88329

Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

Контрольная

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Предпринимательский риск - это риск потери части ресурсов недополучения доходов или появления дополнительных затрат в связи с деятельностью предприятия. Предпринимательский риск торгового предприятия в свою очередь делится на коммерческий производственный финансовый и инвестиционный.

Русский

2015-04-28

83.14 KB

0 чел.

Контрольная работа

Риск в предпринимательстве и угроза банкротства


Содержание

1. Сущность и виды хозяйственных рисков

Виды рисков

2. Методы оценки и профилактики рисков

3. Банкротство и ликвидация фирмы

Литература  


1. Сущность и виды хозяйственных рисков

В условиях рынка каждый предприниматель действует обособленно. Торговое предприятие закупает на свой риск и страх товары для дальнейшей перепродажи с целью извлечения прибыли. Однако всегда существует вероятность, что не все товары будут реализованы или же удастся извлечь предполагаемую прибыль, а возможны еще худшие варианты – пропажа товаров, других ресурсов или убытки.

Таким образом,  риск – это событие, которое может произойти или не произойти. При этом возможны три варианта результата: проигрыш (ущерб, убыток), выигрыш (выгода, прибыль) и нулевой результат.

Но и отсутствие риска, т.е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для предпринимателя его действий, в конечном счете, вредит экономике, приводит к застою, подрывает ее динамичность и эффективность. Тем самым, риск выступает постоянным и сильнодействующим фактором усиления предпринимательской активности, заставляет предпринимателя экономить материальные, трудовые и финансовые ресурсы, рассчитать и выбирать оптимальные варианты хозяйствования.

Рисками можно и нужно управлять, т.е. использовать различные методы, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступления рискового события и принимать решения снижающие уровень риска и его отрицательных последствий или использовать складывающуюся ситуацию в свою пользу.

Виды рисков

Природно-естественные

Транспортные

Имущественные

Экологические

Политические

Предпринима-тельские

спекулятивные

чистые

относительные

абсолютные

статические

динамические

Производственно-коммерческие

Инвестиционные

Финансовые

Рис. 1.Классификация рисков

Риски классифицируются по различным признакам. Чистые риски означают убытки или нулевой результат. Спекулятивные риски могут иметь как отрицательные, так и положительные результаты. Риск измеряют абсолютной величиной – суммой убытков и потерь, а также относительной величиной – степенью риска.

В зависимости от сферы возникновения они подразделяются на природно-естественные, экологические, политические, транспортные, имущественные, связанные с предпринимательской деятельностью.

Природно-естественные риски обусловлены с проявлением стихийных сил природы (пожар, землетрясение, наводнение, ураган и т.п.).

Экологические риски связанны с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связанны политической ситуацией в стране и методами государственного регулирования экономики.

Транспортные риски присущи для грузовых перевозок различными видами транспорта.

Имущественные риски связанны с потерей имущества по причине, кражи, гибели или повреждения. Предпринимательский риск – это риск потери части ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных затрат в связи с деятельностью предприятия.

Предпринимательский риск торгового предприятия в свою очередь делится на коммерческий (производственный), финансовый и инвестиционный.

Под коммерческим риском обычно понимают риски связанные: с рискованными коммерческими сделками,  с невыполнением договорных обязательств контрагентами, с действиями конкурентов, с изменением цен и тарифов, с небрежностью и нечестностью работников предприятия, с непредвиденными политическими ситуациями, имеющими тяжелые последствия для торгового бизнеса и т.д.

Финансовый риск – это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Основными видами финансовых рисков являются: возможность обесценения денег; вероятность валютных потерь из-за изменений курсов валют; опасность неуплаты заемщиком долга и процентов по ним; вероятность неуплаты  или задержки денег контрагентом за отгруженные товары; вероятность срыва кредитного договора, риск упущенной выгоды и т.д.

