87769

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Лекция

Финансы и кредитные отношения

Финансы предприятий непосредственно связаны с движением денежных средств. Именно поэтому достаточно часто понятие финансы предприятий отождествляется с денежными средствами имеющимися финансовыми ресурсами.

Русский

2015-04-22

264.5 KB

0 чел.

PAGE  10

ТЕМА 6: ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

ПЛАН

  1.  СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
  2.  ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ
  3.  ХАРАКТЕРИСТИКА И СОСТАВ ДЕНЕЖНЫХ  ПОСТУПЛЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ
  4.  ДОХОДЫ (ВЫРУЧКА) ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ
  5.  ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ, КРУГООБОРОТ ИХ СТОИМОСТИ
  6.  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, ИХ СТРУКТУРА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
  7.  УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ
  8.  ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Финансы предприятий как составная часть финансовой системы занимают определяющее место в структуре финансовых отношений общества. Они функционируют в сфере общественного производства, где создается валовой внутренний продукт, материальные и невещественные блага, национальный доход — основные источники финансовых ресурсов. Именно поэтому от состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей, финансовая устойчивость страны.

Финансам предприятий, как и финансам в целом, свойственные определенные общие и специфические признаки. Нужно принимать во внимание также и особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах экономики. Общим признаком финансов предприятий является то, что они выражают совокупность экономических (денежных) отношений, связанных с распределением стоимости валового внутреннего продукта. Специфические признаки финансов предприятий выражают денежные отношения, которые зависят от первичного распределения стоимости валового внутреннего продукта, формирования и использования денежных доходов и децентрализованных фондов. Особенности финансов предприятий, обусловленные их функционированием в разных отраслях экономики, рассмотрим дальше.

Финансы предприятий непосредственно связаны с движением денежных средств. Именно поэтому достаточно часто понятие «финансы предприятий» отождествляется с денежными средствами, имеющимися финансовыми ресурсами. Однако сами средства или финансовые ресурсы не раскрывают понятие «финансы», если не выяснить сути экономической природы последних. Такими существенными общими свойствами, которые лежат в основе финансов, есть закономерности воспроизводительного процесса и денежные отношения, которые возникают между участниками общественного производства на всех стадиях процесса воспроизводства, на всех уровнях ведения хозяйства, во всех сферах общественной деятельности. Однако не все денежные отношения принадлежат к финансовым. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денежных средств становится относительно самостоятельным. Такое происходит в процессе формирования, распределения, использования денежных доходов и фондов согласно с целевым назначением в форме финансовых ресурсов. К финансам принадлежат такие группы финансовых отношений:

  •  связаны с формированием уставного фонда субъектов ведения хозяйства;
  •  связанные с образованием и распределением денежных доходов: выручки, валового и чистого дохода, прибыли, денежных фондов предприятий;
  •  что возникают у предприятий с государством по поводу налоговых и других платежей в бюджет и целевые фонды, бюджетного финансирования, получения субсидий;
  •  которые возникают между субъектами ведения хозяйства в связи с инвестированием в ценные бумаги и получением на них доходов осуществлением паевых взносов и участием в распределении прибыли от совместной деятельности, получением и уплатой штрафных санкций;
  •  которые формируются у предприятий с банками, страховыми компаниями в связи с получением и погашением кредитов, уплатой процентов за кредит и другие виды услуг, получением процентов за размещение и хранение средств, а также в связи со страховыми платежами и возмещениями за разными видами страхования;
  •  что формируются у предприятий в связи с внутрипроизводственным распределением доходов.

Следовательно, объектом финансов предприятий являются экономические отношения, связанные с движением средств, формированием и использованием денежных фондов. Субъектами таких отношений могут быть предприятия и организации, банковские учреждения и страховые компании, внебюджетные фонды, инвестиционные фонды, аудиторские организации, другие субъекты ведения хозяйства, которые являются юридическими лицами.

В процессе воспроизводства (производство, распределение, обмен и потребление) происходит распределение стоимости валового внутреннего продукта по целевому назначению, а также распределение его между государством и субъектами ведения хозяйства, каждый из которых получает свою частицу произведенного продукта в денежной форме. Следовательно деньги создают условия для появления финансов как самостоятельной сферы денежных отношений, как системы производственных отношений.

Непосредственной сферой финансовых отношений предприятий являются процессы первичного распределения стоимости валового внутреннего продукта (c + v + m), когда она распределяется на стоимость материальных расходов (с), необходимого продукта (v), дополнительного продукта (m). При этом образуются разные фонды денежных доходов. С помощью финансов в общественном производстве происходит движение денежных средств, которые набирают специфической формы финансовых ресурсов, что формируются у субъектов ведения хозяйства и в государства.

Финансы предприятий — это экономические денежные отношения, которые связаны с движением денежных потоков, формированием, распределением и использованием доходов и денежных фондов субъектов хозяйствования в процессе воспроизводства.

В процессе воспроизводства финансы предприятий как экономическая категория проявляются и выражают свою суть, свое внутреннее свойство через такие функции:

—  формирование финансовых ресурсов в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

—  распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения операционной производственной и инвестиционной деятельности, для выполнения своих финансовых обязательств перед бюджетом, банками, хозяйничающими субъектами;

—  контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов в процессе воспроизводства.

Формирование финансовых ресурсов на предприятиях происходит во время формирования уставного фонда, а также в процессе распределения денежных поступлений в результате возвращения авансированных средств в основные и оборотные фонды, использования доходов на формирование резервного фонда, фонда потребления и фонда накопления. В связи с этим понятие «формирования» и «распределение» целесообразно рассматривать как единственный процесс в общественном производстве. Образование денежных фондов всегда предусматривает распределение валовых доходов.

