86557

ПРОГНОЗУВАННЯ ТРЕНДІВ ЗА ДОПОМОГОЮ ТЕХНІЧНОГО АНАЛІЗУ

Контрольная

Маркетинг и реклама

Рух цін підпорядкований тенденціям. Життя ринку складається з чергування періодів зростання і падіння цін, так що всередині кожного періоду відбувається розвиток тенденції, яка діє до тих пір, поки не почнеться рух ринку в зворотному напрямку.

Украинкский

2015-04-08

125.86 KB

0 чел.

1. ПРОГНОЗУВАННЯ ТРЕНДІВ ЗА ДОПОМОГОЮ ТЕХНІЧНОГО АНАЛІЗУ

Технічний аналіз - це загальноприйнятий підхід до вивчення ринку, який має на меті прогнозування руху валютного курсу,передбачаючи, що ринок володіє пам'яттю, а тому на майбутній рух курсу впливають спостережувані закономірності його минулої поведінки.

Основні принципові передумови, на яких заснований технічний аналіз, прийнято формулювати у вигляді наступних трьох постулатів:

  1.  Ринок враховує все. Інакше кажучи, ціна є наслідком та вичерпним відображенням усіх рушійних сил ринку.
  2.  Рух цін підпорядкований тенденціям. Життя ринку складається з чергування періодів зростання і падіння цін, так що всередині кожного періоду відбувається розвиток тенденції, яка діє до тих пір, поки не почнеться рух ринку в зворотному напрямку.
  3.  Історія повторюється. "Ключ до розуміння майбутнього криється у вивченні минулого". Той факт, що певні конфігурації на графіках цін мають властивість з'являтися стійко і багаторазово, причому на різних ринках і в різних масштабах часу, є наслідком дії деяких стереотипів поведінки, властивих людській психіці.

Прогноз руху ринку, збудований з допомогою технічного аналізу, є першою складовою частиною стратегії поведінки учасника ринку. На основі зробленого прогнозу приймається рішення про відкриття позиції і про те, скільки коштів вкладати в неї. "Прогнозування цін каже трейдеру, що робити (купувати або продавати), тактика допомагає визначити, коли це робити, а правила управління капіталом підказують, яку частину коштів вкласти в операцію" (Дж. Мерфі).

Одним з головних понять в технічному аналізі є поняття тренду (тенденції) або направленого руху цін. Основне завдання технічного аналітика - розпізнавати нові тенденції на графіку цін на ранніх стадіях розвитку, використовувати їх в торгівлі і вчасно виходити з ринку, коли тенденції закінчуються. Основний наслідок з положення "ціни рухаються направлено" полягає в тому, що діюча тенденція, ймовірно, далі буде розвиватися, а не звертатися у власну протилежність.

Існує три види трендів:

Зростаючий, або "бичачий" тренд (uptrend, upward, bullish trend) характеризується тим, що нижні ціни коливань ринку підвищуються (див Рис. 1.1).

Лінія, що обмежує такий тренд знизу і проходить через мінімальні значення, називається лінією тренда.

коливання

цін

лінія тренду

(лінія підтримки)

Рис 1.1 Зростаючий, або "бичачий" тренд

При зростаючому тренді нам важливо мати кордон саме знизу, оскільки в цьому випадку ми робимо ставки на підвищення ціни.

Перетин лінії тренда, яка обмежує ціни знизу, може сигналізувати про те, що загальний тренд на підйом ціни або слабшає, або взагалі змінює напрямок.

Лінія тренда, що обмежує ціни знизу, називається лінією підтримки (support line).

Регресний, або "ведмежий" тренд (downtrend, downward, bearish trend) виникає тоді, коли максимальні ціни коливань ринку знижуються (Рис. 1.2).

лінія тренду (лінія опору)

коливання цін

Рис 1.2 Регресний, або "ведмежий" тренд

При спадному тренді нас цікавить лінія тренду, яка обмежує ціни зверху і називається лінією опору (resistance line).

При існуванні "ведмежого" ринку ми ставимо на зниження ціни, тому для нас важливо тільки обмеження цін зверху, т. к. чим опуститься нижче ціна, тим краще для нас. Перетин, або пробиття ліній опору, попереджає нас про можливість ослаблення тренду або навіть його зміні.

