85935

Оценка эффективности лизинговой операции

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Одним из путей формирования интеллектуального капитала предприятия является использование лизинга. Лизинг − это вид инвестиционной деятельности при котором лизингодатель лизинговая компания приобретает у поставщика оборудование предмет лизинга и затем сдает его в аренду за определенную плату...

Русский

2015-04-01

848 KB

2 чел.

Содержание

[1] Введение

[2]
Подготовка лизинговой сделки лизингополучателем

[2.1] Общая характеристика лизингополучателя

[2.2] Формирование замысла лизинговой сделки

[3]
Организация лизинговой сделки лизингодателем

[3.1] Анализ кредитоспособности лизингополучателя

[3.2] Расчет лизинговых платежей

[4]
Оценка эффективности лизинговой операции

[4.1] Оценка эффективности лизингового проекта для лизингополучателя

[4.2] Оценка эффективности лизингового проекта для лизингодателя

[5]
Заключение

[6]
Библиографический список

[7]
Приложения


Введение

На современном этапе развития мирового сообщества, который характеризуется переходом от индустриального к постиндустриальному развитию, интеллектуальному капиталу отводится роль непосредственной производственной силы. В связи с этим основным направлением развития экономики России является повышения конкурентоспособности ее предприятий, а именно, последовательное претворение в жизнь стратегии инновационного развития.

Одним из путей формирования интеллектуального капитала предприятия является использование лизинга. Лизинг − это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование (предмет лизинга) и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях лизингополучателю с последующим переходом права собственности к лизингополучателю. Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Лизинг - это крупный источниккапитала, особенно для мелких и средних предприятий, для которых он является болеедешевым способом формирования основных фондов по сравнению с покупкой оборудования, а при ускоренной амортизации компании имеют возможность возвратить большую частькапитальных вложений уже в первые годы его эксплуатации.

В промышленно-развитых странах лизинг занимает второе место по объему инвестиций после банковских кредитов, т.е. является одним из основных способов инвестирования средств в экономику. В России наиболее привлекательными, с точки зрения внедрения лизинга, являются машиностроение, угольная промышленность, транспорт, агропромышленный комплекс.

Для предприятий Российской Федерации целесообразность использования лизинга, включая формирование лизингового рынка, обусловлена неблагоприятным состоянием парка оборудования, поскольку значительный удельный вес имеет морально устаревшее оборудование, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Лизинг является прогрессивной финансовой технологией, которая обеспечивает высокую степень безопасности сделки, позволяя застраховать себя от непредвиденных потерь.Следует также отметить, что при заключении договора лизинга удовлетворяются интересы обеих сторон, лизинг сглаживает противоречия между субъектами контракта и позволяет арендатору получить возможность использовать дорогостоящую технику без больших начальных капитальных вложений, а также возможность оплатить аренду по мере получения прибыли от эксплуатации арендованного оборудования или машин, ну а арендодатель в свою очередь расширяет сбыт при относительном снижении риска потерь от неплатежеспособности заказчика.

Целью курсовой работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций.

Для достижения поставленной цели необходимо осуществление следующих задач:

  1.  сформировать замысел лизинговой сделки для ПК «Оршанская ПМК»;
  2.  провести оценку кредитоспособности лизингополучателя;
  3.  рассчитать лизинговые платежи
  4.  сравнить эффективность лизинга с традиционными формами финансирования – получением кредита и использованием собственных средств.

  1.  
    Подготовка лизинговой сделки лизингополучателем

  1.  Общая характеристика лизингополучателя

Производственный кооператив «Оршанская ПМК», сокращенное название – ПК «Оршанская ПМК», расположено по адресу Республика Марий Эл, пгт. Оршанка,  ул. Палантая, д.25.

ПК «Оршанская ПМК» на протяжении всей своей деятельности ведет активное строительство индивидуальных и многоквартирных жилых домов, производственных и торговых помещений, разнообразных объектов недвижимости социального и бытового назначения в Республике Марий Эл (в основном г.Йошкар-Ола).

Предприятие предлагает:

  •  строительство производственных зданий;
  •  строительство жилых домов;
  •  строительство нестандартных объектов;
  •  реконструкция помещений и домов;
  •  ремонт и отделка жилых и офисных помещений;
  •  ремонт и обновление фасадов зданий;
  •  производство всех видов раствора и бетона;
  •  производство всех видов изделий из дерева и металла;
  •  производство пластиковых окон (пвх);
  •  производство арочных теплиц из поликарбоната;
  •  производство бытовок;
  •  изготовление брусчатки.

История предприятия ведется с 28 февраля 1968 года когда решением учредительного собрания уполномоченных  колхозов Оршанского района Марийской АССР была образована Оршанская межколхозная строительная организация (Оршанская МСО). На этом же собрании было принято решение о вступлении Оршанской МСО в члены Марколхозстройобъединения, отведено место для строительства производственной базы, утвержден Устав МСО, определен ее статус, избран первый председатель Совета МСО им стал Шишкин Анатолий Алексеевич, который проработал в этой должности с 1968 по 1969 год. Из 25 человек, сроком на 2 года избран Совет Оршанской МСО. Определены задачи производственной деятельности – это всемерное  развитие и расширение производственных связей с колхозами  района для осуществления строительства объектов по прямым договорам; направление всей деятельности МСО на успешное выполнение задач коммунистического строительства, поставленных партией и правительством в области производственного, жилищного и культурно- бытового строительства на селе.

Первым приказом назначен председатель и главный бухгалтер, командировано  8 водителей в г. Саранск за \машинами.

Приспособили одно из старых зданий вс. Оршанка под контору, набрали бригады строителей и приступили к строительству животноводческих комплексов на селе.

В конце 1968 года в МСО числилось 86 человек, которые выполнили объем 275 тыс. руб.

Строительство собственной производственной базы началось лишь в 1970 году с жизненно необходимых для производства объектов:

Гаражи, мастерская, центральный склад, столярный цех, административное здание. Приступили и к строительству собственного жилья, двух 16-ти квартирных домов.

Строили большей частью в отдаленных колхозах, хороших дорог в то время не было, в распутицу приходилось организовывать работу вахтовым методом. Основным строительным профессиям обучались непосредственно в бригадах, под руководством опытных бригадиров и по настоящему мастеров своего дела - Бородин Александр Алексеевич, Мазуренко Нина Ивановна, Рябинова Мария Анатольевна, Зыков Илья Николаевич

Руководителями организации в разные года были

Избиенов  Евгений  Иванович 1969-1971гг.

Гречин Владимир Васильевич 1971-1972гг.

Карпов Владимир Александрович 1972-1974гг.

СабирьяновРасихШакирович 1974-1983гг.

Хуако Аслан Еристемович 1983-1985гг.

Блинов Геннадий Михайлович 1985-1995гг.

Хмелев Владимир Николаевич С 1995 по настоящее время

Коллективом ПК <Оршанская ПМК> построено и введено в эксплуатацию:

-свиноводческих комплексов на 1200 тн. мяса в год;

-комплексов крупного рогатого скота-5400 голов;

-картофелехранилищ -23250 тн.;

-зерноскладов-20000тн.;

-очистных сооружений- 200м 3 \сутки;

-магазины-500 м2;

-школы-794 мест;

-детских дошкольных учреждений-410 мест;

-жилья-45000м2.

А так же другие объекты  сельскохозяйственного, промышленного и социального значения для предприятий Оршанского района  и Республики Марий Эл.

География строительных площадок:

  1.  колхозы, совхозы, КДСХП - им.Горького, им.Крупской, им. Мичурина, им.Кирова, им.Шкетана «Маяк», «Чирки», «Колос», «Нива», «За мир», «Упша» , Родина;
  2.  в селах, - Великополье, Упша,Кугланур, Лужбеляк, Отары, Чирки, Старое Крещено, Большая Орша, Каракша, Пуял, Орловка, Табашино;
  3.  поселки - Оршанка, Медведево;
  4.  города - Йошкар-Ола, Яранск.

Большой объем строительных и монтажных работ выполнен  на крупных промышленных, государственных предприятиях: Марийский нефтеперегонный завод, Марийское  районного нефтепроводного управления, завод «Искож», завод ЗПП,  Йошкар-Олинская  птицефабрика, Марийская агрохимстанция защиты растений, ОКС Совмина и УКС правительства  Республики Марий Эл, Агропромбанк, Марийское отделение АК Сбербанк РФ, Управление пенсионного фонда России по Оршанскому району.

Предприятие также принимало участие в строительстве Ледового дворца и Крытого катка в г. Йошкар-Ола.

Учитывая изношенность оборудования предприятия, принято решение о разработке проекта лизинговой сделки, направленной на обновление морально и физически устаревшего оборудования, в частности приобретение автобетоносмесителя на базе шасси КАМАЗBlueweld VEGAMIG 203/2 Turbo.

  1.  Формирование замысла лизинговой сделки

Предмет лизинга – Автобетоносмеситель 58149W (ABS-9K) (шасси КАМАЗ-6520 6х4).

Рис. .Автобетоносмеситель 58149W (ABS-9K)

Цена оборудования составляет 3 495 160 рублей.

Автобетоносмеситель 58149W предназначен для доставки готовой бетонной смеси потребителям с сохранением свойств смеси в пути следования и для выгрузки смеси в место укладки или бетонотранспортные средства (автобетононасосы, стационарные бетононасосы и т. д.), а также для приготовления бетонной смеси в пути следования или по прибытии на строительный объект.

Автобетоносмеситель имеет гидромеханический привод смесительного барабана с отбором мощности от двигателя базового шасси.

Привод от двигателя шасси значительно улучшает экономические (снижаются расходы топлива, масса технологического оборудования, трудозатраты на техобслуживание), экологические (снижаются выбросы вредных веществ) и эргономические показатели (снижен уровень шума).

Планетарный редуктор (Италия) обеспечивает надежную работу привода смесительного барабана.

Маслоохладитель (Италия) за счет повышенной теплоотдачи продлевает эксплуатационный срок.

Быстроизнашивающиеся детали смесительного барабана изготавливаются из износостойкой стали.

Система водопитания предусматривает подогрев воды выхлопными газами двигателя шасси.

По заказу возможно изготовление технологического оборудования с термоизоляцией, состоящей из пенополиэтилена и оцинкованного листа и обеспечивающей надежную защиту бетонной смеси при низких температурах до -40 °С.

Управляется одним водителем-оператором.

Температурный режим эксплуатации автобетоносмесителя от -20 °С до +40 °С.


Таблица .