Инвестиционный риск связан с инвестиционной деятельностью предприятия. В зависимости от видов инвестирования существуют вероятности снижения доходности реальных инвестиций (в результате изменения внешних факторов, упущений при выборе варианта вложения средств, форс-мажорных обстоятельств), а также снижения доходности по ценным бумагам.

2.Методы оценки и профилактики рисков 

 

Решая те или иные задачи хозяйствования, предприятия вынуждены оценить влияние фактора риска. Без правильной оценки риска нельзя объективно представлять объем вероятных убытков, наметить пути их предотвращения, уменьшения или возмещения, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации при допустимом уровне риска.

Оценка уровня риска начинается с определения факторов и потенциальных областей  и видов риска. Затем на основе количественного анализа оценивают уровень риска. Методами количественного анализа риска выступают:

метод целесообразности затрат;

статистический (дисперсионный) метод;

аналитические методы;

метод экспертных оценок;

метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

 Метод целесообразности затрат для предприятий основан на определении критического объема реализации продукции или точки безубыточности. Этот метод позволяет определить нижний предельный размер продажи продукции Производство (реализация) продукции в объемах меньше критического приносит только убытки.

Относительно производственной фирмы нами более подробно изучены вопросы определения точки безубыточности (см. тему 9.3.). Здесь дополнительно рассмотрим вопросы определения точки безубыточности для торговых фирм.

Как известно, затраты торговой фирмы (издержки обращения) возмещаются за счет дохода от реализации, определяемого как разницу между ценой закупки и ценой продажи (торговая надбавка).

Критический объем реализации (Окр) товаров можно определить по формуле:        

 

ТН – торговая надбавка к цене закупки товара, руб.;

Ипостпостоянные издержки торгового предприятия, руб.;

иперпеременные издержки на единицу товара.

Критический объем товарооборота (Ткр) можно будет рассчитать следующим образом:

 

где Цр- цена продажи товара, руб.

Пример.  Магазин реализует товары с торговой надбавкой 20% к цене закупки. Закупочная цена составляет 80 руб. за ед. Переменные затраты в расчете на единицу товара составляют 6 руб. Постоянные издержи магазина в месяц составляют 50 тыс. руб. Определить критический объем товарооборота.

Торговая надбавка равна 16 руб. (20% от 80).

Продажная цена 96 руб. (80+16).

Тогда критический объем товарооборота равен:

Чем больше разность между фактическим объемом товарооборота и критическим, тем меньше степень риска и выше финансовая устойчивость.

Изменение объемов производства, а соответственно дохода от реализации вызывает изменение прибыли (убытков). Эта зависимость называется эффектом операционного левериджа. Операционный леверидж характеризует степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) предприятия при изменениях объема продажи.

Операционный леверидж (Ло) рассчитывается следующим образом:

 

где П – прибыль от реализации товаров;

  Ипостпостоянные издержки обращения предприятия.

Согласно формуле, чем выше сумма постоянных затрат при данном объеме производства, тем выше операционный леверидж, соответственно и предпринимательский риск. Отсюда вывод: с высоким операционным левериджем могут функционировать лишь те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы реализации.

Статистический метод основан на исследовании статистики событий с целью определения их вероятности наступления и величины риска. Величина (степень) риска определяется следующим образом: вначале определяются средние ожидаемые значения вариантов, затем если эти значения существенно не отличаются и потому трудно сделать выбор, определяют колеблемость возможных результатов. Колеблемость результата рассчитывается с помощью дисперсионного метода, коэффициента вариации. Оптимальным признают вариант с низкой колеблемостью.

Пример. Предприятие получает товары А, В и С от трех поставщиков. В предыдущем периоде ими осуществлены поставки (тыс. руб.) на указанные ниже суммы и выполнили планы поставок соответственно:

Поставщики

Товар А

Товар В

Товар С

Объем поставки

% вып.

плана

Объем поставки

% вып. плана

Объем поставки

% вып. плана

первый

25

100

30

95

45

80

второй

30

96

10

80

20

93

третий

35

98

25

78

20

100

Необходимо из трех поставщиков на будущий период выбрать наиболее дисциплинированного поставщика.