Особливий інтерес викликають канали (channel), коли чітко вираженого тренда одночасно існують лінії підтримки та опору (Рис.1.3). При цьому тренд дає можливість прогнозувати як нижні, так і верхні їх рівні.

лінія тренду

(лінія опору)

коливання цін 

лінія тренду

(лінія підтримки)

Рис. 1.3. Існування одночасно лінії опору та підтримки

Третій тип тренда - це відсутність тренду (горизонтальний тренд), т. к. ціни коливаються в горизонтальному діапазоні (sideways, flat market, trendless). Для нього теж існують лінії підтримки і опору, але відсутня явно виражена рух цін вгору або вниз (Рис.1.4).

лінія тренду

(лінія опору)

коливання цін

лінія тренду

(лінія підтримки)

Рис 1.4 Горизонтальний тренд

В технічному аналізі вважається, що всі три типи тенденцій не зустрічаються на ринку в чистому вигляді як рух "по прямій". Тому висхідною тенденцією вважається та, при якій руху вгору переважають рухи вниз, а спадна навпаки.

Методи технічного аналізу:

1. Графічні методи технічного аналізу. Під графічними методами технічного аналізу розуміються ті, в яких для прогнозування використовуються виключно графічне зображення ринку (графіки ціни, обсягу) та його графічні моделі. Це найпростіші методи технічного аналізу, оскільки вони практично не вимагають програмного забезпечення. Вони і з'явилися раніше за всіх. Самі графічні методи поділяються в залежності від способу побудови графіка (японські свічки, хрестики-нулі і т. д.).

2. Методи, які використовують прості або складні цифрові фільтри і математичну апроксимацію. Ці методи технічного аналізу з'явилися досить давно, але активно розвивалися лише в останні десятиліття, що було пов'язано з розвитком комп'ютерних технологій. Вони поділяються на методи проходження за трендом і випереджальні методи. 

3. Теорії циклів. В технічному аналізі використовуються ряд теорій циклічних коливань цін. Деякі з них побудовані на чіткому математичному апараті, деякі на теорії економічних циклів, а деякі на власній філософії (наприклад, теорія хвиль Елліотта). Існують навіть теорії циклічності ринку в залежності від магнітного поля землі і сонячної активності.

Існує також ряд теорій, який важко перерахувати до однієї з груп методів технічного аналізу, такі як фрактали, профіль ринку і т. д.

В цілому, технічний аналіз на сьогоднішній день є найбільш популярним методом, який за оцінкою активно використовують близько 50% трейдерів (решта 50% використовують інші методи: фундаментальний аналіз, торгівлю на новинах і навіть інтуїцію).

2. ПОРІВНЯЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО ТА ТЕХНІЧНОГО АНАЛІЗІВ

Саме володіння усіма засобами фундаментального і технічного аналізу дає можливість аналітику отримувати надійні прогнози руху ринку, а тактична майстерність і дисципліна дозволяють приймати ефективні рішення. Хоча за призначенням ці різновиди схожі, вони мають ряд відмінностей. (див таблицю 2.1)

Таблиця 2.1

Порівняльна характеристика фундаментального та технічного аналізів

Ознака

Фундаментальний

Технічний

Ступінь складності оволодіння методом

Більш складний, зважаючи на необхідність аналізу і прогнозування багатьох складових для прийняття рішень

Простіше в пізнанні. Сучасна технологія дозволяє негайно тестувати багато технічних моделей, відсіваючи моделі, що описують минуле, а не майбутнє

Основна перевага

Пізнання суті явища

Простота сприйняття

Основний недолік

Складність вибору базових припущень для побудови прогнозів та пріоритизації факторів

Складність вибору ключової конфігурації, що визначає поведінку активу в майбутньому

Точність визначення вектора руху

Висока ступінь залежності від успіху конкретного аналітика

Візуально визначається досить легко

Точність оцінки рівня "входу"

Одна із слабких сторін методу, так як не передбачається використання часу і рівня входу в ринок

