88779

Финансовый анализ деятельности предприятия (на примере ОАО «61 БТРЗ»)

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

На заводе производился капитальный и средний ремонт всех образцов бронетанковой техники, состоящих на вооружении Ленинградского фронта. Кроме выпуска основной продукции завод выполнял задания по изготовлению боеголовок к реактивным снарядам «РС», выпускал водомаслозаправщики, сани-волокуши для ледовой «Дороги жизни».

Русский

2015-05-04

363.5 KB

2 чел.

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине  «Анализ финансового состояния предприятия»

На тему: «Финансовый анализ деятельности предприятия

(на примере ОАО «61 БТРЗ».


Содержание

Введение             

Глава 1. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования

1.1. Общая оценка источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования          

1.2. Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов

1.3. Анализ движения заёмного капитала предприятия

    

Глава 2. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия

2.1. Общая оценка имущества предприятия

      

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

3.2 Анализ собственных оборотных срдств  

3.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости    

Глава 4. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

4.1. Анализ ликвидности баланса предприятия       

4.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Факторный анализ текущей ликвидности       

4.3. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия     

Заключение            

Литература    

      

ПРИЛОЖЕНИЕ


Введение

5 августа 1941 года совместным Постановлением Военного Совета Северного фронта и Ленинградского обкома КПСС была создана 27-я автобронетанковая база с местом дислокации в городе Ленинграде на Глухоозерской улице. Позднее в 1942 году она была преобразована в 27-й автобронетанковый ремонтный завод.

Завод был создан для капитального ремонта бронетанковой техники.

На заводе производился капитальный и средний ремонт всех образцов бронетанковой техники, состоящих на вооружении Ленинградского фронта.

Кроме выпуска основной продукции завод выполнял задания по изготовлению боеголовок к  реактивным снарядам «РС», выпускал водомаслозаправщики, сани-волокуши для ледовой «Дороги жизни».

После завершения войны в 1948 году завод был передислоцирован в пос. Стрельна на производственные площади деревообрабатывающего комбината Балтийского флота, где и находится по сей день.

Завод неоднократно переименовывался:

- с 9 марта 1946 г. 224 стационарную бронетанковую ремонтную базу.

- с февраля 1947 г. 180 военная база.

- с 04 мая 1948 г. 20 Бронетанковый завод (В/ч 64521).

- с июня 1954 г. 20 военный завод.

- с 21 июля 1961 г. 61 завод по ремонту бронетанковой техники (В/ч 55493)

- с 23 августа 1979 г. 61 ордена Красной Звезды Бронетанковый  ремонтный завод (1-го разряда литер «В»).

- с октября 1986 г. 61 ордена Красной Звезды Бронетанковый ремонтный завод.

- с    22.03.02 г. Федеральное государственное унитарное предприятие «61 бронетанковый ремонтный завод» Министерства обороны Российской Федерации (ФГУП «61 БТРЗ» Минобороны России).

-  с 06.05.09г.путем реорганизации в форме преобразования в Открытое акционерное общество «61 бронетанковый ремонтный завод»

        Сведения о государственной регистрации.

Общество зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 15 по Санкт-Петербургу, ОГРН 1097847131678, свидетельство о государственной регистрации выдано 06.05.2009 г.

        Юридический адрес.

Российская Федерация, 198515, г. Санкт-Петербург, пос. Стрельна, ул. Заводская дорога, д.11.


ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Общая оценка  источников финансирования предприятия и анализ уровня самофинансирования.

Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия

Табл. 1

Источники

на начало года

На конец года

 Отклонение

Влияние на общее изменение, в %

Тыс.

%

Тыс.

%

Тыс.

%

1.собственный капитал

1.1 уставный капитал

354113

           35,39   

354113

           32,40   

0

                  -     

0

1.2 добавочный капитал

0

                  -     

0

                  -     

0

                  -     

1.3 собственные акции

0

                  -     

0

                  -     

0

                  -     

1.4 резервный капитал

614

             0,06   

3164

             0,29   

2550

         415,31   

             2,77   

Нераспределенная прибыль

75745

             7,57   

83981

             7,69   

8236

           10,87   

             8,93   

итого 1 раздел

430472

           43,02   

441258

           40,38   

10786

             2,51   

           11,70   

2. Заемный капитал

                  -     

2.1долгосрочные кредиты и займы

0

                  -     

0

                  -     

0

                  -     

                  -     

2.2 долгосрочн.

отложенные обязательства

0

                  -     

5733

             0,52   

5733

                  -     

             6,22   

2.3 краткосрочные кредиты и займы

0

                  -     

0

                  -     

0

                  -     

                  -     

2.4 кредиторская задолженность

559660

           55,93   

608788

           55,71   

49128

             8,78   

           53,28   

2.5 задолженность участников по выплате доходов

0

                  -     

25502

             2,33   

25502

                  -     

           27,66   

2.6 резервы предстоящих расходов

10449

             1,04   

11501

             1,05   

1052

           10,07   

             1,14   

Итого 2 раздел

570109

           56,98   

651524

           59,62   

81415

           14,28   

           88,30   

Итого

1000581

100

1092782

100

92201

          109,21   

         100,00   

Анализ источников формирование внеоборотных активов.

Табл.2

Виды внеоборотных активов

НА начало тыс.

На конец тыс.

Изменение

Источники покрытие ВНА

НА начало тыс.