Технические характеристики полуавтоматического сварочного аппаратаBlueweld VEGAMIG 203/2 Turbo

Показатель

Значение

Модель

58149W (ABS-9K)

Полезный объем смесительного барабана, м3
- при объемной массе смеси р=2,2 т/м3

9

Грузоподъемность по бетонной смеси, кг

18900

Геометрический объем смесит.барабана, м3

14,3

Частота вращения смесит.барабана, об/мин

0-14

Приготовление бетонной смеси, мин

20

Высота, мм
- загрузки/выгрузки

3800/500-2200

Вместимость бака для воды, л

800

Привод смесительного барабана

гидромеханический от двигателя шасси через КОМ

Мощность привода смесительного барабана, кВт

43,7

Скорость выгрузки, при подвижности бетонной смеси 5-6 см, м3/мин

1

Масса технологического оборудования, кг

4250

Масса автобетоносмесителя, кг

- снаряженная

13450

- полная

27500 (33100)*

Распределение полной массы, кг, не более

- на переднюю ось

7500

- на заднюю тележку

20000 (25600)*

Габаритные размеры, мм

(длина x ширина x высота)

8900x2500x3800

Максимальная скорость движения при полной нагрузке, км/ч

60

Базовое шасси

Модель

KAMAЗ-6520

Двигатель

Mодель

740.61-320 (Евро-3)

Тип

дизельный с турбонаддувом и ОНВ

Максимальная полезная мощность, л. с. (кВт), при 1900 об/мин

320 (235)

* Допускается конструкцией при движении по дорогам с осевой нагрузкой 130 кН (13 тс).

Продавец предмета лизинга – группа компаний «РосСпецТех», специализирующаяся на продаже, аренде, обслуживании, ремонте спецтехники ведущих российских и зарубежных производителей.

Компания постоянно расширяет ассортимент поставляемой техники, на сегодняшний день компания осуществляет продажу специальной техники для предприятий строительного, дорожно-строительного, агропромышленного и лесопромышленного комплексов, коммунальных и складских хозяйств.

Наличие дилерских и партнерских отношений с производителями, многолетний опыт в поставке и обслуживании спецтехники позволяют качественно удовлетворить потребности любого покупателя в максимально короткие сроки.

История Группы компаний «РосСпецТех» берет свое начало в 2007 году с образования главной сбытовой компании группы - ООО «СБС-Авто», занимающейся на тот момент продажей серийной и специальной техники КАМАЗ.

За прошедшие годы номенклатура поставляемой техники и оказываемых услуг значительно расширилась. Клиентами компании стали крупные промышленные, нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие, строительные, коммунальные предприятия, индивидуальные предприниматели, частные лица. За годы работы компания зарекомендовала себя надежным поставщиком спецтехники.

В настоящее время в ГК «РосСпецТех» входит несколько юридических лиц, осуществляющих продажу, аренду ремонт и сервисное обслуживание спецтехники, реализацию запасных частей.

Направления деятельности Группы компаний «РосСпецТех» сегодня – продажа, аренда, сервис, ремонт, запасные части, навесное оборудование:

  •  АМКОДОР (дорожно-строительная, коммунальная, складская, сельскохозяйственная, лесная техника);
  •  NEW HOLLAND (экскаваторы-погрузчики, колесные и гусеничных экскаваторы, бульдозеры, автогрейдеры, мини-погрузчики);
  •  DOOSAN (фронтальные погрузчики, колесные и гусеничные экскаваторы);
  •  BOBCAT (мини-погрузчики, мини-экскаваторы, телескопические погрузчики);
  •  XGMA (бульдозеры, автогрейдеры, экскаваторы, погрузчики, дорожные катки);
  •  FORWAY (мини-погрузчики);
  •  MAXIMAL (вилочные погрузчики);
  •  MANITOU (вилочные погрузчики);
  •  ATLET (штабелеры, ричтраки, транспортировщики паллет, комплектовщики заказов, узкопроходные штабелеры);
  •  XILIN (гидравлические тележки, штабелеры, ричтраки, подъемные столы, тягачи, комплектовщики заказов);
  •  МТЗ (Беларус) (тракторы, спецтехника на базе тракторов, навесное оборудование);
  •  ЭКСМАШ (EXMASH) (колесные и гусеничные экскаваторы);
  •  КАМАЗ, МАЗ (специальная техника на шасси - сортиментовозы, лесовозы, металловозы, КМУ и т.д.).

Компания предлагает покупателям:

  •  низкие цены;
  •  гибкую систему скидок и оплаты;
  •  оперативную поставку;
  •  индивидуальный подход к каждому клиенту;
  •  помощь в подборе оптимальной лизинговой или кредитной схемы приобретения техники (сотрудники компании помогут в выборе банка, лизинговой компании с учетом действующих федеральных и региональных программ поддержки предпринимательства, в соответствии со сферой деятельности вашей организации);
  •  возможность приобретения новой техники по схеме Trade-in;
  •  помощь в подборе необходимой техники (квалифицированные специалисты помогут подобрать технику по вашим техническим требованиям и возможностям, подробно проконсультируют по всем вопросам эксплуатации и ремонта);
  •  техническое сопровождение в гарантийный и послегарантийный период эксплуатации;
  •  возможность подготовки документации на проведение аукциона по закупке техники.

В результате анализа лизинговых компаний, действующих на территории Республики Марий Эл, было принято решение подать заявку на предоставление имущества в лизинг в ООО «Лизинговая Компания «Созидание», расположенном по адресу: Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Панфилова, 39г, офис 307.

ООО «Лизинговая Компания «Созидание» была создана в 1997 году.

С 2008 года ООО«ЛК «Созидание» является членом Ассоциации российских лизинговых компаний «Рослизинг».

Основной задачей ООО «ЛК «Созидание» является предоставление качественных услуг в сфере лизинга при снижении их стоимости и одновременном привлечении к лизингу максимального количества малых и средних предприятий, нуждающихся в приобретении основных средств для расширения и модернизации производства.

ООО «ЛК «Созидание» работает во всех сегментах лизингового рынка и осуществляет финансирование корпоративных клиентов и предприятий малого и среднего бизнеса, предлагая в лизинг оборудование, спецтехнику и автотранспорт. Имея многолетний опыт сотрудничества с производителями и официальными дилерами, ООО «ЛК «Созидание» предлагает своим Клиентам выгодные условия сотрудничества и качественные решения для развития любого бизнеса.

  1.  
    Организация лизинговой сделки лизингодателем
    1.  Анализ кредитоспособности лизингополучателя

Анализ кредитоспособности лизингополучателя проводится по методике, которая позволяет определить категорию риска заемщика, перевести качественную оценку в количественные параметры с дальнейшим расчетом комплексного показателя уровня риска.

Оценка риска осуществляется по следующим направлениям (группам показателей):

  1.  финансовый анализ – оценивает кредитный риск кредитования заемщика, с учетом финансового состояния, кредитной истории и денежных потоков.
  2.  оценка обеспечения – оценивает ликвидность обеспечения и возможный уровень контроля наличия и сохранности данного обеспечения.
  3.  организационная структура – включает оценку форм собственности, управления и тип руководителя предприятия.
  4.  оценка рынка – включает оценку отрасли экономики, долю предприятия на рынке и уровень конкуренции.

Методика содержит набор показателей оценки рисков, критерии оценки и весовые коэффициенты, используемые при расчете. Расчет категории риска выполняется в определенной последовательности.

  1.  осуществляется оценка показателей в баллах.
  2.  определяются итоговые значения подгрупп путем суммирования значений показателей/параметров (в баллах), умноженных на весовые коэффициенты.
  3.  определяются итоговые значения групп путем суммирования итоговых значений подгрупп, умноженных на весовые коэффициенты.
  4.  производится суммирование итоговых значений групп, умноженных на весовые коэффициенты.
  5.  в зависимости от полученных значений (в баллах) по табл. 2.1 определяется категория риска, максимальная процентная ставка кредитования и оценка окупаемости кредита.

Таблица 2.1

Определение категории риска

Общее количество баллов

Категория риска

Оценка уровня риска

Менее 20

I

минимальный

От 21 до 40

II

пониженный

От 41 до 60

III

приемлемый

От 61 до 80

IV

высокий

81 и выше

V

Очень высокий

Группы показателей и весовые коэффициенты, используемые при расчете категории риска, приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Группы показателей и весовые коэффициенты

Группы показателей

Вес

Финансовый анализ

0,40

Оценка обеспечения

0,25

Организационная структура

0,20

Оценка рынка

0,15

1. Группа показателей «Финансовый анализ»

Данная группа включает три подгруппы показателей: финансовое состояние, обороты, кредитная история.

1.1. Подгруппа показателей «Финансовое состояние».

Используемые показатели финансового состояния и их оценки в баллахдля рассматриваемого предприятия-лизингополучателя приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Балльная оценка показателей финансового состояния.

Наименование пока-зателяфинансового состояния

Значение

показателя

Балл

Весовойко-эффициент

Значение

Балл

Скорректиро-ванныйбалл

Коэффициент абсолютнойликвидности (К1)

более 0,2

10

0,05

0,024

90

4,5

от 0,15 до 0,2

30

от 0,1 до 0,15

50

от 0,05 до 0,1

70

менее 0,05

90

Промежуточный коэффициентпокрытия (К2)

более 0,8

10

0,4

0,773

30

12

от 0,5 до 0,8

30

от 0,4 до 0,5

50

от 0,2 до 0,4

70

менее 0,2

90

Коэффициент текущейликвидности (К3)

более 1,8

10

0,1

1,321

50

5

от 1,5 до 1,8

30

от 1,0 до 1,5

50

от 0,8 до 1,0

70

менее 0,8

90

Коэффициент отношенияоборачиваемости в днях дебиторскойи кредиторской задолженностей (К4)

более 10

10

0,1

1,157

50

5

от 5 до 10

30

от 1,0 до 5

50

от 0,5 до 1,0

70

менее 0,5

90

Коэффициент отношениясобственных и заемных средств (К5)

более 1,5

10

0,1

0,664

70

7

от 1,0 до 1,5

30

от 0,8 до 1,0

50

от 0,4 до 0,8

70

менее 0,4

90

Коэффициент отношениярентабельности продукциик ставке рефинансирования(К6)

более 10

10

0,25

-1,827

90

22,5

от 5 до 10

30

от 1,0 до 5

50

от 0,5 до 1,0

70

менее 0,5

90

ИТОГО

56

Общая балльная оценка показателей финансового состояния составляет 56баллов.

1.2. Подгруппа показателей «Обороты»

Рассчитывается отношение среднеквартальных оборотов к величине кредита – «О» по формуле:

О = (О1*0,7+О2*0,3)/К, где

О1 – средние квартальные обороты по счетам в учреждениях Сбербанка России;

О2 –средние квартальные обороты по счетам в других банках;

К – сумма рассматриваемого кредита.