Определим среднее значение выполнения плана поставки товаров по ассортименту для каждого поставщика:

первый поставщик:

второй поставщик:  

третий поставщик:  

Первый поставщик, как видно из расчетов, наименее дисциплинирован. Однако второй и третий поставщики имеют равные средние значения по выполнению планов поставок по ассортименту. Приходится определить колеблемость средних значений, т.е. дисперсию и коэффициент вариации.

Расчет коэффициентов вариации дают следующие результаты: по второму поставщику 6,15%, а по третьему – 10,4%. Таким образом, наименьший уровень риска, не выполнять планы поставок, характерен для второго поставщика.

Аналитические методы представлены стандартными функциями распределения вероятностей, такими как нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное (экспоненциальное) распределение вероятностей, используемое в расчетах надежности, а также распределение Пуассона, применяемое в теории массового обслуживания.

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Данный метод позволяет быстро и без значительных затрат получить информацию, необходимую для принятия управленческого решения.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости позволяет прогнозировать вероятность банкротства предприятия. Для оценки платежеспособности определяют во сколько раз оборотные активы превышают долги (коэффициент текущей ликвидности) и какая часть оборотных активов покрыта собственными средствами.

На основе комплекса показателей можно определить финансовую устойчивость предприятия и рентабельность активов. Об этом более подробно будет сказано в следующей главе.

Для расчета вероятностей банкротства в зарубежной практике широко используются многофакторные модели Э. Альтмана.2 В его модели в качестве факторов используются, показатели рентабельности активов, динамики прибыли, коэффициенты ликвидности, автономии и т.д.

Методы профилактики хозяйственных рисков.

Поскольку деятельность предприятия связана с риском необходима профилактика хозяйственных рисков. В качестве общих принципов снижения риска можно назвать следующие положения:

не рисковать многим ради малого;

не забывать о последствиях риска;

не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;

вести дела с финансово устойчивыми и располагающими информацией о рынке партнерами.

С целью снижения степени риска используются различные методы: страхование, диверсификация, лимитирование, резервирование средств на покрытые непредвиденных затрат, распределение риска, получение большей информации и привлечение внешних экспертов для проведения научно-обоснованных прогнозов конъюнктуры рынка.

Страхование – это возложение покрытия непредвиденных расходов за относительно небольшие денежные взносы на страховую компанию. Страхование – это не дополнительное бремя, а средство защиты предприятия от возможных случайностей. Основными видами страхования выступают имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. В последнее время широко используется и такой вид страхования как хеджирование – страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя роста.

Пример: На фьючерсных торгах 1 июля цена зерна, которое должно быть поставлено 1октября, установилась на уровне 3100 руб. за тонну. Продавец заключает контракт, но из-за превышения предложения над спросом текущая цена составила  уже в августе 2500 руб. за тонну и цена на фьючерсном рынке снижается до 2850 руб.

В этой ситуации продавец реализует зерно на наличном рынке по цене 2500 руб. за тонну и выкупает контракт, имея доход в виде разницы в ценах на фьючерсных торгах (3100-2850). В целом хеджер-продавец получает за тонну зерна 2750 руб. (2500+250) и тем самым происходит сглаживание цены.

Диверсификация означает распределение ресурсов между различными видами хозяйствования, результаты которых непосредственно не связаны. Так, магазин закупает для реализации разные по ассортименту товары. Реализация некоторых их видов может принести убытки, но продажа других может покрыть эти расходы и обеспечит еще прибыль. В общем, необходимо следовать принципу «не положить все яйца в одну корзину».

Лимитирование – это установление предельных норм вложения капитала или расходования средств. К примеру, установление лимита отпуска товаров с рассрочкой платежа в целом или одному клиенту снижает риск неуплаты за отпущенные товары.

Резервирование средств – это вид внутреннего страхования. Резерв на покрытые непредвиденных расходов снижает степень риска и обеспечивает реализацию различных вариантов инновационной деятельности предприятия.