На конец тыс.

Изме-

нение

1.НМА

-

-

-

1 долговые обязательства

0

5733

2. основные средства

233368

226983

-6385

2 собственный капитал

430472

44158

100786

3. незавершенное строительство

1388

2761

1373

в том числе источники финн ВНА

234756

224011

-10745

4. доходы вложен в мат ценности

-

-

-

5. долгосрочные фин вложения

-

-

-

5. отложенные налоговые активы

-

-

-

6 прочие активы

-

-

-

ИТОГО

234756

229744

-5012

Итого

234756

229744

-5012

Вывод:

Данные таблицы показывают, что как на начало, так и на конец года внеоборотные активы финансируются полностью за счет собственных средств. Следует отметить высокую степень участия собственных источников  в финансирования внеоборотных активов, как на начало, так  и на конец года. Соответственно в начале года 100%, а на конец –  97,5 % всех собственных средств. Не значительное сокращение этой доли на 2,5% было обусловлено привлечением долгосрочных заемных средств.

В течение  года сохраняется высокий уровень инвестированных источников в основные средства, составляют 99,41% на начало года и 98,80% на конец года.

Анализ источников финансирование оборотных активов

Табл. 3

Виды  оборотных активы

На начло тыс.руб.

На конец тыс.руб.

Измен

Источники финансирование оборотных активов

На начало тыс.руб.

На конец  тыс.руб.

Изменение

1.Запасы с НДС

79249

231230

151981

1 собственный капитал

430472

441258

10786

2.дебит задолженность

158684

574063

415379

в том числе использован на финн обор активы

195716

217246

21530

3. краткосрочные финансовые вложения

0

4000

4000

краткосрочные обязательства

570109

645791

75682

4. денежные средства

527892

53723

-474169

5.Прочие оборотные активы

0

21

21

Итого

765825

863037

97212

765825

863037

97212

Вывод:

Вывод: доля собственных источников, направляемых на финансирование оборотных активов незначительно сократилась с 125,5 % до 121,2% Это прежде всего связано с опережением темпов роста оборотных активов 112,7 % над темпами роста собственного оборотного капитала 111%, что потребовала дополнительное использование краткосрочных финансовых источников  на сумму 75682 тыс. руб. 

Данные таблицы свидетельствуют о том , что доля собственных средств  направляемых на  финансирование оборотных активов  достаточно низкая.

Увеличение  доля иммобилизованных источников в дебиторскую задолженность с 20,7%  до 66,5%. Произошло уменьшение инвестиций в наиболее ликвидные активы (денежные средства) c 68,9%  до 6.6%.

Вывод обобщающий:

По данным второй и третьей таблицы можно сделать вывод о том, источники финансирования  инвестируются главным образом  за счет собственных средств предприятия.

За анализируемый период произошло увеличение оборотных активов на 97212 тыс. руб. и уменьшение внеоборотных активов на 45012 тыс. руб.

Анализ уровня самофинансирования предприятия.

Табл. 4.

№ п/п

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Изменение (+.-)

1

Прибыль, отчисляемая на накопление, тыс. руб.

29255,1

35702,8

6447,7

2

Амортизационные отчисления, тыс.руб.

114945

125826

10881

3

Резервный фонд, тыс.руб.

614

3164

2550

4

Заемные средства, тыс.руб.

0

5733

5733

5

Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс.руб.

559660

634290

74630

6

Коэффициент самофинансирования, в долях ед.

0,257

0,251

-0,006

Вывод:

Коэффициент самофинансирования на предприятии на начало года составляет 0,257, а на конец 0,251. Как видно коэффициент самофинансирования на конец года снизился. Это означает, что предприятие становится зависимым от заемного капитала.

Предприятие более эффективно использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли и амортизационных отчислений.

Самофинансирование предприятия означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Его уровень можно определить с помощью коэффициента самофинансирования (Кс):    

Кс = П+Ам/Кт+Кt+rp

В базисный период: Кс = 29255,1+114945/614+559660 = 0,257

В отчетный период: Кс = 35702,8+125826/3164+5733+634290=0.251

Снижение Кс свидетельствует о снижении  финансовой независимости предприятия от рынка капитала.


  1.  Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов

Движение собственного капитала предприятия

Табл. 5

Наименование источников средств

Остаток на начало года

Поступило в отчетном году

Использовано в отчетном году

Остаток на конец года

Изменение за год (+;-)

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Уставный капитал

354113

82,26

0

0

-

-

354113

80,2

0

0,00

2. Добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3. Резервный капитал

614

0,14

2550

25,76

-

-

3164

0,71

2550

23,6

4. Нераспределенная прибыль

75745

17,59

7347

74,24

-

-

83981

19,09

8236

73,4

Итого

430472

100

9897

100

-

-

441258

100

10786

100

Вывод:

В отчетном году не произошло изменение уставного капитала предприятия.

Резервный капитал увеличился на 2550 тыс. руб., его доля незначительна в структуре собственного капитала всего 0,71 %.

Доля нераспределенной прибыли в общем объеме собственных источников  увеличилась с 17,59% до 19,09%. Это говорит об увеличении деловой активности предприятия. На формирование резервных фондов из нераспределенной прибыли поступило 8236 тыс. руб. Остальная часть использованной прибыли была направлена на отчисления в резервный фонд и прочих расходов.