Подолання ринком заздалегідь візуально помітних контрольних рівнів, що обмежують стару тенденцію, - простий візуальний сигнал

Точність оцінки рівня "виходу": сигналів, що доводять неспроможність прогнозу

Недостатня точність: прогноз ґрунтується на певних факторах. Якщо з'являються нові або змінюються пріоритети старих, йде час на визначення їх значення. Практично не враховує ліквідність ринку

Більш точний, так як сценарії прогнозу будуються по типу: "якщо такий-то рівень подоланий, то...". Іншими словами, у кожного сценарію - конкретні цінові визначники і "входу" і "виходу". Крім того, графіки більше враховують ліквідність.

Точність визначення рівнів коригування прогнозу

Відбувається, коли змінюються чинники, що прийняті за базу оцінки, що відбувається досить рідко.

Ускладнюється, оскільки необхідно враховувати переважаючі очікування ринку

Точність залежить від конфігурації. Але оцінки можливі більшу частину часу, так як візуально видно межі діапазонів і тенденцій

Швидкість надходження сигналів

Такі фактори ринку, як завуальований показник середньо - і довгострокової ліквідності, встановлюється на протязі довгого періоду часу

Досить швидко, так як ліквідність негайно відбивається на графіках. Це допомагає в моменти зміни тенденцій, так як сигнали надходять швидко. При цьому "швидкі сигнали" ускладнюють прогнозування, так як з'являються помилкові сигнали

Точність визначення часового горизонту прогнозу

Складно оцінити для методу в цілому

Методологія мало пристосована для визначення коротко-, середньо - та довгострокових тенденцій. Навіть для одного продукту тривалість середньостроковій тенденції може бути різною на різних стадіях ринку.

Фундаментальний і технічний аналіз існують для того, щоб передбачити біржову ціну акції в майбутньому. Дані види прогнозу розрізняються між собою інструментами, які використовуються у кожному з них.

3. КРЕДИТНІ РЕЙТИНГИ, ЇХ ВПЛИВ НА СВІТОВИЙ ФОНДОВИЙ РИНОК ТА ЙОГО ГРАВЦІВ

Кредитний рейтинг - міра кредитоспроможності приватного особи (кредитний скорінг), компанії, регіону або країни. Кредитні рейтинги розраховуються на основі минулої і поточної фінансової історії перерахованих вище учасників ринку, а також на основі оцінок розміру їх власності та взятих на себе фінансових зобов'язань.

Кредитні рейтинги присвоюються рейтинговими агентствами, які спеціалізуються на оцінці кредитного ризику. Крім міжнародних рейтингових агентств, існують регіональні і галузеві рейтингові агентства, які, як правило, спеціалізуються на конкретному географічному регіоні або галузі.

Кожне агентство застосовує власну методологію оцінки кредитоспроможності і виражає результат цього вимірювання за допомогою особливої рейтингової шкали. Зазвичай використовується літерна шкала, яка дозволяє показати рейтинги, що відображають думку агентства по відносному рівні кредитного ризику в діапазоні, наприклад, від «ААА» до «D».

До виникнення кредитних рейтингів на фінансових ринках переважали інші джерела кредитної інформації, такі як спеціалізована ділова та фінансова преса, консультації інвестиційних банкірів, кредитні бюро. Виникнення і швидке поширення кредитних рейтингів було продиктовано рядом специфічних умов. На початку двадцятого століття масовість емісій облігацій залізничних компаній США і їх однорідність дозволили створити стандартизовану шкалу рейтингових символів, що представляють собою порівняльні оцінки ризику облігацій. Внаслідок великої частки серед інвесторів дрібних і середніх інвесторів, які не мають власними ресурсами для оцінки ризиків, виявилися затребувані послуги незалежних рейтингових агентств.

Процес глобалізації, що характеризується посиленням світогосподарських зв'язків, формуванням єдиних економічних і валютних просторів на рівні регіонів світу, став наступною причиною для швидкого розвитку масового фінансового ринку і, як наслідок, кредитних рейтингів - вже на всесвітньому рівні.