Таблица 2.4

Отношение среднеквартальных оборотов к величине кредита

тыс. руб.

Показатель

Значение

Средние квартальные обороты по счетам в
учреждениях Сбербанка России

20113,8

Средние квартальные обороты по счетам в
других банках

8620,2

Сумма рассматриваемого кредита

392,000

Отношение среднеквартальных оборотов
к величине кредита

42,51

Значение показателя «Обороты» оценивается в баллах по табл.2.5.

Таблица 2.5

Балльная оценка показателя "Обороты"

Отношение оборотов к сумме кредита

Балл

Свыше 3

10

От 1,5 до 3

30

От 1,0 до 1,5

50

От 0,5 до 1,0

70

Менее 0,5

90

Балльная оценка = 10 баллов.

1.3. Подгруппа показателей «Кредитная история».

Общая сумма полученных заемщиком кредитов за три года составляет 2277 тыс. руб.,сумма рассматриваемого кредита – 2446,612 тыс. руб. Соотношение этих показателей равно 0,93, следовательно, для данной подгруппы оценка составит 70 баллов.

Таблица 2.6

Балльная оценка показателя "Кредитная история".

Отношение суммы полученных кредитов к сумме кредита

Балл

Более 3

10

От 2 до 3

30

От 1,5 до 2

50

От 0,5 до 1,5

70

Менее 0,5

90

Итоговая балльная оценка группы показателей группы «Финансовый анализ» приведена в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Балльная оценка группы показателей группы «Финансовый анализ».

Подгруппы

Вес

Балл

Финансовое состояние

0,7

56

Обороты

0,2

10

Кредитная история

0,1

70

Итоговый балл

48,2

2. Показатель «Оценка обеспечения»

Под обеспечение кредита предприятие-лизингополучатель используетнедвижимость, балльная оценка данного вида обеспечения составляет 10 баллов.

3. Группа показателей «Организационная структура»

Предприятие относится к классическим предприятиям с классическим типом руководителя. По форме собственности ПК «Оршанская ПМК» представляет собой реорганизованное государственное предприятие.

Исходя из этого, рассчитывается балльная оценка данной группы показателей, представленная в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Балльная оценка организационной структуры.

Подгруппы

Вес

Балл

Форма собственности

0,2

25

Форма управления

0,3

0

Тип руководителя

0,5

0

Итоговый балл

5

4. Группа показателей «Оценка рынка»

Данная группа включает три подгруппы, указанные в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Подгруппы показателей оценки рынка

Подгруппы

Вес

Отрасль экономики

0,3

Доля на рынке

0,4

Уровень конкуренции

0,3

Итоговый балл

4.1. Подгруппа показателей «Отрасль экономики».

ПК «Оршанская ПМК»представляет отрасль строительства, балльная оценка показателя отрасли экономики равна 100 баллов.

Таблица 2.10

Балльная оценка показателей отрасли экономики

Подгруппы

Балл

Электроэнергетика

25

Черная металлургия

0

Химическая

100

Машиностроение

50

Лесная, деревообрабатывающая

50

Пищевая

50

Транспорт

100

Строительство

100

Сельское хозяйство

100

Торговля

50

Прочие

75

4.2. Подгруппа показателей «Доля на рынке».

ПК «Оршанская ПМК»  занимает порядка 5-7% строительного рынка республики. Балльная оценка показателя равна 75.

Таблица 2.11

Балльная оценка показателей доли на рынке

Наименование показателя

Балл

Менее 5%

100

От 5% до 24%

75

От 25% до 50%

50

Более 51%

25

Монополия

0

4.3. Подгруппа показателей «Уровень конкуренции».

На рынке отмечается средний уровень конкуренции.

Балльная оценка показателя равна 50.

Таблица 2.12

Балльная оценка показателей уровня конкуренции

Наименование показателя

Балл

Монополия

0

Низкий уровень

25

Средний уровень

50

Высокий уровень

75

Очень высокий уровень

100

Таблица 2.13

Подгруппы показателей оценки рынка

Подгруппы

Вес

Балл

Отрасль экономики

0,3

100

Доля на рынке

0,4

75

Уровень конкуренции

0,3

50

Итоговый балл

75

Общее количество баллов по показателям «оценка рынка» равно 75.

Таблица 2.14

Балльная оценка по группам показателей

Группы показателей

Вес

Балл

Финансовый анализ

0,4

48,2

Оценка обеспечения

0,25

10

Организационная структура

0,2

5

Оценка рынка

0,15

75

Итоговый балл

34,03

По данным расчетов, итоговая балльная оценка по всем показателям составила34,03. Используя данные табл.2.1. можно сделать вывод о том, что категория риска будет II,т.е., уровень риска пониженный.Это говорит о том, что ПК «Оршанская ПМК»является кредитоспособным предприятием. Таким образом, лизингодатель может рассчитывать на платежеспособность клиента и гарантии по сделке.

  1.  Расчет лизинговых платежей

В соответствии с ФЗ РФ «О лизинге»1под лизинговым платежом понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других, предусмотренных договором услуг, а также доход лизингодателя.

Для формирования плана лизинговых платежей и определения экономической эффективности лизинговой сделки следует различать ту часть платежа, которая засчитывается в погашение стоимости  лизингового имущества и, по сути, представляет инвестиции лизингополучателя в производство, и ту его часть, которая выступает платой за рассрочку оплаты предмета лизинга.

Как всякий товар, лизинговая сделка имеет рыночную цену, складывающуюся из цены коммерческого кредита. Слагаемые цены отражают двойственную природу лизинга  как механизма реальных инвестиций лизингополучателя и финансовых вложений лизингодателя.

Формуладля расчета лизинговых платежей:

SЛП = SА + SКР + SСТР + SДУ + SКВ + SН + SНДС,

где SЛП- сумма годовых лизинговых платежей;

SА – сумма годовых амортизационных отчислений, возмещающих стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

SКР – сумма годовых процентов лизингодателя за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения предмета лизинга;

SСТР – сумма, ежегодно выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

SДУ – годовая стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга (в данном случае лизингодатель не предоставляет таких услуг);

SКВ – сумма годового комиссионного вознаграждения лизингодателю;

SН – годовая сумма налога на имущество (если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя), годовая сумма транспортного налога (если предметом лизинга является транспортное средство и регистрируется на лизингодателя);

SНДС – годовая сумма НДС по лизинговому договору.

Исходные параметры для расчета лизинговых платежей:

  1.  стоимость приобретения предмета лизинга – 3495160р;
  2.  балансовая стоимость предмета лизинга– 2962000р. (п.1/1,18);
  3.  НДС – 533160 р. (п.1-п.2);
  4.  размер авансового платежа по лизингу (30 %) – 1048548 р.; аванс без НДС – 888600р.
  5.  сумма привлекаемых кредитных ресурсов (п.1-п.4),– 2446612р.;
  6.  годовая процентная ставка по кредиту для лизингодателя – 21%;
  7.  срок договора лизинга – 24 месяца;
  8.  годовая сумма вознаграждения лизинговой компании – 3%;
  9.  срок полной амортизации – 72 месяцев;
  10.  коэффициент ускоренной амортизации предмета лизинга – 3;
  11.  сумма амортизации в месяц – 123416,67р. ((п.2/п.9)*3);
  12.  общая сумма амортизации – 2962000р. (п.11*п.7);
  13.  Остаточная стоимость – 0 р. (п.2-п.12);
  14.  Выкупная стоимость с НДС – 0 р. (п.13*1,18).

В таблице 2.15 представлен расчет суммы лизинговых платежей, осуществляемых лизингополучателем в конце каждого месяца в течение всего срока действия договора лизинга.


Таблица 2.15

Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.

№ платежа

Аванс

Сумма амортизации

Остаточная стоимость

Погашение кредита

Остаток кредита

Погашение процентов

Налог на имущество

Вознаграждение лизингодателю

Текущий платеж без НДС

Аванс в счет лиз. Платежей

Текущий платеж без НДС с учетом списания аванса

НДС

Всего с НДС

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

888,60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

159,95

1049

1

 

123,42

2962,00

101,94

2446,612

42,82

5,09

7,41

178,73

42,46

136,26

24,53

160,79

2

 

123,42

2838,58

101,94

2344,67

41,03

5,09

7,41

176,94

42,04

134,90

24,28

159,19

3

 

123,42

2715,17

101,94

2242,73

39,25

5,09

7,41

175,16

41,62

133,54

24,04

157,58

4

 

123,42

2591,75

101,94

2140,79

37,46

4,41

7,41

172,70

41,03

131,67

23,70

155,37

5

 

123,42

2468,33

101,94

2038,84

35,68

4,41

7,41

170,91

40,61

130,31

23,46

153,76

6

 

123,42

2344,92

101,94

1936,90

33,90

4,41

7,41

169,13

40,18

128,95

23,21

152,16

7

 

123,42

2221,50

101,94

1834,96

32,11

3,73

7,41

166,67

39,60

127,07

22,87

149,94

8

 

123,42

2098,08

101,94

1733,02

30,33

3,73

7,41

164,88

39,17

125,71

22,63

148,34

9

 

123,42

1974,67

101,94

1631,07

28,54

3,73

7,41

163,10

38,75

124,35

22,38

146,73

10

 

123,42

1851,25

101,94

1529,13

26,76

3,05

7,41

160,64

38,17

122,47

22,04

144,52

11

 

123,42

1727,83

101,94

1427,19

24,98

3,05

7,41

158,85

37,74

121,11

21,80

142,91

12

 

123,42

1604,42

101,94

1325,25

23,19

3,05

7,41

157,07

37,32

119,75

21,56

141,31

13

 

123,42

1481,00

101,94

1223,31

21,41

2,38

7,41

154,61

36,73

117,87

21,22

139,09

14

 

123,42

1357,58

101,94

1121,36

19,62

2,38

7,41

152,82

36,31

116,51

20,97

137,49

15

 

123,42

1234,17

101,94

1019,42

17,84

2,38

7,41

151,04

35,88

115,15

20,73

135,88

16

 

123,42

1110,75

101,94

917,48

16,06

1,70

7,41

148,57

35,30

113,27

20,39

133,66

17

 

123,42

987,33

101,94

815,54

14,27

1,70

7,41

146,79

34,88

111,91

20,14

132,06

18

 

123,42

863,92

101,94

713,60

12,49

1,70

7,41

145,01

34,45

110,55

19,90

130,45

Окончание таблицы 2.15

№ платежа

Аванс

Сумма амортизации

Остаточная стоимость

Погашение кредита

Остаток кредита

Погашение процентов

Налог на имущество

Вознаграждение лизингодателю

Текущий платеж без НДС

Аванс в счет лиз. Платежей

Текущий платеж без НДС с учетом списания аванса

НДС

Всего с НДС

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

19

 

123,42

740,50

101,94

611,65

10,70

1,02

7,41

142,54

33,87

108,68

19,56

128,24

20

 

123,42

617,08

101,94

509,71

8,92

1,02

7,41

140,76

33,44

107,32

19,32

126,63

21

 

123,42

493,67

101,94

407,77

7,14

1,02

7,41

138,98

33,02

105,96

19,07

125,03

22

 

123,42

370,25

101,94

305,83

5,35

0,34

7,41

136,51

32,43

104,08

18,73

122,81

23

 

123,42

246,83

101,94

203,88

3,57

0,34

7,41

134,73

32,01

102,72

18,49

121,21

24

 

123,42

123,42

101,94

101,94

1,78

0,34

7,41

132,95

31,59

101,36

18,24

119,60

Итого

 

2962,00

0,00

2446,61

0,00

535,20

65,16

177,72

3740,08

888,60

2851,48

673,21

4413,29


Таким образом, по истечении срока лизинга сумма лизинговых платежей без НДС с учетом списания аванса составит 2851,48тыс. руб. Полная сумма лизинговых платежей с учетом НДС и выплаты аванса составит 4413,29тыс. руб.