Формирование и использование финансовых ресурсов на предприятиях — это процесс образования денежных фондов для финансового обеспечения операционной и инвестиционной деятельности, выполнения финансовых обязательств перед государством и другими субъектами ведения хозяйства.

Движение денежных потоков количественно отображает все стадии процесса воспроизводства через формирование, распределение и использование денежных доходов, целевых фондов. Следовательно финансы являются безотказным индикатором возникновения стоимостных диспропорций: дефицита денежных средств, неплатежей, нецелевого использования средств, убытков и других негативных явлений в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. То есть финансам свойственная потенциальная возможность контролировать финансово-хозяйственную деятельность предприятий. Задание финансовых служб предприятий заключается в наиболее полном использовании этих свойств финансов для организации действенного финансового контроля.

Контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов вытекает из присущей финансам способности объективно отображать количественные и стоимостные пропорции производства и реализации продукции, работ, услуг. В частности, направления и использования финансовых ресурсов связаны с выполнением обязательств предприятий перед финансово-кредитной системой и субъектами ведения хозяйства. Денежный контроль взаимоотношений между предприятиями и организациями в процессе оплаты поставленных товаров, предоставленных услуг, выполненных работ дает возможность немедленно установить, соблюдено ли условие хозяйственных соглашений.

При условиях рыночной экономики, когда предприятия должны самостоятельно решать проблемы финансового обеспечения собственной производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности, значительно растет роль финансов предприятий. До важнейших заданий последних принадлежит обеспечение стабильности экономики и общественной жизни в стране. Это достигается в процессе оптимизации распределения и перераспределения валового внутреннего продукта как на уровне предприятий, так и на общегосударственном уровне. На макроэкономическом уровне финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны через бюджет и внебюджетные фонды.

Важной является роль финансов предприятий в обеспечении сбалансированности в экономике страны материальных и денежных фондов, предназначенных для потребления и нагромождения. Обеспечение такой сбалансированности в большой мере влияет на стабильность национальной валюты, денежного обращения, состояния расчетно-платежной дисциплины в народном хозяйстве.

Финансы, принимая участие в стоимостном распределении созданного внутреннего валового продукта, обеспечивая формирование и использования доходов и денежных фондов, непосредственно связанные с другими экономическими категориями и инструментами хозяйственного механизма: коммерческим расчетом, ценой, кредитом. Именно поэтому финансы предприятий могут быть важным инструментом экономического стимулирования, контроля за состоянием экономики страны и управления ею.

Финансы являются существенным составным элементом системы управления экономикой. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, внедрять научно-технические достижения, стимулировать инвестиционную деятельность, регулировать структурную перестройку экономики.

Обязательными предпосылками эффективного функционирования финансов предприятий являются:

—  разнообразие форм собственности;

—  свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;

—  свободное рыночное ценообразование и конкуренция;

—  самофинансирование предпринимательства;

—  правовое обеспечение правил экономического поведения всех субъектов предпринимательской деятельности;

—  ограничение и регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий.

2. ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ

Финансы — это кровеносная система экономического базиса, которая обеспечивает жизнедеятельность предпринимательства. Движение средств, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. С движения средств начинается и им же завершается кругооборот средств предприятия, оборот всего капитала. Именно поэтому движение средств, денежный оборот на предприятии является основным звеном в процессе оборота капитала.

Денежные средства на предприятии сначала формируются в процессе образования уставного фонда. В последующем они инвестируются для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, расширения и развития производства. Именно так предприятия получают возможность производить и сбывать продукцию, получать доходы. Средства предприятий хранятся в кассах, а также на текущем, валютном и других счетах в банковских учреждениях.

В процессе реализации продукции, работ, услуг на счета предприятий постоянно поступают денежные средства в виде выручки от реализации. Средства поступают также от финансово-инвестиционной деятельности предприятий: от приобретенных акций, облигаций и других видов ценных бумаг; от вложения средств на депозитные счета; от сдачи имущества в аренду. Однако предприятие распоряжается не всеми денежными средствами, которые оно получает. Да, в составе выручки от реализации продукции на предприятие поступают суммы акцизного сбора, налог на добавленную стоимость, которые подлежат внесению в бюджет. Реальным плательщиком этих налогов является потребитель, а перечисляет их в бюджет предприятие, которое реализует продукцию. Часть денежных поступлений, что осталась после отчислений в бюджет акцизного сбора, налога на добавленную стоимость, направляется на замещение средств, авансированных в оборотные и основные фонды, на выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями и другими субъектами ведения хозяйства. Часть денежных поступлений, которая осталась, формирует валовой и чистый доход, прибыль.

_Денежные фонды — это часть денежных средств, которые имеют целевое направление. В денежные фонды принадлежат: уставный фонд, фонд оплаты труда, амортизационный фонд (на государственных предприятиях), резервный фонд и другие.

Уставный фонд используется предприятием для инвестирования средств в оборотные и основные фонды. Фонд оплаты труда — для выплаты основной и дополнительной заработной платы работникам. Амортизационный фонд — для финансирования воспроизводства основных и необоротных активов. Резервный фонд — для покрытия убытков, преодоления временных финансовых осложнений.

Средства предприятия используют не только в фондовой форме. Да, использование предприятием средств для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями осуществляется в нефондовой форме. В нефондовой форме предприятия также получают дотации и субсидии, спонсорские взносы.

Под финансовыми ресурсами следует понимать денежные средства, которые есть в распоряжении предприятий. Таким образом, к финансовым ресурсам принадлежат денежные фонды и та часть денежных средств, которая используется в нефондовой форме.

Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятий являются собственные и привлеченные средства. К собственным принадлежат: уставный фонд, амортизационные отчисления, валовой доход и прибыль. К привлеченным — полученные кредиты, паевые и другие взносы, средства мобилизованы на финансовом рынке (рис. 1.1).