Анализируя собственный капитал необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Коэффициент поступления (Кп = Поступило капитала/Остаток на конец года) равен 0,022 (9897/441258 ).  Коэффициент поступления свидетельствует о  процессе наращивания собственного капитала предприятия.

 Также необходимо вычислить и определить соотношения коэффициента накопления собственного капитала и коэффициента использования собственного капитала на социальные сферы.

Кн = Резерв.кап.+ Прибыль, направленная на накопление / Реальный собственный капитал

Ксц = Прибыль, направленная на потребление / Реальный собственный капитал

Прибыль, отчисляемая на накопление, составляет 70% от чистой прибыли; соответственно 30% идет на потребление.

Отсюда:

Кн (начало года) = (614+0,7*75745/430472=0,12 (долей ед.)

Кн (конец года) = (3164+0,7*83981/441258= 0,14 (долей ед.)

Ксц (начало года) = 0,3*75745/430472=0,053 (долей ед.)3

Ксц (конец года) = 0,3*83981/441258= 0,057 (долей ед.)4

Доля источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности, увеличилась в течение 2010 года с 0,12 до 0,14долей ед. Это свидетельствует об увеличении собственного капитала.

Доля собственного капитала, отвлеченного из основной деятельности в социальную сферу, также увеличилась с 0,053до 0,057 долей ед. соответственно на начало и конец года.



Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия

Табл. 6

Наименование показателя

Код строки бухгалтерского баланса

На начало отчетного года

На конец отчетного года

1. Активы

 

 

 

Нематериальные активы

110

-

-

Основные средства

120

233368

226983

Незавершенное строительство

130

1388

2761

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

-

Отложенные налоговые активы

145

-

1

Прочие внеоборотные активы

150

-

Запасы

210

79204

231144

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

45

86

Дебиторская задолженность

230

158684

574063

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

4000

Денежные средства

260

527892

53723

Прочие оборотные активы

270

-

21

Итого активы, принимаемые к расчету

 

765825

863037

2. Пассивы

 

 

 

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

-

-

Отложенные налоговые обязательства

515

0

5733

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

-

-

Кредиторская задолженность

620

559660

608788

Задолженность участникам по выплате доходов

630

25502 

Резерв предстоящих расходов

650

10449

      11501

Прочие краткосрочные обязательства

660

 

225995

Итого пассивы, принимаемые к расчету

 

570109

65791

Стоимость чистых активов предприятия

 

1000581

1092782

Вывод:

Из таблицы видно, что стоимость чистых активов за 2010 год  увеличилась на 92201 (1092782-1000581) тыс. руб. Что же касается уставного капитала, то он за год не менялся и составлял 3 54113 тыс. руб. Следовательно, можно говорить об увеличении чистых активов по отношению к  уставному капиталу, что благоприятно для финансового положения предприятия.

Если стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.


  1.  Анализ движения заёмного капитала

Анализ состава и движения заемного капитала

Табл. 7

Наименование источника

Остаток на начало года

Получено в отчетном году

Погашено в отчетном году

Остаток на конец года

Изменение за отчетный год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

% на начало года

1. Займы и кредиты

-

-

19345

1,69

19345

1,76

-

-

0

0

2.Кредиторская задолженность

559660

100

1127180

98,31

1078052

98,24

608788

100

49128

8,8

Всего

559660

100

1146525

100

1097397

100

608788

100

49128

8,8

Вывод:

Заёмный капитал предприятия состоит из кредиторской задолженности , которые составляют 8,8% заемного капитала.

За год кредиторская задолженность выросла на 49128 тыс.руб. или на 8,8%. В целом предприятие получила  в отчетном году заемные средства на сумму 19345 тыс. руб. или 1,69% и в этом году погасила свою задолженность.


ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Общая оценка имущества предприятия

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Табл. 8

Размещение имущества

На начало года

На конец года

Изменение на год (+,-)

% к изменению итога актива баланса

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб

% к началу года

А

Б

1

2

3

4

5

6

7

1

1.1

Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)

Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

1.2

Основные средства

233368

23,32

226983

20,77

-6385

-0,638

-6,93

1.3

Незавершенное строительство

1388

0,14

2761

0.25

1373

0,13

1,49

1.4

Долгосрочные финансовые вложения

1.5

Прочие внеоборотные активы

Итого

234756

23,46

229745

21,02

-5012

-0,5

-5,44

2.

2.1

Оборотные активы (мобильные средства )

Запасы и затраты

79249

7.92

231144

21,16

151981

15,12

164,8

2.2

Расчеты с кредиторами

158684

15.86

574063

52,53

415379

41,5

450,52

2.3

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

4000

0,37

4000

0,4

4,334

2.4

Денежные средства

527892

52,76

53723

4,92

-474169

-47,4

-514,28

2.5

Прочие оборотные активы

-

-

21

0

21

0,002

0,02

Итого

765825

76,54

863037

78,98

97212

9,71

105,44

Всего

1000581

100

1092782

100

92200

9,21

100


Вывод:

Размер имущества предприятия за отчетный период увеличился на 9 2200ьтыс. руб. или на 9,21%. Таким образом увеличение имущества произошло за счет роста хозяйственного оборота предприятия.

