82757

Товарные биржи как организаторы торгового оборота

Реферат

Экономическая теория и математическое моделирование

Местом совершения биржевых сделок является биржа выполняющая функции организатора торговли. Биржа разрабатывает механизм управления финансовыми рисками в частности осуществляет антимонопольное регулирование устанавливает перечень требований предъявляемых к участникам торговли собирает с членов биржи...

Русский

2015-03-02

45.14 KB

17 чел.

8

Товарные биржи как организаторы торгового оборота.

Биржа является профессиональным посредником, организующим биржевую торговлю и призванным регулировать свободное перемещение товаров и капиталов, в том числе из одной отрасли экономики в другую.

По смыслу закона, организацией биржевой торговли именуется деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с товаром между участниками биржевой торговли.

Назначение биржи состоит не в совершении сделок, а в создании условий для совершения торговых операций другими лицами, в разработке прозрачного и объективного механизма реализации товара по справедливой цене2.

В соответствии со ст. 9 ФЗ «Об организованных торгах» от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ биржей может являться только акционерное общество. Фирменное наименование биржи должно содержать слово «биржа». Использование слова «биржа», производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании и (или) в рекламе иными лицами не допускается, за исключением использования соответствующими организациями в своем наименовании и (или) в рекламе словосочетания «биржа труда», а также иных случаев, установленных федеральными законами3, биржа служит одним из правовых средств, которые, как подчеркивает Б. И. Пугинский, регулируют участие заинтересованных лиц в гражданском обороте4.

Действующий ГК РФ не упоминает о биржевых сделках.

Биржевые сделки являются разновидностью гражданско-правовых сделок, поскольку направлены на установление, изменение или прекращение гражданских прав или обязанностей (ст. 153 ГК РФ)5. Правовой результат совершения биржевой сделки в целом аналогичен правовым последствиям, которые влечет заключение договора купли-продажи товара вне биржи: совершая сделки, стороны преследуют цель прекращения соответствующего права на товар у продавца и возникновение этого права у покупателя.

Вместе с тем биржевые сделки обладают рядом принципиальных особенностей, вызванных статусом субъектов, заключающих такие сделки, объектом сделок, способом заключения, иными специфическими условиями, в которых совершается сделка6.

Местом совершения биржевых сделок является биржа, выполняющая функции организатора торговли.

Биржа разрабатывает механизм управления финансовыми рисками, в частности, осуществляет антимонопольное регулирование, устанавливает перечень требований, предъявляемых к участникам торговли, собирает с членов биржи и участников торговли имущественные взносы в страховые и гарантийные фонды, обеспечивает безопасность товаров, подлежащих сертификации. Для преодоления кризисных ситуаций, складывающихся в ходе торгов биржа может наделяться правом приостанавливать торги и даже аннулировать результаты биржевых сессий. В пределах своих полномочий биржа регламентирует взаимоотношения биржевых посредников и их клиентов, применяет в установленном порядке санкции к брокерам, нарушающим установленные ею правила.

Подчинение правилам торговли, иным актам и предписаниям, которые в соответствии с действующим законодательством вправе принимать биржа, является обязательным условием доступа лица к торговле на бирже и обеспечивается посредством целого ряда правовых средств.

Присоединение к правилам торговли, утвержденным данной биржей, является существенным условием названных договоров. Это позволяет квалифицировать правила торговли как формализованные деловые обыкновения, которые с момента их утверждения высшим коллегиальным органом биржи и вступления в силу соответствующих договоров становятся обязательными для всех участников биржевого процесса. Двусторонние и (или) многосторонние договоры и правила торговли, являющиеся их неотъемлемой частью, регламентируют порядок совместной деятельности по организации и осуществлению биржевой торговли на данной бирже7.

Таким образом, обязанность субъекта биржевого процесса подчиняться правилам торговли на данной бирже может выступать одним из элементов содержания как корпоративного, так и обязательственного (договорного) отношения, участником которого является указанный субъект.

Оказание услуг по проведению организованных торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, осуществляется биржами, за исключением случаев, установленных частью 4 статьи 12 ФЗ «Об организованных торгах» № 325-ФЗ.

Помимо ограничений, установленных статьей 5 настоящего Федерального закона, биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами.

Также в ст. 7 Закона № 325-ФЗ перечислены требования к учредителям (участникам) организаторов торговли. Лицо, не соответствующее этим требованиям, не вправе будет распоряжаться принадлежащими ему 5 и более процентами голосов, приходящимися на голосующие акции (доли), которые составляют уставный капитал организатора торговли (п. 3 ст. 7 Закона № 325-ФЗ).

В отношении бирж установлены правила, касающиеся создания и функционирования биржевых советов (совет секции) (ст. 10 Закона № 325-ФЗ). Следует отметить, что ранее такие правила были утверждены Положением об организации торговли (п. п. 1.9-1.12).