Объем производства, его эффективность предопределяют размер, состав и структуру финансовых ресурсов предприятия. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов зависит рост производства и социально-экономическое развитие предприятия. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют финансовое благополучие предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовую стойкость.

Поиск финансовых источников развития предприятия, обеспечение самого эффективного инвестирования финансовых ресурсов получает важное значение в работе финансовых служб предприятия при условиях рыночной экономики.

В процессе формирования финансовых ресурсов предприятий важное значение имеет структура их источников. Повышение удельного веса собственных средств положительно влияет на финансовую деятельность предприятий. Высокий удельный вес привлеченных средств осложняет финансовую деятельность предприятия и нуждается в дополнительных расходах в уплату процентов за банковские кредиты, дивидендов на акции, доходов на облигации, уменьшает ликвидность баланса предприятия, повышает финансовый риск. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо детально продумать целесообразность привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

3. ХАРАКТЕРИСТИКА И СОСТАВ ДЕНЕЖНЫХ  ПОСТУПЛЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ

На рис. 3.2 приведенная структурно-логическая схема формирования и использования доходов предприятий согласно с национальными положениями (стандартов) бухгалтерского учета, которые введены с 2000-го года в Украине.

Соответственно денежные поступления предприятий теперь включают.

—  Доходы от основной (операционной) деятельности — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

—  Доходы от прочей операционной деятельности (реализация оборотных активов, иностранной валюты; от операционной аренды, операционных курсовых разниц; полученные пени, штрафы, неустойки; от списания кредиторской задолженности; полученные гранты, субсидии, другие доходы).

—  Доходы от финансовых операций: от совместной деятельности, инвестиций в ассоциируемые и дочерние предприятия, полученные дивиденды, полученные проценты за облигациями, другие доходы.

—  Доходы от другой обычной деятельности: реализации финансовых инвестиций, основных средств, невещественных активов, других необратимых активов; ликвидации необратимых активов; неоперационных курсовых разниц; безоплатно полученных оборотных активов; уценки необратимых активов и финансовых инвестиций.

—  Доходы от чрезвычайных событий: возмещение убытков от чрезвычайных событий; другие чрезвычайные доходы.

Следовательно, денежные поступления предприятий играют значительную роль в процессе круговорота средств. Возмещая авансированные в производство вложения, формируя доходы и денежные фонды, они создают экономические условия для нового цикла производства и реализации продукции, усовершенствования и расширения собственного хозяйства, увеличения собственного капитала.


Поступление денежных средств от деятельности предприятий

Доходы от основной
операционной деятельности

Доходы от другой
операционной деятельности

Доходы от финансовых
операций

Доходы от другой
обычной деятельности

Доходы от чрезвычайных
событий

Денежные поступления от основной деятельности

Пошлина

Акцизный сбор

Налог на добавленную стоимость

Денежные доходы

Материальные расходы

Амортизационные начисления

Другие операционные, финансовые
административные и чрезвычайные расходы

Валовой доход

Оплата труда

Чистый доход

Отчисление на социальные мероприятия

Налоги и другие платежи в бюджет

Общая прибыль (финансовый результат от всей деятельности)

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Создание
резервного фонда

Выплата дивидендов

Пополнение уставного фонда

Другие направления
использования

Всего расходов

Рис. 3.2. Структурно-логическая модель денежных поступлений, формирование и использование доходов предприятий
согласно с национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета.


4. ДОХОДЫ (ВЫРУЧКА) ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ

Процесс производства завершается доведением продукции к потребителю. Реализация продукции (Т — Д) — это конечная стадия круговорота средств предприятия (Д — Т ... П ... Т — Д), которая является его важным показателем. Движение товаров и средств создает основу экономических отношений между производителями, поставщиками, посредниками и покупателями.

Для предприятия-производителя реализация продукции является свидетельством, что она за потребительскими свойствами, качеством и ассортиментом отвечает и потребностям покупателей, общественному спросу.

На практике могут использоваться два метода определения момента реализации продукции:

а) продукция отгружена или отпущена потребителю (состоялась передача права собственности), — метод начисления;

б) получены средства на счет поставщика за реализованную продукцию — кассовый метод.

В обоих случаях все расчетно-платежные документы должны быть оформлены в соответствии с действующим положением. Реализация продукции всегда предусматривает изменение формы стоимости (Т — Д). Поэтому бартер, или прямой товарообмен (Т — Т), нельзя считать реализацией продукции. При бартерном обмене товаров не происходит движения средств, нет поступлений выручки от реализации продукции, то есть не происходит изменения формы стоимости.

Рост бартерных операций обусловлен кризисным состоянием платежей. Много предприятий за нехваткой средств на счетах вынуждены пользоваться бартерными операциями.

Согласно с действующим хозяйственным законодательством, бартерные операции в настоящее время включаются в отчетность из реализации продукции предприятий, что в известной мере искривляет реальное состояние дел.

Размер выручки от реализации продукции, при других одинаковых условиях, зависит от:

1) количества, ассортимента и качества продукции, что подлежит реализации;

2) уровня реализационных цен.

Объем (количество) реализованной продукции прямо влияет на величину выручки, а само количество реализованной продукции зависит от объема производства товарной продукции и изменения величины переходных остатков нереализованной продукции на начало и конец года. Ассортимент реализованной продукции оказывает двоякое влияние на величину выручки. Рост в общем объеме реализованной продукции удельного веса ассортимента с более высокой ценой увеличивает величину выручки, и наоборот.

Прямое влияние на размер выручки исправляет и уровень отпускных цен. В свою очередь, на уровень цен влияют качество и потребительские свойства, сроки реализации продукции, спрос и предложение на рынке. На отдельные виды продукции, работ и услуг государство устанавливает фиксированные или регулируемые цены. Тогда выручка от реализации продукции зависит от уровня прейскурантных цен.