Доля мобильной части имущества в общей стоимости имущества предприятия за отчетный период увеличилась с 76,54 % до 78,98%. И при этом величина оборотных активов увеличилась на 5151981 тыс. руб.  или на 15,12%Это может свидетельствовать как о расширении производства, действии инфляции, так и о замедлении оборачиваемости оборотных средств, что вызывает рост потребности в них.

На предприятии за отчетный период наблюдается абсолютное уменьшение наиболее ликвидных активов на 474169 тыс. руб. или на 47,4%. Но увеличиваются  медленно реализуемые активы (запасы , НДС, дебиторская задолженность более 12 месяцев) на 151981 тыс. руб. или на 15,12 %. Таким образом на предприятии существует тенденция увеличения оборотных активов в основном за счет наименее ликвидных  активов. Это отрицательная  тенденция .

Абсолютная величина основных средств уменьшилась на 6385 тыс. руб. или на 0,638% относительно начала года.

На предприятии происходит увеличивается доли незавершенного строительства в общей  структуре имущества на 1373 тыс. руб. или на 0,13%.

Темпы роста оборотных активов (112,69%) выше темпов роста внеоборотных активов (97,86%), что свидетельствует о направлении средств предприятия на текущую деятельность.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Табл. 9

№ п/п

Показатель

На начало года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Абсолютное отклонение, тыс.руб.

1.

Источники собственных средств (ИС)

440921

452759

11838

2.

Внеоборотные активы (F)

234756

229745

-5011

3.

Собственные оборотные средства (ЕС) (стр.1 – стр.2)

206165

223014

16849

4.

Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)

0

5733

5733

5.

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) (стр.3 + стр.4)

206165

228747

22582

6.

Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

0

0

0

7.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (Е  ) (стр.5 + стр.6)

206165

228747

22582

8.

Величина запасов и затрат (Z)

79249

23200

-56049

9.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±    ЕС) (стр.3 – стр.8)

126916

199814

72898

10.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±     ЕТ) (стр.5 – стр.8)

126916

205547

78631

11.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов    и   затрат  (±    Е )     (стр.7 – стр.8)

126916

205547

78631

12.

Трехмерный показатель типа финансовый показатель устойчивости

1;1;1

1;1;1

 

13

Тип финансовой ситуации на предприятии

Абсолютная устойчивость


Вывод:

На данном предприятии устойчивость финансового состояния абсолютная финансовая устойчивость характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушения финансовой дисциплины (т.е. гарантирует платежеспособность).

3.2 Анализ собственных оборотных средств.

Расчет наличия собственных оборотных средств

Табл. 10

№ п/п

Показатели

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Изменение за год (+,-), тыс. руб.

А

Б

1

2

3

1. Способ расчета

1

Источники собственных средств

440921

452759

11838

2

Долгосрочные кредиты и займы

0

5733

5733

3

Источники собственных и долгосрочных заемных средств (стр.1+ стр.2+стр.З)

440921

458492

17571

4

Внеоборотные активы

234756

229745

-5011

5

Наличие собственных оборотных средств (стр.4-стр.5)

206165

228747

22582

2. Способ расчета

6

Запасы и затраты

79249

231230

151981

7

Денежные средства, расчеты и прочие активы

686576

631807

-54769

8

Итого оборотных средств (стр.7+стр.8)

765825

863037

97212

9

Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы

559660

634290

74630

10

Наличие собственных оборотных средств (стр.9-стр.10)

206165

228747

22582

11

Удельный вес собственных средств в общей  сумме оборотных средств, %

26,9

26,5

Вывод:

Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено двумя способами по формулам:

  1.  СОС= (Ис+Кт) – F= (Ис + ДО) – ВнА
  2.  СОС= (Z+H+ra+КФВ+d) - (Kt+rp+Зу+Пко) = ОбА - КО

При первом способе расчета величина собственного оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов.

  1.  на начало года:    СОС= (440921+0)-234756=206165 (тыс. руб.)
  2.  на конец года:      СОС= (452759+5733)-229745=228747 (тыс. руб.)

При втором способе расчета собственные оборотные средства определяются как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

  1.  на начало года:    СОС= 765825-559660=206165  (тыс. руб.)
  2.  на конец года:      СОС= 863037-634290=228741 (тыс. руб.)

Собственный оборотный капитал за 2010 год увеличился на на 22582 тыс. руб. На это увеличение оказало увеличение собственных средств.

3.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Табл. 11

 

Показатели

На начало года,    тыс. руб.

На конец года,    тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

1. Исходные данные

1.

Собственные источники 490+640+650

440921

452759

11838

  102,68   

2.

Заемные источники590+690-640-650

559660

640023

80363

  114,36   

3.

Общая величина источников

1000581

1092782

92201

  109,21   

4.

Собственные оборотные средства

206165

223014

16849

  108,17   

5.

Запасы и затраты 210+220

79249

231230

151981

  291,78   

6.

Внеоборотные активы 190

234756

229745

-5011

    97,87   

7.

Долгосрочные обязательства 590

0

5733

5733

-

8.

Валюта баланса 700

1000581

1092782

92201

  109,21   

9.

Оборотные активы 290

765825

863037

97212

  112,69   

10.

Общая стоимость имущества 300

1000581

1092782

92201

  109,21   

11.

Основные средства 120

233368

226983

-6385

    97,26   

12.

Капитальные вложения (незавершенное строительство) 130

1388

2761

1373

  198,92   

13.

Запасы 210

79204

231144

151940

  291,83   

14.