Таблица 2.16

Расчет по кредиту при лизинге

№ п/п

Погашение основной суммы долга

Остаток по
кредиту

Погашение
процентов

Сумма процентов,
включаемая в затраты

1

101,94

2446,61

42,82

18,50

2

101,94

2344,67

41,03

17,73

3

101,94

2242,73

39,25

16,96

4

101,94

2140,79

37,46

16,19

5

101,94

2038,84

35,68

15,42

6

101,94

1936,90

33,90

14,65

7

101,94

1834,96

32,11

13,88

8

101,94

1733,02

30,33

13,11

9

101,94

1631,07

28,54

12,34

10

101,94

1529,13

26,76

11,56

11

101,94

1427,19

24,98

10,79

12

101,94

1325,25

23,19

10,02

13

101,94

1223,31

21,41

9,25

14

101,94

1121,36

19,62

8,48

15

101,94

1019,42

17,84

7,71

16

101,94

917,48

16,06

6,94

17

101,94

815,54

14,27

6,17

18

101,94

713,60

12,49

5,40

19

101,94

611,65

10,70

4,63

20

101,94

509,71

8,92

3,85

21

101,94

407,77

7,14

3,08

22

101,94

305,83

5,35

2,31

23

101,94

203,88

3,57

1,54

24

101,94

101,94

1,78

0,77

Итого

2446,61

0,00

535,20

231,28

Выплаты основной суммы долга производятся равными долями на протяжении всего срока лизинга. Проценты начисляются на остаточную сумму по кредиту. Таким образом, сумма платежей в погашение процентов составит 535,2 тыс. руб. в том числе 231,28 тыс. руб. – сумма процентов, включаемая в затраты (с учетом действующей ставки рефинансирования, равной 8,25%).

Таблица 2.17

Расчет налога на имущество при лизинге

№ п/п

Сумма амортизации

Остаточная
стоимость

Сумма налога

1

123,42

2962,00

5,09

2

123,42

2838,58

5,09

3

123,42

2715,17

5,09

4

123,42

2591,75

4,41

5

123,42

2468,33

4,41

6

123,42

2344,92

4,41

7

123,42

2221,50

3,73

8

123,42

2098,08

3,73

9

123,42

1974,67

3,73

10

123,42

1851,25

3,05

11

123,42

1727,83

3,05

12

123,42

1604,42

3,05

13

123,42

1481,00

2,38

14

123,42

1357,58

2,38

15

123,42

1234,17

2,38

16

123,42

1110,75

1,70

17

123,42

987,33

1,70

18

123,42

863,92

1,70

19

123,42

740,50

1,02

20

123,42

617,08

1,02

21

123,42

493,67

1,02

22

123,42

370,25

0,34

23

123,42

246,83

0,34

24

123,42

123,42

0,34

Итого

2962,00

0,00

65,16

Для расчета налога на имущество учитывается остаточная стоимость предмета лизинга, которая составляет в I квартале 2015 года:

январь – 2962,00тыс. руб.

февраль – 2838,58тыс. руб.

март – 2715,17тыс. руб.

апрель – 2591,75тыс. руб.

Среднегодовая стоимость предмета лизинга в I квартале 2010 года составляет

(2962,00 + 2838,58 + 2715,17 + 2591,75)/4 = 2776,88 тыс. руб.

Сумма ежемесячного авансового платежа по налогу на имущество в течение I квартала 2015года (в части предмета лизинга) равна

2776,88× 2,2% /12 =5,09 тыс. руб.

Общая сумма выплат по налогу на имущество составит 65,16 тыс. руб.

Таблица 2.18

График лизинговых платежей

№ п/п

Наименование платежа

Дата платежа

Сумма

в т.ч. НДС

Валюта платежа

 

Авансовый платеж

01.01.2015

1048,55

159,95

рубли

1

Ежемесячный лизинговый платеж

01.02.2015

160,79

24,53

рубли

2

Ежемесячный лизинговый платеж

01.03.2015

159,19

24,28

рубли

3

Ежемесячный лизинговый платеж

01.04.2015

157,58

24,04

рубли

4

Ежемесячный лизинговый платеж

01.05.2015

155,37

23,70

рубли

5

Ежемесячный лизинговый платеж

01.06.2015

153,76

23,46

рубли

6

Ежемесячный лизинговый платеж

01.07.2015

152,16

23,21

рубли

7

Ежемесячный лизинговый платеж

01.08.2015

149,94

22,87

рубли

8

Ежемесячный лизинговый платеж

01.09.2015

148,34

22,63

рубли

9

Ежемесячный лизинговый платеж

01.10.2015

146,73

22,38

рубли

10

Ежемесячный лизинговый платеж

01.11.2015

144,52

22,04

рубли

11

Ежемесячный лизинговый платеж

01.12.2015

142,91

21,80

рубли

12

Ежемесячный лизинговый платеж

01.01.2016

141,31

21,56

рубли

13

Ежемесячный лизинговый платеж

01.02.2016

139,09

21,22

рубли

14

Ежемесячный лизинговый платеж

01.03.2016

137,49

20,97

рубли

15

Ежемесячный лизинговый платеж

01.04.2016

135,88

20,73

рубли

16

Ежемесячный лизинговый платеж

01.05.2016

133,66

20,39

рубли

17

Ежемесячный лизинговый платеж

01.06.2016

132,06

20,14

рубли

18

Ежемесячный лизинговый платеж

01.07.2016

130,45

19,90

рубли

19

Ежемесячный лизинговый платеж

01.08.2016

128,24

19,56

рубли

Окончание таблицы 2.18

№ п/п

Наименование платежа

Дата платежа

Сумма

в т.ч. НДС

Валюта платежа

20

Ежемесячный лизинговый платеж

01.09.2016

126,63

19,32

рубли

21

Ежемесячный лизинговый платеж

01.10.2016

125,03

19,07

рубли

22

Ежемесячный лизинговый платеж

01.11.2016

122,81

18,73

рубли

23

Ежемесячный лизинговый платеж

01.12.2016

121,21

18,49

рубли

24

Ежемесячный лизинговый платеж

01.01.2017

119,60

18,24

рубли

 

Итого

 

4413,29

673,21

рубли

График лизинговых платежей отражает авансовый платеж, который составляет 1048,55 тыс. руб. или 30% от первоначальной стоимости предмета лизинга, и ежемесячные лизинговые платежи. Общая сумма выплат к концу срока лизинга составит 4413,29тыс. руб., в том числе НДС – 673,21тыс. руб.

  1.  
    Оценка эффективности лизинговой операции

Лизинг выступает механизмом реализации инвестиционного проекта для лизингополучателя, финансовых инвестиций для лизингодателя и сбытовой деятельности. Сложная экономическая и правовая природа лизинга требует оценки эффективности лизинговых проектов с позиции всех участников. Для оценки эффективности лизинговой операции по сравнению с другими формами приобретения предмета лизинга рекомендуется использовать анализ денежных потоков.

Выделяются следующие аспекты комплексной оценки экономической эффективности лизинга.

1) Для продавца предмета лизинга рассчитываются показатели, характеризующие эффективность сбытовой деятельности с использованием механизма лизинга.

2) Для лизингополучателя сравниваются денежные потоки при различных формах приобретения имущества (за счет лизинга, за счет кредита и за счет собственных средств). Поскольку денежные потоки по финансированию капитальных вложений за счет лизинга или кредита будут по-разному распределены во времени, то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо использовать дисконтирование - учитывать различную ценность для потенциальных участников проекта денежных средств, получаемых или затрачиваемых ими в разные моменты времени. Соизмерение разновременных денежных потоков, образуемых при реализации проекта, осуществляется путем их дисконтирования - процедуры приведения денежных потоков к единому моменту времени (например, началу инвестиций).

3) Для лизингодателя оценивается эффективность осуществляемых финансовых инвестиций и рентабельность лизинговой услуги.

  1.  Оценка эффективности лизингового проекта для лизингополучателя

В основу оценки эффективности лизингового проекта для лизингополучателя положен принцип моделирования денежных потоков, включающих все связанные с осуществление проекта денежные поступления и расходы за расчетный период.

Анализ состава денежных потоков позволяет сделать следующие выводы:

  1.  Так как лизинговая деятельность выступает как основная (текущая, операционная) в структуре денежного потока отсутствуют притоки и оттоки по инвестиционной и финансовой деятельности.
  2.  В составе затрат на производство и реализацию продукции лизинговые платежи учитываются как прочие операционные расходы.
  3.  Вкачестве дополнительного притока денежных средств выступает экономия на налоге на прибыль, а также возмещение налога на добавленную стоимость, уплаченного в составе лизинговых платежей.

Анализ структуры денежных потоков, возникающих в связи с лизинговым договором у лизингополучателя, позволяет задать методику сравнительной оценки эффективности лизинга и кредита. Методика включает:

  •  выявление элементов денежного потока, связанного с использованием имущества, приобретенного по лизингу, или с привлечением заемных средств;
  •  задание алгоритма поэлементного сравнения величины денежных потоков.

В целом сравнительный анализ денежных потоков лизингополучателя (при лизинге) и заемщика (при кредите) позволяет заключить следующее:

  1.  При лизинге налогооблагаемая база по налогу на прибыль уменьшается на сумму лизинговых платежей без НДС; при кредите – на сумму амортизации, налога на имущество и процентов за кредит, налога на имущество и процентов за кредит.
  2.  Приток денежных средств по возмещению НДС при лизинге больше, чем при кредите.
  3.  Более детального анализа для оценки эффективности лизинга и кредита требует сравнение экономии на налоге на прибыль (притоку денежных средств), лизинговые платежи и сумма погашения кредита и процентов (по оттоку денежных средств).