При условиях рыночной экономики существуют свободные, фиксированные и регулируемые цены.

Фиксированные цены устанавливаются административно (государством), преимущественно на услуги первой необходимости и на товары, которые монопольно изготовляются государством (газ, электроэнергия и др.). Регулируемые цены устанавливаются регуляцией уровня рентабельности товаров первой необходимости, например хлебобулочных изделий, продуктов детского питания и тому подобное. При этом государством устанавливаются индикативные цены — минимальный и максимальный уровни цен. В остальных случаях пользуются свободными ценами, то есть ценами, которые сложились на рынке под воздействием спроса и предложений по договоренности сторон — поставщиков и потребителей.

Устанавливая свободные цены, за основу берут себестоимость и прибыль (плановую рентабельность). Потом добавляют акцизный сбор (для подакцизной продукции) и налог на добавленную стоимость.

Расчет цены продукции можно осуществить за такими формулами:

Ц1 = С + П,

где Ц1 — цена продукции (цена производителя продукции); С — себестоимость продукции; П — прибыль.

Ц2 = С + П + НДС,

где Ц2 — цена продукции с налогом на добавленную стоимость; НДС — налог на добавленную стоимость.

Ц3 = С + П + АЗ + НДС,

где — Ц3 цена продукции с акцизным сбором и налогом на добавленную стоимость; АЗ — акцизный сбор.

Следовательно полную розничную цену продукции можно рассчитать за формулой:

Ц4 = С + П + АЗ +ПДВ + ТН,

где Ц4 — розничная цена продукции; ТН — торговая наценка.

Пример 1.

Себестоимость изделия «А» составляет 6 грн. Плановая рентабельность реализации — 35 %. Оптовая цена изделия «А» будет равняться 8,10 грн. (6 + 6 0,35). Цена изделия «А» с налогом на добавленную стоимость за ставки налога 20 % будет равняться 9,72 грн. (8,10 + 8,10 0,2). Розничная цена изделия «А» при торговой наценке 30 % будет равняться 12,64 грн. (9,72 + 9,72 0,3).

Пример 2.

Себестоимость подакцизного изделия «Б» составляет 6 грн. Прибыль — 1,5 грн. при плановой рентабельности 25 % (6 0,25). Ставка акцизного сбора — 2,5 грн. Тогда цена подакцизного изделия «Б» будет равняться 10 грн. (6 + 1,5 + 2,5). Цена подакцизного изделия «Б» с налогом на добавленную стоимость будет равняться, за ставки налога 20 %,
12 грн. (10 + 10
0,2). Розничная цена подакцизного изделия «Б» с тор-говой наценкой 15 % будет равняться 13,8 грн. (12 + 12 0,15).

В зависимости от того, кому реализуется продукция, устанавливаются отпускные и розничные цены. Отгрузка продукции осуществляется посредникам оптом или партиями по отпускным ценам. Посредники реализуют эту продукцию розничным торговым организациям по ценам, которые включают сбытовые наценки. Непосредственно потребителям розничные торговые организации продают товары по розничным ценам, то есть с торговой наценкой. Продавая товары по фиксированным ценам, торговые организации получают торговую скидку.

При условиях рыночной экономики цены становятся важнейшим фактором регуляции процесса производства и потребления и непосредственно влияют на спрос и предложение.

Плановую выручку от реализации продукции определяют методом прямого счета, умножением количества реализованных изделий на их реализационную цену и добавлением полученных сумм за всей номенклатурой изделий.

Выручку от реализации каждой номенклатуры изделий определяют за формулой:

В = Р Ц,

где В — выручка, Р— количество реализованных изделий, Ц — цена реализации каждого изделия.

Объем реализации можно рассчитать, исходя из товарного выпуска изделий в плановом периоде, добавляя остатки изделий на начало планового периода и отнимая такие на конец планового периода. Плановый объем реализации обсчитывают из формулы:

Р = О1 + Т – О2,

где Р — объем реализации в плановом периоде;

З1 — остатки каждого вида готовых изделий на составе и отгруженных на начало планового периода;

Т — выпуск товарной продукции в плановом периоде;

З2 — остатки каждого вида изделий на составе на конец планового периода.

Реализационные цены в плановом периоде определяют на основе цен базового периода, которые корректируют на предполагаемые изменения в плановом периоде, в том числе с учетом спроса и предложения.

Выручка от реализации продукции, работ и услуг является основным источником возмещения средств на производство и реализацию продукции, образования доходов и формирования финансовых ресурсов. При рыночной экономике объему продажи и выручке уделяется особенное внимание. От величины выручки зависит не только внутрипроизводственное возмещение расходов и формирование прибыли, но и своевременность и полнота налоговых платежей, погашение банковских кредитов, которые влияют на уровень выплаченных процентов, что в конечном счете отражается на финансовом результате деятельности предприятия.

Выручка от реализации продукции — это сумма средств, которые поступили на счет предприятия за реализованную продукцию. Она является основным источником денежных доходов и финансовых ресурсов предприятий. Выручка от реализации продукции является финансовой категорией, которая выражает денежные отношения между поставщиками и потребителями товара.

  1.  ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ, КРУГООБОРОТ ИХ СТОИМОСТИ

Основные фонды – это средства труда, материальные активы, которые используются в производственной деятельности предприятия свыше одного календарного года с момента ввода их в эксплуатацию, переносят свою стоимость на предмет труда по частям.

Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды.