Основне призначення по кредитних рейтингів - дати потенційним кредиторам / вкладникам уявлення про ймовірність своєчасної виплати взятих фінансових зобов'язань. Останнім часом розширилася і сфера застосування кредитних рейтингів: вони стали застосовуватися і для встановлення нових розмірів страхових внесків, для визначення орендних застав, визначення якості нових кандидатів при прийомі їх на роботу.

Кредитні рейтинги відносні, тому важливо враховувати специфіку тієї чи іншої країни, підприємства, галузі промисловості. Невисокі кредитні рейтинги, звичайно, небажані, бо свідчать про високу ймовірність дефолту.

Розробити свою систему кредитних рейтингів може будь-який учасник ринку. Більш того, згідно з Базельськими директивам, кожному банку бажано мати власний внутрішній рейтинг позичальників. Але коли мова йде про ринок облігацій, то «кредитний рейтинг» означає рейтинг одного з трьох агентств Standard & Poors, Moody's і Fitch.

Кредитні рейтинги можуть відігравати важливу роль з точки зору компаній та органів влади, дозволяючи їм залучати кошти з ринків капіталу. Замість того, щоб брати банківський кредит, ці організації займають гроші безпосередньо в інвесторів, випускаючи облігації або ноти. Інвестори купують боргові цінні папери (наприклад, муніципальні облігації), розраховуючи не тільки повернути вкладені кошти, але і отримати процентний дохід при настанні строку погашення або в результаті періодичних виплат.

Кредитний рейтинг спрощує процес випуску і розміщення облігацій та інших боргових зобов'язань, оскільки забезпечує ефективну, усіма визнану і давно використовувану міру вимірювання кредитного ризику. При виборі емітента або боргового зобов'язання з прийнятним рівнем кредитного ризику та при прийнятті відповідного інвестиційного або ділового рішення інвестори і інші учасники фондового ринку можуть використати кредитні рейтинги.

Наприклад, розглядаючи питання про купівлю муніципальної облігації, інвестор може перевірити, чи відповідає її кредитний рейтинг рівню кредитного ризику, який інвестор вважає допустимим. Одночасно кредитні рейтинги допомагають компаніям в мобілізації коштів на розширення бізнесу і (або) дослідженні і розробці, а органам влади регіонального або місцевого рівнів – у фінансуванні проектів здійснюваних в громадському секторі

Купівля цінних паперів, які мають кредитні рейтинги

Фінансові посередники

Емітенти

Інвестори

Випуск цінних паперів, які мають кредитні рейтинги, з метою  залучення капіталу

Існує три глобальних рейтингових агентства, чий авторитет визнається в усьому світі.

- Moody's

- S&P

- Fitch

Рейтинги міжнародних агентств вважаються найбільш авторитетними.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