С учетом этих замечаний приток и отток денежных средств при приобретении имущества в лизинг, за счет заемных средств и за счет собственных средств можно представить в соответствии с таблицей 3.1.

Таблица 3.1

Характеристика денежных потоков при различных способах финансирования приобретения имущества

Направления движения средств

Способ финансирования приобретения имущества

лизинг

кредит

собственные средства

Наименование элементного потока денежных средств

Приток (+)

Экономия на налоге на прибыль за счет лизинговых платежей (без НДС)

Экономия на налоге на прибыль за счет амортизация

Экономия на налоге на прибыль за счет амортизации

Возмещение НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей

Экономия на налоге на прибыль за счет налога на имущество

Экономия на налоге на прибыль за счет налога на имущество

Экономия на налоге на прибыль за счет транспортного налога

Экономия на налоге на прибыль за счет транспортного налога

-

Возмещение НДС, уплаченного продавцу имущества

Возмещение НДС, уплаченного продавцу имущества

-

Экономия на налоге на прибыль за счет процентов по кредиту

-

-

Получение кредита

-

Отток (-)

Лизинговые платежи в составе прочих операционных расходов, включая НДС

Оплата стоимости приобретения имущества поставщику

Оплата стоимости приобретения имущества поставщику

-

Налог на имущество

Налог на имущество

-

Транспортный налог

Транспортный налог

-

Погашение кредита

-

-

Выплата процентов

-

В табл. 3.2 представлен сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при осуществлении инвестиций в размере 3 495 160 руб.

Таблица 3.2

Сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования,тыс. руб.

Показатель

Форма инвестиций

кредит

собственные средства

лизинг

Оплата поставки

3495,16

3495,16

1048,55

Получение кредита

2446,61

-

-

Погашение кредита

2446,61

-

-

Проценты по кредиту

304,81

-

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет процентов по кредиту

24,05

-

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет амортизации

592,40

592,4

-

Налог на имущество

195,49

195,49

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет налога на имущество

39,10

39,10

-

Лизинговые платежи

-

-

3364,75

Экономия на НДС

440,39

440,39

673,21

Экономия по налогу на прибыль при лизинге

-

-

748,02

ИТОГО ЗАТРАТ

2899,52

2618,76

2992,06

Расчеты таблицы 3.2 показывают, что лизинг является наименее выгодным вариантом инвестирования средств. Наиболее выгодной формой финансирования являются собственные средства (2618,76тыс. руб.). Необходимо сделать поправку на фактор времени, то есть применить метод дисконтирования платежей.

В таблицах 3.3 и 3.4 представлен более детальный анализ расчетов по кредиту при использовании других источников иналога на имущество при использовании других форм инвестиций.Сумма кредитных ресурсов, используемая как для лизинга, так и для кредита, составляет 70% от стоимости имущества. Расчеты по приобретению объекта за счет кредитных ресурсов осуществляются с учетом того, что погашение основной суммы долга по кредиту производится равными ежемесячными платежами.

Срок кредита 12 месяцев, ставка 23% годовых, погашение процентов ежемесячное.

Таблица 3.3

Расчет по кредиту при использовании других источников, руб.

№ п/п

Погашение основной суммы долга

Остаток по кредиту

Погашение процентов

Сумма процентов,
включаемая в затраты

1

203,88

2446,61

46,89

18,50

2

203,88

2242,73

42,99

16,96

3

203,88

2038,84

39,08

15,42

4

203,88

1834,96

35,17

13,88

5

203,88

1631,07

31,26

12,34

6

203,88

1427,19

27,35

10,79

7

203,88

1223,31

23,45

9,25

8

203,88

1019,42

19,54

7,71

9

203,88

815,54

15,63

6,17

10

203,88

611,65

11,72

4,63

11

203,88

407,77

7,82

3,08

12

203,88

203,88

3,91

1,54

Итого

2446,61

0,00

304,81

120,27

Сумма процентов к погашению рассчитывается по ставке кредитования 23% в год. Кредит предоставляется на один год. Сумма процентов, включаемая в затраты, равна произведению остатка по кредиту и ставки рефинансирования ЦБ РФ, равной 8,25%, умноженной на коэффициент 1,1.

При приобретении имущества за счет собственных средств и заемных средств величина налога на имущество отличается от налога на имущество при использовании лизинга (см. табл. 3.4).

Величина налога на имущество рассчитывается исходя из средней остаточной стоимости за квартал.

Таблица 3.4

Расчет налога на имущество при использовании других форм инвестиций, тыс. руб.

№ п/п

Сумма амортизации

Остаточная стоимость

Сумма налога

1

41,14

2962

5,32

2

41,14

2920,86

5,32

3

41,14

2879,72

5,32

4

41,14

2838,58

5,09

5

41,14

2797,44

5,09

6

41,14

2756,31

5,09

7

41,14

2715,17

4,86

8

41,14

2674,03

4,86

9

41,14

2632,89

4,86

10

41,14

2591,75

4,64

11

41,14

2550,61

4,64

12

41,14

2509,47

4,64

13

41,14

2468,33

4,41

14

41,14

2427,19

4,41

15

41,14

2386,06

4,41

16

41,14

2344,92

4,19

17

41,14

2303,78

4,19

18

41,14

2262,64

4,19

19

41,14

2221,50

3,96

20

41,14

2180,36

3,96

21

41,14

2139,22

3,96

22

41,14

2098,08

3,73

23

41,14

2056,94

3,73

24

41,14

2015,81

3,73

25

41,14

1974,67

3,51

26

41,14

1933,53

3,51

27

41,14

1892,39

3,51

28

41,14

1851,25

3,28

29

41,14

1810,11

3,28

30

41,14

1768,97

3,28

31

41,14

1727,83

3,05

32

41,14

1686,69

3,05

33

41,14

1645,56

3,05

34

41,14

1604,42

2,83

35

41,14

1563,28

2,83

36

41,14

1522,14

2,83

37

41,14

1481,00

2,60

38

41,14

1439,86

2,60

39

41,14

1398,72

2,60

40

41,14

1357,58

2,38

41

41,14

1316,44

2,38

42

41,14

1275,31

2,38

43

41,14

1234,17

2,15

44

41,14

1193,03

2,15

45

41,14

1151,89

2,15

46

41,14

1110,75

1,92

47

41,14

1069,61

1,92

48

41,14

1028,47

1,92

49

41,14

987,33

1,70

50

41,14

946,19

1,70

51

41,14

905,06

1,70

52

41,14

863,92

1,47

53

41,14

822,78

1,47

54

41,14

781,64

1,47

55

41,14

740,50

1,24

56

41,14

699,36

1,24

57

41,14

658,22

1,24

58

41,14

617,08

1,02

59

41,14

575,94

1,02

60

41,14

534,81

1,02

61

41,14

493,67

0,79

62

41,14

452,53

0,79

63

41,14

411,39

0,79

64

41,14

370,25

0,57

65

41,14

329,11

0,57

66

41,14

287,97

0,57

67

41,14

246,83

0,34

68

41,14

205,69

0,34

69

41,14

164,56

0,34

70

41,14

123,42

0,11

71

41,14

82,28

0,11

72

41,14

41,14

0,11

Итого

2962,00

0,00

195,49

Таблица 3.5

Сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования с применением метода дисконтирования,тыс. руб.

Показатель

Форма инвестиций

кредит

собственные средства

лизинг

Оплата поставки

3495,16

3495,16

1048,55

Получение кредита

2446,61

-

-

Погашение кредита

2270,28

-

-

Проценты по кредиту

288,87

-

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет процентов по кредиту

22,50

-

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет амортизации

394,25

394,25

-

Налог на имущество

148,02

148,02

-

Экономия по налогу на прибыль  за счет налога на имущество

29,60

29,60

-

Лизинговые платежи

-

-

2939,78

Экономия на НДС

440,39

440,39

584,00

Экономия по налогу на прибыль при лизинге

-

-

641,36

ИТОГО ЗАТРАТ

2868,97

2778,94

2762,97

По данным таблицы 3.5 видно, чтос учетом фактора времени лизинг является наиболее выгодной формой финансирования для лизингополучателя. Сумма затрат по лизингу составляет 2762,97тыс. руб. Стоимость других форм финансирования немного выше.

В качестве ставки дисконтирования используется среднемесячный темп инфляции (1,17%).

Для определения дисконтированной величиныплатежей по кредиту PV(K)используется следующаяформула:

PV(К) = К*((1+i)-1)/(i*(1+i)),

i – ставка дисконтирования;

к – количество платежей по кредиту;

К – ежемесячный платеж по кредиту;

Дисконтированная величина процентов по кредиту процентов по кредиту PV(KПР) определяется с учетом того, что их погашение осуществляется ежемесячно:

PV(KПР)=∑Кпр*1/(1+i),

i – ставка дисконтирования;

к – количество платежей по погашению процентов;

К – сумма процентов, подлежащая погашению в месяце.

Данные по расчету дисконтированных процентов по кредиту представлен в табл. 3.6, а расчет дисконтированной суммы экономии по налогу на прибыль за счет процентов по кредиту в табл. 3.7.

При расчете дисконтированной величины налога на имущество, экономии по налогу на прибыль за счет амортизации, процентов по кредиту, налога на имущество, а также экономии по НДС, в расчетах необходимо учитывать периодичность уплаты налога на прибыль, налога на имущество, а также НДС.В качестве допущения можно принять, что уплата налога на имущество производится по окончаниисроков предоставления отчетности, т.е. через месяц по окончании отчетного квартала и через три месяца по окончании отчетного периода. Уплата налога на прибыль в бюджет осуществляется ежеквартально до 28-го числа месяца, следующего за отчетным кварталом по квартальным расчетам, и до 28-го марта года, следующего за отчетным годом по годовым расчетам. В качестве допущения можно принять, что уплата налога на прибыль производится по окончании отчетного квартала и через три месяца по окончании отчетного периода.

Для упрощения расчетов примем, что организация уплачивает НДС ежемесячно до 15 числа месяца, следующего за отчетным. Предположим также, что организацией произведен единовременный платеж за приобретаемый транспорт и отгрузка транспорта поставщиком произведена в том же месяце. Тогда формула для расчета дисконтированной суммы экономии на НДС выглядит следующим образом:

PV(НДС)=НДС*(1/(1+i)*(1+i)),

НДС – сумма НДС, подлежащая уплате из бюджета.