Основные фонды предприятия классифицируются по разным признакам:

- по отраслевому признаку – это основные фонды в промышленности, сельском хозяйстве, транспорте и так далее;

- по характеру участия в процессе расширенного воспроизводства - производственные фонды, которые принимают участие в процессе производства, и непроизводственные фонды, которые в процессе производства не участвуют, но содержатся на балансе предприятия (жилые дома и объекты социально-культурного назначения);

- по принадлежности – это собственные и арендованные основные фонды;

- по признаку использования – это основные фонды, находящиеся в эксплуатации, в реконструкции, в запасе, на консервации;

- по видам основные фонды подразделяются на девять групп, которые положены в основу аналитического учета, – это земельные участки, капитальные затраты на улучшение земель, здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, приборы и инвентарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и прочие основные фонды.

Соотношение групп основных фондов определяет их структуру, которая различна в разных отраслях народного хозяйства. Кроме того, на структуру основных фондов влияют такие факторы как автоматизация и механизация труда, специализация и кооперирование производства, климатические и географические условия местоположения предприятия.

Улучшение структуры основных фондов достигается за счет повышения удельного веса активной части основных фондов, что способствует увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению денежных накоплений предприятия. Улучшение структуры основных фондов может происходить путем обновления и модернизации основных фондов, эффективного использования производственных площадей, ликвидации устаревшего оборудования.

Воспроизводство основных фондов – это процесс непрерывного их обновления. Различают простое и расширенное воспроизводство.

Простое воспроизводство основных фондов осуществляется в том же объеме путем замены отдельных изношенных частей основных фондов или старого оборудования на аналогичное оборудование без увеличения производственной мощности.

Расширенное воспроизводство предусматривает количественное и качественное увеличение действующих основных фондов или приобретение новых основных фондов, которые обеспечивают более высокий уровень их продуктивности.

Процесс воспроизводства основных фондов имеет такие характерные признаки:

- основные производственные фонды постепенно переносят свою стоимость на произведенную продукцию;

- в процессе воспроизводства основных производственных фондов одновременно осуществляется движение их потребительной стоимости и стоимости;

- путем начисления амортизации осуществляется накопление денежной формы частично перенесенной стоимости основных фондов на готовую продукцию;

- основные производственные фонды обновляются в натуральной форме на протяжении длительного времени, что дает возможность маневрировать средствами амортизационного фонда.

В процессе хозяйственной деятельности кругооборот основных фондов проходит три стадии.

ОФ – П – ГП – А – ОФ

1. Сформированные предприятием основные фонды в процессе их продуктивного использования изнашиваются, и начисляется амортизация. Здесь утрачивается потребительная стоимость средств труда, и их стоимость переносится на готовую продукцию. Эта стадия занимает несколько производственных циклов.

2. Происходит превращение части основных производственных фондов, которые пребывали в продуктивной форме, в денежную форму через реализацию продукции. На этой стадии происходит формирование амортизационного фонда.

3. В процессе производства происходит обновление потребительной стоимости части основных фондов путем замены изношенных и приобретения новых фондов за счет средств амортизационного фонда.

Необходимость обновления основных фондов в условиях  рыночных отношений обусловлена в первую очередь конкуренцией товаропроизводителей, которая вынуждает предприятия осуществлять ускоренную амортизацию основных фондов с целью накопления финансовых ресурсов для вложения средств в приобретение прогрессивного оборудования и внедрение новых технологий.

Показатели обеспечения, состояния и использования основных фондов.

Для обеспечения воспроизводства основных фондов большое значение имеет изучение их состояния и использования, которые являются важными факторами повышения эффективности деятельности предприятия.

Показатели состояния и эффективности использования основных фондов можно объединить в три группы, которые характеризуют обеспеченность предприятия основными фондами, состояние основных фондов и эффективность их использования.

Показатели

      Обеспечение                           Состояние                           Использование

     

         Фе = Фп / СП                             Ки = И / Фп                           Фо = СП / Фп

         Фв = Фп / Ч                                Кп = 1 – Ки                            Р = БП / Фп

         Крс = Фос / ВБ                          Ко = Фвв / Фп

    Кв = Фвыб / Фп

Схема показателей обеспечения, состояния и использования основных фондов.

Характеристика показателей, приведенных в схеме:

1. Фондоемкость (Фе) характеризует обеспеченность предприятия основными средствами и дает возможность определить стоимость основных фондов на одну гривну произведенной продукции.  Этот показатель рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных производственных фондов (Фп) к стоимости произведенной продукции (СП). При нормальных условиях хозяйствования фондоемкость должна иметь тенденцию к понижению.

2. Фондовооруженность труда (Фв) показывает величину основных фондов, приходящуюся на одного работника предприятия, и тоже характеризует обеспеченность предприятия основными фондами. Этот показатель определяется как отношение первоначальной стоимости основных производственных фондов (Фп) к среднесписочной численности трудящихся предприятия (Ч). Рост фондовооруженности труда является положительным фактором деятельности предприятия.

3. Коэффициент реальной стоимости основных производственных фондов в имуществе предприятия (К рс) отражает удельный вес остаточной стоимости основных производственных фондов (за вычетом суммы их износа) в общей стоимости имущества предприятия. Этот показатель рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных производственных фондов (за вычетом суммы их износа) (Фос) к общей стоимости имущества предприятия или к валюте его баланса (ВБ). Если этот коэффициент достигает критического значения (0,2 -0 0,3), это означает, что  реальный производственный потенциал предприятия становится низким и требуется срочно изыскивать средства для улучшения его состояния.

4. Коэффициент износа основных производственных фондов (Ки) показывает степень износа основных производственных фондов и характеризует часть стоимости основных фондов, которая списана на затраты производства в предыдущих периодах. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы износа основных фондов (И) к их первоначальной стоимости (Фп). Показатель износа основных фондов может определяться также в процентах на начало и конец отчетного периода и дает возможность оценить состояние основных фондов.