Резервирование средств (самострахование) не заменит страхование. Самострахование целесообразно в случаях, когда стоимость страхуемого имущества невелика, а вероятность убытков чрезвычайно мала.

Распределение риска предусматривает разделение риска между участниками делового проекта, его соисполнителями.  Способом такого разделения риска выступают операции факторинга.

3. Банкротство и ликвидация фирмы

Рыночная экономика предоставила предпринимательским структурам не только свободу в выборе видов деятельности, определении объема и номенклатуры производства, установлении цен и выборе поставщика, но и обусловила ответственность за свои действия. Фирмам не выдержавшим конкуренцию приходится уйти с рынка. Банкротство тем самим выступает неотъемлемым  атрибутом рыночной экономики, причем позитивным, т.к. устраняет из сферы предпринимательства неэффективно работающих субъектов. Риск банкротства вынуждает фирм предпринять меры по усилению конкурентных своих позиций.

Основная причина банкротства кроется в цикличности развития экономической системы. Каждый продукт имеет свой жизненный цикл. Продуктовая политика фирмы определяет и жизненный цикл самой фирмы. Поэтому фирма своевременно должна прогнозировать банкротство и предпринять шаги по профилактике несостоятельности, а если необходимо по санации и реорганизации.

Закон РФ о банкротстве (1998 г.) определяет несостоятельность (банкротство) как неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Различаются банкротства: реальное, умышленное и фиктивное.

Реальное банкротство может быть объявлено должником добровольно и возбуждено по решению арбитражного суда.

Умышленное банкротство означает преднамеренное нанесение ущерба со стороны владельца или менеджера в личных интересах или в интересах иных лиц.

Заведомо ложное объявление фирмой о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки по уплате или скидки с долгов называется фиктивным банкротством.

Арбитражным судом может быть принято решение о банкротстве по ходатайству самого должника, кредитора, прокурора, налоговых и других органов, предусмотренных законом.

В случае положительного решения в отношении фирмы- должника могут быть проведены два вида процедур - реорганизация и ликвидация фирмы.

Реорганизационная процедура предполагает проведение ряда мер. Вначале осуществляется наблюдение. В течение определенного периода анализируется экономическое состояние фирмы-должника, его активы и их размещение, задолженности и определяются способы решения ее дальнейшей судьбы, руководство не отстраняется от своих обязанностей, но ряд решений принимается с согласия временного управляющего.

Фирма-должник,

кредиторы,

прокурор,

налоговые и др. органы

Арбитражный суд

ДА

Ликвидация

фирмы

Реорганизация

фирмы

Наблюдение

Внешнее

управление

Конкурсное производство

Рис 2. Процедуры банкротства фирмы

.

Внешнее управление является вторым шагом в мерах реорганизации. С назначением внешнего управляющего отстраняется от обязанностей руководство фирмы, вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по долговым обязательствам. Задача внешнего управляющего - вывести фирму из кризисного состояния, не доводя дело до конкурсного производства.

Реорганизационные процедуры направлены на восстановление нормального функционирования фирмы. Если усилия оказываются тщетными, арбитражный суд начинает ликвидационные процедуры.

Конкурсное производство – процедура банкротства, используемая по отношению к должнику, объявленному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов и объявления должника свободным от долгов. Назначенный  арбитражным судом конкурсный управляющий получает в свое ведение имущество должника, проводит инвентаризацию, оценку, анализирует финансовое состояние фирмы, предъявляет требованиям к третьим лицам о взыскании долгов и возврате имущества фирмы. Все имущество фирмы (конкурсная масса) реализуется через открытые торги, и выполняются требования кредиторов в очередности установленной законом.