Дисконтированная суммализинговых платежей PV(L) за срок лизинга рассчитывается следующим образом:

PV(L)= ((Sлп - АНДС)/к)*((1+i) - 1)/(i*(1+i))

Sлп – общая сумма лизинговых платежей с НДС;

АНДС – сумма аванса с НДС;

к – количество ежемесячных лизинговых платежей.

Данные таблицы 3.5 рассчитаны на основе вспомогательных таблиц 3.6 – 3.12.

Таблица 3.6

Расчет дисконтированных процентов по кредиту

п/п

Коэффициент дисконтирования

Суммы процентов

дисконтированные, тыс. руб.

1

0,988435

46,35

2

0,977004

42,00

3

0,965706

37,74

4

0,954538

33,57

5

0,943499

29,50

6

0,932587

25,51

7

0,921802

21,61

8

0,911142

17,80

9

0,900605

14,08

10

0,890190

10,44

11

0,879895

6,88

12

0,869719

3,40

 

Итого

288,87

Таблица 3.7

Расчет дисконтированной суммы экономии по налогу на прибыль
за счет процентов по кредиту

п/п

Уменьшение налога

на прибыль за счет процентов, тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированные платежи, уменьшающие налог на прибыль, тыс. руб.

1

3,70

 

 

2

3,39

 

 

3

3,08

 

 

Итого 1кв

10,18

0,965706

9,83

4

2,78

 

 

5

2,47

 

 

6

2,16

 

 

Итого 2кв

7,40

0,932587

6,90

7

1,85

 

 

8

1,54

 

 

9

1,23

 

 

Итого 3кв

4,63

0,900605

4,17

10

0,93

 

 

11

0,62

 

 

12

0,31

 

 

Итого 4кв

1,85

0,869719

1,61

Итого

24,05

 

22,50

Таблица 3.8

Расчет дисконтированной экономии по налогу на прибыль
за счет амортизации

№ п/п

Ежеквартальная экономия налога на прибыль за счет амортизации, руб.

Дисконтный множитель

Дисконтированная сумма экономии,  тыс. руб.

1

24,68

0,96571

23,84

2

24,68

0,93259

23,02

3

24,68

0,90060

22,23

4

24,68

0,86972

21,47

5

24,68

0,83989

20,73

6

24,68

0,81109

20,02

7

24,68

0,78327

19,33

8

24,68

0,75641

18,67

9

24,68

0,73047

18,03

10

24,68

0,70542

17,41

11

24,68

0,68123

16,81

12

24,68

0,65787

16,24

13

24,68

0,63530

15,68

14

24,68

0,61352

15,14

15

24,68

0,59248

14,62

16

24,68

0,57216

14,12

17

24,68

0,55254

13,64

18

24,68

0,53359

13,17

19

24,68

0,51529

12,72

20

24,68

0,49762

12,28

21

24,68

0,48055

11,86

22

24,68

0,46407

11,45

23

24,68

0,44816

11,06

24

24,68

0,43279

10,68

Итого

592,400

 

394,25

Таблица 3.9

Расчет дисконтированной величины налога на имущество

№ п/п

Сумма налога на имущество квартальная, руб.

Дисконтный множитель

Дисконтированный налог на имущество,  тыс. руб.

1

15,95

0,96571

15,40

2

15,27

0,93259

14,24

3

14,59

0,90060

13,14

4

13,92

0,86972

12,10

5

13,24

0,83989

11,12

6

12,56

0,81109

10,19

7

11,88

0,78327

9,30

8

11,20

0,75641

8,47

9

10,52

0,73047

7,69

10

9,84

0,70542

6,94

11

9,16

0,68123

6,24

12

8,48

0,65787

5,58

13

7,81

0,63530

4,96

14

7,13

0,61352

4,37

15

6,45

0,59248

3,82

16

5,77

0,57216

3,30

17

5,09

0,55254

2,81

18

4,41

0,53359

2,35

19

3,73

0,51529

1,92

20

3,05

0,49762

1,52

21

2,38

0,48055

1,14

22

1,70

0,46407

0,79

23

1,02

0,44816

0,46

24

0,34

0,43279

0,15

Итого

195,49

 

148,02


Таблица 3.10

Расчет дисконтированной суммы экономии налога на прибыль
за счет налога на имущество

№ п/п

Ежеквартальная экономия налога на прибыль за счет налога на имущество, руб.

Дисконтный множитель

Дисконтированная экономия налога на прибыль,  тыс. руб.

1

3,19

0,96571

3,08

2

3,05

0,93259

2,85

3

2,92

0,90060

2,63

4

2,78

0,86972

2,42

5

2,65

0,83989

2,22

6

2,51

0,81109

2,04

7

2,38

0,78327

1,86

8

2,24

0,75641

1,69

9

2,10

0,73047

1,54

10

1,97

0,70542

1,39

11

1,83

0,68123

1,25

12

1,70

0,65787

1,12

13

1,56

0,63530

0,99

14

1,43

0,61352

0,87

15

1,29

0,59248

0,76

16

1,15

0,57216

0,66

17

1,02

0,55254

0,56

18

0,88

0,53359

0,47

19

0,75

0,51529

0,38

20

0,61

0,49762

0,30

21

0,48

0,48055

0,23

22

0,34

0,46407

0,16

23

0,20

0,44816

0,09

24

0,07

0,43279

0,03

Итого

39,10

 

29,60

Таблица 3.11

Расчет дисконтированной экономии по НДС при приобретении в лизинг

№ п/п

Сумма НДС ежемесячная, тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированная сумма НДС,  тыс. руб.

1

28,05

0,9884

27,73

2

28,05

0,9770

27,41

3

28,05

0,9657

27,09

4

28,05

0,9545

26,78

5

28,05

0,9435

26,47

6

28,05

0,9326

26,16

7

28,05

0,9218

25,86

8

28,05

0,9111

25,56

9

28,05

0,9006

25,26

10

28,05

0,8902

24,97

11

28,05

0,8799

24,68

12

28,05

0,8697

24,40

13

28,05

0,8597

24,11

14

28,05

0,8497

23,84

15

28,05

0,8399

23,56

16

28,05

0,8302

23,29

17

28,05

0,8206

23,02

18

28,05

0,8111

22,75

19

28,05

0,8017

22,49

20

28,05

0,7924

22,23

21

28,05

0,7833

21,97

22

28,05

0,7742

21,72

23

28,05

0,7653

21,47

24

28,05

0,7564

21,22

Итого

673,2144675

 

584,00

Таблица 3.12

Расчет дисконтированной экономии по налогу на прибыль
за счет лизинговых платежей

№ п/п

Экономия налога на прибыль за счет лизинговых платежей, руб.

Дисконтный множитель

Дисконтированная сумма экономии,  тыс. руб.

1

31,17

 

 

2

31,17

 

 

3

31,17

 

 

Итого 1кв

93,50

0,965706

90,30

4

31,17

 

 

5

31,17

 

 

6

31,17

 

 

Итого 2кв

93,50

0,932587

87,20

7

31,17

 

 

8

31,17

 

 

9

31,17

 

 

Итого 3кв

93,50

0,900605

84,21

10

31,17

 

 

11

31,17

 

 

12

31,17

 

 

Итого 4кв

93,50

0,869719

81,32

13

31,17

 

 

14

31,17

 

 

15

31,17

 

 

Итого 5кв

93,50

0,839893

78,53

16

31,17

 

 

17

31,17

 

 

18

31,17

 

 

Итого 6кв

93,50

0,811089

75,84

19

31,17

 

 

20

31,17

 

 

21

31,17

 

 

Итого 7кв

93,50

0,783273

73,24

22

31,17

 

 

23

31,17

 

 

24

31,17

 

 

Итого 8кв

93,50

0,756411

70,73

Итого

748,02

 

641,36

  1.  Оценка эффективности лизингового проекта для лизингодателя

Лизинговая деятельность выступает для лизингодателя основным видом деятельности, ее конечным продуктом являются лизинговые услуги. Поэтому, как и каждый производимый продукт, лизинговые услуги должны быть оценены с позиции их рентабельности.

Поскольку предмет лизинга приобретается лизингодателем с целью извлечения дальнейшей выгоды в виде процентов на инвестированный капитал, встает вопрос об оценке эффективности финансовых инвестиций лизингодателя.

Оценка эффективности лизинга для лизингодателя проводится на основе денежных потоков (таблица 3.13):

Таблица 3.13

Структура денежного потока лизингодателя

Элементы денежного потока

приток денежных средств (+)

отток денежных средств (-)

наименование

условн. обозн.

наименование

условн. обозн.

Выручка от реализации лизинговых услуг (лизинговые платежи без НДС),

в том числе:

SЛП

Стоимость предмета лизинга (инвестированный капитал)

SИМ (Р)


Окончание таблицы 3.13

Элементы денежного потока

приток денежных средств (+)

отток денежных средств (-)

наименование

условн. обозн.

наименование

условн. обозн.

Налог на имущество

SН.ИМ

Себестоимость лизинговых услуг,

в том числе:

SЗАТР

Транспортный налог

SТР.Н

сумма амортизации

SА

сумма амортизации

SА

сумма процентов

SЛДПР

сумма процентов

SЛДПР

сумма дополнительных услуг

SДУ

сумма дополнительных услуг

SДУ

сумма страховых взносов

SСТР

сумма страховых взносов

SСТР

сумма комиссионного вознаграждения

SКВ

Налог на прибыль от реализации лизинговых услуг

SН.ПР

Экономия на НДС в части НДС, уплаченного при покупке предмета лизинга

SЭК.НДС 1

Налог на добавленную стоимость

SНДС

Возмещение НДС по лизинговой услуге в составе лизинговых платежей

SЭК.НДС 2

Налог на имущество

SН.ИМ

Транспортный налог

SТР.Н

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие выводы:

  1.  Для лизингодателя лизинговая деятельность является основной, поэтому получаемые им лизинговые платежи выступают выручкой от реализации услуг.
    1.  В себестоимость лизинговых услуг включаются следующие элементы лизингового платежа:
  •  Сумма амортизации (SA).
  •  Сумма процентов, выплачиваемых лизингодателем при покупке предмета лизинга за счет заемных средств (SПРЛД).
  •  Затраты, связанные с дополнительными услугами лизингодателя лизингополучателю (SДУ). В нашем случае этот компонент отсутствует.
  •  Суммы страховых взносов (SСТР), которые в договоре лизинговой сделки также не предусмотрены.
  •  Налог на имущество.
    1.  В качестве дополнительного притока денежных средств у лизингодателя выступает экономия на налоге на добавленную стоимость (SЭК.НДС1), уплаченном при покупке предмета лизинга, и возмещение НДС по лизинговым услугам в составе лизинговых платежей (SЭК.НДС2).