5. Коэффициент пригодности основных производственных фондов (Кп) отражает часть основных фондов, пригодную к эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности. Это обратный показатель коэффициенту износа. Он рассчитывается как единица минус коэффициент износа основных производственных фондов (1 – Ки). Другим способом коэффициент пригодности может быть определении как отношение остаточной стоимости основных производственных фондов (Фос) к их первоначальной стоимости (Фп).

6. Коэффициент обновления основных производственных фондов (Ко) показывает часть введенных новых основных фондов за определенный период в общей стоимости основных фондов на конец отчетного периода, характеризует интенсивность ввода в действие новых основных фондов. Этот показатель определяется как отношение первоначальной стоимости введенных в действие за определенный период основных фондов (Фвв) к первоначальной стоимости всех основных производственных фондов на определенную дату (Фп).

7. Коэффициент выбытия основных производственных фондов (Кв) характеризует интенсивность выбытия основных производственных фондов, то есть степень выбытия морально устаревших и физически изношенных основных производственных фондов, которые не пригодны для дальнейшего использования. Этот показатель определяется как отношение первоначальной стоимости выбывших основных производственных фондов за определенный период (Фвыб) к первоначальной стоимости всех основных производственных фондов на определенную дату (Фп).

8. Фондоотдача (Фо) наиболее обобщающий показатель, который характеризует эффективность использования основных производственных фондов и отражает сумму произведенной продукции на одну гривну основных производственных фондов. Фондоотдача рассчитывается как отношение стоимости произведенной продукции за определенный период (СП) к первоначальной стоимости основных производственных фондов (Фп). Это показатель, обратный фондоемкости и если для фондоемкости тенденция к понижению является положительной тенденцией, то фондоотдача в нормальных условиях хозяйствования должна иметь тенденцию к увеличению.

9. Рентабельность основных производственных фондов (Р) является относительным показателем эффективности их использования и определяет степень использования основных производственных фондов. Рентабельность определяется как отношение суммы балансовой прибыли  предприятия за определенный период (БП) к первоначальной стоимости основных производственных фондов на определенную дату (Фп). Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией.

  1.  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, ИХ СТРУКТУРА, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

С одной стороны оборотные средства – это денежные ресурсы, которые вложены в производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного производства и реализации продукции. С другой стороны, оборотные средства – это активы, которые на протяжении одного производственного цикла или одного года могут быть превращены в денежные средства.

Оборотный капитал (оборотные средства) авансируется в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонтов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Фонды обращения – это остатки готовой продукции на складе, товары отгруженные, но не оплаченные в срок, остатки средств предприятий на счетах в банках, кассе, в расчетах, в дебиторской задолженности или вложенные в краткосрочные денежные средства.

Таким образом, оборотные средства – это средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства, реализации продукции и получения прибыли.

Соотношение оборотных средств в производстве и обращении неодинаково в разных отраслях народного хозяйства из-за особенностей организации производства, снабжения и сбыта, а также системы расчетов. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо достичь оптимального соотношения оборотных средств в сфере производства и обращения.

Состав оборотных средств – это соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения. Состав оборотных средств имеет отличительные особенности в разных отраслях народного хозяйства, а также отдельные отрасли промышленности имеют характерные только для них статьи оборотных средств. Так, в производственной сфере основными статьями оборотных средств являются сырье, основные материалы, готовая продукция, незавершенное производство, а в торговле – товары. В металлургической промышленности в оборотных средствах учитывается сменное оборудование, а в горной промышленности в состав расходов будущих периодов включаются затраты на горно-подготовительные работы.

Структура оборотных средств – это преимущественная величина стоимости отдельных статей оборотных производственных фондов и фондов обращения в общей сумме оборотных средств. Она тем более имеет значительные колебания в отдельных отраслях народного хозяйства и зависит от состава и структуры затрат на производство, условий поставок товарно-материальных ценностей, условий реализации продукции, проведения расчетов. Так в легкой и пищевой промышленности в связи со значительной материалоемкостью продукции высокий удельный вес занимают оборотные средства в запасах сырья и основных материалов. В машиностроительных и металлообрабатывающих отраслях в связи с высокой трудоемкостью выпускаемой продукции, сложностью и длительностью производственных процессов высокий удельный вес оборотных средств в незавершенном производстве. В нефтехимической промышленности в связи с  длительным процессом транспортировки продукции значительная часть оборотных средств находится в товарах отгруженных и дебиторской задолженности.

Состав и структура оборотных средств

                                                          Оборотные средства

    Оборотные производственные фонды                           Фонды обращения          

     

    производственные     средства в                           готовая              средства в

    запасы                          производстве                     продукция          расчетах

                                                                                       товары   

    

     сырье                           НЗП                                    на складе            средства

     материалы                   РБП                                                                 на счетах

     полуфабрикаты                                                     отгруженные        в банке       

     топливо                                                                                                 кассе

     тара                                                                                                       расчетах

     запчасти                                                                                             дебиторы  

     МБП

        нормируемые                                                           ненормируемые    

       оборотные средства                                                 оборотные средства

Источниками формирования оборотных средств на предприятии являются:

- собственные и приравненные к ним, которые представлены инвестиционными средствами учредителей (взносы в уставный фонд), прибылью предприятия, устойчивыми пассивами и временно свободными средствами фондов, образуемых за счет прибыли. Устойчивые пассивы – это средства временно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К составу устойчивых пассивов относятся минимальная задолженность по заработной плате, перед бюджетом и внебюджетными фондами, предварительная оплата за продукцию, резервы предстоящих расходов и платежей;

- заемные и привлеченные средства в составе краткосрочных кредитов банков на пополнение недостатка собственных оборотных средств или под сезонные запасы сырья, коммерческого кредита, срочной и просроченной кредиторской задолженности.

