствующему высвобождению оборотных средств. Вследствие этого в ООО «Гранит-М» появляется возможность снизить величину краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности, что в значительной мере способствует повышению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Следовательно, данные мероприятия могут быть рекомендованы к применению руководством ООО «Гранит-М».


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

12944. Классный час Правила безопасного поведения на перемене 372.02 KB
  Классный час Правила безопасного поведения на перемене Цели: учить детей правильно проводить перемены; развивать умение рассуждать думать о последствиях своих действий; Ход занятия 1. Организационный момент. Учитель заранее распределяет учащихся на 4 группы. II. А...
12945. Моя будущая профессия 347.5 KB
  Класс: 8 А Вид воспитательной деятельности: интеллектуально-познавательная деятельность. Форма воспитательной работы: беседа. Тема: Моя будущая профессия. Цели: образовательные: раскрытие учащимися практической и теоретической значимо
12946. Тренинг-классный час с презентацией о вреде алкоголя 315.58 KB
  Тренингклассный час с презентацией о вреде алкоголя Данный урок взят с сайта Фестиваль педагогических идей. Автор открытого урока Волкова Оксана Викторовна. Этот прекрасный подход в объяснении нашим детям вреда алкоголя можете применить и вы разговаривая с собстве
12947. Газ опасным может стать, если правила не знать 44.5 KB
  Тема: Газ опасным может стать если правила не знать Цели: познакомить учащихся с правилами обращения с газом сформировать у подрастающего поколения знания о правилах безопасного пользования газом в быту способствовать формированию у учащихся представлений ...
12948. Анализ воспитательного мероприятия на тему «Кто такой настоящий друг» 16.88 KB
  Анализ воспитательного мероприятия. Воспитательное мероприятие на тему Кто такой настоящий друг было проведено мной Силантьевой Екатериной Геннадьевной в 1А классе СОШ №4. Тема классного часа: Кто такой настоящий друг Форма проведения: конкурсная программа с э
12949. Психолого-педагогический анализ воспитательного дела 18.14 KB
  Психологопедагогический анализ воспитательного дела Школа: специализированная школа №43 Класс: 6Б Вид работы: классный час Дата: 16.04.2013 Тема: Вред от сигарет Проведен: Берстнев Д.С. Анализ Тема данного классного часа была включена в план воспитательн...
12950. Классный час «Навечно памятью дано» 56.5 KB
  КЛАССНЫЙ ЧАС НАВЕЧНО ПАМЯТЬЮ ДАНО Классный час Навечно памятью дано устный исторический журнал Цель: патриотическое воспитание школьников. Задачи: воспитывать любовь к Родине патриотизм чувство товарищества гордость за славные боевые традиции стра...
12951. Классный час «Василий Тёркин» - строки, опалённые войной 73.5 KB
  Единый классный час Василий Тёркин строки опалённые войной к 70 летию со дня начала публикации в газете Западного фронта Красноармейская правда поэмы А.Т. Твардовского Василий Тёркин Цели урока: 1 раскрыть гражданское мужество поэта; показать роль по...
12952. Методика организации и проведения классных часов 100.5 KB
  ТЕМА: Методика организации и проведения классных часов. ПЛАН Понятие классный час его задачи. Функции классного часа. Формы проведения классных часов. Подготовка классного часа. Проведение классного часа. Понятие классный...