ЛИТЕРАТУРА

  1.  Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М., 2001.
  2.  Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра- М, 2008.
  3.  Магомедов А.М. Экономика предприятия: Учебник для вуза – 2-е изд., доп. – М.: Издательство «Экзамен», 2004
  4.  Основы логистики: Учебное пособие/ Под ред. Л.Б.Миротина и В.И.Сергеева. – М.:ИНФРА-М, 2000.
  5.  Романенко И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2002.
  6.  Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Инфра- М, 2009.
  7.  Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. -3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
  8.  Хазанович Э.С. Экономика предприятия. - Тула, 2000.
  9.  Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Экономика предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008.
  10.  Ширенбек Х. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 15-е изд. – СПБ.: Питер, 2005.
  11.  Экономика фирмы. Учебник /Под общ. ред. проф. Н.П.Иващенко - М.: ИНФРА - М, 2007. – 528 с.
  12.  Экономика предприятия (фирмы). Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-461 с.
  13.  Экономика предприятия. Учебник/Под ред. Проф. Сафронова. М.: Юристъ, 2002 – 608 с.
  14.  Экономика предприятия. Учебник/Под ред. проф. О.И.Волкова – М.: ИНФРА-М, 1997.-416с.
  15.  Экономика фирмы. Учебник/Под ред. проф. О.И.Волкова и доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.-601с.
  16.  Экономика предприятия (фирмы): Практикум/ Под ред. проф. О.И.Волкова, проф. В.Я.Позднякова. – М.:ИНФРА-М, 2007. -313 с.
  17.  Экономика предприятия: Тестовые задания, задачи, ситуации: Учебное пособие для вузов/Под ред. В.А.Швандара. - 3-е изд., перераб.  и доп.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-254 с.
  18.  Экономика фирмы. Учебник /под ред. Горфинкеля В.Я. и Швандара В.А. – М.: ЮНИТИ, 2004.

2Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М., 1995. С. 52-53.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

48607. Расчет состояния рабочего тела и энергетических характеристик газотурбинного двигателя 425 KB
  В результате работы определены: характеристики воздуха на заданной высоте полета оптимальная степень сжатия воздуха в компрессоре состав продуктов сгорания и основные параметры в характерных точках цикла. Условные обозначения индексы Определение характеристик воздуха на заданной высоте полета Определение кopt оптимальной степени сжатия в компрессоре Определение коэффициента избытка воздуха Расчет состава продуктов сгорания адиабатное сжатие воздуха в...
48608. РОЗРАХУНОК СТІЙКОСТІ ГЕНЕРАТОРІВ, ДВИГУНІВ І ВУЗЛІВ НАВАНТАЖЕННЯ 984.5 KB
  Робота з пакетом прикладних програм проводиться у діалоговому режимі, оскільки результати розрахунків, отримані за допомогою одних програм, служать вхідною інформацією для інших
48610. Структуры магистральной, вертикальной и горизонтальной подсистем варианта СКС 306 KB
  Анализ технических требований выбор архитектуры локальной вычислительной сети.2 Выбор архитектуры локальной вычислительной сети8 4. Выбор и определение структуры технических средств локальной вычислительной сети альтернативные варианты построения логической структуры сети.2 Альтернативные варианты построения сети.
48611. Сокращение трудоемкости статистического моделирования 789.5 KB
  Результаты аналитического решения использовать для проверки результатов статистического моделирования и для обоснования построения рациональной схемы моделирования
48612. Расчёт структуры электромагнитных полей 279 KB
  Цель работы -– расчет структуры полей внутри и вне шара а также в волноводе для приведенных в задании геометрических и электрических параметров. Метод исследования – метод разделения переменных при интегрировании дифференциальных уравнений для получения аналитических выражений потенциалов и напряженностей полей с последующим построением на ЭВМ структуры этих полей. Для заданной геометрии и параметров среды получены аналитические выражения значений потенциалов и напряженностей полей внутри и вне шара а также расчетное...
48615. Локальные системы автоматики 3.67 MB
  Описание объекта автоматизации Система регулирования температуры пара Исходные данные Выбор типового датчика и нормирующего измерительного прибора для системы регулирования Определение оптимального закона регулирования Определение требуемой ПФ устройства ввода возмущения в компенсирующий канал...