Незавершенное производство 213

50147

171196

121049

  341,39   

2. Расчетные показатели

Показатели структуры капитала

1.

Коэффициент концентрации собственного капитала

≥ 0,6

              0,44   

            0,41   

-      0,03   

2.

Коэффициент финансирования

≥ 1,5

              0,79   

            0,71   

-      0,08   

3.

Коэффициент концентрации заемного капитала

≤ 0,4

              0,56   

            0,59   

      0,03   

4.

Коэффициент финансовой устойчивости

0,8-0,9

              0,44   

            0,42   

-      0,02   

Показатели, характеризующие состояние оборотных активов

5.

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,5

              0,47   

            0,49   

      0,02   

6.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования

≥ 0,6 - 0,8

              2,60

            0,96   

-      1,64   

7.

Коэффициент прогноза банкротства

 

              0,21   

            0,20   

-      0,01  

Показатели, характеризующие состояние внеоборотных активов

8.

Индекс постоянного актива

 

              0,53   

            0,51   

-      0,02   

9.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

 

                 -     

            0,01   

      0,01   

Показатели, характеризующие имущественное состояние предприятия

10.

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов

 

              0,31   

            0,27   

-      0,04   

11.

Коэффициент имущества производственного назначения

≥ 0,5

 0,36

 0,58

0,21

Вывод:

  1.  Коэффициент концентрации собственного капитала  на начало года немного ниже нормального ограничения, а на конец года он уменьшается на 0,6 и становится еще менее соответствующим норме (более 0,6). Это означает, что и на начало года, и на конец  удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования  ниже нормы и предприятие довольно зависимо от заемных источников
  2.   Коэффициент финансирования также на начало года не соответствует нормальному ограничению, а  на конец года он уменьшается  на 0,08. Это означает, что деятельность организации финансируется в большой степени за счет заемных источников.
  3.   Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемных источников в общей величине источников средств. На предприятии на начало года  он больше чем нормативное значение, (менее или равно 0,4), а к концу года увеличивается на 0,03.
  4.  .Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю перманентного капитала; показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. На предприятии за анализируемый период отмечается очень тревожное состояние этого коэффициента  всего лишь на начало года 0,44 долей источников могут использоваться длительное время и на концу года уменьшился на 0,02.
  5.  Доля собственных средств предприятия, находящаяся в форме оборотного капитала ниже нормы, но за анализируемый  период еще увеличился на 0,02. Это означает, что увеличилось относительно свободная маневрированность собственных оборотных средств.
  6.  Часть материальных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала за анализируемый период снижается  на 1,64.
  7.  Коэффициент прогноза банкротства за анализируемый период снизился к концу года на 0,01. Характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия. Уменьшение свидетельствует об усилении финансовых трудностях предприятия.

8. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов снизился  на 0,04, минимальная финансовая стабильности предприятия незначительно ухудшилась.

9. Коэффициент имущества производственного назначения увечился на 0,21, это свидетельствует, значит доля имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов увеличилось.

ФУП = [(1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/Кз)конец: (1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/Кз)начало]

Ки – коэффициент износа;  

Ки н.г. =114945/348313=0,33 ; Ки к.г. = 125826/352809=0,357

ФУП.=(1+20,01+0,96+0,357+0,58+1/0,42)/(1+2,60+0,33+0,36+1/0,44)=0,81

За 2010 год финансовая устойчивость предприятия увеличилась на 81%.


ГЛАВА 4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса предприятия

Табл. 12

Актив

На начало года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Пассив

На начало года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Платежный излишек(недостаток), тыс. руб.

В % к величине итога группы баланса

На начало. года

На конец. года

На нача. года

На кон. года

Наиболее ликвидные активы 260+250 (А1)

527892

57723

Наиболее срочные обязательства 620+630+650 (П1)

570109

645791

-42217

-588068

            -7,41   

  -91,06   

Быстро реализуемые активы 240 (А2)

158684

574063

Краткосрочные пассивы  610 (П2)

0

0

158684

574063

0

0

Медленно реализуемые активы (А3)

79249

231230

Долгосрочные пассивы 590 (П3)

0

5733

79249

225497

0

39 раз

Трудно реализуемые активы   190-140 (А4)

234756

229745

Постоянные пассивы 490-216+640+650 (П4)

419630

422175

-184874

-192430

          -44,06   

  -45,58   

Баланс

1000581

1092782

Баланс

1000581

1092782

 

 

 

Результаты расчетов показали следующие сопоставления итогов групп актива и пассива баланса:

На начало года                                     На конец года

А1<П1                                              А1<П1

А2>П2                                              А2>П2

А3>П3                                              А3>П3

А4<П4                                              А4<П4


Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса на начало и конец года как недостаточную, т.к. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере  на начало года составляет 42217 тыс. руб. или 7,41%, и на конец года 588068 тыс. руб. или 91,06%Это свидетельствует о том , что только 8,94% срочных обязательств предприятие способно погасить на конец года, против 92,59% на начало года.  Так же наблюдается платежный недостаток трудно реализуемых актив для покрытия постоянных пассивов  на начало года в размере    184874 тыс. руб. или 44,06% и на конец года 192430 тыс.руб. или 45,58%

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на конец в 39 раз ( перспективная ликвидность),но такой платежный излишек по причине низкой ликвидности не может направляться на погашение краткосрочных обязательств.