Источники формирования оборотных средств предприятия оказывают значительное влияние на его финансовое состояние и, в свою очередь, наглядно его характеризуют. Наличие в составе источников финансирования оборотных активов, высокого удельного веса собственных источников свидетельствует о стойком финансовом состоянии предприятия, его прибыльной деятельности. Однако, формирование оборотных средств, особенно запасов, только за счет собственных источников отвлекает из оборота значительные суммы финансовых ресурсов, которые могли быть направлены на получение дополнительной прибыли. Формирование оборотных средств предприятия за счет заемных источников, в частности кредитов банков, положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, так как позволяет использовать высвободившиеся финансовые ресурсы на расширение производства и социальное развитие предприятия с целью получения дополнительной прибыли. Необходимость возврата полученных кредитов и уплаты процентов по ним стимулирует повышение рентабельности производства. В то же время формирование оборотных средств за счет привлеченных источников, в частности за счет просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия, о его неплатежеспособности и может привести к угрозе банкротства. Источники формирования оборотных средств.

Источники

Собственные                                     Заемные                                      Привлеченные                        

взносы в                                          краткосрочные                            кредиторская   

уставный фонд                               кредиты                                       задолженность

                                                       банков

прибыль                                                                                               коммерческий

                                                                                                             кредит

устойчивые

пассивы

Оценка эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств на предприятии характеризуется системой показателей оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств – это длительность или скорость одного оборота оборотных средств с момента авансирования денежных средств в производственные запасы до выпуска готовой продукции и ее реализации.

Д – Т … - П - …Т ' – Д ' ,

Показатели оборачиваемости оборотных средств представлены следующими показателями:

1. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется в днях и характеризуется периодом, за который оборотные средства предприятия осуществляют один оборот. Это синтетический показатель, который одновременно отражает результат процесса материального воспроизводства через объем реализации произведенной продукции и оказанных услуг за определенный период и эффективность использования в этом процессе материальных ценностей и средств. Он рассчитывается как отношение произведения суммы средних остатков нормируемых оборотных средств на количество дней периода к объему реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Об = (О * Д) / Т      ,

где  Об – оборачиваемость оборотных средств (дней);

       О – средние остатки нормируемых оборотных средств (гривен);

       Д – длительность периода, за который исчисляется оборачиваемость (дней);

       Т – объем реализации продукции, товаров, работ, услуг (гривен).

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется по плану и фактически. Сравнивая фактическое время оборота с плановым показателем, определяют ускорение или замедление оборачиваемости, как всех нормируемых оборотных средств, так и отдельных их статей. Снижение этого показателя в динамике – положительная тенденция. Он может использоваться как на уровне предприятия, так и на макроуровне для разработки комплексных экономических программ.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств или  их фондоотдача характеризует количество оборотов оборотных средств за отчетный период. Он рассчитывается как отношение объема реализации продукции, товаров, работ, услуг к сумме средних остатков нормируемых оборотных средств. Чем больше оборотов совершают оборотные средства в анализируемом периоде, тем лучше они используются.

Ко = Т / О    ,

Где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств или фондоотдача;

         О – средние остатки нормируемых оборотных средств;

         Т – объем реализации продукции, товаров, работ, услуг.

3. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует величину оборотных средств на 1 гривну реализованной продукции. Он рассчитывается как отношение суммы средних остатков нормируемых оборотных средств к объему реализации продукции, товаров, работ, услуг. Чем меньше  оборотных средств приходится на 1 гривну реализованной продукции, тем лучше они используются.

Кз = О / Т    ,

где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте (коп.);

      О – средние остатки нормируемых оборотных средств;

      Т – объем реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Улучшение использования оборотных средств предприятия и повышения эффективности производства может быть достигнуто путем:

- рациональной организации производства за счет сокращения производственных запасов товарно-материальных ценностей в связи с переходом на оптовую торговлю и прямые экономические связи с поставщиками;

- ускорения оборачиваемости оборотных средств за счет ликвидации сверхнормативных запасов, реализации излишних и ненужных товарно-материальных ценностей;

- совершенствования организации нормирования оборотных средств путем установления экономически обоснованных оптимальных и конкретных норм и нормативов;

- улучшения организации снабжения производства товарно-материальными ценностями и оптимизации складского запаса;

- сокращения времени пребывания продукции в незавершенном производстве путем его рациональной организации;

- рационализации организации сбыта продукции и применения прогрессивных форм расчетов.

Таким образом, через улучшение использования оборотных средств, достигается их высвобождение, которое может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств – это прямое сокращение потребности в оборотных средствах против предыдущего периода при одновременном увеличении объема производства и реализации продукции.

Относительное высвобождение оборотных средств возникает тогда, когда, вследствие улучшения их использования, предприятие, при неизменной сумме оборотных средств или их незначительном увеличении в плановом году, увеличивает объем производства.

В современных условиях, в связи с инфляционными процессами, наиболее реально для предприятий достичь относительного высвобождения оборотных средств. Поэтому следует уделять особое внимание мероприятиям, которые способствуют относительному высвобождению оборотных средств.

  1.  УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ

Эффективность операционной деятельности зависит в первую очередь от эффективности управления прибылью от реализации продукции. Основной целью такого увеличения является изыскание резервов дальнейшего ее увеличения. Поиск резервов осуществляется с помощью CVP-анализа.

Общая схема формирования операционной прибыли:

ПР =  В  –  НКОСВ  –  ИПЕР  –  ИПОСТ   

Формирование прибыли от реализации возможно при соблюдении следующих условий:

  1.  В > НКОСВ  +  ИПЕР  +  ИПОСТ   
    1.  ЧВ > ИПЕР  +  ИПОСТ   
    2.  ВМ > ИПОСТ   

Такой объем реализации, при котором предприятие за счет выручки от реализации покрывает затраты, связанные с производством и реализацией, называется порогом рентабельности (или точной безубыточности). Т.е. в предыдущих выражениях стоит знак равенства.