Если биржевой совет не рекомендовал (не одобрил) принятия решений по вопросам, прямо указанным выше, такие решения вступают в силу не ранее чем через три месяца со дня раскрытия информации о соответствующих изменениях.8

Биржевой совет (совет секции) рассматривает и принимает рекомендации уполномоченному органу биржи по следующим вопросам:

1) изменения стоимости услуг по проведению организованных торгов;

2) внесения в правила организованных торгов изменений, за исключением изменений, внесение которых является обязательным в силу требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов Банка России;

3) изменения клиринговой организации, осуществляющей клиринг обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, за исключением случаев отзыва (аннулирования) у клиринговой организации лицензии, введения в отношении клиринговой организации процедуры банкротства, невозможности осуществления клиринга обязательств клиринговой организацией без нарушения федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов;

4) изменения юридического лица, осуществляющего функции центрального контрагента, за исключением случаев отзыва (аннулирования) у такого юридического лица лицензии Банка России на осуществление банковских операций, прекращения осуществления указанным лицом клиринга обязательств по договорам, заключаемым на организованных торгах, введения в отношении указанного лица процедуры банкротства, а также если юридическое лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, перестало соответствовать требованиям части 2 статьи 5 Федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности»;

5) по иным вопросам, предусмотренным документами биржи.

Биржевые сделки чаще всего носят обезличенный характер.

На большинстве современных бирж могут проводиться как внесистемные торги, когда стороны биржевой сделки известны друг другу, так и системные торги, при которых продавцы и покупатели, как правило, не вступают в непосредственный контакт между собой, а имеют дело с биржей (клиринговой организацией). В случае полного совпадения встречных заявок в соответствии с правилами торговли биржа (клиринговая организация) фиксирует только права и обязанности каждого участника торгов.

Биржевые сделки заключаются в простой письменной форме на основании поданных в торговую систему (зарегистрированных) адресных (безадресных) биржевых заявок со встречными, но не "зеркальными" предложениями.

Заявка на покупку (продажу) биржевого товара есть предложение участника торгов о продаже (покупке) биржевого товара (оферта) либо уведомление о принятии предложения о покупке (продаже) биржевого товара (акцепт), содержащие условия, необходимые для заключения сделки купли-продажи (вид биржевого товара, количество, цена и др.), поданные в торговую систему в соответствии с правилами торговли.

В настоящее время сделки обычно совершаются с применением электронных информационных систем и электронной цифровой подписи. Участники торговли должны быть аккредитованы (зарегистрированы) на бирже с присвоением им индивидуального кода (номера).

Во время биржевой сессии идентификация участника торговли осуществляется путем присвоения индивидуального кода, который фиксируется электронной торговой системой при заключении каждой сделки. Для защиты системы от несанкционированного доступа используются индивидуальные пароли, электронные ключи, иные аналоги собственноручной подписи (п. 2 ст. 160, ст. 161 ГК РФ)9.

Биржа (клиринговая организация) составляет реестр, который подтверждает факт и фиксирует время подачи заявки данным участником торгов. При этом участникам торгов может быть предоставлено право вносить изменения в поданные заявки, что также фиксируется в реестре.

С момента регистрации в реестре информация о заявке и ее условиях становится доступной остальным участникам. Поданная и зарегистрированная заявка означает безусловное согласие участника торгов совершить сделку на условиях, изложенных в заявке.


Задача

Открытое акционерное общество «Золото» заключило поставочный фьючерсный контракт на бирже со сроком поставки в январе 2010 г. В декабре 2009 г. ОАО обратилось в Расчетную палату биржи с требованием принять исполнение, однако получило отказ.

Решите дело. Возможно ли досрочное исполнение фьючерсного контракта?

Фьючерсный контракт – производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерсный контракт предполагает возможность досрочного прекращения обязательств по нему путем заключения офсетной сделки.

Так, возможность заключения офсетной сделки как способа прекращения первоначального обязательства является особым правилом фьючерсной торговли, предусмотренным биржевыми правилами, и соответствует норме п. 1 ст. 407 ГК РФ, в соответствии с которой обязательство прекращается полностью или частично по основаниям, предусмотренным ГК РФ, другими законами, иными правовыми актами или договором.


Список используемой литературы

Нормативно-правовые акты

  1.  Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ – Часть 1 // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.
  2.  ФЗ «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.

Специальная литература

  1.  Варламова, А. Н. Правовое обеспечение развития конкуренции: учебное пособие. М.: Статут, 2012. – 301 с.
  2.  Лахно, П. Г. Финансовый кризис и банковское законодательство России // Право и бизнес в условиях экономического кризиса: опыт России и Германии. М.: Эксмо, 2011. – 290 с.
  3.  Павлодский, Е. А. Биржевые сделки // Цивилист. – 2012. – № 4. – С. 15 – 22.
  4.  Пугинский, Б. И. Коммерческое право России. Учебник. М.: Изд-во «Зерцало», 2013. – 328 с.