На предприятие соблюдается минимальные условия финансовой устойчивости так как на начало и конец года имеются собственные средства 206165 тыс.руб. и 223014 тыс. руб.

Таким образом в перспективе возможно улучшение финансовой устойчивости предприятия однако в данный момент не достаточно платежеспособно, что подтверждает общего показателя ликвидности.

Текущая ликвидность предприятия:

ТЛ = (А12) - (П12)

ТЛн.г. = (527892+158684)-570109=116467тыс. руб.)

ТЛк.г. = (57723+574063)-645791=-14005 (тыс. руб.)

Величина текущей ликвидности на начало года положительная, а на конец года резко уменьшается, что свидетельствует об ухудшении  платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

Перспективная ликвидность предприятия:

ПЛ = А3 – П3

ПЛн.г. = 79249 (тыс. руб.)

ПЛк.г. = 231230-5733=225497 (тыс. руб.)

В перспективе предприятие сможет рассчитаться по обязательствам долгосрочного характера.

Общий показатель ликвидности:

Кобщ. = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Кобщ.н.г. = (527892+(0,5*158684)+(0,3*79249))/ 570109=1,107

Кобщ.к.г=( 57723+(0,5*574063)+(0.3*231230)/(645791+(0,3*5733)=0,64

Рекомендуемое значение данного показателя Кобщ ≥  1,0. Так как Кобщ >1, это выражает неспособность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Уменьшение коэффициента общей ликвидности свидетельствует об увеличении неспособности предприятия осуществлять свои расчеты по своим обязательствам - как по ближайшим, так и по отдаленным (т.е. увеличивается вероятность не расплатиться по своим обязательствам).


4.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия.

Факторный анализ текущей ликвидности

Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Табл. 13

Показатели

На начало года, тыс. руб.

На конец года, тыс. руб.

Абс. отклонение, тыс. руб.

Темп роста %

1. Исходные данные

1.

Денежные средства

527892

53723

-474169

              10,18   

2.

Краткосрочные финансовые вложения

0

4000

4000

                    -     

3.

Дебиторская задолженность

158684

574063

415379

            361,76   

4.

Краткосрочные обязательства

559660

634290

74630

            113,33   

5.

Оборотные средства

765825

863037

97212

            112,69   

6.

Запасы

79249

231230

151981

            291,78   

7.

Собственные оборотные средства

206165

223014

16849

            108,17   

8.

Долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

                    -     

9.

Заемные средства

570109

640023

69914

            112,26   

10.

Прочие краткосрочные обязательства

0

0

0

                    -     

11.

Краткосрочные кредиты и займы

0

0

0

                    -     

12.

Прочие оборотные активы

0

21

21

                    -     

2. Расчетные показатели

Коэффициент

Нормальное ограничение

На начало года

На конец года

Абс. отклонение

1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

≥ 0,2-0,3

        0,94   

    0,09   

-  0,85   

2.

Коэффициент быстрой ликвидности

≥ 0,7-0,8

        1,23   

          1,00   

      -0,23   

3.

Коэффициент текущей ликвидности

≥ 1,0-2,0

        1,37   

          1,36   

- 0,01   

4.

Ликвидность ТМЦ

≥ 0,5-0,7

        0,14   

0,36   

    0,22   

5.

Маневренность собственных оборотных средств

0 – 1,0

        2,56   

          0,24   

-  2,32   

6.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

≥ 0,1

        0,27   

          0,26   

-  0,01   

7.

Доля запасов в оборотных средствах %

 

  10,35   

26,79   

    16,44   

8.

Коэффициент покрытия запасов

≥ 0,1

        2,80   

     2,22   

-  0,58   

Вывод:

Из таблицы видно, что  на предприятии  степень ликвидности и платежеспособности в норме, т.к. коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности  превышают нормальное ограничение, а текущая ликвидность  в норм, но эти показатели ухудшаются на конец года.

    Это говорит о том, что предприятие  сможет погасить свои краткосрочные обязательства, мобилизовав все оборотные средства.

Ликвидность ТМЦ в конце года увеличилось в 0,22 раза по сравнению с началом года. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие сможет погасить все срочные обязательства.

Маневренность собственных оборотных средств составила на начало года 25,6% и на конец года       -24 %. Снижение данного коэффициента может рассматриваться как отрицательная тенденция.

У предприятия не имеется достаточного количества собственных средств для обеспечения текущей деятельности, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами, который снизился к концу года на 1%.

Коэффициент утраты платежеспособности ниже нормального ограничения, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия  утратить платежеспособность в течение 1 месяца.

Ку=Ктл+3|N*(Ктл1 –Ктл0)=1,36+(3/12)*(1,36-1,37)=0.678

Коэффициент восстановление платежеспособности предприятия (Кв) ≥1,0

Кв=0,69+6/12*(0,69-1,49)/2=0,15

Среднемесячная выручка на н.г. = 947599/12=78967

Среднемесячная выручка на к.г. = 892631/12= 74386

Среднемесячная выручка снизилась на 4581 тыс. руб, что является отрицательным моментом, т.к. она определяет основной финансовый ресурс, который используется для осуществления хозяйственной деятельности.