Для определения пороговой выручки от реализации используют формулу:

              или:

Прибыль появляется только тогда, когда ЧВр > ЧВТБ.

Данная формула определения безубыточного объема реализации используется для монопродуктного предприятия. При использовании нескольких видов продукции постоянные издержки необходимо распределить между этими видами продукции:

 

Модифицируя формулу, используемую для определения порога рентабельности, можно определить объем реализации, при котором предприятие сможет получить запланированную прибыль.

Величина превышения выручки над ее пороговым значением называется запасом финансовой прочности: ЗФП = ЧВ – ЧВТБ.

Чем выше запас финансовой прочности, тем лучше финансовая устойчивость предприятия.

8.  ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток»

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью.

Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

      Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков можно осуществить по следующим признакам:

  1.  По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
  •  денежный поток по операционной  деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает  поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета:

ЧДПо =РП + ППо – Зтм – ЗП – НП – ПВо, где

ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

РП – сумма денежных средств от реализации продукции;

ПП – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;

ЗП – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу и АУП;

НП – налоговые платежи;

ПВо – прочие выплаты денежных средств в процессе операционной деятельности.

  •  денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов;
  •  денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие виды денежных потоков, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
  1.  По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
  •  положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
  •  отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»)

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков.

  1.  По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
  •  валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
  •  чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным его структурным подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП, где

ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

       Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

  1.  По уровню достаточности объема выделяют:
  •  избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
  •  дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

1978. ПРОЕКТИРОВАНИЕ ДИСЦИПЛИНАРНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО ПРОСТРАНСТВА В ВУЗЕ И МЕТОДИКА ЕГО ОСВОЕНИЯ 1.16 MB
  Теоретические основы педагогического проектирования в образовании. Технология проектирования дисциплинарного образовавательного пространства в вузе и методики его освоения.
1979. Правовое регулирование коммерческой концессии в Российской Федерации 1.15 MB
  Коммерческая концессия: теоретический и исторический анализ. Правовое регулирование коммерческой концессии: становление и развитие. Договор коммерческой концессии: проблемы и противоречия законодательного регулирования.
1980. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ В РЕГИОНАЛЬНЫХ СИСТЕМАХ, ОРИЕНТИРОВАННЫХ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ 1.15 MB
  Место категории инвестиционный процесс в экономической науке. Сравнительный анализ экономического аспекта инвестиционной привлекательности региона. Обоснование использования коэффициентов расширения для управления инвестиционным процессом в региональных системах, ориентированных на экономический рост. Методические подходы к использованию коэффициентов расширения для прогнозной оценки роста региональной экономической системы.
1981. ПЕДАГОГИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ФОРМИРОВАНИЯ КОММУНИКАТНОЙ КУЛЬТУРЫ СТУДЕНТОВ В ПРОЦЕССЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ПОДГОТОВКИ В ВУЗЕ 1.15 MB
  Коммуникативная культура будущего специалиста и совокупность педагогических условий ее развития. Коммуникативная культура преподавателя и ее влияние на профессиональную подготовку студентов вуза. Педагогические условия формирования коммуникативной культуры студентов в учебном процессе вуза.
1982. КОРРЕКТИРОВКА ФОРМИРОВАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ КУЛЬТУРЫ ПРИ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ПОДГОТОВКЕ ЭКОНОМИСТОВ В ВУЗАХ 1.15 MB
  Теоретические основы формирования информационной культуры при подготовке специалистов на экономических факультетах в вузах. Практическая реализация корректировки процесса формирования информационной культуры при подготовке специалистов на экономических факультетах в вузах. Особенности проведения педагогического эксперимента по корректировке формирования информационной культуры экономистов специальности 060400 Финансы и кредит
1983. ЕКОНОМІКА ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ 1.15 MB
  Поняття, види і особливості природокористування. Навколишнє природне середовище. Поняття і класифікація природних ресурсів, сутність і функції статистики навколишнього середовища.
1984. Уголовно-правовая характеристика нарушения правил обращения экологически опасных веществ и отходов 1.14 MB
  Правовое регулирование общественных отношений в сфере охраны окружающей среды. Юридическая природа уголовной ответственности за нарушение правил обращения экологически опасных веществ и отходов. Проблемы совершенствования правоприменительной практики и квалификация нарушения правил обращения экологически опасных веществ и отходов.
1985. Управление культурными процессами на кавказских минеральных водах в XIX начале XX веках 1.14 MB
  СТАНОВЛЕНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ КУЛЬТУРНОЙ ПОЛИТИКИ НА КАВКАЗСКИХ МИНЕРАЛЬНЫХ ВОДАХ В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ XIX ВЕКА. ФОРМИРОВАНИЕ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ КУЛЬТУРНОЙ ПОЛИТИКИ НА КАВКАЗСКИХ МИНЕРАЛЬНЫХ ВОДАХ В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ XIX ВЕКА. РОЛЬ ОБЩЕСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ КАК НОВЫХ СУБЪЕКТОВ КУЛЬТУРНОЙ ПОЛИТИКИ.
1986. Разработка биотехнологии вакцины чумной живой сухой со сниженным количеством человеко-доз в производственной упаковке (ампуле) 1.14 MB
  Современное состояние и перспективы совершенствования эффективности чумных вакцин. Пути совершенствования биологических показателей вакцины чумной живой на этапах сведения, разлива и лиофилизации бактериальной суспензии. Смыв бактериальной массы с поверхности агара с последующим приготовлением необходимой концентрации микробных клеток, разлив, лиофилизация вакцины. Изучение реактогенности различных образцов вакцины чумной живой сухой.