43148. Анализ эффективности использования материальных ресурсов на ОАО «Химрезерв» 531.5 KB
  Основной задачей деятельности любого предприятия является оптимизация его производственной программы, которая позволяет увеличить прибыль или достичь ожидаемых социальных эффектов. В связи с этим постоянно существует потребность в усовершенствовании существующих и внедрении принципиально новых подходов к управлению материальными сырьевыми ресурсами, которые являются одним из основных компонентов производственного процесса в промышленности. Важную роль в повышении эффективности их использование на предприятии играет, прежде всего, правильная организация бухгалтерского учета и анализа как источника информации для принятия управленческих решений.
43149. Розробка плана-конспекту уроку з використанням інтерактивної дошки за темою «La peinture française» 1.11 MB
  Ось чому темою для своєї курсової роботи ми обрали саме дослідження роботи з інтерактивною дошкою, що є одним з найпоширеніших представників новітніх технологій у навчанні. Вибір і актуальність цієї теми зумовлені необхідністю ознайомлення з порівняно нещодавно введеним у навчально-виховний процес пристрою та розробки плану уроку з його використанням. Розвиток засобів навчання та можливості їх технічної реалізації суттєво випереджають можливості створення повноцінних методик застосування таких засобів, ось чим можна пояснити брак методик роботи з вищевказаним типом технологій.
43150. Разработка алгоритмического и программного обеспечения для работы с текстовыми файлами 351 KB
  Составить программу которая читает текст из разбитого на строки текстового файла и записывает в выходной файл текст с выравниванием по центру. Имена входного и выходного файлов вводятся пользователем. Цель работы Составить программу которая читает текст из разбитого на строки текстового файла и записывает в выходной файл текст с выравниванием по центру.
43151. Разработка Case-системы 498 KB
  На этапе появления подобных средств термин CSE употреблялся лишь в отношении автоматизации разработки программного обеспечения. Сегодня CSE средства подразумевают процесс разработки сложных ИС в целом: создание и сопровождение ИС анализ формулировка требований проектирование прикладного ПО и баз данных генерацию кода тестирование документирование обеспечение качества конфигурационное управление и управление проектом а также другие процессы. Актуальность курсовой работы заключается в следующем: CSEсистемы существенно сокращают сроки...
43152. Розробка додатку з використанням візуальних компонентів, створення БД та графічних зображень 290 KB
  Організувати меню, пункти якого дозволяють обирати виконання одного з трьох завдань курсової роботи. Передбачити пункт меню допомоги роботи з додатком та коректний вихід з додатку. При виборі пункту меню з одним із завдань, вирішення цього завдання відображується в окремому модальному вікні. Тема першого завдання – використання візуальних компонентів із вкладок компонентів Standart, System, Additional при роботі з масивами даних. Оброблений масив, список даних вивести в таблицю MS Word, створену за допомогою Delphi.
43153. Принятие управленческого решения на основе обработки информации в базе данных 154 KB
  Для каждой единицы техники необходимо хранить её инвентарный номер название устройства его модель год выпуска какому подразделению устройство принадлежит на текущую дату т. Каждый клуб характеризуется следующей информацией: название дата создания город спонсоры ФИО название организации если это не частное лицо главный тренер который тренирует команду клуба в настоящее время необходимо хранить историю о всех тренерах ФИО возраст звание. Также необходимо знать информацию о наличии залов клуба название зала адрес...
43154. Количественный отбор и оценка инновационных идей на рынке бытовой техники 1.32 MB
  На сегодняшний момент роль инноваций в экономике значительно увеличилась. Каждой компаний без применения инноваций фактически невозможно создать продукцию, которая была бы конкурентоспособна, имела бы высокую степень качества, новизны и конечно же наукоемкости. Таким образом, инновации в современной рыночной экономике это своеобразный инструмент конкурентной борьбы, который создает у покупателей потребности, в результате чего снижается себестоимость, производитель получает дополнительные инвестиции и что немало важно, создает имидж производителя новых товаров, что дает возможности завоеваний новых рынков, в том числе и внешних.
43155. Методы локализации неисправностей на аппаратуре СВ и РМ 701.5 KB
  Содержание Введение В данной курсовой работе рассматриваются пути поиска неисправностей РМ10 при следующих внешних проявлениях: Яркая засветка экрана ЭЛТ БИО Особое внимание уделяется нахождению оптимальной методики поиска неисправностей и обоснование различных вариантов поиска созданию алгоритмов поиска неисправности на структурном функциональном и принципиальном уровнях. именно в нём содержатся устройства отвечающие за яркость изображения на экране ЭЛТ. Рассмотрим работу ЭЛТ БИО по функциональной схеме чтобы определить неправильное...
43156. Танго-ритм ХХст. Оскар Строк, Астор Пьяццолла 278.5 KB
  У перші роки ХХ століття танцюристи і оркестри з Буенос-Айреса і Монтевідео відправилися до Європи, і перший європейський показ танго відбувся в Парижі, а невдовзі після цього в Лондоні, Берліні та інших столицях. До кінця 1913 танець потрапив в Нью-Йорк, США і Фінляндії. У США в 1911 назву "танго" часто застосовувалося для танців в ритмі 2/4 або 4/4 "на один крок". Іноді танго виконували в досить швидкому темпі. У той період іноді ставилися до цього як "Північноамериканського танго", в порівнянні з "Ріо де ла Плата танго". До 1914 були більш поширені автентичні стилі танго, а також деякі варіанти, як " Менует -танго "Альберта Ньюмана.