Факторный анализ текущей ликвидности

Исходные данные для факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

Табл. 14

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Оборотные активы

765825

863037

97212

в т.ч. денежные средства

527892

53723

-474169

краткосрочные финансовые вложения

0

4000

4000

дебиторская задолженность

158684

574063

415379

запасы(с НДС)

79249

231230

151981

Отложенные налоговые обязательства

0

21

21

2. Краткосрочные обязательства

570109

645791

75682

в т.ч. краткосрочные кредиты и займы

0

0

0

задолженность участников по

0

25502

25502

резервы предс

10449

11501

1052

кредиторская задолженность

559660

608788

49128

Коэффициент текущей ликвидности

1,37

1,36

-0,01

Название фактора

Расчёт влияния факторов

Результат

1.Изменение оборотных активов

∆Ктл(обА)=ОбА1ОбА0

               0,17   

                 КО0       КО0

1.1Изменение запасов

Ктл(з)=Кд(обА)∙ ∆З

0,26

0,0000017*(151981)=0,26

1.2.Изменение дебиторской задолженности

∆Ктл(ДЗ)=Кд(обА)∙∆ДС

-0,81

1.3.Изменение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

∆Ктл(ДС, КФВ)= Кд(обА)∙∆(ДС+КФВ)

-0,80

=0,0000017*(-474169+4000)

2.Изменение краткосрочных обязательств

∆Ктл(КО)=ОбА1ОбА1

-0,18

                   КО1        КО0

2.1Изменение краткосрочных кредитов и займов

∆Ктл(КО)=Кд(КО)∙∆Кр

0

2.2.Изменение кредиторской задолженности

∆Ктл(КЗ)=Кд(КО)∙∆КЗ

- 0,12   

(-0,0000024)* 49128

2.3.Изменение прочих краткосрочных обязательств

∆Ктл(Проч)= Кд(КО)∙∆Кпроч

             -

Итого:

∆Ктл=∆Ктл(обА)+ ∆Ктл(КО)

-0,01

∆Ктл=0,17-0,18

Кд(ОбА)=∆Ктл(ОбА)/∆ОбА = 0,0000017

Кд(КО)= ∆Ктл(КО) / ∆КО = -0,0000024

Выводы:

Способность предприятия рассчитываться по своим долгам снизилась на 0,01. На изменение коэффициента текущей ликвидности влияние оказали: прежде всего, большое увеличение дебиторской задолженности на 50% - это  расценивается как негативное явление, т.к. происходит снижение быстро реализуемых активов. Увеличение денежных средств на 50% расценивается, как положительное явление, т.к. увеличиваются наиболее ликвидные активы.

Увеличение кредиторской задолженности, кредитов и займов, привело к снижению коэффициента текущей ликвидности.

4.3 Анализ способов повышения платежеспособности предприятия.

4.4 Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Усовершенствованная модель Э. Альтмана

Z2=0,717∙х1+0,847∙х2+3,107∙х3+0,42∙х4+0,998∙х5,

где  х1 = собственные оборотные средств

                        всего активов

       х2 = резервный капитал + нераспределённая прибыль/убыток

                                                   всего активов

       х3 = прибыль до налогообложения + % к уплате

                         всего активов    

 

       х4 = капитал и резервы

             общие обязательства

       

       х5 = чистая выручка от реализации

                         всего активов

Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2

Табл. 15

№ п/п

Показатели

На начало года

На конец года

1.

Собственные оборотные средства

206165

223014

2.

Всего активов

1000581

1092782

3.

Нераспределённая прибыль

75745

83981

4.

Прибыль до налогообложения + % к уплате

58770

 

5.

Капитал и резервы

150370

625181

6.

Краткосрочные и долгосрочные обязательства

570109

651524

7.

Резервный капитал

614

3164

8.

Чистая прибыль от реализации

41793

 

№ п/п

Показатели

На начало года

На конец года

1.

Доля собственных оборотных средств в активах (х1)

0,20604529

0,20407913

2.

Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли и резервному капиталу (х2)

0,07631466

0,079746006

3.

Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (х3)

0,05873587

 

4.

Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (х4)

 

0,023

5.

Отдача всех активов (х5)

0,04176873

0,0037

6.

Вероятность банкротства Z2

 

 

Вывод:

Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о том, что на начало года существовала очень высокая вероятность банкротства предприятия, т.к. фактическое значение Z2 было меньше 1,23. К концу года ситуация ухудшилась и стало понятно, что вероятность банкротства очень высока.


Заключение

Анализ состава и структуры источников финансирования капитала показал, что увеличение объемов финансирования предприятия на 92201 тыс. руб. или на  9,21%. Это увеличение было обеспечено увеличением земного капитала  на 81415 тыс. руб. или на 14,28 %.

Рассматривая  структуру источников финансирования можно заметить, что собственный капитал  на конец года незначительно увеличился, что способствовало увеличению общего количеству источников финансирования.

Рост собственного капитала в основном произошел из-за увеличения резервного капитала на 2550 тыс. руб. и не значительное увеличение доли накопленной прибыли с 7.57% дл 7,69 %, что свидетельствует при расширение производственной деятельности при условии объема продаж. Это характеризует укрепление финансовой самостоятельности предприятия.

В составе заемного капитала снизились отложенные налоговые обязательства – на 5733 тыс. руб. или на % и задолженность участников по выплате доходов на сумму 25502 тыс. руб

Структурный анализ свидетельствует о том, что 11,7% всего прироста финансирование было обеспечено за счет собственного капитала. Вместе с тем наблюдается отрицательный момент, которым является  опережение темпов прироста заемного капитала 117,1% темпов прироста собственного 102,5%, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно собственных источников.