SЭК.НДС1=iНДС* SИМ;

SЭК.НДС2=iНДС*(SА+ SКР + SСТР + SДУ + SКВ)=S.НДС,

где i – ставка НДС.

  1.  Все элементы оттока денежных средств компенсируются соответствующими составляющими притока денежных средств в составе лизинговых платежей.
    1.  Компенсация оттока денежных средств по всем элементам, кроме стоимости предмета лизинга SИМ, осуществляется по мере возникновения оттоков.
    2.  Стоимость предмета лизинга является одновременной затратой лизингодателя в начальный момент лизинга, но компенсируется распределено во времени по мере поступления в составе лизинговых платежей сумм амортизации по лизинговому имуществу.

Методика оценки рентабельности продукции, работ, услуг сводится к сопоставлению прибыли и затрат. Расчет рентабельности лизинговой сделки:

Валовая прибыль лизингодателя складывается из элементов притока, не входящих в состав оттока денежных средств:

SВП =SКВ + SЭК.НДC

Для рассматриваемой сделки валовая прибыль составит 710,88 тыс. руб.

Далее рассчитывается чистая прибыль лизингодателя:

SП= SВП -SН.ПР=(SКВ +SЭК.НДC.)- SН.ПР

Чистая прибыль составит 479,9тыс. руб. При этом налог на прибыль рассчитывается исходя из разности выручки лизингодателя (лизинговых платежей лизингополучателя) и суммой затрат лизингодателя. В затраты включаются амортизационныеотчисления, налог на имущество, проценты по лизинговому договору, включенные в состав затрат. Величина налога на прибыль лизингодателя составит 231,0тыс. руб.

Сумма затрат по лизинговой сделке:

SЗАТР=SA+SЛДПР+SСТР+SДУ+SНДС+ SН.ИМ= SЛП-SКВ

Суммарные затраты лизингодателя составят 4235,57тыс. руб.

Для расчета рентабельности используется формула:

где Т – число периодов.

Чем больше значение рентабельности, тем эффективнее лизинговый проект. Для рассматриваемой лизинговой услуги рентабельность составит:

Для сравнения рентабельности лизинговых услуг с разным сроком лизингового договора необходимо рассчитать годовую рентабельность лизинговой услуги по договору по формуле:

Где Т – срок договора в месяцах.

При рентабельности лизинговой услуги в 11,33 % для данного проекта величина годовой рентабельности составляет 5,7 %, следовательно, этот проект можно рекомендовать к реализации.


Заключение

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, эксперты считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки), а также малое предпринимательство.

На сегодняшний день лизинг — самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

В ходе работы был проведен анализ целесообразности использования лизинга при финансировании приобретения имущества перед другими формами – привлечением кредита и использованием собственных средств. Анализ показал, что лизинг является наиболее выгодной формой финансирования.

В работе затронуты вопросы, касающиеся порядка оформления лизинговой сделки и расчета лизинговых платежей на примере Производственного кооператива «Оршанская ПМК».

Размер вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 3% в год. Общая сумма вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 177,72 тыс. руб. при сроке лизинга 24 месяца.

Подводя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса. Платежи по лизинговому договору в полном объеме относятся на себестоимость, что снижает налог на прибыль. За счет ускоренной амортизации, общий объем уплаты налога на имущество сокращается в три раза. Сумма НДС по договору лизинга в полном объеме ставится к зачету. В отличие от ситуации с банковским кредитом, при лизинговой сделке залог не требуется. Длительная рассрочка существенно снижает размеры платежей и позволяет вам рационально управлять своими активами.


Библиографический список

  1.  Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29.10.98 в ред. №186-ФЗ от 23.12.2003.
  2.  Федеральный закон «О присоединении России к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» № 16-ФЗ от 8 января 1998 г.
  3.  Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (Утв. Минэкономики РФ 16.04.1996).
  4.  Берславская В.А., Ульмекальм Е.А., Аитова Л.Н. Управление источниками финансирования: лизинговые операции: Учебное пособие. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2004. – 104 с.
  5.  Горемыкин В.А. Организационное и методическое обеспечение лизингового процесса. //Финансовый менеджмент. - №5, 6. – 2003.
  6.  Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. – 944 с.
  7.  Горемыкин В.А. Правовые основы лизинговых отношений. //Финансовый менеджмент. - № 2, 3. – 2003.
  8.  Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 336 с.


Приложения

Приложение 1

ЗАЯВКА

на предоставление имущества в лизинг

Производственный кооператив «Оршанская ПМК»просит ООО «Лизинговая Компания «Созидание»рассмотреть возможность предоставления в лизинг следующего имущества:

Наименование

Количество

Стоимость, руб.

Код амортизации

Автобетоносмеситель 58149W (ABS-9K) (шасси КАМАЗ-6520 6х4)

1

3 495 160

14 2924634

ИТОГО

3 495 160

Продавцом данного имущества является ГК «РосСпецТех», г. Рязань.

В случае положительного решения о проведении данной лизинговой сделки, ПК «Оршанская ПМК» готов уплатить авансовый лизинговый платеж в размере 30 % от стоимости имущества.

Подпись лица,

имеющего право подписи Печать


Приложение 2

Договор о финансовом лизинге

движимого имущества с полной амортизацией

г. Йошкар-Ола "11" ноября 2014 г.

ООО «Лизинговая Компания «Созидание», юридический адрес: Россия, 424000, Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Панфилова, д. 39г, офис 307, именуемое в дальнейшем "Лизингодатель", в лице директораКулалаевой Ольги Геннадиевны, действующей на основании Устава, с одной стороны, и Производственный кооператив «Оршанская ПМК», юридический адрес: Россия, Республика Марий Эл, пгт. Оршанка,  ул. Палантая, д.25, именуемое в дальнейшем «Лизингополучатель», в лице директора: Хмелева Владимира Николаевича, действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем:

1. Предмет договора

1.1. В соответствии с Заявкой "Лизингополучателя" "Лизингодатель" обязуется оплатить и приобрести для последующей передачи в лизинг "Лизингополучателю" выбранное "Лизингополучателем" имущество. Предмет лизинга представляет собой торговое оборудование.

Наименование

Кол-во

Срок службы, мес.

Поставщик, № и дата договора поставки

Срок поставки

Стоимость имущества, руб.

Автобетоносмеситель 58149W (ABS-9K) (шасси КАМАЗ-6520 6х4)

1

72

ГК «РосСпецТех», г. Рязань

3 495 160

Итого

1

72

3 495 160

1.2. Стоимость предмета лизинга составляет 3 495 160рублей, включая НДС по ставке 18% в сумме 533160рублей.

2. Срок лизинга

Имущество, указанное в п. 1.1, передается "Лизингополучателю" в лизинг на срок 24 месяца, начиная с датыприемки его "Лизингополучателем"

3. Приемка имущества

3.1. Приемка имущества, поставляемого по настоящему договору, производится "Лизингополучателем" в месте доставки в присутствии представителя "Лизингодателя".

3.2. Приемка имущества оформляется "Актом приемки-передачи", который подтверждает комплектность поставки имущества и его соответствие технико-экономическим показателям, предусмотренным коммерческим контрактом. "Акт приемки-передачи" подписывается представителями "Лизингополучателя", "Лизингодателя" и "Поставщика".

3.3. Расходы, предусмотренные процедурой приемки, несет "Лизингополучатель".

3.4. Обнаруженные при приемке имущества дефекты отражаются в "Акте приемки-передачи". Приэтом "Лизингодатель" поручает "Поставщику" устранить обнаруженные дефекты с указанием сроков. При невозможности устранить дефекты "Поставщик" обязан заменить дефектное имущество за свой счет.

3.5. При отказе "Лизингополучателя" принять имущество из-за дефектов, исключающих нормальное использование имущества, он должен в письменной форме поставить в известность "Лизингодателя (с обязательным указанием и доказательством обнаруженных недостатков и дефектов). Указанная рекламация дает "Лизингодателю" право расторгнуть договор купли-продажи имущества.

3.6. Приемка имущества должна быть оформлена "Актом приемки-передачи" в течение 5 суток с даты поставки. Если в указанный срок "Лизингополучатель" не подписывает "Акт приемки-передачи" и за это время не заявил об отказе от приемки в соответствии с п.3.5. настоящего договора, приемка считается совершившейся.

3.7. После приемки имущества "Лизингополучатель" принимает на себя все права "Лизингодателя" в отношении "Поставщика" и освобождает "Лизингодателя" от всех связанных с этим убытков и судебных исков. С даты приемки имущества "Лизингополучатель" отказывается от любых прямых и косвенных претензий к "Лизингодателю" по поводу качества имущества.

3.8. Стороны считают, что имущество передано "Лизингополучателю" в том состоянии, в котором оно находилось в момент подписания "Акта приемки-передачи".

4. Право собственности и право использования имущества

4.1. Исключительное право собственности на имущество, передаваемое в лизинг по настоящему договору, принадлежит "Лизингодателю". Это право переходит к "Лизингодателю" с момента оплаты стоимости имущества "Поставщику" после получения "Лизингодателем" "Акта приемки-передачи", свидетельствующего о том, что "Поставщиком" соблюдены все условия коммерческого контракта с "Лизингодателем".

4.2. "Лизингополучатель" с даты подписания "Акта приемки-передачи" принимает на себя ответственность за сохранность имущества и обязанность защищать за свой счет право собственности на него "Лизингодателя", принимая необходимые меры по предотвращению утраты имущества в результате хищения, пожара, порчи и т.п.

4.3. Исключительное право пользования имуществом, переданным по настоящему договору в лизинг, принадлежит "Лизингополучателю". Продукция и доходы, получаемые в результате использования указанного имущества, являются исключительной собственностью "Лизингополучателя".

4.4. "Лизингодатель" гарантирует, что право "Лизингополучателя" пользоваться имуществом не будет им нарушено, если основания для такого нарушения не возникнут по требованию третьих лиц в связи с действиями или упущениями "Лизингополучателя".

5. Страхование имущества

5.1. Все риски гибели, утраты, порчи, хищения имущества при его транспортировке к месту доставки несет «Поставщик».

5.2. Все риски гибели, утраты, порчи, хищения, преждевременного износа, повреждения имущества с момента доставки принимает на себя "Лизингополучатель". Он обязуется за свой счет застраховать имущество от всех рисков в пользу "Лизингодателя" в течение 15 дней с даты поставки имущества и в течение 30 дней представить "Лизингодателю" страховой полис или его нотариально заверенную копию.

5.3. При наступлении страхового случая "Лизингополучатель" обязуется предпринять следующее: за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать поврежденное имущество.