2 Лахно, П. Г. Финансовый кризис и банковское законодательство России // Право и бизнес в условиях экономического кризиса: опыт России и Германии. М.: Эксмо, 2011. – С. 164.

3 ФЗ «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.

4 Пугинский, Б. И. Коммерческое право России. Учебник. М.: Изд-во «Зерцало», 2013. – С. 110.

5 Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ – Часть 1 // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.

6 Павлодский, Е. А. Биржевые сделки // Цивилист. – 2012. – № 4. – С. 18.

7 Варламова, А. Н. Правовое обеспечение развития конкуренции: учебное пособие. М.: Статут, 2012. – С. 114.

8 ФЗ «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.

9 Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ – Часть 1 // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»: [Электронный ресурс] / Компания «КонсультантПлюс». – Последнее обновление 03.10.2014.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

44048. Четырехэтажное здание с цокольным и техническим этажами и чердаком 1.05 MB
  Необходимые гигиенические условия воздушной среды в помещениях в основном обеспечиваются работой отопительных и вентиляционных устройств. Задача отопительных устройств – поддерживать в помещениях в холодный период года определенную и постоянную температуру воздуха. Для этого они должны снабжать помещение теплотой в количестве, равном потерям теплоты самого помещения в окружающую среду.
44049. Соціологія. Методичний посібник 353 KB
  Оформления пояснювальної записки дипломної роботи Зразок заяви випускника щодо теми такерівника дипломної роботи Зразки титульного аркушу пояснювальноїзаписки дипломної роботи Зразок бланка завдання на виконаннядипломної роботи
44050. Создание цифровых гипсометрических карт и 3-х мерных картографических изображений 10.87 MB
  Карты допускают единовременный обзор пространства в любых пределах от небольшого участка местности до поверхности Земли в целом. Издавна было принято определять географическую карту как уменьшенное изображение земной поверхности на плоскости. Во-первых оно справедливо и в отношении любого фотоснимка земной поверхности и в отношении пейзажа изображения местности средствами изобразительного искусства. Во-вторых оно ограничивает задачи карты изображением земной поверхности тогда как современные карты включают в свое содержание самые...
44051. Рассмотрение специфики сферы деятельности банковской системы 348.5 KB
  Деятельность банковских учреждений так многообразна что их действительная сущность оказывается действительно неопределенной. Целью нашей работы является рассмотрение специфики сферы деятельности банковской системы . Задачи исследования: Дать общую характеристику банковской системы рассмотреть историю возникновения и роль банковской системы Определить особенности развития и структуру современной банковской системы РФ 2. Выделить перспективы развития банковской системы в России также рассмотреть проблемы.
44052. Условия формирования культуры взаимоотношений у детей старшего дошкольного возраста в условиях детского клуба «Эрудит» 178.54 KB
  Границы старшего дошкольного возраста определяются исследователями как возраст 5 – 7 лет. Однако в то же время многие дети идут в школу с 6 лет, поэтому возраст 6 – 7 лет одновременно относят и к периоду младшего школьного возраста. Поскольку развитие детей происходит в индивидуальном темпе, мы будем ориентироваться на средние показатели, согласно которым период от 5 до 7 лет является периодом старшего дошкольного возраста.
44053. Повышение эффективности деятельности планово-экономического отдела предприятия ЗАО «Атлант» 1.52 MB
  Эконометрическое моделирование временных рядов. Моделирование объемов производства с использованием анализа временных рядов Построение модели объема выпуска продукции на основе временных рядов Программная поддержка эконометрического моделирования объема выпуска продукции.
44054. Расчет потребного количества оборудования 502 KB
  Определение трудоёмкости по видам оборудования производится по данным базового предприятия по согласованию с преподавателем и пропорционально трудоёмкости изготовления детали-представителя
44055. Изучение взаимодействия морского и железнодорожного транспорта на примере ОАО «Архангельский морской торговый порт» 566 KB
  Все это уменьшает пропускные и перевозочные возможности железных дорог ведет к росту порожнего пробега вагонов к снижению производительности их использования и к другим отрицательным последствием. [29] Перевозки грузов осуществляемые в смешанном сообщении с двумя перевалками в основном менее эффективны чем с одной и в прямом железнодорожном сообщении как по общей величине приведенных затрат так и по потребному парку вагонов и по затратам трудовых ресурсов. Навалочные и насыпные грузы отправляемые маршрутами или группами вагонов...
44056. Проект мероприятий по разработке нового турпродукта в Сысертском районе Свердловской области на примере ООО «УРАЛ ТУР» 398 KB
  Туризм экскурсии это важная форма отдыха людей ориентации их свободного времени тем более что состояние физического и нравственного здоровья вызывает серьезные опасения и требует использования всех возможных средств по исправлению сложившийся в последние годы ситуации. в стоимость тура должна быть включена хотя бы одна из перечисленных ниже услуг: трансфер экскурсии или аренда автомобиля.; памятки о сроках подачи заявок на авиабилеты проживание питание скидки на группу; заявка бронирования тура дата № заказа...