Предприятие достаточно хорошо управляет собственным капиталом, что дает ему возможность быль менее зависимым от заемных источников.

 

Для детального анализа происходит на предприятии процесс необходимо провести сравнение источников финансирование со средствами, что позволит сделать заключение об эффективности финансовой политики в данном периоде. Для этого анализа проводится по 2 направления:

1.) Анализ источников формирование внеоборотных активов.

2.) Анализ источников финансирование оборотных активов

Литература            



ПРИЛОЖЕНИЕ. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия. Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов

Анализ общих и частных показателей деловой активности предприятия

Табл. 16

№ п/п

Показатели

Базисный год, тыс.руб.

Отчетный год, тыс.руб.

Абс. откло-нение, тыс. руб.

Тепм роста, %

А

Б

1

2

3

4

1.Исходные данные

1.

Выручка от реализации продукции

6084613

11461608

5376995

188,37

2.

Средняя величина активов

34964902

44624740

9659838

127,63

3.

Средняя величина оборотных активов

12917768

18393939

5476171

142,39

4.

Однодневный объем реализации

16902

31838

14936

188,37

5.

Средняя величина собственного капитала

17830075

17928831

98756

100,55

6.

Средняя величина материально- производственных запасов

637597

771439

133842

120,99

7.

Себестоимость реализованной продукции

5251283

9499631

4248348

180,90

8.

Средние остатки денежных средств

1235789

2881900

1646111

233,20

9.

Средняя величина дебиторской задолженности

5039078

6461146

1422068

128,22

10.

Средняя величина кредиторской задолженности

7966308

21584074

13617766

270,94


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

16819. СОВРЕМЕННЫЕ МОДУЛЬНЫЕ ЗОЛОТОИЗВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ФАБРИКИ 93 KB
  СОВРЕМЕННЫЕ МОДУЛЬНЫЕ ЗОЛОТОИЗВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ФАБРИКИ Романченко А.А. Научноисследовательский и проектный институт ТОМС Сенченко А.Е. Научноисследовательский и проектный институт ТОМС ООО НИиПИ ТОМС с 1995 года занимается научноисследовательскими работам...
16820. Структуры экранирования вулканогенных золоторудных месторождений 82.5 KB
  УДК 553 Структуры экранирования вулканогенных золоторудных месторожденийСулейманов М.О. старший научный сотрудник сектора благородных металлов Восточного Узбекистана ИМР ГОСКОМГЕО РУз; Поморцев В.В. главный геолог ОАО €œШаркий Курама€ ГОСКОМГЕО РУз; Прутик Е.В. техн
16821. Технологии добычи золота 52 KB
  Технологии добычи золота. В настоящее время золото добывают главным образом из руд причем не только золотых но и таких в которых основными полезными ископаемыми являются другие цветные металлы в частности медь цинк серебро свинец. В этом случае золото рассматривает...
16822. Технологические исследования для обоснования кондиций и подсчета запасов рудных месторождений 46 KB
  Технологические исследования для обоснования кондиций и подсчета запасов рудных месторождений В.Е.Дементьев Г.И.Войлошников ОАО Иргиредмет Золотодобыча №121 Декабрь 2008 Успешность проекта горнодобывающего предприятия во многом определяется правильным обосно...
16823. Технология попутного извлечения золота из полиметаллических руд 30 KB
  Технология попутного извлечения золота из полиметаллических руд Гравитационное обогащение Гравитационное обогащение руд коренных и рассыпных месторождений является одним из наиболее распространенных способов переработки широкого спектра полезных ископаемых.
16824. Физические и химические свойства золота 139 KB
  Физические и химические свойства золота проба золота РМО ОАО Иргиредмет Нет человека который не видел бы золота в ювелирных изделиях. Яркожелтый металл известен людям несколько тысяч лет. Однако в природе золото многолико. Размер его частиц колеблется от микрон до д
16825. Частота съема шлихов 53.5 KB
  Частота съема шлихов От редакции. Больше золота можно получить за счет объемов промывки песков но для этого нужны солярка и запчасти. Можно также получить больше золота за счет качественной промывки песков. Наша редакция не может помочь золотодобытчикам соляркой и з...
16826. ЭНЕРГОЕМКОСТЬ ТРАНСПОРТНЫХ СИСТЕМ КАРЬЕРОВ: ОЦЕНКА И ПЕРСПЕКТИВЫ 328 KB
  ЭНЕРГОЕМКОСТЬ ТРАНСПОРТНЫХ СИСТЕМ КАРЬЕРОВ: ОЦЕНКА И ПЕРСПЕКТИВЫ Авторы: Ворошилов Г. А. главный инженер ОАО Институт Уралгипроруда.; Лель Ю. И. д.т.н. проф. зав. кафедрой разработки месторождений открытым способом Уральского государственного горного университета. ...
16827. Геологические особенности техногенных золотосодержащих минеральных образований хвостов обогащения золотоизвлекательной фабрики AGRC и геотехнология их рациональной переработки 605.45 KB
  Нарсесян Сурен Саакович Геологические особенности техногенных золотосодержащих минеральных образований хвостов обогащения золотоизвлекательной фабрики AGRC и геотехнология их рациональной переработки Автореферат диссертации на соискание ученой степе