6. Использование имущества

6.1. "Лизингополучатель" обязуется использовать имущество строго по прямому назначению, содержать его в исправности, соблюдать соответствующие стандарты, технические условия, правила технической эксплуатации и инструкции предприятия-изготовителя.

6.2. "Лизингополучатель" за свой счет осуществляет техническое и ремонтное обслуживание имущества.

6.3. "Лизингополучатель" обязуется не производить никаких конструктивных изменений (модификаций) имущества, ухудшающих его качественные и эксплуатационные характеристики. Конструктивные изменения имущества могут осуществляться "Лизингополучателем" за его счет только с письменного согласия "Лизингодателя".

6.4. Без письменного согласия "Лизингодателя" "Лизингополучатель" обязан не прикреплять каким-либо способом имущество к конструкциям помещения, где оно содержится и используется, или к любой другой недвижимой собственности, за исключением технологически необходимого крепления, предусмотренного требованиями техники безопасности и правил эксплуатации имущества.

6.5. "Лизингополучатель" с письменного согласия "Лизингодателя" имеет право передавать имущество в сублизинг. Ответственность за сохранность имущества, а также за своевременную уплату лизинговых платежей сохраняется за "Лизингополучателем".

6.6. "Лизингополучатель" обязуется по просьбе "Лизингодателя" своевременно информировать его о состоянии имущества.

6.7. "Лизингодатель" имеет право в любое время проверять состояние и условия использования имущества.

7. Лизинговые платежи

7.1. 1.4. "Лизингополучатель" за предоставляемое ему право владения и пользования Предметом лизинга по настоящему Договору, обязуется уплатить «Лизингодателю» лизинговые платежи в сумме 4413,29тыс.руб., включая НДС по ставке 18% в сумме 673,21тыс. руб.

7.2. Уплата лизинговых платежей производится ежемесячно согласно установленного графика платежными требованиями-поручениями с расчетного счета "Лизингополучателя", независимо от фактического использования имущества.

7.3. В случае непоступления на счет "Лизингодателя" средств в погашении причитающихся с "Лизингополучателя" платежей не позднее 25 числа следующего месяца, причитающиеся с "Лизингополучателя" платежи считаются как несвоевременно уплаченные.

"Лизингодатель" в таком случае получает право взыскать с "Лизингополучателя" пени в размере 0,1% от непогашенной задолженности по платежам за каждый день просрочки.

7.4. Первый платеж в счет общей суммы платежей по п.7.1. "Лизингополучатель" уплачивает в виде аванса в сумме 168 000р..

7.5. По соглашению сторон общая сумма лизинговых платежей и периодические выплаты в период действия настоящего договора и при его продлении могут быть изменены в случае появления новых обстоятельств,могущих вызвать коммерческие потери сторон: изменение уровня инфляции, цен, тарифов, уровня ссудного процента и других существенных для сторон показателей.

8. Форс-мажор

8.1. Стороны освобождаются от ответственности за невыполнение обязательств по настоящему Договору в случае, если это невыполнение вызвано форс-мажорными обстоятельствами, которые признаются по действующему законодательству.

В этом случае установленные сроки по выполнению обязательств, указанных в Договоре, переносятся на срок, в течение которого действуют форс-мажорные обстоятельства.

8.2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по Договору, обязана известить в письменной форме другую сторону о наступлении и прекращении вышеуказанных обстоятельств не позднее десяти дней с момента их наступления.

8.3. В случае наступления форс-мажорных обстоятельств Российская Торгово-Промышленная Палата будет призвана подтвердить наличие этих обстоятельств и их продолжительность.

8.4. Если эти обстоятельства будут длиться более четырех месяцев, стороны встретятся, чтобы обсудить, какие меры следует принять.

Однако, если в течение последующих двух месяцев стороны не смогут договориться, тогда каждая из сторон вправе аннулировать Договор, при условии, что стороны вернут друг другу все материальные и денежные активы, полученные ими в связи с действием настоящего Договора.

9. Арбитражный суд

В случае, если стороны не могут прийти к соглашению, все споры и разногласия, возникающие в результате неисполнения настоящего договора или в связи с ним, подлежат разрешению в Арбитражном суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Общие положения

10.1. Все изменения и дополнения к договору считаются действительными, если они оформлены в письменном виде и подписаны сторонами.

10.2. Любая договоренность между сторонами, влекущая за собой новые обязательства, которые не вытекают из договора, должна быть письменно подтверждена сторонами в форме дополнения к договору.

10.3. После подписания договора все предыдущие письменные и устные соглашения, переговоры и переписка между сторонами, теряют силу, если на них отсутствует ссылка в договоре.

10.4. Настоящий договор подписан в двух экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу.

10.5. Все приложения к настоящему договору являются его неотъемлемой частью и без них договор считается не имеющим юридической силы.

10.6. Ни одна из сторон не вправе передавать свои права и обязанности по настоящему договору третьим лицам без письменного согласия другой стороны.

11. Прекращение договора

11.1. Действие договора прекращается по истечении срока договора или в случае его расторжения.

11.2. Договор расторгается по соглашению сторон или по решению суда, если требование о расторжении заявляет одна из сторон.

11.3. "Лизингодатель" вправе требовать расторжения договора в следующих случаях:

  1.  Договор купли-продажи имущества-объекта договора не вступил в силу или был аннулирован по любой причине до поставки имущества "Лизингополучателю".
  2.  "Поставщик" по любой причине оказался не в состоянии поставить имущество "Лизингополучателю".

При расторжении договора в случаях, предусмотренных п.п. 11.3.1 и 11.3.2 “Лизингодатель” и "Лизингополучатель" освобождаются от взаимных обязательств по настоящему договору.

  1.  "Лизингополучатель" в течение срока, превышающего 30 дней, не выполняет своих обязательств по какому-либо виду платежей, предусмотренных настоящим договором.
  2.  "Лизингополучатель" по получении требования об уплате не погашает задолженности (включая пени за просрочку) в течение трех недель.
  3.  "Лизингополучатель" допускает использование имущества-объекта договора с нарушением условий настоящего договора.
  4.  Договор купли-продажи имущества - предмет лизингового договора аннулируется после поставки его по причинам, ответственность за которые несет "Лизингополучатель".
  5.  В период действия настоящего договора организация "Лизингополучателя" ликвидируется.

При расторжении договора по причинам, указанным в п.п. 11.3.3-11.3.7. "Лизингополучатель" обязан уплатить "Лизингодателю" сумму закрытия сделки, которая включает:

а) остаточную стоимость имущества на момент окончания срока договора, если в нем предусматривался выкуп имущества по остаточной стоимости;

б) всю задолженность "Лизингополучателя", а также всю выплаченную "Лизингодателю" по договору сумму лизинговых платежей;

в) неустойку.

11.4. "Лизингополучатель" вправе требовать расторжения настоящего договора в случае обнаружения при приемке имущества недостатков, исключающих его нормальное пользование и устранение которых невозможно.

О требовании расторжения настоящего договора "Лизингополучатель" обязан известить в письменной форме "Лизингодателя" не позднее 30 дней с момента завершения поставки имущества.

12. Завершение сделки

По истечении срока договора при условии уплаты "Лизингополучателем" "Лизингодателю" всех предусмотренных договором платежей сделка считается завершенной.

13. Действия сторон по завершении сделки

"Лизингодатель" и "Лизингополучатель" согласились, что по завершении сделки: имущество безвозмездно передается «Лизингополучателю».

14. Юридические адреса и подписи сторон

Лизингодатель

Лизингополучатель

ООО «Лизинговая Компания «Созидание»

Производственный кооператив «Оршанская ПМК»

Адрес: Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Панфилова, д. 39г, офис 307

Республика Марий Эл, пгт. Оршанка,  ул. Палантая, д.25

Директор

ООО «Промлизинг»

Кулалаева О.Г.

Директор

ПК «Оршанская ПМК»

Хмелев В.Н.

1 Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29.10.98 в ред. №186-ФЗ от 23.12.2003.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

3134. Организация отражения нападения незаконных вооруженных формирований на пункт временной дислокации роты в составе батальона в районе чрезвычайного положения 797.5 KB
  Общественно-политическая и оперативная обстановка на территории Северо-Кавказского региона (СКР) остается нестабильной. Следует признать, что вооруженный конфликт на территории Чеченской Республики приобрел затяжной характер. Крупные бандфо...
3135. Функциональный подход к обучению грамматическим явлениям английского языка 298.11 KB
  Объективной потребностью современного общества является поиск оптимальных путей организации учебно-воспитательного процесса, рациональных вариантов содержания обучения  и его структуры. Представляется важным, что в школе проверяются ра...
3136. Посттравматическое стрессовое расстройство: когнитивно-бихевиоральный подход 88.5 KB
  Посттравматическое стрессовое расстройство: когнитивно-бихевиоральный подход Резюме. Посттравматическое стрессовое расстройство (ПТСР) – широко распространенное тревожное расстройство, часто сочетающееся с депрессией и химическими зависимостями...
3137. Расчет объемного гидропривода 57.52 KB
  Расчёт объёмного гидропривода. Схема установки (поступательное движение) Исходные данные: P = 50 кН; S = 0.4 м; tр = 8 с; T = 55 °c; T0 = 15 °c; l1 = 3 м; l2 = 4 м; l3 = 3 м; m1 = 3; m2 = 2; m3 = 3; Рабочая жидкость – И-30; Расчёт ра...
3138. Исследование системных связей в экономической терминосфере 172.9 KB
  Введение Сегодняшние дни – это время утраты старых экономических догм, время становления новой модели экономики, появление в связи с этим новых профессий. Магическое слово «рынок», прозвучавшее на первых съездах народных депутатов, символизиров...
3139. Понятие логического следования 104 KB
  О понятии логического следования Понятие логического следования принадлежит к категории тех понятий, введение которых в область точных, формальных исследований едва ли было актом окончательного решения со стороны того или иного исследователя: уточня...
3140. Специфика грамматической организации языков и перевод 116 KB
  Специфика грамматической организации языков и перевод Факторы, обусловленные грамматической организацией языков Грамматика - формальный строй языка, образующий вместе с фонетикой и лексикой целостную языковую структуру. Воспроизведение грамматически...
3141. Биоэтические аспекты использования животных в биомедицине 407.96 KB
  Биоэтические аспекты использования животных в биомедицине Цель работы Сегодня, когда Украина является членом Совета Европы, когда принимаются решительные шаги на пути к интеграции с европейским сообществом, осуществляются меры по реализации положени..
3142. Металлургия стали 1.75 MB
  Курс лекций по дисциплине «Металлургия стали» предназначен для самостоятельного изучения и закрепления теоретических знаний студентами на начальном этапе обучения по специальностям металлургического направления. Подробно изложены все основные раздел...